===== SIDA 1 ===== Justerat EBIT uppgick till 1 207 MSEK ANDRA KVARTALET, JULI - SEPTEMBER 2024 (JÄMFÖRT MED JULI-SEPTEMBER 2023) > Nettoomsättningen minskade med -21 % (-14 % organisk tillväxt) till 8 552 MSEK (10 831). Omsättningen per rörelsesegment: > PC/Console Games: minskade med -46 % till 2 121 MSEK (3 909). > Mobile Games: minskade med -8 % till 1 358 MSEK (1 471). > Tabletop Games: minskade med -6 % till 3 826 MSEK (4 070). > Entertainment & Services: minskade med -10 % till 1 247 MSEK (1 381). > EBIT1) uppgick till 468 MSEK (-836), en EBIT-marginal om 5 % (-8 %). Justerat EBIT minskade med -33 % till 1 207 MSEK (1 814), vilket motsvarar en Justerad EBIT-marginal om 14 % (17 %). > Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 444 MSEK (2 250). Nettoinvesteringar i immateriella tillgångar uppgick till -945 MSEK (-1 914). Fritt kassaflöde efter förändring i rörelsekapital uppgick till -473 MSEK (387). > Resultat per aktie före utspädning uppgick till -0,32 SEK (-0,47) och efter utspädning till -0,32 SEK (-0,47). Justerat resultat per aktie uppgick till 0,18 SEK (0,81). Justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,17 SEK (0,75). SEX MÅNADER, APRIL-SEPTEMBER 2024 (JÄMFÖRT MED APRIL-SEPTEMBER 2023) > Nettoomsättningen minskade med -23 % (18) % organisk tillväxt) till 16 485 MSEK (21 281). Omsättningen per rörelsesegment: > PC/Console Games: minskning med -40 % till 4 778 MSEK (7 905). > Mobile Games: minskning med -6 % till 2 747 MSEK (2 908). > Tabletop Games: minskade med -5 % till 6 865 MSEK (7 254). > Entertainment & Services: minskade med -35 % till 2 095 MSEK (3 213). > EBIT1) uppgick till -971 MSEK (-415), en EBIT-marginal om -6 % (-2 %). Justerat EBIT minskade med -42 % till 2 036 MSEK (3 487), vilket motsvarar en Justerad EBIT-marginal om 12 % (16 %). > Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 267 MSEK (3 608). Nettoinvesteringar i immateriella tillgångar uppgick till -1 996 MSEK (-3 825). Fritt kassaflöde efter förändring i rörelsekapital uppgick till -426 MSEK (-212). > Resultat per aktie före utspädning uppgick till -2,09 SEK (1,45) och efter utspädning till -2,09 SEK (1,45). Justerat resultat per aktie uppgick till 0,18 SEK (2,15). Justerat resultat per aktie efter utspädning var 0,17 SEK (1,98). Nyckeltal koncernen Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Apr-sep 2024 Apr-sep 2023 Apr 2023- mar 2024 Nettoomsättning, MSEK 8 552 10 831 16 485 21 281 42 206 EBIT1), MSEK 468 -836 -971 -415 -20 519 EBIT-marginal 5 % -8 % -6 % -2 % -49 % Justerat EBIT, MSEK 1 207 1 814 2 036 3 487 7 063 Justerad EBIT-marginal 14 % 17 % 12 % 16 % 17 % Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK 444 2 250 267 3 608 7 888 Nettoinvesteringar i immateriella tillgångar, MSEK 945 1 914 1 996 3 825 7 009 Nettoomsättningstillväxt -21 % 13 % -23 % 28 % 12 % Totalt antal pågående spelutvecklingsprojekt 128 201 128 201 141 Totalt antal spelutvecklare 6 250 10 654 6 250 10 654 7 699 Totalt antal sysselsatta 10 450 15 701 10 450 15 701 12 069 1) EBIT motsvarar Rörelseresultat i Koncernens rapport över resultat. I denna rapport avser samtliga jämförelsetal inom parentes motsvarande period föregående år, om inte annat anges. EMBRACER GROUP DELÅRSRAPPORT JULI - SEPTEMBER 2024 EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 1 Q2 2024/25 ===== SIDA 2 ===== KOMMENTARER FRÅN VD STARK PRESTATION AV ASMODEE, AVYTTRINGEN AV EASYBRAIN TRANSFORMERAR BALANSRÄKNINGEN Under Q2 uppgick vår nettoomsättning till 8,6 miljarder SEK, med ett justerat EBIT på 1,2 miljarder SEK. Asmodee levererade en solid resultatökning på årsbasis, i linje med förväntningarna. Vi bekräftar att processen att knoppa av Asmodee fortskrider enligt plan under det här räkenskapsåret. Kvartalet var svagare för våra andra segment, och inom PC/Console förväntar vi oss nu lägre vinst i år på grund av att flera noterbara lanseringar, för andra halvåret, har försenats. Samtidigt fortsätter vi vårt pågående arbete med att förbättra effektiviteten och öka ROI. Avyttringen av Easybrain, som tillkännagavs idag, har en stark strategisk och finansiell logik och omvandlar vår balansräkning samt stärker vår position för att skapa värde. Under kvartalet minskade Embracers nettoomsättning med -21 % på årsbasis till 8,6 miljarder SEK. Den organiska tillväxten uppgick till -14 %, främst på grund av få nya lanseringar och ett blandat mottagande av vissa lanseringar inom PC/Console. Justerat EBIT uppgick till cirka 1,2 miljarder SEK och det fria kassaflödet var negativt på -0,5 miljarder SEK, på grund av den förväntade säsongsrelaterade ökningen i rörelsekapitalet för våra fysiska verksamheter, inklusive både Tabletop Games (Asmodee) och Entertainment & Services. På rullande 12-månadersbasis uppgick koncernens fria kassaflöde till 1,2 miljarder SEK. Kassaflödet påverkades av den förväntade återgången till en normaliserad rörelsekapitalcykel inom Asmodee, där föregående år gynnades av avvecklingen av historiska lager. Vi förväntar oss ett starkare fritt kassaflöde i andra halvåret, i linje med säsongstrender. AVYTTRINGEN AV EASYBRAIN MÖJLIGGÖR ATT DE NYA ENHETERNA SEPARERAS MED STARKA BALANSRÄKNINGAR Avyttringen av Easybrain är en transformativ affär med stark finansiell och strategisk logik, som helt nollställer vår balansräkning. Easybrain har skapat betydande värde för aktieägarna sedan 2021. Efter avyttringen, från och med Q2 och på proformabasis, uppgår vår totala nettoskuld till cirka 0,5 miljarder SEK, och exklusive skulden isolerad till Asmodee, är vår nettokassa cirka 8,2 miljarder SEK. Våra räntekostnader, som påverkade det fria kassaflödet med cirka 1,3 miljarder SEK under räkenskapsåret 2023/24, kommer att minska avsevärt framöver. Det förväntade kassainflödet på 12,7 miljarder SEK sätter oss i en betydligt starkare position för att driva värde, både på kort och lång sikt. Vi kommer att bli en bättre och mer resursstark ägare av de kvarvarande bolagen, vilket ger dem möjlighet att löpande göra bättre affärer och fatta bättre beslut. Transaktionen möjliggör även att våra framtida fristående enheter kan separeras med starka balansräkningar. Detta kommer att inkludera en kapitalförstärkning i Asmodee Group, vilket minskar dess belåning till en optimal nivå inför avknoppningen. Dessutom fokuserar vi på bästa möjliga allokering av bolag och tillgångar för vår framtida struktur. FÖRBÄTTRAD PRESTATION FÖRVÄNTAS UNDER ANDRA HALVÅRET TROTS FÖRSENINGAR Under Q3 förväntar vi oss en solid tillväxt i Justerat EBIT på årsbasis för Tabletop. För Mobile förväntar vi oss lägre resultat jämfört med föregående år, på grund av högre UAC i förhållande till försäljningen samt en svagare utveckling av nettoomsättningen på årsbasis. För PC/Console förväntar vi oss ett litet eller obefintligt Justerat EBIT, då inga noterbara nya lanseringar sker under perioden. För Entertainment & Services förväntar vi oss stark intäktstillväxt på årsbasis, understödd av biopremiären av The Lord of the Rings: The War of the Rohirrim. För räkenskapsåret 2024/25 förväntar vi oss nu lägre vinst på årsbasis till följd av de bekräftade eller sannolika fördröjningarna av flera betydande lanseringar i andra halvåret inom PC/Console, samt sänkta förväntningar på spel lanserade i första halvåret. Kingdom Come: Deliverance II planeras fortfarande att lanseras den 11 februari 2025. Bokfört värde av färdigutvecklade spel inom PC/ Console förväntas nu uppgå till cirka 3,1 miljarder SEK (3,9 miljarder SEK vid Q1) under räkenskapsåret 2024/25, varav 0,9 miljarder SEK förväntas antingen lanseras mycket sent under Q4 eller förskjutas till nästa räkenskapsår. För att skapa största möjliga långsiktiga aktieägarvärde från vårt investerade kapital behåller vi vårt fokus att lansera högkvalitativa och välpolerade produkter med optimala lanseringsfönster. Denna inställning säkerställer att vi också maximerar möjligheterna att möta höga förväntningar och kvalitetskrav från spelare och fans världen över. Utöver Kingdom Come: Deliverance II har vi tillkännagivit flera andra viktiga titlar som nu antingen kommer att lanseras under andra halvåret 2024/25 eller räkenskapsåret 2025/26. Dessa inkluderar Deep Rock Galactic: Rogue Core , Fellowship, Gothic 1 Remake, Hyper Light Breaker , Killing Floor 3 , EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 2 ===== SIDA 3 ===== REANIMAL, Satisfactory (konsol), Titan Quest II , Tomb Raider IV-VI Remastered och Wreckfest 2, bland många andra. LÄGRE AKTIVITET UNDER Q2 SOM FÖRVÄNTAT, MED STARK PRESTATION FRÅN ASMODEE Inom segmentet PC/Console Games uppgick den organiska tillväxten till -33 %, vilket var förväntat. Detta berodde på få nya lanseringar samt en utmanande jämförelse med förra årets lanseringar av Remnant II och Payday 3. Den Justerade EBIT-marginalen på 8 % låg i stort sett i linje med förväntningarna, men påverkades fortsatt av låg ROI för främst små och medelstora lanseringar under de senaste två åren. Den mest noterbara lanseringen, Disney Epic Mickey: Rebrushed, som kom sent i kvartalet, mottogs väl av spelare men den inledande digitala försäljningen var lägre än förväntat. Efter flera år i Early Access presterade fullversionen av Satisfactory på PC över ledningens förväntningar, med ett starkt inflöde av nya spelare och med över 200 000 samtidiga spelare i september. För Asmodee ökade Justerat EBIT med 5 % på årsbasis till cirka 700 miljoner SEK, med en förbättrad marginal tack vare en gynnsam produktmix. Den organiska tillväxten uppgick till -4 %, i linje med ledningens förväntningar. Tillväxten i spel publicerade av Asmodee motverkades av en minskning i spel publicerade av partners, som presterade bra under Q2 förra året. Asmodee har en stark efterfrågan på egenutgivna spel, vilket stärker lönsamheten. Tidig insäljning till återförsäljare av LEGO® Monkey Palace och The Lord of the Rings: Duel for Middle-earth ™, som båda officiellt släpptes under de första dagarna av Q3, visade stark efterfrågan under kvartalet. I Q3 kommer även Star Wars™: Unlimited att släppa Set 3, Twilight of the First Republic. Inom segmentet Mobile Games förbättrades den organiska tillväxten sekventiellt till -7 % på årsbasis, trots relativt låga UAC-kostnader under tidigare kvartal. Tillväxten påverkas också av CrazyLabs tidigare övergång till en produktstrategi med lägre försäljning men högre marginaler. Justerat EBIT var stabilt på årsbasis men lägre än de senaste kvartalen, med en Justerad EBIT-marginal på 28 %. Underliggande marknadstrender förbättrades något jämfört med de senaste kvartalen, med bättre förutsättningar för att öka UAC-kostnader, driva spelaktivitet och förbättra organisk intäktstillväxt. Vi förväntar oss att denna dynamik också kommer att fortsätta under andra halvåret. Segmentet Entertainment & Services hade ytterligare ett lugnt kvartal, i stort sett enligt förväntningarna, med få nya lanseringar. Den organiska tillväxten uppgick till cirka -9 % på årsbasis med en justerad EBIT-marginal på 2 %, med en produktmix mer inriktad på våra fysiska verksamheter inom PLAION. Middle-earth Enterprises ser fram emot biopremiären av den originella animefilmen The Lord of the Rings: The War of the Rohirrim i Q3, den 13 december. Förväntningarna inför lanseringen ökar, med positiva reaktioner från fans. ASMODEES AVKNOPPNING NÄRMAR SIG, MEDAN VI FORMAR VÅR VERKSAMHET FÖR FRAMTIDEN Kapitalmarknadsdagen för Asmodee i Stockholm nästa vecka, den 19 november, blir en viktig milstolpe i avknoppningsprocessen. Dagen erbjuder möjlighet att träffa både Asmodees ledning och styrelse samt få djupare insikter i bolaget och dess marknad. Efter SPIEL Essen, en konsumentmässa för brädspel, i början av oktober och med en stärkt balansräkning är vi än mer övertygade om att Asmodee kommer att vara väl positionerat för att bygga vidare på sin framgångsrika historik och skapa värde för aktieägarna. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 3 Kingdom Come: Deliverance II Deep Silver | Warhorse Studios ===== SIDA 4 ===== Under de senaste 15 månaderna har vi skapat en starkare grund för långsiktigt värdeskapande, minskat vår nettoskuld och vår capex. Vi har många högpresterande och effektiva bolag, flera med branschledande marginaler. Vi medger dock att delar av segmenten PC/Console Games och Entertainment & Services fortfarande underpresterar på grund av förseningar och låg ROI, främst för mindre och medelstora lanseringar. I kombination med fasta driftkostnader skapar detta oacceptabla marginaler, vilket vi aktivt hanterar inför de kommande avknoppningarna. Jag vill rikta ett tack till alla våra teammedlemmar, aktieägare, kunder och affärspartners för ni bidrar till den fortsatta framgången och utvecklingen i vårt nya kapitel. Vi har ledande immateriella rättigheter, ikoniska titlar, talangfulla team, studios och utmärkta tillgångar som kommer att göra oss exceptionellt välpositionerade på lång sikt. Avslutningsvis vill jag särskilt tacka Oleg Grushevich och hans team på Easybrain för deras engagemang och insatser under åren. 14 november 2024, Karlstad, Värmland, Sverige Lars Wingefors Medgrundare och VD EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 4 ===== SIDA 5 ===== FINANSIELLA KOMMENTARER NETTOOMSÄTTNING Nettoomsättning, MSEK Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Förändr. Apr-sep 2024 Apr-sep 2023 Apr 2023- mar 2024 PC/Console Games 2 121 3 909 -46 % 4 778 7 905 14 410 Mobile Games 1 358 1 471 -8 % 2 747 2 908 5 916 Tabletop Games 3 826 4 070 -6 % 6 865 7 254 14 797 Entertainment & Services 1 247 1 381 -10 % 2 095 3 213 7 082 Summa 8 552 10 831 -21 % 16 485 21 281 42 206 Den totala nettoomsättningen under kvartalet uppgick till 8 552 MSEK, motsvarande en minskning med -21 %. Den negativa tillväxten i kvartalet beror främst på rörelsesegmenten PC/ Console Games med liten effekt från nya releaser under kvartalet jämfört med föregående år, 266 (1 417). Den organiska tillväxten i kvartalet uppgick till -14 % och proforma-tillväxten till -14 %. Tillväxten för rörelsesegmentet Mobile Games påverkas av lägre User Acquisition Cost (UAC) i föregående kvartal. Inom rörelsesegmentet Tabletop Games begränsades tillväxten för spel publicerade av Asmodee Studios av en negativ tillväxt i spel publicerade av partners. Den negativa tillväxten i rörelsesegmentet Entertainment & Services är i huvudsak relaterat till tuffa jämförelsesiffror mot jämförelsekvartalet. Jul-sep 2024 Apr-sep 2024 Omsättningstillväxt Nettoomsätt- ningstillväxt Organisk tillväxt Proforma- tillväxt Nettoomsätt- ningstillväxt Organisk tillväxt Proforma- tillväxt PC/Console Games -46 % -33 % -33 % -40 % -31 % -31 % Mobile Games -8 % -7 % -8 % -6 % -8 % -7 % Tabletop Games -6 % -4 % -4 % -5 % -3 % -3 % Entertainment & Services -10 % -9 % -9 % -35 % -34 % -34 % Summa -21 % -14 % -14 % -23 % -18 % -18 % EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 5 FINANSIELLA KOMMENTARER Dead Island 2 Ultimate Edition Deep Silver | Dambuster Studios ===== SIDA 6 ===== EBIT OCH JUSTERAT EBIT EBIT uppgick till 468 MSEK (-836) i kvartalet, motsvarande en EBIT-marginal om 5 % (-8 %). Förbättringen jämfört med föregående år hänför sig främst till lägre kostnader från avyttringar och jämförelsestörande poster. Jämförelsestörande poster uppgick till -92 MSEK (-1 421) under kvartalet. Dessa kostnader är huvudsakligen relaterade till genomförda omstruktureringsåtgärder i PC/Console Games segmentet och ytterligare kostnader för avyttringen av Saber Interactive. Justerat EBIT minskade med -33 % och uppgick till 1 207 MSEK (1 814) under kvartalet, motsvarande en marginal om 14 % (17 %). Minskningen av justerad EBIT under kvartalet beror på få nya spelsläpp jämfört med samma period föregående år inom både PC/Console Games- och Entertainment & Services-segmenten. EBIT, MSEK Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Förändr. Apr-sep 2024 Apr-sep 2023 Apr 2023- mar 2024 PC/Console Games -70 -1 259 94 % -1 719 -1 133 -7 887 Mobile Games 230 162 42 % 595 454 1 029 Tabletop Games 441 407 8 % 454 336 -6 119 Entertainment & Services -68 -86 21 % -181 99 -413 Corporate -65 -60 -8 % -120 -170 -7 129 Summa 468 -836 156 % -971 -415 -20 519 Justerat EBIT, MSEK Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Förändr. Apr-sep 2024 Apr-sep 2023 Apr 2023- mar 2024 PC/Console Games 175 621 -72 % 312 1 458 2 441 Mobile Games 374 372 1 % 892 796 1 921 Tabletop Games 695 661 5 % 944 866 2 079 Entertainment & Services 29 216 -87 % 8 499 853 Corporate -65 -56 -16 % -120 -133 -231 Summa 1 207 1 814 -33 % 2 036 3 487 7 063 EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 6 FINANSIELLA KOMMENTARER Satisfactory 1.0 Coffee Stain Publishing | Coffee Stain Studios ===== SIDA 7 ===== RÖRELSESEGMENT PC/CONSOLE GAMES I rörelsesegmentet PC/Console Games ingår följande fem operativa koncerner: THQ Nordic, PLAION, Amplifier Game Invest , Coffee Stain och Crystal Dynamics – Eidos. PC- och konsolspel har varit en kärnverksamhet för Embracer Group sedan bolaget grundades . Segmentet utvecklar och förlägger spel för PC och konsol. Det omfattar AAA, AA+, Indie, MMO, Free- to-play, Asset Care, VR, Work-for-Hire och annan spelutveckling. Nyckeltal PC/Console Games Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Apr-sep 2024 Apr-sep 2023 Apr 2023- mar 2024 Nettoomsättning, MSEK 2 121 3 909 4 778 7 905 14 410 varav Digitala produkter, MSEK 1 313 2 825 2 944 5 472 9 609 varav Fysiska produkter, MSEK 219 203 398 753 1 490 varav Övriga 1), MSEK 589 881 1 435 1 680 3 311 Nettoomsättningstillväxt -46 % -5 % -40 % 24 % 7 % EBIT, MSEK -70 -1 259 -1 719 -1 133 -7 887 EBIT-marginal -3 % -32 % -36 % -14 % -55 % Justerat EBIT, MSEK 175 621 312 1 458 2 441 Justerad EBIT-marginal 8 % 16 % 7 % 18 % 17 % Typ av intäkt Försäljning av nya lanseringar, MSEK 266 1 417 411 3 024 4 185 Katalogförsäljning 2), MSEK 1 266 1 612 2 931 3 201 6 914 Övrigt 1), MSEK 589 881 1 435 1 680 3 311 1) Primärt work-for-hire och andra spelutvecklingsprojekt. 2) Se Definitioner, kvartalsinformation. SEGMENTETS VÄSENTLIGA HÄNDELSER Nettoomsättningen i kvartalet för PC/Console Games uppgick till 2 121 MSEK, en minskning med -46 % jämfört med samma period föregående år, eller -33 % organiskt och proforma. Den negativa organiska tillväxten förklaras främst av få nya, noterbara releaser under kvartalet och ett tufft jämförelsekvartal som påverkades positivt av de framgångsrika releaserna av Remnant II och Payday 3 under motsvarande kvartal föregående år. EBIT uppgick till -70 MSEK (-1 259) där jämförelsestörande poster uppgick till -75 MSEK (-1 194), vilket gav en EBIT-marginal på -3 % (-32%). Justerad EBIT uppgick till 175 MSEK (621), vilket gav en Justerad EBIT-marginal om 8 % (16 %). Minskningen av Justerad EBIT jämfört med andra kvartalet föregående år, beror främst på svåra jämförelsesiffror och få nya spelsläpp under kvartalet. Marginalen påverkades fortsatt negativt av höga avskrivningar på spelutveckling kombinerat med en relativt svag försäljning för spel som lanserats under de senaste två åren. Intäkterna från nya releaser uppgick till 266 miljoner SEK under kvartalet, en minskning med -81 % jämfört med föregående år, vilket beror på inga noterbara releaser under kvartalet och att jämförelseperioden påverkades positivt av två framgångsrika releaser . Bland de nya spelsläppen under kvartalet var Disney Epic Mickey: Rebrushed , Satisfactory, Monster Jam Showdown och Nobody Wants to Die de främsta intäktsgenererande titlarna. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 7 RÖRELSESEGMENT PC/CONSOLE GAMES ANDEL AV KONCERNENS OMSÄTTNING 25 % (36 %) VARUMÄRKEN 241 (267) INTERNA MEDARBETARE 5 205 (10 137) INTERNA STUDIOS 66 (99) ===== SIDA 8 ===== Disney Epic Mickey : Rebrushed släpptes sent under andra kvartalet och presterade under ledningens förväntningar. Titeln har fått positiva recensioner från kritiker och spelare och förväntas visa en solid prestation under den stundande julhandel n i det tredje kvartalet . Releasen av Satisfactory på Steam i början av september presterade över ledningens förväntningar och uppnåde över 200 000 samtidiga spelare (Steam och Epic Games Store kombinerat) och ett betydande inflöde av nya spelare. Coffee Stain ser fram emot att släppa Satisfactory på konsol i närtid. Monster Jam Showdown presterade under ledningens förväntningar, trots ett relativt positivt mottagande från spelare och kritiker. Intäkter från katalogtitlar (inklusive plattformsaffärer) uppgick till 1 266 miljoner kronor under kvartalet, en minskning med -21 % jämfört med samma period föregående år påverkad av avyttringen av Gearbox Entertainment och delar av Saber Interactive. De tio främsta intäktsdrivarna från katalogtitlarna inkluderade Remnant II, Dead Island 2, Star Trek Online , Kingdom Come Deliverance , Deep Rock Galactic , MX vs. ATV Legends , Welcome to Bloxburg , Goat Simulator 3 , Payday 3 och Neverwinter Online . Övriga intäkter uppgick till 589 miljoner kronor i kvartalet, en minskning med -33 % jämfört med samma period föregående år, främst drivet av avyttringen av Gearbox Entertainment och delar av Saber Interactive tidigare under 2024. Crystal Dynamics - Eidos bidrog starkt, delvis på grund av nytecknade avtal i kvartalet. Det tredje kvartalet inkluderar bland annat spellanseringarna Let's Sing 2025 , Metro: Awakening (VR), Arizona Sunshine Remaster (VR), Goat Simulator Remastered och Legacy of Kain: Soul Reaver I & II Remastered . Dead Island 2 fick också en viktig stor uppdatering tidigt i det tredje kvartalet, inklusive två nya spellägen, "Neighborhood Watch" och "New Game Plus", samt en Ultimate Edition medföljande grundspelet och tidigare DLCs. Kingdom Come: Deliverance II , en viktig release för räkenskapsåret 2024/25, släpps den 11 februari 2025. Samtidigt som förväntningarna inför det nya spelet byggs upp så har det ursprungliga Kingdom Come: Deliverance haft en positiv utveckling i år och passerade nyligen en noterbar milstolpe om 8 miljoner sålda enheter. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 8 RÖRELSESEGMENT PC/CONSOLE GAMES Killing Floor 3 Tripwire | Tripwire ===== SIDA 9 ===== INVESTERINGAR I SPELUTVECKLING OCH FÄRDIGSTÄLLDA SPEL Värdet av de färdigställda och släppta spel under kvartalet uppgick till 455 miljoner kronor (1 120), drivet av lanseringen av Disney Epic Mickey: Rebrushed , Monster Jam Showdown och Remnant 2 DLC. Totalt investerades 817 miljoner kronor ( 1 690) under kvartalet. Förhållandet mellan investeringar och färdigställda spel ökade från 1,5x till 1,8x YoY, med en fortsatt högre takt i pågående investeringar i framtida spelsläpp jämfört med genomförda investeringar i släppta spel. När nya spel släpps skrivs aktiverade utvecklingskostnader av, baserat på en degressiv avskrivningsmodell över två år. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 9 RÖRELSESEGMENT PC/CONSOLE GAMES 2,1x 3,3x 2,5x2,5x 1,8x 1,4x 3,4x 4,8x 2,6x 3,1x 2,5x 3,6x 2,0x 0,8x 3,2x 3,3x 2,1x 1,5x 1,9x 1,9x 2,8x 1,8x Färdigställda spel Investeringar i spelutveckling Investeringar i spelutveckling som multipel av värdet av färdigställda spel Apr- jun 2019 Jul- sep Okt- dec Jan- mar 2020 Apr- jun Jul- sep Okt- dec Jan- mar 2021 Apr- jun Jul- sep Okt- dec Jan- mar 2022 Apr- jun Jul- sep Okt- dec Jan- mar 2023 Apr- jun Jul- sep Okt- dec Jan- mar 2024 Apr- jun Jul- sep 0 500 1 000 1 500 2 000 0 1 2 3 4 5 MSEK Gånger Remnant II - The Dark Horizon Arc Games | Gunfire Games ===== SIDA 10 ===== OFFENTLIGGJORDA PC-/KONSOL-LANSERINGAR PER DEN 14 NOVEMBER 2024 Titel Förlag Varumärke Huvud- utvecklare Plattform Project Expeditions Amplifier Eget Intern PC Fellowship Arc Games Eget Extern PC Hyper Light Breaker Arc Games Externt Extern PC Legacy of Kain Soul Reaver 1&2 Remastered Aspyr Eget Intern PC, PS5, XB X|S, Switch, PS4, XB1 Star Wars: Episode I: Jedi Power Battles Aspyr Externt Intern PC, PS5, XB X|S, Switch, PS4, XB1 Tomb Raider IV-VI Remastered Aspyr Eget Intern PC, PS5, XB X|S, Switch, PS4, XB1 Omega 6 The Triangle Stars Clear River Games Externt Extern PC, Switch Rushing Beat X: Return of Brawl Brothers Clear River Games Externt Extern TBC Snow Bros. Wonderland Clear River Games Eget Intern PS4, PS5, Switch Truxton Extreme Clear River Games Eget Intern PS5 Under Defeat Clear River Games Externt Extern PS5, XB X|S, Switch, PS4, XB1 RIKI 8Bit Game Collection Clear River Games Externt Extern Switch Assault Suit Leynos Saturn Tribute Clear River Games Externt Extern PS5, Switch, PS4 Formation Z Clear River Games Externt Extern PS5, XB X|S, Switch, PS4, XB1 As We Descend Coffee Stain Publishing Eget Intern PC Satisfactory (Console) Coffee Stain Publishing Eget Intern TBC Kingdom Come: Deliverance II Deep Silver Eget Intern PC, PS5, XB X|S Tides of Tomorrow Deep Silver / PLAION Eget Intern PC Nitro Gen Omega DESTINYbit Eget Intern PC Tomb Raider (final title TBC) Externt Eget Intern TBC Bubsy in: The Purrfect Collection Externt Externt Intern PC, PS5, XB X|S Squirelled Away Externt Eget Extern PC Rendering Ranger R² [Rewind] External Externt Intern PC, PS5, Switch DarkSwarm Ghost Ship Publishing Externt Extern PC Deep Rock Galactic: Rogue Core Ghost Ship Publishing Eget Intern PC Dinolords Ghost Ship Publishing Externt Extern PC A Rat´s Quest HandyGames Externt Extern PC, PS4, XB1, Switch Lethal Honor - Order of the Apocalypse HandyGames Externt Extern PC, PS5, XB X|S, Switch, PS4, XB1 Neighbors: Suburban Warfare Invisble Walls Eget Intern PC Double Shake Limited Run Games Externt Extern PS5, Switch Fear Effect 1 Limited Run Games Externt Intern PC, PS5, Switch, PS4 Fear Effect 2 Limited Run Games Externt Intern PC, PS5, Switch, PS4 Fighting Force Collection Limited Run Games Externt Intern PC, PS5, Switch, PS4 Gex Trilogy Limited Run Games Externt Intern PC, PS5, XB X|S, Switch, PS4, XB1 Tomba 2 Limited Run Games Externt Intern PC, PS5, Switch, PS4 Monster Energy Supercross The Official Videogame 25 Milestone Externt Intern PC, PS5, XB X|S Shadowveil: Legend of The Five Rings Palindrome Interactive Eget Intern PC MARVEL 1943: Rise of Hydra PLAION Externt Extern TBC The Siege and the Sandfox PLAION Externt Extern PC, PS5, XB X|S, Switch, PS4, XB1 Echoes of The End Prime Matter by Plaion Externt Extern PC, PS5, XB X|S Final Form (final title TBC) Prime Matter by Plaion Externt Extern PC, PS5, XB X|S Night is Coming Ravenscourt by Plaion Eget Intern PC Gothic 1 Remake THQ Nordic Eget Intern PC, PS5, XB X|S EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 10 RÖRELSESEGMENT PC/CONSOLE GAMES ===== SIDA 11 ===== Reanimal THQ Nordic Eget Intern PC, PS5, XB X|S Söldner: Secret Wars Remastered THQ Nordic Eget Extern PC Teenage Mutant Ninja Turtles - The Last Ronin THQ Nordic Externt Intern PC, PS5, XB X|S The Eternal Life of Goldman THQ Nordic Externt Extern PC, PS5, XB X|S, Switch Titan Quest II THQ Nordic Eget Intern PC, PS5, XB X|S Wreckfest 2 THQ Nordic Eget Intern PC, PS5, XB X|S Wreckreation THQ Nordic Externt Extern PC, PS5, XB X|S Killing Floor 3 Tripwire Eget Intern PC, PS5, XB X|S The Stone of Madness Tripwire Externt Extern PC, PS5, XB X|S, Switch * PC/Console-titlar inom rörelsesegmenten Mobile Games, Tabletop Games och Entertainment & Services ingår också i lanseringslistan. För senaste lanseringsdatum hänvisas till ovan nämnda förlag. Lanseringslistan inkluderar inte spel där koncernen endast innehar distributionsrättigheter för fysiska spel. Lanseringslistan inkluderar inte DLCs och "Work-For-Hire" projekt. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 11 RÖRELSESEGMENT PC/CONSOLE GAMES Neighbors: Suburban Warfare Invisible Walls | Invisible Walls ===== SIDA 12 ===== RÖRELSESEGMENT MOBILE GAMES Rörelsesegmentet Mobile Games består av de två operativa koncernerna: DECA Games och Easybrain. De senaste åren har segmentet växt kraftigt och blivit en stor del av Embracer Groups verksamhet. Mobile Games- segmentet omfattar free-to-play, ad centric, in-app-purchase centric och pay-to-play-mobilspel. Nyckeltal Mobile Games Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Apr-sep 2024 Apr-sep 2023 Apr 2023- mar 2024 Nettoomsättning, MSEK 1 358 1 471 2 747 2 908 5 916 Nettoomsättningstillväxt -8 % 2 % -6 % -1 % 2 % EBIT, MSEK 230 162 595 454 1 029 EBIT-marginal 17 % 11 % 22 % 16 % 17 % Justerat EBIT, MSEK 374 372 892 796 1 921 Justerad EBIT-marginal 28 % 25 % 32 % 27 % 32 % User Acquisition Cost (UAC), MSEK 591 700 1 094 1 341 2 466 User Acquisition Cost (UAC), % av nettoomsättningen 44 % 48 % 40 % 46 % 42 % Antal nedladdningar, miljoner 252 262 482 520 1 026 Daily Active Users (DAU), miljoner 27 31 27 32 31 Monthly Active Users (MAU), miljoner 214 253 212 283 258 SEGMENTETS VÄSENTLIGA HÄNDELSER Nettoomsättningen i kvartalet för Mobile Games uppgick till 1 358 MSEK, en minskning med -8 % jämfört med samma period föregående år, eller med -7 % organiskt och -8 % proforma. Easybrain genererade en medelhög ensiffrig negativ organisk tillväxt, drivet av relativt låga UAC under tidigare kvartal . DECA Games hade en hög ensiffrig negativ organisk tillväxt till följd av en tidigare övergång till en produktstrategi med lägre försäljning, men högre marginal. De underliggande marknadstrenderna förbättrades jämfört med de senaste kvartalen, med bättre förutsättningar att skala upp UAC och DAU (Daily Active Users) . EBIT uppgick till 230 MSEK (162), vilket gav en EBIT-marginal på 17 % (11 %). Justerat EBIT uppgick till 374 MSEK (372), vilket gav en Justerad EBIT-marginal på 28 % (25 %). UAC uppgick till 591 Mkr (700), eller 44 % (48 %) av nettoomsättningen. Den förbättrade lönsamheten jämfört med föregående år drivs främst av lägre UAC samt en förbättrad produktmix och kostnadsbesparingar inom DECA Games som en del av omstruktureringsprogrammet under föregående räkenskapsår. Under kvartalet började Easybrain skala upp sina två senaste framgångsrika spelsläpp Crossword Master och Easy Words, med ytterligare potential för UAC under den kommande perioden. CrazyLabs, en del av DECA Games, förväntar sig att släppa ett något lägre antal hybridcasual-spel i sin förlagsverksamhet än tidigare förväntat , med lägre tillväxt även för Alien Invasion än under tidigare kvartal. DECA, förutom CrazyLabs, såg en solid prestation i linje med förväntningarna. Gradvis tar DECA framgångsrikt också över driften av PC/Console- liveservicespelen Star Trek Online och Neverwinter Online från Cryptic Studios, som tidigare kommunicerats. De fem främsta intäktsgenererande titlarna under kvartalet var Sudoku.com, BlockuDoku, Jigsaw Puzzles, Alien Invasion och Art Puzzle. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 12 RÖRELSESEGMENT MOBILE GAMES ANDEL AV KONCERNENS OMSÄTTNING 16 % (14 %) VARUMÄRKEN 51 (51) INTERNA MEDARBETARE 1 101 (1 075) INTERNA STUDIOS 11 (11) ===== SIDA 13 ===== RÖRELSESEGMENT TABLETOP GAMES Rörelsesegmentet Tabletop Games utgörs av den operativa koncernen Asmodee. Segmentet inkluderar förlagsverksamhet och distribution av brädspel, kortspel och samlarkortspel. Asmodee är en global ledare i segmentet genom sin a 23 kreativa studios och 22 lokala distributionskontor över hela världen. Med fler än 110 miljoner sålda spel och sets av samlarkortspel årligen i fler än 100 länder inkluderar Asmodees portfölj favoriter för både fans och familjer , som Ticket to Ride®, CATAN, Splendor, 7 Wonders, Azul, Exploding Kittens, Dobble/Spot It!, Star Wars™: Unlimited och många fler. Nyckeltal Tabletop Games Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Apr-sep 2024 Apr-sep 2023 Apr 2023- mar 2024 Nettoomsättning, MSEK 3 826 4 070 6 865 7 254 14 797 varav Digitala produkter, MSEK 48 53 90 85 158 varav Fysiska produkter, MSEK 3 747 3 995 6 720 7 116 14 522 varav Övriga, MSEK 31 22 55 54 117 Nettoomsättningstillväxt -6 % 25 % -5 % 23 % 13 % EBIT, MSEK 441 407 454 336 -6 119 EBIT-marginal 12 % 10 % 7 % 5 % -41 % Justerat EBIT, MSEK 695 661 944 866 2 079 Justerad EBIT-marginal 18 % 16 % 14 % 12 % 14 % SEGMENTETS VÄSENTLIGA HÄNDELSER Nettoomsättningen för Tabletop Games under kvartalet uppgick till 3 826 MSEK, en minskning med -6 % jämfört med samma period förra året. Detta påverkades av förra årets avyttring av Miniature Market. Organisk och proforma-tillväxt uppgick till -4 % på en konstant valutabasis, där tillväxten i spel publicerade av Asmodee motverkades av en negativ tillväxt för spel publicerade av partners. Det bör noteras att motsvarande kvartal förra året visade en organisk tillväxt på 15 % drivet av en starkare sammansättning av lanseringar för spel publicerade av partners. . EBIT uppgick till 441 MSEK (407), vilket gav en EBIT-marginal på 12 % (10 %). Justerat EBIT uppgick till 695 MSEK (661), vilket gav en Justerad EBIT-marginal på 18 % (16 %). Justerat EBIT växte med 5%, drivet av ett ökat bidrag från spel som publicerats av Asmodee-studios, med en gynnsam inverkan på produktmixen och med en positiv effekt från besparingar i det omstruktureringsprogram som genomfördes under föregående räkenskapsår. Asmodee hade ett stort antal nyheter och lanseringar under kvartalet. Nya titlar nådde marknaden, inklusive det nya kortspelet Altered, Survive The Island , The Mandalorian™: Adventures och Arkham Horror RPG , kombinerat med den fortsatta framgången för Star Wars™: Unlimited som släppte sitt set 2 Shadows of the Galaxy . Tidig införsäljning till återförsäljare av LEGO® Monkey Palace och The Lord of the Rings: Duel for Middle-earth™ , som båda släpptes officiellt under de första dagarna av tredje kvartalet, visade stark efterfrågan under kvartalet. Båda titlarna skapade stor entusiasm på konsumentmässan SPIEL Essen, ett av de mest framstående evenemangen i brädspelsindustrin , under vilken Asmodee levererade över 65 000 demos för de 200 000 brädspelsentusiaster från hela världen. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 13 RÖRELSESEGMENT TABLETOP GAMES ANDEL AV KONCERNENS OMSÄTTNING 45 % (38 %) VARUMÄRKEN 435 (411) INTERNA MEDARBETARE 2 441 (2 500) INTERNA STUDIOS 23 (23) ===== SIDA 14 ===== LEGO®-samarbetet kommer att skapa ett spännande utbud av högkvalitativa LEGO®-brädspel för alla typer av spelare. Monkey Palace, som släpptes efter kvartalet, inledde partnerskapet och kommer att följas nästa år med ett nytt LEGO®-brädspel, Brick Like This! . Under tredje kvartalet släpps Star Wars™: Unlimited set 3, Twilight of the First Republic . Tillsammans med sin välkända intern a studio Fantasy Flight Games har Asmodee en tydlig, flerårig plan. Den inkluderar produktutveckling för flera framtida uppsättningar, med namnen redan bestämda på set 4, 5 och 6, som offentliggjordes vid Gen Con i början av augusti. Fokus ligger kvar på att skapa ett starkt ekosystem för spelare och återförsäljare, för att bygga upp Star Wars™: Unlimited som en långsiktig framgång. Under kvartalet släppte s tv-programmet Exploding Kittens på Netflix, vilket därmed blev Asmodees första IP i TV/film-format . Efter kvartalet, den 23 oktober, släppte Netflix Family Pack (Loups-Garous) , en filmatisering av Werewolves of Miller's Hollow . Den rankades som nummer ett bland icke-engelska filmer på Netflix i viktiga europeiska länder under sin första vecka. Efter kvartalet sände Canal+, det ledande franska betal-TV-nätverket, sin efterlängtade comeback inom TV-spelsprogram med Werewolves of Miller's Hollow. Genom en omfattande mediekampanj fick programmet 10 miljoner visningar under sin första säsong och kommer nu att få två nya säsonger. Noteringsprocessen för Asmodee, som ett fristående bolag på Nasdaq Stockholm, är i fas för en notering i slutet av räkenskapsåret, med en kapitalmarknadsdag den 19 november i Stockholm. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 14 RÖRELSESEGMENT TABLETOP GAMES CATAN CATAN STUDIO ===== SIDA 15 ===== RÖRELSESESEGMENT ENTERTAINMENT & SERVICES Entertainment & Services-segmentet består av tre operativa koncerner: Dark Horse Media, Freemode och PLAIONs förlags- och filmverksamheter. Dark Horse är en ledande varumärkesfokuserad skapare, förläggare och distributör av serietidningar, konstböcker och handelsvaror. Freemode inklusive Middle-earth Enterprises och Limited Run Games, är ett ekosystem av spel- och underhållningsrelaterade verksamheter med fansen i fokus. Nyckeltal Entertainment & Services Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Apr-sep 2024 Apr-sep 2023 Apr 2023- mar 2024 Nettoomsättning, MSEK 1 247 1 381 2 095 3 213 7 082 varav Digitala produkter, MSEK 172 310 300 652 643 varav Fysiska produkter, MSEK 992 766 1 667 1 849 5 469 varav Övriga, MSEK 83 305 128 712 970 Nettoomsättningstillväxt -10 % 76 % -35 % 121 % 34 % EBIT, MSEK -68 -86 -181 99 -413 EBIT-marginal -5 % -6 % -9 % 3 % -6 % Justerat EBIT, MSEK 29 216 8 499 853 Justerad EBIT-marginal 2 % 16 % 0 % 16 % 12 % SEGMENTETS VÄSENTLIGA HÄNDELSER Nettoomsättningen i kvartalet för Entertainment & Services uppgick till 1 247 MSEK, en minskning med -10 % jämfört med samma period föregående år, eller -9 % organiskt och -9 % proforma i konstant valuta. Den negativa organiska tillväxten förklaras främst av Middle-earth Enterprises inom Freemode, som hade lägre aktivitet och tuffa jämförelsesiffror jämfört med föregående år. EBIT uppgick till -68 MSEK (-86), vilket gav en EBIT-marginal på -5 % (-6 %). Justerat EBIT uppgick till 29 MSEK (216), vilket gav en Justerad EBIT-marginal på 2 % (16 %). Den lägre Justerat EBIT jämfört med föregående år förklaras främst av de noterbara licensintäkterna från The Lord of the Rings IP under jämförelseperioden, drivet av Magic the Gathering- samlarkortsspelet The Lord of the Rings: Tales of Middle-earth ™, som släpptes av en partner. Den Justerade EBIT-marginalen påverkades av en lägre volym och en produktmix mer viktad mot fysiska produkter. Inom Freemode hade Middle-earth Enterprises ett långsamt kvartal jämfört med föregående år, utan några anmärkningsvärda nya partnersläpp, men med högre filmintäkter än väntat. Den senaste partnerreleasen, PC/konsolspelet: The Lord of the Rings: Return to Moria™ , släpptes framgångsrikt på Steam och Xbox den 27 augusti 2024, vilket gav en möjlighet att bredda spelarbasen och ekonomiska prestationer. Releasen presterade något över ledningens förväntningar, med ett positivt mottagande från spelare på Steam och Xbox. Middle-earth Enterprises förväntar sig biopremiären av anime-filmen The Lord of the Rings: The War of the Rohirrim under tredje kvartalet, den 13 december 2024 i USA, och internationellt med release den 11 december 2024. Förväntningarna växer successivt, med positiva reaktioner från fans på de marknadsföringsinsatser som hittills har gjorts för den första anime-serien som utspelar sig i Middle-earth. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 15 RÖRELSESEGMENT ENTERTAINMENT & SERVICES ANDEL AV KONCERNENS OMSÄTTNING 15 % (13 %) VARUMÄRKEN 193 (194) INTERNA MEDARBETARE 833 (790) INTERNA STUDIOS 3 (2) ===== SIDA 16 ===== Limited Run Games fick under kvartalet många förbeställningar för fysiska utgåvor av de kommande spelen Sonic X Shadow Generations Collector’s Edition , Castlevania Dominus och Lollipop Chainsaw RePOP . Tomba! Special Edition lanserades den 1 augusti 2024. Det är ett klassiskt spel som ursprungligen släpptes 1997, som Limited Run licensierat och porterat internt med hjälp av sin Carbon Engine för att publicera på moderna plattformar. Förutom Limited Runs fysiska kärnverksamhet så genererar Tomba! Special Edition även digitala intäkter. Dark Horse Entertainments försäljning av manga fortsätter att vara stark, med Berserk som den bäst presterande serien. En annan höjdpunkt i mangasegmentet var lanseringen av den första av fem Trigun-böcker. Digitala serier ser en återväxt på mobilvänliga plattformar, och under kvartalet lades flera av Dark Horses titlar, inklusive Stranger Things , Hellboy och The Witcher, till på den digitala GlobalComix-plattformen, vilket för första gången gjorde dem tillgängliga i vertikalt scrollformat. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 16 RÖRELSESEGMENT ENTERTAINMENT & SERVICES The Lord of the Rings: The War of the Rohirrim ©2024 New Line Cinema. The War of the Rohirrim and The Lord of the Rings and the characters, places, events, and items therein are trademarks or registered trademarks of Middle-earth Enterprises, LLC, used under license by New Line Cinema. All rights reserved. ===== SIDA 17 ===== ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION PERIODENS RESULTAT Resultat för kvartalet uppgick till -390 MSEK (-562), en ökning m ed 172 MSEK jämfört med samma period föregående år. Ökningen är främst relaterad till högre EBIT (se sidan 6) delvis motverkad av negativa effekter i finansnettot. För perioden april till september uppgick resultatet till -2 586 MSEK (1 689) en minskning om MSEK 4 275. Finansnettot uppgick till -921 MSEK (161) under kvartalet. Räntenetto och övriga finansiella intäkter/kostnader uppgick till -377 MSEK (-299). Förändringar i verkligt värde av villkorade tilläggsköpeskillingar och köp/säljoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande och tillhörande räntekostnader inklusive uppskjutna köpeskillingar uppgick till -24 MSEK (570). Valutakursvinster/kursförluster uppgick till -520 MSEK (-110), främst hänförliga till omvärdering av koncerninterna finansiella fordringar. Inkomstskatt uppgick till 62 MSEK (113) under kvartalet. Aktuell inkomstskatt uppgick till -197 MSEK (-48) och uppskjuten skatt uppgick till 282 MSEK (161). Avsättning för tilläggsskatt (Pelare 2) uppgick till -23 MSEK (—). KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG MSEK Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Apr-sep 2024 Apr-sep 2023 Apr 2023- mar 2024 Den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 1 249 2 100 1 460 3 969 7 503 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -805 150 -1 193 -361 385 Kassaflöde från den löpande verksamheten 444 2 250 267 3 608 7 888 Kassaflöde från investeringsverksamheten 602 -2 128 3 334 -4 478 -9 954 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -164 1 502 -2 974 1 622 832 Periodens kassaflöde 882 1 623 627 752 -1 234 Likvida medel vid periodens början 3 221 3 952 3 507 4 662 4 662 Valutakursdifferenser i likvida medel -51 -55 -82 106 80 Likvida medel vid periodens slut 4 052 5 520 4 052 5 520 3 507 Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital uppgick till 1 249 MSEK (2 100) för kvartalet. Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till -805 MSEK (150). Minskningen beror främst på en normaliserad säsongseffekt från rörelsesegmentet Tabletop Games, som har en negativ effekt på rörelsekapitalet. I tillägg till detta ökade rörelsefordringarna i rörelse- segmentet PC/Console Games som beror på tidpunkt för spelsläpp och tidpunkt för betalningar av avtalstillgångar. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 602 MSEK (-2 128) i kvartalet. Kassaflöde från avyttringar av dotterföretag uppgick till 1 718 MSEK (—), huvudsakligen relaterat till avyttringen av Saber Interactive . Investeringar i immateriella tillgångar uppgick till -945 MSEK (-1 914), där -867 MSEK (-1 749) är investerade i spelutvecklings portföljen varav merparten -817 MSEK avser rörelsesegmentet PC/Console Games. Fritt kassaflöde efter förändringar i rörelsekapital uppgick till -473 MSEK (387) (se sid 48). Jämfört med föregående år förekommer positiva effekter i investeringar av materiella och immateriella tillgångar som täcker upp för de negativa effekterna i Justerat EBITDA samt förändringarna i rörelsefordringar. Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -164 MSEK (1 502) under kvartalet, varav upptagna lån uppgick till 5 944 MSEK (98) och minskat nyttjande av kreditfaciliteter uppgick till -6 015 MSEK (-402). EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 17 ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION ===== SIDA 18 ===== NETTOSKULD OCH TILLGÄNGLIGA MEDEL Nettoskuld/Nettokassa, MSEK 1) 30 sep 2024 30 sep 2023 31 mar 2024 Likvida medel 4 052 5 520 3 507 Kortfristiga placeringar — 2 0 Kortfristiga skulder till kreditinstitut -10 964 -1 396 -8 994 Checkräkningskredit -116 -7 -35 Långfristiga skulder till kreditinstitut -6 189 -18 743 -10 885 Nettoskuld (–) / nettokassa (+) -13 217 -14 624 -16 407 1) Omklassificering av tillgångar och skulder enligt IFRS 5, som anges i not 6, har redovisats i balansräkningen då nettoskulden och tillgängliga medel beräknades. Förändringen av nettoskuld och tillgängliga medel för föregående år påverkas därmed inte av omklassificeringen eftersom transaktionen ännu inte är slutförd och har ingen kassaeffekt. Per den 30 september 2024 hade koncernen icke räntebärande uppskjutna köpeskillingar och förpliktelser relaterade till historiska rörelseförvärv med en förväntad kontantreglering på 3,7 miljarder SEK med en beräknad förfallostruktur ( se sid 19). 9,4 miljarder SEK av den totala nettoskulden per den 30 september 2024 är säkrade och avgränsade till Asmodee Group utan regressrätt mot Embracer Group. Under kvartalet säkrade Embracer en ny revolverande kreditfacilitet på 600 MEUR med en två- årig löptid, med möjlighet till förlängning med ytterligare ett år. Den nya faciliteten ersatte Embracers återstående revolverande kreditfacilitet om 4,8 miljarder SEK (cirka 420 MEUR). Villkoren för den nya faciliteten förbättrades, med bland annat en väsentligt lägre ränta för använd kredit, vilket kommer att minska räntekostnaderna. Under kvartalet ingick Embracer även ett a vtal med Svensk Exportkredit (SEK) om ett bilateralt lån på 500 MSEK. Lånet har en löptid på två år, med option om förlängning i ytterligare ett år. Villkoren för lånet är jämförbara med den revolverande kreditfacilitet som säkrades i juli 2024. Styrelsen för Embracer Group har uppsatta mål för kapitalstrukturen i Embracer Groups skuldsättningspolicy. Skuldsättningsmålet är en nettolåneskuld i relation till Justerat EBIT om 1,0x, mätt som förväntningarna för kommande tolv månader. Skuldsättningen kan tillåtas överskrida målet i samband med lämpliga förvärvsmöjligheter, men med ambitionen att återgå till under 1,0x på medellång sikt. Embracer Group AB har en skuldsättningskovenant i sina låneavtal och har ett betydande utrymme i förhållande till dessa per den 30 september 2024. Tillgängliga medel, MSEK 30 sep 2024 30 sep 2023 31 mar 2024 Likvida medel 4 052 5 520 3 507 Kortfristiga placeringar — 2 0 Outnyttjade kreditfaciliteter 4 190 1 362 1 749 Tillgängliga medel 8 242 6 885 5 256 EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 18 ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION ===== SIDA 19 ===== FÖRPLIKTELSER AVSEENDE HISTORISKA FÖRVÄRV I samband med vissa förvärv har avtal om villkorad köpeskilling, som inte klassificeras som en del av överförd köpeskilling, ingåtts. Det finns krav att säljaren är fortsatt anställd eller andra skäl som medför att den villkorade köpeskillingen ska redovisas som en separat transaktion. Mer information presenteras i not 5. Förpliktelser avseende historiska förvärv som ska regleras kontant Tabellen nedan ger en översikt per den 30 september 2024 över förpliktelser avseende historiska förvärv som ska regleras kontant i MSEK. Nuvärdet av tilläggsköpeskillingar har beräknats utifrån förväntat utfall baserat på finansiella och operativa mål för varje enskilt avtal. Den finansiella skulden kommer att variera över tid, bland annat beroende på i vilken utsträckning villkoren för utbetalning är uppfyllda, utvecklingen för vissa växelkurser i relation till den svenska kronan samt räntan. Räkenskapsår då utbetalning kan komma att ske Villkorad köpeskilling klassificerad som del av förvärvspriset1), MSEK Förpliktelser avseende framtida personalkostnader i samband med förvärv, MSEK Totala förpliktelser relaterade till historiska förvärv, MSEK 2024/2025 449 33 482 2025/2026 221 272 493 2026/2027 1 204 734 1 938 2027/2028 292 41 333 2028/2029 231 108 339 2029/2030 103 23 126 2030/2031 34 — 34 2 534 1 211 3 745 1) Inkluderar kontanta delen av köp/sälj-optioner avseende innehav utan bestämmande inflytande och uppskjutna köpeskillingar. Villkorade tilläggsköpeskillingar som klassificeras som del av förvärvspriset och som kommer att regleras kontant redovisas som skuld i koncernens balansräkning, uppdelade i en kortfristig och en långfristig del. Förpliktelser avseende framtida personalkostnader relaterade till förvärv som ska regleras kontant redovisas i koncernens balansräkning i den mån den tjänats in av den anställde och klassificeras som skuld. Per 30 september 2024 uppgår den samlade skulden till 1 111 MSEK, fördelat på kortfristiga och långfristiga skul der. Förpliktelser avseende historiska förvärv som ska regleras med aktier Tabellen nedan ger en översikt av förpliktelser per 30 september 2024 avsee nde historiska förvärv/avyttringar som ska regleras med aktier, uttryckt i antalet aktier. Villkorade tilläggsköpeskillingar klassificerade som del av förvärvspriset redovisas endera som skuld eller som eget kapital i koncernens balansräkning. Förpliktelser avseende framtida personal- kostnader i samband med förvärv som ska regleras med aktier redovisas i koncernens balansräkning i den mån de tjänats in av den anställde och klassificeras som eget kapital i koncernens balansräkning. Ytterligare information finns i not 5. Antal aktier, miljoner Villkorad köpeskilling klassificerad som del av förvärvspriset Förpliktelser avseende framtida personalkostnader i samband med förvärv Totala förpliktelser avseende historiska förvärv Hitills emitterade - clawbackaktier 1) 26 7 33 Kvar att emittera 29 2 31 Totalt antal aktier 55 9 64 1) Se definitioner på sidan 49 Antalet aktier som ska emitteras som tilläggsköpeskilling kan variera men aldrig överstiga 31 miljoner enligt överenskomna avtal. Om alla aktier emitteras, kommer utspädningen av kapital att uppgå till 1,66 % och 2,25 % av rösterna per den 30 september 2024 och totala antalet aktier efter utspädning kommer att uppgå till 1 381 miljoner. Per 30 september 2024 är förväntan på aktier att emittera baserat på måluppfyllelse av villkor inom intervallet 5 till 10 EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 19 ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION ===== SIDA 20 ===== miljoner. Om aktier inom detta intervall emitteras, så kommer utspädningen av eget kapital uppgå 0,34-0,73 % samt 0,25-0,54 % av rösterna per den 30 september 2024. Specifika poster relaterade till historiska förvärv Prognosen är baserad på genomsnittliga valutakurser under perioden april 2024 till september 2024. Prognosen inkluderar slutförda förvärv per den 30 september 2024 och bygger på slutförda köpeskillingsallokeringar. 24/25 MSEK Q3 Q4 25/26 26/27 27/28 28/29 29/30 30/31 Summa Avskrivning av förvärvade övervärden på immateriella tillgångar 509 509 1 951 1 713 1 513 1 469 1 366 1 280 10 310 Personalkostnader i samband med förvärv 111 106 387 139 33 5 — — 781 Specifika poster relaterade till historiska förvärv 620 615 2 338 1 852 1 546 1 474 1 366 1 280 11 091 EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 20 ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION Darksiders II Deathinitive Edition THQ Nordic | Gunfire Games ===== SIDA 21 ===== MODERFÖRETAGET Moderföretaget förvärvar och bedriver verksamhet genom sina dotterföretag och underliggande företag. Moderföretagets nettoomsättning för kvartalet uppgick till 23 MSEK (17) och resultat före skatt uppgick till -10 830 MSEK (-495). I periodens skatt ingår "top-up" skatt enligt Pelare 2 - Income Inclusion Rule (IIR), uppgående till -23 MSEK. Resultatet efter skatt uppgick till -10 765 MSEK (-431). Moderföretagets nettoomsättning uppgick till 43 MSEK (48) under perioden april - september 2024 och resultat före skatt uppgick till -1 312 MSEK (37). I periodens skatt ingår "top-up" skatt enligt Pelare 2 - Income Inclusion Rule (IIR), uppgående till -58 MSEK. Resultatet efter skatt uppgick till -1 190 MSEK (14). Kassa och kortfristiga placeringar uppgick till 1 509 MSEK (1 506) per den 30 september 2024. Tillgängliga medel uppgick till 5 039 MSEK per den 30 september 2024. Moderföretagets eget kapital uppgick vid periodens slut till 53 854 MSEK (61 641). EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 21 ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION Embracer Group AB Karlstad, Sweden ===== SIDA 22 ===== VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET > Den 11 juli meddelade Embracer att man säkrat en ny revolverande kreditfacilitet på 600 MEUR med en löptid på två år, med en option att förlänga med ytterligare ett år. Den nya faciliteten ersätter Embracers återstående revolverande kreditfacilitet med förfall i maj 2025. > Den 19 juli ingick Embracer ett avtal med Svensk Exportkredit om ett bilateralt lån om 500 MSEK (cirka 43 MEUR). Lånet har en löptid på två år, med en option att förlänga med ytterligare ett år. Villkoren för lånet är jämförbara med den revolverande kreditfacilitet som tecknades i juli 2024. > Den 2 september meddelade Embracer utnämningen av Thomas Kœgler som ny VD för Asmodee Group. En styrelse för Asmodee Group AB, det svenska och framtida noterade moderbolaget, utsågs och bildades också. Styrelsen består av Lars Wingefors (styrelseordförande), Kicki Wallje-Lund (vice ordförande), Stéphane Carville, Marc Nunes, Jacob Jonmyren och Linda Höljö. Vidare inkluderades Thomas Koegler i Embracers koncernledning där han ersatte Stéphane Carville. > Den 13 september meddelande Embracer mottagandet av 168,4 miljoner USD (cirka 1,72 miljarder SEK) för en förtida betalning avseende försäljningen av tillgångar från Saber. Utöver den förtida återbetalningen kommer Embracer att erhålla ytterligare 28,1 miljoner USD senare under 2024 och 2025. Uppgörelsen avslutar de finansiella aspekterna av transaktionen, med den totala betalningen som speglar både den förtida uppgörelsen av skuldebreven och upphävandet av köparens option att förvärva 4A Games och Zen Studios. > Vid årsstämman den 19 september beslutades att: > Yasmina Brihi, Bernt Ingman, Jacob Jonmyren, Cecilia Qvist, Kicki Wallje-Lund och Lars Wingefors omvaldes till styrelseledamöter. Brian Ward valdes till ny styrelseledamot. Kicki Wallje-Lund omvaldes som styrelseordförande. Cecilia Driving och David Gardner omvaldes inte till styrelseledamöter. > PwC omvaldes som Embracers revisor. PwC meddelade att auktoriserade revisorn Magnus Svensson Henryson förblir huvudansvarig revisor. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER KVARTALET > Den 14 oktober annonserade Embracer inbjudan om kapitalmarknadsdagen för Asmodee Group AB inför dess notering på Nasdaq Stockholm som ett separat bolag. Evenemanget äger rum den 19 november 2024 i Stockholm. > Den 14 November utannonserade Embracer om att ha ingått avtal om att avyttra den operativa koncernen Easybrain till Miniclip för en köpeskilling om 1,2 miljarder USD (cirka 12,9 miljarder SEK) på kassa- och skuldfri basis. Transaktionen förväntas slutföras under de första månaderna av 2025 och är villkorad av sedvanliga villkor, inklusive myndighetsgodkännanden. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 22 ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION ===== SIDA 23 ===== HÅLLBARHET OCH BOLAGSSTYRNING HÅLLBARHET Ett bredare internt projekt har lanserats för att säkerställa implementeringen av CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive). Detta initiativ involverar deltagande från avdelningarna Juridik, Finans, Enterprise Risk Management (ERM) och Hållbarhet, samt med stöd av extern expertis. Årsredovisningen för räkenskapsåret 2024/25 kommer att vara inspirerad av ESRS (European Sustainability Reporting Standard). Vi är dock juridiskt skyldiga att rapportera enligt CSRD först från och med räkenskapsåret 2025/26. I våra förberedelser för ESRS-rapportering tar vi även hänsyn till ambitionen att dela upp Embracer i tre separata börsnoterade bolag, vilket säkerställer en smidig start för alla tre enheterna. Vår rapportering är utformad för att skapa värde för företaget, våra aktieägare och andra intressenter. Arbetet stöds av ett högt engagemang från både företagsledning och styrelse. BOLAGSSTYRNING Under kvartalet fortsatte vi vårt fokus på det juridiska ramverket för datadelning mellan koncernbolag och ansvarsfull användning av AI inom koncernen. Som tidigare kommunicerats arbetar Embracer Group mot att skapa en människocentrerad inställning till AI inom koncernen där vi använder och erkänner värdet av AI-implementering och kommer att göra det samtidigt som vi stärker våra anställda. Vid årsstämman som hölls den 19 september 2024 utsåg aktieägarna en ny styrelseledamot, Brian Ward. Yasmina Brihi, Bernt Ingman, Jacob Jonmyren, Cecilia Qvist, Kicki Wallje-Lund och Lars Wingefors omvaldes som styrelseledamöter, varvid styrelsen nu består av sju ledamöter, varav fyra är män och tre är kvinnor. Vid årsstämman omvaldes även PwC som Embracer Groups revisor och Magnus Svensson Henryson fortsätter som huvudansvarig revisor. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 23 HÅLLBARHET OCH BOLAGSSTYRNING Lightyear Frontier Amplifier | FRAME BREAK ===== SIDA 24 ===== ANALYTIKER SOM FÖLJER EMBRACER GROUP För en aktuell lista över analytiker som följer Embracer Group, hänvisas till vår hemsida embracer.com. AKTIEN TOPP 20 ÄGARE PER DEN 30 SEPTEMBER 2024 Förändr. från 30 jun, 2024 Namn A-aktier B-Aktier Andel kapital, % Andel röster, % A och B- aktier 1 Lars Wingefors AB 52 260 204 210 238 330 19,45 % 39,92 % 2 Savvy Gaming Group 99 884 024 7,40 % 5,44 % 3 DNB Asset Management AS 88 183 176 6,53 % 4,80 % 16 736 095 4 S3D Media Inc 83 570 714 6,19 % 4,55 % 5 Alecta Tjänstepension 47 100 000 3,49 % 2,57 % 1 036 000 6 Canada Pension Plan Investment Board (CPP) 44 400 694 3,29 % 2,42 % -7 116 306 7 PAI Partners 39 044 571 2,89 % 2,13 % 8 Handelsbanken Fonder 34 047 566 2,52 % 1,85 % 477 864 9 Vanguard 33 901 671 2,51 % 1,85 % 364 140 10 Didner & Gerge Fonder 31 340 000 2,32 % 1,71 % 40 000 11 SEB Fonder 30 676 132 2,27 % 1,67 % 826 756 12 Norges Bank 22 162 072 1,64 % 1,21 % 419 588 13 DNB Asset Management SA 19 397 538 1,44 % 1,06 % -352 815 14 Folksam 16 630 337 1,23 % 0,91 % -2 244 15 BlackRock 12 674 403 0,94 % 0,69 % 108 964 16 Länsförsäkringar Fonder 12 210 797 0,90 % 0,67 % 2 628 037 17 Oleg Grushevich 11 766 897 0,87 % 0,64 % 18 Första AP-fonden 11 750 000 0,87 % 0,64 % 1 250 000 19 Andra AP-fonden 11 426 695 0,85 % 0,62 % 2 200 000 20 Swedbank Robur Fonder 11 306 880 0,84 % 0,62 % -1 159 468 TOPP 20 52 260 204 871 712 497 68,45 % 75,95 % ÖVRIGA AKTIEÄGARE 1 739 796 424 232 366 31,55 % 24,05 % TOTALT 54 000 000 1 295 944 863 100,00 % 100,00 % Källa: Monitor från Modular Finance. Aktieägarlistor finns tillgängliga på embracer.com och uppdateras i realtid. INTERNATIONELLT ÄGANDE TOPP 50 INSTITUTIONER ANDEL KAPITAL PER DEN 30 SEPTEMBER 2024 Svenska institutioner 41.0%Internationella institutioner 59.0% INSTITUTIONELLT ÄGANDE VS LEDNING / MEDGRUNDARE ANDEL KAPITAL PER DEN 30 SEPTEMBER 2024 Topp 50 institutioner 51.1%Övriga aktieägare 22.9% Topp 20 Ledning/ medgrundare 26.0% EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 24 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 25 ===== TOPP 20 ÄGARE, LEDNING & MEDGRUNDARE PER DEN 30 SEPTEMBER 2024 Ägare 1) Medgrundare A-aktier B-aktier Andel kapital, % Andel röster, % 1 Lars Wingefors AB Embracer Group 52 260 204 210 238 330 19,45 % 39,92 % 2 Grundare/Ledning Easybrain 43 770 306 3,24 % 2,38 % 3 Ken Go Deca Games 10 164 962 0,75 % 0,55 % 4 Grundare/Ledning 4A 4 892 140 0,36 % 0,27 % 5 Ledning CrazyLabs 4 402 714 0,33 % 0,24 % 6 Grundare Ghostship Games 4 038 206 0,30 % 0,22 % 7 Grundare/Ledning Aspyr 3 549 742 0,26 % 0,19 % 8 Richard Stitselaar and Kimara Rouwit Vertigo Games 3 366 420 0,25 % 0,18 % 9 Luisa Bixio Milestone 2 424 341 0,18 % 0,13 % 10 Klemens Kundratitz Plaion 2 255 856 0,17 % 0,12 % 11 Anton Westbergh Coffee Stain 2 412 666 0,18 % 0,13 % 12 Alan Wilson Tripwire 1 482 887 0,11 % 0,08 % 13 Dennis Gustafsson Tuxedo Labs 1 408 031 0,10 % 0,08 % 14 William Munk II Tripwire 1 107 594 0,08 % 0,06 % 15 David Hensley Tripwire 1 107 594 0,08 % 0,06 % 16 Klemens Kreuzer THQ Nordic 875 000 0,06 % 0,05 % 17 John Coleman Vertigo Games 476 138 0,04 % 0,03 % 18 Stefan Ljungqvist Experiment 101 360 360 0,03 % 0,02 % 19 Lee Guinchard Embracer Freemode 205 580 0,02 % 0,01 % 20 Martin de Ronde Vertigo Games 205 150 0,02 % 0,01 % TOPP 20 52 260 204 298 744 017 26,00 % 44,74 % ÖVRIGA AKTIEÄGARE 1 739 796 997 200 846 74,00 % 55,26 % TOTALT 54 000 000 1 295 944 863 100,00 % 100,00 % 1) Ledningens innehav ovan ägs i allmänhet genom olika helägda bolag. Innehav inkluderar clawback-aktier som är emitterade men föremål för restriktioner och i vissa fall är dessa aktier inte en del av det överförda vederlaget i PPA utan klassificeras som ersättning för framtida tjänster. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 25 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 26 ===== RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Embracer Group är exponerat för risker, särskilt när det gäller beroende av nyckelpersoner i spelutvecklingen, försäljning av lanserade spel, beroende av ett fåtal distributörer och utvecklingen i förvärvade bolag. Den fullständiga riskanalysen finns i bolagets Årsredovisning för 2023/24. Tillkommande väsentliga risker och bedömningar beskrivs i not 2 till denna rapport. REVISORS GRANSKNING Denna delårsrapport har varit föremål för översiktlig granskning av företagets revisor, se sid 27 för revisors granskningsrapport . KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN Delårsrapport Q3, oktober-december 2024 13 februari 2025 Bokslutskommuniké 2024/25 22 maj 2025 Årsredovisning 2024/25 Vecka 26 2025 FÖR YTTERLIGARE INFORMATION Ytterligare information om företaget finns på dess hemsida: embracer.com För frågor om denna rapport, vänligen kontakta Lars Wingefors, Medgrundare & VD lars.wingefors@embracer.com Müge Bouillon, Group CFO muge.bouillon@embracer.com Oscar Erixon, Head of Investor Relations oscar.erixon@embracer.com, +46 54 53 56 40 Beatrice Flink Forsgren, Head of Brand & Communication beatrice.forsgren@embracer.com, +46 54 53 56 07 EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 26 ÖVRIG INFORMATION Wreckfest 2 THQ Nordic | Bugbear Entertainment ===== SIDA 27 ===== REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT Till Embracer Group AB, org.nr. 556582-6558 INLEDNING Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Embracer Group AB (publ) per den 30 september 2024 och den sex- månadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning DEN ÖVERSIKTLIGA GRANSKNINGENS INRIKTNING OCH OMFATTNING Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Enga- gements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och om- fattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. SLUTSATS Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten, inte i allt väsentligt, är upprättad för koncern- ens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Stockholm den 14 november 2024 Magnus Svensson Henryson Auktoriserad revisor EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-SEPTEMBER 2024 27 REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT ===== SIDA 28 ===== UNDERTECKNANDE OCH INTYGANDE Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport för det andra kvartalet ger en rättvisande bild av koncernens och moderföretagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen och moderföretaget står inför. Karlstad, Sverige, 14 november, 2024 Kicki Wallje-Lund Styrelseordförande Yasmina Brihi Styrelseledamot Bernt Ingman Styrelseledamot Jacob Jonmyren Styrelseledamot Cecilia Qvist Styrelseledamot Brian Ward Styrelseledamot Lars Wingefors Verkställande direktör och Styrelseledamot Denna rapport är sådan information som Embracer Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning 596/2014 och lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 2024-11-14 07:00 CET. Ovanstående personer kan också kontaktas för ytterligare information. Denna rapport innehåller framåtriktade uttalanden som speglar styrelsens och ledningens nuvarande uppfattning om vissa framtida händelser och möjligt framtida resultat. Framåtriktade uttalanden är förenade med risker och osäkerheter. Faktiskt utfall kan avvika väsentligt från framåtriktade uttalanden, beroende på bland annat (i) förändrade förutsättningar avseende ekonomi, konjunktur, marknad och konkurrens, (ii) hur framgångsrika olika affärsåtgärder är, (iii) förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, (iv) variationer i valutakurser och (v) hur affärsrisker hanteras. Denna rapport baseras enbart på förhållandena vid tidpunkten för publicering och Embracer Group AB är inte skyldigt att uppdatera information, åsikter eller framåtriktade uttalanden i denna rapport utöver vad som följer av tillämplig lagstiftning eller relevant handelsplats regler. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 28 ÖVRIG INFORMATION Kingdom Come: Deliverance II Deep Silver | Warhorse Studios ===== SIDA 29 ===== KONCERNENS RAPPORT ÖVER RESULTAT Belopp i MSEK Not Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Apr-sep 2024 Apr-sep 2023 Apr 2023- mar 2024 Nettoomsättning 3 ,4 8 552 10 831 16 485 21 281 42 206 Övriga rörelseintäkter 107 131 224 221 575 Summa rörelsens intäkter 8 659 10 962 16 709 21 502 42 780 Aktiverat arbete för egen räkning 731 1 437 1 505 2 895 5 351 Handelsvaror -3 528 -4 049 -6 401 -7 964 -16 773 Övriga externa kostnader 7 -1 740 -2 420 -3 385 -4 811 -8 998 Personalkostnader 8 -2 226 -3 644 -5 763 -7 084 -14 237 Av- och nedskrivningar -1 411 -3 049 -3 018 -4 830 -21 738 Övriga rörelsekostnader 9 -43 -65 -641 -121 -6 902 Andel av resultat efter skatt från intresseföretag 25 -6 24 0 -2 Rörelseresultat (EBIT) 468 -836 -971 -415 -20 519 Finansnetto 10 -921 161 -1 267 2 332 1 784 Resultat före skatt -452 -675 -2 239 1 917 -18 735 Inkomstskatt 62 113 -348 -229 558 Periodens resultat -390 -562 -2 586 1 689 -18 177 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -391 -562 -2 573 1 688 -18 177 Innehav utan bestämmande inflytande 1 0 -13 1 -1 Vinst per aktie Resultat per aktie före utspädning (SEK) -0,32 -0,47 -2,09 1,45 -15,28 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) -0,32 -0,47 -2,09 1,45 -15,28 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Belopp i MSEK Not Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Apr-sep 2024 Apr-sep 2023 Apr 2023- mar 2024 Periodens resultat -390 -562 -2 586 1 689 -18 177 Övrigt totalresultat Poster som kan omklassificeras till resultaträkningen (efter skatt): Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter -848 -1 104 -2 365 1 967 886 Kassaflödessäkringar 0 -1 -2 -3 1 Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen (efter skatt): Omvärdering av förmånsbestämda nettoförpliktelser till anställda 0 0 0 0 -5 Summa övrigt totalresultat för perioden, efter skatt -848 -1 105 -2 367 1 965 882 Periodens totalresultat, netto efter skatt -1 238 -1 667 -4 954 3 654 -17 296 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -1 238 -1 667 -4 927 3 653 -17 295 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 -27 1 -1 EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 29 ===== SIDA 30 ===== KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING Belopp i MSEK Not 30 sep 2024 30 sep 2023 31 mar 2024 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 30 034 50 028 31 210 Immateriella tillgångar 35 133 46 447 37 036 Materiella anläggningstillgångar 860 1 194 881 Nyttjanderättstillgångar 1 396 1 540 1 349 Innehav i intresseföretag 266 247 254 Finansiella anläggningstillgångar 513 613 501 Uppskjuten skattefordran 1 783 1 831 1 776 Summa anläggningstillgångar 69 985 101 901 73 008 Omsättningstillgångar Varulager 3 799 4 781 3 218 Kundfordringar 5 234 6 112 4 960 Avtalstillgångar 172 784 13 Övriga fordringar 1 840 1 981 3 788 Förutbetalda kostnader 612 610 457 Kortfristiga placeringar — 2 0 Likvida medel 4 052 5 520 3 341 Summa omsättningstillgångar 15 709 19 790 15 777 Tillgångar som innehålls för försäljning 6 — — 6 911 SUMMA TILLGÅNGAR 85 694 121 691 95 696 FORTS. >> EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 30 ===== SIDA 31 ===== >> FORTSÄTTNING KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING Belopp i MSEK Not 30 sep 2024 30 sep 2023 31 mar 2024 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 2 2 2 Övrigt tillskjutet kapital 61 849 59 651 60 932 Reserver 3 473 6 911 5 826 Balanserat resultat, inklusive periodens resultat efter skatt -17 252 5 523 -14 341 Summa eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare 48 073 72 088 52 419 Innehav utan bestämmande inflytande 866 65 64 Summa eget kapital 48 939 72 154 52 482 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 6 149 18 743 10 795 Övriga långfristiga skulder 197 179 171 Leasingskulder 1 089 1 125 1 024 Övriga avsättningar 51 58 52 Villkorade tilläggsköpeskillingar 5 1 617 3 212 1 980 Långfristiga köp-/säljoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande 5 870 1 733 1 496 Uppskjutna köpeskillingar 5 6 372 10 Långfristiga ersättningar till anställda 19 12 13 Långfristiga skulder till anställda relaterade till historiska förvärv 5 983 814 910 Uppskjuten skatteskuld 5 651 7 865 5 885 Summa långfristiga skulder 16 632 34 112 22 336 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 10 964 1 396 8 946 Checkräkningskredit 116 7 35 Förskott från kunder 149 58 143 Leverantörsskulder 2 806 3 531 2 197 Leasingskulder 374 476 381 Avtalsskulder 1 149 1 905 1 511 Villkorade tilläggsköpeskillingar 5 194 403 219 Kortfristiga köp-/säljoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande 5 — 264 285 Uppskjutna köpeskillingar 5 356 1 909 474 Skatteskulder 411 725 499 Kortfristiga skulder till anställda relaterade till historiska förvärv 5 127 397 144 Övriga kortfristiga skulder 440 639 906 Upplupna kostnader 3 035 3 715 2 967 Summa kortfristiga skulder 20 123 15 426 18 708 Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning 6 — — 2 170 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 85 694 121 691 95 696 EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 31 ===== SIDA 32 ===== KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare Belopp i MSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver1) Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Summa eget kapital hänförligt till moderföretagets ägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Ingående eget kapital 2023-04-01 2 55 886 4 945 3 835 64 668 53 64 721 Periodens resultat — — — 1 688 1 688 1 1 689 Periodens övrigt totalresultat — — 1 967 — 1 967 0 1 967 Periodens totalresultat — — 1 967 1 688 3 655 1 3 656 Transaktioner med koncernens ägare Nyemission 0 2 018 — — 2 019 — 2 019 Övervärde — -13 — — -13 — -13 Emissionskostnader — -43 — — -43 — -43 Skatteeffekt emissionskostnader — 9 — — 9 — 9 Aktierelaterad ersättning enligt IFRS 2 — 1 794 — — 1 794 — 1 794 Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande — — — — — 11 11 Summa 0 3 766 — — 3 766 11 3 777 Utgående eget kapital 2023-09-30 2 59 651 6 911 5 523 72 088 65 72 154 Ingående eget kapital 2024-04-01 2 60 932 5 826 -14 341 52 419 64 52 482 Periodens resultat — — — -2 573 -2 573 -13 -2 586 Periodens övrigt totalresultat — — -2 353 — -2 353 -14 -2 367 Periodens totalresultat — — -2 353 -2 573 -4 927 -27 -4 954 Transaktioner med koncernens ägare Nyemission 0 244 — — 244 — 244 Aktierelaterad ersättning enligt IFRS 2 — 674 — — 674 — 674 Utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande — — — — — -495 -495 Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande — — — -337 -337 1 324 988 Summa 0 918 — -337 581 829 1 410 Utgående eget kapital 2024-09-30 2 61 849 3 473 -17 252 48 073 866 48 939 1) Inkluderar omräkningsreserv och kassaflödessäkringsreserv samt omvärdering av förmånsbestämda nettoförpliktelser till anställda. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 32 ===== SIDA 33 ===== KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN Belopp i MSEK 2) Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Apr-sep 2024 Apr-sep 2023 Apr 2023- mar 2024 Den löpande verksamheten Resultat före skatt -452 -675 -2 239 1 917 -18 735 Justering för ej kassaflödespåverkande poster mm. 2 117 3 017 4 198 2 524 27 215 Betalda inkomstskatter -416 -243 -499 -472 -977 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 1 249 2 100 1 460 3 969 7 503 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Förändring av varulager -459 -344 -654 -613 618 Förändring av rörelsefordringar -1 046 -567 -752 -871 -307 Förändring av rörelseskulder 700 1 061 213 1 123 74 Kassaflöde från den löpande verksamheten 444 2 250 267 3 608 7 888 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -46 -91 -118 -194 -317 Avyttringar av materiella anläggningstillgångar — 4 — 4 6 Förvärv av immateriella tillgångar -945 -1 914 -1 997 -3 825 -7 042 Avyttringar av immateriella tillgångar — — 1 — 33 Förvärv av dotterföretag, efter avdrag av förvärvade likvida medel 1) -70 -62 -319 -175 -2 261 Försäljning av dotterföretag, efter avdrag av avyttrade likvida medel 1 718 — 5 889 — — Förvärv av finansiella anläggningstillgångar -50 -69 -129 -295 -408 Avyttringar av finansiella anläggningstillgångar -5 4 7 7 35 Kassaflöde från investeringsverksamheten 602 -2 128 3 334 -4 478 -9 954 Finansieringsverksamheten Nyemission — 2 000 — 2 000 2 000 Emissionskostnader — -42 — -42 -42 Upptagna lån 5 944 98 17 054 733 2 113 Betald utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande — — -495 — — Amortering av lån -6 015 -402 -19 296 -742 -2 596 Amortering av leasingskuld -93 -153 -237 -328 -643 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -164 1 502 -2 974 1 622 832 Periodens kassaflöde 882 1 623 627 752 -1 234 Likvida medel vid periodens början 3 221 3 952 3 507 4 662 4 662 Kursdifferens i likvida medel -51 -55 -82 106 80 Likvida medel vid periodens slut 4 052 5 520 4 052 5 520 3 507 1) Kvartalets förändring avser historiska förvärv. 2) Omklassificering av tillgångar och skulder enligt IFRS 5, enligt not 6, har återförts till balansen när kassaflödet beräknades. Förändringen av nettorörelsekapitalet för kvartalet och året påverkas därför inte av denna omklassificering då den inte har någon kassaeffekt innan transaktionerna genomförs. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 33 ===== SIDA 34 ===== NOTER NOT 1 VÄSENTLIGA REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport omfattar det svenska moderföretaget Embracer Group AB (publ) (”Embracer”), organisationsnummer 556582-6558, och dess dotterföretag. Koncernen bedriver förvaltning och utveckling av intellektuella rättigheter, utveckling och förlagsverksamhet för PC-spel, konsolspel, mobilspel, brädspel och VR-spel, och bedriver förlagsverksamhet åt tredje part samt har nischpositioner inom film och serietidningar. Moderföretaget är ett aktiebolag med säte i Karlstad. Huvud- kontorets adress är Tullhusgata n 1 B, 652 09 Karlstad, Sverige. Koncernens delårsrapporter har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och tillämpliga delar av årsredovisnings- lagen (1995:1554). För moderföretagets del har delårsrapporten upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. För koncernen har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpats som i Årsredovisningen för 2023/24. En fullständig beskrivning av koncernens tillämpade redovisningsprinciper finns i not 1 samt separata avsnitt i berörd not i Årsredovisningen för 2023/24. För moderföretagets tillämpade redovisnings-principer, se not M1. Koncernen omfattas av OECD:s modellregler för Pelare 2. Lagstiftning om Pelare 2 har antagits i Sverige, där Embracer Group AB har sitt säte, och trädde i kraft den 1 januari 2024. Regeln tillämpas för koncernen från och med räkenskapsåret 2024/25. IASB har publicerat ändringar av standarder som trädde i kraft från och med den 1 januari 2023 eller senare. Standarderna har inte haft någon väsentlig påverkan på de finansiella rapporterna. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter i delårsinformationen på sid 34-41 som utgör en integrerad del av denna finansiella rappor t. Samtliga belopp är angivna i miljoner svenska kronor (”MSEK“), om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. NOT 2 VÄSENTLIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR Vid upprättandet av de finansiella rapporterna måste ledningen och styrelsen göra vissa bedömningar och antaganden som påverkar det redovisade värdet för tillgångs- och skuldposter och intäkts- och kostnadsposter samt annan lämnad information. Det faktiska utfallet kan skilja sig från uppskattningarna om uppskattningarna eller omständigheterna ändras. De viktigaste uppskattningarna och antagandena som gjordes vid upprättandet av delårsrapporten motsvarar de som beskrivs i not 2 samt separata avsnitt i berörd not i Årsredovisningen för 2023/24, med tillägg som beskrivs nedan. Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter För att klassificeras som Anläggningstillgångar (eller avyttringsgrupper) som innehas för försäljning ska avyttringsgruppen vara tillgänglig för omedelbar försäljning i förevarande skick och endast underkastad sådana villkor som är normala och sedvanliga vid försäljning av sådana avyttringsgrupper. Det måste vidare vara mycket sannolikt att försäljning kommer att ske. Kriterierna bedöms vara uppfyllda i samband med att avtal ingicks avseende försäljningarna, då kriteriet om att försäljning ska vara mycket sannolik då bedöms vara uppfyllt. Den 22 april 2024 tillkännagav Embracer sin avsikt att dela upp koncernen i tre fristående börsnoterade bolag: Asmodee Group (“Asmodee”), “Coffee Stain & Friends” och “Middle-earth Enterprises & Friends”. Aktierna i Asmodee och “Coffee Stain & Friends” avses att delas ut till aktieägarna i Embracer Group och noteras på Nasdaq Stockholm i enlighet med de så kallade Lex ASEA-reglerna. ”Middle-earth Enterprises & Friends” är tänkt att förbli en del av det nuvarande börsnoterade bolaget Embracer Group, som senare kommer att byta namn. Koncernen har bedömt huruvida Asmodee och “Coffee Stain & Friends” möter kriterierna för klassificering som Anläggningstillgångar (eller avyttringsgrupper) som innehas för värdeöverföring till ägare. Koncernens bedömning är att de inte möter kriterierna för avyttringsgrupper som innehas för värdeöverföring till ägare vid årsbokslutet 2023/24 eftersom värdeöverföringen vid denna tidpunkt inte bedömdes vara mycket sannolik. Eftersom Asmodee och “Coffee Stain & Friends” inte möter kriterierna för en avyttringsgrupp som innehas för värdeöverföring till ägare så möter de inte heller kriterierna för en avvecklad verksamhet vid samma tidpunkt. Eftersom ingen ytterligare information har kommunicerats eller åtgärder vidtagits kvarstår bedömningen från årsskiftet 2023/24. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 34 ===== SIDA 35 ===== NOT 3 RÖRELSESEGMENT Koncernen har, för redovisning och uppföljning, delat in sin verksamhet i fyra segment baserat på hur den högste verkställande beslutsfattaren granskar verksamheten för att fördela resurser och bedöma resultat. Embracers verkställande direktör är identifierad som koncernens högste verkställande beslutsfattare (HVB). Indelningen av segment baseras på olikheter i produkter och tjänster som Embracer erbjuder. PC/Console Games - Denna del av verksamheten bedriver utveckling och förläggning av premiumspel för PC och konsoler. Mobile Games - Denna del av verksamheten bedriver utveckling och förläggning av mobilspel. Tabletop Games - Denna del av verksamheten utvecklar, förlägger och distribuerar brädspel, samlarkortspel och kortspel . Entertainment & Services - Denna del av verksamheten utvecklar, förlägger och distribuerar serietidningar, bedriver grossistförsäljning av förlagstitlar av spel för konsol- och PC plattformar samt film, bedriver förläggning och extern distribution av film och tv-serier samt producerar och distribuerar varor (”merchandise”). HVB använder främst resultatmåttet Justerat EBIT i bedömningen av rörelsesegmentens resultat. HVB följer inte upp segmentens tillgångar eller skulder för fördelning av resurser eller bedömning av resultat. Samma redovisningsprinciper används för segmenten som för koncernen. Jul-sep 2024 PC/Console Games Mobile Games Tabletop Games Entertainment & Services Summa segment Elimineringar Koncern- gemensamma poster Koncernen totalt Intäkter från externa kunder 2 121 1 358 3 826 1 247 8 552 — — 8 552 Intäkter från övriga segment 5 12 – 9 26 -26 — — Summa intäkter 2 126 1 370 3 826 1 256 8 578 -26 — 8 552 Justerat EBIT 175 374 695 29 1 273 — -65 1 207 Avskrivningar av förvärvade övervärden på immateriella tillgångar -145 -106 -203 -90 -544 – – -544 Personalkostnader i samband med förvärv -24 -38 -34 -7 -103 – – -103 Jämförelsestörande poster -75 – -17 – -92 – 0 -92 EBIT -70 230 441 -68 534 — -65 468 Finansnetto -921 Resultat före skatt -452 Jul-sep 2023 PC/Console Games Mobile Games Tabletop Games Entertainment & Services Summa segment Elimineringar Koncern- gemensamma poster Koncernen totalt Intäkter från externa kunder 3 909 1 471 4 070 1 381 10 831 — — 10 831 Intäkter från övriga segment 6 – – 5 11 -11 — — Summa intäkter 3 915 1 471 4 070 1 386 10 842 -11 — 10 831 Justerat EBIT 621 372 661 216 1 870 – -56 1 814 Avskrivningar av förvärvade övervärden på immateriella tillgångar -364 -114 -209 -93 -779 – – -779 Transaktionskostnader 0 – – 0 0 – – 0 Personalkostnader i samband med förvärv -308 -91 -33 -4 -435 – – -435 Omvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar -14 – – – -14 – – -14 Jämförelsestörande poster -1 194 -5 -12 -205 -1 417 – -4 -1 421 EBIT -1 259 162 407 -86 -775 – -60 -836 Finansnetto 161 Resultat före skatt -675 FORTS. >> EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 35 ===== SIDA 36 ===== >> FORTSÄTTNING NOT 3 Apr-sep 2024 PC/Console Games Mobile Games Tabletop Games Entertainment & Services Summa segment Elimineringar Koncern- gemensamma poster Koncernen totalt Intäkter från externa kunder 4 778 2 747 6 865 2 095 16 485 — — 16 485 Intäkter från övriga segment 11 12 - 17 40 -40 — — Summa intäkter 4 789 2 759 6 865 2 112 16 525 -40 — 16 485 Justerat EBIT 312 892 944 8 2 156 – -120 2 036 Avskrivningar av förvärvade övervärden på immateriella tillgångar -312 -213 -407 -178 -1 110 – – -1 110 Personalkostnader i samband med förvärv -1 047 -84 -66 -10 -1 207 – – -1 207 Omvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar 4 – – – 4 – – 4 Jämförelsestörande poster -677 – -17 – -694 – 0 -694 EBIT -1 719 595 454 -181 -851 – -120 -971 Finansnetto -1 267 Resultat före skatt -2 239 Apr-sep 2023 PC/Console Games Mobile Games Tabletop Games Entertainment & Services Summa segment Elimineringar Koncern- gemensamma poster Koncernen totalt Intäkter från externa kunder 7 905 2 908 7 254 3 213 21 281 — — 21 281 Intäkter från övriga segment 12 – – 11 23 -23 — — Summa intäkter 7 917 2 908 7 254 3 224 21 304 -23 — 21 281 Justerat EBIT 1 458 796 866 499 3 620 – -133 3 487 Avskrivningar av förvärvade övervärden på immateriella tillgångar -722 -221 -412 -182 -1 537 – – -1 537 Transaktionskostnader -1 – 0 -6 -7 – – -7 Personalkostnader i samband med förvärv -618 -116 -106 -8 -848 – – -848 Omvärdering av andelar i intressebolag 3 – – – 3 – – 3 Omvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar -14 – – – -14 – – -14 Jämförelsestörande poster -1 239 -5 -12 -205 -1 462 – -37 -1 499 EBIT -1 133 454 336 99 -245 – -170 -415 Finansnetto 2 332 Resultat före skatt 1 917 Apr 2023- mar 2024 PC/Console Games Mobile Games Tabletop Games Entertainment & Services Summa segment Elimineringar Koncern- gemensamma poster Koncernen totalt Intäkter från externa kunder 14 410 5 916 14 797 7 082 42 206 — — 42 206 Intäkter från övriga segment 29 – – 27 56 -56 — — Summa intäkter 14 439 5 916 14 797 7 109 42 262 -56 — 42 206 Justerat EBIT 2 441 1 921 2 079 853 7 294 – -231 7 063 Avskrivningar av förvärvade övervärden på immateriella tillgångar -1 399 -441 -815 -363 -3 018 – – -3 018 Transaktionskostnader -2 – 0 -6 -8 – – -8 Personalkostnader i samband med förvärv -1 604 -286 -120 -14 -2 025 – – -2 025 Omvärdering av andelar i intressebolag 3 – – – 3 – – 3 Omvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar -15 – – – -15 – -3 -18 Jämförelsestörande poster -7 312 -165 -7 262 -883 -15 622 – -6 895 -22 517 EBIT -7 887 1 029 -6 119 -413 -13 390 – -7 129 -20 519 Finansnetto 1 784 Resultat före skatt -18 735 EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 36 ===== SIDA 37 ===== NOT 4 INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER Jul-sep 2024 PC/Console Games Mobile Games Tabletop Games Entertainment & Services Koncernen totalt Typ av produkt Digitala produkter 1 313 1 353 48 172 2 886 Fysiska produkter 219 – 3 747 992 4 958 Övrigt 1) 589 5 31 83 708 Intäkter från avtal med kunder 2 121 1 358 3 826 1 247 8 552 Jul-sep 2023 PC/Console Games Mobile Games Tabletop Games Entertainment & Services Koncernen totalt Typ av produkt Digitala produkter 2 825 1 444 53 310 4 633 Fysiska produkter 203 0 3 995 766 4 964 Övrigt 1) 881 26 22 305 1 234 Intäkter från avtal med kunder 3 909 1 471 4 070 1 381 10 831 Apr-sep 2024 PC/Console Games Mobile Games Tabletop Games Entertainment & Services Koncernen totalt Typ av produkt Digitala produkter 2 944 2 737 90 300 6 071 Fysiska produkter 398 – 6 720 1 667 8 785 Övrigt 1) 1 435 10 55 128 1 629 Intäkter från avtal med kunder 4 778 2 747 6 865 2 095 16 485 Apr-sep 2023 PC/Console Games Mobile Games Tabletop Games Entertainment & Services Koncernen totalt Typ av produkt Digitala produkter 5 472 2 867 85 652 9 075 Fysiska produkter 753 – 7 116 1 849 9 718 Övrigt 1) 1 680 41 54 712 2 488 Intäkter från avtal med kunder 7 905 2 908 7 254 3 213 21 281 Apr 2023- mar 2024 PC/Console Games Mobile Games Tabletop Games Entertainment & Services Koncernen totalt Typ av produkt Digitala produkter 9 609 5 865 158 643 16 275 Fysiska produkter 1 490 – 14 522 5 469 21 481 Övrigt 1) 3 311 51 117 970 4 449 Intäkter från avtal med kunder 14 410 5 916 14 797 7 082 42 206 1) Se rörelsesegment sid 7-15 Utvecklingen av PC/Console Games-segmentet följs enligt kategorierna nedan, utöver uppdelningen av intäkter baserat på vilket segment som kontraktet härstammar från för segmenten PC/Console Games, Mobile Games, Tabletop Games och Entertainment & Services. PC/Console Games Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Apr-sep 2024 Apr-sep 2023 Apr 2023- mar 2024 IP-rättigheter Egna varumärken 901 2 365 2 736 5 288 9 514 Förlagstitlar 1 220 1 544 2 041 2 617 4 896 Summa 2 121 3 909 4 778 7 905 14 410 Försäljning av nya lanseringar 266 1 417 411 3 024 4 185 Katalogförsäljning 1 266 1 612 2 931 3 201 6 914 Övrigt 589 881 1 435 1 680 3 311 Summa 2 121 3 909 4 778 7 905 14 410 EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 37 ===== SIDA 38 ===== NOT 5 FINANSIELLA INSTRUMENT Omklassificering av tillgångar och skulder enligt IFRS 5, enligt not 6, har återförts till balanserna i not 5. Saldon påverkas därför inte av denna omklassificering då den inte har någon effekt innan transaktionerna slutförs. Värdering till verkligt värde Verkligt värde är det pris som vid värderingstidpunkten skulle erhållas vid försäljning av en tillgång eller betalas vid överlåtelse av en skuld genom en ordnad transaktion mellan marknadsaktörer vid tidpunkten för värderingen. Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt värde, utifrån hur klassificeringen i verkligt värdehierarkin gjorts. De olika nivåerna definieras enligt följande: Nivå 1 - Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder Nivå 2 - Andra observerbara indata för tillgångar eller skulder än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (dvs. som prisnoteringar) eller indirekt (dvs. härledda från prisnoteringar) Nivå 3 - Indata för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (dvs. icke observerbara indata) Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde per den 30 september 2024 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Ägarintressen i övriga företag — 6 — 6 Kortfristiga placeringar 42 — — 42 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde per den 30 september 2023 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Ägarintressen i övriga företag — 6 — 6 Kortfristiga placeringar 38 — — 38 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde per den 31 mars 2024 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Ägarintressen i övriga företag — 6 — 6 Kortfristiga placeringar 42 — — 42 Finansiella skulder värderade till verkligt värde Finansiella skulder värderade till verkligt värde per den 30 september 2024 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Villkorad tilläggsköpeskilling — — 1 811 1 811 Köp/säljoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande — — 870 870 Skulder till anställda relaterat till historiska förvärv — — 1 111 1 111 Finansiella skulder värderade till verkligt värde per den 30 september 2023 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Villkorad tilläggsköpeskilling — — 3 615 3 615 Köp/säljoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande — — 1 997 1 997 Skulder till anställda relaterat till historiska förvärv — — 1 211 1 211 Finansiella skulder värderade till verkligt värde per den 31 mars 2024 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Villkorad tilläggsköpeskilling — — 2 246 2 246 Köp/säljoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande — — 1 782 1 782 Skulder till anställda relaterat till historiska förvärv — — 1 434 1 434 Kortfristiga fordringar och skulder För kortfristiga fordringar och skulder, som till exempel kundfordringar och leverantörsskulder och för skulder till kreditinstitut (lång- och kortfristiga) med rörlig ränta, anses det redovisade värdet vara en god uppskattning av det verkliga värdet. Villkorade tilläggsköpeskillingar Verkligt värde för villkorade tilläggsköpeskillingar har beräknats baserat på förväntat utfall av finansiella och operationella mål för varje enskilt avtal. Den beräknade förväntade regleringen kommer att variera över tid beroende på bland annat graden av uppfyllelse av villkoren för de villkorade tilläggsköpeskillingarna, utvecklingen av vissa valutakurser mot den svenska kronan och räntemiljön. Villkorade tilläggsköpeskillingar som ska regleras med aktier är också beroende av utvecklingen av Embracers aktiekurs. Villkorade tilläggsköpeskillingar som klassificeras som finansiella skulder värderas till verkligt värde genom att diskontera förväntade kassaflöden med en riskjusterad diskonteringsränta om 1,8 % - 10,2 %. Värderingen är därmed i linje med nivå 3 i hierarkin för verklig värdering. Betydande och icke-observerbar data består av prognostiserad omsättning, riskjusterad diskonteringsränta på individuell basis samt operationella mål. Villkorade tilläggsköpeskillingar Apr-sep 2024 Apr-sep 2023 Apr 2023- mar 2024 Ingående balans 3 935 8 471 8 471 Reglering - aktier som ska emitteras -55 -18 -30 Reglering med clawbackaktier -304 -1 413 -2 278 Reglering med kontanta medel -182 -45 -258 Valutakurseffekter -66 -99 167 Omklassificeringar — -32 -32 Avyttringar -252 — -251 Förändring i verkligt värde redovisas i koncernens rapport över resultat -14 -1 321 -1 853 Utgående balans 3 062 5 543 3 935 Givet de villkorade tilläggsköpeskillingar som redovisats i slutet av perioden skulle en högre diskonteringsränta med 1,5 procentenheter påverka verkliga värdet av de villkorade tilläggsköpeskillingarna med -181 MSEK och en lägre diskonteringsränta med 1,5 procentenheter har en påverkan på det verkliga värdet på 161 MSEK. FORTS. >> EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 38 ===== SIDA 39 ===== >> FORTSÄTTNING NOT 5 Koncernens villkorade tilläggsköpeskillingar regleras kontant eller genom nyemitterade aktier. Per den 30 september 2024 förväntas de villkorade tilläggsköpeskillingarna regleras enligt nedan. Villkorad tilläggsköpeskilling klassificerad som finansiell skuld Summa villkorad tilläggsköpeskilling klassificerad som finansiell skuld Villkorad tilläggsköpeskilling klassificerad som eget kapital Summa villkorad tilläggs- köpeskillingFörväntad ersättning Kontant ersättning Nyemitterade aktier Nyemitterade aktier Summa 1 303 508 1 811 1 251 3 062 Per den 30 september 2024 Klassificerad som finansiell skuld Varav redan emitterade Klassificerad som eget kapital Varav redan utfärdade Maximalt antal aktier relaterade till villkorade tilläggsköpeskillingar 37 578 700 12 190 153 17 084 566 13 535 055 Köp/säljoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande Köp/säljoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande gäller köp/säljoptioner i genomförda transaktioner där säljande aktieägare behåller ett visst ägande och det finns avtal om att Embracer ska köpa återstående innehav om ägaren till köp/ säljoptionen väljer att nyttja rätten till försäljning. Värderingen och betalningen sker på liknande sätt som för villkorade tilläggsköpeskillingar (Nivå 3 Värdering till verkligt värde). Det verkliga värdet för köp/säljoptionerna avseende innehav utan bestämmande inflytande har beräknats genom bedömning av sannolikt utfall gällande finansiella och operationella mål för varje enskilt avtal. Den bedömda sannolikheten för betalning kommer att variera över tid beroende på bland annat i vilken utsträckning som villkor för köp/säljoptionerna har uppfyllts, samt hur växelkurser och räntor utvecklas. Köp/säljoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande Apr-sep 2024 Apr-sep 2023 Apr 2023- mar 2024 Ingående balans 1 782 2 905 2 905 Valutaeffekter -48 50 -274 Omklassificeringar -906 — — Förändring verkligt värde redovisas i koncernens rapport över resultat 42 -958 -850 Utgående balans 870 1 997 1 782 Per den 30  september 2024 kommer koncernens köp/ säljoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande att ersättas kontant. Skulder till anställda relaterat till historiska förvärv Skulder till anställda relaterat till historiska förvärv avser del av köpeskilling i historiska förvärv som enligt IFRS klassificeras som personalskuld. Det verkliga värdet för skulder till anställda relaterat till historiska förvärv har beräknats genom bedömning av sannolikt utfall gällande finansiella och operationella mål för varje enskilt avtal. Den bedömda sannolikheten för betalning kommer att variera över tid beroende på bland annat i vilken utsträckning som villkor för målen har uppfyllts. Skulder till anställda relaterat till historiska förvärv Apr-sep 2024 Apr-sep 2023 Apr 2023- mar 2024 Ingående balans 1 434 1 090 1 090 Periodisering av personalkostnader i koncernens rapport över resultat 218 386 923 Reglering med kontanta medel efter förvärvsdagen -1 232 -330 -582 Förändring i verkligt värde redovisas i koncernens rapport över resultat 23 58 32 Avyttringar 713 — — Valutakurseffekter -45 7 -29 Utgående balans 1 111 1 211 1 434 Per 30 september 2024 kommer koncernens skulder till anställda relaterat till förvärv att ersättas kontant. Övriga köpeskillingar som inte är klassificerad som finansiellt instrument till verkligt värde Uppskjuten köpeskilling Uppskjutna köpeskillingar avser framtida betalningar ko pplat till rörelseförvärv och tillgångsförvärv där betalningen inte är villkorad till att framtida finansiella eller operationella mål uppfylls. Uppskjuten köpeskilling Apr-sep 2024 Apr-sep 2023 Apr 2023- mar 2024 Ingående balans 487 2 019 2 019 Förvärv — 183 193 Kontant betalning -118 -91 -1 956 Valutaeffekter -16 97 147 Omklassificeringar — 32 32 Avyttringar — — -10 Diskonteringseffekten redovisas över koncernens rapport över resultat 9 41 62 Utgående balans 362 2 281 487 Per 30 september 2024 kommer koncernens uppskjutna köpeskillingar att regleras kontant. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 39 ===== SIDA 40 ===== NOT 6 AVYTTRING AV KONCERNFÖRETAG Avyttring av koncernföretag Under Q4 2023/ 24 ingicks avtal om avyttring av Gearbox Entertainment. Avyttringen slutfördes den 11 juni 2024, Dessutom slutfördes avyttringarna av dotterföretagen Madhead, Shiver Entertainment samt Rare Earth Games under Q1 och avyttring av Digic slutfördes under Q2. Resultatet från avyttringarna, present eras nedan: Apr-jun 2024 Apr-jun 2024 Jul-sep 2024 Apr-sep 2024 Avyttring av företag under perioden Gearbox Entertainment Övriga Övriga Summa Totalt försäljningspris 4 046 426 347 4 819 Redovisat värde för avyttrade nettotillgångar 4 788 462 365 5 615 Resultat före skatt och omklassificering av valutaomräkningsreserv -742 -36 -18 -796 Omklassificering av valutaomräkningsreserv 168 7 — 175 Inkomstskatt — — — — Resultat efter skatt från försäljning av dotterföretag -574 -29 -18 -621 Nettolikvid erhållen 4 046 252 — 4 298 Avgår: Likvida medel i avyttrade företag -101 -27 -25 -153 Påverkan på koncernens likvida medel 3 945 225 -25 4 145 Resultatet har redovisats so m Övriga rörelsekostnader i koncernens Rapport över resultat . De redovisade värdena på tillgångar och skulder vid tidpunkten för respektive avyttring var: Apr-jun 2024 Apr-jun 2024 Jul-sep 2024 Apr-sep 2024 Tillgångar och skulder som ingick i försäljningen Gearbox Entertainment Övriga Övriga Summa Goodwill 885 276 287 1 448 Immateriella tillgångar 3 973 108 142 4 223 Materiella anläggningstillgångar 133 7 11 151 Nyttjanderättstillgångar 140 36 5 181 Andra finansiella anläggningstillgångar 135 27 — 162 Kundfordringar 92 32 142 266 Avtalstillgångar 484 — 42 526 Övriga omsättningstillgångar 303 12 7 322 Likvida medel 101 36 16 153 Summa tillgångar 6 246 534 651 7 431 Leasingskulder -139 -37 — -176 Leverantörsskulder -51 -1 -42 -94 Avtalsskulder -160 -4 -13 -177 Övriga skulder -1 108 -30 -232 -1 370 Summa skulder -1 458 -72 -286 -1 816 Nettotillgångar 4 788 462 365 5 615 EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 40 ===== SIDA 41 ===== NOT 7 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Närståendetransaktioner Närståenderelation Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Apr-sep 2024 Apr-sep 2023 Apr 2023- mar 2024 Konsulttjänster Logvreten AB 1) (leverantör) -1 0 -1 0 0 Transporttjänster/Hyra Mad Dog Games LLC, Mek Production 3) (leverantör) – -1 – -1 – Transporttjänster/Hyra Sola Service i Karlstad AB 2) (leverantör) -4 -3 -7 -9 -19 Transporttjänster Empterwik Special Services Ltd 2) (leverantör) -5 -6 -11 -14 -25 Förvärv av varor/tjänster Bröderna Wingefors AB 2) (leverantör) – – 0 – – Konsulttjänster LW Comics 2) (leverantör) 0 0 0 0 0 Konsulttjänster LVP Advisory Ltd 4) (leverantör) 0 0 0 0 0 Summa -10 -10 -19 -24 -44 1) Kicki Wallje-Lund har bestämmande inflytande 2) Bolaget ingår i koncernen Lars Wingefors AB 3) Matthew Karch har bestämmande inflytande över bolaget 4) Närstående till David Gardner har bestämmande inflytande över bolaget NOT 8 PERSONALKOSTNADER MSEK Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Apr-sep 2024 Apr-sep 2023 Apr 2023- mar 2024 Personalkostnader -2 108 -3 213 -4 540 -6 247 -12 197 Personalkostnader i samband med förvärv exklusive valutakursvinst/-förlust -118 -431 -1 223 -837 -2 040 Summa -2 226 -3 644 -5 763 -7 084 -14 237 NOT 9 ÖVRIGA RÖRELSEKOSTNADER MSEK Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Apr-sep 2024 Apr 2023- mar 2024 Apr 2023- mar 2024 Övriga rörelsekostnader -24 -16 -20 -19 -38 Transaktionskostnader relaterade till förvärv – 0 – -7 -8 Försäljning av dotterföretag -18 -46 -620 -85 -6 856 Valutakursförlust avseende personalkostnader i samband med förvärv 1) – -4 – -10 – Summa -43 -65 -641 -121 -6 902 1) Valutakursvinst avseende personalkostnader i samband med förvärv är inkluderad i Övriga rörelseintäkter NOT 10 FINANSNETTO MSEK Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Apr-sep 2024 Apr-sep 2023 Apr 2023- mar 2024 Ränteintäkter och andra finansiella intäkter 18 24 53 38 78 Räntekostnader och andra finansiella kostnader -395 -323 -833 -573 -1 328 Summa -377 -299 -780 -535 -1 250 Förändring av verkligt värde för villkorad tilläggsköpeskilling och köp/sälj optioner avseende innehav utan bestämmande inflytande -20 591 -51 2 279 2 735 Ränta på uppskjutna köpeskillingar -4 -21 -9 -41 -62 Realiserade och orealiserade valutakursvinster/-förluster -520 -110 -427 630 362 Summa finansnetto -921 161 -1 267 2 332 1 784 EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 41 ===== SIDA 42 ===== MODERFÖRETAGETS RESULTATRÄKNING Belopp i MSEK Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Apr-sep 2024 Apr-sep 2023 Apr 2023- mar 2024 Nettoomsättning 23 17 43 48 85 Övriga rörelseintäkter 0 0 1 0 30 Summa rörelsens intäkter 23 17 44 48 115 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -41 -32 -70 -86 -185 Personalkostnader -30 -30 -65 -57 -132 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -1 -1 -2 -2 -4 Övriga rörelsekostnader -22 -1 -292 -30 -7 246 Rörelseresultat -70 -47 -385 -126 -7 451 Övrigt finansnetto -10 604 -353 -715 295 451 Resultat efter finansiella poster -10 674 -400 -1 100 169 -7 000 Bokslutsdispositioner -157 -95 -212 -132 186 Resultat före skatt -10 830 -495 -1 312 37 -6 815 Periodens skatt 65 64 122 -24 -14 Periodens resultat -10 765 -431 -1 190 14 -6 829 Årets resultat i moderföretaget överensstämmer med årets totalresultat. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 42 ===== SIDA 43 ===== MODERFÖRETAGETS BALANSRÄKNING Belopp i MSEK 30 sep 2024 30 sep 2023 31 mar 2024 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 2 3 3 Materiella anläggningstillgångar 6 8 7 Andelar i koncernföretag 38 744 42 967 48 400 Fordringar hos koncernföretag 18 063 32 413 20 747 Övriga långfristiga fordringar 55 81 51 Uppskjuten skattefordran 180 9 — Summa finansiella anläggningstillgångar 57 042 75 470 69 198 Summa anläggningstillgångar 57 050 75 482 69 208 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 2 983 2 833 3 869 Övriga fordringar 294 6 326 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 97 60 60 3 374 2 899 4 255 Kassa och bank 1 509 1 506 486 Summa omsättningstillgångar 4 884 4 405 4 742 TOTALA TILLGÅNGAR 61 934 79 887 73 950 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 2 2 2 Fritt eget kapital 53 852 61 639 54 798 Summa eget kapital 53 854 61 641 54 800 Obeskattade reserver 274 162 274 Avsättningar 95 163 118 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 3 976 16 889 8 999 Skulder till koncernföretag 1 220 — — Övriga långfristiga skulder 58 — — Summa långfristiga skulder 5 254 16 889 8 999 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut — — 8 000 Leverantörsskulder 56 19 51 Skulder till koncernföretag 2 310 691 1 432 Övriga kortfristiga skulder 9 37 33 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 82 285 243 Summa kortfristiga skulder 2 457 1 032 9 759 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 61 934 79 887 73 950 EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 43 ===== SIDA 44 ===== NOT M1 MODERFÖRETAGETS REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten för moderföretaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens kapitel 9, Delårsrapport samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper, beräkningsgrunder och bedömningar har tillämpats som i årsredovisningen för 2023/24. För en beskrivning av koncernens tillämpade redovisningsprinciper hänvisas till not M1 i årsredovisningen för 2023/24. NOT M2 ÖVRIGA RÖRELSEKOSTNADER MSEK Jul-sep 2024 Apr-sep 2023 Apr-sep 2024 Apr-sep 2023 Apr 2023- mar 2024 Övriga rörelsekostnader 8 -1 -262 -30 -58 Förlust vid försäljning av dotterföretag -30 – -30 – -7 188 Summa -22 -1 -292 -30 -7 246 EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 44 ===== SIDA 45 ===== DEFINITIONER AV ALTERNATIVA NYCKELTAL Definition och avstämning av Embracers alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures) presenteras nedan i enlighet med ESMAs (European Securities and Markets Authority – Den europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) riktlinjer för upplysning av alternativa nyckeltal. Riktlinjerna omfattar upplysningar om finansiella mått som inte definieras av IFRS. De resultatmått som presenteras nedan redovisas i denna rapport. De används för intern kontroll och uppföljning. Eftersom inte alla företag räknar finansiella mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. En viktig del av Embracers strategi är att sträva efter icke-organiska tillväxtmöjligheter genom förvärv. Ekosystemet utökas därför till att omfatta fler entreprenörer inom gaming- och underhållningsmarknaderna. En förvärvsstrategi är förknippad med en viss redovisningsmässig komplexitet gällande företagsförvärv. Styrelsen och ledningen för Embracer anser att det är viktigt att separera verksamhetens operativa resultat från förvärvsdelen. Vissa alternativa nyckeltal används att åstadkomma och ge interna och externa intressenter den bästa bilden av den underliggande verksamhetens resultat, genom att mäta resultat exklusive specifika poster relaterade till historiska förvärv och jämförelsestörande poster. De individuella alternativa nyckeltalens definitioner och syfte beskrivs mer i detalj nedan. Nyckeltal Definition Användning Bruttomarginal Nettoomsättning minus handelsvaror dividerat med nettoomsättning Att mäta lönsamheten från nettoomsättningen av produkter och tjänster. EBIT-marginal EBIT i procent av nettoomsättningen. EBITDA Rörelseresultat före ränta, skatt samt av- och nedskrivningar. EBITDA och EBITDA-marginal redovisas eftersom dessa är mått som ofta används av investerare, finansanalytiker och andra intressenter för att mäta företagets ekonomiska resultat. EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen. EBITDA och EBITDA-marginal redovisas eftersom dessa är mått som ofta används av vissa investerare, finansanalytiker och andra intressenter för att mäta företagets ekonomiska resultat. EBITDAC Justerad EBITDA minus bruttoinvesteringar i immateriella och materiella tillgångar. Övergripande analys av operationellt kassaflöde Fritt kassaflöde efter förändringar i rörelsekapital Periodens kassaflöde exklusive kassaflöde från finansieringsverksamheten, förvärv av dotterföretag inklusive transaktionskostnader, kassapåverkan från personalkostnader i samband med förvärv och kassaeffekt från jämförelsestörande poster. Ger en rättvisande bild av den underliggande verksamhetens resultat, genom att exkludera kassaflöde från specifika poster relaterade till historiska förvärv och jämförelsestörande poster. Genomsnittligt antal aktier efter utspädning Vägt genomsnittligt antal stamaktier och potentiella stamaktier. Antal aktier har omräknats avseende aktiesplit. Genomsnittligt antal aktier Vägt genomsnittligt antal aktier som är utestående under perioden. Antal aktier har omräknats avseende aktiesplit. Justerat EBIT EBIT exklusive specifika poster relaterade till historiska förvärv och jämförelsestörande poster. Ger en rättvisande bild av den underliggande verksamhetens resultat, genom att mäta resultat exklusive specifika poster relaterade till historiska förvärv och jämförelsestörande poster. Justerad EBIT- marginal Justerat EBIT i procent av nettoomsättningen Justerat EBITDA EBITDA exklusive specifika poster relaterade till historiska förvärv och jämförelsestörande poster. Ger en rättvisande bild av den underliggande verksamhetens resultat, genom att mäta resultat exklusive specifika poster relaterade till historiska förvärv och jämförelsestörande poster. Justerad EBITDA- marginal Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen. FORTSÄTTNING >> EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 45 ===== SIDA 46 ===== >> FORTS. Nyckeltal Definition Användning Justerat resultat per aktie Resultat efter skatt exklusive specifika poster relaterad till historiska förvärv och jämförelsestörande poster netto efter skatt, förändring i verkligt värde villkorad tilläggsköpeskilling och köp/ sälj optioner avseende innehav utan bestämmande inflytande netto efter skatt samt räntekostnad villkorad tilläggsköpeskilling netto efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden. Nettoskatterna beräknas med hjälp av den effektiva skattesatsen Visar på resultat per aktie efter justeringar av specifika poster hänförliga till historiska förvärv, och jämförelsestörande poster. Justerat resultat per aktie efter utspädning Resultat efter skatt exklusive specifika poster relaterade till historiska förvärv och jämförelsestörande poster netto efter skatt, förändring i verkligt värde villkorad tilläggsköpeskilling netto efter skatt och räntekostnad villkorad tilläggsköpeskilling samt sälj-/ köpoptioner på innehav utan bestämmande inflytande netto efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier efter utspädning. Nettoskatterna beräknas med hjälp av den effektiva skattesatsen. Visar på resultat per aktie efter justeringar av specifika poster hänförliga till historiska förvärv och jämförelsestörande poster med hänsyn tagen till utspädning. Jämförelsestörande poster Intäkter och kostnader som har uppstått utanför den normala verksamheten men som påverkar det ekonomiska utfallet på ett väsentligt sätt, och där sannolikheten att posterna ska återkomma under kommande år är liten. Jämförelsestörande poster inkluderar händelser och transaktioner med betydande effekter, som är relevanta för att förstå den finansiella utvecklingen när man jämför resultat för nuvarande period med tidigare perioder. Nettoinvestering i förvärvade företag Förvärv av dotterföretag, netto efter förvärvade likvida medel plus kassapåverkan från specifika kostnader relaterade till historiska förvärv, plus förvärv av IP-rättigheter från tillgångsförvärv. Ett mått på kassaflöde avseende icke- organiska tillväxtmöjligheter under rapportperioden. Nettoomsättnings- tillväxt Nettoomsättning för aktuell period genom nettoomsättning för samma period föregående år. Nettoomsättningstillväxt rapporteras av företaget eftersom det betraktar att detta KPI bidrar till investerarnas förståelse för företagets historiska utveckling. Nettoskuld (–) / Nettokassa (+) Företagets likvida medel och kortfristiga placeringar minskade med företagets kort- och långfristiga räntebärande skulder exklusive leasingskulder enligt IFRS 16, pensionsavsättningar samt villkorade ersättningar och sälj-/köp-optioner avseende innehav utan bestämmande inflytande. Mätvärdet används ofta av investerare, finansanalytiker och andra intressenter för att mäta skulden jämfört med likvida tillgångar. Detta mått används också vid beräkningar av företagets belåningsgrad. Organisk tillväxt Tillväxt mellan perioder där nettoomsättning från förvärvade/ avyttrade företag under de senaste fem kvartalen har exkluderats. Jämförelseperioden är justerad för skillnader i valutakurser. Tillväxtmått för företag som har varit en del av Embracer Group i mer än ett år, exklusive effekter av förändrade valutakurser. Proformatillväxt Tillväxt mellan perioder där nettoomsättning från förvärvade/ avyttrade företag under de senaste fem kvartalen har lagts till/ justerats historiskt. Jämförelseperioden är justerad för skillnader i valutakurser. Tillväxtmått för alla företag som är en del av Embracer Group per rapportdatum oavsett när företaget blev del av Embracer Group, exklusive effekter av förändrade valutakurser. Specifika poster relaterade till historiska rörelseförvärv Specifika intäkter och kostnader relaterade till historiska rörelseförvärv består av personalkostnader i samband med förvärv (I samband med vissa förvärv, har avtal om villkorad tilläggsköpeskilling som inte klassificeras som en del av överförd köpeskilling, då det finns krav på fortsatt anställning för att få beloppet. Därmed är beloppet klassificerat som ersättning för framtida tjänster.), avskrivning av förvärvade övervärden på immateriella tillgångar (t.ex. IP-rättigheter, publiceringsrättigheter, varumärke), transaktionskostnader (kostnader för legal, finansiell, skattemässig och kommersiell due diligence avseende genomförda förvärv), omvärdering av andelar i intresseföretag och omvärdering av villkorad tilläggsköpeskilling. Uppgifter som används för att beräkna Justerat EBITDA och Justerat EBIT. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 46 ===== SIDA 47 ===== ALTERNATIVA NYCKELTAL KONCERNEN JUSTERAT EBIT OCH JUSTERAT EBITDA - HÄRLEDNING Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Apr-sep 2024 Apr-sep 2023 Apr 2023- mar 2024MSEK EBIT 468 -836 -971 -415 -20 519 Avskrivningar och nedskrivningar 1 411 3 049 3 018 4 830 21 738 EBITDA 1 879 2 214 2 047 4 416 1 218 Personalkostnader i samband med förvärv 103 435 1 207 848 2 025 Omvärdering av andelar i intresseföretag — — 0 -3 -3 Omvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar — 14 -4 14 18 Transaktionskostnader — 0 — 7 8 Jämförelsestörande poster 1) 72 260 674 338 8 112 Justerat EBITDA 2 055 2 923 3 924 5 620 11 377 Av- och nedskrivningar -1 411 -3 049 -3 018 -4 830 -21 738 Jämförelsestörande poster 1) 20 1 161 20 1 161 14 406 Avskrivningar av förvärvade övervärden på immateriella tillgångar 544 779 1 110 1 537 3 018 Justerat EBIT 1 207 1 814 2 036 3 487 7 063 JUSTERAT RESULTAT PER AKTIE - HÄRLEDNING Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Apr-sep 2024 Apr-sep 2023 Apr 2023- mar 2024MSEK Periodens resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare -391 -562 -2 573 1 688 -18 177 Justeringar Personalkostnader i samband med förvärv 103 435 1 207 848 2 025 Omvärdering av andelar i intresseföretag — — — -3 -3 Omvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar — 14 -4 14 18 Transaktionskostnader — 0 — 7 8 Avskrivningar av förvärvade övervärden på immateriella tillgångar 544 779 1 110 1 537 3 018 Förändring i verkligt värde av villkorade tilläggsköpeskillingar och köp/sälj option avseende innehav utan bestämmande inflytande -14 -591 -7 -2 296 -2 800 Räntekostnader för villkorade tilläggsköpeskillingar 38 21 68 58 127 Jämförelsestörande poster 1) 92 1 421 694 1 499 22 517 Justeringar innan skatt 763 2 079 3 067 1 664 24 909 Skatteeffekter på justeringar -135 -438 -257 -597 -1 539 Justeringar efter skatt 628 1 642 2 810 1 066 23 371 Summa 237 1 079 237 2 754 5 194 Genomsnittligt antal aktier, miljoner 1 350 1 331 1 346 1 283 1 318 Justerat resultat per aktie, SEK 0,18 0,81 0,18 2,15 3,94 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, miljoner 1 383 1 438 1 379 1 391 1 424 Justerat resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,17 0,75 0,17 1,98 3,65 1) Se nästa sida för ytterligare förklaring av jämförelsestörande poster. FORTSÄTTNING >> EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 47 ===== SIDA 48 ===== >> FORTS. ORGANISK TILLVÄXT - HÄRLEDNING Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 FörändringMSEK Nettoomsättning 8 552 10 831 -21 % Nettoomsättning från förvärvade/avyttrade företag 1) -102 -883 Skillnader i valutakurser — -87 Organisk tillväxt - Output 8 450 9 860 -14 % PROFORMA TILLVÄXT - HÄRLEDNING Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 FörändringMSEK Nettoomsättning 8 552 10 831 -21 % Nettoomsättning från förvärvade/avyttrade företag 2) -21 -775 Skillnader i valutakurser — -88 Proforma tillväxt - Output 8 532 9 968 -14 % 1) Nettoomsättning från förvärvade företag under de senaste fem kvartalen har exkluderats. 2) Nettoomsättning från förvärvade företag under de senaste fem kvartalen har lagts till historiskt. FRITT KASSAFLÖDE EFTER FÖRÄNDRINGAR I RÖRELSEKAPITAL Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Apr-sep 2024 Apr-sep 2023 Apr 2023- mar 2024MSEK Periodens kassaflöde 882 1 623 627 752 -1 234 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 164 -1 502 2 974 -1 622 -832 Nettokassaflöde från förvärvade/avyttrade företag -1 648 62 -5 570 175 2 261 Transaktionskostnader — — — 7 8 Betalning av personalkostnader i samband med förvärv 15 58 1 232 330 582 Kassaflödespåverkan jämförelsestörande poster 3) 114 146 311 146 672 Fritt kassaflöde efter förändringar i rörelsekapital -473 387 -426 -212 1 456 3) Dessa kostnader är huvudsakligen relaterade till listningsprojektet för Asmodee och genomförda omstruktureringsåtgärder i PC/Console Games. JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Apr-sep 2024 Apr-sep 2023 Apr 2023- mar 2024MSEK Övriga externa kostnader -17 -39 -17 -71 -269 Personalkostnader -40 -176 -40 -183 -720 Resultat vid försäljning av dotterföretag -18 -46 -620 -85 -6 856 Övriga rörelsekostnader 4) 3 0 3 0 -267 Summa jämförelsestörande poster som påverkar EBITDA -72 -260 -674 -338 -8 112 Nedskrivning av immateriella tillgångar -20 -1 148 -20 -1 148 -2 931 Nedskrivning av materiella tillgångar — -12 — -12 -39 Nedskrivning av goodwill — — — — -11 095 Nedskrivning av övriga immateriella tillgångar — — — — -340 Summa jämförelsestörande poster som påverkar EBIT -92 -1 421 -694 -1 499 -22 517 4) Varav handelsvaror -265 MSEK apr 2023-mar 2024 EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 48 ===== SIDA 49 ===== DEFINITIONER, KVARTALSINFORMATION Ackumulerat antal tillkommande operativa koncerner Antal slutförda förvärv av nya operativa koncerner. Ackumulerat antal tillkommande förvärv Antal slutförda förvärv som inte bildar nya operativa koncerner inklusive förvärv av tillgångar. Antal IP Antal IP (Immateriella rättigheter) ägda av koncernen. Clawbackaktier Aktier i företaget emitterade till säljare i samband med slutförande av förvärv av företag eller tillgångar. Clawbackaktier utgör en del av tilläggsköpeskillingen till säljare av företag eller tillgångar. Clawbackaktier ägs av säljarna genom escrowkonton eller ordinarie konton, med en överenskommen rätt för företaget att återfå aktierna utan ersättning om särskilda mål för tilläggsköpeskillingar inte uppfylls. Clawbackaktier behålls av säljare om mål för tilläggsköpeskillingar uppfylls. DAU Genomsnittligt antal dagliga aktiva användare i perioden (Daily Active Users). Digital försäljning Försäljning och överföring av produkter, fysiska och digitala, via digitala/elektroniska kanaler. Digital produkt Produkt som säljs/överförs via digitala/elektroniska kanaler. Externa spelutvecklare Spelutvecklare involverade i spelutvecklingsprojekt av studios som inte ägs av koncernen (externa studios). Externa studios Studios som inte ägs av koncernen utan anlitas för spelutvecklingsprojekt som finansieras av koncernen. Färdigställda spel Totalt bokfört värde av färdiga spelutvecklingsprojekt (släppta spel) vid tidpunkt för färdigställandet. Efter färdigställande omklassificeras de släppta spelen från pågående spelutvecklingsprojekt till färdigställda spel och avskrivning påbörjas. Fysisk försäljning Försäljning och överföring av produkter, fysiska och digitala, via fysiska kanaler. Fysisk produkt Produkt som säljs/överförs via fysiska kanaler. Interna medarbetare Interna spelutvecklare + Medarbetare utanför spelutveckling. Interna spelutvecklare Spelutvecklare (både anställda och konsulter) involverade i spelutvecklingsprojekt av studios som ägs av koncernen (interna studios). Interna studios Studios som ägs av koncernen. MAU Genomsnittligt antal månatliga aktiva användare i perioden (Monthly Active Users). Maximal köpeskilling kontant Maximal potentiell ersättning som betalas kontant inklusive initial köpeskilling och tilläggsköpeskilling. Tilläggsköpeskillingen är baserad på den teoretiskt högsta köpeskillingen och beräknas utifrån de villkor och valutakurser som anges i varje enskilt avtal. Maximal köpeskilling aktier Maximal potentiell ersättning som betalas genom Embracer B-aktier inklusive initial köpeskilling och tilläggsköpeskilling. Tilläggsköpeskillingen är baserad på den teoretiskt högsta köpeskillingen och beräknas utifrån de villkor och valutakurser som anges i varje enskilt avtal samt Embracers genomsnittliga viktade aktiekurs under senaste 20 handelsdagarna. Maximal köpeskilling totalt Summan för maximal köpeskilling kontant och maximal köpeskilling aktier. Notera att maximal total köpeskilling kan avvika från den totala köpeskilling som anges i preliminära förvärvsanalyser efter förändringar i valutakurser och Embracers aktiekurs mellan datum för undertecknande och slutförande, samt om det förväntade utfallet för att uppnå mål kopplade till tilläggsköpeskilling avviker från det maximala scenariot. Den maximala totala köpeskillingen inkluderar villkorad tilläggsköpeskilling kontant och i aktier som klassificeras som ersättning för framtida tjänster och inte är del av den överförda köpeskillingen i förvärvsanalys enligt IFRS 2 och IAS 19. Notera också att för ett begränsat antal förvärv, för vilka det finns en väsentlig skillnad mellan förväntad köpeskilling och den maximala potentiella köpeskillingen, har förväntad kontantutbetalning och ersättning med aktier använts som mått. Medarbetare utanför spelutveckling Anställda som inte är direkt involverade i spelutveckling (både anställda och konsulter). Specifikation av nettoomsättningen - PC/Console-segmentet Egna titlar Total försäljning från speltitlar från av koncernen ägda eller kontrollerade IP:s. Förlagstitlar Total försäljning från speltitlar av IP:s koncernen inte äger eller kontrollerar. Nya releaser Total försäljning från speltitlar släppta i det aktuella kvartalet. Katalogtitlar Total försäljning från speltitlar som inte är släppta i det aktuella kvartalet. Spelutvecklingsprojekt Spelutvecklingsprojekt finansierade av koncernen och spelutvecklingsprojekt finansierade av tredje part med betydande förväntade royaltyintäkter. Totala nedladdningar Totalt antal nedladdningar under perioden. UAC (User Acquisition Cost) Marknadsföringskostnader i rörelsesegmentet Mobile Games. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 49 ===== SIDA 50 ===== INFORMATION PER RÄKENSKAPSÅR OCH KVARTAL 2020/21 2021/22 2022/23 2023/2024 2024/2025 Helår Helår Helår Apr-jun Jul-sep Okt-dec Jan-mar Helår Apr-jun Jul-sep Nettoomsättning, MSEK 9 000 17 067 37 665 10 450 10 831 12 050 8 875 42 206 7 933 8 552 Nettoomsättningstillväxt, koncernen % 71 % 90 % 121 % 47 % 13 % 4 % -5 % 12 % -24 % -21 % EBIT, MSEK 2 058 -1 126 194 421 -836 273 -20 378 -20 519 -1 440 468 EBIT-marginal, % 23 % -7 % 1 % 4 % -8 % 2 % -230 % -49 % -18 % 5 % Justerat EBIT, MSEK 2 858 4 465 6 366 1 673 1 814 2 150 1 426 7 063 828 1 207 Justerad EBIT-marginal, % 32 % 26 % 17 % 16 % 17 % 18 % 16 % 17 % 10 % 14 % Justerat EBITDA, MSEK 4 016 5 942 9 866 2 697 2 923 3 269 2 488 11 377 1 869 2 055 Justerad EBITDA-marginal, % 45 % 35 % 26 % 26 % 27 % 27 % 28 % 27 % 24 % 24 % Utestående aktier, vägt genomsnitt, miljoner1) 719 905 1 069 1 130 1 202 1 211 1 215 1 190 1 213 1 239 Aktier efter utspädning, vägt genomsnitt1) 719 921 1 081 1 130 1 202 1 211 1 216 1 191 1 214 1 239 Genomsnittligt antal aktier (A&B), miljoner1) 796 1 031 1 252 1 259 1 331 1 339 1 340 1 318 1 342 1 350 Genomsnittligt antal aktier (A&B) efter utspädning, milj.1) 798 1 086 1 360 1 367 1 438 1 446 1 446 1 424 1 375 1 383 Resultat per aktie före utspädning, SEK -3,49 1,08 4,17 1,99 -0,47 -1,44 -14,92 -15,28 -1,80 -0,32 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -3,49 1,06 4,12 1,99 -0,47 -1,44 -14,92 -15,28 -1,80 -0,32 Justerat resultat per aktie, SEK1) 3,15 3,69 4,41 1,33 0,81 0,20 1,62 3,94 0,00 0,18 Justerat resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,14 3,50 4,06 1,23 0,75 0,19 1,50 3,65 0,00 0,17 Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK 3 825 4 070 5 383 1 359 2 250 2 477 1 801 7 888 -177 444 Organisk tillväxt, % — % — % — % 20 % -2 % -4 % -10 % 1 % -23 % -14 % Bruttomarginal, % 60 % 72 % 63 % 63 % 63 % 57 % 62 % 61 % 64 % 59 % Specifika kostnader relaterade till historiska förvärv Avskrivningar av förvärvade övervärden på immateriella tillgångar, MSEK -510 -1 316 -2 973 -757 -779 -759 -722 -3 018 -566 -544 Transaktionskostnader, MSEK -150 -367 -290 -7 — — -1 -8 — — Personalkostnader i samband med förvärv, MSEK -181 -4 277 -2 631 -412 -435 -377 -800 -2 025 -1 104 -103 Omvärdering av andelar i intresseföretag, MSEK 41 416 — 3 — — — 3 — — Omvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar, MSEK — -46 — — -14 -3 -1 -18 4 — Totalt -801 -5 591 -5 894 -1 174 -1 229 -1 138 -1 525 -5 065 -1 666 -647 Investeringar Externt utvecklade spel och förskott, MSEK 697 1 233 1 291 299 312 240 280 1 131 206 136 Pågående internt utvecklade spel, MSEK 1 291 2 293 4 788 1 458 1 437 1 303 1 153 5 351 774 731 Totala investeringar i spelutveckling, alla segment 1 988 3 526 6 079 1 757 1 749 1 543 1 433 6 482 980 867 Övriga immateriella tillgångar/IP-rättigheter, MSEK 151 190 416 155 168 138 113 574 73 83 Materiella anläggningstillgångar, MSEK 71 344 500 103 91 67 55 316 73 46 Total 2 210 4 060 6 995 2 014 2 008 1 749 1 601 7 372 1 125 995 Färdigställda spel Färdigställda spel, PC/Console, MSEK 837 1 218 3 248 803 1 120 780 718 3 421 336 455 Övriga nyckeltal Spelutvecklingsprojet, PC/Console Annonserade spelutvecklingsprojekt 53 64 56 62 63 55 43 43 34 46 Icke-annonserade spelutvecklingsprojekt 107 159 165 153 138 124 98 98 93 82 Totalt 160 223 221 215 201 179 141 141 127 128 Antal sysselsatta Totalt antal interna spelutvecklare 4 036 7 240 9 971 10 014 9 503 9 143 6 312 6 312 5 631 5 437 Totalt antal externa spelutvecklare 1 079 1 346 1 455 1 342 1 151 1 078 1 387 1 387 1 028 813 Totalt antal medarbetare utanför spelutveckling 1 210 4 174 5 175 5 249 5 047 4 997 4 370 4 370 4 185 4 200 Totalt 6 325 12 760 16 601 16 605 15 701 15 218 12 069 12 069 10 844 10 450 Antal studios Totalt antal externa studios 66 63 56 59 53 50 41 41 37 26 Totalt antal interna studios 60 118 138 139 135 132 109 109 103 103 Totalt 126 181 194 198 188 182 150 150 140 129 Totalt antal IP-rättigheter 225 815 896 905 923 921 913 913 911 920 1) Antalet aktier för FY 2020/21 har justerats och räknats om med anledning av 2:1 aktiespliten som genomfördes 30 september 2021. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | JULI - SEPTEMBER 2024 50 ===== SIDA 51 ===== Embracer Group är en global koncern med kreativa, entreprenörsledda verksamheter inom PC, konsol-, mobil- och brädspel samt andra relaterade medier. Koncernen har en omfattande spelportfölj med över 900 ägda eller kontrollerade varumärken. Bolaget har huvudkontor i Karlstad och global närvaro genom de tio operativa koncernerna: THQ Nordic, PLAION, Coffee Stain, Amplifier Game Invest, DECA Games, Easybrain, Asmodee, Dark Horse, Freemode och Crystal Dynamics – Eidos. Koncernen har 103 interna studios och engagerar över 10 000 medarbetare i fler än 40 länder. Embracer Group AB (publ) Tullhusgatan 1B SE-652 09 Karlstad Sweden embracer.com