===== SIDA 1 ===== Kv3 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – september 2023 1 (28) 0 Delårsrapport Kv3 2023 27 oktober 2023 ===== SIDA 2 ===== Kv3 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – september 2023 2 (28) Innehåll Epiroc delårsrapport Kv3 ................................ ................................ ................................ ................................ ............................. 3 Finansiell översikt ................................ ................................ ................................ ................................ .............................. 3 VD-ord ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ............... 4 Orderingång och intäkter ................................ ................................ ................................ ................................ ................... 5 Resultat och avkastning ................................ ................................ ................................ ................................ ..................... 6 Balansräkning ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ .... 7 Kassaflöde ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 7 Ledande produktivitets- och hållbarhetspartner ................................ ................................ ................................ .................. 8 Equipment & Service ................................ ................................ ................................ ................................ ......................... 9 Tools & Attachments ................................ ................................ ................................ ................................ ........................ 11 Hållbarhet: People & Planet ................................ ................................ ................................ ................................ ............. 13 Januari – september i korthet ................................ ................................ ................................ ................................ .................... 14 Väsentliga risker ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 15 VD:s underskrift ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ........ 15 Finansiella rapporter ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ . 16 Koncernens resultaträkning i sammandrag ................................ ................................ ................................ ...................... 16 Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag ................................ ................................ ................................ ....... 16 Koncernens balansräkning i sammandrag ................................ ................................ ................................ ....................... 17 Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag ................................ ................................ ................................ ...... 18 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag................................ ................................ ................................ ................. 19 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag ................................ ................................ ................................ .................. 20 Moderbolagets balansräkning i sammandrag ................................ ................................ ................................ ................... 20 Segment i sammandrag kvartalsvis................................ ................................ ................................ ................................ .. 21 Geografisk fördelning av orderingång ................................ ................................ ................................ .............................. 22 Geografisk fördelning av intäkter ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 22 Koncernens noter ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 23 Not 1: Redovisningsprinciper ................................ ................................ ................................ ................................ ........... 23 Not 2: Förvärv och avyttringar ................................ ................................ ................................ ................................ .......... 24 Not 3: Verkligt värde på derivat, tilläggsköpeskilling och lån ................................ ................................ ............................. 25 Not 4: Återköp och avyttring av aktier ................................ ................................ ................................ ............................... 25 Not 5: Transaktioner med närstående ................................ ................................ ................................ .............................. 25 Nyckeltal ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ................... 26 Epiroc i korthet ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ .......... 27 Om denna rapport ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 27 Mer information ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 28 Finansiell kalender ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ .... 28 På omslaget: Epiroc, i samarbete med Boliden, Algoryx och Örebro universitet , leder ett banbrytande projekt med målet att uppnå helautomatiserad gruvdrift. Projektet inkluderar skapandet av en digital tvilling av en gruva – en simulerad testmiljö – för maskininlärning, vilket kraftigt minskar behovet av fysisk testning. ===== SIDA 3 ===== Kv3 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – september 2023 3 (28) Epiroc delårsrapport Kv3 • Orderingången ökade 17% till MSEK 14 360 (12 322), med stöd från stark organisk tillväxt och förvärv. Den organiska tillväxten var 9%. o Justerat för borttagandet av den ryska orderboken i tredje kvartalet 2022 på MSEK 1 002 var den organiska tillväxten oförändrad. • Intäkterna ökade 17% till MSEK 14 997 (12 802), organisk ökning på 7%. • Rörelseresultatet ökade 12% till MSEK 3 260 (2 900), inklusive jämförelsestörande poster om MSEK -12 (-164).* • Rörelsemarginalen var 21.7% (22.7) och den justerade rörelsemarginalen var 21.8% (23.9). • Vinst per aktie före utspädning var SEK 1.85 (1.86). • Operativt kassaflöde uppgick till MSEK 1 889 (1 814). Finansiell översikt ** För mer information, se sidan 6. 2023 2022 2023 2022 MSEK Kv3 Kv3 Δ,% jan-sep jan-sep Δ,% Orderingång 14 360 12 322 17 44 944 39 517 14 Intäkter 14 997 12 802 17 44 775 35 758 25 Rörelseresultat, EBIT 3 260 2 900 12 9 834 7 912 24 Rörelsemarginal, % 21.7 22.7 22.0 22.1 Resultat före skatt 2 929 2 876 2 9 321 7 732 21 Vinstmarginal, % 19.5 22.5 20.8 21.6 Periodens resultat 2 244 2 243 0 7 190 6 016 20 Operativt kassaflöde 1 889 1 814 4 3 776 4 143 -9 Vinst per aktie före utspädning, SEK 1.85 1.86 0 5.94 4.98 19 Vinst per aktie efter utspädning, SEK 1.85 1.85 0 5.94 4.97 19 Avkastning på sysselsatt kapital, %, 12 mån 27.8 27.9 Nettoskuld/EBITDA 0.49 -0.12 ===== SIDA 4 ===== Kv3 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – september 2023 4 (28) VD-ord Hög efterfrågan inom gruvindustrin Orderingången ökade 17% till MSEK 14 360 (12 322). Efterfrågan och aktivitetsnivån var fortsatt hög inom gruvindustrin och vi vann flera stora gruvutrustningsorder. Efterfrågan var särskilt stark för automations- och uppkopplingslösningar. Anläggningskunder var däremot mer försiktiga. Som väntat var efterfrågan i det tredje kvartalet säsongsmässigt svagare än under föregående kvartal. På kort sikt förväntar vi oss att den underliggande gruvefterfrågan, både för utrustning och eftermarknad, kommer att ligga kvar på en hög nivå. Efterfrågan från anläggningskunder förväntas vara svag. Starka intäkter Intäkterna ökade 17% till MSEK 14 997 (12 802), drivna av både förvärv och organisk utveckling. Rörelseresultatet, EBIT, ökade 12% till MSEK 3 260 (2 900). Den justerade rörelsemarginalen minskade till 21.8% (23.9). Den fick stöd av valuta men investeringar i FoU och marknadsföring samt produktmix påverkade negativt. Utspädningen från förvärv var -1.0 procentenheter på Gruppens rörelsemarginal. Kassaflöde Operativt kassaflöde ökade till MSEK 1 889 (1 814), med stöd av högre rörelseresultat. Rörelsekapitalet är fortfarande på en hög nivå. Vi vidtar åtgärder för att optimera och minska varulager och förväntar oss att nyckeltalen gradvis kommer att förbättras. Partnerskap är nya ledarskapet I kvartalet vann vi vår största order någonsin, MSEK 700, för att tillhandahålla Kamoa Copper i Demokratiska Republiken Kongo med underjordsutrustning. Efter flera år med lokal närvaro och mycket skickliga och engagerade servicetekniker på plats så har samarbetet mellan Epiroc och Kamoa Copper fördjupats till ett verkligt partnerskap för produktivitet och hållbarhet. Det är särskilt spännande att bidra till framgången för Kamoa-Kakula Copper Mining Complex, eftersom det förväntas bli en av de koppargruvorna i världen med minst växthusgasutsläpp per producerad metallenhet. De beställda maskinerna har flera avancerade funktioner, såsom Epirocs telematiksystem, som möjliggör intelligent övervakning av maskinprestanda och produktivitet i realtid. Säkerhet högst på agendan Med mer teknik – nämligen automation, digitalisering och elektrifiering – desto mer sannolikt är det att Epiroc också utför service på utrustningen. Detta driver både intäkter och resultat. Det ökande antalet servicetekniker på plats kommer med ett stort ansvar. Vi måste säkerställa att alla våra medarbetare alltid agerar med säkerhet i åtanke. Flera åtgärder har vidtagits för att minska olyckor och vi har en positiv trend i utvecklingen av våra nyckeltal. Med det sagt, jag är verkligen ledsen att meddela att vi förlorat en medarbetare i en dödlig olycka i kvartalet. Säkerhet är vår viktigaste prioriteringen och det är viktigt att våra Epiroc anställda kommer hem säkra och trygga efter en arbetsdag. Till alla som läser detta, snälla, kompromissa aldrig vad gäller säkerhet. Helena Hedblom VD och koncernchef ===== SIDA 5 ===== Kv3 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – september 2023 5 (28) Orderingång och intäkter Orderingång Orderingången ökade 17% till MSEK 14 360 (12 322), med stöd av stark organisk tillväxt och förvärv. Den organiska tillväxten var 9%. Justerat för borttagandet av den ryska orderboken i tredje kvartalet 2022 på MSEK 1 002 ökade orderingången 8% till 14 360 (13 324), motsvarande en oförändrad organisk tillväxt. Kundaktiviteten var fortsatt hög inom gruvnäringen och flera stora order vanns. Förvärv bidrog med 7% och valuta med 1% Jämfört med föregående år ökade orderingången i lokal valuta i alla regioner utom Sydamerika. Den starkaste tillväxten uppnåddes i Europa, eftersom borttagandet av ryska order under föregående år påverkade siffrorna. Afrika/Mellanöstern hade en stark utveckling och orderingången ökade tvåsiffrigt, med stöd av den stora ordern från Kamoa Copper. Gruvkunder stod för 86% (81) av orderingången i kvartalet och infrastrukturkunder för 14% (19). Den högre andelen order från gruvkunder förklaras av den svagare efterfrågan från anläggningskunder samt förvärv. Sekventiellt (jämfört med föregående kvartal) minskade orderingången -7% organiskt. Intäkter Intäkterna ökade 17% till MSEK 14 997 (12 802), motsvarande en organisk tillväxt om 7%. Förvärv och valuta påverkade intäkterna positivt med 9% respektive 1%. Book-to-bill (orderingång i förhållande till intäkter) uppgick till 96% (96). Eftermarknaden representerade 69% (67) av intäkterna i kvartalet. Finansiell översikt 2023 2022 MSEK Kv3 Kv3 Δ,% Orderingång 14 360 12 322 17 Intäkter 14 997 12 802 17 Rörelseresultat 3 260 2 900 12 Rörelsemarginal, % 21.7 22.7 Försäljningsbrygga Orderingång Intäkter MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% Kv3 2022 12 322 12 802 Organisk 9 7 Valuta 1 1 Struktur/övrigt 7 9 Totalt 17 17 Kv3 2023 14 360 14 997 12 322 13 705 15 148 15 436 14 360 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Orderingång Orderingång, MSEK 12 802 13 936 13 868 15 910 14 997 96 98 109 97 96 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Intäkter och book-to-bill Intäkter, MSEK Book-to-bill, % Intäkter per typ av affär 31% (33) 48% (46) 21% (21) Equipment Service Tools & Attachments Eftermarknad Eftermarknad 69% (67) ===== SIDA 6 ===== Kv3 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – september 2023 6 (28) Resultat och avkastning * Inkluderar rörelseresultat från förvärv och avyttringar och jämförelsestörande poster (inkl. förändring i avsättning för aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram). Rörelseresultatet, EBIT, ökade 12% till MSEK 3 260 (2 900). Jämförelsestörande poster uppgick till MSEK -12 (-164), vilket består i huvudsak av avsättning för aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram på MSEK -19 (-14). Jämförelseperioden föregående år inkluderar avsättningar relaterade till Ryssland på MSEK -150. Rörelsemarginalen, EBIT, uppgick till 21.7% (22.7). Den justerade rörelsemarginalen (exklusive jämförelsestörande poster) var 21.8% (23.9). Den fick stöd av valuta, medan förvärv och investeringar i FoU och marknadsföring påverkade negativt. Produktmix och underabsorption inom Tools & Attachments påverkade också negativt. Utspädningen från förvärv var -1.0 procentenheter på rörelsemarginalen. Finansnettot uppgick till MSEK -331 (-24), negativt påverkat av valutakursdifferenser. Räntenettot var MSEK -146 (-23), förklarat av högre räntebärande skulder. Resultatet före skatt uppgick till MSEK 2 929 (2 876). Inkomstskatt uppgick till MSEK -685 (-633). Den effektiva skattesatsen ökade till 23.4% (22.0). Periodens resultat uppgick till MSEK 2 244 (2 243). Resultatet per aktie före utspädning var SEK 1.85 (1.86). Avkastning på sysselsatt kapital var 27.8% (27.9) och avkastningen på eget kapital uppgick till 27.9% (29.2). Resultatbrygga MSEK,Δ Marginal,Δ,pp Kv3 2022 2 900 22.7 Organisk -173 -2.5 Valuta 254 1.5 Struktur/övrigt* 279 0.0 Totalt 360 -1.0 Kv3 2023 3 260 21.7 Rörelseresultat 2 900 3 235 3 161 3 413 3 260 22.7 23.2 22.8 21.5 21.7 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Rörelseresultat och marginal Rörelseresultat, MSEK Rörelsemarginal, % 3 064 3 302 3 187 3 429 3 272 23.9 23.7 23.0 21.6 21.8 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Justerat rörelseresultat och marginal Justerat rörelseresultat, MSEK Just. rörelsemarginal, % 42 560 44 534 47 401 49 523 51 181 27.9 28.0 27.7 28.6 27.8 - 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 Sysselsatt kapital och avkastning på sysselsatt kapital Sysselsatt kapital, likvida medel, MSEK, periodens slut Avkastning på sysselsatt kapital, %, 12 mån ===== SIDA 7 ===== Kv3 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – september 2023 7 (28) Balansräkning Nettorörelsekapital Jämfört med föregående år ökade nettorörelsekapitalet med 29% till MSEK 22 978 (17 744). Exklusive effekten av förvärv och valuta ökade nettorörelsekapitalet 25%. Ökningen förklaras främst av stark tillväxt med efterföljande högre nivå av lager och fordringar. Genomsnittligt nettorörelsekapital i procent av intäkterna de senaste 12 månaderna uppgick till 34.8% (30.4). Nettoskuld Epiroc avslutade kvartalet med en kassa om MSEK 6 330 (11 879) och en nettoskuld på MSEK 7 643 (-1 545). Förändringen förklaras i huvudsak av förvärv. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0.49 (-0.12). Den genomsnittliga löptiden på Epirocs lån var 3.2 år (3.6) med en genomsnittlig räntebindningstid om 19 månader (19). Genomsnittsräntan vid slutet av kvartalet var 4.16% (2.48). Epiroc har även en outnyttjad revolverande kreditfacilitet om MSEK 4 000. Kassaflöde Operativt kassaflöde Det operativa kassaflödet uppgick till MSEK 1 889 (1 814). Det fick stöd av ett högre rörelseresultat men påverkades negativt av finansnettot och högre betald skatt. Rörelsekapitalet påverkade negativt med MSEK -840 (-1 131). Förvärv och avyttringar Inget förvärv slutfördes eller offentliggjordes i kvartalet. Nettokassa- flödet från förvärv och avyttringar uppgick till MSEK -7 (-210). 17 744 18 564 20 442 22 420 22 978 30.4 31.3 32.8 33.5 34.8 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Nettorörelsekapital Nettorörelsekapital, MSEK, periodens slut Genomsnittligt nettorörelsekapital/intäkter, %, 12 mån -1 545 3 691 7 281 9 099 7 643 -0.12 0.28 0.52 0.60 0.49 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Nettoskuld Nettoskuld (+)/nettokassa (-), MSEK, periodens slut Nettoskuld, periodens slut/EBITDA, 12 mån 1 814 1 519 338 1 549 1 889 6 558 5 662 5 133 5 220 5 295 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Operativt kassaflöde Operativt kassaflöde, MSEK Operativt kassaflöde, MSEK, 12 mån ===== SIDA 8 ===== Kv3 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – september 2023 8 (28) Ledande produktivitets- och hållbarhetspartner Innovationer, förvärv och partnerskap stärker Epirocs position som en ledande global produktivitets- och hållbarhetspartner. Nedan följer några höjdpunkter från kvartalet. Förvärv I kvartalet varken offentliggjordes eller slutfördes något förvärv. För mer information om förvärv slutförda under 2023, se sidan 24. Innovation – Automatisk borrkroneväxlare tillgänglig för Pit Viper 351 Den automatiska borrkroneväxlaren, Automatic Bit Changer (ABC), möjliggör automatiska borrkronebyten och ökar produktiviteten och säkerheten genom att eliminera mänsklig interaktion med borrsträngen. Efter positiv feedback från kunder efter introduktionen av Pit Viper 270-serien, utökar Epiroc nu lösningen till att omfatta den populära spränghålsborriggen Pit Viper 351. Partnerskap – Samarbete för automatisk ortdrivningsborrning Epiroc, i samarbete med Boliden, Algoryx och Örebro universitet, leder ett banbrytande projekt med målet att uppnå helautomatiserad gruvdrift. Projektet inkluderar skapandet av en digital tvilling av en gruva – en simulerad artificiell testmiljö – för maskininlärning, vilket kraftigt minskar behovet av fysisk testning. Partnerskap – Stärkt partnerskap med Kamoa Copper I kvartalet vann Epiroc sin största order någonsin, MSEK 700, för underjordsutrustning för att expandera verksamheten vid Kamoa- Kakula Copper Mining Complex i Demokratiska republiken Kongo. Gruvan förutses att komma att ha ett av de mest gynnsamma miljöavtrycken per producerad enhet metall av världens koppargruvor. Partnerskap – Holistisk syn på gruvdrift med Newcrest Newcrest, ett av världens största gruvföretag för guld, och Epiroc, tar ett helhetsgrepp på gruvprocessen vid flera av Newcrests gruvor. Detta görs med Epirocs ledande portfölj av automations-, digitaliserings- och elektrifieringslösningar. ===== SIDA 9 ===== Kv3 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – september 2023 9 (28) Equipment & Service Equipment & Service erbjuder bergborrutrustning, utrustning för bergbrytning, bergförstärkning, lastning och transport, ventilationssystem, utrustning för prospekteringsborrning och borrning efter vatten och energi, verktyg och lösningar för prospektering, samt relaterade reservdelar och service för gruv- och anläggningsindustrin. Segmentet tillhandahåller också lösningar för automation, digitalisering och elektrifiering. Orderingång Orderingången ökade 16% till MSEK 11 311 (9 791). Den organiska tillväxten var 9%. Justerat för borttagandet av den ryska orderboken i tredje kvartalet 2022 minskade orderingången -1% organiskt. Förvärv bidrog med 5% och valuta med 2%. Jämfört med föregående år ökade orderingången i lokal valuta i alla regioner förutom Sydamerika och Asien/Australien, vilka var ned något. Den starkaste tillväxten uppnåddes i Europa, eftersom borttagandet av ryska order under föregående år påverkade siffrorna. Afrika/Mellanöstern hade en stark utveckling och orderingången ökade tvåsiffrigt, med stöd av en stor order. Orderingången för utrustning uppgick till MSEK 4 487 (3 702), motsvarande en organisk tillväxt på 14%. Justerat för borttagandet av den ryska orderboken i tredje kvartalet 2022 minskade orderingången -5% organiskt. Investeringssentimentet hos kunder var fortsatt starkt och Epiroc vann flera stora order. Ett exempel är den största ordern någonsin på MSEK 700 för att förse Kamoa Copper i Demokratiska republiken Kongo med underjordsutrustning. Förvärv och valuta bidrog positivt. Andelen utrustningsorder uppgick till 40% (38). Orderingången för service ökade 12% till MSEK 6 824 (6 089), med starkt stöd från förvärv. Den organiska tillväxten uppgick till 5% och reflekterade en fortsatt hög aktivitetsnivå och god efterfrågan för större ombyggnationer av utrustning. Justerat för borttagandet av den ryska orderboken i tredje kvartalet 2022 ökade orderingången 3% organiskt. Andelen serviceorder uppgick till 60% (62). Sekventiellt minskade orderingången -7% organiskt för segmentet. Intäkter Intäkterna ökade 16% till MSEK 11 729 (10 070), motsvarande en organisk tillväxt på 7%. Förvärv bidrog med 7% och valuta med 2%. För service ökade intäkterna organiskt med 10% och för utrustning med 5%. Andelen intäkter från service motsvarade 61% (59). Book-to-bill uppgick till 96% (97). Finansiell översikt 2023 2022 MSEK Kv3 Kv3 Δ,% Orderingång 11 311 9 791 16 Intäkter 11 729 10 070 16 Rörelseresultat 2 868 2 474 16 Rörelsemarginal, % 24.5 24.6 9 791 11 163 11 570 12 276 11 311 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Orderingång Orderingång, MSEK 10 070 11 289 10 733 12 510 11 729 97 99 108 98 96 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Intäkter och book-to-bill Intäkter, MSEK Book-to-bill, % 41 45 36 42 39 59 55 64 58 61 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Intäktsfördelning Equipment, % Service, % ===== SIDA 10 ===== Kv3 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – september 2023 10 (28) Equipment & Service Rörelseresultat och marginal Rörelseresultatet, EBIT, ökade 16% till MSEK 2 868 (2 474). Det fick stöd av högre intäkter, valuta och förvärv. Rörelsemarginalen, EBIT, uppgick till 24.5% (24.6). Marginalen under föregående år, tredje kvartalet 2022, påverkades negativt av avsättningar relaterade till Ryssland på MSEK -138. Den justerade rörelsemarginalen uppgick till 24.4% (25.9) och fick stöd av valuta. Förvärv påverkade marginalen negativt, liksom investeringar inom FoU och marknadsföring. Försäljningsbrygga Orderingång Intäkter Orderingång Intäkter Orderingång Intäkter MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% Kv3 2022 9 791 10 070 3 702 4 155 6 089 5 915 Organisk 9 7 14 5 5 10 Valuta 2 2 3 2 1 1 Struktur/övrigt 5 7 4 4 6 9 Totalt 16 16 21 11 12 20 Kv3 2023 11 311 11 729 4 487 4 619 6 824 7 110 Equipment & Service Equipment Service Resultatbrygga MSEK,Δ Marginal,Δ,pp Kv3 2022 2 474 24.6 Organisk 7 -1.6 Valuta 194 1.4 Struktur/övrigt 193 0.1 Totalt 394 -0.1 Kv3 2023 2 868 24.5 Rörelseresultat 2 474 2 874 2 718 2 995 2 868 24.6 25.5 25.3 23.9 24.5 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Rörelseresultat och marginal Rörelseresultat, MSEK Rörelsemarginal, % 2 612 2 874 2 718 2 995 2 861 25.9 25.5 25.3 23.9 24.4 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Justerat rörelseresultat och marginal Justerat rörelseresultat, MSEK Just. rörelsemarginal, % ===== SIDA 11 ===== Kv3 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – september 2023 11 (28) Tools & Attachments Tools & Attachments tillhandahåller bergborrverktyg och hydrauliska tillbehör kopplade till maskiner som huvudsakligen används för borrning, demolering, återvinning, samt för bergbrytning. Det erbjuder också relaterad service och reservdelar till gruv- och anläggningsindustrin. Orderingång Orderingången ökade 17% till MSEK 2 924 (2 502), motsvarande en organisk ökning om 2%. Förvärv, i huvudsak CR, bidrog med 15% medan påverkan från valuta var 0%. Justerat för borttagandet av den ryska orderboken i tredje kvartalet 2022 minskade orderingången -1% organiskt. Efterfrågan från anläggningskunder var fortsatt svag och påverkade främst verksamheten för hydrauliska tillbehör. Jämfört med föregående år ökade orderingången i lokal valuta, inklusive förvärv, i alla regioner. Den starkaste tillväxten uppnåddes i Asien/Australien. Sekventiellt minskade orderingången med -9% organiskt. Intäkter Intäkterna ökade 18% till MSEK 3 195 (2 711), motsvarande en organisk minskning på -2%. Förvärv, i huvudsak CR, bidrog med 19% och valuta med 1%. Book-to-bill uppgick till 92% (92). Finansiell översikt 2023 2022 MSEK Kv3 Kv3 Δ,% Orderingång 2 924 2 502 17 Intäkter 3 195 2 711 18 Rörelseresultat 481 514 -6 Rörelsemarginal, % 15.1 19.0 Försäljningsbrygga Orderingång Intäkter MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% Kv3 2022 2 502 2 711 Organisk 2 -2 Valuta 0 1 Struktur/övrigt 15 19 Totalt 17 18 Kv3 2023 2 924 3 195 2 502 2 703 3 535 3 180 2 924 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Orderingång Orderingång, MSEK 2 711 2 713 3 125 3 418 3 195 92 100 113 93 92 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Intäkter och book-to-bill Intäkter, MSEK Book-to-bill, % ===== SIDA 12 ===== Kv3 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – september 2023 12 (28) Tools & Attachments Rörelseresultat och marginal Rörelseresultatet, EBIT, minskade -6% till MSEK 481 (514). Föregående år, tredje kvartalet 2022, påverkades negativt av avsättningar relaterade till Ryssland på MSEK -12. Rörelsemarginalen, EBIT, minskade till 15.1% (19.0) och den justerade rörelsemarginalen uppgick till 15.1% (19.4). Den var negativt påverkad av lägre intäktsvolymer och underabsorption, i huvudsak relaterat till verksamheten för hydrauliska tillbehör, vilket i sin tur bidrog negativt till produktmixen. Valuta bidrog positivt till marginalen medan struktur påverkade något negativt. Resultatbrygga MSEK,Δ Marginal,Δ,pp Kv3 2022 514 19.0 Organisk -185 -5.7 Valuta 62 2.1 Struktur/övrigt 90 -0.3 Totalt -33 -3.9 Kv3 2023 481 15.1 Rörelseresultat 514 476 532 524 481 19.0 17.5 17.0 15.3 15.1 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Rörelseresultat och marginal Rörelseresultat, MSEK Rörelsemarginal, % 526 476 532 524 481 19.4 17.5 17.0 15.3 15.1 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Justerat rörelseresultat och marginal Justerat rörelseresultat, MSEK Just. rörelsemarginal, % ===== SIDA 13 ===== Kv3 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – september 2023 13 (28) Hållbarhet: People & Planet Medarbetare Antalet anställda ökade till 18 146 (16 217), i huvudsak på grund av förvärv. Extern personal uppgick till 1 795 (1 615). För jämförbara enheter ökade personalstyrkan med 620 jämfört med föregående år. Andelen kvinnliga medarbetare och kvinnliga chefer vid slutet av perioden ökade till 18.8% (18.1) respektive 23.4% (22.7). Säkerhet och hälsa Antal registrerade olyckor per en miljon arbetstimmar (TRIFR) de senaste 12 månaderna fortsatte att visa en positiv trend och minskade till 5.1 (5.6). Flera åtgärder har vidtagits för att minska olyckor. Sjukfrånvaron minskade till 2.1% (2.5). Epiroc beklagar att behöva rapportera att en servicetekniker omkom i Kazakstan under kvartalet. Epiroc arbetar tillsammans med kunden och lokala myndigheter för att undersöka omständigheterna kring olyckan. CO2e-utsläpp från verksamheten CO2e-utsläppen från verksamheten för jämförbara enheter* de senaste 12 månaderna minskade -26% till 14 351 (19 396) ton. Förbättringen drivs av flera initiativ, inklusive installation av solpaneler samt en högre andel förnybar energi. * Jämförbara enheter är produktionsbolag och distributionscenter 2022. CO2e-utsläpp från transport CO2e-utsläppen från transport för jämförbara enheter* de senaste 12 månaderna ökade 3% till 89 881 (87 590) ton. Ökningen förklaras i huvudsak av högre levererade volymer. * Jämförbara enheter är produktionsenheter och distributionscenter 202 2. * 16 217 16 996 17 586 18 056 18 146 18.1 18.2 18.6 18.8 18.8 22.7 22.7 23.5 23.1 23.4 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Medarbetare och andel kvinnor Medarbetare, antal, periodens slut Medarbetare, kvinnor, % Chefer, kvinnor, % 2.5 2.4 2.2 2.1 2.1 5.6 5.7 6.2 5.5 5.1 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Sjukfrånvaro och olyckor Sjukfrånvaro, %, 12 mån TRIFR, 12 mån 19.4 17.5 16.0 15.5 14.4 87.6 91.2 91.9 91.8 89.9 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 CO₂e-utsläpp CO₂e verksamheten, '000 ton, 12 mån CO₂e transport, '000 ton, 12 mån ===== SIDA 14 ===== Kv3 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – september 2023 14 (28) Januari – september i korthet Orderingången under de första nio månaderna ökade 14% till MSEK 44 944 (39 517). Förvärv bidrog starkt, medan den organiska utvecklingen var oförändrad. Intäkterna ökade 25% till MSEK 44 775 (35 758), varav 11% organiskt. Rörelseresultatet, EBIT, ökade 24% till MSEK 9 834 (7 912), inklusive jämförelsestörande poster på MSEK -54 (-541). Förändring i avsättning till aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram uppgick till MSEK -61 (104). Jämförelseperioden föregående år inkluderar avsättningar relaterade till Ryssland på MSEK -550 samt omstruktureringskostnader relaterade till flytten av tillverkning från Japan till Kina på MSEK -95. Rörelsemarginalen, EBIT, uppgick till 22.0% (22.1) och den justerade rörelsemarginalen var 22.1% (23.6). Rörelsemarginalen fick stöd av organisk intäktstillväxt, men späddes ut av valuta och förvärv. Resultat före skatt uppgick till MSEK 9 321 (7 732). Periodens resultat uppgick till MSEK 7 190 (6 016). Resultat per aktie före utspädning uppgick till SEK 5.94 (4.98). Operativt kassaflöde uppgick till MSEK 3 776 (4 143). Försäljningsbrygga Orderingång Intäkter MSEK,Δ,% MSEK,Δ,% jan-sep 2022 39 517 35 758 Organisk 0 11 Valuta 4 4 Struktur/övrigt 10 10 Totalt 14 25 jan-sep 2023 44 944 44 775 Resultatbrygga MSEK,Δ Margin,Δ,pp jan-sep 2022 7 912 22.1 Organisk 843 0.3 Valuta 217 -0.4 Struktur/övrigt 862 0.0 Totalt 1 922 -0.1 jan-sep 2023 9 834 22.0 Rörelseresultat 30 216 27 250 34 005 39 517 44 944 2019 2020 2021 2022 2023 Orderingång, jan-sep Orderingång, MSEK, jan-sep 30 569 26 316 28 472 35 758 44 775 99 104 119 111 100 2019 2020 2021 2022 2023 Intäkter och book-to-bill, jan-sep Intäkter, MSEK, jan-sep Book-to-bill, %, jan-sep 6 120 5 170 6 401 7 912 9 83420.0 19.6 22.5 22.1 22.0 21.1 20.5 23.0 23.6 22.1 2019 2020 2021 2022 2023 Rörelseresultat och marginal, jan-sep Rörelseresultat, MSEK, jan-sep Rörelsemarginal, %, jan-sep Just. rörelsemarginal, %, jan-sep ===== SIDA 15 ===== Kv3 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – september 2023 15 (28) Väsentliga risker Epiroc har exponering mot strategiska, operativa, juridiska och efterlevnad samt finansiella risker. Väsentliga risker inkluderar miljö och klimat, konkurrens, geopolitik och regelverk, marknad, korruption och bedrägeri, cybersäkerhet och informationsrisk, medarbetare, produktutveckling, produktion, renommé, säkerhet och hälsa samt leverantörskedja. Mer information om risker, möjligheter och riskhantering finns i Epirocs Års- och hållbarhetsredovisning 2022. VD:s underskrift Epirocs VD och koncernchef intygar att delårsrapporten ger en rättvisande bild av affärsutveckling, finansiell ställning och resultat för moderbolaget och den konsoliderade koncernen, samt beskriver betydande risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och dess dotterbolag står inför. Nacka den 27 oktober 2023 Helena Hedblom VD och koncernchef, Epiroc AB Bolagets revisorer har inte granskat denna rapport. ===== SIDA 16 ===== Kv3 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – september 2023 16 (28) Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning i sammandrag Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag 2023 2022 2023 2022 MSEK Kv3 Kv3 jan-sep jan-sep Intäkter 14 997 12 802 44 775 35 758 Kostnad för sålda varor -9 218 -7 889 -27 377 -22 533 Bruttoresultat 5 779 4 913 17 398 13 225 Administrationskostnader -974 -903 -3 014 -2 442 Marknadsföringskostnader -1 001 -782 -2 939 -2 190 Forsknings- och utvecklingskostnader -517 -360 -1 466 -1 042 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader -27 32 -145 361 Rörelseresultat 3 260 2 900 9 834 7 912 Finansnetto -331 -24 -513 -180 Resultat före skatt 2 929 2 876 9 321 7 732 Inkomstskatt -685 -633 -2 131 -1 716 Periodens resultat 2 244 2 243 7 190 6 016 Resultat hänförligt till - moderbolagets ägare 2 235 2 239 7 170 6 006 - innehav utan bestämmande inflytande 9 4 20 10 Vinst per aktie före utspädning, SEK 1.85 1.86 5.94 4.98 Vinst per aktie efter utspädning, SEK 1.85 1.85 5.94 4.97 2023 2022 2023 2022 MSEK Kv3 Kv3 jan-sep jan-sep Periodens resultat 2 244 2 243 7 190 6 016 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner 114 -17 70 763 Skatt hänförlig till poster som inte kommer att omklassificeras -24 2 -15 -161 Summa poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen 90 -15 55 602 Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferenser utlandsverksamheter -421 1 035 408 3 067 Kassaflödessäkringar -19 106 -112 106 Skatt hänförlig till poster som senare kan omklassificeras 4 -22 23 -22 Summa poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen -436 1 119 319 3 151 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -346 1 104 374 3 753 Periodens totalresultat 1 898 3 347 7 564 9 769 Totalresultat hänförligt till - moderbolagets ägare 1 900 3 345 7 548 9 757 - innehav utan bestämmande inflytande -2 2 16 12 ===== SIDA 17 ===== Kv3 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – september 2023 17 (28) Koncernens balansräkning i sammandrag 2023 2022 2022 Tillgångar, MSEK 30 sep 30 sep 31 dec Immateriella anläggningstillgångar 16 472 8 419 13 073 Hyresmaskiner 1 597 1 527 1 458 Övriga materiella anläggningstillgångar 5 924 5 140 5 429 Andelar i intresseföretag och joint ventures 59 74 67 Övriga finansiella tillgångar och fordringar 2 118 1 898 1 752 Uppskjutna skattefordringar 1 535 1 820 1 526 Summa anläggningstillgångar 27 705 18 878 23 305 Varulager 20 031 16 634 16 945 Kundfordringar 10 832 9 174 9 581 Övriga fordringar 3 390 3 189 3 195 Skattefordringar 698 304 315 Finansiella tillgångar 1 559 1 527 1 010 Likvida medel 6 330 11 879 7 326 Tillgångar som innehas för försäljning 95 100 103 Summa omsättningstillgångar 42 935 42 807 38 475 Summa tillgångar 70 640 61 685 61 780 Eget kapital och skulder, MSEK Aktiekapital 500 500 500 Balanserade vinstmedel 36 141 31 260 32 520 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 36 641 31 760 33 020 Innehav utan bestämmande inflytande 502 6 488 Summa eget kapital 37 143 31 766 33 508 Räntebärande skulder 10 798 9 880 8 877 Ersättningar efter avslutad anställning 144 127 149 Övriga skulder och avsättningar 598 469 652 Uppskjutna skatteskulder 953 973 1 215 Summa långfristiga skulder 12 493 11 449 10 893 Räntebärande skulder 3 096 785 1 999 Leverantörsskulder 6 210 6 249 6 375 Skatteskulder 543 963 670 Övriga skulder och avsättningar 11 155 10 473 8 335 Summa kortfristiga skulder 21 004 18 470 17 379 Summa eget kapital och skulder 70 640 61 685 61 780 ===== SIDA 18 ===== Kv3 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – september 2023 18 (28) Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag MSEK moderbolagets ägare innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Vid periodens början, 1 jan 2023 33 020 488 33 508 Periodens totalresultat 7 548 16 7 564 Utdelning -4 102 -2 -4 104 Förvärv och avyttringar av egna aktier 254 - 254 Aktierelaterade ersättningar, reglerade med egetkapitalinstrument -79 - -79 Vid periodens slut, 30 sep, 2023 36 641 502 37 143 Vid periodens början, 1 jan 2022 25 729 56 25 785 Periodens totalresultat 9 757 12 9 769 Utdelning/Inlösen av aktier -3 619 -2 -3 621 Transaktioner avseende innehav utan bestämmande inflytande -111 -60 -171 Förvärv och avyttringar av egna aktier 2 - 2 Aktierelaterade ersättningar, reglerade med egetkapitalinstrument 2 - 2 Vid periodens slut, 30 sep, 2022 31 760 6 31 766 Vid periodens början, 1 jan 2022 25 729 56 25 785 Periodens totalresultat 11 144 21 11 165 Utdelning/Inlösen av aktier -3 619 -2 -3 621 Transaktioner avseende innehav utan bestämmande inflytande -111 413 302 Förvärv och avyttringar av egna aktier -116 - -116 Aktierelaterade ersättningar, reglerade med egetkapitalinstrument -7 - -7 Vid periodens slut, 31 dec 2022 33 020 488 33 508 Eget kapital hänförligt till ===== SIDA 19 ===== Kv3 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – september 2023 19 (28) Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag * Operativt kassaflöde är ej definierat enligt IFRS. Se sidan 2 8. 2023 2022 2023 2022 MSEK Kv3 Kv3 jan-sep jan-sep Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat 3 260 2 900 9 834 7 912 Justering för av- och nedskrivningar 701 526 1 980 1 479 Justering för realisationsresultat m.m. 279 18 -201 -307 Finansnetto, erhållet/betalt -472 -23 -619 -298 Betald skatt -849 -466 -2 849 -1 766 Tillskott till fonderade pensioner och utbetald pension -16 -12 -52 -37 Förändring av rörelsekapital -840 -1 131 -3 319 -2 736 Ökningar av hyresmaskiner -236 -238 -812 -706 Försäljning av hyresmaskiner 90 90 388 274 Nettokassaflöde från den löpande verksamheten 1 917 1 664 4 350 3 815 Kassaflöde från investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar -222 -112 -675 -382 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 9 14 35 26 Investeringar i immateriella tillgångar -106 -76 -431 -312 Försäljning av immateriella tillgångar - - 3 - Förvärv av dotterföretag och intresseföretag -7 -210 -3 324 -495 Försäljning av dotterbolag och intresseföretag - - - 10 Investeringar i övriga finansiella tillgångar, netto -45 -203 -492 -411 Nettokassaflöde från investeringsverksamheten -371 -587 -4 884 -1 564 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Utdelningar - - -2 051 -1 810 Utdelningar till innehav utan bestämmande inflytande -1 - -2 -1 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande - -175 - -175 Avyttring/återköp av egna aktier 45 -74 254 2 Förändring av räntebärande skulder -149 672 1 354 456 Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten -105 423 -445 -1 528 Periodens nettokassaflöde 1 441 1 500 -979 723 Likvida medel vid periodens början 4 949 10 380 7 326 10 792 Valutakursdifferens i likvida medel -60 -1 -17 364 Likvida medel vid periodens slut 6 330 11 879 6 330 11 879 2023 2022 2023 2022 Operativt kassaflöde* Kv3 Kv3 jan-sep jan-sep Nettokassaflöde från den löpande verksamheten 1 917 1 664 4 350 3 815 Nettokassaflöde från investeringsverksamheten -371 -587 -4 884 -1 564 Förvärv och avyttringar, netto 7 210 3 324 485 Övriga justeringar 336 527 986 1 407 Operativt kassaflöde 1 889 1 814 3 776 4 143 ===== SIDA 20 ===== Kv3 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – september 2023 20 (28) Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Moderbolagets balansräkning i sammandrag 2023 2022 2023 2022 MSEK Kv3 Kv3 jan-sep jan-sep Administrationskostnader -74 -54 -220 -159 Marknadsföringskostnader -5 -12 -21 -25 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 39 27 115 61 Rörelseresultat -40 -39 -126 -123 Finansiella intäkter och kostnader -16 6 -60 -7 Resultat före skatt -56 -33 -186 -130 Inkomstskatt 17 9 46 31 Periodens resultat -39 -24 -140 -99 2023 2022 2022 MSEK 30 sep 30 sep 31 dec Summa anläggningstillgångar 55 331 54 352 53 281 Summa omsättningstillgångar 3 543 694 4 748 Summa tillgångar 58 874 55 046 58 029 Summa bundet eget kapital 503 503 503 Summa fritt eget kapital 44 819 43 776 48 885 Summa eget kapital 45 322 44 279 49 388 Summa avsättningar 212 177 213 Summa långfristiga skulder 8 984 8 123 6 990 Summa kortfristiga skulder 4 356 2 467 1 438 Summa eget kapital och skulder 58 874 55 046 58 029 ===== SIDA 21 ===== Kv3 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – september 2023 21 (28) Segment i sammandrag kvartalsvis Epiroc har två rapporterande segment, Equipment & Service och Tools & Attachments. Därutöver rapporterar Epiroc koncerngemensamma funktioner, vilka inkluderar Financial Solutions, ledningsgrupp, stödfunktioner och elimineringar. Från och med den 1 januari 2023 har förbrukningsvaror för prospektering flyttats från segmentet Tools & Attachments till segmentet Equipment & Service. Segmentsiffror för 2022 har räknats om. * Poster som påverkar jämförbarheten visas med omvänt tecken. D.v.s. ett positivt tal indikerar en ko stnad och vice versa. ** Förändring i avsättning till långsiktiga incitamentsprogram redovisas som administrationskostnader. 2022 2022 2023 Orderingång, MSEK Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Kv1 Kv2 Kv3 Equipment & Service 10 840 10 897 9 791 11 163 42 691 11 570 12 276 11 311 Equipment 5 537 5 012 3 702 4 063 18 314 4 937 5 109 4 487 Service 5 303 5 885 6 089 7 100 24 377 6 633 7 167 6 824 Tools & Attachments 2 970 2 495 2 502 2 703 10 670 3 535 3 180 2 924 Koncerngemensamma funktioner 8 -15 29 -161 -139 43 -20 125 Epiroc-koncernen 13 818 13 377 12 322 13 705 53 222 15 148 15 436 14 360 Intäkter, MSEK Equipment & Service 8 485 9 060 10 070 11 289 38 904 10 733 12 510 11 729 Equipment 3 699 3 550 4 155 5 037 16 442 3 881 5 233 4 619 Service 4 786 5 510 5 915 6 252 22 462 6 852 7 277 7 110 Tools & Attachments 2 588 2 794 2 711 2 713 10 806 3 125 3 418 3 195 Koncerngemensamma funktioner 15 14 21 -66 -16 10 -18 73 Epiroc-koncernen 11 088 11 868 12 802 13 936 49 694 13 868 15 910 14 997 Rörelseresultat och resultat före skatt, MSEK Equipment & Service 2 188 1 955 2 474 2 874 9 491 2 718 2 995 2 868 Tools & Attachments 474 436 514 476 1 900 532 524 481 Koncerngemensamma funktioner -31 -10 -88 -115 -244 -89 -106 -89 Epiroc-koncernen 2 631 2 381 2 900 3 235 11 147 3 161 3 413 3 260 Finansnetto -67 -89 -24 -189 -369 -197 15 -331 Resultat före skatt 2 564 2 292 2 876 3 046 10 778 2 964 3 428 2 929 Rörelsemarginal, % Equipment & Service 25.8 21.6 24.6 25.5 24.4 25.3 23.9 24.5 Tools & Attachments 18.3 15.6 19.0 17.5 17.6 17.0 15.3 15.1 Epiroc-koncernen 23.7 20.1 22.7 23.2 22.4 22.8 21.5 21.7 Förändring i avsättningar för LTIP** -43 -75 14 67 -37 26 16 19 Poster i Equipment & Service - 422 138 - 560 - - -7 Poster i Tools & Attachments - 73 12 - 85 - - - Epiroc-koncernen -43 420 164 67 608 26 16 12 Justerad rörelsemarginal, E&S, % 25.8 26.2 25.9 25.5 25.8 25.3 23.9 24.4 Justerad rörelsemarginal, T&A, % 18.3 18.2 19.4 17.5 18.4 17.0 15.3 15.1 Justerad rörelsemarginal, % 23.3 23.6 23.9 23.7 23.7 23.0 21.6 21.8 Jämförelsestörande poster, MSEK* Rörelsemarginal just. för jämförelsestörande poster, % ===== SIDA 22 ===== Kv3 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – september 2023 22 (28) Geografisk fördelning av orderingång Geografisk fördelning av intäkter Från och med den 1 januari 2023 har förbrukningsvaror för prospektering flyttats från segmentet Tools & Attachments till segmentet Equipment & Service. Segmentsiffror för 2022 har räknats om. MSEK 2022 2022 2023 Δ,% % valutajusterad Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Kv1 Kv2 Kv3 Y-o-Y Epiroc-koncernen 13 818 13 377 12 322 13 705 53 222 15 148 15 436 14 360 15% Nordamerika 3 358 3 753 3 438 3 147 13 696 3 608 3 651 3 825 7% Sydamerika 1 687 1 892 1 851 2 102 7 532 1 803 2 257 1 937 -3% Europa 3 100 1 742 601 2 016 7 459 2 304 2 120 1 589 166% Afrika/Mellanöstern 2 125 1 962 2 312 1 900 8 299 2 561 2 885 2 919 28% Asien/Australien 3 548 4 028 4 120 4 540 16 236 4 872 4 523 4 090 1% Equipment & Service 10 840 10 897 9 791 11 163 42 691 11 570 12 276 11 311 14% Nordamerika 2 530 3 014 2 493 2 486 10 523 2 511 2 735 2 769 6% Sydamerika 1 418 1 670 1 600 1 852 6 540 1 427 1 862 1 664 -3% Europa 2 217 1 207 216 1 380 5 020 1 613 1 599 1 108 426% Afrika/Mellanöstern 1 705 1 497 1 833 1 396 6 431 2 015 2 359 2 342 28% Asien/Australien 2 970 3 509 3 649 4 049 14 177 4 004 3 721 3 428 -4% Tools & Attachments 2 970 2 495 2 502 2 703 10 670 3 535 3 180 2 924 17% Nordamerika 831 766 918 821 3 336 1 065 929 945 2% Sydamerika 269 222 251 250 992 376 396 272 3% Europa 874 526 388 634 2 422 680 535 472 20% Afrika/Mellanöstern 420 466 478 507 1 871 548 524 577 25% Asien/Australien 576 515 467 491 2 049 866 796 658 45% MSEK 2022 2022 2023 Δ,% % valutajusterad Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Kv1 Kv2 Kv3 Y-o-Y Epiroc-koncernen 11 088 11 868 12 802 13 936 49 694 13 868 15 910 14 997 16% Nordamerika 2 767 3 139 3 433 3 475 12 814 3 759 3 954 3 817 8% Sydamerika 1 565 1 597 1 810 1 873 6 845 1 985 2 116 2 194 14% Europa 2 172 2 177 1 832 2 146 8 327 2 155 2 426 1 850 0% Afrika/Mellanöstern 1 683 1 902 2 046 2 126 7 757 2 048 2 786 2 611 32% Asien/Australien 2 901 3 053 3 681 4 316 13 951 3 921 4 628 4 525 25% Equipment & Service 8 485 9 060 10 070 11 289 38 904 10 733 12 510 11 729 15% Nordamerika 2 036 2 286 2 603 2 756 9 681 2 706 2 960 2 803 4% Sydamerika 1 330 1 353 1 556 1 637 5 876 1 716 1 772 1 798 8% Europa 1 506 1 523 1 197 1 461 5 687 1 463 1 713 1 299 8% Afrika/Mellanöstern 1 229 1 427 1 552 1 661 5 869 1 545 2 219 2 013 34% Asien/Australien 2 384 2 471 3 162 3 774 11 791 3 303 3 846 3 816 22% Tools & Attachments 2 588 2 794 2 711 2 713 10 806 3 125 3 418 3 195 17% Nordamerika 710 844 827 805 3 186 1 056 1 028 956 14% Sydamerika 235 243 254 238 970 269 344 396 48% Europa 674 652 622 664 2 612 681 701 539 -16% Afrika/Mellanöstern 454 475 494 468 1 891 504 566 597 27% Asien/Australien 515 580 514 538 2 147 615 779 707 40% ===== SIDA 23 ===== Kv3 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – september 2023 23 (28) Koncernens noter Not 1: Redovisningsprinciper De konsoliderade finansiella rapporterna för Epiroc-koncernen har upprättats i enlighet med de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårs- rapportering. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för alla perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenteras i Epirocs Års- och hållbarhets- redovisning 2022, i not 1 Väsentliga redovisningsprinciper. Inga nya och reviderade standarder och tolkningar som trädde i kraft från och med den 1 januari 2023 anses ha någon väsentlig inverkan på de finansiella rapporterna. Redovisningsprinciper för Moderbolaget Delårsrapporten för Epiroc AB har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och rekommendation RFR 2 – Redovisning för juridiska personer, utgiven av Rådet för finansiell rapportering. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för alla perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenteras i Epirocs Års- och hållbarhetsredovisning 2022, i Moderbolagets not A1. Inga nya och reviderade standarder och tolkningar som trädde i kraft från och med den 1 januari 2023 anses ha någon väsentlig inverkan på moderbolagets finansiella rapporter. ===== SIDA 24 ===== Kv3 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – september 2023 24 (28) Not 2: Förvärv och avyttringar Tabellen visar årliga intäkter i MSEK och anställda vid tidpunkten för förvärvet. Linje indikerar nytt kvartal. Slutförda förvärv 2023 • AARD Mining Equipment tillverkar ett brett utbud av gruvutrustning med särskilt fokus på underjordsmaskiner med låg profil för gruvor med låg takhöjd. Förvärvet kompletterar Epirocs erbjudande under jord samt stärker Epirocs närvaro i Afrika. Företaget har cirka MSEK 650 i årlig omsättning och 200 anställda. Förvärvet offentliggjordes den 25 augusti, 2022 och slutfördes den 3 april 2023. Intäkterna från förvärvet redovisas i "Equipment". • CR tillhandahåller avancerade markbrytande verktyg (ground engaging tools - GET) och relaterade digitala lösningar främst för gruvindustrin och utökar Epirocs förstklassiga erbjudande av kritiska förbrukningsvaror och digitala lösningar. Bolaget har cirka SEK 1.7 miljarder i årlig omsättning och 400 anställda. Förvärvet offentliggjordes den 13 december 2022 och slutfördes 2 februari 2023. Intäkterna från förvärvet redovisas i "Tools & Attachments". • Mernok Elektronik tillhandahåller avancerade system för att undvika kollisioner och stärker Epirocs position som en världsledande leverantör av automations- och säkerhetslösningar i gruvdrift. Bolaget har cirka MSEK 50 i årlig omsättning och 45 anställda. Förvärvet offentliggjordes den 9 december 2022 och slutfördes 2 februari 2023. Intäkterna från förvärvet redovisas i "Service". Finansiell påverkan av förvärv per den 30 september 2023 De slutförda förvärven har haft en total kassaflödeseffekt om MSEK 3 265. Enligt den preliminära allokeringen av förvärvsköpeskillingen uppgår immateriella anläggningstillgångar till MSEK 1 361 och goodwill till MSEK 2 868. De slutförda förvärven under 2023 har bidragit med intäkter om MSEK 1 472 och rörelseresultat om MSEK 199 sedan förvärvstidpunkten. Datum Slutförda förvärv Avyttring Segment Intäkter Anställda 3 apr 2023 AARD Mining Equipment E&S 650 200 2 feb 2023 CR T&A 1 700 400 2 feb 2023 Mernok Elektronik (Pty) Ltd E&S 50 45 1 dec 2022 Remote Control Technologies (RCT) E&S 600 225 4 nov 2022 Wain-Roy T&A 200 100 1 nov 2022 Radlink E&S 1 040 330 14 okt 2022 Geoscan E&S 65 50 2 aug 2022 RNP México E&S 245 370 1 jun 2022 JTMEC E&S 235 190 31 maj 2022 Zhejiang GIA Machinery Verkligt värde av förvärvade tillgångar och skulder 2023, MSEK varav CR -875 -408 1 361 1 153 2 868 2 539 3 354 3 284 Kassaflödeseffekt, netto 3 265 3 213 -relaterat till tidigare års förvärv 59 Identifierade nettotillgångar inklusive skatt Immateriella anläggningstillgångar Goodwill Total köpeskilling ===== SIDA 25 ===== Kv3 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – september 2023 25 (28) Not 3: Verkligt värde på derivat, tilläggsköpeskilling och lån Det redovisade värdet och verkliga värdet på koncernens utestående derivat, tilläggsköpeskilling och lån visas i tabellerna nedan. Det verkliga värdet på obligationer är baserade på nivå 1, det verkliga värdet på derivat och övriga lån är baserade på nivå 2 och det verkliga värdet på tilläggsköpeskilling är baserade på nivå 3 i hierarkin för verkligt värde. Jämfört med 2022 har inga förflyttningar gjorts mellan olika nivåer i hierarkin för verkligt värde och inga väsentliga förändringar har gjorts när det gäller värderingstekniker, input eller antaganden. Not 4: Återköp och avyttring av aktier Epirocs styrelse har bemyndigats att förvärva, överlåta och sälja Epiroc-aktier i relation till Epirocs aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram. Not 5: Transaktioner med närstående I kvartalet har inga väsentliga förändringar eller väsentliga transaktioner med närstående genomförts. Utestående derivat redovisade till verkligt värde 2023 2022 MSEK 30 sep 31 dec Anläggningstillgångar och långfristiga skulder Tillgångar 215 30 Skulder 19 1 Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder Tillgångar 180 296 Skulder 365 200 Redovisat värde och verkligt värde 2023 2023 2022 2022 MSEK 30 sep 30 sep 31 dec 31 dec Redovisat värde Verkligt värde Redovisat värde Verkligt värde Tilläggsköpeskilling 390 390 556 556 Obligationer 7 125 7 063 5 125 5 010 Övriga lån 6 769 6 881 5 751 5 839 Summa 14 284 14 334 11 432 11 405 A-aktien B-aktien Totalt Antal aktier 823 765 854 389 972 849 1 213 738 703 varav aktier som innehas av Epiroc 6 892 421 Förändring i kvartalet Förvärvade (+) / avyttrade (-) aktier, antal -219 890 Värde på förvärvade (+) / avyttrade (-) aktier, SEK -45 596 194 ===== SIDA 26 ===== Kv3 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – september 2023 26 (28) Nyckeltal Flera nyckeltal i denna rapport definieras inte enligt IFRS. De alternativa måtten är markerade med en *. De ger kompletterande information som syftar till att hjälpa läsarna att analysera företagets verksamhet och därmed underlätta en utvärdering av utvecklingen. Eftersom inte alla företag beräknar ekonomiska mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella resultatmått bör därför inte ses som en ersättning för mått enligt definitionen i IFRS. För en lista över finansiella definitioner, icke-IFRS-mått och beräkningar besök Epiroc-Gruppens webbplats. 2023 2022 2023 2022 Kv3 Kv3 jan-sep jan-sep Tillväxt *Orderingång, MSEK 14 360 12 322 44 944 39 517 Intäkter, MSEK 14 997 12 802 44 775 35 758 *Total intäktstillväxt, % 17 28 25 26 *Organisk intäktstillväxt, % 7 12 11 12 Lönsamhet *Bruttomarginal, % 38.5 38.4 38.9 37.0 *EBITDA marginal % 26.4 26.8 26.4 26.3 *Justerad rörelsemarginal, % 21.8 23.9 22.1 23.6 *Rörelsemarginal, % 21.7 22.7 22.0 22.1 *Vinstmarginal, % 19.5 22.5 20.8 21.6 Kapitaleffektivitet *Avkastning på sysselsatt kapital,% 27.8 27.9 *Nettoskuld / EBITDA, ratio 0.49 -0.12 *Nettoskuldsättningsgrad, %, periodens slut 20.6 -4.9 *Genomsnittligt rörelsekapital, netto / intäkter, % 34.8 30.4 Kassa *Operativt kassaflöde, MSEK 1 889 1 814 3 776 4 143 *Kassa / periodens resultat, %, 12 mån 55 81 Aktien och eget kapital Utestående antal aktier före utspädning, miljoner 1 207 1 207 1 206 1 206 Utestående antal aktier efter utspädning, miljoner 1 208 1 208 1 207 1 208 *Eget kapital per aktie, SEK, periodens slut 30.8 26.3 Resultat per aktie före utspädning, SEK 1.85 1.86 5.94 4.98 *Avkastning på eget kapital, % 27.9 29.2 *Operativt kassaflöde per aktie, SEK 1.57 1.50 3.13 3.43 Människor & planet Antal anställda, periodens slut 18 146 16 217 Kvinnliga medarbetare, %, periodens slut 18.8 18.1 Kvinnliga chefer, %, periodens slut 23.4 22.7 Antal registrerade olyckor per en miljon arbetstimmar, TRIFR, 12 mån 5.1 5.6 Sjukfrånvaro, %, 12 mån 2.1 2.5 CO2e-utsläpp från verksamheten, ton, 12 mån 14 351 19 396 CO2e-utsläpp från transport, ton, 12 mån 89 881 87 590 ===== SIDA 27 ===== Kv3 2023 Epiroc AB delårsrapport januari – september 2023 27 (28) Epiroc i korthet Epiroc är en global produktivitetspartner för gruv- och infrastrukturkunder och accelererar omställningen mot ett hållbart samhälle. Med banbrytande teknologi utvecklar och tillhandahåller Epiroc innovativ och säker utrustning som borriggar, bergbrytnings- och anläggningsutrustning och verktyg för ovanjords- och underjordsapplikationer. Bolaget erbjuder också förstklassig service och annan eftermarknadssupport samt lösningar för automation, digitalisering och elektrifiering. Epiroc har sitt säte i Stockholm, hade intäkter på 50 miljarder kronor under 2022, och har runt 18 100 passionerade medarbetare som stödjer och samarbetar med kunder i cirka 150 länder. Finansiella mål • Att uppnå en årlig tillväxt på 8% över en konjunk- turcykel och att växa snabbare än marknaden. Tillväxten kommer att vara organisk, kompletterad av utvalda förvärv. • Att ha en branschledande rörelsemarginal med stark motståndskraft över konjunkturcykeln. • Att förbättra kapitaleffektiviteten och motstånds- kraften. Investeringar och förvärv ska skapa mervärde. • Ha en effektiv kapitalstruktur och flexibilitet att göra utvalda förvärv. Målet är att behålla ett högt kreditbetyg (investment grade). • Epirocs mål är att ge aktieägarna långsiktigt stabila och ökande utdelningar. Aktieutdelningen ska motsvara 50% av nettovinsten över en konjunkturcykel. Hållbarhetsambition och nyckeltal Epiroc har fyra prioriterade områden inom hållbarhet: • Vi lever upp till de högsta etiska normerna. • Vi investerar i säkerhet och hälsa. • Vi växer med passionerade medarbetare och djärva ledare. • Vi använder resurser på ett ansvarsfullt och effektivt sätt. För varje fokusområde finns flera mål och resultat- indikatorer, inklusive de långsiktiga 2030-målen som ytterligare lyfter bolagets ambitioner inom områden som minskad klimatförändring och ökad mångfald. Vår vision Dare to think new. Vår affärsidé Driva produktivitets- och hållbarhetstransformationen i vår bransch. Våra kärnvärden Innovation, Engagemang och Samarbete. Strategi Genom att finnas i attraktiva nischer och prioritera innovation, eftermarknad och effektivitet eftersträvar vi att ständigt förbättra vårt resultat. Vår framgång förstärks av vår starka företagskultur och vårt integrerade synsätt på hållbarhet. Våra styrkor • Vi fokuserar på attraktiva nischer med strukturell tillväxt. • Vi driver produktivitets- och hållbarhets- transformationen i vår bransch. • Vi har en hög andel återkommande affärer. • Vi har en välbeprövad affärsmodell. • Vi skapar värde för våra intressenter. • Vår framgång bygger på hållbarhet och en stark företagskultur. Se Epirocs Års- och hållbarhetsredovisning för mer information. Om denna rapport Framåtblickande uttalanden Vissa uttalanden i denna rapport är framåtblickande och de faktiska resultaten kan bli väsentligt annorlunda. Förutom de faktorer som uttryckligen diskuterats kan andra faktorer ha en väsentlig effekt på de faktiska resultaten. Språk I händelse av inkonsekvens eller avvikelse mellan den engelska och den svenska versionen av denna rapport, ska den svenska gälla. Totaler och avrundningar Totaler som anges i tabeller och räkningar är inte alltid den exakta summan av de olika delarna på grund av avrundningsskillnader. Målet är att varje siffra ska motsvara källan och avrundningsskillnader kan därför uppstå. Denna information är sådan information som Epiroc AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruks- förordning. Informationen lämnades, genom kontakt- personerna på nästa sidas försorg, för offentliggörande den 27 oktober 2023 kl. 11:30. ===== SIDA 28 ===== Q1 2021 Epiroc AB Interim Report January – September 2021 28 (28) Mer information Analytiker och investerare: Karin Larsson Chef investerarrelationer och media E-mail: ir@epiroc.com Tel: 010 755 0106 Alexander Apell IR Controller E-mail: ir@epiroc.com Tel: 010 755 0719 Journalister och media: Ola Kinnander Presschef E-mail: media@epiroc.com Tel: 070 347 2455 Epiroc AB (publ) Reg. No. 556041-2149 Box 4015 131 04 Nacka, Sweden Tel: 010 755 0000 www.epirocgroup.com/se/investors Finansiell kalender Webbsändning och telefonkonferens: Klockan 13:00 den 27 oktober anordnar Epiroc en kombinerad presentation och frågestund för investerare, analytiker och media. Rapporten kommer att presenteras av VD och koncernchef Helena Hedblom samt Ekonomi- och finansdirektör Håkan Folin. Länk och presentationsmaterial finns här: www.epirocgroup.com/se/investors/financial- publications Kommande investerarevent: • 24 januari 2024: Rapport Kv4 2023 • 23 april 2024: Rapport Kv1 2024 • 14 maj 2024: Årsstämma i Nacka klockan 16:00 • 19 juli 2024: Rapport Kv2 2024 • 24 september 2024: Kapitalmarknadsdag i Las Vegas (i samband med MINExpo) • 25 oktober 2024: Rapport Kv3, 2024