===== SIDA 1 ===== ===== SIDA 2 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Halvårsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 1 1 JANUARI – 30 JUNI 2023 (Jämfört med samma period föregående år) • Nettoomsättningen ökade med 20,2 procent till 86 856 (72 230) MSEK • Försäljningstillväxten, inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv, uppgick till 12,8 procent, varav volym -3,1 procent, pris/mix 14,6 procent och förvärv 1,3 procent. • Rörelseresultatet före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA) ökade med 101 procent till 8 660 (4 313) MSEK • Justerad EBITA ökade med 51 procent till 9 059 (5 984) MSEK och justerad EBITA marginal ökade med 2,1 procentenheter till 10,4 (8,3) procent • Periodens resultat ökade med 139 procent till 5 254 (2 194) MSEK • Resultat per aktie ökade till 7,32 (2,55) SEK och justerat resultat per aktie ökade med 46 procent till 8,31 (5,69) SEK • Rörelsens kassaflöde uppgick till 1 264 (2 295) MSEK • Avkastning på sysselsatt kapital ökade till 10,8 (9,2) procent och justerad avkastning på sysselsatt kapital till 11,4 (10,2) procent • Essity har under juli 2023 lämnat den ryska marknaden RESULTATUTVECKLING MSEK 2306 2206 % 2023:2 2022:2 % Nettoomsättning 86 856 72 230 20 43 930 37 929 16 Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA)1 9 059 5 984 51 4 701 3 158 49 Rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA) 8 660 4 313 101 4 215 2 650 59 Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -567 -539 -281 -276 Justerat rörelseresultat1 8 492 5 445 56 4 420 2 882 53 Jämförelsestörande poster -432 -1 928 -519 -515 Rörelseresultat 8 060 3 517 129 3 901 2 367 65 Finansiella poster -1 288 -432 -633 -224 Resultat före skatt 6 772 3 085 120 3 268 2 143 52 Justerat resultat före skatt1 7 204 5 013 44 3 787 2 658 42 Inkomstskatter -1 518 -891 -717 -470 Periodens resultat 5 254 2 194 139 2 551 1 673 52 Resultat per aktie, SEK 7,32 2,55 3,53 2,11 Justerat resultat per aktie, SEK2 8,31 5,69 4,33 2,97 1Exklusive jämförelsestörande poster, för belopp se sidan 13. 2Exklusive jämförelsestörande poster och avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar. ===== SIDA 3 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Halvårsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 2 KONCERNCHEFENS KOMMENTAR Hög försäljningstillväxt och kraftig resultatförbättring Essity har haft en bra utveckling under det andra kvartalet med fortsatt hög försäljningstillväxt och högre marginaler. Vi följer planen att uppnå målet om en avkastning på sysselsatt kapital över 17 procent senast 2025. Essity har nu helt lämnat den ryska marknaden och den pågående strategiska översynen av ägandet i Vinda och Consumer Tissue Private Label Europe går enligt plan. Ökad försäljning och högre resultat Under det andra kvartalet ökade nettoomsättningen med 15,8 procent och försäljningstillväxten, inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv, uppgick till 8,7 procent. Försäljningspriserna var högre och produktmixen bättre. De lägre volymerna är främst en följd av vårt fokus på marginalförbättring som inneburit att vi lämnat vissa volymer med otillfredsställande lönsamhet. Justerad EBITA ökade med 49 procent och justerad EBITA marginal med 2,4 procentenheter till 10,7 procent. Högre försäljningspriser och bättre mix samt kostnadsbesparingar påverkade marginalen positivt. Resultat per aktie ökade till 3,53 SEK. Essity har lämnat Ryssland Sedan Rysslands anfallskrig mot Ukraina inleddes har vårt fulla fokus varit att lämna Ryssland. Arbetet inleddes i april 2022 och är nu slutfört. Strategisk översyn Under kvartalet påbörjades en strategisk översyn av ägandet i det asiatiska hygienbolaget Vinda samt Consumer Tissue Private Label Europe med syfte att minska Consumer Tissues andel av bolagets försäljning. Processen löper enligt plan och olika alternativ utvärderas som kan leda till avyttringar, även om inga sådana beslut ännu har tagits. Exklusive dessa verksamheter skulle Essitys organiska försäljningstillväxt uppgått till 8,0 procent och den justerade EBITA marginalen till 12,5 procent under det andra kvartalet 2023. Hållbara innovationer för ökat välbefinnande Under kvartalet lanserades innovationer inom samtliga affärsområden som stärker vårt kund - och konsumenterbjudande och minskar miljöpåverkan. Våra två ledande varumärken Tork och Libresse har lanserat en Tork Period Care dispenser som tillhandahåller mensskydd på offentliga toaletter. Vi bygger vidare på vår globalt ledande position inom absorberande underkläder och har i Latinamerika utökat vårt erbjudande med tvättbara bindor under varumärkena Saba och Nosotras. Ett erkännande av vårt hållbarhetsarbete är att vi ännu en gång mottagit EcoVadis platinautmärkelse. Framsteg mot avkastningsmålet Den justerade avkastningen på sysselsatt kapital ökade till 13,2 procent. Vi arbetar fokuserat för att genom innovation, värdeskapande kunderbjudanden, starka varumärken, effektiviseringar och hållbar lönsam tillväxt nå vårt mål om över 17 procent justerad avkastning på sysselsatt kapital senast 2025. Magnus Groth Vd och koncernchef ===== SIDA 4 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Halvårsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 3 RESULTATUTVECKLING MSEK 2306 2206 % 2023:2 2022:2 % Nettoomsättning 86 856 72 230 20 43 930 37 929 16 Kostnad för sålda varor -63 229 -53 922 -31 851 -28 321 Jämförelsestörande poster - kostnad för sålda varor -317 -1 466 -355 -383 Bruttoresultat 23 310 16 842 38 11 724 9 225 27 Justerat bruttoresultat1 23 627 18 308 29 12 079 9 608 26 Försäljnings- och administrationskostnader -14 578 -12 348 -7 386 -6 460 Jämförelsestörande poster - försäljnings- och administrationskostnader -82 -205 -131 -125 Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures 10 24 8 10 Rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA) 8 660 4 313 101 4 215 2 650 59 Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA)1 9 059 5 984 51 4 701 3 158 49 Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -567 -539 -281 -276 Jämförelsestörande poster - förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -33 -257 -33 -7 Rörelseresultat 8 060 3 517 129 3 901 2 367 65 Justerat rörelseresultat1 8 492 5 445 56 4 420 2 882 53 Finansiella poster -1 288 -432 -633 -224 Resultat före skatt 6 772 3 085 120 3 268 2 143 52 Justerat resultat före skatt1 7 204 5 013 44 3 787 2 658 42 Inkomstskatter -1 518 -891 -717 -470 Periodens resultat 5 254 2 194 139 2 551 1 673 52 Justerat resultat för perioden1 5 536 4 011 38 2 914 2 083 40 1 Exklusive jämförelsestörande poster Skatt på avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 158 154 79 88 Marginaler (%) Bruttomarginal 26,8 23,3 26,7 24,3 Justerad bruttomarginal1 27,2 25,3 27,5 25,3 EBITA marginal 10,0 6,0 9,6 7,0 Justerad EBITA marginal1 10,4 8,3 10,7 8,3 Rörelsemarginal 9,3 4,9 8,9 6,2 Justerad rörelsemarginal1 9,8 7,5 10,1 7,6 Finansnettomarginal -1,5 -0,6 -1,4 -0,6 Vinstmarginal 7,8 4,3 7,5 5,6 Justerad vinstmarginal1 8,3 6,9 8,7 7,0 Inkomstskatter -1,7 -1,2 -1,6 -1,2 Justerade inkomstskatter1 -1,9 -1,4 -2,0 -1,5 Nettomarginal 6,1 3,1 5,9 4,4 Justerad nettomarginal1 6,4 5,5 6,7 5,5 1Exklusive jämförelsestörande poster ===== SIDA 5 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Halvårsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 4 JUSTERAD EBITA PER AFFÄRSOMRÅDE MSEK 2306 2206 % 2023:2 2022:2 % Health & Medical 1 712 1 509 13 943 673 40 Consumer Goods 4 964 3 506 42 2 493 1 861 34 Professional Hygiene 2 895 1 479 96 1 594 916 74 Övrigt -512 -510 -329 -292 Totalt1 9 059 5 984 51 4 701 3 158 49 1Exklusive jämförelsestörande poster, för belopp se sidan 13. JUSTERAT RÖRELSERESULTAT PER AFFÄRSOMRÅDE MSEK 2306 2206 % 2023:2 2022:2 % Health & Medical 1 282 1 098 17 731 463 58 Consumer Goods 4 839 3 387 43 2 431 1 801 35 Professional Hygiene 2 884 1 470 96 1 589 911 74 Övrigt -513 -510 -331 -293 Totalt1 8 492 5 445 56 4 420 2 882 53 1Exklusive jämförelsestörande poster, för belopp se sidan 13. OPERATIVT KASSAFLÖDE PER AFFÄRSOMRÅDE MSEK 2306 2206 % 2023:2 2022:2 % Health & Medical 556 629 -12 274 105 161 Consumer Goods 2 068 3 337 -38 937 1 363 -31 Professional Hygiene 2 722 870 213 1 793 740 142 Övrigt -1 103 -797 -992 -421 Totalt 4 243 4 039 5 2 012 1 787 13 ===== SIDA 6 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Halvårsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 5 Exklusive jämförelsestörande poster Exklusive jämförelsestörande poster Förändring av nettoomsättning (%) 2306 vs 2206 23:2vs 22:2 Totalt 20,2 15,8 Volym -3,1 -3,6 Pris/mix 14,6 11,0 Valuta 7,4 7,1 Förvärv 1,3 1,3 Avyttringar 0,0 0,0 Förändring av justerad EBITA (%) 2306 vs 2206 23:2 vs 22:2 Totalt 51 49 Volym -6 -8 Pris/mix 177 138 Råmaterial -72 -50 Energi -16 -13 Övrigt sålda varor -28 -21 Försäljning & admin. -24 -19 Valuta 13 13 Övrigt 7 9 KONCERNEN NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT Januari–juni 2023 jämfört med motsvarande period föregående år Nettoomsättningen ökade med 20,2 procent och uppgick till 86 856 (72 230) MSEK. Försäljningstillväxten, inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv, uppgick till 12,8 procent varav volym -3,1 procent, pris/mix 14,6 procent och förvärv 1,3 procent. Försäljningspriserna var högre och mix bättre inom alla affärsområden. Volymerna påverkades negativt av bolagets prioritering av högre lönsamhet före volym. Dessutom påverkade lägre volymer i Ryssland och avvecklingen av barnblöjsverksamheten i Latinamerika volymerna negativt. Den organiska försäljningstillväxten på mogna marknader uppgick till 11,5 procent och på tillväxtmarknader till 11,6 procent. Tillväxtmarknader svarade för 37 procent av nettoomsättningen. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 7,4 procent. Koncernens bruttomarginal ökade till 26,8 (23,3) procent. Koncernens justerade bruttomarginal ökade med 1,9 procentenheter och uppgick till 27,2 (25,3) procent. Högre försäljningspriser och bättre mix inom alla affärsområden påverkade marginalen positivt. Högre kostnader för råvaror, energi och distribution minskade marginalen med 6,8 procentenheter. Dessutom påverkade löneinflation samt lägre volymer och därmed en lägre kostnadsabsorption marginalen negativt. Koncernens EBITA marginal ökade till 10,0 (6,0) procent. Koncernens justerade EBITA marginal ökade med 2,1 procentenheter och uppgick till 10,4 (8,3) procent. Försäljningskostnaderna var högre främst till följd av löneinflation samt högre marknadsföringskostnader inom Consumer Goods. Som andel av nettoomsättningen minskade försäljningskostnaderna. Rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA) ökade till 8 660 (4 313) MSEK. Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (justerad EBITA) ökade med 51 procent (36 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 9 059 (5 984) MSEK. Jämförelsestörande poster uppgick till -432 (-1 928) MSEK. Kostnaderna är främst relaterade till omstruktureringskostnader. Finansiella poster ökade till -1 288 (-432) MSEK till följd av en högre genomsnittlig netto- låneskuld samt högre räntor. Resultat före skatt ökade till 6 772 (3 085) MSEK. Justerat resultat före skatt ökade med 44 procent (30 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 7 204 (5 013) MSEK. Skattekostnaden uppgick till 1 518 (891) MSEK. Skattekostnaden, exklusive effekter av jämförelsestörande poster, uppgick till 1 668 (1 002) MSEK. Periodens resultat ökade med 139 procent (125 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 5 254 (2 194) MSEK. Justerat resultat för perioden ökade med 38 procent (24 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 5 536 (4 011) MSEK. Resultat per aktie ökade till 7,32 (2,55) SEK. Justerat resultat per aktie ökade till 8,31 (5,69) SEK. Avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 10,8 (9,2) procent och justerad avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 11,4 (10,2) procent. Avkastning på eget kapital uppgick till 11,7 (10,7) procent och justerad avkastning på eget kapital uppgick till 12,6 (12,6) procent. Andra kvartalet 2023 jämfört med motsvarande period föregående år Nettoomsättningen ökade med 15,8 procent och uppgick till 43 930 (37 929) MSEK. Försäljningstillväxten, inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv, uppgick till 8,7 procent varav volym -3,6 procent, pris/mix 11,0 procent och förvärv 1,3 procent. Försäljningspriserna var högre och mix bättre. Volymerna påverkades negativt av bolagets prioritering av högre lönsamhet före volym och omstruktureringsåtgärder inom Professional Hygienes europeiska verksamhet. Dessutom påverkade lägre volymer i Ryssland samt avvecklingen av barnblöjsverksamheten i Latinamerika volymerna negativt. Den organiska försäljningstillväxten på mogna marknader uppgick till 6,8 procent och på tillväxtmarknader till 8,8 procent. Tillväxtmarknader svarade för 37 procent av nettoomsättningen. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 7,1 procent. 0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 Nettoomsättning MSEK 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 Justerad EBITA och marginal MSEK 0 1 000 2 000 3 000 4 000 Justerat resultat före skatt MSEK 0 500 1 000 1 500 2 000 Rörelsens kassaflöde MSEK ===== SIDA 7 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Halvårsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 6 Koncernens bruttomarginal ökade till 26,7 (24,3) procent. Koncernens justerade bruttomarginal ökade med 2,2 procentenheter och uppgick till 27,5 (25,3) procent. Högre försäljningspriser och bättre mix samt kostnadsbesparingar påverkade marginalen positivt. Högre kostnader för råvaror och energi minskade marginalen med 4,9 procentenheter. Dessutom påverkade löneinflation samt lägre volymer och därmed en lägre kostnadsabsorption marginalen negativt. Koncernens EBITA marginal ökade till 9,6 (7,0) procent. Koncernens justerade EBITA marginal ökade med 2,4 procentenheter och uppgick till 10,7 (8,3) procent. Försäljningskostnaderna var högre främst till följd av löneinflation samt högre marknadsföringskostnader inom Consumer Goods. Som andel av nettoomsättningen minskade försäljningskostnaderna. Rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA) ökade till 4 215 (2 650) MSEK. Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (justerad EBITA) ökade med 49 procent (34 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 4 701 (3 158) MSEK. Periodens resultat ökade med 52 procent (39 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 2 551 (1 673) MSEK. Justerat resultat för perioden ökade med 40 procent (27 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 2 914 (2 083) MSEK. Resultat per aktie ökade till 3,53 (2,11) SEK. Justerat resultat per aktie ökade till 4,33 (2,97) SEK. Avkastning på sysselsatt kapital ökade till 11,8 (8,0) procent och justerad avkastning på sysselsatt kapital ökade till 13,2 (9,6) procent. Avkastning på eget kapital ökade till 13,3 (9,2) procent och justerad avkastning på eget kapital ökade till 15,2 (11,5) procent. KASSAFLÖDE OCH FINANSIERING Januari–juni 2023 jämfört med motsvarande period föregående år Det kassamässiga rörelseöverskottet uppgick till 13 255 (9 804) MSEK. Kassaflödeseffekten från rörelsekapitalförändringar uppgick till -4 950 (-2 237) MSEK. Rörelsekapitalet påverkades negativt av lägre leverantörsskulder till följd av lägre inköpsvolymer samt lägre priser för råmaterial. Kredittider i leverantörsskulder är oförändrade. Dessutom påverkades rörelsekapitalet negativt av högre kundfordringar till följd av högre försäljningspriser. Även avseende kundfordringar är kredittider oförändrade. Lägre varulager påverkade rörelsekapitalet positivt. Investeringar i anläggningstillgångar, netto exklusive investeringar i operativa tillgångar via leasing, uppgick till -3 293 (-3 003) MSEK. Det operativa kassaflödet före investeringar i operativa tillgångar via leasing uppgick till 4 507 (4 264) MSEK. Det operativa kassaflödet uppgick till 4 243 (4 039) MSEK. Finansiella poster ökade till -1 288 (-432) MSEK till följd av en högre genomsnittlig netto- låneskuld samt högre räntor. Skattebetalningarna påverkade kassaflödet med -1 704 (-1 320) MSEK. Förvärv uppgick till -26 (-459) MSEK. Nettokassaflödet uppgick till -4 096 (-3 353) MSEK. Nettolåneskulden har under perioden ökat med 6 255 MSEK och uppgick till 69 124 MSEK. Exklusive pensionsskulden uppgick nettolåneskulden till 69 452 MSEK. Nettokassaflödet ökade nettolåneskulden med 4 096 MSEK. Marknadsvärdering av pensionstillgångar samt uppdateringar av de antaganden och bedömningar som påverkar värderingen av pensionsskulden netto, tillsammans med marknadsvärderingar av finansiella instrument minskade nettolåneskulden med 1 119 MSEK. Valutakursförändringar ökade nettolåneskulden med 3 112 MSEK. Skuldsättningsgraden uppgick till 0,86 (0,78). Exklusive pensionsskulden uppgick skuldsättningsgraden till 0,87 (0,77). Skuldbetalningsförmågan uppgick till 27 (27) procent. Nettolåneskulden i förhållande till EBITDA uppgick till 2,95 (3,01). Nettolåneskulden i förhållande till justerad EBITDA uppgick till 2,90 (3,06). EGET KAPITAL Januari–juni 2023 Koncernens eget kapital ökade under perioden med 3 512 MSEK och uppgick till 80 076 MSEK. Periodens resultat ökade eget kapital med 5 254 MSEK. Eget kapital minskade på grund av utdelning till aktieägare med 5 333 MSEK. Eget kapital ökade, till följd av marknadsvärdering av pensionstillgångar samt uppdateringar av de antaganden och bedömningar som påverkar värderingen av pensionsskulden, netto med 844 MSEK efter skatt. Värdering av finansiella instrument till marknadsvärde minskade det egna kapitalet med 1 775 MSEK efter skatt. ===== SIDA 8 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Halvårsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 7 Valutakursförändringar, inklusive effekterna från säkringar av nettoinvesteringar i utlandet, efter skatt, ökade eget kapital med 4 570 MSEK. Övrigt minskade eget kapital med 48 MSEK. SKATT Januari–juni 2023 En skattekostnad redovisas, exklusive jämförelsestörande poster, om 1 668 MSEK, motsvarande en skattesats om 23,2 procent för perioden. Skattekostnaden, inklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 1 518 MSEK, motsvarande en skattesats om 22,4 procent för perioden. HÄNDELSER UNDER KVARTALET Essity inleder en strategisk översyn av sitt ägande i Vinda och Consumer Tissue Private Label Europe verksamheten Den 26 april 2023 meddelade Essity att bolaget har beslutat att inleda en strategisk översyn av bolagets ägande i det asiatiska hygienbolaget Vinda International Holdings Ltd (Vinda) samt Consumer Tissue Private Label Europe verksamheten med syfte att minska Consumer Tissues andel av bolagets försäljning. Den strategiska översynen innebär att olika alternativ kommer utvärderas och kan leda till avyttringar, även om inga sådana beslut ännu har tagits. HÄNDELSER EFTER KVARTALETS UTGÅNG Essity har lämnat den ryska marknaden Den 17 juli 2023 meddelade Essity att bolaget har slutfört avyttringen av sin verksamhet i Ryssland för en köpeskilling om cirka 1,2 miljarder SEK på kontant- och skuldfri basis. Essity har därmed lämnat Ryssland. I april 2022 inledde Essity ett arbete för att lämna den ryska marknaden och under 2022 gjorde bolaget en nedskrivning av dess tillgångar i Ryssland om cirka 1,7 miljarder SEK. Essitys nettoomsättning i Ryssland 2022 motsvarade cirka 2 procent av koncernens totala nettoomsättning. Köpare är bolaget New Technologies LLC med huvudägaren Igor Shilov. Resultateffekten, inklusive ackumulerade valutaomräkningsdifferenser, uppgår till cirka -0,5 miljarder SEK och kommer att redovisas som en jämförelsestörande post under det tredje kvartalet 2023. ===== SIDA 9 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Halvårsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 8 Förändring av nettoomsättning (%) 2306 vs 2206 23:2 vs 22:2 Totalt 15,7 14,8 Volym -1,9 -3,5 Pris/mix 11,1 11,5 Valuta 6,5 6,8 Förvärv 0,0 0,0 Avyttringar 0,0 0,0 Förändring av justerad EBITA (%) -6 2306 vs 2206 23:2 vs 22:2 Totalt 13 40 Volym -5 -13 Pris/mix 84 97 Råmaterial -42 -46 Energi -2 -4 Övrigt sålda varor -11 5 Försäljning & admin. -18 -12 Valuta 8 11 Övrigt -1 2 HEALTH & MEDICAL MSEK 2306 2206 % 2023:2 2022:2 % Nettoomsättning 13 850 11 967 16 7 051 6 145 15 Justerad bruttomarginal, %* 37,8 38,1 38,5 36,7 Justerad EBITA* 1 712 1 509 13 943 673 40 Justerad EBITA marginal, %* 12,4 12,6 13,4 11,0 Justerat rörelseresultat* 1 282 1 098 17 731 463 58 Justerad rörelsemarginal, %* 9,3 9,2 10,4 7,5 Justerad ROCE, %* 8,8 10,9 10,5 8,0 Operativt kassaflöde 556 629 274 105 *) Exklusive omstruktureringskostnader, vilka redovisas som jämförelsestörande poster utanför affärsområdet. Januari–juni 2023 jämfört med motsvarande period föregående år Nettoomsättningen ökade med 15,7 procent och uppgick till 13 850 (11 967) MSEK. Försäljningstillväxten, inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv, uppgick till 9,2 procent varav volym -1,9 procent, pris/mix 11,1 procent och förvärv 0,0 procent. Den organiska försäljningstillväxten uppgick till 8,4 procent på mogna marknader. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 20 procent av nettoomsättningen, uppgick den organiska försäljningstillväxten till 12,3 procent. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 6,5 procent. Inom Incontinence Products Health Care, med Essitys globalt ledande varumärke TENA, uppgick den organiska försäljningstillväxten till 10,4 procent till följd av högre priser och bättre mix. Volymerna minskade något till följd av beslut att lämna kontrakt med otillräcklig lönsamhet och lägre volymer i Ryssland. Inom Medical Solutions uppgick den organiska försäljnings- tillväxten till 7,5 procent till följd av högre priser och bättre mix. Den justerade bruttomarginalen minskade med 0,3 procentenheter till 37,8 (38,1) procent. Högre kostnader för råvaror och energi, lägre volymer samt löneinflation påverkade marginalen negativt. Marginalen påverkades positivt av högre priser och bättre mix. Den justerade EBITA marginalen minskade med 0,2 procentenheter och uppgick till 12,4 (12,6) procent. Försäljningskostnaderna var högre främst till följd av löneinflation. Som andel av nettoomsättningen var försäljningskostnaderna oförändrade. Justerad EBITA ökade med 13 procent (5 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 1 712 (1 509) MSEK. Kassamässigt rörelseöverskott uppgick till 2 186 (1 935) MSEK. Andra kvartalet 2023 jämfört med motsvarande period föregående år Nettoomsättningen ökade med 14,8 procent och uppgick till 7 051 (6 145) MSEK. Försäljningstillväxten, inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv, uppgick till 8,0 procent varav volym -3,5 procent, pris/mix 11,5 procent och förvärv 0,0 procent. Den organiska försäljningstillväxten uppgick till 7,1 procent på mogna marknader. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 21 procent av nettoomsättningen, uppgick den organiska försäljningstillväxten till 11,4 procent. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 6,8 procent. Inom Incontinence Products Health Care, med Essitys globalt ledande varumärke TENA, uppgick den organiska försäljningstillväxten till 10,1 procent till följd av högre priser och bättre mix. Volymerna minskade till följd av beslut att lämna kontrakt med otillräcklig lönsamhet. Inom Medical Solutions uppgick den organiska försäljningstillväxten till 5,1 procent främst till följd av högre priser. Försäljningstillväxten var hög inom produktsegmentet Compression Therapy. Den justerade bruttomarginalen ökade med 1,8 procentenheter till 38,5 (36,7) procent. Marginalen påverkades positivt av högre priser och bättre mix samt kostnadsbesparingar. Högre kostnader för råvaror och energi, lägre volymer samt löneinflation påverkade marginalen negativt. Den justerade EBITA marginalen ökade med 2,4 procentenheter och uppgick till 13,4 (11,0) procent. Försäljningskostnaderna ökade främst till följd av löneinflation samt något högre marknadsföringskostnader. Som andel av nettoomsättningen minskade försäljningskostnaderna. Justerad EBITA ökade med 40 procent (29 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 943 (673) MSEK. 16% Andel av koncernen, nettoomsättning 2306 18% Andel av koncernen, justerad EBITA 2306 0 2 000 4 000 6 000 8 000 Nettoomsättning MSEK 0 5 10 15 20 0 250 500 750 1 000 Justerad EBITA och marginal MSEK % ===== SIDA 10 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Halvårsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 9 Förändring av nettoomsättning (%) 2306 vs 2206 23:2 vs 22:2 Totalt 19,8 14,7 Volym -3,1 -3,0 Pris/mix 13,6 8,8 Valuta 7,2 6,7 Förvärv 2,1 2,2 Avyttringar 0,0 0,0 Förändring av justerad EBITA (%) -6 2306 vs 2206 23:2 vs 22:2 Totalt 42 34 Volym -3 -3 Pris/mix 175 121 Råmaterial -89 -58 Energi -18 -16 Övrigt sålda varor -24 -19 Försäljning & admin. -23 -18 Valuta 12 11 Övrigt 12 16 CONSUMER GOODS MSEK 2306 2206 % 2023:2 2022:2 % Nettoomsättning 52 653 43 956 20 26 344 22 970 15 Justerad bruttomarginal, %* 24,6 23,1 24,6 23,2 Justerad EBITA* 4 964 3 506 42 2 493 1 861 34 Justerad EBITA marginal, %* 9,4 8,0 9,5 8,1 Justerat rörelseresultat* 4 839 3 387 43 2 431 1 801 35 Justerad rörelsemarginal, %* 9,2 7,7 9,2 7,8 Justerad ROCE, %* 11,1 10,4 12,5 10,5 Operativt kassaflöde 2 068 3 337 937 1 363 *) Exklusive omstruktureringskostnader, vilka redovisas som jämförelsestörande poster utanför affärsområdet. Januari–juni 2023 jämfört med motsvarande period föregående år Nettoomsättningen ökade med 19,8 procent och uppgick till 52 653 (43 956) MSEK. Försäljningstillväxten, inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv, uppgick till 12,6 procent varav volym -3,1 procent, pris/mix 13,6 procent och förvärv 2,1 procent. Volymerna minskade till följd av bolagets prioritering av högre lönsamhet före volym. Dessutom påverkades volymerna negativt av lägre volymer i Ryssland. Den organiska försäljningstillväxten på mogna marknader uppgick till 9,8 procent. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 49 procent av nettoomsättningen, uppgick den organiska försäljningstillväxten till 11,2 procent. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 7,2 procent. Den justerade bruttomarginalen ökade med 1,5 procentenheter till 24,6 (23,1) procent. Marginalen påverkades positivt av högre priser och bättre mix. Högre kostnader för råvaror, energi och distribution samt lägre volymer och löneinflation påverkade marginalen negativt. Den justerade EBITA marginalen ökade med 1,4 procentenheter och uppgick till 9,4 (8,0) procent. Försäljningskostnaderna var högre till följd av löneinflation samt högre marknadsförings- kostnader. Som andel av nettoomsättningen var försäljningskostnaderna oförändrade. Justerad EBITA ökade med 42 procent (26 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 4 964 (3 506) MSEK. Kassamässigt rörelseöverskott uppgick till 7 311 (5 625) MSEK. Andra kvartalet 2023 jämfört med motsvarande period föregående år Nettoomsättningen ökade med 14,7 procent och uppgick till 26 344 (22 970) MSEK. Försäljningstillväxten, inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv, uppgick till 8,0 procent varav volym -3,0 procent, pris/mix 8,8 procent och förvärv 2,2 procent. Försäljningspriserna var högre inom alla produktsegment. Volymerna minskade till följd av bolagets prioritering av högre lönsamhet före volym. Den organiska försäljningstillväxten på mogna marknader uppgick till 3,7 procent. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 49 procent av nettoomsättningen, uppgick den organiska försäljningstillväxten till 7,8 procent. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 6,7 procent. Inom Incontinence Products Retail, med Essitys globalt ledande varumärke TENA, uppgick den organiska försäljningstillväxten till 13,7 procent till följd av högre volymer, högre priser och bättre mix. Inom Feminine Care uppgick den organiska försäljningstillväxten till 10,5 procent till följd av högre volymer och högre priser. Inom Baby Care uppgick den organiska försäljningstillväxten till -1,8 procent främst till följd av lägre volymer, vilka påverkades negativt av avvecklingen av barnblöjsverksamheten i Latinamerika samt beslut att lämna kontrakt avseende detaljhandelns egna märkesvaror med otillräcklig lönsamhet i Europa. Försäljningspriserna inom Baby Care var högre. Inom Consumer Tissue uppgick den organiska försäljningstillväxten till 4,8 procent främst relaterad till högre priser men även en bättre mix. Volymerna var lägre till följd av prioritering av högre lönsamhet före volym. För Consumer Tissue Private Label Europe divisionen uppgick den organiska försäljningstillväxten till 3,5 procent till följd av högre priser och lägre volymer. Den justerade bruttomarginalen ökade med 1,4 procentenheter till 24,6 (23,2) procent. Marginalen påverkades positivt av högre priser och bättre mix samt kostnadsbesparingar. Högre kostnader för råvaror och energi, lägre volymer samt löneinflation påverkade marginalen negativt. Den justerade EBITA marginalen ökade med 1,4 procentenheter och uppgick till 9,5 (8,1) procent. Försäljningskostnaderna var högre till följd av löneinflation samt högre marknadsföringskostnader. Som andel av nettoomsättningen var försäljningskostnaderna något lägre. Justerad EBITA ökade med 34 procent (20 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 2 493 (1 861) MSEK. 61% Andel av koncernen, nettoomsättning 2306 52% Andel av koncernen, justerad EBITA 2306 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 Nettoomsättning MSEK 0 2 4 6 8 10 0 1 000 2 000 3 000 Justerad EBITA och marginal MSEK % ===== SIDA 11 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Halvårsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 10 Förändring av nettoomsättning (%) 2306 vs 2206 23:2 vs 22:2 Totalt 24,8 19,6 Volym -4,2 -5,0 Pris/mix 19,9 16,2 Valuta 8,9 8,4 Förvärv 0,2 0,0 Avyttringar 0,0 0,0 Förändring av justerad EBITA (%) -6 2306 vs 2206 23:2 vs 22:2 Totalt 96 74 Volym -10 -11 Pris/mix 216 158 Råmaterial -39 -20 Energi -20 -12 Övrigt sålda varor -42 -33 Försäljning & admin. -23 -18 Valuta 13 10 Övrigt 1 0 PROFESSIONAL HYGIENE MSEK 2306 2206 % 2023:2 2022:2 % Nettoomsättning 20 349 16 304 25 10 539 8 811 20 Justerad bruttomarginal, %* 26,7 21,7 27,5 22,5 Justerad EBITA* 2 895 1 479 96 1 594 916 74 Justerad EBITA marginal, %* 14,2 9,1 15,1 10,4 Justerat rörelseresultat* 2 884 1 470 96 1 589 911 74 Justerad rörelsemarginal, %* 14,2 9,0 15,1 10,3 Justerad ROCE, %* 18,9 12,1 22,7 13,3 Operativt kassaflöde 2 722 870 1 793 740 *) Exklusive omstruktureringskostnader, vilka redovisas som jämförelsestörande poster utanför affärsområdet. Januari–juni 2023 jämfört med motsvarande period föregående år Nettoomsättningen ökade med 24,8 procent och uppgick till 20 349 (16 304) MSEK. Försäljningstillväxten, inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv, uppgick till 15,9 procent varav volym -4,2 procent, pris/mix 19,9 procent och förvärv 0,2 procent. Volymerna minskade till följd av bolagets prioritering av högre lönsamhet före volym och omstruktureringsåtgärder inom den europeiska verksamheten. Dessutom påverkades volymerna negativt av lägre volymer i Ryssland. Den organiska försäljningstillväxten på mogna marknader uppgick till 16,8 procent. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 18 procent av nettoomsättningen, uppgick den organiska försäljningstillväxten till 14,4 procent. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 8,9 procent. Den justerade bruttomarginalen ökade med 5,0 procentenheter och uppgick till 26,7 (21,7) procent. Marginalen påverkades positivt av högre priser och bättre mix. Högre kostnader för råvaror och energi samt lägre volymer och löneinflation påverkade marginalen negativt. Den justerade EBITA marginalen ökade med 5,1 procentenheter och uppgick till 14,2 (9,1) procent. Försäljningskostnaderna var högre till följd av löneinflation samt något högre marknadsförings- kostnader. Som andel av nettoomsättningen minskade försäljningskostnaderna något. Justerad EBITA ökade med 96 procent (82 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 2 895 (1 479) MSEK. Kassamässigt rörelseöverskott uppgick till 4 141 (2 632) MSEK. Andra kvartalet 2023 jämfört med motsvarande period föregående år Nettoomsättningen ökade med 19,6 procent och uppgick till 10 539 (8 811) MSEK. Försäljningstillväxten, inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv, uppgick till 11,2 procent varav volym -5,0 procent, pris/mix 16,2 procent och förvärv 0,0 procent. Volymerna minskade till följd av bolagets prioritering av högre lönsamhet före volym och omstruktureringsåtgärder inom den europeiska verksamheten. Den organiska försäljningstillväxten på mogna marknader uppgick till 11,7 procent. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 19 procent av nettoomsättningen, uppgick den organiska försäljningstillväxten till 13,9 procent. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 8,4 procent. Den justerade bruttomarginalen ökade med 5,0 procentenheter och uppgick till 27,5 (22,5) procent. Högre priser och bättre mix påverkade marginalen positivt. Högre kostnader för råvaror och energi samt lägre volymer och löneinflation påverkade marginalen negativt. Den justerade EBITA marginalen ökade med 4,7 procentenheter och uppgick till 15,1 (10,4) procent. Försäljningskostnaderna var högre till följd av löneinflation samt något högre marknadsförings- kostnader. Som andel av nettoomsättningen ökade försäljningskostnaderna. Justerad EBITA ökade med 74 procent (64 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 1 594 (916) MSEK. Essity fortsätter att förbättra lönsamheten genom att fokusera produktion och försäljning på bolagets mer innovativa och värdeskapande kunderbjudanden. Som en del av det arbetet planerar Essity att inom Professional Hygiene genomföra omstruktureringsåtgärder i USA som inkluderar stängning av två produktionsanläggningar i delstaten New York. Omstrukturerings- kostnaderna förväntas uppgå till cirka 1,2 miljarder SEK och redovisas som en jämförelse- störande post under det tredje kvartalet 2023. Av kostnaderna förväntas cirka 350 MSEK vara kassaflödespåverkande. Omstruktureringen förväntas ha en låg ensiffrig negativ volympåverkan under andra halvåret 2023 och helåret 2024. 23% Andel av koncernen, nettoomsättning 2306 30% Andel av koncernen, justerad EBITA 2306 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 NettoomsättningMSEK 0 5 10 15 20 0 500 1 000 1 500 2 000 Justerad EBITA och marginal MSEK % ===== SIDA 12 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Halvårsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 11 Styrelsens försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ekonomiska ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm, 20 juli 2023 Essity Aktiebolag (publ) Ewa Björling Styrelseledamot Pär Boman Styrelseordförande Maria Carell Styrelseledamot Annemarie Gardshol Styrelseledamot Magnus Groth Verkställande direktör och koncernchef, Styrelseledamot Jan Gurander Styrelseledamot Susanna Lind Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant Torbjörn Lööf Styrelseledamot Bert Nordberg Styrelseledamot Örjan Svensson Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant Barbara Milian Thoralfsson Styrelseledamot Niclas Thulin Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant Revisors granskningsrapport Essity Aktiebolag (publ), org.nr 556325-5511 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella halvårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Essity Aktiebolag (publ) per 30 juni 2023 och den sexmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 20 juli 2023 Ernst & Young AB Erik Sandström Auktoriserad revisor ===== SIDA 13 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Halvårsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 12 AKTIEFÖRDELNING 30 juni 2023 Serie A Serie B Summa Registrerat antal aktier 61 158 914 641 183 575 702 342 489 Vid utgången av perioden uppgick andelen A-aktier till 8,7 procent. Under andra kvartalet har inga aktier av serie A omvandlats till serie B. Det totala antalet röster i bolaget uppgår till 1 252 772 715. KOMMANDE RAPPORTER Under 2023 publiceras delårsrapport den 26 oktober. Bokslutsrapporten för 2023 publiceras den 25 januari 2024. INBJUDAN TILL PRESENTATION AV HALVÅRSRAPPORT 2023 I samband med publiceringen hålls en telefon- och webbpresentation kl. 09:00 där vd och koncernchef Magnus Groth presenterar och svarar på frågor. Presentation: Datum: torsdag den 20 juli 2023 Tid: kl. 09:00 Länk till webbpresentation: https://essity.videosync.fi/2023-07-20-q2 Telefon: UK: +44 (0) 33 0551 02 00, USA: +1 786 697 35 01, SWE: +46 (0) 8 505 204 24. Ring in i god tid innan presentationen börjar. Uppge ”Essity”. För ytterligare information, kontakta: Fredrik Rystedt, CFO och vice vd, +46 (0) 8 788 51 31 Johan Karlsson, chef Investerarrelationer, koncernfunktion Finance, +46 (0) 70 511 15 81 Per Lorentz, presschef, koncernfunktion Kommunikation, +46 (0) 73 313 30 55 Notera Denna information är sådan som Essity Aktiebolag (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Denna rapport har upprättats i både en svensk och en engelsk version. Vid variationer mellan de två ska den svenska versionen gälla. Informationen lämnades, genom Karl Stoltz, Media Relations Director försorg, för offentliggörande den 20 juli 2023 klockan 07:00 CET. ===== SIDA 14 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Halvårsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 13 KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 2023:2 2022:2 2023:1 2306 2206 Nettoomsättning 43 930 37 929 42 926 86 856 72 230 Kostnad för sålda varor1,2 -31 851 -28 321 -31 378 -63 229 -53 922 Jämförelsestörande poster - kostnad för sålda varor2 -355 -383 38 -317 -1 466 Bruttoresultat 11 724 9 225 11 586 23 310 16 842 Försäljnings- och administrationskostnader1,2 -7 386 -6 460 -7 192 -14 578 -12 348 Jämförelsestörande poster - försäljnings- och administrationskostnader2 -131 -125 49 -82 -205 Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures 8 10 2 10 24 Rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA) 4 215 2 650 4 445 8 660 4 313 Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -281 -276 -286 -567 -539 Jämförelsestörande poster - förvärvsrelaterade immateriella tillgångar2 -33 -7 0 -33 -257 Rörelseresultat 3 901 2 367 4 159 8 060 3 517 Finansiella poster -633 -224 -655 -1 288 -432 Resultat före skatt 3 268 2 143 3 504 6 772 3 085 Inkomstskatter -717 -470 -801 -1 518 -891 Periodens resultat 2 551 1 673 2 703 5 254 2 194 Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 2 479 1 485 2 663 5 142 1 791 Innehav utan bestämmande inflytande 72 188 40 112 403 Resultat per aktie - moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före och efter utspädningseffekter, SEK 3,53 2,11 3,79 7,32 2,55 Medelantal aktier före och efter utspädning, miljoner 702,3 702,3 702,3 702,3 702,3 1Varav avskrivningar -2 228 -2 068 -2 194 -4 422 -4 055 2Varav nedskrivningar -154 -308 27 -127 -1 690 Bruttomarginal 26,7 24,3 27,0 26,8 23,3 EBITA marginal 9,6 7,0 10,4 10,0 6,0 Rörelsemarginal 8,9 6,2 9,7 9,3 4,9 Finansnettomarginal -1,4 -0,6 -1,5 -1,5 -0,6 Vinstmarginal 7,5 5,6 8,2 7,8 4,3 Inkomstskatter -1,6 -1,2 -1,9 -1,7 -1,2 Nettomarginal 5,9 4,4 6,3 6,1 3,1 Justerade, exklusive jämförelsestörande poster: Bruttomarginal 27,5 25,3 26,9 27,2 25,3 EBITA marginal 10,7 8,3 10,2 10,4 8,3 Rörelsemarginal 10,1 7,6 9,5 9,8 7,5 Finansnettomarginal -1,4 -0,6 -1,5 -1,5 -0,6 Vinstmarginal 8,7 7,0 8,0 8,3 6,9 Inkomstskatter -2,0 -1,5 -1,9 -1,9 -1,4 Nettomarginal 6,7 5,5 6,1 6,4 5,5 ===== SIDA 15 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Halvårsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 14 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT MSEK 2023:2 2022:2 2023:1 2306 2206 Periodens resultat 2 551 1 673 2 703 5 254 2 194 Övrigt totalresultat för perioden Poster som inte kan omföras till resultaträkningen Aktuariella vinster och förluster avseende förmånsbestämda pensionsplaner 651 934 466 1 117 2 262 Verkligt värde över övrigt totalresultat 1 -7 1 2 -14 Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat -152 -241 -120 -272 -557 500 686 347 847 1 691 Poster som har omförts eller kan omföras till resultaträkningen Kassaflödessäkringar Resultat från omvärdering av derivat redovisat i eget kapital -696 2 304 -2 127 -2 823 5 695 Överfört till resultaträkningen för perioden 643 -1 145 -212 431 -2 223 Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet 4 197 5 373 770 4 967 7 575 Resultat från säkring av nettoinvestering i utländsk verksamhet -690 -1 010 138 -552 -1 378 Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat 155 -121 600 755 -664 3 609 5 401 -831 2 778 9 005 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 4 109 6 087 -484 3 625 10 696 Summa totalresultat för perioden 6 660 7 760 2 219 8 879 12 890 Summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 6 674 7 193 2 125 8 799 11 847 Innehav utan bestämmande inflytande -14 567 94 80 1 043 KONCERNENS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL MSEK 2306 2206 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Värde vid periodens början 67 346 59 874 Summa totalresultat för perioden 8 799 11 847 Utdelning -5 092 -4 916 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande 1 -9 Riktad nyemission till innehav utan bestämmande inflytande 0 17 Överfört till anskaffningsvärde på säkrade investeringar 13 18 Omvärderingseffekt vid förvärv av innehav utan bestämmande inflytande -48 0 Värde vid periodens slut 71 019 66 831 Innehav utan bestämmande inflytande Värde vid periodens början 9 218 8 633 Summa totalresultat för perioden 80 1 043 Utdelning -241 -312 Riktad nyemission till innehav utan bestämmande inflytande 0 16 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande 0 -4 Värde vid periodens slut 9 057 9 376 Total eget kapital, värde vid periodens slut 80 076 76 207 ===== SIDA 16 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Halvårsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 15 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS MSEK 2306 2206 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 8 060 3 517 Justering för ej kassaflödespåverkande poster1 5 099 6 250 Betald ränta -804 -419 Erhållen ränta 155 54 Övriga finansiella poster -651 -148 Aktiverade utgifter för att fullgöra avtal med kund -237 -226 Förändring skulder avseende omstruktureringsprogram, m.m. -159 -29 Betald skatt -1 704 -1 320 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 9 759 7 679 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring i varulager 2 095 -2 251 Förändring i rörelsefordringar -1 717 -3 182 Förändring i rörelseskulder -5 328 3 196 Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 809 5 442 Investeringsverksamheten Förvärv av koncernföretag och andra verksamheter -10 -357 Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar -3 303 -3 026 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 19 50 Investeringar i finansiella tillgångar, m.m. -565 -2 126 Betald ränta aktiverad i immateriella och materiella anläggningstillgångar -9 -27 Kassaflöde från investeringsverksamheten -3 868 -5 486 Finansieringsverksamheten Riktad nyemission till innehav utan bestämmande inflytande 0 34 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande 0 -13 Utdelning -5 092 -4 916 Upptagna lån 10 395 11 529 Amortering av lån -3 733 -5 740 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande -242 -307 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1 328 587 Periodens kassaflöde 2 269 543 Likvida medel vid periodens början 4 288 3 904 Kursdifferens i likvida medel -44 548 Likvida medel vid periodens slut 6 513 4 995 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK 6,85 7,75 Avstämning mot den operativa kassaflödesanalysen Periodens kassaflöde 2 269 543 Amortering av lån 3 733 5 740 Upptagna lån -10 395 -11 529 Investeringar i finansiella tillgångar, m.m. 565 2 126 Investeringar i operativa tillgångar via leasing -264 -225 Nettolåneskuld i förvärvade och avyttrade verksamheter -16 -89 Upplupna räntor 12 81 Nettokassaflöde enligt koncernens operativa kassaflödesanalys -4 096 -3 353 1)Justering för ej kassaflödespåverkande poster Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar 4 549 5 745 Resultat vid försäljning av tillgångar 4 1 Avskrivning av förutbetalda försäljningskostnader 244 221 Resultat vid avyttring och likvidation 0 2 Ej utbetalt avseende effektiviseringsprogram 217 115 Övrigt 85 166 Summa 5 099 6 250 ===== SIDA 17 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Halvårsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 16 KONCERNENS OPERATIVA KASSAFLÖDESANALYS, TILLÄGGSUPPLYSNING MSEK 2306 2206 Kassamässigt rörelseöverskott 13 255 9 804 Förändring av rörelsekapital -4 950 -2 237 Investeringar i anläggningstillgångar, netto -3 293 -3 003 Omstruktureringskostnader, m.m. -505 -300 Operativt kassaflöde före investeringar i operativa tillgångar via leasing 4 507 4 264 Investeringar i operativa tillgångar via leasing -264 -225 Operativt kassaflöde 4 243 4 039 Finansiella poster -1 288 -432 Skattebetalning -1 704 -1 320 Övrigt 13 8 Rörelsens kassaflöde 1 264 2 295 Förvärv av koncernföretag och andra verksamheter -26 -459 Kassaflöde före transaktioner med aktieägare 1 238 1 836 Riktad nyemission till innehav utan bestämmande inflytande 0 34 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande -242 -307 Utdelning -5 092 -4 916 Nettokassaflöde -4 096 -3 353 Nettolåneskuld vid periodens början -62 869 -55 433 Nettokassaflöde -4 096 -3 353 Omvärderingar mot eget kapital 1 119 2 248 Investeringar i icke operativa tillgångar via leasing -166 -276 Omräkningsdifferenser -3 112 -2 845 Nettolåneskuld vid periodens slut -69 124 -59 659 Skuldsättningsgrad, ggr 0,86 0,78 Skuldbetalningsförmåga, % 27 27 Nettolåneskuld / EBITDA 2,95 3,01 Nettolåneskuld / Justerad EBITDA 2,90 3,06 ===== SIDA 18 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Halvårsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 17 KONCERNENS BALANSRÄKNING MSEK 30 juni 2023 31 december 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 47 005 44 786 Övriga immateriella anläggningstillgångar 26 202 25 346 Materiella anläggningstillgångar 66 054 62 898 Innehav i intresseföretag och joint ventures 302 291 Aktier och andelar 6 6 Överskott i fonderade pensionsplaner 2 845 1 965 Långfristiga finansiella tillgångar 140 123 Uppskjutna skattefordringar 3 032 2 545 Andra långfristiga tillgångar 952 1 620 Summa anläggningstillgångar 146 538 139 580 Omsättningstillgångar Varulager 28 027 28 888 Kundfordringar 28 444 25 990 Aktuella skattefordringar 1 064 1 152 Övriga kortfristiga fordringar 5 152 5 761 Kortfristiga finansiella tillgångar 5 865 4 941 Likvida medel 6 513 4 288 Summa omsättningstillgångar 75 065 71 020 Summa tillgångar 221 603 210 600 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 2 350 2 350 Reserver 14 299 11 477 Balanserade vinstmedel 54 370 53 519 Hänförligt till moderbolagets aktieägare 71 019 67 346 Innehav utan bestämmande inflytande 9 057 9 218 Summa eget kapital 80 076 76 564 Långfristiga skulder Långfristiga finansiella skulder 56 054 58 242 Avsättningar för pensioner 2 517 2 671 Uppskjutna skatteskulder 8 570 8 718 Övriga långfristiga avsättningar 374 491 Övriga långfristiga skulder 1 336 1 196 Summa långfristiga skulder 68 851 71 318 Kortfristiga skulder Kortfristiga finansiella skulder 25 916 13 273 Leverantörsskulder 21 760 25 644 Aktuella skatteskulder 1 593 1 589 Kortfristiga avsättningar 953 1 217 Övriga kortfristiga skulder 22 454 20 995 Summa kortfristiga skulder 72 676 62 718 Summa skulder 141 527 134 036 Summa eget kapital och skulder 221 603 210 600 ===== SIDA 19 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Halvårsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 18 KONCERNENS BALANSRÄKNING (forts) MSEK 30 juni 2023 31 december 2022 Skuldsättningsgrad, ggr 0,86 0,82 Soliditet 32% 32% Eget kapital 80 076 76 564 Eget kapital per aktie, SEK 114 109 Avkastning på eget kapital 11,7% 8,1% Avkastning på eget kapital, exklusive jämförelsestörande poster 12,6% 11,1% Sysselsatt kapital 149 200 139 433 - varav rörelsekapital 18 124 14 033 Avkastning på sysselsatt kapital* 10,8% 8,1% Avkastning på sysselsatt kapital*, exklusive jämförelsestörande poster 11,4% 9,7% Nettolåneskuld 69 124 62 869 Avsättningar för omstruktureringskostnader ingår i balansräkningen enligt följande: - Övriga långfristiga avsättningar 107 105 - Kortfristiga avsättningar 417 213 *) rullande 12 månaders ===== SIDA 20 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Halvårsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 19 NETTOOMSÄTTNING (affärsområdesrapportering) MSEK 2306 2206 2023:2 2023:1 2022:4 2022:3 2022:2 2022:1 Health & Medical 13 850 11 967 7 051 6 799 6 728 6 544 6 145 5 822 Consumer Goods 52 653 43 956 26 344 26 309 27 060 23 825 22 970 20 986 Professional Hygiene 20 349 16 304 10 539 9 810 10 077 9 733 8 811 7 493 Övrigt 4 3 -4 8 -31 7 3 0 Summa 86 856 72 230 43 930 42 926 43 834 40 109 37 929 34 301 ORGANISK FÖRSÄLJNINGSTILLVÄXT (affärsområdesrapportering) (%) 2306 2206 2023:2 2023:1 2022:4 2022:3 2022:2 2022:1 Health & Medical 9,2 8,6 8,0 10,5 4,6 7,6 7,9 9,5 Consumer Goods 10,5 14,7 5,8 15,7 15,7 17,6 17,9 11,5 Professional Hygiene 15,7 27,8 11,2 21,0 18,3 19,9 26,1 29,8 Summa 11,5 16,3 7,4 16,0 14,3 16,3 17,8 14,6 FÖRSÄLJNINGSTILLVÄXT, INKLUSIVE ORGANISK FÖRSÄLJNINGSTILLVÄXT OCH FÖRVÄRV (affärsområdesrapportering) (%) 2306 2206 2023:2 2023:1 2022:4 2022:3 2022:2 2022:1 Health & Medical 9,2 11,3 8,0 10,5 6,3 9,9 10,9 11,7 Consumer Goods 12,6 16,9 8,0 17,6 17,8 18,4 20,0 13,8 Professional Hygiene 15,9 32,0 11,2 21,3 18,8 20,3 30,2 34,1 Summa 12,8 19,0 8,7 17,2 16,0 17,3 20,6 17,3 JUSTERAD EBITA (affärsområdesrapportering) MSEK 2306 2206 2023:2 2023:1 2022:4 2022:3 2022:2 2022:1 Health & Medical 1 712 1 509 943 769 721 673 673 836 Consumer Goods 4 964 3 506 2 493 2 471 2 245 1 460 1 861 1 645 Professional Hygiene 2 895 1 479 1 594 1 301 1 423 1 096 916 563 Övrigt -512 -510 -329 -183 -305 -239 -292 -218 Summa 9 059 5 984 4 701 4 358 4 084 2 990 3 158 2 826 JUSTERAT RÖRELSERESULTAT (affärsområdesrapportering) MSEK 2306 2206 2023:2 2023:1 2022:4 2022:3 2022:2 2022:1 Health & Medical 1 282 1 098 731 551 500 456 463 635 Consumer Goods 4 839 3 387 2 431 2 408 2 182 1 395 1 801 1 586 Professional Hygiene 2 884 1 470 1 589 1 295 1 417 1 091 911 559 Övrigt -513 -510 -331 -182 -305 -239 -293 -217 Summa justerat rörelseresultat1 8 492 5 445 4 420 4 072 3 794 2 703 2 882 2 563 Finansiella poster -1 288 -432 -633 -655 -570 -368 -224 -208 Resultat före skatt1 7 204 5 013 3 787 3 417 3 224 2 335 2 658 2 355 Inkomstskatter -1 668 -1 002 -873 -795 -734 -509 -575 -427 Periodens resultat2 5 536 4 011 2 914 2 622 2 490 1 826 2 083 1 928 1Exkl. jämförelsestörande poster, före skatt uppgående till: -432 -1 928 -519 87 -323 -212 -515 -1 413 2Exkl. jämförelsestörande poster, efter skatt uppgående till: -282 -1 817 -363 81 -244 -202 -410 -1 407 JUSTERAD EBITA MARGINAL (affärsområdesrapportering) (%) 2306 2206 2023:2 2023:1 2022:4 2022:3 2022:2 2022:1 Health & Medical 12,4 12,6 13,4 11,3 10,7 10,3 11,0 14,4 Consumer Goods 9,4 8,0 9,5 9,4 8,3 6,1 8,1 7,8 Professional Hygiene 14,2 9,1 15,1 13,3 14,1 11,3 10,4 7,5 Summa 10,4 8,3 10,7 10,2 9,3 7,5 8,3 8,2 ===== SIDA 21 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Halvårsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 20 RAPPORT ÖVER RESULTAT MSEK 2023:2 2023:1 2022:4 2022:3 2022:2 Nettoomsättning 43 930 42 926 43 834 40 109 37 929 Kostnad för sålda varor -31 851 -31 378 -32 499 -30 625 -28 321 Jämförelsestörande poster - kostnad för sålda varor -355 38 -302 -131 -383 Bruttoresultat 11 724 11 586 11 033 9 353 9 225 Försäljnings- och administrationskostnader -7 386 -7 192 -7 259 -6 500 -6 460 Jämförelsestörande poster - försäljnings- och administrationskostnader -131 49 8 -75 -125 Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures 8 2 8 6 10 EBITA 4 215 4 445 3 790 2 784 2 650 Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -281 -286 -290 -287 -276 Jämförelsestörande poster - förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -33 0 -29 -6 -7 Rörelseresultat 3 901 4 159 3 471 2 491 2 367 Finansiella poster -633 -655 -570 -368 -224 Resultat före skatt 3 268 3 504 2 901 2 123 2 143 Inkomstskatter -717 -801 -655 -499 -470 Periodens resultat 2 551 2 703 2 246 1 624 1 673 RESULTATRÄKNING FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG MSEK 2306 2206 Administrationskostnader -432 -380 Övriga rörelseintäkter 25 22 Rörelseresultat -407 -358 Finansiella poster 1 341 214 Resultat före skatt 934 -144 Inkomstskatter 71 435 Periodens resultat 1 005 291 BALANSRÄKNING FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG MSEK 30 juni 2023 31 december 2022 Immateriella anläggningstillgångar 0 0 Materiella anläggningstillgångar 11 12 Finansiella anläggningstillgångar 176 746 176 780 Summa anläggningstillgångar 176 757 176 792 Omsättningstillgångar 2 388 3 046 Summa tillgångar 179 145 179 838 Bundet eget kapital 2 350 2 350 Fritt eget kapital 72 159 76 246 Summa eget kapital 74 509 78 596 Obeskattade reserver 195 195 Avsättningar 867 846 Långfristiga skulder 48 321 52 470 Kortfristiga skulder 55 253 47 731 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 179 145 179 838 ===== SIDA 22 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Halvårsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 21 NOTER 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna halvårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 och rekommendation RFR 1 från Rådet för finansiell rapportering (RFR) och, vad gäller moderbolaget, RFR 2. Ett fåtal förändrade redovisningsstandarder publicerade av IASB har trätt i kraft den 1 januari 2023 efter godkännande av EU. Essity Aktiebolag (publ) tillämpar dessa ändringar som inte haft något väsentlig inverkan på koncernens eller moderbolagets finansiella rapporter. I övrigt tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsmetoder överensstämmer med vad som framgår i Essity Aktiebolags (publ) års- och hållbarhetsredovisning för 2022. 2 RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Processer för riskhantering Essitys styrelse beslutar om koncernens strategiska inriktning på koncernledningens rekommendationer. Ansvaret för den långsiktiga och övergripande hanteringen av risker av strategisk karaktär följer bolagets delegeringsordning, från styrelse till vd och från vd till affärsenhetschef. Det innebär att de flesta operativa risker hanteras av Essitys affärsenheter på lokal nivå men samordnas, där så bedöms nödvändigt. Verktygen för samordningen består främst av affärsenheternas löpande rapportering samt den årliga strategiprocessen, där risker och riskhantering är en del av processen. Essitys finansiella riskhantering är centraliserad, liksom internbanken för koncernbolagens finansiella transaktioner och hanteringen av koncernens energirisker. De finansiella riskerna hanteras i enlighet med koncernens finanspolicy, vilken är fastställd av Essitys styrelse och utgör tillsammans med Essitys energiriskpolicy ett ramverk för hanteringen. Riskerna sammanställs och följs upp löpande för att säkerställa att dessa riktlinjer efterföljs. Essity har även centraliserat annan riskhantering. Essity har en stabsfunktion för internrevision, vilken följer upp efterlevnad av koncernens policyer. Essitys riskexponering och riskhantering beskrivs på sidorna 40-45 i Essitys års- och hållbarhetsredovisning för 2022. Inga väsentliga förändringar har skett som påverkat de redovisade riskerna. Risker i samband med företagsförvärv analyseras i de förhandsgranskningar (due diligence-processer) som Essity genomför inför alla förvärv. I de fall förvärv gjorts som kan påverka bedömningen av Essitys riskexponering beskrivs dessa under rubriken ”Händelser under kvartalet” i delårs- eller bokslutsrapporterna. ===== SIDA 23 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Halvårsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 22 3 FINANSIELLA INSTRUMENT PER KATEGORI Fördelning per nivå vid värdering till verkligt värde MSEK Redovisat värde i balans- räkningen Värderade till verkligt värde via resultat- räkningen Derivat som används för säkrings- redo- visning Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över övrigt total- resultat Finansiella skulder värderade till upplupet anskaff- ningsvärde Varav verkligt värde per nivå1 30 juni 2023 1 2 Derivat 2 518 1 854 664 - - - 2 518 Långfristiga finansiella tillgångar 100 - - 100 - 100 - Summa tillgångar 2 618 1 854 664 100 - 100 2 518 Derivat 7 979 1 446 6 533 - - - 7 979 Finansiella skulder Kortfristiga finansiella skulder 24 318 - - - 24 318 - - Långfristiga finansiella skulder 51 722 25 546 - - 26 176 - 25 546 Summa skulder 84 019 26 992 6 533 - 50 494 - 33 525 31 december 2022 Derivat 4 416 1 631 2 785 - - - 4 416 Långfristiga finansiella tillgångar 92 - - 92 - 92 - Summa tillgångar 4 508 1 631 2 785 92 - 92 4 416 Derivat 6 126 765 5 361 - - - 6 126 Finansiella skulder Kortfristiga finansiella skulder 12 501 4 489 - - 8 012 - 4 489 Långfristiga finansiella skulder 54 090 23 763 - - 30 327 - 23 763 Summa skulder 72 717 29 017 5 361 - 38 339 - 34 378 1 Inga finansiella instrument har klassificerats till nivå 3 Totalt verkligt värde för ovan finansiella skulder, exklusive leasingskulder, uppgår till 75 647 (64 324) MSEK. Verkligt värde på kundfordringar, övriga korta och långfristiga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder samt övriga korta och långa skulders verkliga värde bedöms vara lika med dess bokförda värde. Under perioden har inga överföringar mellan nivå 1 och 2 förekommit. 4 FÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR Den 2 februari 2022 förvärvade Essity Legacy Converting, Inc., ett amerikanskt bolag verksamt inom professionella avtorknings- och rengöringsprodukter. Förvärvsanalysen för detta förvärv har slutförts. Inga väsentliga justeringar har gjorts jämfört med den preliminära förvärvsanalysen. Den 1 augusti 2022 förvärvade Essity det australiensiska bolaget Modibodi, ett ledande bolag inom absorberande underkläder. Förvärvsanalysen för detta förvärv har ännu inte slutförts. Inga väsentliga justeringar har gjorts av den preliminära förvärvsanalysen som presenterades i års- och hållbarhetsredovisningen för 2022. Den 1 september 2022 förvärvade Essity det kanadensiska bolaget Knix, en ledande leverantör av absorberande underkläder för mens och inkontinens. Förvärvsanalysen för detta förvärv har ännu inte slutförts. Inga väsentliga justeringar har gjorts av den preliminära förvärvsanalysen som presenterades i års- och hållbarhetsredovisningen för 2022. ===== SIDA 24 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Halvårsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 23 5 ANVÄNDNING AV ICKE-INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS (”IFRS”) RESULTATMÅTT Riktlinjer avseende alternativa nyckeltal (APMs) för företag med värdepapper noterade på en reglerad marknad inom EU har givits ut av ESMA (The European Securities and Markets Authority). Dessa riktlinjer ska tillämpas på alternativa nyckeltal som inte stöds av IFRS. I halvårsrapporten refereras till ett antal resultatmått som inte definieras i IFRS. Dessa resultatmått används för att hjälpa såväl investerare som ledning och andra intressenter att analysera företagets verksamhet. Dessa icke-IFRS-mått kan skilja sig från liknande beteckningar hos andra bolag. I Essitys Års- och hållbarhetsredovisning för 2022 på sidorna 82–86 beskrivs de olika icke-IFRS resultatmått som använts som ett komplement till den finansiella information som lämnats enligt IFRS. I nedanstående tabeller redovisas hur resultatmåtten har beräknats. Sysselsatt kapital MSEK 2306 2212 Totala tillgångar 221 603 210 600 -Finansiella tillgångar -15 363 -11 317 -Långfristiga ej räntebärande skulder -10 280 -10 405 -Kortfristiga ej räntebärande skulder -46 760 -49 445 Sysselsatt kapital 149 200 139 433 MSEK 2023:2 2023:1 2022:4 2022:3 2022:2 Health & Medical 37 223 34 944 34 557 35 708 34 799 Consumer Goods 82 035 77 776 76 672 81 936 73 267 Professional Hygiene 28 467 27 722 27 911 30 622 28 750 Övrigt 1 475 -4 651 293 -326 -950 Sysselsatt kapital 149 200 135 791 139 433 147 940 135 866 Rörelsekapital MSEK 2306 2212 Varulager 28 027 28 888 Kundfordringar 28 444 25 990 Övriga kortfristiga fordringar 5 152 5 761 Leverantörsskulder -21 760 -25 644 Övriga kortfristiga skulder -22 454 -20 995 Övrigt 715 33 Rörelsekapital 18 124 14 033 Nettolåneskuld MSEK 2306 2212 Överskott i fonderade pensionsplaner 2 845 1 965 Långfristiga finansiella tillgångar 140 123 Kortfristiga finansiella tillgångar 5 865 4 941 Likvida medel 6 513 4 288 Finansiella tillgångar 15 363 11 317 Långfristiga finansiella skulder 56 054 58 242 Avsättningar för pensioner 2 517 2 671 Kortfristiga finansiella skulder 25 916 13 273 Finansiella skulder 84 487 74 186 Nettolåneskuld 69 124 62 869 ===== SIDA 25 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Halvårsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 24 EBITDA MSEK 2306 2206 2023:2 2022:2 Rörelseresultat 8 060 3 517 3 901 2 367 -Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 567 539 281 276 -Avskrivningar 3 275 2 993 1 652 1 526 -Avskrivningar nyttjanderättstillgångar 580 523 295 266 -Nedskrivningar 37 7 1 4 -Jämförelsestörande poster - netto nedskrivningar 57 1 426 120 297 -Jämförelsestörande poster - nedskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 33 257 33 7 EBITDA 12 609 9 262 6 283 4 743 -Jämförelsestörande poster exklusive av- och nedskrivningar 342 245 366 211 Justerad EBITDA 12 951 9 507 6 649 4 954 EBITA MSEK 2306 2206 2023:2 2022:2 Rörelseresultat 8 060 3 517 3 901 2 367 -Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 567 539 281 276 -Jämförelsestörande poster - nedskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 33 257 33 7 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA) 8 660 4 313 4 215 2 650 EBITA marginal (%) 10,0 6,0 9,6 7,0 -Jämförelsestörande poster - kostnad för sålda varor 317 1 466 355 383 -Jämförelsestörande poster - försäljnings- och administrationskostnader 82 205 131 125 Justerad EBITA 9 059 5 984 4 701 3 158 Justerad EBITA marginal (%) 10,4 8,3 10,7 8,3 Operativt kassaflöde MSEK 2306 2206 2023:2 2022:2 Health & Medical Kassamässigt rörelseöverskott 2 186 1 935 1 184 891 Förändring av rörelsekapital -1 298 -959 -722 -604 Investeringar i anläggningstillgångar, netto -353 -364 -185 -217 Omstruktureringskostnader, m.m. 63 50 14 37 Operativt kassaflöde före investering i operativa tillgångar via leasing 598 662 291 107 Investeringar i operativa tillgångar via leasing -42 -33 -17 -2 Operativt kassaflöde 556 629 274 105 Consumer Goods Kassamässigt rörelseöverskott 7 311 5 625 3 645 2 943 Förändring av rörelsekapital -2 967 -327 -1 529 -578 Investeringar i anläggningstillgångar, netto -1 759 -1 676 -905 -853 Omstruktureringskostnader, m.m. -277 -140 -219 -82 Operativt kassaflöde före investering i operativa tillgångar via leasing 2 308 3 482 992 1 430 Investering i operativa tillgångar via leasing -240 -145 -55 -67 Operativt kassaflöde 2 068 3 337 937 1 363 Professional Hygiene Kassamässigt rörelseöverskott 4 141 2 632 2 221 1 503 Förändring av rörelsekapital -467 -971 82 -300 Investeringar i anläggningstillgångar, netto -711 -523 -371 -296 Omstruktureringskostnader, m.m. -260 -222 -139 -134 Operativt kassaflöde före investering i operativa tillgångar via leasing 2 704 916 1 793 773 Investering i operativa tillgångar via leasing 18 -46 -1 -33 Operativt kassaflöde 2 722 870 1 792 740 ===== SIDA 26 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Halvårsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 25 Försäljningstillväxt MSEK 2306 2023:2 Health & Medical Organisk försäljningstillväxt 1 100 489 Förvärv 0 0 Försäljningstillväxt inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv 1 100 489 Avyttringar 0 0 Valutaeffekt1 784 418 Rapporterad förändring 1 884 907 Consumer Goods Organisk försäljningstillväxt 4 613 1 324 Förvärv 910 513 Försäljningstillväxt inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv 5 523 1 837 Avyttringar 0 0 Valutaeffekt1 3 174 1 537 Rapporterad förändring 8 697 3 374 Professional Hygiene Organisk försäljningstillväxt 2 565 988 Förvärv 23 1 Försäljningstillväxt inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv 2 588 989 Avyttringar 0 0 Valutaeffekt1 1 457 739 Rapporterad förändring 4 045 1 728 Essity Organisk försäljningstillväxt 8 278 2 793 Förvärv 932 512 Försäljningstillväxt inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv 9 210 3 305 Avyttringar 0 0 Valutaeffekt1 5 416 2 696 Rapporterad förändring 14 626 6 001 1Består endast av omräkningsvalutaeffekter