===== SIDA 1 ===== Kv2 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – juni 2023 1 (30) 10 Delårsrapport Kv2 2023 18 juli 2023 ===== SIDA 2 ===== Kv2 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – juni 2023 2 (30) Innehåll Epiroc delårsrapport Kv2 ................................ ................................ ................................ ................................ ............................. 3 Finansiell översikt ................................ ................................ ................................ ................................ .............................. 3 VD-ord ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ............... 4 Orderingång och intäkter ................................ ................................ ................................ ................................ ................... 5 Resultat och avkastning ................................ ................................ ................................ ................................ ..................... 6 Balansräkning ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ .... 7 Kassaflöde ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 7 Ledande produktivitets- och hållbarhetspartner ................................ ................................ ................................ .................. 8 Equipment & Service ................................ ................................ ................................ ................................ ......................... 9 Tools & Attachments ................................ ................................ ................................ ................................ ........................ 11 Hållbarhet: People & Planet ................................ ................................ ................................ ................................ ............. 13 Januari – juni i korthet ................................ ................................ ................................ ................................ ............................... 14 Övrig information ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 15 Väsentliga risker ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 16 Styrelsens och VD:s underskrift ................................ ................................ ................................ ................................ ................ 17 Revisorns granskningsrapport ................................ ................................ ................................ ................................ ................... 17 Finansiella rapporter ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ . 18 Koncernens resultaträkning i sammandrag ................................ ................................ ................................ ...................... 18 Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag ................................ ................................ ................................ ....... 18 Koncernens balansräkning i sammandrag ................................ ................................ ................................ ....................... 19 Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag ................................ ................................ ................................ ...... 20 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag................................ ................................ ................................ ................. 21 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag ................................ ................................ ................................ .................. 22 Moderbolagets balansräkning i sammandrag ................................ ................................ ................................ ................... 22 Segment i sammandrag kvartalsvis................................ ................................ ................................ ................................ .. 23 Geografisk fördelning av orderingång ................................ ................................ ................................ .............................. 24 Geografisk fördelning av intäkter ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 24 Koncernens noter ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 25 Not 1: Redovisningsprinciper ................................ ................................ ................................ ................................ ........... 25 Not 2: Förvärv och avyttringar ................................ ................................ ................................ ................................ .......... 26 Not 3: Verkligt värde på derivat, tilläggsköpeskilling och lån ................................ ................................ ............................. 27 Not 4: Återköp och avyttring av aktier ................................ ................................ ................................ ............................... 27 Not 5: Transaktioner med närstående ................................ ................................ ................................ .............................. 27 Nyckeltal ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ................... 28 Epiroc i korthet ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ .......... 29 Om denna rapport ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 29 Mer information ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 30 Finansiell kalender ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ .... 30 På omslaget: Epiroc har lanserat en banbrytande radiostyrd ovanjordsrigg, SmartROC T25 R. Den har flera värdefulla funktioner som suverän täckning, utmärkta terrängegenskaper, imponerande anpassning sbarhet samt ett riggkontrollsystem (RCS) som hjälper till att minska riggens klimatpåverkan genom bränslebesparingar. ===== SIDA 3 ===== Kv2 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – juni 2023 3 (30) Epiroc delårsrapport Kv2 • Orderingången ökade 15% till MSEK 15 436 (13 377), med stöd från förvärv. Den organiska minskningen var -1%. • Intäkterna ökade 34% till MSEK 15 910 (11 868), organisk ökning på 17%. • Rörelseresultatet ökade 43% till MSEK 3 413 (2 381), inklusive jämförelsestörande poster om MSEK -16 (-420).* • Rörelsemarginalen var 21.5% (20.1) och den justerade rörelsemarginalen var 21.6% (23.6). • Vinst per aktie före utspädning var SEK 2.19 (1.47). • Operativt kassaflöde uppgick till MSEK 1 549 (1 462). • Ett förvärv slutfördes i kvartalet som stärker erbjudandet för utrustning under jord med låg profil.** Finansiell översikt ** För mer information, se sidan 6. *** För mer information, se sidan 26. 2023 2022 2023 2022 MSEK Kv2 Kv2 Δ,% jan-jun jan-jun Δ,% Orderingång 15 436 13 377 15 30 584 27 195 12 Intäkter 15 910 11 868 34 29 778 22 956 30 Rörelseresultat, EBIT 3 413 2 381 43 6 574 5 012 31 Rörelsemarginal, % 21.5 20.1 22.1 21.8 Resultat före skatt 3 428 2 292 50 6 392 4 856 32 Vinstmarginal, % 21.5 19.3 21.5 21.2 Periodens resultat 2 653 1 773 50 4 946 3 773 31 Operativt kassaflöde 1 549 1 462 6 1 887 2 329 -19 Vinst per aktie före utspädning, SEK 2.19 1.47 49 4.09 3.12 31 Vinst per aktie efter utspädning, SEK 2.19 1.47 49 4.09 3.12 31 Avkastning på sysselsatt kapital, %, 12 mån 28.6 28.1 Nettoskuld/EBITDA 0.60 -0.07 ===== SIDA 4 ===== Kv2 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – juni 2023 4 (30) VD-ord Rekordkvartal Orderingången ökade med 15% till rekordhöga MSEK 15 436, med starkt bidrag från förvärv. Kundaktiviteten var fortsatt hög, särskilt inom gruvnäringen. Vi vann flera stora utrustningsordrar, även om inte på samma höga nivå som under andra kvartalet föregående år. Serviceverksamheten fortsatte att prestera bra, med stöd av större ombyggnationer av kunders utrustning. På kort sikt förväntar vi oss att den underliggande efterfrågan, både för utrustning och eftermarknad, kommer att fortsätta ligga på en hög nivå. Våra intäkter ökade 34% till rekordhöga MSEK 15 910, drivet av organisk tillväxt, framförallt för utrustning, samt från förvärv. Det är glädjande att våra senaste förvärv har uppnått högre intäkter än förväntat. Vi hade en särskilt stark utveckling för automationslösningar för blandad flotta. Rörelseresultatet, EBIT, ökade med 43% till MSEK 3 413. Den justerade rörelsemarginalen uppgick till 21.6% (23.6), med starkt organiskt bidrag medan valuta och förvärv påverkade negativt. Utspädningen från förvärv var 0.9 procentenheter på gruppmarginalen. Kassaflöde Det operativa kassaflödet ökade till MSEK 1 549 (1 462). En lång period av stark tillväxt och högre utrustningsvolymer i kombination med utmaningar i leveranskedjan, i huvudsak för utgående transport, resulterade i högre rörelsekapital, speciellt för lager. Vi vidtar åtgärder för att optimera och minska lagret och förväntar oss att nyckeltalen för lager kommer att förbättras under året. Händelserikt kvartal ”Epiroc World Expo” som vi anordnade i Örebro samlade nästan 200 kunder från 25 länder. Under en vecka visade vi innovationer och lösningar som kommer att öka produktiviteten och förbättra hållbarheten för våra kunder. I anslutning till eventet anordnade vi också vår kapitalmarknadsdag, med fler än 100 externa gäster. Klimatledare I en årlig ranking av 500 bolag utförd av Financial Times, blev Epiroc utsedd till ”Europe Climate Leader” och hamnade bland den högst rankade tredjedelen av bolagen. Epiroc blev det högst rankade svenska bolaget i kategorin "Machines & industrial equipment". Klimatet är viktigt för både oss och våra kunder och vi investerar mer än någonsin i innovation för att fortsätta tillhandahålla våra kunder med utrustning och lösningar som både ökar produktiviteten och minskar utsläppen. Jämfört med föregående år har våra utgifter för FoU ökat med nästan 40% till MSEK 500. Lång historia av lönsam tillväxt Även om våra rötter går tillbaka 150 år till 1873, så firade vi fem år som ett självständigt bolag i juni. Vi har mycket att vara stolta över. Vi har framgångsrikt etablerat Epirocs varumärke, innovationen frodas, vi har satt upp ambitiösa hållbarhetsmål för 2030 – som även är validerade som vetenskapsbaserade mål – och vi har lanserat vår nya vision; Dare to think new (Våga tänka nytt). I det andra kvartalet 2018 uppgick våra 12 månaders rullande intäkter till SEK 34 miljarder och nu ligger vi på SEK 57 miljarder. Det motsvarar en ökning på 65% och en årlig tillväxt om 11%. Samtidigt har vårt justerade rörelseresultat ökat ännu mer, nästan fördubblats, från SEK 6.7 miljarder till SEK 13.0 miljarder, motsvarande en årlig tillväxttakt på 14%. Det är en stark prestation som vi kan vara stolta över. Det bästa ligger framför oss Tillsammans som ett team har vi visat styrka och motståndskraft och klarat stora och oförutsägbara utmaningar under de senaste åren. Automation, digitalisering och elektrifiering omvandlar industrin, men det är människor som faktiskt får det att hända. På Epiroc har vi fler än 18 000 passionerade medarbetare med outtröttlig ambition att skapa värde för våra kunder – inte bara idag, utan även i framtiden. När jag ser deras drivkraft är jag säker på att det bästa ligger framför oss. Helena Hedblom VD och koncernchef ===== SIDA 5 ===== Q1 2023 Epiroc AB Interim Report January – March 2021 5 (30) Orderingång och intäkter Orderingång Orderingången ökade 15% till rekordhöga MSEK 15 436 (13 377). Den organiska minskningen var -1% (exklusive Ryssland -4%). Kundaktiviteten var fortsatt hög, särskilt inom gruvnäringen. Vi vann flera stora utrustningsordrar, även om inte på samma höga nivå som under andra kvartalet föregående år. Struktur (förvärv) bidrog med 12% och valuta med 4%. Jämfört med föregående år ökade orderingången i lokal valuta starkt i Afrika/Mellanöstern, Europa, Asien/Australien och Sydamerika, medan Nordamerika hade en negativ utveckling. Den starka utvecklingen i Afrika/Mellanöstern förklaras delvis av en stor order i Sydafrika. Gruvkunder stod för 81% (73) av orderingången i kvartalet och infrastrukturkunder för 19% (27). Ökningen för gruvkunder förklaras i huvudsak av förvärv. Sekventiellt (jämfört med föregående kvartal) minskade orderingången -2% organiskt. Intäkter Intäkterna ökade 34% till rekordhöga MSEK 15 910 (11 868), motsvarande en organisk tillväxt om 17%. Förvärv och valuta påverkade intäkterna positivt med 12% respektive 5%. Book-to-bill (orderingång i förhållande till intäkter) uppgick till 97% (113). Eftermarknaden representerade 67% (70) av intäkterna i kvartalet. Finansiell översikt 2023 2022 MSEK Kv2 Kv2 Δ,% Orderingång 15 436 13 377 15 Intäkter 15 910 11 868 34 Rörelseresultat 3 413 2 381 43 Rörelsemarginal, % 21.5 20.1 Försäljningsbrygga Orderingång Intäkter MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% Kv2 2022 13 377 11 868 Organisk -1 17 Valuta 4 5 Struktur/övrigt 12 12 Totalt 15 34 Kv2 2023 15 436 15 910 13 377 12 322 13 705 15 148 15 436 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Orderingång Orderingång, MSEK 11 868 12 802 13 936 13 868 15 910 113 96 98 109 97 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Intäkter och book-to-bill Intäkter, MSEK Book-to-bill, % Intäkter per typ av affär 33% (30) 46% (46) 21% (24) Equipment Service Tools & Attachments Eftermarknad Eftermarknad 67% (70) ===== SIDA 6 ===== Kv2 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – juni 2023 6 (30) Resultat och avkastning * Inkluderar rörelseresultat från förvärv och avyttringar, engångsposter och jämförelsestörande poster (inkl. förändring i avsättning för aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram). Rörelseresultatet, EBIT, ökade 43% till MSEK 3 413 (2 381). Jämförelsestörande poster uppgick till MSEK -16 (-420), vilket består av avsättning för aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram. Jämförelseperioden föregående år inkluderar avsättningar relaterade till Ryssland på MSEK -400, omstruktureringskostnader relaterade till flytten av tillverkning från Japan till Kina på MSEK -95 samt avsättning för aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram på MSEK 75. Rörelsemarginalen, EBIT, uppgick till 21.5% (20.1). Den justerade rörelsemarginalen (exklusive jämförelsestörande poster) var 21.6% (23.6). Den fick stöd av organisk tillväxt medan valuta, förvärv och mix påverkade negativt. Finansnettot uppgick till MSEK 15 (-89), positivt påverkat av valutakursdifferenser. Räntenettot var MSEK -131 (-23), förklarat av högre lån och högre räntor. Resultatet före skatt uppgick till MSEK 3 428 (2 292). Inkomstskatt uppgick till MSEK -775 (-519), motsvarande en effektiv skattesats på 22.6% (22.6). Periodens resultat uppgick till MSEK 2 653 (1 773). Resultatet per aktie före utspädning var SEK 2.19 (1.47). Avkastning på sysselsatt kapital var 28.6% (28.1) och avkastningen på eget kapital uppgick till 29.3% (30.4). Resultatbrygga MSEK,Δ Marginal,Δ,pp Kv2 2022 2 381 20.1 Organisk 695 2.4 Valuta -243 -2.7 Struktur/övrigt* 580 1.7 Totalt 1 032 1.4 Kv2 2023 3 413 21.5 Rörelseresultat 2 381 2 900 3 235 3 161 3 413 20.1 22.7 23.2 22.8 21.5 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Rörelseresultat och marginal Rörelseresultat, MSEK Rörelsemarginal, % 2 801 3 064 3 302 3 187 3 429 23.6 23.9 23.7 23.0 21.6 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Justerat rörelseresultat och marginal Justerat rörelseresultat, MSEK Just. rörelsemarginal, % 38 294 42 560 44 534 47 401 49 523 28.1 27.9 28.0 27.7 28.6 - 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 Sysselsatt kapital och avkastning på sysselsatt kapital Sysselsatt kapital, likvida medel, MSEK, periodens slut Avkastning på sysselsatt kapital, %, 12 mån ===== SIDA 7 ===== Kv2 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – juni 2023 7 (30) Balansräkning Nettorörelsekapital Jämfört med föregående år ökade nettorörelsekapitalet med 44% till MSEK 22 420 (15 561). Exklusive effekten av förvärv och valuta ökade nettorörelsekapitalet 29%. Ökningen förklaras främst av stark tillväxt i kombination med utmaningar i leverantörskedjan, i huvudsak utgående transport, samt högre lagernivåer. Genomsnittligt nettorörelsekapital i procent av intäkterna de senaste 12 månaderna uppgick till 33.5% (29.5). Nettoskuld Epiroc avslutade kvartalet med en kassa om MSEK 4 949 (10 380) och en nettoskuld på MSEK 9 099 (-876). Förändringen förklaras i huvudsak av förvärv. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0.60 (-0.07). Den genomsnittliga löptiden på Epirocs lån var 3.1 år (3.2) med en genomsnittlig räntebindningstid om 17 månader (11). Epiroc har även en outnyttjad revolverande kreditfacilitet om MSEK 4 000. I kvartalet emitterades en grön obligation om MSEK 1 500. Obligationen följer den gröna obligation på MSEK 2 000 som emitterades i september 2022. Kassaflöde Operativt kassaflöde Det operativa kassaflödet uppgick till MSEK 1 549 (1 462). Det fick stöd av ett högre rörelseresultat men påverkades negativt av förändringen i rörelsekapital på MSEK -640 (-436), i huvudsak kundfordringar, samt högre betald skatt. Förvärv och avyttringar Ett förvärv slutfördes i kvartalet. Nettokassaflödet från förvärv och avyttringar uppgick till MSEK -38 (-257). 15 561 17 744 18 564 20 442 22 420 29.5 30.4 31.3 32.8 33.5 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Nettorörelsekapital Nettorörelsekapital, MSEK, periodens slut Genomsnittligt nettorörelsekapital/intäkter, %, 12 mån -876 -1 545 3 691 7 281 9 099 -0.07 -0.12 0.28 0.52 0.60 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Nettoskuld Nettoskuld (+)/nettokassa (-), MSEK, periodens slut Nettoskuld, periodens slut/EBITDA, 12 mån 1 462 1 814 1 519 338 1 549 6 357 6 558 5 662 5 133 5 220 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Operativt kassaflöde Operativt kassaflöde, MSEK Operativt kassaflöde, MSEK, 12 mån ===== SIDA 8 ===== Kv2 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – juni 2023 8 (30) Ledande produktivitets- och hållbarhetspartner Innovationer, förvärv och partnerskap stärker Epirocs position som en ledande global produktivitets- och hållbarhetspartner. Nedan följer några höjdpunkter från kvartalet. Förvärv – Skapa möjligheter för framtiden I kvartalet har Epiroc slutfört ett förvärv, AARD Mining Equipment, samt förvärvat tillgångar från Schramm Australia. För mer information, se sidorna 15 och 26. • AARD Mining Equipment kompletterar Epirocs erbjudande för underjordsmaskiner med låg profil. Innovation – Ökad flexibilitet i driften genom minskat beroende av gruvans infrastruktur Nya MTVR (Multi Terrain Vehicle Reanimator) är ett fristående, vagnsmonterat kraftpaket som stöder elektriska borriggar. Med radiostyrning och den valbara räddningsfunktionen, möjliggör MTVR drift utan elnät, en förenklad förberedelse inför borrning samt kontinuerligt arbete. Innovation – Ny flaggskeppsborrigg för anläggningsapplikationer Epiroc har lanserat en banbrytande radiostyrd ovanjordsrigg, SmartROC T25 R. Den har flera värdefulla funktioner som suverän täckning, utmärkta terrängegenskaper, imponerande anpassningsbarhet samt ett riggkontrollsystem (RCS) som hjälper till att minska riggens klimatpåverkan genom bränslebesparingar. Partnerskap – Epiroc World Expo för kunder verksamma under jord I maj samlades nästan 200 kunder från hela världen på Epiroc World Expo i Örebro. Epiroc visade upp sina senaste innovationer och förvärv inom automation, digitalisering och elektrifiering under jord, samt integrerade lösningar. Partnerskap – Stål utan fossila koldioxidutsläpp Epiroc och den svenska ståltillverkaren SSAB har utökat samarbetet med återvunnet stål utan fossila koldioxidutsläpp i Epirocs produktion. Med start i det tredje kvartalet 2023 kommer Epiroc att använda stålet ”SSAB Zero™” i tillverkningen av batteridrivna lastare och truckar. Stålet är återvunnet stål utan fossila koldioxidutsläpp producerat med fossilfria energikällor. Bolagen undersöker också möjligheterna att samarbeta kring användandet av fossilfritt stål vid tillverkning av reservdelar och komponenter med hjälp av additiv teknologi. ===== SIDA 9 ===== Kv2 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – juni 2023 9 (30) Equipment & Service Equipment & Service erbjuder bergborrutrustning, utrustning för bergbrytning, bergförstärkning, lastning och transport, ventilationssystem, utrustning för prospekteringsborrning och borrning efter vatten och energi, verktyg och lösningar för prospektering, samt relaterade reservdelar och service för gruv- och infrastrukturindustrin. Segmentet tillhandahåller också lösningar för automation, digitalisering och elektrifiering. Orderingång Orderingången ökade 13% till MSEK 12 276 (10 897). Förvärv bidrog med 9% och valuta med 4%. Jämfört med föregående år ökade orderingången i lokal valuta i Afrika/Mellanöstern, Europa och Asien/Australien. Den var oförändrad i Sydamerika och minskade i Nordamerika. Den starka utvecklingen i Afrika/Mellanöstern förklaras delvis av en stor order i Sydafrika. Orderingången för utrustning uppgick till MSEK 5 109 (5 012), motsvarande en organisk minskning om -6%. Investeringsviljan hos kunder var fortsatt hög och vi vann flera stora utrustningsordrar, även om inte på samma höga nivå som under andra kvartalet föregående år. Förvärv och valuta bidrog positivt. Andelen utrustningsorder uppgick till 42% (46). Orderingången för service ökade 22% till MSEK 7 167 (5 885), med starkt stöd från förvärv. Den organiska tillväxten uppgick till 5% och reflekterade en fortsatt hög aktivitetsnivå och god efterfrågan för större ombyggnationer av utrustning. Andelen serviceorder uppgick till 58% (54). Sekventiellt ökade orderingången 2% organiskt för segmentet. Intäkter Intäkterna ökade 38% till MSEK 12 510 (9 060), motsvarande en organisk tillväxt på 22%. Förvärv bidrog med 10% och valuta med 6%. För service ökade intäkterna organiskt med 13% medan intäkterna ökade 37% organiskt för utrustning. Andelen intäkter från service motsvarade 58% (61). Book-to- bill uppgick till 98% (120). Finansiell översikt 2023 2022 MSEK Kv2 Kv2 Δ,% Orderingång 12 276 10 897 13 Intäkter 12 510 9 060 38 Rörelseresultat 2 995 1 955 53 Rörelsemarginal, % 23.9 21.6 10 897 9 791 11 163 11 570 12 276 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Orderingång Orderingång, MSEK 9 060 10 070 11 289 10 733 12 510 120 97 99 108 98 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Intäkter och book-to-bill Intäkter, MSEK Book-to-bill, % 39 41 45 36 42 61 59 55 64 58 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Intäktsfördelning Equipment, % Service, % ===== SIDA 10 ===== Kv2 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – juni 2023 10 (30) Equipment & Service Rörelseresultat och marginal Rörelseresultatet, EBIT, ökade 53% till MSEK 2 995 (1 955). Det påverkades positivt av en stark organisk tillväxt, särskilt för utrustning, samt förvärv. Rörelsemarginalen, EBIT, uppgick till 23.9% (21.6). Marginalen under föregående år, andra kvartalet 2022, påverkades negativt av avsättningar relaterade till Ryssland på MSEK -327 samt omstruktureringskostnader relaterade till flytten av tillverkning från Japan till Kina på MSEK -95. Den justerade rörelsemarginalen uppgick till 23.9% (26.2), Den fick stöd av organisk intäktstillväxt, men påverkades negativt av valuta, förvärv och mix. Förvärv och investeringar I kvartalet förvärvade Equipment & Service AARD Mining Equipment och tillgångar från Schramm Australia. Se sidorna 15 och 26. I april invigdes en ny värmebehandlingsanläggning i Örebro. Produktionen i den 1 400 m2 stora värmebehandlingsanläggningen kommer att bedrivas dygnet runt tack vare automation. Överskottsvärmen kommer att användas för att värma upp andra Epirocbyggnader samt användas externt för Örebros lokala värmesystem. Byggnaden har även solpaneler. Försäljningsbrygga Orderingång Intäkter Orderingång Intäkter Orderingång Intäkter MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% Kv2 2022 10 897 9 060 5 012 3 550 5 885 5 510 Organisk - 22 -6 37 5 13 Valuta 4 6 3 6 5 5 Struktur/övrigt 9 10 5 4 12 14 Totalt 13 38 2 47 22 32 Kv2 2023 12 276 12 510 5 109 5 233 7 167 7 277 Equipment & Service Equipment Service Resultatbrygga MSEK,Δ Marginal,Δ,pp Kv2 2022 1 955 21.6 Organisk 734 2.9 Valuta -199 -2.9 Struktur/övrigt 505 2.3 Totalt 1 040 2.3 Kv2 2023 2 995 23.9 Rörelseresultat 1 955 2 474 2 874 2 718 2 995 21.6 24.6 25.5 25.3 23.9 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Rörelseresultat och marginal Rörelseresultat, MSEK Rörelsemarginal, % 2 377 2 612 2 874 2 718 2 995 26.2 25.9 25.5 25.3 23.9 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Justerat rörelseresultat och marginal Justerat rörelseresultat, MSEK Just. rörelsemarginal, % ===== SIDA 11 ===== Kv2 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – juni 2023 11 (30) Tools & Attachments Tools & Attachments tillhandahåller bergborrverktyg och hydrauliska tillbehör kopplade till maskiner som huvudsakligen används för borrning, demolering, återvinning, samt för bergbrytning. Det erbjuder också relaterad service och reservdelar till gruv- och infrastrukturindustrin. Orderingång Orderingången ökade 27% till MSEK 3 180 (2 495), motsvarande en organisk minskning på -1%. Förvärv bidrog med 25%, i huvudsak CR, och valuta med 3%. Jämfört med föregående år ökade orderingången i lokal valuta, inklusive förvärv, tvåsiffrigt i alla regioner förutom Europa. Sekventiellt minskade orderingången med -11% organiskt. Intäkter Intäkterna ökade 22% till MSEK 3 418 (2 794), motsvarande en oförändrad organisk utveckling. Förvärv, i huvudsak CR, bidrog med 19% och valuta med 3%. Book-to-bill uppgick till 93% (89). Finansiell översikt 2023 2022 MSEK Kv2 Kv2 Δ,% Orderingång 3 180 2 495 27 Intäkter 3 418 2 794 22 Rörelseresultat 524 436 20 Rörelsemarginal, % 15.3 15.6 Försäljningsbrygga Orderingång Intäkter MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% Kv2 2022 2 495 2 794 Organisk -1 - Valuta 3 3 Struktur/övrigt 25 19 Totalt 27 22 Kv2 2023 3 180 3 418 2 495 2 502 2 703 3 535 3 180 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Orderingång Orderingång, MSEK 2 794 2 711 2 713 3 125 3 418 89 92 100 113 93 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Intäkter och book-to-bill Intäkter, MSEK Book-to-bill, % ===== SIDA 12 ===== Kv2 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – juni 2023 12 (30) Tools & Attachments Rörelseresultat och marginal Rörelseresultatet, EBIT, ökade 20% till MSEK 524 (436). Föregående år, andra kvartalet 2022, påverkades negativt av avsättningar relaterade till Ryssland på MSEK -73. Rörelsemarginalen, EBIT, uppgick till 15.3% (15.6). Den justerade rörelsemarginalen uppgick till 15.3% (18.2), negativt påverkad av valuta, medan förvärv påverkade positivt. Resultatbrygga MSEK,Δ Marginal,Δ,pp Kv2 2022 436 15.6 Organisk -28 -0.3 Valuta -50 -2.4 Struktur/övrigt 166 2.4 Totalt 88 -0.3 Kv2 2023 524 15.3 Rörelseresultat 436 514 476 532 524 15.6 19.0 17.5 17.0 15.3 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Rörelseresultat och marginal Rörelseresultat, MSEK Rörelsemarginal, % 509 526 476 532 524 18.2 19.4 17.5 17.0 15.3 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Justerat rörelseresultat och marginal Justerat rörelseresultat, MSEK Just. rörelsemarginal, % ===== SIDA 13 ===== Kv2 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – juni 2023 13 (30) Hållbarhet: People & Planet Medarbetare Antalet anställda ökade till 18 056 (15 912), i huvudsak på grund av förvärv. Extern personal uppgick till 1 783 (1 582). För jämförbara enheter ökade personalstyrkan med 516 jämfört med föregående år. Andelen kvinnliga medarbetare och kvinnliga chefer vid slutet av perioden ökade till 18.8% (17.9) respektive 23.1% (22.4). Säkerhet och hälsa Antal registrerade olyckor per en miljon arbetstimmar (TRIFR) de senaste 12 månaderna minskade till 5.5 (5.6). Flera åtgärder har vidtagits för att minska olyckor. Sjukfrånvaron minskade till 2.1% (2.5). CO2e-utsläpp från verksamheten CO2e-utsläppen från verksamheten för jämförbara enheter* de senaste 12 månaderna minskade -29% till 15 459 (21 820) ton. Förbättringen drivs av flera initiativ, inklusive installation av solpaneler samt en högre andel förnybar energi. De totala CO2e-utsläppen från verksamheten för jämförbara enheter* samt för större marknadsbolag de senaste 12 månaderna uppgick till 23 235 ton. * Jämförbara enheter är produktionsenheter och distributionscenter 2022. CO2e-utsläpp från transport CO2e-utsläppen från transport för jämförbara enheter* de senaste 12 månaderna ökade 8% till 91 822 (85 110) ton. Ökningen förklaras i huvudsak av högre levererade volymer. * Jämförbara enheter är produktionsenheter och distributionscenter 2022. Nyligen förvärvade bolag mäts men är exkluderade i denna rapport på grund av jämförelseskäl. Klimatledare I en årlig ranking av 500 bolag utförd av Financial Times, blev Epiroc utsedd till ”Europe Climate Leader” och hamnade bland den tredjedelen av bolagen som fick högst ranking. Bland de svenska bolagen i kategorin "Machines & industrial equipment", blev Epiroc det högst rankade bolaget. * 15 912 16 217 16 996 17 586 18 056 17.9 18.1 18.2 18.6 18.8 22.4 22.7 22.7 23.5 23.1 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Medarbetare och andel kvinnor Medarbetare, antal, periodens slut Medarbetare, kvinnor, % Chefer, kvinnor, % 2.5 2.5 2.4 2.2 2.1 5.6 5.6 5.7 6.2 5.5 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Sjukfrånvaro och olyckor Sjukfrånvaro, %, 12 mån TRIFR, 12 mån 21.8 19.4 17.5 16.0 15.5 85.1 87.6 91.2 91.9 91.8 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 CO₂e-utsläpp CO₂e verksamheten, '000 ton, 12 mån CO₂e transport, '000 ton, 12 mån ===== SIDA 14 ===== Kv2 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – juni 2023 14 (30) Januari – juni i korthet Orderingången under det första halvåret ökade 12% till MSEK 30 584 (27 195), motsvarande en organisk minskning om -4%. Förvärv bidrog starkt till ökningen. Intäkterna ökade 30% till MSEK 29 778 (22 956), varav 13% organiskt. Rörelseresultatet, EBIT, ökade 31% till MSEK 6 574 (5 012), inklusive jämförelsestörande poster på MSEK -42 (-377). Förändring i avsättning till aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram uppgick till MSEK -42 (118). Jämförelseperioden föregående år inkluderar avsättningar relaterade till Ryssland på MSEK -400 samt omstruktureringskostnader relaterade till flytten av tillverkning från Japan till Kina på MSEK -95. Rörelsemarginalen, EBIT, uppgick till 22.1% (21.8) och den justerade rörelsemarginalen var 22.2% (23.5). Rörelsemarginalen fick stöd av organisk intäktstillväxt, men späddes ut av förvärv och valuta. Resultat före skatt uppgick till MSEK 6 392 (4 856). Periodens resultat uppgick till MSEK 4 946 (3 773). Resultat per aktie före utspädning uppgick till SEK 4.09 (3.12). Operativt kassaflöde uppgick till MSEK 1 887 (2 329). Försäljningsbrygga Orderingång Intäkter MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% jan-jun 2022 27 195 22 956 Organisk -4 13 Valuta 5 6 Struktur/övrigt 11 11 Totalt 12 30 jan-jun 2023 30 584 29 778 Resultatbrygga MSEK,Δ Margin,Δ,pp jan-jun 2022 5 012 21.8 Organisk 1 017 1.6 Valuta -38 -1.3 Struktur/övrigt 583 - Totalt 1 562 0.3 jan-jun 2023 6 574 22.1 Rörelseresultat 20 616 17 877 21 760 27 195 30 584 2019 2020 2021 2022 2023 Orderingång, jan-jun Orderingång, MSEK, jan-jun 20 411 17 592 18 506 22 956 29 778 101 102 118 118 103 2019 2020 2021 2022 2023 Intäkter och book-to-bill, jan-jun Intäkter, MSEK, jan-jun Book-to-bill, %, jan-jun 4 193 3 350 4 049 5 012 6 574 20.5 19.0 21.9 21.8 22.1 21.0 19.9 22.8 23.5 22.2 2019 2020 2021 2022 2023 Rörelseresultat och marginal, jan-jun Rörelseresultat, MSEK, jan-jun Rörelsemarginal, %, jan-jun Just. rörelsemarginal, %, jan-jun ===== SIDA 15 ===== Kv2 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – juni 2023 15 (30) Övrig information Organisatoriska förändringar • Från och med den 1 juni 2023 utökades Martin Hjerpes, medlem av Epirocs koncernledning, ansvarsområde till att även omfattat leveranskedjan. Hans nya titel är Senior Vice President Strategy & Supply Chain. • Den 1 maj 2023 började Paul Bergström som divisionspresident för Digital Solutions och medlem av koncernledningen. Övrig relevant information • Den 2 juni 2023 köpte Epiroc tillgångar från Schramm Australia, en ledande tillverkare av produkter för RC-borrning (reverse circulation). Tillgångarna inkluderar immateriella rättigheter samt två produktionsanläggningar nära Perth samt två servicecenter i Queensland och South Australia. 85 anställda har påbörjat anställning på Epiroc. • Den 23 maj 2023 anordnade Epiroc årsstämma. Samtliga förslag i kallelsen godkändes, inklusive utdelning om 3.40 kronor per aktie att utbetalas i två lika delar, samt omval av nio styrelseledamöter. Anders Ullberg, styrelseledamot sedan Epiroc bildades, avböjde omval. • Den 4 maj 2023 emitterade Epiroc gröna obligationer på SEK 1.5 miljarder för att stödja den fortsatta utvecklingen av hållbara produkter och lösningar. Emissionen följer den tidigare emissionen av gröna obligationer på SEK 2 miljarder som genomfördes i september 2022. ===== SIDA 16 ===== Kv2 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – juni 2023 16 (30) Väsentliga risker Epiroc har exponering mot strategiska, operativa, juridiska och efterlevnad samt finansiella risker. Väsentliga risker inkluderar miljö och klimat, konkurrens, geopolitik och regelverk, marknad, korruption och bedrägeri, cybersäkerhet och informationsrisk, medarbetare, produktutveckling, produktion, renommé, säkerhet och hälsa samt leverantörskedja. Mer information om risker, möjligheter och riskhantering finns i Epirocs Års- och hållbarhetsredovisning 2022. ===== SIDA 17 ===== Kv2 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – juni 2023 17 (30) Styrelsens och VD:s underskrift Epirocs styrelse och VD och koncernchef intygar att delårsrapporten ger en rättvisande bild av affärsutveckling, finansiell ställning och resultat för moderbolaget och den konsoliderade koncernen, samt beskriver betydande risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och dess dotterbolag står inför. Nacka, 18 juli 2023 Ronnie Leten Helena Hedblom Johan Forssell Ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot VD och koncernchef Astrid Skarheim Onsum Ulla Litzén Lennart Evrell Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Jeane Hull Anthea Bath Sigurd Mareels Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Kristina Kanestad Daniel Rundgren Facklig företrädare Facklig företrädare Revisorns granskningsrapport Epiroc AB (publ), Corp.Reg.No. 556041-2149 Inledning: Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Epiroc AB (publ) per 30 juni 2023 och den sexmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning: Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medveten om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats: Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm, 18 juli 2023 Erik Sandström Auktoriserad revisor, Ernst & Young AB ===== SIDA 18 ===== Kv2 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – juni 2023 18 (30) Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning i sammandrag Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag 2023 2022 2023 2022 MSEK Kv2 Kv2 jan-jun jan-jun Intäkter 15 910 11 868 29 778 22 956 Kostnad för sålda varor -9 887 -7 813 -18 159 -14 644 Bruttoresultat 6 023 4 055 11 619 8 312 Administrationskostnader -1 071 -818 -2 040 -1 539 Marknadsföringskostnader -1 012 -767 -1 938 -1 408 Forsknings- och utvecklingskostnader -497 -363 -949 -682 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader -30 274 -118 329 Rörelseresultat 3 413 2 381 6 574 5 012 Finansnetto 15 -89 -182 -156 Resultat före skatt 3 428 2 292 6 392 4 856 Inkomstskatt -775 -519 -1 446 -1 083 Periodens resultat 2 653 1 773 4 946 3 773 Resultat hänförligt till - moderbolagets ägare 2 645 1 770 4 935 3 767 - innehav utan bestämmande inflytande 8 3 11 6 Vinst per aktie före utspädning, SEK 2.19 1.47 4.09 3.12 Vinst per aktie efter utspädning, SEK 2.19 1.47 4.09 3.12 2023 2022 2023 2022 MSEK Kv2 Kv2 jan-jun jan-jun Periodens resultat 2 653 1 773 4 946 3 773 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner 42 369 -44 780 Skatt hänförlig till poster som inte kommer att omklassificeras -9 -78 9 -163 Summa poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen 33 291 -35 617 Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferenser utlandsverksamheter 1 125 1 362 829 2 032 Kassaflödessäkringar -15 - -93 - Skatt hänförlig till poster som senare kan omklassificeras 3 - 19 - Summa poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen 1 113 1 362 755 2 032 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 1 146 1 653 720 2 649 Periodens totalresultat 3 799 3 426 5 666 6 422 Totalresultat hänförligt till - moderbolagets ägare 3 772 3 419 5 648 6 412 - innehav utan bestämmande inflytande 27 7 18 10 ===== SIDA 19 ===== Kv2 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – juni 2023 19 (30) Koncernens balansräkning i sammandrag 2023 2022 2022 Tillgångar, MSEK 30 jun 30 jun 31 dec Immateriella anläggningstillgångar 16 875 7 653 13 073 Hyresmaskiner 1 597 1 430 1 458 Övriga materiella anläggningstillgångar 5 963 4 909 5 429 Andelar i intresseföretag och joint ventures 65 81 67 Övriga finansiella tillgångar och fordringar 1 971 1 722 1 752 Uppskjutna skattefordringar 1 579 1 641 1 526 Summa anläggningstillgångar 28 050 17 436 23 305 Varulager 20 157 15 119 16 945 Kundfordringar 11 082 8 381 9 581 Övriga fordringar 3 753 2 760 3 195 Skattefordringar 592 343 315 Finansiella tillgångar 1 613 1 026 1 010 Likvida medel 4 949 10 380 7 326 Tillgångar som innehas för försäljning 98 98 103 Summa omsättningstillgångar 42 244 38 107 38 475 Summa tillgångar 70 294 55 543 61 780 Eget kapital och skulder, MSEK Aktiekapital 500 500 500 Balanserade vinstmedel 34 200 28 093 32 520 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 34 700 28 593 33 020 Innehav utan bestämmande inflytande 505 70 488 Summa eget kapital 35 205 28 663 33 508 Räntebärande skulder 10 344 8 788 8 877 Ersättningar efter avslutad anställning 148 118 149 Övriga skulder och avsättningar 690 454 652 Uppskjutna skatteskulder 1 048 872 1 215 Summa långfristiga skulder 12 230 10 232 10 893 Räntebärande skulder 3 827 725 1 999 Leverantörsskulder 7 196 6 239 6 375 Skatteskulder 502 678 670 Övriga skulder och avsättningar 11 334 9 006 8 335 Summa kortfristiga skulder 22 859 16 648 17 379 Summa eget kapital och skulder 70 294 55 543 61 780 ===== SIDA 20 ===== Kv2 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – juni 2023 20 (30) Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag MSEK moderbolagets ägare innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Vid periodens början, 1 jan 2023 33 020 488 33 508 Periodens totalresultat 5 648 18 5 666 Utdelning -4 102 -1 -4 103 Förvärv och avyttringar av egna aktier 208 - 208 Aktierelaterade ersättningar, reglerade med egetkapitalinstrument -74 - -74 Vid periodens slut, 30 jun, 2023 34 700 505 35 205 Vid periodens början, 1 jan 2022 25 729 56 25 785 Periodens totalresultat 6 412 10 6 422 Utdelning/Inlösen av aktier -3 619 -1 -3 620 Transaktioner avseende innehav utan bestämmande inflytande - 5 5 Förvärv och avyttringar av egna aktier 76 - 76 Aktierelaterade ersättningar, reglerade med egetkapitalinstrument -5 - -5 Vid periodens slut, 30 jun, 2022 28 593 70 28 663 Vid periodens början, 1 jan 2022 25 729 56 25 785 Periodens totalresultat 11 144 21 11 165 Utdelning/Inlösen av aktier -3 619 -2 -3 621 Transaktioner avseende innehav utan bestämmande inflytande -111 413 302 Förvärv och avyttringar av egna aktier -116 - -116 Aktierelaterade ersättningar, reglerade med egetkapitalinstrument -7 - -7 Vid periodens slut, 31 dec 2022 33 020 488 33 508 Eget kapital hänförligt till ===== SIDA 21 ===== Kv2 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – juni 2023 21 (30) Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag * Operativt kassaflöde är ej definierat enligt IFRS. Se sidan 2 8. 2023 2022 2023 2022 MSEK Kv2 Kv2 jan-jun jan-jun Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat 3 413 2 381 6 574 5 012 Justering för av- och nedskrivningar 644 487 1 279 953 Justering för realisationsresultat m.m. -254 -129 -480 -325 Finansnetto, erhållet/betalt -189 -6 -147 -275 Betald skatt -1 078 -661 -2 000 -1 300 Tillskott till fonderade pensioner och utbetald pension -16 -13 -36 -25 Förändring av rörelsekapital -640 -436 -2 479 -1 605 Ökningar av hyresmaskiner -354 -298 -576 -468 Försäljning av hyresmaskiner 168 75 298 184 Nettokassaflöde från den löpande verksamheten 1 694 1 400 2 433 2 151 Kassaflöde från investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar -219 -126 -453 -270 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 19 3 26 12 Investeringar i immateriella tillgångar -214 -121 -325 -236 Försäljning av immateriella tillgångar 3 - 3 - Förvärv av dotterföretag och intresseföretag -38 -267 -3 317 -285 Försäljning av dotterbolag och intresseföretag - 10 - 10 Investeringar i övriga finansiella tillgångar, netto -325 -122 -447 -208 Nettokassaflöde från investeringsverksamheten -774 -623 -4 513 -977 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Utdelningar -2 051 -1 810 -2 051 -1 810 Utdelningar till innehav utan bestämmande inflytande -1 -1 -1 -1 Avyttring/återköp av egna aktier 49 49 209 76 Förändring av räntebärande skulder 1 357 -139 1 503 -216 Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten -646 -1 901 -340 -1 951 Periodens nettokassaflöde 274 -1 124 -2 420 -777 Likvida medel vid periodens början 4 587 11 207 7 326 10 792 Valutakursdifferens i likvida medel 88 297 43 365 Likvida medel vid periodens slut 4 949 10 380 4 949 10 380 2023 2022 2023 2022 Operativt kassaflöde* Kv2 Kv2 jan-jun jan-jun Nettokassaflöde från den löpande verksamheten 1 694 1 400 2 433 2 151 Nettokassaflöde från investeringsverksamheten -774 -623 -4 513 -977 Förvärv och avyttringar, netto 38 257 3 317 275 Övriga justeringar 591 428 650 880 Operativt kassaflöde 1 549 1 462 1 887 2 329 ===== SIDA 22 ===== Kv2 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – juni 2023 22 (30) Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Moderbolagets balansräkning i sammandrag 2023 2022 2023 2022 MSEK Kv2 Kv2 jan-jun jan-jun Administrationskostnader -78 -53 -146 -105 Marknadsföringskostnader -9 -8 -16 -13 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 76 34 76 34 Rörelseresultat -11 -27 -86 -84 Finansiella intäkter och kostnader -17 -5 -44 -13 Resultat före skatt -28 -32 -130 -97 Inkomstskatt 7 9 29 22 Periodens resultat -21 -23 -101 -75 2023 2022 2022 MSEK 30 jun 30 jun 31 dec Summa anläggningstillgångar 54 811 53 200 53 281 Summa omsättningstillgångar 4 521 231 4 748 Summa tillgångar 59 332 53 431 58 029 Summa bundet eget kapital 503 503 503 Summa fritt eget kapital 44 817 43 867 48 885 Summa eget kapital 45 320 44 370 49 388 Summa avsättningar 218 166 213 Summa långfristiga skulder 8 483 6 990 6 990 Summa kortfristiga skulder 5 311 1 905 1 438 Summa eget kapital och skulder 59 332 53 431 58 029 ===== SIDA 23 ===== Kv2 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – juni 2023 23 (30) Segment i sammandrag kvartalsvis Epiroc har två rapporterande segment, Equipment & Service och Tools & Attachments. Därutöver rapporterar Epiroc koncerngemensamma funktioner, vilka inkluderar Financial Solutions, ledningsgrupp, stödfunktioner och elimineringar. Från och med den 1 januari 2023 har förbrukningsvaror för prospektering flyttats från segmentet Tools & Attachments till segm entet Equipment & Service. Segmentsiffror för 2022 har räknats om. * Poster som påverkar jämförbarheten visas med omvänt tecken. D.v.s. ett positivt tal indikerar en kostnad och vice versa . ** Förändring i avsättning till långsiktiga incitamentsprogram redovisas som administrationskostnader . 2022 2022 2023 Orderingång, MSEK Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Kv1 Kv2 Equipment & Service 10 840 10 897 9 791 11 163 42 691 11 570 12 276 Equipment 5 537 5 012 3 702 4 063 18 314 4 937 5 109 Service 5 303 5 885 6 089 7 100 24 377 6 633 7 167 Tools & Attachments 2 970 2 495 2 502 2 703 10 670 3 535 3 180 Koncerngemensamma funktioner 8 -15 29 -161 -139 43 -20 Epiroc-koncernen 13 818 13 377 12 322 13 705 53 222 15 148 15 436 Intäkter, MSEK Equipment & Service 8 485 9 060 10 070 11 289 38 904 10 733 12 510 Equipment 3 699 3 550 4 155 5 037 16 442 3 881 5 233 Service 4 786 5 510 5 915 6 252 22 462 6 852 7 277 Tools & Attachments 2 588 2 794 2 711 2 713 10 806 3 125 3 418 Koncerngemensamma funktioner 15 14 21 -66 -16 10 -18 Epiroc-koncernen 11 088 11 868 12 802 13 936 49 694 13 868 15 910 Rörelseresultat och resultat före skatt, MSEK Equipment & Service 2 188 1 955 2 474 2 874 9 491 2 718 2 995 Tools & Attachments 474 436 514 476 1 900 532 524 Koncerngemensamma funktioner -31 -10 -88 -115 -244 -89 -106 Epiroc-koncernen 2 631 2 381 2 900 3 235 11 147 3 161 3 413 Finansnetto -67 -89 -24 -189 -369 -197 15 Resultat före skatt 2 564 2 292 2 876 3 046 10 778 2 964 3 428 Rörelsemarginal, % Equipment & Service 25.8 21.6 24.6 25.5 24.4 25.3 23.9 Tools & Attachments 18.3 15.6 19.0 17.5 17.6 17.0 15.3 Epiroc-koncernen 23.7 20.1 22.7 23.2 22.4 22.8 21.5 Förändring i avsättningar för LTIP** -43 -75 14 67 -37 26 16 Poster i Equipment & Service - 422 138 - 560 - - Poster i Tools & Attachments - 73 12 - 85 - - Epiroc-koncernen -43 420 164 67 608 26 16 Justerad rörelsemarginal, E&S, % 25.8 26.2 25.9 25.5 25.8 25.3 23.9 Justerad rörelsemarginal, T&A, % 18.3 18.2 19.4 17.5 18.4 17.0 15.3 Justerad rörelsemarginal, % 23.3 23.6 23.9 23.7 23.7 23.0 21.6 Jämförelsestörande poster, MSEK* Rörelsemarginal just. för jämförelsestörande poster, % ===== SIDA 24 ===== Kv2 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – juni 2023 24 (30) Geografisk fördelning av orderingång Geografisk fördelning av intäkter Från och med den 1 januari 2023 har förbrukningsvaror för prospektering flyttats från segmentet Tools & Attachments till segm entet Equipment & Service. Segmentsiffror för 2022 har räknats om. MSEK 2022 2022 2023 Δ,% % valutajusterad Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Kv1 Kv2 Y-o-Y Epiroc-koncernen 13 818 13 377 12 322 13 705 53 222 15 148 15 436 12% Nordamerika 3 358 3 753 3 438 3 147 13 696 3 608 3 651 -9% Sydamerika 1 687 1 892 1 851 2 102 7 532 1 803 2 257 8% Europa 3 100 1 742 601 2 016 7 459 2 304 2 120 22% Afrika/Mellanöstern 2 125 1 962 2 312 1 900 8 299 2 561 2 885 49% Asien/Australien 3 548 4 028 4 120 4 540 16 236 4 872 4 523 11% Equipment & Service 10 840 10 897 9 791 11 163 42 691 11 570 12 276 9% Nordamerika 2 530 3 014 2 493 2 486 10 523 2 511 2 735 -16% Sydamerika 1 418 1 670 1 600 1 852 6 540 1 427 1 862 0% Europa 2 217 1 207 216 1 380 5 020 1 613 1 599 34% Afrika/Mellanöstern 1 705 1 497 1 833 1 396 6 431 2 015 2 359 59% Asien/Australien 2 970 3 509 3 649 4 049 14 177 4 004 3 721 5% Tools & Attachments 2 970 2 495 2 502 2 703 10 670 3 535 3 180 24% Nordamerika 831 766 918 821 3 336 1 065 929 15% Sydamerika 269 222 251 250 992 376 396 63% Europa 874 526 388 634 2 422 680 535 -3% Afrika/Mellanöstern 420 466 478 507 1 871 548 524 17% Asien/Australien 576 515 467 491 2 049 866 796 53% MSEK 2022 2022 2023 Δ,% % valutajusterad Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Kv1 Kv2 Y-o-Y Epiroc-koncernen 11 088 11 868 12 802 13 936 49 694 13 868 15 910 29% Nordamerika 2 767 3 139 3 433 3 475 12 814 3 759 3 954 17% Sydamerika 1 565 1 597 1 810 1 873 6 845 1 985 2 116 19% Europa 2 172 2 177 1 832 2 146 8 327 2 155 2 426 8% Afrika/Mellanöstern 1 683 1 902 2 046 2 126 7 757 2 048 2 786 49% Asien/Australien 2 901 3 053 3 681 4 316 13 951 3 921 4 628 49% Equipment & Service 8 485 9 060 10 070 11 289 38 904 10 733 12 510 33% Nordamerika 2 036 2 286 2 603 2 756 9 681 2 706 2 960 20% Sydamerika 1 330 1 353 1 556 1 637 5 876 1 716 1 772 18% Europa 1 506 1 523 1 197 1 461 5 687 1 463 1 713 10% Afrika/Mellanöstern 1 229 1 427 1 552 1 661 5 869 1 545 2 219 57% Asien/Australien 2 384 2 471 3 162 3 774 11 791 3 303 3 846 53% Tools & Attachments 2 588 2 794 2 711 2 713 10 806 3 125 3 418 18% Nordamerika 710 844 827 805 3 186 1 056 1 028 14% Sydamerika 235 243 254 238 970 269 344 30% Europa 674 652 622 664 2 612 681 701 3% Afrika/Mellanöstern 454 475 494 468 1 891 504 566 24% Asien/Australien 515 580 514 538 2 147 615 779 33% ===== SIDA 25 ===== Kv2 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – juni 2023 25 (30) Koncernens noter Not 1: Redovisningsprinciper De konsoliderade finansiella rapporterna för Epiroc-koncernen har upprättats i enlighet med de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårs- rapportering. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för alla perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenteras i Epirocs Års- och hållbarhets- redovisning 2022, i not 1 Väsentliga redovisningsprinciper. Inga nya och reviderade standarder och tolkningar som trädde i kraft från och med den 1 januari 2023 anses ha någon väsentlig inverkan på de finansiella rapporterna. Redovisningsprinciper för Moderbolaget Delårsrapporten för Epiroc AB har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och rekommendation RFR 2 – Redovisning för juridiska personer, utgiven av Rådet för finansiell rapportering. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för alla perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenteras i Epirocs Års- och hållbarhetsredovisning 2022, i Moderbolagets not A1. Inga nya och reviderade standarder och tolkningar som trädde i kraft från och med den 1 januari 2023 anses ha någon väsentlig inverkan på moderbolagets finansiella rapporter. ===== SIDA 26 ===== Kv2 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – juni 2023 26 (30) Not 2: Förvärv och avyttringar Tabellen visar årliga intäkter i MSEK och anställda vid tidpunkten för förvärvet. Linje indikerar nytt kvartal. Slutförda förvärv 2023 • AARD Mining Equipment tillverkar ett brett utbud av gruvutrustning med särskilt fokus på underjordsmaskiner med låg profil för gruvor med låg takhöjd. Förvärvet kompletterar Epirocs erbjudande under jord samt stärker Epirocs närvaro i Afrika. Företaget har cirka MSEK 650 i årlig omsättning och 200 anställda. Förvärvet offentliggjordes den 25 augusti, 2022 och slutfördes den 3 april 2023. Intäkterna från förvärvet redovisas i "Equipment". • CR tillhandahåller avancerade markbrytande verktyg (ground engaging tools - GET) och relaterade digitala lösningar främst för gruvindustrin och utökar Epirocs förstklassiga erbjudande av kritiska förbrukningsvaror och digitala lösningar. Bolaget har cirka SEK 1.7 miljarder i årlig omsättning och 400 anställda. Förvärvet offentliggjordes den 13 december 2022 och slutfördes 2 februari 2023. Intäkterna från förvärvet redovisas i "Tools & Attachments". • Mernok Elektronik tillhandahåller avancerade system för att undvika kollisioner och stärker Epirocs position som en världsledande leverantör av automations- och säkerhetslösningar i gruvdrift. Bolaget har cirka MSEK 50 i årlig omsättning och 45 anställda. Förvärvet offentliggjordes den 9 december 2022 och slutfördes 2 februari 2023. Intäkterna från förvärvet redovisas i "Service". Finansiell påverkan av förvärv per den 30 juni 2023 De slutförda förvärven har haft en total kassaflödeseffekt om MSEK 3 258. Enligt den preliminära allokeringen av förvärvsköpeskillingen uppgår immateriella anläggningstillgångar till MSEK 1 729 och goodwill till MSEK 2 853. De slutförda förvärven under 2023 har bidragit med intäkter om MSEK 892 och rörelseresultat om MSEK 119 sedan förvärvstidpunkten. Datum Slutförda förvärv Avyttring Segment Intäkter Anställda 3 apr 2023 AARD Mining Equipment E&S 650 200 2 feb 2023 CR T&A 1 700 400 2 feb 2023 Mernok Elektronik (Pty) Ltd E&S 50 45 1 dec 2022 Remote Control Technologies (RCT) E&S 600 225 4 nov 2022 Wain-Roy T&A 200 100 1 nov 2022 Radlink E&S 1 040 330 14 okt 2022 Geoscan E&S 65 50 2 aug 2022 RNP México E&S 245 370 1 jun 2022 JTMEC E&S 235 190 31 maj 2022 Zhejiang GIA Machinery Verkligt värde av förvärvade tillgångar och skulder 2023, MSEK varav CR -1 235 -766 1 729 1 514 2 853 2 529 3 347 3 277 Kassaflödeseffekt, netto 3 258 3 206 -relaterat till tidigare års förvärv 59 Identifierade nettotillgångar inklusive skatt Immateriella anläggningstillgångar Goodwill Total köpeskilling ===== SIDA 27 ===== Kv2 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – juni 2023 27 (30) Not 3: Verkligt värde på derivat, tilläggsköpeskilling och lån Det redovisade värdet och verkliga värdet på koncernens utestående derivat, tilläggsköpeskilling och lån visas i tabellerna nedan. Det verkliga värdet på obligationer är baserade på nivå 1, det verkliga värdet på derivat och övriga lån är baserade på nivå 2 och det verkliga värdet på tilläggsköpeskilling är baserade på nivå 3 i hierarkin för verkligt värde. Jämfört med 2022 har inga förflyttningar gjorts mellan olika nivåer i hierarkin för verkligt värde och inga väsentliga förändringar har gjorts när det gäller värderingstekniker, input eller antaganden. Not 4: Återköp och avyttring av aktier Epirocs styrelse har bemyndigats att förvärva, överlåta och sälja Epiroc-aktier i relation till Epirocs aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram. Not 5: Transaktioner med närstående I kvartalet har inga väsentliga förändringar eller väsentliga transaktioner med närstående genomförts. Utestående derivat redovisade till verkligt värde 2023 2022 MSEK 30 jun 31 dec Anläggningstillgångar och långfristiga skulder Tillgångar 11 30 Skulder 1 1 Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder Tillgångar 85 296 Skulder 386 200 Redovisat värde och verkligt värde 2023 2023 2022 2022 MSEK 30 jun 30 jun 31 dec 31 dec Redovisat värde Verkligt värde Redovisat värde Verkligt värde Tilläggsköpeskilling 465 465 556 556 Obligationer 6 625 6 572 5 125 5 010 Övriga lån 7 546 7 671 5 751 5 839 Summa 14 636 14 708 11 432 11 405 A-aktien B-aktien Totalt Antal aktier 823 765 854 389 972 849 1 213 738 703 varav aktier som innehas av Epiroc 7 112 311 Förändring i kvartalet Förvärvade (+) / avyttrade (-) aktier, antal -243 879 Värde på förvärvade (+) / avyttrade (-) aktier, SEK -48 531 241 ===== SIDA 28 ===== Kv2 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – juni 2023 28 (30) Nyckeltal Flera nyckeltal i denna rapport definieras inte enligt IFRS. De alternativa måtten är markerade med en *. De ger kompletterande information som syftar till att hjälpa läsarna att analysera företagets verksamhet och därmed underlätta en utvärdering av utvecklingen. Eftersom inte alla företag beräknar ekonomiska mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella resultatmått bör därför inte ses som en ersättning för mått enligt definitionen i IFRS. För en lista över finansiella definitioner, icke-IFRS-mått och beräkningar besök Epiroc-Gruppens webbplats. 2023 2022 2023 2022 Kv2 Kv2 jan-jun jan-jun Tillväxt *Orderingång, MSEK 15 436 13 377 30 584 27 195 Intäkter, MSEK 15 910 11 868 29 778 22 956 *Total intäktstillväxt, % 34 22 30 24 *Organisk intäktstillväxt, % 17 9 13 11 Lönsamhet *Bruttomarginal, % 37.9 34.2 39.0 36.2 *EBITDA marginal % 25.5 24.2 26.4 26.0 *Justerad rörelsemarginal, % 21.6 23.6 22.2 23.5 *Rörelsemarginal, % 21.5 20.1 22.1 21.8 *Vinstmarginal, % 21.5 19.3 21.5 21.2 Kapitaleffektivitet *Avkastning på sysselsatt kapital,% 28.6 28.1 *Nettoskuld / EBITDA, ratio 0.60 -0.07 *Nettoskuldsättningsgrad, %, periodens slut 25.8 -3.1 *Genomsnittligt rörelsekapital, netto / intäkter, % 33.5 29.5 Kassa *Operativt kassaflöde, MSEK 1 549 1 462 1 887 2 329 *Kassa / periodens resultat, %, 12 mån 54 82 Aktien och eget kapital Utestående antal aktier före utspädning, miljoner 1 206 1 207 1 206 1 206 Utestående antal aktier efter utspädning, miljoner 1 207 1 208 1 208 1 208 *Eget kapital per aktie, SEK, periodens slut 29.2 23.8 Resultat per aktie före utspädning, SEK 2.19 1.47 4.09 3.12 *Avkastning på eget kapital, % 29.3 30.4 *Operativt kassaflöde per aktie, SEK 1.28 1.21 1.56 1.93 Människor & planet Antal anställda, periodens slut 18 056 15 912 Kvinnliga medarbetare, %, periodens slut 18.8 17.9 Kvinnliga chefer, %, periodens slut 23.1 22.4 Antal registrerade olyckor per en miljon arbetstimmar, TRIFR, 12 mån 5.5 5.6 Sjukfrånvaro, %, 12 mån 2.1 2.5 CO2e-utsläpp från verksamheten, ton, 12 mån 15 459 21 820 CO2e-utsläpp från transport, ton, 12 mån 91 822 85 110 ===== SIDA 29 ===== Kv2 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – juni 2023 29 (30) Epiroc i korthet Epiroc är en global produktivitetspartner för gruv- och infrastrukturkunder och accelererar omställningen mot ett hållbart samhälle. Med banbrytande teknologi utvecklar och tillhandahåller Epiroc innovativ och säker utrustning som borriggar, bergbrytnings- och anläggningsutrustning och verktyg för ovanjords- och underjordsapplikationer. Bolaget erbjuder också förstklassig service och annan eftermarknadssupport samt lösningar för automation, digitalisering och elektrifiering. Epiroc har sitt säte i Stockholm, hade intäkter på 50 miljarder kronor under 2022, och har runt 18 000 passionerade medarbetare som stödjer och samarbetar med kunder i cirka 150 länder. Finansiella mål • Att uppnå en årlig tillväxt på 8% över en konjunk- turcykel och att växa snabbare än marknaden. Tillväxten kommer att vara organisk, kompletterad av utvalda förvärv. • Att ha en branschledande rörelsemarginal med stark motståndskraft över konjunkturcykeln. • Att förbättra kapitaleffektiviteten och motstånds- kraften. Investeringar och förvärv ska skapa mervärde. • Ha en effektiv kapitalstruktur och flexibilitet att göra utvalda förvärv. Målet är att behålla ett högt kreditbetyg (investment grade). • Epirocs mål är att ge aktieägarna långsiktigt stabila och ökande utdelningar. Aktieutdelningen ska motsvara 50% av nettovinsten över en konjunkturcykel. Hållbarhetsambition och nyckeltal Epiroc har fyra prioriterade områden inom hållbarhet: • Vi lever upp till de högsta etiska normerna. • Vi investerar i säkerhet och hälsa. • Vi växer med passionerade medarbetare och djärva ledare. • Vi använder resurser på ett ansvarsfullt och effektivt sätt. För varje fokusområde finns flera mål och resultat- indikatorer, inklusive de långsiktiga 2030-målen som ytterligare lyfter bolagets ambitioner inom områden som minskad klimatförändring och ökad mångfald. Vår vision Dare to think new. Vår affärsidé Driva produktivitets- och hållbarhetstransformationen i vår bransch. Våra kärnvärden Innovation, Engagemang och Samarbete. Strategi Genom att finnas i attraktiva nischer och prioritera innovation, eftermarknad och effektivitet eftersträvar vi att ständigt förbättra vårt resultat. Vår framgång förstärks av vår starka företagskultur och vårt integrerade synsätt på hållbarhet. Våra styrkor • Vi fokuserar på attraktiva nischer med strukturell tillväxt. • Vi driver produktivitets- och hållbarhets- transformationen i vår bransch. • Vi har en hög andel återkommande affärer. • Vi har en välbeprövad affärsmodell. • Vi skapar värde för våra intressenter. • Vår framgång bygger på hållbarhet och en stark företagskultur. Se Epirocs Års- och hållbarhetsredovisning för mer information. Om denna rapport Framåtblickande uttalanden Vissa uttalanden i denna rapport är framåtblickande och de faktiska resultaten kan bli väsentligt annorlunda. Förutom de faktorer som uttryckligen diskuterats kan andra faktorer ha en väsentlig effekt på de faktiska resultaten. Språk I händelse av inkonsekvens eller avvikelse mellan den engelska och den svenska versionen av denna rapport, ska den svenska gälla. Totaler och avrundningar Totaler som anges i tabeller och räkningar är inte alltid den exakta summan av de olika delarna på grund av avrundningsskillnader. Målet är att varje siffra ska motsvara källan och avrundningsskillnader kan därför uppstå. Denna information är sådan information som Epiroc AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruks- förordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom kontaktpersonerna på nästa sidas försorg, för offentliggörande den 18 juli 2023 kl. 11:30. ===== SIDA 30 ===== Q1 2021 Epiroc AB Interim Report January – March 2021 30 (30) Mer information Analytiker och investerare: Karin Larsson Chef investerarrelationer och media E-mail: ir@epiroc.com Tel: 010 755 0106 Alexander Apell IR Controller E-mail: ir@epiroc.com Tel: 010 755 0719 Journalister och media: Ola Kinnander Presschef E-mail: media@epiroc.com Tel: 070 347 2455 Epiroc AB (publ) Reg. No. 556041-2149 Box 4015 131 04 Nacka, Sweden Tel: 010 755 0000 www.epirocgroup.com/se/investors Finansiell kalender Webbsändning och telefonkonferens: Klockan 13:00 den 18 juli anordnar Epiroc en kombinerad presentation och frågestund för investerare, analytiker och media. Rapporten kommer att presenteras av VD och koncernchef Helena Hedblom samt Ekonomi- och finansdirektör Håkan Folin. Länk och presentationsmaterial finns här: www.epirocgroup.com/se/investors/financial- publications Kommande investerarevent 2023: • 24 oktober: Avstämningsdag för utdelning SEK 1.70 per aktie • 27 oktober: Kv3 2023 rapport • 27 oktober: Betalning av utdelning SEK 1.70 per aktie