===== SIDA 1 ===== Fortsatt framtidsfokus i avvaktande marknad Första kvartalet • Orderingången uppgick till 527,5 mkr (617,3). • Nettoomsättningen var 598,5 mkr (623,2). • Rörelseresultatet uppgick till 74,5 mkr (85,2). • Rörelsemarginalen var 12,4 procent (13,7). • Resultatet efter skatt uppgick till 51,3 mkr (55,8). • Resultatet per aktie nådde 1,78 kronor (1,95). • Fritt kassaflöde förbättrades till -8,4 mkr (-39,3). • Affärsenheten Beijer Electronics beslutade om ny strategi med fokus på lönsam tillväxt. • Affärsenheten Westermo etablerade säljkontor i Danmark. Ependion AB Delårsrapport januari–mars 2024 Investing in a secure and connected world ===== SIDA 2 ===== 2 EPENDION Q1 2024 ”Utvecklingen under det första kvartalet 2024 visar på en sekven­ tiell förbättring för orderingång, försäljning och resultat. Jämfört med föregående år påverkades Ependions affär dock av en sva­ gare efterfrågan för bägge affärs­ enheterna drivet av osäker heten i världsekonomin och det höga ränte­ läget. Med en rörelsemarginal på 12,4 % kan jag konstatera att koncernen lyckades bättre med att parera de negativa effekterna på sista raden än under det fjärde kvartalet. Ependions orderingång minskade till 528 mkr för perio­ den. För såväl koncernen som för de båda affärsenheterna var orderingången lägre än under det första kvartalet i fjol, men starkare än under det närmast föregående kvartalet. För Westermo landade orderingången på 310 mkr, där tåg­, järnvägs­ och energisegmenten alla bidrog till en starkare orderbokning än i fjärde kvartalet. Det rekord­ starka första halvåret 2023 stör dock jämförelsen eftersom Westermos, tillika koncernens, största kund då förlängde sin orderhorisont, vilket ledde till mycket hög orderlägg­ ning som inte speglade den underliggande efterfrågan. Affärsenhetens orderstock uppgick till fortsatt starka 906 mkr vid periodens utgång, varav drygt hälften avser leveranser under 2024. För Beijer Electronics summera­ des order ingången för kvartalet till 219 mkr, en förbätt­ ring jämfört med fjärde kvartalet 2023, men lägre än för jämförelse kvartalet. Den svaga utvecklingen i Asien bidrog till nedgången medan Europa utvecklades svagt positivt och Nordamerika var stabilt. Affärsenhetens orderingång påverkades även av det strategiska beslutet under 2023 att avveckla affären inom Display Solutions, ett produktområde med låga marginaler. Beijer Electronics orderstock uppgick till 302 mkr vid periodens utgång. Koncernens försäljning för det första kvartalet uppgick till 599 mkr, vilket är något lägre än för motsvarande period i fjol men starkare än föregående kvartal. Medan Westermo ökade faktureringen till 364 mkr så minskade Beijer Electronics försäljning till 236 mkr. Under perioden gjordes flera framtidsinriktade satsningar på lönsam tillväxt. Westermo öppnade säljkontor i Danmark med fokus på energisegmentet, samtidigt som arbetet med den tidigare beslutade etableringen i Indien fortgick enligt plan. Beijer Electronics presenterade sin nya strategi. För att uthålligt kunna prestera i linje med Ependions finansiella mål kommer affärsenheten framöver prioritera tre områden: marina applikationer, maskinbyggare inom tillverknings­ industrin och lösningar för krävande miljöer. Under kvartalet har den nya strategiska inriktningen kommunicerats i orga nisationen och implementeringsfasen är påbörjad. Rörelseresultatet för det första kvartalet 2024 minskade till 74 mkr, med rörelsemarginalen 12,4 procent. Det är sva­ gare än för jämförelseperioden, men klart bättre än för det fjärde kvartalet i fjol. Westermos rörelseresultat ökade något till 55 mkr, medan rörelsemarginalen sjönk till 15,2 procent främst till följd av tillfälligt sämre produktmix i utleveran­ serna. Beijer Electronics rörelseresultat uppgick till 31 mkr med rörelsemarginalen 13,3 procent, vilket är svagare än jämförelseperiodens resultat men väsentligt bättre än för det fjärde kvartalet i fjol. Kostnadsreduktionsprogrammet som initierades i tredje kvartalet 2023 med huvudfokus på Asien har nu fått önskad effekt, vilket bidrar till stärkta marginaler jämfört med föregående kvartal. Koncernens produktutvecklingsarbete utgör motorn i vår organiska tillväxtambition och utvecklingsutgifterna motsvarade i perioden 12,6 procent av omsättningen. Under kvartalet har Westermo lanserat ett flertal nya produkt serier som kompletterar och förnyar erbjudandet. Beijer Electronics utveckling av nästa generation HMI:er VD Jenny Sjödahl kommenterar ”Med en rörelsemarginal på 12,4 procent lyckades koncernen bättre med att parera de negativa effekterna på sista raden än under det fjärde kvartalet i fjol.” Jenny Sjödahl, VD och koncernchef ===== SIDA 3 ===== 3 EPENDION Q1 2024 befinner sig i en intensiv fas med sikte på lansering före årets utgång. Arbetet med att implementera hållbarhet som en naturligt del i vår verksamhet fortsätter och även om vi har mycket kvar att göra är jag nöjd med att vår framdrift avseende hållbarhetsfrågor har ökat markant. I kvartalet har vi arbetat bland annat med framtagandet av en dubbel väsentlighets­ analys på koncernnivå i enlighet med EU:s nya regelverk CSRD, samtidigt som affärsenheterna har jobbat vidare med konkreta hållbarhetsrelaterade aktiviteter. I vår års­ och hållbarhetsredovisning som publicerats i perioden ger vi exempel på hur vi arbetar med dessa frågor. Inledningen på året har inte gett oss anledning att ändra vår syn på 2024: omvärldsfaktorerna är fortsatt osäkra och vi ser en dämpning av efterfrågan som ett resultat av en svagare konjunkturutveckling. I det korta perspektivet har den lägre orderbokningstakten i Westermo under de senaste tre kvartalen lett till en svagare orderbok för det andra kvartalet. Parallellt med att vi selektivt genomför framtidsorienterade investeringar så arbetar båda affärs­ enheterna för att öka effektiviteten och anpassa kostnaderna efter volymutvecklingen. Vår positiva syn på de långsiktiga tillväxtmöjligheterna i våra fokussegment kvarstår, då beho­ vet av våra produkter och lösningar drivs av starka globala trender som digitalisering och den gröna omställningen.” Affärsenheternas omsättning och rörelseresultat Nettoomsättning, mkr Kvartal 1 Rörelseresultat, mkr Kvartal 1 Rörelsemarginal, % Kvartal 1 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Westermo 363,8 335,0 55,4 54,8 15,2 16,4 Beijer Electronics 236,4 291,4 31,4 44,0 13,3 15,1 Intern försäljning ­1,6 ­3,2 Koncernjusteringar och moderbolag ­12,3 ­13,6 Ependion-koncernen 598,5 623,2 74,5 85,2 12,4 13,7 Koncernen det första kvartalet Koncernens orderingång minskade med 15 procent till 528 mkr (617). Båda affärsenheternas order ingång mins­ kade. Justerat för valutaeffekter minskade orderingången med 14 procent. Koncernens omsättning minskade med fyra procent till 599 mkr (623), där Westermos försäljning ökade medan Beijer Electronics försäljning minskade. Justerat för valutaeffekter minskade omsättningen med tre procent. Koncernens rörelseresultat före avskrivningar uppgick till 117,1 mkr (123,1). Avskrivningarna uppgick till 42,6 mkr (37,9). Rörelseresultatet landade på 74,5 mkr (85,2) mot svarande en rörelsemarginal på 12,4 procent (13,7). Resultatet påverkades av positiva valutaeffekter med 8,1 mkr vilka huvudsakligen utgörs av transaktionsdifferenser. De totala utvecklingsutgifterna uppgick till 75,2 mkr (63,6). Det motsvarade 12,6 procent (10,2) av koncernens försäljning. Resultatet före skatt uppgick till 64,9 mkr (76,3). Finansnettot blev ­9,6 mkr (­8,9). Resultatet efter beräknad skatt uppgick till 51,3 mkr (55,8). Resultatet per aktie efter beräknad skatt var 1,78 kronor (1,95). ”Beijer Electronics nya strategi presenterades under perioden och innebär tydligt fokus på de områden där affärsenheten åtnjuter störst förtroende och skapar mest värde för kunderna.” Jenny Sjödahl, VD och koncernchef ===== SIDA 4 ===== 4 EPENDION Q1 2024 0 100 200 300 400 500 600 700 800 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 Orderingång, koncernen Mkr Rullande fyra kvartal Mkr Kvartal Mkr Rullande fyra kvartal Mkr Kvartal Nettoomsättning, koncernen 0 100 200 300 500 400 600 700 800 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 !"#$#"%&' !"()*"#*( !"($&"'#$ !"%!+" #%) !"%$!"()% !"%+!" '&! !"$#%" '!! !"$$&" '** !"$&("!)+ !"$$*"%!% !"$)#"+&$ 1 2 3 4 2022 2023 2024 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 2022 2023 2024 1 2 3 4 1 2 3 4 Rörelseresultat, koncernen Mkr Kvartal % 0 20 40 60 80 100 0 3 6 9 12 15 5,400 6,600 8,000 9,400 1,200 12,500 13,100 13,000 12,700 andra kolumnen 6,400 7,700 12,200 10,700 13,700 13,400 14,400 10,400 12,400 första kolumnen Staplarna och vänster skala visar rörelseresultat per kvartal. Heldragen kurva och höger skala visar rörelsemarginal rullande fyra kvartal, streckad kurva och höger skala visar rörelsemarginal per kvartal. 1 2 3 4 2022 2023 2024 1 2 3 4 1 2 3 4 Staplarna och vänster skala visar orderingång per kvartal. Kurvan och höger skala visar orderingång rullande fyra kvartal. Staplarna och vänster skala visar nettoomsättning per kvartal. Kurvan och höger skala visar nettoomsättning rullande fyra kvartal. ”Utvecklingen under det första kvartalet 2024 visar på en sekventiell förbättring för orderingång, försäljning och resultat.” Jenny Sjödahl, VD och koncernchef ===== SIDA 5 ===== 5 EPENDION Q1 2024 Westermos första kvartal 2024 visar på en blandad bild. Orderingången minskade till 310 mkr. Jämförelsen med det första kvartalet 2023 påverkas av att Westermos största kund då förlängde sin orderhorisont, vilket hade en kraftig positiv påverkan på orderbokningarna under hela första halvåret 2023. Segmentet tågnätverk rensat från dessa effekter visar på en stabil underliggande efterfrågan. Orderbokningstakten påverkas av ett något avvaktande marknadsläge på flera marknader. Samtidigt är affärs­ enhetens kundrelaterade aktivi tetsnivå hög och pipe linen av affärsmöjligheter fortsatt stark. Försäljningen ökade med nio procent till 364 mkr, vilket är i nivå med försäljningen under det fjärde kvartalet 2023. Westermos rörelseresultatet ökade något till 55 mkr, vilket innebär en rörelsemarginal på 15,2 procent. Den något svagare rörelsemarginalen beror främst på en mer ofördelaktig mix i utleveranserna under perioden jämfört med det första kvartalet 2023. För att parera den tillfälligt svagare efterfrågan arbetar affärsenheten med att dra ned på löpande kostnader och anpassa dessa efter volymerna, ett arbete som inleddes under perioden och fortsätter under det andra kvartalet. Samtidigt fortgick de långsiktiga ansträngningarna för att effektivisera och stärka leverans­ kedjan enligt plan. Westermos etablering av en sälj­ och tillverkningsenhet i Indien fortlöpte som planerat, och affärs­ enheten startade också upp en säljenhet i Danmark. Under perioden stärkte Westermo sitt erbjudande genom lanseringar av flera nya eller uppdaterade produkter. Inom de trådlösa nätverksprodukterna som riktar sig till tåg­ kunder kompletterades Ibex­ och CyBox­familjerna med stöd för den nya WiFi6­standarden som ger snabbare och säkrare uppkoppling. Inom Westermos produktfamilj Viper – Ethernet­produkter som sitter ombord på tåg – lanserades en ny så kallad powerline­brygga som möjliggör snabba och säkra nätverksanslutningar mellan tågset. Samarbetet med cybersäkerhetsbolaget Eviden fortskrider med målet att gemensamt skapa lösningar för krypterad kommunika­ tion för tåg, järnväg och annan kritisk infrastruktur. Detta är ett område där nya standarder ställer allt högre krav på Westermo Affärsenhet säker datakommunikation som bland annat tågoperatörer behöver uppfylla de närmaste åren. Första kvartalet Orderingången minskade med 13 procent till 310,3 mkr (355,7), vilket beror på att orderhorisonten hos en av affärsenhetens stora kunder förlängdes under jämförelse­ perioden. Omsättningen ökade med nio procent till 363,8 mkr (335,0). Rörelseresultatet före avskrivningar uppgick till 77,8 mkr (74,4). Avskrivningarna ökade till 22,3 mkr (19,5). Rörelseresultatet uppgick till 55,4 mkr (54,8), vilket mot­ svarade en rörelsemarginal på 15,2 procent (16,4). Staplarna och vänster skala visar nettoomsättning per kvartal. Heldragen kurva och höger skala visar nettoomsättning rullande fyra kvartal, streckad kurva och höger skala visar orderingång rullande fyra kvartal. Mkr Rullande fyra kvartal Nettoomsättning, Westermo 0 50 100 150 200 250 300 350 400 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 872,570 885,377 944,639 1009,811 1116,375 1264,921 1381,682 1443,994 1472,722 228,469 218,954 262,781 299,607 335,033 367,501 379,541 361,919 363,761 1188,014 1226,138 1250,519 1258,897 1311,127 1492,583 1470,152 1421,647 1376,254 staplar heldragen höger kolumn streckad vänster 1 2 3 4 1 2 3 41 2 3 4 2022 2023 2024 Mkr Kvartal ”I Westermo balanserar vi långsiktiga tillväxtsatsningar med att anpassa löpande kostnader till volymutvecklingen.” Jenny Sjödahl, VD och koncernchef ===== SIDA 6 ===== 6 EPENDION Q1 2024 Beijer Electronics Affärsenhet För Beijer Electronics minskade orderingång, försäljning och resultat jämfört med den starka inledningen på fjolåret, men samtliga nyckeltal var bättre än under det närmast föregående kvartalet. Orderingången för det första kvartalet 2024 minskade med 17 procent till 219 mkr jämfört med samma kvartal ifjol. Nedgången var väntad och i linje med en mer försiktig marknad: affärsenheten har historiskt sett legat tidigt i konjunkturcykeln, såväl vid nedgång som vid uppgång. Orderbokningstakten påverkades även detta kvartal av den svaga efterfrågan i Asien medan Europa utvecklades svagt positivt och Nordamerika var stabilt. Beijer Electronics tog i fjol det strategiska beslutet att avveckla produktområdet Display Solutions, som främst säljs i Asien. Produktfamiljen, som har väsentligt lägre marginaler än genomsnittet, stod för ungefär 50 mkr i försäljning i fjol och bedöms uppgå till drygt 30 mkr under innevarande år. Beslutet påverkade orderingången från och med det fjärde kvartalet 2023. Affärsenhetens nya strategi presenterades under perioden och innebär tydligt fokus på de områden där affärsenheten åtnjuter störst förtroende och skapar mest värde för kun­ derna: marina applikationer, maskinbyggare inom tillverk­ ningsindustrin och lösningar för krävande miljöer. I linje med den nya strategiska inriktningen har Beijer Electronics under perioden etablerat en global sammanhållen sälj­ och mark­ nadsorganisation, en åtgärd som bidrar till en accelererad implementation av strategin. Försäljningen för det första kvartalet minskade till 236 mkr. Rörelseresultatet uppgick till 31 mkr, med rörelse marginalen 13,3 procent. Det är lägre än under den starka jämförelse­ perioden, men klart bättre än för det fjärde kvartalet 2023. Beijer Electronics har arbetat aktivt med prissättning och kostnadskontroll i syfte att parera effekterna av lägre försälj­ ning. Kostnadsreduktionsprogrammet om 20 mkr på årsbasis som genomfördes under fjärde kvartalet 2023 har nu fått full effekt. Försäljningen av WebIQ utvecklades fortsatt positivt och orderbokningstakten har fördubblats sedan förvärvet i april 2023. Utvecklingsarbetet har fokuserat på nästa generation HMI:er med X3­serien som affärsenheten planerar att lansera före årets utgång. Den nya produktionsenheten i Malmö inledde serieproduktion i mars månad. Etableringen i kombination med affärsenhetens satsningar på mångfald och hållbar het bidrog till att Beijer Electronics korades till Årets Malmö företag under perioden. Första kvartalet Orderingången minskade med 17 procent till 218,9 mkr (264,8). Förändringen beror främst på svagare efterfrå­ gan och beslutet att upphöra med försäljning av Display Solutions. Omsättningen minskade med 19 procent till 236,4 mkr (291,4). Rörelseresultatet före avskrivningar upp­ gick till 49,2 mkr (60,2). Avskrivningarna var 17,8 mkr (16,2). Rörelseresultatet minskade till 31,4 mkr (44,0), innebärande en rörelsemarginal på 13,3 procent (15,1). 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 0 150 300 450 600 750 900 1 050 1 200 1 350 1 500 1095,310 1211,018 1305,132 1302,139 1205,975 1053,694 969,005 891,524 845,590 streckad Höger kolumn 843,547 975,413 1070,866 1127,628 1204,757 1159,762 1095,192 1032,867 977,905 heldragen vänster kolumn 214,225 317,138 305,678 290,586 291,354 272,143 241,109 228,261 236,392 staplarna Mkr Kvartal Mkr Rullande fyra kvartal Nettoomsättning, Beijer Electronics 1 2 3 41 2 3 4 2022 2023 2024 Staplarna och vänster skala visar nettoomsättning per kvartal. Heldragen kurva och höger skala visar nettoomsättning rullande fyra kvartal, streckad kurva visar orderingång rullande fyra kvartal. 1 2 3 4 ===== SIDA 7 ===== 7 EPENDION Q1 2024 Övrig ekonomisk information Koncernens investeringar inklusive balanserade utveck­ lingskostnader och förvärv uppgick till 47 mkr (35) under det första kvartalet 2024. Kassaflödet från den löpande verksamheten var 50 mkr (6). Det egna kapitalet uppgick till 1 254 mkr (1 047) den siste mars 2024. Soliditeten var 47,2 procent (41,1). Likvida medel uppgick till 143 mkr (144). Nettoskulden var 732 mkr (805). Medeltalet anställda var 868 medarbetare (841). LTI-program I enlighet med årsstämman 2023 har ett aktiebaserat incita­ mentsprogram genomförts, LTI 2023/2026. Estimerat utfall innebär att moderbolaget i linje med beslutat program avser att emittera 102 918 C ­aktier under första halvåret 2024. Viktiga händelser Under kvartalet tog affärsenheten Beijer Electronics beslut om ny strategi med fokus på marina applikationer, industriella maskinbyggare och lösningar för krävande miljöer. Strategin ska bidra till ökad tillväxt och bättre lön­ samhet. Implementeringen har inletts genom tillskapandet av en sammanhållen global sälj­ och marknadsorganisation. En ny legal enhet har etablerats för Westermo i Danmark. Finansiella mål Koncernens finansiella mål utgörs av tre mål för tillväxt, lönsamhet och utdelning. Tillväxtmålet innebär en årlig organisk tillväxt om minst tio procent. Förvärvad tillväxt tillkommer. Lönsamhetsmålet innebär att koncernen ska nå en rörelsemarginal om minst 15 procent. Koncernen ska vara ett utdelande bolag. Utsikter för 2024 Ependion verkar på attraktiva marknader med god underliggande tillväxt och har på medellång sikt goda förutsättningar att nå både tillväxt­ och lönsamhets målen. Investeringarna i samhällsviktig infrastruktur som tåg, järnväg samt energiproduktion och eldistribution ökar. Samtidigt råder fortsatt stor osäkerhet om utvecklingen 2024, såväl i geopolitiskt som i ekonomiskt hänseende. Den blandade bild som vi sett under en tid förväntas därför bestå under 2024. Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Malmö den 24 april 2024 Jenny Sjödahl VD och koncernchef För mer information kontakta: VD och koncernchef Jenny Sjödahl, tel. 0725-89 60 80 eller vice VD och CFO Joakim Laurén, tel. 0703-35 84 96 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. ===== SIDA 8 ===== 8 EPENDION Q1 2024 Koncernens finansiella rapporter Koncernens resultaträkning i sammandrag Tkr Kvartal 1 2024 Kvartal 1 2023 Helår 2023 Nettoomsättning 598 521 623 174 2 470 647 Kostnad såld vara ­299 004 ­318 717 ­1 247 715 Bruttoresultat 299 517 304 458 1 222 932 Försäljningsomkostnader ­84 646 ­84 816 ­341 063 Administrationsomkostnader ­88 013 ­86 382 ­342 461 Forsknings­ och utvecklingskostnader ­58 811 ­49 335 ­213 366 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 6 447 1 296 ­4 358 Rörelseresultat 74 494 85 219 321 684 Finansnetto ­9 622 ­8 942 ­46 389 Resultat före skatt 64 872 76 277 275 295 Skatt ­13 616 ­20 458 ­74 918 Periodens resultat 51 256 55 819 200 377 hänförligt till moderbolagets aktieägare 51 493 56 095 200 508 hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande -237 -277 -131 Motsvarar resultat per aktie, kr 1,78 1,95 6,93 Koncernens rapport över totalresultatet Tkr Kvartal 1 2024 Kvartal 1 2023 Helår 2023 Periodens resultat 51 256 55 819 200 377 Aktuariella vinster och förluster ­3 058 7 010 Effekter från säkring av nettoinvestering ­7 803 ­3 087 ­1 366 Omräkningsdifferenser 52 143 3 241 ­30 864 Periodens totalresultat 92 538 55 973 175 157 hänförligt till moderbolagets aktieägare 92 670 56 259 175 418 hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande -132 -286 -261 ===== SIDA 9 ===== 9 EPENDION Q1 2024 Koncernens balansräkning i sammandrag Tkr 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 1 303 042 1 146 685 1 257 203 Materiella anläggningstillgångar 91 913 77 213 85 797 Nyttjanderättstillgångar 101 719 107 081 99 119 Finansiella anläggningstillgångar 45 598 66 935 41 695 Summa anläggningstillgångar 1 542 272 1 397 914 1 483 814 Omsättningstillgångar Varulager 473 711 503 431 486 628 Kundfordringar 453 870 444 935 407 004 Övriga kortfristiga fordringar 55 306 69 157 52 478 Likvida medel och kortfristiga placeringar 142 561 143 500 142 486 Summa omsättningstillgångar 1 125 448 1 161 023 1 088 596 Summa tillgångar 2 667 720 2 558 937 2 572 410 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 253 678 1 046 895 1 159 082 Innehav utan bestämmande inflytande 4 479 4 586 4 611 Summa eget kapital 1 258 157 1 051 481 1 163 693 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 461 469 495 764 462 631 Leasingskuld 61 036 67 144 59 766 Övriga långfristiga skulder/avsättningar 162 401 144 756 167 354 Uppskjutna skatteskulder 92 202 74 693 88 830 Summa långfristiga skulder 777 108 782 357 778 581 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 180 412 216 828 167 668 Leasingskuld 40 962 40 105 39 319 Leverantörsskulder 176 572 233 893 194 650 Övriga kortfristiga skulder 234 509 234 273 228 499 Summa kortfristiga skulder 632 455 725 099 630 136 Summa eget kapital och skulder 2 667 720 2 558 937 2 572 410 ===== SIDA 10 ===== 10 EPENDION Q1 2024 Koncernens kassaflöde i sammandrag Tkr Kvartal 1 2024 Kvartal 1 2023 Helår 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 100 189 108 855 428 751 Förändringar i rörelsekapital ­50 210 ­102 588 ­94 133 Kassaflöde från den löpande verksamheten 49 979 6 267 334 618 Kassaflöde från investeringar ­47 278 ­35 039 ­173 641 Kassaflöde från förvärv av dotterföretag ­58 560 Kassaflöde från finansieringsverksamheten* ­10 401 12 920 ­96 969 Utbetald utdelning ­14 419 Periodens kassaflöde -7 700 -15 852 -8 971 Likvida medel och kortfristiga placeringar vid periodens början 142 486 159 864 159 864 Kursförändingar likvida medel 7 775 ­512 ­8 407 Likvida medel och kortfristiga placeringar vid periodens slut 142 561 143 500 142 486 Fritt kassaflöde -8 377 -39 346 117 573 *varav amortering leasingskuld -11 078 -10 574 -43 404 Koncernens förändring i eget kapital och antalet aktier Tkr 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31 Hänförligt till moderbolagets aktieägare Ingående eget kapital den 1 januari 1 159 082 989 241 989 241 Tillskjutet kapital efter avdrag för transaktionskostnader ­69 Återköp av egna aktier ­63 Försäljning av egna aktier 3 108 Utdelning ­14 419 Aktierelaterade ersättningar 1 926 1 395 5 866 Periodens totalresultat 92 670 56 259 175 418 Utgående eget kapital 1 253 678 1 046 895 1 159 082 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Ingående eget kapital den 1 januari 4 611 4 872 4 872 Periodens totalresultat ­132 ­286 ­261 Utgående eget kapital 4 479 4 586 4 611 Antalet stamaktier uppgår till 28 941 216 och antalet C­aktier uppgår till 300 080. ===== SIDA 11 ===== 11 EPENDION Q1 2024 Avstämning nettoskuld Tkr Kvartal 1 2024 Kvartal 1 2023 Helår 2023 Skulder till kreditinstitut 641 881 712 592 630 299 Avsättning till pensioner 130 289 128 496 125 777 Leasingskulder 101 998 107 249 99 085 Summa räntebärande skulder 874 168 948 337 855 161 Summa likvida medel och kortfristiga placeringar 142 561 143 500 142 486 Nettoskuld* 731 607 804 837 712 675 *Alternativt nyckeltal Koncernens nyckeltal Tkr Kvartal 1 2024 Kvartal 1 2023 Helår 2023 Rörelsemarginal, % 12,4 13,7 13,0 Vinstmarginal, % 8,6 9,0 8,1 Soliditet, % 47,2 41,1 45,2 Eget kapital per aktie före utspädning, kr 43,3 36,3 40,0 Resultat per aktie före utspädning, kr 1,78 1,95 6,93 Avkastning på eget kapital efter skatt, % 17,0 20,6 18,6 Avkastning på sysselsatt kapital, % 15,3 14,3 16,6 Avkastning på operativt kapital, % 21,1 19,0 23,1 Finansiell nettoskuld i förhållande till EBITDA 1,3 1,6 1,2 Medelantal anställda 868 841 869 ===== SIDA 12 ===== 12 EPENDION Q1 2024 Fördelning externa intäkter Tkr Kvartal 1 2024 Kvartal 1 2023 Helår 2023 Intäkt per geografisk marknad Norden 111 829 127 726 477 834 Övriga Europa 298 441 253 426 1 096 413 Nordamerika 73 115 89 038 376 724 Asien 113 193 150 350 511 223 Övriga världen 1 943 2 634 8 453 Koncernen 598 521 623 174 2 470 647 Intäkt per kategori Operatörspaneler och tillbehör 184 182 223 239 795 251 Nätverksutrustning 328 216 297 327 1 284 113 Mjukvara 10 173 5 325 27 294 Service och övriga tjänster 11 185 14 637 61 365 Tredjepartsprodukter 64 765 82 646 302 624 Koncernen 598 521 623 174 2 470 647 Intäkt per segment Tåg 127 306 125 024 495 082 Järnvägsinfrastruktur 54 355 32 507 190 120 Energi 136 427 135 047 474 796 Tillverkande industri 91 880 128 509 431 056 Marina sektorn 53 423 63 592 244 430 Övrigt 135 130 138 495 635 163 Koncernen 598 521 623 174 2 470 647 ===== SIDA 13 ===== 13 EPENDION Q1 2024 Rapportering av rörelsesegment Tkr Kvartal 1 2024 Kvartal 1 2023 Helår 2023 KONCERNEN Orderingång 527 516 617 262 2 306 956 Nettoomsättning 598 521 623 174 2 470 647 Rörelseresultat exkl. avskrivningar 117 087 123 146 473 955 Avskrivningar ­42 593 ­37 927 ­152 271 Rörelseresultat 74 494 85 219 321 684 Rörelsemarginal, % 12,4 13,7 13,0 Investeringar i materiella och immateriella tillgångar 48 561 35 032 173 663 varav balanserade utvecklingskostnader 38 246 31 659 141 936 Produktutvecklingsutgifter, % 12,6 10,2 11,4 Orderstock 1 208 503 1 467 207 1 247 328 WESTERMO Orderingång 310 281 355 674 1 421 647 Nettoomsättning 363 761 335 033 1 443 994 Rörelseresultat exkl. avskrivningar 77 755 74 356 316 930 Avskrivningar ­22 329 ­19 543 ­79 208 Rörelseresultat 55 426 54 812 237 722 Rörelsemarginal, % 15,2 16,4 16,5 Investeringar i materiella och immateriella tillgångar 24 491 17 794 77 606 varav balanserade utvecklingskostnader 16 679 16 178 63 673 Produktutvecklingsutgifter, % 13,0 11,8 12,1 Orderstock 906 439 988 233 935 812 BEIJER ELECTRONICS Orderingång 218 868 264 801 891 524 Nettoomsättning 236 392 291 354 1 032 867 Rörelseresultat exkl. avskrivningar 49 204 60 211 198 565 Avskrivningar ­17 825 ­16 205 ­64 819 Rörelseresultat 31 379 44 006 133 746 Rörelsemarginal, % 13,3 15,1 12,9 Investeringar i materiella och immateriella tillgångar 23 721 16 663 91 639 varav balanserade utvecklingskostnader 21 567 15 481 78 263 Produktutvecklingsutgifter, % 11,4 8,0 10,2 Orderstock 302 064 478 974 311 516 MODERBOLAGET OCH KONCERNJUSTERINGAR Orderingång (eliminering) ­1 632 ­3 213 ­6 214 Nettoomsättning (eliminering) ­1 632 ­3 213 ­6 214 Rörelseresultat exkl. avskrivningar ­9 872 ­11 420 ­41 540 Avskrivningar ­2 439 ­2 178 ­8 244 Rörelseresultat ­12 311 ­13 599 ­49 784 Investeringar i materiella och immateriella tillgångar 349 575 4 418 ===== SIDA 14 ===== 14 EPENDION Q1 2024 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Tkr Kvartal 1 2024 Kvartal 1 2023 Helår 2023 Nettoomsättning 10 047 8 932 35 723 Administrationsomkostnader ­22 028 ­22 674 ­84 435 Rörelseresultat -11 981 -13 742 -48 712 Finansnetto ­1 905 ­4 139 45 500* Resultat efter finansiella poster -13 886 -17 881 -3 212 Bokslutsdispositioner 112 805 Beräknad skatt 2 180 2 712 ­9 952 Nettoresultat -11 706 -15 169 99 641 * Inkluderar mottagen utdelning från dotterbolag om 66 mkr. Moderbolagets balansräkning i sammandrag Tkr 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 1 160 250 1 058 769 1 143 340 Omsättningstillgångar 82 798 27 889 155 746 Likvida medel och kortfristiga placeringar 65 67 66 Summa tillgångar 1 243 113 1 086 725 1 299 152 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 326 707 227 492 336 163 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 461 469 495 763 462 631 Avsättning 23 512 21 619 22 335 Skulder till koncernföretag 266 320 129 597 318 897 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 143 413 187 252 131 443 Övriga kortfristiga skulder 21 692 25 002 27 683 Summa eget kapital och skulder 1 243 113 1 086 725 1 299 152 ===== SIDA 15 ===== 15 EPENDION Q1 2024 Avkastning på eget kapital efter skatt Nettoresultat för de senaste 12 månaderna i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Avkastning på operativt kapital Rörelseresultat för de senaste 12 månaderna i förhållande till genomsnittligt operativt kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före skatt plus finansiella kostnader för de senaste 12 månaderna i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt Genomsnittliga värden är beräknade som medelvärdet av inne varande rapportperiod och motsvarande post i jämförelseperiod 12 månader tidigare. Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier. Finansiell nettoskuld i relation till EBITDA Räntebärande skulder, exklusive nettoavsättningar för pensioner, med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar, dividerat med rullande 12 månaders EBITDA. Fritt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten, investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar samt amortering av leasingskuld. Nettoskuld Räntebärande skulder med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar. Operativt kapital Eget kapital plus räntebärande skulder minus finansiella tillgångar. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutning. Sysselsatt kapital Eget kapital plus räntebärande skulder. Utvecklingsutgifter Utgifter för arbete med produktutveckling, såsom personal­ kostnader och externa konsultkostnader. Häri ingår även utgifter som balanseras som tillgång i balansräkningen. Vinstmarginal Nettoresultat i förhållande till nettoomsättning. Vinst per aktie Nettoresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier. Ekonomiska definitioner ===== SIDA 16 ===== 16 EPENDION Q1 2024 Ependion AB Ependion AB är en växande global teknikkoncern som erbjuder digitala lösningar för säker kontroll, styrning, visualisering och datakommunikation för industriella tillämpningar i miljöer där tillförlitlighet och hög kvalitet är kritiska faktorer. Bland kunderna finns några av världens ledande företag. Ependion består av självständiga affärsenheter och har en omsättning på ca 2,5 miljarder kronor 2023 samt dryga tusentalet medarbetare. Bolaget är noterat på Nasdaq Stockholm Main Markets Mid Cap lista under symbolen EPEN. Mer information om bolaget Via Ependions e postlista är det möjligt att prenumerera på finansiell information. Du ansluter dig enkelt via vår hemsida, www.ependion.com. Har du frågor om Ependion är du välkommen att kontakta oss på telefon 040–35 84 00 eller via e post på adressen info@ependion.com. Kommande ekonomisk information 14 maj 2024 ............................................................Årsstämma 15 juli 2024 ............................................Sexmånadersrapport 25 oktober 2024 ...................................Niomånadersrapport Huvudkontor Ependion AB Box 426, Stora Varvsgatan 13a 201 24 Malmö, Sverige Org nr 556025­1851 www.ependion.com | +46 40 35 84 00 OBS! Nytt datum.