===== SIDA 1 ===== Elanders delårsrapport januari – september 2024 ===== SIDA 2 ===== Elanders | Q3 20242 Integrerade lösningar världen över Elanders är ett globalt logistikföretag som erbjuder ett brett tjänste utbud av integrerade lösningar inom supply chain management. Verksamheten bedrivs huvudsakligen genom de två affärs­ områdena Supply Chain Solutions och Print & Packaging Solutions. Koncernen har nästan 8 000 anställda och verksamhet i ett 20-tal länder på fyra kontinenter. De viktigaste marknaderna är Kina, Singapore, Storbritannien, Sverige, Tyskland och USA. Kunderna delas in i sex segment efter vilken bransch de tillhör; Automotive, Electronics, Fashion, Health Care, Industrial och Other. Innehåll Bulletpoints 3 Koncernchefens kommentar 4 Koncernen 5 Moderbolaget 9 Övrig information 9 Revisorns granskningsrapport 11 Koncernens finansiella rapporter 12 Kvartalsdata 21 Flerårsöversikt 22 Avstämning alternativa nyckeltal 24 Övriga upplysningar 28 Moderbolagets finansiella rapporter 29 Ekonomiska definitioner 30 NETTOOMSÄTTNING, MKR 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 4 500 Q3 2024Q3 2023Q3 2022Q3 2021 Nettoomsättning, Mkr /zero.tab /one.tab/zero.tab/zero.tab /two.tab/zero.tab/zero.tab /three.tab/zero.tab/zero.tab /four.tab/zero.tab/zero.tab /five.tab/zero.tab/zero.tab /six.tab/zero.tab/zero.tab Q3 2024Q3 2023Q3 2022Q3 2021 EBIT, MKR Lorem ipsum Operativt kassaflöde exkl. förvärv, Mkr 0 50 100 150 200 250 Q3 2024Q3 2023Q3 2022Q3 2021 EBITA, MKR Justerad EBITA, Mkr Ytterligare information finns tillgänglig på Elanders hemsida, www.elanders.com, eller kan efter frågas via e-post från info@elanders.com. Frågor kring denna rapport kan ställas till: Magnus Nilsson Åsa Vilsson VD och koncernchef CFO Tel. 031-750 07 50 Tel. 031-750 07 50 Elanders AB (publ) (org. nr. 556008-1621) Flöjelbergsgatan 1 C, 431 37 Mölndal Tel. 031-750 00 00 Denna information är sådan information som Elanders AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 18 oktober 2024 kl. 13.00 CET. ===== SIDA 3 ===== 3Elanders | Q3 2024 Bulletpoints Finansiell översikt Januari – september Tredje kvartalet Senaste 12 mån. Helår 20232024 2023 2024 2023 Nettoomsättning, Mkr 10 369 10 292 3 598 3 253 13 943 13 867 EBITDA, Mkr 1 666 1 399 699 500 2 235 1 967 EBITDA exkl. IFRS 16, Mkr 792 635 405 238 1 086 929 EBITA justerad, Mkr 1) 2) 632 638 237 211 921 927 EBITA-marginal justerad, % 1) 2) 6,1 6,2 6,6 6,5 6,6 6,7 EBITA, Mkr 1) 698 556 375 211 962 820 EBITA-marginal, % 1) 6,7 5,4 10,4 6,5 6,9 5,9 Resultat efter skatt justerad, Mkr 2) 117 223 48 66 243 349 Resultat per aktie justerad, kr 2) 3,20 6,19 1,31 1,83 6,60 9,60 Resultat efter skatt, Mkr 197 156 188 66 299 258 Resultat per aktie, kr 5,48 4,32 5,25 1,83 8,18 7,02 Operativt kassaflöde exkl. förvärv, Mkr 1 436 1 577 279 528 2 029 2 170 Cash conversion, % 86,2 112,7 39,9 105,7 90,8 110,3 Nettoskuld, Mkr 8 925 7 022 8 925 7 022 8 925 8 191 Nettoskuld exkl. IFRS 16, Mkr 4 046 2 875 4 046 2 875 4 046 3 655 Nettoskuld/EBITDA RTM exkl. IFRS 16, ggr 3) 3,7 3,1 3,7 3,1 3,7 3,9 Nettoskuld/EBITDA RTM justerad, ggr 4) 3,7 2,7 3,7 2,7 3,7 2,8 1) EBITA avser rörelseresultat ökat med avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv. 2) Engångsposter har exkluderats i de justerade måtten. 3) Nettoskuld/EBITDA RTM beräknas på rullande tolv månader (RTM) och exkluderar IFRS 16-effekter. 4) Nettoskuld/EBITDA RTM justerad beräknas på rullande tolv månader (RTM) och exkluderar IFRS 16-effekter, engångsposter samt justeras för proformaresultat för förvärv. Januari – september 2024  Omsättningen ökade till 10 369 (10 292) Mkr. Det motsvarade en organisk omsättningsminskning om 1,9 procent, om förvärv samt nedlagd verksamhet exkluderas och oförändrade valutakurser används.  Justerad EBITA uppgick till 632 (638) Mkr, vilket motsvarade en justerad EBITA-marginal om 6,1 (6,2) procent.  Rörelseresultatet påverkades av positiva engångsposter om 66 (–81) Mkr som huvudsakligen avsåg en omvärdering av tilläggsköpeskilling för ett förvärv, strukturåtgärder i USA, Kina och Storbritannien samt förvärvskostnader.  Justerat nettoresultat uppgick till 117 (223) Mkr, motsvarande 3,20 (6,19) kronor per aktie.  Operativt kassaflöde justerat för köpeskillingar för förvärv uppgick till 1 436 (1 577) Mkr. Operativt kassaflöde inklusive förvärv uppgick till 359 (1 558) Mkr.  Cash conversion uppgick till 86 (113) procent, om köpeskillingar för förvärv exkluderas.  I februari 2024 förvärvade Elanders nästan 90 procent av aktierna i det engelska bolaget Bishopsgate Newco Ltd. Bolaget omsatte 27 MGBP under 2023 med god lönsamhet.  I april 2024 förvärvade Elanders resterande 20 procent av aktierna i det amerikanska bolaget Bergen Logistics till en köpeskilling om 47 MUSD. Tredje kvartalet 2024  Omsättningen ökade till 3 598 (3 253) Mkr. Det motsvarade en organisk omsättningstillväxt om 3,9 procent jämfört med samma period föregående år, om förvärv samt nedlagd verksamhet exkluderas och oförändrade valutakurser används.  Justerad EBITA ökade till 237 (211) Mkr, vilket motsvarade en justerad EBITA-marginal om 6,6 (6,5) procent.  Rörelseresultatet påverkades av positiva engångsposter om 139 (0) Mkr som främst var hänförliga till en omvärdering av tilläggsköpeskilling för ett förvärv som inte utvecklats som förväntat.  Justerat nettoresultat uppgick till 48 (66) Mkr, motsvarande 1,31 (1,83) kronor per aktie.  Operativt kassaflöde justerat för köpeskillingar för förvärv uppgick till 279 (528) Mkr. Operativt kassaflöde inklusive förvärv uppgick till 218 (510) Mkr.  Cash conversion uppgick till 40 (106) procent, om köpeskillingar för förvärv exkluderas.  Under det tredje kvartalet har Elanders påbörjat en etablering av sin första kontraktslogistikenhet i Thailand för en av koncernens större Electronics-kunder. ===== SIDA 4 ===== Elanders | Q3 20244 Koncernchefens kommentar Koncernchefens kommentar Trots en fortsatt volatil marknad kunde vi uppvisa en positiv organisk tillväxt under tredje kvartalet samtidigt som vårt EBITA­ resultat förbättrades jämfört med före­ gående år. Det var främst vårt affärsområde Supply Chain Solutions som bidrog till för­ bättringen av resultatet och tillväxten, som ett resultat av vår strategi att öka andelen värdeadderande tjänster till våra kunder. Försäljningen inom affärsområdet Supply Chain Solutions fortsatte att förbättras under tredje kvartalet. Affärsområdet levererade en organisk tillväxt om 5,2 procent och ökade sin justerade EBITA- marginal till 7,2 procent, att jämföras med 6,7 procent föregående år. Det var främst Europa som uppvisade tillväxt i kvartalet men vi kunde även se en återhämtning i Asien. När försäljningen nu har börjat återhämta sig ser vi att de strategiska åtgärder vi har genomfört med fokus på att öka andelen värdeadderande tjänster, avveckla affärer med låg lönsamhet samt förvärva bolag med högre marginaler ger ett positivt resultat. Affärsområdet Print & Packaging Solutions hade ett utmanande kvartal vilket resulterade i negativ organisk tillväxt och ett lägre justerat EBITA-resultat, men ackumulerat har de fortsatt presterat bättre än föregående år. Förflyttningen mot onlineprint fortsätter, och detta kombinerat med en generell återhämtning i efterfrågan kommer över tid att förbättra marginalen. När det gäller efterfrågan framåt räknar vi med en fortsatt grad- vis förbättring genom en successiv återhämtning från existerade kunder och även med hjälp av nyförvärvade kunder. Vi har en hög aktivitet på säljsidan vilket resulterat i en stor andel förfrågningar. Parallellt med detta fortsätter vi att se över och genomföra åtgär- der på kostnadssidan och arbetar aktivt med att fortsätta optimera vårt kapacitetsutnyttjande. Nuvarande nettoskuld innebär höga räntekostnader och tynger resultatet på sista raden. Vi arbetar kontinuerligt med att förbättra kassaflödet, reducera rörelsekapitalet och optimera våra inves- teringar. Under tredje kvartalet ökade vårt rörelsekapital som en konsekvens av vår organiska tillväxt. Tredje kvartalet påverkades av en positiv engångspost som ett resultat av att vi omvärderade tilläggsköpeskillingen för förvärvet av vårt dotterföretag Kammac Ltd. Vid förvärvet av Kammac betalade vi två tredjedelar av köpeskillingen, resterande del baseras på resultatmål för 2024 enligt överenskommelse mellan säljare och Elanders. Trots att framtidsutsikten för bolaget ser bättre ut så förväntas målet inte uppnås, därmed har en omvärdering av tilläggsköpeskillingen skett. Parallellt förbereder sig koncernen inför det nya EU-direktivet för hållbarhetsrapportering, CSRD. I samband med att års- och hållbarhetsredovisningen släpptes i mars 2024 presenterade Elanders för första gången en heltäckande redovisning av koncernens växt- husgasutsläpp, dvs både inom den egna verksamheten (scope 1 och 2) samt värdekedjor (scope 3). I december 2023 gjorde vi även en utfästelse mot Science Based Targets initiative med ambitionen att under kommande år få våra klimatmål godkända. Magnus Nilsson VD och koncernchef ===== SIDA 5 ===== 5Elanders | Q3 2024 Omsättning och resultat Januari – september Nettoomsättningen ökade med 77 Mkr till 10 369 (10 292) Mkr jämfört med samma period föregående år. Rensat för valutakurs- förändringar, verksamheter som lagts ned och förvärv minskade den organiska omsättningen med två procent. Efterfrågan åter- hämtade sig ytterligare under tredje kvartalet och omsättnings- ökningen var huvudsakligen hänförlig till affärsområdet Supply Chain Solutions som ett resultat av nyförvärvade kunder, ökad efterfrågan inom majoriteten av affärsområdets kundsegment och marknader samt högre fraktpriser inom Air & Sea-verksamheten. Marknaden fortsätter överlag att vara utmanande, och tillväxten i tredje kvartalet är hänförlig till framför allt kundsegmenten Electronics, Health Care och Industrial. Även kundsegmentet Fashion visade tillväxt i Europa medan det i Nordamerika fortsatt är negativ tillväxt, trots ett ökat inflöde av nyförvärvade kunder i slutet av kvartalet. Automotive fortsätter att uppvisa en nedgång i efterfrågan vilket resulterade i en negativ tillväxt i kvartalet. Med förvärven av Bishopsgate Newco Ltd i februari 2024 och Kammac Ltd i november 2023 stärkte Elanders sin marknadsposi- tion inom teknisk logistik samt kontraktslogistik i Storbritannien. Därmed har landet blivit en av Elanders största marknader. Detta är av strategisk vikt, då Storbritannien är en av Europas största logistikmarknader. Förvärven var även ett viktigt steg i koncernens strategi att ständigt utveckla erbjudandet, öka den geografiska spridningen samt förbättra EBITA-marginalen. Justerad EBITA, dvs rörelseresultatet justerat för avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv samt engångsposter, uppgick till 632 (638) Mkr. Den justerade EBITA-marginalen minskade från Nettoomsättning – Organisk tillväxt Januari – september Tredje kvartalet Senaste 12 mån. Helår 2023Mkr 2024 2023 2024 2023 Jämförelseperiod 10 292 10 875 3 253 3 979 14 391 14 974 Valutakursförändringar –51 782 –99 235 54 887 Avvecklade verksamheter/affärer –449 –571 52 –526 –698 –820 Förvärvade verksamheter 771 30 266 – 954 213 Organisk förändring –194 –824 126 –435 –758 –1 387 Innevarande period 10 369 10 292 3 598 3 253 13 943 13 867 Organisk tillväxt, % –1,9 –7,6 3,9 –10,9 –5,3 –9,3 Koncernen Koncernen 6,2 till 6,1 procent. Om engångsposter inkluderas ökade EBITA från 556 till 698 Mkr. Engångsposter uppgick till 66 (–81) Mkr. Största delen av dessa var hänförliga till en omvärdering av tilläggsköpeskilling för förvärvet av Kammac Ltd som inte utvecklats enligt förväntan. Resterande del är huvudsakligen hänförlig till strukturåtgärder i USA, Kina och Storbritannien, samt förvärvskostnader. Föregå- ende års engångsposter var främst hänförliga till en korrigering av historiska felaktigheter i rapporteringen från ett av dotterföretagen inom affärsområdet Print & Packaging Solutions. Resterande del avsåg avsättning för ytterligare tilläggsköpeskilling för ett förvärv som utvecklats bättre än förväntat. Högre räntekostnader, som en effekt av nuvarande nettoskuld i kombination med höga räntenivåer, fortsatte att ge ett tydligt avtryck i resultaträkningen vid en jämförelse mot föregående år. Tredje kvartalet Nettoomsättningen ökade med 345 Mkr till 3 598 (3 253) Mkr jämfört med samma period föregående år. Rensat för valuta- kursförändringar, verksamheter som lagts ned och förvärv ökade omsättningen organiskt med fyra procent. Justerad EBITA, dvs rörelseresultatet justerat för avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv samt engångsposter, ökade med 26 Mkr till 237 (211) Mkr. Samtidigt ökade den justerade EBITA-marginalen från 6,5 till 6,6 procent. I periodens resultat ingick engångsposter om 139 (0) Mkr som främst var hänförliga till en omvärdering av tilläggsköpeskilling för förvärvet av Kammac Ltd som inte utvecklats enligt förväntan. ===== SIDA 6 ===== Elanders | Q3 20246 Supply Chain Solutions Januari – september Tredje kvartalet Senaste 12 mån. Helår 20232024 2023 2024 2023 Nettoomsättning, Mkr 8 464 8 321 2 977 2 603 11 245 11 102 EBITDA, Mkr 1 469 1 255 640 417 1 911 1 697 EBITA justerad, Mkr 1) 2) 545 549 214 174 749 753 EBITA-marginal justerad, % 1) 2) 6,4 6,6 7,2 6,7 6,7 6,8 EBITA, Mkr 1) 634 549 358 174 818 733 EBITA-marginal, % 7,5 6,6 12,0 6,7 7,3 6,6 Cash conversion, % 85,5 98,8 47,2 119,7 100,7 112,4 Medelantal anställda 6 064 5 773 5 982 5 710 6 060 5 842 1) EBITA avser rörelseresultat ökat med avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv. 2) Engångsposter har exkluderats i de justerade måtten. Koncernen Supply Chain Solutions Elanders är ett av de ledande företagen i världen inom globala lösningar för supply chain management. I tjänsteutbudet ingår bland annat ansvar för och optimering av kundernas material­ samt produktflöden, allt från sourcing och procurement kombi­ nerat med lagerhållning till eftermarknads­ service. Elanders Sverige AB, som tidigare ingick i affärsområdet Supply Chain Solutions, ingår sedan 1 januari 2024 i Print & Packaging Solutions, vilket speglar koncernens interna rapporteringsstruktur och bolagets produkt- och tjänsteerbjudande bättre. Jämförelse- perioderna nedan har räknats om i enlighet med IFRS 8. Se även justerade jämförelsetal av tidigare redovisade perioder på sidan 28. Det tredje kvartalets omsättning för affärsområdet Supply Chain Solutions ökade organiskt med fem procent jämfört mot samma kvartal föregående år, om valutakursförändringar, verksamheter som lagts ned och förvärv exkluderas. Affärsområdets omsätt- ningsökning var främst hänförlig till nyförvärvade kunder, ökad efterfrågan inom majoriteten av affärsområdets kundsegment och marknader samt högre fraktpriser inom Air & Sea-verksamheten. Kundsegmentet Fashion visade tillväxt i Europa medan det i Nordamerika fortsatt är utmanande med negativ tillväxt, trots ett ökat inflöde av nya kunder i slutet av tredje kvartalet. Automotive fortsätter att uppvisa en nedgång i efterfrågan med negativ tillväxt i kvartalet. Trots att återhämningen från andra kvartalet fortsatte i tredje kvartalet är marknadsutsikterna fortfarande utmanande, framför allt generellt inom kundsegmenten Automotive samt Fashion i Nordamerika. Elanders har dock kunnat se att antalet kundaktivi- teter och offertförfrågningar fortsatt ökat under tredje kvartalet. Justerad EBITA, dvs rörelseresultatet justerat för avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv samt engångsposter, uppgick till 214 (174) Mkr i det tredje kvartalet, vilket motsvarade en justerad EBITA-marginal om 7,2 (6,7) procent. Den förbättrade EBITA-marginalen är en effekt av de tidigare aviserade anpass- ningar och strukturåtgärder affärsområdet genomfört i förhållande till rådande marknadsläge, men även ett resultat av affärsområdets omsättningsökning. Kvartalets engångsposter uppgick till 144 (0) Mkr och avsåg främst en omvärdering av tilläggsköpeskillingen för förvärvet av Kammac Ltd som inte utvecklats enligt förväntan. Andel av omsättning (Senaste 12 mån.) 80% Andel av EBITA (Senaste 12 mån.) 80% ===== SIDA 7 ===== 7Elanders | Q3 2024 Koncernen Print & Packaging Solutions Januari – september Tredje kvartalet Senaste 12 mån. Helår 20232024 2023 2024 2023 Nettoomsättning, Mkr 2 007 2 081 656 686 2 841 2 914 EBITDA, Mkr 256 170 74 90 387 301 EBITA justerad, Mkr 1) 2) 124 117 32 45 214 207 EBITA-marginal justerad, % 1) 2) 6,2 5,6 4,9 6,5 7,5 7,1 EBITA, Mkr 1) 124 35 32 45 209 120 EBITA-marginal, % 6,2 1,7 4,9 6,5 7,4 4,1 Cash conversion, % 88,0 152,6 70,2 122,4 88,7 125,3 Medelantal anställda 1 272 1 344 1 263 1 332 1 293 1 347 1) EBITA avser rörelseresultat ökat med avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv. 2) Engångsposter har exkluderats i de justerade måtten. Print & Packaging Solutions Affärsområdet Print & Packaging Solutions erbjuder genom sin innovationskraft och globala närvaro kostnadseffektiva lösningar som kan tillgodose kundernas alla lokala och globala behov av tryckt material och förpackningar, ofta i kombination med avancerade beställningsplattformar på internet, värdeadderande tjänster och just­ in­time­leveranser. Elanders Sverige AB, som tidigare ingick i affärsområdet Supply Chain Solutions, ingår sedan 1 januari 2024 i Print & Packaging Solutions, vilket speglar koncernens interna rapporteringsstruktur och bolagets produkt- och tjänsteerbjudande bättre. Jämförelse- perioderna nedan har räknats om i enlighet med IFRS 8. Se även justerade jämförelsetal av tidigare redovisade perioder på sidan 28. I mars 2024 genomfördes en avyttring av dotterföretaget Elanders McNaughtan’s Ltd. Denna enhet hade 12 anställda och omsatte cirka 20 Mkr på helårsbasis. Försäljningen hade ingen väsentlig effekt på resultatet under det första kvartalet. Tredje kvartalets omsättning för affärsområdet Print & Packaging Solutions minskade organiskt med två procent jämfört mot samma kvartal föregående år, om hänsyn tas till ovan förändringar, valuta- kursförändringar samt eventuella förvärv och avyttringar. Det var främst den svaga efterfrågan inom kundsegmentet Automotive som påverkade affärsområdets omsättning negativt. Affärsområdet rapporterade ett resultat i kvartalet som var lägre än samma period föregående år. Justerad EBITA, dvs rörelsere- sultatet justerat för avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv samt engångsposter, uppgick till 32 (45) Mkr. Lönsamheten var också lägre och den justerade EBITA-marginalen minskade från 6,5 till 4,9 procent. Däremot var det ackumulerade resultatet för delårsperioden fortsatt bättre än föregående år med en justerad EBITA-marginal om 6,2 (5,6) procent. Arbetet med att förflytta verksamheten från traditionell produktion till en större andel digitaltryck för att kunna växa inom online print fortsätter. Detta kommer över tid att säkra både försäljning och en positiv marginalutveckling. Andel av omsättning (Senaste 12 mån.) 20% Andel av EBITA (Senaste 12 mån.) 20% ===== SIDA 8 ===== Elanders | Q3 20248 Väsentliga händelser under perioden Förvärv Bishopsgate Newco Ltd I februari 2024 förvärvade Elanders nästan 90 procent av aktierna i det engelska bolaget Bishopsgate Newco Ltd (”Bishopsgate”). Bolaget är en ledande aktör i Storbritannien inom special- transporter, installation och konfiguration av avancerad teknisk utrustning. Bishopsgate har runt 250 anställda och omsatte under föregående år 27 MGBP med god lönsamhet. Köpeskillingen för aktierna uppgick till ca 40 MGBP på skuldfri basis, och belastade kassaflödet under det första kvartalet. Utöver detta finns även en tvingande köp-/säljoption som ger Elanders rätt att köpa resterande aktier baserat på bolagets framtida resultatutveckling. Bolaget har konsoliderats i Elanderskoncernen från februari 2024. Finansiering skedde bland annat med ett förvärvslån om cirka 110 MGBP från koncernens tre huvudbanker i samarbete med SEK, Svensk Exportkredit. Detta lån finansierade även delar av Elanders förvärv av Kammac Ltd i november 2023. Förvärvs- relaterade kostnader för bland annat rådgivare uppgick till cirka 20 Mkr som belastade kassaflödet under det första kvartalet. Bergen Logistics I november 2021 förvärvade Elanders 80 procent av aktierna i det amerikanska supply chain management-företaget Bergen Shippers Corp (Bergen Logistics). I förvärvet ingick en tvingande option att förvärva resterande aktier under 2024 för en köpeskilling som baserades på bolagets resultat under 2023. I början av april 2024 slutfördes förvärvet. Resterande 20 procent av aktierna förvärva- des till en köpeskilling om 47 MUSD och har belastat kassaflödet under det andra kvartalet. Kammac Ltd När Elanders förvärvade Kammac Ltd i november 2023 betalades två tredjedelar av köpeskillingen vid förvärvstillfället. Reste- rande del består av en villkorad tilläggsköpeskilling som betalas ut under andra kvartalet 2025 och baseras på utfallet för 2024. En utmanande marknad har gjort att bolaget inte når upp till förväntningarna, och därför har en omvärdering av tilläggsköpe- skillingen gjorts under det tredje kvartalet 2024. Förändringen i verkligt värde för tilläggsköpeskillingen uppgår till 11 MGBP och har haft en positiv effekt på resultatet under det tredje kvartalet. Värderingen av tilläggsköpeskillingen prövas löpande och baseras på tillgänglig information vid varje värderingstillfälle. I slutet av kvartalet har bolaget börjat att se en återhämtning och prognosen för 2025 ser mer positiv ut. Förändring i koncernledningen Åsa Vilsson utsågs i april 2024 till ny CFO på Elanders och blev då även medlem i Elanders koncernledning. Åsa kom närmast från rollen som koncernredovisningsansvarig på Elanders och var sedan februari 2024 tillförordnad CFO. Åsa ersatte Andréas Wikner som avgick efter 14 år som koncernens CFO. Strukturåtgärder i USA Den minskade efterfrågan inom kundsegmentet Fashion samt de tidigare satsningarna som genomfördes när koncernen hade tvåsiff- riga tillväxttal har under de senaste kvartalen resulterat i överka- pacitet av lageryta. Koncernen arbetar aktivt med att optimera kapacitetsutnyttjandet och som ett led av detta har Elanders under det andra kvartalet beslutat att genomföra strukturåtgärder i USA genom att bland annat konsolidera lageranläggningen i Pennsylva- nia med anläggningen i Atlanta. Anläggningarna tillhör dotterföre- taget Bergen Logistics och affärsområdet Supply Chain Solutions. Konsolideringen har slutförts under det tredje kvartalet. Koncernen Utöver detta har Elanders även valt att avveckla en större del av prenumerationsboxverksamheten som under en längre tid haft låg lönsamhet. Som ett resultat av denna avveckling kommer om- sättningen att minska med 22 MUSD på årsbasis, varav 13 MUSD under 2024 med start i slutet av det andra kvartalet. Dessa strukturåtgärder medförde engångskostnader om ca 2,8 MUSD som avsåg reservering för uppsägningslöner och flyttkostnader, vilka belastade resultatet under det andra kvar- talet. Strukturåtgärderna förväntas ge årliga besparingar om ca 3,5 MUSD med full effekt från och med 2025. Nyetablerad verksamhet i Thailand Under det andra kvartalet säkrade Elanders en viktig affär i Thailand med en av koncernens större Electronics-kunder. Under det tredje kvartalet har dotterföretaget Mentor Media påbörjat etableringen av sin första kontraktslogistikenhet i Thailand, vilket är ett viktigt steg i koncernens strategi att expandera i Sydostasien. Verksamheten förväntas starta under det fjärde kvartalet. Investeringar och avskrivningar Januari – september Periodens nettoinvesteringar uppgick till 1 171 (119) Mkr, varav köpeskillingar vid förvärv utgjorde 1 076 (18) Mkr. Av- och ned- skrivningar uppgick till 1 048 (912) Mkr. Tredje kvartalet Periodens nettoinvesteringar uppgick till 93 (51) Mkr, varav köpe- skillingar vid förvärv utgjorde 60 (18) Mkr. Av- och nedskrivningar uppgick till 351 (312) Mkr. Finansiell ställning, kassaflöde och finansiering Januari – september Exklusive köpeskillingar för förvärv uppgick det operativa kassa- flödet till 1 436 (1 577) Mkr. Inklusive förvärv blev det operativa kassaflödet för perioden 359 (1 558) Mkr. Nettoskulden ökade med 734 Mkr till 8 925 Mkr jämfört med 8 191 Mkr vid ingången av året. Förändringen är främst hänförlig till förvärv och förändringar av tilläggsköpeskillingar som ökat nettoskulden med ca 550 Mkr samt valutakursförändringar om 223 Mkr. På rullande tolvmånadersbasis minskade kvoten för nettoskuld/ EBITDA till 4,0 jämfört med 4,2 vid ingången av året. Kvoten netto skuld/EBITDA påverkas även av förvärvade leasingavtal. De nya leasingavtalen genererar en delvis skev bild av kvoten för netto skuld/EBITDA, då hela leasingskulden visas direkt, men där- emot är EBITDA-bidraget litet. Exklusive IFRS 16-effekter ökade nettoskulden vid periodens slut till 4 046 Mkr jämfört med 3 655 Mkr vid årets början. Ökningen var främst hänförlig till förvärv och förändringar av tilläggsköpeskillingar som ökat nettoskulden ca 550 Mkr. För- ändrade valutakurser ökade nettoskulden med 116 Mkr. Minskat rörelsekapital reducerade nettoskulden med 52 Mkr under perio- den. Exklusive IFRS 16-effekter hamnade kvoten för nettoskuld/ EBITDA på 3,7 på rullande tolvmånadersbasis, om engångsposter exkluderas, samt om det justeras för proformaresultat för förvärv, att jämföras med 2,8 vid ingången av året. I koncernens kreditavtal finns ett finansiellt villkor som måste vara uppfyllt för att säkerställa finansieringen. Detta är kvoten för nettoskuld/EBITDA, som beräknas exklusive IFRS 16-effek- ter, men justeras för proformaresultat hos förvärv samt exklusive engångsposter. Detta villkor var med god marginal uppfyllt per balansdagen. I samband med förvärvet av Bishopsgate utökade Elanders sin externa finansiering genom ett nytt förvärvslån om cirka 110 MGBP. ===== SIDA 9 ===== 9Elanders | Q3 2024 Elanders erbjudande Elanders erbjuder integrerade och kundanpassade lösningar för hantering av hela eller delar av kundens försörjnings kedja. Koncer- nen kan ta ett helhetsansvar för komplexa och globala leverans- åtaganden som omfattar bland annat inköp, lager, konfigurering, produktion och distribution. I erbjudandet ingår även hantering av beställningslösningar, betalningsflöden och eftermarknadstjänster för kundernas räkning. Tjänsterna tillhandahålls av affärsdrivna medarbetare, som med sin expertis och med hjälp av intelligenta IT-lösningar bidrar till ut- vecklingen av kundernas erbjudanden. Dessa erbjudanden är ofta helt beroende av effektiva produkt-, komponent- och serviceflöden samt spårbarhet och information. Utöver erbjudandet till B2B- marknaden säljer koncernen även fotoprodukter direkt till konsu- ment via de egna varumärkena fotokasten och myphotobook. Mål och strategi Elanders övergripande mål är att vara ledande på globala lösningar inom supply chain management med ett integrerat erbjudande i världsklass. Strategin är att verka inom nischer på respektive marknadsområde där koncernen kan ta en marknadsledande posi- tion. Målet ska uppnås genom att vara bäst på att möta kundernas krav på effektivitet och leverans. Förvärv spelar en betydande roll i koncernens utveckling och tillför kompetens, bredare produkt- och tjänsteerbjudande samt större kundbas. Hållbarhet är en integrerad del i Elanders verksamhet och strategi. Elanders ser det som både en ansvarsfråga och affärs- möjlighet som ger stora möjligheter att förbättra lönsamhet och skapa värde. Målsättningen är att koncernens negativa påverkan på miljön ska minimeras och nya affärsmodeller hittas som kan ge positiv effekt i form av till exempel mer cirkulära material- och resursflöden. Samtidigt ska Elanders bidra till en hållbar social utveckling och vara en ansvarstagande och attraktiv arbetsgivare. Risker och osäkerhetsfaktorer Elanders delar in risker i verksamhetsrisker (kundkoncentration, driftsrisk, risker i rörelsekostnader samt avtal och tvister), finansiella risker (valuta-, ränte-, finansierings-/likviditets- och kreditrisker) samt omvärldsrisker (konjunkturkänslighet, krig och Koncernen, Moderbolaget och Övrig information Moderbolaget har utfört koncerngemensamma tjänster. Medel- antalet anställda var under perioden 13 (13) och vid slutet av perioden uppgick antalet anställda till 11 (14). Moderbolaget Övrig information konflikter, pandemier samt ökade krav i en föränderlig omvärld). Dessa risker jämte känslighetsanalys beskrivs utförligt i koncernens års- och hållbarhetsredovisning för 2023. Inga händelser som skett i omvärlden sedan års- och hållbarhets- redovisningen offentliggjordes bedöms ha medfört att några väsentliga risker tillkommit eller någon förändring i hur koncernen arbetar med tidigare identifierade risker jämfört med beskrivningen i års- och hållbarhetsredovisningen för 2023. Insatser för minskade växthusgasutsläpp Elanders har möjlighet att nyttja sin affärsmodell och globala närvaro till fördel för både reducerat klimatavtryck och ökad lönsamhet. För kundernas räkning hanterar och optimerar Elanders flöden av såväl råvaror och komponenter som färdiga produkter. Genom en bred tjänsteportfölj och geografisk spridning kan Elanders erbjuda kundanpassade logistiklösningar nära kundens verksamhet och slutkund. På så sätt kan kunden minska utsläppen, inte minst i sina transportsystem, och samtidigt opti- mera kostnader. Som partner till kunden kan Elanders även synlig- göra utsläppen i värdekedjan och erbjuda alternativa lösningar riktade till var kunden har sin största påverkan och behov. Elanders har beslutat om mål för reducering av genererade växthusgasutsläpp inom koncernen. Reduktionsmål har satts både på medellång och lång sikt. • År 2030 – Reducering av koncernens växthusgasutsläpp inom scope 1 och 2 med 50 procent från basåret 2021. Dessutom ska scope 3-utsläpp relaterat till den egna verksamheten reduceras med 30 procent från basåret 2022. • År 2040 – Reducering av koncernens växthusgasutsläpp inom scope 1 och 2 med 75 procent. • År 2050 – Nettonollutsläpp ska uppnås över hela koncernens värdekedja. Elanders arbetar nu för att säkerställa att varje enskilt dotter- företag har en åtgärdsplan för utsläppsminskningar i linje med de uppsatta målen. För en detaljerad rapport över koncernens utsläpp och utfall hänvisas till Elanders års- och hållbarhetsredovisning för 2023. Tredje kvartalet Exklusive köpeskillingar för förvärv uppgick det operativa kassa- flödet för perioden till 279 (528) Mkr. Inklusive förvärv blev det operativa kassaflödet 218 (510) Mkr. Personal Januari – september Medelantalet anställda under perioden var 7 349 (7 130), va- rav 163 (164) i Sverige. Vid slutet av perioden hade koncernen 7 217 (7 106) anställda, varav 164 (163) i Sverige. Tredje kvartalet Medelantalet anställda under perioden var 7 258 (7 056), varav 165 (164) i Sverige. ===== SIDA 10 ===== Elanders | Q3 202410 Övrig information Säsongsvariationer Koncernens omsättning och därmed intjäning är utsatt för säsongs- variationer. Historiskt har det fjärde kvartalet varit något starkare än de övriga kvartalen. Närståendetransaktioner Under perioden har följande närståendetrans aktioner skett: – En av styrelsens ledamöter, Erik Gabrielson, är delägare i advokatfirman Vinge, som bolaget löpande använder för juridisk rådgivning. – Koncernen hyr en fastighet i ett dotterföretag, där fastigheten ägs helt av en person med betydande inflytande i det aktuella dotterföretaget. Ersättningen har bedömts vara marknads mässig för samtliga transaktioner. Händelser efter balansdagen Utöver vad som har presenterats i denna rapport har inga andra väsentliga händelser inträffat efter balansdagen fram till dagen för denna rapports undertecknande. Utsikter för framtiden Någon prognos lämnas ej för 2024. Redovisningsprinciper Delårsrapporten har för koncernen upprättats enligt Årsredovis- ningslagen och IAS 34 Interim Financial Reporting och för moder- bolaget i enlighet med Årsredovisningslagen. Samma redovisnings- principer och beräkningsmetoder har använts som i den senaste årsredovisningen. Valberedningen inför årsstämman 2025 Valberedningen som ska verka inför årsstämman den 23 april 2025 har följande sammansättning: Carl Bennet, ordförande i valberedningen och kontaktperson, representant för Carl Bennet AB. Dan Frohm, styrelseordförande. Johan Ståhl, Svolder AB. Jannis Kitsakis, Fjärde AP-fonden. Viktor Henriksson, Carnegie Fonder. Aktieägare som önskar lämna förslag till Elanders valberedning 2025 kan vända sig till valberedningen på e-mail: valberedning@elanders.com eller på adress: Elanders AB, Att: Valberedningen, Flöjelbergsgatan 1 C, 431 37 Mölndal. Årsstämma 2025 Elanders AB:s årsstämma kommer att hållas den 23 april 2025, Södra Porten Konferenscenter, Flöjelbergsgatan 1 C, Mölndal. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman kan lämna förslaget till Elanders styrelseordförande på email: arsstamma@elanders.com eller på adress: Elanders AB, Flöjelbergsgatan 1 C, 431 37 Mölndal. Förslagen måste, för att med säkerhet kunna tas in i kallelsen och därmed på årsstämmans dagordning, ha inkommit till bolaget senast den 28 februari 2025. Finansiell kalender Fjärde kvartalet 2024 28 januari 2025 (ändrat från 25 januari 2025) Årsredovisning 2024 24 mars 2025 Första kvartalet 2025 23 april 2025 Årsstämma 2025 23 april 2025 Andra kvartalet 2025 11 juli 2025 Tredje kvartalet 2025 22 oktober 2025 Telefonkonferens I samband med offentliggörandet av delårsrapporten för tredje kvartalet 2024 håller Elanders en press- och analytikerkonferens den 18 oktober 2024 kl. 15.00 med Magnus Nilsson, VD och koncernchef, samt Åsa Vilsson, CFO. Vi bjuder in fondförvaltare, analytiker och media att delta i telefon konferensen. För att delta, registrera dina uppgifter via registreringslänken nedan. När du har registrerat dig kommer du att få ett separat e-postmeddelande som innehåller inringningsnummer och PIN-koder. Anmäl dig till telefonkonferensen här. Agenda 14.50 Konferensnumret öppnas 15.00 Genomgång av delårsrapporten 15.20 Frågestund 16.00 Avslutning Under telefonkonferensen kommer en presentation att hållas. För att få tillgång till denna presentation, vänligen klicka på följande länk: https://www.elanders.com/sv/presentationer ===== SIDA 11 ===== 11Elanders | Q3 2024 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårs- informationen i sammandrag (delårsrapport) för Elanders AB per 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårs- information i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Interna- tional Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfråg- ningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga gransknings åtgärder. En översikt- lig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De gransk- ningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medveten om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit iden- tifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårs- rapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisnings lagen samt för moder- bolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Mölndal den 18 oktober 2024 PricewaterhouseCoopers AB Eric Salander Alexander Ståhl Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Revisorns granskningsrapport Elanders AB (publ) org nr 556008-1621 Revisorns granskningsrapport ===== SIDA 12 ===== Elanders | Q3 202412 Koncernens finansiella rapporter Resultaträkningar i sammandrag Januari – september Tredje kvartalet Senaste 12 mån. Helår 2023Mkr 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 10 369 10 292 3 598 3 253 13 943 13 867 Kostnad för sålda varor och tjänster –8 591 –8 612 –2 967 –2 671 –11 497 –11 519 Bruttoresultat 1 778 1 680 631 582 2 446 2 348 Försäljnings- och administrationskostnader –1 364 –1 219 –455 –413 –1 796 –1 651 Övriga rörelseintäkter 236 75 178 26 291 130 Övriga rörelsekostnader –33 –49 –5 –8 –86 –103 Rörelseresultat 618 487 348 188 855 724 Finansiella poster, netto –381 –232 –134 –82 –475 –326 Resultat efter finansiella poster 237 255 214 105 381 398 Skatt –40 –98 –26 –39 –82 –140 Periodens resultat 197 156 188 66 299 258 Periodens resultat hänförligt till: – moderbolagets aktieägare 194 152 186 65 289 248 – aktieägare utan bestämmande inflytande 3 4 2 1 10 10 Resultat per aktie, kr 1) 2) 5,48 4,32 5,25 1,83 8,18 7,02 Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental 35 358 35 358 35 358 35 358 35 358 35 358 Utestående aktier vid periodens utgång, tusental 35 358 35 358 35 358 35 358 35 358 35 358 1) Resultat per aktie, före och efter utspädning. 2) Resultat per aktie beräknas genom att periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare divideras med genomsnittligt antal utestående aktier under perioden. Rapport över totalresultatet Januari – september Tredje kvartalet Senaste 12 mån. Helår 2023Mkr 2024 2023 2024 2023 Periodens resultat 197 156 188 66 299 258 Poster som inte kommer omklassificeras till resultaträkningen Omvärderingar efter skatt 0 0 0 0 4 4 Poster som kommer omklassificeras till resultat­ räkningen Omräkningsdifferenser efter skatt 33 125 –116 –51 –180 –89 Säkring av nettoinvestering i utlandet efter skatt –11 –20 25 3 33 24 Summa övrigt totalresultat 23 105 –91 –49 –143 –61 Periodens totalresultat 220 261 97 17 156 197 Totalresultat hänförligt till: – moderbolagets aktieägare 217 257 95 16 146 187 – aktieägare utan bestämmande inflytande 3 4 2 1 10 10 Koncernens finansiella rapporter ===== SIDA 13 ===== 13Elanders | Q3 2024 Rapport över kassaflöden i sammandrag Januari – september Tredje kvartalet Senaste 12 mån. Helår 2023Mkr 2024 2023 2024 2023 Resultat efter finansiella poster 237 255 214 105 381 398 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 860 982 174 308 1 133 1 255 Betald skatt –167 –173 –56 –52 –236 –242 Förändringar i rörelsekapital 52 208 –211 65 215 371 Kassaflöde från den löpande verksamheten 982 1 272 120 426 1 492 1 782 Nettoinvesteringar i immateriella och materiella tillgångar –95 –98 –32 –32 –174 –178 Förvärv och avyttringar av verksamheter –1 076 –18 –60 –18 –1 890 –832 Förändring i långfristiga fordringar 0 –2 0 0 0 –2 Kassaflöde från investeringsverksamheten –1 171 –119 –93 –51 –2 064 –1 012 Amorteringar av låneskulder –98 –96 –31 –33 –131 –129 Amorteringar av leasingskulder –747 –681 –258 –243 –996 –929 Upptagna lån 561 0 0 0 1 445 885 Övrig förändring i lång– och kortfristig upplåning 582 –226 40 –192 613 –194 Utdelning till aktieägare –147 –147 – – –165 –165 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 150 –1 149 –249 –467 767 –533 Periodens kassaflöde –39 3 –221 –92 195 237 Likvida medel vid periodens ingång 1 107 904 1 329 1 030 931 904 Kursdifferenser 1 24 –39 –6 –57 –35 Likvida medel vid periodens utgång 1 069 931 1 069 931 1 069 1 107 Nettoskuld vid periodens ingång 8 191 7 276 9 030 7 449 7 022 7 276 Valutakurseffekter 223 260 –92 –136 –188 –151 Förvärvade och avyttrade verksamheter 183 – – – 1 209 1 026 Kassapåverkande förändringar –229 –1 017 –86 –384 170 –617 Icke kassapåverkande förändringar 557 503 73 93 711 657 Nettoskuld vid periodens utgång 8 925 7 022 8 925 7 022 8 925 8 191 Operativt kassaflöde 359 1 558 218 510 139 1 338 Koncernens finansiella rapporter ===== SIDA 14 ===== Elanders | Q3 202414 Koncernens finansiella rapporter Rapport över finansiell ställning i sammandrag 30 sep. 31 dec. 2023Mkr 2024 2023 Tillgångar Immateriella tillgångar 6 194 5 007 5 813 Materiella anläggningstillgångar 5 579 4 815 5 279 Övriga anläggningstillgångar 519 487 459 Summa anläggningstillgångar 12 291 10 308 11 551 Varulager 374 478 349 Kundfordringar 2 152 1 949 2 038 Övriga omsättningstillgångar 618 649 586 Likvida medel 1 069 931 1 107 Summa omsättningstillgångar 4 213 4 008 4 080 Summa tillgångar 16 504 14 316 15 630 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 939 3 893 3 864 Skulder Ej räntebärande långfristiga skulder 379 260 408 Räntebärande långfristiga skulder 8 763 6 370 7 676 Summa långfristiga skulder 9 142 6 631 8 084 Ej räntebärande kortfristiga skulder 2 192 2 209 2 061 Räntebärande kortfristiga skulder 1 231 1 583 1 621 Summa kortfristiga skulder 3 424 3 792 3 682 Summa eget kapital och skulder 16 504 14 316 15 630 ===== SIDA 15 ===== 15Elanders | Q3 2024 Segmentsrapportering Koncernens finansiella rapporter Koncernen har identifierat två rörelsesegment som också är de två affärsområdena Supply Chain Solutions och Print & Packaging Solutions. Rapporteringen överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högste verkställande beslutsfatta- ren, koncernchefen för Elanderskoncernen. Verksamheterna inom respektive rörelsesegment har likartade ekonomiska egenskaper och liknar varandra med avseende på produkternas och tjänsternas karaktär, produktionsprocess och kundkategorier. Prissättning vid försäljning mellan segmenten sker på marknadsmässiga villkor och har eliminerats i koncernens omsättning. Nettoomsättning per segment Januari – september Tredje kvartalet Senaste 12 mån. Helår 2023Mkr 2024 2023 2024 2023 Supply Chain Solutions 8 464 8 321 2 977 2 603 11 245 11 102 Print & Packaging Solutions 2 007 2 081 656 686 2 841 2 914 Koncerngemensamma funktioner 38 36 13 12 49 47 Elimineringar –140 –145 –47 –49 –192 –197 Nettoomsättning koncernen 10 369 10 292 3 598 3 253 13 943 13 867 Rörelseresultat per segment Januari – september Tredje kvartalet Senaste 12 mån. Helår 2023Mkr 2024 2023 2024 2023 Supply Chain Solutions 559 486 333 153 719 646 Print & Packaging Solutions 118 28 30 42 202 111 Koncerngemensamma funktioner –60 –28 –15 –8 –65 –33 Rörelseresultat koncernen 618 487 348 188 855 724 Rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Januari – september Tredje kvartalet Senaste 12 mån. Helår 2023Mkr 2024 2023 2024 2023 Belopp vid periodens ingång 3 864 3 870 3 833 3 910 3 893 3 870 Utdelning till moderbolagets aktieägare –147 –147 – – –147 –147 Utdelning till aktieägare utan bestämmande inflytande – – – – –18 –18 Verkligt värde förändring av köp-/säljoption på innehav utan bestämmande inflytande 1 –91 8 –35 54 –38 Periodens totalresultat 220 261 97 17 156 197 Belopp vid periodens utgång 3 939 3 893 3 939 3 893 3 939 3 864 Varav hänförligt till: – moderbolagets aktieägare 3 908 3 854 3 908 3 854 3 908 3 836 – aktieägare utan bestämmande inflytande 31 39 31 39 31 28 ===== SIDA 16 ===== Elanders | Q3 202416 Koncernens finansiella rapporter Uppdelning av intäkter Uppdelning av intäkter har gjorts på kategorierna geografisk marknad, huvudsakliga intäktsströmmar samt kundsegment då det är utifrån dessa kategorier koncernen presenterar och analyserar intäkter i andra sammanhang. Intäkterna för varje kategori presen- teras per rapporterbart segment. Koncernens kundavtal är enkla att identifiera och varor och tjänster inom ett kontrakt är till stor del sammanhängande, beroende av varandra och därmed del av ett integrerat erbjudande. Huvudsakliga intäktsströmmar presenteras utifrån de interna begrepp som används inom koncernen. Sourcing & Procurement ser- vices avser inköp och upphandling av produkter för kunders räkning samt hantering av flöden kopplat till dessa produkter. Freight and transportation services avser intäkter från frakter och transporter med egna lastbilar samt rena fraktförmedlingstjänster. Inom Other contract logistics services rapporteras övriga supply chain-tjänster såsom fulfillment, kittning, lagerhållning, montering och eftermark- nadstjänster. Other work/services avser rena trycktjänster samt övriga tjänster som ej faller inom de första tre kategorierna. Internfakturering avseende koncerngemensamma funktioner har nettoredovisats i koncernintern omsättning. Januari – september Supply Chain Solutions Print & Packaging Solutions Summa Mkr 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Total nettoomsättning 8 464 8 321 2 007 2 081 10 472 10 402 Avgår: koncernintern omsättning –61 –65 –42 –44 –103 –110 Nettoomsättning 8 404 8 256 1 965 2 036 10 369 10 292 Supply Chain Solutions Print & Packaging Solutions Summa Mkr 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Kundsegment Automotive 1 550 1 741 405 450 1 955 2 191 Electronics 2 593 2 625 45 50 2 638 2 676 Fashion 2 417 2 704 38 199 2 455 2 904 Health Care 438 334 46 46 484 380 Industrial 774 693 469 501 1 243 1 194 Other 631 158 962 790 1 593 948 Nettoomsättning 8 404 8 256 1 965 2 036 10 369 10 292 Huvudsakliga intäktsströmmar Sourcing and procurement services 1 302 1 519 – – 1 302 1 519 Freight and transportation services 2 422 2 596 – – 2 422 2 596 Other contract logistics services 4 374 4 002 173 236 4 547 4 238 Other work/services 306 140 1 792 1 800 2 098 1 940 Nettoomsättning 8 404 8 256 1 965 2 036 10 369 10 292 Geografiska marknader Europa 5 377 4 651 1 697 1 756 7 073 6 407 Asien 1 500 1 679 24 28 1 524 1 707 Nord- och Sydamerika 1 516 1 915 239 246 1 755 2 161 Övriga 11 12 6 6 17 18 Nettoomsättning 8 404 8 256 1 965 2 036 10 369 10 292 ===== SIDA 17 ===== 17Elanders | Q3 2024 Koncernens finansiella rapporter Uppdelning av intäkter (forts.) Tredje kvartalet Supply Chain Solutions Print & Packaging Solutions Summa Mkr 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Total nettoomsättning 2 977 2 603 656 686 3 632 3 290 Avgår: koncernintern omsättning –19 –22 –16 –15 –34 –37 Nettoomsättning 2 958 2 581 640 671 3 598 3 253 Supply Chain Solutions Print & Packaging Solutions Summa Mkr 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Kundsegment Automotive 515 533 129 158 644 692 Electronics 973 794 16 18 989 812 Fashion 811 875 9 67 820 942 Health Care 153 116 15 14 168 130 Industrial 268 215 155 156 423 372 Other 237 47 316 258 553 305 Nettoomsättning 2 958 2 581 640 671 3 598 3 253 Huvudsakliga intäktsströmmar Sourcing and procurement services 515 403 – – 515 403 Freight and transportation services 833 790 – – 833 790 Other contract logistics services 1 510 1 338 53 77 1 563 1 415 Other work/services 100 50 587 594 687 644 Nettoomsättning 2 958 2 581 640 671 3 598 3 253 Geografiska marknader Europa 1 903 1 511 552 573 2 455 2 085 Asien 589 436 8 11 597 446 Nord- och Sydamerika 462 631 78 84 540 715 Övriga 4 3 2 3 6 6 Nettoomsättning 2 958 2 581 640 671 3 598 3 253 ===== SIDA 18 ===== Elanders | Q3 202418 Koncernens finansiella rapporter Uppdelning av intäkter (forts.) Senaste 12 månaderna samt helår 2023 Supply Chain Solutions Print & Packaging Solutions Summa Mkr Senaste 12 mån. Helår 2023 Senaste 12 mån. Helår 2023 Senaste 12 mån. Helår 2023 Total nettoomsättning 11 245 11 102 2 841 2 914 14 086 14 017 Avgår: koncernintern omsättning –85 –89 –58 –61 –143 –150 Nettoomsättning 11 161 11 013 2 782 2 854 13 943 13 867 Supply Chain Solutions Print & Packaging Solutions Summa Mkr Senaste 12 mån. Helår 2023 Senaste 12 mån. Helår 2023 Senaste 12 mån. Helår 2023 Kundsegment Automotive 2 059 2 249 544 590 2 603 2 839 Electronics 3 396 3 429 60 65 3 456 3 494 Fashion 3 339 3 626 113 275 3 453 3 901 Health Care 601 497 61 61 662 557 Industrial 1 013 932 626 657 1 638 1 589 Other 753 280 1 378 1 206 2 131 1 486 Nettoomsättning 11 161 11 013 2 782 2 854 13 943 13 867 Huvudsakliga intäktsströmmar Sourcing and procurement services 1 722 1 939 – – 1 722 1 939 Freight and transportation services 3 222 3 396 – – 3 222 3 396 Other contract logistics services 5 843 5 471 250 312 6 093 5 783 Other work/services 373 207 2 533 2 541 2 906 2 748 Nettoomsättning 11 161 11 013 2 782 2 854 13 943 13 867 Geografiska marknader Europa 7 053 6 327 2 419 2 479 9 472 8 806 Asien 1 944 2 122 31 36 1 975 2 158 Nord- och Sydamerika 2 148 2 547 324 331 2 472 2 878 Övriga 16 16 8 9 24 25 Nettoomsättning 11 161 11 013 2 782 2 854 13 943 13 867 Nettoomsättning per kvartal 2024 2023 Mkr Tredje kvartalet Andra kvartalet Första kvartalet Fjärde kvartalet Tredje kvartalet Andra kvartalet Kundsegment Automotive 644 658 653 648 692 732 Electronics 989 902 747 818 812 994 Fashion 820 842 793 997 942 943 Health Care 168 163 154 178 130 120 Industrial 423 414 406 395 372 367 Other 553 524 516 538 305 294 Nettoomsättning 3 598 3 503 3 268 3 574 3 253 3 450 ===== SIDA 19 ===== 19Elanders | Q3 2024 Koncernens finansiella rapporter Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde De finansiella instrument som redovisas i koncernens rapport över finansiell ställning utgörs främst av derivat, villkorade tilläggsköpe- skillingar i samband med förvärv samt tvingande köp-/säljoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande. Derivaten består av valutaterminer och används för säkrings- ändamål. Värderingen till verkligt värde för valutaterminerna baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. Derivat för säkringsändamål redovisas till verkligt värde och ingår i övriga omsättningstillgångar samt ej räntebärande kortfristiga skulder. Vid kassaflödessäkring redovisas värdeförändringarna i särskilda kate- gorier inom övrigt totalresultat i avvaktan på att den säkrade posten redovisas i resultaträkningen. Eventuella vinster eller förluster på säkringsinstrumentet hänförligt till den effektiva delen av säkringen redovisas i det egna kapitalet under säkringsreserven. Eventuella vinster eller förluster hänförliga till ineffektiva delar av en säkring redovisas i resultaträkningen. Dessa understiger 1 Mkr både per 30 september 2024 samt jämförelseperioderna. Villkorade tilläggsköpeskillingar redovisas som finansiella skulder till verkligt värde vid förvärvstidpunkten och omvärderas vid varje rapporttidpunkt. Förändringen redovisas i årets resultat. Verkligt värde på villkorade tilläggsköpeskillingar uppgår per 30 september 2024 till 41 Mkr att jämföras med 432 Mkr vid årets ingång. Minsk- ningen under perioden är till största delen hänförlig till en omvärde- ring av tilläggsköpeskilling för förvärv, samt en villkorad tilläggskö- peskilling som betalats ut under det tredje kvartalet. Vid periodens slut redovisas hela beloppet som kortfristig skuld. Tvingande köp-/säljoptioner avseende förvärv av innehav utan bestämmande inflytande redovisas initialt som en finansiell skuld till nuvärdet av inlösenpriset, som gäller vid den tidpunkt då optionen först kan utnyttjas. Förändringar i dessa skulder redovisas över eget kapital. Verkligt värde på tvingande köp-/säljoptioner uppgår per 30 september 2024 till 105 Mkr att jämföras med 499 Mkr vid årets ingång. Minskningen är till största delen hänförlig till förvärvet av resterande aktier i Bergen Shippers Corp genom utnyttjandet av en tvingande köp-/säljoption. Vid periodens slut redovisas 19 Mkr som kortfristig skuld. Övriga finansiella tillgångar och skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde och det verkliga värdet bedöms vara lika med det bokförda värdet. ===== SIDA 20 ===== Elanders | Q3 202420 Koncernens finansiella rapporter Förvärv och avyttringar av verksamheter Bishopsgate Newco Ltd I februari 2024 förvärvade Elanders nästan 90 procent av aktierna i det engelska bolaget Bishopsgate Newco Ltd (”Bishopsgate”). Bolaget är en ledande aktör i Storbritannien inom specialtransporter, installation och konfiguration av avancerad teknisk utrustning. Bishopsgate har runt 250 anställda och omsatte 27 MGBP under 2023 med god lönsamhet. Köpeskillingen för aktierna uppgick till ca 40 MGBP på skuldfri basis, och belastade kassaflödet under det för- sta kvartalet 2024. Utöver detta finns även en tvingande köp-/sälj- option som ger Elanders rätt att köpa resterande aktier baserat på bolagets framtida resultatutveckling. Förvärvsrelaterade kostnader för bland annat rådgivare uppgick till cirka 20 Mkr. Bishopsgate ingår i affärsområdet Supply Chain Solutions och har konsoliderats i koncernen från och med februari 2024. Förvärvsanalysen är preliminär. Kammac Ltd I november 2023 förvärvade Elanders samtliga aktier i det engelska kontraktslogistikföretaget Kammac Ltd (”Kammac”). Kammac är ett snabbväxande företag som omsatte 80 MGBP under 2023 med god lönsamhet. Kammac ingår i affärsområdet Supply Chain Solutions och har konsoliderats i koncernen från och med november 2023. Den initiala köpeskillingen uppgick till cirka 66 MGBP och påverkade kassaflö- det negativt under det fjärde kvartalet 2023. Utöver detta finns en tilläggsköpeskilling som betalas ut under andra kvartalet 2025 som baseras på utfallet för 2024. Förvärvskostnaderna uppgick till cirka 20 Mkr. Förvärvsanalysen är preliminär. Preliminär förvärvsanalys Kammac och Bishopsgate Mkr Förvärvade bokförda värden Justeringar till verkligt värde Redovisat värde i koncernen Kundrelationer – 182 182 Materiella anläggningstillgångar 175 – 175 Nyttjanderättstillgångar 891 – 891 Kortfristiga fordringar 403 – 403 Varulager 1 – 1 Likvida medel 66 – 66 Leasingskulder –891 – –891 Övriga skulder –354 –45 –399 Förvärvade nettotillgångar 292 137 429 Goodwill 1 235 Totalt 1 664 Avgår: – ej utbetalda köpeskillingar –276 – likvida medel i förvärvade bolag –66 Negativ effekt på koncernens likvida medel 1 321 ===== SIDA 21 ===== 21Elanders | Q3 2024 Kvartalsdata Kvartalsdata 2024 Q3 2024 Q2 2024 Q1 2023 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2022 Q4 2022 Q3 Nettoomsättning, Mkr 3 598 3 503 3 268 3 574 3 253 3 450 3 589 4 099 3 979 EBITDA, Mkr 699 500 467 569 500 479 420 538 466 EBITDA exkl. IFRS 16, Mkr 405 201 186 294 238 222 175 306 246 EBITA justerad, Mkr 237 215 180 289 211 210 217 331 224 EBITA-marginal justerad, % 6,6 6,1 5,5 8,1 6,5 6,1 6,0 8,1 5,6 EBITA, Mkr 375 168 155 264 211 195 149 273 216 EBITA-marginal, % 10,4 4,8 4,7 7,4 6,5 5,7 4,2 6,7 5,4 Rörelseresultat, Mkr 348 141 129 237 188 172 127 251 193 Rörelsemarginal, % 9,7 4,0 3,9 6,6 5,8 5,0 3,5 6,1 4,8 Resultat efter finansiella poster, Mkr 214 5 18 143 105 99 50 181 150 Resultat efter skatt, Mkr 188 2 8 101 66 65 25 140 115 Resultat per aktie, kr 1) 5,25 0,02 0,21 2,70 1,83 1,80 0,69 3,87 3,10 Operativt kassaflöde, Mkr 218 20 121 –221 510 536 512 495 229 Kassaflöde per aktie, kr 2) 3,40 9,74 14,64 14,42 12,04 11,59 12,34 12,31 7,08 Av- och nedskrivningar, Mkr 351 359 338 331 312 306 294 287 273 Nettoinvesteringar, Mkr 93 529 550 893 51 37 31 94 98 Goodwill, Mkr 4 930 4 983 5 024 4 452 3 767 3 827 3 674 3 655 3 685 Balansomslutning, Mkr 16 504 16 927 17 053 15 630 14 316 14 904 14 562 14 574 14 792 Eget kapital, Mkr 3 939 3 833 4 004 3 864 3 893 3 910 3 849 3 870 3 780 Eget kapital per aktie, kr 110,52 107,58 112,46 108,50 109,00 109,52 107,85 108,46 105,72 Nettoskuld, Mkr 8 925 9 030 8 948 8 191 7 022 7 449 7 283 7 276 7 227 Nettoskuld exkl. IFRS 16, Mkr 4 046 4 071 4 026 3 655 2 875 3 055 2 895 3 022 3 231 Sysselsatt kapital, Mkr 12 864 12 863 12 952 12 055 10 915 11 359 11 132 11 147 11 007 Avkastning på totalt kapital, % 3) 8,8 3,5 4,0 11,5 4,7 5,9 4,1 6,8 6,3 Avkastning på eget kapital, % 3) 19,3 0,1 0,8 9,9 6,7 6,6 2,5 14,5 12,1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 3) 10,8 4,4 4,1 8,3 6,7 6,1 4,6 9,1 7,4 Skuldsättningsgrad, ggr 2,3 2,4 2,2 2,1 1,8 1,9 1,9 1,9 1,9 Soliditet, % 23,9 22,6 23,5 24,7 27,2 26,2 26,4 26,6 25,6 Räntetäckningsgrad, ggr 4) 1,9 1,7 2,0 2,2 2,4 2,8 3,6 4,5 5,5 Antal anställda vid periodens slut 7 217 7 351 7 458 7 474 7 106 7 065 7 275 7 245 7 337 1) Någon utspädningseffekt förekommer ej. 2) Kassaflöde per aktie avser kassaflödet från den löpande verksamheten. 3) Avkastningsmåtten är annualiserade (resultatet är omräknat för att motsvara en 12-månadersperiod). 4) Räntetäckningsgraden beräknas på rullande 12 månader. Kvartalsdata ===== SIDA 22 ===== Elanders | Q3 202422 Flerårsöversikt Flerårsöversikt – Januari – september 2024 2023 2022 2021 2020 Nettoomsättning, Mkr 10 369 10 292 10 875 8 369 8 164 EBITDA, Mkr 1 666 1 399 1 403 1 012 965 EBITA justerad, Mkr 632 638 635 413 342 EBITA-marginal justerad, % 6,1 6,2 5,8 4,9 4,2 EBITA, Mkr 698 556 666 413 342 EBITA-marginal, % 6,7 5,4 6,1 4,9 4,2 Resultat efter skatt, Mkr 197 156 347 211 136 Resultat per aktie, kr 1) 5,48 4,32 9,42 5,84 3,78 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 27,78 35,97 18,96 16,57 28,75 Eget kapital per aktie, kr 110,52 109,00 105,72 87,55 81,56 Avkastning på eget kapital, % 2) 6,6 5,3 12,5 9,1 6,2 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2) 6,4 5,8 8,1 8,1 6,2 Rörelsemarginal, % 6,0 4,7 5,5 4,4 3,7 Genomsnittligt antal aktier, tusental 35 358 35 358 35 358 35 358 35 358 1) Någon utspädningseffekt förekommer ej. 2) Avkastningsmåtten är annualiserade (resultatet är omräknat för att motsvara en 12-månadersperiod). Flerårsöversikt Flerårsöversikt – Tredje kvartalet 2024 2023 2022 2021 2020 Nettoomsättning, Mkr 3 598 3 253 3 979 2 865 2 778 EBITDA, Mkr 699 500 466 328 390 EBITA justerad, Mkr 237 211 224 126 190 EBITA-marginal justerad, % 6,6 6,5 5,6 4,4 6,8 EBITA, Mkr 375 211 216 126 190 EBITA-marginal, % 10,4 6,5 5,4 4,4 6,8 Resultat efter skatt, Mkr 188 66 115 57 101 Resultat per aktie, kr 1) 5,25 1,83 3,10 1,54 2,83 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 3,40 12,04 7,08 6,81 11,07 Eget kapital per aktie, kr 110,52 109,00 105,72 87,55 81,56 Avkastning på eget kapital, % 2) 19,3 6,7 12,1 7,2 14,0 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2) 10,8 6,7 7,4 7,1 11,1 Rörelsemarginal, % 9,7 5,8 4,8 3,9 6,4 Genomsnittligt antal aktier, tusental 35 358 35 358 35 358 35 358 35 358 1) Någon utspädningseffekt förekommer ej. 2) Avkastningsmåtten är annualiserade (resultatet är omräknat för att motsvara en 12-månadersperiod). ===== SIDA 23 ===== 23Elanders | Q3 2024 Flerårsöversikt Flerårsöversikt – Helår 2023 2022 2021 2020 2019 Nettoomsättning, Mkr 13 867 14 974 11 733 11 050 11 254 EBITDA, Mkr 1 967 1 940 1 468 1 431 1 285 EBITA justerad, Mkr 927 966 658 598 563 EBITA-marginal justerad, % 6,7 6,5 5,6 5,4 5,0 EBITA, Mkr 820 940 641 598 413 EBITA-marginal, % 5,9 6,3 5,5 5,4 3,7 Resultat efter finansiella poster, Mkr 398 666 482 414 216 Resultat efter skatt, Mkr 258 487 331 292 153 Resultat per aktie, kr 1) 7,02 13,29 9,12 8,12 4,19 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 50,39 31,27 30,07 48,80 37,81 Eget kapital per aktie, kr 108,50 108,46 92,67 81,65 78,54 Utdelning per aktie, kr 4,15 4,15 3,60 3,10 – Avkastning på totalt kapital, % 6,5 11,6 6,3 6,4 4,2 Avkastning på eget kapital, % 6,5 13,0 10,4 9,9 5,3 Avkastning på sysselsatt kapital, % 6,4 8,3 8,5 8,6 5,0 Nettoskuld/EBITDA RTM, ggr 4,2 3,7 3,6 2,0 3,1 Nettoskuld/EBITDA RTM exkl. IFRS 16, ggr 3,9 2,8 3,3 1,5 3,7 Skuldsättningsgrad, ggr 2,1 1,9 1,6 1,0 1,4 Soliditet, % 24,7 26,6 28,0 33,6 30,2 Genomsnittligt antal aktier, tusental 35 358 35 358 35 358 35 358 35 358 1) Någon utspädningseffekt förekommer ej. ===== SIDA 24 ===== Elanders | Q3 202424 Avstämning alternativa nyckeltal Avstämning alternativa nyckeltal – Finansiell översikt Januari – september Tredje kvartalet Senaste 12 mån. Helår 2023Mkr 2024 2023 2024 2023 Rörelseresultat 618 487 348 188 855 724 Av- och nedskrivningar 1 048 912 351 312 1 380 1 243 EBITDA 1 666 1 399 699 500 2 235 1 967 Rörelseresultat 618 487 348 188 855 724 Avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv 80 69 27 24 107 96 EBITA 698 556 375 211 962 820 Justering för engångskostnader –66 81 –139 – –41 107 EBITA justerad 632 638 237 211 921 927 EBITA-marginal, % 6,7 5,4 10,4 6,5 6,9 5,9 EBITA-marginal justerad, % 6,1 6,2 6,6 6,5 6,6 6,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten 982 1 272 120 426 1 492 1 782 Finansiella poster, netto 381 232 134 82 475 326 Betald skatt 167 173 56 52 236 242 Nettoinvesteringar –1 171 –119 –93 –51 –2 064 –1 012 Operativt kassaflöde 359 1 558 218 510 139 1 338 Justering för förvärv och avyttringar av verksamheter 1 076 18 60 18 1 890 832 Operativt kassaflöde exkl. förvärv 1 436 1 577 279 528 2 029 2 170 Cash conversion, % 86,2 112,7 39,9 105,7 90,8 110,3 Räntebärande långfristiga skulder 8 763 6 370 8 763 6 370 8 763 7 676 Räntebärande kortfristiga skulder 1 231 1 583 1 231 1 583 1 231 1 621 Likvida medel –1 069 –931 –1 069 –931 –1 069 –1 107 Nettoskuld 8 925 7 022 8 925 7 022 8 925 8 191 Nettoskuld/EBITDA RTM, ggr 4,0 3,6 4,0 3,6 4,0 4,2 Rörelseresultat exkl. IFRS 16 536 414 321 163 750 628 Av- och nedskrivningar exkl. IFRS 16 256 221 84 75 336 301 EBITDA exkl. IFRS 16 792 635 405 238 1 086 929 Räntebärande långfristiga skulder exkl. IFRS 16 4 889 3 077 4 889 3 077 4 889 4 070 Räntebärande kortfristiga skulder exkl. IFRS 16 226 729 226 729 226 691 Likvida medel –1 069 –931 –1 069 –931 –1 069 –1 107 Nettoskuld exkl. IFRS 16 4 046 2 875 4 046 2 875 4 046 3 655 Nettoskuld/EBITDA RTM exkl. IFRS 16, ggr 3,7 3,1 3,7 3,1 3,7 3,9 Avstämning alternativa nyckeltal ===== SIDA 25 ===== 25Elanders | Q3 2024 Avstämning alternativa nyckeltal Avstämning alternativa nyckeltal – EBITA justerad Januari – september Tredje kvartalet Senaste 12 mån. Helår 2023Mkr 2024 2023 2024 2023 Supply Chain Solutions 634 549 358 174 818 733 Print & Packaging Solutions 124 35 32 45 209 120 Koncerngemensamma funktioner (inkl. elimineringar) –60 –28 –15 –8 –65 –33 EBITA 698 556 375 211 962 820 Supply Chain Solutions –89 – –144 – –69 20 Print & Packaging Solutions – 81 – – 5 87 Koncerngemensamma funktioner (inkl. elimineringar) 23 – 5 – 23 – Justeringar av EBITA –66 81 –139 – –41 107 Supply Chain Solutions 545 549 214 174 749 753 Print & Packaging Solutions 124 117 32 45 214 207 Koncerngemensamma funktioner (inkl. elimineringar) –37 –28 –10 –8 –42 –33 EBITA justerad 632 638 237 211 921 927 Specifikation av jämförelsestörande poster som påverkar EBITA Förvärvsrelaterade kostnader, Supply Chain Solutions 20 – – – 40 20 Omstruktureringskostnader, Supply Chain Solutions 38 – 3 – 38 – Omvärdering av tilläggsköpeskilling, Supply Chain Solutions –147 – –147 – –147 – Historiska felaktigheter, Print & Packaging Solutions – 67 – – – 68 Omvärdering av tilläggsköpeskilling, Print & Packaging Solutions – 14 – – – 14 Övriga jämförelsestörande poster, Print & Packaging Solutions – – – – 5 5 Övriga jämförelsestörande poster, Koncerngemensamma funktioner 5 – 5 – 5 – Avgångsvederlag, Koncerngemensamma funktioner 18 – – – 18 – Summa –66 81 –139 – –41 107 Avstämning alternativa nyckeltal – Nettoskuld/EBITDA RTM justerad Januari – september Tredje kvartalet Helår 2023Mkr 2024 2023 2024 2023 Nettoskuld exkl. IFRS 16 4 046 2 875 4 046 2 875 3 655 EBITDA exkl. IFRS 16 RTM justerad 1 100 1 080 1 100 1 080 1 285 Nettoskuld/EBITDA RTM justerad 1) 3,7 2,7 3,7 2,7 2,8 1) Nettoskuld/EBITDA RTM justerad beräknas på rullande tolv månader (RTM) och exkluderar IFRS 16-effekter, engångsposter samt justeras för proformaresultat för förvärv. ===== SIDA 26 ===== Elanders | Q3 202426 Avstämning alternativa nyckeltal Avstämning alternativa nyckeltal – Kvartalsdata Mkr 2024 Q3 2024 Q2 2024 Q1 2023 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2022 Q4 2022 Q3 Rörelseresultat 348 141 129 237 188 172 127 251 193 Av- och nedskrivningar 351 359 338 331 312 306 294 287 273 EBITDA 699 500 467 569 500 479 420 538 466 Rörelseresultat exkl. IFRS 16 321 112 104 214 163 149 102 230 173 Av- och nedskrivningar exkl. IFRS 16 84 89 82 80 75 73 73 76 73 EBITDA exkl. IFRS 16 405 201 186 294 238 222 175 306 246 Rörelseresultat 348 141 129 237 188 172 127 251 193 Avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv 27 27 26 26 24 23 23 23 23 EBITA 375 168 155 264 211 195 149 273 216 Kassaflöde från den löpande verksamheten 120 344 518 510 426 410 436 435 250 Finansiella poster, netto 134 135 111 94 82 73 77 70 42 Betald skatt 56 69 42 69 52 91 30 85 34 Nettoinvesteringar –93 –529 –550 –893 –51 –37 –31 –94 –98 Operativt kassaflöde 218 20 121 –221 510 536 512 495 229 Justering för förvärv och avyttringar av verksamheter 60 496 520 814 18 – – –1 44 Operativt kassaflöde exkl. förvärv 279 516 641 593 528 536 512 494 273 Cash conversion, % 39,9 103,2 137,2 104,4 105,7 112,0 121,9 91,9 58,6 Genomsnitt totala tillgångar 16 715 16 990 16 342 14 973 14 610 14 733 14 568 14 683 13 970 Genomsnitt likvida medel –1 199 –1 364 –1 253 –1 019 –981 –976 –913 –930 –860 Genomsnitt ej räntebärande skulder –2 653 –2 718 –2 585 –2 469 –2 492 –2 512 –2 516 –2 676 –2 694 Genomsnittligt sysselsatt kapital 12 863 12 907 12 503 11 485 11 137 11 245 11 139 11 077 10 417 Annualiserat rörelseresultat 1 393 563 516 949 751 690 507 1 003 770 Avkastning på sysselsatt kapital, % 10,8 4,4 4,1 8,3 6,7 6,1 4,6 9,1 7,4 Räntebärande långfristiga skulder 8 763 9 128 8 597 7 676 6 370 7 421 7 182 7 229 7 238 Räntebärande kortfristiga skulder 1 231 1 231 1 750 1 621 1 583 1 058 1 022 951 945 Likvida medel –1 069 –1 329 –1 399 –1 107 –931 –1 030 –921 –904 –956 Nettoskuld 8 925 9 030 8 948 8 191 7 022 7 449 7 283 7 276 7 227 ===== SIDA 27 ===== 27Elanders | Q3 2024 Avstämning alternativa nyckeltal Avstämning alternativa nyckeltal – Helår Mkr 2023 2022 2021 2020 2019 Rörelseresultat 724 849 580 546 359 Av- och nedskrivningar 1 243 1 091 888 885 927 EBITDA 1 967 1 940 1 468 1 431 1 285 Rörelseresultat 724 849 580 546 359 Avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv 96 90 61 52 54 EBITA 820 940 641 598 413 Genomsnitt totala tillgångar 14 853 13 661 9 741 9 198 9 677 Genomsnitt likvida medel –997 –847 –815 –944 –749 Genomsnitt ej räntebärande skulder –2 491 –2 599 –2 127 –1 912 –1 808 Genomsnittligt sysselsatt kapital 11 365 10 215 6 799 6 342 7 120 Rörelseresultat 724 849 580 546 359 Avkastning på sysselsatt kapital, % 6,4 8,3 8,5 8,6 5,0 Avstämning alternativa nyckeltal – Januari – september Mkr 2024 2023 2022 2021 2020 Rörelseresultat 618 487 599 371 303 Avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv 80 69 68 42 39 EBITA 698 556 666 413 342 Genomsnitt totala tillgångar 16 828 14 594 13 357 8 951 9 385 Genomsnitt likvida medel –1 266 –961 –849 –866 –891 Genomsnitt ej räntebärande skulder –2 669 –2 498 –2 624 –1 984 –1 958 Genomsnittligt sysselsatt kapital 12 893 11 135 9 883 6 101 6 536 Annualiserat rörelseresultat 824 649 798 495 404 Avkastning på sysselsatt kapital, % 6,4 5,8 8,1 8,1 6,2 Avstämning alternativa nyckeltal – Tredje kvartalet Mkr 2024 2023 2022 2021 2020 Rörelseresultat 348 188 193 111 177 Avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv 27 24 23 15 13 EBITA 375 211 216 126 190 Genomsnitt totala tillgångar 16 715 14 610 13 970 9 057 9 211 Genomsnitt likvida medel –1 199 –981 –860 –764 –901 Genomsnitt ej räntebärande skulder –2 653 –2 492 –2 694 –2 058 –1 948 Genomsnittligt sysselsatt kapital 12 863 11 137 10 417 6 235 6 362 Annualiserat rörelseresultat 1 393 751 770 443 708 Avkastning på sysselsatt kapital, % 10,8 6,7 7,4 7,1 11,1 ===== SIDA 28 ===== Elanders | Q3 202428 Övriga upplysningar Övriga upplysningar Övriga upplysningar – Justering av tidigare redovisade perioder Elanders Sverige AB, som tidigare ingick i affärsområdet Supply Chain Solutions, ingår sedan 1 januari 2024 i Print & Packaging Solutions. Jämförelseperioder har räknats om i enlighet med IFRS 8. Se justering av tidigare redovisad information i tabeller nedan. Supply Chain Solutions Fjärde kvartalet 2023 Tredje kvartalet 2023 Andra kvartalet 2023 Första kvartalet 2023 Efter Före Efter Före Efter Före Efter Före Nettoomsättning, Mkr 2 781 2 855 2 603 2 664 2 815 2 887 2 903 2 979 EBITDA, Mkr 442 450 417 424 413 423 425 434 EBITA justerad, Mkr 1) 2) 204 208 174 178 175 182 200 205 EBITA-marginal justerad, % 1) 2) 7,3 7,3 6,7 6,7 6,2 6,3 6,9 6,9 EBITA, Mkr 1) 184 188 174 178 175 182 200 205 EBITA-marginal, % 6,6 6,6 6,7 6,7 6,2 6,3 6,9 6,9 Cash conversion, % 151,2 148,6 119,7 119,3 97,8 99,6 79,2 80,9 Medelantal anställda 6 047 6 168 5 710 5 834 5 766 5 888 5 844 5 969 1) EBITA avser rörelseresultat ökat med avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv. 2) Engångsposter har exkluderats i de justerade måtten. Print & Packaging Solutions Fjärde kvartalet 2023 Tredje kvartalet 2023 Andra kvartalet 2023 Första kvartalet 2023 Efter Före Efter Före Efter Före Efter Före Nettoomsättning, Mkr 833 757 686 624 675 603 719 645 EBITDA, Mkr 131 123 90 83 73 62 7 –2 EBITA justerad, Mkr 1) 2) 90 86 45 41 43 35 30 24 EBITA-marginal justerad, % 1) 2) 10,8 11,3 6,5 6,6 6,3 5,8 4,1 3,8 EBITA, Mkr 1) 85 81 45 41 28 21 –38 –43 EBITA-marginal, % 10,2 10,6 6,5 6,6 4,1 3,4 –5,2 –6,7 Cash conversion, % 89,9 95,2 122,4 124,6 86,0 72,0 1 168,6 –4 219,0 Medelantal anställda 1 358 1 237 1 332 1 208 1 339 1 218 1 359 1 235 1) EBITA avser rörelseresultat ökat med avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv. 2) Engångsposter har exkluderats i de justerade måtten. ===== SIDA 29 ===== 29Elanders | Q3 2024 Moderbolagets finansiella rapporter Rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Januari – september Tredje kvartalet Senaste 12 mån. Helår 2023Mkr 2024 2023 2024 2023 Belopp vid periodens ingång 1 998 1 866 1 773 1 764 1 768 1 866 Utdelning –147 –147 – – –147 –147 Periodens totalresultat –63 49 15 4 166 279 Belopp vid periodens utgång 1 787 1 768 1 787 1 768 1 787 1 998 Resultaträkningar i sammandrag Januari – september Tredje kvartalet Senaste 12 mån. Helår 2023Mkr 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 38 36 13 12 49 47 Rörelsekostnader –98 –63 –26 –20 –115 –80 Rörelseresultat –60 –28 –14 –8 –65 –33 Finansiella poster, netto –23 68 32 12 221 313 Resultat efter finansiella poster –83 40 18 4 156 280 Skatt 20 9 –3 1 10 –1 Periodens resultat –63 49 15 4 166 279 Rapport över totalresultatet Januari – september Tredje kvartalet Senaste 12 mån. Helår 2023Mkr 2024 2023 2024 2023 Periodens resultat –63 49 15 4 166 279 Övrigt totalresultat – – – – – – Periodens totalresultat –63 49 15 4 166 279 Balansräkningar i sammandrag 30 sep. 31 dec. 2023Mkr 2024 2023 Tillgångar Anläggningstillgångar 6 931 5 407 5 765 Omsättningstillgångar 295 363 541 Summa tillgångar 7 226 5 771 6 306 Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital 1 787 1 768 1 998 Avsättningar 20 2 2 Långfristiga skulder 4 714 2 944 3 611 Kortfristiga skulder 705 1 057 696 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 7 226 5 771 6 306 Moderbolagets finansiella rapporter ===== SIDA 30 ===== Elanders | Q3 202430 Ekonomiska definitioner Avkastning på eget kapital Årets resultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Rörelseresultat i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Avkastning på totalt kapital Rörelseresultat plus finansiella intäkter i förhållande till genom snittligt totala tillgångar. Cash conversion Operativt kassaflöde, exklu- sive köpeskillingar för förvärv, i för hållande till EBITDA. EBIT Earnings before interest and taxes; rörelseresultat. EBITA Earnings before interest, taxes and amortization; rörelse- resultat ökat med avskrivning- ar på tillgångar identifierade vid förvärv. EBITA justerad Earnings before interest, taxes and amortization; rörelse- resultat ökat med avskriv- ningar på tillgångar identifie- rade vid förvärv justerat för engångsposter. EBITDA Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization; rörelse resultat ökat med avskrivningar och nedskrivningar av immate- riella tillgångar och materiella anläggningstillgångar. EBITDA exkl. IFRS 16 RTM justerad EBITDA exkl. IFRS 16 RTM justerad beräknas som bola- gets redovisade EBITDA under den senaste tolvmånaderspe- rioden (RTM) exkluderat IFRS 16-effekter, engångsposter samt justeras för proforma- resultat för förvärv. Engångsposter Väsentliga intäkter/kostnader som påverkar jämförbarheten mellan redovisningsperio- derna. Dessa poster inklude- rar, men begränsas inte till, omvärderingar av tilläggs- köpeskillingar, omstrukture- ringskostnader, förvärvsrelate- rade kostnader och tvister. Genomsnittligt antal aktier Vägt genomsnitt under perioden utestående aktier. Medelantal anställda Antalet anställda vid varje månads utgång dividerat med antal månader. Nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel. Operativt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten samt investerings verksamheten, justerat för betald skatt och finansiella poster. Resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier. RTM Rullande tolv månader. Räntetäckningsgrad Rörelseresultat plus ränte- intäkter dividerat med ränte- kostnader. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhål lande till nettoomsättning. Skuldsättningsgrad Nettoskuld i förhållande till redovisat eget kapital inklusive eget kapital hänför- ligt till aktieägare utan bestäm- mande inflytande. Soliditet Eget kapital inklusive eget kapital hänförligt till aktie- ägare utan bestämmande inflytande i förhållande till balansomslutningen. Sysselsatt kapital Totala tillgångar minskade med likvida medel och icke ränte bärande skulder. Ekonomiska definitioner ===== SIDA 31 ===== Till denna delårsrapport har vi använt det till 100 procent återvunna pappret Nautilus Classic, som är en obestruken papperskvalitet med naturvit yta. Kvaliteten är tillverkad av 100 procent återvunnen fiberråvara. Tryckt på ÅTERVUNNET PAPPERLäs mer på sidan 27 100 % ===== SIDA 32 =====