===== SIDA 1 ===== Delårsrapport Januari – juni 2023 Andra kvartalet Perioden januari – juni • Omsättningen uppgick till 207,7 Mkr (216,6), motsvarande en minskning med 4 procent. Omsättningen i fasta växelkurser minskade med 10 procent jämfört med föregående år. • Justerad EBITDA uppgick till 48,8 Mkr (70,8), motsvarande en marginal om 23,5 procent (32,7). • Rörelseresultatet uppgick till -605,7 Mkr (28,3), motsvarande en rörelsemarginal på -291,6 procent (13,1). • Resultat efter skatt uppgick till -620,0 Mkr (46,2). • Resultat per aktie uppgick till -28,70 kronor (6,56). • Resultat per aktie kvarvarande verksamhet uppgick till -28,70 kronor (2,15). • Omsättningen uppgick till 455,6 Mkr (427,4), motsvarande en ökning med 7 procent. Omsättningen ökade med 1 procent i fasta växelkurser. • Justerad EBITDA uppgick till 143,2 Mkr (126,9), motsvarande en marginal om 31,4 procent (29,7). • Rörelseresultatet uppgick till -558,2 Mkr (19,3), motsvarande en rörelsemarginal på -122,5 procent (4,5). • Resultat efter skatt uppgick till -584,0 Mkr (33,2). • Resultat per aktie uppgick till -27,04 kronor (6,19). • Resultat per aktie kvarvarande verksamhet uppgick till -27,04 kronor (1,54). Väsentliga händelser under och efter kvartalets utgång • Enea meddelande den 21 april att det fleråriga kontrakt för 5G Cloud Network Data Layer som tecknades med en ledande europeisk teleoperatör i juni 2020 kan komma att avslutas av kunden, innan slutlig leverans från Enea har skett. • Enea meddelade den 3 juli att företaget genomför effektivisering och kostnadsreduktion inom professionella tjänster och produktutveckling. Effektiviseringen innebär ett förbättrat kassaflöde på cirka 60 MSEK per år, med full effekt från 2024, varav cirka 50 MSEK utgörs av minskade investeringar i egen produktutveckling. Vidare gör bolaget en nedskrivning med totalt ca 520 MSEK hänförligt till goodwill och balanserade utvecklingskostnader. Personalstyrkan reduceras med cirka 70 medarbetare och omstruktureringskostnader under 2023 bedöms uppgå till 30 MSEK varav 20 MSEK belastar det andra kvartalet. Därutöver görs reserveringar or osäkra fordringar och ännu ej erhållna intäkter med 66 MSEK. • Enea meddelade den 3 juli att Jan Häglund slutar som VD samt att styrelseordförande Anders Lidbeck tillträder som tillförordnad VD under rekryteringsprocessen av ny VD. Kjell Duveblad utses till styrelsens ordförande. • Enea meddelade den 3 juli att bolaget tecknat ett avtal för trafikhantering värt 2,0 MUSD med en telekomoperatör i Nordafrika. Programvarulicenser motsvarande ett värde av 1,4 MUSD intäktsförs i tredje kvartalet 2023 medan resterande delar av kontraktet levereras under det kommande året. • Enea meddelande den 4 juli att styrelseledamoten Jan Frykhammar på egen begäran avgår från styrelsen med omedelbar verkan. • Enea meddelande den 18 juli att styrelsen har beslutat att inleda ett återköpsprogram. Nyckeltal 2023 2022 2023 2022 R12 2022 Totala intäkter, Mkr 217,4 221,8 471,4 438,7 997,4 964,7 Omsättning, Mkr 207,7 216,6 455,6 427,4 955,8 927,7 Tillväxt, % -4 9 7 12 5 7 Tillväxt valutajusterad, % -10 3 1 6 5 1 Förvärvad tillväxt, Mkr - 44,0 - 77,7 - 77,7 Justerad EBITDA, Mkr 48,8 70,8 143,2 126,9 332,6 316,3 Justerad EBITDA, % 23,5 32,7 31,4 29,7 34,8 34,1 EBITDA, Mkr -35,8 70,7 58,6 103,2 247,8 292,4 EBITDA, % -17,2 32,7 12,9 24,2 25,9 31,5 Rörelseresultat, Mkr -605,7 28,3 -558,2 19,3 -459,4 118,1 Rörelsemarginal, % -291,6 13,1 -122,5 4,5 -48,1 12,7 Resultat efter skatt, Mkr -620,0 46,2 -584,0 33,2 -508,3 109,0 Resultat avyttrad verksamhet, Mkr - 95,1 - 99,9 - 115,9 Resultat per aktie, kronor -28,70 6,56 -27,04 6,19 -22,79 10,43 Resultat per aktie kvarvarande verksamhet, kronor -28,70 2,15 -27,04 1,54 -23,53 5,05 Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr 77,1 73,3 174,6 77,2 264,7 167,2 EBITDA minskat med balanserade utvecklingskostnader, Mkr -57,3 35,9 6,6 40,4 129,7 163,6 Nettoskuld/EBITDA (12 månader) 0,89 1,20 0,89 1,20 0,89 1,10 Likvida medel, Mkr 291,3 218,0 291,3 218,0 291,3 231,3 apr-jun jan-jun 12 mån ===== SIDA 2 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 2 Kommentar från koncernchefen Vi vill utveckla Enea till en ledande leverantör av programvara för cybersäkerhet och telekom. Vi vill vara agila och dynamiska, och utmana etablerade konkurrenter med öppna, innovativa och robusta lösningar. Kundfokus är avgörande för oss. Våra kunder ska känna att de får det bästa stödet före, under och efter en affär med oss. Samtidigt vill vi skapa värde för våra aktieägare. De stora och viktiga steg som vi tagit under de senaste drygt tio åren har därför gjorts med ett parallellt fokus på hög lönsamhet och starka kassaflöden. Under de senaste åren har vi gjort viktiga förvärv som väsentligt stärkt vår marknadsposition inom cybersäkerhet. Den framgångsrika försäljningen av vår tjänsteverksamhet under föregående år, inskärpte vårt fokus på programvara och stärkte samtidigt vår finansiella position. Men vi har också stött på problem som framförallt drabbat vår telekomverksamhet, vilket i sin tur påverkat hela bolagets tillväxt och lönsamhet. Detta har tvingat oss att justera våra planer på kort- och medellång sikt, och under andra kvartalet i år såg vi betydande konsekvenser av detta. Stora förändringar I början av andra kvartalet meddelade en av våra större telekomkunder att man hade för avsikt att inte fortsätta med ett för oss betydande projekt. Beskedet kom oväntat men det är inte alldeles förvånande att nya och innovativa projekt inte alltid fullföljs. Det är en del i att göra affärer. Tyvärr påverkar kundens beslut inte bara våra framtida planer utan belastar även resultaträkningen under andra kvartalet. Som en direkt följd inledde vi en översyn av vår verksamhet inom telekomaffären, för att gå igenom och eventuellt justera den framtida potential vi bedömer finns i våra balanserade investeringar. Inom ramen för denna översyn blev det tydligt att vi även behövde väga in försämrade makroekonomiska utsikter med ökade avkastningskrav (WACC) utöver förseningar i 5G- marknaden och det avbrutna projektet. Det ledde till att styrelsen i samråd med våra revisorer värderade om framtida kassaflöden och därtill upptagna tillgångar inom detta område. Resultatet är en nedskrivning av immateriella tillgångar med totalt 520 MSEK, hänförligt till goodwill och balanserade utvecklingskostnader. Därutöver har vi gjort reserveringar för osäkra fordringar och ej erhållna intäkter med 64 MSEK, hänförliga till det stoppade projektet samt till valutarestriktioner i Egypten. Allt detta belastar det andra kvartalet. Den 3 juli beslutade också styrelsen att en förändring på VD-posten behövde göras. Fram tills dess att en ny permanent VD rekryterats, utnämnde styrelsen sin ordförande och bolagets tidigare VD, Anders Lidbeck, till ny VD. Det tydliga uppdraget är att genomföra nödvändiga effektiviseringar, fokusera på det som fungerar och som har förutsättningar att skapa resultat samt att återskapa stabilitet i bolagets finansiella prognoser. Tillsammans kommer vi även att ta fram och börja implementera, en konkret plan för att nå de långsiktiga mål bolaget har. Detta uppdrag har redan påbörjats. Stabila kassaflöden Ingen av ovan nämnda poster påverkar kassaflödet, vilket är viktigt att notera. Bolagets kassaflöden är stabila och effekterna av de förändringar vi nu genomför förbättrar dessutom framtida kassaflöden. Under andra kvartalet var det operativa kassaflödet 77 MSEK (73) och det totala kassaflödet efter investeringar och amorteringar 20 MSEK (67). Kassan i slutet på kvartalet var 291 MSEK (218) och vår nettoskuld 220 MSEK (359). Baserat på vår starka finansiella ställning har styrelsen fattat beslut om att inleda ett återköpsprogram under det tredje kvartalet, inom ramen för det mandat som gavs på årsstämman i maj 2023. Effektiviseringar Intäkterna under andra kvartalet uppgick till 208 MSEK (217) vilket är klart lägre än våra planer från årets början. En stor del av detta beror på det i förtid avbrutna projektet och med tanke på våra höga bruttomarginaler, 76 procent under andra kvartalet, slår detta också hårt mot vårt resultat. Som en direkt följd av förändringarna ovan, minskar vi också kapitaliseringen av våra utvecklingskostnader med 13 MSEK jämfört med samma period föregående år. Detta ökar vår operativa kostnad vilket belastar resultatet. Vår EBITDA marginal i kvartalet var trots det 24 procent medan EBIT som ytterligare direkt belastades av det avbrutna projektet endast var marginellt positivt. Vi har redan initierat åtgärder för att minska kostnader och är på god väg att genomföra effektiviseringar vad gäller produktutveckling och tjänster inom telekom. Det innebär att vi avvecklar ett av våra utvecklingscenter i Indien och lägger ned verksamheten som var relaterad till det avbrutna projektet. Åtgärderna påverkar 70 medarbetare och externa konsulter och innebär ett förbättrat kassaflöde på cirka 60 MSEK per år, med full effekt från 2024, varav cirka 50 MSEK utgör minskade investeringar i produktutveckling. De senaste årens investeringar i automatisering samt centraliseringen av kompetens till vårt utvecklingscenter i Kroatien skapar goda förutsättningar för denna effektivisering. Faktum är att vi planerar för högre kvalitet och mer robusta leveranser genom dessa förändringar. Under det senaste året har vi också förstärkt vår säljorganisation. De positiva effekterna av denna investering har låtit vänta på sig, men den tydliga avsikten är att detta ska ge resultat under de kommande åren. ===== SIDA 3 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 3 Vägen framåt Våra satsningar inom cybersäkerhet utvecklades väl under andra kvartalet. De flesta mobiloperatörer har ännu inte investerat i ett modernt brandväggsskydd för signalering och meddelanden, och med ökat fokus på cybersäkerhet i många länder ser vi ett positivt momentum. Många delar av vår produktportfölj inom telekom utvecklades också väl. Marknaden för 5G-kärnnät är försenad och uppskattningsvis har endast 20 procent av operatörerna gjort större kommersiella installationer. Vi är övertygade om att marknaden kommer att utvecklas positivt och våra betydande investeringar i produktutveckling de senaste åren gör oss mycket konkurrenskraftiga. Vi har väldigt kompetenta medarbetare världen över och kraven från våra marknadsledande kunder gör att vi kontinuerligt förnyar och förbättrar vårt erbjudande. Vår målsättning för de kommande åren är oförändrad. Vi vill nå en tvåsiffrig tillväxt inom nätverkslösningar, en EBITDA marginal över 35 procent och ett starkt kassaflöde. Under 2023 förväntar vi oss också ett starkt kassaflöde. Men efter ett svagt första halvår och med en besvärande konjunktur kommer 2023 att bli ett utmanande år vad gäller tillväxt och resultat. Anders Lidbeck Tf VD och koncernchef ===== SIDA 4 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 4 Finansiell översikt Resultatposter avser kvarvarande verksamhet och jämförs med motsvarande tidsperiod föregående år. Balansposter och kassaflöden avser ställningen vid periodens utgång och jämförs med motsvarande tidpunkt föregående år. Andra kvartalet april – juni 2023 Intäkter Kvartalets totala intäkter uppgick till 217,4 Mkr (221,8), bestående av omsättning om 207,7 Mkr (216,6) och övriga rörelseintäkter om 9,7 Mkr (5,2). Övriga rörelseintäkter bestod av valutaeffekter 9,5 Mkr (3,9), elstöd 0,2 Mkr (0) och 0 Mkr (1,3) i R&D bidrag för 5G- utveckling. Omsättningen minskade med 4 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Den organiska tillväxten i jämförbar valuta uppgick till -10 procent (-19). Den förvärvade tillväxten uppgick till 0 Mkr (44,0). Eneas erbjudande är indelat i två produktgrupper: Nätverkslösningar och Operativsystem. Nätverkslösningar Försäljningen inom produktgruppen Nätverkslösningar uppgick till 181,5 Mkr (185,7) och minskade med 2 procent under kvartalet, vilket motsvarar en negativ organisk tillväxt i fasta växelkurser med -8 procent. Produktgruppen stod för 87 procent (86) av den totala omsättningen under kvartalet och utgör Eneas huvudsakliga intäktsflöde. Licensintäkterna uppgick till 69,9 Mkr (86,6). Under motsvarande kvartal föregående år intäktsfördes licensintäkter motsvarande 29 Mkr hänförliga till uppnådda milstolpar avseende det under 2023 avslutade projektet för datahantering för 4G- och 5G-nät. Support och underhållsintäkterna uppgick till 66,4 Mkr (60,2), motsvarande en ökning med 10 procent. Intäkter hänförliga till professionella tjänster uppgick till 45,2 Mkr (38,9), motsvarande en ökning med 16 procent. Operativsystem Försäljningen inom Operativsystem uppgick till 26,2 Mkr (30,9) och minskade med 15 procent under kvartalet, vilket motsvarar 18 procent minskning i fasta växelkurser. Minskningen på grund av lägre intäkter från de två nyckelkunderna var 34 procent och omsättningen från dessa kunder utgjorde 45 procent (57) av produktgruppens totala omsättning. Nedgången är förväntad och beror på att nyckelkunderna ökar användningen av öppen källkod i sina systemlösningar. Produktgruppen stod för 13 procent (14) av den totala omsättningen under kvartalet. 0 50 100 150 200 250 300 Omsättning per produktgrupp (2022 Kv2 - 2023 Kv2) Operativ- system Nätverks- lösningar (Mkr) 0 20 40 60 80 100 120 Licenser Support & underhåll Professionella tjänster Nätverkslösningar per intäktsslag (2022 Kv2 - 2023 Kv2) (Mkr) 0 10 20 30 40 50 60 70 80 Licenser Support & underhåll Professionella tjänster Operativsystem per intäktsslag (2022 Kv2 - 2023 Kv2) (Mkr) ===== SIDA 5 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 5 Kvartalets kostnader och resultat Kostnad för sålda varor och tjänster Under andra kvartalet 2023 uppgick kostnad för sålda varor och tjänster till 62,0 Mkr (47,6), motsvarande en bruttomarginal på 71,5 procent (78,5). Omstruktureringsposter uppgick till 9,0 Mkr (0). Operativa kostnader De operativa kostnaderna uppgick till 761,1 Mkr (145,8) för kvartalet.). Kostnaden för aktierelaterade incitaments- program uppgick till -0,1 Mkr (-0,8) för kvartalet, där kostnaden varierar beroende på såväl aktiekursens utveckling samt förväntat utfall. Av- och nedskrivningar har belastat operativa kostnader med 570,0 Mkr (41,8). Kostnader hänförliga till omstrukturering, nedskrivningar och reserveringar uppgick till 598,0 Mkr (0). Försäljnings- och marknadsföringskostnader Under andra kvartalet uppgick försäljnings- och marknadsföringskostnader till 122,9 Mkr (47,7), vilket motsvarar 59,2 procent (22,0) av omsättningen under kvartalet Avskrivningar har belastat försäljnings- och marknadsföringskostnader med 0,2 Mkr (0,3). Reserveringar för osäkra fordringar och ännu ej erhållna intäkter uppgick till 65,7 Mkr (0). Produktutvecklingskostnader Under andra kvartalet uppgick produktutvecklings- kostnaderna till 610,5 Mkr (70,8), vilket motsvarar 293,9 procent (32,7) av omsättningen under kvartalet. En lägre andel av produktutvecklingskostnaderna har balanserats under kvartalet, värdet av detta uppgick till 21,5 Mkr (34,9). Av- och nedskrivningar har belastat kostnaderna med 563,2 Mkr (37,2), varav 147,0 Mkr (35,4) avser av- och nedskrivningar på förvärvade och egenutvecklade produkter och 415,0 Mkr (0) nedskrivning av goodwill. Engångsrelaterade nedskrivningar förklaras av förseningar i 5G-marknaden, försämrade makroekonomiska utsikter samt ökade avkastningskrav (WACC) och uppgick till 522,4 Mkr (0) och omstruktureringsposter uppgick till 7,1 Mkr (0). Kassapåverkande produktutvecklingskostnader, exklusive engångsposter, uppgick således till 62,9 Mkr (70,3), vilket motsvarar 30,3 procent (32,5) av kvartalets omsättning. Administrationskostnader Under andra kvartalet uppgick administrationskostnader till 27,7 Mkr (27,4), vilket motsvarar 13,4 procent (12,6) av kvartalets omsättning. Avskrivningar har belastat administrationskostnader med 6,2 Mkr (4,2). Omstruktureringsposter uppgick till 2,8 Mkr (0). EBITDA EBITDA uppgick till -35,8 Mkr (70,7), motsvarande en EBITDA-marginal om -17,2 procent (32,7). Justerat för poster av engångskaraktär uppgick EBITDA till 48,8 Mkr (70,8), motsvarande en justerad EBITDA-marginal om 23,5 procent (32,7). Rörelseresultat Rörelseresultatet uppgick till -605,7 Mkr (28,3), motsvarande en rörelsemarginal om -291,6 procent (13,1). Justerat för poster av engångskaraktär uppgick rörelseresultatet till 1,3 Mkr (28,4), motsvarande en justerad rörelsemarginal om 0,6 procent (13,1). Finansiella poster De finansiella posterna uppgick till -14,9 Mkr (7,9). Externa räntekostnader utgjorde -19,0 Mkr (-4,2). Orealiserade valutakursförändringar av finansiella tillgångar har i kvartalet påverkat resultatet med -8,7 Mkr (11,3). Skatt Kvartalets skattekostnad/intäkt uppgick till 0,6 Mkr (10,0). Den effektiva skattesatsen är 0 procent (0). Resultat Kvartalets resultat efter skatt uppgick till -620,0 Mkr (46,2). Resultat per aktie uppgick till -28,70 kronor (6,56). Resultat per aktie hänförligt till den kvarvarande verksamheten uppgick till -28,70 kronor (2,15). Kassaflöde Koncernen genererade under kvartalet ett kassaflöde från den löpande verksamheten om 77,1 Mkr (73,3). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -22,5 Mkr (-38,2) varav investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till -21,7 Mkr (-35,8) och förvärv av materiella anläggningstillgångar uppgick till -1,1 Mkr (-2,9). Kassaflöde från avyttring av verksamhet uppgick till 0 Mkr (158,8). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -34,7 Mkr (-126,5). Kvartalets totala kassaflöde uppgick till 20,0 Mkr (67,4). Investeringar Kvartalets investeringar uppgick till 22,9 Mkr (38,7). Av- och nedskrivningar uppgick till 565,0 Mkr (38,7). Produkt- utvecklingskostnader som aktiverats uppgick till 21,5 Mkr (34,9). Av- och nedskrivningar relaterade till dessa uppgick till 132,4 Mkr (21,3). Avskrivningar hänförliga till leasingtillgångar uppgick till 4,4 Mkr (2,7) för kvartalet. 0 20 40 60 80 100 120 EBITDA Balanserade utvecklings kostnader EBITDA efter bal. utv. kostnader EBITDA (just) och balanserade utv.kostnader (2022 Kv2 - 2023 Kv2) (Mkr) ===== SIDA 6 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 6 Perioden januari – juni 2023 Intäkter Periodens totala intäkter uppgick till 471,4 Mkr (438,7), bestående av omsättning om 455,6 Mkr (427,4) och övriga rörelseintäkter om 15,8 Mkr (11,3). Övriga rörelseintäkter bestod av valutaeffekter om 15,6 Mkr (8,0), elstöd 0,2 Mkr (0) och 0 Mkr (3,3) R&D bidrag för 5G-utveckling. Omsättningen ökade med 7 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Den organiska tillväxten i jämförbar valuta uppgick till 1 procent (-17). Den förvärvade tillväxten uppgick till 0 Mkr (77,7). Nätverkslösningar Försäljningen inom produktgruppen Nätverkslösningar uppgick till 345,8 Mkr (363,8) och minskade med 5 procent under perioden. Den organiska tillväxten, till fasta valutakurser, var negativ med -11 procent, främst beroende på variationer i licensintäkter mellan kvartalen. Produktgruppen stod för 76 procent (83) av den totala omsättningen under perioden och utgör Eneas huvudsakliga intäktsflöde. Licensintäkterna uppgick till 127,7 Mkr (167,4). Under motsvarande period föregående år intäktsfördes licensintäkter motsvarande 29 Mkr hänförliga till uppnådda milstolpar avseende det under 2023 avslutade projektet för datahantering för 4G- och 5G-nät. Support och underhållsintäkterna uppgick till 137,0 Mkr (113,2), motsvarande en ökning med 21 procent. Intäkter hänförliga till professionella tjänster uppgick till 81,2 Mkr (82,8), motsvarande en minskning med 2 procent. Operativsystem Försäljningen inom Operativsystem uppgick till 109,8 Mkr (64,0) och ökade med 72 procent under perioden. Ökningen beror i huvudsak på en licensintäkt från en av nyckelkunderna, där omsättningen ökat med 320 procent och utgjorde 59 procent (61) av produktgruppens omsättning. Produktgruppen stod för 24 procent (15) av den totala omsättningen under perioden. 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 Omsättning per produktgrupp (Perioden) Operativ-system Nätverks- lösningar (Mkr) 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 Licenser Support & underhåll Professionella tjänster Nätverkslösningar per intäktsslag (Perioden) (Mkr) 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 Licenser Support & underhåll Professionella tjänster Operativsystem per intäktsslag (Perioden) (Mkr) ===== SIDA 7 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 7 Periodens kostnader och resultat Kostnad för sålda varor och tjänster Under perioden uppgick kostnad för sålda varor och tjänster till 112,7 Mkr (95,5), motsvarande en bruttomarginal på 76,1 procent (78,2). Omstruktureringsposter uppgick till 9,0 Mkr (0,4). Operativa kostnader De operativa kostnaderna uppgick till 916,9 Mkr (323,8) för perioden. Kostnaden för aktierelaterade incitamentsprogram uppgick till -3,5 Mkr (2,7), där kostnaden varierar beroende på aktiekursens utveckling samt förväntat utfall. Av- och nedskrivningar har belastat de operativa kostnaderna med 616,3 Mkr (82,9). Kostnader hänförliga till omstrukturering, nedskrivningar och reserveringar uppgick till 598,0 Mkr (23,3). Försäljnings- och marknadsföringskostnader För perioden uppgick försäljnings- och marknadsförings- kostnader till 183,1 Mkr (109,4), motsvarande 40,2 procent (25,6) av omsättningen. Avskrivningar har belastat försäljnings- och marknadsföringskostnader med 0,2 Mkr (0,8). Reserveringar för osäkra fordringar och ännu ej erhållna intäkter samt omstruktureringsposter uppgick till 65,7 (11,3). Produktutvecklingskostnader Under perioden uppgick produktutvecklingskostnaderna till 684,2 Mkr (161,5), vilket motsvarar 150,2 procent (37,8) av omsättningen. En lägre andel av produkt- utvecklingskostnaderna har balanserats under perioden, värdet av detta uppgick till 52,0 Mkr (62,8). Av- och nedskrivningar har belastat kostnaderna med 603,8 Mkr (73,6), varav 186,6 Mkr (69,9) avser av- och nedskrivningar på förvärvade och egenutvecklade produkter och 415,0 Mkr (0) nedskrivning av goodwill. Engångsrelaterade nedskrivningar förklaras av förseningar i 5G-marknaden, försämrade makroekonomiska utsikter samt ökade avkastningskrav (WACC) och uppgick till 522,4 Mkr (0) och omstruktureringsposter uppgick till 7,1 Mkr (12,0). Kassapåverkande produktutvecklingskostnader, exklusive omstruktureringsposter, uppgick således till 127,5 Mkr (154,4), vilket motsvarar 28,0 procent (33,3) av periodens omsättning. Administrationskostnader Under perioden uppgick administrationskostnader till 49,6 Mkr (52,9), vilket motsvarar 10,9 procent (12,4) av omsättningen. Avskrivningar har belastat administrationskostnader med 12,3 Mkr (8,6). Omstruktureringsposter uppgick till 2,8 Mkr (0). EBITDA EBITDA uppgick till 58,6 Mkr (103,2), motsvarande en EBITDA-marginal om 12,9 procent (24,2). Justerat för poster av engångskaraktär uppgick EBITDA till 143,2 Mkr (126,9), motsvarande en justerad EBITDA- marginal om 31,4 procent (29,7). Rörelseresultat Rörelseresultatet uppgick till -558,2 Mkr (19,3), motsvarande en rörelsemarginal om -122,5 procent (4,5). Justerat för poster av engångskaraktär uppgick rörelseresultatet till 48,8 Mkr (43,0), motsvarande en justerad rörelsemarginal om 10,7 procent (10,1). Finansiella poster De finansiella posterna uppgick till -39,3 Mkr (3,2). Externa räntekostnader utgjorde -35,2 Mkr (-7,8). Orealiserade valutakursförändringar av finansiella tillgångar har i perioden påverkat resultatet med -26,1 Mkr (10,0). Skatt Periodens skattekostnad/intäkt uppgick till 13,5 Mkr (10,7). Den effektiva skattesatsen är 0 procent (0). Resultat Periodens resultat efter skatt uppgick till -584,0 Mkr (33,2). Resultat per aktie uppgick till -27,04 kronor (6,19). Periodens resultat per aktie hänförligt till den kvarvarande verksamheten uppgick till -27,04 kronor (1,54). ===== SIDA 8 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 8 Periodens kassaflöde, investeringar och finansiell ställning Kassaflöde Koncernen genererade under perioden ett kassaflöde från den löpande verksamheten om 174,6 Mkr (77,2). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -55,4 Mkr (-68,3) varav investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till -52,2 Mkr (-63,7) och förvärv av materiella anläggningstillgångar uppgick till -3,7 Mkr (-5,0). Avyttring av verksamhet har skett motsvarande 0 Mkr (158,8). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -75,1 Mkr (-172,8). Under perioden har förvärv av egna aktier gjorts motsvarande 0 Mkr (-0,3). Periodens totala kassaflöde uppgick till 44,2 Mkr (-5,1). Investeringar Periodens investeringar uppgick till 56,0 Mkr (68,7). Av- och nedskrivningar uppgick till 607,7 Mkr (76,4). Produktutvecklingskostnader som aktiverats uppgick till 52,0 Mkr (62,8). Av- och nedskrivningar relaterade till dessa uppgick till 156,9 Mkr (41,9). Avskrivningar hänförliga till leasingtillgångar uppgick till 15,3 Mkr (7,8) för perioden. Finansiell ställning vid periodens utgång Nettoskulden uppgick till 220,4 Mkr (359,2) vid periodens slut, där likvida medel utgjorde 291,3 Mkr (218,0) och räntebärande bankskulder utgjorde 511,7 Mkr (577,2). De räntebärande skulderna fördelades mellan långfristiga på 511,7 Mkr (577,2) och kortfristiga på 0 Mkr (0). Soliditeten uppgick till 64,0 procent (65,9) och totala tillgångar uppgick till 2 837,2 Mkr (3 213,5) vid periodens slut. Nettoskuld/EBITDA (12M) uppgick till 0,89 (1,20). Finansiering Enea har en checkkredit om 70 Mkr, varav 0 Mkr var nyttjat vid periodens utgång. 2022 ingicks ett treårigt facilitetsavtal med en facilitet med fast löptid om 40 MEUR samt en revolverande facilitet om 350 Mkr med DNB Bank ASA samt AB Svensk Exportkredit (publ) som långivare. Kreditfaciliteterna innehåller sedvanliga kovenanter. Lånevillkoren är uppfyllda per 30 juni 2023. Kvarvarande skuld per vid periodens utgång uppgick till 512 Mkr. Outnyttjade kreditlöften uppgick totalt till 380 Mkr vid periodens utgång. 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 EBITDA Balanserade utvecklings kostnader EBITDA efter bal. utv. kostnader EBITDA (just) och balanserade utv.kostnader (Perioden) (Mkr) 250,0 300,0 350,0 400,0 0 50 100 150 200 250 300 350 400 EBITDA 12 månader Nettoskuld Nettoskuld & just. EBITDA (12M) (2022 Kv2 - 2023 Kv2) Nettoskuld EBITDA 12 månader (Mkr) 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% Soliditet % (2022 Kv2 - 2023 Kv2) ===== SIDA 9 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 9 Övriga upplysningar Moderbolaget Moderbolagets omsättning för perioden januari till juni uppgick till 34,2 Mkr (21,2) och resultatet före bokslutsdispositioner och skatt uppgick till 2,1 Mkr (-33,4). Finansnettot i moderbolaget var 3,6 Mkr (-0,9) och likvida medel uppgick till 58,6 Mkr (36,4) vid periodens slut. Moderbolagets investeringar under perioden uppgick till 1,3 Mkr (1,3). Antalet anställda var 18 (19) personer vid periodens slut. Moderbolaget bedriver ingen egen verksamhet och dess risker är i all väsentlighet relaterade till verksamheten i dotterbolagen. Medarbetare Antalet medarbetare i koncernen var vid kvartalets slut 489 (568). Aktierelaterade incitamentprogram Enea har ett pågående långsiktigt incitamentsprogram. LTIP21 beslutades på årsstämman 2021 och omfattar cirka 30 ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner. Erhållandet av aktier är kopplat till Eneas tillväxt i vinst per aktie för räkenskapsåren 2021–2023. Maximal tilldelning av LTIP21 enligt stämmans beslut är 243 000 aktier. Avsättning för kostnader relaterat till incitamentsprogram uppgick i kvartalet till -0,1 Mkr (-0,8) och för perioden till - 3,5 Mkr (2,7). Total avsättning för utestående program uppgår till 9,1 Mkr. Återköp av egna aktier Eneas innehav av egna aktier vid periodens utgång var 255 952 aktier, motsvarande 1,2 procent av det totala antalet aktier. Inga aktier har återköpts under perioden. Aktien och Aktieägare Enea är noterat på Nasdaq Stockholm [ENEA]. Bolaget har totalt 21 615 231 utestående stamaktier och 243 000 C- aktier. Bolagets största aktieägare utgörs av Per Lindberg (34,1 procent), Första AP Fonden (7,8 procent), Handelsbanken fonder (5,8 procent) samt C WorldWide asset management (4,9 procent). De 20 största aktieägarna innehar tillsammans 72,0 procent av bolagets kapital samt 71,7 procent av bolagets röster. Inga väsentliga förändringar i aktieägarbasen har skett under kvartalet. Årsstämma Eneas årsstämma ägde rum den 4 maj. Årsstämman beslutade bland annat följande: • Anders Lidbeck blev omvald till styrelsens ordförande • Styrelsen fick mandat att emittera upp till 10 procent nya aktier för att finansiera fortsatt tillväxt För fullständiga handlingar hänvisas till Eneas hemsida. Finansiella tillgångar och skulder Koncernen tillämpar IFRS 13. Standarden kräver att upplysningar lämnas om osäkerheten i värderingarna utifrån de tre nivåer som används för finansiella instrument. Nivå 1: Verkligt värde på finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad baseras på noterade marknadspriser på balansdagen. En marknad betraktas som aktiv om noterade priser från en börs, mäklare, industrigrupp, prissättningstjänst eller övervaknings- myndighet finns lätt och regelbundet tillgängliga och dess priser representerar verkliga och regelbundet förekommande marknadstransaktioner på armlängds avstånd. Koncernen redovisar per 30 juni 2023 inga finansiella instrument i nivå 1. Nivå 2: Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (till exempel OTC-derivat) fastställs med hjälp av värderingstekniker. Koncernen använder i vissa fall valutaderivat för säkringsändamål. Valutasäkringar värderas till marknadsvärde genom att en förtidsdisponering av valutasäkringen görs för att få fram vad terminspriset skulle bli om förfall var per balansdagen. Koncernen redovisar per 30 juni 2023 inga finansiella instrument i nivå 2. Nivå 3: Koncernen redovisar per 30 juni 2023 inga finansiella instrument i nivå 3. För övriga finansiella tillgångar och skulder överensstämmer redovisat värde med verkligt värde. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34. Delårsrapportering, vilket överensstämmer med svensk lag genom tillämpning av (Rådet för Finansiell Rapportering) RFR 1 - Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt RFR 2 - Redovisning för juridiska personer, avseende moderbolaget. Samma redovisningsprinciper, definitioner avseende nyckeltal och beräkningsmetoder har tillämpats som i den senaste årsredovisningen både för koncernen och för moderbolaget, om ej annat anges nedan. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Enea verkar i huvudsak inom cybersäkerhet och tele- kommunikation. Coronapandemin har haft en stor negativ effekt på världsekonomin, vilket påverkar vissa kunders riskbenägenhet och investeringsvilja. För Enea innebär detta att en del projekt försenas eller inte genomförs. Samtidigt kvarstår de underliggande drivkrafterna för telekommunikation, vilket innebär fortsatt fokus på virtualisering, 5G och ökad nätkapacitet. Eneas affärsstrategi bygger på att utveckla nya produkter och förbättra befintliga lösningar, vilket innebär betydande investeringar. Vid utgången av perioden uppgick värdet av balanserade utvecklingskostnader till 242,2 Mkr (313,1). Investeringar görs mot marknader med stor potential för tillväxt och lönsamhet och efter noggrann analys. Om produkter trots detta inte blir tekniskt eller kommersiellt framgångsrika kan det ha en negativ inverkan på bolagets ===== SIDA 10 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 10 verksamhet och finansiella ställning vilket kan föranleda förändringar i strategi och prioriteringar. Då inga andra betydande förändringar i övrigt har skett under kvartalet avseende väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer hänvisar Enea till redogörelsen i senaste årsredovisningen på sidorna 44-46. Långsiktig ambition Vår ambition är att utveckla Enea till den ledande utmanaren inom specialiserad programvara för cybersäkerhet och telekommunikation. Vi är redan etablerade hos stora kunder och vi vinner nya marknadsandelar med innovativa lösningar för framtidens öppna, molnbaserade system. Vi konkurrerar med stora bolag genom att vara fokuserade, snabbare och smidigare, och vi kan attrahera de bästa talangerna. Vårt mål är att under de kommande åren generera tvåsiffrig tillväxt inom Nätverkslösningar, en EBITDA marginal över 35 procent och ett starkt kassaflöde. Över tid vill vi också genomföra kompletterande förvärv för att ytterligare stärka vår marknadsposition. Kista 18 juli 2023 Enea AB (Publ) Kjell Duveblad Mats Lindoff Styrelseordförande Styrelseledamot Åsa Schwarz Charlotta Sund Styrelseledamot Styrelseledamot Jenny Andersson Anders Lidbeck Arbetstagarrepresentant VD och Koncernchef Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av företagets revisorer Denna rapport är sådan information som Enea AB (Publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:S marknadsmissbruksförordning. Information lämnades, genom Anders Lidbecks försorg, för offentliggörande den 18 juli 2023 kl. 07:20. ===== SIDA 11 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 11 Koncernens rapport över totalresultatet Nyckeltal relaterade till resultaträkningen 12 mån Helår Mkr 2023 2022 2023 2022 jul-junjul-jun 2022 Omsättning 207,7 216,6 455,6 427,4 955,8 927,7 Övriga rörelseintäkter 9,7 5,2 15,8 11,3 41,6 37,1 Totala intäkter 217,4 221,8 471,4 438,7 997,4 964,7 Kostnad sålda varor och tjänster -62,0 -47,6 -112,7 -95,5 -230,9 -213,7 Bruttoresultat 155,4 174,2 358,7 343,2 766,6 751,1 Försäljnings- och marknadsföringskostnader -122,9 -47,7 -183,1 -109,4 -306,0 -232,3 Produktutvecklingskostnader -610,5 -70,8 -684,2 -161,5 -821,3 -298,6 Administrationskostnader -27,7 -27,4 -49,6 -52,9 -98,7 -102,0 Rörelseresultat 1) 2) 3) 4) -605,7 28,3 -558,2 19,3 -459,4 118,1 Finansnetto -14,9 7,9 -39,3 3,2 -59,6 -17,2 Resultat före skatt -620,5 36,2 -597,5 22,5 -519,0 101,0 Skatt 0,6 10,0 13,5 10,7 10,7 8,0 Resultat efter skatt kvarvarande verksamhet -620,0 46,2 -584,0 33,2 -508,3 109,0 Resultat avyttrad verksamhet - 95,1 - 99,9 16,0 115,9 Resultat efter skatt -620,0 141,3 -584,0 133,1 -492,3 224,8 ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Förändring av säkringsreserv, efter skatt - -0,7 0,3 -1,2 0,3 -1,2 Valutakursdifferenser 102,4 163,3 111,7 200,8 190,2 279,3 Poster som inte kommer att återföras i resultaträkningen Pensionsåtaganden 0,6 - 0,7 - 6,6 5,8 Summa totalresultat för perioden, netto efter skatt -517,0 303,9 -471,3 332,8 -295,2 508,8 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -620,0 141,3 -584,0 133,1 -492,3 224,8 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -517,0 303,9 -471,3 332,8 -295,2 508,8 1) varav av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar 3,0 3,1 6,0 6,1 12,0 12,2 2) varav av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 562,4 35,5 602,1 70,1 678,8 146,8 3) varav avskrivningar av leasingstillgångar 4,5 3,8 8,7 7,8 16,3 15,3 4) Engångsposter som ingår i rörelseresultatet Rörelseresultat, inklusive engångsposter -605,7 28,3 -558,2 19,3 -459,4 118,1 Nedskrivningar 522,4 - 522,4 - 522,4 - Omstruktureringskostnader 20,1 0,0 20,1 23,7 20,3 23,9 Reserv för redovisade men ännu ej erhållna intäkter och osäkra fordringar 64,5 - 64,5 - 64,5 - Rörelseresultat, exklusive engångsposter 1,3 28,4 48,8 43,0 147,9 142,1 apr-jun jan-jun 12 mån Helår Mkr 2023 2022 2023 2022 jul-jun 2022 Resultat per aktie (kronor) -28,70 6,56 -27,04 6,19 -22,79 10,43 Resultat per aktie efter utspädning (kronor) -28,70 6,56 -27,04 6,19 -22,79 10,43 Resultat per aktie kvarvarande verksamhet (kronor) -28,70 2,15 -27,04 1,54 -23,53 5,05 Resultat per aktie efter utspädning kvarvarande verksamhet (kronor) -28,70 2,15 -27,04 1,54 -23,53 5,05 Genomsnittligt antal aktier före utspädning (milj) 21,6 21,5 21,6 21,5 21,6 21,6 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (milj) 21,6 21,5 21,6 21,5 21,6 21,6 Omsättningstillväxt (%) -4 9 7 12 5 7 Bruttomarginal (%) 71,5 78,5 76,1 78,2 76,9 77,9 EBITDA (Mkr) -35,8 70,7 58,6 103,2 247,8 292,4 Operativa kostnader i % av omsättningen - försäljnings- och marknadsföringskostnader 59,2 22,0 40,2 25,6 32,0 25,0 - produktutvecklingskostnader 293,9 32,7 150,2 37,8 85,9 32,2 - administrationskostnader 13,4 12,6 10,9 12,4 10,3 11,0 Rörelsemarginal exkl. engångsposter (%) 0,6 13,1 10,7 10,1 15,5 15,3 Rörelsemarginal (%) -291,6 13,1 -122,5 4,5 -48,1 12,7 apr-jun jan-jun ===== SIDA 12 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 12 Koncernens balansräkning Förändring av eget kapital 30 jun 30 jun 31 dec Mkr 2023 2022 2022 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 2 028,4 2 435,0 2 493,7 - varav goodwill 1 380,9 1 692,3 1 737,1 - varav balanserade utvecklingskostnader 242,2 313,1 338,3 - varav produkträttigheter 54,2 65,4 59,6 - varav kundavtal 278,9 304,9 290,7 - varav varumärke 30,2 28,6 29,2 - varav nyttjanderätt lokaler och bilar 40,4 29,6 37,1 - varav övriga immateriella anläggningstillgångar 1,7 1,1 1,7 Inventarier, verktyg och installationer 20,8 24,5 21,5 Uppskjutna skattefordringar 23,5 14,6 22,4 Övriga långfristiga fordringar 3,1 3,4 3,6 Summa anläggningstillgångar 2 075,8 2 477,5 2 541,2 Kortfristiga fordringar 470,2 518,0 545,4 Likvida medel 291,3 218,0 231,3 Summa omsättningstillgångar 761,4 736,1 776,7 Summa tillgångar 2 837,2 3 213,5 3 318,0 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1 817,2 2 116,1 2 291,2 Avsättningar 2,2 2,7 4,5 Långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder 96,7 124,6 116,3 Långfristiga skulder, räntebärande 511,7 577,2 545,1 Långfristiga skulder, ej räntebärande 18,0 21,9 17,0 Långfristiga skulder hyresåtaganden 25,3 16,5 23,4 Summa långfristiga skulder 651,7 740,2 701,8 Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder, räntebärande - - 6,6 Kortfristiga skulder, ej räntebärande 351,3 340,7 299,2 Kortfristiga skulder hyresåtaganden 14,7 13,8 14,5 Summa kortfristiga skulder 366,1 354,5 320,4 Summa eget kapital och skulder 2 837,2 3 213,5 3 318,0 30 jun 30 jun 31 dec Mkr 2023 2022 2022 Vid periodens början 2 291,2 1 776,0 1 776,0 Periodens totalresultat -471,3 332,8 508,8 Nyemission - 0,3 0,3 Aktiesparprogram -2,7 7,4 6,3 Återköp av egna aktier - -0,3 -0,3 Vid periodens slut 1 817,2 2 116,2 2 291,2 ===== SIDA 13 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 13 Kassaflödesanalys Nyckeltal relaterade till balansräkning och kassaflöde Moderbolaget Resultaträkning Balansräkning Mkr 2023 2022 2023 2022 2022 Resultat före skatt -620,5 29,8 -597,5 21,4 218,0 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 589,0 46,6 638,4 95,2 69,7 Betald skatt -1,3 3,0 -4,3 2,0 -7,3 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -32,8 79,4 36,7 118,7 280,4 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital 109,9 -6,1 138,0 -41,5 -113,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten 77,1 73,3 174,6 77,2 167,2 Kassaflöde från investeringsverksamheten -22,5 -38,2 -55,4 -68,3 -138,8 Kassaflöde från investeringsverksamheten - från avyttring av verksamhet netto - 158,8 - 158,8 173,2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten, upptagande av lån - 100,2 0,2 104,9 82,8 Kassaflöde från finansieringsverksamheten, amortering av lån -30,3 -222,4 -66,8 -268,8 -272,3 Kassaflöde från finansieringsverksamheten, amortering av leasingskuld -4,4 -4,3 -8,5 -8,9 -16,4 Kassaflöde från finansieringsverksamheten, återköp av aktier - - - -0,3 Periodens totala kassaflöde 20,0 67,4 44,2 -5,1 -4,2 Likvida medel vid periodens början 258,1 142,5 231,3 211,4 211,4 Kursdifferens i likvida medel 13,2 8,1 15,8 11,7 24,1 Likvida medel vid periodens slut 291,3 218,0 291,3 218,0 231,3 apr-jun jan-jun Helår 12 mån Helår Mkr 2023 2022 jul-jun 2022 Likvida medel och finansiella placeringar (Mkr) 291,3 218,0 291,3 231,3 Soliditet (%) 64,0 65,9 64,0 69,1 Eget kapital per aktie (kr) 84,1 98,0 84,1 106,1 Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie (kr) 8,1 3,6 12,3 7,8 Nettoskuld (Mkr) 220,4 359,2 220,4 320,5 Antal anställda vid periodens slut 489 568 489 543 Avkastning på eget kapital (%) -25,0 11,1 Avkastning på sysselsatt kapital (%) -6,4 14,7 Avkastning på totalt kapital (%) -5,4 12,6 jan-jun Helår Mkr 2023 2022 2022 Nettoomsättning 34,2 21,2 42,2 Rörelsens kostnader -35,7 -53,7 -99,4 Rörelseresultat -1,5 -32,4 -57,1 Finansnetto 3,6 -0,9 -4,7 Resultat efter finansnetto 2,1 -33,4 -61,8 Bokslutsdispositioner - - 55,9 Resultat före skatt 2,1 -33,4 -5,9 Skatt -0,2 6,7 - Periodens resultat 1,9 -26,6 -5,9 jan-jun 31 dec Mkr 2023 2022 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 214,4 213,3 214,0 Omsättningstillgångar 1 303,5 1 242,5 1 244,6 Summa tillgångar 1 517,8 1 455,9 1 458,6 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 832,2 813,1 833,0 Obeskattade reserver 0,9 2,7 0,9 Långfristiga skulder, räntebärande 510,2 574,9 543,2 Kortfristiga skulder, övriga 174,5 65,1 81,5 Summa eget kapital och skulder 1 517,8 1 455,9 1 458,6 30 jun ===== SIDA 14 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 14 Kvartalsdata 2023 2022 2021 Mkr Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 RESULTATRÄKNING Omsättning 207,7 247,9 271,0 229,3 216,6 210,8 252,3 229,5 198,0 183,5 Övriga rörelseintäkter 9,7 6,1 2,1 23,6 5,2 6,1 14,1 2,3 5,3 2,6 Kostnad sålda varor och tjänster -62,0 -50,7 -64,5 -53,6 -47,6 -47,9 -48,6 -40,4 -28,1 -25,4 Bruttoresultat 155,4 203,3 208,6 199,3 174,2 169,0 217,8 191,4 175,1 160,6 Försäljnings- och marknadsföringskostnader -122,9 -60,2 -61,5 -61,4 -47,7 -61,8 -45,1 -46,4 -39,8 -42,7 Produktutvecklingskostnader -610,5 -73,7 -67,2 -69,9 -70,8 -90,8 -92,8 -64,9 -54,7 -53,8 Administrationskostnader -27,7 -21,8 -22,1 -27,0 -27,4 -25,5 -22,3 -37,2 -23,0 -24,4 Rörelseresultat -605,7 47,4 57,8 41,0 28,3 -9,0 57,5 42,9 57,7 39,7 Finansnetto -14,9 -24,4 -34,8 14,4 7,9 -4,7 -4,5 8,8 -3,5 3,8 Resultat före skatt -620,5 23,1 23,0 55,4 36,2 -13,7 53,0 51,8 54,2 43,5 Skatt 0,6 -12,9 16,1 -18,8 10,0 0,7 -0,6 -6,2 -5,8 -4,5 Resultat efter skatt -620,0 10,2 39,2 36,6 46,2 -13,0 52,5 45,6 48,4 39,0 Resultat avyttrad verksamhet - - 0,2 15,8 95,1 4,8 2,1 4,6 3,6 4,5 Periodens resultat -620,0 10,2 39,3 52,4 141,3 -8,2 54,5 50,2 52,0 43,6 Övrigt totalresultat 103,0 9,8 -50,5 134,8 162,6 37,0 37,9 27,7 -30,2 71,3 Summa totalresultat -517,0 19,9 -11,1 187,2 303,9 28,9 92,4 77,9 21,8 114,9 BALANSRÄKNING Immateriella anläggningstillgångar 2 028,4 2 491,9 2 493,7 2 546,2 2 435,0 2 338,9 2 313,4 2 305,5 1 777,6 1 801,9 Övriga anläggningstillgångar 44,3 43,3 43,9 34,9 39,1 44,6 50,3 36,3 35,5 39,1 Övriga finansiella anläggningstillgångar 3,1 3,4 3,6 4,1 3,4 4,3 4,3 5,0 5,1 5,0 Kortfristiga fordringar 470,2 551,1 545,4 509,3 518,0 505,4 454,0 461,0 353,0 379,5 Likvida medel 291,3 258,1 231,3 264,0 218,0 142,5 211,4 176,4 250,5 236,9 Summa tillgångar 2 837,2 3 347,9 3 318,0 3 358,5 3 213,5 3 035,8 3 033,3 2 984,1 2 421,7 2 462,5 Eget kapital 1 817,2 2 308,0 2 291,2 2 301,8 2 116,1 1 809,4 1 776,0 1 699,4 1 629,2 1 606,0 Långfristiga skulder, ränteb. 537,0 547,7 568,6 563,1 593,7 495,2 491,2 592,1 181,2 315,5 Långfristiga skulder, ej ränteb. 117,0 137,7 137,8 155,2 149,2 150,8 147,9 146,6 116,2 116,1 Kortfristiga skulder, ränteb. 14,7 15,7 21,1 10,9 13,8 238,7 285,8 240,2 247,3 163,0 Kortfristiga skulder, ej ränteb. 351,3 338,8 299,2 327,5 340,7 341,6 332,4 305,9 247,7 262,0 Summa eget kapital och skulder 2 837,2 3 347,9 3 318,0 3 358,5 3 213,5 3 035,8 3 033,3 2 984,1 2 421,7 2 462,5 KASSAFLÖDE Från den löpande verksamheten 77,1 97,5 -2,1 92,1 73,3 3,9 142,4 28,3 94,3 68,8 Från investeringsverksamheten -22,5 -32,9 -34,2 -36,4 -38,2 -30,1 -38,3 -34,8 -33,1 -32,3 Från finansieringsverksamheten -34,7 -40,4 1,4 -34,5 -126,4 -46,3 -73,5 310,2 -44,6 -0,5 Periodens kassaflöde 20,0 24,2 -34,9 21,2 -91,3 -72,5 30,6 303,7 16,6 36,0 Periodens kassaflöde, från förvärv/avyttring av verksamhet - - -0,1 14,6 158,8 0,0 -0,0 -379,3 - - Periodens totala kassaflöde 20,0 24,2 -35,0 35,9 67,4 -72,5 30,6 -75,7 16,6 36,0 ===== SIDA 15 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 15 Fem år i sammandrag Mkr 2022 2021 2020 2019 2018 RESULTATRÄKNING Omsättning 927,7 863,2 780,6 846,2 679,3 Övriga rörelseintäkter 37,1 24,3 13,7 17,1 17,5 Rörelsens kostnader -846,6 -689,7 -620,9 -615,4 -510,5 Rörelseresultat 118,1 197,8 173,4 247,9 186,3 Finansnetto -17,2 4,7 -24,1 -52,0 -28,1 Resultat före skatt 101,0 202,5 149,4 195,9 158,2 Skatt 8,0 -17,0 -19,5 -31,0 -18,0 Resultat efter skatt kvarvarande verksamhet 109,0 185,5 129,8 164,9 140,2 Resultat avyttrad verksamhet 115,9 14,8 12,5 4,8 1,4 Resultat efter skatt 224,8 200,3 142,3 169,7 141,7 BALANSRÄKNING Immateriella anläggningstillgångar 2 493,7 2 314,4 1 734,5 1 672,3 1 381,4 Övriga anläggningstillgångar 43,9 49,3 40,7 27,6 33,7 Övriga finansiella anläggningstillgångar 3,6 4,3 6,1 3,4 3,1 Kortfristiga fordringar 545,4 454,0 357,5 364,3 426,8 Likvida medel 231,3 211,4 195,1 146,1 74,7 Summa tillgångar 3 318,0 3 033,3 2 334,0 2 213,8 1 919,7 Eget kapital 2 291,2 1 776,0 1 487,5 1 481,3 985,8 Långfristiga skulder, räntebärande 545,1 469,8 291,7 263,0 539,8 Långfristiga skulder, ej räntebärande 161,3 169,3 141,0 119,6 86,8 Kortfristiga skulder, räntebärande 6,6 268,8 142,2 99,1 94,3 Kortfristiga skulder, ej räntebärande 313,8 349,3 271,7 250,8 212,9 Summa eget kapital och skulder 3 318,0 3 033,3 2 334,0 2 213,8 1 919,7 KASSAFLÖDE Från den löpande verksamheten 167,2 333,7 274,2 245,2 168,6 Från investeringsverksamheten -138,8 -138,4 -130,9 -90,9 30,5 Från investeringsverksamheten - avyttring av verksamhet 173,2 - - - - Från investeringsverksamheten - förvärv av verksamhet - -379,4 -90,5 -47,1 -954,4 Från finansieringsverksamheten -205,9 191,5 8,9 -35,9 514,2 Periodens kassaflöde -4,2 7,5 61,6 71,2 -241,1 NYCKELTAL Omsättningstillväxt, % 7 11 -8 25 50 Rörelsemarginal, % 12,7 22,9 22,2 29,3 27,4 Vinstmarginal, % 10,9 23,5 19,1 23,1 23,3 Avkastning på sysselsatt kapital, % 11,1 13,2 10,4 15,2 16,7 Avkastning på eget kapital, % 14,7 12,3 9,6 13,8 16,3 Avkastning på totalt kapital, % 12,6 11,1 8,8 12,9 13,6 Räntetäckningsgrad, ggr 1,3 3,1 3,9 3,8 4,0 Soliditet, % 69,1 58,6 63,7 66,9 51,4 Likviditet, % 242,4 107,6 133,5 145,9 163,2 EBITDA 292,4 352,6 275,4 328,5 225,5 Nettoskuld/EBITDA 1,10 1,50 0,87 0,66 2,48 Medelantal anställda 619 504 403 389 298 Omsättning per anställd, Mkr 1,5 1,7 1,9 2,2 2,3 Substansvärde per aktie, kronor 106,06 82,21 69,09 69,54 50,99 Resultat per aktie, kronor 10,43 9,30 6,63 8,47 7,33 Resultat per aktie kvarvarande verksamhet, kronor 5,05 8,61 6,05 8,23 7,25 ===== SIDA 16 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 16 Finansiella definitioner Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat plus finansiella intäkter2) i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Avkastning på totalt kapital Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader2 i förhållande till genomsnittlig balansomslutning. Bruttomarginal Bruttoresultat minus återförd tilläggsköpeskilling i förhållande till omsättning. EBITDA Resultat före finansiella poster plus avskrivningar. Justerad EBITDA Resultat före finansiella poster plus avskrivningar, justerat med förekommande engångsposter. EBITDA minskat med balanserade utvecklingskostnader EBITDA minskat med balanserade utvecklingskostnader Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållandet till totalt antal utestående aktier. Engångsposter Poster av ej återkommande karaktär i den normala verksamheten. Engångsposter inkluderar omstruktureringskostnader, nedskrivningar av engångskaraktär, kostnader för juridisk rådgivning avseende större tvister samt transaktions- och integrations- kostnader avseende större förvärv. Transaktionskostnader inkluderar kostnader för juridisk och finansiell rådgivning men exkluderar finansieringskostnader. Även återförd tilläggsköpeskilling inkluderas i engångsposter. Syftet med att specificera dessa är att tydliggöra den underliggande verksamhetens utveckling. Förvärvad tillväxt Omsättning hänförlig till förvärv som inte ingår i jämförelseperioden. Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Likviditet Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar och kortfristiga fordringar i förhållande till kortfristiga skulder. Nettoskuld Räntebärande skulder och ovillkorade förvärvsskulder minus likvida medel och finansiella placeringar, d.v.s. negativ nettokassa. Omsättning per anställd Omsättning i förhållande till medeltal anställda. Omsättningstillväxt1 Periodens omsättning i relation till föregående periods omsättning. Resultat per aktie Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader.2 Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till omsättningen. Rörelseresultat exkl. engångsposter Resultat från verksamheten före finansiella poster och skatt, justerat med förekommande engångsposter. Skuldtjänstkvot (Kassaflöde från löpande verksamhet - löpande investeringar + totala finansiella kostnader) i förhållande till amorteringar och totala finansiella kostnader under en referensperiod om tolv (12) månader. Soliditet Eget kapital inklusive minoritet i förhållande till balansomslutningen. Substansvärde per aktie Substansvärde, motsvarande eget kapital, i förhållande till totalt antal utestående aktier. Sysselsatt kapital Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder. Genomsnittligt sysselsatt kapital har beräknats som ingående plus utgående sysselsatt kapital dividerat med två. Utdelning per aktie Utdelning för innevarande räkenskapsår dividerat med antal aktier på balansdagen. Vinstmarginal Resultat efter finansiella poster i förhållande till omsättningen. ===== SIDA 17 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 17 Alternativa nyckeltal I delårsrapporten hänvisas det till icke-IFRS mått som Enea och andra parter använder vid utvärdering av Eneas resultat. Dessa mått förser ledningen och investerare med betydelsefull information för att analysera trender i bolagets affärsverksamhet. Dessa icke-IFRS mått är tänkta att komplettera, inte ersätta, finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS. Helår 1. Avstämning av omsättningstillväxt 2023 2022 2023 2022 2022 Omsättning, Mkr 207,7 216,6 455,6 427,4 927,7 Omsättningstillväxt, Mkr -8,9 18,6 28,2 45,9 64,5 Omsättningstillväxt, % -4 9 7 12 7 Valutaeffekt, samma växelkurser föregående år, Mkr 12,3 13,6 21,8 23,2 59,9 Valutaeffekt, samma växelkurser föregående år, % 6 7 5 6 7 Omsättningstillväxt, samma växelkurer föregående år, Mkr -21,2 5,0 6,4 22,8 4,6 Omsättningstillväxt, samma växelkurer föregående år, % -10 3 1 6 1 Helår 2. Avstämning av finansnetto 2023 2022 2023 2022 2022 Finansiella intäkter 65,3 59,3 137,9 124,2 282,0 Finansiella kostnader -80,2 -51,4 -177,1 -121,0 -299,1 Rapporterat finansnetto, MSEK -14,9 7,9 -39,3 3,2 -17,2 apr-jun jan-jun apr-jun jan-jun ===== SIDA 18 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 18 Om Enea Enea är en av världens ledande leverantörer av programvaruprodukter för telekommunikation och cybersäkerhet. Dessa produkter, som är byggda för molnbaserade plattformar, stödjer och skyddar tjänster i företagsnätverk, mobila system (4G och 5G) samt Wi-Fi nätverk. Drygt fyra och en halv miljarder människor förlitar sig på Eneas teknik i sin vardag när de använder mobiltelefoner och kopplar upp sig mot internet. Enea har utvecklingscenter och försäljningskontor i Europa, Nordamerika och Asien. En stor del av intäkterna kommer från produktområdet Nätverkslösningar. Det är ett produktområde som omfattar mobil och fast telekommunikation samt företagsnätverk, och den programvara som Enea levererar möjliggör många viktiga funktioner. Till exempel kan mobiloperatörer förbättra säkerheten i nätverk, säkerställa jämn och god kvalitet på olika typer av tjänster och effektivt hantera stora mängder data. Berörda produkter och lösningar säljs direkt till nätverksoperatörer och integreras även i lösningar från systemleverantörer. En viktig del i Eneas strategi är att vara selektiv och fokusera på marknadssegment med god lönsamhet och tillväxtpotential. Investeringar riktas mot områden där Enea har störst möjlighet att gå från utmanare till marknadsledare. Cybersäkerhet och trafikhantering för mobilnätverk samt klassificering av nätverkstrafik är tre sådana områden där Enea uppnått en världsledande ställning. Enea är noterat på Nasdaq Stockholm [ENEA] och har huvudkontoret i Stockholm. Enea Internationellt För ytterligare information Kommande rapporter Anders Lidbeck, VD och Koncernchef Email: anders.lidbeck@enea.com Ola Burmark, Finanschef Email: ola.burmark@enea.com Delårsrapport januari – september Bokslutskommuniké 26 oktober. 2023 1 februari, 2024 Enea AB (556209-7146) Jan Stenbecks Torg 17 P.O. Box 1033 SE-164 21 Kista Finansiell information finns tillgänglig på Enas hemsida www.enea.com Marknader med försäljning överstigande 1 miljon kronor