===== SIDA 1 ===== Ependion AB Delårsrapport januari–juni 2023 Investing in a secure and connected world Nytt rekord för orderingång, försäljning och resultat i blandad marknad Andra kvartalet • Orderingången steg med fem procent till 698 mkr (667). • Nettoomsättningen ökade med 20 procent till 638 mkr (533). • Rörelseresultatet fördubblades till 85,8 mkr (40,8). • Rörelsemarginalen steg till 13,4 procent (7,7). • Resultatet efter skatt ökade till 57,9 mkr (28,1). • Resultatet per aktie steg till 2,00 kronor (0,97). • Ny order befäste affärsenheten Westermos ställning hos en större schweizisk tågtillverkare. • Affärsenheten Beijer Electronics förvärvade det tyska mjukvaruföretaget Smart HMI. • Kristine Lindberg tillträdde som VD i affärsenheten Beijer Electronics. • Lena Westerholm tillträdde som hållbarhetschef för koncernen. • Koncernen bytte namn till Ependion. Första halvåret • Orderingången uppgick till 1 315 mkr (1 328). • Nettoomsättningen ökade med 30 procent till 1 262 mkr (973). • Rörelseresultatet steg till 171,0 mkr (69,0). • Rörelsemarginalen ökade till 13,6 % (7,1). • Resultatet efter skatt steg till 113,7 mkr (44,1). • Resultatet per aktie ökade till 3,94 kronor (1,52). ===== SIDA 2 ===== 2 EPENDION Q2 2023 VD Jenny Sjödahl kommenterar ”För Ependion innebar kvartalet nya rekord för orderingång, försäljning och resultat.” Jenny Sjödahl, VD och koncernchef ”Det andra kvartalet 2023 rappor­ terar koncernen för första gången under det nya namnet Ependion. Namnbytet är bara en pusselbit av flera i den långsiktiga planen som har fallit på plats under perioden: vi har en ny VD för Beijer Electronics med uppgift att vässa affärsenhetens tillväxtstrategi, samtidigt som koncernens första hållbarhetschef har tillträtt för att utveckla vårt viktiga hållbarhetsarbete. Sist men inte minst så har vi gjort det första kompletterande förvärvet till Beijer Electronics på ett decennium. För Ependion innebar kvartalet nya rekord för order­ ingång, försäljning och resultat, om än utifrån en mer splittrad bild när det gäller affärsenheternas utveckling. Orderingången ökade till 698 mkr, vilket är nytt rekord. Det innebär att orderbokningarna låg över 600 mkr för det sjätte kvartalet i rad. Trots hög försäljningstakt har koncernen fortfarande en rekordstor orderbok på 1 565 mkr. Westermo bokade 496 mkr i nya ordrar, varav cirka 100 mkr är en engångseffekt hänförlig till en förlängning av orderhorisonten från en stor kund. Westermo fick under perioden en ny strategisk order från en schweizisk tåg­ tillverkare som befäster vår allt starkare position hos kun­ den och bekräftar affärsenhetens ledande ställning inom tågsegmentet. För Beijer Electronics förstärktes det mönster vi såg i första kvartalet: orderingången minskade till 203 mkr drivet av en fortsatt normalisering av beställningsmönstren i kombination med ökad osäkerhet i marknaden. Medan komponentbristen bidrog till kraftigt ökad orderingång under jämförelseperio­ den, så verkar bättre komponentförsörjning nu i motsatt rikt­ ning när kunderna reducerar sina lager. Det är alltjämt Asien som visar en kraftig försvagning i efterfrågan. Koncernens försäljning för det andra kvartalet ökade med 20 procent till 638 mkr. Westermo kunde tack vare en för­ bättrad komponenttillgång öka takten ytterligare och nådde ett nytt rekord med 368 mkr i försäljning. Tack vare stora leveranser till enhetens tågkunder kunde den försenade orderstocken reduceras. Affärsenheten Beijer Electronics försäljning minskade något till 272 mkr jämfört med rekordperioden i fjol. Beijer Electronics kan nu oftast leverera med korta ledtider vid nya ordrar, vilket borgar för snabb service till både befintliga och nya kunder. Den rekordhöga försäljningen bidrog till ett fortsatt starkt rörelseresultat på 86 mkr och en rörelsemarginal på 13,4 procent, vilket är en kraftfull förbättring mot jämförelseperi­ oden och i nivå med marginalen för det första kvartalet i år. Kapitalbindningen är fortsatt hög på grund av onormalt höga lagernivåer av insatsvaror i komponentbristens spår, men vi kunde glädjande nog vända till ett positivt fritt kassaflöde på 30 mkr för kvartalet. Westermo stärkte lönsamheten med en rörelsemarginal på 16,5 procent. Även om komponentförsörjningen har förbättrats jämfört med motsvarande period i fjol, så påver­ kades affärsenheten fortsatt av ökade kostnader för att säkra tillgången till nyckelkomponenter, samtidigt som den pågå­ ende insatsen för att stärka affärsenhetens leveransförmåga medförde vissa engångskostnader. Beijer Electronics lycka­ des väl med att parera för nedgången i försäljningen genom god kostnadskontroll och levererade ett starkt resultat med en rörelsemarginal på 14,8 procent för perioden. De pris­ höjningar som genomförts successivt för att kompensera för ökade kostnader har bidragit till stabila bruttomarginaler i bägge affärsenheterna. Under kvartalet tillträdde Kristine Lindberg som VD för Beijer Electronics. En viktig uppgift för Kristine och hennes team är att se över, tydliggöra och vässa affärsenhetens lång­ siktiga tillväxtstrategi, ett arbete som inleds under hösten. Integrationen av det nyligen förvärvade bolaget Smart HMI går enligt plan, liksom arbetet för att skapa en andra enhet för produktion och sammansättning av operatörspaneler i Malmö. Under perioden tillträdde även koncernens första hållbar­ hetschef. Lena Westerholm kommer att bidra till en uppväx­ ling både av koncernens hållbarhetsarbete och hållbarhets­ rapportering. Tack vare att våra produkter har hög kvalitet och lång livslängd så bidrar de till minskad resursförbrukning och ökad hållbarhet hos våra kunder. Vi vill accelerera vårt arbete med att konkret minska vårt klimatavtryck, samtidigt som vi tydligare behöver målsätta, mäta och rapportera kring vårt arbete för en mer hållbar värld. ===== SIDA 3 ===== 3 EPENDION Q2 2023 Affärsenheternas omsättning och rörelseresultat Nettoomsättning Kvartal 2 Rörelseresultat Kvartal 2 Nettoomsättning 6 månader Rörelseresultat 6 månader MKR 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Westermo 367,5 219,0 60,5 7,5 702,5 447,4 115,3 29,7 Beijer Electronics 272,1 317,1 40,1 44,3 563,5 531,4 84,1 61,3 Intern försäljning ­1,2 ­2,9 0,0 0,0 ­4,4 ­5,8 0,0 0,0 Koncernjusteringar och moderbolag 0,0 0,0 ­14,8 ­11,0 0,0 0,0 ­28,4 ­22,0 Ependion-koncernen 638,4 533,2 85,8 40,8 1 261,6 973,0 171,0 69,0 ”Den rekordhöga försäljningen bidrog till ett fortsatt starkt rörelseresultat på 86 mkr och en rörelsemarginal på 13,4 procent, vilket är en kraftfull förbättring mot jämförelseperioden.” Jenny Sjödahl, VD och koncernchef Ependion arbetar vidare i linje med koncernens övergri­ pande strategi för att nå våra finansiella mål. På medellång och lång sikt ser vi mycket god tillväxt på de marknader och i de segment där vi är verksamma. Vi ser stor vilja i de flesta av världens länder att investera i samhällsviktig infrastruktur som tåg, järnväg samt energiproduktion och eldistribution, vilket gynnar koncernen. Samtidigt fortsätter den höga inflationen och ränteläget att påverka den globala konjunkturen vilket får en negativ inverkan på efterfrågan framför allt inom den tillverkande industrin. Den blandade bild som vi sett under en tid förväntas därför bestå.” Koncernen det andra kvartalet Koncernens orderingång steg med fem procent till 698 mkr (667) under det andra kvartalet 2023. Justerat för valuta effekter steg orderingången med en procent. Orderingången steg för Westermo men minskade för Beijer Electronics. Orderstocken uppgick till 1 565 mkr (1 398) vid utgången av kvartalet. Koncernens omsättning ökade med 20 procent till 638 mkr (533) under perioden. Justerat för valutaeffekter och förvärv steg omsättningen med 16 procent. Westermo ökade sin omsättning, medan Beijer Electronics minskade något jämfört med motsvarande period i fjol. Koncernens rörelseresultat före avskrivningar steg till 123,2 mkr (79,9). Avskrivningarna uppgick till 37,4 mkr (39,1). Rörelseresultatet ökade till 85,8 mkr (40,8) motsvarande en rörelsemarginal på 13,4 procent (7,7). Rörelseresultatet påverkades av positiva valutaeffekter om 12,1 mkr. De totala utvecklingskostnaderna uppgick till 73,7 mkr (58,6). Det motsvarade 11,5 procent (11,0) av koncernens försäljning. Finansnettot blev ­9,3 mkr (­2,8). Resultatet före skatt uppgick till 76,5 mkr (38,1). Resultatet efter beräknad skatt uppgick till 57,9 mkr (28,1). Resultatet per aktie efter beräknad skatt var 2,00 kronor (0,97). Koncernen det första halvåret Koncernens orderingång minskade med en procent till 1 315 mkr (1 328) under det första halvåret 2023. Justerat för valutaeffekter minskade orderingången med fem procent. Koncernens omsättning ökade med 30 procent till 1 262 mkr (973). Justerat för valutaeffekter steg omsättningen med 25 procent. Både Beijer Electronics och Westermo ökade sin omsättning. Koncernens rörelseresultat före avskrivningar ökade till 246,4 mkr (146,3). Avskrivningarna uppgick till 75,3 mkr (77,3). Rörelseresultatet blev 171,0 mkr (69,0) motsvarande en rörelsemarginal på 13,6 procent (7,1). De totala utveck­ lingsutgifterna uppgick till 137,3 mkr (114,1). Det motsva­ rade 10,9 procent (11,7) av koncernens försäljning. Finansnettot blev ­18,2 mkr (­6,3). Resultatet före skatt uppgick till 152,8 mkr (62,8). Resultatet efter beräknad skatt uppgick till 113,7 mkr (44,1). Resultatet per aktie efter beräk­ nad skatt var 3,94 kronor (1,52). ===== SIDA 4 ===== 4 EPENDION Q2 2023 0 100 200 300 400 500 600 700 800 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 Orderingång, koncernen Mkr Rullande fyra kvartal Mkr Kvartal Mkr Rullande fyra kvartal Mkr Kvartal Nettoomsättning, koncernen 0 100 200 300 500 400 600 700 800 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 !"#$#"%&' !"()*"#*( !"($&"'#$ !"%!+" #%) !"%$!"()% !"%+!" '&! !"$#%" '!! !"$$&" '** !"$&("!)+ !"$$*"%!% !"$)#"+&$ 1 2 3 4 2021 2022 2023 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 2021 2022 2023 1 2 3 4 1 2 3 4 Rörelseresultat, koncernen Mkr Kvartal % 0 20 40 60 80 100 1,300 2,500 7,800 4,700 6,400 7,700 12,200 10,700 13,700 13,400 12,078 13,968 41,207 68,272 91,828 122,835 160,295 201,127 258,153 303,134 0 3 6 9 12 15 Staplarna och vänster skala visar rörelseresultat per kvartal. Kurvan och höger skala visar rörelsemarginal per kvartal. 1 2 3 4 2021 2022 2023 1 2 3 4 1 2 3 4 Staplarna och vänster skala visar orderingång per kvartal. Kurvan och höger skala visar orderingång rullande fyra kvartal. Staplarna och vänster skala visar nettoomsättning per kvartal. Kurvan och höger skala visar nettoomsättning rullande fyra kvartal. ===== SIDA 5 ===== 5 EPENDION Q2 2023 Staplarna och vänster skala visar nettoomsättning per kvartal. Heldragen linje och höger skala visar nettoomsättning rullande fyra kvartal, streckad linje visar orderingång rullande fyra kvartal. Mkr Rullande fyra kvartal Nettoomsättning och orderingång, Westermo 0 50 100 150 200 250 300 350 400 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 1 2 3 4 1 2 3 41 2 3 4 2021 2022 2023 Mkr Kvartal För Westermo innebar det andra kvartalet 2023 ytterligare en period med rekord för såväl orderingång som för försälj­ ning och resultat. Orderingången ökade med 58 procent till 496 mkr, varav cirka 100 mkr är en engångseffekt hänförlig till en förlängning av orderhorisonten från en stor kund. Vid utgången av perioden hade Westermo en orderstock på 1 155 mkr, vilket är 34 procent mer än under motsvarande period i fjol. Westermos tydliga fokus på segment där investerings­ behoven drivs av starka omvärldsfaktorer som digitalisering och elektrifiering fortsätter att bidra till enhetens tillväxt. Utvecklingen är fortsatt mycket stark inom segmenten tåg och trackside, där betydande investeringar görs världen över i ny kapacitet såväl som i modernisering och upp­ gradering av befintlig infrastruktur. Ett exempel på det är de satsningar som sker inför OS i Paris 2024, där Westermos produkter bidrar till en moderniserad och mer effektiv spårtrafik i hela Parisregionen. Under perioden vann Westermo ytterligare en strategisk affär med en schweizisk tågtillverkare värd 85 mkr över tre års tid, vilket befäster affärsenhetens allt starkare ställning hos kunden. Inom energisegmentet är aktivitetsnivån fortsatt mycket hög och affärsenheten fortsätter att stärka både produkterbjudandet och domänkunskapen inom området. Försäljningen ökade med 68 procent till 368 mkr; nytt rekord även om jämförelseperioden var ovanligt svag på grund av svårigheter relaterade till komponentbristen. Försörjningen av elektronikkomponenter har förbättrats avsevärt, även om vissa inköp fortfarande sker på spotmark­ naden samtidigt som kritiska komponenter lagerhålls för att säkerställa leveransförmågan. Westermo har under kvartalet Westermo Affärsenhet startat upp ett omfattande förändringsarbete inom produk­ tion och inköp i syfte att säkerställa enhetens kapacitet för tillväxt och samtidigt öka motståndskraften mot störningar i leveranskedjan. ”Westermos rörelseresultat förbättrades kraftfullt till rekordnivån 60 mkr med rörelsemarginalen 16,5 procent.” Jenny Sjödahl, VD och koncernchef ===== SIDA 6 ===== 6 EPENDION Q2 2023 Rörelseresultatet förbättrades kraftfullt till rekordnivån 60 mkr med rörelsemarginalen 16,5 procent. De prishöjningar som genomfördes senast vid årsskiftet har bidragit till den goda marginalen. Under perioden genomförde Westermo en uppskattad global säljkonferens i Marstrand där säljare och tekniker både från den egna organisationen och från enhetens dist­ ributionspartners utbytte erfarenheter och utbildades i nya produkterbjudanden. Bland annat lanserades Westermos nya switchserie Lynx 3000, som med hög prestanda och avancerad cybersäkerhetsfunktionalitet riktar sig till kunder inom bland annat järnvägsinfrastruktur, energi och andra kritiska nätverksapplikationer. Andra kvartalet Orderingången steg med 58 procent till 496 mkr (315). Omsättningen ökade med 68 procent till 368 mkr (219). Rörelseresultatet före avskrivningar uppgick till 80,5 mkr (26,3). Avskrivningarna var 20,0 mkr (18,8). Rörelseresultatet uppgick till 60,5 mkr (7,5), vilket motsvarade en rörelse­ marginal på 16,5 procent (3,4). Första halvåret Orderingången steg med 38 procent till 852 mkr (618). Omsättningen ökade med 57 procent till 703 mkr (447). Rörelseresultatet före avskrivningar uppgick till 154,9 mkr (67,4). Avskrivningarna var 39,6 mkr (37,7). Rörelseresultatet uppgick till 115,3 mkr (29,7). Det motsvarade en rörelse­ marginal på 16,4 procent (6,6). ===== SIDA 7 ===== 7 EPENDION Q2 2023 Beijer Electronics Affärsenhet För Beijer Electronics minskade orderingången till 203 mkr drivet av en svagare industrikonjunktur och ett förändrat beställningsmönster hos kunderna. En del kunder har behov av att reducera sina lagernivåer, vilket gör att efterfrågan under en period går ner. Effekten är tydligast i Asien. Under det exceptionellt starka andra kvartalet 2022 valde många kunder att förlänga orderhorisonten samtidigt som affärsen­ heten vann nya kunder tack vare god förmåga att leverera. När försörjningsproblemen nu i stort sett är över får Beijer Electronics ofta vara kvar som leverantör för ökad redundans, vilket innebär potential att på sikt växa och utveckla affärerna. Försäljningen minskade något till 272 mkr. Det är fram­ för allt Asien som uppvisar ett tapp till följd av en svagare efterfrågan från OEM­kunder i Kina och Taiwan, medan försäljningen i Europa utvecklades stabilt. Försäljningen i Nordamerika ökade, främst drivet av en fortsatt positiv utveckling inom energisegmentet. Tack vare effektiv prissättning och återhållsamhet vad gäl­ ler kostnader så nådde Beijer Electronics ett rörelse resultat på 40,1 mkr. Det motsvarade en rörelsemarginal på 14,8 procent, vilket är en förbättring jämfört med samma period i fjol och i nivå med vad som uppnåddes under det första kvartalet i år. Affärsenhetens utvecklingsaktiviteter låg fortsatt på hög nivå i syfte att ta fram nästa generation produkter. Arbetet med etablering av en enhet för sammansättning av operatörspaneler i Malmö fortgår enligt plan med stöd av produktionsteamet i Taiwan. Beijer Electronics räknar med att anläggningen kommer att vara i drift under det andra halvåret. Under perioden förvärvade affärsenheten det tyska mjukvaruföretaget Smart HMI. Affären har redan gett positiva effekter och den webbaserade HMI­lösningen introduceras nu brett för kunderna. Beijer Electronics ledning har initierat en strategi översyn som ska genomföras under hösten för att tydliggöra var potentialen för lönsam tillväxt är störst och inom vilka seg­ ment insatserna långsiktigt ska fokuseras. Mkr Kvartal Mkr Rullande fyra kvartal Nettoomsättning och orderingång, Beijer Electronics 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 0 150 300 450 600 750 900 1 050 1 200 1 350 1 500 1 2 3 4 1 2 3 41 2 3 4 2021 2022 2023 Staplarna och vänster skala visar nettoomsättning per kvartal. Heldragen linje och höger skala visar nettoomsättning rullande fyra kvartal, streckad linje visar orderingång rullande fyra kvartal. Andra kvartalet Orderingången minskade till 203 mkr (355). Omsättningen minskade med 14 procent till 272 mkr (317). Rörelse­ resultatet före avskrivningar uppgick till 56,1 mkr (61,3). Avskrivningarna var 15,9 mkr (17,0). Rörelseresultatet uppgick till 40,1 mkr (44,3), vilket motsvarade en rörelse­ marginal på 14,8 procent (14,0). Första halvåret Orderingången minskade till 467 mkr (716). Omsättningen ökade till 563 mkr (531). Rörelseresultatet före avskrivningar ökade till 116,3 mkr (94,4). Avskrivningarna blev 32,1 mkr (33,1). Rörelseresultatet ökade till 84,1 mkr (61,3) med mar­ ginalen 14,9 procent (11,5). ”Beijer Electronics levererade ett starkt rörelseresultat med en rörelsemarginal på 14,8 procent.” Jenny Sjödahl, VD och koncernchef ===== SIDA 8 ===== 8 EPENDION Q2 2023 Övrig ekonomisk information Koncernens investeringar inklusive balanserade utvecklings­ kostnader och förvärv uppgick till 139,7 mkr (60,9) under det första halvåret, vilket inkluderar förvärvet av Smart HMI. Kassaflödet från den löpande verksamheten för samma period var 93,1 mkr (33,0). Det egna kapitalet uppgick till 1 135 mkr (828) den sista juni 2023. Soliditeten var 41,5 procent (36,4). Likvida medel uppgick till 160 mkr (116). Nettoskulden var 847 mkr (870). Medeltalet anställda var 860 medarbetare (834). Emission av C-aktier och omvandling till stamaktier Styrelsen beslutade i april 2023 i enlighet med beslut på årsstämman 2022 att emittera 189 608 C­aktier med ett kvotvärde av 0,33 kronor. Emissionen riktades till ett finan­ siellt institut och återköptes omedelbart av bolaget. De återköpta C­aktierna avses vid leverans till deltagarna år 2025 omvandlas till stamaktier, i enlighet med villkoren för incitamentsprogrammet LTI 2022/2025. Styrelsen beslutade i maj 2023 i enlighet med beslut på årsstämman 2020 att omvandla 103 789 egna C­aktier till motsvarande antal stamaktier för att verkställa överlåtelse av stamaktier till deltagarna i LTI 2020/2023 och att sälja stamaktier på Nasdaq Stockholm för kassaflödesmässig säkring av sociala avgifter kopplat till LTI 2020/2023. Efter genomfört återköp av C­aktier och omvandling till stam aktier uppgår antalet aktier till 29 241 296, varav 28 941 216 stamaktier och 300 080 C­aktier, motsvarande totalt 28 971 224 röster. Viktiga händelser Under kvartalet tillträdde Kristine Lindberg som ny VD för affärsenheten Beijer Electronics. I början av det andra kvar talet 2023 förvärvade Beijer Electronics det tyska mjuk varuföretaget Smart HMI, vilket stärker affärsenhetens kompetens och teknologi inom visua­ lisering och digitalisering. Smart HMI har cirka 10 anställda och befinner sig i en tidig kommersiell fas med en försälj­ ning på cirka 1 MEUR (~11 MSEK). Dess verksamhet finns i Meerbusch i Tyskland. Köpeskillingen uppgår till 5,2 MEUR på kontant/skuldfri basis och betalas kontant och finansieras inom koncernens befintliga finansieringsavtal. Förvärvet kommer att ha begränsad inverkan på Ependions resultat 2023. Under perioden tillträdde Lena Westerholm som hållbar­ hetschef med uppdrag att utveckla både koncernens och affärsenheternas hållbarhetsarbete och ­rapportering. Namnbyte Efter beslut på årsstämman den 10 maj bytte koncernens moderbolag namn från Beijer Electronics Group AB till Ependion AB. Uppdatering av finansiell information Från och med 2023 har uppställningen och delvis innehållet i den finansiella informationen i kvartalsrapporten uppdate­ rats för att öka transparens och följa praxis. Finansiella mål Koncernens finansiella mål utgörs av tre mål för tillväxt, lönsamhet och utdelning. Tillväxtmålet innebär en årlig organisk tillväxt om minst tio procent. Förvärvad tillväxt tillkommer. Lönsamhetsmålet innebär att koncernen ska nå en rörelsemarginal om minst 15 procent. Koncernen ska vara ett utdelande bolag. Utsikter för 2023 Ependion verkar på attraktiva marknader med god under­ liggande tillväxt och har på sikt goda förutsättningar att nå både tillväxt­ och lönsamhetsmålen. Investeringarna i samhällsviktig infrastruktur som tåg, järnväg samt energi­ produktion och eldistribution ökar. Samtidigt fortsätter den höga inflationen och ränteläget att påverka den globala konjunkturen vilket får en negativ inverkan på efterfrågan framför allt inom den tillverkande industrin. Den blandade bild som vi sett under en tid förväntas därför bestå. Malmö den 14 juli 2023 Jenny Sjödahl VD och koncernchef ===== SIDA 9 ===== 9 EPENDION Q2 2023 Bo Elisson Styrelseordförande Johan Wester Styrelseledamot Lars Eklöf Styrelseledamot Jenny Sjödahl VD och koncernchef Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För mer information kontakta: VD och koncernchef Jenny Sjödahl, tel 0725­89 60 80 eller vice VD och CFO Joakim Laurén, tel 0703­35 84 96 Malmö den 14 juli 2023 Karin Gunnarsson Styrelseledamot Jonas Hård Styrelseledamot Charlott Samuelsson Styrelseledamot ===== SIDA 10 ===== 10 EPENDION Q2 2023 Koncernens finansiella rapporter Koncernens resultaträkning i sammandrag Tkr Kvartal 2 2023 Kvartal 2 2022 6 månader 2023 6 månader 2022 Helår 2022 Nettoomsättning 638 407 533 151 1 261 582 973 020 2 128 386 Kostnad såld vara ­322 661 ­293 424 ­641 378 ­519 389 ­1 118 633 Bruttoresultat 315 746 239 727 620 204 453 631 1 009 753 Försäljningsomkostnader ­87 032 ­72 741 ­171 849 ­141 178 ­302 406 Administrationsomkostnader ­91 849 ­74 251 ­178 232 ­142 670 ­317 943 Forsknings­ och utvecklingskostnader ­54 374 ­48 996 ­103 709 ­98 520 ­191 129 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 3 330 ­2 898 4 626 ­2 230 2 851 Rörelseresultat 85 821 40 840 171 040 69 033 201 127 Finansnetto ­9 294 ­2 762 ­18 236 ­6 257 ­15 026 Resultat före skatt 76 527 38 078 152 804 62 776 186 101 Skatt ­18 629 ­10 018 ­39 087 ­18 664 ­39 656 Periodens resultat 57 898 28 060 113 717 44 112 146 445 hänförligt till moderbolagets aktieägare 57 857 27 906 113 952 43 918 146 080 hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 42 154 -235 194 365 Motsvarar resultat per aktie, kr 2,00 0,97 3,94 1,52 5,07 Koncernens rapport över totalresultatet Tkr Kvartal 2 2023 Kvartal 2 2022 6 månader 2023 6 månader 2022 Helår 2022 Periodens resultat 57 898 28 060 113 717 44 112 146 445 Aktuariella vinster och förluster 6 142 9 089 6 142 9 089 56 156 Effekter från säkring av nettoinvestering ­12 277 ­8 628 ­15 364 ­11 243 ­20 791 Omräkningsdifferenser 47 489 58 734 50 730 69 162 87 638 Periodens totalresultat 99 252 87 255 155 225 111 120 269 448 hänförligt till moderbolagets aktieägare 99 083 86 827 155 342 110 691 268 865 hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 169 428 -117 429 583 ===== SIDA 11 ===== 11 EPENDION Q2 2023 Koncernens balansräkning i sammandrag Tkr 2023-06-30 2022-06-30 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 1 266 825 1 104 993 1 132 029 Materiella anläggningstillgångar 81 285 83 708 80 395 Nyttjanderättstillgångar 103 589 91 529 82 326 Finansiella anläggningstillgångar 71 527 66 811 61 989 Summa anläggningstillgångar 1 523 226 1 347 042 1 356 739 Omsättningstillgångar Varulager 529 522 397 417 435 695 Kundfordringar 456 446 358 220 417 393 Övriga kortfristiga fordringar 80 325 72 628 63 102 Likvida medel och kortfristiga placeringar 160 044 115 837 159 864 Summa omsättningstillgångar 1 226 337 944 102 1 076 054 Summa tillgångar 2 749 563 2 291 144 2 432 793 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 135 386 828 166 989 241 Innehav utan bestämmande inflytande 4 755 4 718 4 872 Summa eget kapital 1 140 141 832 884 994 113 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 499 949 369 825 443 775 Leasingskuld 61 456 51 837 45 784 Övriga långfristiga skulder/avsättningar 157 349 186 100 142 655 Uppskjutna skatteskulder 78 942 68 467 72 139 Summa långfristiga skulder 797 696 676 229 704 353 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 278 674 349 046 241 590 Leasingskuld 43 024 38 571 35 877 Leverantörsskulder 229 587 176 624 215 053 Övriga kortfristiga skulder 260 441 217 790 241 807 Summa kortfristiga skulder 811 726 782 031 734 327 Summa eget kapital och skulder 2 749 563 2 291 144 2 432 793 ===== SIDA 12 ===== 12 EPENDION Q2 2023 Koncernens kassaflöde i sammandrag Tkr Kvartal 2 2023 Kvartal 2 2022 6 månader 2023 6 månader 2022 Helår 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 93 642 57 701 202 497 115 891 312 301 Förändringar i rörelsekapital ­6 833 ­34 603 ­109 421 ­82 922 ­111 362 Kassaflöde från den löpande verksamheten 86 809 23 098 93 076 32 969 200 939 Kassaflöde från investeringar ­46 089 ­32 449 ­81 128 ­60 931 ­124 609 Kassaflöde från förvärv av dotterföretag ­58 560 ­58 560 Kassaflöde från finansieringsverksamheten* 42 898 ­15 224 55 818 ­257 ­64 745 Utbetald utdelning ­14 419 ­14 384 ­14 419 ­14 384 ­14 384 Periodens kassaflöde 10 639 -38 959 -5 213 -42 603 -2 799 Likvida medel och kortfristiga placeringar vid periodens början 143 500 144 718 159 864 146 585 146 585 Kursförändingar likvida medel 5 905 10 078 5 393 11 855 16 078 Likvida medel och kortfristiga placeringar vid periodens slut 160 044 115 837 160 044 115 837 159 864 Fritt kassaflöde 30 261 -19 904 -9 085 -49 121 34 997 *varav amortering leasingskuld -10 459 -10 553 -21 033 -21 159 -41 333 Koncernens förändring i eget kapital och antalet aktier Tkr 2023-06-30 2022-06-30 2022-12-31 Hänförligt till moderbolagets aktieägare Ingående eget kapital den 1 januari 989 241 729 196 729 196 Tillskjutet kapital efter avdrag för transaktionskostnader ­69 33 ­84 Återköp av egna aktier ­63 ­33 ­33 Försäljning av egna aktier 2 395 483 1 088 Utdelning ­14 419 ­14 384 ­14 384 Aktierelaterade ersättningar 2 959 2 180 4 593 Periodens totalresultat 155 342 110 691 268 865 Utgående eget kapital 1 135 386 828 166 989 241 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Ingående eget kapital den 1 januari 4 872 4 289 4 289 Periodens totalresultat ­117 429 583 Utgående eget kapital 4 755 4 718 4 872 Antalet stamaktier uppgår till 28 941 216 och antalet C­aktier uppgår till 300 080. ===== SIDA 13 ===== 13 EPENDION Q2 2023 Koncernens nyckeltal 2023-06-30 2022-06-30 2022-12-31 Rörelsemarginal, % 13,6 7,1 9,4 Vinstmarginal, % 9,0 4,5 6,9 Soliditet, % 41,5 36,4 40,9 Eget kapital per aktie före utspädning, kr 39,23 28,72 34,30 Resultat per aktie före utspädning, kr 3,94 1,52 5,07 Avkastning på eget kapital efter skatt, % 21,9 10,2 17,0 Avkastning på sysselsatt kapital, % 15,8 7,3 11,8 Avkastning på operativt kapital, % 21,9 11,1 16,7 Medelantal anställda 860 834 827 Avstämning nettoskuld Tkr 2023-06-30 2022-06-30 2022-12-31 Skulder till kreditinstitut 778 623 718 870 685 365 Avsättning till pensioner 123 567 175 100 127 033 Leasingskulder 104 480 90 408 81 661 Övriga räntebärande skulder 1 773 Summa räntebärande skulder 1 006 670 986 151 894 059 Summa likvida medel och kortfristiga placeringar 160 044 115 837 159 864 Nettoskuld* 846 626 870 314 734 195 *Alternativt nyckeltal Fördelning externa intäkter Tkr Kvartal 2 2023 Kvartal 2 2022 6 månader 2023 6 månader 2022 Helår 2022 Intäkt per geografisk marknad Norden 126 316 103 745 254 042 202 546 410 348 Övriga Europa 289 585 188 739 543 011 358 483 782 832 Nordamerika 115 417 78 786 204 455 137 757 337 120 Asien 106 446 165 421 256 797 273 366 590 387 Övriga världen 643 ­3 540 3 277 868 7 699 Koncernen 638 407 533 151 1 261 582 973 020 2 128 386 Intäkt per kategori Operatörspaneler och tillbehör 210 792 243 931 434 031 399 614 850 157 Nätverksutrustning 323 863 199 828 621 190 411 640 916 604 Mjukvara 18 294 33 234 46 078 50 963 100 516 Service och övriga tjänster 20 516 9 833 35 154 17 473 50 020 Tredjepartsprodukter 64 942 46 326 125 129 93 330 211 089 Koncernen 638 407 533 151 1 261 582 973 020 2 128 386 ===== SIDA 14 ===== 14 EPENDION Q2 2023 Rapportering av rörelsesegment Tkr Kvartal 2 2023 Kvartal 2 2022 6 månader 2023 6 månader 2022 Helår 2022 KONCERNEN Orderingång 697 727 666 848 1 314 989 1 328 432 2 551 984 Nettoomsättning 638 407 533 151 1 261 582 973 020 2 128 386 Rörelseresultat exkl. avskrivningar 123 204 79 921 246 350 146 339 354 810 Avskrivningar ­37 383 ­39 080 ­75 310 ­77 306 ­153 683 Rörelseresultat 85 821 40 840 171 040 69 033 201 127 Rörelsemarginal, % 13,4 7,7 13,6 7,1 9,4 Investeringar i materiella och immateriella tillgångar 46 093 32 426 81 125 59 342 121 432 varav balanserade utvecklingskostnader 36 795 28 516 68 454 52 562 105 336 Produktutvecklingsutgifter, % 11,5 11,0 10,9 11,7 10,5 Orderstock N/A N/A 1 564 784 1 397 622 1 478 059 WESTERMO Orderingång 496 425 314 970 852 099 618 414 1 258 897 Nettoomsättning 367 501 218 954 702 534 447 423 1 009 811 Rörelseresultat exkl. avskrivningar 80 498 26 307 154 853 67 376 180 188 Avskrivningar ­20 023 ­18 809 ­39 566 ­37 682 ­75 506 Rörelseresultat 60 475 7 498 115 288 29 694 104 682 Rörelsemarginal, % 16,5 3,4 16,4 6,6 10,4 Investeringar i materiella och immateriella tillgångar 17 098 19 490 34 892 35 181 68 354 varav balanserade utvecklingskostnader 16 129 17 145 32 307 30 922 59 352 Produktutvecklingsutgifter, % 11,9 17,6 11,9 17,0 14,4 Orderstock N/A N/A 1 154 820 859 535 960 487 BEIJER ELECTRONICS Orderingång 202 537 354 819 467 339 715 785 1 302 139 Nettoomsättning 272 143 317 138 563 497 531 363 1 127 628 Rörelseresultat exkl. avskrivningar 56 053 61 272 116 264 94 402 211 347 Avskrivningar ­15 912 ­16 977 ­32 117 ­33 072 ­66 199 Rörelseresultat 40 141 44 296 84 147 61 330 145 148 Rörelsemarginal, % 14,8 14,0 14,9 11,5 12,9 Investeringar i materiella och immateriella tillgångar 27 465 12 241 44 128 23 328 50 032 varav balanserade utvecklingskostnader 20 666 11 371 36 147 21 640 45 984 Produktutvecklingsutgifter, % 10,7 6,2 9,3 6,9 6,8 Orderstock N/A N/A 409 964 538 087 517 572 MODERBOLAGET OCH KONCERNJUSTERINGAR Orderingång (eliminering) ­1 236 ­2 941 ­4 449 ­5 766 ­9 052 Nettoomsättning (eliminering) ­1 236 ­2 941 ­4 449 ­5 766 ­9 052 Rörelseresultat exkl. avskrivningar ­13 347 ­7 658 ­24 767 ­15 440 ­36 725 Avskrivningar ­1 449 ­3 295 ­3 627 ­6 552 ­11 978 Rörelseresultat ­14 796 ­10 953 ­28 395 ­21 991 ­48 703 Investeringar i materiella och immateriella tillgångar 1 530 696 2 104 832 3 046 ===== SIDA 15 ===== 15 EPENDION Q2 2023 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Tkr Kvartal 2 2023 Kvartal 2 2022 6 månader 2023 6 månader 2022 Helår 2022 Nettoomsättning 8 929 8 711 17 861 17 420 34 839 Administrationsomkostnader ­23 185 ­18 906 ­45 859 ­41 558 ­84 381 Rörelseresultat -14 256 -10 195 -27 998 -24 138 -49 542 Finansnetto 806 6 873 ­3 333 6 662 3 200 Resultat efter finansiella poster -13 450 -3 322 -31 331 -17 476 -46 342 Bokslutsdispositioner 12 117 Beräknad skatt 5 085 1 666 7 797 2 727 4 851 Nettoresultat -8 365 -1 656 -23 534 -14 749 -29 374 Moderbolagets balansräkning i sammandrag Tkr 2023-06-30 2022-06-30 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 1 180 124 1 044 927 1 054 099 Omsättningstillgångar 36 059 24 205 41 479 Likvida medel och kortfristiga placeringar 67 67 68 Summa tillgångar 1 216 250 1 069 199 1 095 646 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 208 862 252 331 240 994 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 499 949 369 825 443 775 Avsättning 20 822 19 890 19 954 Skulder till koncernföretag 208 906 91 595 130 560 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 249 707 317 342 231 209 Övriga kortfristiga skulder 28 004 18 216 29 154 Summa eget kapital och skulder 1 216 250 1 069 199 1 095 646 ===== SIDA 16 ===== 16 EPENDION Q2 2023 Avkastning på eget kapital efter skatt Nettoresultat för de senaste 12 månaderna i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Avkastning på operativt kapital Rörelseresultat för de senaste 12 månaderna i förhål­ lande till genomsnittligt operativt kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före skatt plus finansiella kostnader för de senaste 12 månaderna i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt Genomsnittliga värden är beräknade som medelvärdet av inne varande rapportperiod och motsvarande post i jämförelseperiod 12 månader tidigare. Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier. Fritt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten, investe­ ringar i materiella och immateriella anläggningstill­ gångar samt amortering av leasingskuld. Nettoskuld Räntebärande skulder med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar. Operativt kapital Balansomslutning minus likvida medel och räntebärande skulder. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutning. Sysselsatt kapital Eget kapital plus räntebärande skulder. Utvecklingsutgifter Utgifter för arbete med produktutveckling, såsom personal kostnader och externa konsultkostnader. Häri ingår även utgifter som balanseras som tillgång i balansräkningen. Vinstmarginal Nettoresultat i förhållande till nettoomsättning. Vinst per aktie Nettoresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier. Ekonomiska definitioner ===== SIDA 17 ===== 17 EPENDION Q2 2023 Huvudkontor Ependion AB Box 426, Stora Varvsgatan 13a 201 24 Malmö, Sverige Org nr 556025­1851 www.ependion.com | +46 40 35 84 00 Ependion AB Ependion AB är en växande global teknikkoncern som erbjuder digitala lösningar för säker kontroll, styrning, visualisering och datakommunikation för industriella tillämpningar i miljöer där tillförlitlighet och hög kvalitet är kritiska faktorer. Bland kunderna finns några av världens ledande företag. Ependion består av självständiga affärsenheter och har en omsättning på över 2,1 miljarder kronor 2022 samt dryga tusentalet medarbetare. Bolaget är noterat på Nasdaq Stockholm Main Markets Mid Cap­lista under symbolen EPEN. Mer information om bolaget Via Ependions e­postlista är det möjligt att prenumerera på finansiell information. Du ansluter dig enkelt via vår hemsida, www.ependion.com. Har du frågor om Ependion är du välkommen att kontakta oss på telefon 040­35 84 00 eller via e­post på adressen info@ependion.com. Kommande ekonomisk information 24 oktober 2023 ...................................Niomånadersrapport 25 januari 2024 .......................................Bokslutskommuniké 24 april 2024 ..........................................Tremånadersrapport 14 maj 2024 ............................................................Årsstämma 15 juli 2024 ............................................Sexmånadersrapport 24 oktober 2024 ...................................Niomånadersrapport