===== SIDA 1 ===== Delårsrapport KVARTAL 1 2025 1 DELÅRSRAPPORT 2025 ===== SIDA 2 ===== Delårsrapport KVARTAL 1 2025 2 Innehållsförteckning Innehållsförteckning 2 Första kvartalet 2025 3 Finansiell utveckling 4 Elon i korthet 6 Finansiella mål 7 Finansiell översikt 8 Redovisning av affärssegmenten 10 Koncernens resultaträkningar i sammandrag 13 Koncernens balansräkningar i sammandrag 14 Förändring eget kapital i sammandrag 15 Koncernens kassaflödesanalyser i sammandrag 16 Moderbolagets resultaträkningar i sammandrag 17 Moderbolagets balansräkningar i sammandrag 17 Definitioner och alternativa nyckeltal 26 Bolagskalender 30 Elon AB (publ), org.nr. 556065-4054 Hammarby kaj 14 120 30 Stockholm Telefon: 010-220 43 00 E-post: information@elon.se www.elongroup.se ===== SIDA 3 ===== Delårsrapport KVARTAL 1 2025 3 Första kvartalet 2025 • Under kvartalet ökade koncernens nettoomsättning till 1 133 MSEK (1 096) vilket motsvarar en tillväxt på 3,3 procent jämfört med samma kvartal föregående år. Volymerna inom våra kedjekoncept gentemot konsument (B2C) har haft en positiv utveckling och ökat med 120 MSEK under kvartalet vilket motsvarar en förändring på 16 procent jämfört med samma kvartal föregående år. Segmentet Solutions (tidigare Logistics & Services) har fortsatt minska efter den kommunicerade nedläggningen av den fysiska logistikhanteringen och är ned med -88 MSEK motsvarande -78 procent jämfört med samma kvartal föregående år. För övriga verksamhetsområden syns en svag positiv utveckling i kvartalet. • Bruttoresultatet uppgick till 199 MSEK (138) motsvarande en bruttomarginal om 17,6 procent (12,6). Bruttoresultatet har påverkats av positiv produktmix med bättre marginaler, ökad försäljning genom kanaler med högre marginal samt positiva valutaeffekter. Justerat för valutaeffekter uppgår årets bruttoresultat till 179 MSEK (148) motsvarande en bruttomarginal på 15,8 procent (13,5). • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -13 MSEK (-41) motsvarande en rörelsemarginal om -1,2 procent (-3,7). • Resultat före skatt uppgick till -13 MSEK (-42). • Totalt operativt kassaflödet under kvartalet uppgick till -134 MSEK (-231). Jämfört med föregående år förklaras skillnaden huvudsakligen av bättre resultatutveckling samt lägre kundfordringar. • Resultat per aktie före utspädning uppgick till -0,61 SEK (-2,21) och efter utspädning till -0,61 SEK (-2,21). Viktiga händelser under kvartalet Elons verkställande direktör avslutar sin anställning Den 22 januari sade Elons VD Stefan Lebrot upp sin anställning. Stefan Lebrot avslutade sin anställning den 28 februari. Under tiden fram till dess att ny VD tillträtt kommer Fredrik Johansson verka som temporär VD och koncernchef. Styrelseledamoten Alexander Oker-Blom tillträder under denna period posten som temporär styrelseordförande. Ny verkställande direktör har utsetts för koncernen Den 31 mars kommunicerades att Styrelsen utsett Henrik Aronsson till ny VD och koncernchef för Elon med planerat tillträdesdatum 1 september 2025. Henrik har en bred erfarenhet från hemelektronikbranschen och har innehaft ett flertal ledande positioner inom bolag som Samsung, Cylinda och LG Electronics. I sin senaste roll som Vice President på Samsung Electronics ansvarade Henrik för Samsungs nordiska konsumentelektronikaffär. Avveckling av koncernens tredjepartslogistik Styrelse och ledning har som tidigare meddelats i år fattat beslut att fokusera på koncernens kärnverksamhet inom försäljning av vitvaror och hemelektronik till konsument och företag. Som en följd av detta kommer koncernen att avveckla den fysiska logistikverksamheten i Kalmar (3PL-verksamheten) under 2025. Elon förvärvar en butik i Skellefteå Under kvartalet förvärvades ND Norr AB som driver butik i Skellefteå under varumärket Elon för 3,9 MSEK. ND Norr omsatte cirka 48 MSEK under helåret 2024. ===== SIDA 4 ===== Delårsrapport KVARTAL 1 2025 4 Finansiell utveckling För information om finansiella nyckeltal, dess definitioner och uppbyggnad se definitioner och nyckeltalsdefinitioner på sidan 26. ===== SIDA 5 ===== Tillväxt inom kärnaffären och starkare marginal 2025 års första kvartal visar flera positiva tendenser för Elon trots fortsatta oroligheter i omvärlden. Koncernens nettoomsättning visar en tillväxt på 3,3 % där främst vår svenska verksamhet har en gynnsam utveckling med tillväxt inom B2C Sverige i alla våra kedjekoncept, e-handel, nya samarbeten samt butiksförvärv. Totalt uppgår ökningen i kvartalet till 152 MSEK. Inom segmentet Elon Business syns en ökning av antalet beställningar till bygg- och fastighetssektorn samt en stabilisering inom övriga områden. Den svaga konjunktur som vi levt med under en längre period tar dock tid att återhämta sig ifrån. Kvartalets bruttoresultat visar en förbättring från föregående år på 37 MSEK och bruttomarginalen förbättras till 17,6% jämfört med 12,6 % under samma kvartal föregående år. Den starkare marginalen är en effekt av positiv produktmix, ökad försäljning genom kanaler med högre marginal samt positiva valutaeffekter. De Euronics-butikerna vilka integrerades i koncernen under 2024, har under året börjat generera märkbara volymer. Kostnaderna i koncernen följer budget med undantag för en större reservering som har gjorts kopplat till osäkra kundfordringar i Norge. Under årets första kvartal har segmentet Solutions (tidigare Logistics & Services) och dess nya koncept utvecklats och innefattar i nuläget 35 enheter i Sverige genom vilka vi erbjuder leverans av tjänster, drift, support och Hårdvara inom telekom och IT. Avvecklingen av den fysiska logistikverksamheten i Kalmar, vilken styrelsen aviserade tidigare under året, löper på enligt plan. Avvecklingen har påverkat koncernens omsättning under kvartalet negativt med 77 MSEK vilket också är den huvudsakliga orsaken till segments omsättningsnedgång. I januari meddelade dåvarande VD Stefan Lebrot sin avgång och i mars presenterades styrelsens val av ny VD – Henrik Aronsson. Jag kommer att lämna över rollen som VD och koncernchef för Elon AB till Henrik den 1 september 2025. Sammanfattningsvis ser jag med tillförsikt på resterande 2025. Vi har goda förutsättningar att nå satta mål med en organisation och butiker som är redo att möta marknadens högt satta förväntningar. Fredrik Johansson , verkställande direktör ===== SIDA 6 ===== Delårsrapport KVARTAL 1 2025 6 Elon i korthet Elon är en ledande frivillig fackhandelskedja bestående av fler än 900 egna företagare som driver egna butiker i Sverige, Norge, Island, Finland och Danmark. Med styrkan hos ett storbolag och engagemanget från lokala entreprenörer med lång erfarenhet av sina marknader och kunder erbjuder Elon produkter för hemmet till företag, organisationer och konsumenter. Erbjudandet omfattar produkter inom kök, vitvaror, hemelektronik, telekom och belysning. Vidare erbjuds distributionstjänster, och skräddarsydda lösningar inom logistik, handel och IT. Vision Elon ska vara förstahandsvalet och en förebild när det gäller varuförsörjning och tjänster för hemmets produkter till företag och konsumenter i Norden. Affärsidé Elon ska tillgodose den nordiska marknadens krav och behov av produkter för hemmet samt närliggande tjänster till företag och konsumenter. Genom effektiv logistik, stark lokal marknadsnärvaro samt ett brett utbud av produkter från utvalda leverantörer och tjänster ska vi överträffa våra kunders förväntningar. Styrkor och konkurrensfördelar Elon har en stark marknadsposition med etablerade och välkända varumärken och är marknadsledande på den svenska MDA-marknaden (eng. ”major domestic appliances”). Inom produktsegmentet CE (eng. ”consumer electronics”) är Elon en av de större aktörerna och med växande marknadsandel. En väldiversifierad koncern med stordriftsfördelar Elon har en god diversifiering i termer av exempelvis geografi, kundgrupper, erbjudande och leverantörsoberoende. Elons stora skala resulterar i stordriftsfördelar vid exempelvis inköp av varor vilket skapar en god förhandlingsposition gentemot leverantörer inom vitvaror och konsumentelektronik. Detta resulterar i fördelaktiga priser mot slutkonsument vilket möjliggör konkurrenskraft. Omfattande lokal närvaro kombinerat med god kundservice Elon samarbetar med fler än 900 butiker utspridda i hela Norden. Samtliga butiker är anslutna till koncernens kedjekoncept eller via samarbetsavtal. Den omfattande lokala närvaron kombinerat med god kundservice skapar ett fördelaktigt kunderbjudande vilket bidrar till ökad konkurrenskraft och ökad varumärkeskännedom. De lokala butikerna fungerar även som lokala lager nära slutkonsument vilket möjliggör korta ledtider. Butiksägarnas självständighet bidrar till ett starkt driv och en hög grad av entreprenörskap vilket ytterligare stärker erbjudandet gentemot kunderna. Brett och kundanpassat produkt- och tjänsteerbjudande Elon erbjuder såväl företag som konsumenter ett brett och kundanpassat tjänsteerbjudande inom områden som exempelvis inköp, logistik, IT-lösningar, marknadsföring och installation. Därtill erbjuds ett brett och noga utvalt sortiment av produkter inom kök, vitvaror, hemelektronik, telekom och belysning. Elon driver tillväxt genom geografisk expansion i nya marknader samt fortsatt geografisk expansion i befintliga marknader. Dessutom förbättras och utvecklas befintliga kedjekoncept genom både sortimentsfokus och sortimentsbredd vilket förväntas generera merförsäljning samt attrahera nya kundgrupper. © GeoNames, Microsoft, TomTom Använder Bing 4% 79% 6% 9% 2% B2C 78% B2B 18% Solutions 4% ===== SIDA 7 ===== Delårsrapport KVARTAL 1 2025 7 Finansiella mål Tillväxt Årlig organisk nettoomsättningstillväxt om 5 procent. Marginal Justerad EBIT-marginal om 3 procent på medellång sikt. Kapitalstruktur Nettoskuld (exklusive IFRS 16) i förhållande till justerad EBITDA (exklusive IFRS 16) understigande 1,5 gånger. Utdelningspolicy Utdelning om minst 50 procent av årets resultat med beaktande av finansiell ställning, kassaflöde och framtidsutsikter. ===== SIDA 8 ===== Delårsrapport KVARTAL 1 2025 8 Finansiell översikt Första kvartalet 2025 Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning ökade i kvartalet till 1 132,7 MSEK 1096,1) vilket ger en tillväxt jämfört med samma kvartal föregående år med 3,3 procent. Under kvartalet har B2C ökat omsättningen med 120 MSEK motsvarande 16,0 procent. B2B är i linje med föregående år med en omsättning på 236,9 MSEK medan segmentet Solutions är ned med -87,9 MSEK motsvarande -77,7 procent. Bruttoresultat Bruttoresultatet ökade under kvartalet med 61,4 MSEK till 199,2 MSEK (137,8). Bruttoresultatet har påverkats av positiv produktmix med bättre marginaler, ökad försäljning genom kanaler med högre marginal samt positiva valutaeffekter jämfört med samma kvartal föregående år. Koncernens bruttomarginal har förbättrats från 12,6 procent till 17,8 procent. Rörelseresultat EBIT Rörelseresultatet uppgick under perioden till -13,4 MSEK (-40,6) vilket ger en negativ rörelsemarginal om -1,2 procent (-3,7). Övriga externa kostnader uppgick i perioden till –116,2 MSEK (-99,2). Ökningen beror på tillkommande verksamheter i koncernen under slutet av 2024 och början av 2025 vilket påverkar omkostnaderna negativt med -5,0 MSEK samt en extra avsättning hänförlig till osäkra kundfordringar i Norge uppgående till -8,0 MSEK. Personalkostnader uppgick i perioden till 68,7 MSEK (53,2). Ökningen är i huvudsak relaterad till tillkommande verksamheter, totalt -11 MSEK. Finansiella poster Under perioden uppgick de finansiella kostnaderna till -0,7 MSEK (-4,0). Omräkningseffekter av monetära tillgångar och skulder till bokslutskurs påverkade positivt i perioden med 3,2 MSEK (0,4). Justerat för detta har upplåningskostnaden för året minskat med ca 0,8 MSEK. Finansiella intäkter uppgick till 1,5 MSEK (3,2). Kvartalets resultat Periodens resultat uppgick till -9,1 MSEK (-32,9). Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,61 SEK (-2,21) och efter utspädning till -0,61 SEK (-2,21). Investeringar Under kvartalet har fortsatta investeringar främst skett i digitaliseringsprojekt relaterade till kundupplevelse och e-handel. Totalt uppgår dessa investeringar till 4,3 MSEK (4,8). Utöver detta har förvärv skett av ND Norr AB som driver butiksverksamhet i Skellefteå under varumärke Elon. Köpeskillingen uppgick till 3,9 MSEK efter justering för förvärvade likvida medel. ND Norr AB omsatte cirka 48 MSEK under helåret 2024. Kassaflöde Under kvartalet uppgick koncernens kassaflöde till -36,0 MSEK (-88,1). Kassaflöde från rörelsen uppgick i kvartalet till -134,1 MSEK (-230,9). Förändringen förklaras främst av minskade leverantörsskulder i kvartalet med -216,3 MSEK (-238,5) samt minskning av kundfordringar med 70,9 MSEK (56,0). Förändringarna följer för koncernen normala säsongsvariationer. Kvartalets investeringar, inklusive ökning av långfristiga finansiella fordringar, uppgick till -13,7 MSEK (-5,3) där de största posterna utgjordes av investeringar i IT och butiksmiljöer med 4,3 MSEK, bolagsförvärv 2,8 MSEK samt ökning av långa finansiella fordringar med 6,2 MSEK. Kassaflödespåverkande avyttringar och erhållna amorteringar på långfristiga fordringar uppgick till 1,9 MSEK (1,4). Kassaflöde från finansieringsverksamheten bestod främst av amortering av leasingskuld -16,0 MSEK (-11,4) samt ökning av totalt nyttjad checkkredit med 126,1 MSEK (158). Nettoskuld och likvida medel Nettoskulden uppgick vid kvartalets slut till 349,5 MSEK (306,5). Vid kvartalets utgång uppgick likvida medel inklusive outnyttjade kreditfaciliteter till 81,3 MSEK (112,6). ===== SIDA 9 ===== Delårsrapport KVARTAL 1 2025 9 Rörelsekapital Under kvartalet har varulagret ökat med 8,8 MSEK (17,8). Förändringen förklaras av ökat varulager på 3,0 MSEK kopplat till förvärvet av Din Elon Butik AB, ökning av centralt ägda butikslager i Norge med 19 MSEK samt minskning av centrallager i Örebro med -23,8 MSEK. Varulagrets värde vid kvartalets slut var 652,5 MSEK (586,6) varav centrallager 538,9 MSEK (537,1) och centralt ägda butikslager 115,4 MSEK (49,5). Kundfordringarna har i kvartalet minskat med -70,9 MSEK (-56,0). I kvartalets minskning ingår fordringar på förvärvat bolag med 4,5 MSEK som i samband med förvärvet inte längre ingår i posten kundfordringar utan elimineras i koncernens redovisning. Kundfordringar uppgick vid kvartalets utgång till 500,6 MSEK (636,9). Leverantörsskulderna har under kvartalet minskat med -216,3 MSEK (-238,5) och uppgick vid kvartalets utgång till 685,0 MSEK (901,3). Koncernens totala rörelsekapitalbindning uppgick vid kvartalets utgång till 458,6 MSEK (424,1) vilket är en ökning med 34,5 MSEK (215,2) under kvartalet. Anställda Antalet anställda i koncernen vid utgången av kvartalet uppgår till 337 (244). I koncernens antal anställda ingår i år 83 personer som tillkommit genom genomförda förvärv av butiksbolag. Aktien Moderbolagets aktie är noterad på Nasdaq Stockholm sedan den 1 september 2009 och tillhör segmentet Small Cap. Aktiekursen per den 31 mars 2025 var 22,90 SEK per aktie (27,50), motsvarande ett totalt marknadsvärde om 340,3 MSEK (408,6). Per den 31 mars 2025 hade bolaget totalt 3 677 aktieägare (4 084). Bolagets tre största aktieägare var Elon Group Holding AB med 54,5 procent, Håkan Lissinger med 7,3 procent och Avanza pension med 2,9 procent. ===== SIDA 10 ===== Delårsrapport KVARTAL 1 2025 10 Redovisning av affärssegmenten Elon bedriver sin verksamhet i tre affärssegment: B2C (Business to Consumer), B2B (Business to Business) och Solutions (vilket tidigare kallades Segmentet Logistics & Services men som från och med 2025 har namnändrats till Solutions). Inom segmentet B2C betjänas kunderna både via webplattform samt via det nordiska butiksnätet. Inom segmentet B2B betjänas kunderna framför allt via relationsbaserad försäljning genom butik men även genom Elon centralt. Segmentet Solutions erbjuder kundintegrerade lösningar inom IT, hårdvara samt kommunikation för företag. Business to Consumer (B2C) Nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 16 procent i kvartalet till 870,5 MSEK (750,1). Ökningen är främst driven av ökad försäljning inom e-handel samt av butiker i Sverige och Norge medan övriga nordiska länder har haft en svagare utveckling under början av året. Segmentsresultat Den ökade omsättningen har inneburit en förstärkning av bruttoresultat och segmentsmarginalen. Kvartalet har vidare påverkats positivt av gynnsamma valutaeffekter medan ökade kundreserveringar och ökade marknadssatsningar i Norge under kvartalet har påverkat segmentsresultatet negativt. Elon Business Nettoomsättning Nettoomsättningen var i linje med föregående år och uppgick till 236,9 (232,9). Aktiviteten inom byggsektorn är fortsatt låg vilket håller nere omsättningen. Kvartalets jämförelsesiffror har justerats i och med att affärsområdet RingUp flyttats till Solutions från 2025. I samband med detta har även jämförelsesiffrorna justerats för att spegla flytten. Segmentsresultat Segmentsresultatet ökade till 27,8 MSEK (24,8). Förbättringen kommer från bättre distributionskostnader, positiv valuta och de prisjusteringar som gjorts under andra halvåret 2024. Solutions Nettoomsättning Nettoomsättningen uppgick i kvartalet till 25,2 MSEK (113,1). Minskningen i kvartalet är huvudsakligen relaterad till den tidigare kommunicerade avvecklingen av den fysiska logistikverksamheten i Kalmar. Minskningen inom området 3-parts Logistik uppgår till - 77 MSEK. Kvartalets jämförelsesiffror har vidare justerats i och med att affärsområdet RingUp flyttats till Solutions från 2025. I samband med detta har även jämförelsesiffrorna justerats för att spegla flytten. ===== SIDA 11 ===== Delårsrapport KVARTAL 1 2025 11 Segmentsresultat Segmentsresultatet uppgick till 0,4 MSEK (2,9) motsvarande en segmentsmarginal på 1,6 procent (2,6). Trots den kraftiga nedgången i omsättning har segmentsmarginalen delvis kunnat upprätthållas genom relativt sett lägre bruttomarginaler på den avvecklande verksamheten. Centrala funktioner Elons centrala funktioner är nyckeln till att koncernen effektivt skall kunna leverera på samtliga marknader och generera skalfördelar. * exkl jämförelsestörande poster Kvartalets kostnader för centrala funktioner inklusive avskrivningar uppgick till motsvarande 10,8 procent (10,5) i relation till nettoomsättningen. I kvartalet uppgick centrala kostnader till -122,0 MSEK (-114,9). De ökade kostnaderna i kvartalet beror på tillkommande omkostnader och avskrivningar från de förvärvade enheterna och högre konsultkostnader av engångskaraktär. Segmentsresultatet avser affärssegmentets nettoomsättning med avdrag för segmentets direkta kostnader. I posten direkta kostnader ingår inte centrala funktioner och jämförelsestörande poster. För ytterligare finansiella data avseende segmenten hänvisas till not 3 segmentsrapportering och nettoomsättning på sidan 23. ===== SIDA 12 ===== Delårsrapport KVARTAL 1 2025 12 Övriga upplysningar Moderbolaget Moderbolagets verksamhet är främst inriktad på koncerngemensam förvaltning. Moderbolaget har en anställd. Under kvartalet uppgick intäkterna till 3,1 MSEK (2,5) och resultat efter finansiella poster till 0,6 MSEK (-1,4). Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Kvartalet har präglats av fortsatt makroekonomisk osäkerhet. Områden där det kan uppstå ökad osäkerhet är bland annat förändrade inköpskostnader till följd av eventuella tulltariffer, fraktkostnadsökningar, snabba valutakursförändringar och andra ekonomiska effekter för koncernen. För att möta dessa och andra utmaningar har Elon en strukturerad och koncernövergripande process för att identifiera, klassificera, hantera och följa upp strategiska, operativa och externa risker. Risker och riskhantering i övrigt finns beskrivet under not 3 i årsredovisningen 2024 för Elon AB. Delårsrapporten har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Denna information är sådan som Elon AB är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande måndagen den 5 maj kl 09.00 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm 2025-05-05 Alexander Oker-Blom Peter Engell Anette Fransson Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Lisa Karlsson Bruzelius Pierre Mayr Jacob Wall Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot F r e d r i k J o h a n s s o n V D o c h s t y r e l s e l e d a m o t ===== SIDA 13 ===== Koncernens resultaträkningar i sammandrag ===== SIDA 14 ===== Delårsrapport KVARTAL 1 2025 14 Koncernens balansräkningar i sammandrag ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport KVARTAL 1 2025 15 Förändring eget kapital i sammandrag ===== SIDA 16 ===== Delårsrapport KVARTAL 1 2025 16 Koncernens kassaflödesanalyser i sammandrag ===== SIDA 17 ===== Delårsrapport KVARTAL 1 2025 17 Moderbolagets resultaträkningar i sammandrag Moderbolagets balansräkningar i sammandrag ===== SIDA 18 ===== Delårsrapport KVARTAL 1 2025 18 Not 1 Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapportering rekommendation RFR 2 Redovisning för juridisk person. Rapporten har upprättats i miljoner kronor om inte annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i årsredovisningen för 2024. Väsentliga uppskattningar och bedömningar För väsentliga uppskattningar och bedömningar hänvisas till not 4 i årsredovisningen för 2024. Not 2 Närståendetransaktioner Elonkoncernen har haft dagliga transaktioner med de styrelseledamöter som är Elon- handlare. Transaktionerna är en naturlig del i deras roll som Elon-handlare och transaktionerna sker på likartade villkor som för andra Elon-handlare. Under tiden då koncernen har en intermistisk lösning gällande verkställande direktör faktureras koncernen ersättning för detta arbete från ett av verkställande direktören, som tillika är styrelseledamot, närstående bolag. Dotterbolaget Elon Group AB hyr delar av sina verksamhetslokaler av ett dotterbolag till huvudägaren Elon Aktieägare AB. Hyra utgår under 2025 på marknadsmässiga grunder med 2 998 TSEK per månad. Avtalet gäller till och med 2031 med indexuppräkning enligt KPI. Dotterbolaget Elon Group AB innehar långfristiga fordringar hos huvudägaren Elon Aktieägare AB. Tillgångarna har förvärvats från butiker som betalning för kundfordringar. Totalt uppgår dessa fordringar per balansdagen till 15,6 MSEK. ===== SIDA 19 ===== Delårsrapport KVARTAL 1 2025 19 Not 3 Segmentsrapportering och nettoomsättning I ledningssyfte är koncernen organiserad i affärsenheter baserade på de branscher vari koncernen är verksam med följande tre rapporterande rörelsesegment: Business to Consumer (B2C), Elon Business (B2B) och Solutions. Inom segmentet B2C betjänas kunderna både via webplattform och via det nordiska butiksnätet. Inom segmentet Elon Business betjänas kunderna framför allt via relationsbaserad försäljning genom butik men även genom Elon centralt. Segmentet Solutions erbjuder kundintegrerade lösningar med kundrelationer inom flera delar av värdekedjan som till exempel distribution, IT-stöd och/eller support. Utöver ovan nämnda segment redovisas centrala funktionskostnader i ett separat segment som benämns Centrala funktioner. Elons centrala funktioner är nyckeln till att koncernen effektivt skall kunna leverera på samtliga marknader och generera skalfördelar i övriga segment. I segmentet inkluderas samtliga intäkter och kostnader som inte har direkt anslutning till något annat segment och är nödvändiga för koncernens verksamhet. Då koncernens ledning endast följer upp segmenten resultatmässigt redovisas endast detta fördelat på segment. Koncernens balansposter särredovisas inte utan ingår i Centrala Funktioner. Det förekommer inga transaktioner mellan de olika segmenten. ===== SIDA 20 ===== Delårsrapport KVARTAL 1 2025 20 Segmentsrapportering Nettoomsättning per geografi ===== SIDA 21 ===== Delårsrapport KVARTAL 1 2025 21 Not 4 Rörelseförvärv Den 3 februari 2025 förvärvade Elon Group AB ND Norr AB som driver butiksverksamhet i Skellefteå under varumärke Elon. Köpeskillingen för ND Norr AB uppgick till 3,9 MSEK. Förvärvade tillgångar består främst av butiksenhet, varulager och rörelserelaterade fordringar. Redovisad goodwill i samband med förvärvet uppgår till 5,2 MSEK. Koncernen har inte belastats med några väsentliga kostnader hänförliga till förvärvet. Utifrån detta har preliminär förvärvsanalys upprättats enligt nedan. ===== SIDA 22 ===== Delårsrapport KVARTAL 1 2025 22 Not 5 Goodwill Goodwill är främst hänförbar till det omvända förvärvet av Electra Gruppen AB under 2022, förvärv av Euronics AB och Din Elon Butik AB under 2024 samt förvärv av ND Norr AB 2025. Samtliga goodwillvärden prövas för varje kassagenererad enhet utifrån nyttjandevärdet. Goodwillvärdet prövas minst årligen samt vid indikationer att nedskrivning erfordras. Redovisade segment har bedömts som koncernens minsta kassagenererad enhet. Nyttjandevärdet bygger på kassaflöden efter skatt som bedöms genereras under enhetens återstående livslängd. Vid beräkning av framtida kassaflöden för varje enhet har bolagets budget och upprättande prognoser använts. Budget och prognos utgår från faktiska resultat i rörelsen och bolagets affärsplan, i vilken antas en omsättningstillväxt på 2 procent. Budget och prognos täcker i normalfallet 1-5 år av nyttjandeperioden, resterande tid extrapoleras fram utifrån en tillväxt baserad på antagen långsiktig inflationstakt motsvarande 2,0 procent. Vid senast genomförd goodwillprövning vid bokslutet 2024 beräknas nyttjandevärdena med en diskonteringsränta uppgående till 9 procent efter skatt, framräknad som en genomsnittligt vägd kapitalkostnad. Vid nedskrivningsprövningen översteg det beräknade värdet det bokförda värdet för samtliga enheter. Någon indikation på nedskrivningsbehov har ej bedömts föreligga. ===== SIDA 23 ===== Delårsrapport KVARTAL 1 2025 23 Not 6 Immateriella anläggningstillgångar Koncernens goodwill avser identifierade övervärden i samband med samman- slagningen 2022 mellan Elon och Electra Gruppen AB samt under 2024 och 2005 genomförda förvärv. Övriga immateriella tillgångar avser huvudsakligen identifierade värden i kundkontrakt vilka skrivs av under bedömd nyttjandeperiod. Not 7 Finansiella anläggningstillgångar Andra långfristiga fordringar avser främst kommersiellt betingade lån till kedjeanslutna butiker samt fordringar på moderbolaget Elon Aktieägare AB. Not 8 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer avser huvudsakligen butiksinredningar samt kontors & IT-utrustning. ===== SIDA 24 ===== Delårsrapport KVARTAL 1 2025 24 Not 9 Finansiella instrument Koncernens finansiella tillgångar och skulder utgörs av posterna långfristiga fordringar, kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, skulder till kreditinstitut, leasingskulder, leverantörsskulder, övriga skulder samt derivatinstrument. För de finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde anses det redovisade värdet utgöra en rimlig uppskattning av det verkliga värdet. Koncernen har finansiella derivatinstrument genom valutaterminer vilka används för att begränsa kortfristiga valutasvängningar. Resultateffekten av dessa instrument redovisas under övrigt totalresultat i koncernens rapport över totalresultat. Derivat- instrumenten värderas till verkligt värde och redovisas under övriga kortfristiga fordringar alternativt kortfristiga finansiella skulder. Värdering till verkligt värde Verkligt värde är det pris som vid värderings-tidpunkten skulle erhållas vid försäljning av en tillgång eller betalas vid överlåtelse av en skuld genom en ordnad transaktion mellan marknadsaktörer. Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt värde, utifrån hur klassificeringen i verkligt värdehierarkin gjorts. De olika nivåerna definieras enligt följande: • Nivå 1 - Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder • Nivå 2 - Andra observerbara indata för tillgångar eller skulder än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (det vill säga som prisnoteringar) eller indirekt (det vill säga härledda från prisnoteringar) • Nivå 3 - Indata för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (det vill säga icke observerbara indata) Not 10 Aktiekapital Bolagets aktiekapital uppgår vid periodens slut till 14 860 343 aktier med kvotvärde 2,50 SEK per aktie. Under 2022 har koncernen genomfört ett optionsprogram riktat till ett begränsat antal nyckelpersoner i koncernen. Totalt tecknades 630 000 teckningsoptioner vilka vid maximalt utnyttjande kan medföra att antalet aktier ökar med 630 000. Om samtliga teckningsoptioner utnyttjas för aktieteckning kommer bolagets registrerade aktiekapital öka med 1,6 MSEK. Vid fullt nyttjande av optionerna kommer bolagets egna kapital öka med 47,9 MSEK. Optionsprogrammet löper till och med andra halvåret 2025. För mer information avseende optionsprogrammet, se not 21 i koncernens årsredovisning för 2024. ===== SIDA 25 ===== Delårsrapport KVARTAL 1 2025 25 Not 11 Händelser efter periodens utgång Inga väsentliga händelser har skett efter perioden utgång. ===== SIDA 26 ===== Delårsrapport KVARTAL 1 2025 26 Definitioner och alternativa nyckeltal IFRS-mått Definition / Beräkning Resultat per aktie före utspädning (kr) Periodens resultat delat på genomsnittliga antalet aktier Resultat per aktie efter utspädning (kr) Periodens resultat delat på genomsnittliga antalet aktier efter justering för emitterade optioner och andra finansiella instrument vilket kan konverteras till aktier. Justering för emitterade optioner och andra finansiella instrument görs ej om resultatet är negativt. För att presentera koncernens verksamhet på ett mer rättvisande sätt använder sig Elon AB av alternativa nyckeltal (APM). Upplysning av alternativa nyckeltal innebär upplysningar om finansiella mått som inte definieras av IFRS. I nedanstående tabell följer definitioner och en beskrivning av syftet med samtliga nyckeltal. Alternativa nyckeltal Definition / Beräkning Syfte Avkastning på eget kapital, % Resultat efter finansiella poster dividerat med koncernens eget kapital Elon anser att nyckeltalet mäter hur lönsamt bolaget är för dess aktieägare. Bruttoresultat Rörelseintäkter minus anskaffningsvärde för handelsvaror. Används för att mäta produkt- och tjänstelönsamheten. Bruttomarginal, % Bruttoresultat i relation till Nettoomsättnin g. Används för att mäta prod ukt- och tjänstelönsamheten. ===== SIDA 27 ===== Delårsrapport KVARTAL 1 2025 27 EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar. Elon anser att nyckeltalet mäter rörelsens intjänandeförmåga och underlättar jämförelse mellan perioderna. Ersättning till kund Annan ersättning till kund än prisavdrag till exempel volym- eller prestationsrelaterad bonus. Används för att mäta total ersättning till kund och är ett vedertaget begrepp inom branschen. Justerad EBIT Rörelseresultat (EBIT) enligt resultaträkning före jämförelsestörande poster. Elon anser att nyckeltalet mäter rörelsens underliggande intjänandeförmåga och underlättar jämförelse mellan perioderna. Justerad EBITDA (exklusive IFRS 16) Rörelseresultat före avskrivningar exklusive IFRS 16 justeringar. Elon anser att nyckeltalet mäter rörelsens underliggande intjänandeförmåga och underlättar jämförelse mellan perioderna. Justerad EBIT-marginal, % Justerad EBIT-marginal i relation till Nettoomsättning Nyckeltalet syftar till att mäta rörelsens lön samhetsgrad. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster avser direkt hänförbara förvärvskostnader och inkluderar ersättning till legala och finansiella rådgivare Elon anser att särredovisning av jämförelsestörande poster ökar jämförbarheten av rörelseresultatet över tid. Nettoskuld (exklusive IFRS 16) Lång- och kortfristiga räntebärande skulder, exklusive förvärvsrelaterade skulder samt förvärvsrelaterade skulder och leasingskulder, minus likvida medel och räntebärande tillgångar vid periodens slut. Detta visar Elons totala räntebärande skuld exklusive leasingskulder reducerat med likvida medel. Nettoskuld/justerad EBITDA ggr (exkl. IFRS 16) Nettoskuld (exklusive IFRS 16) i förhållande till Justerad EBITDA (exklusive IFRS 16) rullande 12 månader Detta mått syftar till att visa på förmågan att betala sina skulder. Omsättningstillväxt, % Förändring Nettoomsättning Sy ftar till att visa nettoomsättningens utveckling. Organisk omsättningstillväxt, % Förändring Nettoomsättning inklusive jämförelseeffekt från förvärvade enheter. Ger ett mått på den tillväxt som åstadkommits i jämförbar verksamhet. ===== SIDA 28 ===== Delårsrapport KVARTAL 1 2025 28 Rörelsemarginal, % Rörelseresul tat (EBIT) dividerat med Nettoomsättning. Detta mått visar på El ons lönsamhet från rörelsen. Segmentsmarginal, % Segmentsresultat i relation till Nettoomsättn ing för segmentet Elon anser att nyckeltalet mäter segmentets intjänandeförmåga. Segmentsresultat Segmentets rörelseintäkter med avdrag för segmentets direkta kostnader. I posten direkta kostnader ingår inte centrala funktioner och jämförelsestörande poster. Elon anser att nyckeltalet mäter segmentets intjänandeförmåga. Soliditet, % Eget kapital inklusive minoritetsintresse (med avdrag för uppskjuten skatt) i förhållande till balansomslutningen per balansdagen. Elon anser att detta mått ger en bild av bolagets betalningsförmåga på sikt. Eget kapital per aktie (kr) Koncernens totala eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare per balansdagen i relation till antal utestående aktier i bolaget per balansdagen. Visar Elons egna kapital per aktie. ===== SIDA 29 ===== Delårsrapport KVARTAL 1 2025 29 Beräkning av alternativa nyckeltal ===== SIDA 30 ===== Delårsrapport KVARTAL 1 2025 30 Första kvartalet 2024 • Nettoomsättningen minskade med -3,8 procent till 1 435,3 MSEK (1 491,9). • Organisk omsättningstillväxt var negativ med -3,8 procent (-5,0). • Bruttoresultatet uppgick till 245,5 MSEK (226,0) motsvarande en bruttomarginal om 17,1 procent (15,1). • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 62,5 MSEK (33,6) motsvarande en rörelsemarginal om 4,4 procent (2,2). • Resultat före skatt uppgick till 56,7 MSEK (36,2). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 196,1 MSEK (93,1). • Resultat per aktie före utspädning uppgick till 2,71 SEK (2,01) och efter utspädning till 2,60 SEK (1,92). Viktiga händel ser under kvartalet Under kvartalet presenterades att Euronics (genom Euronics Holding AB) beslutat att överlåta samtliga aktier i Euronics AB till Elon Group AB. Processen att inkludera Euronics-butikerna i Elon påbörjades direkt och förväntas vara helt genomförd under Fjärde kvartalet 2024. Bolagskalender Räkenskapsår är 1 januari - 31 december Delårsrapport kvartal 2 28 augusti Delårsrapport kvartal 3 13 november Bokslutskommuniké 2025 20 februari 2026 För mer information vänligen kontakta: Fredrik Johansson, CEO fred rik.johansson@elongroup.se Peter Brodén, CFO peter.broden@elongroup.se Elon AB (publ), org.nr. 556065-4054 Hammarby kaj 14 120 30 Stockholm Telefon: 010-220 43 00 E-post: information@elon.se www.elongroup.se