===== SIDA 1 ===== 1 (29) Nyckeltal Miljoner euro okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Nettoomsättning 226,1 240,2 828,7 850,1 Nettoomsättningstillväxt, % -5,9 % 7,2 % -2,5 % 3,2 % Justerad EBITDA 14,2 10,2 45,2 31,8 Justerad EBITA2) 5,7 2,8 10,5 1,7 Justerad EBITA-marginal, % 2,5 % 1,2 % 1,3 % 0,2 % Justerad EBITA2), segmenten 8,6 5,0 21,1 11,8 Justerad EBITA-marginal, %, segmenten 4,0 % 2,3 % 2,7 % 1,5 % Rörelseresultat (EBIT) 4,2 2,9 -18,0 -5,3 Avkastning på operativt sysselsatt kapital (ROCE), % 102,4 % 5,3 % 102,4 % 5,3 % Rörelsekapital, netto -61.3 -49,8 -61.3 -49,8 Nettoskuld 114.0 100,6 114.0 100,6 Medelantalet anställda 4 226 4 948 4 550 5 024 1) Organisk tillväxt är justerat för valutaeffekter och avyttringar. 2) Eltel följer segmentens lönsamhet med justerad EBITA som inte inkluderar omstruktureringskostnader eller andra jämförelsestörande poster. Se sidorna 25–26 för definitioner av nyckeltal. 3) Se avstämning av segmentsresultat på sidan 21 för mer information. 4) Den totala orderboken inkluderar den bekräftade orderstocken och den bästa uppskattningen för obekräftade återstående delar av ramavtal fram till avtalets slut. Väsentliga händelser under och efter rapportperioden • Under fjärde kvartalet tecknade Eltel nya kontrakt till ett sammanlagt värde av cirka 308,0 miljoner euro (134,6) och värdet på den totala orderboken4) var 1 220 miljoner euro. Läs mer på sidan 13. • Den 15 januari 2025 meddelades det att Ingrid Therese Tjøsvold har utsetts till vd för Eltel Norge och medlem av koncernledningen från och med den 10 februari 2025. • Den 5 och 19 december tecknade Eltel Sverige två kontrakt med Trafikverket till ett totalt värde av upp till 165 miljoner euro. Den maximala avtalsperioden på båda kontrakten är sju år. • Den 20 december offentliggjordes det att Eltel Finland och Telia i Finland har tecknat en treårig förlängning av nuvarande ramavtal värt cirka 70 miljoner euro. • Den 27 december offentliggjordes det att Eltel Norge och Avinor har tecknat ett nytt kontrakt värt totalt cirka 20 miljoner euro för avtalsperioden, inklusive fem optionsår. • Den 6 februari offentliggjordes det att Eltel Finland har fått förtroendet av Taaleri Energia att bygga och underhålla den näst största solcellsparken i Finland, till ett kontraktsvärde på 73,5 miljoner euro. Eltelkoncernen Bokslutskommuniké januari–december 2024 Stockholm den 14 februari 2025 Oktober–december 2024 • Nettoomsättning 226,1 miljoner euro (240,2), en minsk- ning på 5,9 %, huvudsakligen till följd av avyttringen av High Voltage Polen. Organisk tillväxt1) var -2,0 % och organisk tillväxt inom segmenten var 0,0 % • Justerad EBITDA 14,2 miljoner euro (10,2) • Justerad EBITA2) 5,7 miljoner euro (2,8) och justerad EBITA-marginal 2,5 % (1,2) • Justerad EBITA2), segmenten 8,6 miljoner euro (5,0) och justerad EBITA-marginal, segmenten 4,0 % (2,3) • Jämförelsestörande poster3) -1,6 miljoner euro (0,1) • Rörelseresultat (EBIT) 4,2 miljoner euro (2,9) och EBIT-marginal 1,9 % (1,2) • Periodens resultat 3,9 miljoner euro (10,3) • Resultat per aktie 0,02 euro (0,06), före och efter utspädning • Kassaflöde från den löpande verksamheten 38,9 miljoner euro (39,8) Januari–december 2024 • Nettoomsättning 828,7 miljoner euro (850,1), en minsk- ning på 2,5 %, huvudsakligen till följd av avyttringen av High Voltage Polen. Organisk tillväxt1) var 1,8 % och organisk tillväxt inom segmenten var 1,5 % • Justerad EBITDA 45,2 miljoner euro (31,8) • Justerad EBITA2) 10,5 miljoner euro (1,7) och justerad EBITA-marginal 1,3 % (0,2) • Justerad EBITA2), segmenten 21,1 miljoner euro (11,8) och justerad EBITA-marginal, segmenten 2,7 % (1,5) • Jämförelsestörande poster3) -28,5 miljoner euro (-7,0) • Rörelseresultat (EBIT) -18,0 miljoner euro (-5,3) och EBIT-marginal -2,2 % (-0,6) • Periodens resultat -29,1 miljoner euro (-7,6) • Resultat per aktie -0,21 euro (-0,07), före och efter utspädning • Kassaflöde från den löpande verksamheten 27,5 miljoner euro (34,0) • Nettoskuld 114,0 miljoner euro (100,6) ===== SIDA 2 ===== 2 (29) EL TEL • Bokslutskommuniké januari–december 2024 Jag är mycket glad att se att våra ansträngningar för att förbättra lönsamheten fortsatte att leverera under det fjärde kvartalet, med en fördubblad justerad EBITA, vilket resulterade i en justerad EBITA-marginal på 2,5 procent (1,2). Q4 2024 var det sjätte kvartalet i rad med förbättrad justerad EBITA för Eltel jämfört med föregående år. Den organiska nettoomsättningen i segmenten var oföränd- rad, medan den totala nettoomsättningen minskade, främst på grund av avyttringen av High Voltage Polen. Under kvartalet hade vi en ökning av både nettoomsättning och lönsamhet i Finland och Sverige, och en stark lön - samhetsförbättring i Danmark, trots en minskning av net - toomsättningen. Vårt fokus på ”operational excellence” bidrog starkt till att förbättra lönsamheten. Att bredda vår kundbas, särskilt inom offentlig infrastruktur, samt stora framsteg inom nya och angränsande affärsområden, såsom solenergi och batterilagring, fortsatte att ge positiva resultat både på tillväxt och lönsamhet. Trots en fortsatt avvaktande marknad förblev våra kunders förtroende för oss starkt och våra säljaktiviteter resulterade i att det totala kontraktsvärdet ökade till 308,1 miljoner euro (134,6) under kvartalet. Vår orderbok uppgick till 1,2 miljarder euro vid årets slut och jag hyser stor tilltro till att vår positiva utveckling kommer att fortsätta. Några bevis på att vår strategi fungerar väl är att bruttovinsten ökade med 13 procent under fjärde kvartalet och med 21 procent för helåret, samt att vår skuldsättningsgrad förbättrades till 2,5, vilket betyder att vi har nått detta finansiella mål. Finland visade en stark utveckling, särskilt lönsamhets- mässigt. Justerad EBITA förbättrades med 3,1 miljoner euro till 6,3 miljoner euro (3,2) och den justerade EBITA- marginalen var 6,2 procent (3,3). Tillväxten på 3,1 procent drevs av Communication och särskilt av vår fiber-till- hemmet-verksamhet. Lönsamheten förbättrades även inom Power, trots en förväntad liten volymminskning, orsakad av en uppdaterad marknadsreglering som trädde i kraft den 1 januari 2024. Under kvartalet slutfördes den första storskaliga solparken samt det första BESS (Battery Energy Storage System) -projektet. I slutet av kvartalet tecknades ett villkorat avtal med Taaleri Energia om total- entreprenad för en mycket stor solcellspark. Den 6 februari hade villkoren uppfyllts och vi erhöll startordern om att genomföra etableringen. Kontraktet, som har ett värde på 73,5 miljoner euro, inkluderar även en transformatorstation och anslutningsförbindelse till stamnätet, samt drift och underhåll av anläggningen, vilket bekräftar Eltels unika position som helhetsleverantör. Sverige dubblerade sin justerade EBITA under detta tionde kvartal i rad med positiv justerad EBITA. Både Communication och Power bidrog till den förbättrade lönsamheten, särskilt vår Smart Grids-verksamhet. Tillväxten på 5,1 procent, 4,8 procent i lokal valuta, detta kvartal var relaterad till Communication, och särskilt till offentlig infrastruktur, som verkligen började visa resultat detta kvartal. Norge fortsatte att tyngas av lägre kundinvesteringar i Communication, vilket påverkade volymerna negativt och resulterade i en nettoomsättning på 29,8 miljoner euro (33,8). Från och med den 1 januari arbetar vi i den nya organisationsstrukturen. Fokus på marginaler och lönsamhet snarare än volymer är fortsatt starkt och aktivitetsnivån för att bredda kundbasen är hög, även om detta ännu inte kompenserar för nedgången inom Communication. Jag ser fram emot att arbeta tillsammans med vår nyutnämnda Norgechef Ingrid Therese Tjøsvold och det norska teamet med att utveckla Eltel Norge. I Danmark återspeglades volymskiftet från Communication till Power i nettoomsättningen. Power hade en mycket stark tillväxt men kompenserade inte för nedgången i Communication. Jag är mycket nöjd med den starka lönsamhetsförbättringen under det fjärde kvartalet med en justerad EBITA-marginal på 8,1 procent (4,6), särskilt eftersom både Communication och Power har bidragit till den förbättrade marginalen. För att förenkla verksamhetsstrukturen och dra nytta av den danska ledningen, kommer vi att uppdatera vår seg - mentsstruktur från den 1 januari 2025. Verksamheten i Danmark och Tyskland kommer att redovisas i ett segment som heter Danmark & Tyskland. Smart Grids Tyskland har redovisats utanför segmenten under Övrig verksamhet fram till den 31 december 2024. Den återstående delen av Övrig verksamhet och koncernfunktioner kommer att kombineras och kallas för Koncernstödsfunktioner. Från och med den 1 januari 2025 kommer segmenten att vara Finland, Sverige, Danmark & Tyskland och Norge. Jag vill tacka alla kunder, kollegor, partners och investerare för ett gott samarbete och ett produktivt 2024, där vi har tagit många viktiga steg mot att transformera företaget. Med en engagerad och kommersiellt orienterad organisation och en stark orderbok är jag säker på att vi kommer att göra betydande framsteg under 2025. Håkan Dahlström, vd och koncernchef Koncernchefens kommentar ===== SIDA 3 ===== 3 (29) EL TEL • Bokslutskommuniké januari–december 2024 Om Eltel och koncernens strategi Kort om Eltel Eltel är den ledande leverantören av tjänster för kritisk infrastruktur som möjliggör såväl förnybar energi som högpresterande kommunikationsnätverk. Verksamheten bedrivs i Norden, Tyskland, Polen (ett s.k. Shared Services Center) och Litauen i landsbaserade organisationer med eget resultatansvar. Inom affärsområdet Communication bygger Eltel nätverk och stödjer samhällets behov av ökad digitalisering. Vi erbjuder främst design, installation, uppgraderingar och service till ägare och operatörer av mobila och fasta kommunikationsnät och allt mer till privat och offentlig sektor. Inom affärsområdet Power möjliggör Eltel omställningen till förnybar energi och elektrifiering av samhället. Vi erbjuder underhåll och uppgraderingar av kraftdistribution och kraftledningar, smarta elnät och kompletta lösningar inom e-Mobility, Solar PV, vindkraft och batterilagringssystem. Eltels marknader karaktäriseras av en hög koncentration av kunder och konkurrenter som erbjuder liknande produkter och tjänster. Eltels finansiella mål Koncernens justerade EBITA-marginal 5 % Årlig tillväxt 2–4 % Skuldsättningsgrad 1,5–2,5x nettoskuld/justerad EBITDA Utdelning Med reservation för skuldsättningsgrad Vår strategi – mot hållbar lönsam tillväxt Genom vår strategi lägger vi grunden för att investera i hållbar lönsam tillväxt. Detta involverar: • Förbättra effektiviteten och lönsamheten för den nuvarande verksamheten, inklusive prishöjningar • Bredda kundbasen • Växa i nya och närliggande segment, såsom förnybar energi och offentlig infrastruktur • Integrera hållbarhet som en del av våra erbjudanden och vår verksamhet • Utveckla våra koncept och affärsmässiga förmåga • Implementera nya affärsmodeller och utöka vår position i värdekedjan Vår strategi gör att Eltel kan fortsätta utvecklas, växa och investera i syfte att säkerställa långsiktigt värdeskapande för bolaget, dess aktieägare och samhället i stort. 0 1 2 3 4 Q4 23 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 Skuldsättningsgrad Skuldsättningsgrad 710 740 770 800 830 860 100 130 160 190 220 250 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 M€M€ Nettoomsättning Nettoomsättning per kvartal föregående år Nettoomsättning per kvartal Nettoomsättning rullande 12 mån -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 -6 -3 0 3 6 9 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 %M€ J usterad EBITA J usterad EBITA per kvartal föregående år J usterad EBITA per kvartal J usterad EBITA-marginal rullande 12 mån ===== SIDA 4 ===== 4 (29) EL TEL • Bokslutskommuniké januari–december 2024 Koncernens nettoomsättning och resultat Oktober–december 2024 Inom segmenten var nettoomsättningen nästan oförändrad med en minskning på 0,2 miljoner euro. Den organiska nettoomsättningen i segmenten, justerat för valutaeffekter, var också oförändrad med 0,0 procent. Huvudsakligen till följd av avyttringen av High Voltage Polen minskade nettoomsättningen med 5,9 procent till 226,1 miljoner euro (240,2). Den organiska tillväxten, justerad för valutaeffekter och sålda verksamheter, var -2,0 procent. Valutaeffekter påverkade negativt med 0,3 miljoner euro. Justerad EBITDA uppgick till 14,2 miljoner euro (10,2). Justerad EBITA ökade till 5,7 miljoner euro (2,8) och den justerade EBITA-marginalen uppgick till 2,5 procent (1,2). Justerad EBITA i segmenten uppgick till 8,6 miljoner euro (5,0) och marginalen uppgick till 4,0 procent (2,3). Inom Övrig verksamhet uppgick justerad EBITA till 1,1 miljoner euro (0,5). Jämförelsestörande poster uppgick till -1,6 miljoner euro (0,1) bestående av omstrukturerings- och omställningskostnader i Norge och Finland. Kostnaderna bestod huvudsakligen av personalkostnader. Ytterligare kommentarer kring utvecklingen av nettoom- sättningen och justerad EBITA återfinns under respektive segment. EBIT uppgick till 4,2 miljoner euro (2,9). Finansiella poster, netto uppgick till -3,3 miljoner euro (-3,7). Skatter uppgick till 2,9 miljoner euro (11,1). Under det fjärde kvartalet 2024 samt 2023 var skatter huvudsakligen hänförliga till redovisning av tidigare icke värderade skatteförluster. Periodens resultat uppgick till 3,9 miljoner euro (10,3). Resultat per aktie uppgick till 0,02 (0,06). Januari–december 2024 Inom segmenten ökade omsättningen med 10,4 miljoner euro. Den organiska nettoomsättningen i segmenten, justerat för valutaeffekter, ökade med 1,5 procent. Huvudsakligen till följd av avyttringen av High Voltage Polen minskade nettoomsättningen med 2,5 procent till 828,7 miljoner euro (850,1). Den organiska tillväxten, justerad för valutaeffekter och sålda verksamheter, var 1,8 procent. Valutaeffekter påverkade positivt med 0,1 miljoner euro. Justerad EBITDA uppgick till 45,2 miljoner euro (31,8). Justerad EBITA förbättrades till 10,5 miljoner euro (1,7) och den justerade EBITA-marginalen uppgick till 1,3 procent (0,2). Justerad EBITA i segmenten uppgick till 21,1 miljoner euro (11,8) och marginalen uppgick till 2,7 procent (1,5). Inom Övrig verksamhet uppgick justerad EBITA till 0,7 miljoner euro (-1,0). Jämförelsestörande poster uppgick till -28,5 miljoner euro (-7,0), -23,1 miljoner euro från avyttring av den polska High Voltage-verksamheten och -5,3 miljoner euro från omstrukturerings- och omställningskostnader i Norge och Finland. Kostnaderna bestod huvudsakligen av ned- skrivningar av nyttjanderättstillgångar i Norge (främst relaterade till fordonsleasing) och personalkostnader. Ytterligare kommentarer kring utvecklingen av nettoom- sättningen och justerad EBITA återfinns under respektive segment. EBIT uppgick till -18,0 miljoner euro (-5,3). Finansiella poster, netto uppgick till -12,7 miljoner euro (-12,7). Skatter uppgick till 1,6 miljoner euro (10,3), vilket motsvarar nettot av skattekostnaden i länder med beskattningsbar vinst och redovisning av tidigare icke värderade skatteförluster. Effektiv skattesats uppgick till 5,3 procent (57,6). Under 2023 var skatter huvudsakligen hänförliga till redovisning av tidigare icke värderade skatteförluster Periodens resultat uppgick till -29,1 miljoner euro (-7,6). Resultat per aktie uppgick till -0,21 (-0,07). Miljoner euro okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Nettoomsättning 226,1 240,2 828,7 850,1 Justerad EBITDA 14,2 10,2 45,2 31,8 Justerad EBITA 5,7 2,8 10,5 1,7 Jämförelsestörande poster -1,6 0,1 -28,5 -7,0 EBIT 4,2 2,9 -18,0 -5,3 Periodens resultat 3,9 10,3 -29,1 -7,6 Nyckeltal Nettoomsättningstillväxt, % -5,9 % 7,2 % -2,5 % 3,2 % Organisk tillväxt1), % inom segmenten 0,0 % 10,9 % 1,5 % 8,8 % Valutakurseffekt på nettoomsättning, MEUR -0,3 -6,8 0,1 -32,4 Effekt av sålda verksamheter på nettoomsättning, MEUR -9,1 - -20,9 - Justerad EBITA-marginal, % 2,5 % 1,2 % 1,3 % 0,2 % Skattesats, % N/A N/A 5,3% 57,6 % Resultat per aktie, euro, efter utspädning 0,02 0,06 -0,21 -0,07 1) Organisk tillväxt är justerad för valutaeffekter och avyttringar. ===== SIDA 5 ===== 5 (29) EL TEL • Bokslutskommuniké januari–december 2024 Översikt av segment Nettoomsättning Miljoner euro okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Finland 101,4 98,3 357,7 344,5 Sverige 59,5 56,6 211,8 198,5 Norge 29,8 33,8 114,9 130,1 Danmark 26,0 28,2 92,0 93,0 Summa segmenten 216,6 216,9 776,5 766,1 Övrig verksamhet 12,9 26,9 61,9 93,7 Eliminering -3,4 -3,5 -9,7 -9,7 Totalt 226,1 240,2 828,7 850,1 Justerad EBITA Miljoner euro okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Finland 6,3 3,2 15,7 6,5 Sverige 2,5 1,3 6,1 2,9 Norge -2,3 -0,8 -5,7 -2,5 Danmark 2,1 1,3 5,0 4,9 Summa segmenten 8,6 5,0 21,1 11,8 Övrig verksamhet 1,1 0,5 0,7 -1,0 Koncernfunktioner -3,9 -2,8 -11,3 -9,1 Totalt justerad EBITA 5,7 2,8 10,5 1,7 Justerad EBITA-marginal Miljoner euro okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Finland 6,2 % 3,3 % 4,4 % 1,9 % Sverige 4,2 % 2,3 % 2,9 % 1,5 % Norge -7,7 % -2,3 % -4,9 % -1,9 % Danmark 8,1 % 4,6 % 5,4 % 5,2 % Summa segmenten 4,0 % 2,3 % 2,7 % 1,5 % Övrig verksamhet 8,5 % 2,0 % 1,1 % -1,1 % Totalt justerad EBITA-marginal, % 2,5 % 1,2 % 1,3 % 0,2 % Eltels huvudsakliga verksamhet i de fyra nordiska länderna presenteras som segment. Under fjärde kvartalet 2024 representerade segmenten 94 procent av nettoomsättningen. Eltel följer segmentens lönsamhet med justerad EBITA, vilket inte inkluderar jämförelsestörande poster. Övrig verksamhet omfattar High Voltage Polen fram till avyttringen under det andra kvartalet 2024, Smart Grids Tyskland och Litauen, samt aktiviteter under avslutning inom Power Transmission International. Nettoomsättning per segment FI SE NO DK Övrig verksamhet 240.2 226.1 3.1 2.9 -4.0 -2.2 -14.0 0.2 215 220 225 230 235 240 245 250 M€ Nettoomsättning per segment 2.8 5.7 3.1 1.2 -1.5 0.8 0.6 -1.2 0 2 4 6 8 M€ J usterad EBITA per segment Helår 2024 För att förenkla verksamhetsstrukturen och dra nytta av den danska ledningen, kommer vi att uppdatera vår segmentsstruktur från den 1 januari 2025. Verksamheten i Danmark och Tyskland kommer att redovisas i ett segment som heter Danmark & Tyskland. Smart Grids Tyskland har redovisats utanför segmenten under Övrig verksamhet fram till den 31 december 2024. Den återstående delen av Övrig verksamhet och koncernfunktioner kommer att kombineras och kallas för Koncernstödsfunktioner. Från och med den 1 januari 2025 kommer segmenten att vara Finland, Sverige, Danmark & Tyskland och Norge. Koncernstödsfunktionerna kommer att inkludera koncernfunktioner och Litauen samt aktiviteter under avslutande för Power Transmission International, samt High Voltage Polen fram till dess avyttring under det andra kvartalet 2024. Jämförelsetal kommer att presenteras enligt den nya segmentsstrukturen från och med delårsrapporten januari–mars 2025. ===== SIDA 6 ===== 6 (29) EL TEL • Bokslutskommuniké januari–december 2024 Finland Miljoner euro okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Nettoomsättning 101,4 98,3 357,7 344,5 Justerad EBITA1) 6,3 3,2 15,7 6,5 Medelantalet anställda 1 419 1,512 1 478 1 503 Nyckeltal Nettoomsättningstillväxt, % 3,1 % 22,4 % 3,8 % 18,7 % Justerad EBITA-marginal, % 6,2 % 3,3 % 4,4 % 1,9 % 1) Exklusive omstruktureringskostnader. Oktober–december 2024 Nettoomsättningen ökade med 3,1 miljoner euro, eller 3,1 procent, till 101,4 miljoner euro (98,3). Tillväxten tillskrevs Communication och särskilt fiber-till-hemmet- verksamheten. Inom Power minskade volymerna inom tjänster relaterade till infrastruktur på grund av påverkan av marknadsregleringen som trädde i kraft i januari 2024. Nettoomsättningen inom förnybar energi ökade då den första storskaliga solparken samt det första BESS (Battery Energy Storage System) -projektet slutfördes. Justerad EBITA förbättrades med 3,1 miljoner euro till 6,3 miljoner euro (3,2). Den justerade EBITA-marginalen var 6,2 procent (3,3). Lönsamheten förbättrades både inom Communication och Power, som ett resultat av kontinuerliga åtgärder för att förbättra effektiviteten. För att anpassa vårt erbjudande och vår organisation till marknadens framtida efterfrågan, genomfördes omställ- ningsförhandlingar, vilket resulterade i en minskning av 74 tjänster. Den 20 december offentliggjordes det att Eltel Finland och Telia i Finland har tecknat en treårig förlängning av nuvarande ramavtal avseende fasta och mobila telekomtjänster. Avtalet är värt cirka 70 miljoner euro. Den 6 februari offentliggjordes det att Eltel Finland har fått förtroendet av Taaleri Energia att bygga och underhålla den näst största solcellsparken i Finland, till ett kontraktsvärde på 73,5 miljoner euro. Ett EPC-kontrakt, vars utsikter att materialiseras var osäkra, skrevs i slutet av 2024. Januari–december 2024 Nettoomsättningen ökade med 13,3 miljoner euro, eller 3,8 procent, till 357,7 miljoner euro (344,5). Affärsområdet Communication, framförallt fiber-till-hemmet-verksamheten, fortsatte att vara starkt under 2024. Kundernas investeringar i fiber har legat kvar på höga nivåer och volymerna inom övriga erbjudanden inom Communication har varit stabila under hela året. I linje med våra förväntningar minskade volymerna inom våra Power-tjänster relaterade till infrastruktur något. Detta var främst ett resultat av marknadsregleringen från den 1 januari 2024. Volymer relaterade till kraftöverföring minskade, främst på grund av uppskjutna kundbeslut och investeringar i omställningsprojekt för grön energi. För att anpassa vårt erbjudande och organisation till marknadens framtida efterfrågan genomfördes omställningsförhand- lingar som resulterade i en minskning av 74 tjänster. Justerad EBITA förbättrades med 9,1 miljoner euro och ökade till 15,7 miljoner euro (6,5). Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 4,4 procent (1,9). Förbättringen av lönsamheten beror delvis på de ökade volymerna inom Communication, men kan också tillskrivas effektivitetsförbättringar och anpassning av verksamheten till marknadens framtida efterfrågan. Under 2024 tecknade Eltel Finland nya kontrakt med ett sammanlagt värde av cirka 383,0 miljoner euro (232,2) vilket utökade den totala orderboken. Nettoomsättning och justerad EBITA – segmenten Helår 2024 Nettoomsättning Communication Power 320 330 340 350 360 30 50 70 90 110 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 M€M€ Nettoomsättning Nettoomsättning per kvartal föregående år Nettoomsättning per kvartal Nettoomsättning rullande 12 mån -2 -1 0 1 2 3 4 5 -4 -2 0 2 4 6 8 10 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 %M€ J usterad EBITA J usterad EBITA per kvartal föregående år J usterad EBITA per kvartal J usterad EBITA-marginal rullande 12 mån ===== SIDA 7 ===== 7 (29) EL TEL • Bokslutskommuniké januari–december 2024 Sverige Miljoner euro okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Nettoomsättning 59,5 56,6 211,8 198,5 Justerad EBITA 2,5 1,3 6,1 2,9 Medelantalet anställda 955 963 950 988 Nyckeltal Nettoomsättningstillväxt, % 5,1 % 0,3 % 6,7 % 2,4 % Organisk tillväxt1), % 4,8 % 5,8 % 6,2 % 10,7 % Valutakurseffekt på nettoomsättning, MEUR 0,1 -3,1 1,0 -15,9 Justerad EBITA-marginal, % 4,2 % 2,3 % 2,9 % 1,5 % 1) Justerat för valutaeffekter. Oktober–december 2024 Nettoomsättningen ökade med 2.9 miljoner euro till 59,5 miljoner euro (56,6). Tillväxt i lokal valuta uppgick till 4,8 procent. Valutaeffekter hade en positiv påverkan med 0,1 miljoner euro. Tillväxten inom Communication var god, fram- förallt inom offentlig infrastruktur. Justerad EBITA uppgick till 2,5 miljoner euro (1,3). Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 4,2 procent (2,3). Den förbättrade lönsamheten var främst ett resultat av ökade marginaler inom Communication. Power fortsatte också att ha en positiv effekt på lönsamheten. Den 5 december tecknade Eltel Sverige och Trafikverket ett avtal om underhåll och felavhjälpning av det rikstäckande kommunikationsnätet, värt 82 miljoner euro i upp till sju år. Den 19 december tecknades ytterligare ett kontrakt med Trafikverket om byggnation av det rikstäckande kommunikationsnätet, värt 83 miljoner euro för upp till sju år. Vidare tecknades en förlängning av ramavtal med Telia värt 11,8 miljoner euro den 20 december. Det totala kontraktsvärdet under fjärde kvartalet var 96,7 miljoner euro (33,7). Januari–december 2024 Nettoomsättningen ökade med 13,3 miljoner euro till 211,8 miljoner euro (198,5), en ökning med 6,7 procent. Tillväxt i lokal valuta uppgick till 6,2 procent. Valutaeffekter hade en positiv påverkan med 1,0 miljoner euro. Nettoomsättningstillväxten var främst ett resultat av goda volymer inom Power. Inom Communication resulterade det starka fjärde kvartalet i en tillväxt i nettoomsättningen för hela året. Justerad EBITA uppgick till 6,1 miljoner euro (2,9). Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 2,9 procent (1,5). Den förbättrade lönsamheten berodde främst på bättre marginaler inom Power, både inom tjänster relaterade till kraftinfrastruktur och till Smart Grids-verksamheten. Även inom Communication förbättrades justerad EBITA något. Flera förlängda ramavtal tecknades med Telia under året. Stora ramavtal tecknades med nya Communicationkunder inom offentlig infrastruktur, t.ex. Försvarets materielverk, samt med befintliga kunder som Trafikverket. Inom Power har nya affärserbjudanden inom Solar PV börjat ge resultat, vilket har haft en positiv effekt på både omsättning och lönsamhet. Under 2024 tecknade Eltel Sverige nya kontrakt med ett sammanlagt värde av cirka 234,5 miljoner euro (198,2) vilket utökade den totala orderboken. Helår 2024 Nettoomsättning Communication Power 0 1 2 3 0 1 2 3 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 %M€ J usterad EBITA J usterad EBITA per kvartal föregående år J usterad EBITA per kvartal J usterad EBITA-marginal rullande 12 mån 190 200 210 220 20 35 50 65 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 M€M€ Nettoomsättning Nettoomsättning per kvartal föregående år Nettoomsättning per kvartal Nettoomsättning rullande 12 mån ===== SIDA 8 ===== 8 (29) EL TEL • Bokslutskommuniké januari–december 2024 Norge Miljoner euro okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Nettoomsättning 29,8 33,8 114,9 130,1 Justerad EBITA1) -2,3 -0,8 -5,7 -2,5 Medelantalet anställda 705 807 761 860 Nyckeltal Nettoomsättningstillväxt, % -11,8 % -23,8 % -11,7 % -26,4 % Organisk tillväxt2), % -10,4 % -14,6 % -10,3 % -16,6 % Valutakurseffekt på nettoomsättning, MEUR -0,5 -4,1 -1,7 -17,4 Justerad EBITA-marginal, % -7,7 % -2,3 % -4,9 % -1,9 % 1) Exklusive omstruktureringskostnader. 2) Justerat för valutaeffekter. Oktober–december 2024 Nettoomsättningen minskade med 4,0 miljoner euro till 29,8 miljoner euro (33,8), en minskning med 11,8 procent. Valutaeffekten var -0,5 miljoner euro. Tillväxten i lokal valuta var -10,4 procent. Nedgången i nettoomsättning berodde på minskade volymer inom Communication, orsakat av lägre kundinvesteringar i 5G och fiber. Justerad EBITA minskade med 1,5 miljoner euro till -2,3 miljoner euro (-0,8). Den justerade EBITA-marginalen uppgick till -7,7 procent (-2,3). Minskningen var ett resultat av vikande volymer inom Communication. Dimensionering av verksamheten för marknadens framtida efterfrågan fortsatte, inklusive en omstruktureringsprocess med minskning av drygt 200 anställda, samt fordonsflottan. I linje med Eltels strategi har fokus varit, och kommer att fortsätta att vara, på marginaler och lönsamhet snarare än volymer. Den 27 december offentliggjordes det att Eltel Norge och Avinor har tecknat ett nytt avtal för leverans av telekomins- tallationer och eltjänster till 20 av Avinors flygplatser i Norge, inklusive Oslo flygplats. Avtalet gäller i tre år, med option på upp till ytterligare fem år. Kontraktsvärdet uppskattas till totalt cirka 20 miljoner euro, varav de första tre åren står för cirka 8 miljoner euro. Den 15 januari tillkännagavs att Ingrid Therese Tjøsvold kommer att ersätta Thor-Egel Bråthen som VD för Eltel Norge den 10 februari. Januari–december 2024 Nettoomsättningen minskade med 15,2 miljoner euro till 114,9 miljoner euro (130,1), en minskning med 11,7 procent. Valutaeffekten var -1,7 miljoner euro. Tillväxten i lokal valuta var -10,3 procent. Minskade kundinvesteringar i Communication belastade nettoomsättningen kraftigt under året. Dock började det starka fokuset på att bredda kundbasen ge resultat under året. Justerad EBITA uppgick till -5,7 miljoner euro (-2,5). Den justerade EBITA-marginalen uppgick till -4,9 procent (-1,9). Lönsamheten belastades av sjunkande volymer inom Communication. Dimensionering av verksamheten för marknadens framtida efterfrågan fortsatte, inklusive en omstruktureringsprocess med minskning av drygt 200 anställda, samt fordonsflottan. I linje med Eltels strategi har fokus varit, och kommer att fortsätta att vara, på marginaler och lönsamhet snarare än volymer. Se avstämning av segmentsresultat på sidan 21 för mer information om finansiella effekter av omstruktureringen. Under 2024 tecknade Eltel Norge nya kontrakt med ett sammanlagt värde av cirka 184,6 miljoner euro (161,2) vilket utökade den totala orderboken. Nettoomsättning Communication Power 0 50 100 150 200 0 10 20 30 40 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 M€M€ Nettoomsättning Nettoomsättning per kvartal föregående år Nettoomsättning per kvartal Nettoomsättning rullande 12 mån -6 -4 -2 0 2 -3 -2 -1 0 1 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 %M€ J usterad EBITA J usterad EBITA per kvartal föregående år J usterad EBITA per kvartal J usterad EBITA-marginal rullande 12 mån Helår 2024 ===== SIDA 9 ===== 9 (29) EL TEL • Bokslutskommuniké januari–december 2024 Oktober–december 2024 Nettoomsättningen minskade med 2,2 miljoner euro till 26,0 miljoner euro (28,2), motsvarande -7,9 procent. Volymskiftet från Communication till Power märktes tydligt i nettoomsättningen. Nettoomsättningens minskning inom Communication, främst på grund av utgångna kontrakt, kompenserades inte av nettoomsättningsökningen inom Power. Justerad EBITA uppgick till 2,1 miljoner euro (1,3). Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 8,1 procent (4,6). Den starka lönsamhetsförbättringen tillskrevs de ökade volymerna inom Power, samt "operational excellence". Januari–december 2024 Nettoomsättningen minskade med 1,0 miljoner euro till 92,0 miljoner euro (93,0), motsvarande -1,1 procent. Nettoomsät- tningen fortsatte att minska inom Communication, medan Power-verksamheten visade en stark tillväxt, trots att den inte kompenserade nedgången inom Communication. Justerad EBITA uppgick till 5,0 miljoner euro (4,9). Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 5,4 procent (5,2). Tack vare förbättrad lönsamhet inom Communication såväl som inom Smart Grids-verksamheten inom Power hölls marginalerna på en sund nivå. Fokus på nya affärserbjudanden inom Power, särskilt inom BESS (Battery Energy Storage System), började ge resultat 2024. Under 2024 tecknade Eltel Danmark nya kontrakt med ett sammanlagt värde av cirka 36,2 miljoner euro (48,1) vilket utökade den totala orderstocken. Nya affärer stod för 19,6 procent (9,7) av det totala kontraktsvärdet. Danmark Miljoner euro okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Nettoomsättning 26,0 28,2 92,0 93,0 Justerad EBITA 2,1 1,3 5,0 4,9 Medelantalet anställda 463 514 487 511 Nyckeltal Nettoomsättningstillväxt, % -7,9 % 34,9 % -1,1 % 25,3 % Organisk tillväxt1), % -7,9 % 35,2 % -1,0 % 25,4 % Valutakurseffekt på nettoomsättning, MEUR 0,0 -0,1 -0,1 -0,1 Justerad EBITA-marginal, % 8,1 % 4,6 % 5,4 % 5,2 % 1) Justerat för valutaeffekter. För att förenkla verksamhetsstrukturen och dra nytta av den danska ledningen, kommer segmentsstrukturen att uppdateras från den 1 januari 2025. Verksamheten i Danmark och Tyskland kommer att redovisas i ett segment som heter Danmark & Tyskland. Smart GridsTyskland har redovisats utanför segmenten under Övrig verksamhet fram till den 31 december 2024. Den återstående delen av Övrig verksamhet och koncernfunktioner kommer att kombineras och kallas för Koncernstödsfunktioner. Från och med den 1 januari 2025 kommer segmenten att vara Finland, Sverige, Danmark & Tyskland och Norge. Koncernstödsfunktionerna kommer att inkludera koncernfunktioner och Litauen samt aktiviteter under avslutande för Power Transmission International och High Voltage Polen fram till dess avyttring under det andra kvartalet 2024. Jämförelsetal kommer att presenteras enligt den nya segmentsstrukturen från och med delårsrapporten januari–mars 2025. Nettoomsättning Communication Power 0 2 4 6 0 1 2 3 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 %M€ J usterad EBITA J usterad EBITA per kvartal föregående år J usterad EBITA per kvartal J usterad EBITA-marginal rullande 12 mån 70 80 90 100 15 20 25 30 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 M€M€ Nettoomsättning Nettoomsättning per kvartal föregående år Nettoomsättning per kvartal Nettoomsättning rullande 12 mån Helår 2024 ===== SIDA 10 ===== 10 (29) EL TEL • Bokslutskommuniké januari–december 2024 Övrig verksamhet Miljoner euro okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Nettoomsättning 12,9 26,9 61,9 93,7 Justerad EBITA 1,1 0,5 0,7 -1,0 Medelantalet anställda 509 968 693 995 Övrig verksamhet omfattar High Voltage Polen fram till avyttringen under det andra kvartalet 2024, Smart Grids Tyskland och Litauen, samt aktiviteter under avslutning inom Power Transmission International. Oktober–december 2024 Nettoomsättningen minskade med 14,0 miljoner euro till 12,9 miljoner euro (26,9) främst på grund av avyttring av High Voltage Polen under det andra kvartalet 2024. Under det fjärde kvartalet 2023 uppgick nettoomsättning i High Voltage Polen till 9,1 miljoner euro. Justerad EBITA förbättrades med 0,6 miljoner euro till 1,1 miljoner euro (0,5). High Voltage Polen hade en justerad EBITA på -1,7 miljoner euro under det fjärde kvartalet 2023. Januari–december 2024 Nettoomsättningen minskade med 31,8 miljoner euro till 61,9 miljoner euro (93,7). Av minskningen kom 20,9 miljoner euro från High Voltage Polen, som avyttrades under det andra kvartalet 2024. År 2023 uppgick nettoomsättningen i High Voltage Polen till 36,3 miljoner euro. Justerad EBITA förbättrades med 1,7 miljoner euro till 0,7 miljoner euro (-1,0). High Voltage Polen hade en justerad EBITA på -1,0 miljoner euro (-4,9), vilket bidrog till den förbättrade lönsamheten fram till avyttringen under det andra kvartalet 2024. De kraftiga översvämningarna i södra Tyskland påverkade Smart Grids-verksamheten under första halvåret, men från och med det tredje kvartalet var verksamheten tillbaka till det normala. För att förenkla verksamhetsstrukturen och dra nytta av den danska ledningen, kommer segmentsstrukturen att uppdateras från den 1 januari 2025. Verksamheten i Danmark och Tyskland kommer att redovisas i ett segment som heter Danmark & Tyskland. Smart Grids Tyskland har redovisats utanför segmenten under Övrig verksamhet fram till den 31 december 2024. Den återstående delen av Övrig verksamhet och koncernfunktioner kommer att kombineras och kallas för Koncernstödsfunktioner. Från och med den 1 januari 2025 kommer segmenten att vara Finland, Sverige, Danmark & Tyskland och Norge. Koncernstödsfunktionerna kommer att inkludera koncernfunktioner och Litauen samt aktiviteter under avslutande för Power Transmission International och High Voltage Polen fram till dess avyttring under det andra kvartalet 2024. Jämförelsetal kommer att presenteras enligt den nya segmentsstrukturen från och med delårsrapporten januari–mars 2025. Nettoomsättning Communication Power 0 20 40 60 80 100 120 0 5 10 15 20 25 30 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 M€M€ Nettoomsättning Nettoomsättning per kvartal föregående år Nettoomsättning per kvartal Nettoomsättning rullande 12 mån -2 -1 0 1 2 3 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 %M€ J usterad EBITA J usterad EBITA per kvartal föregående år J usterad EBITA per kvartal J usterad EBITA-marginal rullande 12 mån Helår 2024 ===== SIDA 11 ===== 11 (29) EL TEL • Bokslutskommuniké januari–december 2024 Kassaflöde Miljoner euro okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 EBIT 4,2 2,9 -18,0 -5,3 Avskrivningar och nedskrivningar 8,4 7,4 34,7 30,1 EBITDA 12,6 10,3 16,7 24,8 Förändringar i rörelsekapitalet 27,3 33,2 -2,5 29,4 Totala finansiella kostnader och skatter -4,6 -2,5 -13,3 -15,3 Justering av vinst/förlust från försäljning av tillgångar och avyttring av verksamhet 0,0 0,0 22,8 -0,1 Övrigt 3,7 -1,1 3,7 -4,9 Kassaflöde från den löpande verksamheten 38,9 39,8 27,5 34,0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -0,5 -0,8 -6,6 -4,3 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -33,5 -23,6 -24,0 -52,3 Förändringar av likvida medel 4,9 15,4 -3,1 -22,6 Likvida medel vid periodens början 16,6 9,0 24,7 47,9 Kursdifferens i likvida medel -0,2 0,3 -0,3 -0,6 Likvida medel vid periodens slut 21,3 24,7 21,3 24,7 Koncernens kassaflöde i sammandrag presenteras på sidan 17. Oktober–december 2024 Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 38,9 miljoner euro (39,8). De största posterna inkluderade EBITDA 12,6 miljoner euro (10,3), kassaflöde från förän - dring i rörelsekapitalet 27,3 miljoner euro (33,2), finansiella poster -3,8 miljoner euro (-2,9) och inkomstskatter -0,8 miljoner euro (0,4). Kassaflödet från finansiella poster och inkomstskatter påverkas av tidsmässiga skillnader mellan redovisning i resultaträkningen och betalning. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -0,5 miljoner euro (-0,8) bestående av nettoinvesteringar i maskiner och utrustning. Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -33,5 miljoner euro (-23,6). Utnyttjandet av kortfristig finansiering minskade med 25,5 miljoner euro (minskning med 14,1). Amortering av lånefaciliteten uppgick till 1,0 miljoner euro (3,5) och betalningar av leasingskulder uppgick till 6,9 miljoner euro (6,0). Under det fjärde kvartalet 2023 emitterade och köpte Eltel också egna aktier i enlighet med ett långsiktigt incitamentsprogram. Nyemissionen och köpet påverkade kassaflödet med 2,4 respektive -2,4 miljoner euro. Januari–december 2024 Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 27,5 miljoner euro (34,0). De största posterna inkluderade EBITDA 16,7 miljoner euro (24,8), justering av vinst/ förlust från försäljning av tillgångar och avyttring av verksamhet 22,8 miljoner euro (-0,1), kassaflöde från förändring i rörelsekapitalet -2,5 miljoner euro (29,4, inklusive 28,3 miljoner euro positiv inverkan från uppskov på betald skatt i Sverige), finansiella poster -12,4 miljoner euro (-12,0) och inkomstskatter -0,9 miljoner euro (-3,2). Kassaflödet från finansiella poster och inkomstskatter påverkas av tidsmässiga skillnader mellan redovisning i resultaträkningen och betalning. Kassaflödet har historiskt uppvisat en stark säsongsmässig variation, med svagare kassaflöde under perioden fram till det tredje kvartalet som en följd av högre produktionsaktivitet. Eltels nivå på nettorörelsekapitalet påverkas även av projektens framskridande. Dessa projekt, och förseningar i dem, kan fortsättningsvis binda rörelsekapital vilket kan skapa volatilitet i nettorörelsekapitalet även framöver. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -6,6 miljoner euro (-4,3) bestående av -4,6 miljoner euro från avyttring av den polska High Voltage-verksamheten under det andra kvartalet 2024 och nettoinvesteringar i maskiner och utrustning -2,0 miljoner euro (-4,3). Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -24,0 miljoner euro (-52,3). Utnyttjandet av kortfristig finansiering ökade med 8,9 miljoner euro (minskning med 42,5). Amortering av lånefaciliteten uppgick till 4,0 miljoner euro (11,0), betalning av ränta på hybridobligation uppgick till 3,4 miljoner euro (0,8) och betalningar av leasingskulder uppgick till 25,2 miljoner euro (22,1). Under januari-december 2023 uppgick nettokassaflödet från emissionen av hybridobligationen och relaterade transaktionskostnader till 24,2 miljoner euro. Under 2023 emitterade och köpte Eltel också egna aktier i enlighet med ett långsiktigt incitamentsprogram. Nyemissionen och köpet påverkade kassaflödet med 2,4 respektive -2,4 miljoner euro. ===== SIDA 12 ===== 12 (29) EL TEL • Bokslutskommuniké januari–december 2024 Kommersiella garantier Den 31 december 2024 uppgick garantier baserade på avtalsmässiga kommersiella åtaganden utfärdade av banker och andra finansinstitut till 52,3 miljoner euro (89,3). Finansiell ställning, likvida medel Eget kapital vid periodens utgång uppgick till 189,3 miljoner euro (223,6) och koncernens totala tillgångar redovisades till 585,4 miljoner euro (624,3). Soliditeten uppgick till 35,5 procent (39,6). Räntebärande skulder och nettoskuld Miljoner euro 31 dec 2024 31 dec 2023 Räntebärande skulder 76,3 71,1 Leasingskulder 58,7 53,9 Allokering av effektiv ränta till perioderna 0,2 0,3 Minus likvida medel -21,3 -24,7 Nettoskuld 114,0 100,6 Miljoner euro 31 dec 2024 31 dec 2023 Långfristiga räntebärande skulder 15,8 20,7 Kortfristiga räntebärande skulder 60,5 50,4 Summa räntebärande skulder 76,3 71,1 Långfristiga leasingskulder 36,0 33,9 Kortfristiga leasingskulder 22,7 19,9 Summa leasingskulder 58,7 53,9 Kreditfaciliteter Miljoner euro 31 dec 2024 Maturitet Lånefacilitet, kortfristigt lån 4,0 mar 2025-dec 2025 Lånefacilitet, långfristigt lån 16,0 jan 2026 Revolverande kreditfacilitet 90,0 jan 2026 Checkräkningskrediter 15,0 jan 2026 Totalt bundna kreditfaciliteter 125,0 Företagscertifikatsprogram 150,0 N/A Tillgängliga likviditetsreserver, inklusive revolverande kredit- facilitet, checkräkningskrediter och likvida medel, uppgick till 80,3 miljoner euro (90,7). Utöver bundna faciliteter har koncernen också tillgång till kortfristiga skuldkapital - marknader via företagscertifikatsprogram om 150 miljoner euro. Den 31 december 2024 utnyttjades 10,0 miljoner euro (8,0) av företagscertifikatsprogrammet och 46,0 miljoner euro (39,0) av den revolverande kreditfaciliteten. 0 30 60 90 120 150 Q4 23 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 M€ Nettoskuld Nettoskuld, exklusive leasingskulder IFRS 16 leasingskulder ===== SIDA 13 ===== 13 (29) EL TEL • Bokslutskommuniké januari–december 2024 Övrig information Utdelning Styrelsen föreslår att ingen utdelning utbetalas för räken - skapsåret 2024. Risker och osäkerhetsfaktorer Den nuvarande marknadsvolatiliteten och oförutsägbar- heten i volymen av kundinvesteringar kan ha en negativ inverkan på Eltels omsättning, framförallt inom Commu - nication. Eltel har genomfört en nedskrivningsprövning av goodwill, vilket inte indikerade ett nedskrivningsbehov under det fjärde kvartalet 2024. Värdet av goodwill i landsenheten Norge är dock känsligt för nedskrivning. Sedan början av 2024 har kundinvesteringarna i Norge varit lägre än tidigare förväntat och visibiliteten i utvecklingen av marknadens efterfrågan på Eltels kärnerbjudanden har varit begränsad. Omstrukture- ringsaktiviteter inleddes under det tredje kvartalet 2024 och aktiviteterna kommer att fortsätta. Eltel följer alla utlösande händelser löpande under året och nedskrivningsprövning utförs vid eventuella indikatorer på nedskrivning. Om några affärsrisker skulle realiseras, finns en risk att kove- nanten relaterad till skuldsättningsgrad i det befintliga finan- sieringsavtalet kan komma att brytas. Säsongsvariationer i Eltels verksamhet och relaterad rörelsekapitaluppbyggnad kan även exponera bolaget för likviditetsrisk. För ytterligare information om risker och osäkerhetsfaktorer, se årsredovisningen för 2023 som publicerades den 27 mars 2024. Denna finns tillgänglig på Eltels hemsida: www.eltelgroup.com. Större avtal annonserade under och efter rapportperioden Den 5 december tecknade Eltel Sverige och Trafikverket ett avtal om underhåll och felavhjälpning av det rikstäckande kommunikationsnätet, värt 82 miljoner euro i upp till sju år. Den 19 december tecknades ytterligare ett kontrakt med Trafikverket om byggnation av det rikstäckande kommuni- kationsnätet, värt 83 miljoner euro för upp till sju år. Den 20 december offentliggjordes att Eltel Finland och Telia i Finland har tecknat en treårig förlängning av nuvarande ramavtal avseende fasta och mobila telekomtjänster. Avtalet är värt cirka 70 miljoner euro. Den 27 december offentliggjordes att Eltel Norge och Avinor har tecknat ett nytt avtal för leverans av telekom- installationer och eltjänster till 20 av Avinors flygplatser i Norge, inklusive Oslo flygplats. Avtalet gäller i tre år, med option på upp till ytterligare fem år. Kontraktsvärdet uppskattas till totalt cirka 20 miljoner euro, varav de första tre åren står för cirka 8 miljoner euro. Den 6 februari offentliggjordes det att Eltel Finland har fått förtroendet av Taaleri Energia att bygga och underhålla den näst största solcellsparken i Finland, till ett kontraktsvärde på 73,5 miljoner euro. Ett EPC-kontrakt, vars utsikter att materialiseras var osäkra, skrevs i slutet av 2024. Transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner mellan Eltel och närstående har ägt rum under kvartalet. Säsongseffekter Eltels verksamhet karaktäriseras av säsongsbundenhet och cyklikalitet inom projektverksamheten, vilket medför volatilitet för nettoomsättning, justerad EBITA och kassa- flöde. Säsongsvariationen beror på en rad faktorer, däribland väderförhållanden, tidpunkten för kundernas order samt färdigställandet av olika arbetsfaser. Eltelkoncernen har historiskt sett redovisat förbättrade intäkter och rörelsevinster under det andra halvåret. Kassaflödet har historiskt sett en stark säsongsmässig variation med ett svagare kassaflöde fram till slutet av tredje kvartalet på grund av ökad produktion under den perioden. När produktionsvolymerna minskar mot slutet av året, på grund av färdigställande av projekt, har kassaflödet normalt sett varit starkare. För mer information, se nyckeltal per kvartal för koncernen på sidan 19. ===== SIDA 14 ===== 14 (29) EL TEL • Bokslutskommuniké januari–december 2024 Presentation av bokslutskommuniké och delårsrapporten för det fjärde kvartalet 2024 Eltel bjuder in analytiker och media att delta vid en presentation av Eltels bokslutskommuniké och delårsrapporten för det fjärde kvartalet 2024 den 14 februari 2025, kl. 10.00 (CET), där Eltels vd och koncernchef Håkan Dahlström och finansdirektör Tarja Leikas kommer att stå värd för en presentation. En kombinerad webbsändning och telefonkonferens samt en presentation kommer att finnas tillgängliga på www.eltelgroup.com/investors. För ytterligare information, kontakta: Tarja Leikas, finansdirektör Tel. +358 40 730 77 62, tarja.leikas@eltelnetworks.com Alexandra Kärnlund, kommunikationsdirektör Tel. +46 70 910 0903, alexandra.karnlund@eltelnetworks.com Finansiell kalender • Delårsrapport januari–mars: 30 april 2025 • Halvårsrapport januari–juni: 24 juli 2025 • Delårsrapport januari–september: 30 oktober 2025 • Årsredovisning 2024: vecka 13 2025 • Årsstämma 2025: 13 maj 2025 Denna information är sådan information som Eltel AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 14 februari 2025 kl. 08.00 CET. Underskrift av styrelse och vd Stockholm den 14 februari 2025 Eltel AB (publ) Per Sjöstrand, ordförande Ann Emilson Johan Nordström Joakim Olsson Erja Sankari Roland Sundén Arbetstagarledamöter: Stefan Söderholm Björn Tallberg Håkan Dahlström, vd och koncernchef Rapporten har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. ===== SIDA 15 ===== 15 (29) EL TEL • Bokslutskommuniké januari–december 2024 Finansiell information i sammandrag Koncernens resultaträkning i sammandrag Miljoner euro okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Nettoomsättning 226,1 240,2 828,7 850,1 Kostnad för sålda varor och tjänster -198,5 -215,7 -736,8 -774,5 Bruttoresultat 27,7 24,5 91,8 75,6 Övriga intäkter 1,3 1,3 4,3 3,5 Försäljnings- och administrationskostnader -23,6 -21,9 -88,2 -82,4 Övriga kostnader1) -1,1 -1,0 -25,9 -2,0 Rörelseresultat (EBIT) 4,2 2,9 -18,0 -5,3 Finansiella intäkter 0,5 0,3 1,0 1,2 Finansiella kostnader -3,8 -4,0 -13,7 -13,9 Finansiella poster, netto -3,3 -3,7 -12,7 -12,7 Resultat före skatt 0,9 -0,8 -30,7 -17,9 Inkomstskatt 2,9 11,1 1,6 10,3 Periodens resultat 3,9 10,3 -29,1 -7,6 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 3,8 10,2 -29,7 -7,9 Innehav utan bestämmande inflytande 0,1 0,1 0,6 0,3 Resultat per aktie Före utspädning, euro 0,02 0,06 -0,21 -0,07 Efter utspädning, euro 0,02 0,06 -0,21 -0,07 1) Övriga kostnader under januari-december 2024 inkluderar -23,1 miljoner euro från avyttring av den polska High Voltage-verksamheten. Koncernens rapport över totalresultatet i sammandrag Miljoner euro okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-sep 2024 jan-dec 2023 Periodens resultat 3,9 10,3 -29,1 -7,6 Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Omvärderingar av förmånsbestämda planer, netto efter skatt 2,4 -6,5 3,8 -1,5 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Säkringar av nettoinvestering, netto efter skatt - - -0,1 - Valutakursdifferenser -2,0 4,7 -5,5 -1,9 Summa -2,0 4,7 -5,6 -1,9 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 0,4 -1,8 -1,8 -3,4 Periodens resultat 4,2 8,5 -30,9 -11,0 Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 4,1 8,4 -31,5 -11,3 Innehav utan bestämmande inflytande 0,1 0,1 0,6 0,3 ===== SIDA 16 ===== 16 (29) EL TEL • Bokslutskommuniké januari–december 2024 Koncernens balansräkning i sammandrag Miljoner euro 31 dec 2024 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 249,3 253,6 Immateriella anläggningstillgångar 30,3 32,9 Materiella anläggningstillgångar 5,9 10,5 Nyttjanderättstillgångar 53,5 51,9 Uppskjutna skattefordringar 27,2 27,9 Finansiella tillgångar 13,4 9,8 Summa anläggningstillgångar 379,6 386,7 Omsättningstillgångar Varulager 19,3 17,3 Kundfordringar och andra fordringar 165,3 195,6 Likvida medel 21,3 24,7 Summa omsättningstillgångar 205,8 237,7 SUMMA TILLGÅNGAR 585,4 624,3 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 156,3 191,0 Hybridobligation 25,0 25,0 Innehav utan bestämmande inflytande 8,0 7,6 Summa eget kapital 189,3 223,6 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 15,8 20,7 Leasingskulder 36,0 33,9 Ersättningar till anställda efter avslutad anställning 6,6 5,6 Uppskjutna skatteskulder 10,7 11,3 Avsättningar 5,2 3,4 Övriga långfristiga skulder1) 31,3 0,6 Summa långfristiga skulder 105,7 75,5 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 60,5 50,4 Leasingskulder 22,7 19,9 Avsättningar 3,8 3,7 Förskott från kunder 51,4 59,3 Leverantörsskulder och andra skulder 152,0 191,8 Summa kortfristiga skulder 290,3 325,2 Summa skulder 396,0 400,7 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 585,4 624,3 1) Ökningen av övriga långfristiga skulder beror på omklassificering av uppskov på betald skatt i Sverige från kortfristiga till långfristiga skulder. ===== SIDA 17 ===== 17 (29) EL TEL • Bokslutskommuniké januari–december 2024 Koncernens kassaflöde i sammandrag Miljoner euro jan-dec 2024 jan-dec 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat (EBIT) -18,0 -5,3 Justeringar: Avskrivningar och nedskrivningar 34,7 30,1 Vinst/förlust från försäljning av tillgångar och avyttring av verksamhet 22,8 -0,1 Förmånsbestämda pensionsplaner 2,0 -3,1 Övriga icke kassaflödespåverkande förändringar 1,8 -1,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten före finansiella poster, skatter och förändringar i rörelsekapitalet 43,3 19,9 Ränta och övriga erlagda finansiella kostnader, netto -12,4 -12,0 Erhållna/betalda inkomstskatter -0,9 -3,2 Totala finansiella kostnader och skatter -13,3 -15,3 Förändringar i rörelsekapitalet: Kundfordringar och andra fordringar 11,4 -18,0 Leverantörsskulder och andra skulder -8,6 39,8 Varulager -5,3 7,7 Förändringar i rörelsekapitalet -2,5 29,4 Kassaflöde från den löpande verksamheten 27,5 34,0 Kassaflöde från investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -2,4 -4,4 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 0,4 0,1 Avyttring av verksamhet, netto likvida medel -4,6 - Kassaflöde från investeringsverksamheten -6,6 -4,3 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Emission av hybridobligation - 24,4 Betalningar av transaktionskostnader och ränta på hybridobligation -3,4 -1,1 Betalningar av emitterade aktier - 2,4 Köp av egna aktier - -2,4 Upptagna kortfristiga finansiella skulder 49,0 54,5 Betalning av kortfristiga finansiella skulder -40,1 -97,1 Betalning av finansiella skulder, lånefaciliteter -4,0 -11,0 Förändring leasingskulder -25,2 -22,1 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande -0,2 -0,0 Förändring övriga icke-likvida finansiella tillgångar -0,1 0,0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -24,0 -52,3 Förändringar av likvida medel -3,1 -22,6 Likvida medel vid periodens början 24,7 47,9 Kursdifferens i likvida medel -0,3 -0,6 Likvida medel vid periodens slut 21,3 24,7 ===== SIDA 18 ===== 18 (29) EL TEL • Bokslutskommuniké januari–december 2024 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Miljoner euro Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Ansamlad förlust Omvärderingar av förmåns- bestämda pensionsplaner Säkrings- reserv Omräk- ningsdif- ferenser Summa Hybrid- obligation Innehav utan bestäm- mande inflytande Summa eget kapital Eget kapital 1 jan 2024 162,0 487,5 -390,8 -32,6 10,9 -45,9 191,0 25,0 7,6 223,6 Totalresultat för perioden - - -29,7 3,8 -0,1 -5,5 -31,5 - 0,6 -30,9 Ränta för hybridobligation - - -3,4 - - - -3,4 - - -3,4 Transaktioner med aktieägare: Egetkapitalreglerade ersättningar - - 0,2 - - - 0,2 - - 0,2 Utdelning betald till innehav utan bestämmande inflytande - - - - - - - - -0,2 -0,2 Transaktioner med aktieägare - - 0,2 - - - 0,2 - -0,2 -0,1 Eget kapital 31 dec 2024 162,0 487,5 -423,7 -28,8 10,8 -51,5 156,3 25,0 8,0 189,3 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Miljoner euro Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Ansamlad förlust Omvärderingar av förmåns- bestämda pensionsplaner Säkrings- reserv Omräk- ningsdif- ferenser Summa Hybrid- obligation Innehav utan bestäm- mande inflytande Summa eget kapital Eget kapital 1 jan 2023 159,6 489,9 -381,2 -31,1 10,9 -44,0 204,0 - 7,4 211,3 Totalresultat för perioden - - -7,9 -1,5 - -1,9 -11,3 - 0,3 -11,0 Emission av hybridobligation - - - - - - - 25,0 - 25,0 Transaktionskostnader och ränta för hybridobligation - - -1,7 - - - -1,7 - - -1,7 Transaktioner med aktieägare: Betalningar av emitterade aktier 2,4 - - - - - 2,4 - - 2,4 Köp av egna aktier - -2,4 - - - - -2,4 - - -2,4 Egetkapitalreglerade ersättningar - - 0,0 - - - 0,0 - - 0,0 Utdelning betald till innehav utan bestämmande inflytande - - - - - - - - -0,0 -0,0 Transaktioner med aktieägare 2,4 -2,4 0,0 - - - 0,0 - -0,0 -0,0 Eget kapital 31 dec 2023 162,0 487,5 -390,8 -32,6 10,9 -45,9 191,0 25,0 7,6 223,6 ===== SIDA 19 ===== 19 (29) EL TEL • Bokslutskommuniké januari–december 2024 Nyckeltal Koncernens nyckeltal Miljoner euro okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Nettoomsättning 226,1 240,2 828,7 850,1 Nettoomsättningstillväxt, % -5,9 7,2 -2,5 3,2 Justerad EBITDA 14,2 10,2 45,2 31,8 Justerad EBITA 5,7 2,8 10,5 1,7 Justerad EBITA-marginal, % 2,5 1,2 1,3 0,2 Justerad EBITA, segmenten 8,6 5,0 21,1 11,8 Justerad EBITA-marginal, %, segmenten 4,0 2,3 2,7 1,5 Jämförelsestörande poster -1,6 0,1 -28,5 -7,0 EBITDA 12,6 10,3 16,7 24,8 Rörelseresultat (EBIT) 4,2 2,9 -18,0 -5,3 EBIT-marginal, % 1,9 1,2 -2,2 -0,6 Resultat efter finansiella poster 0,9 -0,8 -30,7 -17,9 Periodens resultat 3,9 10,3 -29,1 -7,6 Resultat per aktie, euro, före och efter utspädning 0,02 0,06 -0,21 -0,07 Avkastning på eget kapital (ROE), %1) -16,0 -3,7 -16,0 -3,7 Avkastning på operativt sysselsatt kapital (ROCE), %1) 102,4 5,3 102,4 5,3 Skuldsättningsgrad1) 2,5 3,2 2,5 3,2 Rörelsekapital, netto -61,3 -49,8 -61,3 -49,8 Medelantalet anställda 4 226 4 948 4 550 5 024 Koncernens nyckeltal per kvartal Miljoner euro okt-dec 2024 jul-sep 2024 apr-jun 2024 jan-mar 2024 okt-dec 2023 jul-sep 2023 apr-jun 2023 jan-mar 2023 Nettoomsättning 226,1 210,3 216,0 176,3 240,2 213,4 208,1 188,4 Nettoomsättningstillväxt, % -5,9 -1,4 3,8 -6,4 7,2 3,1 -0,2 2,4 Justerad EBITDA 14,2 19,0 8,4 3,6 10,2 13,6 5,6 2,4 Justerad EBITA 5,7 8,2 0,5 -4,0 2,8 5,9 -1,5 -5,5 Justerad EBITA-marginal, % 2,5 3,9 0,2 -2,3 1,2 2,8 -0,7 -2,9 Justerad EBITA, segmenten 8,6 9,8 3,6 -0,8 5,0 6,8 2,1 -2,1 Justerad EBITA-marginal, %, segmenten 4,0 4,9 1,8 -0,5 2,3 3,5 1,1 -1,2 Jämförelsestörande poster -1,6 -3,8 0,0 -23,2 0,1 -0,9 - -6,1 EBITDA 12,6 15,2 8,5 -19,6 10,3 12,6 5,6 -3,7 Rörelseresultat (EBIT) 4,2 4,5 0,5 -27,2 2,9 5,0 -1,5 -11,6 EBIT-marginal, % 1,9 2,1 0,2 -15,4 1,2 2,3 -0,7 -6,2 Resultat efter finansiella poster 0,9 0,8 -2,3 -30,2 -0,8 1,9 -4,5 -14,5 Periodens resultat 3,9 0,3 -2,7 -30,5 10,3 1,8 -4,6 -15,1 Resultat per aktie, euro, före och efter utspädning 0,02 -0,01 -0,02 -0,20 0,06 0,00 -0,03 -0,10 Avkastning på eget kapital (ROE), %1) -16,0 -12,9 -12,2 -12,8 -3,7 -12,3 -13,5 -12,2 Avkastning på operativt sysselsatt kapital (ROCE), %1) 102,4 18,7 14,3 9,7 5,3 -7,1 -11,7 -7,9 Skuldsättningsgrad1) 2,5 3,5 3,6 3,5 3,2 5,4 6,2 6,3 Rörelsekapital, netto -61,3 -33,5 -54,3 -59,0 -49,8 -15,5 -2,4 -5,4 Medelantalet anställda 4 226 4 372 4 717 4 885 4 948 5 004 5 041 5 103 1) Beräknat på rullande 12 månader. Definitioner och nyckeltal presenteras på sidorna 25–26. ===== SIDA 20 ===== 20 (29) EL TEL • Bokslutskommuniké januari–december 2024 Nettoomsättning per segment Miljoner euro okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Finland 101,4 98,3 357,7 344,5 Sverige 59,5 56,6 211,8 198,5 Norge 29,8 33,8 114,9 130,1 Danmark 26,0 28,2 92,0 93,0 Övrig verksamhet1) 12,9 26,9 61,9 93,7 Eliminering mellan segmenten -3,4 -3,5 -9,7 -9,7 Summa, nettoomsättning 226,1 240,2 828,7 850,1 1) Övrig verksamhet omfattar High Voltage Polen fram till avyttringen under det andra kvartalet 2024, Smart Grids Tyskland och Litauen, samt avslutande aktiviteter inom Power Transmission International. Övrig verksamhet klassificeras inte som segment. Nettoomsättning per segment och affärsområde Miljoner euro okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Finland Communication 52,0 45,9 174,4 154,3 Power 49,4 52,4 183,4 190,2 Sverige Communication 50,6 43,8 159,9 158,0 Power 8,9 12,8 52,0 40,5 Norge Communication 29,8 33,7 114,6 129,8 Power 0,0 0,1 0,3 0,3 Danmark Communication 13,5 17,5 54,4 66,4 Power 12,5 10,7 37,6 26,6 Övrig verksamhet Communication 3,0 3,7 10,7 14,5 Power 9,8 17,8 51,2 73,0 Övriga verksamheter 0,0 5,4 0,0 6,2 Eliminering mellan segmenten -3,4 -3,5 -9,7 -9,7 Summa, nettoomsättning 226,1 240,2 828,7 850,1 Intern nettoomsättning består huvudsakligen av nettoomsättning från Communication i Litauen, rapporterad i Övrig verksamhet. Det finns ingen väsentlig intern omsättning i något av segmenten. Noter till de finansiella rapporterna i sammandrag Redovisningsprinciper Denna delårsrapport i sammandrag har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering och tillämpliga regler i den svenska årsredovisningslagen. Redovisningsprinciperna är de samma som användes av koncernen och moderbolaget för räkenskapsåret 2023 med undantag för följande ändring som trädde i kraft den 1 januari 2024: Klassificering av skulder som kortfristiga eller långfristiga och Långfristiga skulder med kovenanter (Ändringar i IAS 1) som klargör de kriterier som används för att fastställa om skulder ska klassificeras som kortfristiga eller långfristiga. Ändringarna förbättrar den information som ett företag tillhandahåller när dess rätt att skjuta upp regleringen av en skuld i minst tolv månader är beroende av efterlevnad av kovenanter. Ändringen hade inte någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter. De andra nya IFRS-standarderna, ändringarna eller tolkningarna som gäller för räkenskapsåret 2024 hade inte någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter. Ny segmentstruktur För att förenkla verksamhetsstrukturen och dra nytta av den danska ledningen, kommer segmentsstrukturen att uppdateras från den 1 januari 2025. Verksamheten i Danmark och Tyskland kommer att redovisas i ett segment som heter Danmark & Tyskland. Smart Grids Tyskland har redovisats utanför segmenten under Övrig verksamhet fram till den 31 december 2024. Den återstående delen av Övrig verksamhet och koncernfunktioner kommer att kombineras och kallas för Koncernstödsfunktioner. Från och med den 1 januari 2025 kommer segmenten att vara Finland, Sverige, Danmark & Tyskland och Norge. Koncernstödsfunktionerna kommer att inkludera koncernfunktioner och Litauen samt aktiviteter under avslutande för Power Transmission International och High Voltage Polen fram till dess avyttring under det andra kvartalet 2024. Jämförelsetal kommer att presenteras enligt den nya segmentsstrukturen från och med delårsrapporten januari–mars 2025. ===== SIDA 21 ===== 21 (29) EL TEL • Bokslutskommuniké januari–december 2024 Nettoomsättning per affärsområde Miljoner euro okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Communication 145,8 141,6 505,9 514,8 Power 80,3 93,2 322,8 329,1 Övrig verksamhet - 5,4 0,0 6,2 Summa, nettoomsättning 226,1 240,2 828,7 850,1 Nettoomsättning per typ av tjänst Miljoner euro okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Projektleveranstjänster 42,8 57,6 185,6 194,8 Uppgraderingstjänster 115,6 122,1 401,8 441,1 Underhållstjänster 67,8 60,5 241,3 214,2 Summa, nettoomsättning 226,1 240,2 828,7 850,1 Avstämning av segmentsresultat Miljoner euro okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Justerad EBITA per segment Finland 6,3 3,2 15,7 6,5 Sverige 2,5 1,3 6,1 2,9 Norge -2,3 -0,8 -5,7 -2,5 Danmark 2,1 1,3 5,0 4,9 Summa segmenten 8,6 5,0 21,1 11,8 Övrig verksamhet 1,1 0,5 0,7 -1,0 Koncernfunktioner -3,9 -2,8 -11,3 -9,1 Justerad EBITA, koncernen 5,7 2,8 10,5 1,7 Omstrukturering och omställning av verksamheten -1,6 0,1 -5,3 -7,0 Avyttringar - - -23,1 - Jämförelsestörande poster i EBITA -1,6 0,1 -28,5 -7,0 Rörelseresultat (EBIT) 4,2 2,9 -18,0 -5,3 Finansiella poster, netto -3,3 -3,7 -12,7 -12,7 Resultat före skatt 0,9 -0,8 -30,7 -17,9 Resultatet för januari-december 2024 inkluderar -23,1 miljoner euro från avyttring av den polska High Voltage-verksamheten (redovisas under övriga kostnader i koncernens resultaträkning) och 5,3 miljoner euro omstrukturerings- och omställningskostnad i Norge och Finland (redovisas under försäljnings- och administrationskostnader i koncernens resultaträkning). Resultatet för januari-december 2023 inkluderar en omstruktureringskostnad som uppgick till 7,0 miljoner euro på grund av minskade kundinvesteringar i Norge och resultatförsämringar i Norge och Finland (redovisas under försäljnings- och administrationskostnader i koncernens resultaträkning). Anställda per segment okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Finland 1 419 1 512 1 478 1 503 Sverige 955 963 950 988 Norge 705 807 761 860 Danmark 463 514 487 511 Övrig verksamhet 509 968 693 995 Koncernfunktioner 175 184 180 166 Medelantalet anställda 4 226 4 948 4 550 5 024 Totalt antal anställda vid periodens slut 4 160 4 931 4 160 4 931 Bekräftad orderstock Miljoner euro 31 dec 2024 31 dec 2023 Bekräftad orderstock 385,1 532,3 Bekräftad orderstock i Eltel definieras som det totala värdet av bekräftade inköpsorder mottagna men som ännu inte redovisats som nettoomsättning. Den inkluderar inte ramavtal om inte en bindande inköpsorder har mottagits. Bekräftad orderstock är därför det bästa måttet på icke uppfyllda prestationsåtaganden enligt IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder. Valutakurseffekter påverkade bekräftad orderstock med -4,1 miljoner euro per den 31 december 2024. Bekräftad orderstock per den 31 december 2024 inkluderar inte High Voltage Polen på grund av avyttringen under det andra kvartalet 2024. ===== SIDA 22 ===== 22 (29) EL TEL • Bokslutskommuniké januari–december 2024 Rörelsekapital, netto och operativt sysselsatt kapital Miljoner euro 31 dec 2024 31 dec 2023 Varulager 19,3 17,3 Kundfordringar och andra fordringar 165,3 195,6 Avsättningar -8,4 -6,8 Förskott från kunder -51,4 -59,3 Leverantörsskulder och andra skulder -152,0 -191,8 Övrigt -34,1 -4,8 Rörelsekapital, netto -61,3 -49,8 Immateriella tillgångar exklusive förvärvsrelaterade övervärden 4,1 6,4 Materiella anläggningstillgångar 5,9 10,5 Nyttjanderättstillgångar 53,5 51,9 Omstruktureringsavsättningar -0,5 -0,3 Operativt sysselsatt kapital 1,7 18,7 Avsättningar Miljoner euro 31 dec 2024 31 dec 2023 Långfristiga avsättningar 5,2 3,4 Kortfristiga avsättningar 3,8 3,7 Summa avsättningar 8,9 7,1 Miljoner euro 31 dec 2024 31 dec 2023 1 jan 7,1 5,9 Förändringar: Omstruktureringsavsättningar 0,2 0,3 Övriga avsättningar 1,6 1,0 Utgående balans 8,9 7,1 Avtalsbalanser Miljoner euro 31 dec 2024 31 dec 2023 Kundfordringar 89,6 106,2 Avtalstillgångar 58,9 66,7 Summa tillgångar relaterade till kontrakt med kunder 148,5 172,9 Förskott relaterade till kontrakt med kunder 46,7 54,6 Summa skulder relaterade till kontrakt med kunder 46,7 54,6 Kundfordringar och avtalstillgångar ingår i raden Kundfordringar och andra fordringar i ovanstående Rörelsekapital, netto och operativt sysselsatt kapital-tabell. Förskott relaterade till kontrakt med kunder representerar avtalsskulder. Uppskjutna skatter Miljoner euro 31 dec 2024 31 dec 2023 Uppskjutna skattefordringar 27,2 27,9 Uppskjutna skatteskulder -10,7 -11,3 Uppskjutna skattefordringar, netto 16,4 16,6 I december 2024 redovisades ett bruttobelopp på 22,9 miljoner euro (20,7) som uppskjuten skattefordran för underskottsavdrag varav 14,9 miljoner euro (11,4) avser verksamheter i Sverige. Uppskjutna skattefordringar redovisas för underskottsavdrag i den utsträckning som utnyttjandet mot framtida skattepliktiga vinster är troligt. Den framtida beskattningsbara vinstberäkningen baseras på nuvarande affärsplaner som godkänts av ledningen. ===== SIDA 23 ===== 23 (29) EL TEL • Bokslutskommuniké januari–december 2024 Rörelseförvärv, avyttringar samt tillgångar och skulder som innehas för försäljning Avyttring av den polska High Voltage-verksamheten I april 2024 tecknade Eltel ett avtal om att avyttra sin polska High Voltage-verksamhet genom en försäljning av 100 procent av aktierna i Eltel Networks Energetyka S.A. och Eltel Networks Engineering S.A. till Mutares SE & Co. KGaA, en börsnoterad private equity-investerare med huvudkontor i München, Tyskland. Affären slutfördes den 6 juni efter sedvanligt myndighetsgodkännande. Avyttringen hade negativ kassaflödeseffekt på 4,0 miljoner euro under det andra kvartalet 2024 och 0,6 miljoner euro under det tredje kvartalet 2024. Den totala negativa kassaflödeseffekten under januari-december 2024 var 4,6 miljoner euro. Vid utgången av första kvartalet 2024 klassificerade Eltel den polska High Voltage-verksamheten som tillgångar som innehas för försäljning med en negativ påverkan om 23,2 miljoner euro på koncernens EBIT under det första kvartalet 2024. Den negativa påverkan på koncernens EBIT under januari-december 2024 var 23,1 miljoner euro. År 2023 uppgick nettoomsättningen i High Voltage Polen till cirka 36 miljoner euro, justerad EBITA uppgick till -4,9 miljoner euro och verksamheten bestod av cirka 410 anställda. Efter slutförandet av avyttringen har Eltel inte längre någon High Voltage-verksamhet i Polen. ===== SIDA 24 ===== 24 (29) EL TEL • Bokslutskommuniké januari–december 2024 Leasing Nyttjanderättstillgångar Miljoner euro 31 dec 2024 31 dec 2023 Byggnader 19,2 20,5 Maskiner och inventarier 34,3 31,4 Totalt 53,5 51,9 Förändringar i nyttjanderättstillgångar under perioden Miljoner euro 31 dec 2024 31 dec 2023 1 jan 51,9 46,5 Anskaffningar 35,9 34,3 Avskrivningar -25,5 -22,3 Nedskrivning -3,1 -0,9 Avyttringar -1,0 - Övrigt -4,7 -5,7 Utgående balans 53,5 51,9 Leasingskulder Miljoner euro 31 dec 2024 31 dec 2023 Långfristiga 36,0 33,9 Kortfristiga 22,7 19,9 Totalt 58,7 53,9 Finansiella instrument Derivatinstrument 31 dec 2024 31 dec 2023 Miljoner euro Nominellt värde Verkligt värde Nominellt värde Verkligt värde Valutaderivat 35,5 0,0 52,8 -0,1 Totalt 35,5 0,0 52,8 -0,1 Finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde via resultatet utgörs enbart av derivat. Verkligt värde för derivatinstrument baseras på marknadsdata (nivå 2 observerbar information) per balansdagen. Verkligt värde på finansiella instrument värderat till anskaffningsvärde Det redovisade värdet på finansiella tillgångar och finansiella skulder är en rimlig uppskattning av deras verkliga värde. Förändringarna i marknadsräntorna återspeglas i framtida ränteflöden av räntebärande skulder inom en kortare period. Resultat per aktie okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 3,8 10,2 -29,7 -7,9 Ränta på hybridobligation -0,8 -0,8 -3,4 -2,5 Periodens resultat hänförligt till stamaktier 2,9 9,4 -33,1 -10,4 Viktat genomsnittligt antal stamaktier, före utspädning 156 736 781 156 736 781 156 736 781 156 736 781 Viktat genomsnittligt antal stamaktier, efter utspädning 156 736 781 156 736 781 156 736 781 156 736 781 Resultat per aktie före utspädning 0,02 0,06 -0,21 -0,07 Resultat per aktie efter utspädning 0,02 0,06 -0,21 -0,07 ===== SIDA 25 ===== 25 (29) EL TEL • Bokslutskommuniké januari–december 2024 Definitioner och nyckeltal Eltel tillämpar ESMAs (European Securities and Markets Authority – Den europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) riktlinjer för alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures). Utöver finansiell data som definieras i IFRS, presenteras specifika nyckeltal, sk alternativa nyckeltal för att återspegla resultatet i den underliggande verksamheten, underlätta analys av koncernens utveckling i linje med koncernledningens uppföljning och öka jämförbarheten mellan olika perioder. Definitionerna av dessa nyckeltal presenteras nedan och relevant information som möjliggör avstämning av IFRS-nyckeltal är presenterad i samband med informationen i denna rapport. Dessa alternativa nyckeltal ersätter ej nyckeltal definierade enligt IFRS. IFRS nyckeltal Resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare - Ränta på hybridobligation Vägt genomsnitt av antalet stamaktier Alternativa nyckeltal (Alternative performance measures, APM) Nyckeltal Definition och orsak till användning Hänvisning Justerad EBITA och -marginal Justerad EBITA och -marginal, % används för att mäta lönsamhet för verksamhet och segment och exkluderar jämförelsestörande poster. Poster i resultaträkningen under justerad EBITA allokeras inte till segmenten. Justerad EBITA: Rörelseresultat före förvärvsrelaterade avskrivningar och jämförelsestörande poster Avstämning av segmentsresultat Justerad EBITA-marginal, %: Justerad EBITA x 100 Nettoomsättning Justerad EBITA och -marginal, % för segmenten representerar summan av segment: Finland, Sverige, Norge och Danmark. Jämförelsestörande poster Dessa inkluderar vanligtvis kapitalvinster och/eller -förluster och transaktionskostnader relaterade till avyttring och förvärv av verksamheter, kostnader relaterat till omstrukturering och omställning av verksamheten samt andra poster som Eltels ledning bedömer inte är relaterade till vanlig affärsverksamhet. Avstämning av segmentsresultat EBITDA och justerad EBITDA EBITDA är rörelseresultat (EBIT) före avskrivningar och nedskrivningar. Justerad EBITDA exkluderar jämförelsestörande poster. Justerad EBITDA används vid beräkning av skuldsättningsgrad. Kassaflöde, nyckeltal, nyckeltal per kvartal EBIT -marginal Rörelseresultat (EBIT) och EBIT-marginal, % används för att mäta lönsamhet före räntor och skatter. Resultaträkning EBIT -marginal, %: EBIT x 100 Nettoomsättning Avkastning på eget kapital (ROE), % Avkastning på eget kapital (ROE), %, representerar den avkastning som aktieägarna får på sina investeringar. Resultaträkning och balansräkningAvkastning på eget kapital, (ROE) %1): Periodens resultat x 100 Summa eget kapital (genomsnitt under rapportperioden) 1) Beräknat på rullande 12 månader. ===== SIDA 26 ===== 26 (29) EL TEL • Bokslutskommuniké januari–december 2024 Nyckeltal Definition och orsak till användning Hänvisning Operativt sysselsatt kapital och Avkastning på operativt sysselsatt kapital (ROCE), % Operativt sysselsatt kapital är totala nettorörelsetillgångar som används i den operativa verksamheten. Avkastning på operativt sysselsatt kapital (ROCE), % representerar hur effektivt de totala nettorörelsetillgångarna används för att generera avkastning i operativ verksamhet. Operativt sysselsatt kapital: Rörelsekapital, netto + Immateriella tillgångar exklusive goodwill och förvärvsrelaterade övervärden + Materiella anläggningstillgångar och Nyttjanderättstillgångar Rörelsekapital, netto och operativt sysselsatt kapital Avkastning på operativt sysselsatt kapital (ROCE), %1): Justerad EBITA x 100 Operativt sysselsatt kapital (genomsnitt under rapportperioden) Nettoskuld och skuldsättningsgrad Nettoskuld representerar Eltel's skuldsättning. Den används för att övervaka kapitalstruktur och finansiell kapacitet. Används också vid beräkning av skuldsättningsgrad. Skuldsättningsgrad definieras som kovenant i Eltel's finansieringsavtal. Nettoskuld: Räntebärande skulder - likvida medel Räntebärande skulder och nettoskuld Skuldsättningsgrad1): Nettoskuld Justerad EBITDA Rörelsekapital, netto Rörelsekapital, netto används för att följa det rörelsekapital som den operativa verksamheten behöver. Används också vid beräkning av operativt sysselsatt kapital. Rörelsekapital, netto: Netto av justeringar av varulager, kundfordringar och andra fordringar, avsättningar, förskott från kunder och övriga skulder, exklusive poster inom dessa balansposter som inte anses utgöra en del av det operativa rörelseresultatet: värdering av derivat och inkomstskatteskulder. Rörelsekapital, netto och operativt sysselsatt kapital Bekräftad orderstock Det totala värdet av bekräftade inköpsorder mottagna men som ännu inte redovisats som nettoomsättning. Den inkluderar inte ramavtal om inte en bindande inköpsorder har mottagits. Detta är det bästa måttet på icke uppfyllda prestationsåtaganden enligt IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder. 1) Beräknat på rullande 12 månader. ===== SIDA 27 ===== 27 (29) EL TEL • Bokslutskommuniké januari–december 2024 Eltel AB är det yttersta moderbolaget i Eltelkoncernen. Koncernens verksamhetsmässiga och strategiska ledningsfunktioner är centraliserade till Eltel AB men bolaget bedriver ingen operativ affärsverksamhet. Eltel AB har till uppgift att äga och reglera aktierna i Eltelkoncernen och dess risker relaterar främst till värdet av och aktiviteterna i dotterföretagen. Delårsrapporten för moderbolaget upprättas i enlighet med kapitel 9, Delårsrapport, i årsredovisningslagen. Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Miljoner euro okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Nettoomsättning 7,3 0,8 8,3 1,9 Administrationskostnader -3,0 -2,5 -9,1 -7,4 Rörelseresultat 4,3 -1,7 -0,8 -5,6 Ränta och övriga finansiella intäkter 5,5 5,3 21,2 20,8 Ränta och övriga finansiella kostnader -1,0 -1,0 -4,2 -3,6 Finansiella poster, netto 4,5 4,2 17,0 17,3 Resultat före skatt 8,8 2,5 16,2 11,7 Koncernbidrag -16,0 -11,6 -16,0 -11,6 Periodens resultat efter skatt -7,2 -9,1 0,2 0,1 Moderbolagets balansräkning i sammandrag Miljoner euro 31 dec 2024 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella tillgångar Andelar i koncernföretag 68,3 68,3 Långfristiga lånefordringar från koncernföretag 490,8 481,7 Övriga finansiella tillgångar 0,9 - Immateriella anläggningstillgångar 0,0 0,0 Summa anläggningstillgångar 560,0 550,0 Omsättningstillgångar Kundfordringar och andra fordringar 8,0 1,1 Fordringar på koncernkonto 4,4 4,4 Likvida medel 0,1 0,1 Summa omsättningstillgångar 12,6 5,6 SUMMA TILLGÅNGAR 572,6 555,5 Moderbolaget ===== SIDA 28 ===== 28 (29) EL TEL • Bokslutskommuniké januari–december 2024 Miljoner euro 31 dec 2024 31 dec 2023 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital Aktiekapital 162,0 162,0 Reservfond 0,7 0,7 Summa bundet eget kapital 162,6 162,6 Fritt eget kapital Balanserad vinst 278,2 281,2 Hybridobligation 25,0 25,0 Periodens resultat 0,2 0,1 Summa fritt eget kapital 303,3 306,4 Summa eget kapital 466,0 469,0 Långfristiga skulder Ersättningar till anställda efter avslutad anställning 0,9 - Avsättningar 0,2 - Långfristiga skulder 1,1 - Kortfristiga skulder Skulder 9,9 7,9 Skulder till koncernföretag 94,0 78,0 Leverantörsskulder och andra skulder 1,6 0,6 Summa kortfristiga skulder 105,5 86,5 Summa skulder 106,6 86,5 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 572,6 555,5 Eltel har åtagit sig att ställa säkerhet för bankernas fordringar under finansieringsavtalet. Säkerheten består av pantsättning av aktier i koncernbolag och koncerninterna lån samt upplåtelse av företagshypotek i vissa tillgångar på marknadsmässiga villkor. Eget kapital Miljoner euro 1 jan 2024 Ränta för hybridobligation Egetkapital- reglerade ersättningar Resultat 31 dec 2024 Aktiekapital 162,0 - - - 162,0 Reservfond 0,7 - - - 0,7 Fritt eget kapital 306,4 -3,4 0,2 0,2 303,3 Summa 469,0 -3,4 0,2 0,2 466,0 Den 31 december 2024 uppgår det totala antalet registrerade och utestående aktier i Eltel till 160 585 581 varav 156 736 781 är stamaktier och 3 848 800 är C-aktier. Antalet röster i Eltel uppgår till 157 121 661 och aktiekapitalet uppgår till 161 950 203 euro. ===== SIDA 29 ===== 29 (29) Eltel AB Besöksadress: Adolfsbergsvägen 13, Bromma Box 126 23, 112 92 Stockholm Org no. 556728-6652 tfn. +46 8 585 376 00 info@eltelnetworks.com www.eltelgroup.com www.eltelnetworks.com Always powered, always connected - we make it happen by transforming society for a sustainable future.