===== SIDA 1 ===== Dämpad efterfrågan avslutar rekordår Fjärde kvartalet • Orderingången minskade till 478,0 mkr (602,8). • Nettoomsättningen uppgick till 589,7 mkr (588,6). • Rörelseresultatet var 61,5 mkr (62,7). • Rörelsemarginalen blev 10,4 procent (10,7). • Resultatet efter skatt minskade till 34,1 mkr (51,1). • Resultatet per aktie minskade till 1,18 kronor (1,77). • Fritt kassaflöde ökade till 109 mkr (57). • Affärsenheten Westermo tog beslut om etablering i Indien med fokus på tillväxt inom tåg och energi. • Affärsenheten Beijer Electronics avslutade strategiöversyn; beslut om ny strategi väntas i första kvartalet 2024. Helåret • Orderingången minskade till 2 307,0 mkr (2 552,0). • Nettoomsättningen ökade med 16 procent till 2 470,6 mkr (2 128,4). • Rörelseresultatet steg till 321,7 mkr (201,1). • Rörelsemarginalen ökade till 13,0 procent (9,4). • Resultatet efter skatt ökade till 200,4 mkr (146,4). • Fritt kassaflöde ökade till 118 mkr (35). • Resultatet per aktie förbättrades till 6,93 kronor (5,07). • Styrelsen föreslår en fördubblad utdelning om 1,00 kronor (0,50) per aktie för 2023. Ependion AB Bokslutskommuniké 2023 Investing in a secure and connected world Den 5 mars klockan 13.00-16.00 genomför Ependion en kapital- marknadsdag i Stockholm som även kommer att kunna följas digitalt. Mer information presenteras på www.ependion.com inom kort. ===== SIDA 2 ===== 2 EPENDION Q4 2023 ”Med det fjärde kvartalet 2023 bakom oss kan vi summera ett nytt rekordår för koncernen avseende försäljning, resultat och kassa­ flöde. Mycket har hänt under året, där nyckelhändelserna var tillsättning av ny VD för affärsen­ heten Beijer Electronics, tillsättning av en hållbarhetschef, strategiarbetet inom Beijer Electronics och namnbytet på koncernen. Ependions fjärde kvartal 2023 landade i nivå med mot­ svarande period i fjol, vilket var i linje med vår förväntan. Det mer blandade mönstret i utvecklingen av vår affär som vi såg redan under det andra och tredje kvartalet påverkade även den gångna perioden. Efter några rekordstarka kvartal ser vi nu en period av svagare efterfrågeutveckling som speglar osäkerheten i världsekonomin. Vi känner oss emel­ lertid fortsatt mycket trygga med att Ependion är på rätt väg, inte minst mot bakgrund av alla framåtriktade aktiviteter i affärsenheterna som har präglat både perioden och året. Koncernens orderingång minskade till 478 mkr för peri oden och båda affärsenheterna noterade lägre order­ bokningstakt. För helåret uppgick orderingången till 2 307 mkr och Ependion hade en orderstock på 1 247 mkr vid årets utgång. För Westermo minskade orderingången till 277 mkr i kvartalet, vilket främst beror på justeringar av de stora ordervolymer för tågsegmentet som bokades under det andra kvartalet, men också på en generellt svagare efterfrågan i övriga segment. Orderstocken minskade, men uppgick ändå till 936 mkr vid utgången av perioden. För Beijer Electronics minskade orderingången till 201 mkr, vilket beror på samma faktorer som hade påverkan under det andra respektive tredje kvartalet 2023: beställningar med kortare tidshorisont i kombination med svagare industrikonjunktur framför allt i Asien. Europa utvecklades stabilt medan Nordamerika var svagare under perioden. Ependions försäljning för perioden uppgick till 590 mkr, vilket är i nivå med motsvarande period i fjol. För helåret ökade försäljningen till en ny rekordnivå på 2 471 mkr. Westermos fakturering ökade till 362 mkr för det fjärde kvartalet drivet av fortsatt hög leveranstakt inom samtliga fokussegment. Under perioden togs beslutet att etablera en legal enhet för försäljning och produktion i Indien, vilket ger närvaro på den marknad som bedöms ha allra störst framtida potential inom tågsegmentet givet de stora infra­ strukturinvesteringar som planeras. För Beijer Electronics minskade försäljningen i kvartalet till 228 mkr i linje med den lägre orderbokningstakt som vi sett de senaste kvar­ talen. Den strategiöversyn för affärsenheten som inleddes under det tredje kvartalet är nu avslutad. Beslut om ny stra­ tegi med tydligare fokus väntas tas under det första kvartalet 2024. Koncernens rörelseresultat för det fjärde kvartalet landade på 61 mkr – marginellt lägre än för motsvarande period i fjol – med rörelsemarginalen 10,4 procent. Denna något svagare lönsamhetsnivå är vi självfallet inte nöjda med. För helåret ökade Ependion rörelseresultatet till en ny rekordnivå om 322 mkr, motsvarande en rörelsemarginal på 13,0 procent. Det innebär att vi tar ett stort steg i riktning mot att nå det finansiella lönsamhetsmålet, samtidigt som vi fortsätter arbetet med att vässa verksamheten för att ta ytterligare kliv. För Westermo ökade rörelseresultatet till 56 mkr och rörelsemarginalen till 15,4 procent. Affärsenheten påverka­ des tillfälligt negativt av en mindre fördelaktig mix i fakture­ ringen under perioden, samtidigt har betydande satsningar gjorts för att stärka leveranskedjan. För Beijer Electronics minskade rörelseresultatet till 19 mkr, med rörelsemargina­ len 8,3 procent. Även här påverkades rörelsemarginalen av sämre produktmix, med högre andel äldre produkter som närmar sig slutet av livscykeln. Den omstrukturering av verk­ samheten i Asien som initierades under det tredje kvartalet i syfte att sänka kostnadsnivån är klar och får full effekt med 20 mkr på årsbasis från och med det första kvartalet 2024. Båda affärsenheterna håller en fortsatt hög takt i produkt­ utvecklingsarbetet. I Westermos fall handlar det om att fortsätta stärka produktportföljerna inom såväl järnväg som energi, men också om att möjliggöra en utvecklad service­ affär. Beijer Electronics slutför utvecklingen av nästa gene­ ration HMI:er som väntas lanseras i slutet av 2024. Till följd av minskad kapitalbindning utvecklades fritt kassa flöde positivt till 109 mkr för perioden och koncernen stärker därmed sin finansiella ställning. Under året har vårt hållbarhetsarbete accelererat och hållbarhetsaspekten har integrerats som en naturlig del i våra affärsstrategier och processer. Samtidigt som vi har förberett oss för att möta nya rapporteringskrav, har stort fokus också legat på utbildning av medarbetare och att skapa forum för att driva initiativ som bidrar till lägre klimat­ avtryck. Kärnan i vår affär, robusta och effektiva produkter med lång livslängd och låg energiförbrukning, har en klar fördel när hållbarhet blir ett allt viktigare beslutskriterium hos kunderna. Inför 2024 är omvärldsfaktorerna fortsatt osäkra och utvecklingen geopolitiskt och ekonomiskt kan gå både i mer positiv och i mer negativ riktning. Vår i grunden positiva syn på tillväxten i våra fokussegment kvarstår, då behovet av våra produkter och lösningar drivs av starka globala trender VD Jenny Sjödahl kommenterar ===== SIDA 3 ===== 3 EPENDION Q4 2023 som digitalisering och den gröna omställningen. Vi har vårt fokus på långsiktig tillväxt och på det vi kan påverka: under perioden och året som gått har vi gjort stora satsningar på ett ännu vassare erbjudande, samt på att stärka och effek­ tivisera våra affärsenheter. Avslutningsvis vill jag rikta ett stort tack till samtliga medarbetare för mycket goda insatser under året som gått!” Koncernen det fjärde kvartalet Koncernens orderingång minskade till 478,0 mkr (602,8). Båda affärsenheternas orderingång minskade. Koncernens omsättning låg stabilt på 589,7 mkr (588,6) där Westermos försäljning ökade medan Beijer Electronics försäljning minskade. Koncernens rörelseresultat före avskrivningar uppgick till 99,5 mkr (99,9). Avskrivningarna uppgick till 38,0 mkr (37,2). Rörelseresultatet uppgick till 61,5 mkr (62,7) motsva­ rande en rörelsemarginal på 10,4 procent (10,7). Resultatet påverkades av valutaeffekter med ­0,3 mkr. De totala utveck­ lingsutgifterna uppgick till 80,8 mkr (59,4). Det motsvarade 13,7 procent (10,1) av koncernens försäljning. Finansnettot blev ­14,1 mkr (­7,3). Resultatet före skatt uppgick till 47,4 mkr (55,3). Resultatet efter beräknad skatt uppgick till 34,1 mkr (51,1). Resultatet per aktie efter beräknad skatt var 1,18 kronor (1,77). Koncernen helår Koncernens orderingång minskade till 2 307,0 mkr (2 552,0) för helåret. Justerat för valutaeffekter minskade order­ ingången med 12 procent. Koncernens omsättning steg med 16 procent till 2 470,7 mkr (2 128,4). Justerat för valuta­ effekter steg omsättningen med 13 procent. Försäljningen ökade med 43 procent för Westermo och minskade med åtta procent för Beijer Electronics. Koncernens rörelseresultat före avskrivningar ökade med 34 procent till 474,0 mkr (354,8). Avskrivningarna uppgick till 152,3 mkr (153,7). Rörelseresultatet steg till 321,7 mkr (201,1) motsvarande en rörelsemarginal på 13,0 procent (9,4). De totala utvecklingsutgifterna uppgick till 282,8 mkr (223,3). Det motsvarade 11,4 procent (10,5) av koncernens försäljning. Finansnettot blev ­46,4 mkr (­15,0). Den stora ökningen beror på de höjda marknadsräntorna. Resultatet före skatt uppgick till 275,3 mkr (186,1). Resultatet efter beräknad skatt uppgick till 200,4 mkr (146,4). Resultatet per aktie efter beräknad skatt var 6,93 kronor (5,07). Utdelning Styrelsen föreslår dubblad utdelning på 1,00 kronor (0,50) per aktie för verksamhetsåret 2023. Affärsenheternas omsättning och rörelseresultat Omsättning Kvartal 4 Rörelseresultat Kvartal 4 Omsättning Helår Rörelseresultat Helår MKR 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Westermo 361,9 299,6 55,7 36,9 1 444,0 1 009,8 237,7 104,7 Beijer Electronics 228,3 290,6 18,9 40,3 1 032,9 1 127,6 133,7 145,1 Intern försäljning ­0,5 ­1,6 ­6,3 ­9,1 Koncernjusteringar och moderbolag ­13,1 ­14,5 ­49,7 ­48,7 Ependion-koncernen 589,7 588,6 61,5 62,7 2 470,6 2 128,4 321,7 201,1 ”Med det fjärde kvartalet bakom oss kan vi summera ett nytt rekordår för koncernen avseende försäljning, resultat och kassaflöde.” Jenny Sjödahl, VD och koncernchef ===== SIDA 4 ===== 4 EPENDION Q4 2023 0 100 200 300 400 500 600 700 800 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 Orderingång, koncernen Mkr Rullande fyra kvartal Mkr Kvartal Mkr Rullande fyra kvartal Mkr Kvartal Nettoomsättning, koncernen 0 100 200 300 400 500 600 700 800 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 !"#$#"%&' !"()*"#*( !"($&"'#$ !"%!+" #%) !"%$!"()% !"%+!" '&! !"$#%" '!! !"$$&" '** !"$&("!)+ !"$$*"%!% !"$)#"+&$ 1 2 3 4 2021 2022 2023 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 2021 2022 2023 1 2 3 4 1 2 3 4 Rörelseresultat, koncernen Mkr Kvartal % 1,300 2,500 7,800 4,700 6,400 7,700 12,200 10,700 13,700 13,400 14,400 10,400 4,636 9,834 31,942 21,860 28,193 40,840 69,402 62,691 85,219 85,821 89,169 61,474 0 20 40 60 80 100 0 3 6 9 12 15 Staplarna och vänster skala visar rörelseresultat per kvartal. Heldragen kurva och höger skala visar rörelsemarginal rullande fyra kvartal, streckad kurva och höger skala visar rörelsemarginal per kvartal. 1 2 3 4 2021 2022 2023 1 2 3 4 1 2 3 4 Staplarna och vänster skala visar orderingång per kvartal. Kurvan och höger skala visar orderingång rullande fyra kvartal. Staplarna och vänster skala visar nettoomsättning per kvartal. Kurvan och höger skala visar nettoomsättning rullande fyra kvartal. ”Den lägre lönsamhets­ nivån i det fjärde kvartalet är vi givetvis inte nöjda med och vi har fortsatt fullt fokus på att uppnå våra finansiella mål.” Jenny Sjödahl, VD och koncernchef ===== SIDA 5 ===== 5 EPENDION Q4 2023 Westermo avslutade året med ett kvartal som bjöd på en mer blandad bild. Helåret 2023 innebar nya rekord för orderingång, försäljning och resultat. Under perio­ den minskade emellertid orderingången till 277,4 mkr. Aktivitetsnivån är liksom framtidstron fortsatt hög även om detta kvartal präglades av svagare bas­efterfrågan inom samtliga fokussegment, samtidigt som inga större order bokades. Orderingången påverkades också negativt av en justering av inneliggande ordrar som en stor kund inom tågsegmentet genomförde till följd av de höga orderbokningarna under det första halvåret 2023. Som ett led i implementeringen av WeGrow­strategin, tog Westermo under perioden beslut om etablering av en legal enhet för försäljning och produktion i Bangalore i Indien. Stora investeringar i järnvägsinfrastruktur planeras i Indien under det kommande decenniet. För att kunna ta del av tillväxten som partner till ledande tågbyggare är det nödvändigt att finnas på plats med lokal produktion. Det finns även stora affärsmöjligheter inom den växande energimarknaden i Indien. Etableringen innebär en initial investering på cirka tio mkr och rekrytering av ett tiotal medarbetare för försäljning, support och lokal sammansätt­ ning av produkter till tåg och järnväg. Westermo har även tagit beslut att öppna en enhet i Danmark för bearbetning av det växande energi segmentet. För helåret nådde affärs­ enheten en orderingång på 1 421,6 mkr, en ökning med 13 procent. Orderstocken uppgick till 935,8 mkr vid årets utgång. Försäljningen ökade med 21 procent och uppgick till 361,9 mkr för det fjärde kvartalet, drivet av fortsatt hög leveranstakt till samtliga fokussegment. De försörjnings­ problem som tidigare påverkat utleveranserna negativt är nu hanterade och affärsenheten har under perioden kunnat arbeta bort alla försenade order och kan återigen leverera med normala ledtider. Westermo har under året och i perioden satsat hårt på att lyfta produktionskapaciteten och effektiviteten fram­ för allt i Stora Sundby­fabriken. En tydlig treårsplan har tagits fram för att utveckla det industriella systemet i hela Westermo för att säkerställa kapacitet för tillväxt framåt och öka motståndskraften mot störningar i leveranskedjan. För helåret ökade affärsenhetens försäljning med 43 procent till 1 444,0 mkr. Westermo Affärsenhet Westermo uppvisade ytterligare ett kvartal med god lönsamhet: rörelsemarginalen var 15,4 procent och rörelse­ resultatet ökade med 51 procent till 55,7 mkr. Resultatet påverkades negativt av en något ofördelaktigare mix i faktureringen under årets avslutande kvartal. För helåret nådde affärsenheten ett rörelseresultat på 237,7 mkr, upp 127 procent mot 2022, och en rörelsemarginal på 16,5 procent. Under perioden har Westermo lanserat flera nya pro­ dukter inom strategiska segment, särskilt med fokus på energisektorn. Lynx­ och RedFox­serierna har utökats och mjukvaran WeOS har uppdaterats. Under perioden och året har betydande satsningar gjorts på att ta fram system stöd som grund för ett vidareutvecklat serviceerbjudande. Staplarna och vänster skala visar nettoomsättning per kvartal. Heldragen kurva och höger skala visar nettoomsättning rullande fyra kvartal, streckad kurva och höger skala visar orderingång rullande fyra kvartal. Mkr Rullande fyra kvartal Nettoomsättning, Westermo 0 50 100 150 200 250 300 350 400 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 741 785 758 526 780 109 831 511 872 570 885 377 944 639 1009 811 1116 375 1264 921 1381 682 1443 994 749,041 827,282 953,892 1 056,667 1188,014 1226,138 1250,519 1258,897 1311,127 1492,583 1470,152 1421,647 1 2 3 4 1 2 3 41 2 3 4 2021 2022 2023 Mkr Kvartal ===== SIDA 6 ===== 6 EPENDION Q4 2023 Fjärde kvartalet Orderingången minskade med 15 procent till 277,4 mkr (325,9). Omsättningen ökade med 21 procent till 361,9 mkr (299,6). Rörelseresultatet före avskrivningar ökade till 74,9 mkr (55,7). Avskrivningarna var 19,2 mkr (18,8). Rörelseresultatet steg med 51 procent till 55,7 mkr (36,9). Det motsvarade en rörelsemarginal på 15,4 procent (12,3). ”Affärsenheten Westermo uppvisade ytterligare ett kvartal med stark lönsamhet och summerar ett år med nya rekord för orderingång, försäljning och resultat.” Jenny Sjödahl, VD och koncernchef Helåret Orderingången steg med 13 procent till 1 421,6 mkr (1 258,9). Omsättningen steg till 1 444,0 mkr (1 009,8). Rörelseresultatet före avskrivningar ökade till 316,9 (180,2). Avskrivningarna var 79,2 mkr (75,5). Rörelseresultatet ökade med 127 procent till 237,7 mkr (104,7). Det motsvarade en rörelsemarginal på 16,5 procent (10,4). ===== SIDA 7 ===== 7 EPENDION Q4 2023 Beijer Electronics Affärsenhet För Beijer Electronics präglades kvartalet av samma mönster som under de senaste perioderna, med kortare order horisonter som nu ligger på två till tre månader, svag utveckling i framför allt Kina och Taiwan samt försämrad allmän industrikonjunktur. Affärsenhetens orderingång minskade med 28 procent till 201,1 mkr för perioden och med 32 procent för helåret, där orderingången blev 891,5 mkr. Vid årets utgång uppgick orderstocken till 311,5 mkr. Affärsenhetens försäljning uppgick till 228,3 mkr för peri oden. Asien utvecklades fortsatt svagt, medan Europa var stabilt. För Nordamerika var det fjärde kvartalet svagare. Beijer Electronics har under perioden slutfört det strategiarbete som inleddes under det tredje kvartalet. Genomlysningen visar att affärsenheten har haft ett allt för spretigt fokus, med ett erbjudande som vänder sig brett till många olika sektorer och branscher. Beslut om uppdaterad strategi väntas tas under det första kvartalet 2024. För helåret nådde Beijer Electronics en försäljning på 1 032,9 mkr. WebIQ, en web­baserad HMI­lösning som tillfördes affärsenheten via förvärvet av Smart HMI i april 2023, visades på flera mässor tillsammans med nästa generation HMI:er. Produkten möter stort intresse på marknaden och fungerar som viktig dörröppnare. Beijer Electronics nådde ett rörelseresultat på 18,9 mkr med rörelsemarginalen 8,3 procent. Resultatet påverkades negativt av ofördelaktig mix i utleveranserna: en äldre produktserie med sämre marginaler närmar sig slutet av livscykeln och noterade därför tillfälligt ökad för­ säljning under perioden. Det kostnadsreduktionsprogram som inleddes i Asien under det tredje kvartalet är nu genomfört och får full effekt under det första kvartalet 2024. Programmet minskar kostnaderna med 20 mkr på årsbasis. Under perioden har en ny försäljningschef rekryterats för att stärka försäljningen i Asien. För helåret 2023 nådde affärs­ enheten rörelseresul tatet 133,7 mkr med rörelsemarginalen 12,9 procent, vilket var jämförbart med helåret 2022. Såväl under perioden som helåret 2023 har Beijer Electronics investerat betydande belopp i utvecklingen av nästa generations operatörspaneler (HMI:er). Den nya X3­serien, som lanseras i slutet av 2024 och bygger på Windowsbaserad mjukvara, innebär större möjligheter att skräddarsy produkterna efter kundernas behov. I kombina­ tion med WebIQ innebär det att affärsenheten skapar ett ännu modernare och mer konkurrenskraftigt erbjudande. Produktionsenheten i Malmö är färdigställd och certifiering pågår. Enheten kommer att inleda serieproduktion av X2 Pro­paneler under det första kvartalet 2024. 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 0 150 300 450 600 750 900 1 050 1 200 1 350 1 500Mkr Kvartal Mkr Rullande fyra kvartal Nettoomsättning, Beijer Electronics 1 2 3 41 2 3 4 2021 2022 2023 Staplarna och vänster skala visar nettoomsättning per kvartal. Heldragen kurva och höger skala visar nettoomsättning rullande fyra kvartal, streckad kurva visar orderingång rullande fyra kvartal. 1 2 3 4 ===== SIDA 8 ===== 8 EPENDION Q4 2023 Fjärde kvartalet Orderingången minskade med 28 procent till 201,1 mkr (278,6). Omsättningen minskade med 21 procent till 228,3 mkr (290,6). Rörelseresultatet före avskrivningar minskade till 35,4 mkr (56,3). Avskrivningarna blev 16,5 mkr (16,0). Rörelseresultatet uppgick till 18,9 mkr (40,3) motsvarande en rörelsemarginal på 8,3 procent (13,9). ”Beijer Electronics har slutfört affärsenhetens strategiöversyn och beslut om uppdaterad strategi väntas tas under det första kvartalet 2024.” Jenny Sjödahl, VD och koncernchef Helåret Orderingången minskade med 32 procent till 891,5 mkr (1 302,1). Omsättningen minskade med 8 procent till 1 032,9 mkr (1 127,6). Rörelseresultatet före avskrivningar uppgick till 198,6 mkr (211,3). Avskrivningarna blev 64,8 mkr (66,2). Rörelseresultatet uppgick till 133,7 mkr (145,1) motsvarande en rörelsemarginal på 12,9 procent (12,9). ===== SIDA 9 ===== 9 EPENDION Q4 2023 Övrig ekonomisk information Koncernens investeringar inklusive balanserade utveck­ lingskostnader och förvärv uppgick till 232,2 mkr (124,6) för helåret 2023, vilket inkluderar förvärvet av Smart HMI. Kassaflödet från den löpande verksamheten var 334,6 mkr (200,9). Det egna kapitalet uppgick till 1 159 mkr (989) den siste december 2023. Soliditeten var 45,2 procent (40,9). Likvida medel uppgick till 142 mkr (160). Nettoskulden var 713 mkr (734). Medeltalet anställda var 869 medarbetare (827). LTI-program Styrelsen beslutade i april 2023 i enlighet med beslut på årsstämman 2022 att emittera 189 608 C­aktier med ett kvotvärde av 0,33 kronor. Emissionen riktades till ett finansiellt institut och återköptes omedelbart av bolaget. De återköpta C­aktierna avses vid leverans till deltagarna år 2025 omvandlas till stamaktier, i enlighet med villkoren för incitamentsprogrammet LTI 2022/2025. Styrelsen beslutade i maj 2023 i enlighet med beslut på årsstämman 2020 att omvandla 103 789 egna C­aktier till motsvarande antal stamaktier för att verkställa överlåtelse av stamaktier till deltagarna i LTI 2020/2023 och att sälja stamaktier på Nasdaq Stockholm för kassaflödesmässig säkring av sociala avgifter kopplat till LTI 2020/2023. Efter genomfört återköp av C­aktier och omvandling till stamak­ tier uppgår antalet aktier till 29 241 296, varav 28 941 216 stamaktier och 300 080 C­aktier, motsvarande totalt 28 971 224 röster. I enlighet med årsstämman 2023 har ett aktiebaserat inci­ tamentsprogram genomförts, LTI 2023/2026. Estimerat utfall innebär att moderbolaget i linje med beslutat program avser att emittera 102 919 C­aktier under första halvåret 2024. Viktiga händelser Under det andra kvartalet tillträdde Kristine Lindberg som ny VD för affärsenheten Beijer Electronics. I april 2023 förvärvade Beijer Electronics det tyska mjukvaruföretaget Smart HMI, vilket stärker affärsenhetens kompetens och teknologi inom visualisering och digitalisering. Smart HMI hade vid förvärvet tiotalet anställda och befann sig i en tidig kommersiell fas med en försäljning på cirka 1 miljon euro. I maj 2023 tillträdde Lena Westerholm som hållbarhetschef med uppdrag att utveckla både koncernens och affärs­ enheternas hållbarhetsarbete och ­rapportering. I december 2023 tog Westermo beslut om att etablera en legal enhet för försäljning, support och sammansättning i Indien. Namnbyte Efter beslut på årsstämman den 10 maj bytte koncernen namn från Beijer Electronics Group till Ependion. Uppdatering av finansiell information Från och med 2023 har uppställningen och delvis innehållet i den finansiella informationen i kvartalsrapporten uppdate­ rats för att öka transparens och följa praxis. Finansiella mål Koncernens finansiella mål utgörs av tre mål för tillväxt, lönsamhet och utdelning. Tillväxtmålet innebär en årlig organisk tillväxt om minst tio procent. Förvärvad tillväxt tillkommer. Lönsamhetsmålet innebär att koncernen ska nå en rörelsemarginal om minst 15 procent. Koncernen ska vara ett utdelande bolag. Utsikter för 2024 Ependion verkar på attraktiva marknader med god underliggande tillväxt och har på medellång sikt goda förutsättningar att nå både tillväxt­ och lönsamhetsmå­ len. Investeringarna i samhällsviktig infrastruktur som tåg, järnväg samt energi produktion och eldistribution ökar. Samtidigt råder fortsatt stor mycket osäkerhet om utveck­ lingen 2024, såväl i geo politiskt som i ekonomiskt hän­ seende. Den blandade bild som vi sett under en tid förväntas därför bestå under 2024. Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Malmö den 25 januari 2024 Jenny Sjödahl VD och koncernchef För mer information kontakta: VD och koncernchef Jenny Sjödahl, tel. 0725-89 60 80 eller vice VD och CFO Joakim Laurén, tel. 0703-35 84 96 Redovisningsprinciper Denna bokslutskommuniké har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. ===== SIDA 10 ===== 10 EPENDION Q4 2022 Koncernens finansiella rapporter Koncernens resultaträkning i sammandrag Tkr Kvartal 4 2023 Kvartal 4 2022 Helår 2023 Helår 2022 Nettoomsättning 589 731 588 567 2 470 647 2 128 386 Kostnad såld vara ­300 581 ­304 616 ­1 247 715 ­1 118 633 Bruttoresultat 289 150 283 951 1 222 932 1 009 753 Försäljningsomkostnader ­86 457 ­85 824 ­341 063 ­302 406 Administrationsomkostnader ­79 806 ­94 489 ­342 461 ­317 943 Forsknings­ och utvecklingskostnader ­56 672 ­47 032 ­213 366 ­191 129 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader ­4 741 6 086 ­4 358 2 851 Rörelseresultat 61 474 62 692 321 684 201 127 Finansnetto ­14 115 ­7 344 ­46 389 ­15 026 Resultat före skatt 47 359 55 348 275 295 186 101 Skatt ­13 214 ­4 268 ­74 918 ­39 656 Periodens resultat 34 145 51 080 200 377 146 445 hänförligt till moderbolagets aktieägare 34 058 51 083 200 508 146 080 hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 87 -3 -131 365 Motsvarar resultat per aktie, kr 1,18 1,77 6,93 5,07 Koncernens rapport över totalresultatet Tkr Kvartal 4 2023 Kvartal 4 2022 Helår 2023 Helår 2022 Periodens resultat 34 145 51 080 200 377 146 445 Aktuariella vinster och förluster ­6 830 7 361 7 010 56 156 Effekter från säkring av nettoinvestering 7 698 ­2 556 ­1 366 ­20 791 Omräkningsdifferenser ­55 942 ­20 917 ­30 864 87 638 Periodens totalresultat -20 929 34 968 175 157 269 448 hänförligt till moderbolagets aktieägare -20 888 35 103 175 418 268 865 hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande -41 -135 -261 583 ===== SIDA 11 ===== 11 EPENDION Q4 2022 Koncernens balansräkning i sammandrag Tkr 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 1 257 203 1 132 029 Materiella anläggningstillgångar 85 797 80 395 Nyttjanderättstillgångar 99 119 82 326 Finansiella anläggningstillgångar 41 695 61 989 Summa anläggningstillgångar 1 483 814 1 356 739 Omsättningstillgångar Varulager 486 628 435 695 Kundfordringar 407 004 417 393 Övriga kortfristiga fordringar 52 478 63 102 Likvida medel och kortfristiga placeringar 142 486 159 864 Summa omsättningstillgångar 1 088 596 1 076 054 Summa tillgångar 2 572 410 2 432 793 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 159 082 989 241 Innehav utan bestämmande inflytande 4 611 4 872 Summa eget kapital 1 163 693 994 113 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 462 631 443 775 Leasingskuld 59 766 45 784 Övriga långfristiga skulder/avsättningar 167 354 142 655 Uppskjutna skatteskulder 88 830 72 139 Summa långfristiga skulder 778 581 704 353 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 167 668 241 590 Leasingskuld 39 319 35 877 Leverantörsskulder 194 650 215 053 Övriga kortfristiga skulder 228 499 241 807 Summa kortfristiga skulder 630 136 734 327 Summa eget kapital och skulder 2 572 410 2 432 793 ===== SIDA 12 ===== 12 EPENDION Q4 2022 Koncernens kassaflöde i sammandrag Tkr Kvartal 4 2023 Kvartal 4 2022 Helår 2023 Helår 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 104 204 90 863 428 751 312 301 Förändringar i rörelsekapital 66 190 11 648 ­94 133 ­111 362 Kassaflöde från den löpande verksamheten 170 394 102 511 334 618 200 939 Kassaflöde från investeringar ­50 339 ­34 977 ­173 641 ­124 609 Kassaflöde från förvärv av dotterföretag ­58 560 Kassaflöde från finansieringsverksamheten* ­113 614 ­41 625 ­96 969 ­64 745 Utbetald utdelning ­14 419 ­14 384 Periodens kassaflöde 6 441 25 909 -8 971 -2 799 Likvida medel och kortfristiga placeringar vid periodens början 146 526 136 173 159 864 146 585 Kursförändingar likvida medel ­10 481 ­2 218 ­8 407 16 078 Likvida medel och kortfristiga placeringar vid periodens slut 142 486 159 864 142 486 159 864 Fritt kassaflöde 109 110 56 823 117 573 34 997 *varav amortering leasingskuld -10 944 -10 712 -43 404 -41 333 Koncernens förändring i eget kapital och antalet aktier Tkr 2023-12-31 2022-12-31 Hänförligt till moderbolagets aktieägare Ingående eget kapital den 1 januari 989 241 729 196 Tillskjutet kapital efter avdrag för transaktionskostnader ­69 ­84 Återköp av egna aktier ­63 ­33 Försäljning av egna aktier 3 108 1 088 Utdelning ­14 419 ­14 384 Aktierelaterade ersättningar 5 866 4 593 Periodens totalresultat 175 418 268 865 Utgående eget kapital 1 159 082 989 241 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Ingående eget kapital den 1 januari 4 872 4 289 Periodens totalresultat ­261 583 Utgående eget kapital 4 611 4 872 Antalet stamaktier uppgår till 28 941 216 och antalet C­aktier uppgår till 300 080. ===== SIDA 13 ===== 13 EPENDION Q4 2022 Koncernens nyckeltal 2023-12-31 2022-12-31 Rörelsemarginal, % 13,0 9,4 Vinstmarginal, % 8,1 6,9 Soliditet, % 45,2 40,9 Eget kapital per aktie före utspädning, kr 40,0 34,3 Resultat per aktie före utspädning, kr 6,93 5,07 Avkastning på eget kapital efter skatt, % 18,6 17,0 Avkastning på sysselsatt kapital, % 16,6 11,8 Avkastning på operativt kapital, % 21,8 16,7 Medelantal anställda 869 827 Avstämning nettoskuld 2023-12-31 2022-12-31 Skulder till kreditinstitut 630 299 685 365 Avsättning till pensioner 125 777 127 033 Leasingskulder 99 085 81 661 Summa räntebärande skulder 855 161 894 059 Summa likvida medel och kortfristiga placeringar 142 486 159 864 Nettoskuld* 712 675 734 195 *Alternativt nyckeltal Fördelning externa intäkter Tkr Kvartal 4 2023 Kvartal 4 2022 Helår 2023 Helår 2022 Intäkt per geografisk marknad Norden 105 146 111 854 477 834 410 348 Övriga Europa 259 099 237 313 1 096 413 782 832 Nordamerika 79 857 85 274 376 724 337 120 Asien 141 223 149 688 511 223 590 387 Övriga världen 4 406 4 438 8 453 7 699 Koncernen 589 731 588 567 2 470 647 2 128 386 Intäkt per kategori Operatörspaneler och tillbehör 172 885 214 561 795 251 850 157 Nätverksutrustning 327 017 253 832 1 284 113 916 604 Mjukvara 8 072 5 482 27 294 21 268 Service och övriga tjänster 14 729 22 821 61 365 50 020 Tredjepartsprodukter 67 028 91 871 302 624 290 337 Koncernen 589 731 588 567 2 470 647 2 128 386 ===== SIDA 14 ===== 14 EPENDION Q4 2022 Rapportering av rörelsesegment Tkr Kvartal 4 2023 Kvartal 4 2022 Helår 2023 Helår 2022 KONCERNEN Orderingång 478 022 602 832 2 306 956 2 551 984 Nettoomsättning 589 731 588 567 2 470 647 2 128 386 Rörelseresultat exkl. avskrivningar 99 462 99 941 473 955 354 810 Avskrivningar ­37 988 ­37 249 ­152 271 ­153 683 Rörelseresultat 61 474 62 692 321 684 201 127 Rörelsemarginal, % 10,4 10,7 13,0 9,4 Investeringar i materiella och immateriella tillgångar 49 891 33 867 173 663 121 432 varav balanserade utvecklingskostnader 43 432 29 785 141 936 105 336 Produktutvecklingsutgifter, % 13,7 10,1 11,4 10,5 Orderstock 1 247 328 1 478 059 WESTERMO Orderingång 277 373 325 878 1 421 647 1 258 897 Nettoomsättning 361 919 299 607 1 443 994 1 009 811 Rörelseresultat exkl. avskrivningar 74 894 55 749 316 930 180 188 Avskrivningar ­19 168 ­18 822 ­79 208 ­75 506 Rörelseresultat 55 726 36 926 237 722 104 682 Rörelsemarginal, % 15,4 12,3 16,5 10,4 Investeringar i materiella och immateriella tillgångar 23 038 17 145 77 606 68 354 varav balanserade utvecklingskostnader 20 120 15 383 63 673 59 352 Produktutvecklingsutgifter, % 14,0 12,0 12,1 14,4 Orderstock 935 812 960 487 BEIJER ELECTRONICS Orderingång 201 099 278 579 891 524 1 302 139 Nettoomsättning 228 261 290 586 1 032 867 1 127 628 Rörelseresultat exkl. avskrivningar 35 432 56 338 198 565 211 347 Avskrivningar ­16 510 ­16 045 ­64 819 ­66 199 Rörelseresultat 18 923 40 293 133 746 145 148 Rörelsemarginal, % 8,3 13,9 12,9 12,9 Investeringar i materiella och immateriella tillgångar 25 421 15 600 91 639 50 032 varav balanserade utvecklingskostnader 23 312 14 402 78 263 45 984 Produktutvecklingsutgifter, % 13,0 7,8 10,2 6,8 Orderstock 311 516 517 572 MODERBOLAGET OCH KONCERNJUSTERINGAR Orderingång (eliminering) ­449 ­1 626 ­6 214 ­9 052 Nettoomsättning (eliminering) ­449 ­1 626 ­6 214 ­9 052 Rörelseresultat exkl. avskrivningar ­10 864 ­12 146 ­41 540 ­36 725 Avskrivningar ­2 310 ­2 382 ­8 244 ­11 978 Rörelseresultat ­13 175 ­14 528 ­49 784 ­48 703 Investeringar i materiella och immateriella tillgångar 1 432 1 121 4 418 3 046 ===== SIDA 15 ===== 15 EPENDION Q4 2022 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Tkr Kvartal 4 2023 Kvartal 4 2022 Helår 2023 Helår 2022 Nettoomsättning 8 931 8 710 35 723 34 839 Administrationsomkostnader ­21 149 ­22 146 ­84 435 ­84 381 Rörelseresultat -12 218 -13 436 -48 712 -49 542 Finansnetto ­10 321 ­7 913 45 500 * 3 200 Resultat efter finansiella poster -22 539 -21 349 -3 212 -46 342 Bokslutsdispositioner 112 805 12 117 112 805 12 117 Beräknad skatt ­19 797 894 ­9 952 4 851 Nettoresultat 70 469 -8 338 99 641 -29 374 * Inkluderar mottagen utdelning från dotterbolag om 66 mkr. Moderbolagets balansräkning i sammandrag Tkr 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 1 143 340 1 054 099 Omsättningstillgångar 155 746 41 479 Likvida medel och kortfristiga placeringar 66 68 Summa tillgångar 1 299 152 1 095 646 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 336 163 240 994 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 462 631 443 775 Avsättning 22 335 19 954 Skulder till koncernföretag 318 897 130 560 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 131 443 231 209 Övriga kortfristiga skulder 27 683 29 154 Summa eget kapital och skulder 1 299 152 1 095 646 ===== SIDA 16 ===== 16 EPENDION Q4 2022 Avkastning på eget kapital efter skatt Nettoresultat för de senaste 12 månaderna i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Avkastning på operativt kapital Rörelseresultat för de senaste 12 månaderna i förhållande till genomsnittligt operativt kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före skatt plus finansiella kostnader för de senaste 12 månaderna i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt Genomsnittliga värden är beräknade som medelvärdet av inne varande rapportperiod och motsvarande post i jämförelseperiod 12 månader tidigare. Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier. Fritt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten, investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar samt amortering av leasingskuld. Nettoskuld Räntebärande skulder med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar. Operativt kapital Balansomslutning minus likvida medel och räntebärande skulder. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutning. Sysselsatt kapital Eget kapital plus räntebärande skulder. Utvecklingsutgifter Utgifter för arbete med produktutveckling, såsom personal­ kostnader och externa konsultkostnader. Häri ingår även utgifter som balanseras som tillgång i balansräkningen. Vinstmarginal Nettoresultat i förhållande till nettoomsättning. Vinst per aktie Nettoresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier. Ekonomiska definitioner ===== SIDA 17 ===== 17 EPENDION Q4 2022 Ependion AB Ependion AB är en växande global teknikkoncern som erbjuder digitala lösningar för säker kontroll, styrning, visualisering och datakommunikation för industriella tillämpningar i miljöer där tillförlitlighet och hög kvalitet är kritiska faktorer. Bland kunderna finns några av världens ledande företag. Ependion består av självständiga affärsenheter och har en omsättning på ca 2,5 miljarder kronor 2023 samt dryga tusentalet medarbetare. Bolaget är noterat på Nasdaq Stockholm Main Markets Mid Cap lista under symbolen EPEN. Mer information om bolaget Via Ependions e postlista är det möjligt att prenumerera på finansiell information. Du ansluter dig enkelt via vår hemsida, www.ependion.com. Har du frågor om Ependion är du välkommen att kontakta oss på telefon 040–35 84 00 eller via e post på adressen info@ependion.com. Kommande ekonomisk information 24 april 2024 ..........................................Tremånadersrapport 14 maj 2024 ............................................................Årsstämma 15 juli 2024 ............................................Sexmånadersrapport 24 oktober 2024 ...................................Niomånadersrapport Huvudkontor Ependion AB Box 426, Stora Varvsgatan 13a 201 24 Malmö, Sverige Org nr 556025­1851 www.ependion.com | +46 40 35 84 00