===== SIDA 1 ===== Evolution AB (publ) (”Evolution”) utvecklar, producerar, marknadsför och licensierar ut fullt integrerade online casino-lösningar till speloperatörer. Sedan bolagets start 2006 har Evolution utvecklats till en ledande B2B-leverantör med över 700 operatörer som kunder. Koncernen har i dag 17 800 anställda i studior i Europa, Nordamerika och Latinamerika. Moderbolaget är baserat i Sverige och noterat på Nasdaq Stockholm med ticker EVO. Besök www.evolution.com för mer information. Delårsrapport | Januari–september 2023 | Evolution AB (publ) Tredje kvartalet 2023 (3 kv 2022) • Rörelseintäkterna ökade med 19,6% till 452,6 MEUR (378,5) • EBITDA ökade 22,1% till 318,6 MEUR (261,0), motsvarande en marginal om 70,3% (69,0) • Periodens resultat uppgick till 272,8 MEUR (221,3) • Vinst per aktie uppgick till 1,28 EUR (1,04) Januari-september 2023 (9M 2022) • Rörelseintäkterna ökade med 26,1% till 1 323,3 MEUR (1 049,3) • EBITDA ökade 27,6% till 930,5 MEUR (728,9), motsvarande en marginal om 70,3% (69,5) • Periodens resultat uppgick till 788,0 MEUR (619,9) • Vinst per aktie uppgick till 3,69 EUR (2,91) Händelser under tredje kvartalet 2023 • Hög efterfrågan och kostnadseffektivitet genererade en EBITDA-marginal på 70,4 % • En andra studio i Latinamerika lanserad. • På god väg att överträffa planen om att släppa 100 spel under 2023. Tredje kvartalet och perioden i sammandrag Jul-sep Jul-sep Jan-sep Jan-sep Okt 2022- Jan-dec Koncernen, kEUR 2023 2022 % 2023 2022 % sep 2023 2022 % Rörelseintäkter 452 642 378 532 19,6% 1 323 291 1 049 257 26,1% 1 730 771 1 456 737 18,8% EBITDA 318 599 261 015 22,1% 930 450 728 911 27,6% 1 209 979 1 008 440 20,0% EBITDA-marginal 70,4% 69,0% - 70,3% 69,5% - 69,9% 69,2% - Rörelseresultat 287 137 236 393 21,5% 840 132 658 058 27,7% 1 090 136 908 062 20,1% Rörelsemarginal 63,4% 62,4% - 63,5% 62,7% - 63,0% 62,3% - Resultat för perioden 272 760 221 297 23,3% 787 999 619 859 27,1% 1 011 501 843 361 19,9% Vinstmarginal 60,3% 58,5% - 59,5% 59,1% - 58,4% 57,9% - Resultat/aktie före utsp. EUR 1,28 1,04 22,9% 3,69 2,91 26,9% 4,74 3,95 19,8% Eget kapital per aktie, EUR 17,53 15,51 13,0% 17,53 15,51 13,0% 17,53 16,23 8,0% Op. kassaflöde/aktie före utsp. EUR 1,60 1,11 44,3% 4,00 2,89 38,2% 5,22 4,11 26,9% Genomsnittligt antal heltidstjänster 12 972 10 960 18,4% 12 761 10 365 23,1% 12 548 10 802 16,2% För mer information, kontakta: Jacob Kaplan, CFO ir@evolution.com Besök och följ Evolution: www.evolution.com https://twitter.com/EvolutionIR ===== SIDA 2 ===== Delårsrapport | Januari-september 2023 | Evolution AB (publ) 2 (18) Kommentarer från VD Under tredje kvartalet redovisade Evolution 452,6 MEUR i intäkter och 318,6 MEUR i EBITDA, vilket motsvarar en omsättningstillväxt på närmare 20 procent och en EBITDA-marginal på 70,4 procent. Detta är ett bra finansiellt resultat, och verksamhetens underliggande drivkrafter för tillväxt förblir solida. Under tredje kvartalet släppte vi fler spel än under något tidigare kvartal. Detta är en stark utveckling som gläder mig mycket, då underhållande spel och en fulländad spelarupplevelse är de absolut viktigaste faktorerna för vår långsiktiga framgång. Våra livekasino-intäkter växte till 385,8 MEUR under kvartalet och vi ser en högre efterfrågan på vår produkt än vad vi för närvarande kan leverera. Detta är ett mått på den starka efterfrågan som våra spel har. Men det betyder också att vi inte expanderar vår studiokapacitet i rätt takt. I flera av våra planerade studioprojekt för i år har vi stött på förseningar och i vissa fall inte exekverat till fullo. Men än viktigare är att vi behöver vi öka rekryteringstakten både i befintliga studior och i kommande nya studior. Vi arbetar hårt för att åtgärda detta så att vi kan nå efterfrågad leveranskapacitet i befintliga studior. Investeringar i existerande studior samt adderandet av nya kommer att fortsätta. Vi öppnade en ny mindre studio i Colombia strax efter tredje kvartalets slut. Vi planerar att öppna en ny studio i Europa senare i år och 3–4 nya studior i Europa, Nordamerika och Latinamerika under nästa år. Intäkterna från RNG-verksamheten uppgick till 66,8 MEUR, vilket var en minskning med 1,9 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Trots att tillväxten minskade jämfört med föregående år innebar kvartalet framsteg för RNG-verksamheten. Vår lanseringstakt är nu där vi vill ha den, och alla nya spel lanserade under tredje kvartalet finns tillgängliga på vår One Stop Shop-plattform. Vi driver RNG- verksamheten framåt metodiskt och systematiskt. Vårt tidigare kommunicerade mål för tillväxt inom RNG- verksamheten ligger kvar, men för närvarande fokuserar vi på stegvisa förbättringar. När vi ska förklara vårt finansiella resultat fokuserar vi på faktorer som ligger inom vår kontroll. Under kvartalet påverkades vi dock betydligt mer än tidigare av externa faktorer, exempelvis valutaeffekter. Eurons förstärkning gentemot de flesta valutor har påverkat årets omsättningstillväxt negativt. Spelarna gör sina insatser och spelar i många olika valutor hos våra operatörer, men bruttospelsintäkterna konverteras till euro, vilket utgör grunden för vår fakturering. Under tredje kvartalet gör vi en uppskattning att omsättningstillväxten har påverkats negativt om cirka 6–8 procentenheter på grund av valutaeffekter när vi jämför intäkterna mot samma kvartal i fjol. Koncernens EBITDA-marginal låg på 70,4 procent under tredje kvartalet. Vi håller fast vid vår prognos om en EBITDA-marginal på 68–71 procent för året. När vi nu går in i årets sista kvartal förväntar jag mig att vi ska ligga i den övre delen av detta intervall, trots vårt fulla fokus på expansion. Vår förmåga att leverera nya och spännande spelarupplevelser förblir en av våra huvudsakliga konkurrensfördelar, och jag är glad över att säga att vi är på god väg att överträffa vår plan om att släppa 100 spel under 2023. Under tredje kvartalet släppte vi 28 RNG-titlar och åtta livespel. Funky Time, det spel med discotema som lanserades i våras, har fortsatt att utvecklas väl och lägger till nya dimensioner i vår populära Game Show-portfölj. Vid G2E-mässan tidigare i oktober presenterade vi två nya spel: Red Door Roulette — en innovativ blandning av Crazy Time och Lightning Roulette — samt Video Poker, ett livekasino-spel som erbjuder en ultimat blandning av nostalgi och spelarfokuserad modern spelteknik. Vi släppte även många nya och spännande slotspel, med The Crypt från Nolimit City och Max Megaways 2 från BTG som mina personliga favoriter. Som nämnts kommer spellanseringarna 2023 att ha sin tyngdpunkt i slutet av året inom såväl Live som RNG, och jag ser med spänning fram emot vad årets sista månader ska föra med sig ur ett produktperspektiv. Nordamerika är en region som vi förväntar oss ska utvecklas under många år, då allt fler amerikanska delstater reglerar spelmarknaden. Onlinekasinomarknaden är fortfarande på ett tidigt utvecklingsstadium. Vi fortsätter att se tillväxt inom Live-produkterna från kvartal till kvartal i befintliga delstater samtidigt som våra RNG-intäkter backade ett steg under kvartalet jämfört med andra kvartalet. Sammanlagt innebär detta ===== SIDA 3 ===== Delårsrapport | Januari-september 2023 | Evolution AB (publ) 3 (18) en tillväxt på 9 procent i Nordamerika jämfört med samma period föregående år, men intäkterna var något lägre under tredje kvartalet jämfört med andra kvartalet. Både Asien och Latinamerika växte med 35 respektive 39 procent jämfört med föregående år, och i Europa ligger ökningen stadigt på 10 procent. Tillväxten jämfört med tredje kvartalet föregående år är organisk i alla regioner, då alla de senaste förvärven redan ingick i koncernen då. Totalt sett förblir de underliggande drivkrafterna för tillväxt oförändrade. Vi står inför ett tuffare makroklimat i dag jämfört med för ett år sedan, och vi betjänar inte marknaden fullt ut för närvarande, men vi kommer att fortsätta att investera, optimera rekryteringen och, som alltid, sträva efter tillväxt genom att fokusera på produktinnovationer. Vår finansiella styrka kommer att fortsätta tjäna oss väl, eftersom vi kan fortsätta att investera och växa utan avbrott. Vi håller fast vid vårt åtagande om att tillhandahålla nya, spännande upplevelser till nya och befintliga spelare, och vi fortsätter vår ständiga strävan att bli lite bättre för varje dag som går. Jag ser fram emot årets sista månader och vidare mot 2024. Martin Carlesund VD ===== SIDA 4 ===== Delårsrapport | Januari-september 2023 | Evolution AB (publ) 4 (18) Resultatutveckling per kvartal Finansiell utveckling under tredje kvartalet 2023 Intäkter Intäkterna uppgick till 452,6 MEUR (378,5) under tredje kvartalet, vilket är en ökning om 19,6 procent jämfört med motsvarande period 2022. Av intäkterna avsåg 66,8 MEUR (68,1) RNG-spel. Den positiva intäktsutvecklingen inom livekasino förklaras främst av ökade provisionsintäkter från befintliga kunder, samt till viss del från nya kunder. Efterfrågan på onlinekasino fortsätter att öka, bland annat som ett resultat av att vi kontinuerligt lanserar nya spel samt variationer på traditionella spel. Intäkter per speltyp Koncernen, MEUR Jul-sep 2022 Okt-dec 2022 Jan-mar 2023 Apr-jun 2023 Jul-sep 2023 Live 310,4 334,9 360,1 371,8 385,8 RNG 68,1 72,9 69,5 69,3 66,8 Totalt 378,5 407,5 429,6 441,1 452,6 Kostnader Rörelsekostnaderna uppgick till 165,5 MEUR (142,1). Kostnaderna drevs framför allt av högre utgifter för personal i anslutning till lanseringen av nya bord och studior samt generell expansion. Expansionen har även ökat de övriga rörelsekostnaderna jämfört med tredje kvartalet 2022. Lönsamhet Rörelseresultatet uppgick till 287,1 MEUR (236,4) vilket motsvarar en ökning om 21,5 procent. Rörelse- marginalen var 63,4 procent (62,4). EBITDA-marginalen var 70,4 procent (69,0). Förändringar i valutakurser påverkade EBITDA med 4,2 MEUR jämfört med samma period föregående år. Detta belopp inkluderar inte den indirekta effekten på intäkterna från konvertering av GGR från spelvalutor till faktureringsvaluta. 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 0 50 000 100 000 150 000 200 000 250 000 300 000 350 000 400 000 450 000 500 000 3kv/21 4kv/21 1kv/22 2kv/22 3kv/22 4kv/22 1kv/23 2kv/23 3kv/23 Rörelseintäkter EBITDA EBITDA-marginal ===== SIDA 5 ===== Delårsrapport | Januari-september 2023 | Evolution AB (publ) 5 (18) Nettot av finansiella poster uppgick till 5,4 MEUR (1,3) och avsåg ränteintäkter, räntekostnader för leasing samt valutakursdifferenser. Koncernens effektiva skattesats i kvartalet uppgick till 6,7 procent (6,9). Skattesatsen påverkas av i vilka länder som resultatet genereras, vilket kan variera mellan rapporterade perioder. Periodens resultat uppgick till 272,8 MEUR (221,3). Resultatet per aktie före utspädning var 1,28 EUR (1,04). Investeringar Investeringar i immateriella tillgångar uppgick till 11,0 MEUR (9,6) under kvartalet och utgjordes främst av nyutveckling av spel och tekniska förbättringar i plattformen såsom ny funktionalitet. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 8,0 MEUR (13,9) och utgjordes av ny studioyta, nya spelbord, servrar och annan datorutrustning för att kunna möta nya tekniska krav samt bibehålla kapacitet och prestanda i samband med nya plattformslanseringar. Likvida medel, finansiering och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 342,9 MEUR (237,0) under kvartalet. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -66,7 MEUR (-206,9) och inkluderade tilläggsköpeskilling för BTG om 47,5 MEUR, 2022 inkluderade investering i koncernföretag om 187,4 MEUR. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -5,3 MEUR (-5,1). Likvida medel uppgick till 813,3 MEUR (319,7) vid kvartalets slut. Första nio månaderna 2023 i sammandrag Intäkter För perioden januari-september 2023 uppgick intäkterna till 1 323,3 MEUR (1 049,3), motsvarande en ökning om 26,1 procent jämfört samma period 2022. Av intäkterna avsåg 205,6 MEUR (195,9) RNG-spel. Den positiva intäktsutvecklingen inom livekasino förklaras främst av ökade provisionsintäkter från både nya och befintliga kunder. Kostnader Rörelsekostnaderna uppgick till 483,2 MEUR (391,2). Kostnaderna drevs framför allt av högre utgifter för personal i anslutning till lanseringen av nya bord och studior. Den kraftiga expansionen har också ökat de övriga rörelsekostnaderna jämfört med föregående år. Lönsamhet Rörelseresultatet uppgick till 840,1 MEUR (658,1) med en rörelsemarginal om 63,5 procent (62,7). EBITDA- marginalen uppgick till 70,3 procent (69,5). Investeringar Investeringar i immateriella tillgångar uppgick till 33,8 MEUR (26,3) under perioden. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 30,1 MEUR (42,7). Förändring i övriga finansiella tillgångar uppgick till 1,3 MEUR (-2,1). Likvida medel, finansiering och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 854,0 MEUR (616,9) under perioden. Ökningen utgörs främst av ett förbättrat resultat. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -110,2 MEUR (-329,9) och inkluderade tilläggsköpeskilling för BTG om 47,5 MEUR, 2022 inkluderade investering i koncernföretag om 258,8 MEUR. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -462,3 MEUR (-391,9) och inkluderade utdelning till aktieägare om 427,4 MEUR (302,8), 2022 inkluderade även återköp av egna aktier om 75,6 MEUR. ===== SIDA 6 ===== Delårsrapport | Januari-september 2023 | Evolution AB (publ) 6 (18) Marknadsutveckling Onlinekasinomarknaden Den globala onlinekasinomarknaden (Live & RNG) har vuxit kraftigt de senaste åren och förväntas fortsätta vara bland de snabbast växande spelsegmenten kommande år. Evolutions tillväxtmål är att växa snabbare än den totala globala onlinekasinomarknaden. Marknadstillväxten påverkas av flera underliggande faktorer, såsom tekniska framsteg genom bland annat bättre hårdvara och ökad bandbredd, fysiska kasinons onlinemigrering och reglering av marknader. Ökad mobilanvändning har varit en tillväxtfaktor under många år, och i det tredje kvartalet genererades 68,4 procent (67,5) av operatörernas spelintäkter via Evolutions plattform av mobila enheter. RNG-spel är den största vertikalen inom onlinekasinomarknaden. Emellertid, så är tillväxten till en stor del driven av att Livekasino vuxit i betydelse för speloperatörerna och är idag en integrerad och strategiskt betydande produkt för de flesta av dem. Som B2B-leverantör har Evolution kundrelationen med speloperatörerna, som i sin tur äger relationen till slutanvändarna. Speloperatörerna är generellt licensierade i ett mindre antal jurisdiktioner, men agerar på en global marknad och tillåter spel från olika geografiska regioner. I nedanstående tabell redovisas från vilka geografiska regioner Evolutions intäkter kan härledas. Intäkter som baseras på spelaraktivitet allokeras enligt slutanvändarnas lokalisering, medan intäkter som inte baseras på spelaraktivitet allokeras enligt operatörernas lokalisering. Intäkter per geografisk region Koncernen, MEUR Jul-sep 2022 Okt-dec 2022 Jan-mar 2023 Apr-jun 2023 Jul-sep 2023 Europa 159,2 170,0 173,7 175,2 175,1 Asien 127,8 136,2 154,0 164,5 172,1 Nordamerika 50,2 56,2 57,3 55,5 54,7 Latinamerika 24,8 26,9 30,0 31,3 34,4 Övrigt 16,5 18,2 14,6 14,6 16,3 Summa rörelseintäkter 378,5 407,5 429,6 441,1 452,6 Andel reglerade marknader 41% 40% 40% 40% 40% Intäkter reglerade marknader 156,4 164,1 171,3 176,9 179,9 ===== SIDA 7 ===== Delårsrapport | Januari-september 2023 | Evolution AB (publ) 7 (18) Övrigt Moderbolaget Moderbolaget är ett holdingbolag. Nettoomsättningen för det tredje kvartalet 2023 uppgick till 4,4 MEUR (4,6) och kostnaderna till 4,4 MEUR (4,5). Rörelseresultatet uppgick till 0.1 MEUR (0.1). Periodens resultat uppgick till 0 MEUR (0.7). Moderbolagets likvida medel uppgick till 16,3 MEUR (5,2) vid utgången av perioden och eget kapital uppgick till 2 612,9 MEUR (2 452,1). Inga väsentliga investeringar har skett i immateriella eller materiella tillgångar. Anställda Den 30 september 2023 hade Evolution 17 823 anställda (15 917), motsvarande 13 366 heltidstjänster (11 207). Det genomsnittliga antalet heltidstjänster uppgick till 12 972 (10 960) under kvartalet. Händelser efter balansdagen Inga väsentliga händelser. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Evolutions verksamhet är utsatt för vissa risker som kan påverka resultatet och den finansiella ställningen i olika omfattning. Dessa kan indelas i bransch- och verksamhetsrelaterade risker samt finansiella risker. Vid bedömning av koncernens framtida utveckling är det av vikt att, vid sidan av eventuella möjligheter till resultattillväxt, även beakta riskfaktorerna. Utvecklingen av rättsläget för den typ av speltjänster som Evolution tillhandahåller är en central riskfaktor för koncernens framtida intjäningsförmåga. Eftersom största delen av bolagets kunder är aktiva i Europa, blir rättsläget inom EU särskilt intressant och övervakas och hanteras kontinuerligt av koncernen. Trots detta, för de fall lagstiftningen skulle tolkas i en ogynnsam riktning eller på ett oväntat sätt, finns en risk att Evolutions villkor för tillväxt, lönsamhet och produkterbjudande ändras. Likaledes skulle en tolkning i gynnsam riktning kunna få positiva effekter för koncernen. En eller flera marknader kan drabbas av negativa händelser som kan leda till att förutsättningarna för att bedriva verksamhet förändras. Exempel på denna typ av händelser som kan leda till produktionsstörningar är extremväder, social oro, sjukdom (t.ex. virusutbrott) eller andra makroekonomiska eller geopolitiska händelser som ligger utanför bolagets påverkan. För ytterligare information om Evolutions risker och riskhantering hänvisas till koncernens årsredovisning för 2022 som återfinns på bolagets webbplats. Pelare 2 Koncernen omfattas av OECD:s modellregler för Pelare 2. Lagstiftning om Pelare 2 har antagits i Sverige, där Evolution AB (publ) har sitt säte, och träder i kraft den 1 januari 2024. Enligt lag är koncernen skyldig att betala en extra skatt på skillnaden mellan den effektiva skattesatsen beräknad enligt GloBE:s regler för varje jurisdiktion och den lägsta skattesatsen om 15 procent. På grund av komplexiteten i tillämpningen av lagstiftningen och beräkningen av GloBE:s intäkter är den kvantitativa effekten av den antagna eller de facto lagstiftningen ännu inte möjlig att uppskatta med rimlig säkerhet. Koncernen bedömer att kostnaden för bolagsskatt kommer att öka från och med den 1 januari 2024 som en konsekvens av införandet av Pelare 2-regelverket. ===== SIDA 8 ===== Delårsrapport | Januari-september 2023 | Evolution AB (publ) 8 (18) Kalender Bokslutskommuniké 2023 1 februari 2024 Delårsrapport januari – mars 2024 24 april 2024 Årsstämma 26 april 2024 Delårsrapport januari – juni 2024 19 juli 2024 Delårsrapport januari – september 2024 24 oktober 2024 Stockholm, 26 oktober 2023 Martin Carlesund Verkställande direktör För ytterligare information kontakta CFO Jacob Kaplan, +46 708 62 33 94 eller Head of IR Carl Linton, +46 705 08 85 75, ir@evolution.com. Evolution AB (publ) E-post: ir@evolution.com Hamngatan 11 Webbplats: www.evolution.com 111 47 Stockholm Organisationsnummer: 556994-5792 Presentation för investerare, analytiker och media VD Martin Carlesund och CFO Jacob Kaplan presenterar rapporten och svarar på frågor torsdagen den 26 oktober 2023 klockan 9.00 CET via en telefonkonferens. Presentationen sker på engelska och kan även följas online. Nummer för deltagande till telefonkonferensen erhålls genom registrering på länken nedan. Efter registreringen kommer du att få telefonnummer och ett konferens-/användar-ID för att komma åt konferensen. https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=5008323 Följ presentationen på: https://ir.financialhearings.com/evolution-q3-2023 Denna information är sådan som Evolution AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruks- förordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 26 oktober 2023 klockan 7.30 CET. ===== SIDA 9 ===== Delårsrapport | Januari-september 2023 | Evolution AB (publ) 9 (18) Resultaträkning i sammandrag för koncernen Jul-sep Jul-sep Jan-sep Jan-sep Okt 2022- Jan-dec Koncernen, kEUR 2023 2022 2023 2022 sep 2023 2022 Intäkter - Live 385 813 310 392 1 117 717 853 361 1 452 664 1 188 308 Intäkter - RNG 66 829 68 140 205 574 195 896 278 107 268 429 Summa rörelseintäkter 452 642 378 532 1 323 291 1 049 257 1 730 771 1 456 737 Personalkostnader -91 037 -76 255 -261 440 -208 060 -342 978 -289 598 Av- och nedskrivningar -31 462 -24 622 -90 318 -70 853 -119 843 -100 378 Övriga rörelsekostnader -43 006 -41 262 -131 401 -112 286 -177 814 -158 699 Summa rörelsekostnader -165 505 -142 139 -483 159 -391 199 -640 635 -548 675 Rörelseresultat 287 137 236 393 840 132 658 058 1 090 136 908 062 Finansiella poster 5 360 1 341 5 428 8 065 -4 106 -1 469 Resultat före skatt 292 497 237 734 845 560 666 123 1 086 030 906 593 Skatt på periodens resultat -19 737 -16 437 -57 561 -46 264 -74 529 -63 232 Periodens resultat 272 760 221 297 787 999 619 859 1 011 501 843 361 Varav hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 272 760 221 297 787 999 619 859 1 011 501 843 361 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 213 765 359 213 205 250 213 592 796 213 288 250 213 495 909 213 267 500 Resultat per aktie före utspädning, EUR 1,28 1,04 3,69 2,91 4,74 3,95 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 216 120 505 217 125 300 217 655 201 217 642 323 217 515 226 217 505 567 Resultat per aktie efter utspädning, EUR 1,26 1,02 3,62 2,85 4,65 3,88 Rörelsemarginal 63,4% 62,4% 63,5% 62,7% 63,0% 62,3% Effektiv skattesats 6,7% 6,9% 6,8% 6,9% 6,9% 7,0% Totalresultat i sammandrag Jul-sep Jul-sep Jan-sep Jan-sep Okt 2022- Jan-dec Koncernen, kEUR 2023 2022 2023 2022 sep 2023 2022 Periodens resultat 272 760 221 297 787 999 619 859 1 011 501 843 361 Övrigt totalresultat Poster som kan återföras till resultatet Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter 39 529 -32 809 -70 665 -126 915 -140 742 -196 992 Övrigt totalresultat 39 529 -32 809 -70 665 -126 915 -140 742 -196 992 Summa totalresultat för perioden 312 289 188 488 717 334 492 944 870 759 646 369 ===== SIDA 10 ===== Delårsrapport | Januari-september 2023 | Evolution AB (publ) 10 (18) Balansräkning i sammandrag för koncernen Koncernen, kEUR 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 Tillgångar Goodwill 2 262 373 2 188 482 2 315 332 Övriga immateriella anläggningstillgångar 698 825 757 250 742 928 Byggnader 11 023 11 409 11 187 Nyttjanderättstillgångar 69 753 54 313 67 900 Materiella anläggningstillgångar 121 056 68 745 110 996 Övriga långfristiga fordringar 7 531 11 096 8 868 Uppskjutna skattefordringar 3 794 2 360 2 785 Summa anläggningstillgångar 3 174 355 3 093 655 3 259 996 Kundfordringar 326 560 200 700 277 012 Övriga fordringar 328 540 155 495 262 346 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 32 396 31 785 37 463 Likvida medel* 813 320 421 432 532 554 Summa omsättningstillgångar 1 500 816 809 412 1 109 375 SUMMA TILLGÅNGAR 4 675 171 3 903 067 4 369 371 Eget kapital och skulder Aktiekapital 648 647 647 Övrigt tillskjutet kapital 2 401 920 2 404 207 2 403 963 Reserver -285 943 -145 201 -215 278 Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat 1 633 170 1 046 674 1 270 949 Summa eget kapital 3 749 795 3 190 950 3 460 281 Uppskjuten skatteskuld 60 845 58 816 66 113 Långfristiga leasingskulder 65 705 53 171 65 158 Övriga långfristiga skulder 285 549 230 000 351 926 Summa långfristiga skulder 412 099 341 987 483 197 Leverantörsskulder 9 215 8 578 10 094 Avsättningar 91 2 253 380 Aktuella skatteskulder 394 739 189 053 312 677 Övriga kortfristiga skulder 36 869 111 127 43 321 Kortfristiga leasingskulder 14 423 14 639 14 395 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 57 940 44 480 45 026 Summa kortfristiga skulder 513 277 370 130 425 893 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 4 675 171 3 903 067 4 369 371 *Inklusive likvida medel avsedda för jackpotskulder 12 133 19 001 20 602 ===== SIDA 11 ===== Delårsrapport | Januari-september 2023 | Evolution AB (publ) 11 (18) Förändringar i eget kapital i sammandrag för koncernen Övrigt Aktie- tillskjutet Balanserade Summa Koncernen 2022, kEUR kapital kapital Reserver vinstmedel eget kapital Ingående eget kapital 2022-01-01 647 2 405 622 -18 286 802 967 3 190 950 Utdelning - - - -302 751 -302 751 Teckningsoptioner - -1 659 - 2 961 1 302 Återköp egna aktier - - - -75 591 -75 591 Periodens resultat - - - 843 361 843 361 Övrigt totalresultat - - -196 992 - -196 992 Utgående eget kapital 2022-12-31 647 2 403 963 -215 278 1 270 949 3 460 281 Övrigt Aktie- tillskjutet Balanserade Summa Koncernen 2023, kEUR kapital kapital Reserver vinstmedel eget kapital Ingående eget kapital 2023-01-01 647 2 403 963 -215 278 1 270 949 3 460 281 Utdelning - - - -427 398 -427 398 Teckningsoptioner - -57 874 - 1 620 -56 254 Apportemission - 20 083 - - 20 083 Nyemission 1 35 748 - - 35 749 Periodens resultat - - - 787 999 787 999 Övrigt totalresultat - - -70 665 - -70 665 Utgående eget kapital 2023-09-30 648 2 401 920 -285 943 1 633 170 3 749 795 ===== SIDA 12 ===== Delårsrapport | Januari-september 2023 | Evolution AB (publ) 12 (18) Kassaflödesanalys i sammandrag för koncernen Jul-sep Jul-sep Jan-sep Jan-sep Okt 2022- Jan-dec Koncernen, kEUR 2023 2022 2023 2022 sep 2023 2022 Rörelseresultat 287 137 236 393 840 132 658 058 1 090 136 908 062 Ej kassaflödespåverkande poster: Av- och nedskrivningar 31 462 24 622 90 318 70 853 119 843 100 378 Avsättningar - 9 - -1 410 9 -1 401 Övrigt 2 297 -1 113 2 264 -884 -259 -3 407 Erhållen ränta 4 452 42 6 936 137 7 156 357 Betald ränta 432 -271 -16 -1 193 -122 -1 299 Betald skatt 25 447 -4 088 -45 709 -41 538 -51 271 -47 100 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 351 227 255 594 893 925 684 023 1 165 492 955 590 Ökning/minskning kundfordringar -10 283 -15 655 -49 914 -59 391 -62 598 -72 075 Ökning/minskning leverantörsskulder -3 441 -7 120 -888 1 772 -1 462 1 198 Ökning/minskning övrigt rörelsekapital 5 373 4 219 10 909 -9 489 13 150 -7 248 Kassaflöde från den löpande verksamheten 342 876 237 038 854 032 616 915 1 114 582 877 465 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -10 991 -9 555 -33 804 -26 319 -43 763 -36 278 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -7 972 -13 866 -30 078 -42 678 -48 061 -60 661 Förvärv av koncernföretag -47 536 -184 729 -47 536 -258 814 -61 858 -273 136 Ökning/minskning övriga finansiella tillgångar -195 1 263 1 253 -2 060 1 792 -1 521 Kassaflöde från investeringsverksamheten -66 694 -206 887 -110 165 -329 871 -151 890 -371 596 Amortering av leasingskuld -5 076 -4 980 -12 813 -12 181 -14 777 -14 145 Återköp egna aktier - - - -75 591 - -75 591 Teckningsoptioner -241 -166 -57 874 -1 415 -58 173 -1 714 Nyemission - - 35 749 - 35 749 - Utdelning - - -427 398 -302 751 -427 398 -302 751 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -5 317 -5 146 -462 336 -391 938 -464 599 -394 201 Periodens kassaflöde 270 865 25 005 281 531 -104 894 498 093 111 668 Likvida medel vid periodens början 541 707 293 915 532 554 421 432 319 666 421 432 Omräkningsdifferens 748 746 -765 3 128 -4 439 -546 Likvida medel vid periodens slut 813 320 319 666 813 320 319 666 813 320 532 554 ===== SIDA 13 ===== Delårsrapport | Januari-september 2023 | Evolution AB (publ) 13 (18) Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets finansiella utveckling och finansiella ställning. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. I nedanstående tabeller inkluderas mått som inte definieras enligt IFRS, såvida inte annat anges. För definitioner och syften, se även sista sidan i rapporten. Nyckeltal för koncernen Jul-sep Jul-sep Jan-sep Jan-sep Okt 2022- Jan-dec Koncernen, kEUR 2023 2022 2023 2022 sep 2023 2022 Rörelseintäkter (IFRS) 452 642 378 532 1 323 291 1 049 257 1 730 771 1 456 737 EBITDA-marginal 70,4% 69,0% 70,3% 69,5% 69,9% 69,2% Rörelsemarginal 63,4% 62,4% 63,5% 62,7% 63,0% 62,3% Vinstmarginal 60,3% 58,5% 59,5% 59,1% 58,4% 57,9% Soliditet 80,2% 78,7% 80,2% 78,7% 80,2% 79,2% Likvida medel 813 320 319 666 813 320 319 666 813 320 532 554 Genomsnittligt antal heltidsanställda 12 972 10 960 12 761 10 365 12 548 10 802 Antal heltidsanställda vid periodens slut 13 366 11 207 13 366 11 207 13 366 12 144 Resultat per aktie före utspädning, EUR (IFRS) 1,28 1,04 3,69 2,91 4,74 3,95 Eget kapital per aktie, EUR 17,53 15,51 17,53 15,51 17,53 16,23 Op. kassaflöde per aktie före utspädning, EUR 1,60 1,11 4,00 2,89 5,22 4,11 Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning 213 765 359 213 205 250 213 592 796 213 288 250 213 495 909 213 267 500 Antal utestående aktier 213 898 248 213 205 250 213 898 248 213 205 250 213 898 248 213 205 250 Nyckeltal för koncernen per kvartal Koncernen, kEUR 3kv/23 2kv/23 1kv/23 4kv/22 3kv/22 2kv/22 1kv/22 4kv/21 3kv/21 Rörelseintäkter (IFRS) 452 642 441 075 429 574 407 480 378 532 343 958 326 767 300 233 276 016 EBITDA 318 599 311 693 300 158 279 529 261 015 238 218 229 678 206 915 192 942 EBITDA-marginal 70,4% 70,7% 69,9% 68,6% 69,0% 69,3% 70,3% 68,9% 69,9% Rörelseresultat 287 137 281 515 271 480 250 004 236 393 214 580 207 085 184 541 171 963 Rörelsemarginal 63,4% 63,8% 63,2% 61,4% 62,4% 62,4% 63,4% 61,5% 62,3% Intäktstillväxt jmft med fg år 19,6% 28,2% 31,5% 35,7% 37,1% 34,0% 38,6% 69,0% 97,1% Intäktstillväxt jmft med fg kvartal 2,6% 2,7% 5,4% 7,6% 10,1% 5,3% 8,8% 8,8% 7,5% Likvida medel 813 320 541 707 759 736 532 554 319 666 293 915 439 516 421 432 391 931 ===== SIDA 14 ===== Delårsrapport | Januari-september 2023 | Evolution AB (publ) 14 (18) Avstämning av valda nyckeltal som inte är definierade enligt IFRS Jul-sep Jul-sep Jan-sep Jan-sep Okt 2022- Jan-dec Koncernen, kEUR 2023 2022 2023 2022 sep 2023 2022 Rörelsemarginal Resultat före skatt 292 497 237 734 845 560 666 123 1 086 030 906 593 Finansnetto -5 360 -1 341 -5 428 -8 065 4 106 1 469 Rörelseresultat (EBIT) 287 137 236 393 840 132 658 058 1 090 136 908 062 Dividerat med Summa rörelseintäkter 452 642 378 532 1 323 291 1 049 257 1 730 771 1 456 737 Rörelsemarginal (EBIT-marginal) 63,4% 62,4% 63,5% 62,7% 63,0% 62,3% EBITDA och EBITDA-marginal Resultat före skatt 292 497 237 734 845 560 666 123 1 086 030 906 593 Finansnetto -5 360 -1 341 -5 428 -8 065 4 106 1 469 Avskrivningar 31 462 24 622 90 318 70 853 119 843 100 378 EBITDA 318 599 261 015 930 450 728 911 1 209 979 1 008 440 Dividerat med Summa rörelseintäkter 452 642 378 532 1 323 291 1 049 257 1 730 771 1 456 737 EBITDA-marginal 70,4% 69,0% 70,3% 69,5% 69,9% 69,2% Vinstmarginal Periodens resultat 272 760 221 297 787 999 619 859 1 011 501 843 361 Dividerat med Summa rörelseintäkter 452 642 378 532 1 323 291 1 049 257 1 730 771 1 456 737 Vinstmarginal 60,3% 58,5% 59,5% 59,1% 58,4% 57,9% Soliditet Summa eget kapital 3 749 795 3 306 327 3 749 795 3 306 327 3 749 795 3 460 281 Dividerat med Summa tillgångar 4 675 171 4 202 221 4 675 171 4 202 221 4 675 171 4 369 371 Soliditet 80,2% 78,7% 80,2% 78,7% 80,2% 79,2% ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport | Januari-september 2023 | Evolution AB (publ) 15 (18) Resultaträkning och rapport över totalresultat i sammandrag för moderbolaget Jul-sep Jul-sep Jan-sep Jan-sep Okt 2022- Jan-dec Moderbolaget, kEUR 2023 2022 2023 2022 sep 2023 2022 Nettoomsättning 4 426 4 559 14 361 14 748 19 254 19 641 Övriga rörelsekostnader -4 360 -4 450 -14 034 -14 026 -19 546 -19 538 Rörelseresultat 66 109 327 722 -292 103 Finansiella intäkter och kostnader -47 764 654 2 588 590 988 592 922 Resultat före skatt 19 873 981 3 310 590 696 593 025 Skatt på periodens resultat -24 -193 -256 -705 -261 -710 Periodens resultat* -5 680 725 2 605 590 435 592 315 *Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat. Balansräkning i sammandrag för moderbolaget Moderbolaget, kEUR 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 Tillgångar Immateriella tillgångar 247 494 432 Materiella anläggningstillgångar 361 16 70 Andelar i koncernföretag 2 630 780 2 630 780 2 630 780 Övriga finansiella tillgångar 14 14 14 Summa anläggningstillgångar 2 631 402 2 631 304 2 631 296 Fordringar hos koncernföretag 51 304 8 537 487 011 Övriga kortfristiga fordringar 1 632 1 777 1 386 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 3 043 7 941 6 517 Likvida medel 16 281 5 178 6 250 Summa omsättningstillgångar 72 260 23 433 501 164 SUMMA TILLGÅNGAR 2 703 662 2 654 737 3 132 460 Eget kapital och skulder Aktiekapital 648 647 647 Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat 2 612 245 2 451 495 3 040 961 Summa eget kapital 2 612 893 2 452 142 3 041 608 Leverantörsskulder 40 17 197 Aktuella skatteskulder 1 068 1 147 763 Skulder till koncernföretag 88 250 200 170 87 841 Övriga skulder 342 299 318 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 069 962 1 733 Summa kortfristiga skulder 90 769 202 595 90 852 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 703 662 2 654 737 3 132 460 ===== SIDA 16 ===== Delårsrapport | Januari-september 2023 | Evolution AB (publ) 16 (18) Noter till de finansiella rapporterna Not 1. Redovisningsprinciper Evolution tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av den Europeiska Unionen. Koncernens delårsrapport upprättas i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridisk person. Redovisnings- och beräkningsmetoderna är oförändrade jämfört med årsredovisningen 2022. Det föreligger inte förändringar av IFRS under 2023 som haft en väsentlig påverkan på resultat och finansiell ställning för koncernen. Belopp är uttryckta i kEUR (tusentals euro) om inget annat anges. Belopp och siffror inom parentes avser jämförelsesiffror för motsvarande period föregående år. Not 2. Händelser efter balansdagen Inga väsentliga händelser. Not 3. Incitamentsprogram Bolaget har ett incitamentsprogram. Vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna inom ramen för programmet 2021/2024 (beslutat av extra bolagsstämma 28 januari 2021) uppgår utspädningseffekten till cirka 1,6 procent. Mer information om programmen finns i årsredovisningen för 2022. Not 4. Säsongsvariationer Evolutions verksamhet påverkas i viss mån av säsongsmässiga mönster vad beträffar slutanvändarnas aktivitet. Koncernens kunder märker i allmänhet ökad slutanvändaraktivitet och ökade insatsvolymer under det fjärde kvartalet varje år, vilket stämmer överens med koncernens erfarenheter av ökad onlinekasino- trafik och provisionsintäkter som tjänats in under det fjärde kvartalet. Not 5. Förvärv av koncernföretag Under tredje kvartalet har tilläggsköpeskilling till säljarna av BTG betalats. Totalt belopp uppgick till 67,6 MEUR, varav 47,5 MEUR betalades kontant och 20,1 MEUR med 199 333 aktier i Evolution. ===== SIDA 17 ===== Delårsrapport | Januari-september 2023 | Evolution AB (publ) 17 (18) Definitioner av nyckeltal Nyckeltal Definition Syfte Rörelseresultat (EBIT) Resultat före skatt exklusive finansnetto. Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen. Rörelsemarginal (EBIT- marginal) Rörelseresultat i förhållande till rörelseintäkter. Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen. EBITDA Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar. Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen. EBITDA-marginal Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar i förhållande till rörelseintäkter. Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen. Vinstmarginal Periodens resultat i förhållande till rörelseintäkter. Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen. Soliditet Eget kapital vid periodens slut i förhållande till balansomslutningen vid periodens slut. Nyckeltalet visar koncernens långsiktiga betalningsförmåga. Likvida medel Kassa samt banktillgångar. Används av ledningen för att följa koncernens kortsiktiga betalningsförmåga. Intäktstillväxt jämfört med föregående år Periodens rörelseintäkter delat med rörelseintäkter samma period föregående år. Nyckeltalet används av ledningen för att följa koncernens tillväxt i intäkter. Intäktstillväxt jämfört med föregående kvartal Periodens rörelseintäkter delat med rörelseintäkter närmast föregående kvartal. Nyckeltalet används av ledningen för att följa koncernens tillväxt i intäkter. Genomsnittligt antal heltidsanställda Genomsnittligt antal heltidsanställda under perioden. I heltidstjänster ingår deltidsanställningar. Nyckeltalet används av ledningen för att följa koncernens tillväxt i antal anställda. Per aktie Resultat per aktie före utspädning Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning. Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen. Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antal utestående aktier vid periodens slut. Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen. Operativt kassaflöde per aktie före utspädning Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning under perioden Nyckeltalet används av ledningen för att följa utvecklingen av kassaflöde i koncernen. Genomsnittligt antal utestående aktier Antal utestående aktier före utspädning under perioden i genomsnitt. Används för att beräkna nyckeltal i relation till antal aktier under perioden. Antal utestående aktier Antalet utestående aktier vid periodens slut. Används för att beräkna nyckeltal i relation till antal aktier vid periodens slut. ===== SIDA 18 ===== Delårsrapport | Januari-september 2023 | Evolution AB (publ) 18 (18) Revisors granskningsrapport Evolution AB (publ), org. nr. 556994-5792 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Evolution AB (publ) per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De gransknings- åtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 26 oktober 2023 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Johan Engstam Auktoriserad revisor