===== SIDA 1 ===== ===== SIDA 2 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Bokslutsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 1 Essity klassificerar Vindas finansiella rapportering som verksamhet under avveckling från och med kvartal 4, 2023. Angivna belopp avser kvarvarande verksamhet om inte annat anges. För ytterligare information, se Not 1 på sidan 24. 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2023 (Jämfört med samma period föregående år) • Nettoomsättningen ökade med 12,1 procent till 147 147 (131 320) MSEK. Försäljningstillväxten, inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv, uppgick till 6,7 procent, varav volym -3,7 procent, pris/mix 9,5 procent och förvärv 0,9 procent. • Rörelseresultatet före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA) ökade med 68 procent till 16 607 (9 876) MSEK • Justerad EBITA ökade med 57 procent till 18 898 (12 047) MSEK och justerad EBITA marginal ökade med 3,6 procentenheter till 12,8 (9,2) procent • Periodens resultat kvarvarande verksamhet ökade med 84 procent till 9 517 (5 165) MSEK • Resultat per aktie kvarvarande verksamhet ökade till 13,44 (7,28) SEK och justerat resultat per aktie kvarvarande verksamhet ökade med 51 procent till 17,56 (11,60) SEK • Operativt kassaflöde ökade med 130 procent till 17 685 (7 680) MSEK • Avkastning på sysselsatt kapital ökade till 14,4 (8,9) procent och justerad avkastning på sysselsatt kapital ökade med 5,5 procentenheter till 16,4 (10,9) procent • Isola Castle Ltd, ett bolag indirekt helägt av Asia Pacific Resources International Limited (APRIL), har meddelat att det kommer att lämna ett villkorat offentligt bud till aktieägarna i Vinda International Holdings Limited (Vinda) att förvärva 100 procent av aktierna i Vinda för 23,50 HKD per aktie. Essity stöder budet och har undertecknat ett oåterkalleligt åtagande om att acceptera budet för hela sitt innehav om 51,59 procent av aktierna i Vinda. • Styrelsen föreslår en höjning av utdelningen med 7 procent till 7,75 (7,25) SEK per aktie KVARTAL 4 2023 (Jämfört med samma period föregående år) • Nettoomsättningen var i nivå med föregående år och uppgick till 36 625 (36 629) MSEK. Försäljningstillväxten, inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv, uppgick till -0,7 procent, varav volym -1,4 procent, pris/mix 0,7 procent och förvärv 0,0 procent. • Rörelseresultatet före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA) ökade med 21 procent till 4 611 (3 818) MSEK • Justerad EBITA ökade med 18 procent till 4 853 (4 112) MSEK och justerad EBITA marginal ökade med 2,1 procentenheter till 13,3 (11,2) procent • Operativt kassaflöde ökade med 126 procent till 5 914 (2 621) MSEK • Avkastning på sysselsatt kapital ökade till 16,2 (12,9) procent och justerad avkastning på sysselsatt kapital ökade med 3,2 procentenheter till 17,1 (13,9) procent ===== SIDA 3 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Bokslutsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 2 RESULTATUTVECKLING MSEK 2312 2212 % 2023:4 2022:4 % Nettoomsättning 147 147 131 320 12 36 625 36 629 0 Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA)1 18 898 12 047 57 4 853 4 112 18 Rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA) 16 607 9 876 68 4 611 3 818 21 Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -1 109 -1 111 -270 -288 Justerat rörelseresultat1 17 789 10 936 63 4 583 3 824 20 Jämförelsestörande poster -2 641 -2 445 -242 -305 Rörelseresultat 15 148 8 491 78 4 341 3 519 23 Finansiella poster -2 356 -1 320 -499 -561 Resultat före skatt 12 792 7 171 78 3 842 2 958 30 Justerat resultat före skatt1 15 433 9 616 60 4 084 3 263 25 Inkomstskatter -3 275 -2 006 -984 -736 Periodens resultat kvarvarande verksamhet 9 517 5 165 84 2 858 2 222 29 Periodens resultat verksamhet under avveckling 279 899 -69 33 24 38 Periodens resultat total verksamhet 9 796 6 064 62 2 891 2 246 29 Resultat per aktie kvarvarande verksamhet, SEK 13,44 7,28 4,04 3,14 Justerat resultat per aktie kvarvarande verksamhet, SEK2 17,56 11,60 4,54 3,75 Resultat per aktie verksamhet under avveckling, SEK 0,16 0,65 -0,02 0,01 Resultat per aktie total verksamhet, SEK 13,60 7,93 4,02 3,15 1Exklusive jämförelsestörande poster, för belopp se sidan 14. 2Exklusive jämförelsestörande poster och avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar. ===== SIDA 4 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Bokslutsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 3 KONCERNCHEFENS KOMMENTAR Högsta lönsamheten någonsin och stark plattform för tillväxt Essity uppnådde en nettoomsättning för 2023 om 147 miljarder SEK och ett justerat resultat om 18,9 miljarder SEK exklusive Vinda. Efter att ha kompenserat för kostnadsinflationen genom prishöjningar och förbättrat den strukturella lönsamheten har vi under fjärde kvartalet ökat fokus på volymtillväxt och marknadsandelar. Bolaget Isola Castle Ltd har meddelat att det kommer att lämna ett villkorat offentligt bud avseende aktierna i Vinda, vilket innebär ett skifte för Essity mot en produktportfölj med högre marginal och lägre volatilitet. Strukturellt förbättrad lönsamhet Vi lämnar ett år bakom oss med hög försäljningstillväxt och betydligt högre EBITA marginal, där alla affärsområden bidragit positivt genom lönsam tillväxt och marginalförbättringar. Åtgärder för strukturellt förbättrad lönsamhet har gett effekt. Inom Health & Medical har beslutsamma prishöjningar lett till en kraftig höjning av marginalen. Inom Professional Hygiene har omstrukturerings- åtgärderna i Nordamerika och Europa ökat den strukturella marginalen med cirka 2 procentenheter. Inom Consumer Goods fortsatte den starka volymtillväxten för Incontinence Products Retail och Feminine Care. Dessutom har vi under 2023 vänt utvecklingen för Baby Care som nu visar på en stark förbättring. För Consumer Tissue har prishöjningar lett till högre och stabilare marginaler. Justerad avkastning på sysselsatt kapital ökade under 2023 med 5,5 procentenheter och uppgick till 16,4 procent. Justerat resultat per aktie uppgick till 17,56 SEK, en ökning med 51 procent. För verksamhetsåret 2023 föreslår styrelsen en höjning av utdelningen med 7 procent till 7,75 SEK per aktie. Starkt fjärde kvartal För det fjärde kvartalet uppgick försäljningstillväxten, inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv, till -0,7 procent. Volymerna var lägre främst till följd av fokus på lönsam tillväxt och tidigare beslut under året om omstruktureringsåtgärder och avslut av kontrakt med för låg lönsamhet. Dessa beslut har långsiktigt förbättrat Essitys strukturella marginal och exklusive dessa åtgärder ökade volymerna med1,2 procent. Justerad EBITA ökade med 18 procent och marginalen med 2,1 procentenheter till 13,3 procent. Vårt arbete för ökad produktivitet och effektivare resursanvändning har lett till besparingar inom kostnader för sålda varor om 377 MSEK i fjärde kvartalet. Samtidigt har vi investerat för framtida volymtillväxt och högre marknadsandelar genom ökade försäljnings- och marknadsföringsaktiviteter. Vi har lanserat innovationer inom alla affärsområden som förbättrat kund- och konsumenterbjudandena och ökat våra marknadsandelar under kvartalet. Portföljskiftet Vi har fortsatt växa inom de kategorier och säljkanaler med högst marknadstillväxt och avkastning. De tidigare förvärven av exempelvis Knix, Hydrofera och Legacy har stärkt våra erbjudanden och bidragit med hög tillväxt. Vi har åtagit oss att acceptera budet från Isola Castle Ltd avseende samtliga aktier i Vinda. Det är ett mycket attraktivt bud för Essity och våra aktieägare som även ger en produktportfölj med högre och stabilare avkastning. Consumer Tissues andel av nettoomsättningen 2023 minskar från 41 procent till 33 procent. Ett ännu mer hållbart Essity Genom att tillhandahålla hygien- och hälsolösningar till en miljard människor varje dag världen över, har Essity en stor möjlighet att påverka människor och miljö. Vi har tagit ytterligare steg mot nettonoll- utsläpp av växthusgaser till 2050 och för Sciene Based Targets, Scope 1 och 2, uppgår minskningen till -26 procent för perioden 2016-2023. Essity har utsetts till ett av världens mest hållbara bolag av Corporate Knights genom att inkluderas på Global 100 listan som representerar den 1 procent av världens företag som presterar bäst när det gäller hållbarhet. Vi utsågs till Diversity Leader av Financial Times för tredje året i rad och inkluderades i S&P Global Sustainability Yearbook för andra året i rad. Fokus på lönsam tillväxt 2024 Efter många åtgärder 2023 och en strukturellt förbättrad lönsamhet har vi en stark plattform för framtida tillväxt. Magnus Groth Vd och koncernchef ===== SIDA 5 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Bokslutsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 4 RESULTATUTVECKLING MSEK 2312 2212 % 2023:4 2022:4 % Nettoomsättning 147 147 131 320 12 36 625 36 629 0 Kostnad för sålda varor -102 627 -97 395 -24 905 -26 392 Jämförelsestörande poster - kostnad för sålda varor -1 349 -1 899 -45 -302 Bruttoresultat 43 171 32 026 35 11 675 9 935 18 Justerat bruttoresultat1 44 520 33 925 31 11 720 10 237 14 Försäljnings- och administrationskostnader -25 661 -21 916 -6 874 -6 132 Jämförelsestörande poster - försäljnings- och administrationskostnader -942 -272 -197 8 Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures 39 38 7 7 Rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA) 16 607 9 876 68 4 611 3 818 21 Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA)1 18 898 12 047 57 4 853 4 112 18 Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -1 109 -1 111 -270 -288 Jämförelsestörande poster - förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -350 -274 0 -11 Rörelseresultat 15 148 8 491 78 4 341 3 519 23 Justerat rörelseresultat1 17 789 10 936 63 4 583 3 824 20 Finansiella poster -2 356 -1 320 -499 -561 Resultat före skatt 12 792 7 171 78 3 842 2 958 30 Justerat resultat före skatt1 15 433 9 616 60 4 084 3 263 25 Inkomstskatter -3 275 -2 006 -984 -736 Periodens resultat kvarvarande verksamhet 9 517 5 165 84 2 858 2 222 29 Periodens resultat verksamhet under avveckling 279 899 -69 33 24 38 Periodens resultat total verksamhet 9 796 6 064 62 2 891 2 246 29 Justerat resultat för perioden kvarvarande verksamhet1 11 634 7 410 57 3 024 2 448 24 1 Exklusive jämförelsestörande poster Skatt på avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 330 319 81 86 Marginaler (%) Bruttomarginal 29,3 24,4 31,9 27,1 Justerad bruttomarginal1 30,3 25,8 32,0 27,9 EBITA marginal 11,3 7,5 12,6 10,4 Justerad EBITA marginal1 12,8 9,2 13,3 11,2 Rörelsemarginal 10,3 6,5 11,9 9,6 Justerad rörelsemarginal1 12,1 8,3 12,5 10,4 Finansnettomarginal -1,6 -1,0 -1,4 -1,5 Vinstmarginal 8,7 5,5 10,5 8,1 Justerad vinstmarginal1 10,5 7,3 11,1 8,9 Inkomstskatter -2,2 -1,5 -2,7 -2,0 Justerade inkomstskatter1 -2,6 -1,7 -2,9 -2,2 Nettomarginal 6,5 4,0 7,8 6,1 Justerad nettomarginal1 7,9 5,6 8,2 6,7 1Exklusive jämförelsestörande poster Avkastning på sysselsatt kapital (%) kvarvarande verksamhet Avkastning på sysselsatt kapital 14,4 8,9 16,2 12,9 Avkastning på sysselsatt kapital, exklusive jämförelsestörande poster 16,4 10,9 17,1 13,9 ===== SIDA 6 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Bokslutsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 5 JUSTERAD EBITA PER AFFÄRSOMRÅDE MSEK 2312 2212 % 2023:4 2022:4 % Health & Medical 4 037 2 904 39 1 125 719 57 Consumer Goods 9 797 6 354 54 2 585 2 293 13 Professional Hygiene 6 288 3 843 64 1 531 1 405 9 Övrigt -1 224 -1 054 -388 -305 Totalt1 18 898 12 047 57 4 853 4 112 18 1Exklusive jämförelsestörande poster, för belopp se sidan 14. JUSTERAT RÖRELSERESULTAT PER AFFÄRSOMRÅDE MSEK 2312 2212 % 2023:4 2022:4 % Health & Medical 3 199 2 058 55 923 499 85 Consumer Goods 9 549 6 109 56 2 523 2 231 13 Professional Hygiene 6 266 3 823 64 1 526 1 400 9 Övrigt -1 225 -1 054 -389 -306 Totalt1 17 789 10 936 63 4 583 3 824 20 1Exklusive jämförelsestörande poster, för belopp se sidan 14. OPERATIVT KASSAFLÖDE PER AFFÄRSOMRÅDE MSEK 2312 2212 % 2023:4 2022:4 % Health & Medical 3 680 2 396 54 1 411 818 72 Consumer Goods 8 233 3 567 131 2 506 1 043 140 Professional Hygiene 7 330 3 219 128 2 227 1 344 66 Övrigt -1 558 -1 502 -230 -584 Totalt 17 685 7 680 130 5 914 2 621 126 ===== SIDA 7 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Bokslutsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 6 Exklusive jämförelsestörande poster Exklusive jämförelsestörande poster Förändring av nettoomsättning (%) 2312 vs 2212 23:4 vs 22:4 Totalt 12,1 0,0 Volym -3,7 -1,4 Pris/mix 9,5 0,7 Valuta 6,7 3,2 Förvärv 0,9 0,0 Avyttringar -1,3 -2,5 Förändring av justerad EBITA (%) 2312 vs 2212 23:4 vs 22:4 Totalt 57 18 Volym -6 -1 Pris/mix 104 5 Råmaterial -4 44 Energi -9 -6 Övrigt sålda varor -20 -12 Försäljning & admin. -19 -12 Valuta 11 6 Övrigt 0 -6 KONCERNEN NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT Januari–december 2023 jämfört med motsvarande period föregående år Nettoomsättningen ökade med 12,1 procent och uppgick till 147 147 (131 320) MSEK. Försäljningstillväxten, inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv, uppgick till 6,7 procent varav volym -3,7 procent, pris/mix 9,5 procent och förvärv 0,9 procent. De lägre volymerna var främst ett resultat av bolagets fokus på lönsam tillväxt och därmed beslut om omstrukturerings- åtgärder inom Professional Hygiene samt avslut av kontrakt med för låg lönsamhet inom Incontinence Products Health Care och Baby Care. Dessutom påverkade lägre volymer i Ryssland innan avyttringen och avvecklingen av barnblöjsverksamheten i Latinamerika volymerna negativt. Den organiska försäljningstillväxten på mogna marknader uppgick till 4,7 procent och på tillväxtmarknader till 9,2 procent. Tillväxtmarknader svarade för 26 procent av nettoomsättningen. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 6,7 procent. Avyttringar minskade nettoomsättningen med 1,3 procent och var till största del hänförlig till avyttringen av den ryska verksamheten. Koncernens bruttomarginal ökade till 29,3 (24,4) procent. Koncernens justerade bruttomarginal ökade med 4,5 procentenheter och uppgick till 30,3 (25,8) procent. Högre försäljningspriser, bättre mix och kostnadsbesparingar påverkade marginalen positivt. Kostnadsbesparingarna uppgick till 433 MSEK. Högre kostnader för råvaror och energi minskade marginalen med 1,2 procentenheter. Dessutom påverkade lägre volymer och högre löneinflation marginalen negativt. Koncernens EBITA marginal ökade till 11,3 (7,5) procent. Koncernens justerade EBITA marginal ökade med 3,6 procentenheter och uppgick till 12,8 (9,2) procent. Försäljningskostnaderna var högre främst till följd av högre marknadsföringskostnader och löneinflation. Även som andel av nettoomsättningen var försäljningskostnaderna högre. Rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA) ökade till 16 607 (9 876) MSEK. Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (justerad EBITA) ökade med 57 procent (48 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 18 898 (12 047) MSEK. Jämförelsestörande poster uppgick till -2 641 (-2 445) MSEK. Kostnaderna inkluderar resultateffekten avseende avyttringen av den ryska verksamheten om cirka -500 MSEK, kostnader relaterade till omstruktureringsåtgärder främst avseende Professional Hygiene i USA och Europa om cirka -2,0 miljarder SEK. Övriga kostnader uppgick till cirka -100 MSEK. Finansiella poster ökade till -2 356 (-1 320) MSEK till följd av högre räntor samtidigt som den genomsnittliga nettolåneskulden var lägre vilket påverkade räntenettot positivt. Resultat före skatt ökade till 12 792 (7 171) MSEK. Justerat resultat före skatt ökade med 60 procent (51 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 15 433 (9 616) MSEK. Skattekostnaden uppgick till 3 275 (2 006) MSEK. Skattekostnaden, exklusive effekter av jämförelsestörande poster, uppgick till 3 799 (2 206) MSEK. Periodens resultat kvarvarande verksamhet uppgick till 9 517 (5 165) MSEK. Justerat resultat för perioden kvarvarande verksamhet ökade med 57 procent (48 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 11 634 (7 410) MSEK. Periodens resultat total verksamhet ökade och uppgick till 9 796 (6 064) MSEK. Resultat per aktie kvarvarande verksamhet ökade till 13,44 (7,28) SEK. Justerat resultat per aktie kvarvarande verksamhet ökade till 17,56 (11,60) SEK. Resultat per aktie total verksamhet ökade till 13,60 (7,93) SEK. Avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 14,4 (8,9) procent och justerad avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 16,4 (10,9) procent. Avkastning på eget kapital total verksamhet uppgick till 12,5 (8,1) procent och justerad avkastning på eget kapital total verksamhet uppgick till 15,3 (11,1) procent. Fjärde kvartalet 2023 jämfört med motsvarande period föregående år Nettoomsättningen var i nivå med tidigare år och uppgick till 36 625 (36 629) MSEK. Försäljningstillväxten, inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv, uppgick till -0,7 procent varav volym -1,4 procent, pris/mix 0,7 procent och förvärv 0,0 procent. De lägre volymerna var främst ett resultat av bolagets fokus på lönsam tillväxt och därmed beslut om omstruktureringsåtgärder inom Professional Hygiene samt avslut av kontrakt med för låg lönsamhet inom Incontinence Products Health Care och Baby Care. Den organiska 0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 Nettoomsättning MSEK 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 Justerad EBITA och marginal MSEK 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 Justerat resultat före skatt MSEK 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 Rörelsens kassaflöde MSEK ===== SIDA 8 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Bokslutsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 7 försäljningstillväxten på mogna marknader uppgick till -3,5 procent och på tillväxtmarknader till 8,0 procent. Tillväxtmarknader svarade för 26 procent av nettoomsättningen. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 3,2 procent. Avyttringar minskade nettoomsättningen med 2,5 procent och var till största del hänförlig till avyttringen av den ryska verksamheten. Koncernens bruttomarginal ökade till 31,9 (27,1) procent. Koncernens justerade bruttomarginal ökade med 4,1 procentenheter och uppgick till 32,0 (27,9) procent. Bättre mix, lägre kostnader för råvaror och distribution samt kostnadsbesparingar påverkade marginalen positivt. Kostnadsbesparingarna uppgick till 377 MSEK. Lägre volymer och försäljningspriser samt högre energikostnader och löneinflation påverkade marginalen negativt. Koncernens EBITA marginal ökade till 12,6 (10,4) procent. Koncernens justerade EBITA marginal ökade med 2,1 procentenheter och uppgick till 13,3 (11,2) procent. Försäljnings- kostnaderna var högre främst till följd av högre marknadsföringskostnader och löneinflation. Även som andel av nettoomsättningen ökade försäljningskostnaderna. Rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA) ökade till 4 611 (3 818) MSEK. Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (justerad EBITA) ökade med 18 procent (18 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 4 853 (4 112) MSEK. Periodens resultat för kvarvarande verksamhet uppgick till 2 858 (2 222) MSEK. Periodens justerade resultat för kvarvarande verksamhet ökade med 24 procent (24 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 3 024 (2 448) MSEK. Periodens resultat för total verksamhet ökade och uppgick till 2 891 (2 246) MSEK. Resultat per aktie kvarvarande verksamhet ökade till 4,04 (3,14) SEK. Justerat resultat per aktie kvarvarande verksamhet ökade till 4,54 (3,75) SEK. Resultat per aktie total verksamhet ökade till 4,02 (3,15) SEK. Avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 16,2 (12,9) procent och justerad avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 17,1 (13,9) procent. Avkastning på eget kapital total verksamhet uppgick till 14,4 (11,2) procent och justerad avkastning på eget kapital total verksamhet uppgick till 15,5 (12,4) procent. KASSAFLÖDE OCH FINANSIERING Januari–december 2023 jämfört med motsvarande period föregående år Det kassamässiga rörelseöverskottet uppgick till 25 569 (18 401) MSEK. Kassaflödeseffekten från rörelsekapitalförändringar uppgick till 1 085 (-4 224) MSEK. Rörelsekapitalet påverkades positivt av lägre lagernivåer. Lägre leverantörsskulder till följd av lägre inköpsvolymer samt lägre priser för råmaterial påverkade negativt. Investeringar i anläggningstillgångar, netto exklusive investeringar i operativa tillgångar via leasing, uppgick till -6 819 (-5 362) MSEK. Det operativa kassaflödet före investeringar i operativa tillgångar via leasing uppgick till 18 293 (8 156) MSEK. Det operativa kassaflödet uppgick till 17 685 (7 680) MSEK. Finansiella poster ökade till -2 356 (-1 320) MSEK till följd av högre räntor samtidigt som den genomsnittliga nettolåneskulden var lägre vilket påverkade räntenettot positivt. Skattebetalningarna påverkade kassaflödet med -3 615 (-2 175) MSEK. Nettot av förvärv och avyttringar uppgick till 1 067 (-4 955) MSEK. Nettokassaflödet kvarvarande verksamhet uppgick till 7 598 (-5 804) MSEK. Nettokassaflödet total verksamhet uppgick till 8 464 (-4 852) MSEK. Nettolåneskulden för total verksamhet har under perioden minskat med 9 166 MSEK och uppgick till 53 703 MSEK. Nettolåneskulden för kvarvarande verksamhet uppgick till 49 964 MSEK. Nettokassaflödet total verksamhet minskade nettolåneskulden total verksamhet med 8 464 MSEK. Marknadsvärdering av pensionstillgångar samt förändringar av de antaganden och bedömningar som påverkar värderingen av pensionsskulden netto, tillsammans med marknadsvärderingar av finansiella instrument minskade nettolåneskulden total verksamhet med 1 339 MSEK. Valutakursförändringar ökade nettolåneskulden total verksamhet med 146 MSEK. Investeringar i icke operativa tillgångar via leasing ökade nettolåneskulden med 491 MSEK. Skuldsättningsgraden total verksamhet uppgick till 0,68 (0,82). Skuldbetalningsförmågan kvarvarande verksamhet uppgick till 34 (24) procent. Nettolåneskulden kvarvarande verksamhet i förhållande till EBITDA uppgick till 2,16 (3,39). Nettolåneskulden kvarvarande verksamhet i förhållande till justerad EBITDA uppgick till 2,00 (3,33). ===== SIDA 9 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Bokslutsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 8 EGET KAPITAL Januari–december 2023 Koncernens eget kapital ökade under perioden med 2 841 MSEK och uppgick till 79 405 MSEK. Periodens resultat total verksamhet ökade eget kapital med 9 796 MSEK. Eget kapital minskade på grund av utdelning till aktieägare med 5 411 MSEK. Eget kapital ökade, till följd av marknadsvärdering av pensionstillgångar samt förändringar av de antaganden och bedömningar som påverkar värderingen av pensionsskulden, netto med 1 172 MSEK efter skatt. Värdering av finansiella instrument till marknadsvärde minskade det egna kapitalet med 1 851 MSEK efter skatt. Valutakursförändringar, inklusive effekterna från säkringar av nettoinvesteringar i utlandet, efter skatt, ökade eget kapital med 787 MSEK. Övrigt minskade eget kapital med 78 MSEK. SKATT Januari–december 2023 En skattekostnad redovisades, exklusive jämförelsestörande poster, om 3 799 MSEK, motsvarande en skattesats om 24,6 procent för perioden. Skattekostnaden, inklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 3 275 MSEK, motsvarande en skattesats om 25,6 procent för perioden. UTDELNING Styrelsen föreslår en höjning av utdelningen med 7 procent till 7,75 (7,25) SEK per aktie eller 5 443 (5 092) MSEK. Avstämningsdag för rätt till utdelning föreslås till den 25 mars 2024 och utbetalning beräknas ske den 28 mars 2024. HÅLLBARHET Att leda inom hållbarhet är en strategisk prioritering för Essity med ambitiösa mål inom flera områden, vilka vi rapporterar utfallen för i bolagets årsredovisning. I denna bokslutsrapport anges utfall för tre av målen; Hälsa och Säkerhet, Science Based Targets Scope 1 och 2 samt Könsfördelning på chefsnivå. För mer information, se tilläggsinformation på sidorna 28-29. Hälsa och säkerhet Essitys mål för arbetsplatssäkerhet är att uppnå en minskning av frekvensen av totala registrerbara olyckor (TRI-R) med 75 procent till 2025 jämfört med 2019. Utfallet för 2023 var en minskning med 58 procent jämfört med 2019. Science Based Targets Essitys mål för att minska utsläpp av växthusgaser godkändes av initiativet Science Based Targets 2018. Under 2021 höjde Essity målen med ambitionen att nå nettonollutsläpp av växthusgaser till 2050. När det gäller energiförbrukningen (Scope 1 och 2) är målet att minska utsläppen av växthusgaser med 35 procent till 2030 jämfört med 2016. Utfallet för 2023 var -26 procent för Scope 1 och 2 jämfört med 2016. Könsfördelning på chefsnivåer Essitys mål är att könsfördelningen på alla chefsnivåer (koncernledning, höga chefer och medelhöga chefer) skall ligga inom intervallet 40/60 procent. Målet redovisas som ett sammanvägt utfall för de tre chefsnivåerna och utfall för 2023 var 32/68 procent. ===== SIDA 10 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Bokslutsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 9 HÄNDELSER UNDER KVARTALET Den strategiska översynen av Consumer Tissue Private Label Europe verksamheten har avslutats Den 14 december 2023 meddelade Essity att Consumer Tissue Private Label Europe verksamheten förblir en del av Essity-koncernen och att den strategiska översynen av divisionen som inleddes den 26 april 2023 därmed har avslutats. I den strategiska översynen av Consumer Tissue Private Label Europe konstaterades det att verksamheten som en följd av genomförd divisionalisering är en konkurrenskraftig och värdeskapande del av Essity. Villkorat offentligt bud på 100 procent av aktierna i Essitys dotterbolag Vinda Den 15 december 2023 meddelade Essity att Isola Castle Ltd, ett bolag indirekt helägt av Asia Pacific Resources International Limited (APRIL), meddelat att det kommer att lämna ett villkorat offentligt bud till aktieägarna i Vinda International Holdings Limited (Vinda) att förvärva 100 procent av aktierna i Vinda för 23,50 HKD per aktie. Essity stöder budet och har undertecknat ett oåterkalleligt åtagande om att acceptera budet för hela sitt innehav om 51,59 procent av aktierna i Vinda. Det offentliga budet motsvarar ett totalt värde på aktierna i Vinda om cirka 28,3 miljarder HKD (37,3 miljarder SEK). Transaktionen förväntas generera en köplikvid till Essity om cirka 15 miljarder HKD (19 miljarder SEK). En exklusiv licens att fortsätta marknadsföra och sälja vissa av Essitys varumärken kommer att erbjudas till Vinda efter avslutad transaktion för att ersätta befintligt licensavtal. Budet och transaktionens genomförande är föremål för godkännande av tillsynsmyndigheter i Kina samt i andra relevanta marknader. Transaktionen förväntas slutföras i mitten av 2024. ===== SIDA 11 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Bokslutsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 10 Förändring av nettoomsättning (%) 2312 vs 2212 23:4 vs 22:4 Totalt 12,2 6,3 Volym -2,6 -2,8 Pris/mix 9,6 7,1 Valuta 5,8 3,2 Förvärv 0,0 0,0 Avyttringar -0,6 -1,2 Förändring av justerad EBITA (%) -6 2312 vs 2212 23:4 vs 22:4 Totalt 39 57 Volym -6 -7 Pris/mix 78 64 Råmaterial -14 24 Energi -1 -1 Övrigt sålda varor -9 -11 Försäljning & admin. -16 -17 Valuta 9 6 Övrigt -2 -1 HEALTH & MEDICAL MSEK 2312 2212 % 2023:4 2022:4 % Nettoomsättning 27 729 24 708 12 7 001 6 589 6 Justerad bruttomarginal, %* 40,3 37,4 42,3 36,3 Justerad EBITA* 4 037 2 904 39 1 125 719 57 Justerad EBITA marginal, %* 14,6 11,8 16,1 10,9 Justerat rörelseresultat* 3 199 2 058 55 923 499 85 Justerad rörelsemarginal, %* 11,5 8,3 13,2 7,6 Justerad ROCE, %* 11,7 8,7 13,3 8,3 Operativt kassaflöde 3 680 2 396 1 411 818 *) Exklusive omstruktureringskostnader, vilka redovisas som jämförelsestörande poster utanför affärsområdet. Januari–december 2023 jämfört med motsvarande period föregående år Nettoomsättningen ökade med 12,2 procent och uppgick till 27 729 (24 708) MSEK. Försäljningstillväxten, inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv, uppgick till 7,0 procent, varav volym -2,6 procent, pris/mix 9,6 procent och förvärv 0,0 procent. De lägre volymerna var främst ett resultat av bolagets fokus på lönsam tillväxt. Dessutom påverkades volymerna negativt av lägre volymer i Ryssland innan avyttringen. Den organiska försäljningstillväxten uppgick till 6,3 procent på mogna marknader. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 19 procent av nettoomsättningen, uppgick den organiska försäljningstillväxten till 10,0 procent. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 5,8 procent. Avyttringar minskade nettoomsättningen med 0,6 procent och inkluderar avyttringen av den ryska verksamheten. Den justerade bruttomarginalen ökade med 2,9 procentenheter till 40,3 (37,4) procent. Marginalen påverkades positivt av högre priser, bättre mix, lägre distributionskostnader och kostnadsbesparingar. Högre kostnader för råvaror och energi, lägre volymer samt löneinflation påverkade marginalen negativt. Den justerade EBITA marginalen ökade med 2,8 procentenheter och uppgick till 14,6 (11,8) procent. Försäljningskostnaderna var högre främst till följd av högre marknadsföringskostnader och löneinflation. Även som andel av nettoomsättningen var försäljningskostnaderna högre. Justerad EBITA ökade med 39 procent (31 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 4 037 (2 904) MSEK. Kassamässigt rörelseöverskott uppgick till 5 015 (3 774) MSEK. Fjärde kvartalet 2023 jämfört med motsvarande period föregående år Nettoomsättningen ökade med 6,3 procent och uppgick till 7 001 (6 589) MSEK. Försäljningstillväxten, inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv, uppgick till 4,3 procent varav volym -2,8 procent, pris/mix 7,1 procent och förvärv 0,0 procent. Den organiska försäljningstillväxten uppgick till 3,9 procent på mogna marknader. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 19 procent av nettoomsättningen, uppgick den organiska försäljningstillväxten till 5,2 procent. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 3,2 procent. Avyttringar minskade nettoomsättningen med 1,2 procent och inkluderar avyttringen av den ryska verksamheten. Inom Incontinence Products Health Care, med Essitys globalt ledande varumärke TENA, uppgick den organiska försäljningstillväxten till 3,4 procent till följd av högre priser och bättre mix. Volymerna minskade till följd av beslut att lämna kontrakt med otillräcklig lönsamhet. Inom Medical Solutions uppgick den organiska försäljningstillväxten till 5,4 procent till följd av högre priser och högre volymer. Försäljningstillväxten var hög inom alla tre produktsegment; Wound Care, Compression Therapy och Orthopedics. Den justerade bruttomarginalen ökade med 6,0 procentenheter till 42,3 (36,3) procent. Marginalen påverkades positivt av högre priser, bättre mix, lägre kostnader för råvaror och distribution samt kostnadsbesparingar. Lägre volymer, högre energikostnader samt löneinflation påverkade marginalen negativt. Den justerade EBITA marginalen ökade med 5,2 procentenheter och uppgick till 16,1 (10,9) procent. Försäljningskostnaderna var högre främst till följd av högre marknadsföringskostnader och löneinflation. Även som andel av nettoomsättningen var försäljningskostnaderna högre. Justerad EBITA ökade med 57 procent (52 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 1 125 (719) MSEK. 19% Andel av koncernen, nettoomsättning 2312 20% Andel av koncernen, justerad EBITA 2312 0 2 000 4 000 6 000 8 000 Nettoomsättning MSEK 0 5 10 15 20 0 500 1 000 1 500 Justerad EBITA och marginal MSEK % ===== SIDA 12 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Bokslutsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 11 Förändring av nettoomsättning (%) 2312 vs 2212 23:4 vs 22:4 Totalt 10,6 -2,9 Volym -4,4 -0,8 Pris/mix 8,1 -2,0 Valuta 7,0 3,4 Förvärv 1,7 0,0 Avyttringar -1,8 -3,5 Förändring av justerad EBITA (%) -6 2312 vs 2212 23:4 vs 22:4 Totalt 54 13 Volym -5 -1 Pris/mix 96 -16 Råmaterial -5 51 Energi -12 -10 Övrigt sålda varor -16 -5 Försäljning & admin. -16 -4 Valuta 11 7 Övrigt 1 -9 CONSUMER GOODS MSEK 2312 2212 % 2023:4 2022:4 % Nettoomsättning 79 912 72 241 11 19 870 20 454 -3 Justerad bruttomarginal, %* 27,5 23,0 29,3 25,7 Justerad EBITA* 9 797 6 354 54 2 585 2 293 13 Justerad EBITA marginal, %* 12,3 8,8 13,0 11,2 Justerat rörelseresultat* 9 549 6 109 56 2 523 2 231 13 Justerad rörelsemarginal, %* 11,9 8,5 12,7 10,9 Justerad ROCE, %* 18,2 12,8 19,4 16,7 Operativt kassaflöde 8 233 3 567 2 506 1 043 *) Exklusive omstruktureringskostnader, vilka redovisas som jämförelsestörande poster utanför affärsområdet. Januari–december 2023 jämfört med motsvarande period föregående år Nettoomsättningen ökade med 10,6 procent och uppgick till 79 912 (72 241) MSEK. Försäljningstillväxten, inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv, uppgick till 5,4 procent varav volym -4,4 procent, pris/mix 8,1 procent och förvärv 1,7 procent. De lägre volymerna var främst ett resultat av bolagets fokus på lönsam tillväxt samt lägre volymer i Ryssland innan avyttringen. Den organiska försäljningstillväxten på mogna marknader uppgick till 1,7 procent. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 33 procent av nettoomsättningen, uppgick den organiska försäljningstillväxten till 7,8 procent. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 7,0 procent. Avyttringar minskade nettoomsättningen med 1,8 procent och avser avyttringen av den ryska verksamheten. Den justerade bruttomarginalen ökade med 4,5 procentenheter till 27,5 (23,0) procent. Marginalen påverkades positivt av högre priser och kostnadsbesparingar. Högre kostnader för råvaror och energi samt lägre volymer och löneinflation påverkade marginalen negativt. Den justerade EBITA marginalen ökade med 3,5 procentenheter och uppgick till 12,3 (8,8) procent. Försäljningskostnaderna var högre främst till följd av högre marknadsföringskostnader och löneinflation. Även som andel av nettoomsättningen ökade försäljningskostnaderna. Justerad EBITA ökade med 54 procent (47 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 9 797 (6 354) MSEK. Kassamässigt rörelseöverskott uppgick till 12 836 (9 289) MSEK. Fjärde kvartalet 2023 jämfört med motsvarande period föregående år Nettoomsättningen minskade med 2,9 procent och uppgick till 19 870 (20 454) MSEK. Försäljningstillväxten, inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv, uppgick till -2,8 procent varav volym -0,8 procent, pris/mix -2,0 procent och förvärv 0,0 procent. Den organiska försäljningstillväxten på mogna marknader uppgick till -7,7 procent. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 33 procent av nettoomsättningen, uppgick den organiska försäljningstillväxten till 7,3 procent. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 3,4 procent. Avyttringar minskade omsättningen med 3,5 procent och avser avyttringen av den ryska verksamheten. Inom Incontinence Products Retail, med Essitys globalt ledande varumärke TENA, uppgick den organiska försäljningstillväxten till 9,8 procent till följd av högre volymer, högre priser och bättre mix. Inom Feminine Care uppgick den organiska försäljningstillväxten till 16,5 procent till följd av högre volymer, högre priser och bättre mix. Inom Baby Care uppgick den organiska försäljningstillväxten till 2,0 procent främst till följd av högre priser och bättre mix. Volymerna påverkades negativt av beslut att lämna kontrakt avseende detaljhandels egna märkesvaror med otillräcklig lönsamhet i Europa. Inom Consumer Tissue uppgick den organiska försäljningstillväxten till -10,3 procent till följd av lägre volymer och lägre priser. Den justerade bruttomarginalen ökade med 3,6 procentenheter till 29,3 (25,7) procent. Marginalen påverkades positivt av lägre kostnader för råvaror och distribution samt kostnadsbesparingar. Lägre priser, högre energikostnader och löneinflation påverkade marginalen negativt. Den justerade EBITA marginalen ökade med 1,8 procentenheter och uppgick till 13,0 (11,2) procent. Försäljningskostnaderna var högre främst till följd av högre marknadsföringskostnader och löneinflation. Även som andel av nettoomsättningen var försäljningskostnaderna högre. Justerad EBITA ökade med 13 procent (14 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 2 585 (2 293) MSEK. 54% Andel av koncernen, nettoomsättning 2312 49% Andel av koncernen, justerad EBITA 2312 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 Nettoomsättning MSEK 0 2 4 6 8 10 12 14 0 1 000 2 000 3 000 Justerad EBITA och marginal MSEK % ===== SIDA 13 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Bokslutsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 12 Förändring av nettoomsättning (%) 2312 vs 2212 23:4 vs 22:4 Totalt 14,8 1,4 Volym -3,4 -1,7 Pris/mix 12,5 1,8 Valuta 6,3 2,6 Förvärv 0,1 0,0 Avyttringar -0,7 -1,3 Förändring av justerad EBITA (%) -6 2312 vs 2212 23:4 vs 22:4 Totalt 64 9 Volym -5 1 Pris/mix 106 7 Råmaterial 5 34 Energi -7 -2 Övrigt sålda varor -27 -15 Försäljning & admin. -18 -17 Valuta 11 2 Övrigt -1 -1 PROFESSIONAL HYGIENE MSEK 2312 2212 % 2023:4 2022:4 % Nettoomsättning 39 481 34 393 15 9 752 9 617 1 Justerad bruttomarginal, %* 28,8 23,4 30,5 26,8 Justerad EBITA* 6 288 3 843 64 1 531 1 405 9 Justerad EBITA marginal, %* 15,9 11,2 15,7 14,6 Justerat rörelseresultat* 6 266 3 823 64 1 526 1 400 9 Justerad rörelsemarginal, %* 15,9 11,1 15,6 14,6 Justerad ROCE, %* 23,6 14,0 24,6 19,3 Operativt kassaflöde 7 330 3 219 2 227 1 344 *) Exklusive omstruktureringskostnader, vilka redovisas som jämförelsestörande poster utanför affärsområdet. Januari–december 2023 jämfört med motsvarande period föregående år Nettoomsättningen ökade med 14,8 procent och uppgick till 39 481 (34 393) MSEK. Försäljningstillväxten, inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv, uppgick till 9,2 procent, varav volym -3,4 procent, pris/mix 12,5 procent och förvärv 0,1 procent. De lägre volymerna var främst ett resultat av bolagets fokus på lönsam tillväxt och därmed beslut om omstrukturerings- åtgärder i USA och Europa. Dessutom påverkades volymerna negativt av lägre volymer i Ryssland innan avyttringen. Den organiska försäljningstillväxten på mogna marknader uppgick till 8,3 procent. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 15 procent av nettoomsättningen, uppgick den organiska försäljningstillväxten till 15,3 procent. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 6,3 procent. Avyttringar minskade omsättningen med 0,7 procent och avser avyttringen av den ryska verksamheten. Den justerade bruttomarginalen ökade med 5,4 procentenheter och uppgick till 28,8 (23,4) procent. Marginalen påverkades positivt av högre priser, bättre mix och lägre kostnader för råvaror. Högre energikostnader, lägre volymer och löneinflation påverkade marginalen negativt. Den justerade EBITA marginalen ökade med 4,7 procentenheter och uppgick till 15,9 (11,2) procent. Försäljningskostnaderna var högre främst till följd av högre marknadsföringskostnader och löneinflation. Även som andel av nettoomsättningen ökade försäljningskostnaderna. Justerad EBITA ökade med 64 procent (54 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 6 288 (3 843) MSEK. Kassamässigt rörelseöverskott uppgick till 8 676 (6 132) MSEK. Fjärde kvartalet 2023 jämfört med motsvarande period föregående år Nettoomsättningen ökade med 1,4 procent och uppgick till 9 752 (9 617) MSEK. Försäljningstillväxten, inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv, uppgick till 0,1 procent varav volym -1,7 procent, pris/mix 1,8 procent och förvärv 0,0 procent. Den organiska försäljningstillväxten på mogna marknader uppgick till -1,7 procent. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 16 procent av nettoomsättningen, uppgick den organiska försäljningstillväxten till 14,0 procent. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 2,6 procent. Avyttringar minskade nettoomsättningen med 1,3 procent och avser avyttringen av den ryska verksamheten. Den justerade bruttomarginalen ökade med 3,7 procentenheter och uppgick till 30,5 (26,8) procent. Volymeffekter, bättre mix, lägre kostnader för råmaterial och kostnadsbesparingar påverkade marginalen positivt. Lägre priser, högre kostnader för energi och distribution samt löneinflation påverkade marginalen negativt. Den justerade EBITA marginalen ökade med 1,1 procentenheter och uppgick till 15,7 (14,6) procent. Försäljningskostnaderna var högre främst till följd av högre marknadsföringskostnader och löneinflation. Även som andel av nettoomsättningen ökade försäljningskostnaderna. Justerad EBITA ökade med 9 procent (8 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 1 531 (1 405) MSEK. 27% Andel av koncernen, nettoomsättning 2312 31% Andel av koncernen, justerad EBITA 2312 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 NettoomsättningMSEK 0 5 10 15 20 0 500 1 000 1 500 2 000 Justerad EBITA och marginal MSEK % ===== SIDA 14 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Bokslutsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 13 AKTIEFÖRDELNING 31 december 2023 Serie A Serie B Summa Registrerat antal aktier 60 977 881 641 364 608 702 342 489 Vid utgången av perioden uppgick andelen A-aktier till 8,7 procent. Under fjärde kvartalet har 180 166 aktier av serie A omvandlats till serie B. Det totala antalet röster i bolaget uppgår till 1 251 143 418. KOMMANDE RAPPORTER Essitys årsredovisning för 2023 avses att publiceras under vecka 9, 2024. Under 2024 publiceras delårsrapporter 25 april, 18 juli och 24 oktober. ÅRSSTÄMMA Årsstämma i Essity kommer att hållas den 21 mars 2024 i Stockholm. INBJUDAN TILL PRESENTATION BOKSLUTSRAPPORT 2023 I samband med publiceringen hålls en telefon- och webbpresentation kl. 09:00 där vd och koncernchef Magnus Groth presenterar och svarar på frågor. Presentation: Datum: torsdag den 25 januari 2024 Tid: kl. 09:00 Länk till webbpresentation: https://essity.videosync.fi/2024-01-25 Telefon: UK: +44 (0) 33 0551 02 00, USA: +1 786 697 35 01, SWE: +46 (0) 8 505 204 24. Ring in i god tid innan presentationen börjar och uppge "Essity". Presentationen av bokslutsrapporten kommer även att sändas live på LinkedIn och X (Twitter). Stockholm 25 januari 2024 Essity Aktiebolag (publ) Magnus Groth Vd och koncernchef För ytterligare information, kontakta: Fredrik Rystedt, CFO och vice vd, +46 (0) 8 788 51 31 Sandra Åberg, chef Investerarrelationer, koncernfunktion Finance, +46 (0) 70 564 96 89 Per Lorentz, presschef, koncernfunktion Kommunikation, +46 (0) 73 313 30 55 Notera Rapporten har inte varit föremål för revisorernas granskning. Denna information är sådan som Essity Aktiebolag (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Denna rapport har upprättats i både en svensk och en engelsk version. Vid variationer mellan de två ska den svenska versionen gälla. Informationen lämnades, genom Karl Stoltz, Media Relations Director försorg, för offentliggörande den 25 januari 2024 klockan 07:00 CET. ===== SIDA 15 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Bokslutsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 14 KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 2023:4 2022:4 2023:3 2312 2212 Nettoomsättning 36 625 36 629 37 092 147 147 131 320 Kostnad för sålda varor1,2 -24 905 -26 392 -25 422 -102 627 -97 395 Jämförelsestörande poster - kostnad för sålda varor2 -45 -302 -987 -1 349 -1 899 Bruttoresultat 11 675 9 935 10 683 43 171 32 026 Försäljnings- och administrationskostnader1,2 -6 874 -6 132 -6 545 -25 661 -21 916 Jämförelsestörande poster - försäljnings- och administrationskostnader2 -197 8 -663 -942 -272 Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures 7 7 22 39 38 Rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA) 4 611 3 818 3 497 16 607 9 876 Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -270 -288 -277 -1 109 -1 111 Jämförelsestörande poster - förvärvsrelaterade immateriella tillgångar2 0 -11 -317 -350 -274 Rörelseresultat 4 341 3 519 2 903 15 148 8 491 Finansiella poster -499 -561 -644 -2 356 -1 320 Resultat före skatt 3 842 2 958 2 259 12 792 7 171 Inkomstskatter -984 -736 -696 -3 275 -2 006 Periodens resultat kvarvarande verksamhet 2 858 2 222 1 563 9 517 5 165 Periodens resultat verksamhet under avveckling 33 24 88 279 899 Periodens resultat total verksamhet 2 891 2 246 1 651 9 796 6 064 Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Periodens resultat kvarvarande verksamhet 2 836 2 206 1 542 9 440 5 110 Periodens resultat verksamhet under avveckling -10 3 44 114 457 Periodens resultat total verksamhet 2 826 2 209 1 586 9 554 5 567 Innehav utan bestämmande inflytande Periodens resultat kvarvarande verksamhet 22 16 21 77 55 Periodens resultat verksamhet under avveckling 43 21 44 165 442 Periodens resultat total verksamhet 65 37 65 242 497 Resultat per aktie - moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före och efter utspädningseffekter kvarvarande verksamhet, SEK 4,04 3,14 2,20 13,44 7,28 Resultat per aktie före och efter utspädningseffekt, verksamhet under avveckling, SEK -0,02 0,01 0,06 0,16 0,65 Resultat per aktie före och efter utspädningseffekter total verksamhet, SEK 4,02 3,15 2,26 13,60 7,93 Medelantal aktier före och efter utspädning, miljoner 702,3 702,3 702,3 702,3 702,3 1Varav avskrivningar -1 793 -1 786 -1 816 -7 170 -6 838 2Varav nedskrivningar 127 -332 -828 -828 -2 173 ===== SIDA 16 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Bokslutsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 15 KONCERNENS RESULTATRÄKNING (forts) MSEK 2023:4 2022:4 2023:3 2312 2212 Bruttomarginal 31,9 27,1 28,8 29,3 24,4 EBITA marginal 12,6 10,4 9,4 11,3 7,5 Rörelsemarginal 11,9 9,6 7,8 10,3 6,5 Finansnettomarginal -1,4 -1,5 -1,7 -1,6 -1,0 Vinstmarginal 10,5 8,1 6,1 8,7 5,5 Inkomstskatter -2,7 -2,0 -1,9 -2,2 -1,5 Nettomarginal 7,8 6,1 4,2 6,5 4,0 Justerade, exklusive jämförelsestörande poster: Bruttomarginal 32,0 27,9 31,5 30,3 25,8 EBITA marginal 13,3 11,2 13,9 12,8 9,2 Rörelsemarginal 12,5 10,4 13,1 12,1 8,3 Finansnettomarginal -1,4 -1,5 -1,7 -1,6 -1,0 Vinstmarginal 11,1 8,9 11,4 10,5 7,3 Inkomstskatter -2,9 -2,2 -2,7 -2,6 -1,7 Nettomarginal 8,2 6,7 8,7 7,9 5,6 Resultaträkning verksamhet under avveckling MSEK 2312 2212 Nettoomsättning 26 770 24 853 Kostnader -26 475 -23 916 Resultat före skatt 295 937 Inkomstskatter -16 -38 Periodens resultat verksamhet under avveckling 279 899 ===== SIDA 17 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Bokslutsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 16 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT MSEK 2023:4 2022:4 2023:3 2312 2212 Periodens resultat kvarvarande verksamhet 2 858 2 222 1 563 9 517 5 165 Periodens resultat verksamhet under avveckling 33 24 88 279 899 Periodens resultat total verksamhet 2 891 2 246 1 651 9 796 6 064 Övrigt totalresultat för perioden Poster som inte kan omföras till resultaträkningen Aktuariella vinster och förluster avseende förmånsbestämda pensionsplaner 191 -20 26 1 334 2 298 Verkligt värde över övrigt totalresultat 5 0 -2 5 -16 Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat 132 -107 -21 -161 -659 Summa kvarvarande verksamhet 328 -127 3 1 178 1 623 Summa verksamhet under avveckling 0 1 0 0 1 Summa övrigt totalresultat som inte kan omföras till resultaträkningen 328 -126 3 1 178 1 624 Poster som har omförts eller kan omföras till resultaträkningen Kassaflödessäkringar Resultat från omvärdering av derivat redovisat i eget kapital -932 -7 787 -605 -4 360 3 110 Överfört till resultaträkningen för perioden 520 -1 121 730 1 681 -5 252 Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet -4 709 -1 951 -644 -270 8 216 Resultat från säkring av nettoinvestering i utländsk verksamhet 899 635 224 572 -1 435 Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat -76 2 249 -67 612 856 Summa kvarvarande verksamhet -4 298 -7 975 -362 -1 765 5 495 Summa verksamhet under avveckling -640 -1 145 -175 -932 125 Summa total verksamhet -4 938 -9 120 -537 -2 697 5 620 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -4 610 -9 246 -534 -1 519 7 244 Varav kvarvarande verksamhet -3 970 -8 102 -359 -587 7 118 Varav verksamhet under avveckling -640 -1 144 -175 -932 126 Summa totalresultat för perioden -1 719 -7 000 1 117 8 277 13 308 Varav kvarvarande verksamhet -1 112 -5 880 1 207 8 930 12 283 Varav verksamhet under avveckling -607 -1 120 -90 -653 1 025 Summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -1 342 -6 682 1 160 8 617 12 338 Innehav utan bestämmande inflytande -377 -318 -43 -340 970 KONCERNENS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL MSEK 2312 2212 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Värde vid periodens början 67 346 59 874 Summa totalresultat för perioden 8 617 12 338 Utdelning -5 092 -4 916 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande 1 -10 Riktad nyemission till innehav utan bestämmande inflytande 0 17 Överfört till anskaffningsvärde på säkrade investeringar 52 31 Omvärderingseffekt vid förvärv av innehav utan bestämmande inflytande -78 12 Värde vid periodens slut 70 846 67 346 Innehav utan bestämmande inflytande Värde vid periodens början 9 218 8 633 Summa totalresultat för perioden -340 970 Utdelning -319 -398 Riktad nyemission till innehav utan bestämmande inflytande 0 16 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande 0 -3 Värde vid periodens slut 8 559 9 218 Total eget kapital, värde vid periodens slut 79 405 76 564 ===== SIDA 18 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Bokslutsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 17 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS MSEK 2312 2212 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 15 148 8 491 Justering för ej kassaflödespåverkande poster1 9 459 9 669 Rörelseresultat exklusive ej kassaflödespåverkande poster 24 607 18 160 Betald ränta -2 421 -717 Erhållen ränta 410 139 Övriga finansiella poster -320 -670 Aktiverade utgifter för att fullgöra avtal med kund -466 -474 Förändring skulder avseende omstruktureringsprogram, m.m. -203 -41 Betald skatt -3 615 -2 175 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 17 992 14 222 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring i varulager 2 505 -4 750 Förändring i rörelsefordringar -19 -3 492 Förändring i rörelseskulder -1 401 4 018 Kassaflöde från den löpande verksamheten 19 077 9 998 Investeringsverksamheten Förvärv av koncernföretag och andra verksamheter -178 -4 797 Avyttring av koncernföretag och andra verksamheter 1 234 0 Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar -6 850 -5 416 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 71 68 Betald ränta aktiverad i immateriella och materiella anläggningstillgångar -40 -14 Investeringar i finansiella tillgångar, m.m. -48 -2 827 Kassaflöde från investeringsverksamheten -5 811 -12 986 Finansieringsverksamheten Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande 0 -14 Utdelning -5 092 -4 916 Upptagna lån 5 878 15 137 Amortering av lån -13 448 -7 081 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande -2 -21 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -12 664 3 105 Kassaflöde kvarvarande verksamhet 602 117 Kassaflöde verksamhet under avveckling2 2 306 65 Periodens kassaflöde total verksamhet 2 908 182 Likvida medel vid periodens början 4 288 3 904 Kursdifferens i likvida medel -269 202 Likvida medel vid periodens slut total verksamhet 6 927 4 288 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie kvarvarande verksamhet, SEK 27,16 14,24 ===== SIDA 19 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Bokslutsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 18 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS (forts) MSEK 2312 2212 Avstämning mot den operativa kassaflödesanalysen Periodens kassaflöde 602 117 Amortering av lån 13 448 7 081 Upptagna lån -5 878 -15 137 Investeringar i finansiella tillgångar, m.m. 48 2 827 Investeringar i operativa tillgångar via leasing -608 -476 Nettolåneskuld i förvärvade och avyttrade verksamheter 11 -144 Upplupna räntor -25 -71 Övrigt 0 -1 Nettokassaflöde enligt koncernens operativa kassaflödesanalys 7 598 -5 804 1)Justering för ej kassaflödespåverkande poster Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar 7 998 9 012 Resultat vid försäljning av tillgångar 36 32 Avskrivning av förutbetalda försäljningskostnader 490 465 Resultat vid avyttring och likvidation 524 2 Ej utbetalt avseende effektiviseringsprogram 393 84 Övrigt 18 74 Summa 9 459 9 669 2) Kassaflöde verksamhet under avveckling Kassaflöde från den löpande verksamheten, netto 2 491 2 876 Kassaflöde från investeringsverksamheten, netto -1 298 -1 514 Kassaflöde från finansieringsverksamheten, netto 1 113 -1 297 Kassaflöde verksamhet under avveckling 2 306 65 ===== SIDA 20 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Bokslutsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 19 KONCERNENS OPERATIVA KASSAFLÖDESANALYS, TILLÄGGSUPPLYSNING MSEK 2312 2212 Kassamässigt rörelseöverskott 25 569 18 401 Förändring av rörelsekapital 1 085 -4 224 Investeringar i anläggningstillgångar, netto -6 819 -5 362 Omstruktureringskostnader, m.m. -1 542 -659 Operativt kassaflöde före investeringar i operativa tillgångar via leasing 18 293 8 156 Investeringar i operativa tillgångar via leasing -608 -476 Operativt kassaflöde 17 685 7 680 Finansiella poster -2 356 -1 320 Skattebetalning -3 615 -2 175 Övrigt -89 -97 Rörelsens kassaflöde 11 625 4 088 Förvärv av koncernföretag och andra verksamheter -182 -4 955 Avyttring av koncernföretag och andra verksamheter 1 249 0 Kassaflöde före transaktioner med aktieägare 12 692 -867 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande -2 -21 Utdelning -5 092 -4 916 Nettokassaflöde kvarvarande verksamhet 7 598 -5 804 Nettokassaflöde verksamhet under avveckling 866 952 Nettokassaflöde total verksamhet 8 464 -4 852 Nettolåneskuld vid periodens början -62 869 -55 433 Nettokassaflöde 8 464 -4 852 Omvärderingar mot eget kapital 1 339 2 281 Investeringar i icke operativa tillgångar via leasing -491 -562 Omräkningsdifferenser -146 -4 303 Nettolåneskuld vid periodens slut total verksamhet1 -53 703 -62 869 1) Varav; Nettolåneskuld i kvarvarande verksamhet -49 964 -59 315 Nettolåneskuld i verksamhet under avveckling -3 739 -3 554 Nettolåneskuld vid periodens slut total verksamhet -53 703 -62 869 Skuldsättningsgrad total verksamhet, ggr 0,68 0,82 Skuldbetalningsförmåga kvarvarande verksamhet, % 34 24 Nettolåneskuld2 / EBITDA kvarvarande verksamhet 2,16 3,39 Nettolåneskuld2 / Justerad EBITDA kvarvarande verksamhet 2,00 3,33 2) Nettolåneskuld i kvarvarande verksamhet ===== SIDA 21 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Bokslutsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 20 KONCERNENS BALANSRÄKNING MSEK 31 december 2023 31 december 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 39 337 44 786 Övriga immateriella anläggningstillgångar 21 345 25 346 Materiella anläggningstillgångar 48 843 62 898 Innehav i intresseföretag och joint ventures 294 291 Aktier och andelar 6 6 Överskott i fonderade pensionsplaner 3 072 1 965 Långfristiga finansiella tillgångar 117 123 Uppskjutna skattefordringar 2 343 2 545 Andra långfristiga tillgångar 745 1 620 Summa anläggningstillgångar 116 102 139 580 Omsättningstillgångar Varulager 17 546 28 888 Kundfordringar 21 920 25 990 Aktuella skattefordringar 1 289 1 152 Övriga kortfristiga fordringar 3 391 5 761 Kortfristiga finansiella tillgångar 5 259 4 941 Likvida medel 5 159 4 288 Summa omsättningstillgångar 54 564 71 020 Summa tillgångar kvarvarande verksamhet 170 666 0 Tillgångar som innehas för försäljning 32 327 0 Summa tillgångar total verksamhet 202 993 210 600 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 2 350 2 350 Reserver 9 421 11 477 Balanserade vinstmedel 59 075 53 519 Hänförligt till moderbolagets aktieägare 70 846 67 346 Innehav utan bestämmande inflytande 8 559* 9 218 Summa eget kapital 79 405 76 564 Långfristiga skulder Långfristiga finansiella skulder 45 336 58 242 Avsättningar för pensioner 2 587 2 671 Uppskjutna skatteskulder 6 935 8 718 Övriga långfristiga avsättningar 466 491 Övriga långfristiga skulder 1 073 1 196 Summa långfristiga skulder 56 397 71 318 Kortfristiga skulder Kortfristiga finansiella skulder 15 648 13 273 Leverantörsskulder 15 119 25 644 Aktuella skatteskulder 2 165 1 589 Kortfristiga avsättningar 1 408 1 217 Övriga kortfristiga skulder 19 143 20 995 Summa kortfristiga skulder 53 483 62 718 Summa skulder kvarvarande verksamhet 109 880 0 Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning 13 708 0 Summa eget kapital och skulder total verksamhet 202 993 210 600 * Varav hänförlig till verksamhet under avveckling 8 145 ===== SIDA 22 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Bokslutsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 21 KONCERNENS BALANSRÄKNING (forts) MSEK 31 december 2023 31 december 2022 Skuldsättningsgrad total verksamhet, ggr 0,68 0,82 Soliditet total verksamhet 35% 32% Eget kapital 79 405 76 564 Eget kapital per aktie, SEK 113 109 Avkastning på eget kapital 12,5% 8,1% Avkastning på eget kapital total verksamhet, exklusive jämförelsestörande poster 15,3% 11,1% Sysselsatt kapital 139 433 - varav rörelsekapital 14 033 Sysselsatt kapital kvarvarande verksamhet 110 750 - varav rörelsekapital kvarvarande verksamhet 8 771 Avkastning på sysselsatt kapital kvarvarande verksamhet 14,4% 8,9% Avkastning på sysselsatt kapital kvarvarande verksamhet exklusive jämförelsestörande poster 16,4% 10,9% Nettolåneskuld total verksamhet 53 703 62 869 Avsättningar för omstruktureringskostnader ingår i balansräkningen enligt följande: - Övriga långfristiga avsättningar 142 105 - Kortfristiga avsättningar 525 213 Balansräkning verksamhet under avveckling MSEK 31 december 2023 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 7 080 Materiella anläggningstillgångar 14 300 Finansiella tillgångar exkl. likvida medel 1 Rörelsefordringar 9 178 Likvida medel 1 768 Summa tillgångar som innehas för försäljning 32 327 SKULDER Finansiella skulder 5 508 Rörelseskulder 7 283 Uppskjutna skatteskulder 917 Summa skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning 13 708 ===== SIDA 23 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Bokslutsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 22 NETTOOMSÄTTNING (affärsområdesrapportering) MSEK 2312 2212 2023:4 2023:3 2023:2 2023:1 2022:4 2022:3 Health & Medical 27 729 24 708 7 001 7 158 6 905 6 665 6 589 6 404 Consumer Goods 79 912 72 241 19 870 19 729 20 056 20 257 20 454 18 537 Professional Hygiene 39 481 34 393 9 752 10 184 10 123 9 422 9 617 9 279 Övrigt 25 -22 2 21 -6 8 -31 6 Summa 147 147 131 320 36 625 37 092 37 078 36 352 36 629 34 226 ORGANISK FÖRSÄLJNINGSTILLVÄXT (affärsområdesrapportering) (%) 2312 2212 2023:4 2023:3 2023:2 2023:1 2022:4 2022:3 Health & Medical 7,0 7,2 4,3 5,8 8,0 10,6 4,5 7,3 Consumer Goods 3,7 17,6 -2,8 -0,4 5,7 14,8 18,4 18,3 Professional Hygiene 9,1 25,4 0,1 5,7 11,7 22,6 20,7 21,5 Summa 5,8 17,3 -0,7 2,4 7,7 15,9 16,0 16,9 FÖRSÄLJNINGSTILLVÄXT, INKLUSIVE ORGANISK FÖRSÄLJNINGSTILLVÄXT OCH FÖRVÄRV (affärsområdesrapportering) (%) 2312 2212 2023:4 2023:3 2023:2 2023:1 2022:4 2022:3 Health & Medical 7,0 9,6 4,3 5,8 8,0 10,6 6,4 9,8 Consumer Goods 5,4 20,0 -2,8 1,1 8,7 17,2 21,1 19,4 Professional Hygiene 9,2 27,7 0,1 5,7 11,7 22,9 21,3 21,9 Summa 6,7 19,7 -0,7 3,3 9,3 17,4 18,0 18,1 JUSTERAD EBITA (affärsområdesrapportering) MSEK 2312 2212 2023:4 2023:3 2023:2 2023:1 2022:4 2022:3 Health & Medical 4 037 2 904 1 125 1 188 947 777 719 678 Consumer Goods 9 797 6 354 2 585 2 395 2 417 2 400 2 293 1 368 Professional Hygiene 6 288 3 843 1 531 1 887 1 582 1 288 1 405 1 057 Övrigt -1 224 -1 054 -388 -323 -329 -184 -305 -240 Summa 18 898 12 047 4 853 5 147 4 617 4 281 4 112 2 863 JUSTERAT RÖRELSERESULTAT (affärsområdesrapportering) MSEK 2312 2212 2023:4 2023:3 2023:2 2023:1 2022:4 2022:3 Health & Medical 3 199 2 058 923 979 737 560 499 462 Consumer Goods 9 549 6 109 2 523 2 332 2 356 2 338 2 231 1 305 Professional Hygiene 6 266 3 823 1 526 1 881 1 577 1 282 1 400 1 051 Övrigt -1 225 -1 054 -389 -322 -332 -182 -306 -239 Summa justerat rörelseresultat1 17 789 10 936 4 583 4 870 4 338 3 998 3 824 2 579 Finansiella poster -2 356 -1 320 -499 -644 -588 -625 -561 -351 Resultat före skatt1 15 433 9 616 4 084 4 226 3 750 3 373 3 263 2 228 Inkomstskatter -3 799 -2 206 -1 060 -995 -941 -803 -815 -496 Periodens resultat2 11 634 7 410 3 024 3 231 2 809 2 570 2 448 1 732 1Exkl. jämförelsestörande poster, före skatt uppgående till: -2 641 -2 445 -242 -1 967 -519 87 -305 -212 2Exkl. jämförelsestörande poster, efter skatt uppgående till: -2 117 -2 245 -166 -1 668 -364 81 -226 -202 JUSTERAD EBITA MARGINAL (affärsområdesrapportering) (%) 2312 2212 2023:4 2023:3 2023:2 2023:1 2022:4 2022:3 Health & Medical 14,6 11,8 16,1 16,6 13,7 11,7 10,9 10,6 Consumer Goods 12,3 8,8 13,0 12,1 12,1 11,8 11,2 7,4 Professional Hygiene 15,9 11,2 15,7 18,5 15,6 13,7 14,6 11,4 Summa 12,8 9,2 13,3 13,9 12,5 11,8 11,2 8,4 ===== SIDA 24 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Bokslutsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 23 RAPPORT ÖVER RESULTAT MSEK 2023:4 2023:3 2023:2 2023:1 2022:4 Nettoomsättning 36 625 37 092 37 078 36 352 36 629 Kostnad för sålda varor -24 905 -25 422 -26 269 -26 031 -26 392 Jämförelsestörande poster - kostnad för sålda varor -45 -987 -355 38 -302 Bruttoresultat 11 675 10 683 10 454 10 359 9 935 Försäljnings- och administrationskostnader -6 874 -6 545 -6 200 -6 042 -6 132 Jämförelsestörande poster - försäljnings- och administrationskostnader -197 -663 -131 49 8 Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures 7 22 8 2 7 EBITA 4 611 3 497 4 131 4 368 3 818 Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -270 -277 -279 -283 -288 Jämförelsestörande poster - förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 0 -317 -33 0 -11 Rörelseresultat 4 341 2 903 3 819 4 085 3 519 Finansiella poster -499 -644 -588 -625 -561 Resultat före skatt 3 842 2 259 3 231 3 460 2 958 Inkomstskatter -984 -696 -786 -809 -736 Periodens resultat kvarvarande verksamhet 2 858 1 563 2 445 2 651 2 222 Periodens resultat verksamhet under avveckling 33 88 106 52 24 Periodens resultat total verksamhet 2 891 1 651 2 551 2 703 2 246 RESULTATRÄKNING FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG MSEK 2312 2212 Administrationskostnader -1 048 -755 Övriga rörelseintäkter 382 237 Rörelseresultat -666 -518 Finansiella poster 2 487 -2 194 Resultat före skatt 1 821 -2 712 Bokslutsdispositioner och inkomstskatter -1 445 316 Periodens resultat 376 -2 396 BALANSRÄKNING FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG MSEK 31 december 2023 31 december 2022 Immateriella anläggningstillgångar 0 0 Materiella anläggningstillgångar 10 12 Finansiella anläggningstillgångar 176 774 176 780 Summa anläggningstillgångar 176 784 176 792 Omsättningstillgångar 2 178 3 046 Summa tillgångar 178 962 179 838 Bundet eget kapital 2 350 2 350 Fritt eget kapital 71 530 76 246 Summa eget kapital 73 880 78 596 Obeskattade reserver 828 195 Avsättningar 880 846 Långfristiga skulder 42 901 52 470 Kortfristiga skulder 60 473 47 731 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 178 962 179 838 ===== SIDA 25 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Bokslutsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 24 NOTER 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna bokslutsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 och rekommendation RFR 1 från Rådet för hållbarhet- och finansiell rapportering (RFR) och, vad gäller moderbolaget, RFR 2. Ett fåtal förändrade redovisningsstandarder publicerade av IASB har trätt i kraft den 1 januari 2023 efter godkännande av EU. Essity Aktiebolag (publ) tillämpar dessa ändringar som inte haft något väsentlig inverkan på koncernens eller moderbolagets finansiella rapporter. I övrigt tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsmetoder överensstämmer med vad som framgår i Essity Aktiebolags (publ) Års- och hållbarhetsredovisning för 2022. Redovisning av verksamhet under avveckling Från och med fjärde kvartalet 2023 klassificerar Essity Vindas finansiella rapportering som verksamhet under avveckling, vilket innebär att tillgångar och hänförliga skulder till Vinda presenteras på separata rader i balansräkningen och att periodens resultat efter skatt från verksamhet under avveckling redovisas på egen separat rad i resultaträkningen. Interna mellanhavande och transaktioner mellan kvarvarande verksamhet och verksamhet under avveckling har eliminerats. Resultaträkningen och kassaflödesanalysen korrigeras för jämförelseperioder som om verksamheten under avveckling redan hade klassificerats som verksamhet under avveckling vid ingången av jämförelseperioderna. 2 RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Processer för riskhantering Essitys styrelse beslutar om koncernens strategiska inriktning på koncernledningens rekommendationer. Ansvaret för den långsiktiga och övergripande hanteringen av risker av strategisk karaktär följer bolagets delegeringsordning, från styrelse till vd och från vd till affärsenhetschef. Det innebär att de flesta operativa risker hanteras av Essitys affärsenheter på lokal nivå men samordnas, där så bedöms nödvändigt. Verktygen för samordningen består främst av affärsenheternas löpande rapportering samt den årliga strategiprocessen, där risker och riskhantering är en del av processen. Essitys finansiella riskhantering är centraliserad, liksom internbanken för koncernbolagens finansiella transaktioner och hanteringen av koncernens energirisker. De finansiella riskerna hanteras i enlighet med koncernens finanspolicy, vilken är fastställd av Essitys styrelse och utgör tillsammans med Essitys energiriskpolicy ett ramverk för hanteringen. Riskerna sammanställs och följs upp löpande för att säkerställa att dessa riktlinjer efterföljs. Essity har även centraliserat annan riskhantering. Essity har en stabsfunktion för internrevision, vilken följer upp efterlevnad av koncernens policyer. Essitys riskexponering och riskhantering beskrivs på sidorna 40-45 i Essitys års- och hållbarhetsredovisning för 2022. Inga väsentliga förändringar har skett som påverkat de redovisade riskerna. Risker i samband med företagsförvärv analyseras i de förhandsgranskningar (due diligence-processer) som Essity genomför inför alla förvärv. I de fall förvärv gjorts som kan påverka bedömningen av Essitys riskexponering beskrivs dessa under rubriken ”Händelser under kvartalet” i delårs- eller bokslutsrapporterna. ===== SIDA 26 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Bokslutsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 25 3 FINANSIELLA INSTRUMENT PER KATEGORI Fördelning per nivå vid värdering till verkligt värde MSEK Redovisat värde i balans- räkningen Värderade till verkligt värde via resultat- räkningen Derivat som används för säkrings- redo- visning Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över övrigt total- resultat Finansiella skulder värderade till upplupet anskaff- ningsvärde Varav verkligt värde per nivå1 31 december 2023 1 2 Derivat 1 989 540 1 449 - - - 1 989 Långfristiga finansiella tillgångar 98 - - 98 - 98 - Summa tillgångar 2 087 540 1 449 98 - 98 1 989 Derivat 6 788 2 224 4 564 - - - 6 788 Finansiella skulder Kortfristiga finansiella skulder 13 488 - - - 13 488 - - Långfristiga finansiella skulder 42 387 24 993 - - 17 394 - 24 993 Summa skulder 62 663 27 217 4 564 - 30 882 - 31 781 31 december 2022 Derivat 4 416 1 631 2 785 - - - 4 416 Långfristiga finansiella tillgångar 92 - - 92 - 92 - Summa tillgångar 4 508 1 631 2 785 92 - 92 4 416 Derivat 6 126 765 5 361 - - - 6 126 Finansiella skulder Kortfristiga finansiella skulder 12 501 4 489 - - 8 012 - 4 489 Långfristiga finansiella skulder 54 090 23 763 - - 30 327 - 23 763 Summa skulder 72 717 29 017 5 361 - 38 339 - 34 378 1 Inga finansiella instrument har klassificerats till nivå 3 Totalt verkligt värde för ovan finansiella skulder kvarvarande verksamhet, exklusive leasingskulder, uppgår till 55 984 (64 324) MSEK. Verkligt värde på kundfordringar, övriga kort- och långfristiga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder samt övriga kort- och långfristiga skulders verkliga värde bedöms vara lika med dess bokförda värde. Under perioden har inga överföringar mellan nivå 1 och 2 förekommit. 4 FÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR Den 2 februari 2022 förvärvade Essity Legacy Converting, Inc., ett amerikanskt bolag verksamt inom professionella avtorknings- och rengöringsprodukter. Förvärvsanalysen för detta förvärv har slutförts. Inga väsentliga justeringar har gjorts jämfört med den preliminära förvärvsanalysen. Den 1 augusti 2022 förvärvade Essity det australiensiska bolaget Modibodi, ett ledande bolag inom absorberande underkläder. Förvärvsanalysen för detta förvärv har slutförts. Inga väsentliga justeringar har gjorts jämfört med den preliminära förvärvsanalysen. Den 1 september 2022 förvärvade Essity det kanadensiska bolaget Knix, en ledande leverantör av absorberande underkläder för mens och inkontinens. Förvärvsanalysen för detta förvärv har slutförts. Inga väsentliga justeringar har gjorts jämfört med den preliminära förvärvsanalysen. Den 17 juli 2023 meddelade Essity att bolaget slutfört avyttringen av sin verksamhet i Ryssland för en köpeskilling om cirka 1,2 miljarder SEK på kontant- och skuldfri basis. I april 2022 inledde Essity ett arbete för att lämna den ryska marknaden och under 2022 gjorde bolaget en nedskrivning av dess tillgångar i Ryssland om cirka 1,7 miljarder SEK. Essitys nettoomsättning i Ryssland 2022 motsvarade cirka 2 procent av koncernens totala nettoomsättning. Resultateffekten, inklusive ackumulerade valutaomräkningsdifferenser, uppgår till cirka -0,5 miljarder SEK och redovisades som en jämförelsestörande post under det tredje kvartalet 2023. ===== SIDA 27 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Bokslutsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 26 5 ANVÄNDNING AV ICKE-INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS (IFRS) RESULTATMÅTT Riktlinjer avseende alternativa nyckeltal (APMs) för företag med värdepapper noterade på en reglerad marknad inom EU har givits ut av ESMA (The European Securities and Markets Authority). Dessa riktlinjer ska tillämpas på alternativa nyckeltal som inte stöds av IFRS. I bokslutsrapporten refereras till ett antal resultatmått som inte definieras i IFRS. Dessa resultatmått används för att hjälpa såväl investerare som ledning och andra intressenter att analysera företagets verksamhet. Dessa icke-IFRS-mått kan skilja sig från liknande beteckningar hos andra bolag. I Essitys Års- och hållbarhetsredovisning för 2022 på sidorna 82–86 beskrivs de olika icke-IFRS resultatmått som använts som ett komplement till den finansiella information som lämnats enligt IFRS. I nedanstående tabeller redovisas hur resultatmåtten har beräknats. Sysselsatt kapital MSEK 2312 2212 Totala tillgångar 202 993 210 600 -Totala tillgångar i verksamhet under avveckling -32 327 0 -Finansiella tillgångar -13 607 -11 317 -Långfristiga ej räntebärande skulder -8 474 -10 405 -Kortfristiga ej räntebärande skulder -37 835 -49 445 Sysselsatt kapital 110 750 139 433 Sysselsatt kapital kvarvarande verksamhet 110 750 114 793 MSEK 2023:4 2023:3 2023:2 2023:1 2022:4 Health & Medical 32 762 34 974 36 550 34 489 34 080 Consumer Goods 52 009 54 658 56 707 52 909 52 649 Professional Hygiene 24 021 25 765 28 225 27 500 27 741 Övrigt 1 958 1 531 1 335 -4 633 323 Sysselsatt kapital kvarvarande verksamhet 110 750 116 928 122 817 110 265 114 793 Rörelsekapital MSEK 2312 2212 Varulager 17 546 28 888 Kundfordringar 21 920 25 990 Övriga kortfristiga fordringar 3 391 5 761 Leverantörsskulder -15 119 -25 644 Övriga kortfristiga skulder -19 143 -20 995 Övrigt 176 33 Rörelsekapital 8 771 14 033 Rörelsekapital kvarvarande verksamhet 8 771 12 493 Nettolåneskuld MSEK 2312 2212 Överskott i fonderade pensionsplaner 3 072 1 965 Långfristiga finansiella tillgångar 117 123 Kortfristiga finansiella tillgångar 5 259 4 941 Likvida medel 5 159 4 288 Finansiella tillgångar 13 607 11 317 Långfristiga finansiella skulder 45 336 58 242 Avsättningar för pensioner 2 587 2 671 Kortfristiga finansiella skulder 15 648 13 273 Finansiella skulder 63 571 74 186 Nettolåneskuld i kvarvarande verksamhet 49 964 59 315 Nettolåneskuld i verksamhet under avveckling 3 739 3 554 Nettolåneskuld total verksamhet 53 703 62 869 ===== SIDA 28 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Bokslutsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 27 EBITDA MSEK 2312 2212 2023:4 2022:4 Rörelseresultat 15 148 8 491 4 341 3 519 -Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 1 109 1 111 270 288 -Avskrivningar 5 000 4 779 1 254 1 249 -Avskrivningar nyttjanderättstillgångar 1 061 948 269 249 -Nedskrivningar 65 41 17 30 -Jämförelsestörande poster - netto nedskrivningar 413 1 858 -144 291 -Jämförelsestörande poster - nedskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 350 274 0 11 EBITDA 23 146 17 502 6 007 5 637 -Jämförelsestörande poster exklusive av- och nedskrivningar 1 878 313 386 3 Justerad EBITDA 25 024 17 815 6 393 5 640 EBITA MSEK 2312 2212 2023:4 2022:4 Rörelseresultat 15 148 8 491 4 341 3 519 -Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 1109 1111 270 288 -Jämförelsestörande poster - nedskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 350 274 0 11 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA) 16 607 9 876 4 611 3 818 EBITA marginal (%) 11,3 7,5 12,6 10,4 -Jämförelsestörande poster - kostnad för sålda varor 1 349 1 899 45 302 -Jämförelsestörande poster - försäljnings- och administrationskostnader 942 272 197 -8 Justerad EBITA 18 898 12 047 4 853 4 112 Justerad EBITA marginal (%) 12,8 9,2 13,3 11,2 Operativt kassaflöde MSEK 2312 2212 2023:4 2022:4 Health & Medical Kassamässigt rörelseöverskott 5 015 3 774 1 383 953 Förändring av rörelsekapital -433 -797 379 42 Investeringar i anläggningstillgångar, netto -931 -727 -334 -244 Omstruktureringskostnader, m.m. 121 181 19 71 Operativt kassaflöde före investering i operativa tillgångar via leasing 3 772 2 431 1 447 822 Investeringar i operativa tillgångar via leasing -92 -35 -36 -4 Operativt kassaflöde 3 680 2 396 1 411 818 Consumer Goods Kassamässigt rörelseöverskott 12 836 9 289 3 328 3 081 Förändring av rörelsekapital 223 -2 363 1 134 -842 Investeringar i anläggningstillgångar, netto -3 373 -2 647 -1 240 -979 Omstruktureringskostnader, m.m. -1 129 -349 -638 -194 Operativt kassaflöde före investering i operativa tillgångar via leasing 8 557 3 930 2 584 1 066 Investering i operativa tillgångar via leasing -324 -363 -78 -23 Operativt kassaflöde 8 233 3 567 2 506 1 043 Professional Hygiene Kassamässigt rörelseöverskott 8 676 6 132 2 112 1 984 Förändring av rörelsekapital 1 425 -991 1 213 62 Investeringar i anläggningstillgångar, netto -1 696 -1 213 -536 -402 Omstruktureringskostnader, m.m. -886 -631 -402 -289 Operativt kassaflöde före investering i operativa tillgångar via leasing 7 519 3 297 2 387 1 355 Investering i operativa tillgångar via leasing -189 -78 -160 -11 Operativt kassaflöde 7 330 3 219 2 227 1 344 ===== SIDA 29 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Bokslutsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 28 Försäljningstillväxt MSEK 2312 2023:4 Health & Medical Organisk försäljningstillväxt 1 741 280 Förvärv 0 0 Försäljningstillväxt inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv 1 741 280 Avyttringar -156 -76 Valutaeffekt1 1 436 207 Rapporterad förändring 3 021 411 Consumer Goods Organisk försäljningstillväxt 2 690 -583 Förvärv 1 224 20 Försäljningstillväxt inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv 3 914 -563 Avyttringar -1 308 -707 Valutaeffekt1 5 065 685 Rapporterad förändring 7 671 -585 Professional Hygiene Organisk försäljningstillväxt 3 130 10 Förvärv 24 0 Försäljningstillväxt inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv 3 154 10 Avyttringar -228 -124 Valutaeffekt1 2 162 249 Rapporterad förändring 5 088 135 Essity Organisk försäljningstillväxt 7 608 -259 Förvärv 1 248 20 Försäljningstillväxt inklusive organisk försäljningstillväxt och förvärv 8 856 -239 Avyttringar -1 692 -907 Valutaeffekt1 8 664 1 142 Rapporterad förändring 15 828 -4 1Består endast av omräkningsvalutaeffekter 6 TILLÄGGSINFORMATION Essitys kvarvarande verksamhet hade under 2023 försäljning i cirka 150 länder och cirka 36 000 medarbetare. Essitys totala verksamhet hade under 2023 försäljning i cirka 150 länder och cirka 47 000 medarbetare. Nettoomsättning 2023 per kategori kvarvarande verksamhet Health and Medical 19 procent varav Incontinence Products Health Care 11 procent Medical Solutions 8 procent Consumer Goods 54 procent varav Incontinence Products Retail 7 procent Feminine Care 9 procent Baby Care 5 procent Consumer Tissue 33 procent Professional Hygiene 27 procent ===== SIDA 30 ===== Essity Aktiebolag (publ) – Bokslutsrapport 2023 Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 29 Nettoomsättning 2023 per region kvarvarande verksamhet Europa 60 procent Nordamerika 17 procent Latinamerika 17 procent Asien 2 procent Övriga 4 procent Hälsa och säkerhet Essitys mål för arbetsplatssäkerhet är att uppnå en minskning av frekvensen av totala registrerbara olyckor (TRI-R) med 75 procent till 2025 jämfört med 2019. I antal registrerbara olyckor (TRI) ingår antal olyckor med sjukfrånvaro (LTA), skada med alternativt arbete (RWC) och olyckor som krävt medicinsk behandling (MTC). Utfallet för 2023 var en minskning med 58 procent jämfört med 2019. Siffror avser Essitys avser helägda bolag och exkluderar försäljnings- och administrativa kontor samt verksamhet under avveckling. 2023 Frekvens registrerbara olyckor 3,2 (TRI-R, TRI / miljoner arbetstimmar) Science Based Targets Essitys mål för att minska utsläpp av växthusgaser godkändes av initiativet Science Based Targets 2018. När det gäller energiförbrukningen (Scope 1 och 2) åtar sig Essity att minska utsläppen av växthusgaser med 35 procent till år 2030 jämfört med 2016. Utfallet för 2023 var -26 procent för Scope 1 och 2 jämfört med 2016. Essity har dessutom åtagit sig att minska utsläppen av växthusgaser från de viktigaste inköpta råvarorna, transporter, avfall som uppstår inom verksamheten och hantering i slutet av livscykeln för sålda produkter (Scope 3) med 18 procent till år 2030 jämfört med 2016. Utfallet redovisas med ett års fördröjning och kommer att presenteras i samband med Årsredovisningen 2023. Mål och utfall avser helägda bolag. 2023 Scope 1, CO2e, ktons 1 240 Scope 2, CO2e, ktons 1 005 Könsfördelning på chefsnivåer 2023 Andel/Antal kvinnor av styrelsemedlemmar utsedda av årsstämman 44 procent / 4 (9) Andel/Antal kvinnor av styrelsemedlemmar utsedda av arbetstagarorganisationer 33 procent / 1 (3) Andel/Antal kvinnor i koncernledning 31 procent / 4 (13) Andel/Antal kvinnor av höga chefer 35 procent / 39 (111) Andel/Antal kvinnor av medelhöga chefer 32 procent / 215 (670) Essitys mål är att könsfördelningen på alla chefsnivåer (koncernledning, höga chefer och medelhöga chefer) skall ligga inom intervallet 40/60 procent. Målet redovisas som ett sammanvägt utfall för de tre chefsnivåerna och utfall för 2023 är 32/68 procent.