===== SIDA 1 ===== Kv1 2024 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2024 1 (26) 0 Delårsrapport Kv1 2024 23 april 2024 ===== SIDA 2 ===== Kv1 2024 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2024 2 (26) Innehåll Epiroc delårsrapport Kv1 ................................ ................................ ................................ ................................ ............................. 3 Finansiell översikt ................................ ................................ ................................ ................................ .............................. 3 VD-ord ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ............... 4 Orderingång och intäkter ................................ ................................ ................................ ................................ ................... 5 Resultat och avkastning ................................ ................................ ................................ ................................ ..................... 6 Utdelning ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ........... 6 Balansräkning ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ .... 7 Kassaflöde ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 7 Ledande produktivitets- och hållbarhetspartner ................................ ................................ ................................ .................. 8 Equipment & Service ................................ ................................ ................................ ................................ ......................... 9 Tools & Attachments ................................ ................................ ................................ ................................ ........................ 11 Hållbarhet: People & Planet ................................ ................................ ................................ ................................ ............. 13 Övrig information ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 14 Väsentliga risker ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 14 VD:s underskrift ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ........ 14 Finansiella rapporter ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ . 15 Koncernens resultaträkning i sammandrag ................................ ................................ ................................ ...................... 15 Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag ................................ ................................ ................................ ....... 15 Koncernens balansräkning i sammandrag ................................ ................................ ................................ ....................... 16 Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag ................................ ................................ ................................ ...... 17 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag................................ ................................ ................................ ................. 18 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag ................................ ................................ ................................ .................. 19 Moderbolagets balansräkning i sammandrag ................................ ................................ ................................ ................... 19 Segment i sammandrag kvartalsvis................................ ................................ ................................ ................................ .. 20 Geografisk fördelning av orderingång ................................ ................................ ................................ .............................. 21 Geografisk fördelning av intäkter ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 21 Koncernens noter ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 22 Not 1: Redovisningsprinciper ................................ ................................ ................................ ................................ ........... 22 Not 2: Förvärv och avyttringar ................................ ................................ ................................ ................................ .......... 22 Not 3: Verkligt värde på derivat, tilläggsköpeskilling och lån ................................ ................................ ............................. 23 Not 4: Återköp och avyttring av aktier ................................ ................................ ................................ ............................... 23 Not 5: Transaktioner med närstående ................................ ................................ ................................ .............................. 23 Nyckeltal ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ................... 24 Epiroc i korthet ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ .......... 25 Om denna rapport ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 25 Mer information ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 26 Finansiell kalender ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ .... 26 På omslaget: När det kommer till bränsleeffektivitet förbrukar SmartROC T40 mindre diesel än någon annan rigg i sin klass. De n presterar på topp även under de tuffaste borrförhållanden. ===== SIDA 3 ===== Kv1 2024 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2024 3 (26) Epiroc delårsrapport Kv1 • Orderingången minskade -4% till MSEK 14 162 (14 715*). Den organiska minskningen var -3%. o Stora order uppgick till MSEK 400 (900). • Intäkterna ökade 2% till MSEK 14 143 (13 868), organisk ökning på 3%. • Rörelseresultatet minskade -13% till MSEK 2 760 (3 161). Jämförelsestörande poster uppgick till MSEK -127 (-26), inklusive transaktions- och integrationskostnader relaterade till förvärvet av Stanley Infrastructure och avsättning för aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram på MSEK -2 (-26).** Rörelsemarginalen var 19.5% (22.8). • Det justerade rörelseresultatet uppgick till MSEK 2 887 (3 187), motsvarande en justerad rörelsemarginal på 20.4% (23.0). • Vinst per aktie före utspädning var SEK 1.66 (1.90). • Operativt kassaflöde ökade till MSEK 1 778 (338). • Förvärvet av Stanley Infrastructure slutfördes den 1 april.*** Finansiell översikt * Från och med den 1 januari 2024 kommer Epiroc inte längre att inkludera förvärvad orderbok i orderingången vid förvärv av verksamheter. I den tidigare rapporterade orderingången för första kvartalet 2023 om MSEK 15 148 ingick orderböcker från förvärvade verksamheter på MSEK 433. Alla siffror i denna rapport har räknats om, om inget annat anges. ** För mer information, se sidan 6. *** Se sidan 22. 2024 2023 MSEK Kv1 Kv1 Δ,% Orderingång 14 162 14 715 -4 Intäkter 14 143 13 868 2 EBITA 2 976 3 374 -12 EBITA marginal % 21.0 24.3 Rörelseresultat, EBIT 2 760 3 161 -13 Rörelsemarginal, EBIT, % 19.5 22.8 Resultat före skatt 2 644 2 964 -11 Vinstmarginal, % 18.7 21.4 Periodens resultat 2 010 2 293 -12 Operativt kassaflöde 1 778 338 426 Vinst per aktie före utspädning, SEK 1.66 1.90 -12 Vinst per aktie efter utspädning, SEK 1.66 1.90 -12 Avkastning på sysselsatt kapital, %, 12 mån 24.5 27.7 Nettoskuld/EBITDA 0.39 0.52 ===== SIDA 4 ===== Kv1 2024 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2024 4 (26) VD-ord Blandad efterfrågan med solid gruvaktivitet Den underliggande aktiviteten inom gruvnäringen fortsatte att vara hög under kvartalet. Nivån av stora order var dock lägre än under jämförelseperioden, MSEK 400 mot MSEK 900. Orderingången för gruppen minskade till MSEK 14 162 (14 715), motsvarande en organisk minskning om -3%. Den organiska tillväxten inom service var stark på 9% med stöd från halvtidsservice och en hög efterfrågan på automation för blandad flotta. Inom bygg- och anläggning var efterfrågan för hydrauliska tillbehör fortsatt svag. Efterfrågan inom tunnelbyggen och infrastruktur var stabil. Sekventiellt, jämfört med föregående kvartal, uppnådde vi en organisk tillväxt om 2%, drivet av högre orderingång för service och bergborrverktyg. På kort sikt förväntar vi oss att den underliggande efterfrågan inom gruvnäringen, både för utrustning och eftermarknad, kommer att fortsatt vara på en hög nivå. Efterfrågan från bygg- och anläggningskunder förväntas fortsatt vara svag. Ökat fokus på lönsamhet Våra intäkter ökade 3% organiskt till MSEK 14 143 (13 868). Justerat för jämförelsestörande poster, i huvudsak hänförliga till transaktions- och integrationskostnader för förvärv, uppgick det justerade rörelseresultatet till MSEK 2 887 (3 187). Detta motsvarar en justerad rörelsemarginal på 20.4% (23.0). Den lägre marginalen förklaras i huvudsak av högre kostnader och negativa mixeffekter såsom lägre andel intäkter från service och hydrauliska tillbehör. Flera åtgärder har genomförts för att stärka effektiviteten och lönsamheten. Kostnaderna var högre än under det första kvartalet 2023, men sekventiellt har vi redan åstadkommit strukturella besparingar. Ytterligare aktiviteter kommer att genomföras i hela organisationen. T.ex kommer vi att öka effektiviteten inom vår serviceorganisation samt i våra fabriker. Kassaflöde och rörelsekapital Det operativa kassaflödet ökade till MSEK 1 778 (338). Förbättringen i kassaflödet förklaras i huvudsak av en bättre utveckling av rörelsekapitalet jämfört med första kvartalet föregående år. Rörelsekapitalet är fortfarande på nivåer som vi inte är nöjda med, främst på grund av höga lagernivåer av färdig utrustning (maskiner som är beställda av, och på väg till, kunder runt om i världen). Vi ökar kapaciteten i våra marknadsbolag för att snabba på de slutliga modifikationerna för att minska ledtiderna och förbättra faktureringen. Positionering för tillväxt inom hydrauliska tillbehör Den 1 april slutförde vi förvärvet av Stanley Infrastructure med intäkter under 2023 om MSEK 4 700 och 1 380 anställda. Detta förvärv stärker vår position inom hydrauliska tillbehör, särskilt i USA, och positionerar oss väl för att ta vara på framtida tillväxtmöjligheter inom bygg- och anläggning samt stadsutveckling. Ledare inom säkerhet Med vårt Collision Avoidance System nivå 9 (CAS 9), den högsta nivån av kollisions- förebyggande system på marknaden, hjälper vi kunder att rädda liv. Det är ett proaktivt system som tar kontroll över ett fordon vid farliga situationer och ingriper om operatören inte agerar på varningar. I kvartalet vann vi vår största order hittills för denna lösning om MSEK 36. Vi har åtagit oss att förbättra säkerheten och produktiviteten för våra kunder och CAS 9 är bara ett av flera exempel på hur våra digitala lösningar möjliggör detta. Vi är stolta att driva omställningen och vi har en spännande resa framför oss. Helena Hedblom VD och koncernchef ===== SIDA 5 ===== Kv1 2024 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2024 5 (26) Orderingång och intäkter Orderingång Orderingången minskade -4% till MSEK 14 162 (14 715). Den organiska minskningen var -3%. Aktivitetsnivåerna är fortsatt höga inom gruvnäringen. På bygg- och anläggningssidan var efterfrågan fortsatt svag, särskilt för hydrauliska tillbehör. Struktur och valuta bidrog med 2% respektive -3%. I kvartalet bidrog förvärv med 2%. Jämfört med föregående år ökade orderingången i lokal valuta i Sydamerika och Europa, medan den minskade i alla andra regioner. Den starkaste tillväxten uppnåddes i Sydamerika, som växte tvåsiffrigt med stöd av en stor order. Gruvkunder stod för 79% (81) av orderingången i kvartalet och bygg- och anläggningskunder för 21% (19). Sekventiellt, jämfört med föregående kvartal, ökade orderingången 2% organiskt. Intäkter Intäkterna ökade 2% till MSEK 14 143 (13 868), motsvarande en organisk tillväxt om 3%. Förvärv påverkade intäkterna positivt med 2% medan valuta påverkade negativt med -3%. Book-to-bill (orderingång i förhållande till intäkter) uppgick till 100% (106). Eftermarknaden representerade 67% (70) av intäkterna i kvartalet. Finansiell översikt 2024 2023 MSEK Kv1 Kv1 Δ,% Orderingång 14 162 14 715 -4 Intäkter 14 143 13 868 2 EBITA 2 976 3 374 -12 EBITA marginal % 21.0 24.3 Justerad EBIT marginal 2 887 3 187 -9 Justerad EBIT marginal, % 20.4 23.0 Rörelseresultat, EBIT 2 760 3 161 -13 Rörelsemarginal, EBIT, % 19.5 22.8 Försäljningsbrygga Orderingång Intäkter MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% Kv1 2023 14 715 13 868 Organisk -3 3 Valuta -3 -3 Struktur/övrigt 2 2 Totalt -4 2 Kv1 2024 14 162 14 143 14 715 15 869 14 360 14 388 14 162 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Orderingång Orderingång, MSEK 13 868 15 910 14 997 15 568 14 143 106 100 96 92 100 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Intäkter och book-to-bill Intäkter, MSEK Book-to-bill, % Intäkter per typ av affär 33% (30) 46% (48) 21% (22) Equipment Service Tools & Attachments Eftermarknad Eftermarknad 67% (70) ===== SIDA 6 ===== Kv1 2024 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2024 6 (26) Resultat och avkastning * Inkluderar rörelseresultat från förvärv och avyttringar och jämförelsestörande poster (inkl. förändring i avsättning för aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram) . Rörelseresultatet, EBIT, minskade -13% till MSEK 2 760 (3 161). Jämförelsestörande poster uppgick till MSEK -127 (-26), inklusive transaktions- och integrationskostnader om MSEK -125 relaterade till förvärvet av Stanley Infrastructure samt avsättning för aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram på MSEK -2 (-26). Rörelsemarginalen, EBIT, uppgick till 19.5% (22.8). Den justerade rörelsemarginalen, exklusive jämförelsestörande poster, var 20.4% (23.0). Marginalen fick stöd av valuta, medan det organiska bidraget var negativt. Den lägre marginalen förklaras i huvudsak av högre kostnader och negativa mixeffekter såsom lägre andel intäkter från service och hydrauliska tillbehör. Utspädningen från förvärv var -0.2 procentenheter. Finansnettot uppgick till MSEK -116 (-197), där den lägre kostnaden i huvudsak förklaras av valutakursdifferenser på finansiella poster. Räntenettot ökade till MSEK -128 (-89), förklarat av högre räntebärande skulder och en högre genomsnittsränta. Resultatet före skatt uppgick till MSEK 2 644 (2 964). Inkomstskatt uppgick till MSEK -634 (-671). Den effektiva skattesatsen var 24.0% (22.6). Periodens resultat uppgick till MSEK 2 010 (2 293). Vinst per aktie före utspädning var SEK 1.66 (1.90). Avkastning på sysselsatt kapital var 24.5% (27.7), negativt påverkat av en högre kassaposition inför förvärvet av Stanley Infrastructure. Avkastningen på eget kapital uppgick till 24.9% (27.7). Utdelning Utdelning Styrelsen har föreslagit årsstämman en utdelning till aktieägarna om SEK 3.80 (3.40) per aktie, motsvarande MSEK 4 589 (4 103). Utdelningen föreslås att betalas ut i två lika delar med avstämningsdag den 16 maj och den 22 oktober 2024. Resultatbrygga MSEK,Δ Marginal,Δ,pp Kv1 2023 3 161 22.8 Organisk -362 -3.3 Valuta 49 1.0 Struktur/övrigt* -88 -1.0 Totalt -401 -3.3 Kv1 2024 2 760 19.5 Rörelseresultat * Styrelsens förslag. 3 161 3 413 3 260 3 349 2 760 22.8 21.5 21.7 21.5 19.5 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Rörelseresultat och marginal Rörelseresultat, MSEK Rörelsemarginal, % 3 187 3 429 3 272 3 229 2 887 23.0 21.6 21.8 20.7 20.4 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Justerat rörelseresultat och marginal Justerat rörelseresultat, MSEK Just. rörelsemarginal, % 47 401 49 523 51 181 51 437 60 896 27.7 28.6 27.8 27.0 24.5 - 1 0 0 0 0 2 0 0 0 0 3 0 0 0 0 4 0 0 0 0 5 0 0 0 0 6 0 0 0 0 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 0 5 10 15 20 25 30 35 40 Sysselsatt kapital och avkastning på sysselsatt kapital Sysselsatt kapital, MSEK, periodens slut Avkastning på sysselsatt kapital, %, 12 mån 2.40 2.50 3.00 3.40 3.803.00 49 56 51 49 49 - 2 5 5 0 7 5 1 0 0 2019 2020 2021 2022 2023* 0 .0 0 1 .5 0 3 .0 0 4 .5 0 6 .0 0 Utdelning och andel av vinsten Extra distribution (inlösen) per aktie, SEK Utdelning per aktie, SEK Payout ratio, utbetalning i % av vinsten ===== SIDA 7 ===== Kv1 2024 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2024 7 (26) Balansräkning Nettorörelsekapital Jämfört med föregående år ökade nettorörelsekapitalet med 15% till MSEK 23 520 (20 442). Varulager har ökat, i huvudsak förklarat av en större andel färdig utrustning. Genomsnittligt nettorörelsekapital i procent av intäkterna de senaste 12 månaderna uppgick till 36.7% (32.8). Nettoskuld Epiroc avslutade kvartalet med likvida medel om MSEK 13 879 (4 587). I februari emitterade Epiroc en obligation med löptid på 7 år på MEUR 500 (SEK 5.6 miljarder), vilket förklarar ökningen av kassan. Nettoskulden uppgick till MSEK 6 076 (7 281) med stöd av ett högre operativt kassaflöde. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0.39 (0.52). Den genomsnittliga löptiden på Epirocs långsiktiga lån var 4.8 år med en genomsnittlig räntebindningstid om 25 månader (15). Genomsnittsräntan vid slutet av kvartalet var 4.80% (3.55). Den 1 april slutförde Epiroc förvärvet av Stanley Infrastructure och betalade SEK 8.2 miljarder. Nettoskuldsättningsgraden efter förvärvet är fortsatt under 1.0. Den 10 april säkrade Epiroc en revolverande kreditfacilitet om MSEK 4 000. Faciliteten har en löptid om 5 år med två ettåriga förlängningsoptioner och ersätter en befintlig facilitet i samma storlek. Kassaflöde Operativt kassaflöde Det operativa kassaflödet ökade till MSEK 1 778 (338). Jämfört med föregående år påverkades det positivt i huvudsak av en lägre uppbyggnad i rörelsekapital. Rörelsekapitalet påverkade negativt med MSEK -643 (-1 839). Förvärv och avyttringar Nettokassaflödet från förvärv och avyttringar uppgick till MSEK 0 (-3 279). 20 442 22 420 22 978 21 736 23 520 32.8 33.5 34.8 35.2 36.7 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Nettorörelsekapital Nettorörelsekapital, MSEK, periodens slut Genomsnittligt nettorörelsekapital/intäkter, %, 12 mån 7 281 9 099 7 643 7 824 6 076 0.52 0.60 0.49 0.49 0.39 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Nettoskuld Nettoskuld (+)/nettokassa (-), MSEK, periodens slut Nettoskuld, periodens slut/EBITDA, 12 mån 338 1 549 1 889 2 435 1 778 5 133 5 220 5 295 6 211 7 651 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Operativt kassaflöde Operativt kassaflöde, MSEK Operativt kassaflöde, MSEK, 12 mån ===== SIDA 8 ===== Kv1 2024 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2024 8 (26) Ledande produktivitets- och hållbarhetspartner Innovationer, förvärv och partnerskap stärker Epirocs position som en ledande global produktivitets- och hållbarhetspartner. Nedan följer några höjdpunkter från kvartalet. Förvärv – Skapar möjligheter för framtiden Under första kvartalet offentliggjordes eller slutfördes inga förvärv. Den 1 april slutförde Epiroc förvärvet av Stanley Infrastructure. Se sidan 22. • Stanley Infrastructure tillverkar grävmaskinsmonterade tillbehör och handhållna hydrauliska verktyg samt batteridrivna verktyg för applikationer inom infrastruktur och stärker Epirocs bygg- och anläggningsaffär, särskilt i Nordamerika. Partnerskap – Stärkt partnerskap med Dumas I kvartalet vann Epiroc en stor order, MSEK 200, för underjordsutrustning och tillhörande tjänster och lösningar i Mexiko från den kanadensiska gruvserviceleverantören Dumas Contracting Ltd. Dumas, som är ett dotterbolag till STRACON Group, och en ledande leverantör av toppmoderna lösningar för gruvnäring både underjord och ovan jord i Nord- och Sydamerika. Partnerskap - Agnostisk maskinstyrning för Barminco Epirocs lösning ”RCT Automation” har valts som föredragen lösning av Barminco, ett dotterbolag till den globala gruvservicegruppen Perenti. Tack vare snabba installationstider och användarvänlighet för operatörer finns RCT:s agnostiska automationslösningar redan nu vid många av Barmincos verksamheter inom Goldfields-regionen i Australien. Batterier med service Övergången till BEVs (batteri-elektriska-fordon) accelererar när gruvbolagen upptäcker fördelarna, såsom högre produktivitet, mindre underhållsbehov och inga utsläpp. Det senaste tillskottet till elektrifieringsportföljen är en ny typ av serviceavtal, ”Batterier med service” som erbjuder alla fördelar från det redan tillgängliga erbjudandet Batterier som tjänst (BaaS) såsom batteritelematik, utrustningsrevisioner och förlängd garanti. Den enda skillnaden är att kunderna äger batteriet istället för Epiroc. ===== SIDA 9 ===== Kv1 2024 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2024 9 (26) Equipment & Service Equipment & Service erbjuder bergborrutrustning, utrustning för bergbrytning, bergförstärkning, lastning och transport, ventilationssystem, utrustning för prospekteringsborrning och borrning efter vatten och energi, verktyg och lösningar för prospektering, samt relaterade reservdelar och service för gruv- och anläggningsindustrin. Segmentet tillhandahåller också lösningar för automation, digitalisering och elektrifiering. Orderingång Orderingången minskade -4% till MSEK 11 025 (11 539). Den organiska minskningen var -2% och valuta påverkade negativt med -3%. Förvärv bidrog med 1%. Jämfört med föregående år ökade orderingången i lokal valuta i Sydamerika, Nordamerika och Europa, medan den minskade i Afrika/Mellanöstern och i Asien/Australien. Den starkaste tillväxten uppnåddes i Sydamerika som växte tvåsiffrigt, med stöd av en stor order. Orderingången för utrustning uppgick till MSEK 4 404 (5 151), motsvarande en organisk minskning om -16%. Stora order, dvs. order över MSEK 100, uppgick till MSEK 400 (900). Andelen utrustningsorder uppgick till 40% (45). Orderingången för service ökade 4% till MSEK 6 621 (6 388). Den organiska tillväxten uppgick till 9% och reflekterade en fortsatt hög aktivitetsnivå och god efterfrågan för halvtidsservice och digitala lösningar, inklusive automationslösningar för blandad flotta. Andelen serviceorder uppgick till 60% (55). Sekventiellt minskade orderingången -1% organiskt för segmentet. Intäkter Intäkterna ökade 4% till MSEK 11 212 (10 733), motsvarande en organisk tillväxt på 6%. Förvärv bidrog med 1% medan valuta påverkade negativt med -3%. Intäkterna från utrustning ökade 13% organiskt, medan intäkterna från service ökade 2% organiskt. Andelen intäkter från service motsvarade 58% (62). Book-to-bill uppgick till 98% (108). Finansiell översikt 2024 2023 MSEK Kv1 Kv1 Δ,% Orderingång 11 025 11 539 -4 Intäkter 11 212 10 733 4 EBITA 2 685 2 901 -7 EBITA marginal % 23.9 27.0 Justerad EBIT marginal 2 503 2 718 -8 Justerad EBIT marginal, % 22.3 25.3 Rörelseresultat, EBIT 2 503 2 718 -8 Rörelsemarginal, EBIT, % 22.3 25.3 11 539 12 307 11 311 11 551 11 025 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Orderingång Orderingång, MSEK 10 733 12 510 11 729 12 558 11 212 108 98 96 92 98 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Intäkter och book-to-bill Intäkter, MSEK Book-to-bill, % 38 44 42 47 42 62 56 58 53 58 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Intäktsfördelning Equipment, % Service, % ===== SIDA 10 ===== Kv1 2024 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2024 10 (26) Equipment & Service Rörelseresultat och marginal Rörelseresultatet, EBIT, minskade -8% till MSEK 2 503 (2 718). Rörelsemarginalen, EBIT, uppgick till 22.3% (25.3) negativt påverkad av högre kostnader och en negativ mixeffekt, medan den fick stöd av valuta. Mixeffekten förklaras av en högre andel utrustningsintäkter samt en negativ mixeffekt inom service. Utspädningen från förvärv var -0.1 procentenheter. Organisatoriska förändringar Den 1 april 2024 antog Wayne Symes rollen som chef för divisionen Underground. Försäljningsbrygga Orderingång Intäkter Orderingång Intäkter Orderingång Intäkter MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% Kv1 2023 11 539 10 733 5 151 4 120 6 388 6 613 Organisk -2 6 -16 13 9 2 Valuta -3 -3 -3 -3 -3 -3 Struktur/övrigt 1 1 5 4 -2 -1 Totalt -4 4 -14 14 4 -2 Kv1 2024 11 025 11 212 4 404 4 708 6 621 6 504 Equipment & Service Equipment Service Resultatbrygga MSEK,Δ Marginal,Δ,pp Kv1 2023 2 718 25.3 Organisk -273 -4.1 Valuta 59 1.3 Struktur/övrigt -1 -0.2 Totalt -215 -3.0 Kv1 2024 2 503 22.3 Rörelseresultat 2 718 2 995 2 868 3 211 2 503 25.3 23.9 24.5 25.6 22.3 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Rörelseresultat och marginal Rörelseresultat, MSEK Rörelsemarginal, % 2 718 2 995 2 861 2 931 2 503 25.3 23.9 24.4 23.3 22.3 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Justerat rörelseresultat och marginal Justerat rörelseresultat, MSEK Just. rörelsemarginal, % ===== SIDA 11 ===== Kv1 2024 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2024 11 (26) Tools & Attachments Tools & Attachments tillhandahåller bergborrverktyg, markbrytande verktyg och hydrauliska tillbehör kopplade till maskiner som huvudsakligen används för borrning, nedmontering, återvinning, samt för bergbrytning. Det erbjuder också relaterad service, reservdelar och digitala lösningar till gruv- och anläggningsindustrin. Orderingång Orderingången var oförändrad och uppgick till MSEK 3 122 (3 133), motsvarande en organisk minskning om -1%. Efterfrågan från gruvkunder var hög, vilket återspeglades i orderingången för bergborrverktyg. Efterfrågan från anläggningskunder var, å andra sidan, fortsatt svag och påverkade främst verksamheten för hydrauliska tillbehör negativt. Struktur och valuta påverkade tillväxten med 3% respektive -2%. I kvartalet bidrog förvärv med 3%. Jämfört med föregående år minskade orderingången i lokal valuta, inklusive förvärv, i alla regioner förutom Afrika/Mellanöstern. Sekventiellt ökade orderingången 14% organiskt för segmentet, med stöd av en hög efterfrågan på bergborrverktyg. Intäkter Intäkterna minskade -6% till MSEK 2 949 (3 125), motsvarande en organisk minskning på -8%. Förvärv bidrog med 4% medan valuta påverkade intäkterna negativt med -2%. Book-to-bill uppgick till 106% (100). Finansiell översikt 2024 2023 MSEK Kv1 Kv1 Δ,% Orderingång 3 122 3 133 0 Intäkter 2 949 3 125 -6 EBITA 369 561 -34 EBITA marginal % 12.5 18.0 Justerad EBIT marginal 460 532 -14 Justerad EBIT marginal, % 15.6 17.0 Rörelseresultat, EBIT 335 532 -37 Rörelsemarginal, EBIT, % 11.4 17.0 Försäljningsbrygga Orderingång Intäkter MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% Kv1 2023 3 133 3 125 Organisk -1 -8 Valuta -2 -2 Struktur/övrigt 3 4 Totalt - -6 Kv1 2024 3 122 2 949 3 133 3 582 2 924 2 827 3 122 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Orderingång Orderingång, MSEK 3 125 3 418 3 195 2 985 2 949 100 105 92 95 106 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Intäkter och book-to-bill Intäkter, MSEK Book-to-bill, % ===== SIDA 12 ===== Kv1 2024 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2024 12 (26) Tools & Attachments Rörelseresultat och marginal Rörelseresultatet, EBIT, minskade -37% till MSEK 335 (532). Det inkluderar jämförelsestörande poster om MSEK -125 relaterade till transaktions- och integrationskostnader för förvärv. Det justerade rörelseresultatet var MSEK 460 (532), motsvarande en marginal om 15.6% (17.0). Marginalen var negativt påverkad av produktmix samt underabsorption på grund av lägre intäkter från hydrauliska tillbehör. Utspädningen från förvärv var -0.2 procentenheter. Förvärv Den 1 april 2024 slutförde Epiroc förvärvet av Stanley Infrastructure. Se sidan 22. Organisatoriska förändringar Från den 1 maj 2024 kommer Epiroc att dela Tools & Attachments divisionen till två divisioner: Tools divisionen och Attachments divisionen. Martin Hjerpe, nuvarande SVP M&A, Strategy and Supply Chain, kommer bli chef för Tools divisionen. Goran Popovski, nuvarande chef för Tools & Attachments divisionen, kommer bli chef för Attachments divisionen. Det externa rapporteringssegmentet ”Tools & Attachments” kommer inte att förändras, utan kommer att bestå av två divisioner istället för en. Resultatbrygga MSEK,Δ Marginal,Δ,pp Kv1 2023 532 17.0 Organisk -73 -0.8 Valuta -14 -0.1 Struktur/övrigt -110 -4.7 Totalt -197 -5.6 Kv1 2024 335 11.4 Rörelseresultat 532 524 481 243 335 17.0 15.3 15.1 8.1 11.4 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Rörelseresultat och marginal Rörelseresultat, MSEK Rörelsemarginal, % 532 524 481 401 460 17.0 15.3 15.1 13.4 15.6 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Justerat rörelseresultat och marginal Justerat rörelseresultat, MSEK Just. rörelsemarginal, % ===== SIDA 13 ===== Kv1 2024 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2024 13 (26) Hållbarhet: People & Planet Medarbetare Jämfört med första kvartalet 2023 ökade antalet anställda till 18 157 (17 586). Extern personal uppgick till 1 743 (1 722). För jämförbara enheter ökade personalstyrkan med 377 jämfört med föregående år. Sekventiellt minskade antalet anställda med ungefär hundra personer, inklusive extern personal. Andelen kvinnliga medarbetare och kvinnliga chefer vid slutet av perioden var 19.0% (18.6) respektive 23.5% (23.5). Säkerhet och hälsa Antal registrerade olyckor per en miljon arbetstimmar (TRIFR) de senaste 12 månaderna minskade till 4.6 (6.2). Åtgärder vidtas löpande för att minska antalet olyckor. Sjukfrånvaron var stabil på 2.2% (2.2). CO2e-utsläpp från verksamheten CO2e-utsläppen från verksamheten för jämförbara enheter* de senaste 12 månaderna minskade -28% till 17 266 (23 957) ton. Förbättringen drivs av flera initiativ, inklusive installation av solpaneler samt en högre andel förnybar energi. * Jämförbara enheter, basen, är produktionsenheter, distributionscenter och våra största kundcenter 2022. CO2e-utsläpp från transport CO2e-utsläppen från transport för jämförbara enheter* de senaste 12 månaderna ökade 5% till 96 987 (91 948) ton. Ökningen förklaras i huvudsak av högre levererade volymer. * Jämförbara enheter, basen, är produktionsenheter, distributionscenter och våra största kundcenter 2022. * 17 586 18 056 18 146 18 211 18 157 18.6 18.8 18.8 19.0 19.0 23.5 23.1 23.4 23.4 23.5 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Medarbetare och andel kvinnor Medarbetare, antal, periodens slut Medarbetare, kvinnor, % Chefer, kvinnor, % 2.2 2.1 2.1 2.1 2.2 6.2 5.5 5.1 5.1 4.6 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Sjukfrånvaro och olyckor Sjukfrånvaro, %, 12 mån TRIFR, 12 mån 24.0 23.0 21.5 18.9 17.3 91.9 91.8 89.9 93.3 97.0 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 CO₂e-utsläpp CO₂e verksamheten, '000 ton, 12 mån CO₂e transport, '000 ton, 12 mån ===== SIDA 14 ===== Kv1 2024 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2024 14 (26) Övrig information I kvartalet • 2024-02-22 – Epiroc emitterade sin första euro-denominerade obligation om MEUR 500 (MSEK 5 600). • 2024-03-07 – Epiroc publicerade års- och hållbarhetsredovisningen för 2023. • 2024-03-11 – Epiroc vann en stor order i Mexiko om MSEK 200 från kanadensiska gruvservicebolaget Dumas Contracting Ltd. för underjordsgruvutrustning och relaterade tjänster och lösningar. Efter periodens slut • 2024-04-01 – Wayne Symes antog rollen som chef för divisionen Underground. • 2024-04-01 – Epiroc AB slutförde förvärvet av Stanley Infrastructure. Se sidan 22. • 2024-05-01 – Epiroc kommer att dela upp divisionen Tools & Attachments i två nya divisioner: Tools divisionen och Attachments divisionen. Martin Hjerpe, för närvarande SVP M&A, Strategy and Supply Chain, blir divisionschef för Tools. Goran Popovski, för närvarande divisionschef för Tools & Attachments, kommer att bli divisionschef för Attachments. • 2024-05-14 – Epiroc kommer hålla sin årsstämma i Sickla och kallelsen har publicerats. • 2024-09-24 – Epiroc kommer annordna en kapitalmarknadsdag (CMD) för institutionella investerare, analytiker och finansiell media i Las Vegas, USA. Väsentliga risker Epiroc har exponering mot strategiska, operativa, juridiska och efterlevnad samt finansiella risker. Väsentliga risker inkluderar miljö och klimat, konkurrens, geopolitik och regelverk, marknad, korruption och bedrägeri, cybersäkerhet och informationsrisk, medarbetare, produktutveckling, produktion, renommé, säkerhet och hälsa samt leverantörskedja. Mer information om risker, möjligheter och riskhantering finns i Epirocs Års- och hållbarhetsredovisning 2023. VD:s underskrift Epirocs VD och koncernchef intygar att delårsrapporten ger en rättvisande bild av affärsutveckling, finansiell ställning och resultat för moderbolaget och den konsoliderade koncernen, samt beskriver betydande risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och dess dotterbolag står inför. Nacka den 23 april 2024 Helena Hedblom VD och koncernchef, Epiroc AB Bolagets revisorer har inte granskat denna rapport. ===== SIDA 15 ===== Kv1 2024 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2024 15 (26) Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning i sammandrag Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag 2024 2023 2023 MSEK Kv1 Kv1 Helår Intäkter 14 143 13 868 60 343 Kostnad för sålda varor -8 961 -8 272 -37 197 Bruttoresultat 5 182 5 596 23 146 Administrationskostnader -1 124 -969 -4 105 Marknadsföringskostnader -953 -926 -3 959 Forsknings- och utvecklingskostnader -461 -452 -1 930 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 116 -88 31 Rörelseresultat 2 760 3 161 13 183 Finansnetto -116 -197 -948 Resultat före skatt 2 644 2 964 12 235 Inkomstskatt -634 -671 -2 777 Periodens resultat 2 010 2 293 9 458 Resultat hänförligt till - moderbolagets ägare 2 008 2 290 9 431 - innehav utan bestämmande inflytande 2 3 27 Vinst per aktie före utspädning, SEK 1.66 1.90 7.82 Vinst per aktie efter utspädning, SEK 1.66 1.90 7.81 2024 2023 2023 MSEK Kv1 Kv1 Helår Periodens resultat 2 010 2 293 9 458 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner 99 -86 -387 Skatt hänförlig till poster som inte kommer att omklassificeras -23 18 81 Summa poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen 76 -68 -306 Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferenser utlandsverksamheter 1 415 -296 -1 372 Kassaflödessäkringar -41 -78 -81 Skatt hänförlig till poster som senare kan omklassificeras 8 16 17 Summa poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen 1 382 -358 -1 436 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 1 458 -426 -1 742 Periodens totalresultat 3 468 1 867 7 716 Totalresultat hänförligt till - moderbolagets ägare 3 459 1 876 7 706 - innehav utan bestämmande inflytande 9 -9 10 ===== SIDA 16 ===== Kv1 2024 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2024 16 (26) Koncernens balansräkning i sammandrag 2024 2023 2023 Tillgångar, MSEK 31 mar 31 mar 31 dec Immateriella anläggningstillgångar 16 184 15 966 15 843 Hyresmaskiner 1 580 1 420 1 582 Övriga materiella anläggningstillgångar 6 334 5 754 6 032 Andelar i intresseföretag och joint ventures 38 64 49 Övriga finansiella tillgångar och fordringar 1 804 1 634 1 649 Uppskjutna skattefordringar 1 597 1 729 1 509 Summa anläggningstillgångar 27 537 26 567 26 664 Varulager 20 592 18 930 18 747 Kundfordringar 10 607 10 088 10 455 Övriga fordringar 3 131 3 331 3 093 Skattefordringar 708 292 721 Finansiella tillgångar 1 480 1 406 1 703 Likvida medel 13 879 4 587 6 401 Tillgångar som innehas för försäljning - 101 - Summa omsättningstillgångar 50 397 38 735 41 120 Summa tillgångar 77 934 65 302 67 784 Eget kapital och skulder, MSEK Aktiekapital 500 500 500 Balanserade vinstmedel 39 867 34 485 36 322 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 40 367 34 985 36 822 Innehav utan bestämmande inflytande 397 479 388 Summa eget kapital 40 764 35 464 37 210 Räntebärande skulder 17 694 8 813 11 822 Ersättningar efter avslutad anställning 153 139 251 Övriga skulder och avsättningar 607 697 576 Uppskjutna skatteskulder 955 1 207 922 Summa långfristiga skulder 19 409 10 856 13 571 Räntebärande skulder 2 285 2 985 2 153 Leverantörsskulder 6 213 7 017 5 902 Skatteskulder 428 530 483 Övriga skulder och avsättningar 8 835 8 450 8 465 Summa kortfristiga skulder 17 761 18 982 17 003 Summa eget kapital och skulder 77 934 65 302 67 784 ===== SIDA 17 ===== Kv1 2024 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2024 17 (26) Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag MSEK moderbolagets ägare innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Vid periodens början, 1 jan 2024 36 822 388 37 210 Periodens totalresultat 3 459 9 3 468 Förvärv och avyttringar av egna aktier 120 - 120 Aktierelaterade ersättningar, reglerade med egetkapitalinstrument -34 - -34 Vid periodens slut, 31 mar, 2024 40 367 397 40 764 Vid periodens början, 1 jan 2023 33 020 488 33 508 Periodens totalresultat 1 876 -9 1 867 Förvärv och avyttringar av egna aktier 160 - 160 Aktierelaterade ersättningar, reglerade med egetkapitalinstrument -71 - -71 Vid periodens slut, 31 mar, 2023 34 985 479 35 464 Vid periodens början, 1 jan 2023 33 020 488 33 508 Periodens totalresultat 7 706 10 7 716 Utdelning/Inlösen av aktier -4 103 -3 -4 106 Transaktioner avseende innehav utan bestämmande inflytande 1 -107 -106 Förvärv och avyttringar av egna aktier 279 - 279 Aktierelaterade ersättningar, reglerade med egetkapitalinstrument -81 - -81 Vid periodens slut, 31 dec 2023 36 822 388 37 210 Eget kapital hänförligt till ===== SIDA 18 ===== Kv1 2024 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2024 18 (26) Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag * Operativt kassaflöde är ej definierat enligt IFRS. Se sidan 24. 2024 2023 2023 MSEK Kv1 Kv1 Helår Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat 2 760 3 161 13 183 Justering för av- och nedskrivningar 673 635 2 663 Justering för realisationsresultat m.m. -222 -226 -220 Finansnetto, erhållet/betalt 610 42 -599 Betald skatt -714 -922 -3 531 Tillskott till fonderade pensioner och utbetald pension 7 -20 -71 Förändring av rörelsekapital -643 -1 839 -3 708 Ökningar av hyresmaskiner -214 -222 -1 095 Försäljning av hyresmaskiner 147 130 521 Nettokassaflöde från den löpande verksamheten 2 404 739 7 143 Kassaflöde från investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar -215 -234 -1 044 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 11 7 53 Investeringar i immateriella tillgångar -176 -111 -643 Försäljning av immateriella tillgångar - - 3 Förvärv av dotterföretag och intresseföretag - -3 279 -3 666 Investeringar i övriga finansiella tillgångar, netto -131 -122 -467 Försäljning av tillgångar som innehas för försäljning - - 527 Nettokassaflöde från investeringsverksamheten -511 -3 739 -5 237 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Utdelningar - - -4 103 Utdelningar till innehav utan bestämmande inflytande - - -3 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande - - -105 Avyttring/återköp av egna aktier 120 160 279 Förändring av räntebärande skulder 5 331 146 1 291 Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten 5 451 306 -2 641 Periodens nettokassaflöde 7 344 -2 694 -735 Likvida medel vid periodens början 6 401 7 326 7 326 Valutakursdifferens i likvida medel 134 -45 -190 Likvida medel vid periodens slut 13 879 4 587 6 401 2024 2023 2023 Operativt kassaflöde* Kv1 Kv1 Helår Nettokassaflöde från den löpande verksamheten 2 404 739 7 143 Nettokassaflöde från investeringsverksamheten -511 -3 739 -5 237 Förvärv och avyttringar, netto - 3 279 3 666 Övriga justeringar -115 59 639 Operativt kassaflöde 1 778 338 6 211 ===== SIDA 19 ===== Kv1 2024 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2024 19 (26) Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Moderbolagets balansräkning i sammandrag 2024 2023 2023 MSEK Kv1 Kv1 Helår Administrationskostnader -77 -68 -294 Marknadsföringskostnader -8 -7 -30 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 49 0 144 Rörelseresultat -36 -75 -180 Finansiella intäkter och kostnader -31 -27 -82 Bokslutsdispositioner - - 5 847 Resultat före skatt -67 -102 5 585 Inkomstskatt 17 22 -1 141 Periodens resultat -50 -80 4 444 2024 2023 2023 MSEK 31 mar 31 mar 31 dec Summa anläggningstillgångar 56 835 53 301 56 334 Summa omsättningstillgångar 10 782 5 572 5 013 Summa tillgångar 67 617 58 873 61 347 Summa bundet eget kapital 503 503 503 Summa fritt eget kapital 49 461 48 895 49 425 Summa eget kapital 49 964 49 398 49 928 Summa avsättningar 178 220 204 Summa långfristiga skulder 15 689 6 984 9 982 Summa kortfristiga skulder 1 786 2 271 1 233 Summa eget kapital och skulder 67 617 58 873 61 347 ===== SIDA 20 ===== Kv1 2024 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2024 20 (26) Segment i sammandrag kvartalsvis Epiroc har två rapporterande segment, Equipment & Service och Tools & Attachments. Därutöver rapporterar Epiroc koncerngemensamma funktioner, vilka inkluderar Financial Solutions, ledningsgrupp, stödfunktioner och elimineringar. Från och med den 1 januari 2024 kommer Epiroc inte längre att inkludera förvärvad orderbok i orderingången vid förvärv av verksamheter. I den tidigare rapporterade orderingången för första kvartalet 2023 om MSEK 15 148 ingick orderböcker från förvärvade verksamheter på MSEK 433. Siffrorna i denna tabell har inte räknats om. * Jämförelsestörande poster visas med omvänt tecken. D.v.s. ett positivt tal indikerar en kostnad och vice versa. I första kvar talet 2024 uppgick jämförelsestörande poster för Tools & Attachments till MSEK -125 vilka var transaktionskostnader relaterade till förvärv. ** Förändring i avsättning till långsiktiga incitamentsprogram redovisas som administrationskostnader . 2023 2023 2024 Orderingång, MSEK Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Kv1 Equipment & Service 11 570 12 276 11 311 11 551 46 708 11 025 Equipment 5 151 5 404 4 739 4 924 20 218 4 404 Service 6 419 6 872 6 572 6 627 26 490 6 621 Tools & Attachments 3 535 3 180 2 924 2 827 12 466 3 122 Koncerngemensamma funktioner 43 -20 125 10 158 15 Epiroc-koncernen 15 148 15 436 14 360 14 388 59 332 14 162 Intäkter, MSEK Equipment & Service 10 733 12 510 11 729 12 558 47 530 11 212 Equipment 4 120 5 489 4 870 5 931 20 410 4 708 Service 6 613 7 021 6 859 6 627 27 120 6 504 Tools & Attachments 3 125 3 418 3 195 2 985 12 723 2 949 Koncerngemensamma funktioner 10 -18 73 25 90 -18 Epiroc-koncernen 13 868 15 910 14 997 15 568 60 343 14 143 Rörelseresultat, EBIT, och resultat före skatt, MSEK Equipment & Service 2 718 2 995 2 868 3 211 11 792 2 503 Tools & Attachments 532 524 481 243 1 780 335 Koncerngemensamma funktioner -89 -106 -89 -105 -389 -78 Epiroc-koncernen 3 161 3 413 3 260 3 349 13 183 2 760 Finansnetto -197 15 -331 -435 -948 -116 Resultat före skatt 2 964 3 428 2 929 2 914 12 235 2 644 Rörelsemarginal, EBIT, % Equipment & Service 25.3 23.9 24.5 25.6 24.8 22.3 Tools & Attachments 17.0 15.3 15.1 8.1 14.0 11.4 Epiroc-koncernen 22.8 21.5 21.7 21.5 21.8 19.5 Förändring i avsättningar för LTIP** 26 16 19 2 63 2 Poster i Equipment & Service - - -7 -280 -287 - Poster i Tools & Attachments - - - 158 158 125 Epiroc-koncernen 26 16 12 -120 -66 127 Justerad rörelsemarginal, E&S, % 25.3 23.9 24.4 23.3 24.2 22.3 Justerad rörelsemarginal, T&A, % 17.0 15.3 15.1 13.4 15.2 15.6 Justerad rörelsemarginal, % 23.0 21.6 21.8 20.7 21.7 20.4 Jämförelsestörande poster, MSEK* Rörelsemarginal just. för jämförelsestörande poster, EBIT, % ===== SIDA 21 ===== Kv1 2024 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2024 21 (26) Geografisk fördelning av orderingång Från och med den 1 januari 2024 kommer Epiroc inte längre att inkludera förvärvad orderbok i orderingången vid förvärv av verksamheter. I den tidigare rapporterade orderingången för första kvartalet 2023 om MSEK 15 148 ingick orderböcker från förvärvade verksamheter på MSEK 433. Siffrorna i denna tabell har inte räknats om. Geografisk fördelning av intäkter MSEK 2023 2023 2024 Δ,% % valutajusterad Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Kv1 Y-o-Y Epiroc-koncernen 15 148 15 436 14 360 14 388 59 332 14 162 -3% Nordamerika 3 608 3 651 3 825 3 676 14 760 3 611 -1% Sydamerika 1 803 2 257 1 937 2 436 8 433 2 023 18% Europa 2 304 2 120 1 589 1 761 7 774 2 191 1% Afrika/Mellanöstern 2 561 2 885 2 919 2 020 10 385 2 094 -13% Asien/Australien 4 872 4 523 4 090 4 495 17 980 4 243 -10% Equipment & Service 11 570 12 276 11 311 11 551 46 708 11 025 -1% Nordamerika 2 511 2 735 2 769 2 767 10 782 2 608 2% Sydamerika 1 427 1 862 1 664 2 242 7 195 1 747 30% Europa 1 613 1 599 1 108 1 199 5 519 1 525 1% Afrika/Mellanöstern 2 015 2 359 2 342 1 498 8 214 1 532 -19% Asien/Australien 4 004 3 721 3 428 3 845 14 998 3 613 -7% Tools & Attachments 3 535 3 180 2 924 2 827 12 466 3 122 -9% Nordamerika 1 065 929 945 899 3 838 1 002 -6% Sydamerika 376 396 272 194 1 238 276 -24% Europa 680 535 472 564 2 251 650 -0% Afrika/Mellanöstern 548 524 577 523 2 172 561 8% Asien/Australien 866 796 658 647 2 967 633 -25% MSEK 2023 2023 2024 Δ,% % valutajusterad Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Kv1 Y-o-Y Epiroc-koncernen 13 868 15 910 14 997 15 568 60 343 14 143 5% Nordamerika 3 759 3 954 3 817 3 898 15 428 3 927 3% Sydamerika 1 985 2 116 2 194 2 176 8 471 1 737 -9% Europa 2 155 2 426 1 850 2 195 8 626 2 022 0% Afrika/Mellanöstern 2 048 2 786 2 611 2 455 9 900 2 254 17% Asien/Australien 3 921 4 628 4 525 4 844 17 918 4 203 10% Equipment & Service 10 733 12 510 11 729 12 558 47 530 11 212 8% Nordamerika 2 706 2 960 2 803 2 958 11 427 2 995 9% Sydamerika 1 716 1 772 1 798 1 915 7 201 1 473 -10% Europa 1 463 1 713 1 299 1 616 6 091 1 489 10% Afrika/Mellanöstern 1 545 2 219 2 013 1 935 7 712 1 718 18% Asien/Australien 3 303 3 846 3 816 4 134 15 099 3 537 10% Tools & Attachments 3 125 3 418 3 195 2 985 12 723 2 949 -3% Nordamerika 1 056 1 028 956 928 3 968 924 -13% Sydamerika 269 344 396 261 1 270 264 1% Europa 681 701 539 571 2 492 557 -14% Afrika/Mellanöstern 504 566 597 521 2 188 536 13% Asien/Australien 615 779 707 704 2 805 668 12% ===== SIDA 22 ===== Kv1 2024 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2024 22 (26) Koncernens noter Not 1: Redovisningsprinciper Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för alla perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenteras i Epirocs Års- och hållbarhetsredovisning 2023. Inga nya och reviderade standarder och tolkningar som trädde i kraft från och med den 1 januari 2024 anses ha någon väsentlig inverkan på de finansiella rapporterna. Redovisningsprinciper för Moderbolaget Delårsrapporten för Epiroc AB har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och rekommendation RFR 2 – Redovisning för juridiska personer, utgiven av Rådet för finansiell rapportering. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för alla perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenteras i Epirocs Års- och hållbarhetsredovisning 2023, i Moderbolagets not A1. Inga nya och reviderade standarder och tolkningar som trädde i kraft från och med den 1 januari 2024 anses ha någon väsentlig inverkan på moderbolagets finansiella rapporter. Not 2: Förvärv och avyttringar Tabellen visar årsintäkter i MSEK och anställda vid tidpunkten för förvärvet. Slutförda förvärv 2024 • Stanley Infrastructure designar, tillverkar och säljer tillbehör som vanligtvis används på grävmaskiner samt handhållna hydrauliska och batteridrivna verktyg för applikationer inom infrastruktur, anläggning, skrotåtervinning, demolering och järnvägsinfrastruktur. Dess starka och innovativa varumärken inkluderar LaBounty, Paladin, Pengo och Dubuis. Förvärvet stärker Epirocs närvaro, särskilt i USA. Stanley Infrastructure hade intäkter 2023 om MUSD 447 (MSEK 4 725), en justerad EBITA marginal på 16% och 1 380 anställda. Förvärvet tillkännagavs den 15 december 2023 och slutfördes den 1 april 2024. Intäkterna från förvärvet rapporteras inom ”Tools & Attachments”. Köpeskillingen uppgår till MUSD 760 (MSEK 8 200). Förvärvet finansierades helt med likvida medel. Förvärvet kommer att späda ut både Gruppens och Tools & Attachments justerade EBITA marginaler för helåret 2024 med uppskattningsvis 0.5-0.7 procentenheter. Integrations- och transaktionskostnader uppgick till MSEK 125 i första kvartalet 2024. För det andra kvartalet förväntas ytterligare integrations- och transaktionskostnader på cirka MSEK 135. Tillkännagjorda men ej slutförda förvärv • Weco Proprietary Limited tillverkar precisionskonstruerade bergborrningsdelar och levererar relaterade reparationer och service i den sydafrikanska regionen. Bolaget har cirka MSEK 90 i årliga intäkter och 80 anställda. Förvärvet offentliggjordes den 12 december 2023 och förväntas slutföras under andra kvartalet 2024. Intäkterna från förvärvet kommer att rapporteras under “Service”. Datum Slutförda förvärv Avyttring Segment Intäkter Anställda 1 apr 2024 Stanley Infrastructure T&A 4 700 1 380 3 apr 2023 AARD Mining Equipment E&S 650 200 2 feb 2023 CR T&A 1 700 400 2 feb 2023 Mernok Elektronik (Pty) Ltd E&S 50 45 ===== SIDA 23 ===== Kv1 2024 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2024 23 (26) Not 3: Verkligt värde på derivat, tilläggsköpeskilling och lån Det redovisade värdet och verkliga värdet på koncernens utestående derivat, tilläggsköpeskilling och lån visas i tabellerna nedan. Det verkliga värdet på obligationer är baserade på nivå 1, det verkliga värdet på derivat och övriga lån är baserade på nivå 2 och det verkliga värdet på tilläggsköpeskilling är baserade på nivå 3 i hierarkin för verkligt värde. Jämfört med 2023 har inga förflyttningar gjorts mellan olika nivåer i hierarkin för verkligt värde och inga väsentliga förändringar har gjorts när det gäller värderingstekniker, input eller antaganden. Not 4: Återköp och avyttring av aktier Epirocs styrelse har bemyndigats att förvärva, överlåta och sälja Epiroc-aktier i relation till Epirocs aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram. Not 5: Transaktioner med närstående I kvartalet har inga väsentliga förändringar eller väsentliga transaktioner med närstående genomförts. Utestående derivat redovisade till verkligt värde 2024 2023 MSEK 31 mar 31 dec Anläggningstillgångar och långfristiga skulder Tillgångar 37 4 Skulder 8 5 Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder Tillgångar 109 512 Skulder 389 63 Redovisat värde och verkligt värde 2024 2024 2023 2023 MSEK 31 mar 31 mar 31 dec 31 dec Redovisat värde Verkligt värde Redovisat värde Verkligt värde Tilläggsköpeskilling 181 181 176 176 Obligationer 11 698 11 962 5 992 6 123 Övriga lån 8 281 8 423 7 983 8 151 Summa 20 160 20 566 14 151 14 450 A-aktien B-aktien Totalt Antal aktier 823 765 854 389 972 849 1 213 738 703 varav aktier som innehas av Epiroc 6 168 476 Förändring i kvartalet Förvärvade (+) / avyttrade (-) aktier, antal -599 539 Värde på förvärvade (+) / avyttrade (-) aktier, SEK -119 989 987 ===== SIDA 24 ===== Kv1 2024 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2024 24 (26) Nyckeltal Flera nyckeltal i denna rapport definieras inte enligt IFRS. De alternativa måtten är markerade med en *. De ger kompletterande information som syftar till att hjälpa läsarna att analysera företagets verksamhet och därmed underlätta en utvärdering av utvecklingen. Eftersom inte alla företag beräknar ekonomiska mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella resultatmått bör därför inte ses som en ersättning för mått enligt definitionen i IFRS. För en lista över finansiella definitioner, icke-IFRS-mått och beräkningar besök Epiroc-Gruppens webbplats. ** Styrelsens förslag. 2024 2023 2023 Kv1 Kv1 Helår Tillväxt *Orderingång, MSEK 14 162 14 715 58 899 Intäkter, MSEK 14 143 13 868 60 343 *Total intäktstillväxt, % 2 25 21 *Organisk intäktstillväxt, % 3 8 9 Lönsamhet *Bruttomarginal, % 36.6 40.4 38.4 *EBITDA marginal % 24.3 27.4 26.3 *EBITA marginal % 21.0 24.3 23.3 *Justerad rörelsemarginal, EBIT, % 20.4 23.0 21.7 *Rörelsemarginal,EBIT, % 19.5 22.8 21.8 *Vinstmarginal, % 18.7 21.4 20.3 Kapitaleffektivitet *Avkastning på sysselsatt kapital,% 24.5 27.7 27.0 *Nettoskuld / EBITDA, ratio 0.39 0.52 0.49 *Nettoskuldsättningsgrad, %, periodens slut 14.9 20.5 21.0 *Genomsnittligt rörelsekapital, netto / intäkter, % 36.7 32.8 35.2 Kassa *Operativt kassaflöde, MSEK 1 778 338 6 211 *Kassa / periodens resultat, %, 12 mån 83 59 66 Aktien och eget kapital Utestående antal aktier före utspädning, miljoner 1 207 1 206 1 206 Utestående antal aktier efter utspädning, miljoner 1 208 1 207 1 207 *Eget kapital per aktie, SEK, periodens slut 33.8 29.4 30.8 Resultat per aktie före utspädning, SEK 1.66 1.90 7.82 *Avkastning på eget kapital, % 24.9 27.7 26.8 *Operativt kassaflöde per aktie, SEK 1.47 0.28 5.15 Utdelning per aktie, SEK 3.80** Utdelningskvot, % 49** Människor & planet Antal anställda, periodens slut 18 157 17 586 18 211 Kvinnliga medarbetare, %, periodens slut 19.0 18.6 19.0 Kvinnliga chefer, %, periodens slut 23.5 23.5 23.4 Antal registrerade olyckor per en miljon arbetstimmar, TRIFR, 12 mån 4.6 6.2 5.1 Sjukfrånvaro, %, 12 mån 2.2 2.2 2.1 CO2e-utsläpp från verksamheten, ton, 12 mån 17 266 23 957 18 879 CO2e-utsläpp från transport, ton, 12 mån 96 987 91 948 93 258 ===== SIDA 25 ===== Kv1 2024 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2024 25 (26) Epiroc i korthet Epiroc är en global produktivitetspartner för gruv- och anläggningskunder och accelererar omställningen mot ett hållbart samhälle. Med banbrytande teknologi utvecklar och tillhandahåller Epiroc innovativ och säker utrustning som borriggar, bergbrytnings- och anläggningsutrustning och verktyg för ovanjords- och underjordsapplikationer. Bolaget erbjuder också förstklassig service och annan eftermarknadssupport samt lösningar för automation, digitalisering och elektrifiering. Epiroc har sitt säte i Stockholm, hade intäkter på mer än 60 miljarder kronor under 2023, och har runt 18 200 passionerade medarbetare som stödjer och samarbetar med kunder i cirka 150 länder. Finansiella mål • Att uppnå en årlig tillväxt på 8% över en konjunk- turcykel och att växa snabbare än marknaden. Tillväxten kommer att vara organisk, kompletterad av utvalda förvärv. • Att ha en branschledande rörelsemarginal med stark motståndskraft över konjunkturcykeln. • Att förbättra kapitaleffektiviteten och motstånds- kraften. Investeringar och förvärv ska skapa mervärde. • Ha en effektiv kapitalstruktur och flexibilitet att göra utvalda förvärv. Målet är att behålla ett högt kreditbetyg (investment grade). • Epirocs mål är att ge aktieägarna långsiktigt stabila och ökande utdelningar. Aktieutdelningen ska motsvara 50% av nettovinsten över en konjunkturcykel. Hållbarhetsambition och nyckeltal Epiroc har fyra prioriterade områden inom hållbarhet: • Vi lever upp till de högsta etiska normerna. • Vi investerar i säkerhet och hälsa. • Vi växer med passionerade medarbetare och djärva ledare. • Vi använder resurser på ett ansvarsfullt och effektivt sätt. För varje fokusområde finns flera mål och resultat- indikatorer, inklusive de långsiktiga 2030-målen som ytterligare lyfter bolagets ambitioner inom områden som minskad klimatförändring och ökad mångfald. Vår vision Dare to think new. Vår affärsidé Driva produktivitets- och hållbarhetstransformationen i vår bransch. Våra kärnvärden Innovation, Engagemang och Samarbete. Strategi Genom att finnas i attraktiva nischer och prioritera innovation, eftermarknad och effektivitet eftersträvar vi att ständigt förbättra vårt resultat. Vår framgång förstärks av vår starka företagskultur och vårt integrerade synsätt på hållbarhet. Våra styrkor • Vi fokuserar på attraktiva nischer med strukturell tillväxt. • Vi driver produktivitets- och hållbarhetstransformationen i vår bransch. • Vi har en hög andel återkommande affärer. • Vi har en välbeprövad affärsmodell. • Vi skapar värde för våra intressenter. • Vår framgång bygger på hållbarhet och en stark företagskultur. Se Epirocs Års- och hållbarhetsredovisning för mer information. Om denna rapport Framåtblickande uttalanden Vissa uttalanden i denna rapport är framåtblickande och de faktiska resultaten kan bli väsentligt annorlunda. Förutom de faktorer som uttryckligen diskuterats kan andra faktorer ha en väsentlig effekt på de faktiska resultaten. Språk I händelse av inkonsekvens eller avvikelse mellan den engelska och den svenska versionen av denna rapport, ska den svenska gälla. Totaler och avrundningar Totaler som anges i tabeller och räkningar är inte alltid den exakta summan av de olika delarna på grund av avrundningsskillnader. Målet är att varje siffra ska motsvara källan och avrundningsskillnader kan därför uppstå. Denna information är sådan information som Epiroc AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruks- förordning. Informationen lämnades, genom kontakt- personerna på nästa sidas försorg, för offentliggörande den 23 april 2024 kl. 08:00. ===== SIDA 26 ===== Q1 2021 Epiroc AB Interim Report January – December 2023 26 (26) Mer information Analytiker och investerare: Karin Larsson Chef investerarrelationer och media E-mail: ir@epiroc.com Tel: 010 755 0106 Alexander Apell IR Controller E-mail: ir@epiroc.com Tel: 010 755 0719 Journalister och media: Ola Kinnander Presschef E-mail: media@epiroc.com Tel: 070 347 2455 Epiroc AB (publ) Reg. No. 556041-2149 Box 4015 131 04 Nacka, Sverige Tel: 010 755 0000 www.epirocgroup.com/se/investors Finansiell kalender Webbsändning och telefonkonferens: Klockan 10:00 den 23 april anordnar Epiroc en kombinerad presentation och frågestund för investerare, analytiker och media. Rapporten kommer att presenteras av VD och koncernchef Helena Hedblom samt Ekonomi- och finansdirektör Håkan Folin. Länk och presentationsmaterial finns här: www.epirocgroup.com/se/investors/financial- publications Kommande investerarevent: • 14 maj: Årsstämma i Nacka klockan 16:00 • 16 maj: Avstämningsdag för utdelning* • 21 maj: Betalning av utdelning* • 19 juli: Rapport Kv2 2024 • 24 september: Kapitalmarknadsdag i Las • Vegas (i samband med MINExpo) • 22 oktober: Avstämningsdag för utdelning* • 25 oktober: Rapport Kv3 2024 • 25 oktober: Betalning av utdelning* • 30 januari, 2025: Prel. rapport Kv4 2024 * Styrelsens förslag.