===== SIDA 1 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 1 Delårsrapport jan-mar 2024 ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JAN - MAR 2024 ===== SIDA 2 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 2 Delårsrapport jan-mar 2024 DELÅRSRAPPORT – JAN-MAR 2024 SAMMANFATTNING EG7 levererade en nettoomsättning på 381,7 (571,7) Mkr, EBITDA uppgick till 86,6 (189,6) Mkr och justerad EBITDA 61,7 (189,8) Mkr för första kvartalet, motsvarande en justerad EBITDA-marginal på 16,2 (33,2) procent. Första kvartalet var stabilt och relativt lugn. Resultatet återspeglar ett kvartal utan större innehåll- eller produktsläpp, och utan bidragande från My Singing Monsters (MSM) virala uppsving. I relation till rekordkvartal förra året är vi ner, men sett till den tuffa marknaden är resultatet mer rimligt. Sammantaget är koncernens finansiella ställning solid och våra utsikter på medel- till långsikt är fortsatt goda. Som tidigare kommunicerats kommer 2024 att vara ett övergångsår. Utöver resultatet från vår stabila portfölj av live-spel utgörs det viktigaste bidraget under 2024 av MechWarrior 5: Clans (MWC) som lanseras under senare delen av året. Det är den första AA-titeln från vår pipeline i mellanmarknadsskiktet. Fram till lanseringen räknar vi med ett lugnt och stabilt resultat. Efter MWC följer lanseringen av Cold Irons nya titel under 2025, som utgör en viktig del i att nå vårt publicerade mål för 2026. Spelindustrin har ställts inför stora utmaningar de senaste kvartalen, något som vi förväntar oss kommer att hålla i sig under den närmaste framtiden. Vi förutsåg ett mer utmanande klimatet och har sedan en tid positionerat oss inför för en marknadskorrigering. Med resultatet att koncernen är väl positionerad i förhållande till många branschkollegor för att klara marknadsutmaningarna vi ser. Vår finansiella ställning är fortsatt stark, vi har god likviditet, stark balansräkning och en stabil underliggande portfölj som fortsätter att generera attraktiva kassaflöden. Vår finansiella styrka möjliggör fortsatt fokus och exekvering mot vårt långsiktiga mål och vi är trygga i gruppens långsiktiga strategi och de mål vi satt upp. För helåret 2024 förväntar vi oss att nå vår kommunicerade guidning, om 1,8 Mdkr i nettoomsättning. Med anledning av den pågående marknadsoron har dock risken ökat på kort sikt, särskilt för våra serviceinriktade affärsenheter, och vi kommer att aktivt övervaka resultaten och korrigera ytterligare vid behov. FINANSIELLA NYCKELTAL • Nettoomsättningen uppgick till 381,7 (571,7) Mkr, vilket motsvarar en valutajusterad nedgång på 33,4 procent. • EBITDA på 86,6 (189,6) Mkr. Justerad EBITDA uppgick till 61,7 (189,8) Mkr. • EBIT på 40,0 (138,8) Mkr. Justerad EBIT uppgick till 15,2 (139,0) Mkr. • Resultat före skatt på 34,1 (129,2) Mkr. • Vinst per aktie på 0,17 (1,00) kr. Justerat resultat per aktie om -0,05 (1,00) kr. • Kassaflöde från den löpande verksamheten var -14,2 (170,6) Mkr. • Kassabehållning var 466,8 Mkr utan bankskuld på koncernnivå. NYCKELTAL KVARTAL HELÅR Mkr, förutom per aktie data JAN-MAR 2024 JAN-MAR 2023 JAN-DEC 2023 Nettoomsättning 381,7 571,7 2 045,0 Nettoomsättningstillväxt* -33,2% 43,0% 9,6% Organisk valutajusterad tillväxt* -33,4% 31,1% 5,5% EBITDA* 86,6 189,6 495,9 Justerad EBITDA* 61,7 189,8 542,0 Justerad EBITDA marginal, %* 16,2% 33,2% 26,5% EBIT 40,0 138,8 252,1 Justerad EBIT* 15,2 139,0 321,4 Justerad EBIT marginal, %* 4,0% 24,3% 15,7% Resultat innan skatt 34,1 129,2 216,0 Resultat efter skatt 15,0 88,2 156,1 Resultat per aktie före och efter utspädning 0,17 1,00 1,76 Justerat Resultat per aktie* -0,05 1,00 2,38 Justerat Resultat per aktie rensat för förvärvsrelaterade avskrivningar* 0,21 1,28 3,54 *För definitioner, se avsnitt Definitioner Alternativa nyckeltal sid 28 ===== SIDA 3 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 3 Delårsrapport jan-mar 2024 VD HAR ORDET Ji Ham, VD Ett övergångsår För perioden levererade gruppen en nettoomsättning på 381,7 (571,7) Mkr, EBITDA på 86,6 (189,6) Mkr och justerad EBITDA på 61,7 (189,8) Mkr, vilket motsvarar en justerad EBITDA- marginal på 16,2 (33,2) procent. Det första kvartalet var stabilt och relativt lugn. Resultatet återspeglar ett kvartal utan större innehåll eller produktsläpp. Det operativa kassaflödet uppgick till -14,2 (170,6) Mkr. Det inkluderade en betydande skattebetalning på 69,0 Mkr, avseende Big Blue Bubbles rekordresultat för 2023. Big Blue Bubbles starka resultat under första kvartalet förra året är den främsta orsaken till den stora skillnaden i jämförelsen med samma period föregående år. Många branschkollegor har ställts inför stora utmaningar under de senaste kvartalen Hittills i år räknar man med att mer än 9 500 förlorade arbetstillfällen i branschen. Vi förvänta oss att denna marknadskorrigering fortsätter under de närmaste kvartalen. Under de senaste åren förutsåg vi och positionerade vår verksamhet inför en väntad marknadsnedgång. Utfallet av det är att vår grupp är väl positionerad i förhållande till många branschkollegor för att möta marknadsförändringarna. Men trots vår finansiella styrka är vi inte helt immuna mot rådande marknadssituation. Medan vår livespels portfölj ger en solid grund av stabila och relativt förutsägbara resultat, har våra servicefokuserade företag, inklusive Toadman, Petrol, Fireshine och, i mindre utsträckning, Piranha, påverkats negativt. Den pågående svaga marknaden har uppstått relativt akut och som ett resultat har våra servicefokuserade verksamheter underpresterat mot våra förväntningar. Som ytterligare åtgärder för att möta en långvarig nedgång har vi sett över kostnaderna i några av de servicebaserade affärsenheterna, där vi minskar antalet anställda med 45 personer. Kostnadsminskningarna förväntas resultera i 35 Mkr i årliga besparingar, från andra halvåret och framåt. Sammantaget har koncernen en stark position under rådande branschsituationen. Vi genererade ett stabilt första kvartal och vi är fokuserade på att framgångsrikt genomföra våra kortsiktiga och långsiktiga planer. Stabil grund och riskhantering Vår solida spelportfölj i Daybreak, Big Blue Bubble och Piranha fortsätter att producera mer förutsägbara och stabila kassaflöden. Dessutom fortsätter vi att disciplinerat fokusera på riskhantering. Till följd av det förväntar vi oss ännu ett år med lönsamhet och finansiell styrka som demonstreras av vår starka kassaposition, där vi är helt skuldfria och uppvisar stabila kassaflöden. Även om marknadsvolatiliteten utgör risk, ger den oss också attraktiva möjligheter. Vi är på god väg att leverera mot vårt nettoomsättnings mål för helåret. Vi har en spännande pipelinen för 2024, med intäkter från MechWarrior 5: Clans som lanseras senare under året. Vår solida balansräkning och fortsatta vinster ger koncernen frihet att arbeta mot våra långsiktiga planer utan att vara beroenden av externa medel. Målet i fokus Vi är fortsatt övertygade i vår strategi att etablera oss som en ledande spelutgivare inom mellanmarknadsegmentet. Med kontinuerliga framsteg och stabil leverans är vi trygga i att nå målet om 3 Mdkr i nettointäkter och 1 Mdkr i justerad EBITDA 2026. * Siffran för 2024 års uppsägningar är baserad på offentligt aviserade uppsägningar i spelbranschen. ===== SIDA 4 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 4 Delårsrapport jan-mar 2024 KORT OM EG7 En ledande global live-spelutvecklare och förläggare Kombinerat driftar EG7 för närvarande 10 live-titlar genom Daybreak, Big Blue Bubble och Piranha. Denna diversifierade och långlivade livespelsportfölj är en nyckelfaktor för gruppen och ger en solid grund för löpande och förutsägbara intäkter och kassaflöden. Nettoomsättningen för dessa tillgångar och från övriga franchise intäkter under kvartalet uppgick till 270,9 Mkr, motsvarande 71,0 procent av gruppens totala nettoomsättning. Vi är på väg att leverera Piranhas MechWarrior 5: Clans andra halvan av året. Daybreaks utgivaravtal med Cold Iron fortskrider enligt planerna. Utvärderingen av EG7:s eget H1Z1 -spel fortskrider. Ikoniska IP:n i världsklass EG7 är hem för några av de mest ikoniska IP-na, både första- och tredjepartstitlar. Förstapartsvarumärken är IP:n som exklusivt ägs och förvaltas av EG7, medan tredjepartsvarumärken ägs av externa parter, där EG7 utvecklar spel baserade på dessa IP:n. • Förstaparts IP:n inkluderar: o EverQuest, ofta ansedd att vara en av de tre mest ikoniska MMO-spelen i världen tillsammans med World of Warcraft och Ultima Online. o H1Z1, det allra första Battle Royale-spelet som omnämns som en av inspirationerna till Fortnite, med över 40 miljoner användarregistreringar sedan start. o My Singing Monsters, som har över 155 miljoner användarregistreringar på mobil och PC, nådde topp 10 i över 100 länder i kategorin App Store-spel och första platsen i mer än 15 länder 10 år efter lansering. • Globala tredjeparts IP:n: o DC Comics från Warner Brothers med fortsatt innehåll från storfilmer och TV- program. o The Lord of the Rings, världens kanske mest ikoniska fantasy-IP. o Dungeons & Dragons, det legendariska fantasy IP:t med en världsomspännande och passionerad följarskara. o Magic: The Gathering, världens mest populära byteskortspel från Wizards of the Coast. Dessa ikoniska varumärken differentierar våra produkter konkurrensmässigt och ger stora möjligheter att exploatera dem ytterligare med mer innehåll och nya framtida produkter. Robusta spelutvecklingsmöjligheter och expertis inom live-titlar EG7 har 7 spelutvecklings och live-spel-studior i Nordamerika och Europa inom gruppen: Piranha, Toadman, Big Blue Bubble, Dimensional Ink, Standing Stone, Rogue Planet och Darkpaw. Vi har över 500 passionerade och begåvade medarbetare i dessa studiora som kan användas för olika spelutvecklings- eller livespelsaktiviteter som skapar aktieägarvärde till EG7s aktieägare. Expertis inom kreativ marknadsföring och speldistribution Petrol har varit ansvariga för några av de mest ikoniska marknadsföringskampanjer inom spel- industrin med exempelvis Call of Dutys årliga game-art-kampanjer under 17 år i följd och många andra kreativa AAA-produkter genom bolagets historia. Med en lång lista av återkommande kunder fortsätter Petrol att göra avtryck i branschen genom att skapa några av de mest ikoniska bildmaterialen inom spel-industrien. Fireshine har stor erfarenhet och kunskap inom förläggning och distribution av premiumtitlar. Fireshine kompletterar gruppens förläggar- och distributionsmöjligheter bortom digitala titlar och live-titlar. Utöver sin expertis inom fysisk publicering och distribution, fortsätter Fireshine att investera i digitala publiceringsmöjligheter för att expandera sina tillväxtmöjligheter. ===== SIDA 5 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 5 Delårsrapport jan-mar 2024 Nettoomsättnings, justerad EBITDA och EBIT 572 483 517 473 382 190 113 141 98 62 139 25 43 45 40 33% 23% 27% 21% 16% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 0 100 200 300 400 500 600 700 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 KVARTALSVIS Nettoomsättning Justerad EBITDA EBIT EBITDA Marginal 2038 2058 2131 2045 1855 566 595 623 542 414 -165 39 23 252 153 28% 29% 29% 27% 22% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% -500 0 500 1000 1500 2000 2500 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 RULLANDE 12 MÅNADER Nettoomsättning Justerad EBITDA EBIT EBITDA Marginal Mkr ===== SIDA 6 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 6 Delårsrapport jan-mar 2024 SAMMANFATTNING AV AFFÄRSSEGMENT Mkr Daybreak Big Blue Bubble Piranha Toadman Fireshine Petrol 201 190 181 182 188 52 48 34 29 42 26% 25% 19% 16% 22% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 0 50 100 150 200 250 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 KVARTALSVIS Nettoomsättning Justerad EBITDA Justerad EBITDA Marginal 218 144 123 86 69 133 86 88 49 38 61% 59% 71% 57% 56% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 0 50 100 150 200 250 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 KVARTALVIS Nettoomsättning Justerad EBITDA Justerad EBITDA Marginal 51 24 28 30 21 23 6 8 11 3 46% 25% 30% 37% 16% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 0 10 20 30 40 50 60 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 KVARTALSVIS Nettoomsättning Justerad EBITDA Justerad EBITDA Marginal 6 11 14 19 17 -4,6 -3,2 -5,5 -5,5 -5,9 -83% -29% -39% -29% -35% -200% -150% -100% -50% 0% 50% 100% 150% -10 -5 0 5 10 15 20 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 KVARTALSVIS Nettoomsättning Justerad EBITDA Justerad EBITDA Marginal 48 78 120 107 46 2 3 19 11 04% 4% 16% 11% 1% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 0 20 40 60 80 100 120 140 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 KVARTALSVIS Nettoomsättning Justerad EBITDA Justerad EBITDA Marginal 49 36 51 50 40 6 -9 2 3 -6 12% -25% 4% 5% -16% -100% -80% -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 KVARTALSVIS Nettoomsättning Justerad EBITDA Justerad EBITDA Marginal ===== SIDA 7 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 7 Delårsrapport jan-mar 2024 DAYBREAK För det första kvartalet uppgick Daybreaks nettoomsättning till 188,5 (200,6) Mkr, en nedgång på 6,1 procent mot samma period föregående år. Justerad EBITDA på 42,1 (51,6) Mkr, motsvarande en justerad EBITDA-marginal på 22,4 (25,7) procent. Resultatet för kvartalet var i linje med förväntningarna, och vi förutspår ett stabilt resultat framåt under året med EverQuests jubileumsår. jubileet startade redan under perioden med olika event och giveaways, vilket bidrog till en uppgång i spelaraktiviteten. Andra kvartalet kommer att se lanseringen av progressionsservrarna, vilket är EverQuests näst största aktivitet för året, där mycket av nostalgin i spelet kommer tillbaka. Tillsammans med lanseringen av DC Universe Online på den senaste generationens konsoler stärkte studion också sin ledningsgrupp under perioden. Daybreaks samarbete med Cold Iron fortsätter enligt plan med spelansering i mitten av 2025. Spelet har mottagit ny positiv feedback från tredjepartsrådgivare och kvalitetstestare. Under perioden sålde Daybreak framgångsrikt ett för bolaget ej materiellt IP för 5,9 miljoner USD. BIG BLUE BUBBLE Big Blue Bubble levererade en nettoomsättning på 68,7 (218,3) Mkr, motsvarande en nedgång på 68,5 procent jämfört med rekordkvartalet under samma period föregående året. Justerad EBITDA uppgick till 38,2 (133,1) Mkr, vilket ger en marginal på 55,7 procent. Nedgången mot föregående år speglas av den ogynnsamma jämförelsen med toppen för MSM:s virala framgång förra året. Även om BBB taktar lägre jämfört med toppen förra året befinner sig BBB på nivåer som är betydligt högre än före den virala uppgången. Med nettoomsättningen för första kvartalet 2024 162,2 procent högre än nettoomsättningen för första kvartalet 2022 på 26,2 Mkr. BBB fortsätter att leverera uppskattat och engagerande nytt innehåll till MSM, under första kvartalet såg vi en ny-lansering av spelet; My Singing Monster Thumpies, och den 27 mars lanserades den årliga påskkampanjen. MSMs intäktsmönster är nu tillbaka till ett som liknar mönstret innan det virala uppticket, men på en högre nivå. PIRANHA Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 21,0 (50,5) Mkr, vilket motsvarar en nedgång på 58,4 procent. Justerad EBITDA uppgick till 3,4 (23,4) Mkr, vilket motsvarar en marginal på 16,0 procent. Den sjätte DLC:n för MechWarrior 5 lanserades den 14 mars. Det tidigare tillkännagivna annullerade konsultuppdraget (WFH), med en initial uppskattad nettoomsättningspotential på 100 Mkr, avvecklades framgångsrikt under perioden. Detta har lett till att ett fåtal utvecklare överförts från det projektet till Clans-projektet. Samtidigt som det planerade antalet nyanställningarna till konsultuppdraget stoppades. Vilket betyder att förlusten av kontraktet inte genererade några uppsägningar för Piranha. Piranha planerar inga satsningar på nya konsultuppdrag innan lanseringen av MechWarrior 5: Clans. På GDC-konferensen i San Francisco presenterade Piranha nytt MechWarrior 5: Clans spelmaterial till kritikerhyllningar, mer än 50 artiklar följde med positiv feedback. MechWarrior 5: Clans fortsätter att utvecklas enligt plan, med lansering under andra halvåret i år. TOADMAN Toadmans genererade en nettoomsättning på 16,8 (5,5) Mkr, vilket motsvarar en organisk tillväxt på 205,2 procent jämfört med föregående år, justerad EBITDA uppgick till -5,9 (4,6) Mkr för perioden. Toadman fortsätter sina ansträngningar för att utveckla sin konsult-verksamhet. Branschens avmattning och omkalibrering har dock inneburit utmaningar. På grund av detta tog ledningen ett beslut att effektivisera verksamheten i slutet av april som kommer att generera en årlig besparing på 16,5 Mkr, och påverkar 35 personer som tidigare varit engagerade i Toadman. En omstruktureringsreserv av engångskaraktär kommer att bokas i andra kvartalet på 1,9 Mkr. På produktsidan förbereder sig Todman för lanseringen av EvilVEvil i sommar. Feedbacken såhär långt har varit bra och överträffar våra förväntningar. FIRESHINE Fireshines nettoomsättning uppgick till 46,2 (47,6) Mkr, vilket motsvarar en nedgång på 2,8 procent jämfört med föregående år. Justerad EBITDA uppgick till 0,5 (1,7) Mkr, vilket motsvarar en marginal på 1,0 procent. Fireshines försäljning dominerades av tidigare katalog under perioden, Vilket har en lägre marginal. På den digitala publiceringssidan lanserades spelet; Kādomon: Hyper Auto Battlers på Steam den 24 mars. Som tidigare kommunicerats är Fireshines pipeline för året tiltad mot andra halvåret, med flera spännande lanseringar. ===== SIDA 8 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 8 Delårsrapport jan-mar 2024 PETROL För första kvartalet uppgick Petrols nettoomsättning till 40,5 (49,1) Mkr, vilket motsvarar en nedgång med 17,5 procent jämfört med föregående år. Justerad EBITDA var -6,4 (6,0) Mkr. Motvinden som Petrol såg under 2023 höll i sig in i första kvartalet. I slutet av april tog ledningen beslutet att effektivisera Petrols verksamhet för att möta de fortsatta utmaningarna. Detta kommer att påverkade 11 personer som arbetar hos Petrol, tillsammans med ytterligare lönejusteringar, kommer det att generera en årlig besparing på 18,0 Mkr. En omstruktureringsreserv av engångskaraktär kommer att bokas under andra kvartalet på 3,4 Mkr. Dessutom har investeringar i samband med ett stort projekt som kommer att pågå under hela året, ytterligare påverkat perioden negativt. ===== SIDA 9 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 9 Delårsrapport jan-mar 2024 FINANSIELL ÖVERSIKT Nettoomsättning och rörelseresultat JAN-MAR JAN-DEC Mkr 2024 2023 % ∆ 2023 Nettoomsättning 381,7 571,7 -33,2% 2 045,0 Justerad EBITDA* 61,7 189,8 -67,5% 542,0 EBITDA* 86,6 189,6 -54,3% 495,9 Justerad EBIT* 15,2 139,0 -89,1% 321,4 EBIT 40,0 138,8 -71,2% 252,1 Marginaler, % Justerad EBITDA marginal* 16,2% 33,2% 26,5% EBIT marginal* 22,7% 33,2% 24,2% Justerad EBIT marginal* 4,0% 24,3% 15,7% EBIT marginal 10,5% 24,3% 12,3% *För definitioner, se avsnitt Definitioner Alternativa nyckeltal sid 28 Nettoomsättningen under första kvartalet 2024 uppgick till 381,7 (571,7) Mkr, vilket motsvarar en nedgång på -33,2 procent jämfört med samma period föregående år. Rensat för valutaeffekter var den organiska nedgången -33,4 procent. Justerad EBITDA och justerad EBIT var 61,7 (189,8) Mkr och 15,2 (139,0) Mkr vilket motsvarar 16,2 procent respektive 4,0 procent marginal på nettoomsättningen. Justering för poster av engångskaraktär som påverkade EBITDA jämförelsen under första kvartalet uppgick till -24,9 (0,2) Mkr, varav -37,2 Mkr avsåg justering IP försäljningen i Daybreak, 5,6 Mkr avsåg en ökning av tilläggsköpeskilling i Daybreak och 6,7 Mkr avser kostnader i samband med upplistningen av EG7 till Nasdaq Stockholm. Kassaflöde JAN-MAR JAN-DEC Mkr 2024 2023 2023 Rörelseresultat (EBIT) 40,0 138,8 252,1 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 7,4 51,8 271,4 Finansnetto 10,3 -1,4 -16,8 Betald skatt -69,0 -31,0 -65,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital -11,3 158,1 441,6 Förändringar i rörelsekapital -2,9 12,5 -3,8 Kassaflöde från den löpande verksamheten -14,2 170,6 437,8 Kassaflöde från investeringsverksamheten 7,4 -17,6 -231,5 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -25,7 -106,0 -126,0 Likvida medel vid periodens början 480,9 407,8 407,8 Periodens kassaflöde -32,5 46,4 80,3 Kursdifferens i likvida medel 18,4 -1,3 -7,2 Likvida medel vid periodens slut 466,8 452,9 480,9 Under första kvartalet 2024 hade EG7 ett negativt kassaflöde på -32,5 (46,4) Mkr, det negativa beloppet förklaras av: Kassaflöde från den löpande verksamheten -14,2 (170,6) Mkr, det negativa beloppet förklaras av -69,0 i skattebetalning avseende år 2023 i Big Blue Bubble. Investeringsverksamheten är positiv tack vare en IP försäljning om 61,3 Mkr. Investeringsverksamheten består också av capitaliserade utvecklingskostnader om -18,6 för Mechwarrior, -15,3 Mkr avser Fireshines investeringar i spelrättigheter och -19,7 Mkr är investeringar i spelrättigheter i Cold Iron i Daybreak. Under perioden mottogs den sista betalningen avseende försäljningen av Innova på 7,2 Mkr. Finansieringsverksamheten påverkades av utdelningen om -20,4 Mkr. Valutakursförändringar i likvida medel uppgick till 18,4 Mkr. Sammantaget fortsatte koncernen med en stark likviditet, med 466,8 Mkr i likvida medel tillgängliga i slutet av första kvartalet 2024. ===== SIDA 10 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 10 Delårsrapport jan-mar 2024 ÖVRIG INFORMATION Aktien och aktieägare ÄGARE (2024-03-31) Antal aktier Kapital % Jason Epstein 8 582 320 9,69% Settecento LTD 6 981 119 7,88% Avanza Pension 6 435 980 7,26% Alta Fox Capital 5 347 681 6,04% Aguja Capital GmbH 3 157 432 3,56% Forthmoore Limited 2 919 526 3,30% Rasmus Davidsson 2 872 743 3,24% Chelverton Asset Management 2 800 000 3,16% Alexander Albedj 2 692 105 3,04% Defa Endeavour AS 2 641 773 2,98% Ji Ham 2 018 472 2,28% Nordnet Pensionsförsäkring 1 976 785 2,23% Alan Hunter 1 635 680 1,85% James Cato 1 507 162 1,70% Garry Williams 1 507 162 1,70% Other shareholders 35 527 586 40,10% Total 88 603 526 100,00% EG7:s aktie är noterad på Nasdaq First North Growth Market med kortnamn ’EG7’. Det totala antalet utestående aktier uppgår till 88 603 526 per den 31 mars 2024. Stängningskursen var 14,42 kr per aktie. Transaktioner med närstående • Toadman har under året levererat 10,5 Mkr i konsultutveckling till Cold Iron LLC. Vilket har adderats till fordringen om 16,3 Mkr. • EG7 har gjort en total förskottsinvestering på 143,7 Mkr i Cold Iron LLCs nya spel, rav 20,00 Mkr betalades under perioden. Investeringen kommer att tjänas in vid spelsläppet, och återbetalas innan eventuell intäktsdelning mellan bolagen slår in. För ytterligare information avseenden närståendetransaktioner se not 7. Investeringar Projekt Investering Bokfört värde Återstående investering (efter 2024) Spel lansering Mkr 2023 2024 Total EvilVEvil 6,5 0,0 139,1 6,5 0,0 H1 2024 *MW Clans and DLCs 42,7 73,9 176,7 68,5 108,2 H2 2024 MW 5 and DLCs 7,6 0,0 90,4 7,7 1,6 *Cold Iron 122,6 100,0 246,3 143,7 23,7 2025 *H1Z1 2,1 35,4 266,5 0,0 229,0 2026 Live game portföljen 13,1 6,2 22,5 - Fireshine portfolio 56,8 50,9 Total 251,3 266,4 918,9 248,8 362,5 • EvilVEvil - Spelet skrevs helt ned förra året på grund av att det inte längre passade EG7s riskprofil. Spelet planeras att släppas på PC, PlayStation och Xbox i mitten av 2024. • MW Clans – Utvecklingen går enligt plan och budget, spelsläppet är planerat att lanseras andrahalvåret 2024. *Investeringar i nya tillväxtfaktorer under 2023–24 uppgår till SEK 376,7 Mkr. ===== SIDA 11 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 11 Delårsrapport jan-mar 2024 • MW 5 DLC:er – DLC sex lanserades under kvartalet och nu ligger fullt fokus på lanseringen av MC Clans. • Cold Iron - Utvecklingen går enligt plan och budget, och spelet är planerat att släppas i mitten av 2025. • H1Z1 - För närvarande i förproduktionsfas, Daybreak siktar på att gå in i produktionsfasen andra halvan av 2024. Utdelning Den extra bolagsstämman beslutade om en utdelning på 39,9 Mkr för 2023, motsvarande 0,45 kr per aktie, att delas ut kvartalsvis i två utbetalningar under första halvåret 2024 0,23 kr betalades den 6 mars 2024 och den andra delbetalningen på 0,22 kr beräknas utgå den 7 juni 2024, en utdelning på 19,5 Mkr. Risker Risker med bolagets aktie är i bolagets årsredovisning för 2023. Revisor Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB (PwC) är revisorer och företräds av Niklas Renström. ===== SIDA 12 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 12 Delårsrapport jan-mar 2024 FINANSIELLA RAPPORTER Koncernens rapport över resultat KVARTAL HELÅR Mkr Not JAN-MAR 2024 JAN-MAR 2023 JAN-DEC 2023 Nettoomsättning 2,3 381,7 571,7 2 045,0 Övriga rörelseintäkter 45,1 3,2 42,5 426,8 574,9 2 087,5 Aktiverat arbete för egen räkning 18,7 21,6 85,6 Rörelsens kostnader Köpta tjänster och varor -96,8 -150,7 -618,7 Övriga externa kostnader -65,9 -57,4 -262,0 Personalkostnader -191,7 -200,1 -762,6 Övriga rörelsekostnader -4,5 1,3 -34,1 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) 86,6 189,6 495,9 Av- och nedskrivningar materiella tillgångar och nyttjanderättstillgångar -10,6 -9,8 -42,0 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar immateriella (EBITA) 76,0 179,8 453,9 Av- och nedskrivningar immateriella tillgångar från förvärv -28,8 -31,6 -129,4 Av- och nedskrivningar övriga immateriella tillgångar -7,1 -9,5 -72,4 Rörelseresultat (EBIT) 40,0 138,8 252,1 Finansnetto 4 -5,9 -9,6 -36,1 Resultat före skatt 34,1 129,2 216,0 Skatt på periodens resultat -19,1 -41,0 -59,9 PERIODENS RESULTAT 15,0 -88,2 156,1 Periodens resultat är i sin helhet hänförlig till moderföretagets aktieägare. ===== SIDA 13 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 13 Delårsrapport jan-mar 2024 RESULTAT PER VÄGT GENOMSNITT ANTAL AKTIER KVARTAL HELÅR JAN-MAR 2024 JAN-MAR 2023 JAN-DEC 2023 Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) 0,17 1,00 1,76 Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning 88 603 526 88 270 408 88 603 526 Koncernens rapport över totalresultat Periodens totalresultat är i sin helhet hänförlig till moderföretagets aktieägare. KVARTAL HELÅR Mkr JAN-MAR 2024 JAN-MAR 2023 JAN-DEC 2023 Periodens resultat 15,0 88,2 156,1 Övrigt totalresultat Poster som kommer att omklassificeras till resultatet Omräkningsdifferens 217,7 -19,5 -118,2 Uppskjuten skatt 0,4 0,1 0,2 Övrigt totalresultat för perioden, efter skatt 218,1 -19,4 -118,0 Totalresultat för perioden 233,1 68,8 38,1 ===== SIDA 14 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 14 Delårsrapport jan-mar 2024 Koncernens balansräkning Mkr Not 31 MAR 2024 31 MAR 2023 31 DEC 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 3 363,4 3 263,3 3 181,7 Övriga immateriella anläggningstillgångar 5 692,8 636,6 667,8 Materiella anläggningstillgångar 34,5 27,2 30,3 Nyttjanderättstillgångar 76,1 38,7 74,7 Uppskjutna skattefordringar 156,4 100,3 149,7 Finansiella anläggningstillgångar 6 4,6 7,3 4,5 Summa anläggningstillgångar 4 327,7 4 073,4 4 108,7 Omsättningstillgångar Varulager 15,2 16,5 14,0 Kortfristiga fordringar 6 216,2 301,2 269,2 Likvida medel 6 466,8 452,9 480,9 Summa omsättningstillgångar 698,2 770,7 764,1 SUMMA TILLGÅNGAR 5 025,9 4 844,1 4 872,8 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare 4 133,7 3 971,1 3 900 6 Summa eget kapital 4 133,7 3 971,1 3 900,6 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 2,7 4,0 2,8 Leasingskulder 52,7 20,9 52,5 Uppskjutna skatteskulder 127,9 115,1 122,9 Tilläggsköpeskillingar 6 244,9 203,1 228,7 Övriga skulder 3,1 3,9 3,6 Summa långfristiga skulder 6 431,3 347,0 410,6 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 0,5 1,0 0,6 Leasingskulder 28,4 19,3 25,0 Leverantörsskulder 45,1 32,9 33,9 Aktuella skatteskulder 15,1 31,4 67,9 Tilläggsköpeskillingar 6 54,5 54,2 42,3 Övriga skulder 33,1 8,2 53,5 Avtalsskulder 97,1 117,9 114,5 Upplupna kostnader 186,9 261,0 223,9 Summa kortfristiga skulder 6 460,8 526,0 561,6 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 025,9 4 844,1 4 872,8 ===== SIDA 15 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 15 Delårsrapport jan-mar 2024 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare Mkr 2024 JAN-MAR 2023 JAN-MAR 2023 JAN-DEC Belopp vid periodens ingång 3 900,6 3 902,3 3 902,3 Förändring av eget kapital under perioden Periodens resultat 15,0 88,2 156,1 Periodens övriga totalresultat 218,1 -19,4 -118,0 Nyemission 0,0 0,0 0,0 Utdelning 0,0 0,0 -39,9 Utgående balans 4 133,7 3 971,1 3 900,6 ===== SIDA 16 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 16 Delårsrapport jan-mar 2024 Koncernens rapport över kassaflöden KVARTAL HELÅR JAN-MAR 2024 JAN-MAR 2023 JAN-DEC 2023 Mkr DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat (EBIT) 40,0 138,8 252,1 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 7,4 51,8 271,4 Betald skatt 10,3 -1,4 -16,8 Finansnetto -69,0 -31,0 -65,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital -11,3 158,1 441,6 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -2,9 12,5 -3,8 Kassaflöde från den löpande verksamheten -14,2 170,6 437,8 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -7,1 -1,7 -14,3 Förvärv av immateriella tillgångar -54,0 -23,7 -232,8 Avyttringar immateriella tillgångar 61,3 0,0 0,0 Rörelseförvärv och -avyttringar 7,2 7,9 15,6 Kassaflöde från investeringsverksamheten 7,4 -17,6 -231,5 Finansieringsverksamheten Amortering av lån 0,0 -100,0 -100,0 Utdelning -20,4 0,0 0,0 Amortering av leasingskuld -5,3 -6,6 -26,0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -25,7 -106,6 -126,0 PERIODENS KASSAFLÖDE -32,5 46,4 80,3 Likvida medel vid periodens början 480,9 407,8 407,8 Periodens kassaflöde -32,5 46,4 80,3 Kursdifferens i likvida medel 18,4 -1,3 -7,2 Likvida medel vid periodens slut 466,8 452,9 480,9 Specifikation av likvida medel Totalt kassa och bank 466,8 452,9 480,9 därav spärrmedel -2,6 -2,6 -2,6 Disponibla likvida medel vid periodens slut 464,2 698,8 478,3 ===== SIDA 17 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 17 Delårsrapport jan-mar 2024 Moderföretagets rapport över resultat KVARTAL HELÅR JAN-MAR 2024 JAN-MAR 2023 JAN-DEC 2023 Mkr Nettoomsättning 0.0 1.0 2,1 Övriga rörelseintäkter 0.0 0.0 0,0 0.0 1.0 2,1 Aktiverat arbete för egen räkning 0.0 0.0 0,0 Rörelsens kostnader Köpta tjänster och varor -0.2 -11.1 -31,9 Övriga externa kostnader -11.0 -7.5 -22,8 Personalkostnader -5.9 -5.9 -14,0 Övriga rörelsekostnader 0.0 0.0 0,0 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) -17.1 -23.5 -66,6 Av- och nedskrivningar 0.0 0.0 0,0 Rörelseresultat (EBIT) -17.1 -23.5 -66,6 Finansnetto 27.1 115.5 279,1 Resultat före skatt 10.0 92.0 212,5 Bokslutsdispositioner 0.0 0.0 0,0 Skatt på periodens resultat 0.0 5.4 -7,4 PERIODENS RESULTAT 10.0 97.5 205,1 ===== SIDA 18 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 18 Delårsrapport jan-mar 2024 Moderföretagets balansräkning Mkr 31 MAR 2024 31 MAR 2023 31 DEC 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 0,0 0,0 0,0 Materiella anläggningstillgångar 0,2 0,0 0,2 Finansiella anläggningstillgångar 3 644,2 3 657,0 3 644,2 Summa anläggningstillgångar 3 644,3 3 657,0 3 644,3 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 40,0 68,6 46,2 Likvida medel 96,5 18,4 102,2 Summa omsättningstillgångar 136,5 87,0 148,4 SUMMA TILLGÅNGAR 3 780,9 3 744,0 3 792,7 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 3 705,3 3 633,0 3 695,3 Långfristiga skulder 0,0 0,0 0,0 Kortfristiga skulder 75,5 111,0 97,4 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 780,9 3 744,0 3 792,7 ===== SIDA 19 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 19 Delårsrapport jan-mar 2024 NOTER TILL DELÅRSRAPPORTEN Not 1 Väsentliga redovisnings- och värderingsprinciper Denna delårsrapport omfattar det svenska moderföretaget Enad Global 7 AB, organisationsnummer 556923–2837, och dess dotterbolag. EG7 är en koncern inom spelindustrin som utvecklar, marknadsför, förlägger och distribuerar PC-, konsol- och mobilspel till den globala spelmarknaden. Moderföretaget är ett aktiebolag med säte i Stockholm, Sverige. Adressen till huvudkontoret är Sveavägen 17, plan 5, 111 57 Stockholm. EG7 tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av EU. Koncernens delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga delar i årsredovisningslagen (1995:1554). Moderföretaget tillämpar årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. För fullständiga redovisningsprinciper se årsredovisning 2023. Samtliga belopp i denna rapport är angivna i miljontals svenska kronor (Mkr) om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Not 2 Rörelsesegment JAN-MAR 2024 Daybreak Big Blue Bubble Piranha Toadman Fireshine Petrol Koncern- poster och elimineringar Totalt koncernen Intäkter från externa kunder 188,5 68,7 21,0 16,8 46,2 40,5 0,0 381,7 Summa intäkter 188,5 68,7 21,0 16,8 46,2 40,5 0.0 381,7 Justerat rörelseresultat före av- och nedskrivningar (Justerad EBITDA) 42,1 38,2 3,4 -5,9 0,5 -6,4 -10,2 61,7 Justeringar* 24,9 Av- och nedskrivningar -46,6 Finansnetto -5,9 Resultat före skatt 34,1 Skatt -19,1 PERIODENS RESULTAT 15,0 JAN-MAR 2023 Daybreak Big Blue Bubble Piranha Toadman Fireshine Petrol Koncern- poster och elimineringar Totalt koncernen Intäkter från externa kunder 200,6 218,3 50,5 5,5 47,6 49,1 0,0 571,7 Summa intäkter 200,6 218,3 50,5 5,5 47,6 49,1 0,0 571,7 Justerat rörelseresultat före av- och nedskrivningar (Justerad EBITDA) 51,6 133,1 23,4 -12,7 1,7 6,0 -13,4 189,8 Justeringar* -0,2 Av- och nedskrivningar -50,8 Finansnetto -9,6 Resultat före skatt 129,2 Skatt -41,0 PERIODENS RESULTAT 88,2 JAN-DEC 2023 Daybreak Big Blue Bubble Piranha Toadman Fireshine Petrol Koncern- poster och elimineringar Totalt koncernen Intäkter från externa kunder 753,4 571,9 133,0 49,1 352,1 185,6 0,0 2 045,0 Summa intäkter 753,4 571,9 133,0 49,1 352,1 185,6 0,0 2 045,0 Justerat rörelseresultat före av- och nedskrivningar (Justerad EBITDA) 162,9 356,1 49,0 -29,2 35,4 1,9 -34,0 542,0 Justeringar* -46,2 Av- och nedskrivningar -243,8 Finansnetto -36,1 Resultat före skatt 216,0 Skatt -59,9 PERIODENS RESULTAT 156,1 *se sid 26 för justeringsbrygga ===== SIDA 20 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 20 Delårsrapport jan-mar 2024 Not 3 Intäkter från avtal med kunder JAN-MAR 2024 Daybreak Big Blue Bubble Piranha Toadman Fireshine Petrol Koncernen totalt Geografisk region Sverige 1,2 0,2 0,1 5,7 5,7 0,0 12,9 Övriga Europa 27,8 10,7 2,2 0,0 25,0 1,6 67,3 Kanada 8,4 2,5 2,9 0,0 0,8 0,0 14,7 USA 141,8 48,4 15,0 10,5 7,2 35,3 258,2 Övriga marknader 9,2 6,9 0,9 0,6 7,5 3,6 28,7 Intäkter från avtal med kunder 188,5 68,7 21,0 16,8 46,2 40,5 381,7 JAN-MAR 2023 Daybreak Big Blue Bubble Piranha Toadman Fireshine Petrol Koncernen totalt Geografisk region Sverige 1,2 1,0 0,1 0,0 5,0 0,0 7,3 Övriga Europa 27,5 35,1 1,7 0,0 20,1 1,5 85,8 Kanada 9,6 8,6 5,0 0,0 0,7 1,2 25,0 USA 152,5 152,6 42,0 5,5 16,1 31,1 399,9 Övriga marknader 9,8 21,1 1,9 0,0 5,6 15,3 53,7 Intäkter från avtal med kunder 200,6 218,3 50,5 5,5 47,6 49,1 571,7 JAN-DEC 2023 Daybreak Big Blue Bubble Piranha Toadman Fireshine Petrol Koncernen totalt Geografisk region Sverige 5,5 2,3 0,5 5,1 18,0 0,0 31,3 Övriga Europa 159,2 88,8 16,6 7,6 149,5 18,1 439,7 Kanada 36,4 21,6 10,8 0,0 1,3 3,4 73,5 USA 515,2 403,1 91,2 36,4 142,7 133,4 1 322,0 Övriga marknader 37,1 51,6 13,0 0,0 40,6 30,5 178,5 Intäkter från avtal med kunder 753,4 571,9 133,0 49,1 352,1 185,6 2 045,0 ===== SIDA 21 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 21 Delårsrapport jan-mar 2024 Not 4 Finansnetto JAN-MAR JAN-DEC Mkr 2024 2023 2023 Räntenetto 3,2 -0,7 7,1 Ränta på tilläggsköpeskilling -8,8 -6,3 -27,7 Räntekostnad leasing -0,8 -0,3 -1,6 Upplösning negativ goodwill vid förvärv Serbien 0,0 0,0 1,1 Finansieringskostnader -0,6 -1,4 -3,9 Valutakurseffekter 1,1 -0,9 -11,1 Finansnetto -5,9 -9,6 -36,1 Finansnettot för första kvartalet 2023 var -5,9 Mkr jämfört med -9,6 Mkr för samma period föregående år. Det positiva räntenettot i kvartalet beror på utlåning av banktillgodohavanden under Q1 2024. Not 5 Aktiverade utvecklingskostnader och spelrättigheter JAN-MAR 2024 JAN-MAR 2023 Mkr Aktiverade utvecklingskostnader Spel- rättigheter Aktiverade utvecklingskostnader Spel- rättigheter Ingående balans 102,0 156,9 70,3 0,0 Aktiverade utvecklingskostnader/ årets investeringar 18,7 35,3 22,9 36,7 Avskrivning av utvecklingskostnader -2,3 -4,7 -9,4 0,0 Nedskrivning av utvecklingskostnader 0,0 0,0 0,0 0,0 Valutakurseffekter 4,4 10,2 -0,6 0,4 Utgående balans 122,7 197,7 83,2 37,1 JAN-DEC 2023 Mkr Aktiverade utvecklingskostnader Spel- rättigheter Ingående balans 70,3 0,0 Aktiverade utvecklingskostnader/ årets investeringar 85,6 179,3 Avskrivning av utvecklingskostnader -31,1 -14,4 Nedskrivning av utvecklingskostnader -20,3 0,0 Valutakurseffekter -2,6 -8,0 Utgående balans 102,0 156,9 ===== SIDA 22 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 22 Delårsrapport jan-mar 2024 Not 6 Finansiella instrument Värdering av finansiella tillgångar och skulder per 31 mar 2024 Finansiella tillgångar Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde i resultaträkningen Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Kundfordringar 0,0 89,7 Likvida medel 0,0 466,8 Totalt 0,0 556,4 Finansiella skulder Finansiella skulder värderade till verkligt värde i resultaträkningen Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Villkorad tilläggsköpeskilling 299,4 0,0 Skulder till kreditinstitut 0,0 3,3 Leverantörsskulder 0,0 45,1 Uppskjutna intäkter 0,0 98,7 Övriga finansiella skulder 0,0 89,1 Totalt 299,4 236,2 Värdering av finansiella tillgångar och skulder per 31 mar 2023 Finansiella tillgångar Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde i resultaträkningen Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Kundfordringar 0,0 171,6 Likvida medel 0,0 452,9 Totalt 0,0 624,6 Finansiella skulder Finansiella skulder värderade till verkligt värde i resultaträkningen Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Villkorad tilläggsköpeskilling 257,3 0,0 Skulder till kreditinstitut 0,0 5,0 Leverantörsskulder 0,0 32,9 Uppskjutna intäkter 0,0 121,4 Övriga finansiella skulder 0,0 130,1 Totalt 257,3 289,4 Värdering av finansiella tillgångar och skulder per 31 dec 2023 Finansiella tillgångar Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde i resultaträkningen Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Kundfordringar 0,0 155,6 Likvida medel 0,0 480,9 Totalt 0,0 635,5 Finansiella skulder Finansiella skulder värderade till verkligt värde i resultaträkningen Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Villkorad tilläggsköpeskilling 271,0 0,0 Skulder till kreditinstitut 0,0 3,5 Leverantörsskulder 0,0 33,9 Uppskjutna intäkter 0,0 116,4 Övriga finansiella skulder 0,0 125,7 Totalt 271,0 279,5 VÄRDERINGSHIERARKIN Nivåerna i värderingshierarkin definieras som följande: • Nivå 1 - Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar och skulder. • Nivå 2 - Andra observerbara indata för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen genom direkt (dvs. prisnoteringar) eller indirekt (dvs. härledda från prisnoteringar). ===== SIDA 23 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 23 Delårsrapport jan-mar 2024 • Nivå 3 - Indata för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (dvs. icke observerbara indata). Inga poster värderas enligt nivå 1 eller 2. Villkorad tilläggsköpeskilling Den villkorade tilläggsköpeskillingen redovisas till verkligt värde enligt nivå 3 i värderingshierarkin. Det verkliga värdet beräknas genom att använda en värderingsmodell som diskonterar nuvärdet av förväntade utbetalningar av kassaflöden med en riskjusterad diskonteringsränta. Förväntade kassaflöden bestäms utifrån sannolika scenarier baserat på förväntat finansiellt utfall och framtida finansiella prognoser. De mest betydande inputfaktorer som använts vid värderingen till verkligt värde är en riskjusterad diskonteringsfaktor på 13,9 procent. Villkorad tilläggsköpeskilling Jan-Mar 2024 Jan-Mar 2023 Jan-Dec 2023 Vid periodens början 271,0 253,1 253,1 Utbetalning 0,0 0,0 -21,2 Diskonteringsränta 8,8 6,3 27,7 Omräkning genom periodens resultat 5,6 0,0 20,9 Valutaeffekt 14,0 -2,1 -9,5 Vid periodens slut 299,4 257,3 271,0 Kortfristiga fordringar och skulder För kortfristiga fordringar och skulder, som till exempel kundfordringar och leverantörsskulder, anses det redovisade värdet vara en god approximation av det verkliga värdet. Not 7 – Transaktioner med närstående Mkr jan-mar 2023 jan-mar 2023 jan-dec 2023 Närstående part Närstående transaktion - intäkt Cold Iron LLC 1) Toadmans WFH kontrakt avseende spelutveckling för Cold Iron 10,5 5,5 36,2 mar 2024 mar 2023 dec 2023 Närstående part Skulder Jason Epstein Tilläggsköpeskilling avseende del av skattelättnad2) 120,1 123,7 106,2 Ji Ham Tilläggsköpeskilling avseende del av skattelättnad2) 16,1 16,6 14,2 Totalt 136,2 140,3 120,4 Närstående part Fordringar Cold Iron LLC 1) Fordran från Toadmans WFH kontrakt avseende spelutveckling för Cold Iron 16,3 7,4 11,1 Cold Iron LLC 1) Daybreaks investering i spelrättigheter och publisering i Cold Irons nya spel 143,7 0,0 116,0 Totalt 160,0 7,4 127,1 1) Cold Iron ägs av Jason Epstein, styrelseordförande, och Ji Ham, tillförordnad VD 2) Det totala beräknade återstående beloppet vid utgången av mars 2024 uppgick till 167,2 Mkr varav 120,1 Mkr avser Jason Epstein och 16,1 Mkr till Ji Ham. Det avser förvärvsrelaterade skattebesparingsförmåner från förvärvet av Daybreak där SPA:t uppgav att säljarna, inklusive Jason Epstein och Ji Ham, och köparen delar på den ackumulerade skattebesparingarna som härrör förvärvet. Detta belopp kommer att vara fullt reglerat 2036. Vilket innebär att skattebetalningarna i Daybreak kommer att öka vid den tidpunkten. Den utestående skulden för villkorad köpeskilling som återspeglas i ovanstående diagram avseende skattebesparingsförmån är lite missvisande på så sätt att den endast återspeglar en skuld och inte motsvarande skattebesparande tillgång som enligt IFRS inte ska återspeglas i redovisningen. Den ===== SIDA 24 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 24 Delårsrapport jan-mar 2024 tillgången var ursprungligen 57 miljoner USD som skulle nettas från eventuella framtida skattebetalningar under 15 år fram till den 31 december 2036. Per dagens datum uppgår den tillgången till 50 miljoner USD eller 534 Mkr, var av hälften av det potentiella värdet tillfaller, över hela perioden när och om det inträffar, enligt det ursprungliga aktieöverlåtelseavtalet säljarna av Daybreak inklusive de närstående parter som anges ovan. Detta innebär att det dolda värdet för EG7s aktieägare per dagens nuvärde uppgår till 116,5 Mkr, motsvarande hälften av tillgången och efter avdrag för ovan nämnda skuld till närstående och efter avdrag för den del av skulden som avser icke-närstående part. För ytterligare information avseenden närståendetransaktioner se årsredovisning för 2023. Not 8 Väsentliga händelser efter balansdagen I slutet av april vidtog ledningen åtgärder för att effektivisera verksamheten, för att möta de fortsatta branschutmaningarna inom tredjepartskonsulting. Detta genererar en årlig besparing på cirka 35,0 MSEK, och berör 45 personer som tidigare varit engagerade i Toadman och Petrol. Dessutom kommer en omstruktureringsreserv av engångskaraktär att bokföras under andra kvartalet, uppgående till 6,5 MSEK. ===== SIDA 25 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 25 Delårsrapport jan-mar 2024 DEFINITIONER ALTERNATIVA NYCKELTAL Riktlinjer avseende alternativa nyckeltal för företag med värdepapper noterade på en reglerad marknad inom EU har givits ut av ESMA (The European Securities and Markets Authority). I delårsrapporten refereras till ett antal enligt IFRS icke definierade mått som används för att hjälpa såväl investerare som ledning att analysera företagets verksamhet. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Nedan beskriver vi de olika enligt IFRS icke definierade mått som använts som ett komplement till den finansiella information som redovisats enligt IFRS samt hur dessa måtts används. För avstämning av alternativa nyckeltal se sid 26 justeringsbrygga. Anledningen till att vi använder alternativa nyckeltal listade under Definition, är att de visualiserar den operativa verksamheten på ett vis som en resonabel investerare i sin helhet eller i delar skulle beakta vid handel i aktier i Enad Global 7 AB. Genomsnittligt antal anställda: Medeltalet anställda under perioden. Kassakonvertering: Operativt kassaflöde dividerat med proforma EBITDA under de senaste tolv månaderna. EBITDA: Resultat före avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar. Justerad EBITDA: Resultat före avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar justerat med kostnader av engångskaraktär. Se not 3 segment för en detaljerad avstämning av kostnader och intäkter av engångskaraktär. EBITDA marginal (%): Resultat före avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar i procent av nettoomsättningen. EBITA: Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar. EBITA marginal (%): Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar i procent av nettoomsättningen. Justerad EBIT: Rörelseresultat före finansiella poster och skatt justerat med kostnader av engångskaraktär. Se not 3 segment för en detaljerad avstämning av kostnader och intäkter av engångskaraktär. EBIT marginal (%): Rörelseresultat före finansiella poster och skatt i procent av nettoomsättningen. Soliditet: Eget kapital i procent av balansomslutningen. Nettokassa: Räntebärande tillgångar och likvidamedel minskade med räntebärande skulder. Nettoskuldsättning: Räntebärande skulder minskade med räntebärande tillgångar likvida medel. Nettoomsättningstillväxt: Nettoomsättningsökning från samma period föregående år i procent. Organisk tillväxt: Nettoomsättningsökning från jämförbar period föregående år dividerat med nettoomsättning för jämförbar period föregående år. Inklusive alla nyförvärvade företag som bidragit med intäkter förra året men exklusive nyförvärvade företag som bidragit med intäk ter i år. Organisk tillväxt rensad för valutaeffekter: Organisk tillväxt exklusive omräkningseffekten av ändrade valutakurser. Jämförelseperioden räknas om med den genomsnittliga växelkursen för den aktuella perioden. Total Skuldsättning: Kontantskuld (inkluderat alla tilläggköpeskillingar som ska betalas med kassa och för att undvika missförstånd exklusive eventuella återstående köpeskillingar som ska regleras i företagets aktier) dividerat med proforma EBITDA. ===== SIDA 26 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 26 Delårsrapport jan-mar 2024 ÖVRIGA DEFINITIONER Resultat per aktie: Periodens resultat delat på det totala antalet utestående aktier. Rörelseresultat (EBIT): Rörelseresultat före finansiella poster och skatt. Resultat efter skatt: Periodens vinst eller förlust efter skatt. Nettoomsättning: Intäkter från försäljning med avdrag för rabatter och efter eliminering av eventuell koncernintern försäljning. Antal aktier: Totalt antal utestående aktier ALTERNATIVA NYCKELTAL Justeringsbrygga O JAN-MAR JAN-DEC Mkr 2024 2023 2023 EBITDA 86,6 189,6 495,9 Omvärdering av tilläggsköpeskilling för förvärv* 5,6 0,0 20,9 Omstruktureringskostnader 0,0 0,0 12,3 Förvärvskostnader 6,7 0,2 7,0 IP försäljning -37,2 0,0 0,0 Engångsjustering av marginal 0,0 0,0 6,0 Justerad EBITDA 61,7 189,8 542,0 EBIT 40,0 138,8 252,1 Omvärdering av tilläggsköpeskilling för förvärv* 5,6 0,0 20,9 Omstruktureringskostnader 0,0 0,0 12,3 Förvärvskostnader 6,7 0,2 7,0 IP försäljning -37,2 0,0 0,0 Engångsjustering av marginal 0,0 0,0 6,0 Nedskrivning spel** 0,0 0,0 20,3 Nedskrivning omstrukturering AMG 0,0 0,0 2,9 Justerad EBIT 15,2 139,0 321,4 Resultat efter skatt 15,0 88,2 156,1 Omvärdering av tilläggsköpeskilling för förvärv* 5,6 0,0 20,9 Omstruktureringskostnader 0,0 0,0 12,3 Förvärvskostnader 6,7 0,2 7,0 IP försäljning -37,2 0,0 0,0 Engångsjustering av marginal 0,0 0,0 6,0 Nedskrivning spel** 0,0 0,0 20,3 Nedskrivning omstrukturering AMG 0,0 0,0 2,9 Skatteeffekt justeringar 5,1 0,0 -14,3 Justerat resultat efter skatt -4,7 88,3 211,1 Resultat per aktie före och efter utspädning 0,17 1,00 1,76 Justerat resultat per aktie före och efter utspädning -0,05 1,00 2,38 *Q1 2024 justering av tilläggsköpeskilling Daybreak 5,6 Mkr. Q3 2023 justering av tilläggsköpeskilling i Piranha om 31,8 Mkr, Q4 2023 justering av förvärvsrelaterad del av skattelättnad Daybreak om -11,0 Mkr. ** Q3 2023 nedskrivning av Power Chord i Big Blue Bubble om 9,8 Mkr. Q2 2023 nedskrivning av Minimal Affect i Toadman om 10,5 mkr. ===== SIDA 27 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 27 Delårsrapport jan-mar 2024 Organisk tillväxtbrygga JAN-MAR JAN-DEC Mkr 2023 2022 % ∆ 2023 Nettoomsättning 381,7 571,7 -33,2% 2 045,0 Organiska intäkter 381,7 571,7 -33,2% 2 045,0 Valutaeffekt -0,8 -71,0 Organiska intäkter valutajusterade 380,9 571,7 -33,4% 1 974,0 Finansiering MAR Mkr 2024 2023 Total skuld -3,3 -5,0 Likvida medel 466,8 452,9 Nettokassa 463,5 447,9 Nettokassan uppgick i slutet av kvartalet till 463,5 Mkr, bestående 466,8 i likvida medel och 3,3 Mkr i skulder till kreditinstitut. ===== SIDA 28 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 28 Delårsrapport jan-mar 2024 Segmentsdata 2024 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2023 Mkr Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Helår NETTOOMSÄTTNING Daybreak 188,5 181,8 181,3 189,6 200,6 198,9 216,2 203,4 753,4 Big Blue Bubble 68,7 85,8 123,4 144,4 218,3 192,7 47,9 43,2 571,9 Piranha 21,0 30,2 27,8 24,5 50,5 25,3 25,1 22,9 133,0 Toadman & AMG 16,8 18,5 14,3 10,8 5,5 5,7 5,5 0,9 49,1 Petrol 40,5 50,0 50,9 35,6 49,1 59,0 66,3 49,9 185,6 Fireshine Games 46,2 106,9 119,6 78,0 47,6 77,4 83,4 142,5 352,1 KONCERN TOTAL 381,7 473,1 517,3 482,9 571,7 559,0 444,5 462,8 2 045,0 NETTOOMSÄTTNINGSTILLVÄXT YoY (%) Daybreak -6% -9% -16% -7% -5% 15% 27% 16% -9% Big Blue Bubble -69% -56% 157% 234% 734% 607% 52% 59% 84% Piranha -58% 19% 11% 7% 212% -15% -47% 92% 49% Toadman & AMG 205% 227% 162% 1108% 381% 311% 305% -65% 273% Petrol -17% -15% -23% -29% -9% -8% 90% 52% -19% Fireshine Games -3% 38% 43% -45% -47% -62% 21% 130% -11% KONCERN TOTAL -33% -15% 16% 4% 43% 12% 25% 49% 10% ORGANISK NETTOOMSÄTTNINGSTILLVÄXT YoY (%) Daybreak -6% -9% -16% -7% -7%* 5%* 13%* 2%* 1%* Big Blue Bubble -69% -56% 157% 234% 734% 607% 52% 59% 84% Piranha -58% 19% 11% 7% 212% -15% -47% 92% 49% Toadman & AMG 205% 227% 162% 1108% 381% 311% 305% -65% 273% Petrol -17% -15% -23% -29% -9% -8% 90% 52% -19% Fireshine Games -3% 38% 43% -45% -47% -62% 21% 130% -11% KONCERN TOTAL -33% -15% 16% 4% 41%* 8%* 19%* 41%* 15%* VALUTAJUSTERAD ORGANISK NETTOOMSÄTTNINGSTILLVÄXT YoY (%) Daybreak -6% -8% -17% -13% -17%* -13%* -8%* -12%* -14%* Big Blue Bubble -69% -54% 162% 237% 687% 529% 30% 40% 82%* Piranha -58% 20% 12% 10% 195% -25% -54% 69% 47%* Toadman & AMG 205% 227% 162% 1107% 381% 313% 300% -65% 273% Petrol -17% -15% -25% -33% -18% -23% 55% 31% -23% Fireshine Games -7% 31% 32% -48% -48% -64% 16% 119% -16% KONCERN TOTAL -33% 16% 14% 1% 31%* -5%* 1%* 24%* 6%* JUSTERAD EBITDA Daybreak 42,1 29,1 34,3 47,8 51,6 41,7 64,8 51,7 162,9 Big Blue Bubble 38,2 49,3 87,9 85,8 133,1 116,5 30,4 22,8 356,1 Piranha 3,4 11,2 8,4 6,0 23,4 15,1 9,1 4,5 49,0 Toadman & AMG -6,1 -4,7 -2,4 -12,2 -13,7 -5,1 -5,3 -7,4 -33,0 Petrol -6,4 2,7 1,9 -8,8 6,0 3,4 9,6 -4,4 1,9 Fireshine Games 0,5 11,4 18,9 3,3 1,7 10,2 9,3 30,6 35,4 Holding -10,0 -0,9 -8,3 -8,6 -12,4 -2,9 -4,8 -13,5 -30,2 KONCERN TOTAL 61,7 98,2 140,7 113,3 189,8 178,8 113,1 84,3 542,0 JUSTERAD EBITDA MARGINAL (%) Daybreak 22% 16% 19% 25% 26% 21% 30% 25% 22% Big Blue Bubble 56% 57% 71% 59% 61% 60% 63% 53% 62% Piranha 16% 37% 30% 25% 46% 60% 36% 20% 37% Toadman & AMG -36% -25% -17% -113% -248% -91% -97% -833% -67% Petrol 5% 5% 4% -25% 12% 6% 15% -9% 1% Fireshine Games 1% 11% 16% 4% 4% 13% 11% 22% 10% KONCERN TOTAL 16% 9% 27% 23% 33% 32% 25% 18% 27% JUSTERAD EBIT Daybreak 8,4 -7,3 -2,6 12,1 16,5 4,1 26,6 17,1 18,7 Big Blue Bubble 36,3 46,2 81,6 76,3 127,3 111,8 25,6 18,2 331,4 Piranha 2,3 8,3 6,0 2,1 17,8 10,4 1,1 -5,7 34,2 Toadman & AMG -7,6 -6,2 -1,0 -13,2 -14,5 -1,4 -6,9 -8,2 -35,0 Petrol -8,4 0,6 -0,2 -10,5 4,1 1,1 7,4 -6,2 -6,1 Fireshine Games -5,6 4,3 4,1 2,9 1,3 9,9 8,9 30,3 12,6 Holding -10,4 -1,8 -9,4 -9,7 -13,5 -5,7 -5,8 -12,6 -34,5 KONCERN TOTAL 15,2 43,9 78,4 60,0 139,0 130,3 56,9 32,9 321,4 JUSTERAD EBIT MARGINAL (%) Daybreak 4% -4% -1% 6% 8% 2% 12% 8% 2% Big Blue Bubble 53% 54% 66% 53% 58% 58% 53% 42% 58% Piranha 11% 27% 21% 9% 35% 41% 4% -25% 26% Toadman & AMG -45% -34% -7% -123% -264% -24% -126% -919% -71% Petrol -21% 1% 0% -30% 8% 2% 11% -12% -3% Fireshine Games -12% 4% 3% 4% 3% 13% 11% 21% 4% KONCERN TOTAL 4% 9% 15% 12% 24% 23% 13% 7% 16% ANSTÄLLDA (per periodens sista dag) Daybreak 262 264 264 261 260 258 243 234 264 Big Blue Bubble 76 73 71 74 70 69 64 69 73 Piranha 109 111 101 94 81 72 70 77 111 Toadman 121 119 119 114 56 57 122 143 119 AMG 0 0 0 38 42 50 58 56 0 Petrol 78 75 79 79 84 84 84 79 75 Fireshine Games 34 31 30 30 31 30 30 27 31 Holding 8 8 8 9 9 9 10 8 8 KONCERN TOTAL 688 681 672 699 633 629 681 693 681 * Proforma ===== SIDA 29 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 29 Delårsrapport jan-mar 2024 FÖR MER INFORMATION VÄNLIGEN KONTAKTA: Fredrik Rüdén, vice VD och CFO Mail: fredrik.ruden@enadglobal7.com Tel: +46 733 117 262 Ludvig Andersson, Head of IR & Sustainability Mail: ludvig.andersson@enadglobal7.com Tel: +46 730 587 608 OM EG7 EG7 är en koncern inom spelindustrin som utvecklar, marknadsför, förlägger och distribuerar PC-, konsol- och mobilspel till den globala spelmarknaden. Bolaget har cirka 500 spelutvecklare och utvecklar sina egna IP:n, samt är konsulter till andra företag världen över genom sina spelutvecklingsdivisioner Daybreak Games, Piranha Games, Toadman Studios och Big Blue Bubble. Dessutom har koncernens marknadsavdelning Petrol bidragit till lansering av 2 000+ titlar, varav många världsledande varumärken såsom Call of Duty, Destiny och Elden Ring. Koncernens förläggar- och distributionsavdelning Fireshine Games besitter expertis inom både fysisk och digital förläggning. Koncernen har sitt huvudkontor i Stockholm med cirka 670 anställda i 16 kontor världen över. Nasdaq First North Growth Market Ticker Symbol: EG7 CERTIFIED ADVISOR Som företag noterat på Nasdaq First North Growth Market Stockholm har bolaget skyldighet att använda en Certified advisor. EG7 har utsett: Eminova Fondkommission AB Mail: info@eminova.se Tel: 08-684 211 00 REVISORSGRANSKNING Denna rapport har granskats översiktligt av bolagets revisor. NÄSTA RAPPORT Kommande finansiella rapporter publiceras: Delårsrapport Q2 2024: 14 augusti 2024 Delårsrapport Q3 2024: 12 november 2024 Delårsrapport Q4 2024: 11 februari 2025 VIKTIG INFORMATION Denna information är sådan som Enad Global 7 AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 14 maj 2024 kl. 7:00 CET. ===== SIDA 30 ===== ENAD GLOBAL 7 AB (PUBL) 30 Delårsrapport jan-mar 2024 STYRELSENS FÖRSÄKRAN Styrelse och VD försäkrar att denna kvartalsrapport ger en rättvisande bild av bolagets verksamhet och finansiella ställning. Stockholm den 14 maj 2024 Ji Ham Jason Epstein Ben Braun Ebba Ljungerud Gunnar Lind Marie-Louise Gefwert Ron Moravek Tf. verkställande direktör /Styrelseledamot Styrelsens ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot