===== SIDA 1 ===== ===== SIDA 2 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Delårsrapport Q1 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 1 1 JANUARI – 31 MARS 2023 (Jämfört med samma period föregående år) • Nettoomsättningen ökade med 25,1 procent till 42 926 (34 301) MSEK • Försäljningstillväxten, inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv, uppgick till 17,2 procent, varav volym -2,6 procent, pris/mix 18,6 procent och förvärv 1,2 procent • Rörelseresultatet före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA) ökade till 4 445 (1 663) MSEK • Justerad EBITA ökade till 4 358 (2 826) MSEK och justerad EBITA marginal till 10,2 (8,2) procent. • Periodens resultat ökade till 2 703 (521) MSEK • Resultat per aktie ökade till 3,79 (0,44) SEK och justerat resultat per aktie ökade till 3,97 (2,72) SEK • Rörelsens kassaflöde uppgick till 849 (1 070) MSEK • Avkastning på sysselsatt kapital ökade till 12,9 (5,3) procent och justerad avkastning på sysselsatt kapital till 12,7 (9,0) procent. • Essity inleder en strategisk översyn av sitt ägande i Vinda och Consumer Tissue Private Label Europe verksamheten RESULTATUTVECKLING MSEK 2303 2203 % Nettoomsättning 42 926 34 301 25 Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA)1 4 358 2 826 54 Rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA) 4 445 1 663 167 Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -286 -263 Justerat rörelseresultat1 4 072 2 563 59 Jämförelsestörande poster 87 -1 413 Rörelseresultat 4 159 1 150 262 Finansiella poster -655 -208 Resultat före skatt 3 504 942 272 Justerat resultat före skatt1 3 417 2 355 45 Inkomstskatter -801 -421 Periodens resultat 2 703 521 419 Resultat per aktie, SEK 3,79 0,44 Justerat resultat per aktie, SEK2 3,97 2,72 1Exklusive jämförelsestörande poster, för belopp se sidan 12. 2Exklusive jämförelsestörande poster och avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar. ===== SIDA 3 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Delårsrapport Q1 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 2 KONCERNCHEFENS KOMMENTAR Stark start på året för både försäljning och lönsamhet Essitys försäljning och lönsamhet utvecklades positivt under första kvartalet främst genom attraktiva kunderbjudanden och högre försäljningspriser för att kompensera kostnadsuppgången. Som en del i arbetet att öka bolagets långsiktiga värdeskapande har vi beslutat om att inleda en strategisk översyn av vårt ägande i Vinda och Consumer Tissue Private Label Europe verksamheten med syfte att minska Consumer Tissues andel av bolagets totala försäljning. Högre försäljning och lönsamhet Essitys försäljningstillväxt uppgick till drygt 17 procent för första kvartalet 2023 jämfört med motsvarande period 2022. Försäljningspriserna var högre och produktmixen bättre inom alla affärsområden. Volymerna minskade något till följd av bolagets prioritering av högre lönsamhet före volym. Dessutom påverkades volymerna negativt av det pågående arbetet att lämna den ryska marknaden och avvecklingen av barnblöjsverksamheten i Latinamerika. Justerad EBITA ökade med 54 procent och justerad EBITA marginal med 2 procentenheter till 10,2 procent. Periodens resultat ökade till cirka 2,7 miljarder SEK och resultat per aktie ökade till 3,79 SEK. Strategisk översyn Essity utvärderar kontinuerligt bolagets produktportföljer inom de tre affärsområdena; Health & Medical, Consumer Goods och Professional Hygiene, för att öka långsiktigt värdeskapande. I enlighet med detta inleder Essity en strategisk översyn av bolagets ägande i Vinda samt Consumer Tissue Private Label Europe verksamheten med syfte att minska Consumer Tissues andel av bolagets totala försäljning. Den strategiska översynen innebär att olika alternativ kommer utvärderas och kan leda till avyttringar, även om inga sådana beslut ännu har tagits. Viktiga steg mot nettonollutsläpp Essity har under årets första kvartal annonserat flera viktiga steg mot nettonollutsläpp. Vi är först med att tillverka mjukpapper i en koldioxidfri produktionsprocess med hjälp av förnybar vätgas och att tillverka högkvalitativt mjukpapper av restprodukter från jordbruket. Vi har även ingått ett exklusivt partnerskap för att utveckla en ny tillverkningsprocess för mjukpapper med målet att kraftigt reducera energiförbrukning, koldioxidutsläpp och vattenförbrukning. Essity har inkluderats i S&P Global Sustainability Yearbook och tagit plats på CDP:s Supplier Engagement-lista 2022. På väg mot avkastningsmålet Bolagets justerade avkastning på sysselsatt kapital ökade till 12,7 procent för första kvartalet 2023. Vi arbetar fokuserat för att genom innovation, värdeskapande kunderbjudanden, starka varumärken, effektiviseringar och hållbar lönsam tillväxt nå vårt mål om över 17 procent justerad avkastning på sysselsatt kapital senast 2025. Magnus Groth Vd och koncernchef ===== SIDA 4 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Delårsrapport Q1 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 3 RESULTATUTVECKLING MSEK 2303 2203 % Nettoomsättning 42 926 34 301 25 Kostnad för sålda varor -31 378 -25 601 Jämförelsestörande poster - kostnad för sålda varor 38 -1 083 Bruttoresultat 11 586 7 617 52 Justerat bruttoresultat1 11 548 8 700 33 Försäljnings- och administrationskostnader -7 192 -5 888 Jämförelsestörande poster - försäljnings- och administrationskostnader 49 -80 Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures 2 14 Rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA) 4 445 1 663 167 Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA)1 4 358 2 826 54 Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -286 -263 Jämförelsestörande poster - förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 0 -250 Rörelseresultat 4 159 1 150 262 Justerat rörelseresultat1 4 072 2 563 59 Finansiella poster -655 -208 Resultat före skatt 3 504 942 272 Justerat resultat före skatt1 3 417 2 355 45 Inkomstskatter -801 -421 Periodens resultat 2 703 521 419 Justerat resultat för perioden1 2 622 1 928 36 1 Exklusive jämförelsestörande poster Skatt på avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 79 66 Marginaler (%) Bruttomarginal 27,0 22,2 Justerad bruttomarginal1 26,9 25,4 EBITA marginal 10,4 4,8 Justerad EBITA marginal1 10,2 8,2 Rörelsemarginal 9,7 3,4 Justerad rörelsemarginal1 9,5 7,5 Finansnettomarginal -1,5 -0,6 Vinstmarginal 8,2 2,8 Justerad vinstmarginal1 8,0 6,9 Inkomstskatter -1,9 -1,2 Justerade inkomstskatter1 -1,9 -1,2 Nettomarginal 6,3 1,6 Justerad nettomarginal1 6,1 5,7 1Exklusive jämförelsestörande poster ===== SIDA 5 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Delårsrapport Q1 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 4 JUSTERAD EBITA PER AFFÄRSOMRÅDE MSEK 2303 2203 % Health & Medical 769 836 -8 Consumer Goods 2 471 1 645 50 Professional Hygiene 1 301 563 131 Övrigt -183 -218 Totalt1 4 358 2 826 54 1Exklusive jämförelsestörande poster, för belopp se sidan 12. JUSTERAT RÖRELSERESULTAT PER AFFÄRSOMRÅDE MSEK 2303 2203 % Health & Medical 551 635 -13 Consumer Goods 2 408 1 586 52 Professional Hygiene 1 295 559 132 Övrigt -182 -217 Totalt1 4 072 2 563 59 1Exklusive jämförelsestörande poster, för belopp se sidan 12. OPERATIVT KASSAFLÖDE PER AFFÄRSOMRÅDE MSEK 2303 2203 % Health & Medical 282 524 -46 Consumer Goods 1 131 1 974 -43 Professional Hygiene 929 130 615 Övrigt -111 -376 Totalt 2 231 2 252 -1 ===== SIDA 6 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Delårsrapport Q1 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 5 Exklusive jämförelsestörande poster Exklusive jämförelsestörande poster Förändring av nettoomsättning (%) 2303 vs 2203 Totalt 25,1 Volym -2,6 Pris/mix 18,6 Valuta 7,9 Förvärv 1,2 Avyttringar 0,0 Förändring av justerad EBITA (%) 2303 vs 2203 Totalt 54 Volym -3 Pris/mix 221 Råmaterial -97 Energi -20 Övrigt sålda varor -37 Försäljning & admin. -30 Valuta 13 Övrigt 7 KONCERNEN NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT Januari–mars 2023 jämfört med motsvarande period föregående år Nettoomsättningen ökade med 25,1 procent och uppgick till 42 926 (34 301) MSEK. Försäljningstillväxten, inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv, uppgick till 17,2 procent varav volym -2,6 procent, pris/mix 18,6 procent och förvärv 1,2 procent. Försäljningspriserna var högre och mix bättre inom alla affärsområden. Ungefär hälften av volymnedgången var relaterad till det pågående arbetet att lämna den ryska marknaden och avvecklingen av barnblöjsverksamheten i Latinamerika. Dessutom påverkades volymerna negativt av bolagets prioritering av högre lönsamhet före volym. Den organiska försäljningstillväxten på mogna marknader uppgick till 16,7 procent och på tillväxtmarknader till 14,8 procent. Tillväxtmarknader svarade för 37 procent av nettoomsättningen. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 7,9 procent. Koncernens bruttomarginal uppgick till 27,0 (22,2) procent. Koncernens justerade bruttomarginal ökade med 1,5 procentenheter och uppgick till 26,9 (25,4) procent. Högre försäljningspriser och bättre mix inom alla affärsområden påverkade marginalen positivt. Högre kostnader för råvaror, energi och distribution minskade marginalen med 8,8 procentenheter. Dessutom påverkade löneinflation samt lägre volymer och därmed en lägre kostnadsabsorption marginalen negativt. Koncernens EBITA marginal uppgick till 10,4 (4,8) procent. Koncernens justerade EBITA marginal ökade med 2,0 procentenheter och uppgick till 10,2 (8,2) procent. Försäljningskostnaderna var högre främst till följd av löneinflation samt högre marknadsföringskostnader inom Consumer Goods. Som andel av nettoomsättningen minskade försäljningskostnaderna. Rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA) uppgick till 4 445 (1 663) MSEK. Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (justerad EBITA) ökade med 54 procent (39 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 4 358 (2 826) MSEK. Jämförelsestörande poster uppgick till 87 (-1 413) MSEK. Finansiella poster ökade till -655 (-208) MSEK till följd av en högre genomsnittlig nettolåneskuld samt högre räntor. Resultat före skatt uppgick till 3 504 (942) MSEK. Justerat resultat före skatt ökade med 45 procent (31 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 3 417 (2 355) MSEK. Skattekostnaden uppgick till 801 (421) MSEK. Skattekostnaden, exklusive effekter av jämförelsestörande poster, uppgick till 795 (427) MSEK. Periodens resultat ökade med 419 procent (405 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 2 703 (521) MSEK. Justerat resultat för perioden ökade med 36 procent (22 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 2 622 (1 928) MSEK. Resultat per aktie uppgick till 3,79 (0,44) SEK. Justerat resultat per aktie uppgick till 3,97 (2,72) SEK. Avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 12,9 (5,3) procent och justerad avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 12,7 (9,0) procent. Avkastning på eget kapital uppgick till 14,4 (3,0) procent och justerad avkastning på eget kapital uppgick till 14,0 (11,2) procent. KASSAFLÖDE OCH FINANSIERING Januari–mars 2023 jämfört med motsvarande period föregående år Det kassamässiga rörelseöverskottet uppgick till 6 471 (4 698) MSEK. Kassaflödeseffekten från rörelsekapitalförändringar uppgick till -2 354 (-777) MSEK. Rörelsekapitalet påverkades negativt av lägre leverantörsskulder samt ökat lagervärde. Investeringar i anläggningstillgångar, netto exklusive investeringar i operativa tillgångar via leasing, uppgick till -1 542 (-1 402) MSEK. Det operativa kassaflödet före investeringar i operativa tillgångar via leasing uppgick till 2 421 (2 374) MSEK. Det operativa kassaflödet uppgick till 2 231 (2 252) MSEK. 0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 Nettoomsättning MSEK 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 Justerad EBITA och marginal MSEK 0 1 000 2 000 3 000 4 000 Justerat resultat före skatt MSEK 0 1 000 2 000 3 000 Rörelsens kassaflöde MSEK ===== SIDA 7 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Delårsrapport Q1 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 6 Finansiella poster ökade till -655 (-208) MSEK till följd av en högre genomsnittlig nettolåneskuld samt högre räntor. Skattebetalningarna påverkade kassaflödet med -727 (-974) MSEK. Förvärv uppgick till -16 (-458) MSEK. Nettokassaflödet uppgick till 831 (-4 273) MSEK. Nettolåneskulden har under perioden minskat med 755 MSEK och uppgick till 62 114 MSEK. Exklusive pensionsskulden uppgick nettolåneskulden till 61 888 MSEK. Nettokassaflödet minskade nettolåneskulden med 831 MSEK. Marknadsvärdering av pensionstillgångar samt uppdateringar av de antaganden och bedömningar som påverkar värderingen av pensionsskulden netto, tillsammans med marknadsvärderingar av finansiella instrument minskade nettolåneskulden med 467 MSEK. Valutakursförändringar ökade nettolåneskulden med 450 MSEK. Investeringar i icke operativa tillgångar via leasing ökade nettolåneskulden med 93 MSEK. Skuldsättningsgraden uppgick till 0,84 (0,86). Exklusive pensionsskulden uppgick skuldsättningsgraden till 0,84 (0,84). Skuldbetalningsförmågan uppgick till 29 (27) procent. Nettolåneskulden i förhållande till EBITDA uppgick till 2,84 (2,98). Nettolåneskulden i förhållande till justerad EBITDA uppgick till 2,81 (3,05). EGET KAPITAL Januari–mars 2023 Koncernens eget kapital minskade under perioden med 2 887 MSEK och uppgick till 73 677 MSEK. Periodens resultat ökade eget kapital med 2 703 MSEK. Eget kapital minskade på grund av utdelning till aktieägare med 5 092 MSEK. Eget kapital ökade, till följd av marknadsvärdering av pensionstillgångar samt uppdateringar av de antaganden och bedömningar som påverkar värderingen av pensionsskulden, netto med 346 MSEK efter skatt. Värdering av finansiella instrument till marknadsvärde minskade det egna kapitalet med 1 708 MSEK efter skatt. Valutakursförändringar, inklusive effekterna från säkringar av nettoinvesteringar i utlandet, efter skatt, ökade eget kapital med 884 MSEK. Övrigt minskade eget kapital med 20 MSEK. SKATT Januari–mars 2023 En skattekostnad redovisas, exklusive jämförelsestörande poster, om 795 MSEK, motsvarande en skattesats om 23,3 procent för perioden. Skattekostnaden, inklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 801 MSEK, motsvarande en skattesats om 22,9 procent för perioden. HÄNDELSER UNDER KVARTALET Essity inkluderat i S&P Globals Sustainability Yearbook 2023 Den 7 februari 2023 meddelade Essity att bolaget för andra året i rad inkluderats i S&P Globals Sustainability Yearbook. I en genomgång av över 7 800 bolag i världen är Essity del av de topp 10 procent som återfinns i årets upplaga av Sustainability Yearbook. Essity först med koldioxidfri produktionsprocess för mjukpapper med förnybar vätgas Den 9 mars 2023 meddelade Essity att bolaget har nått ännu en milstolpe på resan mot nettonollutsläpp till 2050. I ett nyligen avslutat pilotprojekt vid produktionsanläggningen i Mainz- Kostheim i Tyskland blev Essity det första företaget i branschen att tillverka mjukpapper i en koldioxidfri produktionsprocess med användning av förnybar vätgas. Essity utnämnt till Supplier Engagement Leader av CDP Den 15 mars 2023 meddelade Essity att bolaget för fjärde året i rad, uppmärksammats av den globala ideella organisationen CDP för sitt ledarskap inom hållbarhet. Bolaget har tilldelats en plats på CDP:s Supplier Engagement-lista 2022 för att framgångsrikt ha samarbetat med sina leverantörer i kampen mot klimatförändringar. Essity och Voith utvecklar koncept för hållbar mjukpappersproduktion Den 23 mars 2023 meddelade Essity att bolaget har ingått ett exklusivt partnerskap med det globala teknikbolaget Voith om att utveckla ett nytt koncept som omvandlar mjukpapperstillverkningen. Jämfört med konventionella papperstillverkningsprocesser möjliggör denna process en koldioxidneutral mjukpapperstillverkning samt minskar vattenförbrukningen med 95 procent och energiförbrukningen med upp till 40 procent. ===== SIDA 8 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Delårsrapport Q1 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 7 Essitys årsstämma 2023 Essitys årsstämma hölls den 29 mars 2023. Stämman fastställde resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget samt koncernresultaträkningen och koncernbalansräkningen för 2022. Den föreslagna utdelningen för verksamhetsåret 2022 om 7,25 kronor per aktie godkändes av stämman. HÄNDELSER EFTER KVARTALETS UTGÅNG Essity inleder en strategisk översyn av sitt ägande i Vinda och Consumer Tissue Private Label Europe verksamheten Den 26 april 2023 meddelade Essity att bolaget har beslutat att inleda en strategisk översyn av bolagets ägande i det asiatiska hygienbolaget Vinda International Holdings Ltd (Vinda) samt Consumer Tissue Private Label Europe verksamheten med syfte att minska Consumer Tissues andel av bolagets försäljning. Essity utvärderar kontinuerligt bolagets produktportföljer inom de tre affärsområdena; Health & Medical, Consumer Goods och Professional Hygiene, för att öka långsiktigt värdeskapande. I enlighet med detta inleder Essity en strategisk översyn av bolagets ägande i Vinda samt Consumer Tissue Private Label Europe verksamheten. Den strategiska översynen innebär att olika alternativ kommer utvärderas och kan leda till avyttringar, även om inga sådana beslut ännu har tagits. Essitys nettoomsättning 2022 uppgick till cirka 156 miljarder SEK, varav Vinda svarade för cirka 16 procent och Consumer Tissue Private Label Europe verksamheten för cirka 6 procent. Vinda och Consumer Tissue Private Label Europe verksamheten svarade för cirka 34 procent av affärsområdet Consumer Goods nettoomsättning 2022 och cirka 45 procent av Consumer Tissue kategorins nettoomsättning 2022. Essitys ägande i Vinda uppgår till 51,59 procent och Essity konsoliderar 100 procent. Vinda är noterat på Hongkongbörsen och hade ett börsvärde om cirka 26 miljarder HKD (cirka 34 miljarder SEK) baserat på stängningskurs den 25 april 2023. Vindas nettoomsättning 2022 uppgick till cirka 25,1 miljarder SEK och EBITA uppgick till cirka 1,1 miljarder SEK. Av Vindas nettoomsättning var 83 procent relaterad till mjukpapper och 17 procent till personliga hygienprodukter. Consumer Tissue Private Label Europe verksamhetens nettoomsättning 2022 uppgick till cirka 9,8 miljarder SEK, motsvarande cirka 15 procent av nettoomsättningen inom kategorin Consumer Tissue. Verksamheten omfattar sju produktionsanläggningar i Belgien, Frankrike, Tyskland och Italien och har cirka 1 900 medarbetare. Övriga verksamheter inom Consumer Tissue, som inkluderar egna varumärken och strategiska samarbeten för att utveckla detaljhandelns egna varumärken, är en prioriterad verksamhet med fokus på innovation, varumärken och hållbarhet. ===== SIDA 9 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Delårsrapport Q1 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 8 Förändring av nettoomsättning (%) 2303 vs 2203 Totalt 16,8 Volym 0,0 Pris/mix 10,5 Valuta 6,3 Förvärv 0,0 Avyttringar 0,0 Förändring av justerad EBITA (%) -6 2303 vs 2203 Totalt -8 Volym 1 Pris/mix 73 Råmaterial -40 Energi -1 Övrigt sålda varor -24 Försäljning & admin. -22 Valuta 5 Övrigt 0 HEALTH & MEDICAL MSEK 2303 2203 % Nettoomsättning 6 799 5 822 17 Justerad bruttomarginal, %* 37,2 39,7 Justerad EBITA* 769 836 -8 Justerad EBITA marginal, %* 11,3 14,4 Justerat rörelseresultat* 551 635 -13 Justerad rörelsemarginal, %* 8,1 10,9 Justerad ROCE, %* 8,8 10,5 Operativt kassaflöde 282 524 *) Exklusive omstruktureringskostnader, vilka redovisas som jämförelsestörande poster utanför affärsområdet. Januari–mars 2023 jämfört med motsvarande period föregående år Nettoomsättningen ökade med 16,8 procent och uppgick till 6 799 (5 822) MSEK. Försäljningstillväxten, inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv, uppgick till 10,5 procent, varav volym 0,0 procent, pris/mix 10,5 procent och förvärv 0,0 procent. Den organiska försäljningstillväxten uppgick till 9,8 procent på mogna marknader. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 20 procent av nettoomsättningen, uppgick den organiska försäljningstillväxten till 13,3 procent. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 6,3 procent. Inom Incontinence Products Health Care, med Essitys globalt ledande varumärke TENA, uppgick den organiska försäljningstillväxten till 10,7 procent till följd av högre priser och bättre mix. Volymerna minskade till följd av beslut att lämna kontrakt med otillräcklig lönsamhet och det pågående arbetet att lämna den ryska marknaden. Inom Medical Solutions uppgick den organiska försäljningstillväxten till 10,2 procent till följd av högre volymer, högre priser och bättre mix. Försäljningstillväxten var hög inom samtliga produktsegment Compression Therapy, Orthopedics och Wound Care. För både Incontinence Products Health Care och Medical Solutions var försäljningstillväxten hög inom alla regioner inklusive Europa, Nordamerika, Latinamerika och Asien. Den justerade bruttomarginalen minskade med 2,5 procentenheter till 37,2 (39,7) procent. Högre kostnader för råvaror, energi och distribution samt löneinflation påverkade marginalen negativt. Marginalen påverkades positivt av högre volymer, högre priser och bättre mix. Den justerade EBITA marginalen minskade med 3,1 procentenheter och uppgick till 11,3 (14,4) procent. Försäljningskostnaderna, inklusive marknadsföringskostnader, var högre och ökade som andel av försäljningen främst till följd av löneinflation. Justerad EBITA minskade med 8 procent (13 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 769 (836) MSEK. Kassamässigt rörelseöverskott uppgick till 1 002 (1 044) MSEK. 16% Andel av koncernen, nettoomsättning 2303 17% Andel av koncernen, justerad EBITA 2303 0 2 000 4 000 6 000 8 000 Nettoomsättning MSEK 0 5 10 15 20 0 500 1 000 1 500 Justerad EBITA och marginal MSEK % ===== SIDA 10 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Delårsrapport Q1 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 9 Förändring av nettoomsättning (%) 2303 vs 2203 Totalt 25,4 Volym -3,1 Pris/mix 18,8 Valuta 7,8 Förvärv 1,9 Avyttringar 0,0 Förändring av justerad EBITA (%) -6 2303 vs 2203 Totalt 50 Volym -3 Pris/mix 236 Råmaterial -124 Energi -21 Övrigt sålda varor -30 Försäljning & admin. -28 Valuta 14 Övrigt 6 CONSUMER GOODS MSEK 2303 2203 % Nettoomsättning 26 309 20 986 25 Justerad bruttomarginal, %* 24,7 23,0 Justerad EBITA* 2 471 1 645 50 Justerad EBITA marginal, %* 9,4 7,8 Justerat rörelseresultat* 2 408 1 586 52 Justerad rörelsemarginal, %* 9,2 7,6 Justerad ROCE, %* 12,8 9,7 Operativt kassaflöde 1 131 1 974 *) Exklusive omstruktureringskostnader, vilka redovisas som jämförelsestörande poster utanför affärsområdet. Januari–mars 2023 jämfört med motsvarande period föregående år Nettoomsättningen ökade med 25,4 procent och uppgick till 26 309 (20 986) MSEK. Försäljningstillväxten, inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv, uppgick till 17,6 procent varav volym -3,1 procent, pris/mix 18,8 procent och förvärv 1,9 procent. Volymerna minskade till följd av bolagets prioritering av högre lönsamhet före volym. Dessutom påverkades volymerna negativt av det pågående arbetet att lämna den ryska marknaden. Den organiska försäljningstillväxten på mogna marknader uppgick till 16,2 procent. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 48 procent av nettoomsättningen, uppgick den organiska försäljningstillväxten till 15,0 procent. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 7,8 procent. Inom Incontinence Products Retail, med Essitys globalt ledande varumärke TENA, uppgick den organiska försäljningstillväxten till 17,0 procent till följd av högre volymer, högre priser och bättre mix. Försäljningstillväxten var hög inom alla regioner inklusive Europa, Nordamerika, Latinamerika och Asien. Inom Feminine Care uppgick den organiska försäljningstillväxten till 13,1 procent till följd av högre volymer och högre priser. Även för Feminine Care var försäljningstillväxten hög inom alla regioner inklusive Europa, Nordamerika, Latinamerika och Asien. Inom Baby Care uppgick den organiska försäljningstillväxten till -7,3 procent främst till följd av lägre volymer, vilka påverkades negativt av avvecklingen av barnblöjsverksamheten i Latinamerika samt beslut att lämna kontrakt avseende detaljhandels egna märkesvaror med otillräcklig lönsamhet i Europa. Försäljningspriserna inom Baby Care var högre. Inom Consumer Tissue uppgick den organiska försäljningstillväxten till 19,7 procent främst relaterad till betydligt högre priser men även en bättre mix. Volymerna var lägre till följd av prioritering av högre lönsamhet före volym. Försäljningstillväxten var hög inom alla regioner inklusive Europa, Latinamerika och Asien. För Consumer Tissue Private Label Europe divisionen uppgick den organiska försäljningstillväxten till 35,8 procent, vilket främst var relaterat till högre priser. Den justerade bruttomarginalen ökade med 1,7 procentenheter till 24,7 (23,0) procent. Marginalen påverkades positivt av högre priser och bättre mix. Högre kostnader för råvaror, energi och distribution samt lägre volymer och löneinflation påverkade marginalen negativt. Den justerade EBITA marginalen ökade med 1,6 procentenheter och uppgick till 9,4 (7,8) procent. Försäljningskostnaderna var högre och ökade något som andel av försäljningen till följd av löneinflation samt högre marknadsföringskostnader. Justerad EBITA ökade med 50 procent (33 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 2 471 (1 645) MSEK. Kassamässigt rörelseöverskott uppgick till 3 666 (2 682) MSEK. 61% Andel av koncernen, nettoomsättning 2303 54% Andel av koncernen, justerad EBITA 2303 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 Nettoomsättning MSEK 0 2 4 6 8 10 0 1 000 2 000 3 000 Justerad EBITA och marginal MSEK % ===== SIDA 11 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Delårsrapport Q1 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 10 Förändring av nettoomsättning (%) 2303 vs 2203 Totalt 30,9 Volym -3,2 Pris/mix 24,2 Valuta 9,6 Förvärv 0,3 Avyttringar 0,0 Förändring av justerad EBITA (%) -6 2303 vs 2203 Totalt 131 Volym -8 Pris/mix 310 Råmaterial -69 Energi -33 Övrigt sålda varor -57 Försäljning & admin. -32 Valuta 18 Övrigt 2 PROFESSIONAL HYGIENE MSEK 2303 2203 % Nettoomsättning 9 810 7 493 31 Justerad bruttomarginal, %* 25,8 20,6 Justerad EBITA* 1 301 563 131 Justerad EBITA marginal, %* 13,3 7,5 Justerat rörelseresultat* 1 295 559 132 Justerad rörelsemarginal, %* 13,2 7,5 Justerad ROCE, %* 18,7 8,9 Operativt kassaflöde 929 130 *) Exklusive omstruktureringskostnader, vilka redovisas som jämförelsestörande poster utanför affärsområdet. Januari–mars 2023 jämfört med motsvarande period föregående år Nettoomsättningen ökade med 30,9 procent och uppgick till 9 810 (7 493) MSEK. Försäljningstillväxten, inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv, uppgick till 21,3 procent, varav volym -3,2 procent, pris/mix 24,2 procent och förvärv 0,3 procent. Volymerna minskade till följd av bolagets prioritering av högre lönsamhet före volym. Dessutom påverkades volymerna negativt av det pågående arbetet att lämna den ryska marknaden. Den organiska försäljningstillväxten på mogna marknader uppgick till 22,9 procent. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 18 procent av nettoomsättningen, uppgick den organiska försäljningstillväxten till 14,8 procent. Försäljningstillväxten var hög i Europa, Nordamerika och Latinamerika. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 9,6 procent. Den justerade bruttomarginalen ökade med 5,2 procentenheter och uppgick till 25,8 (20,6) procent. Marginalen påverkades positivt av högre priser och bättre mix. Högre kostnader för råvaror och energi samt lägre volymer och löneinflation påverkade marginalen negativt. Den justerade EBITA marginalen ökade med 5,8 procentenheter och uppgick till 13,3 (7,5) procent. Försäljningskostnaderna var högre till följd av löneinflation samt något högre marknadsföringskostnader. Som andel av nettoomsättningen minskade försäljningskostnaderna. Justerad EBITA ökade med 131 procent (113 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 1 301 (563) MSEK. Kassamässigt rörelseöverskott uppgick till 1 920 (1 129) MSEK. Essity fortsätter att positionera produktion och försäljning för ett mer innovativt och värdeskapande kunderbjudande. I samband med det planerar Essity att stänga ner viss kapacitet inom Professional Hygiene som idag används för produktion av lägre värdeskapande sortiment. Omstruktureringskostnaderna för denna nedstängning förväntas uppgå till cirka 410 MSEK, varav cirka 340 MSEK förväntas redovisas som en jämförelsestörande post under det andra kvartalet 2023. Av de totala omstruktureringskostnaderna förväntas cirka 250 MSEK vara kassaflödespåverkande. Omstruktureringen förväntas att ha en låg ensiffrig negativ volympåverkan under 2023 och början av 2024. Essity arbetar för att över tid ersätta denna volym med ökad försäljning av mer värdeskapande erbjudanden som exempelvis ökad försäljning av Tork PeakServe. 23% Andel av koncernen, nettoomsättning 2303 29% Andel av koncernen, justerad EBITA 2303 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 Nettoomsättning MSEK 0 5 10 15 20 0 500 1 000 1 500 Justerad EBITA och marginal MSEK % ===== SIDA 12 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Delårsrapport Q1 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 11 AKTIEFÖRDELNING 31 mars 2023 Serie A Serie B Summa Registrerat antal aktier 61 158 914 641 183 575 702 342 489 Vid utgången av perioden uppgick andelen A-aktier till 8,7 procent. Under första kvartalet har på aktieägares begäran 50 000 aktier av serie A omvandlats till serie B. Det totala antalet röster i bolaget uppgår till 1 252 772 715. KOMMANDE RAPPORTER Under 2023 publiceras delårsrapporter 20 juli och 26 oktober. Bokslutsrapporten för 2023 publiceras den 25 januari 2024. INBJUDAN TILL PRESENTATION DELÅRSRAPPORT KVARTAL 1 2023 I samband med publiceringen hålls en telefon- och webbpresentation kl. 09:00 där vd och koncernchef Magnus Groth presenterar och svarar på frågor. Presentation: Datum: torsdag den 27 april 2023 Tid: kl. 09:00 Länk till webbpresentation: https://essity.videosync.fi/2023-04-27 Telefon: UK: +44 (0) 33 0551 02 00, USA: +1 786 697 35 01, SWE: +46 (0) 8 505 204 24. Ring in i god tid innan presentationen börjar. Uppge ”Essity”. Stockholm 27 april 2023 Essity Aktiebolag (publ) Magnus Groth Vd och koncernchef För ytterligare information, kontakta: Fredrik Rystedt, CFO och vice vd, +46 (0) 8 788 51 31 Johan Karlsson, chef Investerarrelationer, koncernfunktion Finance, +46 (0) 70 511 15 81 Per Lorentz, presschef, koncernfunktion Kommunikation, +46 (0) 73 313 30 55 Notera Rapporten har inte varit föremål för revisorernas granskning. Denna information är sådan som Essity Aktiebolag (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Denna rapport har upprättats i både en svensk och en engelsk version. Vid variationer mellan de två ska den svenska versionen gälla. Informationen lämnades, genom Karl Stoltzs, Media Relations Director, försorg, för offentliggörande den 27 april 2023 klockan 07:00 CET. ===== SIDA 13 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Delårsrapport Q1 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 12 KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 2023:1 2022:1 2022:4 2303 2203 Nettoomsättning 42 926 34 301 43 834 42 926 34 301 Kostnad för sålda varor1,2 -31 378 -25 601 -32 499 -31 378 -25 601 Jämförelsestörande poster - kostnad för sålda varor2 38 -1 083 -302 38 -1 083 Bruttoresultat 11 586 7 617 11 033 11 586 7 617 Försäljnings- och administrationskostnader1,2 -7 192 -5 888 -7 259 -7 192 -5 888 Jämförelsestörande poster - försäljnings- och administrationskostnader2 49 -80 8 49 -80 Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures 2 14 8 2 14 Rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA) 4 445 1 663 3 790 4 445 1 663 Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -286 -263 -290 -286 -263 Jämförelsestörande poster - förvärvsrelaterade immateriella tillgångar2 0 -250 -29 0 -250 Rörelseresultat 4 159 1 150 3 471 4 159 1 150 Finansiella poster -655 -208 -570 -655 -208 Resultat före skatt 3 504 942 2 901 3 504 942 Inkomstskatter -801 -421 -655 -801 -421 Periodens resultat 2 703 521 2 246 2 703 521 Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 2 663 306 2 209 2 663 306 Innehav utan bestämmande inflytande 40 215 37 40 215 Resultat per aktie - moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före och efter utspädningseffekter, SEK 3,79 0,44 3,15 3,79 0,44 Medelantal aktier före och efter utspädning, miljoner 702,3 702,3 702,3 702,3 702,3 1Varav avskrivningar -2 194 -1 987 -2 190 -2 194 -1 987 2Varav nedskrivningar 27 -1 382 -350 27 -1 382 Bruttomarginal 27,0 22,2 25,2 27,0 22,2 EBITA marginal 10,4 4,8 8,6 10,4 4,8 Rörelsemarginal 9,7 3,4 7,9 9,7 3,4 Finansnettomarginal -1,5 -0,6 -1,3 -1,5 -0,6 Vinstmarginal 8,2 2,8 6,6 8,2 2,8 Inkomstskatter -1,9 -1,2 -1,5 -1,9 -1,2 Nettomarginal 6,3 1,6 5,1 6,3 1,6 Justerade, exklusive jämförelsestörande poster: Bruttomarginal 26,9 25,4 25,9 26,9 25,4 EBITA marginal 10,2 8,2 9,3 10,2 8,2 Rörelsemarginal 9,5 7,5 8,7 9,5 7,5 Finansnettomarginal -1,5 -0,6 -1,3 -1,5 -0,6 Vinstmarginal 8,0 6,9 7,4 8,0 6,9 Inkomstskatter -1,9 -1,2 -1,7 -1,9 -1,2 Nettomarginal 6,1 5,7 5,7 6,1 5,7 ===== SIDA 14 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Delårsrapport Q1 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 13 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT MSEK 2023:1 2022:1 2022:4 2303 2203 Periodens resultat 2 703 521 2 246 2 703 521 Övrigt totalresultat för perioden Poster som inte kan omföras till resultaträkningen Aktuariella vinster och förluster avseende förmånsbestämda pensionsplaner 466 1 328 -19 466 1 328 Verkligt värde över övrigt totalresultat 1 -7 0 1 -7 Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat -120 -316 -107 -120 -316 347 1 005 -126 347 1 005 Poster som har omförts eller kan omföras till resultaträkningen Kassaflödessäkringar Resultat från omvärdering av derivat redovisat i eget kapital -2 127 3 391 -7 787 -2 127 3 391 Överfört till resultaträkningen för perioden -212 -1 078 -1 121 -212 -1 078 Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet 770 2 202 -3 233 770 2 202 Resultat från säkring av nettoinvestering i utländsk verksamhet 138 -368 808 138 -368 Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat 600 -543 2 213 600 -543 -831 3 604 -9 120 -831 3 604 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -484 4 609 -9 246 -484 4 609 Summa totalresultat för perioden 2 219 5 130 -7 000 2 219 5 130 Summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 2 125 4 654 -6 682 2 125 4 654 Innehav utan bestämmande inflytande 94 476 -318 94 476 KONCERNENS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL MSEK 2303 2203 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Värde vid periodens början 67 346 59 874 Summa totalresultat för perioden 2 125 4 654 Utdelning -5 092* -4 916 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande 1 -9 Riktad nyemission till innehav utan bestämmande inflytande 0 17 Överfört till anskaffningsvärde på säkrade investeringar 6 3 Omvärderingseffekt vid förvärv av innehav utan bestämmande inflytande -20 0 Värde vid periodens slut 64 366 59 623 Innehav utan bestämmande inflytande Värde vid periodens början 9 218 8 633 Summa totalresultat för perioden 94 476 Utdelning 0 -18 Riktad nyemission till innehav utan bestämmande inflytande 0 16 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande -1 -4 Värde vid periodens slut 9 311 9 103 Total eget kapital, värde vid periodens slut 73 677 68 726 *Utdelning 5 092 MSEK beslutat på årsstämman, 29 mars 2023, utbetalning 5 april 2023 ===== SIDA 15 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Delårsrapport Q1 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 14 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS MSEK 2303 2203 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 4 159 1 150 Justering för ej kassaflödespåverkande poster1 2 273 3 531 Betald ränta -451 -265 Erhållen ränta 68 25 Övriga finansiella poster -358 -69 Aktiverade utgifter för att fullgöra avtal med kund -115 -100 Förändring skulder avseende omstruktureringsprogram, m.m. 0 -28 Betald skatt -727 -974 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 4 849 3 270 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring i varulager -689 -811 Förändring i rörelsefordringar -311 -746 Förändring i rörelseskulder -1 354 780 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 495 2 493 Investeringsverksamheten Förvärv av koncernföretag och andra verksamheter -12 -356 Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar -1 534 -1 397 Försäljning av materiella anläggningstillgångar -4 9 Investeringar i finansiella tillgångar, m.m. 0 -685 Betald ränta aktiverad i immateriella och materiella anläggningstillgångar -3 -15 Avyttring av finansiella tillgångar, m.m. 302 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 251 -2 444 Finansieringsverksamheten Riktad nyemission till innehav utan bestämmande inflytande 0 33 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande 0 -13 Utdelning 0 -4 916 Upptagna lån 4 321 10 232 Amortering av lån -886 -4 125 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande -2 -2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 3 433 1 209 Periodens kassaflöde 4 677 1 258 Likvida medel vid periodens början 4 288 3 904 Kursdifferens i likvida medel -61 111 Likvida medel vid periodens slut 8 904 5 273 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK 3,55 3,55 Avstämning mot den operativa kassaflödesanalysen Periodens kassaflöde 4 677 1 258 Amortering av lån 886 4 125 Upptagna lån -4 321 -10 232 Investeringar i finansiella tillgångar, m.m. 0 685 Avyttring av finansiella tillgångar, m.m -302 0 Investeringar i operativa tillgångar via leasing -190 -122 Nettolåneskuld i förvärvade och avyttrade verksamheter -4 -89 Upplupna räntor 85 101 Övrigt 0 1 Nettokassaflöde enligt koncernens operativa kassaflödesanalys 831 -4 273 1)Justering för ej kassaflödespåverkande poster Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar 2 167 3 369 Resultat vid försäljning av tillgångar 1 5 Avskrivning av förutbetalda försäljningskostnader 121 108 Ej utbetalt avseende effektiviseringsprogram -11 -5 Övrigt -5 54 Summa 2 273 3 531 ===== SIDA 16 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Delårsrapport Q1 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 15 KONCERNENS OPERATIVA KASSAFLÖDESANALYS, TILLÄGGSUPPLYSNING MSEK 2303 2203 Kassamässigt rörelseöverskott 6 471 4 698 Förändring av rörelsekapital -2 354 -777 Investeringar i anläggningstillgångar, netto -1 542 -1 402 Omstruktureringskostnader, m.m. -154 -145 Operativt kassaflöde före investeringar i operativa tillgångar via leasing 2 421 2 374 Investeringar i operativa tillgångar via leasing -190 -122 Operativt kassaflöde 2 231 2 252 Finansiella poster -655 -208 Skattebetalning -727 -974 Rörelsens kassaflöde 849 1 070 Förvärv av koncernföretag och andra verksamheter -16 -458 Kassaflöde före transaktioner med aktieägare 833 612 Riktad nyemission till innehav utan bestämmande inflytande 0 33 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande -2 -2 Utdelning 0 -4 916 Nettokassaflöde 831 -4 273 Nettolåneskuld vid periodens början -62 869 -55 433 Nettokassaflöde 831 -4 273 Omvärderingar mot eget kapital 467 1 321 Investeringar i icke operativa tillgångar via leasing -93 -49 Omräkningsdifferenser -450 -889 Nettolåneskuld vid periodens slut -62 114 -59 323 Skuldsättningsgrad, ggr 0,84 0,86 Skuldbetalningsförmåga, % 29 27 Nettolåneskuld / EBITDA 2,84 2,98 Nettolåneskuld / Justerad EBITDA 2,81 3,05 ===== SIDA 17 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Delårsrapport Q1 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 16 KONCERNENS BALANSRÄKNING MSEK 31 mars 2023 31 december 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 44 964 44 786 Övriga immateriella anläggningstillgångar 25 713 25 346 Materiella anläggningstillgångar 63 583 62 898 Innehav i intresseföretag och joint ventures 297 291 Aktier och andelar 6 6 Överskott i fonderade pensionsplaner 2 349 1 965 Långfristiga finansiella tillgångar 131 123 Uppskjutna skattefordringar 2 710 2 545 Andra långfristiga tillgångar 989 1 620 Summa anläggningstillgångar 140 742 139 580 Omsättningstillgångar Varulager 29 845 28 888 Kundfordringar 26 395 25 990 Aktuella skattefordringar 983 1 152 Övriga kortfristiga fordringar 4 487 5 761 Kortfristiga finansiella tillgångar 4 396 4 941 Likvida medel 8 904 4 288 Summa omsättningstillgångar 75 010 71 020 Summa tillgångar 215 752 210 600 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 2 350 2 350 Reserver 10 596 11 477 Balanserade vinstmedel 51 420 53 519 Hänförligt till moderbolagets aktieägare 64 366 67 346 Innehav utan bestämmande inflytande 9 311 9 218 Summa eget kapital 73 677 76 564 Långfristiga skulder Långfristiga finansiella skulder 53 055 58 242 Avsättningar för pensioner 2 575 2 671 Uppskjutna skatteskulder 8 111 8 718 Övriga långfristiga avsättningar 523 491 Övriga långfristiga skulder 1 331 1 196 Summa långfristiga skulder 65 595 71 318 Kortfristiga skulder Kortfristiga finansiella skulder 22 264 13 273 Leverantörsskulder 24 296 25 644 Aktuella skatteskulder 1 743 1 589 Kortfristiga avsättningar 968 1 217 Övriga kortfristiga skulder 27 209* 20 995 Summa kortfristiga skulder 76 480 62 718 Summa skulder 142 075 134 036 Summa eget kapital och skulder 215 752 210 600 * Av beloppet avser 5 092 MSEK skuld avseende utdelning till Essitys aktieägare den 5 april som beslutades på årsstämman den 29 mars 2023. ===== SIDA 18 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Delårsrapport Q1 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 17 KONCERNENS BALANSRÄKNING (forts) MSEK 31 mars 2023 31 december 2022 Skuldsättningsgrad, ggr 0,84 0,82 Soliditet 30% 32% Eget kapital 73 677 76 564 Eget kapital per aktie, SEK 105 109 Avkastning på eget kapital 14,4% 8,1% Avkastning på eget kapital, exklusive jämförelsestörande poster 14,0% 11,1% Sysselsatt kapital 135 791 139 433 - varav rörelsekapital 9 909 14 033 Avkastning på sysselsatt kapital* 12,9% 8,1% Avkastning på sysselsatt kapital*, exklusive jämförelsestörande poster 12,7% 9,7% Nettolåneskuld 62 114 62 869 Avsättningar för omstruktureringskostnader ingår i balansräkningen enligt följande: - Övriga långfristiga avsättningar 107 105 - Kortfristiga avsättningar 181 213 *) rullande 12 månaders ===== SIDA 19 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Delårsrapport Q1 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 18 NETTOOMSÄTTNING (affärsområdesrapportering) MSEK 2303 2203 2023:1 2022:4 2022:3 2022:2 2022:1 2021:4 Health & Medical 6 799 5 822 6 799 6 728 6 544 6 145 5 822 5 854 Consumer Goods 26 309 20 986 26 309 27 060 23 825 22 970 20 986 20 844 Professional Hygiene 9 810 7 493 9 810 10 077 9 733 8 811 7 493 7 527 Övrigt 8 0 8 -31 7 3 0 1 Summa 42 926 34 301 42 926 43 834 40 109 37 929 34 301 34 226 ORGANISK FÖRSÄLJNINGSTILLVÄXT (affärsområdesrapportering) (%) 2303 2203 2023:1 2022:4 2022:3 2022:2 2022:1 2021:4 Health & Medical 10,5 9,5 10,5 4,6 7,6 7,9 9,5 6,9 Consumer Goods 15,7 11,5 15,7 15,7 17,6 17,9 11,5 5,7 Professional Hygiene 21,0 29,8 21,0 18,3 19,9 26,1 29,8 16,4 Summa 16,0 14,6 16,0 14,3 16,3 17,8 14,6 8,0 FÖRSÄLJNINGSTILLVÄXT, INKLUSIVE ORGANISK FÖRSÄLJNINGSTILLVÄXT OCH FÖRVÄRV (affärsområdesrapportering) (%) 2303 2203 2023:1 2022:4 2022:3 2022:2 2022:1 2021:4 Health & Medical 10,5 11,7 10,5 6,3 9,9 10,9 11,7 8,2 Consumer Goods 17,6 13,8 17,6 17,8 18,4 20,0 13,8 7,8 Professional Hygiene 21,3 34,1 21,3 18,8 20,3 30,2 34,1 20,2 Summa 17,2 17,3 17,2 16,0 17,3 20,6 17,3 10,3 JUSTERAD EBITA (affärsområdesrapportering) MSEK 2303 2203 2023:1 2022:4 2022:3 2022:2 2022:1 2021:4 Health & Medical 769 836 769 721 673 673 836 927 Consumer Goods 2 471 1 645 2 471 2 245 1 460 1 861 1 645 1 666 Professional Hygiene 1 301 563 1 301 1 423 1 096 916 563 681 Övrigt -183 -218 -183 -305 -239 -292 -218 -197 Summa 4 358 2 826 4 358 4 084 2 990 3 158 2 826 3 077 JUSTERAT RÖRELSERESULTAT (affärsområdesrapportering) MSEK 2303 2203 2023:1 2022:4 2022:3 2022:2 2022:1 2021:4 Health & Medical 551 635 551 500 456 463 635 737 Consumer Goods 2 408 1 586 2 408 2 182 1 395 1 801 1 586 1 608 Professional Hygiene 1 295 559 1 295 1 417 1 091 911 559 679 Övrigt -182 -217 -182 -305 -239 -293 -217 -197 Summa justerat rörelseresultat1 4 072 2 563 4 072 3 794 2 703 2 882 2 563 2 827 Finansiella poster -655 -208 -655 -570 -368 -224 -208 -190 Resultat före skatt1 3 417 2 355 3 417 3 224 2 335 2 658 2 355 2 637 Inkomstskatter -795 -427 -795 -734 -509 -575 -427 -373 Periodens resultat2 2 622 1 928 2 622 2 490 1 826 2 083 1 928 2 264 1Exkl. jämförelsestörande poster, före skatt uppgående till: 87 -1 413 87 -323 -212 -515 -1 413 -73 2Exkl. jämförelsestörande poster, efter skatt uppgående till: 81 -1 407 81 -244 -202 -410 -1 407 -46 JUSTERAD EBITA MARGINAL (affärsområdesrapportering) (%) 2303 2203 2023:1 2022:4 2022:3 2022:2 2022:1 2021:4 Health & Medical 11,3 14,4 11,3 10,7 10,3 11,0 14,4 15,8 Consumer Goods 9,4 7,8 9,4 8,3 6,1 8,1 7,8 8,0 Professional Hygiene 13,3 7,5 13,3 14,1 11,3 10,4 7,5 9,0 Summa 10,2 8,2 10,2 9,3 7,5 8,3 8,2 9,0 ===== SIDA 20 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Delårsrapport Q1 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 19 RAPPORT ÖVER RESULTAT MSEK 2023:1 2022:4 2022:3 2022:2 2022:1 Nettoomsättning 42 926 43 834 40 109 37 929 34 301 Kostnad för sålda varor -31 378 -32 499 -30 625 -28 321 -25 601 Jämförelsestörande poster - kostnad för sålda varor 38 -302 -131 -383 -1 083 Bruttoresultat 11 586 11 033 9 353 9 225 7 617 Försäljnings- och administrationskostnader -7 192 -7 259 -6 500 -6 460 -5 888 Jämförelsestörande poster - försäljnings- och administrationskostnader 49 8 -75 -125 -80 Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures 2 8 6 10 14 EBITA 4 445 3 790 2 784 2 650 1 663 Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -286 -290 -287 -276 -263 Jämförelsestörande poster - förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 0 -29 -6 -7 -250 Rörelseresultat 4 159 3 471 2 491 2 367 1 150 Finansiella poster -655 -570 -368 -224 -208 Resultat före skatt 3 504 2 901 2 123 2 143 942 Inkomstskatter -801 -655 -499 -470 -421 Periodens resultat 2 703 2 246 1 624 1 673 521 RESULTATRÄKNING FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG MSEK 2303 2203 Administrationskostnader -196 -178 Övriga rörelseintäkter 12 14 Rörelseresultat -184 -164 Finansiella poster -556 -914 Resultat före skatt -740 -1 078 Inkomstskatter -46 219 Periodens resultat -786 -859 BALANSRÄKNING FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG MSEK 31 mars 2023 31 december 2022 Immateriella anläggningstillgångar 0 0 Materiella anläggningstillgångar 11 12 Finansiella anläggningstillgångar 176 779 176 780 Summa anläggningstillgångar 176 790 176 792 Omsättningstillgångar 1 343 3 046 Summa tillgångar 178 133 179 838 Bundet eget kapital 2 350 2 350 Fritt eget kapital 70 368 76 246 Summa eget kapital 72 718 78 596 Obeskattade reserver 195 195 Avsättningar 857 846 Långfristiga skulder 46 284 52 470 Kortfristiga skulder 58 079 47 731 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 178 133 179 838 ===== SIDA 21 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Delårsrapport Q1 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 20 NOTER 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 och rekommendation RFR 1 från Rådet för finansiell rapportering (RFR) och, vad gäller moderbolaget, RFR 2. Ett fåtal förändrade redovisningsstandarder publicerade av IASB har trätt i kraft den 1 januari 2023 efter godkännande av EU. Essity Aktiebolag (publ) tillämpar dessa ändringar som inte haft något väsentlig inverkan på koncernens eller moderbolagets finansiella rapporter. I övrigt tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsmetoder överensstämmer med vad som framgår i Essity Aktiebolags (publ) Års- och hållbarhetsredovisning för 2022. 2 RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Processer för riskhantering Essitys styrelse beslutar om koncernens strategiska inriktning på koncernledningens rekommendationer. Ansvaret för den långsiktiga och övergripande hanteringen av risker av strategisk karaktär följer bolagets delegeringsordning, från styrelse till vd och från vd till affärsenhetschef. Det innebär att de flesta operativa risker hanteras av Essitys affärsenheter på lokal nivå men samordnas, där så bedöms nödvändigt. Verktygen för samordningen består främst av affärsenheternas löpande rapportering samt den årliga strategiprocessen, där risker och riskhantering är en del av processen. Essitys finansiella riskhantering är centraliserad, liksom internbanken för koncernbolagens finansiella transaktioner och hanteringen av koncernens energirisker. De finansiella riskerna hanteras i enlighet med koncernens finanspolicy, vilken är fastställd av Essitys styrelse och utgör tillsammans med Essitys energiriskpolicy ett ramverk för hanteringen. Riskerna sammanställs och följs upp löpande för att säkerställa att dessa riktlinjer efterföljs. Essity har även centraliserat annan riskhantering. Essity har en stabsfunktion för internrevision, vilken följer upp efterlevnad av koncernens policyer. Essitys riskexponering och riskhantering beskrivs på sidorna 40-45 i Essitys års- och hållbarhetsredovisning för 2022. Inga väsentliga förändringar har skett som påverkat de redovisade riskerna. Risker i samband med företagsförvärv analyseras i de förhandsgranskningar (due diligence-processer) som Essity genomför inför alla förvärv. I de fall förvärv gjorts som kan påverka bedömningen av Essitys riskexponering beskrivs dessa under rubriken ”Händelser under kvartalet” i delårs- eller bokslutsrapporterna. Ryssland År 2022 gjordes en nedskrivning av bolagets materiella tillgångar i Ryssland. Ett arbete pågår för att lämna den ryska marknaden. Essitys nettoomsättning i Ryssland under 2022 uppgick till cirka 3,6 miljarder SEK, motsvarande cirka 2 procent av koncernens totala nettoomsättning. Nettotillgångar i Ryssland uppgår till cirka 1,4 miljarder SEK per den 31 december 2022. ===== SIDA 22 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Delårsrapport Q1 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 21 3 FINANSIELLA INSTRUMENT PER KATEGORI Fördelning per nivå vid värdering till verkligt värde MSEK Redovisat värde i balans- räkningen Värderade till verkligt värde via resultat- räkningen Derivat som används för säkrings- redo- visning Finan- siella tillgångar värderade till verkligt värde över övrigt total- resultat Finansiella skulder värderade till upplupet anskaff- ningsvärde Varav verkligt värde per nivå1 31 mars 2023 1 2 Derivat 2 083 1 019 1 064 - - - 2 083 Långfristiga finansiella tillgångar 94 - - 94 - 94 - Summa tillgångar 2 177 1 019 1 064 94 - 94 2 083 Derivat 6 637 894 5 743 - - - 6 637 Finansiella skulder Kortfristiga finansiella skulder 21 665 4 589 - - 17 076 - 4 589 Långfristiga finansiella skulder 49 251 24 453 - - 24 798 - 24 453 Summa skulder 77 553 29 936 5 743 - 41 874 - 35 679 31 december 2022 Derivat 4 416 1 631 2 785 - - - 4 416 Långfristiga finansiella tillgångar 92 - - 92 - 92 - Summa tillgångar 4 508 1 631 2 785 92 - 92 4 416 Derivat 6 126 765 5 361 - - - 6 126 Finansiella skulder Kortfristiga finansiella skulder 12 501 4 489 - - 8 012 - 4 489 Långfristiga finansiella skulder 54 090 23 763 - - 30 327 - 23 763 Summa skulder 72 717 29 017 5 361 - 38 339 - 34 378 1 Inga finansiella instrument har klassificerats till nivå 3 Totalt verkligt värde för ovan finansiella skulder, exklusive leasingskulder, uppgår till 69 303 (64 324) MSEK. Verkligt värde på kundfordringar, övriga korta och långfristiga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder samt övriga korta och långa skulders verkliga värde bedöms vara lika med dess bokförda värde. Under perioden har inga överföringar mellan nivå 1 och 2 förekommit. 4 FÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR Den 2 februari 2022 förvärvade Essity Legacy Converting, Inc., ett amerikanskt bolag verksamt inom professionella avtorknings- och rengöringsprodukter. Förvärvsanalysen för detta förvärv har slutförts. Inga väsentliga justeringar har gjorts jämfört med den preliminära förvärvsanalysen. Den 1 augusti 2022 förvärvade Essity det australiensiska bolaget Modibodi, ett ledande bolag inom absorberande underkläder. Förvärvsanalysen för detta förvärv har ännu inte slutförts. Inga väsentliga justeringar har gjorts av den preliminära förvärvsanalysen som presenterades i års- och hållbarhetsredovisningen för 2022. Den 1 september 2022 förvärvade Essity det kanadensiska bolaget Knix, en ledande leverantör av absorberande underkläder för mens och inkontinens. Inga väsentliga justeringar har gjorts av den preliminära förvärvsanalysen som presenterades i års- och hållbarhetsredovisningen för 2022. ===== SIDA 23 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Delårsrapport Q1 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 22 5 ANVÄNDNING AV ICKE-INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS (”IFRS”) RESULTATMÅTT Riktlinjer avseende alternativa nyckeltal (APMs) för företag med värdepapper noterade på en reglerad marknad inom EU har givits ut av ESMA (The European Securities and Markets Authority). Dessa riktlinjer ska tillämpas på alternativa nyckeltal som inte stöds av IFRS. I bokslutsrapporten refereras till ett antal resultatmått som inte definieras i IFRS. Dessa resultatmått används för att hjälpa såväl investerare som ledning och andra intressenter att analysera företagets verksamhet. Dessa icke-IFRS-mått kan skilja sig från liknande beteckningar hos andra bolag. I Essitys årsredovisning för 2022 på sidorna 82–86 beskrivs de olika icke- IFRS resultatmått som använts som ett komplement till den finansiella information som lämnats enligt IFRS. I nedanstående tabeller redovisas hur resultatmåtten har beräknats. Sysselsatt kapital MSEK 2303 2212 Totala tillgångar 215 752 210 600 -Finansiella tillgångar -15 780 -11 317 -Långfristiga ej räntebärande skulder -9 965 -10 405 -Kortfristiga ej räntebärande skulder -54 216 -49 445 Sysselsatt kapital 135 791 139 433 MSEK 2023:1 2022:4 2022:3 2022:2 2022:1 Health & Medical 34 944 34 557 35 708 34 799 32 471 Consumer Goods 77 776 76 672 81 936 73 267 68 526 Professional Hygiene 27 722 27 911 30 622 28 750 26 213 Övrigt -4 651 293 -326 -950 839 Sysselsatt kapital 135 791 139 433 147 940 135 866 128 049 Rörelsekapital MSEK 2303 2212 Varulager 29 845 28 888 Kundfordringar 26 395 25 990 Övriga kortfristiga fordringar 4 487 5 761 Leverantörsskulder -24 296 -25 644 Övriga kortfristiga skulder -27 209* -20 995 Övrigt 687 33 Rörelsekapital 9 909 14 033 *Av beloppet avser -5 092 MSEK skuld avseende utdelning till Essitys aktieägare den 5 april som beslutades på årsstämman den 29 mars 2023. Nettolåneskuld MSEK 2303 2212 Överskott i fonderade pensionsplaner 2 349 1 965 Långfristiga finansiella tillgångar 131 123 Kortfristiga finansiella tillgångar 4 396 4 941 Likvida medel 8 904 4 288 Finansiella tillgångar 15 780 11 317 Långfristiga finansiella skulder 53 055 58 242 Avsättningar för pensioner 2 575 2 671 Kortfristiga finansiella skulder 22 264 13 273 Finansiella skulder 77 894 74 186 Nettolåneskuld 62 114 62 869 ===== SIDA 24 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Delårsrapport Q1 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 23 EBITDA MSEK 2303 2203 Rörelseresultat 4 159 1 150 -Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 286 263 -Avskrivningar 1 623 1 467 -Avskrivningar nyttjanderättstillgångar 285 257 -Nedskrivningar 36 3 -Jämförelsestörande poster - netto nedskrivningar -63 1 129 -Jämförelsestörande poster - nedskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 0 250 EBITDA 6 326 4 519 -Jämförelsestörande poster exklusive av- och nedskrivningar -24 34 Justerad EBITDA 6 302 4 553 EBITA MSEK 2303 2203 Rörelseresultat 4 159 1 150 -Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 286 263 -Jämförelsestörande poster - nedskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 0 250 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA) 4 445 1 663 EBITA marginal (%) 10,4 4,8 -Jämförelsestörande poster - kostnad för sålda varor -38 1 083 -Jämförelsestörande poster - försäljnings- och administrationskostnader -49 80 Justerad EBITA 4 358 2 826 Justerad EBITA marginal (%) 10,2 8,2 Operativt kassaflöde MSEK 2303 2203 Health & Medical Kassamässigt rörelseöverskott 1 002 1 044 Förändring av rörelsekapital -576 -355 Investeringar i anläggningstillgångar, netto -168 -147 Omstruktureringskostnader, m.m. 49 13 Operativt kassaflöde före investering i operativa tillgångar via leasing 307 555 Investeringar i operativa tillgångar via leasing -25 -31 Operativt kassaflöde 282 524 Consumer Goods Kassamässigt rörelseöverskott 3 666 2 682 Förändring av rörelsekapital -1 438 251 Investeringar i anläggningstillgångar, netto -854 -823 Omstruktureringskostnader, m.m. -58 -58 Operativt kassaflöde före investering i operativa tillgångar via leasing 1 316 2 052 Investeringar i operativa tillgångar via leasing -185 -78 Operativt kassaflöde 1 131 1 974 Professional Hygiene Kassamässigt rörelseöverskott 1 920 1 129 Förändring av rörelsekapital -549 -671 Investeringar i anläggningstillgångar, netto -340 -227 Omstruktureringskostnader, m.m. -121 -88 Operativt kassaflöde före investering i operativa tillgångar via leasing 910 143 Investeringar i operativa tillgångar via leasing 19 -13 Operativt kassaflöde 929 130 ===== SIDA 25 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Delårsrapport Q1 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 24 Försäljningstillväxt MSEK 2303 Health & Medical Organisk försäljningstillväxt 611 Förvärv 0 Försäljningstillväxt inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv 611 Avyttringar 0 Valutaeffekt1 366 Rapporterad förändring 977 Consumer Goods Organisk försäljningstillväxt 3 289 Förvärv 397 Försäljningstillväxt inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv 3 686 Avyttringar 0 Valutaeffekt1 1 637 Rapporterad förändring 5 323 Professional Hygiene Organisk försäljningstillväxt 1 577 Förvärv 22 Försäljningstillväxt inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv 1 599 Avyttringar 0 Valutaeffekt1 718 Rapporterad förändring 2 317 Essity Organisk försäljningstillväxt 5 485 Förvärv 420 Försäljningstillväxt inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv 5 905 Avyttringar 0 Valutaeffekt1 2 720 Rapporterad förändring 8 625 1Består endast av omräkningsvalutaeffekter