===== SIDA 1 ===== "Vår tidigare bedömning för 2023 kvarstår, enligt vilken vi förväntar oss att fortsätta växa snabbare än marknaden och redovisa en fortsatt förbättrad rörelsemarginal." Delårsrapport januari–mars 2023 Q1 ===== SIDA 2 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 – 2023 | EWORK | 2 Ework har många stora och starka varumärken i sin kund- portfölj, med en god balans mellan offentlig och privat sek- tor och en spridning över olika branscher. Tillsammans med ett heltäckande erbjudande och gedigen erfarenhet stöttar Ework sina kunder med kompe- tensförsörjning och planering. Med ett av norra Europas starkaste konsultnätverk, med över 100 000 special - ister, får kunden tillgång till den bästa kompetensen, samtidigt som konsulter får möjlighet att arbeta med utvecklande uppdrag, på plats hos kunden eller på distans. Ework har en unik position som bryggan mellan kunder, partners och konsulter. Genom vår affärsmodell skapar vi win-win-win för parterna på både kort och lång sikt, med allt djupare relationer och starkare sam- arbeten i hela värdekedjan. Bred kundportfölj Starkt nätverk Värdeskapande Ework erbjuder helhetslösningar för alla talangbehov, med fokus på IT/OT, R&D, Engineering och Business Development och har mer än 13 000 konsulter på uppdrag. Vi snabbar på tillväxt och utveckling av våra kunders verksamheter genom att matcha högt kvalificerade konsulter med uppdrag som ligger i frontlinjen av teknikutveckling och grön omställning. Utan egna anställda konsulter kan Ework fokusera helt på att utveckla kundrelationen och bredda nätverket av partners och konsulter. Detta är Ework Group ===== SIDA 3 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 – 2023 | EWORK | 3 Hög tillväxt, ökad order- ingång och god marginal Ework Group fick en bra start på året och kunde redovisa en fortsatt tvåsiffrig tillväxttakt om 16 procent. Trots en gradvis mer avvaktande marknad under kvartalet ökade orderingången med 4,3 procent, jämfört med Q1 2022 som var starkt präglat av uppdämd efterfrågan post pandemin. Vi levererade planenligt samma EBIT-marginal på 120 baspunkter för kvartalet som föregående år. Ur Karin Schreils VD-kommentar Q1 2023 jämfört med Q1 2022 • Nettoomsättningen steg 16 procent till 4 567 MSEK (3 924). • Rörelseresultatet steg 14 procent till 53,7 MSEK (47). Resultatförbättringen förklaras av den goda tillväxten. • Rörelsemarginalen (EBIT) uppgick till 120 bps (120). • Resultatet efter finansiella poster ökade 15,5 procent till 52 MSEK (45). • Orderingången steg 4,3 procent till 5 082 MSEK (4 873) • Antalet konsulter på uppdrag uppgick i snitt till 13 037 (11 787). • Resultat efter skatt per aktie efter utspädning uppgick till 2,36 SEK (2,05), en ökning med 15 procent. Rullande 12 mån tom 31 mars, jämfört med helår 2022 • Nettoomsättningen steg 4 procent till 16 712 MSEK (16 070). • Rörelseresultatet ökade 3,7 procent till 189,8 MSEK (183,1). • Resultat efter finansiella poster ökade 4 procent till 189,8 MSEK (183,1). • Resultat efter skatt per aktie efter utspädning uppgick till 8,39 SEK (8,05), en ökning med 4,17 procent. Utsikter • Eworks bedömning kvarstår om att koncernen kommer att växa snabbare än marknaden och redovisa en fortsatt förbätt- rad rörelsemarginal för 2023. 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 14321432143214321432 Kvartal 20l8 0 12 24 36 48 60 20l9 2020 2021 2022 23 N ett o omsättning o ch r ör elser esultat M S E K Net toomsät tnin g (v änst er) R ör e lser esu ltat ( hö g er) 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 2322212019232221201923222120192322212019 Orderingång per kvartal MSEK Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 ===== SIDA 4 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 – 2023 | EWORK | 4 VD HAR ORDET Hög tillväxt, ökad order- ingång och god marginal Ework Group fick en bra start på året och kunde redovisa en fortsatt tvåsiffrig tillväxttakt om 16 procent. Trots en gradvis mer avvaktande marknad under kvartalet ökade orderingången med 4,3 procent, jämfört med Q1 2022 som var starkt präglat av uppdämd efterfrågan post pandemin. Vi levererade planenligt samma EBIT-marginal på 120 baspunkter för kvartalet som föregående år. Marknadsläget var varierande under kvartalet. Vi såg en svagare utveckling inom handel och telekom, medan efterfrågan däremot var fortsatt stark inom life science och fordonsindustrin, varav den senare gynnas av den starka underliggande elektrifieringstrenden. Även geografiskt var det skillnader, där Polen än en gång visade stark tillväxt, till stor del tack vare efterfrågan inom techområdet. Marknaden var fortsatt stark men mer avvaktande då efterfrågan och antalet förfrågningar var lägre än under första kvartalet 2022, då efterfrågan var exceptionellt stark efter pandemin. Breddad kundbas och ökad orderingång Till Eworks stabilitet under kvartalet bidrog den ökade bredden i vår kundbas. Under 2022 tecknade vi en rad strategiska ramavtal inom offentlig sektor, vilket bidrog till den ökade orderingången under kvartalet. På den privata sidan fick vi samtidigt förnyat förtroende avseende en rad ingångna ramavtal med några av våra största kunder inom tech, verkstads- och fordonsindustrin. I Dan- mark var våra Managed Service Provider-tjänster ett viktigt skäl bakom breddningen av kundbasen. Totalt under kvartalet vann vi ett antal nya kunder och kundportföljen ökade. Vår förmåga att leverera fortsatte också att stärkas, vilket var glädjande. Det ser vi på vår ökade så kallade hitrate, det vill säga andelen vunna förfrågningar av lämnade anbud. Att vår leveransförmåga fortsätter att trenda uppåt även i ett något svagare marknadssentiment ser jag som ett styrketecken. Samtidigt var de genomsnittliga konsulttimtaxorna drygt 5 procent högre i kvartalet mot jämförelsekvartalet. Strategiskt, målinriktat arbete De finansiella mål vi kommunicerade under första kvartalet ska nås bland annat genom att vidareutveckla tjänsteportföljen. Under kvartalet gjorde vi framsteg inom Protective Security Services, det vill säga olika typer av säkerhetsrelaterade tjänster med bland annat bakgrundskontroller av konsulter och personal. Intresset för dessa tjänster har ökat det senaste året och vi har nu en intressant pipeline. För att nå våra mål måste vi stärka vår position mitt i värdekedjan som en service provider fokuserad på att leverera ökat värde till våra samarbetspartners. En del i det är att utveckla och stärka vårt industrifokus. Det gör vi genom att etablera sex industrisegment där vi kommer närmare kundernas utmaningar för att bättre stötta med såväl lång- som kortsiktig kompetensförsörjning. Ett exempel från kvartalet är bank, finans och försäkring, där vi nu tillsätter en segmentsansvarig. Behoven är likartade och det vi hjälper en bankkund med, exempelvis kompetens för digital transformation, kan vi göra för fler. Vi jobbade också vidare med vår kostnadseffektivitet. I tider av snabb förändring är en agil och skalbar affärsmodell en styrka, bland annat för att vi lättare kan omfördela resurser till de industrier och regioner med starkast tillväxt. Vår EBIT-marginal uppgick till 120 baspunkter (120). Antalet förfrågningar utanför våra kärnmarknader om uppdrag på distans har fördubblats sedan starten av vårt Remote Sourcing Center i tredje kvartalet 2022, visserligen från en låg nivå men det är trenden som är intressant. För att kunna svara upp mot den totala förväntade efterfrågan siktar vi på att dubbla vårt konsultnätverk i år. Vid utgången av kvartalet hade vi 106 541 konsulter i nätverket, en ökning med 58 procent mot första kvartalet 2022. Vi vill särskilt stärka vårt nätverk inom ett antal valda kompetensområden, exempelvis digitalisering och automation, där vi ser stora kundbehov. Outlook När jag blickar framåt är fokus att optimera vår effektivitet och säkerställa att våra kostnader anpassas efter affärsvolymerna. Sammantaget följde vi vår plan under kvartalet. Vår tidigare bedömning för 2023 kvarstår därmed, enligt vilken vi förväntar oss att fortsätta växa snabbare än marknaden och redovisa en fortsatt förbättrad rörelsemarginal. Stockholm den 25 april 2023 Karin Schreil, VD ===== SIDA 5 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 – 2023 | EWORK | 5 FÖRSTA KVARTALET 2023 Utveckling under kvartalet Marknadsutveckling och orderingång Ework fortsatte att uppvisa god tillväxt under kvartalet, trots en mer avvaktande marknad med fallande efterfrågan, jämfört med det starka kvartalet 2022, inom främst handel och telekom. Även om efterfrågeökningen mattades mot slutet av kvartalet ska den ses i ljuset av att den låg på extremt höga nivåer under fjolåret som en följd av att efterfrågan varit uppdämd under pandemin. Den underliggande efterfrågan var fortfarande hög. Trots höga jämförelsetal ökade orderingången under kvartalet, även om trenden vände ner i mars. Antalet nya avtal minskade jämfört med första kvartalet i fjol medan avtalsför- längningarna ökade i antal och värde och bidrog i kombination med högre priser till den totala ökningen. Antalet förfrågningar minskade mot jämförelsekvartalet. Sammantaget låg Eworks genomsnittliga konsulttimtaxor drygt 5 procent högre i kvartalet jämfört med första kvartalet i fjol. Ework fortsatte att stärka sin förmåga att leverera vilket mäts med den så kallade hitrate, det vill säga vår förmåga att svara upp och landa ett nytt konsultuppdrag på en förfrågan. Nettoomsättning och resultat Koncernens ökade nettoomsättning förklaras av ökade faktu- reringsvolymer och höjda konsultarvoden. Förbättringen av rörelseresultatet beror främst på den goda tillväxten. Antalet konsulter på uppdrag fortsatte att öka och uppgick i snitt till 13 037 (11 787), motsvarande en ökning med drygt 10 procent jämfört med motsvarande kvartal 2022. I slutet av kvartalet var dock trenden fallande. Koncernens utveckling kSEK Januari– mars 2023 Januari– mars 2022 Rullande 4 kvartal apr 2022– mar 2023 Helår 2022 Nettoomsättning 4 566 579 3 924 061 16 712 471 16 069 954 Rörelseresultat EBIT 53 694 46 996 189 757 183 059 Resultat före skatt 51 985 45 000 182 577 175 592 Periodens resultat 40 717 35 312 144 593 139 189 Omsättningsutveckling, % 16,4 24,0 14,2 22 Rörelsemarginal EBIT, % 1,2 1,2 1,1 1,1 Eget kapital 299 640 236 421 299 640 260 849 Soliditet, % 6,4 5,9 6,4 5,4 Kassalikviditet,% 104,3 104,0 103,6 103,3 Genomsnittligt antal anställda 341 297 277 314 Nettoomsättning per anställd 13 392 13 212 60 443 51 178 ===== SIDA 6 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 – 2023 | EWORK | 6 FÖRSTA KVARTALET 2023 Sweden Segment Market Units Swedens bredd med många branscher var en styrka under kvartalet då ett antal starkare branscher kompenserade för branscher där utvecklingen var något sva- gare. Efterfrågan inom handel och telekom var exempelvis lägre medan den var fortsatt stark inom industri och fordonsindustri. God kostnadskontroll bidrog till att resultatet förbättrades med 21 procent utifrån en tillväxt på 14 procent. Inom offentlig sektor vann Ework nya uppdrag avseende Consulting Services inom IT-området av bland andra Nordic Medtest samt SCB. Energibolagen Kraftringen och Gästrike Vatten valde Ework som ensam leverantör inom området Managed Services. Sweden East Fortsatt god tillväxt under kvartalet. En hög andel kunder inom handel bidrog till lägre orderingång. Omfördelning av interna resurser mellan kunder bidrog till en hög hit rate på förfrågingar samtidigit som god kostnadskontroll innebar en marginalför- stärkning. Bland andra Energy och offentlig sektor bidrog till tillväxten under kvartalet. Sweden West Den starkare trenden från slutet på 2022 med många konsulter på uppdrag fortsatte i början av detta år. Marknadsenhetens tillväxt uppgick till drygt 23 procent i kvartalet medan resultatet ökade knappt 17 procent. En bidragande faktor var den starka utvecklingen inom Automotive med elektrifiering som tillväxt- drivare men även offentlig sektor. Sweden South Mycket stark tillväxt inom offentlig sektor samt över lag god utveckling för Managed Services inom Industry. Ökade inslag av rådgivning bidrog både till ökad försäljning och förbättrad effektivitet. Färre förfrågningar från kunder inom handel kunde kompen- seras med en förbättrad hit rate. Ett omfattande avtal tecknades med ett välkänt industri- företag avseende Protective Security Services, det vill säga olika typer av säkerhetsrelaterade tjänster med bland annat bakgrundskontroller av konsulter och personal. Intresset för dessa tjänster är väldigt stort på grund av såväl rådande säker- hetsläge som allt stramare myndighetskrav. Sweden Mid North Marknadsenheten tecknade nya ramavtal med flera nya såväl som existerande kunder, vilket skapar goda förutsättningar för tillväxt under året. Värdeskapande åtgärder bidrog till en betyande förstärkning av marginalen under kvartalet. Market Units Sweden MSEK Orderingång Nettoomsättning Segmentsresultat Kvartal Q1 2023 Q1 2022 Q1 2023 Q1 2022 Q1 2023 Q1 2022 Sweden 3 590 3 579 3 371 2 941 75 61 MU Sweden East 1 685 1 763 1 629 1 425 31 22 MU Sweden West 968 952 927 750 29 25 MU Sweden South 465 386 416 345 9 8 MU Sweden Mid North 471 478 400 421 10 8 Som ett led i den strategiska utvecklingen för att uppnå bolagets mål delas koncernens verksamhet från och med 2023 upp i två rörelsesegment utifrån hur koncernledningen följer upp deras resultat, avkastning och kassaflöde. Dessa segment är Market Units Sweden respektive Market Units Northern & Central Europe, NCE. Jämförelsesiffrorna har därvid räknats om. Segmenten är i sin tur uppdelade i Market units. ===== SIDA 7 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 – 2023 | EWORK | 7 FÖRSTA KVARTALET 2023 Northern and Central Europe Segmentets omsättning ökade med 23 procent medan resultatet ökade med drygt 16 procent under kvartalet. Sammanfattnings- vis var utvecklingen än en gång som starkast i Polen medan den var avvaktande i Norge på grund av ny lagstiftning. Kvartalets utveckling bekräftar positiva skalefffekter på flertalet marknader. Flera marknadsenheter noterade en mer avvaktande hållning i slutet av kvartalet. Norway Norge visade god tillväxt och förbättrad lönsamhet, trots en fortsatt avvaktande marknad. I början av året antog Stortinget förändringar i arbetsmiljölagen som trädde i kraft den 1 april. Lagen reglerar under vilka former som frilansare och konsulter får anlitas. Osäkerhet kring innebörden av de nya förändring- arna påverkade den norska marknaden under kvartalet. Innebörden av den ändrade lagen väntas påverka efterfrågan negativt under andra kvartalet och 2023 i samband med att marknaden anpassar sig till de nya förutsättningarna. Ework har attraktiva lösningar för Total Talent Management och bedöm- ningen kvarstår om att lagändringen inte kommer att påverka de långsiktiga förutsättningarna för Ework att erbjuda sina tjänster i Norge. Med den ändrade lagen på plats avser Ework att ytterligare tydliggöra sitt erbjudande på den norska marknaden, som är fortsatt intressant då det finns en fortsatt betydande underlig- gande efterfrågan på kompetens. Utfallet i kvartalet påverkades även av kunder som av före- tagsstrategiska skäl valt att omfördela resurser från Norge till andra marknader. Denmark Omsättningen ökade med över 50 procent medan resultatet förbättrades med 75 procent, vilket är ett tydligt exempel på skaleffekter vid stigande omsättning. Den främsta orsaken till förbättringen var en stark utveckling inom industrierna Manufacturing och Pharma. Efterfrågan på Eworks Managed Services erbjudande var särskilt stark, både från existerande och nya kunder. En växande och alltmer diversifierad kundportfölj bidrar till att öka stabiliteten i den danska verksamheten. Poland I Polen ökade omsättningen med 58 procent valutajustera medan orderingången steg med 36 procent jämfört med för ett år sedan. Aktiviteten var fortsatt hög särskilt inom bank och finans samt techområdet, där Ework har en stark position sedan tidgare. Liksom flertalet marknader kunde Polen uppvisa skal- effekter, bland annat som en följd av god kostnadskontroll. Liksom på flera andra marknader noterades ett fall i antalet förfrågningar. Finland Kundaktiviteten var hög under kvartalet och tillväxten uppgick till knappt 13 procent valutarensat medan resultatet förbättrades med knappt 20 procent. Fokus på kundrelationer bidrog till framgångarna under kvartalet. Ework tecknade bland annat ett ramavtal avseende Consulting Services inom IT med logistik- företaget Matkahuolto. Fokus låg även på att erbjuda tilläggstjänster som Pay- Express vilket bidrog till lönsamheten. Market Units Northern and Central Europe MSEK Orderingång Nettoomsättning Segmentsresultat Kvartal Q1 2023 Q1 2022 Q1 2023 Q1 2022 Q1 2023 Q1 2022 Northern and Central Europe 1 492 1 294 1 196 988 29 24 MU Norway 580 656 573 569 17 16 MU Denmark 333 206 259 171 5 3 MU Poland 484 345 253 155 6 3 MU Finland 95 87 110 93 3 2 ===== SIDA 8 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 – 2023 | EWORK | 8 FÖRSTA KVARTALET 2023 Strategiska tillväxtinitiativ Ework arbetar med en rad strategiska initiativ i syfte att stärka sin strategiska position i mitten, mellan partners & konsulter och som tjänste leverantör och partner till en rad av Sveriges och Nordens största företag och myndigheter. Initiativen är en del av det arbete som pågår för att nå de finansiella målen till 2025 som kommunicerades i början av året. Tjänsteutveckling Inom Talent Solutions togs ytterligare ett steg under kvartalet genom lanseringen av ett Recruitment Process Outsourcing (RPO) erbjudande. RPO-lösningen kombinerar vår långa erfa- renhet av att hitta och identifiera rätt kompetens och kandidat på marknaden, med en effektiv bedömnings- och urvalsprocess. Ytterligare en lansering skedde i samarbete med kompe- tensföretaget Lexicon där vi erbjuder vårt nätverk av Partners och Professionals utbildning och vidareutveckling. Kompetens är avgörande och det här är därför ett område där nya tjänster löpande kommer att introduceras till medlemmarna i vårt nätverk under 2023–2024. Inom Managed Services hjälper Ework kunder att sänka sina kostnader med bättre resursplanering och ökat HR-stöd. Här kan Ework åstadkomma mycket mer och snabbare för att opti- mera kundens kostnader utan att det inverkar negativt på deras verksamhet, vilket utgör en betydande potential för framtiden. Utveckling av konsultnätverket Vid utgången av kvartalet hade vi 106 541 (67 624) partners och konsulter i vårt nätverk, vilket motsvarar en tillväxt om 58 procent jämfört med första kvartalet föregående år. Vi ser betydande tillväxtpotential och målet är därför att fördubbla nätverket det närmaste året. För att nå det målet planerar vi en rad initiativ under året för att göra vårt nätverk än mer attraktivt. Till exempel arbetar vi med att bygga upp och stärka vårt nätverk i nya geografier via vårt Remote Sourcing Center på uppdrag av existerande kunder. Detta då allt fler företag vill utreda möjligheten till near-shoring av sina verksamheter. Kundvärde För ett än bättre kundvärde stärker vi nu steg för steg vårt industrifokus långsiktigt. Det gör vi genom att etablera sex industrisegment för att bättre stötta med kompetensförsörjning lång- och kortsiktigt. Under kvartalet tillsatte vi en segmentsan- svarig för bank, finans och försäkring. Behoven är likartade och det vi hjälper en bankkund med kan vi göra för fler. Förutom bank, finans och försäkring planerar vi motsva- rande satsning inom industrierna offentlig sektor; tillverkning, fordonsindustri och life-science; konsult, teknik och telekom; energi; samt detaljhandel, logistik och tjänster. Den ökade konjunkturosäkerheten bidrog till ökade behov hos kunderna att förbättra sin kostnadseffektivitet. Här ser Ework en betydande potential att bidra avseende optimala konsult- och kompetenslösningar. Exempelvis stärkte Ework partnerskapen med kunder i behov av att optimera sin leveranskedja respektive löste behov av nischkompetens inom vissa områden. Vi tecknade också det första större avtalet inom Protective Security Services, det vill säga olika typer av säkerhetsrelate- rade tjänster med bland annat bakgrundskontroller av konsulter och personal. De här tjänsterna lanserades i slutet av 2022 och väckte ett omedelbart intresse bland våra kunder. Marknadsexpansion Under det första kvartalet utarbetade vi en strategi för att expan- dera till nya geografier. Detta då vi ser möjligheter att växa både organiskt och genom nyetablering genom att följa med befintliga kunder ut i Europa. Vidare är planen att etablera ett par marknadsenheter i nya geografier till 2025 varifrån Ework kan serva samtliga befintliga och potentiellt nya kunder på dessa marknader. Som en del i denna geografiska expansion håller Ework på att etablera plattformar som gör det juridiskt möjligt att leverera tjänster till och från flertalet geografier utan att själva ha legala enheter i de aktuella geografierna. Så kallad Employer of Record och Agency of Record är exempel på dessa plattforms- lösningar som kommer att göra det möjligt att uppfylla de legala kraven i respektive jurisdiktion. Skalning Under första kvartalet implementerade vi en ny, starkt affärsdri- ven, styrmodell för utveckling av vår digitala plattform i syfte att ytterligare öka värdeskapandet, produktivitet och kost- nadseffektivitet. Beslut togs även om att införa en ny och mer skalbar tjänsteleveransmodell som bygger på ökad samverkan för att stärka våra leveranser till kunder, partners och konsulter. ===== SIDA 9 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 – 2023 | EWORK | 9 FÖRSTA KVARTALET 2023 Informationen i denna delårsrapport är sådan som Ework Group AB (publ) ska offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksdirektiv, MAR. Informationen lämnas för offentliggörande den 25 april 2023, cirka klockan 10:00 (CET) genom verkställande direktörens försorg. Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Övriga upplysningar Finansiell ställning och kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 80,9 MSEK (69,0) för första kvartalet. Ökningen berodde på det förbättrade resultatet. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -137,8 MSEK (-46,4) varav amortering av en rörelsekapital- finansiering stod för merparten. Ework innehar en kredit om 550 MSEK (550) med kund- fordringar som säkerhet för krediten hos SEB. Vidare har Ework en lokal kredit för rörelsekapitalsfinansiering i Polen om 300 MSEK (0). Bolagets tidigare checkkredit är uppsagd och uppgick därmed per den 31 mars 2023 till 0 (30) MSEK. Totalt icke utnyttjat kreditutrymme vid periodens slut var 561 MSEK (410). Nettokassan uppgick vid slutet av kvartalet till -26 MSEK (7 nettoskuld). Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 6,4 procent (5,9). Personal Medelantalet anställda under kvartalet uppgick till 341 (297). Medelantal anställda beräknas utifrån antal heltidstjänster exklusive föräldralediga, tjänstlediga och långtidssjukskrivna. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 3 363 MSEK (2 937) för första kvartalet. Resultatet efter finansiella poster blev 33,7 MSEK (28,6) och resultatet efter skatt 26,7 MSEK (22,7). Moderbolagets eget kapital uppgick vid kvartalets utgång till 221 MSEK (187) och soliditeten till 6,2 procent (5,9). Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Eworks väsentliga affärsrisker består, för koncernen såväl som för moderbolaget, av minskad efterfrågan på konsulttjänster, svårigheter att attrahera och behålla kompetent personal, kredi- trisker samt i mindre utsträckning valutarisker. Eworks risker påverkas av utvecklingen i samhället och eko- nomin i stort, liksom stigande räntenivåer och osäkerhet kring inflationsutvecklingen. Utvecklingen kan innebära risk för lägre efterfrågan på konsulttjänster. Myndighetsbeslut och nödvändig hänsyn till säkerhetsaspekter kan medföra risk för störningar i verksamheten såväl avseende Eworks egna anställda som för konsulter på uppdrag. För en utförligare beskrivning av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till Eworks årsredovisning. Koncernen tidigare skattetvist har delvis avgjorts. Koncer- nen har dock fortfarande en mindre reservering avseende den skattetvist som omnämnts i tidigare kvartalsrapporter. Detta har haft en marginell positiv resultatpåverkan. I Norge trädde en förändrad arbetsmiljölag i kraft den 1 april 2023 som berör frilansare och konsulter. Det finns en osäkerhet på marknanden i hur kompetensförsörjningen bäst kan hanteras enligt den justerade lagstiftningen. Det innebär nya möjligheter men kan få negativa effekter på Eworks affärsvolymer den kommande perioden. ===== SIDA 10 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 – 2023 | EWORK | 10 ÄGARE Per den 31 mars 2023 Antal aktier Röster & kapital Investment AB Arawak 1) 6 813 691 39,41 Avanza Pension 3 213 269 18,59 Protector Forsikring ASA 1 444 182 8,35 Katarina Salén, privat och genom bolag 473 962 2,74 Patrik Salén med familj och genom bolag 378 500 2,19 Ålandsbanken Abp (Finland), svensk filial 377 730 2,19 Karin Schreil genom bolag 252 000 1,46 Verdipapirfondet fondsfinans 240 000 1,39 Handelsbanken Liv Försäkring AB 181 285 1,05 Claes Ruthberg 155 000 0,9 Summa 13 529 619 78,27 Övriga 3 757 656 21,73 Summa 17 287 275 100 1) Staffan Salén med familj 86,2 %, Erik Åfors 13,8 %. Resultat per aktie SEK 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 Kv1 23 Kv4 22 Kv3 22 Kv2 22 Kv1 22 Kv4 21 Kv3 21 Kv2 21 Kv1 21 NYCKELTAL PER AKTIE kSEK Januari– mars 2023 Januari– mars 2022 Rullande 4 kvartal apr 2022– mar 2023 Helår 2022 Resultat per aktie före utspädning, SEK 2,36 2,05 8,39 8,07 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 2,36 2,05 8,39 8,05 Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 17,3 13,7 17,4 15,1 Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 17,3 13,7 17,4 15,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie före utspädning, SEK 4,68 4,00 7,09 6,40 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie efter utspädning, SEK 4,68 4,00 7,09 6,38 Antalet utestående aktier vid periodens utgång före utspädning, tusental 17 287 17 240 17 240 17 240 Antalet utestående aktier vid periodens utgång efter utspädning, tusental 17 287 17 240 17 240 17 287 Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning, tusental 17 287 17 240 17 240 17 420 Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental 17 287 17 243 17 240 17 287 ===== SIDA 11 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 – 2023 | EWORK | 11 RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN kSEK Not Januari– mars 2023 Januari– mars 2022 Rullande 4 kvartal apr 2022– mar 2023 Helår 2022 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 1 4 566 579 3 924 061 16 712 471 16 069 954 Övriga rörelseintäkter 0 2 75 78 Summa rörelseintäkter 4 566 579 3 924 064 16 712 546 16 070 031 Rörelsens kostnader Kostnad konsulter i uppdrag –4 392 431 –3 779 303 –16 084 016 –15 470 888 Aktiverat arbete för egen räkning 4 359 3 827 19 354 18 823 Övriga externa kostnader –37 364 –26 529 –136 613 –125 777 Personalkostnader –78 123 –66 042 –290 650 –278 569 Avskrivningar och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar –9 327 –9 022 –30 866 –30 561 Summa rörelsekostnader –4 512 885 –3 877 067 –16 522 790 –15 886 972 Rörelseresultat 53 694 46 996 189 757 183 059 Resultat från finansiella poster Finansnetto –1 708 –1 996 –7 180 –7 467 Resultat efter finansiella poster 51 985 45 000 182 577 175 592 Skatt –11 269 –9 688 –37 983 –36 402 Periodens resultat 40 717 35 312 144 593 139 189 Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter –1 926 2 965 –838 4 053 Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar 0 –628 1 382 – Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar överfört till periodens resultat 0 –145 145 754 Periodens övrigt totalresultat –1 926 2 192 689 4 807 Periodens totalresultat 38 791 37 504 145 282 143 996 Resultat per aktie före utspädning, SEK 2,36 2,05 8,39 8,07 efter utspädning, SEK 2,36 2,05 8,39 8,05 Antal utestående aktier vid rapportperiodens utgång före utspädning, tusental 17 287 17 240 17 240 17 240 efter utspädning, tusental 17 287 17 240 17 240 17 287 Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning, tusental 17 287 17 240 17 240 17 420 efter utspädning, tusental 17 287 17 243 17 240 17 287 ===== SIDA 12 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 – 2023 | EWORK | 12 RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN kSEK Not 31 mars 2023 31 mars 2022 31 december 2022 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 69 058 62 266 67 827 Materiella anläggningstillgångar 10 079 5 614 9 479 Nyttjanderättstillgångar 36 641 22 617 41 598 Uppskjuten skattefordran 5 466 4 235 5 546 Långfristiga fordringar 4 988 866 4 906 Summa anläggningstillgångar 126 232 95 599 129 356 Omsättningstillgångar Kundfordringar 4 021 209 3 564 809 4 122 864 Skattefordringar 0 4 873 0 Övriga fordringar 2 31 867 18 208 24 491 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 244 460 184 058 191 436 Likvida medel 263 054 172 338 332 007 Summa omsättningstillgångar 4 560 590 3 944 286 4 670 798 Summa tillgångar 4 686 822 4 039 885 4 800 154 Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital 2 247 2 241 2 247 Övrigt tillskjutet kapital 63 877 59 749 63 883 Omräkningsreserv –7 355 –8 044 - 5 435 Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat 240 871 182 475 200 154 Summa eget kapital 299 640 236 421 260 849 Långfristiga skulder Leasingskulder 13 935 9 390 18 036 Summa långfristiga skulder 13 935 9 390 18 036 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 288 877 170 618 423 726 Leasingskulder 18 921 9 010 19 726 Leverantörsskulder 3 920 953 3 456 461 3 948 002 Skatteskulder 8 914 0 9 777 Övriga skulder 36 259 59 624 44 364 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 99 323 98 360 75 673 Summa kortfristiga skulder 4 373 247 3 794 074 4 521 269 Summa eget kapital och skulder 4 686 822 4 039 885 4 800 154 ===== SIDA 13 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 – 2023 | EWORK | 13 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL kSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings- reserv Säkrings- reserv Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital 2022-01-01 2 241 59 749 –9 482 –754 147 163 198 917 Periodens totalresultat Periodens resultat 35 312 35 312 Periodens övrigt totalresultat 2 965 –773 2 192 Periodens totalresultat 2 965 –773 35 312 37 504 Transaktioner med koncernens ägare Utdelningar 0 0 Utgående eget kapital 2022-03-31 2 241 59 749 –6 517 –1 527 182 476 236 421 Ingående eget kapital 2022-04-01 2 241 59 749 –6 517 –1 527 182 476 236 421 Periodens totalresultat Periodens resultat 103 876 103 876 Periodens övrigt totalresultat 1 088 1 527 2 615 Periodens totalresultat 1 088 1 527 103 876 106 491 Transaktioner med koncernens ägare Utdelningar 6 4 129 –86 198 –82 063 Utgående eget kapital 2022-12-31 2 247 63 877 –5 429 0 200 154 260 849 Ingående eget kapital 2023-01-01 2 247 63 877 –5 429 0 200 154 260 849 Periodens totalresultat Periodens resultat 40 717 40 717 Periodens övrigt totalresultat –1 926 0 –1 926 Periodens totalresultat –1 926 0 40 717 38 791 Transaktioner med koncernens ägare Utdelningar 0 0 Utgående eget kapital 2023-03-31 2 247 63 877 –7 355 0 240 871 299 640 ===== SIDA 14 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 – 2023 | EWORK | 14 RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN kSEK Januari– mars 2023 Januari– mars 2022 Rullande 4 kvartal apr 2022– mar 2023 Helår 2022 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 51 985 45 000 182 577 175 592 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 9 327 9 022 30 866 30 561 Betald inkomstskatt –13 574 –11 186 –16 964 –14 576 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 47 738 42 836 196 478 191 577 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 34 134 26 192 -73 282 –81 224 Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar 24 042 –243 614 -509 275 –776 931 Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder 10 092 269 806 435 993 695 707 Kassaflöde från den löpande verksamheten 81 871 69 029 123 196 110 353 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar –1 934 –3 244 –8 427 –9 737 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar –4 358 –3 827 –19 354 –18 823 Kassaflöde från investeringsverksamheten –6 292 –7 071 –27 781 –28 560 Finansieringsverksamheten Inbetald premie vid utfärdande av teckningsoptioner 0 0 0 0 Utbetald utdelning till moderbolagets ägare 0 0 -86 198 –86 198 Amortering/upptagande av leasingskuld och lån -139 807 –46 430 104 395 197 771 Realiserade derivat 0 0 -9 533 –9 533 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -139 807 –46 430 8 663 102 040 Periodens kassaflöde -64 227 15 528 104 078 183 833 Likvida medel vid periodens början 332 007 154 495 172 338 154 495 Valutakursdifferens –4 726 2 315 -13 363 –6 321 Likvida medel vid periodens slut 263 054 172 338 263 053 332 007 ===== SIDA 15 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 – 2023 | EWORK | 15 RESULTATRÄKNING FÖR MODERBOLAGET kSEK Januari– mars 2023 Januari– mars 2022 Rullande 4 kvartal apr 2022– mar 2023 Helår 2022 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 3 363 267 2 936 655 12 435 461 12 008 849 Aktiverat arbete för egen räkning 4 359 3 827 19 354 18 823 Övriga rörelseintäkter 8 607 8 284 40 071 39 749 Summa rörelseintäkter 3 376 233 2 948 767 12 494 887 12 067 421 Rörelsens kostnader Kostnad konsulter i uppdrag –3 250 741 –2 839 799 –12 024 373 –11 613 431 Övriga externa kostnader –37 841 –32 933 –143 450 –138 542 Personalkostnader –50 974 –44 386 –195 438 –188 851 Avskrivningar och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar –4 272 –3 517 –16 039 –15 284 Summa rörelsekostnader –3 343 828 –2 920 635 –12 379 301 –11 956 108 Rörelseresultat 32 405 28 132 115 586 111 313 Resultat från finansiella poster Utdelningar från andelar i dotterföretag 0 0 21 144 21 144 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 4 072 2 667 17 031 15 626 Räntekostnader och liknande resultatposter –2 820 –2 177 –13 535 –12 892 Resultat efter finansiella poster 33 658 28 621 140 226 135 190 Skatt –6 992 –5 931 –24 854 –23 793 Periodens resultat* 26 665 22 690 115 372 111 396 * Periodens resultat överensstämmer med Periodens totalresultat. ===== SIDA 16 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 – 2023 | EWORK | 16 BALANSRÄKNING FÖR MODERBOLAGET kSEK 31 mars 2023 31 mars 2022 31 december 2022 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 69 058 62 266 67 827 Materiella anläggningstillgångar 8 555 4 739 8 798 Finansiella anläggningstillgångar Andra långfristiga fordringar 3 750 38 3 750 Andelar i koncernföretag 34 240 34 240 34 240 Summa finansiella anläggningstillgångar 37 990 34 278 37 990 Summa anläggningstillgångar 115 603 101 283 114 616 Omsättningstillgångar Kundfordringar 3 019 195 2 734 334 3 162 283 Fordringar på koncernföretag 132 984 175 990 133 801 Skattefordringar 1 547 13 196 1 611 Övriga fordringar 305 0 2 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 188 169 117 017 133 458 Kassa och bank 83 192 31 895 170 809 Summa omsättningstillgångar 3 425 393 3 072 432 3 601 964 Summa tillgångar 3 540 996 3 173 715 3 716 580 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (17 239 675 aktier med kvotvärde 0,13 SEK) 2 247 2 241 2 247 Reservfond 6 355 6 355 6 355 Fond för utvecklingsutgifter 69 137 62 232 67 892 Summa bundet eget kapital 77 739 70 828 76 495 Fritt eget kapital Överkursfond 14 707 9 518 13 645 Balanserat resultat 101 994 83 707 –8 152 Periodens resultat 26 665 22 690 111 396 Summa fritt eget kapital 143 367 115 915 116 890 Summa eget kapital 221 106 186 743 193 384 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 178 877 170 618 326 183 Leverantörsskulder 3 042 152 2 683 191 3 096 494 Skulder till koncernföretag 0 0 333 Skatteskulder 0 0 0 Övriga skulder 24 602 46 550 46 743 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 74 259 86 614 53 441 Summa kortfristiga skulder 3 319 890 2 986 972 3 523 195 Summa eget kapital och skulder 3 540 996 3 173 715 3 716 580 ===== SIDA 17 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 – 2023 | EWORK | 17 REDOVISNINGSPRINCIPER Not 1 Rörelsesegment Koncernens verksamhet delas upp i rörelsesegment baserat på vilka delar av verksamheten företagets högste verkställande beslutsfattare följer upp, så kallat företagsledningsperspektiv. Som ett led i den strategiska utvecklingen och därtill kopp ­ lad utveckling av ledning och organisation följer koncernen, från och med 2023, upp verksamheten utifrån två segment; Market Units Sweden respektive Market Units Northern & Central Europe (NCE). Jämförelsesiffrorna har därvid räknats om. Koncernledningen följer upp det resultat, avkastning och kassaflöde som koncernens olika segment genererar. Varje rörelsesegment har en chef som är ansvarig för verksamheten och som regelbundet rapporterar utfallet av rörelsesegmentets verksamhet samt behov av resurser till koncernledningen. Segmenten är lika till verksamhet och bedriver försäljning av Eworks totala tjänsteutbud på sina respektive geografiska marknader. Segmenten är i sin tur uppdelade i Market units. Respektive segment har ett operativt ansvar för sin resultaträkning ner till och med segmentets rörelseresultat. Omsättning och rörelsere­ sultat per market unit presenteras på frivillig basis nedan. Segmentsresultat inkluderar inte Centrala kostnader för koncernledning och gruppfunktioner (Finance, HR, Marketing, Strategic Sales och Legal) samt utvecklingskostnader för den digitala plattformen. De redovisningsprinciper som tillämpas i segmentsredovis­ ningen skiljer sig från IFRS på en punkt. I segmentsresultatet ingår kostnaden för de finansieringslösningar som Ework erbjuder sina kunder. Dessa kostnader redovisas i koncernens resultat enligt IFRS som räntekonstnader inom Finansnettot. Internpris mellan koncernens olika rörelsesegment är satta utifrån principen om ”armslängds avstånd” dvs. mellan parter som är oberoende av varandra, välinformerade och med ett intresse av att transaktionerna genomförs. Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade från de som tillämpades i årsredovisningen för 2022. Rörelsesegment 2023 Market Units Sweden Market Units Northern & Central Europe Summa segment Centrala kostnader Skillnader i redovisningsprinciper Elimineringar Summa IFRS Externa intäkter 3 371 1 196 4 567 – 4 567 Interna intäkter 8,6 12,4 21 –21 – Segmentsresultat 75 29 104 4,7 Rörelseresultat EBIT –55 54 Finansnetto –4,7 –2 Resultat före skatt 52 *) varav avskrivningar – – – *) varav räntekostnader -1,7 -3,0 -4,7 Market Units 2023 Omsättning Q1 Segmentsresultat Q1 Market unit East 1 629 31 Market unit Mid North 400 10 Market unit West 927 29 Market unit South 416 9 Market Units Sweden* 3 371 75 Market unit Denmark 259 5 Market unit Norway 573 17 Market unit Finland 110 3 Market unit Poland 253 6 Market Units Northern & Central Europe* 1 196 29 ===== SIDA 18 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 – 2023 | EWORK | 18 Not 2 Finansiella instrument värderade till verkligt värde kSEK Januari-mars 2023 Januari-mars 2022 Redovisat värde Verkligt värde Redovisat värde Verkligt värde Värderat till verkligt värde via resultatet Värderat till verkligt värde via övrigt totalresultat Nivå 2 Värderat till verkligt värde via resultatet Värderat till verkligt värde via övrigt totalresultat Nivå 2 Finansiella skulder/ tillgångar Valutaderivat – – – –1 290 –1 527 –1 290 Verkligt värde bestäms utifrån noterade kurser. Redovisat värde på kundfordringar, upplupna intäkter, likvida medel, leverantörsskulder, kortfristiga räntebärande skulder och övriga skulder utgör en rimlig approximation av verkligt värde. DEFINITIONER AV NYCKELTAL Ework Group använder ett antal finansiella mått i delårs­ rapporter och årsredovisningar som inte definieras enligt IFRS, s.k. alternativa nyckeltal eller Alternative Performance Measures, enligt ESMA:s (The European Securities and Markets Authority) riktlinjer. Nedan definieras mått och nyckeltal som förekommer i delårs rapporter och årsredovisningen. Flertalet nyckeltal är att beakta som allmänt vedertagna och av sådan art att de förväntas presenteras i delårsrappporter och årsredovisningen för att förmedla en bild av koncernens resultat, lönsamhet och finansiella ställning. Nyckeltal Definition samt beskrivning av användande Omsättningsutveckling Nettoomsättning för perioden minus nettoomsättning för jämförelse perioden i förhållande till nettoomsättning för jämförelseperioden. Rörelsemarginal EBIT Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättningen. Vinstmarginal Resultat efter finansiella poster i förhållande till nettoomsättningen. Avkastning på eget kapital Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital under perioden. Avkastning på eget kapital omräknas till årstakt vid delårsrapportering. Ett lönsamhetsmått som visar avkast­ ning under perioden på det kapital ägarna investerat i verksamheten. Soliditet Redovisat eget kapital i relation till redovisade totala tillgångar vid periodens utgång. Mått som visar räntekänslighet och finansiell stabilitet. Kassalikviditet Omsättningstillgångar i förhållande till kortfristiga skulder. Resultat per aktie Periodens resultat i förhållande till antalet utestående aktier före utspädning vid periodens utgång. Definieras av IAS 33. Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier före utspädning vid periodens utgång. Mått som visar ägarnas andel av totala nettotillgångar per aktie. Segmentsresultat Resultat för Segmenten skiljer sig från Rörelseresultat (EBIT) då det inte inkluderar Centrala kostnader för koncernledning, gruppfunktioner och utvecklingen av den digitala plattformen. Segmentsresultat reduceras med räntekostnad för finansieringslösningar som i koncernresultatet redovisas i finansnetto. ===== SIDA 19 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 – 2023 | EWORK | 19 Ework Group AB (publ) Vasagatan 16 SE-111 20 Stockholm Telefon: +46 (0)8 50 60 55 00 Org. nr. 556587-8708 Finansiell kalender Årsstämma 25 april Delårsrapport april-juni 2023 19 juli Delårsrapport juli-september 2023 24 oktober Kontaktpersoner för mer information Karin Schreil, VD +46 (0)8 50 60 55 00 mobil +46 (0)70 794 58 83 Klas Rewelj, CFO +46 (0)8 50 60 55 00 mobil +46 (0)70 626 54 24 Ework Group AB (publ) erbjuder helhetslösningar för alla talangbehov, med fokus på IT/OT, R&D, Engineering och Business Development och har i dag drygt 13 000 oberoende konsulter på uppdrag. Ework samarbetar med kunder inom både privat och offentlig sektor och med konsulter för att skapa hållbara talangförsörjningskedjor. Ework grundades i Sverige 2000 och är verksamt i Sverige, Danmark, Norge, Finland och Polen med huvudkontor i Stockholm. Eworks aktier är noterade på Nasdaq Stockholm. www.eworkgroup.com ===== SIDA 20 =====