===== SIDA 1 ===== Q2 Delårsrapport januari–juni 2024 ===== SIDA 2 ===== Perioden januari–juni 2024 • Intäkterna ökade med 8 % till 320 miljoner kronor (297). • Förvaltningsresultatet ökade med 18 % till 136 miljoner kronor (115). • Förvaltningsresultatet per stamaktie ökade med 10 % till 1,12 kronor per stamaktie (1,02). • Periodens resultat uppgick till 152 miljoner kronor (37), vilket motsvarar 1,28 kronor per stamaktie (0,17). • Värdejustering av förvaltningsfastigheter påverkade resultatet med 48 miljoner kronor (–40). • Värdejustering av finansiella instrument påverkade resultatet med 21 miljoner kronor (–14). • Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital ökade med 29 % och uppgick till 120 miljoner kronor (93). • Nettoinvesteringarna uppgick till 922 miljoner kronor, varav 891 miljoner kronor var hänförligt till fastighetstransaktioner. Kvartalet april–juni 2024 • Intäkterna ökade med 9 % till 162 miljoner kronor (149). • Förvaltningsresultatet ökade med 17 % till 71 miljoner kronor (61). • Förvaltningsresultatet per stamaktie ökade med 7 % till 0,58 kronor per stamaktie (0,54). • Periodens resultat uppgick till 85 miljoner kronor (51), vilket motsvarar 0,71 kronor per stamaktie (0,44). • Värdejustering av förvaltningsfastigheter påverkade resultatet med 45 miljoner kronor (–4). • Värdejustering av finansiella instrument påverkade resultatet med –8 miljoner kronor (13). • Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital ökade med 32 % och uppgick till 65 miljoner kronor (49). • Nettoinvesteringarna uppgick till 730 miljoner kronor, varav 718 miljoner kronor var hänförligt till fastighetstransaktioner. Jan–jun Apr–jun Helår 2024 2023 2024 2023 2023 Fastighetsvärde, mkr 8 292 7 169 8 292 7 169 7 324 Intäkter, mkr 320 297 162 149 593 Driftsöverskott, mkr 253 232 132 119 471 Förvaltningsresultat, mkr 136 115 71 61 233 Periodens resultat, mkr 152 37 85 51 33 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital, mkr 120 93 65 49 196 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 95 95 95 95 95 Återstående hyrestid, år 5,1 5,6 5,1 5,6 5,3 Fastigheternas direktavkastning, % 6,7 6,5 6,8 6,7 6,6 Avkastning på eget kapital, % 9 2 10 7 1 Nettobelåningsgrad, % 50 54 50 54 52 Räntetäckningsgrad, ggr 2,3 2,1 2,4 2,2 2,1 Skuldkvot, ggr 8,1 9,1 8,0 9,1 8,2 Nyckeltal per stamaktie Förvaltningsresultat per stamaktie, kr 1,12 1,02 0,58 0,54 2,05 Periodens resultat per stamaktie före utspädning, kr 1,28 0,17 0,71 0,44 -0,09 Periodens resultat per stamaktie efter utspädning, kr 1,27 0,17 0,70 0,44 -0,09 Eget kapital per stamaktie, kr 26,88 25,22 26,88 25,22 25,26 Substansvärde per stamaktie, kr 28,82 26,48 28,82 26,48 27,32 Nyckeltal i sammandrag Förvaltningsresultat per stamaktie +10 % till 1,12 kr/aktie (1,02) Förvaltningsresultat +18 % till 136 mkr (115) Väsentliga händelser under kvartalet • I maj genomfördes en riktad nyemission av 12 miljoner stamaktier av serie B som tillförde bolaget 384 miljoner kronor före emissionskostnader. • I juni återköptes nominellt 76 miljoner kronor av bolagets utestående icke-säkerställda gröna obligationer med förfall i april 2025. Kvarstående utestående volym om 295 miljoner kronor kommer att förtidsinlösas per 15 juli 2024. • I juni emitterades nya seniora icke-säkerställda gröna obligationer till ett belopp om 400 miljoner kronor med en löptid om tre år och en ränta om Stibor 3M+3,10 %. • I juni förvärvades två fullt uthyrda fastigheter i Linköping för 74 miljoner kronor. Total uthyrningsbar area är 7 842 kvm och årligt hyresvärde uppgår till 7 miljoner kronor. Tillträde beräknas ske under det fjärde kvartalet 2024. • I juni meddelades att nyttjande av samtliga tecknings - optioner av serie 2021:1 har genomförts, varvid Emilshus kommer tillföras 42 miljoner kronor. Justerad prognos för 2024 • För 2024 beräknas förvaltningsresultatet med nuvarande fastighetsbestånd samt tillkännagivna förvärv uppgå till 290 miljoner kronor. Tidigare lämnad prognos uppgick till 280 miljoner kronor. Intäkter +8 % till 320 mkr (297) Kassaflöde från löpande verksamhet +29 % till 120 mkr (93) Emilshus Delårsrapport januari–juni 2024 – 2 ===== SIDA 3 ===== Fortsatt tillväxt med stärkt lönsamhet, ökad kapitalbas och fler aktieägare Under det första halvåret 2024 ökade vi intäkterna med 8 % till 320 miljoner kronor och förvaltningsresultatet ökade med 18 % till 136 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregå - ende år. Per stamaktie motsvarar det en ökning av förvaltnings - resultatet om 10 %. Kassaflödet från den löpande verksamheten förstärktes samtidigt med 29 % till 120 miljoner kronor. Under det andra kvartalet ökade förvaltningsresultatet med 17 % till 71 miljoner kronor, motsvarande en ökning per stamaktie om 9 %. Kassa flödet från den löpande verksamheten förstärktes med 32 % under samma period. Tillväxt på viktiga marknader Arbetet med att bygga ett starkt Emilshus fortsätter. Detta sker genom selektiva förvärv av fastigheter inom våra marknads - områden i södra Sverige. Under första halvåret genomfördes strategiskt viktiga fastighetsaffärer för netto 891 miljoner kronor, vilket stärkte vår närvaro på delmarknaderna Linköping och Jön - köping. De förvärvade fastigheterna är välavkastande, belägna i bra mikrolägen och har en lång återstående hyrestid – affärer i linje med Emilshus strategi. Positiv nettouthyrning Efterfrågan på Emilshus lokaler inom kategorierna lätt industri/lager och handel är god och våra hyresgäster mår generellt bra. Givet ett antal uthyrningar kan vi rapportera en positiv netto uthyrning om 1 miljon kronor under det andra kvartalet. I vår förvaltning fortsätter arbetet med energieffektiviseringar och vi minskar löpande våra och hyresgästernas driftskostnader. Under maj 2024 bidrog detta till en minskning i energianvändning med cirka 220 000 kWh, motsvarande 12 % för hela fastighets - beståndet jämfört med föregående år. Konkret och fokuserat hållbarhetsarbete är lönsamt. Stärkt finansiell kapitalbas Vi bygger ett finansiellt starkare bolag med syfte att fortsätta Emilshus expansion. Under det andra kvartalet stärktes Emilshus kapitalbas genom en riktad nyemission av stamaktier av serie B till ett värde om 384 miljoner kronor till en emissionskurs översti - gande substansvärdet per aktie. Nyemissionen, som tecknades av främst nordiska institutionella investerare, koordinerades med att NP3 samtidigt avyttrade 6,3 miljoner stamaktier av serie B i Emilshus till ett värde om 201 miljoner kronor. Därtill genomförde NP3 en sakutdelning till sina aktieägare av stamaktier av serie B i Emilshus. Detta innebär att Emilshus erhållit ett stort antal nya aktieägare. Därutöver kommer Emilshus tillföras 42 miljoner kro - nor genom att tidigare emitterade teckningsoptioner nyttjats. Efter dessa kapitalmarknadstransaktioner har vi flera stora institutionella investerare som nya delägare samtidigt som vår ägarbas breddats med flera aktieägare. Effekten av dessa åtgärder märks bland annat i en ökad likviditet i handeln med Emilshusaktien vilket stärker vår position på kapitalmarknaden. Emilshus har under det andra kvartalet även emitterat en ny icke säkerställd obligation om 400 miljoner kronor med förfall i juni 2027 samtidigt som vi förtidsinlöser en obligation med ursprungligt förfall i april 2025. Den nya obligationen löper med en marginal utöver Stibor 3M om 3,10 % att jämföra med 5,25 % för den förtidsinlösta obligationen, vilket innebär en väsentlig förbättring av finansnettot. Kapacitet för fortsatt lönsam tillväxt Aktie- och obligationsemissionerna genomfördes i syfte att skapa kapacitet för fortsatt lönsam tillväxt. Emilshus fastighetsportfölj har under de senaste 12 måna - derna vuxit med 16 % till 8 292 miljoner kronor. All tillväxt syftar till ökad lönsamhet, vilket manifesteras i att vi i denna rapport höjer vårt prognosticerade förvaltningsresultat för helåret 2024 till 290 miljoner kronor. Växjö, juli 2024 Jakob Fyrberg, VD Vi fortsätter att bygga ett lönsamt och finansiellt starkt fastighetsbolag. Vårt fokus är tillväxt i definierade mark- nadsområden med lönsamhet, starka kassaflöden och finansiell stabilitet som ledord. VD kommentar All tillväxt syftar till ökad lönsamhet. Emilshus Delårsrapport januari–juni 2024 – 3 ===== SIDA 4 ===== Emilshus i korthet Förvaltningsresultat per stamaktie Förvaltningsresultatet per stamaktie ska öka med minst 15 % per år. Avkastning på eget kapital Avkastningen på eget kapital ska under en femårsperiod i genomsnitt uppgå till minst 15 % per år. 0 5 10 15 20 25 30 35 40 % 2020 2021 2022 2023 2024 Avkastning på eget kapital Förvaltningsresultat per stamaktie och tillväxt 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 kr 2020 2021 2022 2023 2024 % -20 0 20 40 60 80 Finansiella mål Utdelningspolicy Det övergripande målet är att skapa värde för Emilshus aktie - ägare. Under de närmaste åren bedöms detta bäst göras genom att återinvestera kassaflödet i verksamheten för att skapa ytterligare tillväxt genom förvärv av fastigheter och investeringar Ett fastighetsbolag med starka kassa flöden Med utgångspunkt i småländsk företagskul - tur förvärvar, utvecklar och förvaltar Emilshus högavkastande kommersiella fastigheter i södra Sverige. Prioriterade fastighetskategorier är lätt industri, proffshandel/industriservice, extern - handel och dagligvaruhandel. Fokus är hög direktavkastning i kombination med långa hyresavtal och hyresgäster med god betalningsförmåga. Vi etablerar långsiktiga och nära relationer med hyresgästerna genom lokal närvaro och engagemang på de orter där bolaget verkar. 8 292 mkr 28 % Växjö 23 % Jönköping 18 % Värnamo 12 % Vetlanda 10 % Linköping 6 % Kalmar 3 % Halmstad Fastighetsvärde per förvaltningsområde Fastighetsvärde per förvaltningsområde Utfall finansiella mål Rullande 12 mån Genomsnitt per år 2020–2024 Tillväxt i förvaltningsresultat per stamaktie, % 21 19 Avkastning på eget kapital, % 4 16 Förvaltningsresultat per stamaktie Avkastning på eget kapital Rullande 12 månader, kr Årlig tillväxt i %, rullande 12 månader Mål för årlig tillväxt är minst 15 % Rullande 12 månader, % Mål för avkastning i genomsnitt per år under en femårsperiod är minst 15 % i befintliga fastigheter vilket kan medföra en låg eller utebliven utdelning på stamaktier. Utdelning på preferensaktier ska ske enligt beslut av bolagsstämman och enligt bolagsordningens bestämmelser. Emilshus Delårsrapport januari–juni 2024 – 4 ===== SIDA 5 ===== Jämförelsetal inom parentes avser motsvarande period föregå - ende år. Intäkter Intäkterna ökade med 8 % till 320 miljoner kronor (297). Tillväx - ten är huvudsakligen hänförlig till fastighetsförvärv men även hyres justeringar samt ökade intäkter till följd av genomförda investeringar i befintliga fastigheter. Intäkter i jämförbart bestånd ökade med 2 % (12). Den lägre tillväxten i jämförbart bestånd för - klaras främst av en vakans i fastigheten Fläkten 11 i Växjö. Under perioden har vakansen minskat då delar av fastigheten har hyrts ut till en ny hyresgäst. Kontrakterad årshyra ökade med 23 % och uppgick vid utgången av perioden till 694 miljoner kronor (566). Den eko - nomiska vakansen uppgick till 37 miljoner kronor (27) och den ekonomiska uthyrningsgraden uppgick till 95 % (95). 99 % av Emilshus hyresintäkter justeras årligen med en indexklausul i hyresavtalen. Fastighetskostnader Fastighetskostnaderna var oförändrade mot föregående år och uppgick till 66 miljoner kronor (66). Fastighetskostnaderna utgjordes av fastighetsskötsel och drift om 46 miljoner kronor (51), reparationer och underhåll om 10 miljoner kronor (6) samt kostnader för fastighetsskatt om 10 miljoner kronor (9). Fastig - hetskostnaderna i jämförbart bestånd minskade med –4 % (9). Driftsöverskott Driftsöverskottet ökade med 9 % till 253 miljoner kronor (232). Överskottsgraden uppgick till 79 % (78). Överskottsgraden varierar under året beroende på de säsongsvariationer som föreligger inom fastighetsbranschen. Under vintermånaderna påverkas överskottsgraden av ökade kostnader för energi och snöröjning. Driftsöverskottet i jämförbart bestånd ökade med 4 % (12). Genomsnittlig direktavkastning under perioden uppgick till 6,7 % (6,5). Intäkter, kostnader och resultat Januari–juni 2024 Central administration Kostnaderna för central administration uppgick till 17 miljoner kronor (16) och utgjordes av kostnader för centrala funktioner såsom personalkostnader samt kostnader för företagsledning och ekonomifunktion. Kostnaderna för central administration som andel av Emilshus intäkter uppgick till 5 % (5). Finansnetto Finansnettot uppgick till –101 miljoner kronor (–101). Genomsnitt - lig ränta på de räntebärande skulderna inklusive kostnader för räntesäkring uppgick vid periodens utgång till 4,9 % (5,0). Ränte - täckningsgraden uppgick till 2,3 ggr (2,1). Räntebindningstiden inklusive räntederivat uppgick vid peri - odens utgång till 2,3 år (1,5) och kapitalbindningstiden uppgick till 2,0 år (2,4). Den räntebärande nettoskulden ökade till 4 185 miljoner kronor (3 905). Förvaltningsresultat Förvaltningsresultatet, som utgörs av verksamhetens resultat före värdeförändringar och skatt, ökade med 18 % till 136 miljoner kronor (115). Ökningen förklaras av högre driftsöverskott i kom - bination med ett oförändrat finansnetto. Förvaltningsresultatet per stamaktie efter avdrag för utdelning till preferensaktieägarna ökade med 10 % till 1,12 kronor (1,02). För rullande 12 månader var ökningen 21 %. Värdeförändring fastigheter och derivat Emilshus erhåller varje kvartal externa värderingsutlåtanden för att fastställa fastigheternas marknadsvärde. Orealiserade värde - förändringar på förvaltningsfastigheter påverkade resultatet med 47 miljoner kronor (–40) under perioden. Värdeförändringarna var hänförliga till effekten av förändringar i direktavkastningskrav om –36 miljoner kronor, justerade driftsöverskott om 45 miljoner kronor samt övrigt i form av återlagda skatterabatter kopplade till förvärv om 37 miljoner kronor. Realiserad värdeförändring påver - kade resultatet med 1 miljon kronor (–). Samtliga fastigheter har per bokslutsdagen varit föremål för extern värdering av Newsec. Orealiserade värdeförändringar på finansiella instrument uppgick till 22 miljoner kronor (–14). Värdeförändringen förklaras huvudsakligen av högre swapräntor. Realiserad värdeförändring på finansiella instrument uppgick till –1 miljon kronor (–). Jämförbart bestånd 30 jun 2024 2023 Förändring, % Antal fastigheter 124 124 - Värde fastigheter, mkr 7 076 7 095 0 Direktavkastning, % 6,6 6,4 3 Intäkter, mkr 298 293 2 Fastighetskostnader, mkr -64 -66 -4 Driftsöverskott, mkr 235 226 4 Driftsöverskott 0 30 60 90 120 150 180 mkr mkr 2020 2021 2022 2023 2024 0 100 200 300 400 500 600 Intäkter 0 30 60 90 120 150 180 210 mkr 2020 2021 2022 2023 2024 mkr 0 100 200 300 400 500 600 700 Per kvartal (vänster skala) Rullande 12 månader (höger skala) Per kvartal (vänster skala) Rullande 12 månader (höger skala) Emilshus Delårsrapport januari–juni 2024 – 5 ===== SIDA 6 ===== Skatt Aktuell skattekostnad uppgick till 20 miljoner kronor (22) och uppskjuten skattekostnad uppgick till 33 miljoner kronor (3). Kostnaden för uppskjuten skatt är främst relaterad till temporära skillnader mellan redovisat och skattemässigt värde på förvalt - ningsfastigheter och derivat. Periodens resultat Periodens resultat efter skatt uppgick till 152 miljoner kronor (37), vilket motsvarar 1,28 kronor per genomsnittligt antal stamaktier före utspädning (0,17) respektive 1,27 kronor efter utspädning (0,17). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick till 120 miljoner kronor (93), vilket är en förbättring med 29 %. Tillväxten i kassaflöde förklaras av ett ökat förvaltningsresultat samt lägre skattekostnad i förhållande till resultat. Förvärv av förvaltningsfastigheter via dotterbolag påverkade kassaflödet med –923 miljoner kronor (–71). Investeringar i befint - liga fastigheter påverkade kassaflödet med –32 miljoner kronor (–26), vilket huvudsakligen avsåg hyresgästanpassningar och ombyggnationer. I perioden genomfördes också en avyttring av en förvaltningsfastighet via dotterbolag, vilket påverkade kassa - flödet positivt med 33 miljoner kronor. Finansieringsverksamhetens kassaflöde uppgick till 1 417 miljoner kronor (–26) och förklaras till största del av nyupptagna banklån om 764 miljoner kronor (323) kopplat till förvärv, emis - sion av en ny obligation om 400 miljoner kronor (–), nyemission av stamaktier om 384 miljoner kronor före emissionskostnader samt utdelning på preferensaktier om 21 miljoner kronor. Sammantaget förändrades likvida medel under perioden med 694 miljoner kronor (–31), vilket vid periodens utgång innebar att Emilshus likvida medel uppgick till 906 miljoner kronor (193). Andra kvartalet 2024 Intäkterna ökade med 9 % till 162 miljoner kronor (149). Drifts - överskottet uppgick till 132 miljoner kronor (119), vilket motsvarar en överskottsgrad om 81 % (80). Finansnettot uppgick till –52 miljoner kronor (–51). Förvalt - ningsresultatet uppgick till 71 miljoner kronor (61), vilket innebar en ökning om 17 %. Det ökade förvaltningsresultatet jämfört med föregående år förklaras huvudsakligen av ett förstärkt driftsöver - skott. Orealiserade värdeförändringar på förvaltningsfastigheter påverkade resultatet med 45 miljoner kronor (–4) och orealise - rade värdeförändringar på finansiella instrument bestående av derivat för räntesäkring uppgick till –7 miljoner kronor (12). Rea - liserade värdeförändringar på förvaltningsfastigheter uppgick till 1 miljon kronor (–) och realiserad värdeförändring på finansiella instrument uppgick till –1 miljon kronor (–). Resultatet efter skatt uppgick till 85 miljoner kronor (51). Genomsnittlig direktavkastning under kvartalet uppgick till 6,8 %. Moderbolagets resultat och ställning Moderbolaget tillhandahåller koncernledande funktioner avseen - de företagsledning, ekonomifunktion och fastighetsförvaltning. Moderbolagets intäkter består av vidarefakturerade kostnader till fastighetsägande dotterbolag. Moderbolagets kostnader har ökat jämfört med föregående år vilket förklaras av koncernens tillväxt. Ränteintäkterna utgörs av erhållen ränta på moderbolagets fordringar på dotterbolag. De ökade räntekostnaderna förklaras av ökningen avseende upptagna banklån. Periodens resultat uppgick till –14 miljoner kronor (–23). Moderbolagets innehav avseende andelar i koncernföretag uppgick vid periodens utgång till 474 miljoner kronor (473). Moderbolagets fordringar på koncernföretag uppgick till 4 223 miljoner kronor (4 136) och utgjordes huvudsakligen av revers - fordringar, vilka etablerats i samband med förvärv av förvaltnings - fastigheter genom bolag. Moderbolagets egna kapital uppgick till 2 379 miljoner kronor (1 854) vid periodens utgång, vilket innebär en soliditet motsvarande 43 % (40). Förvaltningsresultat 0 20 40 60 80 100 mkr 2020 2021 2022 2023 2024 mkr 0 50 100 150 200 250 300 Per kvartal (vänster skala) Rullande 12 månader (höger skala) Ädelkorallen 1, Jönköping Kategori: Proffshandel Uthyrningsbar area: 1 350 kvm Emilshus Delårsrapport januari–juni 2024 – 6 ===== SIDA 7 ===== Justerad prognos för 2024 För 2024 beräknas förvaltningsresultatet med nuvarande fastig - hetsbestånd samt tillkännagivna förvärv uppgå till 290 miljoner kronor. Tidigare lämnad prognos uppgick till 280 miljoner kronor. Intjäningsförmåga Aktuell intjäningsförmåga presenteras i samband med att delårs - rapporter och bokslutskommuniké kommuniceras. Intjäningsförmågan baseras på det fastighetsbestånd som var tillträtt per den första dagen i nästföljande period. Aktuell intjäningsförmåga är inte en prognos utan illustrerar Emilshus intjäningsförmåga på tolvmånadersbasis givet situationen vid nästkommande periods ingång och beaktar inte eventuella kom- mande förändringar av variabler såsom hyror, vakanser, fastig- hetskostnader, räntor och låneamortering med mera. Effekter av tillkännagivna, ännu ej tillträdda, förvärv inkluderas således inte i intjäningsförmågan. Bedömningen utgår från kontrakterade intäkter på årsbasis beaktat tillägg, hyresrabatter och hyresgarantier. Prognos och aktuell intjäningsförmåga Intjäningsförmåga mkr 1 jul 2024 1 apr 2024 1 jan 2024 1 okt 2023 1 jul 2023 1 apr 2023 1 jan 2023 1 okt 2022 1 jul 2022 1 apr 2022 1 jan 2022 1 okt 2021 1 jul 2021 Intäkter 694 631 616 578 580 570 566 516 453 364 350 304 294 Fastighetskostnader -141 -129 -125 -120 -122 -117 -112 -99 -89 -69 -63 -55 -55 Driftsöverskott 553 502 491 458 458 454 454 416 364 296 287 248 240 Central administration -33 -31 -31 -31 -31 -33 -33 -34 -32 -30 -29 -24 -22 Finansnetto -227 -197 -192 -194 -207 -193 -191 -178 -137 -90 -89 -72 -69 Förvaltningsresultat 293 274 268 234 221 228 230 205 195 176 170 153 149 Förvaltningsresultat per stamaktie, kr 1) 2,24 2,32 2,26 2,07 1,94 2,01 2,03 1,76 1,70 2,07 2,13 2,13 2,24 Förvaltningsfastigheter 8 292 7 518 7 324 7 208 7 169 7 095 7 111 7 146 6 303 5 103 4 827 4 014 3 706 Eget kapital 3 678 3 261 3 194 3 043 3 003 2 992 3 007 3 050 2 909 2 159 1 848 1 484 1 296 Räntebärande nettoskuld 4 185 3 906 3 772 3 905 3 905 3 843 3 879 3 848 3 126 2 753 2 747 2 342 2 248 Överskottsgrad, % 80 80 80 79 79 80 80 81 80 81 82 82 81 Räntetäckningsgrad, ggr 2,3 2,4 2,4 2,2 2,1 2,2 2,2 2,2 2,4 3,0 2,9 3,1 3,1 Skuldkvot, ggr 8,1 8,3 8,2 9,1 9,1 9,1 9,2 10,1 9,4 10,4 10,6 10,4 10,3 Direktavkastning, % 6,7 6,7 6,7 6,4 6,4 6,4 6,4 5,8 5,8 5,8 6,0 6,2 6,5 1) Förvaltningsresultat per stamaktie avser resultat minskat med utdelning till preferensaktieinnehavare per balansdagen. Fastighetskostnaderna baseras på erfarenhetstal utifrån ett normalårs driftskostnader och underhållsåtgärder. I driftskostna - derna ingår kostnad för fastighetsadministration. Fastighetsskatt har beräknats utifrån aktuella taxeringsvärden. Kostnaden för central administration har baserats på nuvarande organisation och omfattning av verksamheten. Finansnettot baseras på ränte - läget vid periodens utgång samt de skulder och likvida tillgångar som förelåg vid samma tidpunkt. Vidare inkluderar finansnettot effekten av periodiserade uppläggningskostnader på lån. Intjäningsförmåga per 1 juli 2024 Baserat på det fastighetsbestånd som förelåg per 1 juli 2024 upp - går intäkterna på tolvmånadersbasis till 694 miljoner kronor och fastighetskostnaderna till 141 miljoner kronor, vilket innebär ett driftsöverskott om 553 miljoner kronor. Överskottsgraden uppgår till 80 % och direktavkastningen till 6,7 % utifrån fastighetsvärdet om 8 292 miljoner kronor. Baserat på nuvarande omfattning av organisation och verksamhet uppgår de centrala administrations - kostnaderna till 33 miljoner kronor samt finansnettot till –227 Förvaltningsresultat enligt intjäningsförmåga 0 50 100 150 200 250 300 mkr kr 2021 2022 2023 2024 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 miljoner kronor. Förvaltningsresultatet uppgår till 293 miljoner kronor, vilket motsvarar ett förvaltningsresultat per stamaktie om 2,24 kronor. Vid beräkning av förvaltningsresultatet per stamaktie har framtida utdelningar på utställda preferensaktier avräknats. Förvaltningsresultat (vänster skala) Förvaltningsresultat per stamaktie (höger skala) Emilshus Delårsrapport januari–juni 2024 – 7 ===== SIDA 8 ===== Fördelning fastighetsvärde per förvaltningsområde Fastighetsbestånd Den 30 juni ägde Emilshus 157 (126) fastigheter med en total uthyrningsbar area om 888 tkvm (791) och ett fastighetsvärde om 8 292 miljoner kronor (7 169). Fastighetsvärdet inkluderar även värdet av pågående projekt. Fastighetsvärdet per kvadratmeter uppgick till 9 341 kronor (9 066). Emilshus fastighetsbestånd präglas generellt av attraktiva lokaler, långa hyresavtal och hög uthyrningsgrad. Den genom - snittliga hyresnivån uppgick till 823 kronor per kvadratmeter (750). Emilshus har ett diversifierat fastighetsbestånd med kommer - siella lokaler där tyngdpunkten ligger på lätt industri och industri - service/proffshandel. Även extern- och dagligvaruhandel är en prioriterad lokaltyp. Kategorin Övrigt består främst av kontor och samhällsfastigheter. Våra fastigheter Antal fastigheter 157 Ekonomisk uthyrningsgrad 95 % Hyresvärde/kvm 823 kr Fastighetsvärde/kvm 9 341 kr Fastighetsvärde per kategori Hyresvärde per kategori Uthyrningsbar area per kategori 8 292 mkr 51 % Lätt industri 22 % Extern- och daglig - varuhandel 16 % Industriservice/ Proffshandel 11 % Övrigt 730 mkr 51 % Lätt industri 21 % Extern- och daglig - varuhandel 15 % Industriservice/ Proffshandel 13 % Övrigt 888 tkvm 61 % Lätt industri 16 % Extern- och daglig - varuhandel 16 % Industriservice/ Proffshandel 7 % Övrigt Geografisk inriktning Emilshus strategi innebär ett fokus på tillväxtregioner i södra Sverige. Beståndet är idag koncentrerat till Småland, Östergöt - land och Halland. Dessa områden är viktiga industriregioner i Sverige, kända för aktivt och framgångsrikt företagande och korta avstånd mellan intressanta etableringsorter. Här finns flera större börsnoterade och världsledande företag inom sina respektive segment samt välmående mindre industrier. I bolagets största förvaltningsområde Växjö med omnejd finns ett väl differentierat näringsliv med högteknologiska och kunskapsintensiva företag. I samtliga tre regioner finns universitet och högskolor som med sin närvaro gynnar näringsliv och utveckling. Därtill erbjuder regionerna några av Sveriges främsta logistiklägen. Fastighetsvärde per kategori Hyresvärde per kategori Uthyrningsbar area per kategori 23 % Jönköping 18 % Värnamo 28 % Växjö3 % Halmstad 6 % Kalmar 12 % Vetlanda 10 % Linköping Emilshus Delårsrapport januari–juni 2024 – 8 ===== SIDA 9 ===== Fastighetsbeståndet i sammandrag per 1 juli 2024 Område Antal fastigheter Uthyrbar area, tkvm Redovisat värde Hyresvärde Ekonomisk uthyr - ningsgrad, % Kontrakterad årshyra, mkr mkr Andel kr/kvm mkr kr/kvm Halmstad 7 20 267 3 13 470 21 1 078 95 20 Jönköping 33 166 1 804 22 10 868 151 910 96 145 Kalmar 20 59 532 6 9 017 46 780 96 44 Linköping 18 86 839 10 9 771 74 862 97 72 Vetlanda 21 147 1 032 12 7 021 108 737 95 102 Värnamo 23 216 1 479 18 6 839 133 616 97 130 Växjö 35 194 2 340 28 12 067 196 1 013 92 180 Totalt 157 888 8 292 100 9 341 730 823 95 694 Område Lätt industri, tkvm Extern- och dagligvaruhandel, tkvm Industriservice/ proffshandel, tkvm Övrigt, tkvm Totalt, tkvm Andel, % Halmstad 5 - 14 1 20 2 Jönköping 127 10 17 11 166 19 Kalmar 10 20 29 - 59 7 Linköping 59 5 22 - 86 10 Vetlanda 85 34 11 17 147 17 Värnamo 184 20 12 - 216 24 Växjö 76 53 33 32 194 22 Totalt 546 141 139 61 888 100 Andel, % 61 16 16 7 100 I februari tecknades avtal om förvärv av åtta fastigheter med lätt industri i Östergötland och Småland för 179 miljoner kronor. Fastigheterna är fullt uthyrda och omfattar totalt 15 000 kvm uthyrningsbar area med ett totalt årligt hyresvärde om 17 miljoner kronor. Tillträde skedde under det första kvartalet 2024. I mars tecknades avtal om förvärv av 16 fastigheter i Jönkö - ping och två fastigheter i Linköping med lätt industri för 713 miljo - ner kronor. Fastigheterna omfattar totalt 65 290 kvm uthyrnings - bar area med ett totalt årligt hyresvärde om 65 miljoner kronor. Tillträde skedde under det andra kvartalet 2024. I juni förvärvades två fastigheter i Linköping för 74 miljoner kronor. Fastigheterna är fullt uthyrda med en total uthyrningsbar area om 7 842 kvm. Årligt hyresvärde uppgår till 7 miljoner kronor. Tillträde beräknas ske under det fjärde kvartalet 2024. Efter färdigställande tillträddes i juni en nyproducerad indus - trifastighet i Linköping för 67 miljoner kronor. Förvärvet kommu - nicerades den 26 maj 2023. Fastigheten har en uthyrningsbar area om 4 000 kvm med industrilokaler och är fullt uthyrd på ett 10-årigt avtal till Ionbond, ett bolag inom globala IHI Group med högteknologisk produktion. Årligt hyresvärde uppgår till 5 miljoner kronor. I juni frånträddes en fastighet i Bankeryd, Jönköping för 34 miljoner kronor, vilket överstiger bokfört värde med 7 %. Årligt hyresvärde uppgick till 2 miljoner kronor. Fastighetstransaktioner Tillträdda och frånträdda fastigheter, jan–jun 2024 Fastighet Kommun Uthyrbar yta, tkvm Förvärvade fastigheter Budkaveln 18 Jönköping 8,4 Flahult 21:36 Jönköping 12,9 Ädelkorallen 10 Jönköping 0,4 Ädelkorallen 1 Jönköping 1,4 Ädelkorallen 17 Jönköping 2,1 Ädelmetallen 5 Jönköping 5,2 Äreporten 3 Jönköping 1,3 Öronlappen 7 Jönköping 3,2 Öronlappen 8 Jönköping 2,2 Öronskyddet 9 Jönköping 1,7 Överlappen 15 Jönköping 2,0 Överlappen 8 Jönköping 1,7 Ädelmetallen 14 Jönköping 2,6 Ädelmetallen 4 Jönköping 3,4 Öskaret 16 Jönköping 8,5 Ädelmetallen 12 Jönköping 2,0 Ilos 1 Linköping 4,1 Gavotten 3 Linköping 1,0 Galjonen 9 Linköping 1,0 Grundet 4 Linköping 0,8 Grundet 8 Linköping 1,1 Gårdvaren 1 Linköping 3,7 Magneten 2 Linköping 2,5 Megafonen 4 Linköping 3,7 Fålehagen 1:5 Motala 0,9 Generatorn 3 Motala 1,3 Borraren 13 Norrköping 3,6 Lekatten 1 Växjö 1,5 Totalt 84,2 Avyttrade fastigheter Attarp 2:553 Jönköping 1,9 Totalt 1,9 Emilshus Delårsrapport januari–juni 2024 – 9 ===== SIDA 10 ===== För Emilshus är projekt i form av om- och tillbyggnader, anpass - ning av befintliga lokaler och nyproduktion en viktig del i att möta hyresgästers behov. Vid nyuthyrning sker det regelmässigt en viss anpassning av lokalerna och inte sällan även större förändringar, som en del av det nya hyresavtal som tecknas. Investeringar i lokalerna genomförs till en attraktiv riskjusterad avkastning och för att minimera risken i projektverksamheten påbörjas projekt först när bindande hyresavtal har ingåtts. Emilshus arbetar även aktivt med att identifiera och genom - föra projekt som minskar energianvändning och förbättrar inom - husmiljön för hyresgästerna. Pågående projekt Större pågående projekten framgår av tabellen nedan. Under det första kvartalet 2023 tecknades ett nytt 10-årigt hyresavtal med Griffel, ett it-företag, avseende 1 400 kvm i fast - igheten Lågan 22 i centrala Växjö. Lokalerna som har genomgått en helrenovering färdigställdes och tillträddes under det första kvartalet 2024. I fastigheten Norra Delfin 4 i Vetlanda genomförs ett projekt för energieffektivisering. Projekt Större pågående och färdigställda projekt Fastighet Fastighetskategori Projekttyp Färdig- ställande Beräknad investering, mkr Upparbetade kost - nader vid periodens utgång, mkr Förändrad årshyra, mkr Förändring av hyresavtal Pågående projekt Kolmilan 1, Vetlanda Extern handel Lokalanpassning Q3 2024 7 6 2 15-årigt avtal Norra Delfin 4, Vetlanda Extern handel Energibesparing Q3 2024 3 4 Fläkten 11, Växjö Övrigt Lokalanpassning Q3 2024 8 2 2 10-årigt avtal Övriga pågående projekt 1) 30 11 Totalt 48 22 Färdigställda projekt Lågan 22, Växjö Övrigt Lokalanpassning Q1 2024 15 15 2 10-årigt avtal Totalt 15 15 2 1) Övriga pågående projekt utgörs av ett flertal mindre projekt. Lokaler anpassas för ny hyresgäst i Växjö I fastigheten Fläkten 11 i Växjö anpassas just nu drygt 1 100 kvm för Emilshus nya hyresgäst Securitas som har tecknat ett 10-årigt hyres - avtal. De tidigare vakanta lokalerna byggs om för att skapa moderna och välanpassade ytor. Ombyggnationen berör såväl personalut - rymmen som kontor samt parkeringsplatser som utrustas med elbilsladdare. I fastigheten hyr sedan tidigare Vida Building och arbete pågår för att hyra ut återstående ytor i denna välbelägna fastighet mellan Växjö centrum och Linné universitetet. Securitas tillträder sina lokaler i september 2024. Fläkten 11, Växjö Kategori: Övrigt Uthyrningsbar area: 8 200 kvm Under det tredje kvartalet 2023 tecknades ett nytt 15-årigt hyresavtal med Clas Ohlson avseende 1 400 kvm i fastigheten Kolmilan 1 i Vetlanda. Under det första kvartalet 2024 färdigställ - des hyresgästanpassningar och lokalerna tillträddes. Ytterligare hyresavtal om 1 700 kvm i Kolmilan 1 tecknades under det första kvartalet med Hemtex och Thansen. Hyresgästerna tillträder sina lokaler efter genomförda hyresgästanpassningar under det första respektive det tredje kvartalet 2024. För Thansen sker även en tillbyggnad till befintliga lokaler. I fastigheten Fläkten 11 i Växjö anpassas drygt 1 100 kvm för Securitas som har tecknat ett nytt 10-årigt hyresavtal. Securitas tillträder sina lokaler i september 2024. Total beräknad investeringsvolym för pågående projekt upp - gick vid periodens utgång till 48 miljoner kronor varav upparbe - tade kostnader uppgick till 22 miljoner kronor. Projektverksam - heten bidrar till ökade hyresintäkter i form av tillägg till befintliga avtal i takt med att projekten färdigställs. Emilshus projekt värderas till verkligt värde beaktande nedlagda externa investe - ringskostnader inklusive till projekten hänförliga räntekostnader samt kostnader för projektledning. Emilshus Delårsrapport januari–juni 2024 – 10 ===== SIDA 11 ===== Emilshus koncernredovisning upprättas enligt IFRS Accounting Standards. Emilshus har valt att redovisa innehavet av för - valtningsfastigheter till verkligt värde enligt IAS 40. I syfte att fastställa fastigheternas marknadsvärde inhämtar Emilshus varje kvartal oberoende externa värderingsutlåtanden för samtliga fast - igheter. Värderingarna upprättas av Newsec. Värderingarna har genomförts i enlighet med IFRS 13 nivå 3. Bedömningarna av verkligt värde genomförs med tillämpning av en kombination av ortprismetoden och en avkastningsbaserad metod utifrån diskontering av framtida kassaflöden för respektive fastighet där hänsyn tagits till gällande hyreskontraktsvillkor, marknadsläge, hyresnivåer, drifts-, underhålls- och förvalt - ningsadministrationskostnader samt behov av investeringar. Vär - det av eventuella byggrätter har adderats till nuvärdet. Kalkylperi - oden uppgår som regel till tio år och beräkningen av kassaflöden utgår från befintliga hyresavtal där en marknadsanpassning av antagna villkor genomförs efter kontraktets utgång. Det vägda direktavkastningskravet (exit) för värdering av fastighetsbeståndet uppgick till 6,7 % där avkastningskraven i värderingarna, beroende av fastighetskategori, låg i intervallet 6,5 % till 6,9 %. Det initiala direktavkastningskravet i värdering - arna uppgick till 6,6 %. Under perioden uppgick den rapporterade direktavkastningen till 6,7 %. Emilshus direktavkastning utifrån bedömd intjäningsför- måga uppgår till 6,7 % och är således i linje med det vägda avkast- ningskravet i marknadsvärderingarna. De orealiserade värdeför- ändringarna påverkar inte kassaflödet. För mer utförlig beskrivning av värderingsprinciper, se Emilshus årsredovisning 2023. Fastighetsbeståndets marknadsvärde uppgick vid periodens utgång till 8 292 miljoner kronor (7 169). Under perioden har fast - igheter tillträtts till ett värde om 981 miljoner kronor. Vid perio - dens utgång hade Emilshus ingått avtal om investeringar i befint - liga fastigheter genom hyresgästanpassningar avseende till- och ombyggnadsprojekt med upparbetade kostnader om 37 miljoner kronor och ett återstående investeringsåtagande motsvarande 26 miljoner kronor. Projekten innebär ett ökat hyresvärde om 6 miljoner kronor. Fastighetsbeståndets marknadsvärde Fastighetsbeståndets värdeförändring Jan–jun Helår mkr 2024 2023 2023 Vid periodens ingång 7 324 7 111 7 111 Förvärv av fastigheter 923 71 199 Investeringar i befintliga fastigheter 29 28 55 Försäljningar av fastigheter -32 - 0,3 Orealiserade värdeförändringar 47 -40 -43 Vid periodens utgång 8 292 7 169 7 324 Fastigheternas värdeförändringar via resultaträkningen Jan–jun Helår mkr 2024 2023 2023 Avkastningskrav -36 -293 -462 Driftsöverskott 46 173 338 Övrigt 37 80 81 Orealiserad värdeförändring 47 -40 -43 Orealiserad värdeförändring, % 1 -1 -1 Realiserad värdeförändring 1 - - Totala värdeförändringar 48 -40 -43 Totala värdeförändringar, % 1 -1 -1 Känslighetsanalys fastighetsvärdering Resultateffekt före skatt Jan–jun Helår mkr Förändring 2024 2023 2023 Direktavkast - ningskrav +/- 0,25% -300/+323 -276/+284 -259/+288 Intäkter +/- 50 kr/kvm +44/-44 +40/-40 +40/-40 Fastighets - kostnader +/- 10 kr/kvm -9/+9 -8/+8 -8/+8 Vakansgrad +/- 1 % -7/+7 -6/+6 -6/+6 Indata vid fastighetsvärdering Jan–jun Helår Totalt vägt genomsnitt 2024 2023 2023 Direktavkastningskrav (exit), % 6,7 6,5 6,7 - Lätt industri 6,9 6,7 6,8 - Extern- och dagligvaruhandel 6,5 6,4 6,5 - Industriservice/proffshandel 6,6 6,4 6,6 - Övrigt 6,5 6,3 6,4 Driftskostnader (kr/kvm) 94 86 90 - Lätt industri 65 61 62 - Extern- och dagligvaruhandel 101 84 104 - Industriservice/proffshandel 98 88 78 - Övrigt 325 286 304 Underhållskostnader (kr/kvm) 37 36 38 - Lätt industri 30 30 32 - Extern- och dagligvaruhandel 43 43 45 - Industriservice/proffshandel 39 36 36 - Övrigt 73 75 77 Långsiktig vakansgrad, % 6,7 6,9 6,7 - Lätt industri 8,1 8,5 8,1 - Extern- och dagligvaruhandel 5,0 5,2 5,1 - Industriservice/proffshandel 5,3 5,1 5,2 - Övrigt 5,9 6,0 6,3 Intäkter (kr/kvm) 776 728 704 - Lätt industri 661 599 582 - Extern- och dagligvaruhandel 1 012 968 954 - Industriservice/proffshandel 735 688 641 - Övrigt 1 355 1 284 1 195 Fastigheternas orealiserade värdeförändringar uppgick till 47 miljoner kronor (–40) under perioden. Värdeförändringarna var hänförliga till effekten av förändringar i direktavkastningskrav om –36 miljoner kronor, justerade driftsöverskott om 45 miljoner kronor samt övrigt i form av återlagda skatterabatter kopplade till förvärv om 37 miljoner kronor. Emilshus Delårsrapport januari–juni 2024 – 11 ===== SIDA 12 ===== Hyresgäster Emilshus hade vid periodens utgång 581 hyresgäster (517) förde - lade på 705 hyresavtal (610) och den genomsnittliga återstående hyrestiden uppgick till 5,1 år (5,6). De tio största hyresgästerna utgjorde 25 % (30) av intäkterna. En hög diversifiering i hyres - portföljen innebär att Emilshus exponering mot enskilda hyres - gäster är begränsad. Emilshus har ingått så kallade triple net-avtal för en betydande del av hyresavtalen, vilket innebär att hyresgästen åtar sig att stå för kostnader såsom försäkring, fastighetsskatt, media samt Emilshus hyresgäster utgörs i hög grad av större, stabila bolag med långsiktighet i sina verksamheter och god betalningsförmåga. Detta avspeglas i bolagets långa genomsnittliga återstående kontraktstid och låga vakans- grad. Med sin lokala inriktning är Emilshus en trygg aktör och partner i hyresgästernas lokalförsörjning och vidareutveckling. Våra hyresgäster underhåll och reparationer. Vid periodens utgång var 44 % (47) av total uthyrningsbar area kopplat till hyresavtal av triple net- karaktär. Den huvudsakliga andelen av Emilshus hyresavtal uppräknas årligen med en nivå motsvarande konsumentprisindex (KPI) och en mindre andel med fast årlig indexering. Vid periodens utgång utgjorde dessa avtal 99 % av Emilshus kontrakterade årshyra och där övriga hyresavtal bland annat avser parkeringsytor samt avtal med kortare löptid än ett år vilka uppräknas på annat sätt eller inte alls. Lätt industri Hyresgästerna inom den största fastighetskategorin lätt industri utgörs typiskt sett av tillverkande företag som disponerar lokalerna för produktion, lager och kontor. Hyresgästerna har, och genomför kontinuerligt betydande investeringar i maskiner och annan utrustning i sina lokaler, vilket skapar en långsiktighet och motiverar hyresgästen att förlänga hyresavtalen. De största hyresgästerna inom lätt industri är Bufab som är verksamt inom verkstadsindustrin med anläggningar i Värnamo och Spaljisten som är en underleverantör till IKEA med verksamhet utanför Växjö. Investeringar i om- och tillbyggnader sker frekvent för hyresgäster inom denna kategori. Industriservice/proffshandel Industriservice/proffshandel omfattar fastigheter med hyres - gäster som bedriver service, tjänster och handel riktad främst till industrier och andra företag. Den största hyresgästen inom Industriservice/proffshandel är Optimera som driver bygghandel för yrkeskunder nationellt. Emilshus hyresgäster är vanligtvis större företag som är långsiktiga i sina verksamheter och där deras lokaler är belägna i noggrant utvalda, strategiska lägen. Investeringar i om- och tillbyggnader sker, likt inom kategorin lätt industri, ofta för dessa hyresgäster i samband med omförhand - ling av hyresavtal. Extern- och dagligvaruhandel Inom extern- och dagligvaruhandel återfinns hyresgäster främst inom livsmedel samt lågpriskedjor och annan livskraftig handel inklusive bilhandel i välbesökta externhandelsområden med goda kommunikationer. Dollarstore, Holmgrens Bil och Coop Väst är de största hyresgästerna inom denna kategori. Övrigt Stora hyresgäster i övriga fastigheter är bland annat verksamma inom samhällsservice, till exempel Region Jönköpings Län. Emilshus 10 största hyresgäster Hyresgäster Kon- trakts- värde, mkr Kontrak- terad årshyra, mkr Andel av kontrakte - rad årshyra, % Åter- stående hyrestid, år Bufab Sweden AB 96 20 3 4,8 Spaljisten AB 400 20 3 20,3 Trivselhus AB 91 20 3 4,6 Holmgrens Bil AB 109 19 3 5,7 Ahlberg Dollarstore AB 60 19 3 3,1 Hilding Anders Sweden AB 273 19 3 14,5 Optimera Svenska AB 29 16 2 1,8 ROL AB 103 15 2 6,8 Coop Väst AB 52 15 2 3,5 Proton Lighting AB 22 14 2 1,6 Övriga 2 282 517 75 4,4 Totalt 3 517 694 100 5,1 Hyresvärde och de 10 största hyresgästernas andel av hyresvärdet De 10 största hyresgästernas andel av hyresvärdet 0 100 200 300 400 500 600 700 800 mkr 2021 2022 2023 2024 % 0 10 20 30 40 50 60 70 80 Hyresvärde, mkr De 10 största hyresgästernas andel av hyresvärdet, % Emilshus Delårsrapport januari–juni 2024 – 12 ===== SIDA 13 ===== Nettouthyrning Emilshus nettouthyrning uppgick under perioden till –3 miljoner kronor (4) medan nettouthyrningen under kvartalet var positiv och uppgick till 1 miljon kronor (2). Under perioden tecknade Emilshus 28 hyresavtal med ett ökat årligt hyresvärde om 11 miljoner kronor (8), varav 10 miljoner kronor (7) avser hyresavtal med nya hyresgäster och 1 miljon kronor (1) avser omförhandlade hyresavtal med befintliga hyresgäster. Erhållna uppsägningar av hyresavtal uppgick till 13 miljoner kronor (4), inklusive konkurser med ett hyresvärde om 6 miljoner kronor. Konkurserna bestod främst av två hyresgäster som bedrev padelverksamhet i Växjö och Jönköping. Emilshus har efter detta inga kvarstående hyresgäster verksamma inom padel. Ekonomisk uthyrningsgrad Den ekonomiska uthyrningsgraden uppgick vid periodens slut till 95 % (95). Förfallostruktur Emilshus förvaltning präglas av nära och långsiktiga relationer med hyresgästerna vilket avspeglas i en hög andel hyresavtal med långa kontraktstider. Vid periodens utgång var den genom - snittliga hyrestiden 5,1 år (5,6) och 66 % av kontraktsvärdet hade ett förfall 2030 eller senare. Nettouthyrning Jan–jun Helår mkr 2024 2023 2023 Nyuthyrningar 10 7 17 Omförhandlingar 1 1 2 Uppsägningar och konkurser -13 -4 -19 Nettouthyrning -3 4 0 Vakansförändringar Jan–jun Helår mkr 2024 2023 Ingående vakansvärde 30 24 Inflyttningar -3 -8 Avflyttningar 6 13 Förändring hyresrabatter 1 1 Vakansvärde, förvärvade fastigheter 3 - Vakansvärde, avyttrade fastigheter - - Utgående vakansvärde 37 30 Förfallostruktur hyresavtal Förfalloår Antal hyresavtal Årshyra, mkr Andel, % Area, tkvm Andel, % 2024 249 39 6 40 5 2025 153 114 16 141 17 2026 123 144 21 160 19 2027 82 74 11 73 9 2028 18 33 5 35 4 2029+ 80 289 42 395 47 Totalt 705 694 100 844 100 Hyreskontrakt och löptider Förfalloår Kontraktsvärde, mkr Andel av total, % 2024 11 0 2025 208 6 2026 301 9 2027 231 7 2028 129 4 2029 302 9 2030 300 9 2031 353 10 2032+ 1 681 48 Totalt 3 517 100 Nettouthyrning utveckling Nyuthyrning Uppsagt Nettouthyrning -16 -12 -8 -4 0 4 8 12 16 mkr 2020 2021 2022 20242023 Emilshus Delårsrapport januari–juni 2024 – 13 ===== SIDA 14 ===== Emilshus lokala närvaro och erfarna medarbetare ger bolaget goda förutsättningar för ett värdeskapande och hållbart fastig - hetsägande. Energieffektivisering Att identifiera och utföra åtgärder syftande till energieffektivise - ringar i fastighetsbeståndet och därmed göra befintliga fastig - heter mer hållbara, ses som den enskilt viktigaste insatsen för att minska bolagets klimatpåverkan. Energianvändningen i fastighe - terna är därtill en viktig kostnadspost som bolaget med ett struk - turerat arbete kan minska, något som sker i nära samarbete med hyresgästerna. Emilshus har som mål att minska energianvänd - ningen per kvm i jämförbart fastighetsbestånd med i genomsnitt 2 % per år från 2022 till 2030. Emilshus har högt ställda hållbarhetskrav på verksamheten. Hållbarhetsarbetet baserar sig på den hållbar - hetsstrategi som antagits av styrelsen och som utgår från behovet av ett klokt och ansvarsfullt hushållande med begränsade resurser. Hållbarhetsarbete Uppföljning grönt finansiellt ramverk I september 2021 upprättades ett grönt finansiellt ramverk som ger Emilshus möjlighet att emittera gröna obligationer och andra finansiella instrument för finansiering av fastigheter och fast - ighetsprojekt. Bolagets gröna ramverk har granskats av Cicero Shades of Green som avgivit klassificeringen Ljusgrön (stark) med styrningsbetyg Bra. Per 30 juni hade Emilshus gröna tillgångar till ett sammanlagt värde om 3 273 miljoner kronor med etablerad grön finansie - ring om 1 020 miljoner kronor i befintliga fastigheter. Outnyttjat belopp inom det gröna finansiella ramverket uppgick till 2 253 miljoner kronor. Energibesparing genom optimering av styrsystem Fastigheten Lunden 13 inrymmer välplanerade lokaler nära Vetlandas stadskärna. Under årets första kvartal genomfördes optimering av styrsystemen för ventilation och värme, vilket resulterade i ett bättre inomhusklimat för hyresgästerna och inte minst en minskad ener- gianvändning om cirka 60 000 kWh under det andra kvartalet, motsvarande en besparing om cirka 25 %. Optimering av system leder även till större kännedom om byggnaden, vilket ger bra beslutsunderlag för kommande planerade energiprojekt i fastigheten. Emilshus genomförde motsvarande översyn och optimering av styrning för värme och kyla i stora delar av beståndet under våren, en tid då temperaturen svänger stort vilket gör det enklare att identifiera var det finns förbättringspotential. Totalt bidrog detta till en minskning i energian- vändning under maj månad med cirka 220 000 kWh, motsvarande 12 % över hela beståndet. Lunden 13, Vetlanda Kategori: Extern handel och Övrigt Uthyrningsbar area: 4 732 kvm Nyckeltal1) Enhet R12 2023 2022 Energianvändning Energianvändning total GWh 25 15 16 Energiintensitet kWh/kvm 88 112 119 – Förändring jämfört med motsvarande period föregående år % –4 –6 Fossilfri el Andel av inköpt el % 100 100 100 Växthusgasutsläpp 2) Scope 1 (direkta utsläpp från verksamheten) tCO2e 23 23 - Scope 2 (indirekta utsläpp orsakat av verksamheten) tCO2e 623 612 - Totalt Scope 1 och 2 tCO2e 646 635 - Utsläppsintensitet Scope 1 och 2 kgCO2e/kvm 1,5 2,4 - 1) För information om beräkningsmetoder se Emilshus årsredovisning 2023. 2) Data om växthusgasutsläpp redovisas sedan 2023. Emilshus Delårsrapport januari–juni 2024 – 14 ===== SIDA 15 ===== Kapitalstruktur Emilshus kapitalstruktur utgjordes vid periodens utgång av 40 % (40) eget kapital, 55 % (54) räntebärande skulder och 6 % (6) övriga poster. Emilshus kreditgivare utgörs av fyra nordiska banker där finan- sieringen består av säkerställda banklån. Obligationslån utgör en kompletterande finansieringskälla. Eget kapital Vid periodens utgång uppgick eget kapital till 3 678 miljoner kronor (3 003) vilket resulterade i en soliditet om 40 % (40). Eget kapital per stamaktie uppgick till 26,88 kronor (25,22) och sub - stansvärdet per stamaktie uppgick till 28,82 kronor (26,48). Räntebärande skuld Emilshus räntebärande skulder uppgick till 5 091 miljoner kronor (4 097) vid periodens utgång. Efter avdrag för likvida medel om 906 miljoner kronor (193) uppgick nettoskulden till 4 185 miljoner kronor (3 905), vilket innebär en nettobelåningsgrad om 50 % (54). Av de räntebärande skulderna utgörs 4 192 miljoner kronor (3 389) av säkerställda banklån vilket motsvarar 82 % (84) av den totala räntebärande skulden. Räntebärande obligationslån uppgick vid periodens utgång till 899 miljoner kronor (643), vilket motsvarar 18 % (16) av den totala räntebärande skulden. I juni återköptes nominellt 76 miljoner kronor av bolagets utestående icke-säkerställda gröna obligationer med förfall i april 2025. Kvarstående utestående lånebelopp om 295 miljoner kronor kommer att förtidsinlösas per 15 juli 2024. Kombinerat med återköpet emitterades nya seniora icke-säkerställda gröna obligationer till ett belopp om 400 miljo - ner kronor med en löptid om 3 år och med en marginal om 3,10 %. Skuldkvoten beräknad som nettoskuld i förhållande till drifts - överskott med avdrag för centrala administrationskostnader enligt intjäningsförmåga uppgick på balansdagen till 8,1 ggr (9,1) Likviditet och outnyttjade kreditlöften Likvida medel uppgick till 906 miljoner kronor (193) jämte outnyttjade checkräkningskrediter om 80 miljoner kronor (80) samt outnyttjade revolverande kreditfaciliteter om 100 miljoner kronor (0). Likvida medel och outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 1 086 miljoner kronor (273) vid periodens utgång. Finansiering Genomsnittlig låneränta 4,9 % Genomsnittlig räntebindningstid 2,3 år Räntetäckningsgrad 2,3 ggr Nettobelåningsgrad 50 % Finansieringskällor Nyckeltal finansiering 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 Nettoskuld, mkr 4 185 3 905 3 772 Nettobelåningsgrad, % 50 54 52 Soliditet, % 40 40 42 Räntetäckningsgrad, ggr 2,3 2,1 2,1 Räntesäkringsgrad, % 63 60 77 Skuldkvot, ggr 8,1 9,1 8,2 Genomsnittlig kapitalbindningstid, år 2,0 2,4 1,8 Genomsnittlig räntebindningstid, år 2,3 1,5 3,1 Genomsnittlig låneränta, % 4,9 5,0 4,7 Räntebärande nettoskuld Räntebärande nettoskuld 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 mkr 2020 2021 2022 2023 2024 40 % Eget kapital 45 % Banklån 10 % Gröna obligationslån 6 % Övrigt Emilshus Delårsrapport januari–juni 2024 – 15 ===== SIDA 16 ===== Kapital- och räntebindning Kapitalbindningstiden för Emilshus räntebärande skulder var vid periodens utgång 2,0 år (2,4). De räntebärande skulder som för - faller under 2024 utgörs av ovan nämnda obligationslån om 295 miljoner kronor, vilka kommer att förtidsinlösas per 15 juli 2024, samt ordinarie löpande amorteringar på säkerställda banklån om 49 miljoner kronor. Genomsnittlig ränta på räntebärande skulder inklusive derivat uppgick vid periodens utgång till 4,9 % (5,0). Justerat för de obligationer som kommer att förtidsinlösas per 15 juli uppgår genomsnittlig låneränta vid periodens utgång till 4,6%. Koncernens genomsnittliga räntebindningstid inklusive derivat uppgick vid periodens utgång till 2,3 år (1,5) och andelen av de räntebärande skulderna räntesäkrade genom derivat uppgick till 63 % (60). Vid periodens utgång hade koncernen ingått ränte - säkringar om ett totalt nominellt belopp om 3 990 miljoner kronor (2 170), varav 3 220 miljoner kronor avsåg aktiva ränteswappar med en genomsnittlig återstående löptid om 3,0 år, 770 miljoner kronor avsåg framtidsstartade ränteswappar med en genomsnitt - lig löptid om 2,7 år och 300 miljoner kronor avsåg räntetak (Stibor 3M+1,0 %) med en återstående löptid om 1,4 år. Derivaten begrän - sar framtida ränteförändringars effekt på koncernens resultat. Verkligt värde för derivaten uppgick vid periodens utgång till 57 miljoner kronor (124). Förvaltningsresultatets räntekänslighet Emilshus känslighet för högre marknadsräntors effekt på för - valtningsresultatet begränsas av de räntesäkringar som ingåtts. Då det finns ett tydligt samband mellan inflationstakten och ränteläget begränsas även förvaltningsresultatets känslighet för högre marknadsräntor av det faktum att en hög andel av hyres - intäkterna, via indexklausuler i avtalen, justeras upp i takt med inflationen. Finansiella riskbegränsningar Emilshus finanspolicy anger riktlinjer och regler för finansverk - samheten i syfte att belysa hur de finansiella riskerna ska begrän - sas. Emilshus har följande riktlinjer för finansieringsverksamheten: • Nettobelåningsgraden ska varaktigt inte överstiga 60 %. • Räntetäckningsgraden ska överstiga 2,0 ggr. Kapital- och räntebindning Kapitalbindning Räntebindning År Banklån, mkr Obligationer, mkr Totala ränte bärande skulder, mkr 1) Andel, % Räntebindning, mkr2) Snitt ränta, % Andel, % 2024 49 295 344 7 1 121 6,3 22 2025 1 505 210 1 715 34 1 440 2,9 28 2026 977 - 977 19 700 3,0 14 2027 1 275 400 1 675 33 450 5,4 9 >2027 400 - 400 8 1 400 5,3 27 Totalt 4 206 905 5 111 100 5 111 4,9 100 1) Skillnaden i totala räntebärande skulder mellan tabellen ovan och balansräkningen förklaras av periodiserade uppläggningsavgifter. 2) Inkluderar derivat. Derivatportfölj mkr Nominellt belopp Återstående löptid, år Genomsnittlig fast ränta, % Verkligt värde Ränteswappar 3 690 3,0 1,8 47 Räntetak 300 1,4 1,0 9 Totalt/genomsnitt 3 990 2,2 1,7 57 Obligationslån Förfalloår Volym, mkr Ränta, % 2025 apr1) 295 Stibor 3M+5,25 2025 sep 210 Stibor 3M+7,25 2027 jun 400 Stibor 3M+3,10 1) Kommer att förtidsinlösas per 15 juli 2024. Räntetäckningsgrad Räntetäckningsgrad 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 /g.alt/g.altr 2020 2021 2022 2023 2024 Nettobelåningsgrad Nettobelåningsgrad 0 10 20 30 40 50 60 70 80 % 2020 2021 2022 2023 2024 Finansiella riskbegränsningar 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 Nettobelåningsgrad, % < 60 50 54 52 Räntetäckningsgrad, ggr > 2,0 2,3 2,1 2,1 Riskbegränsning Riskbegränsning Emilshus Delårsrapport januari–juni 2024 – 16 ===== SIDA 17 ===== Aktier Emilshus har tre aktieslag – onoterade stamaktier av serie A samt noterade stamaktier av serie B och noterade preferensaktier på Nasdaq Stockholm, Mid Cap sedan den 13 juni 2022. Sista betalkurs den 28 juni 2024 var 36,60 kronor för stamaktier av serie B och 28,80 kronor för preferensaktierna, motsvarande ett totalt marknadsvärde om 4 704 miljoner kronor. Den volymviktade genomsnittskursen i B-aktien uppgick under perioden till 33,11 kro- nor. Emilshus aktiekurs hade utifrån stängningskursen för B-aktien på balansdagen en positiv kursutveckling om 15 % under perioden att jämföra med Nasdaqs fastighetsindex som under samma period hade en utveckling om motsvarande 1 %. Vid periodens utgång uppgick antalet aktier i Emilshus till 11 527 890 stamaktier av serie A och 100 753 717 stamaktier av serie B samt 20 628 625 preferensaktier. Aktieägare Vid periodens utgång hade Emilshus 9 671 aktieägare (5 399). Av dessa utgjordes 98 % av svenska institutioner och privatägare. De tio största ägarna innehade tillsammans 68 % av kapitalet och 78 % av utestående röster. Aktien och aktieägare Ägarfördelning Ägare A-aktier B-aktier Totalt antal stamaktier Preferens- aktier Kapital, % Röster, % AB Sagax 3 033 550 23 516 955 26 550 505 6 233 320 24,7 25,4 Aptare Holding AB 1) 4 440 000 20 480 010 24 920 010 – 18,7 27,4 Lannebo Fonder – 7 649 448 7 649 448 – 5,8 3,2 Länsförsäkringar Fondförvaltning AB – 6 682 521 6 682 521 – 5,0 2,8 Odin Förvaltning – 3 777 555 3 777 555 – 2,8 1,6 Tredje AP-fonden – 3 068 595 3 068 595 – 2,3 1,3 Fjärde AP-fonden – 259 674 259 674 2 682 689 2,2 1,2 Handelsbanken Fonder – 2 463 198 2 463 198 – 1,9 1,0 NP3 Fastigheter AB 2 421 120 – 2 421 120 – 1,8 10,2 Castar Europe AB 2) 500 000 1 605 980 2 105 980 225 000 1,8 2,9 Övriga aktieägare 1 133 220 31 249 781 32 383 001 11 487 616 33,0 22,8 Total 11 527 890 100 753 717 112 281 607 20 628 625 100,0 100,0 1) Bolag ägt av Jakob Fyrberg och Pierre Folkesson, ledande befattningshavare i Emilshus, samt Tomas Carlström. 2) Bolag ägt av Johan Ericsson, styrelseordförande i Emilshus. Aktieinformation Handelsplats Nasdaq Stockholm, Mid Cap Kortnamn (ticker) EMIL B respektive EMIL PREF ISIN-kod B-aktier SE0016785786 ISIN-kod preferensaktier SE0016785794 Segment Real Estate Totalt antal utestående stamaktier 112 281 607 Totalt antal noterade B-aktier 100 753 717 Totalt antal utestående och noterade preferensaktier 20 628 625 Stängningskurs EMIL B, kr 1) 36,60 Volymviktad genomsnittskurs EMIL B, kr 33,11 Stängningskurs EMIL PREF, kr 1) 28,80 Totalt marknadsvärde, mkr 1) 4 704 1) Marknadsvärdet på samtliga aktier i bolaget baserat på senast betalt pris för B-aktien respektive preferensaktien den 30 juni 2024. Teckningsoptioner Emilshus mottog under perioden anmälningar om teckning av aktier med stöd av teckningsoptioner från samtliga innehavare av teckningsoptioner av serie 2021:1. Totalt avsåg anmälningarna ut - nyttjande av 187 266 teckningsoptioner för teckning av 1 872 660 stamaktier av serie B. Genom utnyttjandet av teckningsoptioner - na kommer Emilshus tillföras 42 miljoner kronor, före kostnader i samband med utnyttjande av teckningsoptionerna. I det teckningsoptionsprogram 2023/2026 för anställda i bolaget som infördes under det andra kvartalet, har 439 000 teckningsoptioner emitterats. En teckningsoption berättigar till nyteckning av en stamaktie av serie B tidigast den 15 april 2026 och senast den 1 juni 2026. Likviditetsgarant I februari 2023 ingick Emilshus ett avtal med Carnegie Investment Bank AB om att agera likviditetsgarant för Emilshus stamaktie av serie B i syfte att främja aktiens likviditet. Åtagandet innebär att likviditetsgaranten kvoterar köp- respektive säljvolym motsva - rande minst 100 000 kronor med en spread om maximalt 2 % mellan köp- och säljkurs. Kursutveckling stamaktie av serie B EMIL B SX35PI % J J A S O N D J J A S O N DJ F M J F MA M JA M 2022 20242023 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 Emilshus Delårsrapport januari–juni 2024 – 17 ===== SIDA 18 ===== Kvartalsöversikt 2024 2023 2022 Resultaträkning, mkr Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Intäkter 162 158 147 149 149 148 132 121 101 Fastighetskostnader -30 -36 -32 -25 -30 -36 -28 -24 -20 Driftsöverskott 132 122 114 125 119 112 103 97 82 Central administration -9 -8 -10 -6 -8 -8 -12 -9 -7 Finansnetto -52 -49 -47 -57 -51 -50 -47 -41 -31 Förvaltningsresultat 71 65 57 61 61 54 44 47 43 Realiserade och orealiserade värdeförändringar förvaltningsfastigheter 45 3 1 -3 -4 -37 -84 26 61 Realiserade och orealiserade värdeförändringar finansiella instrument -8 29 -98 -1 13 -26 -3 23 42 Resultat före skatt 108 96 -40 58 70 -9 -43 96 146 Aktuell och uppskjuten skatt -23 -29 -4 -17 -19 -6 0 -20 -35 Kvartalets resultat 85 67 -44 41 51 -15 -42 76 111 2024 2023 2022 Balansräkning, mkr Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Tillgångar Förvaltningsfastigheter 8 292 7 518 7 324 7 208 7 169 7 095 7 111 7 146 6 303 Derivat 57 64 35 123 124 111 137 140 116 Kortfristiga fordringar 37 47 51 59 48 46 52 54 54 Likvida medel 906 163 212 124 193 239 224 565 726 Summa tillgångar 9 293 7 791 7 621 7 514 7 534 7 491 7 525 7 904 7 199 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 678 3 261 3 194 3 043 3 003 2 992 3 007 3 050 2 909 Skulder till kreditinstitut 4 192 3 491 3 408 3 365 3 389 3 374 3 397 3 398 2 960 Obligationslån 899 577 576 644 643 642 642 951 892 Uppskjuten skatteskuld 266 257 256 251 241 234 251 249 238 Övriga skulder 257 206 189 212 259 248 228 257 199 Summa eget kapital och skulder 9 293 7 791 7 621 7 514 7 534 7 491 7 524 7 904 7 199 Emilshus Delårsrapport januari–juni 2024 – 18 ===== SIDA 19 ===== Nyckeltal per kvartal 2024 2023 2022 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Fastighetsrelaterade Antal fastigheter, st 157 139 130 127 126 125 125 124 117 Uthyrningsbar area, tkvm 888 820 805 794 791 786 786 783 725 Fastigheternas verkliga värde, mkr 8 292 7 518 7 324 7 208 7 169 7 095 7 111 7 146 6 303 Fastigheternas verkliga värde, kr/kvm 9 341 9 169 9 096 9 075 9 066 9 026 9 047 9 132 8 696 Substansvärde, mkr 3 236 2 797 2 740 2 506 2 459 2 454 2 447 2 494 2 365 Hyresvärde, mkr 730 656 636 597 593 585 581 531 475 Hyresvärde, kr/kvm 823 800 790 752 750 745 739 678 656 Återstående hyrestid, år 5,1 5,2 5,3 5,5 5,6 5,7 5,8 5,8 5,8 Nettouthyrning, mkr 1 -4 -4 0 2 2 3 7 0 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 95 95 95 95 95 95 96 97 95 Areamässig uthyrningsgrad, % 95 96 97 96 97 97 97 99 97 Direktavkastning, % 6,8 6,6 6,6 6,6 6,5 6,3 6,1 6,1 6,2 Överskottsgrad, % 81 77 79 80 78 76 80 80 81 Aktierelaterade, stamaktier Antal stamaktier vid periodens slut 112 281 607 100 281 607 100 281 607 92 874 199 92 874 199 92 874 199 92 874 199 92 874 199 90 446 380 Genomsnittligt antal stamaktier 104 948 274 100 281 607 96 495 598 92 874 199 92 874 199 92 874 199 92 874 199 92 469 563 70 446 380 Förvaltningsresultat per stamaktie, kr 0,58 0,54 0,48 0,55 0,54 0,47 0,37 0,39 0,47 Periodens resultat per stamaktie, kr 0,71 0,57 -0,57 0,33 0,44 -0,27 -0,57 0,71 1,43 Eget kapital per stamaktie, kr 26,88 25,93 25,26 25,66 25,22 25,11 25,27 25,73 24,86 Substansvärde per stamaktie, kr 28,82 27,89 27,32 26,98 26,48 26,42 26,34 26,85 26,15 Avkastning på eget kapital per stamaktie, % 11 9 -9 5 7 -4 -9 11 21 Aktierelaterade, preferensaktier Antal preferensaktier vid periodens utgång 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 Genomsnittligt antal preferensaktier 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 252 401 20 126 992 19 123 727 Eget kapital per preferensaktie, kr 32,00 32,00 32,00 32,00 32,00 32,00 32,00 32,00 32,00 Periodens utdelning per preferensaktie, kr 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 Emilshus Delårsrapport januari–juni 2024 – 19 ===== SIDA 20 ===== 2024 2023 2022 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Finansiella Soliditet, % 40 42 42 41 40 40 40 39 40 Avkastning på eget kapital, % 10 8 -6 5 7 -2 -6 10 18 Nettobelåningsgrad, % 50 52 52 54 54 54 55 54 50 Nettobelåningsgrad fastigheter, % 40 44 44 45 45 44 45 49 35 Belåningsgrad, % 61 54 54 56 57 58 58 62 61 Belåningsgrad fastigheter, % 51 46 47 47 48 48 49 48 47 Genomsnittlig låneränta vid periodens utgång, % 4,9 4,7 4,7 4,5 5,0 4,7 4,6 4,1 3,6 Genomsnittlig kapitalbindning vid periodens utgång, år 2,0 2,0 1,8 2,2 2,4 2,6 2,9 2,9 3,0 Räntetäckningsgrad, ggr 2,3 2,3 2,1 2,1 2,1 2,1 2,3 2,4 2,7 Räntebärande nettoskuld, mkr 4 185 3 906 3 772 3 905 3 905 3 843 3 879 3 848 3 126 Skuldkvot, ggr 8,1 8,3 8,2 9,1 9,1 9,1 9,2 10,1 9,4 Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital, mkr 65 55 53 50 49 44 37 38 35 Nyckeltal per kvartal Emilshus Delårsrapport januari–juni 2024 – 20 ===== SIDA 21 ===== Koncernens rapport över totalresultatet Jan–jun Apr–jun Rullande Helår mkr 2024 2023 2024 2023 12 mån 2023 Hyresintäkter 320 297 162 149 611 588 Övriga intäkter - - - - 5 5 Intäkter 320 297 162 149 616 593 Fastighetskostnader -66 -66 -30 -30 -123 -123 Driftsöverskott 253 232 132 119 492 471 Central administration -17 -16 -9 -8 -33 -32 Finansnetto -101 -101 -52 -51 -206 -205 Förvaltningsresultat 136 115 71 61 254 233 Realiserade värdeförändringar förvaltningsfastigheter 1 - 1 - 1 - Orealiserade värdeförändringar förvaltningsfastigheter 47 -40 45 -4 45 -43 Realiserade värdeförändringar finansiella instrument -1 - -1 - -11 -10 Orealiserade värdeförändringar finansiella instrument 22 -14 -7 13 -67 -102 Resultat före skatt 205 61 108 70 222 79 Aktuell skatt -20 -22 -9 -11 -40 -42 Uppskjuten skatt -33 -3 -14 -7 -34 -4 Periodens resultat 152 37 85 51 149 33 Övrigt totalresultat - - - - - - Periodens totalresultat 152 37 85 51 149 33 Periodens resultat och totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 152 37 85 51 149 33 Innehav utan bestämmande inflytande - - - - - - Resultat per stamaktie före utspädning, kr 1,28 0,17 0,71 0,44 1,09 -0,09 Resultat per stamaktie efter utspäd - ning, kr 1,27 0,17 0,70 0,44 1,07 -0,09 Genomsnittligt antal stamaktier 102 614 940 92 874 199 104 948 274 92 874 199 98 649 920 93 779 549 Antal stamaktier vid periodens utgång 112 281 607 92 874 199 112 281 607 92 874 199 112 281 607 100 281 607 Genomsnittligt antal preferensaktier 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 Antal preferensaktier vid periodens utgång 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 Koncernens rapport över finansiell ställning 30 jun 31 dec mkr 2024 2023 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Förvaltningsfastigheter 8 292 7 169 7 324 Övriga anläggningstillgångar 1 2 1 Derivat 57 124 35 Summa anläggningstillgångar 8 349 7 294 7 360 Omsättningstillgångar Hyresfordringar 7 7 6 Övriga fordringar 5 7 20 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 25 33 24 Likvida medel 906 193 212 Summa omsättningstillgångar 943 240 262 SUMMA TILLGÅNGAR 9 293 7 534 7 621 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 266 227 242 Övrigt tillskjutet kapital 2 271 1 742 1 922 Balanserat resultat inkl. periodens resultat 1 141 1 033 1 030 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 3 678 3 003 3 194 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 3 331 3 294 3 306 Obligationslån 604 643 576 Uppskjuten skatteskuld 274 240 241 Övriga skulder 1 1 1 Summa långfristiga skulder 4 211 4 178 4 125 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 861 96 101 Obligationslån 295 - - Reversskulder - 65 - Leverantörsskulder 24 9 14 Skatteskulder -8 1 15 Övriga skulder 64 49 34 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 168 135 139 Summa kortfristiga skulder 1 404 354 303 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 9 293 7 534 7 621 Emilshus Delårsrapport januari–juni 2024 – 21 ===== SIDA 22 ===== Koncernens rapport över kassaflödet Jan–jun Apr–jun Rullande Helår mkr 2024 2023 2024 2023 12 mån 2023 Den löpande verksamheten Förvaltningsresultat 136 115 71 61 254 233 Betald skatt -20 -22 -9 -11 -40 -42 Justering för poster som ej ingår i kassaflödet 4 -1 3 -0 9 4 Kassaflöde från den löpande verksam - heten före förändring av rörelsekapital 120 93 65 49 223 196 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Ökning(–)/Minskning(+) av rörelseford - ringar 13 -17 8 -34 30 0 Ökning(–)/Minskning(+) av rörelseskul - der 67 17 57 10 75 26 Kassaflöde från den löpande verksamheten 200 93 131 26 329 222 Investeringsverksamheten Förvärv av förvaltningsfastigheter -923 -71 -751 -70 -1 051 -199 Investeringar i förvaltningsfastigheter -32 -26 -12 -8 -61 -55 Förvärv av inventarier -0 -1 0 - 0 -0 Avyttring av förvaltningsfastigheter 33 - 33 - 33 - Kassaflöde från investerings - verksamheten -922 -98 -730 -78 -1 079 -255 Finansieringsverksamheten Upptagna banklån 764 323 665 323 831 390 Nyemission av stamkapital 374 0 374 0 568 195 Utdelning på preferensaktier -21 -21 -10 -10 -41 -41 Amortering på banklån -23 -331 -8 -308 -72 -379 Amortering på övriga lån - - - - -65 -65 Amortering på obligationslån -76 - -76 - -145 -69 Upptagna obligationslån 400 2 400 1 398 - Realiserade värdeförändringar finansiella instrument -1 - -1 - -11 -10 Kassaflöde från finansierings - verksamheten 1 417 -26 1 344 6 1 464 21 Periodens kassaflöde 694 -31 744 -46 713 -12 Likvida medel vid periodens början 212 224 163 239 193 224 Likvida medel vid periodens slut 906 193 906 193 906 212 Koncernens rapport i sammandrag över förändring av eget kapital mkr Antal stamaktier Antal preferens - aktier Aktie - kapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat 1) Totalt eget kapital1) Eget kapital 2023-01-01 92 874 199 20 628 625 227 1 742 1 038 3 007 Nyemission stamaktier - - - 0 - 0 Utdelning preferensaktier - - - - -41 -41 Periodens resultat och total- resultat jan-jun 2023 - - - - 37 37 Eget kapital 2023-06-30 92 874 199 20 628 625 227 1 742 1 033 3 003 Nyemission stamaktier 7 407 408 - 15 185 - 200 Nyemission av tecknings- optioner - - - 0 - 0 Kostnader nyemissioner - - - -6 - -6 Utdelning preferensaktier - - - - 0 0,0 Periodens resultat och total - resultat jul-dec 2023 - - - - -3 -3 Eget kapital 2023-12-31 100 281 607 20 628 625 242 1 922 1 030 3 194 Eget kapital 2024-01-01 100 281 607 20 628 625 242 1 922 1 030 3 194 Nyemission stamaktier 12 000 000 - 24 360 - 384 Kostnader nyemissioner - - - -10 - -10 Utdelning på preferensaktier - - - - -41 -41 Periodens resultat och total- resultat jan-jun 2024 - - - - 152 152 Eget kapital 2024-06-30 112 281 607 20 628 625 266 2 271 1 141 3 678 1) Totalt eget kapital, Periodens resultat och Periodens Totalresultat är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. Emilshus Delårsrapport januari–juni 2024 – 22 ===== SIDA 23 ===== Moderbolagets resultaträkning Jan–jun Apr–jun Helår mkr 2024 2023 2024 2023 2023 Intäkter Nettoomsättning 11 11 6 5 21 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -30 -26 -16 -13 -53 Rörelseresultat -18 -16 -10 -7 -32 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter 103 - 55 0 174 Räntekostnader och liknande resultatposter -99 -7 -52 -4 -193 Resultat efter finansiella poster -14 -23 -6 -11 -51 Bokslutsdispositioner Koncernbidrag - - - 0 39 Resultat före skatt -14 -23 -6 -11 -11 Uppskjuten skatt - - - 0 1 Aktuell skatt - - - 0 -0 Periodens resultat -14 -23 -6 -11 -11 Totalresultat för moderbolaget Jan–jun Apr–jun Helår mkr 2024 2023 2024 2023 2023 Periodens resultat enligt resultaträkningen -14 -23 -6 -11 -11 Övrigt totalresultat - - - - - Periodens totalresultat -14 -23 -6 -11 -11 Moderbolagets balansräkning 30 jun 31 dec mkr 2024 2023 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Övriga anläggningstillgångar 1 1 1 Derivat 1 1 1 Andelar i koncernföretag 474 473 474 Uppskjuten skattefordran 3 3 3 Summa anläggningstillgångar 479 479 479 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 4 223 4 136 4 013 Övriga fordringar 5 5 3 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 12 14 11 Kassa och bank 837 33 186 Summa omsättningstillgångar 5 076 4 188 4 214 SUMMA TILLGÅNGAR 5 556 4 666 4 693 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 266 227 242 Fritt eget kapital Överkursfond 2 271 1 743 1 922 Balanserad vinst eller förlust -145 -92 -93 Periodens resultat -14 -23 -11 Summa eget kapital 2 379 1 854 2 060 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 1 020 1 998 1 961 Obligationslån 604 643 576 Summa långfristiga skulder 1 624 2 641 2 537 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 1 156 43 54 Obligationslån 295 - - Reversskulder - 65 - Övriga skulder 66 45 24 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 36 18 19 Summa kortfristiga skulder 1 553 171 96 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 556 4 666 4 693 Emilshus Delårsrapport januari–juni 2024 – 23 ===== SIDA 24 ===== Nyckeltal Jan–jun Helår 2024 2023 2023 2022 2021 Fastighetsrelaterade Antal fastigheter, st 157 126 130 125 97 Uthyrningsbar area, tkvm 888 791 805 786 581 Fastigheternas verkliga värde, mkr 8 292 7 169 7 324 7 111 4 827 Fastigheternas verkliga värde, kr/kvm 9 341 9 066 9 096 9 047 8 312 Långsiktigt substansvärde, mkr 3 236 2 459 2 740 2 447 1 346 Hyresvärde, mkr 730 593 636 581 361 Hyresvärde, kr/kvm 823 750 790 739 621 Återstående hyrestid, år 5,1 5,6 5,3 5,8 6,5 Nettouthyrning, mkr -3 4 - 12 -3 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 95 95 95 96 97 Areamässig uthyrningsgrad, % 95 97 97 97 98 Direktavkastning, % 6,7 6,5 6,6 6,1 6,1 Överskottsgrad, % 79 78 79 80 81 Aktierelaterade, stamaktier Antal stamaktier vid periodens slut 112 281 607 92 874 199 100 281 607 92 874 199 66 446 380 Genomsnittligt antal stamaktier 102 614 940 92 874 199 93 779 549 80 559 130 64 936 235 Förvaltningsresultat per stamaktie, kr 1,12 1,02 2,05 1,76 1,87 Periodens resultat per stamaktie, kr 1,28 0,17 -0,09 3,36 7,07 Eget kapital per stamaktie, kr 26,88 25,22 25,26 25,27 21,09 Substansvärde per stamaktie, kr 28,82 26,48 27,32 26,34 23,48 Avkastning på eget kapital per stamaktie, % 9 1 0 14 37 Aktierelaterade, preferensaktier Antal preferensaktier vid periodens utgång 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 13 951 313 Genomsnittligt antal preferensaktier 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 252 401 4 892 323 Eget kapital per preferensaktie, kr 32,00 32,00 32,00 32,00 32,00 Periodens utdelning per preferensaktie, kr 1,00 1,00 2,00 2,00 0,90 Jan–jun Helår 2024 2023 2023 2022 2021 Finansiella Soliditet, % 40 40 42 40 37 Avkastning på eget kapital, % 9 2 1 13 34 Avkastning på totalt kapital, % 2 0 0 4 9 Nettobelåningsgrad, % 50 54 52 55 57 Nettobelåningsgrad fastigheter, % 40 45 44 45 46 Belåningsgrad fastigheter, % 51 48 47 49 48 Genomsnittlig låneränta vid periodens utgång, % 4,9 5,0 4,7 4,6 3,0 Genomsnittlig kapitalbindning periodens utgång, år 2,0 2,4 1,8 2,9 2,6 Räntetäckningsgrad, ggr 2,3 2,1 2,1 2,3 2,8 Räntebärande nettoskuld, mkr 4 185 3 905 3 772 3 879 2 747 Skuldkvot, ggr 8,1 9,1 8,2 9,2 10,6 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital, mkr 120 93 196 151 110 Jämförelsesiffror är justerade efter uppdelning i augusti 2021 av varje aktie i bolaget på tio aktier (10:1) av samma aktieslag som tidigare. För avstämningar av nyckeltal, se sidan 29. Emilshus Delårsrapport januari–juni 2024 – 24 ===== SIDA 25 ===== Övrig information Personal Vid utgången av perioden uppgick antalet anställda till 21 perso - ner (20). Risker och osäkerhetsfaktorer Styrelsen och företagsledningen arbetar kontinuerligt för att uppnå önskad riskprofil, utifrån av styrelsen fastställda policyer. Emilshus riskhantering beskrivs mer utförligt på sidan 36–38 i årsredovisningen för 2023. Emilshus är exponerat för olika risker som kan få betydelse för bolagets framtida verksamhet, resultat och finansiella ställning. Med risk avses en osäkerhetsfaktor som kan påverka företagets förmåga att nå uppsatta mål. Riskhantering syftar till att skapa en balansgång mellan önskan om att begränsa risk och samtidigt nå uppsatta mål. Emilshus fastighetsbestånd består av högavkas - tande kommersiella fastigheter med Småland som kärnmarknad. Arbetet med riskhantering avser en systematisk tillämpning av principer, förfaranden och praxis gällande identifiering, analyse - ring, kontroll och uppföljning av risker inom Emilshus verksamhet. I arbetet med riskhantering ska den bästa tillgängliga informa - tionen användas, och vid behov kompletteras med ytterligare undersökningar. Emilshus arbete avseende riskhantering följer en definierad process, inkluderande följande fem områden: riskidentifiering, riskbedömning, riskåtgärder, självutvärdering och rapportering. Dessa aktiviteter ska utföras minst årligen. Uppföljningar och separata utvärderingar utförs kontinuerligt på olika nivåer i bola - get. Emilshus risker identifieras och värderas inom fem kategorier. • Strategiska risker • Operativa risker • Finansiella risker • Hållbarhetsrisker • Omvärldsrisker Riskåtgärder vidtas löpande i linje med Emilshus riktlinjer. Uppskattningar och bedömningar samt avrundningar För att kunna upprätta redovisningen enligt god redovisningssed måste företagsledningen göra bedömningar och antaganden som påverkar i bokslutet redovisade tillgångs- och skuldposter respektive intäkts- och kostnadsposter samt lämnad information i övrigt. Faktiskt utfall kan skilja sig från dessa bedömningar. Redo - visningen är speciellt känslig för de bedömningar och antaganden som ligger till grund för värderingen av förvaltningsfastigheterna. Till följd av avrundningar kan siffror presenterade i denna bokslutskommuniké i vissa fall inte exakt summera till totalen och procenttal kan avvika från de exakta procenttalen. Transaktioner med närstående Styrelsens ordförande Johan Ericsson har genom helägt bolag under perioden fakturerat Emilshus konsultarvoden om 0,1 miljoner kronor (0,3). Emilshus ledande befattningshavare har i samband med införandet av Emilshus teckningsoptionsprogram förvärvat teckningsoptioner. Aktieinformation Per 30 juni 2024 finns det 132 910 232 aktier och 236 661 242 röster i Emilshus fördelade enligt följande: • Stamaktier av serie A: 11 527 890 aktier och 115 278 900 röster. • Stamaktier av serie B: 100 753 717 aktier och 100 753 717 röster. • Preferensaktier: 20 628 625 aktier och 20 628 625 röster. Kvotvärdet per aktie uppgår till 2 kronor. Vid årsstämman 25 april 2024 beslutades om en utdelning på preferensaktierna fram till nästkommande årsstämma, om totalt 2,00 kronor per preferensaktie med utbetalning vid fyra tillfällen om vardera 0,50 kronor per preferensaktie, med avstämningsda - gar, i enlighet med vad som följer av Bolagets bolagsordning. Års - stämman beslutade att ingen utdelning skulle ske för stamaktier av serie A och B. Emilshus hade vid periodens utgång 1 872 660 utestående teckningsoptioner av serie 2021:1 som innehades av AB Sagax (1 248 440 teckningsoptioner) och NP3 Fastigheter AB (624 220 teckningsoptioner). Dessa teckningsoptioner berättigar till teckning av en stamaktie av serie B för 22,60 kronor fram till den 30 juni 2024. Under perioden mottog Emilshus anmälningar om teckning av aktier med stöd av dessa teckningsoptioner från samtliga innehavare. Teckningsoptionsprogram Årsstämman i april 2023 beslutade om införande av ett teck - ningsoptionsprogram 2023/2026 genom en emission av högst 439 000 teckningsoptioner samt godkännande av överlåtelse av teckningsoptioner till deltagarna i teckningsoptionsprogrammet. Programmet riktar sig till bolagets personal. Ytterligare infor - mation om villkoren för programmet finns på bolagets hemsida www.emilshus.com. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Del - årsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. Övriga upplysningar enligt IAS 34.16A lämnas på annan plats än i not i delårsrapporten. Jämförelser angivna inom parentes avser belopp för det andra kvartalet 2023 respektive utgången av 2023. Övriga av IASB godkända och änd - rade och nya IFRS standarder med ikraftträdande under året eller kommande perioder bedöms inte ha någon väsentlig påverkan på koncernens redovisning och finansiella rapporter. Förvaltningsfastigheter redovisas till verkligt värde i enlighet med nivå 3 i verkligt värdehierarkin. Derivat värderas till verkligt värde i balansräkningen i enlighet med nivå 2 i värdehierarkin och övriga finansiella instrument till upplupet anskaffningsvärde. Skillnader mellan anskaffningsvärde och verkligt värde för övriga finansiella instrument har bedömts som ej väsentliga. Emilshus verksamhet består av ett rörelsesegment för vilket rapportering sker. Omvärldsfaktorer Utvecklingen avseende marknadsräntor har en påverkan på Emilshus verksamhet. Emilshus har inte noterat någon väsent - lig påverkan på bolagets verksamhet till följd av geopolitiska oroligheter. Det finns dock en risk för att eventuella prishöjningar, leveransproblem och en försämrad konjunktur kan komma att påverka bolaget eller bolagets hyresgäster negativt. Årsstämma Emilshus årsstämma 2024 hölls i Växjö den 25 april 2024. För mer information om besluten som fattades på årsstämman, besök www.emilshus.com. Emilshus Delårsrapport januari–juni 2024 – 25 ===== SIDA 26 ===== Rapportens undertecknande tillväxt Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande över - sikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Växjö den 11 juli 2024 Johan Ericsson Jakob Fyrberg Björn Garat Styrelsens ordförande Styrelseledamot och VD Styrelseledamot Rutger Källén Elisabeth Thureson Ulrika Valassi Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Emilshus Delårsrapport januari–juni 2024 – 26 ===== SIDA 27 ===== Fastighetsbeståndet i sammandrag Antal fastig- heter Uthyrbar area, tkvm Redovisat värde Hyresvärde Ekonomisk uthyrnings- grad, % Kontrakte - rad års hyra, mkrmkr Andel kr/kvm mkr kr/kvm Halmstad Lätt industri 1 5 57 21 11 920 5 950 100 5 Extern/Dagligvaru - handel - - - - - - - - - Industriservice/ proffshandel 5 14 199 74 13 960 16 1 105 94 15 Övrigt 1 1 12 5 13 898 1 1 331 100 1 Totalt Halmstad 7 20 267 100 13 470 21 1 078 95 20 Jönköping Lätt industri 22 127 1 351 75 10 616 111 873 95 106 Extern/Dagligvaru - handel 4 10 136 8 13 881 11 1 161 99 11 Industriservice/ proffshandel 5 17 92 5 5 254 7 394 100 7 Övrigt 2 11 225 12 19 635 22 1 889 96 21 Totalt Jönköping 33 166 1 804 100 10 868 151 910 96 145 Kalmar Lätt industri 2 10 81 15 8 280 9 902 92 8 Extern/Dagligvaru - handel 10 20 210 39 10 653 17 875 99 17 Industriservice/ proffshandel 8 29 241 45 8 169 20 676 96 19 Övrigt - - - - - - - - - Totalt Kalmar 20 59 532 100 9 017 46 780 96 44 Linköping Lätt industri 10 59 529 63 8 891 48 809 95 46 Extern/Dagligvaru - handel 1 5 74 9 15 734 6 1 275 100 6 Industriservice/ proffshandel 7 22 236 28 10 891 20 915 100 20 Övrigt - - - - - - - - - Totalt Linköping 18 86 839 100 9 771 74 862 97 72 Antal fastig- heter Uthyrbar area, tkvm Redovisat värde Hyresvärde Ekonomisk uthyrnings- grad, % Kontrakte - rad års hyra, mkrmkr Andel kr/kvm mkr kr/kvm Vetlanda Lätt industri 5 85 385 37 4 530 45 526 99 44 Extern/Dagligvaru - handel 9 34 378 37 11 178 33 972 91 30 Industriservice/ proffshandel 2 11 72 7 6 514 6 556 100 6 Övrigt 5 17 197 19 11 494 25 1 436 90 22 Totalt Vetlanda 21 147 1 032 100 7 021 108 737 95 102 Värnamo Lätt industri 17 184 1 229 83 6 685 106 578 100 106 Extern/Dagligvaru - handel 3 20 175 12 8 727 22 1 097 86 19 Industriservice/ proffshandel 3 12 75 5 6 067 5 409 100 5 Övrigt - - - - - - - - - Totalt Värnamo 23 216 1 479 100 6 839 133 616 97 130 Växjö Lätt industri 8 76 614 26 8 119 51 678 99 51 Extern/Dagligvaru - handel 9 53 844 36 15 811 61 1 147 100 61 Industriservice/ proffshandel 9 33 384 16 11 542 36 1 083 87 31 Övrigt 9 32 497 21 15 743 48 1 516 78 37 Totalt Växjö 35 194 2 340 100 12 067 196 1 013 92 180 Totalt Emilshus Lätt industri 65 546 4 245 51 7 779 375 687 97 365 Extern/Dagligvaru - handel 36 141 1 817 22 12 846 151 1 066 96 144 Industriservice/ proffshandel 39 139 1 297 16 9 306 110 786 94 103 Övrigt 17 61 932 11 15 255 95 1 561 85 81 Totalt 157 888 8 292 100 9 341 730 823 95 694 Emilshus Delårsrapport januari–juni 2024 – 27 ===== SIDA 28 ===== Definitioner Avkastning på eget kapital Periodens resultat, omräknat till 12 månader, i förhållande till genomsnittligt eget kapital (IB+UB)/2 under perioden. Avkastning på eget kapital, stamaktie Resultatet efter skatt omräknat till 12 månader, reducerat med preferensaktiernas företrädesrätt till utdelning för perioden och resultatandel för innehav utan bestämmande inflytande, i procent av genomsnittligt eget kapital efter avräkning av preferenskapital och innehav utan bestämmande inflytande. Belåningsgrad fastigheter Räntebärande skulder med säkerhet i fastigheter i förhållande till verkligt värde på förvaltningsfastigheter. Direktavkastning (yield) Driftsöverskott omräknad till 12 månader, i procent av fastighets - portföljens värde vid periodens utgång, justerad för innehavstid. Nyckeltalet visar avkastningen från den operativa verksamheten i förhållande till fastighetens värde. Driftsöverskott Periodens intäkter minus fastighetskostnader. Eget kapital per preferens-aktie Eget kapital per preferensaktie motsvarar aktiens lösenpris vid likvi - dation (32 kronor per preferensaktie) jämte upplupen utdelning. Eget kapital per stamaktie Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare efter avräk - ning av preferenskapitalet i förhållande till antalet stamaktier vid periodens utgång. Förvaltningsresultat Beräknas som summan av driftsöverskott, försäljnings- och adminis - trationskostnader samt finansnetto. Förvaltningsresultat per stamaktie Periodens resultat före skatt och värdeförändringar reducerat med preferensaktiernas företrädesrätt till utdelning i förhållande till vägt genomsnittligt antal stamaktier. Genomsnittlig låneränta Vägd ränta på räntebärande skulder med beaktande av räntederivat på balansdagen. Hyrestid Den vägda genomsnittliga återstående löptiden på hyresavtalen. Hyresvärde Kontrakterad årshyra som löper direkt efter periodens utgång med tillägg för bedömd marknadshyra för vakanta lokaler. Intäkter Utdebiterad hyra, plus utdebiterade tillägg såsom värme, el, fastig - hetsskatt m.m. Långsiktigt substansvärde (NAV) Redovisat eget kapital efter att hänsyn tagits till preferenskapitalet och innehav utan bestämmande inflytande, med återläggning av derivat och uppskjuten skatt. Långsiktigt substansvärde per stamaktie Redovisat eget kapital, efter hänsyn tagits till preferenskapitalet och innehav utan bestämmande inflytande, med återläggning av derivat och uppskjuten skatt, i förhållande till antalet stamaktier vid perio - dens utgång. Nettobelåningsgrad Räntebärande nettoskulder i förhållande till verkligt värde förvalt - ningsfastigheter. Nettobelåningsgrad fastigheter Räntebärande nettoskulder med säkerhet i fastigheter i förhållande till verkligt värde förvaltningsfastigheter. Nettouthyrning Under perioden ingångna nya hyresavtal, +/– effekter av omför - handlade hyresavtal, reducerat med uppsägningar för avflyttning (inklusive konkurser). Preferenskapital Antalet preferensaktier multiplicerat med eget kapital per preferens - aktie. Resultat per preferensaktie Preferensaktieägarnas andel av resultatet vilket motsvarar den årliga utdelningen per preferensaktie. Resultat per stamaktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, redu- cerat med preferensaktiernas företrädesrätt till utdelning för perio - den, i förhållande till genomsnittligt antal stamaktier. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder efter avdrag för likvida medel. Räntetäckningsgrad Förvaltningsresultat plus finansnetto i förhållande till finansnetto. Skuldkvot Nettoskuld i förhållande till driftsöverskott med avdrag för kostna - der avseende central administration enligt intjäningsförmågan. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutning. Uthyrningsgrad, ekonomisk Kontrakterad årshyra i förhållande till hyresvärdet. Uthyrningsgrad, area Uthyrd area i förhållande till uthyrningsbar area. Överskottsgrad Driftsöverskott i förhållande till intäkter. För motivering till användning av respektive nyckeltal, se Emilshus Årsredovisning för 2023. Emilshus Delårsrapport januari–juni 2024 – 28 ===== SIDA 29 ===== Avstämning av nyckeltal Jan–jun Helår mkr 2024 2023 2023 2022 2021 Substansvärde Eget kapital, mkr 3 678 3 003 3 194 3 007 1 848 Eget kapital tillhörande preferensaktier, mkr -660 -660 -660 -660 -446 Återläggning av derivat, mkr -57 -124 -35 -137 -12 Återläggning av uppskjuten skatt, mkr 274 240 241 237 171 Substansvärde, mkr 3 236 2 459 2 740 2 447 1 560 Ekonomisk uthyrningsgrad Kontrakterad årshyra, mkr 694 566 606 557 350 Hyresvärde, mkr 730 593 636 581 361 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 95 95 95 96 97 Areamässig uthyrningsgrad Total uthyrningsbar area kvm 887 669 790 788 805 124 786 100 580 732 Kontrakterad area, kvm 843 972 766 045 777 945 760 599 568 504 Areamässig uthyrningsgrad, % 95 97 97 97 98 Överskottsgrad Driftsöverskott, mkr 253 232 471 363 228 Intäkter, mkr 320 297 593 454 280 Överskottsgrad, % 79 78 79 80 81 Förvaltningsresultat per stamaktie Förvaltningsresultat, mkr 136 115 233 182 131 Utdelning till preferensaktier, mkr 21 21 41 41 10 Genomsnittligt antal stamaktier, st 102 614 940 92 874 199 93 779 549 80 559 130 64 936 235 Förvaltningsresultat per stamaktie, kr 1,12 1,02 2,05 1,76 1,87 Periodens resultat per stamaktie Periodens resultat, mkr 152 37 33 311 469 Preferensaktiernas del av resultatet, mkr 21 21 41 41 10 Genomsnittligt antal stamaktier, st 102 614 940 92 874 199 93 779 549 80 559 130 64 936 235 Periodens resultat per stamaktie, kr 1,28 0,17 -0,09 3,36 7,07 Eget kapital per stamaktie Eget kapital, mkr 3 678 3 003 3 194 3 007 1 848 Eget kapital hänförligt till preferensaktier, mkr -660 -660 -660 -660 -446 Antal stamaktier vid periodens utgång, st 112 281 607 92 874 199 100 281 607 92 874 199 66 446 380 Eget kapital per stamaktie, kr 26,88 25,22 25,26 25,27 21,09 Jan–jun Helår mkr 2024 2023 2023 2022 2021 Substansvärde per stamaktie Eget kapital, mkr 3 678 3 003 3 194 3 007 1 848 Eget kapital tillhörande preferensaktier, mkr -660 -660 -660 -660 -446 Återläggning av derivat, mkr -57 -124 -35 -137 -12 Återläggning av uppskjuten skatt temporära skillnader, mkr 274 240 241 237 171 Substansvärde, mkr 3 236 2 459 2 740 2 447 1 560 Antal stamaktier vid periodens utgång, st 112 281 607 92 874 199 100 281 607 92 874 199 66 446 380 Substansvärde per stamaktie, kr 28,82 26,48 27,32 26,34 23,48 Soliditet Eget kapital, mkr 3 678 3 003 3 194 3 007 1 848 Totala tillgångar, mkr 9 293 7 534 7 621 7 525 4 987 Soliditet % 40 40 42 40 37 Avkastning på eget kapital Periodens resultat, mkr 152 37 33 311 469 Tillägg för omräkning till årsvärde, mkr 152 37 Genomsnittligt eget kapital, mkr 3 436 3 005 3 100 2 427 1 395 Avkastning på eget kapital, % 9 2 1 13 34 Nettobelåningsgrad Räntebärande skulder, mkr 5 091 4 097 3 984 4 103 2 839 Likvida medel, mkr -906 -193 -212 -224 -93 Räntebärande nettoskulder, mkr 4 185 3 905 3 772 3 879 2 747 Verkligt värde förvaltningsfastigheter 8 292 7 169 7 324 7 111 4 827 Nettobelåningsgrad, % 50 54 52 55 57 Nettobelåningsgrad fastigheter Räntebärande skulder, mkr 5 091 4 097 3 984 4 103 2 839 Räntebärande skulder utan säkerhet i fastigheter, mkr -899 -708 -576 -707 -541 Likvida medel, mkr. -906 -193 -212 -224 -93 Räntebärande nettoskuld med säkerhet i fastigheter, mkr 3 286 3 196 3 196 3 173 2 206 Verkligt värde förvaltningsfastigheter, mkr 8 292 7 169 7 324 7 111 4 827 Nettobelåningsgrad fastigheter, % 40 45 44 45 46 Emilshus Delårsrapport januari–juni 2024 – 29 ===== SIDA 30 ===== Jan–jun Helår mkr 2024 2023 2023 2022 2021 Räntetäckningsgrad Förvaltningsresultat, mkr 136 115 233 182 131 Finansnetto, mkr -101 -101 -205 -143 -74 Förvaltningsresultat före finansnetto, mkr 237 216 439 325 205 Räntetäckningsgrad, ggr 2,3 2,1 2,1 2,3 2,8 Skuldkvot Räntebärande nettoskuld, mkr 4 185 3 905 3 772 3 879 2 747 Driftsöverskott enligt intjäningsförmåga, mkr 553 458 491 454 287 Central administration enligt intjäningsförmåga, mkr -33 -31 -31 -33 -29 Framåtriktat justerat driftsöverskott, mkr 520 428 460 421 259 Skuldkvot, ggr 8,1 9,1 8,2 9,2 10,6 Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder, mkr 5 091 4 097 3 984 4 103 2 839 Likvida medel, mkr -906 -193 -212 -224 -93 Räntebärande nettoskuld, mkr 4 185 3 905 3 772 3 879 2 747 Avkastning på eget kapital per stamaktie Periodens resultat, mkr 152 37 33 311 469 Tillägg för omräkning till årsvärde, mkr 152 37 Resultat hänförligt till preferensaktier, mkr 41 41 41 41 10 Genomsnittligt eget kapital, mkr 3 436 3 005 3 100 2 427 1 395 Genomsnittligt preferenskapital, mkr 660 660 660 553 157 Avkastning på eget kapital per stamaktie, % 9 1 0 14 37 Eget kapital per preferensaktie Preferensaktieägares företrädesrätt vid likvidation, mkr 660 660 660 660 446 Antal utestående preferensaktier 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 13 951 313 Eget kapital per preferensaktie, kr 32,00 32,00 32,00 32,00 32,00 Direktavkastning Driftsöverskott, mkr 253 232 471 363 228 Tillägg för omräkning till årsvärde, mkr 253 232 Justerat driftsöverskott, mkr 507 463 471 363 228 Genomsnittligt fastighetsvärde justerat för innehavstid, mkr 7 593 7 132 7 177 5 991 3 761 Direktavkastning, % 6,7 6,5 6,6 6,1 6,1 Emilshus Delårsrapport januari–juni 2024 – 30 ===== SIDA 31 ===== Om Emilshus Emilshus är ett fastighetsbolag som med utgångspunkt i småländsk företagskultur förvärvar, utvecklar och förvaltar högavkastande kommersiella fastigheter med södra Sverige som kärnmarknad. Bolagets fastighetsbestånd uppgick per den 30 juni 2024 till 888 tkvm uthyrningsbar area fördelat på 157 fastigheter med tyngdpunkt på lätt industri, industriservice/proffshandel och extern- och dagligvaruhandel. Emilshus stamaktie och preferensaktie är noterade på Nasdaq Stockholm. Fastighetsbolaget Emilshus AB (publ) Organisationsnummer: 559164-8752 www.emilshus.com Kalendarium 2024 Avstämningsdag för utdelning till preferensaktieägare 30 september 2024 Delårsrapport januari-september 2024 16 oktober 2024 Avstämningsdag för utdelning till preferensaktieägare 30 december 2024 Bokslutskommuniké januari-december 2024 12 februari 2025 Denna information är sådan information som Emilshus är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och Lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades genom nedanstående kontaktpersoners försorg för offent - liggörande den 11 juli 2024 klockan 07.30. Kontaktuppgifter Jakob Fyrberg, VD 070-593 95 96 jakob.fyrberg@emilshus.com Emil Jansbo, CFO 072-243 30 88 emil.jansbo@emilshus.com