===== SIDA 1 ===== Kv1 2025 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2025 1 (28) Delårsrapport Kv1 2025 29 april 2025 ===== SIDA 2 ===== Kv1 2025 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2025 2 (28) Innehåll Epiroc delårsrapport Kv1 ................................ ................................ ................................ ................................ ............................. 3 Finansiell översikt ................................ ................................ ................................ ................................ .............................. 3 VD-ord ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ............... 4 Orderingång och intäkter ................................ ................................ ................................ ................................ ................... 5 Resultat och avkastning ................................ ................................ ................................ ................................ ..................... 6 Utdelning ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ........... 6 Balansräkning ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ .... 7 Kassaflöde ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 7 Ledande produktivitets- och hållbarhetspartner ................................ ................................ ................................ .................. 8 Equipment & Service ................................ ................................ ................................ ................................ ......................... 9 Tools & Attachments ................................ ................................ ................................ ................................ ........................ 11 Hållbarhet: People & Planet ................................ ................................ ................................ ................................ ............. 13 Övrig information ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 14 Väsentliga risker ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 15 VD:s underskrift ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ........ 15 Finansiella rapporter ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ . 16 Koncernens resultaträkning i sammandrag ................................ ................................ ................................ ...................... 16 Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag ................................ ................................ ................................ ....... 16 Koncernens balansräkning i sammandrag ................................ ................................ ................................ ....................... 17 Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag ................................ ................................ ................................ ...... 18 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag................................ ................................ ................................ ................. 19 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag ................................ ................................ ................................ .................. 20 Moderbolagets balansräkning i sammandrag ................................ ................................ ................................ ................... 20 Segment i sammandrag kvartalsvis................................ ................................ ................................ ................................ .. 21 Geografisk fördelning av orderingång ................................ ................................ ................................ .............................. 22 Geografisk fördelning av intäkter ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 22 Koncernens noter ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 23 Not 1: Redovisningsprinciper ................................ ................................ ................................ ................................ ........... 23 Not 2: Förvärv och avyttringar ................................ ................................ ................................ ................................ .......... 23 Not 3: Verkligt värde på derivat, tilläggsköpeskilling och lån ................................ ................................ ............................. 25 Not 4: Återköp och avyttring av aktier ................................ ................................ ................................ ............................... 25 Not 5: Transaktioner med närstående ................................ ................................ ................................ .............................. 25 Nyckeltal ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ................... 26 Epiroc i korthet ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ .......... 27 Om denna rapport ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 27 Mer information ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 28 Finansiell kalender ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ .... 28 På omslaget: Riggen för roterande spränghålsborrning Pit Viper 271 E, tillverkad i Texas, USA, erbjuder samma exceptionella prestanda som Pit Viper-serien är hyllad för. Maskinen utmärker sig bland annat med sina nollutsläpp och sitt patenterade kabelmatningssystem som för länger komponenternas livslängd och minskar driftskostnaderna. ===== SIDA 3 ===== Kv1 2025 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2025 3 (28) Epiroc delårsrapport Kv1 • Orderingången ökade 17% till MSEK 16 586 (14 162). Den organiska ökningen var 10%. • Intäkterna ökade 10% till MSEK 15 536 (14 143). Den organiska ökningen var 3%. • Rörelseresultatet ökade 12% till MSEK 3 088 (2 760), inklusive jämförelsestörande poster på MSEK -11 (-127)*. Rörelsemarginalen uppgick till 19.9% (19.5). • Det justerade rörelseresultatet uppgick till MSEK 3 099 (2 887), motsvarande en justerad rörelsemarginal på 19.9% (20.4). • Vinst per aktie före utspädning var SEK 1.82 (1.66). • Operativt kassaflöde uppgick till MSEK 1 569 (1 778). • Nettoskuld/EBITDA var 0.76 (0.39). • Efter stängningen av första kvartalet vann Epiroc ett betydande kontrakt, MAUD 350 (SEK 2.2 miljarder) över 5 år, för att leverera en stor flotta av helt autonom och elektrisk ovanjordsgruvutrustning till Fortescue i Australien. Finansiell översikt * För mer information, se sidorna 6 och 21. 2025 2024 MSEK Kv1 Kv1 Δ,% Orderingång 16 586 14 162 17 Intäkter 15 536 14 143 10 EBITA 3 353 2 976 13 EBITA-marginal, % 21.6 21.0 Rörelseresultat, EBIT 3 088 2 760 12 Rörelsemarginal, EBIT, % 19.9 19.5 Resultat före skatt 2 881 2 644 9 Vinstmarginal, % 18.5 18.7 Periodens resultat 2 196 2 010 9 Operativt kassaflöde 1 569 1 778 -12 Vinst per aktie före utspädning, SEK 1.82 1.66 9 Vinst per aktie efter utspädning, SEK 1.82 1.66 9 Avkastning på sysselsatt kapital, %, 12 mån 20.3 24.5 Nettoskuld/EBITDA 0.76 0.39 0 ===== SIDA 4 ===== Kv1 2025 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2025 4 (28) VD-ord Bra start på 2025 Efterfrågan från gruvkunder var stark i det första kvartalet. Efterfrågan på utrustning för stora infrastrukturprojekt, såsom tunnelbyggen, var stabil, medan efterfrågan för tillbehör som används inom bygg-och anläggning var fortsatt svag. Vår orderingång ökade till MSEK 16 586 (14 162), motsvarande en organisk tillväxt om 10%. Våra stora utrustningsorder uppgick till MSEK 600 (400). Sekventiellt, jämfört med föregående kvartal, ökade orderingången 6% organiskt. Med tanke på den senaste geopolitiska utvecklingen och osäkerheten kring tullar, vill jag betona att vi har en flexibel, snabb och global organisation. Vi arbetar med det vi kan kontrollera och anpassar oss när förhållandena förändras. Vi följer noggrant marknadsutvecklingen och har redan börjat optimera logistik- och distributionsflöden, utnyttja vår globala närvaro inom tillverkning, utvärdera alternativa leverantörer samt diskutera potentiell prispåverkan med kunder. På kort sikt förväntar vi oss att den underliggande efterfrågan på gruvutrustning och eftermarknad kommer att förbli på en hög nivå. Efterfrågan från bygg- och anläggningsindustrin förväntas däremot att förbli svag. Intäkter och lönsamhet Våra intäkter uppgick till MSEK 15 536 (14 143), motsvarande en organisk tillväxt på 3%. Rörelseresultatet, EBIT, ökade 12% till MSEK 3 088 (2 760) och det justerade rörelseresultatet ökade 7%. Den justerade rörelsemarginalen uppgick till 19.9% (20.4). Utöver vår ständiga hängivenhet till innovation, är vi fortsatt fokuserade på ökad effektivitet, kostnadskontroll och motståndskraft för marginalen inom hela gruppen. Sekventiellt förbättrades den justerade marginalen något, drivet av förbättrad operationell effektivitet, både organiskt och i förvärvade bolag. Kassaflöde Vårt operativa kassaflöde uppgick till MSEK 1 569 (1 778). Det fick stöd av det ökade rörelseresultatet, men påverkades negativt av uppbyggnaden av rörelsekapital samt valuta. Kassakonverterings- graden (12 månader) uppgick till 100%. Framtiden visades upp för bygg- och anläggningskunder på Bauma i München Under det första kvartalet förberedde vi oss för Bauma 2025, världens största bygg- och anläggningsmässa, som hölls i början av april. På mässan visade vi upp många av våra nya, avancerade produkter och lösningar; från nedmontering och återvinning till brytning i stenbrott och tunnlar. Till exempel EC 100 hydraulhammare med nytt slitbussningssystem och SmartROC T40, ovanjordsborriggen med en helt ny, mycket ergonomisk och säker hytt. Vårt största kontrakt någonsin Efter stängningen av första kvartalet tilldelades vi det största kontraktet i Epirocs historia. Vi kommer att leverera en flotta av helt autonom och elektrisk ovanjordsgruvutrustning till Fortescue. Fortescue är en teknik-, energi- och metallkoncern baserad i Australien som fokuserar på att påskynda industrins utfasning av fossila bränslen. Företaget, som också är en av världens största järnmalmsproducenter, har beställt en flotta av Epiroc spränghålsborriggar; den kabelelektriska Pit Viper 271 E och den batterielektriska SmartROC D65 BE. Utrustningen kommer att användas vid företagets järnmalmsgruvor i Pilbara-regionen i västra Australien. Ordervärdet för utrustningen i kontraktet är cirka MAUD 350 (SEK 2.2 miljarder) över fem år. Dessutom kommer Epiroc att tillhandahålla service och reservdelar. Många av våra nyvunna order inkluderar automation och elektrifiering. Jag är stolt och säker på att vi, med vår innovativa anda här på Epiroc, har skapat en ledande position inom dessa områden. Helena Hedblom VD och koncernchef Foto: Kontraktsigneringsceremoni vid Fortescues huvudkontor i Perth. I ordning: Wayne Sterley, GM Epiroc Australien, Helena Hedblom, Epirocs VD, Dino Otranto, Fortescue Metals VD och Simon Martin, Fortescue Metals chef för kontrakt och upphandling. ===== SIDA 5 ===== Kv1 2025 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2025 5 (28) Orderingång och intäkter Orderingång Orderingången ökade 17% till MSEK 16 586 (14 162). Den organiska ökningen var 10%. Kundaktiviteten var fortsatt hög inom gruvdrift, medan den var fortsatt svag inom bygg- och anläggning. Förvärv, i huvudsak Stanley Infrastructure, påverkade tillväxten positivt med 7%, medan valuta var oförändrad. Jämfört med föregående år ökade orderingången i lokal valuta, inklusive förvärv, i alla regioner. Den starkaste tillväxten uppnåddes i Nordamerika och Europa. Gruvkunder stod för 78% (79) av orderingången i kvartalet och infrastrukturkunder för 22% (21). Sekventiellt, jämfört med föregående kvartal, ökade orderingången 6% organiskt, med stöd av stora utrustningsorder. Intäkter Intäkterna ökade 10% till MSEK 15 536 (14 143), motsvarande en organisk tillväxt om 3%. Förvärv påverkade intäkterna positivt med 7% medan valuta var oförändrad. Book-to-bill (orderingång i förhållande till intäkter) uppgick till 107% (100). Eftermarknaden representerade 67% (67) av intäkterna i kvartalet. Finansiell översikt 2025 2024 MSEK Kv1 Kv1 Δ,% Orderingång 16 586 14 162 17 Intäkter 15 536 14 143 10 EBITA 3 353 2 976 13 EBITA-marginal,% 21.6 21.0 Justerat rörelseresultat, EBIT 3 099 2 887 7 Justerad rörelsemarginal, EBIT, % 19.9 20.4 Rörelseresultat, EBIT 3 088 2 760 12 Rörelsemarginal, EBIT, % 19.9 19.5 Försäljningsbrygga Orderingång Intäkter MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% Kv1 2024 14 162 14 143 Organisk 10 3 Valuta 0 0 Struktur/övrigt 7 7 Totalt 17 10 Kv1 2025 16 586 15 536 14 162 16 349 15 520 16 182 16 586 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 Kv4-24 Kv1-25 Orderingång Orderingång, MSEK 14 143 16 511 15 699 17 251 15 536 100 99 99 94 107 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 Kv4-24 Kv1-25 Intäkter och book-to-bill Intäkter, MSEK Book-to-bill, % Intäkter per typ av affär 33% (33) 43% (46) 24% (21) Equipment Service Tools & Attachments Eftermarknad Eftermarknad 67% (67) ===== SIDA 6 ===== Kv1 2025 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2025 6 (28) Resultat och avkastning * Inkluderar rörelseresultat från förvärv och avyttringar och jämförelsestörande poster (inkl. förändring i avsättning för aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram) . Rörelseresultatet, EBIT, ökade till MSEK 3 088 (2 760), inklusive jämförelsestörande poster om MSEK -11 (-127). Dessa inkluderar förändring av avsättningen för de aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogrammen om MSEK -11 (-2). Föregående år inkluderade transaktions- och integrationskostnader om MSEK -125 relaterade till förvärvet av Stanley Infrastructure. Rörelsemarginalen, EBIT, ökade till 19.9% (19.5). Den justerade rörelsemarginalen, exklusive jämförelsestörande poster, minskade till 19.9% (20.4). Den fick stöd av valuta, medan det organiska bidraget var negativt, främst förklarat av mixeffekter, såsom lägre andel serviceintäkter. Utspädningen från förvärv var -1.0 procentenheter. Finansnettot uppgick till MSEK -207 (-116). Räntenettot ökade till MSEK -187 (-128), förklarat av högre räntebärande skulder. Resultatet före skatt ökade till MSEK 2 881 (2 644). Inkomstskatt uppgick till MSEK -685 (-634). Den effektiva skattesatsen var 23.8% (24.0). Periodens resultat uppgick till MSEK 2 196 (2 010). Vinst per aktie före utspädning var SEK 1.82 (1.66). Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 20.3% (24.5), i huvudsak negativt påverkat av ökade immateriella tillgångar, såsom goodwill från förvärv. Avkastningen på eget kapital uppgick till 22.1% (24.9). Utdelning Styrelsen föreslår årsstämman den 8 maj en utdelning till aktieägarna om SEK 3.80 (3.80) per aktie, motsvarande MSEK 4 529 (4 591). Utdelningen föreslås att betalas ut i två lika delar med avstämningsdag den 12 maj och den 14 oktober 2025. Kallelsen till årsstämman har skickats ut. Resultatbrygga MSEK,Δ Marginal,Δ,pp Kv1 2024 2 760 19.5 Organisk -97 -1.3 Valuta 268 1.9 Struktur/övrigt* 157 -0.2 Totalt 328 0.4 Kv1 2025 3 088 19.9 Rörelseresultat * Styrelsens förslag. 2 760 2 921 3 277 3 427 3 088 19.5 17.7 20.9 19.9 19.9 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 Kv4-24 Kv1-25 Rörelseresultat och marginal Rörelseresultat, MSEK Rörelsemarginal, % 2 887 3 246 3 086 3 405 3 099 20.4 19.7 19.7 19.7 19.9 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 Kv4-24 Kv1-25 Justerat rörelseresultat och marginal Justerat rörelseresultat, MSEK Just. rörelsemarginal, % 60 896 60 750 62 285 65 398 64 008 24.5 22.4 21.5 20.6 20.3 - 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 60 000 70 000 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 Kv4-24 Kv1-25 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 Sysselsatt kapital och avkastning på sysselsatt kapital Sysselsatt kapital, MSEK, periodens slut Avkastning på sysselsatt kapital, %, 12 mån 2.50 3.00 3.40 3.80 3.80 3.00 56 51 49 49 53 - 25 50 75 100 2020 2021 2022 2023 2024* 0.00 1.50 3.00 4.50 6.00 Utdelning och andel av vinsten Extra distribution (inlösen) per aktie, SEK Utdelning per aktie, SEK Payout ratio, utdelning i % av vinsten ===== SIDA 7 ===== Kv1 2025 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2025 7 (28) Balansräkning Nettorörelsekapital Jämfört med föregående år minskade nettorörelsekapitalet med -3% till MSEK 22 729 (23 520). Exklusive valuta- och förvärvseffekter var nettorörelsekapitalet i stort sett oförändrat. Genomsnittligt nettorörelsekapital i procent av intäkterna de senaste 12 månaderna uppgick till 36.9% (36.7). Sekventiellt minskade nettorörelsekapitalet, både i absoluta tal och i förhållande till intäkterna, på grund av valuta. Nettoskuld Epiroc avslutade kvartalet med likvida medel om MSEK 9 107 (13 879). Nettoskulden uppgick till MSEK 12 317 (6 076). Nettoskuldsättnings- graden uppgick till 0.76 (0.39), drivet av en ökad skuldnivå efter förvärv. Sekventiellt minskade nettoskuldsättningsgraden. Den genomsnittliga löptiden på Epirocs lån var 4.5 år (4.8) med en genomsnittlig räntebindningstid om 19 månader (25). Genomsnittsräntan vid slutet av kvartalet var 4.12% (4.80). Kassaflöde Operativt kassaflöde Det operativa kassaflödet var MSEK 1 569 (1 778). Ett förbättrat rörelseresultat påverkade positivt medan uppbyggnad av rörelsekapital och valuta påverkade negativt. Kassagenereringen, dvs. operativt kassaflöde i relation till periodens resultat, de senaste 12 månaderna, var 100% (83). Förvärv och avyttringar Nettokassaflödet från förvärv och avyttringar uppgick till MSEK -74 (0). 23 520 25 045 24 395 24 322 22 729 36.7 37.8 38.0 37.4 36.9 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 Kv4-24 Kv1-25 Nettorörelsekapital Nettorörelsekapital, MSEK, periodens slut Genomsnittligt nettorörelsekapital/intäkter, %, 12 mån 6 076 15 801 15 152 14 778 12 317 0.39 1.04 0.97 0.93 0.76 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 Kv4-24 Kv1-25 Nettoskuld Nettoskuld (+)/nettokassa (-), MSEK, periodens slut Nettoskuld, periodens slut/EBITDA, 12 mån 1 778 1 609 1 789 3 956 1 569 7 651 7 711 7 611 9 132 8 923 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 Kv4-24 Kv1-25 Operativt kassaflöde Operativt kassaflöde, MSEK Operativt kassaflöde, MSEK, 12 mån ===== SIDA 8 ===== Kv1 2025 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2025 8 (28) Ledande produktivitets- och hållbarhetspartner Innovationer, förvärv och partnerskap stärker Epirocs position som en ledande global produktivitets- och hållbarhetspartner. Nedan följer några höjdpunkter från kvartalet. Förvärv – Skapa möjligheter för framtiden I kvartalet varken offentliggjordes eller slutfördes något förvärv, men den 2 april slutförde Epiroc förvärvet av återstående delen av Radlink, en leverantör av gruvuppkopplingslösningar. Epiroc förvärvade en majoritetsandel av Radlink, 53%, redan 2022, och äger nu 100%. Se not 2. Stor order för batterielektriska fordon i Kanada Epiroc har vunnit en stor order i Kanada från Hudbay Minerals Inc. för ett flertal batterielektriska fordon för användning vid en underjordsgruva i Kanada. Ordern uppgår till cirka MSEK 100. Epiroc ska omvandla tunnelinfrastrukturen i Australien med ledande elektrifieringslösningar Epiroc tecknade ett stort kontrakt för att stödja Western Harbour Tunnel Stage 2-projektet i Sydney, Australien. Kontraktet har tilldelats av ACCIONA, en global ledare inom teknik- och infrastruktur. Epirocs största kontrakt någonsin Efter stängningen av första kvartalet, vann Epiroc ett betydande kontrakt för att leverera en stor flotta av helt autonom och elektrisk ovanjordsgruvutrustning till Fortescue i Australien. Det är det största orderkontraktet i Epirocs historia. Utrustningsorderkontraktet är värderat till cirka MAUD 350 (SEK 2.2 miljarder) över fem år. En första del av kontraktet, cirka MSEK 100, förväntas bokas under det andra kvartalet 2025. Sponsrade ADR-er nivå 1 Den 24 april lanserade Epiroc sponsrade amerikanska depåbevis, så kallade American Depositary Receipts (ADRs) nivå 1. Detta för att förenkla för investerare runt om i världen att investera i Epiroc. En ADR är ett dollardenominerat instrument som ges ut på amerikanska finansmarknader genom en depåbank. Epiroc har valt Deutsche Bank som depåbank. ===== SIDA 9 ===== Kv1 2025 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2025 9 (28) Equipment & Service Equipment & Service erbjuder bergborrutrustning, utrustning för bergbrytning, bergförstärkning, lastning och transport, ventilationssystem, utrustning för prospekteringsborrning och borrning efter vatten och energi, verktyg och lösningar för prospektering, samt relaterade reservdelar och service för gruv- och anläggningsindustrin. Segmentet tillhandahåller också lösningar för automation, digitalisering och elektrifiering. Orderingång Orderingången ökade 12% till MSEK 12 377 (11 025), motsvarande en organisk ökning om 12%. Stora order, dvs. order över MSEK 100, uppgick till MSEK 600 (400). Jämfört med föregående år ökade orderingången i lokal valuta, inklusive förvärv, i alla regioner utom Sydamerika. Den starkaste tillväxten uppnåddes i Nordamerika och Afrika/Mellanöstern. Orderingången för utrustning uppgick till MSEK 5 722 (4 404), motsvarande en organisk ökning om 29%. Den fick stöd av en stark efterfrågan, inklusive en stor order för underjordsutrustning i Indien. Andelen utrustningsorder uppgick till 46% (40). Orderingången för service uppgick till MSEK 6 655 (6 621), motsvarande en organisk ökning om 1%. Andelen serviceorder uppgick till 54% (60). Sekventiellt ökade orderingången 5% organiskt för segmentet. Intäkter Intäkterna uppgick till MSEK 11 704 (11 212), motsvarande en organisk tillväxt om 4%. Den organiska ökningen för utrustning och service var 8% respektive 2%. Andelen intäkter från service motsvarade 57% (58). Book-to-bill uppgick till 106% (98). Finansiell översikt 2025 2024 MSEK Kv1 Kv1 Δ,% Orderingång 12 377 11 025 12 Intäkter 11 704 11 212 4 EBITA 2 912 2 685 8 EBITA-marginal,% 24.9 23.9 Justerat rörelseresultat, EBIT 2 724 2 503 9 Justerad rörelsemarginal, EBIT, % 23.3 22.3 Rörelseresultat, EBIT 2 724 2 503 9 Rörelsemarginal, EBIT, % 23.3 22.3 11 025 12 388 11 830 12 180 12 377 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 Kv4-24 Kv1-25 Orderingång Orderingång, MSEK 11 212 12 516 11 875 13 311 11 704 98 99 100 92 106 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 Kv4-24 Kv1-25 Intäkter och book-to-bill Intäkter, MSEK Book-to-bill, % 42 44 44 47 43 58 56 56 53 57 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 Kv4-24 Kv1-25 Intäktsfördelning Equipment, % Service, % ===== SIDA 10 ===== Kv1 2025 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2025 10 (28) Equipment & Service Rörelseresultat och marginal Rörelseresultatet, EBIT, ökade 9% till MSEK 2 724 (2 503). Rörelsemarginalen, EBIT, uppgick till 23.3% (22.3). Den justerade rörelsemarginalen, exklusive jämförelsestörande poster, förbättrades till 23.3% (22.3). Den fick stöd från valuta medan det organiska bidraget var negativt, i huvudsak förklarat av servicemix. Försäljningsbrygga Orderingång Intäkter Orderingång Intäkter Orderingång Intäkter MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% Kv1 2024 11 025 11 212 4 404 4 708 6 621 6 504 Organisk 12 4 29 8 1 2 Valuta 0 0 1 0 0 0 Struktur/övrigt 0 0 0 0 0 0 Totalt 12 4 30 8 1 2 Kv1 2025 12 377 11 704 5 722 5 072 6 655 6 632 Equipment & Service Equipment Service Resultatbrygga MSEK,Δ Marginal,Δ,pp Kv1 2024 2 503 22.3 Organisk 16 -0.8 Valuta 202 1.8 Struktur/övrigt 3 0.0 Totalt 221 1.0 Kv1 2025 2 724 23.3 Rörelseresultat 2 503 2 763 2 923 3 121 2 724 22.3 22.1 24.6 23.4 23.3 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 Kv4-24 Kv1-25 Rörelseresultat och marginal Rörelseresultat, MSEK Rörelsemarginal, % 2 503 2 905 2 715 3 136 2 724 22.3 23.2 22.9 23.6 23.3 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 Kv4-24 Kv1-25 Justerat rörelseresultat och marginal Justerat rörelseresultat, MSEK Just. rörelsemarginal, % ===== SIDA 11 ===== Kv1 2025 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2025 11 (28) Tools & Attachments Tools & Attachments tillhandahåller bergborrverktyg, markbrytande verktyg och hydrauliska tillbehör kopplade till maskiner som huvudsakligen används för borrning, nedmontering, återvinning, samt för bergbrytning. Det erbjuder också relaterad service, reservdelar och digitala lösningar till gruv- och anläggningsindustrin. Orderingång Orderingången ökade 34% till MSEK 4 187 (3 122), drivet av förvärv, i huvudsak Stanley Infrastructure. Förvärv påverkade tillväxten positivt med 32%, och den organiska tillväxten bidrog med 2%. Jämfört med föregående år ökade orderingången tvåsiffrigt i lokal valuta, inklusive förvärv, i alla regioner förutom Afrika/Mellanöstern som minskade. Sekventiellt ökade orderingången 10% organiskt för segmentet, i huvudsak förklarat av säsongsvariation inom hydrauliska tillbehör. Intäkter Intäkterna ökade 29% till MSEK 3 811 (2 949), drivet av förvärv. Book-to- bill uppgick till 110% (106). Den organiska minskningen uppgick till -3%. Finansiell översikt 2025 2024 MSEK Kv1 Kv1 Δ,% Orderingång 4 187 3 122 34 Intäkter 3 811 2 949 29 EBITA 539 369 46 EBITA-marginal,% 14.1 12.5 Justerat rörelseresultat, EBIT 461 460 0 Justerad rörelsemarginal, EBIT, % 12.1 15.6 Rörelseresultat, EBIT 461 335 38 Rörelsemarginal, EBIT, % 12.1 11.4 Försäljningsbrygga Orderingång Intäkter MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% Kv1 2024 3 122 2 949 Organisk 2 -3 Valuta 0 0 Struktur/övrigt 32 32 Totalt 34 29 Kv1 2025 4 187 3 811 3 122 3 947 3 656 3 938 4 187 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 Kv4-24 Kv1-25 Orderingång Orderingång, MSEK 2 949 3 991 3 809 3 891 3 811 106 99 96 101 110 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 Kv4-24 Kv1-25 Intäkter och book-to-bill Intäkter, MSEK Book-to-bill, % ===== SIDA 12 ===== Kv1 2025 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2025 12 (28) Tools & Attachments Rörelseresultat och marginal Rörelseresultatet, EBIT, förbättrades till MSEK 461 (335) och rörelsemarginalen, EBIT, uppgick till 12.1% (11.4). Föregående år inkluderade transaktions- och integrationskostnader om MSEK -125 relaterade till förvärvet av Stanley Infrastructure. Den justerade rörelsemarginalen uppgick till 12.1% (15.6). Valuta och struktur påverkade marginalen positivt, medan det organiska bidraget var negativt. Utspädningen från förvärv var -2.7 procentenheter, i huvudsak relaterat till förvärvet av Stanley Infrastructure. Resultatbrygga MSEK,Δ Marginal,Δ,pp Kv1 2024 335 11.4 Organisk -102 -3.1 Valuta 64 2.3 Struktur/övrigt 164 1.5 Totalt 126 0.7 Kv1 2025 461 12.1 Rörelseresultat 335 283 429 326 461 11.4 7.1 11.3 8.4 12.1 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 Kv4-24 Kv1-25 Rörelseresultat och marginal Rörelseresultat, MSEK Rörelsemarginal, % 460 448 429 326 461 15.6 11.2 11.3 8.4 12.1 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 Kv4-24 Kv1-25 Justerat rörelseresultat och marginal Justerat rörelseresultat, MSEK Just. rörelsemarginal, % ===== SIDA 13 ===== Kv1 2025 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2025 13 (28) Hållbarhet: People & Planet Medarbetare Antalet anställda ökade till 19 042 (18 157). Extern personal minskade till 1 516 (1 743). För jämförbara enheter minskade personalstyrkan med mer än 1 000 jämfört med föregående år, som en del av vidtagna effektiviseringsåtgärder. Den största minskningen var inom service och tillverkning. Andelen kvinnliga medarbetare och kvinnliga chefer ökade till 20.0% (19.0) respektive 24.5% (23.5). Säkerhet och hälsa Antal registrerade olyckor per en miljon arbetstimmar (TRIFR) de senaste 12 månaderna minskade till 4.3 (4.6). Åtgärder vidtas löpande för att minska antalet olyckor. Sjukfrånvaron minskade något till 2.1% (2.2). CO2e -utsläpp från verksamheten CO2e -utsläppen från verksamheten för jämförbara enheter* de senaste 12 månaderna minskade -11% till 22 074 (24 793) ton. Förbättringen beror på en högre andel inköpt förnybar energi, installation av solpaneler på egna anläggningar samt energieffektivitetsaktiviteter i anläggningar och i processer. * Jämförbara enheter är produktionsenheter, distributionscenter och våra största marknadsbolag 2023. CO2e-utsläpp från transport CO2e-utsläppen från transport för jämförbara enheter* de senaste 12 månaderna ökade 3% till 101 961 (98 801) ton. Ökningen förklaras i huvudsak av högre levererade volymer. * Jämförbara enheter är produktionsenheter och distributionscenter 2023. 18 157 19 081 18 908 18 874 19 042 19.0 19.2 19.6 19.8 20.0 23.5 23.6 24.0 24.4 24.5 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 Kv4-24 Kv1-25 Medarbetare och andel kvinnor Medarbetare, antal, periodens slut Medarbetare, kvinnor, % Chefer, kvinnor, % 2.2 2.2 2.2 2.2 2.1 4.6 4.7 4.4 4.3 4.3 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 Kv4-24 Kv1-25 Sjukfrånvaro och olyckor Sjukfrånvaro, %, 12 mån TRIFR, 12 mån 24.8 23.3 21.2 21.7 22.1 98.8 102.3 102.7 102.2 102.0 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 Kv4-24 Kv1-25 CO₂e-utsläpp CO₂e verksamheten, '000 ton, 12 mån CO₂e transport, '000 ton, 12 mån ===== SIDA 14 ===== Kv1 2025 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2025 14 (28) Övrig information I kvartalet • 2025-01-07 - Stor order för autonom ovanjordsgruvutrustning i Australien på MSEK 200 (rapporterat i Kv4). • 2025-01-16 - Stora order för gruvuppkopplingslösningar i Australien på sammanlagt mer än MSEK 250 (rapporterat i Kv4). • 2025-03-13 - Stor order för batterielektriska fordon för guld- och koppargruva i Kanada. • 2025-03-20 - Års- och hållbarhetsredovisning för 2024. Efter periodens slut • 2025-04-02 - Epiroc förvärvar återstående del av Radlink, leverantör av gruvuppkopplingslösningar. • 2025-04-07 - Kallelse till årsstämma. • 2025-04-09 - Epiroc utökar tillverkningskapaciteten i Indien med invigning av ny anläggning för bergborrverktyg. • 2025-04-15 - Stor gruvutrustningsorder i Indien om MSEK 280 (rapporterat i Kv1). • 2025-04-15 - Största kontraktet någonsin, SEK 2.2 miljarder, för autonom och eldriven gruvutrustning. • 2025-04-24 - Epiroc etablerar sponsrade ADRs (amerikanska depåbevis) nivå 1. ===== SIDA 15 ===== Kv1 2025 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2025 15 (28) Väsentliga risker Epiroc har exponering mot strategiska, operativa, juridiska och efterlevnad samt finansiella risker. Väsentliga risker inkluderar miljö och klimat, konkurrens, geopolitik och regelverk, marknad, korruption och bedrägeri, cybersäkerhet och informationsrisk, medarbetare, produktutveckling, produktion, renommé, säkerhet och hälsa samt leverantörskedja. Mer information om risker, möjligheter och riskhantering finns i Epirocs Års- och hållbarhetsredovisning 2024. VD:s underskrift Epirocs VD och koncernchef intygar att delårsrapporten ger en rättvisande bild av affärsutveckling, finansiell ställning och resultat för moderbolaget och den konsoliderade koncernen, samt beskriver betydande risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och dess dotterbolag står inför. Nacka den 29 april 2025 Helena Hedblom VD och koncernchef, Epiroc AB Bolagets revisorer har inte granskat denna rapport. ===== SIDA 16 ===== Kv1 2025 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2025 16 (28) Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning i sammandrag Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag 2025 2024 2024 MSEK Kv1 Kv1 Helår Intäkter 15 536 14 143 63 604 Kostnad för sålda varor -9 396 -8 961 -40 658 Bruttoresultat 6 140 5 182 22 946 Administrationskostnader -1 200 -1 124 -4 531 Marknadsföringskostnader -1 025 -953 -4 250 Forsknings- och utvecklingskostnader -500 -461 -2 282 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader -327 116 502 Rörelseresultat 3 088 2 760 12 385 Finansnetto -207 -116 -946 Resultat före skatt 2 881 2 644 11 439 Inkomstskatt -685 -634 -2 683 Periodens resultat 2 196 2 010 8 756 Resultat hänförligt till - moderbolagets ägare 2 200 2 008 8 731 - innehav utan bestämmande inflytande -4 2 25 Vinst per aktie före utspädning, SEK 1.82 1.66 7.23 Vinst per aktie efter utspädning, SEK 1.82 1.66 7.23 2025 2024 2024 MSEK Kv1 Kv1 Helår Periodens resultat 2 196 2 010 8 756 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner 145 99 204 Skatt hänförlig till poster som inte kommer att omklassificeras -30 -23 -45 Summa poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen 115 76 159 Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferenser utlandsverksamheter -3 053 1 415 1 459 Säkring av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter -340 - 251 Kassaflödessäkringar 302 -41 -288 Skatt hänförlig till poster som senare kan omklassificeras 8 8 8 Summa poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen -3 083 1 382 1 430 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -2 968 1 458 1 589 Periodens totalresultat -772 3 468 10 345 Totalresultat hänförligt till - moderbolagets ägare -731 3 459 10 317 - innehav utan bestämmande inflytande -41 9 28 ===== SIDA 17 ===== Kv1 2025 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2025 17 (28) Koncernens balansräkning i sammandrag 2025 2024 2024 Tillgångar, MSEK 31 mar 31 mar 31 dec Immateriella anläggningstillgångar 22 962 16 184 25 075 Hyresmaskiner 1 396 1 580 1 543 Övriga materiella anläggningstillgångar 7 485 6 334 7 932 Andelar i intresseföretag 31 38 34 Övriga finansiella tillgångar och fordringar 1 918 1 804 2 225 Uppskjutna skattefordringar 1 363 1 597 1 576 Summa anläggningstillgångar 35 155 27 537 38 385 Varulager 18 273 20 592 19 191 Kundfordringar 11 382 10 607 12 424 Övriga fordringar 3 833 3 131 3 868 Skattefordringar 1 430 708 1 059 Finansiella tillgångar 1 670 1 480 1 483 Likvida medel 9 107 13 879 7 179 Summa omsättningstillgångar 45 695 50 397 45 204 Summa tillgångar 80 850 77 934 83 589 Eget kapital och skulder, MSEK Aktiekapital 500 500 500 Balanserade vinstmedel 41 602 39 867 42 257 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 42 102 40 367 42 757 Innehav utan bestämmande inflytande 368 397 423 Summa eget kapital 42 470 40 764 43 180 Räntebärande skulder 18 992 17 694 19 612 Ersättningar efter avslutad anställning 169 153 201 Övriga skulder och avsättningar 547 607 607 Uppskjutna skatteskulder 1 496 955 1 737 Summa långfristiga skulder 21 204 19 409 22 157 Räntebärande skulder 2 378 2 285 2 405 Leverantörsskulder 5 564 6 213 5 756 Skatteskulder 829 428 444 Övriga skulder och avsättningar 8 405 8 835 9 647 Summa kortfristiga skulder 17 176 17 761 18 252 Summa eget kapital och skulder 80 850 77 934 83 589 ===== SIDA 18 ===== Kv1 2025 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2025 18 (28) Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag MSEK moderbolagets ägare innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Vid periodens början, 1 jan 2025 42 757 423 43 180 Periodens totalresultat -730 -41 -771 Utdelning 0 -14 -14 Transaktioner avseende innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 Förvärv och avyttringar av egna aktier 104 - 104 Aktierelaterade ersättningar, reglerade med egetkapitalinstrument -29 - -29 Vid periodens slut, 31 mar 2025 42 102 368 42 470 Vid periodens början, 1 jan 2024 36 822 388 37 210 Periodens totalresultat 3 459 9 3 468 Förvärv och avyttringar av egna aktier 120 - 120 Aktierelaterade ersättningar, reglerade med egetkapitalinstrument -34 - -34 Vid periodens slut, 31 mar 2024 40 367 397 40 764 Vid periodens början, 1 jan 2024 36 822 388 37 210 Periodens totalresultat 10 317 28 10 345 Utdelning -4 591 -2 -4 593 Transaktioner avseende innehav utan bestämmande inflytande - 9 9 Förvärv och avyttringar av egna aktier 290 - 290 Aktierelaterade ersättningar, reglerade med egetkapitalinstrument -81 - -81 Vid periodens slut, 31 dec 2024 42 757 423 43 180 Eget kapital hänförligt till ===== SIDA 19 ===== Kv1 2025 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2025 19 (28) Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag * Operativt kassaflöde är ej definierat enligt IFRS. 2025 2024 2024 MSEK Kv1 Kv1 Helår Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat 3 088 2 760 12 385 Justering för av- och nedskrivningar 779 673 3 444 Justering för realisationsresultat m.m. 167 -222 -958 Finansnetto, erhållet/betalt -2 610 -447 Betald skatt -655 -714 -3 039 Tillskott till fonderade pensioner och utbetald pension -3 7 -68 Förändring av rörelsekapital -773 -643 -574 Ökningar av hyresmaskiner -178 -214 -878 Försäljning av hyresmaskiner 165 147 595 Nettokassaflöde från den löpande verksamheten 2 588 2 404 10 460 Kassaflöde från investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar -269 -215 -890 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 6 11 16 Investeringar i immateriella tillgångar -207 -176 -966 Förvärv av dotterföretag och intresseföretag -75 - -9 658 Försäljning av dotterbolag och intresseföretag 1 - - Investeringar i övriga finansiella tillgångar, netto 263 -131 -192 Nettokassaflöde från investeringsverksamheten -281 -511 -11 690 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Utdelningar - - -4 591 Utdelningar till innehav utan bestämmande inflytande -14 - -2 Avyttring/återköp av egna aktier 104 120 290 Förändring av räntebärande skulder -181 5 331 6 202 Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten -91 5 451 1 899 Periodens nettokassaflöde 2 216 7 344 669 Likvida medel vid periodens början 7 179 6 401 6 401 Valutakursdifferens i likvida medel -288 134 109 Likvida medel vid periodens slut 9 107 13 879 7 179 2025 2024 2024 Operativt kassaflöde* Kv1 Kv1 Helår Nettokassaflöde från den löpande verksamheten 2 588 2 404 10 460 Nettokassaflöde från investeringsverksamheten -281 -511 -11 690 Förvärv och avyttringar, netto 74 - 9 658 Övriga justeringar -812 -115 704 Operativt kassaflöde 1 569 1 778 9 132 ===== SIDA 20 ===== Kv1 2025 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2025 20 (28) Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Moderbolagets balansräkning i sammandrag 2025 2024 2024 MSEK Kv1 Kv1 Helår Administrationskostnader -70 -77 -264 Marknadsföringskostnader -7 -8 -32 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 43 49 185 Rörelseresultat -34 -36 -111 Finansiella intäkter och kostnader -16 -31 -64 Bokslutsdispositioner - - 5 318 Resultat före skatt -50 -67 5 143 Inkomstskatt 16 17 -1 046 Periodens resultat -34 -50 4 097 2025 2024 2024 MSEK 31 mar 31 mar 31 dec Summa anläggningstillgångar 61 377 56 835 61 358 Summa omsättningstillgångar 6 067 10 782 6 941 Summa tillgångar 67 444 67 617 68 299 Summa bundet eget kapital 503 503 503 Summa fritt eget kapital 49 182 49 461 49 141 Summa eget kapital 49 685 49 964 49 644 Summa avsättningar 119 178 129 Summa långfristiga skulder 16 605 15 689 17 036 Summa kortfristiga skulder 1 035 1 786 1 490 Summa eget kapital och skulder 67 444 67 617 68 299 ===== SIDA 21 ===== Kv1 2025 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2025 21 (28) Segment i sammandrag kvartalsvis Epiroc har två rapporterande segment, Equipment & Service och Tools & Attachments. Därutöver rapporterar Epiroc koncerngemensamma funktioner, vilka inkluderar Financial Solutions, ledningsgrupp, stödfunktioner och elimineringar. * Jämförelsestörande poster visas med omvänt tecken. Dvs. ett positivt tal indikerar en kostnad och vice versa. ** I Kv1 uppgick jämförelsestörande poster till MSEK -11 (-127). Dessa inkluderar förändring av avsättningen för de aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogrammen om MSEK -11 (-2). Föregående år inkluderade transaktions- och integrationskostnader om MSEK -125 relaterade till förvärvet av Stanley Infrastructure. 2024 2024 2025 Orderingång, MSEK Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Kv1 Equipment & Service 11 025 12 388 11 830 12 180 47 423 12 377 Equipment 4 404 5 406 5 170 5 122 20 102 5 722 Service 6 621 6 982 6 660 7 058 27 321 6 655 Tools & Attachments 3 122 3 947 3 656 3 938 14 663 4 187 Koncerngemensamma funktioner 15 14 34 64 127 22 Epiroc-koncernen 14 162 16 349 15 520 16 182 62 213 16 586 Intäkter, MSEK Equipment & Service 11 212 12 516 11 875 13 311 48 914 11 704 Equipment 4 708 5 547 5 178 6 293 21 726 5 072 Service 6 504 6 969 6 697 7 018 27 188 6 632 Tools & Attachments 2 949 3 991 3 809 3 891 14 640 3 811 Koncerngemensamma funktioner -18 4 15 49 50 21 Epiroc-koncernen 14 143 16 511 15 699 17 251 63 604 15 536 Rörelseresultat, EBIT, och resultat före skatt, MSEK Equipment & Service 2 503 2 763 2 923 3 121 11 310 2 724 Tools & Attachments 335 283 429 326 1 373 461 Koncerngemensamma funktioner -78 -125 -75 -20 -298 -97 Epiroc-koncernen 2 760 2 921 3 277 3 427 12 385 3 088 Finansnetto -116 -265 -264 -301 -946 -207 Resultat före skatt 2 644 2 656 3 013 3 126 11 439 2 881 Rörelsemarginal, EBIT, % Equipment & Service 22.3 22.1 24.6 23.4 23.1 23.3 Tools & Attachments 11.4 7.1 11.3 8.4 9.4 12.1 Epiroc-koncernen 19.5 17.7 20.9 19.9 19.5 19.9 Förändring i avsättningar för LTIP** 2 18 17 -37 - 11 Poster i Equipment & Service - 142 -208 15 -51 - Poster i Tools & Attachments 125 165 - - 290 - Epiroc-koncernen 127 325 -191 -22 239 11 Justerad rörelsemarginal, E&S, % 22.3 23.2 22.9 23.6 23.0 23.3 Justerad rörelsemarginal, T&A, % 15.6 11.2 11.3 8.4 11.4 12.1 Justerad rörelsemarginal, % 20.4 19.7 19.7 19.7 19.8 19.9 Jämförelsestörande poster, MSEK* Rörelsemarginal just. för jämförelsestörande poster, EBIT, % ===== SIDA 22 ===== Kv1 2025 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2025 22 (28) Geografisk fördelning av orderingång Geografisk fördelning av intäkter MSEK 2024 2024 2025 Δ,% % valutajusterad Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Kv1 Y-o-Y Epiroc-koncernen 14 162 16 349 15 520 16 182 62 213 16 586 18% Nordamerika 3 611 4 734 4 087 4 538 16 970 5 180 46% Sydamerika 2 023 1 690 2 147 1 966 7 826 2 020 1% Europa 2 191 2 327 1 836 1 914 8 268 2 460 14% Afrika/Mellanöstern 2 094 2 635 2 597 2 936 10 262 2 345 9% Asien/Australien 4 243 4 963 4 853 4 828 18 887 4 581 10% Equipment & Service 11 025 12 388 11 830 12 180 47 423 12 377 13% Nordamerika 2 608 2 943 2 506 2 805 10 862 3 317 31% Sydamerika 1 747 1 494 1 914 1 774 6 929 1 726 -1% Europa 1 525 1 619 1 249 1 174 5 567 1 620 8% Afrika/Mellanöstern 1 532 2 100 2 028 2 314 7 974 1 825 16% Asien/Australien 3 613 4 232 4 133 4 113 16 091 3 889 9% Tools & Attachments 3 122 3 947 3 656 3 938 14 663 4 187 34% Nordamerika 1 002 1 788 1 558 1 675 6 023 1 852 84% Sydamerika 276 196 233 192 897 294 10% Europa 650 699 575 731 2 655 830 29% Afrika/Mellanöstern 561 536 569 622 2 288 520 -10% Asien/Australien 633 728 721 718 2 800 691 11% MSEK 2024 2024 2025 Δ,% % valutajusterad Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Kv1 Y-o-Y Epiroc-koncernen 14 143 16 511 15 699 17 251 63 604 15 536 11% Nordamerika 3 927 4 860 4 348 4 660 17 795 4 719 23% Sydamerika 1 737 2 122 1 809 2 092 7 760 1 919 12% Europa 2 022 2 249 2 086 2 362 8 719 1 930 -3% Afrika/Mellanöstern 2 254 2 725 2 759 3 094 10 832 2 528 10% Asien/Australien 4 203 4 555 4 697 5 043 18 498 4 440 7% Equipment & Service 11 212 12 516 11 875 13 311 48 914 11 704 6% Nordamerika 2 995 3 006 2 694 2 984 11 679 2 955 2% Sydamerika 1 473 1 898 1 588 1 879 6 838 1 705 17% Europa 1 489 1 550 1 482 1 630 6 151 1 255 -15% Afrika/Mellanöstern 1 718 2 199 2 146 2 529 8 592 2 012 15% Asien/Australien 3 537 3 863 3 965 4 289 15 654 3 777 9% Tools & Attachments 2 949 3 991 3 809 3 891 14 640 3 811 29% Nordamerika 924 1 847 1 650 1 619 6 040 1 754 89% Sydamerika 264 223 221 214 922 214 -17% Europa 557 702 593 740 2 592 666 21% Afrika/Mellanöstern 536 526 613 565 2 240 515 -7% Asien/Australien 668 693 732 753 2 846 662 1% ===== SIDA 23 ===== Kv1 2025 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2025 23 (28) Koncernens noter Not 1: Redovisningsprinciper Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för alla perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenteras i Epirocs Års- och hållbarhetsredovisning 2024. Inga nya och reviderade standarder och tolkningar som trädde i kraft från och med den 1 januari 2025 anses ha någon väsentlig inverkan på de finansiella rapporterna. Redovisningsprinciper för Moderbolaget Delårsrapporten för Epiroc AB har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och rekommendation RFR 2 – Redovisning för juridiska personer, utgiven av Rådet för finansiell rapportering. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för alla perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenteras i Epirocs Års- och hållbarhetsredovisning 2024, i Moderbolagets not A1. Inga nya och reviderade standarder och tolkningar som trädde i kraft från och med den 1 januari 2025 anses ha någon väsentlig inverkan på moderbolagets finansiella rapporter. Not 2: Förvärv och avyttringar Tabellen visar årsintäkter i MSEK och anställda vid tidpunkten för förvärvet . Slutförda förvärv under 2025 • Radlink levererar och integrerar trådlösa data- och röstkommunikationsnätverk samt stödjande infrastruktur till ovan- och underjordsgruvor. Robusta trådlösa nätverk är kritiska för att stödja automation av gruvdrift. Radlink har cirka MSEK 1 330 i årliga intäkter och har 415 anställda. Epiroc förvärvade en majoritetsandel av Radlink, 53%, redan 2022, och äger nu 100%. Förvärvet slutfördes den 2 april 2025. Intäkter och antal anställda har konsoliderats och rapporterats inom "Service" sedan 2022. Slutförda förvärv under 2024 • Stanley Infrastructure designar, tillverkar och säljer tillbehör som vanligtvis används på grävmaskiner samt handhållna hydrauliska och batteridrivna verktyg för applikationer inom infrastruktur, anläggning, skrotåtervinning, nedmontering och järnvägsinfrastruktur. Dess starka och innovativa varumärken inkluderar LaBounty, Paladin, Pengo och Dubuis. Förvärvet stärker Epirocs närvaro, särskilt i USA. Stanley Infrastructure hade intäkter 2023 om MUSD 447 (MSEK 4 725), en justerad EBITA marginal på 16% och 1 380 anställda. Förvärvet tillkännagavs den 15 december 2023 och slutfördes den 1 april 2024. Intäkterna från förvärvet rapporteras inom ”Tools & Attachments”. Köpeskillingen (Enterprise Value) uppgick till MUSD 760 (MSEK 8 200) och är främst allokerad till immateriella tillgångar och goodwill. Förvärvet finansierades helt med likvida medel. Förvärvet har spätt ut Gruppens och Tools & Attachments justerade EBITA marginaler för helåret 2024 med -1.1 respektive -3.0 procentenheter. Integrations- och transaktionskostnader uppgick till MSEK -255 under 2024 (bokfört i Kvartal 1 och 2). • Weco Proprietary Limited tillverkar precisionskonstruerade bergborrningsdelar och levererar relaterade reparationer och service i södra Afrika. Bolaget har cirka MSEK 90 i årliga intäkter och 80 anställda. Förvärvet offentliggjordes den 12 december 2023 och slutfördes 3 maj 2024. Intäkterna från förvärvet rapporteras i “Service”. Datum Slutförda förvärv Avyttring Segment Intäkter Anställda 2 apr 2025 Radlink E&S 1 330 415 4 sep 2024 ACB+ T&A 325 140 3 jul 2024 ASI Mining E&S 300 49 17 jun 2024 Yieldpoint Inc. T&A - 10 3 maj 2024 Weco Proprietary Limited E&S 90 80 1 apr 2024 Stanley Infrastructure T&A 4 725 1 380 ===== SIDA 24 ===== Kv1 2025 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2025 24 (28) • Yieldpoint designar, tillverkar och säljer avancerade digitala geotekniska instrument, och har kunder över hela världen. Produkterna, som inkluderar bergrörelsesensorer och telemetrilösningar, används främst i gruvor under jord samt i tunnel- och anläggningsapplikationer. Bolaget har 10 anställda. Förvärvet offentliggjordes 28 maj och slutfördes 17 juni. Intäkter från förvärvet rapporteras i “Tools & Attachments”. • ASI Mining (nytt produktnamn: LinkOA) levererar gruvautomationssystem, såsom fjärrstyrning, teleoperation, och fullt autonoma lösningar. Dess lösningar fungerar oavsett maskintillverkare (OEM-agnostic) och passar därför väl för blandade flottor. Bolaget har cirka MSEK 300 i årliga intäkter. Epiroc ägde redan 34% av ASI Mining, vilket förvärvades 2018. Förvärvet av de resterande 66% av bolaget slutfördes 3 juli. Intäkter från förvärvet rapporteras i “Equipment”. Transaktionen har lett till en positiv omvärderingseffekt av innehavet före förvärvet inom segmentet Equipment & Service. Resultatet har rapporterats som en jämförelsestörande post om MSEK +554 under det tredje kvartalet 2024. • ACB+ tillverkar tillbehör och snabbfästen som används på grävmaskiner för bygg och anläggning samt relaterade applikationer för skrotåtervinning och nedmontering. Snabbfästen används främst på grävmaskiner för att möjliggöra ett säkert och effektivt byte av tillbehör, såsom grävskopor och hydrauliska verktyg. Bolaget är marknadsledande i Frankrike och har kunder över hela Europa. Bolaget har intäkter om cirka MSEK 325 i årliga intäkter och har cirka 140 anställda. Förvärvet offentliggjordes 24 maj och slutfördes 4 september. Intäkter från förvärvet rapporteras i “Tools & Attachments”. ===== SIDA 25 ===== Kv1 2025 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2025 25 (28) Not 3: Verkligt värde på derivat, tilläggsköpeskilling och lån Det redovisade värdet och verkliga värdet på koncernens utestående derivat, tilläggsköpeskilling och lån visas i tabellerna nedan. Det verkliga värdet på obligationer är baserade på nivå 1, det verkliga värdet på derivat och övriga lån är baserade på nivå 2 och det verkliga värdet på tilläggsköpeskilling är baserade på nivå 3 i hierarkin för verkligt värde. Jämfört med 2024 har inga förflyttningar gjorts mellan olika nivåer i hierarkin för verkligt värde och inga väsentliga förändringar har gjorts när det gäller värderingstekniker, input eller antaganden. Not 4: Återköp och avyttring av aktier Epirocs styrelse har bemyndigats att förvärva, överlåta och sälja Epiroc-aktier i relation till Epirocs aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram. Not 5: Transaktioner med närstående I kvartalet har inga väsentliga förändringar eller väsentliga transaktioner med närstående genomförts. Utestående derivat redovisade till verkligt värde 2025 2024 MSEK 31 mar 31 dec Anläggningstillgångar och långfristiga skulder Tillgångar 32 198 Skulder 7 5 Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder Tillgångar 559 231 Skulder 156 348 Redovisat värde och verkligt värde 2025 2025 2024 2024 MSEK 31 mar 31 mar 31 dec 31 dec Redovisat värde Verkligt värde Redovisat värde Verkligt värde Tilläggsköpeskilling 352 352 423 423 Obligationer 11 360 12 197 11 676 12 196 Övriga lån 10 010 10 456 10 341 10 671 Summa 21 722 23 005 22 440 23 290 A-aktien B-aktien Totalt Antal aktier 823 765 854 389 972 849 1 213 738 703 varav aktier som innehas av Epiroc 4 872 443 Förändring i kvartalet Förvärvade (+) / avyttrade (-) aktier, antal -489 662 Värde på förvärvade (+) / avyttrade (-) aktier, SEK -103 998 837 ===== SIDA 26 ===== Kv1 2025 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2025 26 (28) Nyckeltal Flera nyckeltal i denna rapport definieras inte enligt IFRS. De alternativa måtten är markerade med en *. De ger kompletterande information som syftar till att hjälpa läsarna att analysera företagets verksamhet och därmed underlätta en utvärdering av utvecklingen. Eftersom inte alla företag beräknar ekonomiska mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella resultatmått bör därför inte ses som en ersättning för mått enligt definitionen i IFRS. För en lista över finansiella definitioner, icke-IFRS-mått och beräkningar besök Epiroc-Gruppens webbplats. ** Styrelsens förslag. 2025 2024 2024 Kv1 Kv1 Helår Tillväxt *Orderingång, MSEK 16 586 14 162 62 213 Intäkter, MSEK 15 536 14 143 63 604 *Total intäktstillväxt, % 10 2 5 *Organisk intäktstillväxt, % 3 3 2 Lönsamhet *Bruttomarginal, % 39.5 36.6 36.1 *EBITDA marginal, % 24.9 24.3 24.9 *EBITA marginal, % 21.6 21.0 21.6 *Justerad rörelsemarginal, EBIT, % 19.9 20.4 19.8 *Rörelsemarginal, EBIT, % 19.9 19.5 19.5 *Vinstmarginal, % 18.5 18.7 18.0 Kapitaleffektivitet *Avkastning på sysselsatt kapital,% 20.3 24.5 20.6 *Nettoskuld / EBITDA, ratio 0.76 0.39 0.93 *Nettoskuldsättningsgrad, %, periodens slut 29.0 14.9 34.2 *Genomsnittligt rörelsekapital, netto / intäkter, % 36.9 36.7 37.4 Kassa *Operativt kassaflöde, MSEK 1 569 1 778 9 132 *Kassa / periodens resultat, %, 12 mån 100 83 104 Aktien och eget kapital Utestående antal aktier före utspädning, miljoner 1 209 1 207 1 208 Utestående antal aktier efter utspädning, miljoner 1 209 1 208 1 208 *Eget kapital per aktie, SEK, periodens slut 35.2 33.8 35.7 Resultat per aktie före utspädning, SEK 1.82 1.66 7.23 *Avkastning på eget kapital, % 22.1 24.9 22.2 *Operativt kassaflöde per aktie, SEK 1.30 1.47 7.56 Utdelning per aktie, SEK 3.80** Utdelningskvot, % 53** Människor & planet Antal anställda, periodens slut 19 042 18 157 18 874 Kvinnliga medarbetare, %, periodens slut 20.0 19.0 19.8 Kvinnliga chefer, %, periodens slut 24.5 23.5 24.4 Antal registrerade olyckor per en miljon arbetstimmar, TRIFR, 12 mån 4.3 4.6 4.3 Sjukfrånvaro, %, 12 mån 2.1 2.2 2.2 CO2e-utsläpp från verksamheten, ton, 12 mån 22 074 24 793 21 707 CO2e-utsläpp från transport, ton, 12 mån 101 961 98 801 102 174 ===== SIDA 27 ===== Kv1 2025 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2025 27 (28) Epiroc i korthet Epiroc är en global produktivitetspartner för gruv- och anläggningskunder och accelererar omställningen mot ett hållbart samhälle. Med banbrytande teknologi utvecklar och tillhandahåller Epiroc innovativ och säker utrustning som borriggar, bergbrytnings- och anläggningsutrustning och verktyg för ovanjords- och underjordsapplikationer. Bolaget erbjuder också förstklassig service och annan eftermarknadssupport samt lösningar för automation, digitalisering och elektrifiering. Epiroc har sitt säte i Stockholm, hade intäkter på cirka 64 miljarder kronor under 2024, och har cirka 19 000 passionerade medarbetare som stödjer och samarbetar med kunder i cirka 150 länder. Finansiella mål • Att uppnå en årlig tillväxt på 8% över en konjunkturcykel och att växa snabbare än marknaden. Tillväxten kommer att vara organisk, kompletterad av utvalda förvärv. • Att ha en branschledande rörelsemarginal med stark motståndskraft över konjunkturcykeln. • Att förbättra kapitaleffektiviteten och motståndskraften. Investeringar och förvärv ska skapa mervärde. • Ha en effektiv kapitalstruktur och flexibilitet att göra utvalda förvärv. Målet är att behålla ett högt kreditbetyg (investment grade). • Epirocs mål är att ge aktieägarna långsiktigt stabila och ökande utdelningar. Aktieutdelningen ska motsvara 50% av nettovinsten över en konjunkturcykel. Hållbarhetsambition och nyckeltal Tillgång på metaller och mineraler är en förutsättning för att det moderna samhället ska fungera och våra kunder är avgörande för att förse samhället med vad som behövs för en övergång till en koldioxidsnål ekonomi. Under 2020 fastställde vi ambitiösa hållbarhetsmål för People and Planet till 2030, i linje med FN:s globala mål för hållbar utveckling och Parisavtalet. Vi mäter våra framsteg genom kortsiktiga (1-åriga) mål och långsiktiga (2030) mål. Se Epirocs års- och hållbarhetsredovisning för mer information. Vår vision Dare to think new. Vår affärsidé Driva produktivitets- och hållbarhetstransformationen i vår bransch. Våra kärnvärden Innovation, Engagemang och Samarbete. Strategi Genom att finnas i attraktiva nischer och prioritera innovation, eftermarknad och effektivitet eftersträvar vi att ständigt förbättra vårt resultat. Vår framgång förstärks av vår starka företagskultur och vårt integrerade synsätt på hållbarhet. Våra styrkor • Vi fokuserar på attraktiva nischer med strukturell tillväxt. • Vi driver produktivitets- och hållbarhetstransformationen i vår bransch. • Vi har en hög andel återkommande affärer. • Vi har en välbeprövad affärsmodell. • Vi skapar värde för våra intressenter. • Vår framgång bygger på hållbarhet och en stark företagskultur. Om denna rapport Framåtblickande uttalanden Vissa uttalanden i denna rapport är framåtblickande och de faktiska resultaten kan bli väsentligt annorlunda. Förutom de faktorer som uttryckligen diskuterats kan andra faktorer ha en väsentlig effekt på de faktiska resultaten. Språk I händelse av inkonsekvens eller avvikelse mellan den engelska och den svenska versionen av denna rapport, ska den svenska gälla. Totaler och avrundningar Totaler som anges i tabeller och räkningar är inte alltid den exakta summan av de olika delarna på grund av avrundningsskillnader. Målet är att varje siffra ska motsvara källan och avrundningsskillnader kan därför uppstå. Denna information är sådan information som Epiroc AB är skyldig att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades genom kontaktpersonerna på nästa sidas försorg, för offentliggörande den 29 april 2025 kl 08:00 Länk och presentationsmaterial ===== SIDA 28 ===== Kv1 2025 Epiroc AB delårsrapport januari – mars 2025 28 (28) Mer information Analytiker och investerare Karin Larsson Chef investerarrelationer och media E-mail: ir@epiroc.com Tel: 010 755 0106 Alexander Apell Investor Relations Officer E-mail: ir@epiroc.com Tel: 010 755 0719 Journalister och media Ola Kinnander Presschef E-mail: media@epiroc.com Tel: 070 347 2455 Epiroc AB (publ) Reg. No. 556041-2149 Box 4015 SE-131 04 Nacka, Sverige Tel: 010 755 0000 www.epirocgroup.com/se/investors Finansiell kalender Webbsändning & telefonkonferens Klockan 10:00 den 29 april anordnar Epiroc en presentation för investerare, analytiker och media. Rapporten kommer att presenteras av VD och koncernchef Helena Hedblom samt Ekonomi och finansdirektör Håkan Folin. Länk och presentationsmaterial finns här: www.epirocgroup.com/se/investors/financial- publications Kommande investerarevent • 8 maj, 2025: Årsstämma i Nacka klockan 16:00. • 12 maj, 2025: Avstämningsdag för utdelning* • 15 maj, 2025: Betalning av utdelning* • 18 juli, 2025: Rapport Kv2 2025 • 14 oktober, 2025: Avstämningsdag för utdelning* • 17 oktober, 2025: Betalning av utdelning* • 29 oktober, 2025: Rapport Kv3 2025 * Styrelsens förslag.