===== SIDA 1 ===== 1 (28) Nyckeltal Miljoner euro apr-jun 2023 apr-jun 2022 jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 Nettoomsättning 208,1 208,6 396,5 392,6 823,6 Nettoomsättningstillväxt, % -0,2 % -0,8 % 1,0 % 0,0 % 1,4 % Justerad EBITDA 5,6 7,9 8,0 13,0 27,8 Justerad EBITA2) -1,5 0,5 -7,0 -2,0 -1,9 Justerad EBITA-marginal, % -0,7 % 0,2 % -1,8 % -0,5 % -0,2 % Justerad EBITA2), segmenten 2,1 4,4 0,0 5,1 9,9 Justerad EBITA-marginal, %, segmenten 1,1 % 2,4 % 0,0 % 1,5 % 1,4 % Rörelseresultat (EBIT) -1,5 0,4 -13,1 -2,1 -2,0 Avkastning på operativt sysselsatt kapital (ROCE), % -11,7 % 13,5 % -11,7 % 13,5 % -3,5 % Rörelsekapital, netto -2,4 -12,1 -2,4 -12,1 -21,0 Nettoskuld 141,6 131,0 141,6 131,0 125,5 Medelantalet anställda 5 041 5 050 5 072 5 040 5 053 1) Organisk tillväxt är justerat för valutaeffekter. 2) Eltel följer segmentens lönsamhet med justerad EBITA som inte inkluderar omstruktureringskostnader eller andra jämförelsestörande poster. Eltel har ändrat sin terminologi från och med det första kvartalet 2023 från operativ EBITA till justerad EBITA i syfte att öka tydligheten och anpassa sig till marknadspraxis. Se sid 24–25 för definitioner av nyckeltal. Väsentliga händelser under och efter rapportperioden • Den 6 april emitterade Eltel efterställda hållbarhetsrelaterade hybridobligationer med ett sammanlagt kapitalbelopp om 25 miljoner euro. • Under andra kvartalet tecknade Eltel kontrakt till ett sammanlagt värde av cirka 164 miljoner euro (65). Läs mer på sidan 13. • Den 13 april offentliggjorde Eltel att bolaget förlängt ett befintligt ramavtal med Telenor i Norge till ett värde av cirka 70–90 miljoner euro. • Den 3 maj offentliggjordes det att Eltel och energibolaget Helen har tecknat ett avtal om leverans av en storskalig solpark i Lohja, Finland till ett värde av 3,1 miljoner euro. • Den 25 maj offentliggjorde Eltel att Smart Grids-verksamheten i Sverige har tecknat ett nytt kontrakt med Vattenfall Eldistribution AB om att installera 664 000 smarta elmätare till ett värde av cirka 51 miljoner euro. • Den 29 juni, offentliggjorde Eltel att Tarja Leikas tillträder rollen som CFO från och med den 1 augusti 2023 och ersätter därmed Saila Miettinen-Lähde som lämnar sin tjänst den 31 juli 2023. • Efter rapportperioden, den 20 juli, offentliggjordes det att Eltel Finland har tecknat ett avtal med Fingrid om att bygga en 64 km lång 400+110 kV transmissionsledning. Kontraktet är värt cirka 19 miljoner euro. Eltelkoncernen Halvårsrapport januari–juni 2023 Stockholm den 27 juli 2023 April–juni 2023 • Nettoomsättning 208,1 miljoner euro (208,6). Total tillväxt -0,2 % och organisk tillväxt1) inom segmenten 8,4 % • Justerad EBITDA 5,6 miljoner euro (7,9) • Justerad EBITA2) -1,5 miljoner euro (0,5) och justerad EBITA-marginal -0,7 % (0,1) • Justerad EBITA2), segmenten 2,1 miljoner euro (4,4) och justerad EBITA-marginal, segmenten 1,1 % (2,4) • Jämförelsestörande poster 0,0 miljoner euro (0,0) • Rörelseresultat (EBIT) -1,5 miljoner euro (0,4) och EBIT- marginal -0,7 % (0,2) • Resultat efter skatt -4,6 miljoner euro (-2,6) • Resultat per aktie -0,03 euro (-0,02), före och efter utspädning • Kassaflöde från den löpande verksamheten -2,2 miljoner euro (8,8) Januari–juni 2023 • Nettoomsättning 396,5 miljoner euro (392,6). Total tillväxt 1,0 % och organisk tillväxt1) inom segmenten 7,8 % • Justerad EBITDA 8,0 miljoner euro (13,0) • Justerad EBITA2) -7,0 miljoner euro (-2,0) och justerad EBITA-marginal -1,8 % (-0,5) • Justerad EBITA2), segmenten 0,0 miljoner euro (5,1) och justerad EBITA-marginal, segmenten 0,0 % (1,5) • Jämförelsestörande poster -6,1 miljoner euro (0,0) • Rörelseresultat (EBIT) -13,1 miljoner euro (-2,1) och EBIT-marginal -3,3 % (-0,5) • Resultat efter skatt -19,7 miljoner euro (-7,0) • Resultat per aktie -0,13 euro (-0,05), före och efter utspädning • Kassaflöde från den löpande verksamheten -25,9 miljoner euro (0,0) • Nettoskuld 141,6 miljoner euro (131,0) ===== SIDA 2 ===== 2 (28) ELTEL • Halvårsrapport januari–juni 2023 Resultatet i våra segment under andra kvartalet var till stor del en fortsättning på första kvartalet. Vårt intensifierade försäljningsarbete fortsatte att driva volymer, vilket ledde till en organisk tillväxt på 8,4 procent för segmenten och en ökning med 5,0 procent för koncernen, justerat för valutaeffekter. Med undantag från Norge ökade efterfrågan på våra tjänster och vi säkrade nya kontrakt till ett värde av cirka 164 miljoner euro (65). Det är betydligt bättre än motsvarande period föregående år, vilket bekräftar vår förmåga att säkra nya affärer till både förbättrade villkor och till högre priser. Trots denna positiva utveckling finns det en osäkerhet kring tele- komoperatörernas framtida investeringar som kan påverka vår framtida tillväxt negativt. Gällande lönsamheten visade andra kvartalet en förbättring från första kvartalet, vilket ledde till en justerad EBITA- marginal på 1,1 procent för segmenten och -0,7 procent för koncernen. Vi fortsatte att utmanas av minskade volymer i Norge och problem i specifika Power Services-kontrakt i Finland. Vi är fortsatt fokuserade på att hantera dessa utmaningar och utnyttja tillväxtmöjligheter för att förbättra vår lönsamhet. För affärsenheten i Finland förutsåg vi dessa utmaningar i slutet av 2022, och har vidtagit åtgärder för att hantera problemen. Dessa åtgärder leder gradvis till förbättringar av lönsamheten. En stark fibermarknad i Finland driver betydande omsättningstillväxt och vi har dessutom flera pågående möjligheter inom den förnybara energisektorn. I Norge ledde ytterligare minskningar av kundinvesteringar till överkapacitet och ineffektivitet under andra kvartalet. Under första halvan av året minskade kundinvesteringarna mer än prognostiserat. Följaktligen kommer den genomförda omstruktureringen att följas av ytterligare reducering av kapacitet i Norge. Sverige fortsatte sin positiva utveckling och ökade sin omsättning för sjunde kvartalet i rad, i lokal valuta. Affärs- enheten levererade dessutom en positiv justerad EBITA- marginal för det fjärde kvartalet i rad, vilket visar på att vi nått vändpunkten för den svenska verksamheten. Danmark fortsatte att utvecklas starkt med en betydande ökning av omsättningen och förbättrade marginaler. Det positiva resultatet återspeglar affärsenhetens förmåga att driva tillväxt från såväl befintliga som nyvunna kontrakt och prisökningar. Vi har börjat se positiva effekter från indeximplemente- ringarna som gjorts i våra avtal, vilket delvis kompenserar de kostnadsökningar som varit under det gångna året. Vi är fortsatt angelägna om att genomföra kostnadsbesparande åtgärder, dra nytta av tillväxtmöjligheter, särskilt inom den förnybara energisektorn, och sträva efter förbättrad långsiktig lönsamhet. Trots utmaningarna i verksamheten just nu är jag optimistisk om framtiden och jag är trygg med att vi gör rätt saker i Eltel. Våra tjänster är samhällskritiska och behövs i ökad grad för att kunna driva utvecklingen mot en fortsatt digitalisering och elektrifiering, och därmed mot ett mer hållbart samhälle. Håkan Dahlström, vd och koncernchef Koncernchefens kommentar ===== SIDA 3 ===== 3 (28) ELTEL • Halvårsrapport januari–juni 2023 Om Eltel och koncernens strategi Kort om Eltel Eltel är en ledande leverantör av tjänster för kritisk infrastruktur som möjliggör såväl förnybar energi som högpresterande kommunikationsnätverk. Verksamheten bedrivs i Norden, Polen, Tyskland och Litauen i landsbaserade organisationer med eget resultatansvar. Inom Power tillhandahåller Eltel underhåll av elnät, uppgraderingar och projektarbeten till nationella operatörer av transmissionssystem samt ägare av distributionsnät. Inom Communication tillhandahålls liknande tjänster till telekomoperatörer och andra ägare av kommunikationsnätverk. Eltels marknader karaktäriseras av en hög koncentration av kunder och konkurrenter som erbjuder liknande produkter och tjänster. Eltels finansiella mål för slutet av 2025 Koncernens justerade EBITA-marginal 5 % Årlig tillväxt 2–4 % Skuldsättningsgrad 1,5–2,5x nettoskuld/justerad EBITDA Utdelning Med reservation för skuldsättningsgrad Se sid 24–25 för definitioner av nyckeltal. Vår strategi – mot hållbar lönsam tillväxt Genom vår strategi lägger vi grunden för att investera i hållbar lönsam tillväxt. Detta involverar: • Förbättra effektiviteten och lönsamheten för den nuvarande verksamheten, inklusive prishöjningar • Bredda kundbasen • Växa i nya och närliggande segment, såsom förnybar energi och publik infrastruktur • Integrera hållbarhet som en del av våra erbjudanden och vår verksamhet • Utveckla våra koncept och affärsmässiga förmåga • Implementera nya affärsmodeller och utöka vår position i värdekedjan Vår strategi gör att Eltel kan fortsätta utvecklas, växa och investera i syfte att säkerställa långsiktigt värdeskapande för bolaget, dess aktieägare och samhället i stort. Justerad EBITA-marginal rullande 12 mån Justerad EBITA per kvartal Justerad EBITA M€ -10 5 0 -5 % -4 2 0 -1 Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 Q2 23 Skuldsättningsgrad Skuldsättningsgrad Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 Q2 23 0 6 8 4 2 Nettoomsättning rullande 12 mån Nettoomsättning per kvartal Nettoomsättning Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 Q2 23 M€ 90 50 170 210 250 130 M€ 790 780 810 820 830 800 ===== SIDA 4 ===== 4 (28) ELTEL • Halvårsrapport januari–juni 2023 Koncernens nettoomsättning och resultat April–juni 2023 Nettoomsättningen minskade med 0,2 procent till 208,1 miljoner euro (208,6). I lokal valuta ökade nettoomsättningen med 5,0 procent. Valutaeffekter hade en negativ påverkan på 11,0 miljoner euro. Inom segmenten ökade omsättningen med 4,4 miljoner euro. Den organiska nettoomsättningen i segmenten, justerat för valutaeffekter, ökade med 8,4 procent. Tillväxten i Finland, Danmark och Sverige fortsatte, medan den minskade i Norge och High Voltage Polen. Justerad EBITDA minskade till 5,6 miljoner euro (7,9). Justerad EBITA minskade till -1,5 miljoner euro (0,5) och den justerade EBITA-marginalen uppgick till -0,7 procent (0,2). Justerad EBITA i segmenten uppgick till 2,1 miljoner euro (4,4) och marginalen uppgick till 1,1 procent (2,4). Förbättrade resultat i Danmark och Sverige motverkades av fortsatta utmaningar i Finland och Norge. Inom Övrig verksamhet uppgick justerad EBITA till -0,9 miljoner euro (-1,9). Jämförelsestörande poster uppgick till 0,0 miljoner euro (0,0). Ytterligare kommentarer kring utvecklingen av nettoomsätt- ningen och justerad EBITA återfinns under respektive segment. EBIT uppgick till -1,5 miljoner euro (0,4). Finansnettot uppgick till -3,0 miljoner euro (-1,7) främst på grund av förändring i räntekostnad. Skattekostnader uppgick till 0,1 miljoner euro (1,3). Ingen uppskjuten skattefordran har bokförts för periodens förluster. Effektiv skattesats uppgick till -1,9 procent (-106,4). Resultat efter skatt för perioden uppgick till -4,6 miljoner euro (-2,6). Resultat per aktie uppgick till -0,03 (-0,02). Januari–juni 2023 Nettoomsättningen ökade med 1,0 procent till 396,5 miljoner euro (392,6). I lokal valuta ökade nettoomsättningen med 5,6 procent. Valutaeffekter påverkade negativt med 17,9 miljoner euro. Inom segmenten ökade omsättningen med 9,2 miljoner euro. Den organiska nettoomsättningen Miljoner euro apr-jun 2023 apr-jun 2022 jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 Nettoomsättning 208,1 208,6 396,5 392,6 823,6 Justerad EBITDA 5,6 7,9 8,0 13,0 27,8 Justerad EBITA -1,5 0,5 -7,0 -2,0 -1,9 Jämförelsestörande poster - - -6,1 - - EBIT -1,5 0,4 -13,1 -2,1 -2,0 Nettoresultat -4,6 -2,6 -19,7 -7,0 -14,9 Nyckeltal Nettoomsättningstillväxt, % -0,2 % -0,8 % 1,0 % 0,0 % 1,4 % Organisk tillväxt1), % inom segmenten 8,4 % -2,4 % 7,8 % -1,2 % 1,8 % Valutakurseffekt på nettoomsättning, MEUR -11,0 -1,2 -17,9 -1,3 -9,3 Justerad EBITA-marginal, % -0,7 % 0,2 % -1,8 % -0,5 % -0,2 % Skattesats, % -1,9 % -106,4 % -3,4 % -27,2 % -30,5 % Resultat per aktie, euro, efter utspädning -0,03 -0,02 -0,13 -0,05 -0,10 1) Organisk tillväxt är justerat för valutaeffekter. i segmenten, justerat för valutaeffekter, ökade med 7,8 procent. Tillväxten drevs av ökade volymer i Finland, Danmark och Sverige. I Norge och Övrig verksamhet mins- kade nettoomsättningen. Justerad EBITDA minskade till 8,0 miljoner euro (13,0). Justerad EBITA minskade till -7,0 miljoner euro (-2,0) och den justerade EBITA-marginalen uppgick till -1,8 procent (-0,5). Justerad EBITA i segmenten uppgick till 0,0 miljoner euro (5,1) och marginalen uppgick till 0,0 procent (1,5). Inom Övrig verksamhet uppgick justerad EBITA till -1,9 miljoner euro (-2,5). Jämförelsestörande poster bestod av en omstrukturerings- kostnad som uppgick till 6,1 miljoner euro (0,0). Efter minskade kundinvesteringar i Norge och resultatförsämringar i Norge och Finland kommunicerades ett omstrukturerings- och kostnadsbesparingsprogram i samband med bok- slutskommunikén 2022. Åtgärderna slutfördes under första kvartalet 2023. Omstruktureringen gjordes för att anpassa sig till den nuvarande verksamhetens behov och omfattade en reducering av personalstyrkan med cirka 150 heltidsanställda, uppsägning och avveckling av vissa kundavtal, nedstängning av utvalda kontor och reducering av fordonsflottan. Under första halvan av året minskade kundinvesteringarna mer än prognostiserat. Följaktligen kommer den genomförda omstruktureringen att följas av ytterligare reducering av kapacitet i Norge. Ytterligare kommentarer kring utvecklingen av nettoom- sättningen och justerad EBITA återfinns under respektive segment. EBIT uppgick till -13,1 miljoner euro (-2,1). Finansnettot uppgick till -5,9 miljoner euro (-3,4) främst på grund av förändring i räntekostnad. Skattekostnader uppgick till 0,6 miljoner euro (1,5) vilket motsvarar skattekostnaden i länder med vinst. Effektiv skattesats uppgick till -3,4 procent (-27,2). Resultat efter skatt för perioden uppgick till -19,7 miljoner euro (-7,0). Resultat per aktie uppgick till -0,13 (-0,05). ===== SIDA 5 ===== 5 (28) ELTEL • Halvårsrapport januari–juni 2023 Översikt av segment Nettoomsättning Miljoner euro apr-jun 2023 apr-jun 2022 jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 Finland 85,2 71,9 149,6 130,7 290,1 Sverige 50,8 49,4 99,7 93,3 193,8 Norge 32,4 46,6 64,7 88,2 176,8 Danmark 21,4 17,5 43,3 35,6 74,3 Summa segmenten 189,9 185,5 357,2 347,9 735,0 Övrig verksamhet 20,3 25,7 43,0 49,1 99,4 Eliminering -2,1 -2,6 -3,6 -4,5 -10,8 Totalt 208,1 208,6 396,5 392,6 823,6 Justerad EBITA Miljoner euro apr-jun 2023 apr-jun 2022 jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 Finland 0,8 3,6 -1,5 4,5 8,2 Sverige 0,9 -0,4 1,4 -2,2 -1,0 Norge -0,8 1,3 -2,4 2,7 2,1 Danmark 1,1 0,0 2,5 0,1 0,6 Summa segmenten 2,1 4,4 0,0 5,1 9,9 Övrig verksamhet -0,9 -1,9 -1,9 -2,5 -4,0 Koncernfunktioner -2,7 -2,0 -5,2 -4,6 -7,8 Totalt justerad EBITA -1,5 0,5 -7,0 -2,0 -1,9 Justerad EBITA-marginal Miljoner euro apr-jun 2023 apr-jun 2022 jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 Finland 1,0 % 5,0 % -1,0 % 3,4 % 2,8 % Sverige 1,9 % -0,9 % 1,4 % -2,4 % -0,5 % Norge -2,5 % 2,8 % -3,7 % 3,1 % 1,2 % Danmark 5,3 % -0,3 % 5,7 % 0,3 % 0,9 % Summa segmenten 1,1 % 2,4 % 0,0 % 1,5 % 1,4 % Övrig verksamhet -4,5 % -7,5 % -4,3 % -5,0 % -4,0 % Totalt justerad EBITA-marginal, % -0,7 % 0,2 % -1,8 % -0,5 % -0,2 % Eltels huvudsakliga verksamhet i de fyra nordiska länderna presenteras som segment. Under andra kvartalet 2023 representerade segmenten 90 procent av nettoomsättningen. Eltel följer segmentens lönsamhet med justerad EBITA, vilket inte inkluderar jämförelsestörande poster. Jämförelsestörande poster inkluderar kostnader för omstrukturering och en justering av verksamheten som syftar till att anpassa kapaciteten i Eltels verksamhet under första kvartalet 2023. Övrig verksamhet omfattar High Voltage Polen, Smart Grids Tyskland och Litauen, samt avslutande aktiviteter inom Power Transmission International. Operativ EBITA per segment Total koncern FI SE NO DK Övrig verksamhet Koncern- funktioner jan-jun 2022 jan-jun 2023 M€ -8 -4 0 8 4 Övrig verksamhet Sverige NorgeFinland Danmark Nettoomsättning per segment Q2 2023 jan-jun 2022 jan-jun 2023 Nettoomsättning per segment FI SE NO DK Total koncernÖvrig verksamhet M€ 0 200 300 100 400 ===== SIDA 6 ===== 6 (28) ELTEL • Halvårsrapport januari–juni 2023 Finland Miljoner euro apr-jun 2023 apr-jun 2022 jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 Nettoomsättning 85,2 71,9 149,6 130,7 290,1 Justerad EBITA1) 0,8 3,6 -1,5 4,5 8,2 Medelantalet anställda 1 486 1 504 1 495 1 498 1 498 Nyckeltal Nettoomsättningstillväxt, % 18,5 % -9,9 % 14,4 % -7,0 % -3,2 % Justerad EBITA-marginal, % 1,0 % 5,0 % -1,0 % 3,4 % 2,8 % 1) Exklusive omstruktureringskostnader. April–juni 2023 Nettoomsättningen ökade med 13,3 miljoner euro, eller 18,5 procent, till 85,2 miljoner euro (71,9). Tillväxten drevs främst av en stark fibermarknad inom Communication och en god utveckling inom Power Transmission. Justerad EBITA minskade till 0,8 miljoner euro (3,6). Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 1,0 procent (5,0). Lönsamheten inom Communication var fortsatt god, men det sammanlagda resultatet fortsatte att påverkas av ökade kostnader och vissa ogynnsamma avtal inom Power Services. Den 3 maj offentliggjordes det att Eltel och det finska energibolaget Helen har tecknat ett avtal om leverans av en storskalig solpark i Lohja, Finland. Expansionen till sol- cellsmarknaden är en milstolpe för Eltel i bolagets fortsatta expansion inom den förnybara energisektorn. Kontraktet är värt cirka 3,1 miljoner euro. Efter rapportperioden, den 20 juli, offentliggjordes det att Eltel Finland har tecknat ett avtal med Fingrid om att bygga en 64 km lång 400+110 kV transmissionsledning. Kontraktet är värt cirka 19 miljoner euro. Januari–juni 2023 Nettoomsättningen ökade med 18,8 miljoner euro, eller 14,4 procent, till 149,6 miljoner euro (130,7), vilket återspeglar god efterfrågan inom Communication, särskilt fiber, samt tillväxt inom Power Transmission. Justerad EBITA minskade till -1,5 miljoner euro (4,5). Den justerade EBITA-marginalen uppgick till -1,0 procent (3,4). Lönsamheten inom Communication motverkades av utmaningar inom Power Services. Som en del av omstrukturerings- och kostnadsbesparings- programmet, som kommunicerades i samband med Q4 2022-rapporten, har Eltel Finland sagt upp vissa kundavtal, minskat personalstyrkan med 47 heltidsanställda, stängt ner utvalda anläggningar och reducerat antalet fordon. Nettoomsättning och justerad EBITA – segmenten Q2 2023 Communication Power Nettoomsättning Justerad EBITA-marginal rullande 12 mån Justerad EBITA per kvartal Justerad EBITA Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 Q2 23 M€ 0 -4 6 4 2 -2 % -4 4 6 0 2 -2 Nettoomsättning rullande 12 mån Nettoomsättning per kvartal Nettoomsättning Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 Q2 23 M€ 270 250 310 290 M€ 50 90 70 30 ===== SIDA 7 ===== 7 (28) ELTEL • Halvårsrapport januari–juni 2023 Sverige Miljoner euro apr-jun 2023 apr-jun 2022 jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 Nettoomsättning 50,8 49,4 99,7 93,3 193,8 Justerad EBITA 0,9 -0,4 1,4 -2,2 -1,0 Medelantalet anställda 1 012 911 1 002 912 919 Nyckeltal Nettoomsättningstillväxt, % 2,9 % 10,7 % 6,8 % 8,9 % 6,4 % Organisk tillväxt1), % 13,4 % 14,0 % 16,1 % 12,2 % 11,6 % Valutakurseffekt på nettoomsättning, MEUR -5,2 -1,5 -8,6 -2,9 -9,5 Justerad EBITA-marginal, % 1,9 % -0,9 % 1,4 % -2,4 % -0,5 % 1) Justerat för valutaeffekter. April–juni 2023 Nettoomsättningen ökade med 1,4 miljoner euro till 50,8 mil- joner euro (49,4), en ökning med 2,9 procent. Valutaeffekter hade en negativ påverkan på 5,2 miljoner euro. Tillväxt i lokal valuta uppgick till 13,4 procent (14.0), vilket markerar det sjunde kvartalet i rad med omsättningstillväxt jämfört med föregående år. Den organiska tillväxten drevs av Smart Grids och Communication. Justerad EBITA förbättrades till 0,9 miljoner euro (-0,4). Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 1,9 procent (-0,9). Ökningen förklaras främst av högre volymer och förbättrad operativ effektivitet. Den 25 maj offentliggjorde Eltel att Smart Grids-verksam- heten i Sverige har tecknat ett nytt kontrakt med Vattenfall Eldistribution AB om att installera 664 000 nya generationens smarta elmätare över hela landet. Kontraktet är värt cirka 51 miljoner euro. Januari–juni 2023 Nettoomsättningen ökade med 6,4 miljoner euro till 99,7 mil- joner euro (93,3), en ökning med 6,8 procent. Valutaeffekter hade en negativ påverkan på 8,6 miljoner euro. Tillväxt i lokal valuta uppgick till 16,1 procent och hänförs främst till ökade volymer inom Communication och Smart Grids. Justerad EBITA förbättrades till 1,4 miljoner euro (-2,2). Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 1,4 procent (-2,4). Den positiva utvecklingen kommer från ökade volymer och operativa förbättringar, delvis genom effektivitetsprogrammet Ett Eltel. Q2 2023 Communication Power Nettoomsättning Justerad EBITA-marginal rullande 12 mån Justerad EBITA per kvartal Justerad EBITA Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 Q2 23 M€ -1 2 0 1 % -1 2 0 1 Nettoomsättning rullande 12 mån Nettoomsättning per kvartaly Nettoomsättning M€ 35 20 65 50 M€ 180 170 190 200 Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 Q2 23 ===== SIDA 8 ===== 8 (28) ELTEL • Halvårsrapport januari–juni 2023 Norge Miljoner euro apr-jun 2023 apr-jun 2022 jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 Nettoomsättning 32,4 46,6 64,7 88,2 176,8 Justerad EBITA1) -0,8 1,3 -2,4 2,7 2,1 Medelantalet anställda 871 935 894 937 938 Nyckeltal Nettoomsättningstillväxt, % -30,5 % 10,9 % -26,7 % 16,1 % 10,2 % Organisk tillväxt2), % -17,9 % 9,6 % -16,3 % 13,3 % 9,4 % Valutakurseffekt på nettoomsättning, MEUR -5,9 0,5 -9,2 2,1 1,4 Justerad EBITA-marginal, % -2,5 % 2,8 % -3,7 % 3,1 % 1,2 % 1) Exklusive omstruktureringskostnader. 2) Justerat för valutaeffekter. April–juni 2023 Nettoomsättningen minskade med 14,2 miljoner euro till 32,4 miljoner euro (46,6), en minskning med 30,5 procent. Valutaeffekten var -5,9 miljoner euro. Tillväxten i lokal valuta var -17,9% och den främsta orsaken var lägre volymer på grund av minskade kundinvesteringar. Justerad EBITA minskade till -0,8 miljoner euro (1,3). Den justerade EBITA-marginalen uppgick till -2,5 procent (2,8), främst beroende på överkapacitet orsakat av volymer som under genomförandet av omstruktureringsprogrammet minskade mer än prognostiserat. Följaktligen kommer den genomförda omstruktureringen att följas av ytterligare reducering av kapacitet i Norge. Den 13 april offentliggjordes det att Eltel Norge och Telenor har förlängt ett pågående samarbete med ytterligare ett år baserat på en option i det nuvarande avtalet. Det uppskattade ordervärdet för optionsåret 2024 är cirka 70–90 miljoner euro. Januari–juni 2023 Nettoomsättningen minskade med 23,6 miljoner euro till 64,7 miljoner euro (88,2), en minskning med 26,7 procent. Valutaeffekten uppgick till 9,2 miljoner euro. Tillväxt i lokal valuta uppgick till -16,3 procent. Huvudorsaken var lägre volymer på grund av minskade kundinvesteringar. Justerad EBITA minskade till -2,4 miljoner euro (2,7). Den justerade EBITA-marginalen minskade till -3,7 procent (3,1). Lägre volymer orsakade överkapacitet och ineffektivitet i organisationen. Som en del av omstrukturerings- och kostnadsbesparings- programmet, som kommunicerades i samband med Q4 2022-rapporten, har personalstyrkan minskat med 100 heltidsanställda, vissa kundavtal har sagts upp, utvalda anläggningar har stängts och antalet fordon har minskat. Q2 2023 Communication Power Nettoomsättning Nettoomsättning rullande 12 mån Nettoomsättning per kvartal Nettoomsättning Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 22 Q2 23 M€ 20 50 40 30 M€ 150 120 180 210 Justerad EBITA-marginal rullande 12 mån Justerad EBITA per kvartal Justerad EBITA Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 Q2 23 % 0 -6 6 3 -3 M€ 0,0 -3,0 3,0 1,5 -1,5 ===== SIDA 9 ===== 9 (28) ELTEL • Halvårsrapport januari–juni 2023 April–juni 2023 Nettoomsättningen ökade med 3,9 miljoner euro till 21,4 miljoner euro (17,5), motsvarande 22,3 procent. Den kraftiga tillväxten kom främst från ökade aktiviteter inom befintliga kontrakt. Justerad EBITA förbättrades till 1,1 miljoner euro (-0,0). Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 5,3 procent (-0,3). Den förbättrade lönsamheten tillskrivs ökade volymer, framgångsrikt projektgenomförande och högre prissättning. Januari–juni 2023 Nettoomsättningen ökade med 7,6 miljoner euro till 43,3 miljoner euro (35,6), motsvarande 21,4 procent. Den kraftiga ökningen förklarades främst av högre volymer i pågående kontrakt. Justerad EBITA förbättrades till 2,5 miljoner euro (0,1). Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 5,7 procent (0,3). Det starka resultatet förklarades av ökade volymer, operativa förbättringar och högre prissättning. Danmark Miljoner euro apr-jun 2023 apr-jun 2022 jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 Nettoomsättning 21,4 17,5 43,3 35,6 74,3 Justerad EBITA 1,1 -0,0 2,5 0,1 0,6 Medelantalet anställda 512 477 506 476 484 Nyckeltal Nettoomsättningstillväxt, % 22,3 % -28,8 % 21,4 % -29,8 % -15,5 % Organisk tillväxt1), % 22,4 % -28,8 % 21,5 % -29,8 % -15,5 % Valutakurseffekt på nettoomsättning, MEUR 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Justerad EBITA-marginal, % 5,3 % -0,3 % 5,7 % 0,3 % 0,9 % 1) Justerat för valutaeffekter. Q2 2023 Communication Power Nettoomsättning Nettoomsättning rullande 12 mån Nettoomsättning per kvartal Nettoomsättning Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 Q2 23 M€ 10 25 15 20 M€ 45 90 60 75 Justerad EBITA-marginal rullande 12 mån Justerad EBITA per kvartal Justerad EBITA Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 Q2 23 % 0 -1 4 2 3 1 M€ -0,4 1,6 0,0 1,2 0,8 0,4 ===== SIDA 10 ===== 10 (28) ELTEL • Halvårsrapport januari–juni 2023 Övrig verksamhet Miljoner euro apr-jun 2023 apr-jun 2022 jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 Nettoomsättning 20,3 25,7 43,0 49,1 99,4 Justerad EBITA -0,9 -1,9 -1,9 -2,5 -4,0 Medelantalet anställda 997 1 082 1 018 1 074 1 071 Övrig verksamhet omfattar High Voltage Polen, Smart Grids Tyskland och Litauen, samt avslutande aktiviteter inom Power Transmission International. April–juni 2023 Nettoomsättningen minskade med 5,4 miljoner euro till 20,3 miljoner euro (25,7) vilket återspeglar lägre volymer i High Voltage Polen. Justerad EBITA förbättrades till -0,9 miljoner euro (-1,9). I High Voltage Polen minskade förlusterna till en justerad EBITA på -1,7 miljoner euro (-3,0). Marginalerna i Smart Grids Tyskland var goda, även om de påverkades av högre kostnader. Administrativa stängningsprocesser i Power Transmission International bidrog positivt till resultatet. Januari–juni 2023 Nettoomsättningen minskade med 6,2 miljoner euro till 43,0 miljoner euro (49,1) på grund av en ny inriktning mot mindre projekt och servicetjänster i High Voltage Polen. Justerad EBITA förbättrades till -1,9 miljoner euro (-2,5). High Voltage Polen hade en justerad EBITA på -3,2 miljoner euro (-4,3). Effekten av Power Transmission International var neutral tack vare det positiva bidraget under årets andra kvartal. Q2 2023 Nettoomsättning Smart Grids Tyskland High Voltage Övrig Nettoomsättning rullande 12 mån Nettoomsättning per kvartal Nettoomsättning Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 Q2 23 M€ 15 30 20 25 M€ 40 130 70 100 Justerad EBITA-marginal rullande 12 mån Justerad EBITA per kvartal Justerad EBITA Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 Q2 23 M€ -6 2 0 -2 -4 % -2 -6 2 0 -4 ===== SIDA 11 ===== 11 (28) ELTEL • Halvårsrapport januari–juni 2023 Kassaflöde Miljoner euro apr-jun 2023 apr-jun 2022 jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 EBIT -1,5 0,4 -13,1 -2,1 -2,0 Avskrivningar och nedskrivningar 7,1 7,4 15,0 15,0 29,8 EBITDA 5,6 7,9 1,9 13,0 27,8 Förändringar i rörelsekapitalet -4,1 5,4 -15,3 -4,4 4,6 Totala finansiella kostnader och skatter -2,5 -4,0 -10,1 -7,1 -12,5 Justering av vinst/förlust från försäljning av tillgångar 0,0 0,0 0,0 0,0 -0,1 Övrigt -1,2 -0,5 -2,4 -1,4 -3,4 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2,2 8,8 -25,9 0,0 16,4 Kassaflöde från investeringsverksamheten -0,8 -0,8 -2,1 -1,4 -3,9 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1,9 14,1 1,6 11,7 3,1 Förändringar av likvida medel -1,0 22,1 -26,4 10,2 15,5 Likvida medel vid periodens början 21,5 20,8 47,9 32,3 32,3 Kursdifferens i likvida medel -0,2 -0,4 -1,3 0,0 0,1 Likvida medel vid periodens slut 20,2 42,5 20,2 42,5 47,9 Koncernens kassaflöde i sammandrag presenteras på sidan 17. April–juni 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -2,2 miljoner euro (8,8). De största posterna inkluderade EBITDA 5,6 miljoner euro (7,9), kassaflöde från förändring i rörelsekapitalet -4,1 miljoner euro (5,4), finansiella poster -2,4 miljoner euro (-2,3) och inkomstskatter -0,1 miljoner euro (-1,7). Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -0,8 miljoner euro (-0,8) bestående av nettoinvesteringar i maskiner och utrustning. Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till 1,9 miljoner euro (14,1). Utnyttjandet av kortfristig finansiering minskade med 9,5 miljoner euro (ökning med 19,5), amortering av lånefaciliteten uppgick till 7,5 miljoner euro och betalningar av leasingskulder uppgick till 5,2 miljoner euro (5,3). Nettokassaflödet från emissionen av hybridobligationen och relaterade transaktionskostnader uppgick till 24,2 miljoner euro (0,0). Januari–juni 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -25,9 miljoner euro (0,0). De största posterna inkluderade EBITDA 1,9 miljoner euro (13,0), kassaflöde från förändring i rörelsekapitalet -15,3 miljoner euro (-4,4), finansiella poster -6,3 miljoner euro (-2,8) och inkomstskatter -3,8 miljoner euro (-4,3). Kassaflödet från finansiella poster och inkomstskatter påverkas av tidsmässiga skillnader mellan redovisning i resultaträkningen och betalning. Kassaflödet har historiskt uppvisat en stark säsongsmässig variation, med svagare kassaflöde under perioden fram till det tredje kvartalet som en följd av högre produktionsaktivitet. Eltels nivå på nettorörelsekapitalet påverkas även av kvar- varande rörelsekapitalintensiva projekt, huvudsakligen i High Voltage Polen. Dessa projekt, och förseningar i dem, binder fortsatt betydande rörelsekapital vilket förväntas skapa volatilitet i nettorörelsekapitalet även framöver. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -2,1 miljoner euro (-1,4) bestående av nettoinvesteringar i maskiner och utrustning. Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -1,6 miljoner euro (11,7). Utnyttjandet av kortfristig finansiering minskade med 4,5 miljoner euro (ökning med 14,0). Amor- tering av lånefaciliteten uppgick till 7,5 miljoner euro och betalningar av leasingskulder uppgick till 10,6 miljoner euro (10,8). Nettokassaflödet från emissionen av hybrid- obligationen och relaterade transaktionskostnader uppgick till 24,2 miljoner euro (0,0). Under 2022 tog Eltel ett långfristigt lån på 35,0 miljoner euro och återbetalade den återstående gamla lånefaciliteten på 27,0 miljoner euro. Under 2022 emitterade och köpte Eltel också egna aktier i enlighet med ett långsiktigt incitamentsprogram. Nyemissionen och köpet påverkade kassaflödet med 1,0 respektive -1,0 miljoner euro. ===== SIDA 12 ===== 12 (28) ELTEL • Halvårsrapport januari–juni 2023 Finansiell ställning, likvida medel Eget kapital vid periodens utgång uppgick till 210,2 miljoner euro (223,5) och koncernens totala tillgångar redovisades till 612,5 miljoner euro (628,6). Soliditeten uppgick till 37,4 procent (38,0). Räntebärande skulder och nettoskuld Miljoner euro 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 Räntebärande skulder 113,1 122,3 125,1 Leasingskulder 48,1 50,7 47,8 Allokering av effektiv ränta till perioderna 0,6 0,5 0,5 Minus likvida medel -20,2 -42,5 -47,9 Nettoskuld 141,6 131,0 125,5 Miljoner euro 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 Långfristiga räntebärande skulder 21,5 34,6 34,7 Kortfristiga räntebärande skulder 91,6 87,7 90,4 Summa räntebärande skulder 113,1 122,3 125,1 Långfristiga leasingskulder 30,4 32,8 31,0 Kortfristiga leasingskulder 17,7 17,9 16,8 Summa leasingskulder 48,1 50,7 47,8 Kreditfaciliteter Miljoner euro 30 jun 2023 Maturitet Lånefacilitet, kortfristigt lån 5,5 dec 2023-jun 2024 Lånefacilitet, långfristigt lån 1,0 sep 2024 Lånefacilitet, långfristigt lån 21,0 jan 2025 Revolverande kreditlöfte 90,0 jan 2025 (+ tilläggsoption till jan 2027) Checkräkningskrediter 15,0 jan 2025 (+ tilläggsoption till jan 2027) Totalt bundna kreditfaciliteter 132,5 Företagscertifikatsprogram 150,0 N/A Tillgängliga likviditetsreserver, inklusive revolverande kredit- löfte, checkräkningskrediter och likvida medel, uppgick till 54,2 miljoner euro (113,5). Utöver bundna faciliteter har koncernen också tillgång till kortfristiga skuldkapital- marknader via företagscertifikatsprogram om 150 miljoner euro. Den 30 juni 2023 utnyttjades 14,0 miljoner euro (53,0) av företagscertifikatsprogrammet och 71,0 miljoner euro (34,0) av det revolverande kreditlöftet. Kommersiella garantier Den 30 juni 2023 uppgick garantier baserade på avtals- mässiga kommersiella åtaganden utfärdade av banker och andra finansinstitut till 87,0 miljoner euro (92,0). Hybridobligationer Den 6 april 2023 emitterade Eltel efterställda hållbar- hetslänkade hybridobligationer med ett sammanlagt kapi- talbelopp på 25 miljoner euro (”hybridobligationerna”). Hybridobligationerna klassificeras som eget kapital och är efterställd bolagets övriga skuldförbindelser. Hybrid- obligationerna har ingen förfallodag men Eltel har rätt att lösa in den vid en så kallad ränteomläggningsdag i juli 2026 och vid varje räntebetalningsdatum därefter. Hybrid- obligationerna är hållbarhetslänkade och ett premiebe- lopp om upp till 1,20 procent av kapitalbeloppet betalas om hållbarhetsmålen uppmätta per den 31 december 2025 inte uppfylls. Hybridobligationerna är räntebärande till en initial fast räntesats om 13,50 procent per år fram till ränteomläggningsdag. Nettoskuld, exklusive leasingskulderIFRS 16 leasingskulder Nettoskuld Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 Q2 23 M€ 30 0 90 150 180 60 120 ===== SIDA 13 ===== 13 (28) ELTEL • Halvårsrapport januari–juni 2023 Övrig information Risker och osäkerhetsfaktorer Den höga inflationen påverkar Eltels kostnadsbas, inklusive drivmedels- och materialkostnader samt tillgänglighet och kostnader för underleverantörer och anställda. Åtgärder har vidtagits och Eltel har avtal på plats med de flesta av sina största kunder för att delvis kompenseras för kostnads- ökningarna. Det finns en risk att ersättningsgraden inte helt täcker inflationseffekten. Den nuvarande marknadsvolatiliteten och oförutsägbar- heten i volymen av kundinvesteringar kan ha en negativ inverkan på Eltels omsättning. Det finns en risk att det omstrukturerings- och kostnadsbesparingsprogram som genomfördes under första kvartalet 2023 inte fullt ut återställer bolagets lönsamhet. Eltel har ställts inför betydande lönsamhetsutmaningar i High Voltage Polen, delvis på grund av kostnadsökningar samt de effekter som kriget i Ukraina har gällande inköp av material och underentreprenörer. Omstrukturering av verksamheten pågår, men det finns även framöver risk för negativa resultat. Det finns en risk att kovenanterna i det befintliga finan- sieringsavtalet kan brytas. Säsongsvariationer i Eltels verk- samhet och relaterad rörelsekapitaluppbyggnad kan även exponera bolaget för likviditetsrisk. Vid utgången av 2022 uppgavs värdet av goodwill i seg- menten Sverige och Norge vara känsliga för nedskrivningar vid negativa förändringar av de uppskattade framtida kas- saflödena eller ytterligare ökning av diskonteringsräntan (WACC). Under första halvåret 2023 har resultatet i Eltel Sverige utvecklats positivt, medan kundinvesteringarna i Norge har varit lägre än tidigare förväntat och visibiliteten av den framtida utvecklingen av marknadens efterfrågan på Eltels kärnerbjudanden har varit begränsad. Eltel utvärderar de långsiktiga affärsförväntningarna och osäkerheter i marknadsmiljön. Utfallet av bedömningen kan leda till nedskrivning av goodwill. Vidare har marknadsräntorna ökat markant den senaste tiden. Detta har lett till en högre WACC som används i nedskrivningsberäkningarna och följaktligen till en ökad risk för nedskrivning av goodwill. För ytterligare information om risker och osäkerhetsfaktorer, se årsredovisningen för 2022 som publicerades den 30 mars 2023. Denna finns tillgänglig på Eltels hemsida: www.eltelgroup.com. Större avtal annonserade under och efter rapportperioden Den 13 april offentliggjorde Eltel att bolaget förlängt ett befintligt ramavtal med Telenor i Norge till ett värde av cirka 70–90 miljoner euro. Den 3 maj offentliggjordes det att Eltel och det finska energibolaget Helen har tecknat ett avtal om leverans av en storskalig solpark i Lohja, Finland, till ett värde av 3,1 miljoner euro. Den 25 maj offentliggjorde Eltel att Smart Grids-verksam- heten i Sverige har tecknat ett nytt kontrakt med Vattenfall Eldistribution AB om att installera 664 000 nya generationens smarta elmätare till ett värde av cirka 51 miljoner euro. Efter rapportperioden, den 20 juli, offentliggjordes det att Eltel Finland har tecknat ett avtal med Fingrid om att bygga en 64 km lång 400+110 kV transmissionsledning. Kontraktet är värt cirka 19 miljoner euro. Transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner mellan Eltel och närstående har ägt rum under kvartalet. Säsongseffekter Eltels verksamhet karaktäriseras av säsongsbundenhet och cyklikalitet inom projektverksamheten, vilket medför volatilitet för nettoomsättning, justerad EBITA och kassaflöde. Säsongsvariationen beror på en rad faktorer, däribland väderförhållanden, tidpunkten för kundernas order samt färdigställandet av olika arbetsfaser. Eltelkoncernen har historiskt sett redovisat förbättrade intäkter och rörelsevinster under det andra halvåret. Kassaflödet har historiskt sett en stark säsongsmässig variation med ett svagare kassaflöde fram till slutet av tredje kvartalet på grund av ökad produktion under den perioden. När produktionsvolymerna minskar mot slutet av året, på grund av färdigställande av projekt, har kassaflödet normalt sett varit starkare. För mer information, se nyckeltal per kvartal för koncernen på sidan 19. ===== SIDA 14 ===== 14 (28) ELTEL • Halvårsrapport januari–juni 2023 Presentation av halvårsrapporten för 2023 Eltel bjuder in analytiker och media att delta vid en presentation av Eltels halvårsrapport för 2023 den 27 juli 2023, kl. 10.00 (CEST), där Eltels vd och koncernchef Håkan Dahlström och finansdirektör Saila Miettinen-Lähde kommer att stå värd för en presentation. En kombinerad webbsändning och telefonkonferens samt en presentation kommer att finnas tillgängliga på www.eltelgroup.com/investors. För ytterligare information, kontakta: Saila Miettinen-Lähde, finansdirektör Tel. +358 40 548 3695, saila.miettinen-lahde@eltelnetworks.com Elin Otter, kommunikations- och ir-direktör Tel. +46 72 59 54 692, elin.otter@eltelnetworks.com Finansiell kalender • Delårsrapport januari–september: 2 november 2023 • Bokslutskommuniké januari-december: 14 februari 2024 Denna information är sådan information som Eltel AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 27 juli 2023 kl. 08.00 CEST. Försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Underskrift av styrelse och vd Stockholm den 27 juli 2023 Eltel AB (publ) Ulf Mattson, ordförande Ann Emilson Gunilla Fransson Joakim Olsson Erja Sankari Roland Sundén Arbetstagarledamöter: Stefan Söderholm Björn Tallberg Håkan Dahlström, vd och koncernchef Rapporten har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. ===== SIDA 15 ===== 15 (28) ELTEL • Halvårsrapport januari–juni 2023 Finansiell information i sammandrag Koncernens resultaträkning i sammandrag Miljoner euro apr-jun 2023 apr-jun 2022 jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 Nettoomsättning 208,1 208,6 396,5 392,6 823,6 Kostnad för sålda varor och tjänster -189,6 -187,7 -367,7 -354,7 -748,9 Bruttoresultat 18,5 21,0 28,8 37,9 74,7 Övriga intäkter 0,9 0,2 1,5 0,5 0,9 Försäljnings- och administrationskostnader -20,4 -20,7 -42,7 -40,5 -77,2 Övriga kostnader -0,5 -0,0 -0,7 -0,0 -0,4 Rörelseresultat (EBIT) -1,5 0,4 -13,1 -2,1 -2,0 Finansiella intäkter 0,2 0,0 0,4 0,0 0,2 Finansiella kostnader -3,2 -1,7 -6,3 -3,5 -9,6 Finansiella poster, netto -3,0 -1,7 -5,9 -3,4 -9,5 Resultat före skatt -4,5 -1,2 -19,0 -5,5 -11,4 Inkomstskatt -0,1 -1,3 -0,6 -1,5 -3,5 Resultat efter skatt -4,6 -2,6 -19,7 -7,0 -14,9 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -4,5 -2,7 -19,6 -7,2 -15,0 Innehav utan bestämmande inflytande -0,1 0,2 -0,1 0,2 0,1 Resultat per aktie Före utspädning, euro -0,03 -0,02 -0,13 -0,05 -0,10 Efter utspädning, euro -0,03 -0,02 -0,13 -0,05 -0,10 Koncernens rapport över totalresultatet i sammandrag Miljoner euro apr-jun 2023 apr-jun 2022 jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 Periodens resultat -4,6 -2,6 -19,7 -7,0 -14,9 Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Omvärderingar av förmånsbestämda planer, netto efter skatt 2,4 6,2 4,5 7,8 7,8 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Säkringar av nettoinvestering, netto efter skatt - -0,1 - 0,0 -0,0 Valutakursdifferenser -3,8 -6,4 -9,3 -5,2 -9,1 Summa -3,8 -6,4 -9,3 -5,2 -9,1 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -1,4 -0,2 -4,9 2,6 -1,3 Periodens resultat -6,0 -2,8 -24,5 -4,4 -16,2 Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -5,9 -3,0 -24,5 -4,5 -16,2 Innehav utan bestämmande inflytande -0,1 0,2 -0,1 0,2 0,1 ===== SIDA 16 ===== 16 (28) ELTEL • Halvårsrapport januari–juni 2023 Koncernens balansräkning i sammandrag Miljoner euro 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 247,2 259,6 256,0 Immateriella anläggningstillgångar 33,4 37,2 35,3 Materiella anläggningstillgångar 10,3 10,4 10,7 Tillgångar med nyttjanderätt 46,2 49,5 46,5 Uppskjutna skattefordringar 26,5 16,8 16,3 Finansiella tillgångar 14,5 5,9 7,1 Summa anläggningstillgångar 378,1 379,4 371,9 Omsättningstillgångar Varulager 24,0 19,4 24,8 Kundfordringar och andra fordringar 190,2 187,3 177,1 Likvida medel 20,2 42,5 47,9 Summa omsättningstillgångar 234,4 249,3 249,8 SUMMA TILLGÅNGAR 612,5 628,6 621,7 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 177,9 215,7 204,0 Hybridobligation 25,0 - - Innehav utan bestämmande inflytande 7,3 7,9 7,4 Summa eget kapital 210,2 223,5 211,3 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 21,5 34,6 34,7 Leasingskulder 30,4 32,8 31,0 Ersättningar till anställda efter avslutad anställning 6,1 7,1 6,0 Uppskjutna skatteskulder 20,3 10,4 10,3 Avsättningar 2,7 3,0 2,6 Övriga långfristiga skulder 0,6 0,6 0,6 Summa långfristiga skulder 81,6 88,5 85,2 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 91,6 87,7 90,4 Leasingskulder 17,7 17,9 16,8 Avsättningar 5,1 3,1 3,3 Förskott från kunder 51,1 40,1 50,6 Leverantörsskulder och andra skulder 155,2 167,8 164,1 Summa kortfristiga skulder 320,7 316,5 325,2 Summa skulder 402,3 405,0 410,4 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 612,5 628,6 621,7 ===== SIDA 17 ===== 17 (28) ELTEL • Halvårsrapport januari–juni 2023 Koncernens kassaflöde i sammandrag Miljoner euro jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat (EBIT) -13,1 -2,1 -2,0 Justeringar: Avskrivningar och nedskrivningar 15,0 15,0 29,8 Vinst/förlust från försäljning av tillgångar - - -0,1 Förmånsbestämda pensionsplaner -1,7 -1,7 -3,3 Övriga icke kassaflödespåverkande förändringar -0,7 0,2 -0,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten före finansiella poster, skatter och förändringar i rörelsekapitalet -0,5 11,5 24,2 Ränta och övriga erlagda finansiella kostnader, netto -6,3 -2,8 -7,8 Erhållna/betalda inkomstskatter -3,8 -4,3 -4,7 Totala finansiella kostnader och skatter -10,1 -7,1 -12,5 Förändringar i rörelsekapitalet: Kundfordringar och andra fordringar -16,8 1,5 8,7 Leverantörsskulder och andra skulder 0,6 -3,5 3,8 Varulager 0,9 -2,4 -7,9 Förändringar i rörelsekapitalet -15,3 -4,4 4,6 Kassaflöde från den löpande verksamheten -25,9 0,0 16,4 Kassaflöde från investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -2,1 -1,4 -4,1 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 0,0 0,0 0,2 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2,1 -1,4 -3,9 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Emission av hybridobligation 24,4 - - Betalningar av transaktionskostnader och ränta på hybridobligation -0,2 - - Betalningar av emitterade aktier - 1,0 1,0 Köp av egna aktier - -1,0 -1,0 Upptagna långfristiga finansiella skulder - 35,0 35,0 Upptagna kortfristiga finansiella skulder 44,5 39,5 76,5 Betalning av kortfristiga finansiella skulder -49,0 -25,5 -60,0 Betalning av finansiella skulder, lånefaciliteter -7,5 -27,0 -27,0 Förändring leasingskulder -10,6 -10,8 -21,6 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande - - -0,4 Förändring övriga icke-likvida finansiella tillgångar -0,0 0,5 0,6 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1,6 11,7 3,1 Förändringar av likvida medel -26,4 10,2 15,5 Likvida medel vid periodens början 47,9 32,3 32,3 Kursdifferens i likvida medel -1,3 0,0 0,1 Likvida medel vid periodens slut 20,2 42,5 47,9 ===== SIDA 18 ===== 18 (28) ELTEL • Halvårsrapport januari–juni 2023 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Miljoner euro Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Ansamlad förlust Omvärderingar av förmåns- bestämda pensionsplaner Säkrings- reserv Omräk- ningsdif- ferenser Summa Hybrid- obligation Innehav utan bestäm- mande inflytande Summa eget kapital Eget kapital 1 jan 2023 159,6 489,9 -381,2 -31,1 10,9 -44,0 204,0 - 7,4 211,3 Totalresultat för perioden - - -19,6 4,5 - -9,3 -24,5 - -0,1 -24,5 Emission av hybridobligation - - - - - - - 25,0 - 25,0 Transaktionskostnader och ränta för hybridobligation - - -1,7 - - -1,7 - - -1,7 Transaktioner med aktieägare: - Egetkapitalreglerade ersättningar - - 0,0 - - - 0,0 - - 0,0 Transaktioner med aktieägare - - 0,0 - - - 0,0 - - 0,0 Eget kapital 30 jun 2023 159,6 489,9 -402,4 -26,6 10,9 -53,4 177,9 25,0 7,3 210,2 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Miljoner euro Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Ansamlad förlust Omvärderingar av förmåns- bestämda pensionsplaner Säkrings- reserv Omräk- ningsdif- ferenser Summa Hybrid- obligation Innehav utan bestäm- mande inflytande Summa eget kapital Eget kapital 1 jan 2022 158,8 490,6 -366,2 -38,9 10,9 -35,0 220,2 - 7,7 227,9 Totalresultat för perioden - - -7,2 7,8 0,0 -5,2 -4,5 - 0,2 -4,4 Transaktioner med aktieägare: Minskning av aktiekapital -0,2 0,2 - - - - - - - - Betalningar av emitterade aktier 1,0 - - - - - 1,0 - - 1,0 Köp av egna aktier - -1,0 - - - - -1,0 - - -1,0 Egetkapitalreglerade ersättningar - - 0,0 - - - 0,0 - - 0,0 Transaktioner med aktieägare 0,7 -0,7 0,0 - - - 0,0 - - 0,0 Eget kapital 30 jun 2022 159,6 489,9 -373,4 -31,1 10,9 -40,2 215,7 - 7,9 223,6 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Miljoner euro Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Ansamlad förlust Omvärderingar av förmåns- bestämda pensionsplaner Säkrings- reserv Omräk- ningsdif- ferenser Summa Hybrid- obligation Innehav utan bestäm- mande inflytande Summa eget kapital Eget kapital 1 jan 2022 158,8 490,6 -366,2 -38,9 10,9 -35,0 220,2 - 7,7 227,9 Totalresultat för perioden - - -15,0 7,8 0,0 -9,1 -16,2 - 0,1 -16,2 Transaktioner med aktieägare: Minskning av aktiekapital -0,2 0,2 - - - - - - - - Betalningar av emitterade aktier 1,0 - - - - - 1,0 - - 1,0 Köp av egna aktier - -1,0 - - - - -1,0 - - -1,0 Egetkapitalreglerade ersättningar - - 0,0 - - - 0,0 - - 0,0 Utdelning betald till innehav utan bestämmande inflytande - - - - - - - - -0,4 -0,4 Transaktioner med aktieägare 0,7 -0,7 0,0 - - - 0,0 - -0,4 -0,4 Eget kapital 31 dec 2022 159,6 489,9 -381,2 -31,1 10,9 -44,0 204,0 - 7,4 211,3 ===== SIDA 19 ===== 19 (28) ELTEL • Halvårsrapport januari–juni 2023 Nyckeltal Koncernens nyckeltal Miljoner euro apr-jun 2023 apr-jun 2022 jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 Rullande 12 mån Nettoomsättning 208,1 208,6 396,5 392,6 823,6 827,5 Nettoomsättningstillväxt, % -0,2 -0,8 1,0 0,0 1,4 1,8 Justerad EBITDA 5,6 7,9 8,0 13,0 27,8 22,8 Justerad EBITA -1,5 0,5 -7,0 -2,0 -1,9 -6,9 Justerad EBITA-marginal, % -0,7 0,2 -1,8 -0,5 -0,2 -0,8 Justerad EBITA, segmenten 2,1 4,4 0,0 5,1 9,9 4,8 Justerad EBITA-marginal, %, segmenten 1,1 2,4 0,0 1,5 1,4 0,6 Jämförelsestörande poster - - -6,1 - - -6,1 EBITDA 5,6 7,9 1,9 13,0 27,8 16,7 Rörelseresultat (EBIT) -1,5 0,4 -13,1 -2,1 -2,0 -13,0 EBIT-marginal, % -0,7 0,2 -3,3 -0,5 -0,2 -1,6 Resultat efter finansiella poster -4,5 -1,2 -19,0 -5,5 -11,4 -25,0 Periodens resultat efter skatt -4,6 -2,6 -19,7 -7,0 -14,9 -27,6 Resultat per aktie, euro, före och efter utspädning -0,03 -0,02 -0,13 -0,05 -0,10 -0,18 Avkastning på eget kapital (ROE), %1) -13,5 -0,5 -13,5 -0,5 -6,8 -13,5 Avkastning på operativt sysselsatt kapital (ROCE), %1) -11,7 13,5 -11,7 13,5 -3,5 -11,7 Skuldsättningsgrad1) 6,2 3,3 6,2 3,3 4,5 6,2 Rörelsekapital, netto -2,4 -12,1 -2,4 -12,1 -21,0 -2,4 Medelantalet anställda 5 041 5 050 5 072 5 040 5 053 5 069 Koncernens nyckeltal per kvartal Miljoner euro apr-jun 2023 jan-mar 2023 okt-dec 2022 jul-sep 2022 apr-jun 2022 jan-mar 2022 Nettoomsättning 208,1 188,4 224,0 207,0 208,6 184,0 Nettoomsättningstillväxt, % -0,2 2,4 -1,0 6,8 -0,8 1,1 Justerad EBITDA 5,6 2,4 3,3 11,5 7,9 5,1 Justerad EBITA -1,5 -5,5 -4,0 4,1 0,5 -2,4 Justerad EBITA-marginal, % -0,7 -2,9 -1,8 2,0 0,2 -1,3 Justerad EBITA, segmenten 2,1 -2,1 -1,8 6,6 4,4 0,7 Justerad EBITA-marginal, %, segmenten 1,1 -1,2 -0,9 3,6 2,4 0,4 Jämförelsestörande poster - -6,1 - - - - EBITDA 5,6 -3,7 3,3 11,5 7,9 5,1 Rörelseresultat (EBIT) -1,5 -11,6 -4,0 4,1 0,4 -2,5 EBIT-marginal, % -0,7 -6,2 -1,8 2,0 0,2 -1,4 Resultat efter finansiella poster -4,5 -14,5 -7,9 2,0 -1,2 -4,3 Periodens resultat efter skatt -4,6 -15,1 -7,7 -0,3 -2,6 -4,4 Resultat per aktie, euro, före och efter utspädning -0,03 -0,10 -0,05 -0,00 -0,02 -0,03 Avkastning på eget kapital (ROE), %1) -13,5 -12,2 -6,8 -1,4 -0,5 1,4 Avkastning på operativt sysselsatt kapital (ROCE), %1) -11,7 -7,9 -3,5 10,2 13,5 17,4 Skuldsättningsgrad1) 6,2 6,3 4,5 4,3 3,3 3,1 Rörelsekapital, netto -2,4 -5,4 -21,0 26,3 -12,1 -6,7 Medelantalet anställda 5 041 5 103 5 079 5 053 5 050 5 031 1) Beräknat på rullande 12 månader. Definitioner och nyckeltal presenteras på sid 24–25. ===== SIDA 20 ===== 20 (28) ELTEL • Halvårsrapport januari–juni 2023 Nettoomsättning per segment Miljoner euro apr-jun 2023 apr-jun 2022 jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 Finland 85,2 71,9 149,6 130,7 290,1 Sverige 50,8 49,4 99,7 93,3 193,8 Norge 32,4 46,6 64,7 88,2 176,8 Danmark 21,4 17,5 43,3 35,6 74,3 Övrig verksamhet1) 20,3 25,7 43,0 49,1 99,4 Eliminering mellan segmenten -2,1 -2,6 -3,6 -4,5 -10,8 Summa, nettoomsättning 208,1 208,6 396,5 392,6 823,6 1) Övrig verksamhet omfattar High Voltage Polen, Smart Grids Tyskland och Litauen, samt avslutande aktiviteter inom Power Transmission International. Övrig verksamhet klassificeras inte som segment. Nettoomsättning per segment och affärsområde Miljoner euro apr-jun 2023 apr-jun 2022 jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 Finland Communication 37,3 26,1 61,5 46,6 113,0 Power 47,9 45,9 88,1 84,1 177,2 Sverige Communication 40,8 43,2 80,8 80,1 166,2 Power 10,0 6,2 18,9 13,1 27,6 Norge Communication 32,4 46,5 64,5 88,0 176,3 Power 0,1 0,2 0,2 0,3 0,5 Danmark Communication 17,5 12,8 33,9 26,3 55,9 Power 3,9 4,8 9,4 9,3 18,3 Övrig verksamhet Communication 3,9 3,9 7,7 7,0 15,8 Power 15,7 21,5 34,5 41,9 83,3 Övriga verksamheter 0,8 0,3 0,8 0,2 0,3 Eliminering mellan segmenten -2,1 -2,6 -3,6 -4,5 -10,8 Summa, nettoomsättning 208,1 208,6 396,5 392,6 823,6 Intern nettoomsättning består huvudsakligen av nettoomsättning från Communication i Litauen, rapporterad i Övrig verksamhet. Det finns ingen väsentlig intern omsättning i något av segmenten. Nettoomsättning per affärsområde Miljoner euro apr-jun 2023 apr-jun 2022 jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 Communication 130,1 130,1 245,3 244,2 517,9 Power 77,4 78,3 150,6 148,2 305,6 Övrig verksamhet 0,8 0,3 0,8 0,2 0,3 Summa, nettoomsättning 208,1 208,6 396,5 392,6 823,6 Noter till de finansiella rapporterna i sammandrag Redovisningsprinciper Denna delårsrapport i sammandrag har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering och tillämpliga regler i den svenska årsredovisningslagen. Redovisningsprinciperna är de samma som användes av koncernen och moderbolaget för räkenskapsåret 2022 med undantag för följande ändring som trädde i kraft den 1 januari 2023: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction (Amendment to IAS 12). Ändringen kräver att företag redovisar bruttobelopp för uppskjutna skattefordringar och skulder på transaktioner, till exempel leasingavtal. Koncernen har tidigare nettoredovisat den uppskjutna skatteeffekten på leasingavtal och effekten av ändringen från och med den 1 januari 2023 har varit en ökning av uppskjutna skattefordringar om 10,2 miljoner euro och skatteskulder om 9,9 miljoner euro som redovisas både som tillgångar med nyttjanderätt och leasingskulder. Det fanns ingen inverkan på eget kapital. Den 6 april 2023 emitterade Eltel efterställda hållbarhetsrelaterade hybridobligationer. Instrumentet har ingen förfallodag och om ingen utdelning lämnas kan räntebetalningarna skjutas upp på obestämd tid. Hybridobligationerna är räntebärande till en initial fast räntesats om 13,50 procent per år. Efter en så kallad ränteomläggningsdag, i juli 2026, kommer Hybridobligationerna att vara räntebärande till en rörlig räntesats motsvarande 3 månaders EURIBOR plus ett räntetillägg om 10,29 procent och en marginal om 5,00 procent per år. Räntebetalningsskyldighet uppstår om bolagsstämman beslutar om utdelning. Hybridobligationen är klassificerad som egetkapitalinstrument och redovisas till verkligt värde. Ränta redovisas i balanserade vinstmedel när betalningsåtaganden uppstår. ===== SIDA 21 ===== 21 (28) ELTEL • Halvårsrapport januari–juni 2023 Nettoomsättning per typ av tjänst Miljoner euro apr-jun 2023 apr-jun 2022 jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 Projektleveranstjänster 44,6 48,4 89,8 95,4 164,9 Uppgraderingstjänster 110,8 109,3 205,6 200,8 437,4 Underhållstjänster 52,7 51,0 101,1 96,4 221,3 Summa, nettoomsättning 208,1 208,6 396,5 392,6 823,6 Avstämning av segmentsresultat Miljoner euro apr-jun 2023 apr-jun 2022 jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 Justerad EBITA per segment Finland 0,8 3,6 -1,5 4,5 8,2 Sverige 0,9 -0,4 1,4 -2,2 -1,0 Norge -0,8 1,3 -2,4 2,7 2,1 Danmark 1,1 0,0 2,5 0,1 0,6 Summa segmenten 2,1 4,4 0,0 5,1 9,9 Övrig verksamhet -0,9 -1,9 -1,9 -2,5 -4,0 Koncernfunktioner -2,7 -2,0 -5,2 -4,6 -7,8 Justerad EBITA, koncernen -1,5 0,5 -7,0 -2,0 -1,9 Omstrukturering - - -6,1 - - Jämförelsestörande poster i EBITA - - -6,1 - - Avskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar - -0,0 - -0,1 -0,1 Rörelseresultat (EBIT) -1,5 0,4 -13,1 -2,1 -2,0 Finansiella poster, netto -3,0 -1,7 -5,9 -3,4 -9,5 Resultat före skatt -4,5 -1,2 -19,0 -5,5 -11,4 Resultatet för januari-juni 2023 inkluderar en omstruktureringskostnad som uppgick till 6,1 miljoner euro. Efter minskade kundinvesteringar och resultatförsämringar i Norge och Finland kommunicerades ett omstrukturerings- och kostnadsbesparingsprogram i samband med bokslutskommunikén 2022. Åtgärderna slutfördes under första kvartalet 2023. Omstruktureringen gjordes för att anpassa sig till den nuvarande verksamhetens behov och omfattade en reducering av personalstyrkan med cirka 150 heltidsanställda, uppsägning och avveckling av vissa kundavtal, nedstängning av utvalda kontor och reducering av fordonsflottan. Anställda per segment apr-jun 2023 apr-jun 2022 jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 Finland 1 486 1 504 1 495 1 498 1 498 Sverige 1 012 911 1 002 912 919 Norge 871 935 894 937 938 Danmark 512 477 506 476 484 Övrig verksamhet 997 1 082 1 018 1 074 1 071 Koncernfunktioner 162 141 157 144 143 Medelantalet anställda 5 041 5 050 5 072 5 040 5 053 Totalt antal anställda vid periodens slut 5 087 5 089 5 087 5 089 5 063 Bekräftad orderstock Miljoner euro 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 Bekräftad orderstock 578,5 461,3 468,2 Bekräftad orderstock i Eltel definieras som det totala värdet av bekräftade inköpsorder mottagna men som ännu inte redovisats som nettoomsättning. Det inkluderar inte ramavtal om inte en bindande inköpsorder har mottagits. Bekräftad orderstock är därför det bästa måttet på icke uppfyllda prestationsåtaganden enligt IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder. Valutakurseffekter påverkade bekräftad orderstock med -19,8 miljoner euro per den 30 juni 2023. ===== SIDA 22 ===== 22 (28) ELTEL • Halvårsrapport januari–juni 2023 Rörelsekapital, netto och operativt sysselsatt kapital Miljoner euro 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 Varulager 24,0 19,4 24,8 Kundfordringar och andra fordringar 190,2 187,3 177,1 Avsättningar -7,8 -6,1 -5,9 Förskott från kunder -51,1 -40,1 -50,6 Leverantörsskulder och andra skulder -155,2 -167,8 -164,1 Övrigt -2,4 -4,8 -2,3 Rörelsekapital, netto -2,4 -12,1 -21,0 Immateriella tillgångar exklusive förvärvsrelaterade övervärden 7,5 10,5 8,9 Materiella anläggningstillgångar 10,3 10,4 10,7 Tillgångar med nyttjanderätt 46,2 49,5 46,5 Operativt sysselsatt kapital 59,5 58,3 45,1 Avsättningar Miljoner euro 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 Långfristiga avsättningar 2,7 3,0 2,6 Kortfristiga avsättningar 5,1 3,1 3,3 Summa avsättningar 7,8 6,1 5,9 Miljoner euro 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 1 jan 5,9 8,6 8,6 Förändringar: Omstruktureringsavsättningar 2,1 - - Övriga avsättningar -0,2 -2,5 -2,7 Utgående balans 7,8 6,1 5,9 Avtalsbalanser Miljoner euro 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 Kundfordringar 81,7 70,3 82,6 Avtalstillgångar 87,5 97,0 73,3 Summa tillgångar relaterade till kontrakt med kunder 169,2 167,2 155,9 Förskott relaterade till kontrakt med kunder 45,0 40,1 45,2 Summa skulder relaterade till kontrakt med kunder 45,0 40,1 45,2 Kundfordringar och avtalstillgångar ingår i raden Kundfordringar och andra fordringar i ovanstående Rörelsekapital, netto och operativt sysselsatt kapital-tabell. Förskott relaterade till kontrakt med kunder representerar avtalsskulder. Uppskjutna skatter Miljoner euro 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 Uppskjutna skattefordringar 26,5 16,8 16,3 Uppskjutna skatteskulder -20,3 -10,4 -10,3 Uppskjutna skattefordringar, netto 6,3 6,4 6,0 Ökningen i bruttobelopp på uppskjutna skattefordringar och -skulder hänför sig till redovisning av uppskjuten skatt avseende tillgångar med nyttjanderätter och leasingskulder enligt den ändring i IAS 12 som trädde i kraft den 1 januari 2023. Det skedde inga förändringar avseende uppskjuten skattefordran för underskottsavdrag under andra kvartalet 2023. I december 2022 redovisades ett bruttobelopp på 10,5 miljoner euro (12,9) varav 5,6 miljoner euro (5,9) avser verksamheter i Sverige. Uppskjutna skattefordringar redovisas för underskottsavdrag i den utsträckning som utnyttjandet mot framtida skattepliktiga vinster är troligt. Den framtida beskattningsbara vinstberäkningen baseras på nuvarande affärsplaner som godkänts av ledningen. ===== SIDA 23 ===== 23 (28) ELTEL • Halvårsrapport januari–juni 2023 Leasing Tillgångar med nyttjanderätt Miljoner euro 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 Byggnader 20,2 28,7 25,0 Maskiner och inventarier 26,0 20,7 21,5 Totalt 46,2 49,5 46,5 Förändringar i tillgångar med nyttjanderätt under perioden Miljoner euro 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 1 jan 46,5 53,3 53,3 Anskaffningar 16,6 9,6 19,2 Avskrivningar -11,5 -10,9 -21,8 Övrigt -5,3 -2,5 -4,1 Utgående balans 46,2 49,5 46,5 Leasingskulder Miljoner euro 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 Långfristiga 30,4 32,8 31,0 Kortfristiga 17,7 17,9 16,8 Totalt 48,1 50,7 47,8 Finansiella instrument Derivatinstrument 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 Miljoner euro Nominellt värde Verkligt värde Nominellt värde Verkligt värde Nominellt värde Verkligt värde Valutaderivat 16,2 0,1 31,4 0,1 39,7 0,0 Totalt 16,2 0,1 31,4 0,1 39,7 0,0 Finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde via resultatet utgörs enbart av derivat. Verkligt värde för derivatinstrument baseras på marknadsdata (nivå 2 observerbar information) per balansdagen. Verkligt värde på finansiella instrument värderat till anskaffningsvärde Det redovisade värdet på finansiella tillgångar och finansiella skulder är en rimlig uppskattning av deras verkliga värde. Förändringarna i marknadsräntorna återspeglas i framtida ränteflöden av räntebärande skulder inom en kortare period. Resultat per aktie apr-jun 2023 apr-jun 2022 jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare -4,5 -2,7 -19,6 -7,2 -15,0 Ränta på hybridobligation -0,8 - -0,8 - - Resultat efter skatt hänförligt till stamaktier -5,3 -2,7 -20,4 -7,2 -15,0 Viktat genomsnittligt antal stamaktier, före utspädning 156 736 781 156 649 081 156 736 781 156 649 081 156 699 058 Viktat genomsnittligt antal stamaktier, efter utspädning 156 736 781 156 741 092 156 736 781 156 733 828 156 789 278 Resultat per aktie före utspädning -0,03 -0,02 -0,13 -0,05 -0,10 Resultat per aktie efter utspädning -0,03 -0,02 -0,13 -0,05 -0,10 ===== SIDA 24 ===== 24 (28) ELTEL • Halvårsrapport januari–juni 2023 Definitioner och nyckeltal Eltel tillämpar ESMAs (European Securities and Markets Authority – Den europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) riktlinjer för alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures). Utöver finansiell data som definieras i IFRS, presenteras specifika nyckeltal, sk alternativa nyckeltal för att återspegla resultatet i den underliggande verksamheten, underlätta analys av koncernens utveckling i linje med koncernledningens uppföljning och öka jämförbarheten mellan olika perioder. Definitionerna av dessa nyckeltal presenteras nedan och relevant information som möjliggör avstämning av IFRS-nyckeltal är presenterad i samband med informationen i denna rapport. Dessa alternativa nyckeltal ersätter ej nyckeltal definierade enligt IFRS. IFRS nyckeltal Resultat per aktie Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare Vägt genomsnitt av antalet stamaktier Alternativa nyckeltal (Alternative performance measures, APM) Nyckeltal Definition och orsak till användning Hänvisning Justerad EBITA och -marginal Eltel har ändrat sin terminologi från och med det första kvartalet 2023 från operativ EBITA till justerad EBITA i syfte att öka tydligheten och anpassa sig till marknadspraxis. Justerad EBITA och -marginal, % används för att mäta lönsamhet för verksamhet och segment och exkluderar jämförelsestörande poster. Poster i resultaträkningen under justerad EBITA allokeras inte till segmenten. Justerad EBITA: Rörelseresultat före förvärvsrelaterade avskrivningar och jämförelsestörande poster Avstämning av segmentsresultat Justerad EBITA-marginal, %: Justerad EBITA x 100 Nettoomsättning Justerad EBITA och -marginal, % för segmenten representerar summan av segment: Finland, Sverige, Norge och Danmark. Jämförelsestörande poster Dessa inkluderar vanligtvis kapitalvinster och/eller -förluster och transaktionskostnader relaterade till avyttring och förvärv av verksamheter, kostnader relaterat till omstrukturering och justering av verksamheten samt andra poster som Eltels ledning bedömer inte är relaterade till vanlig affärsverksamhet. Avstämning av segmentsresultat EBITDA och justerad EBITDA EBITDA är rörelseresultat (EBIT) före avskrivningar och nedskrivningar. Justerad EBITDA exkluderar jämförelsestörande poster. Justerad EBITDA används vid beräkning av skuldsättningsgrad. Kassaflöde, nyckeltal, nyckeltal per kvartal EBIT-marginal Rörelseresultat (EBIT) och EBIT-marginal, % används för att mäta lönsamhet före räntor och skatter. Resultaträkning EBIT-marginal, %: EBIT x 100 Nettoomsättning Avkastning på eget kapital (ROE), % Avkastning på eget kapital (ROE), %, representerar den avkastning som aktieägarna får på sina investeringar. Resultaträkning och balansräkningAvkastning på eget kapital, (ROE) %1): Resultat efter skatt x 100 Summa eget kapital (genomsnitt under rapportperioden) 1) Beräknat på rullande 12 månader. ===== SIDA 25 ===== 25 (28) ELTEL • Halvårsrapport januari–juni 2023 Nyckeltal Definition och orsak till användning Hänvisning Operativt sysselsatt kapital och Avkastning på operativt sysselsatt kapital (ROCE), % Operativt sysselsatt kapital är totala nettorörelsetillgångar som används i den operativa verksamheten. Avkastning på operativt sysselsatt kapital (ROCE), % representerar hur effektivt de totala nettorörelsetillgångarna används för att generera avkastning i operativ verksamhet. Operativt sysselsatt kapital: Rörelsekapital, netto + Immateriella tillgångar exklusive goodwill och förvärvsrelaterade övervärden + Materiella anläggningstillgångar och Tillgångar med nyttjanderätt Rörelsekapital, netto och operativt sysselsatt kapital Avkastning på operativt sysselsatt kapital (ROCE), %1): Justerad EBITA x 100 Operativt sysselsatt kapital (genomsnitt under rapportperioden) Nettoskuld och skuldsättningsgrad Nettoskuld representerar Eltel's skuldsättning. Den används för att övervaka kapitalstruktur och finansiell kapacitet. Används också vid beräkning av skuldsättningsgrad. Skuldsättningsgrad definieras som kovenant i Eltel's finansieringsavtal. Nettoskuld: Räntebärande skulder - likvida medel Räntebärande skulder och nettoskuld Skuldsättningsgrad1): Nettoskuld Justerad EBITDA Rörelsekapital, netto Rörelsekapital, netto används för att följa det kortsiktiga rörelsekapital som den operativa verksamheten behöver. Används också vid beräkning av operativt sysselsatt kapital. Rörelsekapital, netto: Netto av justeringar av varulager, kundfordringar och andra fordringar, avsättningar, förskott från kunder och övriga skulder, exklusive poster inom dessa balansposter som inte anses utgöra en del av det operativa rörelseresultatet: värdering av derivat och inkomstskatteskulder. Rörelsekapital, netto och operativt sysselsatt kapital Bekräftad orderstock Det totala värdet av bekräftade inköpsorder mottagna men som ännu inte redovisats som nettoomsättning. Det inkluderar inte ramavtal om inte en bindande inköpsorder har mottagits. Detta är det bästa måttet på icke uppfyllda prestationsåtaganden enligt IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder. 1) Beräknat på rullande 12 månader. ===== SIDA 26 ===== 26 (28) ELTEL • Halvårsrapport januari–juni 2023 Eltel AB är det yttersta moderbolaget i Eltelkoncernen. Koncernens verksamhetsmässiga och strategiska ledningsfunktioner är centraliserade till Eltel AB men bolaget bedriver ingen operativ affärsverksamhet. Eltel AB har till uppgift att äga och reglera aktierna i Eltelkoncernen och dess risker relaterar främst till värdet av och aktiviteterna i dotterföretagen. Delårsrapporten för moderbolaget upprättas i enlighet med kapitel 9, Delårsrapport, i årsredovisningslagen. Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Miljoner euro apr-jun 2023 apr-jun 2022 jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 Nettoomsättning 1,1 1,5 1,1 1,5 2,5 Administrationskostnader -2,2 -3,2 -3,7 -4,2 -7,3 Rörelseresultat -1,1 -1,7 -2,6 -2,8 -4,8 Ränta och övriga finansiella intäkter 5,2 5,4 10,3 10,8 21,5 Ränta och övriga finansiella kostnader -0,8 -0,0 -1,6 -0,9 -1,9 Finansiella poster, netto 4,4 5,4 8,7 9,9 19,6 Resultat före skatt 3,3 3,7 6,1 7,1 14,8 Koncernbidrag - - - - -14,5 Periodens resultat efter skatt 3,3 3,7 6,1 7,1 0,3 Moderbolagets balansräkning i sammandrag Miljoner euro 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella tillgångar Andelar i koncernföretag 68,3 68,3 68,3 Långfristiga lånefordringar från koncernföretag 471,3 499,8 475,6 Immateriella anläggningstillgångar 0,0 0,0 0,0 Summa anläggningstillgångar 539,6 568,2 543,9 Omsättningstillgångar Kundfordringar och andra fordringar 1,3 1,9 1,3 Fordringar på koncernkonto 4,5 2,3 4,4 Likvida medel 0,1 0,1 0,1 Summa omsättningstillgångar 6,0 4,2 5,8 SUMMA TILLGÅNGAR 545,6 572,4 549,7 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital Aktiekapital 159,6 159,6 159,6 Reservfond 0,7 0,7 0,7 Summa bundet eget kapital 160,3 160,3 160,3 Fritt eget kapital Balanserad vinst 283,6 284,9 284,9 Hybridobligation 25,0 - - Periodens resultat 6,1 7,1 0,3 Summa fritt eget kapital 314,7 292,1 285,3 Summa eget kapital 475,0 452,3 445,5 Kortfristiga skulder Skulder 13,9 52,9 33,3 Skulder till koncernföretag 54,3 66,7 70,3 Leverantörsskulder och andra skulder 2,4 0,5 0,5 Summa kortfristiga skulder 70,6 120,1 104,2 Summa skulder 70,6 120,1 104,2 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 545,6 572,4 549,7 I slutet av året, hade Eltel åtagit sig att ställa säkerhet för bankernas fordringar under finansieringsavtalet. Säkerheten bestod av pantsättning av aktier i koncernbolag och koncerninterna lån samt upplåtelse av företagshypotek i vissa tillgångar på marknadsmässiga villkor. Moderbolaget ===== SIDA 27 ===== 27 (28) Eget kapital Miljoner euro 1 jan 2023 Hybrid- obligation Transaktions- kostnader och ränta på hybrid- obligation Egetkapital- reglerade ersättningar Resultat 30 jun 2023 Aktiekapital 159,6 - - - - 159,6 Reservfond 0,7 - - - - 0,7 Fritt eget kapital 285,3 25,0 -1,7 0,0 6,1 314,7 Summa 445,5 25,0 -1,7 0,0 6,1 475,0 Den 30 juni 2023 uppgår det totala antalet registrerade och utestående aktier i Eltel till 158 231 081, varav 156 736 781 är stamaktier och 1 494 300 är C-aktier. Antalet röster i Eltel uppgår till 156 886 211 och aktiekapitalet uppgår till 159 575 695 euro. ===== SIDA 28 ===== 28 (28) Eltel AB Besöksadress: Adolfsbergsvägen 13, Bromma Box 126 23, 112 92 Stockholm Org no. 556728-6652 tfn. +46 8 585 376 00 info@eltelnetworks.com www.eltelgroup.com www.eltelnetworks.com Always powered, always connected - we make it happen by transforming society for a sustainable future.