===== SIDA 1 ===== Q3 Delårsrapport januari–september 2024 ===== SIDA 2 ===== Perioden januari–september 2024 • Intäkterna ökade med 10 % till 493 miljoner kronor (446). • Förvaltningsresultatet ökade med 20 % till 212 miljoner kronor (176). • Förvaltningsresultatet per stamaktie ökade med 9 % till 1,71 kronor per stamaktie (1,57). • Periodens resultat uppgick till 165 miljoner kronor (77), vilket motsvarar 1,26 kronor per stamaktie (0,50). • Värdejustering av förvaltningsfastigheter påverkade resultatet med 52 miljoner kronor (–43). • Värdejustering av finansiella instrument påverkade resultatet med –35 miljoner kronor (–14). • Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital ökade med 31 % och uppgick till 188 miljoner kronor (143). • Nettoinvesteringarna uppgick till 1 087 miljoner kronor, varav 1 046 miljoner kronor var hänförligt till fastighetstransaktioner. Kvartalet juli–september 2024 • Intäkterna ökade med 16 % till 173 miljoner kronor (149). • Förvaltningsresultatet ökade med 25 % till 76 miljoner kronor (61). • Förvaltningsresultatet per stamaktie ökade med 6 % till 0,58 kronor per stamaktie (0,55). • Periodens resultat uppgick till 13 miljoner kronor (41), vilket motsvarar 0,03 kronor per stamaktie (0,33). • Värdejustering av förvaltningsfastigheter påverkade resultatet med 4 miljoner kronor (–3). • Värdejustering av finansiella instrument påverkade resultatet med –55 miljoner kronor (–1). • Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital ökade med 34 % och uppgick till 67 miljoner kronor (50). • Nettoinvesteringarna uppgick till 165 miljoner kronor, varav 156 miljoner kronor var hänförligt till fastighetstransaktioner. Jan–sep Jul–sep Rullande Helår 2024 2023 2024 2023 12 mån 2023 Fastighetsvärde, mkr 8 464 7 208 8 464 7 208 8 464 7 324 Intäkter, mkr 493 446 173 149 640 593 Driftsöverskott, mkr 397 356 143 125 511 471 Förvaltningsresultat, mkr 212 176 76 61 269 233 Periodens resultat, mkr 165 77 13 41 121 33 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital, mkr 188 143 67 50 240 196 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 95 95 95 95 95 95 Återstående hyrestid, år 5,2 5,5 5,2 5,5 5,2 5,3 Fastigheternas direktavkastning, % 6,6 6,6 6,8 6,9 6,5 6,6 Avkastning på eget kapital, % 6 3 1 5 4 1 Nettobelåningsgrad, % 51 54 51 54 51 52 Räntetäckningsgrad, ggr 2,3 2,1 2,3 2,1 2,3 2,1 Skuldkvot, ggr 8,1 9,1 8,1 9,1 8,1 8,2 Nyckeltal per stamaktie Förvaltningsresultat per stamaktie, kr 1,71 1,57 0,58 0,55 2,19 2,05 Tillväxt förvaltningsresultat per stamaktie, % 9 11 6 38 14 16 Periodens resultat per stamaktie före utspädning, kr 1,26 0,50 0,03 0,33 0,77 -0,09 Periodens resultat per stamaktie efter utspädning, kr 1,26 0,50 0,03 0,33 0,75 -0,09 Eget kapital per stamaktie, kr 26,92 25,66 26,92 25,66 26,92 25,26 Långsiktigt substansvärde per stamaktie, kr 29,23 26,98 29,23 26,98 29,23 27,32 Nyckeltal i sammandrag Förvaltningsresultat per stamaktie +9 % Jan–sep 2024 Kassaflöde +31 % Jan–sep 2024 Väsentliga händelser under kvartalet • I september återköpte Emilshus utestående obligationer till ett belopp om 210 miljoner kronor genom förtida inlösen. Inlösen skedde i syfte att hantera kommande skuldförfall och förbättra Emilshus förvaltningsresultat. • Tre fullt uthyrda fastigheter i Norrköping och Kalmar förvärvades för 156 miljoner kronor och tillträddes i september. Fastigheterna omfattar en uthyrningsbar area om 10 126 kvm och 22 851 kvm friköpt mark. Årligt hyres - värde uppgår till 13 miljoner kronor med en genomsnittlig återstående hyrestid om 10 år. Oförändrad prognos för 2024 • För 2024 beräknas förvaltningsresultatet med nuvarande fastighetsbestånd samt tillkännagivna förvärv uppgå till 290 miljoner kronor. Prognosen tillkännagavs vid avläm- nandet av delårsrapport för januari–juni 2024. Förvaltningsresultat +20 % Jan–sep 2024 Förvaltningsresultat per stamaktie +14 % Rullande 12 månader Emilshus Delårsrapport januari–september 2024 – 2 ===== SIDA 3 ===== Fortsatt lönsam tillväxt Under perioden januari–september 2024 ökade intäkterna med 10 % till 493 miljoner kronor och förvaltningsresultatet steg med 20 % till 212 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år. Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade under perioden med 31 % till 188 miljoner kronor. Under perioden uppgick tillväxten i förvaltningsresultat per stamaktie till 9 % och för rullande 12 månader var motsvarande tillväxt 14 %. Emilshus genomförde i maj månad en nyemission om 384 miljoner kronor som ännu inte fullt ut utnyttjats till fast - ighetsförvärv och investeringar. Givet en nettobelåningsgrad om 51 procent har Emilshus goda förutsättningar att agera när rätt affärer föreligger. Det prognostiserade förvaltningsresultatet för helåret 2024 uppgår oförändrat till 290 miljoner kronor. Fastighetsförvärv och stärkt finansiering Emilshus tillväxt sker genom selektiva förvärv i kombination med ett kontinuerligt arbete med att optimera bolagets finansiering. Under det tredje kvartalet förvärvades två fastigheter inom kategorin lätt industri i Norrköping och en fastighet inom kate - gorin externhandel i Kalmar, samtliga fullt uthyrda. De förvär - vade fastigheterna har ett sammantaget årligt hyresvärde om 13 miljoner kronor och en genomsnittlig återstående hyrestid om 10 år. Därtill stärker förvärven våra lokala förvaltningsenheter, vilket bidrar till ökad driftseffektivitet. I syfte att reducera våra finansiella kostnader genomfördes i september en förtida inlösen av obligationer om 210 miljoner kro - nor, vilka löpte med en ränta om Stibor 3 månader + 7,25 % med förfall i september 2025. Genom en förtida inlösen förbättras bolagets förvaltningsresultat samtidigt som Emilshus skuldförfall hanteras proaktivt. Energieffektivisering fokus i förvaltningen Inom förvaltningen fortsätter arbetet med att minska bolagets energianvändning och flera projekt pågår med att bland annat uppgradera ventilationsaggregat och att konvertera till LED- belysning. Inom kort påbörjas dessutom en större solcellsin - vestering i Norrköping. Genom att se till varje enskild byggnads energimässiga förbättringspotential kan vi göra skillnad. VD kommentar Emilshus tillväxt sker genom selektiva förvärv i kombination med ett kontinuerligt arbete med att optimera bolagets finansiering. En viktig del i Emilshus affärsfilosofi är att vara en lokal och när - varande hyresvärd. Detta ställer krav på vår förvaltningsorganisa - tion men underlättas samtidigt av att vår tillväxt sker fokuserat i de regioner där Emilshus redan finns eller där vi ser goda möjlig - heter att etablera nya förvaltningsenheter. Vi såg en fortsatt stabil efterfrågan på Emilshus lokaler under kvartalet och redovisar en oförändrad uthyrningsgrad om 95 %. Vår tillväxt syftar till att bygga ett finansiellt starkt och lönsamt lokalt närvarande fastighetsbolag med stabila kassaflöden från högavkastande fastigheter med hög uthyrningsgrad och långa hyresavtal. Så skapar vi ett robust fastighetsbolag med starka nyckeltal. Växjö, oktober 2024 Jakob Fyrberg, VD Emilshus Delårsrapport januari–september 2024 – 3 ===== SIDA 4 ===== Emilshus i korthet Förvaltningsresultat per stamaktie Förvaltningsresultatet per stamaktie ska öka med minst 15 % per år. Avkastning på eget kapital Avkastningen på eget kapital ska under en femårsperiod i genomsnitt uppgå till minst 15 % per år. 0 5 10 15 20 25 30 35 40 % 2020 2021 2022 2023 2024 Avkastning på eget kapital Förvaltningsresultat per stamaktie och tillväxt 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 2020 2021 2022 2023 2024 % -20 0 20 40 60 80 kr Finansiella mål Utdelningspolicy Det övergripande målet är att skapa värde för Emilshus aktie - ägare. Under de närmaste åren bedöms detta bäst göras genom att återinvestera kassaflödet i verksamheten för att skapa ytterligare tillväxt genom förvärv av fastigheter och investeringar Ett fastighetsbolag med starka kassa flöden Med utgångspunkt i småländsk företagskul - tur förvärvar, utvecklar och förvaltar Emilshus högavkastande kommersiella fastigheter i södra Sverige. Prioriterade fastighetskategorier är lätt industri, proffshandel/industriservice, extern - handel och dagligvaruhandel. Fokus är hög direktavkastning i kombination med långa hyresavtal och hyresgäster med god betalningsförmåga. Vi etablerar långsiktiga och nära relationer med hyresgästerna genom lokal närvaro och engagemang på de orter där bolaget verkar. 8 464 mkr 28 % Växjö 21 % Jönköping 17 % Värnamo 12 % Vetlanda 11 % Linköping 7 % Kalmar 3 % Halmstad Fastighetsvärde per förvaltningsområde Fastighetsvärde per förvaltningsområde Utfall finansiella mål Rullande 12 mån Genomsnitt per år 2020–2024 Tillväxt i förvaltningsresultat per stamaktie, % 14 18 Avkastning på eget kapital, % 4 16 Förvaltningsresultat per stamaktie Avkastning på eget kapital Rullande 12 månader, kr Årlig tillväxt i %, rullande 12 månader Mål för årlig tillväxt är minst 15 % Rullande 12 månader, % Mål för avkastning i genomsnitt per år under en femårsperiod är minst 15 % i befintliga fastigheter vilket kan medföra en låg eller utebliven utdelning på stamaktier. Utdelning på preferensaktier ska ske enligt beslut av bolagsstämman och enligt bolagsordningens bestämmelser. Emilshus Delårsrapport januari–september 2024 – 4 ===== SIDA 5 ===== Jämförelsetal inom parentes avser motsvarande period föregå - ende år. Intäkter Intäkterna ökade med 10 % till 493 miljoner kronor (446). Till - växten är huvudsakligen hänförlig till fastighetsförvärv men även hyres justeringar samt ökade intäkter till följd av genomförda investeringar i befintliga fastigheter. Intäkter i jämförbart bestånd ökade med 3 % (13). Den lägre tillväxten i jämförbart bestånd för - klaras främst av en vakans i fastigheten Fläkten 11 i Växjö. Under perioden har vakansen minskat då delar av fastigheten har hyrts ut till en ny hyresgäst. Kontrakterad årshyra ökade med 22 % och uppgick vid utgången av perioden till 708 miljoner kronor (570). Den ekonomiska vakansen uppgick till 35 miljoner kronor (27) och den ekonomiska uthyrningsgraden uppgick till 95 % (95). Av Emilshus hyresintäkter justeras 98 % årligen med en indexklau - sul i hyresavtalen. Fastighetskostnader Fastighetskostnaderna ökade till 96 miljoner kronor (90). Fastig - hetskostnaderna utgjordes av fastighetsskötsel och drift om 62 miljoner kronor (67), reparationer och underhåll om 19 miljoner kronor (9) samt kostnader för fastighetsskatt om 15 miljoner kronor (14). Fastighetskostnaderna i jämförbart bestånd minskade med –1 % (1). Driftsöverskott Driftsöverskottet ökade med 11 % till 397 miljoner kronor (356). Överskottsgraden uppgick till 80 % (80). Överskottsgraden varierar under året beroende på de säsongsvariationer som föreligger inom fastighetsbranschen. Under vintermånaderna påverkas överskottsgraden av ökade kostnader för energi och snöröjning. Driftsöverskottet i jämförbart bestånd ökade med 4 % (15). Genomsnittlig direktavkastning under perioden uppgick till 6,6 % (6,6). Intäkter, kostnader och resultat Januari–september 2024 Central administration Kostnaderna för central administration uppgick till 25 miljoner kronor (22), vilket motsvarade 5 % (5) av intäkterna. Finansnetto Finansnettot uppgick till –159 miljoner kronor (–158). Genom - snittlig ränta inklusive kostnader för räntesäkring uppgick vid periodens utgång till 4,1 % (4,5). Räntetäckningsgraden uppgick till 2,3 ggr (2,1). Räntebindningstiden inklusive räntederivat uppgick vid peri - odens utgång till 3,0 år (1,5) och kapitalbindningstiden uppgick till 1,9 år (2,2). Den räntebärande nettoskulden ökade till 4 305 miljoner kronor (3 905). Förvaltningsresultat Förvaltningsresultatet ökade med 20 % till 212 miljoner kronor (176). Ökningen förklaras av högre driftsöverskott i kombina - tion med ett oförändrat finansnetto. Förvaltningsresultatet per stamaktie, efter avdrag för utdelning till preferensaktieägarna, ökade med 9 % till 1,71 kronor (1,57). För rullande 12 månader var ökningen 14 %. Värdeförändring fastigheter och derivat Emilshus erhåller varje kvartal externa värderingsutlåtanden i syfte att fastställa fastigheternas marknadsvärde. Orealiserade värdeförändringar på förvaltningsfastigheter påverkade resultatet med 52 miljoner kronor (–43) under perioden. Värdeförändring - arna var hänförliga till effekten av förändringar i direktavkast - ningskrav om –40 miljoner kronor, justerade driftsöverskott om 56 miljoner kronor samt övrigt i form av återlagda skatterabatter kopplade till förvärv om 36 miljoner kronor. Realiserad värdeför - ändring påverkade resultatet med 1 miljon kronor (–). Samtliga fastigheter har per bokslutsdagen varit föremål för extern värde - ring av Newsec. Orealiserade värdeförändringar på finansiella instrument upp - gick till –22 miljoner kronor (–14). Värdeförändringen förklaras huvudsakligen av lägre swapräntor. Realiserad värdeförändring Jämförbart bestånd 30 sep 2024 2023 Förändring, % Antal fastigheter 124 124 - Värde fastigheter, mkr 7 086 7 067 0 Direktavkastning, % 6,7 6,4 5 Intäkter, mkr 446 432 3 Fastighetskostnader, mkr -90 -91 -1 Driftsöverskott, mkr 356 341 4 Driftsöverskott 0 30 60 90 120 150 180 2020 2021 2022 2023 2024 0 100 200 300 400 500 600 mkr mkr Intäkter 0 30 60 90 120 150 180 210 2020 2021 2022 2023 2024 0 100 200 300 400 500 600 700 mkr mkr Per kvartal (vänster skala) Rullande 12 månader (höger skala) Per kvartal (vänster skala) Rullande 12 månader (höger skala) Emilshus Delårsrapport januari–september 2024 – 5 ===== SIDA 6 ===== på finansiella instrument uppgick till –12 miljoner kronor (–), vilket förklaras av kostnader relaterat till omstrukturering av ränteswap - par och återköp av obligationer. Skatt Aktuell skattekostnad uppgick till 29 miljoner kronor (34) och uppskjuten skattekostnad uppgick till 35 miljoner kronor (8). Kostnaden för uppskjuten skatt är främst relaterad till temporära skillnader mellan redovisat och skattemässigt värde på förvalt - ningsfastigheter och derivat. Periodens resultat Periodens resultat efter skatt uppgick till 165 miljoner kronor (77), vilket motsvarar 1,26 kronor per genomsnittligt antal stamaktier före utspädning (0,50) respektive 1,26 kronor efter utspädning (0,50). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick till 188 miljoner kronor (143), vilket är en ökning om 31 %. Tillväxten i kassaflöde förklaras av ett ökat förvaltningsresultat samt lägre skattekostnad i förhållande till resultat. Förvärv av förvaltningsfastigheter via dotterbolag påverkade kassaflödet med –1 079 miljoner kronor (–103). Investeringar i befintliga fastigheter påverkade kassaflödet med –41 miljoner kronor (–36), vilket huvudsakligen avsåg hyresgästanpassningar och ombyggnationer. Under perioden genomfördes en avyttring av en förvaltningsfastighet via dotterbolag, vilket påverkade kassaflödet positivt med 33 miljoner kronor. Finansieringsverksamhetens kassaflöde uppgick till 889 miljoner kronor (–106) och förklaras till största del av nyupptagna banklån om 764 miljoner kronor (342) i samband med förvärv, återbetalning av obligationslån om 581 miljoner kronor, emission av en ny obligation om 396 miljoner kronor (–), nyemission av stam aktier om 416 miljoner kronor samt utdelning på preferens - aktier om 31 miljoner kronor. Sammantaget förändrades likvida medel under perioden med 31 miljoner kronor (–100), vilket vid periodens utgång innebar att Emilshus likvida medel uppgick till 243 miljoner kronor (124). Tredje kvartalet 2024 Intäkterna ökade med 16 % till 173 miljoner kronor (149). Drifts - överskottet uppgick till 143 miljoner kronor (125), vilket motsvarar en överskottsgrad om 83 % (83). Finansnettot uppgick till –59 miljoner kronor (–57). Förvalt - ningsresultatet uppgick till 76 miljoner kronor (61), vilket motsva - rar en ökning om 25 %. Det ökade förvaltningsresultatet jämfört med föregående år förklaras huvudsakligen av genomförda fastighetsförvärv och ett förstärkt driftsöverskott. Orealiserade värdeförändringar på förvaltningsfastigheter påverkade resultatet med 4 miljoner kronor (–3) och orealiserade värdeförändringar på finansiella instrument bestående av derivat för räntesäkring uppgick till –44 miljoner kronor (–1). Realiserade värdeförändringar på finansiella instrument uppgick till –11 miljo - ner kronor (–). Resultatet efter skatt uppgick till 13 miljoner kronor (41). Genomsnittlig direktavkastning under kvartalet uppgick till 6,8 %. Moderbolagets resultat och ställning Moderbolaget tillhandahåller koncernledande funktioner avseen - de företagsledning, ekonomifunktion och fastighetsförvaltning. Moderbolagets intäkter består av vidarefakturerade kostnader till fastighetsägande dotterbolag. Moderbolagets kostnader har ökat jämfört med föregående år vilket förklaras av koncernens tillväxt. Ränteintäkterna utgörs av erhållen ränta på moderbolagets fordringar på dotterbolag. De ökade räntekostnaderna förklaras av högre räntebärande skuld. Periodens resultat uppgick till –39 miljoner kronor (–35). Moderbolagets innehav avseende andelar i koncernföretag uppgick vid periodens utgång till 474 miljoner kronor (473). Moderbolagets fordringar på koncernföretag uppgick till 4 334 miljoner kronor (4 073) och utgjordes huvudsakligen av revers - fordringar, vilka etablerats i samband med förvärv av förvaltnings - fastigheter genom bolag. Moderbolagets egna kapital uppgick till 2 395 miljoner kronor (1 843) vid periodens utgång, vilket innebär en soliditet motsvarande 48 % (40). Förvaltningsresultat 0 20 40 60 80 100 2020 2021 2022 2023 2024 0 50 100 150 200 250 300 mkrmkr Per kvartal (vänster skala) Rullande 12 månader (höger skala) Krokodilen 1, Kalmar Kategori: Extern- och dagligvaruhandel Uthyrningsbar area: 5 325 kvm Emilshus Delårsrapport januari–september 2024 – 6 ===== SIDA 7 ===== Oförändrad prognos för 2024 För 2024 beräknas förvaltningsresultatet med nuvarande fastig- hetsbestånd samt tillkännagivna förvärv uppgå till 290 miljoner kronor. Prognosen tillkännagavs vid avlämnandet av delårsrapport för januari–juni 2024. Intjäningsförmåga Aktuell intjäningsförmåga presenteras i samband med att delårs - rapporter och bokslutskommuniké kommuniceras. Intjäningsförmågan baseras på det fastighetsbestånd som var tillträtt per första dagen i nästföljande period. Aktuell intjäningsför- måga är inte en prognos utan illustrerar Emilshus intjäningsförmåga på tolvmånadersbasis givet situationen vid nästkommande periods ingång och beaktar inte eventuella kommande förändringar av variabler såsom hyror, vakanser, fastighetskostnader, räntor och låneamortering med mera. Effekter av tillkännagivna, ännu ej till- trädda, förvärv inkluderas således inte i intjäningsförmågan. Bedömningen utgår från kontrakterade intäkter på årsbasis beak- tat fastighetsskatt, driftstillägg, hyresrabatter och hyresgarantier. Fastighetskostnaderna baseras på erfarenhetstal utifrån ett Prognos och aktuell intjäningsförmåga Intjäningsförmåga mkr 1 okt 2024 1 jul 2024 1 apr 2024 1 jan 2024 1 okt 2023 1 jul 2023 1 apr 2023 1 jan 2023 1 okt 2022 1 jul 2022 1 apr 2022 1 jan 2022 1 okt 2021 Intäkter 708 694 631 616 578 580 570 566 516 453 364 350 304 Fastighetskostnader -142 -141 -129 -125 -120 -122 -117 -112 -99 -89 -69 -63 -55 Driftsöverskott 566 553 502 491 458 458 454 454 416 364 296 287 248 Central administration -34 -33 -31 -31 -31 -31 -33 -33 -34 -32 -30 -29 -24 Finansnetto -190 -227 -197 -192 -194 -207 -193 -191 -178 -137 -90 -89 -72 Förvaltningsresultat 342 293 274 268 234 221 228 230 205 195 176 170 153 Förvaltningsresultat per stamaktie, kr 1) 2,63 2,24 2,32 2,26 2,07 1,94 2,01 2,03 1,76 1,70 2,07 2,13 2,13 Förvaltningsfastigheter 8 464 8 292 7 518 7 324 7 208 7 169 7 095 7 111 7 146 6 303 5 103 4 827 4 014 Eget kapital 3 733 3 678 3 261 3 194 3 043 3 003 2 992 3 007 3 050 2 909 2 159 1 848 1 484 Räntebärande nettoskuld 4 305 4 185 3 906 3 772 3 905 3 905 3 843 3 879 3 848 3 126 2 753 2 747 2 342 Överskottsgrad, % 80 80 80 80 79 79 80 80 81 80 81 82 82 Räntetäckningsgrad, ggr 2,8 2,3 2,4 2,4 2,2 2,1 2,2 2,2 2,2 2,4 3,0 2,9 3,1 Skuldkvot, ggr 8,1 8,1 8,3 8,2 9,1 9,1 9,1 9,2 10,1 9,4 10,4 10,6 10,4 Direktavkastning, % 6,7 6,7 6,7 6,7 6,4 6,4 6,4 6,4 5,8 5,8 5,8 6,0 6,2 1) Förvaltningsresultat per stamaktie avser resultat minskat med utdelning till preferensaktieinnehavare per balansdagen. normalårs driftskostnader och underhållsåtgärder. I driftskostna - derna ingår kostnad för fastighetsadministration. Fastighetsskatt har beräknats utifrån aktuella taxeringsvärden. Kostnaden för central administration har baserats på nuvarande organisation och omfattning av verksamheten. Finansnettot baseras på ränte - läget vid periodens utgång samt de skulder och likvida tillgångar som förelåg vid samma tidpunkt. Vidare inkluderar finansnettot effekten av periodiserade uppläggningskostnader på lån. Intjäningsförmåga per 1 oktober 2024 Baserat på det fastighetsbestånd som förelåg per 1 oktober 2024 uppgår intäkterna på tolvmånadersbasis till 708 miljoner kronor och fastighetskostnaderna till 142 miljoner kronor, vilket innebär ett driftsöverskott om 566 miljoner kronor. Överskotts - graden uppgår till 80 % och direktavkastningen till 6,7 % utifrån fastighetsvärdet om 8 464 miljoner kronor. Baserat på nuvarande omfattning av organisation och verksamhet uppgår de centrala administrationskostnaderna till 34 miljoner kronor samt finans - nettot till –190 miljoner kronor. Förvaltningsresultatet uppgår till 342 miljoner kronor, vilket motsvarar ett förvaltningsresultat per Förvaltningsresultat enligt intjäningsförmåga 0 50 100 150 200 250 300 350 2021 2022 2023 2024 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 mkr kr stamaktie om 2,63 kronor. Vid beräkning av förvaltningsresultatet per stamaktie har framtida utdelningar på utställda preferens - aktier avräknats. Förvaltningsresultat (vänster skala) Förvaltningsresultat per stamaktie (höger skala) Emilshus Delårsrapport januari–september 2024 – 7 ===== SIDA 8 ===== Fördelning fastighetsvärde per förvaltningsområde Fastighetsbestånd Den 30 september ägde Emilshus 160 (127) fastigheter med en total uthyrningsbar area om 898 tkvm (794) och ett fastighetsvär - de om 8 464 miljoner kronor (7 208). Fastighetsvärdet inkluderar även värdet av pågående projekt. Fastighetsvärdet per kvadrat - meter uppgick till 9 426 kronor (9 075). Emilshus fastighetsbestånd präglas generellt av attraktiva loka - ler, långa hyresavtal och hög uthyrningsgrad. Den genomsnittliga hyresnivån uppgick till 828 kronor per kvadratmeter (752). Emilshus har ett diversifierat fastighetsbestånd med kommer - siella lokaler där tyngdpunkten ligger på lätt industri och industri - service/proffshandel. Även extern- och dagligvaruhandel är en prioriterad lokaltyp. Kategorin Övrigt består främst av kontor och samhällsfastigheter. Våra fastigheter Antal fastigheter 160 Ekonomisk uthyrningsgrad 95 % Hyresvärde/kvm 828 kr Fastighetsvärde/kvm 9 426 kr Fastighetsvärde per kategori Hyresvärde per kategori Uthyrningsbar area per kategori 8 464 mkr 51 % Lätt industri 22 % Extern- och daglig - varuhandel 15 % Industriservice/ Proffshandel 11 % Övrigt 744 mkr 51 % Lätt industri 21 % Extern- och daglig - varuhandel 15 % Industriservice/ Proffshandel 13 % Övrigt 898 tkvm 61 % Lätt industri 16 % Extern- och daglig - varuhandel 16 % Industriservice/ Proffshandel 7 % Övrigt Geografisk inriktning Emilshus strategi innebär ett fokus på tillväxtregioner i södra Sverige. Beståndet är idag koncentrerat till Småland, Östergöt - land och Halland. Dessa områden är viktiga industriregioner i Sverige, kända för aktivt och framgångsrikt företagande och korta avstånd mellan intressanta etableringsorter. Här finns flera större börsnoterade och världsledande företag inom sina respektive segment samt välmående mindre industrier. I bolagets största förvaltningsområde Växjö med omnejd finns ett väl differentierat näringsliv med högteknologiska och kunskapsintensiva företag. I samtliga regioner finns universitet och högskolor som med sin närvaro gynnar näringsliv och utveckling. Därtill erbjuder regio - nerna några av Sveriges främsta lägen för lager och lätt industri. Fastighetsvärde per kategori Hyresvärde per kategori Uthyrningsbar area per kategori 21 % Jönköping 17 % Värnamo 28 % Växjö3 % Halmstad 7 % Kalmar 12 % Vetlanda 11 % Linköping Emilshus Delårsrapport januari–september 2024 – 8 ===== SIDA 9 ===== Fastighetsbeståndet i sammandrag per 1 oktober 2024 Område Antal fastigheter Uthyrbar area, tkvm Redovisat värde Hyresvärde Ekonomisk uthyr - ningsgrad, % Kontrakterad årshyra, mkr mkr Andel kr/kvm mkr kr/kvm Halmstad 7 20 267 3 13 470 21 1 083 95 20 Jönköping 33 166 1 805 21 10 875 151 909 96 144 Kalmar 21 64 614 7 9 538 52 809 96 50 Linköping 20 91 919 11 10 142 80 883 97 78 Vetlanda 21 147 1 033 12 7 021 109 739 95 104 Värnamo 23 216 1 478 17 6 834 133 616 98 130 Växjö 35 194 2 349 28 12 115 198 1 019 92 182 Totalt 160 898 8 464 100 9 426 744 828 95 708 Område Lätt industri, tkvm Extern- och dagligvaruhandel, tkvm Industriservice/ proffshandel, tkvm Övrigt, tkvm Totalt, tkvm Andel, % Halmstad 5 - 14 1 20 2 Jönköping 127 10 17 11 166 18 Kalmar 10 25 29 - 64 7 Linköping 64 5 22 - 91 10 Vetlanda 85 34 11 17 147 16 Värnamo 184 20 12 - 216 24 Växjö 76 53 33 32 194 22 Totalt 551 147 139 61 898 100 Andel, % 61 16 16 7 100 I februari tecknades avtal om förvärv av åtta fastigheter med lätt industri i Östergötland och Småland för 179 miljoner kronor. Fastigheterna är fullt uthyrda och omfattar totalt 15 000 kvm uthyrningsbar area med ett totalt årligt hyresvärde om 17 miljoner kronor. Tillträde skedde under det första kvartalet 2024. I mars tecknades avtal om förvärv av 16 fastigheter i Jönkö - ping och två fastigheter i Linköping med lätt industri för 713 miljo - ner kronor. Fastigheterna omfattar totalt 65 290 kvm uthyrnings - bar area med ett totalt årligt hyresvärde om 65 miljoner kronor. Tillträde skedde under det andra kvartalet 2024. I juni förvärvades två fastigheter i Linköping för 74 miljoner kronor. Fastigheterna är fullt uthyrda med en total uthyrningsbar area om 7 842 kvm. Årligt hyresvärde uppgår till 7 miljoner kronor. Tillträde skedde i början av det fjärde kvartalet 2024. Efter färdigställande tillträddes i juni en nyproducerad industri - fastighet i Linköping för 67 miljoner kronor. Förvärvet kommu - nicerades den 26 maj 2023. Fastigheten har en uthyrningsbar area om 4 000 kvm med industrilokaler och är fullt uthyrd. Årligt hyresvärde uppgår till 5 miljoner kronor. I juni frånträddes en fastighet i Bankeryd, Jönköping för 34 miljoner kronor, vilket överstiger bokfört värde med 7 %. Årligt hyresvärde uppgick till 2 miljoner kronor. Under det tredje kvartalet tillträddes två fastigheter i Norr - köping och en fastighet i Kalmar om totalt 156 miljoner kronor. Fastigheterna omfattar en uthyrningsbar area om 10 126 kvm och 22 851 kvm friköpt mark med ett årligt hyresvärde om 13 miljoner kronor. Samtliga tre fastigheter är fullt uthyrda. Fastighetstransaktioner Tillträdda och frånträdda fastigheter, jan–sep 2024 Fastighet Kommun Uthyrbar area, tkvm Förvärvade fastigheter Budkaveln 18 Jönköping 8,4 Flahult 21:36 Jönköping 12,9 Ädelkorallen 10 Jönköping 0,4 Ädelkorallen 1 Jönköping 1,4 Ädelkorallen 17 Jönköping 2,1 Ädelmetallen 5 Jönköping 5,2 Äreporten 3 Jönköping 1,3 Öronlappen 7 Jönköping 3,2 Öronlappen 8 Jönköping 2,2 Öronskyddet 9 Jönköping 1,7 Överlappen 15 Jönköping 2,0 Överlappen 8 Jönköping 1,7 Ädelmetallen 14 Jönköping 2,6 Ädelmetallen 4 Jönköping 3,4 Öskaret 16 Jönköping 8,5 Ädelmetallen 12 Jönköping 2,0 Krokodilen 1 Kalmar 5,3 Ilos 1 Linköping 4,1 Gavotten 3 Linköping 1,0 Galjonen 9 Linköping 1,0 Grundet 4 Linköping 0,8 Grundet 8 Linköping 1,1 Gårdvaren 1 Linköping 3,7 Magneten 2 Linköping 2,5 Megafonen 4 Linköping 3,7 Fålehagen 1:5 Motala 0,9 Generatorn 3 Motala 1,3 Borraren 13 Norrköping 3,6 Manganet 5 Norrköping 0,6 Garaget 1 Norrköping 4,2 Lekatten 1 Växjö 1,5 Totalt 94,3 Avyttrade fastigheter Attarp 2:553 Jönköping 1,9 Totalt 1,9 Emilshus Delårsrapport januari–september 2024 – 9 ===== SIDA 10 ===== För Emilshus är projekt i form av om- och tillbyggnader, anpass - ning av befintliga lokaler och nyproduktion en viktig del i att möta hyresgästers behov. Vid nyuthyrning sker det regelmässigt en viss anpassning av lokalerna och inte sällan även större förändringar, som en del av det hyresavtal som tecknas. Investeringar i loka - lerna genomförs till en attraktiv riskjusterad avkastning och för att minimera risken i projektverksamheten påbörjas projekt först när bindande hyresavtal har ingåtts. Emilshus arbetar även aktivt med att identifiera och genom - föra projekt som minskar energianvändning och förbättrar miljön för hyresgästerna. Pågående projekt Större pågående projekten framgår av tabellen nedan. Under det första kvartalet 2023 tecknades ett nytt 10-årigt hyresavtal med Griffel, ett it-företag, avseende 1 400 kvm i fast - igheten Lågan 22 i centrala Växjö. Lokalerna som har genomgått en omfattande renovering färdigställdes och tillträddes under det första kvartalet 2024. I fastigheten Norra Delfin 4 i Vetlanda färdigställdes ett pro - jekt för energieffektivisering under det tredje kvartalet. Projekt Större pågående och färdigställda projekt Fastighet Fastighetskategori Projekttyp Färdig- ställande Beräknad investering, mkr Upparbetad inves - tering vid periodens utgång, mkr Förändrad årshyra, mkr Förändring av hyresavtal Pågående projekt Kolmilan 1, Vetlanda Extern handel Lokalanpassning Q4 2024 7 6 2 15-årigt avtal Fläkten 11, Växjö Industriservice Lokalanpassning Q4 2024 8 8 2 10-årigt avtal Övriga pågående projekt 1) 29 13 Totalt 44 27 4 Färdigställda projekt Lågan 22, Växjö Övrigt Lokalanpassning Q1 2024 15 15 2 10-årigt avtal Norra Delfin 4, Vetlanda Extern handel Energibesparing Q3 2024 4 4 Totalt 19 19 2 1) Övriga pågående projekt utgörs av ett flertal mindre projekt. Lågan 22, Växjö Kategori: Övrigt Uthyrningsbar area: 2 112 kvm Under det tredje kvartalet 2023 tecknades ett nytt 15-årigt hyresavtal med Clas Ohlson avseende 1 400 kvm i fastigheten Kolmilan 1 i Vetlanda. Under det första kvartalet 2024 färdigställ - des hyresgästanpassningar och lokalerna tillträddes. Ytterligare hyresavtal om 1 700 kvm i Kolmilan 1 tecknades under det första kvartalet med Hemtex och Thansen. Hyresgästerna tillträdde sina lokaler efter genomförda hyresgästanpassningar under det första respektive det tredje kvartalet 2024. I fastigheten Fläkten 11 i Växjö anpassades drygt 1 100 kvm för Securitas som har tecknat ett nytt 10-årigt hyresavtal. Securitas tillträdde sina lokaler i slutet av det tredje kvartalet 2024. Total beräknad investeringsvolym för pågående projekt upp - gick vid periodens utgång till 44 miljoner kronor varav upparbe - tade kostnader uppgick till 27 miljoner kronor. Projektverksam - heten bidrar till ökade hyresintäkter i form av tillägg till befintliga avtal i takt med att projekten färdigställs. Emilshus projekt värderas till verkligt värde beaktande nedlagda externa investe - ringskostnader inklusive till projekten hänförliga räntekostnader samt kostnader för projektledning. Emilshus Delårsrapport januari–september 2024 – 10 ===== SIDA 11 ===== Emilshus koncernredovisning upprättas enligt IFRS Accounting Standards. Emilshus har valt att redovisa innehavet av för - valtningsfastigheter till verkligt värde enligt IAS 40. I syfte att fastställa fastigheternas marknadsvärde inhämtar Emilshus varje kvartal oberoende externa värderingsutlåtanden för samtliga fast - igheter. Värderingarna upprättas av Newsec. Värderingarna har genomförts i enlighet med IFRS 13 nivå 3. Bedömningarna av verkligt värde genomförs med tillämpning av en kombination av ortprismetoden och en avkastningsbaserad metod utifrån diskontering av framtida kassaflöden för respektive fastighet där hänsyn tagits till gällande hyreskontraktsvillkor, marknadsläge, hyresnivåer, drifts-, underhålls- och förvalt - ningsadministrationskostnader samt behov av investeringar. Värdet av eventuella byggrätter har adderats till nuvärdet. Kalkyl - perioden uppgår som regel till tio år och beräkningen av kassaflö - den utgår från befintliga hyresavtal där en marknadsanpassning av antagna villkor genomförs efter kontraktets utgång. Det vägda direktavkastningskravet (exit) för värdering av fastighetsbeståndet uppgick till 6,7 % där avkastningskraven i värderingarna, beroende av fastighetskategori, låg i intervallet 6,5 % till 6,9 %. Det initiala direktavkastningskravet i värdering - arna uppgick till 6,6 %. Under perioden uppgick den rapporterade direktavkastningen till 6,6 %. Emilshus direktavkastning utifrån bedömd intjäningsför- måga uppgår till 6,7 % och är således i linje med det vägda avkast- ningskravet i marknadsvärderingarna. De orealiserade värdeför- ändringarna påverkar inte kassaflödet. För mer utförlig beskrivning av värderingsprinciper, se Emilshus årsredovisning 2023. Fastighetsbeståndets marknadsvärde uppgick vid periodens utgång till 8 464 miljoner kronor (7 208). Under perioden har fastigheter tillträtts till ett värde om 1 145 miljoner kronor. Vid periodens utgång hade Emilshus ingått avtal om investeringar i befintliga fastigheter genom hyresgästanpassningar avseende till- och ombyggnadsprojekt med upparbetade kostnader om 46 miljoner kronor och ett återstående investeringsåtagande motsvarande 17 miljoner kronor. Projekten innebär ett ökat hyres - värde om 4 miljoner kronor. Fastighetsbeståndets marknadsvärde Fastighetsbeståndets värdeförändring Jan–sep Helår mkr 2024 2023 2023 Vid periodens ingång 7 324 7 111 7 111 Förvärv av fastigheter 1 079 103 199 Investeringar i befintliga fastigheter 42 38 55 Försäljningar av fastigheter -32 - 0 Orealiserade värdeförändringar 52 -43 -43 Vid periodens utgång 8 464 7 208 7 324 Fastigheternas värdeförändringar via resultaträkningen Jan–sep Helår mkr 2024 2023 2023 Direktavkastningskrav -40 -380 -462 Driftsöverskott 56 184 338 Övrigt 36 153 81 Orealiserad värdeförändring 52 -43 -43 Orealiserad värdeförändring, % 1 -1 -1 Realiserad värdeförändring 1 - - Totala värdeförändringar 52 -43 -43 Totala värdeförändringar, % 1 -1 -1 Känslighetsanalys Resultateffekt före skatt Jan–sep Helår mkr Förändring 2024 2023 2023 Direktavkast - ningskrav +/- 0,25 p.e. -305/+329 -273/+295 -259/+288 Intäkter +/- 50 kr/kvm +45/-45 +40/-40 +40/-40 Fastighets - kostnader +/- 10 kr/kvm -9/+9 -8/+8 -8/+8 Vakansgrad +/- 1 p.e. -7/+7 -6/+6 -6/+6 Indata vid fastighetsvärdering Jan–sep Helår Totalt vägt genomsnitt 2024 2023 2023 Direktavkastningskrav (exit), % 6,7 6,6 6,7 - Lätt industri 6,9 6,8 6,8 - Extern- och dagligvaruhandel 6,6 6,4 6,5 - Industriservice/proffshandel 6,6 6,5 6,6 - Övrigt 6,5 6,4 6,4 Driftskostnader (kr/kvm) 93 85 90 - Lätt industri 65 59 62 - Extern- och dagligvaruhandel 98 85 104 - Industriservice/proffshandel 99 91 78 - Övrigt 323 289 304 Underhållskostnader (kr/kvm) 37 36 38 - Lätt industri 30 30 32 - Extern- och dagligvaruhandel 43 42 45 - Industriservice/proffshandel 39 36 36 - Övrigt 74 75 77 Långsiktig vakansgrad, % 6,7 7,0 6,7 - Lätt industri 8,1 8,7 8,1 - Extern- och dagligvaruhandel 5,0 5,2 5,1 - Industriservice/proffshandel 5,4 5,2 5,2 - Övrigt 5,9 5,9 6,3 Intäkter (kr/kvm) 827 765 804 - Lätt industri 692 624 654 - Extern- och dagligvaruhandel 1 068 1 002 1 077 - Industriservice/proffshandel 788 709 716 - Övrigt 1 685 1 638 1 694 Fastigheternas orealiserade värdeförändringar uppgick till 52 miljoner kronor (–43) under perioden. Värdeförändringarna var hänförliga till effekten av förändringar i direktavkastningskrav om –40 miljoner kronor, justerade driftsöverskott om 56 miljoner kronor samt övrigt i form av återlagda skatterabatter kopplade till förvärv om 36 miljoner kronor. Emilshus Delårsrapport januari–september 2024 – 11 ===== SIDA 12 ===== Hyresgäster Emilshus hade vid periodens utgång 592 hyresgäster (512) förde - lade på 716 hyresavtal (605) och den genomsnittliga återstående hyrestiden uppgick till 5,2 år (5,5). De tio största hyresgästerna utgjorde 24 % (29) av intäkterna. En god diversifiering i hyres - portföljen innebär att Emilshus exponering mot enskilda hyres - gäster är begränsad. Emilshus har ingått så kallade triple net-avtal för en betydande del av hyresavtalen, vilket innebär att hyresgästen åtar sig att stå för kostnader såsom försäkring, fastighetsskatt, media samt Emilshus hyresgäster utgörs i hög grad av större, stabila bolag med långsiktighet i sina verksamheter och god betalningsförmåga. Detta avspeglas i bolagets långa genomsnittliga återstående kontraktstid och låga vakans- grad. Med sin lokala inriktning är Emilshus en trygg aktör och partner i hyresgästernas lokalförsörjning och vidareutveckling. Våra hyresgäster underhåll och reparationer. Vid periodens utgång var 44 % (46) av total uthyrningsbar area kopplat till hyresavtal av triple net- karaktär. Den huvudsakliga andelen av Emilshus hyresavtal uppräknas årligen med en nivå motsvarande konsumentprisindex (KPI) och en mindre andel med fast årlig indexering. Vid periodens utgång utgjorde dessa avtal 98 % av Emilshus kontrakterade årshyra och där övriga hyresavtal bland annat avser parkeringsytor samt avtal med kortare löptid än ett år vilka uppräknas på annat sätt eller inte alls. Lätt industri Hyresgästerna inom den största fastighetskategorin lätt industri utgörs typiskt sett av tillverkande företag som disponerar lokalerna för produktion, lager och kontor. Hyresgästerna har, och genomför kontinuerligt betydande investeringar i maskiner och annan utrustning i sina lokaler, vilket skapar en långsiktighet och motiverar hyresgästen att förlänga hyresavtalen. De största hyresgästerna inom lätt industri är Bufab som är verksamt inom verkstadsindustrin med anläggningar i Värnamo och Spaljisten som är en underleverantör till IKEA med verksamhet utanför Växjö. Investeringar i om- och tillbyggnader sker frekvent för hyresgäster inom denna kategori. Industriservice/proffshandel Industriservice/proffshandel omfattar fastigheter med hyres - gäster som bedriver service, tjänster och handel riktad främst till industrier och andra företag. Den största hyresgästen inom Industriservice/proffshandel är Optimera som driver bygghandel för yrkeskunder nationellt. Emilshus hyresgäster är vanligtvis större företag som är långsiktiga i sina verksamheter och där deras lokaler är belägna i noggrant utvalda, strategiska lägen. Investeringar i om- och tillbyggnader sker, likt inom kategorin lätt industri, ofta för dessa hyresgäster i samband med omförhand - ling av hyresavtal. Extern- och dagligvaruhandel Inom extern- och dagligvaruhandel återfinns hyresgäster främst inom livsmedel samt lågpriskedjor och annan livskraftig handel inklusive bilhandel i välbesökta externhandelsområden med goda kommunikationer. Dollarstore, Holmgrens Bil och Coop Väst är de största hyresgästerna inom denna kategori. Övrigt Stora hyresgäster i övriga fastigheter är bland annat verksamma inom samhällsservice, till exempel Region Jönköpings Län. Emilshus 10 största hyresgäster Hyresgäster Kon- trakts- värde, mkr Kontrak- terad årshyra, mkr Andel av kontrakte - rad årshyra, % Åter- stående hyrestid, år Spaljisten AB 395 20 3 20,1 Trivselhus AB 85 20 3 4,3 Holmgrens Bil AB 104 19 3 5,4 Ahlberg Dollarstore AB 55 19 3 2,9 Hildning Anders Sweden AB 268 19 3 14,3 Optimera Svenska AB 25 16 2 1,6 ROL AB 100 15 2 6,5 Coop Väst AB 161 15 2 10,9 Proton Lighting AB 22 14 2 1,6 Bauhaus & Co KB 192 13 2 14,8 Övriga 2 263 539 76 4,2 Totalt 3 670 708 100 5,2 Hyresvärde och de 10 största hyresgästernas andel av hyresvärdet De 10 största hyresgästernas andel av hyresvärdet 0 100 200 300 400 500 600 700 800 2021 2022 2023 2024 % 0 10 20 30 40 50 60 70 80 mkr Hyresvärde, mkr De 10 största hyresgästernas andel av hyresvärdet, % Emilshus Delårsrapport januari–september 2024 – 12 ===== SIDA 13 ===== Nettouthyrning Nettouthyrningen uppgick till –3 miljoner kronor (4) under perio - den och i det tredje kvartalet uppgick nettouthyrningen till 0 mil - joner kronor (0). Under perioden tecknade Emilshus 43 hyresavtal med ett ökat årligt hyresvärde om 15 miljoner kronor (14), varav 14 miljoner kronor (12) avser hyresavtal med nya hyresgäster och 1 miljon kronor (2) avser omförhandlade hyresavtal med befintliga hyresgäster. Erhållna uppsägningar av hyresavtal uppgick till 18 miljoner kronor (10), inklusive konkurser med ett hyresvärde om 6 miljoner kronor. Konkurserna inträffade under andra kvartalet och bestod främst av två hyresgäster som bedrev padelverksamhet i Växjö och Jönköping. Emilshus har efter detta inga kvarstående hyres - gäster verksamma inom padel. Ekonomisk uthyrningsgrad Den ekonomiska uthyrningsgraden uppgick vid periodens slut till 95 % (95). Förfallostruktur Emilshus förvaltning präglas av nära och långsiktiga relationer med hyresgästerna vilket avspeglas i en hög andel hyresavtal med långa kontraktstider. Vid periodens utgång var den genom - snittliga hyrestiden 5,2 år (5,5) och 69 % av kontraktsvärdet hade ett förfall 2030 eller senare. Nettouthyrning Jan–sep Helår mkr 2024 2023 2023 Nyuthyrningar 14 12 17 Omförhandlingar 1 2 2 Uppsägningar och konkurser -18 -10 -19 Nettouthyrning -3 4 0 Vakansförändringar Jan–sep Helår mkr 2024 2023 Ingående vakansvärde 30 24 Inflyttningar -6 -8 Avflyttningar 7 13 Förändring hyresrabatter 1 1 Vakansvärde, förvärvade fastigheter 3 - Vakansvärde, avyttrade fastigheter - - Utgående vakansvärde 35 30 Förfallostruktur hyresavtal Förfalloår Antal hyresavtal Årshyra, mkr Andel, % Area, tkvm Andel, % 2024 56 24 3 27 3 2025 315 106 15 133 16 2026 132 143 20 154 18 2027 87 79 11 76 9 2028 32 40 6 43 5 2029+ 94 316 45 423 49 Totalt 716 708 100 857 100 Hyreskontrakt och löptider Förfalloår Kontraktsvärde, mkr Andel av total, % 2024 4 0 2025 166 5 2026 266 7 2027 229 6 2028 148 4 2029 315 9 2030 293 8 2031 340 9 2032+ 1 909 52 Totalt 3 670 100 Nettouthyrning utveckling Nyuthyrning Uppsagt Nettouthyrning -16 -12 -8 -4 0 4 8 12 16 2020 2021 2022 20242023 mkr Emilshus Delårsrapport januari–september 2024 – 13 ===== SIDA 14 ===== Emilshus lokala närvaro och erfarna medarbetare ger bolaget goda förutsättningar för ett värdeskapande och hållbart fastig - hetsägande. Energieffektivisering Att identifiera och utföra åtgärder syftande till energieffektivise - ringar i fastighetsbeståndet och därmed göra befintliga fastig - heter mer hållbara, ses som den enskilt viktigaste insatsen för att minska bolagets klimatpåverkan. Energianvändningen i fastighe - terna är därtill en viktig kostnadspost som bolaget med ett struk - turerat arbete kan minska, något som sker i nära samarbete med hyresgästerna. Emilshus har som mål att minska energianvänd - ningen per kvm i jämförbart fastighetsbestånd med i genomsnitt 2 % per år från 2022 till 2030. Emilshus har högt ställda hållbarhetskrav på verksamheten. Hållbarhetsarbetet baserar sig på den hållbarhetsstrategi som antagits av styrelsen, vilken utgår från behovet av ett klokt och ansvarsfullt hushållande med begränsade resurser. Hållbarhetsarbete Uppföljning grönt finansiellt ramverk I september 2021 upprättades ett grönt finansiellt ramverk som ger Emilshus möjlighet att emittera gröna obligationer och andra finansiella instrument för finansiering av fastigheter och fast - ighetsprojekt. Bolagets gröna ramverk har granskats av Cicero Shades of Green som avgivit klassificeringen Ljusgrön (stark) med styrningsbetyg Bra. Per 30 september hade Emilshus gröna tillgångar till ett sammanlagt värde om 2 841 miljoner kronor med etablerad grön finansiering om 519 miljoner kronor i befintliga fastigheter. Out - nyttjat belopp inom det gröna finansiella ramverket uppgick till 2 322 miljoner kronor. Byte av belysning och ventilation i Värnamo Under kvartalet har ett antal energiprojekt påbörjats och arbetet med att identifiera nya sker löpande. På fastigheten Bagaren 3 i Värnamo genomför Emilshus en omfattande energirenovering där äldre lysrörsarmaturer byts till ny LED-belysning, vilket ger en bety - dande energibesparing och samtidigt en bättre inomhusmiljö för hyresgästerna. Vidare kommer ventilationsaggregat att bytas ut och i samband med det kopplas installationerna upp för fjärrövervakning, optimering och larmhantering. Totalt beräknas projektet generera en total be - sparing om 105 000 kWh årligen motsvarande 12 % av fastighetens totala energianvändning. Bagaren 3, Värnamo Kategori: Lätt industri Uthyrningsbar area: 4 370 kvm Nyckeltal1) Enhet Rullande 12 mån 2023 2022 Energianvändning, jämförbart bestånd 2) Energiintensitet kWh/kvm 87 112 119 – Förändring jämfört med motsvarande period föregående år % -2 -6 - Fossilfri el Andel av inköpt el % 100 100 100 Växthusgasutsläpp 3) Scope 1 (direkta utsläpp från verksamheten) tCO2e 19 23 - Scope 2 (indirekta utsläpp orsakat av verksamheten) tCO2e 650 612 - Totalt Scope 1 och 2 tCO2e 669 635 - Utsläppsintensitet Scope 1 och 2 kgCO2e/kvm 2,3 2,4 - 1) För information om beräkningsmetoder se Emilshus årsredovisning 2023. 2) Avser fastigheter som förvaltats under de senaste 12 månaderna. 3) Data om växthusgasutsläpp redovisas sedan 2023. Emilshus Delårsrapport januari–september 2024 – 14 ===== SIDA 15 ===== Kapitalstruktur Emilshus kapitalstruktur utgjordes vid periodens utgång av 43 % (41) eget kapital, 52 % (54) räntebärande skulder och 5 % (5) övriga poster. Emilshus kreditgivare består av fyra nordiska banker där finan- sieringen utgörs av säkerställda banklån. Obligationslån utgör en kompletterande finansieringskälla. Eget kapital Vid periodens utgång uppgick eget kapital till 3 733 miljoner kronor (3 043) vilket resulterade i en soliditet om 43 % (41). Eget kapital per stamaktie uppgick till 26,92 kronor (25,66) och långsiktigt substansvärde per stamaktie uppgick till 29,23 kronor (26,98). Räntebärande skuld Emilshus räntebärande skulder uppgick till 4 548 miljoner kronor (4 009) vid periodens utgång. Efter avdrag för likvida medel om 243 miljoner kronor (124) uppgick nettoskulden till 4 305 miljoner kronor (3 905), vilket innebär en nettobelåningsgrad om 51 % (54). Av de räntebärande skulderna utgör 4 152 miljoner kronor (3 385) säkerställda banklån vilka motsvarar 91 % (84) av den totala räntebärande skulden. Räntebärande obligationslån uppgick vid periodens utgång till 396 miljoner kronor (644), vilket motsvarar 9 % (16) av den totala räntebärande skulden. I juni och juli återköptes bolagets utestående icke-säkerställda gröna obligationer om totalt 376 miljoner kronor med förfall i april 2025. I samband med återköpet emitterades nya seniora icke-säkerställda gröna obligationer till ett belopp om 400 miljoner kronor med en marginal om 3,10 % och en löptid om 3 år. I september återköptes utestående icke- säkerställda gröna obligationer om totalt 210 miljoner kronor med förfall i september 2025. Skuldkvoten beräknad som nettoskuld i förhållande till drifts - överskott med avdrag för centrala administrationskostnader enligt intjäningsförmåga uppgick på balansdagen till 8,1 ggr (9,1). Likviditet och outnyttjade kreditlöften Likvida medel uppgick till 243 miljoner kronor (124) jämte outnyttjade checkräkningskrediter om 80 miljoner kronor (60) samt outnyttjade revolverande kreditfaciliteter om 100 miljoner kronor (–). Likvida medel och outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 423 miljoner kronor (184) vid periodens utgång. Finansiering Genomsnittlig låneränta 4,1 % Genomsnittlig räntebindningstid 3,0 år Räntetäckningsgrad 2,3 ggr Nettobelåningsgrad 51 % Finansieringskällor Nyckeltal finansiering 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Nettoskuld, mkr 4 305 3 905 3 772 Nettobelåningsgrad, % 51 54 52 Soliditet, % 43 41 42 Räntetäckningsgrad, ggr 2,3 2,1 2,1 Räntesäkringsgrad, % 84 62 77 Skuldkvot, ggr 8,1 9,1 8,2 Genomsnittlig kapitalbindningstid, år 1,9 2,2 1,8 Genomsnittlig räntebindningstid, år 3,0 1,4 3,1 Genomsnittlig låneränta, % 4,1 4,5 4,7 Räntebärande nettoskuld Räntebärande nettoskuld 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 2020 2021 2022 2023 2024 mkr 43 % Eget kapital 47 % Banklån 5 % Gröna obligationslån 5 % Övrigt Emilshus Delårsrapport januari–september 2024 – 15 ===== SIDA 16 ===== Kapital- och räntebindning Kapitalbindningstiden för Emilshus räntebärande skulder var vid periodens utgång 1,9 år (2,2). De räntebärande skulder som förfaller under 2024 utgörs av ordinarie löpande amorteringar på säkerställda banklån om 31 miljoner kronor. Genomsnittlig ränta på räntebärande skulder inklusive derivat uppgick vid periodens utgång till 4,1 % (4,5). Koncernens genomsnittliga räntebindningstid inklusive derivat uppgick vid periodens utgång till 3,0 år (1,4). Andelen av de rän - tebärande skulderna som räntesäkrats genom derivat uppgick till 84 % (62). Vid periodens utgång hade koncernen ingått räntesäk - ringar med ett sammanlagt nominellt belopp om 4 590 miljoner kronor (2 170). 3 520 miljoner kronor avsåg aktiva ränteswappar med en genomsnittlig återstående löptid om 3,2 år, 770 miljoner kronor avsåg framtidsstartade ränteswappar med en genomsnitt - lig löptid om 2,7 år och 300 miljoner kronor avsåg räntetak (Stibor 3M+1,0 %) med en återstående löptid om 1,2 år. Derivaten begrän - sar framtida ränteförändringars effekt på koncernens resultat. Verkligt värde för derivaten uppgick vid periodens utgång till 13 miljoner kronor (123). Finansiella riskbegränsningar Emilshus finanspolicy anger riktlinjer och regler för finansverk - samheten i syfte att belysa hur de finansiella riskerna ska begrän - sas. Emilshus har följande huvudsakliga riktlinjer för finansierings - verksamheten: • Nettobelåningsgraden ska varaktigt inte överstiga 60 %. • Räntetäckningsgraden ska överstiga 2,0 ggr. Kapital- och räntebindning Kapitalbindning Räntebindning År Banklån, mkr Obligationer, mkr Totala ränte bärande skulder, mkr 1) Andel, % Räntebindning, mkr2) Snitt ränta, % Andel, % 2024 31 - 31 1 746 5,3% 16 2025 1 506 - 1 506 33 270 2,7% 6 2026 972 - 972 21 1 100 3,0% 24 2027 1 264 400 1 664 36 450 5,0% 10 >2027 393 - 393 9 2 000 4,7% 44 Totalt 4 166 400 4 566 100 4 566 4,1% 100 1) Skillnaden i totala räntebärande skulder mellan tabellen ovan och balansräkningen förklaras av periodiserade uppläggningsavgifter. 2) Inkluderar derivat. Derivatportfölj mkr Nominellt belopp Återstående löptid, år Genomsnittlig fast ränta, % Verkligt värde Ränteswappar 4 290 3,1 1,9 8 Räntetak 300 1,2 1,0 5 Totalt/genomsnitt 4 590 2,2 1,9 13 Obligationslån Förfalloår Volym, mkr Ränta, % 2027 jun 400 Stibor 3M+3,10 Räntetäckningsgrad Räntetäckningsgrad 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 2020 2021 2022 2023 2024 /g.alt/g.altr Nettobelåningsgrad Nettobelåningsgrad 0 10 20 30 40 50 60 70 80 % 2020 2021 2022 2023 2024 Finansiella riskbegränsningar 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Nettobelåningsgrad, % < 60 51 54 52 Räntetäckningsgrad, ggr > 2,0 2,3 2,1 2,1 Riskbegränsning Riskbegränsning Emilshus Delårsrapport januari–september 2024 – 16 ===== SIDA 17 ===== Aktier Emilshus har tre aktieslag – onoterade stamaktier av serie A samt noterade stamaktier av serie B och noterade preferensaktier på Nasdaq Stockholm, Mid Cap sedan den 13 juni 2022. Sista betalkurs den 30 september 2024 var 46,70 kronor för stamaktien av serie B och 31,50 kronor för preferensaktien, mot- svarande ett totalt marknadsvärde om 5 981 miljoner kronor. Den volymviktade genomsnittskursen för stamaktie av serie B uppgick under perioden till 42,20 kronor. Emilshus aktiekurs hade utifrån stängningskursen för stamaktien av serie B på balansdagen en positiv kursutveckling om 47 % under perioden att jämföra med Nasdaqs fastighetsindex som under samma period hade en utveck- ling om om 16 %. Vid periodens utgång uppgick antalet aktier i Emilshus till 11 527 890 stamaktier av serie A och 102 626 377 stamaktier av serie B samt 20 628 625 preferensaktier. Aktieägare Vid periodens utgång hade Emilshus 9 650 aktieägare (5 255). Av dessa utgjordes 98 % av svenska institutioner och privat - personer. De tio största ägarna innehade sammantaget 68 % av kapitalet och 76 % av rösterna. Aktien och aktieägare Ägarfördelning Ägare A-aktier B-aktier Totalt antal stamaktier Preferens- aktier Kapital, % Röster, % AB Sagax 3 033 550 24 765 395 27 798 945 6 233 320 25,6 25,7 Aptare Holding AB 1) 4 440 000 20 480 010 24 920 010 – 18,5 27,2 Lannebo Kapitalförvaltning AB – 7 949 448 7 949 448 – 5,9 3,3 Länsförsäkringar Fonder – 6 351 684 6 351 684 – 4,7 2,7 ODIN Fonder – 4 175 797 4 175 797 – 3,1 1,8 Tredje AP-fonden – 3 068 595 3 068 595 – 2,3 1,3 NP3 Fastigheter AB 2 421 120 566 868 2 987 988 – 2,2 10,4 Fjärde AP-fonden – 259 674 259 674 2 682 689 2,2 1,2 Handelsbanken Fonder – 2 788 421 2 788 421 – 2,1 1,2 Danske Invest – 1 827 138 1 827 138 600 000 1,8 1,0 Övriga aktieägare 1 633 220 30 393 347 32 026 567 11 112 616 32,0 24,2 Total 11 527 890 102 626 377 114 154 267 20 628 625 100,0 100,0 1) Bolag ägt av Jakob Fyrberg och Pierre Folkesson, ledande befattningshavare i Emilshus, samt Tomas Carlström. Aktieinformation Handelsplats Nasdaq Stockholm, Mid Cap Kortnamn (ticker) EMIL B respektive EMIL PREF ISIN-kod B-aktier SE0016785786 ISIN-kod preferensaktier SE0016785794 Segment Real Estate Totalt antal utestående stamaktier 114 154 267 Totalt antal noterade B-aktier 102 626 377 Totalt antal utestående och noterade preferensaktier 20 628 625 Stängningskurs EMIL B, kr 1) 46,70 Volymviktad genomsnittskurs EMIL B, kr 42,20 Stängningskurs EMIL PREF, kr 1) 31,50 Totalt marknadsvärde, mkr 1) 5 981 1) Marknadsvärdet på samtliga aktier i bolaget baserat på senast betalt pris för B-aktien respektive preferensaktien den 30 september 2024. Teckningsoptioner Emilshus mottog under perioden anmälningar om teckning av aktier med stöd av teckningsoptioner från samtliga innehavare av teckningsoptioner av serie 2021:1. Totalt avsåg anmälningarna ut - nyttjande av 187 266 teckningsoptioner för teckning av 1 872 660 stamaktier av serie B. Genom utnyttjandet av teckningsoptio - nerna tillfördes Emilshus 42 miljoner kronor, före kostnader i samband med utnyttjande av teckningsoptionerna. I det teckningsoptionsprogram 2023/2026 för anställda i bolaget som infördes under det andra kvartalet 2023, har 439 000 teckningsoptioner emitterats. En teckningsoption berättigar till nyteckning av en stamaktie av serie B under perioden den 15 april till den 1 juni 2026. Likviditetsgarant I februari 2023 ingick Emilshus ett avtal med Carnegie Investment Bank AB om att agera likviditetsgarant för Emilshus stamaktie av serie B i syfte att främja aktiens likviditet. Åtagandet innebär att likviditetsgaranten kvoterar köp- respektive säljvolym motsva - rande minst 100 000 kronor med en spread om maximalt 2 % mellan köp- och säljkurs. Kursutveckling stamaktie av serie B EMIL B OMX Stockholm Real Estate PI % J J A S O N D J J A S J A SO N DJ F M J F MA M JA M 2022 20242023 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 70 80 Emilshus Delårsrapport januari–september 2024 – 17 ===== SIDA 18 ===== Kvartalsöversikt 2024 2023 2022 Resultaträkning, mkr Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Intäkter 173 162 158 147 149 149 148 132 121 Fastighetskostnader -30 -30 -36 -32 -25 -30 -36 -28 -24 Driftsöverskott 143 132 122 114 125 119 112 103 97 Central administration -8 -9 -8 -10 -6 -8 -8 -12 -9 Finansnetto -59 -52 -49 -47 -57 -51 -50 -47 -41 Förvaltningsresultat 76 71 65 57 61 61 54 44 47 Värdeförändringar förvaltningsfastigheter 4 45 3 1 -3 -4 -37 -84 26 Värdeförändringar finansiella instrument -55 -8 29 -98 -1 13 -26 -3 23 Resultat före skatt 25 108 96 -40 58 70 -9 -43 96 Aktuell och uppskjuten skatt -12 -23 -29 -4 -17 -19 -6 0 -20 Kvartalets resultat 13 85 67 -44 41 51 -15 -42 76 2024 2023 2022 Balansräkning, mkr Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Tillgångar Förvaltningsfastigheter 8 464 8 292 7 518 7 324 7 208 7 169 7 095 7 111 7 146 Derivat 13 57 64 35 123 124 111 137 140 Kortfristiga fordringar 45 38 47 51 59 48 46 52 54 Likvida medel 243 906 163 212 124 193 239 224 565 Summa tillgångar 8 765 9 293 7 791 7 621 7 514 7 534 7 491 7 525 7 904 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 733 3 678 3 261 3 194 3 043 3 003 2 992 3 007 3 050 Skulder till kreditinstitut 4 152 4 192 3 491 3 408 3 365 3 389 3 374 3 397 3 398 Obligationslån 396 899 577 576 644 643 642 642 951 Aktuell- och uppskjuten skatteskuld 276 266 257 256 251 241 234 251 249 Övriga skulder 207 257 206 189 212 259 248 228 257 Summa eget kapital och skulder 8 765 9 293 7 791 7 621 7 514 7 534 7 491 7 525 7 904 Emilshus Delårsrapport januari–september 2024 – 18 ===== SIDA 19 ===== Nyckeltal per kvartal 2024 2023 2022 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Fastighetsrelaterade Antal fastigheter, st 160 157 139 130 127 126 125 125 124 Uthyrningsbar area, tkvm 898 888 820 805 794 791 786 786 783 Fastigheternas verkliga värde, mkr 8 464 8 292 7 518 7 324 7 208 7 169 7 095 7 111 7 146 Fastigheternas verkliga värde, kr/kvm 9 426 9 341 9 169 9 096 9 075 9 066 9 026 9 047 9 132 Långsiktigt substansvärde, mkr 3 337 3 236 2 797 2 740 2 506 2 459 2 454 2 447 2 494 Hyresvärde, mkr 744 730 656 636 597 593 585 581 531 Hyresvärde, kr/kvm 828 823 800 790 752 750 745 739 678 Återstående hyrestid, år 5,2 5,1 5,2 5,3 5,5 5,6 5,7 5,8 5,8 Nettouthyrning, mkr 0 1 -4 -4 0 2 2 3 7 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 95 95 95 95 95 95 95 96 97 Areamässig uthyrningsgrad, % 95 95 96 97 96 97 97 97 99 Direktavkastning, % 6,8 6,8 6,6 6,3 6,9 6,7 6,3 6,9 6,8 Överskottsgrad, % 83 81 77 78 83 80 76 78 80 Aktierelaterade, stamaktier Antal stamaktier vid periodens slut 114 154 267 112 281 607 100 281 607 100 281 607 92 874 199 92 874 199 92 874 199 92 874 199 92 874 199 Genomsnittligt antal stamaktier 113 779 735 104 948 274 100 281 607 96 495 598 92 874 199 92 874 199 92 874 199 92 874 199 92 469 563 Förvaltningsresultat per stamaktie, kr 0,58 0,58 0,54 0,48 0,55 0,54 0,47 0,37 0,39 Periodens resultat per stamaktie, kr 0,03 0,71 0,57 -0,57 0,33 0,44 -0,27 -0,57 0,71 Eget kapital per stamaktie, kr 26,92 26,88 25,93 25,26 25,66 25,22 25,11 25,27 25,73 Långsiktigt substansvärde per stamaktie, kr 29,23 28,82 27,89 27,32 26,98 26,48 26,42 26,34 26,85 Avkastning på eget kapital per stamaktie, % 0 11 9 -9 5 7 -4 -9 11 Aktierelaterade, preferensaktier Antal preferensaktier vid periodens utgång 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 Genomsnittligt antal preferensaktier 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 252 401 20 126 992 Eget kapital per preferensaktie, kr 32,00 32,00 32,00 32,00 32,00 32,00 32,00 32,00 32,00 Periodens utdelning per preferensaktie, kr 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 Emilshus Delårsrapport januari–september 2024 – 19 ===== SIDA 20 ===== 2024 2023 2022 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Finansiella Soliditet, % 43 40 42 42 41 40 40 40 39 Avkastning på eget kapital, % 1 10 8 -6 5 7 -2 -6 10 Nettobelåningsgrad, % 51 50 52 52 54 54 54 55 54 Nettobelåningsgrad fastigheter, % 46 40 44 44 45 45 44 45 49 Belåningsgrad, % 54 61 54 54 56 57 58 58 62 Belåningsgrad fastigheter, % 49 51 46 47 47 48 48 49 48 Genomsnittlig låneränta vid periodens utgång, % 4,1 4,9 4,7 4,7 4,5 5,0 4,7 4,6 4,1 Genomsnittlig kapitalbindning vid periodens utgång, år 1,9 2,0 1,9 1,8 2,2 2,4 2,6 2,9 2,9 Räntetäckningsgrad, ggr 2,3 2,3 2,3 2,1 2,1 2,1 2,1 2,3 2,4 Räntebärande nettoskuld, mkr 4 305 4 185 3 906 3 772 3 905 3 905 3 843 3 879 3 848 Skuldkvot, ggr 8,1 8,1 8,3 8,2 9,1 9,1 9,1 9,2 10,1 Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital, mkr 67 65 55 53 50 49 44 37 38 Nyckeltal per kvartal Emilshus Delårsrapport januari–september 2024 – 20 ===== SIDA 21 ===== Koncernens rapport över totalresultatet Jan–sep Jul–sep Rullande Helår mkr 2024 2023 2024 2023 12 mån 2023 Hyresintäkter 493 442 173 145 640 588 Övriga intäkter - 5 - 5 - 5 Intäkter 493 446 173 149 640 593 Fastighetskostnader -96 -90 -30 -25 -128 -123 Driftsöverskott 397 356 143 125 511 471 Central administration -25 -22 -8 -6 -35 -32 Finansnetto -159 -158 -59 -57 -207 -205 Förvaltningsresultat 212 176 76 61 269 233 Realiserade värdeförändringar förvaltningsfastigheter 1 - - - 1 - Orealiserade värdeförändringar förvaltningsfastigheter 52 -43 4 -3 52 -43 Realiserade värdeförändringar finansiella instrument -12 - -11 - -22 -10 Orealiserade värdeförändringar finansiella instrument -22 -14 -44 -1 -110 -102 Resultat före skatt 230 119 25 58 190 79 Aktuell skatt -29 -34 -10 -12 -37 -42 Uppskjuten skatt -35 -8 -2 -5 -31 -4 Periodens resultat 165 77 13 41 121 33 Övrigt totalresultat - - - - - - Periodens totalresultat 165 77 13 41 121 33 Periodens resultat och totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 165 77 13 41 121 33 Innehav utan bestämmande inflytande - - - - - - Resultat per stamaktie före utspädning, kr 1,26 0,50 0,03 0,33 0,77 -0,09 Resultat per stamaktie efter utspäd - ning, kr 1,26 0,50 0,03 0,33 0,75 -0,09 Genomsnittligt antal stamaktier 106 336 539 92 874 199 113 779 735 92 874 199 103 876 304 93 779 549 Antal stamaktier vid periodens utgång 114 154 267 92 874 199 114 154 267 92 874 199 114 154 267 100 281 607 Genomsnittligt antal preferensaktier 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 Antal preferensaktier vid periodens utgång 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 Koncernens rapport över finansiell ställning 30 sep 31 dec mkr 2024 2023 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Förvaltningsfastigheter 8 464 7 208 7 324 Övriga anläggningstillgångar 1 1 1 Derivat 13 123 35 Summa anläggningstillgångar 8 478 7 333 7 360 Omsättningstillgångar Hyresfordringar 5 10 6 Skattefordran 10 - - Övriga fordringar 2 16 20 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 26 32 24 Likvida medel 243 124 212 Summa omsättningstillgångar 286 182 262 SUMMA TILLGÅNGAR 8 765 7 514 7 621 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 270 227 242 Övrigt tillskjutet kapital 2 310 1 743 1 922 Balanserat resultat inkl. periodens resultat 1 154 1 074 1 030 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 3 733 3 043 3 194 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 2 952 3 270 3 306 Obligationslån 396 644 576 Uppskjuten skatteskuld 276 246 241 Övriga skulder 1 1 1 Summa långfristiga skulder 3 625 4 160 4 125 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 1 200 95 101 Checkräkningskredit - 20 - Leverantörsskulder 11 9 14 Skatteskulder - 5 15 Övriga skulder 46 41 34 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 148 141 139 Summa kortfristiga skulder 1 395 311 303 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 8 765 7 514 7 621 Emilshus Delårsrapport januari–september 2024 – 21 ===== SIDA 22 ===== Koncernens rapport över kassaflödet Jan–sep Jul–sep Rullande Helår mkr 2024 2023 2024 2023 12 mån 2023 Den löpande verksamheten Förvaltningsresultat 212 176 76 61 269 233 Betald skatt -29 -34 -10 -12 -37 -42 Justering för poster som ej ingår i kassaflödet 5 0 0 1 8 4 Kassaflöde från den löpande verksam - heten före förändring av rörelsekapital 188 143 67 50 240 196 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Ökning(–)/Minskning(+) av rörelseford - ringar 17 -18 4 -1 35 0 Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskul - der 24 20 -42 3 31 26 Kassaflöde från den löpande verksamheten 229 144 29 52 306 222 Investeringsverksamheten Förvärv av förvaltningsfastigheter -1 079 -103 -156 -32 -1 175 -199 Investeringar i förvaltningsfastigheter -41 -36 -9 -10 -60 -55 Förvärv av inventarier 0 -0 0 0 0 -0 Avyttring av förvaltningsfastigheter 33 - - - 33 - Kassaflöde från investerings - verksamheten -1 087 -139 -165 -41 -1 203 -255 Finansieringsverksamheten Upptagna banklån 764 342 - 19 812 390 Nyemission av stamkapital 416 0 42 - 611 195 Utdelning på preferensaktier -31 -31 -10 -10 -41 -41 Amortering på banklån -62 -354 -39 -24 -87 -379 Amortering på övriga lån - -65 - -65 - -65 Amortering på obligationslån -581 - -505 - -650 -69 Upptagna obligationslån 396 3 -4 1 393 - Realiserade värdeförändringar finansiella instrument -12 - -11 - -22 -10 Kassaflöde från finansierings - verksamheten 889 -106 -527 -79 1 016 21 Periodens kassaflöde 31 -100 -663 -69 119 -12 Likvida medel vid periodens början 212 224 906 193 124 224 Likvida medel vid periodens slut 243 124 243 124 243 212 Koncernens rapport i sammandrag över förändring av eget kapital mkr Antal stamaktier Antal preferens - aktier Aktie - kapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat 1) Totalt eget kapital1) Eget kapital 2023-01-01 92 874 199 20 628 625 227 1 742 1 038 3 007 Nyemission stamaktier - - - 0 - 0 Utdelning preferensaktier - - - - -41 -41 Periodens resultat och total - resultat jan-sep 2023 - - - - 77 77 Eget kapital 2023-09-30 92 874 199 20 628 625 227 1 742 1 074 3 043 Nyemission stamaktier 7 407 408 - 15 185 - 200 Nyemission av tecknings - optioner - - - 0 - 0 Kostnader nyemissioner - - - -6 - -6 Utdelning preferensaktier - - - - 0 0 Periodens resultat och total - resultat okt-dec 2023 - - - - -44 -44 Eget kapital 2023-12-31 100 281 607 20 628 625 242 1 922 1 030 3 194 Eget kapital 2024-01-01 100 281 607 20 628 625 242 1 922 1 030 3 194 Nyemission stamaktier 13 872 660 - 28 399 - 426 Kostnader nyemissioner - - - -11 - -11 Utdelning på preferensaktier - - - - -41 -41 Periodens resultat och total - resultat jan-sep 2024 - - - - 165 165 Eget kapital 2024-09-30 114 154 267 20 628 625 270 2 310 1 154 3 733 1) Totalt eget kapital, Periodens resultat och Periodens Totalresultat är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. Emilshus Delårsrapport januari–september 2024 – 22 ===== SIDA 23 ===== Moderbolagets resultaträkning Jan–sep Jul–sep Helår mkr 2024 2023 2024 2023 2023 Intäkter Nettoomsättning 17 16 6 5 21 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -45 -38 -15 -11 -53 Rörelseresultat -27 -22 -9 -6 -32 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter 150 97 47 97 174 Räntekostnader och liknande resultatposter -162 -110 -63 -103 -193 Resultat efter finansiella poster -39 -35 -26 -12 -51 Bokslutsdispositioner Koncernbidrag - - - - 39 Resultat före skatt -39 -35 -26 -12 -11 Uppskjuten skatt - 1 - 1 1 Aktuell skatt - -0 - -0 -0 Periodens resultat -39 -35 -26 -12 -11 Totalresultat för moderbolaget Jan–sep Jul–sep Helår mkr 2024 2023 2024 2023 2023 Periodens resultat enligt resultaträkningen Övrigt totalresultat - - - - - Periodens totalresultat -39 -35 -26 -12 -11 Moderbolagets balansräkning 30 sep 31 dec mkr 2024 2023 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Övriga anläggningstillgångar 1 1 1 Derivat 1 1 1 Andelar i koncernföretag 474 473 474 Uppskjuten skattefordran 3 3 3 Summa anläggningstillgångar 479 479 479 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 4 334 4 073 4 013 Övriga fordringar 5 4 3 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 7 12 11 Kassa och bank 155 14 186 Summa omsättningstillgångar 4 501 4 103 4 214 SUMMA TILLGÅNGAR 4 980 4 582 4 693 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 270 227 242 Fritt eget kapital Överkursfond 2 310 1 743 1 922 Balanserad vinst eller förlust -145 -93 -93 Periodens resultat -39 -35 -11 Summa eget kapital 2 395 1 843 2 060 Långfristiga skulder Obligationslån 396 644 576 Skulder till kreditinstitut 944 1 932 1 961 Summa långfristiga skulder 1 340 2 576 2 537 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 1 200 95 54 Checkräkningskredit - 20 - Övriga skulder 35 33 24 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 10 16 19 Summa kortfristiga skulder 1 245 164 96 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 4 980 4 582 4 693 Emilshus Delårsrapport januari–september 2024 – 23 ===== SIDA 24 ===== Nyckeltal Jan–sep Helår 2024 2023 2023 2022 2021 Fastighetsrelaterade Antal fastigheter, st 160 127 130 125 97 Uthyrningsbar area, tkvm 898 794 805 786 581 Fastigheternas verkliga värde, mkr 8 464 7 208 7 324 7 111 4 827 Fastigheternas verkliga värde, kr/kvm 9 426 9 075 9 096 9 047 8 312 Långsiktigt substansvärde, mkr 3 337 2 506 2 740 2 447 1 560 Hyresvärde, mkr 744 597 636 581 361 Hyresvärde, kr/kvm 828 752 790 739 621 Återstående hyrestid, år 5,2 6 5,3 5,8 6,5 Nettouthyrning, mkr -3 4 - 12 -3 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 95 95 95 96 97 Areamässig uthyrningsgrad, % 95 96 97 97 98 Direktavkastning, % 6,6 6,6 6,6 6,1 6,1 Överskottsgrad, % 80 80 79 80 81 Aktierelaterade, stamaktier Antal stamaktier vid periodens slut 114 154 267 92 874 199 100 281 607 92 874 199 66 446 380 Genomsnittligt antal stamaktier 106 336 539 92 874 199 93 779 549 80 559 130 64 936 235 Förvaltningsresultat per stamaktie, kr 1,71 1,57 2,05 1,76 1,87 Periodens resultat per stamaktie, kr 1,26 0,50 -0,09 3,36 7,07 Eget kapital per stamaktie, kr 26,92 25,66 25,26 25,27 21,09 Långsiktigt substansvärde per stamaktie, kr 29,23 26,98 27,32 26,34 23,48 Avkastning på eget kapital per stamaktie, % 6 3 0 14 37 Aktierelaterade, preferensaktier Antal preferensaktier vid periodens utgång 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 13 951 313 Genomsnittligt antal preferensaktier 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 252 401 4 892 323 Eget kapital per preferensaktie, kr 32,00 32,00 32,00 32,00 32,00 Periodens utdelning per preferensaktie, kr 1,50 1,50 2,00 2,00 0,90 Jan–sep Helår 2024 2023 2023 2022 2021 Finansiella Soliditet, % 43 41 42 40 37 Avkastning på eget kapital, % 6 3 1 13 34 Avkastning på totalt kapital, % 2 1 0 4 9 Nettobelåningsgrad, % 51 54 52 55 57 Nettobelåningsgrad fastigheter, % 46 45 44 45 46 Belåningsgrad fastigheter, % 49 47 47 49 48 Genomsnittlig låneränta vid periodens utgång, % 4,1 4,5 4,7 4,6 3,0 Genomsnittlig kapitalbindning periodens utgång, år 1,9 2,2 1,8 2,9 2,6 Räntetäckningsgrad, ggr 2,3 2,1 2,1 2,3 2,8 Räntebärande nettoskuld, mkr 4 305 3 905 3 772 3 879 2 747 Skuldkvot, ggr 8,1 9,1 8,2 9,2 10,6 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital, mkr 188 143 196 151 110 Jämförelsesiffror är justerade efter uppdelning i augusti 2021 av varje aktie i bolaget på tio aktier (10:1) av samma aktieslag som tidigare. För avstämningar av nyckeltal, se sidan 29. Emilshus Delårsrapport januari–september 2024 – 24 ===== SIDA 25 ===== Övrig information Personal Vid utgången av perioden uppgick antalet anställda till 24 perso - ner (19). Risker och osäkerhetsfaktorer Styrelsen och företagsledningen arbetar kontinuerligt för att uppnå önskad riskprofil, utifrån av styrelsen fastställda policyer. Emilshus riskhantering beskrivs mer utförligt på sidan 36–38 i årsredovisningen för 2023. Emilshus är exponerat för olika risker som kan få betydelse för bolagets framtida verksamhet, resultat och finansiella ställning. Med risk avses en osäkerhetsfaktor som kan påverka företagets förmåga att nå uppsatta mål. Riskhantering syftar till att skapa en balansgång mellan önskan om att begränsa risk och samtidigt nå uppsatta mål. Emilshus fastighetsbestånd består av högavkas - tande kommersiella fastigheter med Småland som kärnmarknad. Arbetet med riskhantering avser en systematisk tillämpning av principer, förfaranden och praxis gällande identifiering, analyse - ring, kontroll och uppföljning av risker inom Emilshus verksamhet. I arbetet med riskhantering ska den bästa tillgängliga informa - tionen användas, och vid behov kompletteras med ytterligare undersökningar. Emilshus arbete avseende riskhantering följer en definierad process, inkluderande följande fem områden: riskidentifiering, riskbedömning, riskåtgärder, självutvärdering och rapportering. Dessa aktiviteter ska utföras minst årligen. Uppföljningar och separata utvärderingar utförs kontinuerligt på olika nivåer i bola - get. Emilshus risker identifieras och värderas inom fem kategorier. • Strategiska risker • Operativa risker • Finansiella risker • Hållbarhetsrisker • Omvärldsrisker Riskåtgärder vidtas löpande i linje med Emilshus riktlinjer. Uppskattningar och bedömningar samt avrundningar För att kunna upprätta redovisningen enligt god redovisningssed måste företagsledningen göra bedömningar och antaganden som påverkar i bokslutet redovisade tillgångs- och skuldposter respektive intäkts- och kostnadsposter samt lämnad information i övrigt. Faktiskt utfall kan skilja sig från dessa bedömningar. Redo - visningen är speciellt känslig för de bedömningar och antaganden som ligger till grund för värderingen av förvaltningsfastigheterna. Till följd av avrundningar kan siffror presenterade i denna del - årsrapport i vissa fall inte exakt summera till totalen och procent - tal kan avvika från de exakta procenttalen. Transaktioner med närstående Styrelsens ordförande Johan Ericsson har genom helägt bolag under perioden fakturerat Emilshus konsultarvoden om 0,3 miljoner kronor (0,4). Emilshus ledande befattningshavare har i samband med införandet av Emilshus teckningsoptionsprogram förvärvat teckningsoptioner. Aktieinformation Per 30 september 2024 finns det 134 782 892 aktier och 238 533 902 röster i Emilshus fördelade enligt följande: • Stamaktier av serie A: 11 527 890 aktier och 115 278 900 röster. • Stamaktier av serie B: 102 626 377 aktier och 102 626 377 röster. • Preferensaktier: 20 628 625 aktier och 20 628 625 röster. Kvotvärdet per aktie uppgår till 2 kronor. Vid årsstämman 25 april 2024 beslutades om en utdelning på preferensaktierna fram till nästkommande årsstämma, om totalt 2,00 kronor per preferensaktie med utbetalning vid fyra tillfällen om vardera 0,50 kronor per preferensaktie, med avstämningsda - gar, i enlighet med vad som följer av bolagets bolagsordning. Års - stämman beslutade att ingen utdelning skulle ske för stamaktier av serie A och B. Teckningsoptionsprogram Årsstämman i april 2023 beslutade om införande av ett teck - ningsoptionsprogram 2023/2026 genom en emission av högst 439 000 teckningsoptioner samt godkännande av överlåtelse av teckningsoptioner till deltagarna i teckningsoptionsprogrammet. Programmet riktar sig till bolagets personal. Ytterligare infor - mation om villkoren för programmet finns på bolagets hemsida www.emilshus.com. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Del - årsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. Övriga upplysningar enligt IAS 34.16A lämnas på annan plats än i not i delårsrapporten. Jämförelser angivna inom parentes avser belopp för motsvarande kvartal respektive period föregående år. Övriga av IASB godkända och ändrade och nya IFRS redovisningsstandarder med ikraftträ - dande under året eller kommande perioder bedöms inte ha någon väsentlig påverkan på koncernens redovisning och finansiella rapporter. Förvaltningsfastigheter redovisas till verkligt värde i enlighet med nivå 3 i verkligt värdehierarkin. Derivat värderas till verkligt värde i balansräkningen i enlighet med nivå 2 i värdehierarkin och övriga finansiella instrument till upplupet anskaffningsvärde. Skillnader mellan anskaffningsvärde och verkligt värde för övriga finansiella instrument har bedömts som ej väsentliga. Emilshus verksamhet består av ett rörelsesegment för vilket rapportering sker. Omvärldsfaktorer Utvecklingen avseende marknadsräntor har en påverkan på Emilshus verksamhet. Emilshus har inte noterat någon väsent - lig påverkan på bolagets verksamhet till följd av geopolitiska oroligheter. Det finns dock en risk för att eventuella prishöjningar, leveransproblem och en försämrad konjunktur kan komma att påverka bolaget eller bolagets hyresgäster negativt. Årsstämma Emilshus årsstämma 2025 kommer att hållas i Växjö den 29 april 2025. Emilshus Delårsrapport januari–september 2024 – 25 ===== SIDA 26 ===== Rapportens undertecknande Delårsrapporten har varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av företa - gets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Växjö den 16 oktober 2024 Johan Ericsson Jakob Fyrberg Björn Garat Styrelsens ordförande Styrelseledamot och VD Styrelseledamot Rutger Källén Elisabeth Thureson Ulrika Valassi Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Granskningsrapport Till styrelsen i Fastighetsbolaget Emilshus AB (publ), org. nr 559164-8752 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Fastighetsbolaget Emilshus AB (publ) per den 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engage - ments ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsre - dovisningslagen. Stockholm den 16 oktober 2024 KPMG AB Mattias Johansson Auktoriserad revisor Emilshus Delårsrapport januari–september 2024 – 26 ===== SIDA 27 ===== Fastighetsbeståndet i sammandrag Antal fastig- heter Uthyrbar area, tkvm Redovisat värde Hyresvärde Ekonomisk uthyrnings- grad, % Kontrakte - rad års hyra, mkrmkr Andel kr/kvm mkr kr/kvm Halmstad Lätt industri 1 5 57 21 11 920 5 950 100 5 Extern/Dagligvaru - handel - - - - - - - - - Industriservice/ proffshandel 5 14 199 74 13 960 16 1 112 94 15 Övrigt 1 1 12 5 13 898 1 1 331 100 1 Totalt Halmstad 7 20 267 100 13 470 21 1 083 95 20 Jönköping Lätt industri 22 127 1 351 75 10 616 111 871 95 105 Extern/Dagligvaru - handel 4 10 137 8 13 942 11 1 162 99 11 Industriservice/ proffshandel 5 17 92 5 5 289 7 400 100 7 Övrigt 2 11 225 12 19 635 22 1 889 96 21 Totalt Jönköping 33 166 1 805 100 10 875 151 909 96 144 Kalmar Lätt industri 2 10 81 13 8 280 9 883 89 8 Extern/Dagligvaru - handel 11 25 292 48 11 663 23 935 99 23 Industriservice/ proffshandel 8 29 240 39 8 152 20 677 96 19 Övrigt - - - - - - - - - Totalt Kalmar 21 64 614 100 9 538 52 809 96 50 Linköping Lätt industri 12 64 610 66 9 485 54 845 95 52 Extern/Dagligvaru - handel 1 5 74 8 15 734 6 1 275 100 6 Industriservice/ proffshandel 7 22 235 26 10 877 20 910 100 20 Övrigt - - - - - - - - - Totalt Linköping 20 91 919 100 10 142 80 883 97 78 Antal fastig- heter Uthyrbar area, tkvm Redovisat värde Hyresvärde Ekonomisk uthyrnings- grad, % Kontrakte - rad års hyra, mkrmkr Andel kr/kvm mkr kr/kvm Vetlanda Lätt industri 5 85 385 37 4 530 45 526 99 44 Extern/Dagligvaru - handel 9 34 382 37 11 219 33 977 94 31 Industriservice/ proffshandel 2 11 72 7 6 514 6 556 100 6 Övrigt 5 17 195 19 11 368 25 1 441 89 22 Totalt Vetlanda 21 147 1 033 100 7 021 109 739 95 104 Värnamo Lätt industri 17 184 1 229 83 6 687 106 578 100 106 Extern/Dagligvaru - handel 3 20 174 12 8 677 22 1 088 88 19 Industriservice/ proffshandel 3 12 75 5 6 035 5 409 100 5 Övrigt - - - - - - - - - Totalt Värnamo 23 216 1 478 100 6 834 133 616 98 130 Växjö Lätt industri 8 76 616 26 8 143 51 678 100 51 Extern/Dagligvaru - handel 9 53 844 36 15 811 61 1 147 99 60 Industriservice/ proffshandel 9 33 385 16 11 566 36 1 083 87 31 Övrigt 9 32 504 21 15 952 49 1 550 81 40 Totalt Växjö 35 194 2 349 100 12 115 198 1 019 92 182 Totalt Emilshus Lätt industri 67 551 4 329 51 7 863 381 691 97 371 Extern/Dagligvaru - handel 37 147 1 903 22 12 943 157 1 068 96 151 Industriservice/ proffshandel 39 139 1 297 15 9 307 110 787 94 103 Övrigt 17 61 936 11 15 329 96 1 580 87 83 Totalt 160 898 8 464 100 9 426 744 828 95 708 Emilshus Delårsrapport januari–september 2024 – 27 ===== SIDA 28 ===== Definitioner Avkastning på eget kapital Periodens resultat, omräknat till 12 månader, i förhållande till genomsnittligt eget kapital (IB+UB)/2 under perioden. Avkastning på eget kapital per stamaktie Resultatet efter skatt omräknat till 12 månader, reducerat med preferensaktiernas företrädesrätt till utdelning för perioden och resultatandel för innehav utan bestämmande inflytande, i procent av genomsnittligt eget kapital efter avräkning av preferenskapital och innehav utan bestämmande inflytande. Belåningsgrad fastigheter Räntebärande skulder med säkerhet i fastigheter i förhållande till verkligt värde på förvaltningsfastigheter. Direktavkastning (yield) Driftsöverskott omräknad till 12 månader, i procent av fastighets - portföljens värde vid periodens utgång, justerad för innehavstid. Nyckeltalet visar avkastningen från den operativa verksamheten i förhållande till fastighetens värde. Driftsöverskott Periodens intäkter minus fastighetskostnader. Eget kapital per preferensaktie Eget kapital per preferensaktie motsvarar aktiens lösenpris vid likvi - dation (32 kronor per preferensaktie) jämte upplupen utdelning. Eget kapital per stamaktie Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare efter avräk - ning av preferenskapitalet i förhållande till antalet stamaktier vid periodens utgång. Förvaltningsresultat Beräknas som summan av driftsöverskott, försäljnings- och adminis - trationskostnader samt finansnetto. Förvaltningsresultat per stamaktie Periodens resultat före skatt och värdeförändringar reducerat med preferensaktiernas företrädesrätt till utdelning i förhållande till vägt genomsnittligt antal stamaktier. Genomsnittlig låneränta Vägd ränta på räntebärande skulder med beaktande av räntederivat på balansdagen. Hyrestid Den vägda genomsnittliga återstående löptiden på hyresavtalen. Hyresvärde Kontrakterad årshyra som löper direkt efter periodens utgång med tillägg för bedömd marknadshyra för vakanta lokaler. Intäkter Utdebiterad hyra, plus utdebiterade tillägg såsom värme, el, fastig - hetsskatt m.m. Långsiktigt substansvärde Redovisat eget kapital efter att hänsyn tagits till preferenskapitalet och innehav utan bestämmande inflytande, med återläggning av derivat och uppskjuten skatt. Långsiktigt substansvärde per stamaktie Redovisat eget kapital, efter hänsyn tagits till preferenskapitalet och innehav utan bestämmande inflytande, med återläggning av derivat och uppskjuten skatt, i förhållande till antalet stamaktier vid perio - dens utgång. Nettobelåningsgrad Räntebärande nettoskulder i förhållande till verkligt värde förvalt - ningsfastigheter. Nettobelåningsgrad fastigheter Räntebärande nettoskulder med säkerhet i fastigheter i förhållande till verkligt värde förvaltningsfastigheter. Nettouthyrning Under perioden ingångna nya hyresavtal, +/– effekter av omför - handlade hyresavtal, reducerat med uppsägningar för avflyttning (inklusive konkurser) inom 24 månader. Preferenskapital Antalet preferensaktier multiplicerat med eget kapital per preferens - aktie. Resultat per preferensaktie Preferensaktieägarnas andel av resultatet vilket motsvarar den årliga utdelningen per preferensaktie. Resultat per stamaktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, redu- cerat med preferensaktiernas företrädesrätt till utdelning för perio - den, i förhållande till genomsnittligt antal stamaktier. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder efter avdrag för likvida medel. Räntetäckningsgrad Förvaltningsresultat plus finansnetto i förhållande till finansnetto. Skuldkvot Nettoskuld i förhållande till driftsöverskott med avdrag för kostna - der avseende central administration enligt intjäningsförmågan. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutning. Uthyrningsgrad, ekonomisk Kontrakterad årshyra i förhållande till hyresvärdet. Uthyrningsgrad, area Uthyrd area i förhållande till uthyrningsbar area. Överskottsgrad Driftsöverskott i förhållande till intäkter. För motivering till användning av respektive nyckeltal, se Emilshus Årsredovisning för 2023. Emilshus Delårsrapport januari–september 2024 – 28 ===== SIDA 29 ===== Avstämning av nyckeltal Jan–sep Helår mkr 2024 2023 2023 2022 2021 Långsiktigt substansvärde Eget kapital, mkr 3 733 3 043 3 194 3 007 1 848 Eget kapital tillhörande preferensaktier, mkr -660 -660 -660 -660 -446 Återläggning av derivat, mkr -13 -123 -35 -137 -12 Återläggning av uppskjuten skatt, mkr 276 246 241 237 171 Långsiktigt substansvärde, mkr 3 337 2 506 2 740 2 447 1 560 Ekonomisk uthyrningsgrad Kontrakterad årshyra, mkr 708 570 606 557 350 Hyresvärde, mkr 744 597 636 581 361 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 95 95 95 96 97 Areamässig uthyrningsgrad Total uthyrningsbar area kvm 897 981 794 329 805 124 786 100 580 732 Kontrakterad area, kvm 857 129 766 314 777 945 760 599 568 504 Areamässig uthyrningsgrad, % 95 96 97 97 98 Överskottsgrad Driftsöverskott, mkr 397 356 471 363 228 Intäkter, mkr 493 446 593 454 280 Överskottsgrad, % 80 80 79 80 81 Förvaltningsresultat per stamaktie Förvaltningsresultat, mkr 212 176 233 182 131 Utdelning till preferensaktier, mkr 31 31 41 41 10 Genomsnittligt antal stamaktier, st 106 336 539 92 874 199 93 779 549 80 559 130 64 936 235 Förvaltningsresultat per stamaktie, kr 1,71 1,57 2,05 1,76 1,87 Periodens resultat per stamaktie Periodens resultat, mkr 165 77 33 311 469 Preferensaktiernas del av resultatet, mkr 31 31 41 41 10 Genomsnittligt antal stamaktier, st 106 336 539 92 874 199 93 779 549 80 559 130 64 936 235 Periodens resultat per stamaktie, kr 1,26 0,50 -0,09 3,36 7,07 Eget kapital per stamaktie Eget kapital, mkr 3 733 3 043 3 194 3 007 1 848 Eget kapital hänförligt till preferensaktier, mkr -660 -660 -660 -660 -446 Antal stamaktier vid periodens utgång, st 114 154 267 92 874 199 100 281 607 92 874 199 66 446 380 Eget kapital per stamaktie, kr 26,92 25,66 25,26 25,27 21,09 Jan–sep Helår mkr 2024 2023 2023 2022 2021 Långsiktigt substansvärde per stamaktie Eget kapital, mkr 3 733 3 043 3 194 3 007 1 848 Eget kapital tillhörande preferensaktier, mkr -660 -660 -660 -660 -446 Återläggning av derivat, mkr -13 -123 -35 -137 -12 Återläggning av uppskjuten skatt temporära skillnader, mkr 276 246 241 237 171 Långsiktigt substansvärde, mkr 3 337 2 506 2 740 2 447 1 560 Antal stamaktier vid periodens utgång, st 114 154 267 92 874 199 100 281 607 92 874 199 66 446 380 Långsiktigt substansvärde per stamaktie, kr 29,23 26,98 27,32 26,34 23,48 Soliditet Eget kapital, mkr 3 733 3 043 3 194 3 007 1 848 Totala tillgångar, mkr 8 754 7 514 7 621 7 525 4 987 Soliditet, % 43 41 42 40 37 Avkastning på eget kapital Periodens resultat, mkr 165 77 33 311 469 Tillägg för omräkning till årsvärde, mkr 55 26 - - - Genomsnittligt eget kapital, mkr 3 464 3 025 3 100 2 427 1 395 Avkastning på eget kapital, % 6 3 1 13 34 Nettobelåningsgrad Räntebärande skulder, mkr 4 548 4 028 3 984 4 103 2 839 Likvida medel, mkr -243 -124 -212 -224 -93 Räntebärande nettoskulder, mkr 4 305 3 905 3 772 3 879 2 747 Verkligt värde förvaltningsfastigheter 8 464 7 208 7 324 7 111 4 827 Nettobelåningsgrad, % 51 54 52 55 57 Nettobelåningsgrad fastigheter Räntebärande skulder, mkr 4 548 4 028 3 984 4 103 2 839 Räntebärande skulder utan säkerhet i fastigheter, mkr -396 -644 -576 -707 -541 Likvida medel, mkr. -243 -124 -212 -224 -93 Räntebärande nettoskuld med säkerhet i fastigheter, mkr 3 910 3 261 3 196 3 173 2 206 Verkligt värde förvaltningsfastigheter, mkr 8 464 7 208 7 324 7 111 4 827 Nettobelåningsgrad fastigheter, % 46 45 44 45 46 Emilshus Delårsrapport januari–september 2024 – 29 ===== SIDA 30 ===== Jan–sep Helår mkr 2024 2023 2023 2022 2021 Räntetäckningsgrad Förvaltningsresultat, mkr 212 176 233 182 131 Finansnetto, mkr -159 -158 -205 -143 -74 Förvaltningsresultat före finansnetto, mkr 372 334 439 325 205 Räntetäckningsgrad, ggr 2,3 2,1 2,1 2,3 2,8 Skuldkvot Räntebärande nettoskuld, mkr 4 305 3 905 3 772 3 879 2 747 Driftsöverskott enligt intjäningsförmåga, mkr 566 458 491 454 287 Central administration enligt intjäningsförmåga, mkr -34 -31 -31 -33 -29 Framåtriktat justerat driftsöverskott, mkr 532 427 460 421 259 Skuldkvot, ggr 8,1 9,1 8,2 9,2 10,6 Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder, mkr 4 548 4 028 3 984 4 103 2 839 Likvida medel, mkr -243 -124 -212 -224 -93 Räntebärande nettoskuld, mkr 4 305 3 905 3 772 3 879 2 747 Avkastning på eget kapital per stamaktie Periodens resultat, mkr 165 77 33 311 469 Tillägg för omräkning till årsvärde, mkr 55 26 Resultat hänförligt till preferensaktier, mkr 41 41 41 41 10 Genomsnittligt eget kapital, mkr 3 464 3 025 3 100 2 427 1 395 Genomsnittligt preferenskapital, mkr 660 660 660 553 157 Avkastning på eget kapital per stamaktie, % 6 3 0 14 37 Eget kapital per preferensaktie Preferensaktieägares företrädesrätt vid likvidation, mkr 660 660 660 660 446 Antal utestående preferensaktier 20 628 625 20 628 625 20 628 625 20 628 625 13 951 313 Eget kapital per preferensaktie, kr 32,00 32,00 32,00 32,00 32,00 Direktavkastning Driftsöverskott 397 356 471 363 228 Tillägg för omräkning till årsvärde 132 119 - - - Justerat driftsöverskott 529 475 471 363 228 Genomsnittligt fastighetsvärde justerat för innehavstid 7 987 7 160 7 177 5 991 3 761 Direktavkastning, % 6,6 6,6 6,6 6,1 6,1 Emilshus Delårsrapport januari–september 2024 – 30 ===== SIDA 31 ===== Om Emilshus Emilshus är ett fastighetsbolag som med utgångspunkt i småländsk företags - kultur förvärvar, utvecklar och förvaltar högavkastande kommersiella fastigheter med södra Sverige som kärnmarknad. Bolagets fastighetsbestånd uppgick per 30 september 2024 till 898 tkvm uthyrningsbar area fördelat på 160 fastigheter med tyngdpunkt på lätt industri, industriservice/proffshandel och extern- och dagligvaru - handel. Emilshus stamaktie och preferensaktie är noterade på Nasdaq Stockholm. Fastighetsbolaget Emilshus AB (publ) Organisationsnummer: 559164-8752 www.emilshus.com Kalendarium 2024 Avstämningsdag för utdelning till preferensaktieägare 30 december 2024 Bokslutskommuniké januari–december 2024 7 februari 2025 Avstämningsdag för utdelning till preferensaktieägare Delårsrapport januari–mars 2025 Årsstämma 2025 Delårsrapport januari–juni 2025 Delårsrapport januari–september 2025 Bokslutskommuniké januari–december 2025 31 mars 2025 29 april 2025 29 april 2025 11 juli 2025 15 oktober 2025 6 februari 2026 Denna information är sådan information som Emilshus är skyldigt att offentlig - göra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades genom nedanstående kontaktpersoners försorg för offentliggörande den 16 oktober 2024 klockan 07:30. Kontaktuppgifter Jakob Fyrberg, VD 070-593 95 96 jakob.fyrberg@emilshus.com Emil Jansbo, CFO 072-243 30 88 emil.jansbo@emilshus.com