===== SIDA 1 ===== Delårsrapport Kv 2 Januari – Juni 2025 Fagerhult Group AB (publ.) 566 80 Habo info@fagerhultgroup.com www.fagerhultgroup.com Delårsrapport Kv 2 Januari – Juni 2025 ===== SIDA 2 ===== Delårsrapport Kv 2 Januari – Juni 2025 1 Andra kvartalet Orderingången för andra kvartalet om 1 905 (2 131) Mkr visar en organisk minskning med -6,5%. Aktiviteten var generellt låg under kvartalets början och förbättrades först mot slutet. Affärsområde Collection levererade en organisk orderingångstillväxt på +3,9%, men det rådde hög volatilitet i de återstående verksamheterna. I maj drabbades vårt dotterbolag, Whitecroft, i Storbritannien av en IT-incident. Incidenten, som har hanteras fullt ut, ligger nu bakom oss och verksamheten var tillbaka på 100% kapacitet i juni. Den finansiella påverkan var betydande. Nettoomsättningen minskade med 42 Mkr och rörelseresultatet minskade med 21 Mkr. Tack vare vår decentraliserade affärsmodell påverkades ingen annan av våra verksamheter och vi har vidtagit ytterligare åtgärder för att förbättra ställningen i samtliga av våra dotterbolag. Nettoomsättningen för kvartalet minskade med -14,7% till 1 848 (2 167) Mkr. Bruttomarginal före jämförelsestörande poster fortsatte däremot att öka; 39,7 (39,3)% och försäljnings- och administrationskostnader minskade med 7,0% till 629 (676) Mkr. Rörelsemarginalen före jämförelsestörande poster uppgick till 6,5 (9,1)%. Minskningen beror på lägre försäljning på marknaden. Av den stora King Salman Park-ordern som redovisades under föregående kvartal har mindre än 40 procent levererats hittills under det här kvartalet, och den totala orderstocken ökar till 1 838 (1 616) Mkr. LED Linear och Fagerhult redovisade tillsammans 14,9 Mkr i jämförelsestörande poster under kvartalet, se tabellen på sidan 18. Påverkan från dessa jämförelsestörande poster kommer att medföra ytterligare kostnadsbesparingar. Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades jämfört med första kvartalet. För andra kvartalet påverkades dessa 161 (280) Mkr, främst av det minskade rörelseresultatet. Finansnettot om -38,0 (-42,5) Mkr minskade i kvartalet på grund av en minskning av nettoräntekostnaderna med 8,8 Mkr. 1 905 Orderingång, Mkr Orderingången var 1 905 (2 131) Mkr, en minskning med -10,6% justerad till -6,5% efter valutaeffekter om -88 Mkr 1 848 Nettoomsättning, Mkr Nettoomsättningen var 1 848 (2 167) Mkr, en minskning med -14,7% justerad till -10,4% efter valutaeffekter om -93 Mkr 119 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster, Mkr Rörelseresultatet före jämförelsestörande poster var 119,3 (196,4) Mkr, en minskning med -39,3% och en rörelsemarginal före jämförelsestörande poster på 6,5 (9,1)% Rörelseresultatet var 104,4 (196,4) Mkr, en minskning med -46,8% och en rörelsemarginal på 5,6 (9,1)% 0,32 Resultat per aktie före jämförelsestörande poster, Kr Resultat per aktie före jämförelsestörande poster var 0,32 (0,62) Kr Resultat per aktie var 0,26 (0,62) Kr 162 Operativt kassaflöde, Mkr Kassaflödet från den löpande verksamheten var 161,5 (279,6) Mkr ===== SIDA 3 ===== 2 Delårsrapport Kv 2 Januari – Juni 2025 Koncernchefens kommentarer Andra kvartalet: svåra marknadsförhållanden men hög förvärvsaktivitet Den 2 juli slutförde vi förvärvet av Trato TLV Group, ett franskt företag verksamt inom belysning och sjukvårdsutrustning. Vi ser fram emot att realisera ytterligare synergier och att fortsätta driva tillväxt både på lokala- och internationella marknader. Trato TLV Group inkluderas i koncernens finansiella rapportering från och med juli. Aktivitetsnivån är hög med fokus på att förbättra orderingången, vilket kommer att leda till en ökad nettoomsättning. Orderstocken är över 200 Mkr högre än för ett år sedan och mer än 300 Mkr högre än vid årets början. IT-incidenten på Whitecroft hade stor påverkan på verksamheten. Jag är dock mycket imponerad av den starka kultur och det engagemang som alla visade för att snabbt återgå till full operativ kapacitet. Ett stort tack till alla involverade på Whitecroft. I början av det tredje kvartalet kommunicerade vi förvärvet av Capelon, ett svenskt teknikföretag specialiserat på uppkopplad utomhusbelysning och smarta lösningar för städer. Detta förvärv kommer att påskynda vår utveckling av smart LED-belysning för utomhusbruk. I februari 2027 kommer EU att förbjuda användningen av den gamla tekniken med högtrycksnatriumlampor (HPS) för utomhusbruk, och utomhusbelysning står för mer än 50% av en kommuns elförbrukning. Under andra kvartalet vill jag lyfta fram, ur ett finansiellt perspektiv, den organiska orderingångstillväxten på +3,9% inom Collection, återhämtningen för kassaflödet från den löpande verksamheten och minskningen av kostnadsbasen med 7%. Rullande 12 månader och kvartalsvis orderingång Strategiska fokusområden: långsiktigt värdeskapande förblir kärnan i vår strategi! Medarbetare och kultur Som tidigare kommunicerats tillträdde Oscar Wallstén som ny CFO den 7 juli. Oscar har mångårig erfarenhet av finansiellt ledarskap och omställningar i internationella organisationer. Michael Wood stannar kvar till den 5 september för att säkerställa en smidig övergång. Innovation Innovation leder till långsiktigt strategiskt värdeskapande, det är därför våra bolag är så aktiva inom detta område. Det här kvartalet väljer jag en fantastisk ny lösning från LED Linear. ”Fusion” från LED Linear ritar om gränserna och sätter nya standarder för utomhusbelysning, då den ger maximal ljusstyrka med minsta möjliga formfaktor. ”Fusion” anger ett nytt benchmarkvärde för stabilitet, varaktighet och effektivitet. Hållbarhet Vår hållbarhetsagenda fortsätter med goda framsteg. Framtidsutsikter: omvärlden förblir full av möjligheter som skapas i den makroekonomiska och geopolitiska miljön. Därför har vi gjort följande: Vi har minskat och kommer fortsätta minska vår kostnadsbas under årets lopp. Vi ökar vårt fokus och vår aktivitet på marknaden med målet att uppnå en förbättrad orderingång och vi övervakar marknadsförhållandena noga. Prognosen från Euroconstruct i juni om en liten men positiv aktivitet inom nybyggnationssegmentet ger en god indikation framåt. Vi ser fram emot att slutföra förvärvet av Capelon och att välkomna nya kollegor till koncernen, liksom att börja arbeta tillsammans med våra nya kollegor på Trato. 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 10 000 0 250 500 750 1 000 1 250 1 500 1 750 2 000 2 250 2 500 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 2022 2023 2024 2025 Kvartal Rullande 12 månader ===== SIDA 4 ===== Delårsrapport Kv 2 Januari – Juni 2025 3 Januari -Juni Marknadsförhållandena förblir utmanande och oförutsägbara, särskilt inom nybyggnationssegmentet. En tydlig indikation är bland annat den höga volatiliteten i orderingången. Den geopolitiska situationen fortsätter att vara krävande och IT-incidenten på Whitecroft påverkade också resultatet. Den organiska orderingången är oförändrad jämfört med föregående år. Orderstocken har ökat med 316 Mkr sedan årets början, där mer än en tredjedel av ökningen avser KSP-projektet i Saudiarabien, men det finns också sunda ökningar av orderstocken hos iGuzzini, Fagerhult och Whitecroft. Förbättringen av bruttomarginalen fortsätter med en ökning om 50 baspunkter under halvåret, och fokuset på att minska de fasta kostnaderna i hela koncernen har en positiv och allt större påverkan. Koncernens orderingång för halvåret om 4 132 (4 233) Mkr visar en minskning på -2,4% eller -0,4% justerat för valutaeffekter om -86 Mkr. Koncernens nettoomsättning för halvåret om 3 788 (4 347) Mkr visar en minskning på -12,9% eller -10,7% justerat för valutaeffekter om -93 Mkr. Koncernens rörelseresultat före jämförelsestörande poster för halvåret var 265 (417) Mkr, vilket ger en rörelsemarginal på 7,0 (9,6)%. Kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden om 188 (394) Mkr är en förbättring jämfört med första kvartalet. Skillnaden på 206 Mkr jämfört med föregående år härrör främst från minskningen av rörelseresultatet om 172 Mkr. Finansnettot om -72,8 (-63,5) Mkr förklaras av räntekostnader om netto -44,5 (-58,1) Mkr och alltmer volatila valutakurser samt IFRS 16. Skattekostnaden för perioden om 53,1 (106,3) Mkr ger en skattesats på 30,9 (30,1)%. 4 132 Orderingång, Mkr Orderingången var 4 132 (4 233) Mkr, en minskning med -2,4% justerad till -0,4% efter valutaeffekter om -86 Mkr 3 788 Nettoomsättning, Mkr Nettoomsättningen var 3 788 (4 347) Mkr, en minskning med -12,9% justerad till -10,7% efter valutaeffekter om -93 Mkr 265 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster, Mkr Rörelseresultatet före jämförelsestörande poster var 264,7 (416,8) Mkr, en minskning med -36,5% och en rörelsemarginal före jämförelsestörande poster på 7,0 (9,6)% Rörelseresultatet var 244,5 (416,8) Mkr, en minskning med -41,3% och en rörelsemarginal på 6,5 (9,6)% 0,76 Resultat per aktie före jämförelsestörande poster, Kr Resultat per aktie före jämförelsestörande poster var 0,76 (1,40) Kr Resultat per aktie var 0,67 (1,40) Kr 188 Operativt kassaflöde, Mkr Kassaflödet från den löpande verksamheten var 187,9 (393,8) Mkr ===== SIDA 5 ===== 4 Delårsrapport Kv 2 Januari – Juni 2025 Affärsområden Omsättning och rörelseresultat per affärsområde 1) Från Kv 4 2024 presenteras investeringarna i Seneco-Citygrid och Organic Response i Smart Solutions. Tidigare konsoliderades investeringarna in i affärsområdena Collection och Premium. Historiska jämförelsetal har räknats om. Nettoomsättningen för smart belysning har inkluderats i resultaten för respektive affärsområde. Omsättning per affärsområde, Mkr Försäljningsandel per affärsområde, % Rörelseresultat före jmf. stör. poster per BA, Mkr 2025 2024 2025 2024 2025 2024 2025 2024 2025 2024 2025 2024 Collection 885,9 1 017,0 1 774,4 2 022,8 85,4 116,2 154,0 227,8 9,6 11,4 8,7 11,3 Premium 659,2 739,3 1 352,9 1 500,9 92,4 91,9 193,4 207,9 14,0 12,4 14,3 13,9 Professional 191,5 276,9 401,7 537,6 -14,9 24,5 -19,5 42,9 - 8,8 - 8,0 Infrastructure 162,5 204,9 368,8 426,4 -0,6 10,1 22,1 33,6 - 4,9 6,0 7,9 Smart Solutions 1) 3,0 4,9 6,0 8,8 -22,6 -25,1 -44,9 -48,4 - - - - Elimineringar -53,8 -76,0 -115,6 -149,9 - - - - - - - - Utfall per affärsområde 1 848,3 2 167,0 3 788,2 4 346,6 139,7 217,6 305,1 463,8 7,6 10,0 8,1 10,7 IFRS 16 - - - - 4,2 3,9 9,2 8,2 - - - - Ej fördelade kostnader - - - - -24,6 -25,1 -49,6 -55,2 - - - - Rörelseresultat före jämförelsestörande poster - - - - 119,3 196,4 264,7 416,8 6,5 9,1 7,0 9,6 Jämförelsestörande poster - - - - -14,9 - -20,2 - - - - - Finansiella poster - - - - -38,0 -42,5 -72,8 -63,5 - - - - Resultat före skatt - - - - 66,4 153,9 171,7 353,3 - - - - Nettoomsättning Rörelseresultat före jämförelsestörande poster Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster % Kv 2 Kv 1-2 Kv 2 Kv 1-2 Kv 2 Kv 1-2 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 25 24 25 24 25 24 25 24Kv 1-2 45% 35% 10% 10% -50 0 50 100 150 200 250 25 24 25 24 25 24 25 24 Kv 1-2 Collection Premium Professional Infrastructure ===== SIDA 6 ===== 5 Delårsrapport Kv 2 Januari – Juni 2025 Collection Collection innehåller våra varumärken med global marknadsnärvaro. Alla har en internationell produktportfölj och är välkända bland ljusdesigners och arkitekter runt om i världen. De erbjuder ett brett produktutbud med fokus på inom- och utomhusmiljöer med höga krav på arkitektonisk utformning. Bland varumärkena återfinns ateljé Lyktan, iGuzzini, LED Linear och WE-EF med produktutveckling och produktionsenheter i Sverige, Italien, Kanada, Kina, Tyskland och Thailand. Orderingången för andra kvartalet om 884 (894) Mkr innebär en organisk tillväxt om +3,9%. Orderingången för perioden januari–juli om 1 906 Mkr visar en ökning på +6,5% av den organiska tillväxten. Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 886 (1 017) Mkr, en organisk minskning på -8,2% och rörelseresultatet före jämförelsestörande poster minskade till 85,4 (116,2) Mkr. På LED Linear förekom under kvartalet jämförelsestörande poster om 12,2 Mkr till följd av en omstrukturering av kostnadsbasen. Omstruktureringen har en återbetalningsperiod på cirka 10 månader. Ateljé Lyktan vann under kvartalet projekten för Swecos huvudkontor i Stockholm, Axis Communications nya kontor i Lund och ett nytt koncept för BMW:s konceptbutiker som ska lanseras på 40–60 platser i Nordeuropa. iGuzzini redovisade sitt andra kvartal med många vinster inom detaljhandelsprojekt: John Lewis Partnership butiker både i Cardiff och Manchester, Primark i Manchester samt Al Rashid Mall i Saudiarabien. Vidare vann de Plaza de Toros (tjurfäktningsarena) i Valencia och Geraces katedral i Italien. Collection Kv 2, 2025 Kv 2, 2024 Kv 1-2, 2025 Kv 1-2, 2024 Nettoomsättning 885,9 1 017,0 1 774,4 2 022,8 (varav intern omsättning) (27,6) (33,9) (59,4) (65,1) Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 85,4 116,2 154,0 227,8 Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, % 9,6 11,4 8,7 11,3 Försäljningstillväxt, % -12,9 7,5 -12,3 3,8 Försäljningstillväxt valutarensad, % -8,2 7,0 -10,0 3,3 Tillväxt i rörelseresultat före jämförelsestörande poster, % -26,5 66,7 -32,4 30,5 886 Nettoomsättning, Mkr 85 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster, Mkr 9,6 Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, % ===== SIDA 7 ===== 6 Delårsrapport Kv 2 Januari – Juni 2025 Premium Premium fokuserar på den europeiska marknaden och globala kunder med verksamhet i Europa. Våra bolag har ett nära samarbete med föreskrivande led och partners för att leverera premiumprojekt, ofta med skräddarsydda lösningar. Merparten av omsättningen avser inomhusapplikationer, men det finns också ett utomhussortiment för vissa specifika marknader. Bland varumärkena finns Fagerhult och LTS med produktutveckling och produktionsenheter i Sverige, Tyskland och Kina. Affärsområdets orderingång för kvartalet om 637 (735) Mkr innebär en organisk minskning på -10,8%, och orderingången under perioden januari–juni om 1 363 Mkr visar på en organisk minskning på -5,6%. Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 659 (739) Mkr och rörelseresultatet före jämförelsestörande poster till 92,4 (91,9) Mkr, vilket ger en mycket god rörelsemarginal före jämförelsestörande poster på 14,0 (12,4)%. Inom Premium redovisades under kvartalet ytterligare en omstrukturerings- kostnad om 2,7 Mkr i Fagerhult. Detta för att minska kostnaderna i framtida perioder. Den olönsamma verksamheten i Förenade Arabemiraten har stängts ned. Under kvartalet vann Fagerhult projektet avseende huvudkontoret i Nederländerna för ett globalt försäkringsbolag där 16 500 armaturer ska installeras, samtliga med Organic Response, och 13 500 av dem ingår i renoveringsprocessen ”ReLight” och utgör därmed en mycket hållbar lösning. LTS stod för goda bidrag med vunna projekt vid Saarland University Biophysics Centre, Bielefeld University of Applied Sciences och Porsche Zentrum i Köln. Premium Kv 2, 2025 Kv 2, 2024 Kv 1-2, 2025 Kv 1-2, 2024 Nettoomsättning 659,2 739,3 1 352,9 1 500,9 (varav intern omsättning) (10,6) (12,8) (20,1) (30,7) Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 92,4 91,9 193,4 207,9 Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, % 14,0 12,4 14,3 13,9 Försäljningstillväxt, % -10,8 -1,9 -9,9 -1,8 Försäljningstillväxt valutarensad, % -8,0 -2,4 -8,5 -2,4 Tillväxt i rörelseresultat före jämförelsestörande poster, % 0,5 -16,0 -7,0 -11,9 659 Nettoomsättning, Mkr 92 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster, Mkr 14,0 Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, % ===== SIDA 8 ===== 7 Delårsrapport Kv 2 Januari – Juni 2025 Professional Professional fokuserar främst på inomhusapplikationer för lokala och närliggande marknader. Bolagen har nära samarbeten med lokala partners kring projekt- specifikationer för att leverera kompletta lösningar. Lokal produktion och produktutveckling möjliggör snabb leverans av kundanpassade lösningar med skräddarsydda produkter. Bland varumärkena återfinns Arlight, Eagle och Whitecroft, med produktutveckling och produktionsenheter i Turkiet, Australien och Storbritannien. Affärsområdets orderingång för kvartalet om 234 (269) Mkr var inte lika stark som det mycket starka första kvartalet, men orderingången under perioden januari–juni på 509 (502) Mkr fortsätter att visa på en organisk tillväxt om +4,9%. Orderstocken förblir betydligt förbättrad och ligger på 391 (299) Mkr. Affärsområde Professional har haft ett utmanade år, som försvårades ytterligare av IT-incidenten. Vi noterar emellertid en ökning av orderingången med +4,9% och en betydande ökning av orderstocken vilket borde leda till förbättrade resultat under andra halvåret. I Australien har vi nu ett fullständigt ledningsteam med ett stort fokus på produkter och försäljning. Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 192 (277) Mkr, en organisk minskning på -23,8% och rörelseförlusten före jämförelsestörande poster uppgick till -14,9 (vinst 24,5) Mkr. Professional Kv 2, 2025 Kv 2, 2024 Kv 1-2, 2025 Kv 1-2, 2024 Nettoomsättning 191,5 276,9 401,7 537,6 (varav intern omsättning) (12,2) (21,3) (22,8) (37,5) Rörelseresultat före jämförelsestörande poster -14,9 24,5 -19,5 42,9 Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, % - 8,8 - 8,0 Försäljningstillväxt, % -30,8 4,2 -25,3 7,0 Försäljningstillväxt valutarensad, % -23,8 8,7 -21,2 12,1 Tillväxt i rörelseresultat före jämförelsestörande poster, % -160,8 18,4 -145,5 45,9 192 Nettoomsättning, Mkr -15 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster, Mkr - Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, % ===== SIDA 9 ===== 8 Delårsrapport Kv 2 Januari – Juni 2025 Infrastructure Infrastructure tillhandahåller belysningslösningar för miljöer med särskilda krav på installation, hållbarhet och robusthet. Bolagen är världsledande på sina områden och har omfattande erfarenhet av att hitta de bästa lösningarna för respektive projekt och kund. Bland varumärkena återfinns Designplan, i-Valo och Veko, med produktutveckling och produktionsenheter i Storbritannien, Finland och Nederländerna. Affärsområdets orderingång för kvartalet uppgick till 147 (233) Mkr, en organisk minskning på -33,8%, och för perioden januari–juni uppgår minskningen av orderingången till -18,2%. Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 163 (205) Mkr, en organisk minskning på -16,4% och rörelseförlusten före jämförelsestörande poster uppgick till -0,6 (vinst 10,1) Mkr. Designplan levererade ett bättre andra kvartal jämfört med föregående år, medan både Veko and i-Valo fick ett tufft kvartal. Vi har därför ökat vårt fokus på försäljning med många initiativ och förväntar oss vissa positiva tecken under andra halvåret. Infrastructure Kv 2, 2025 Kv 2, 2024 Kv 1-2, 2025 Kv 1-2, 2024 Nettoomsättning 162,5 204,9 368,8 426,4 (varav intern omsättning) (2,2) (5,8) (10,4) (12,1) Rörelseresultat före jämförelsestörande poster -0,6 10,1 22,1 33,6 Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, % - 4,9 6,0 7,9 Försäljningstillväxt, % -20,7 -20,2 -13,5 -22,4 Försäljningstillväxt valutarensad, % -16,4 -20,9 -11,5 -23,3 Tillväxt i rörelseresultat före jämförelsestörande poster, % -105,9 -76,1 -34,2 -60,3 163 Nettoomsättning, Mkr -1 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster, Mkr - Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, % ===== SIDA 10 ===== 9 Delårsrapport Kv 2 Januari – Juni 2025 Finansiell ställning Koncernens soliditet var i slutet av rapportperioden 55,2 (54,7)% och koncernens egna kapital uppgick till 7 073 (7 276) Mkr. Nettoskulden var i slutet av perioden 2 381 (2 579) Mkr. Likvida medel var i slutet av perioden 1 201 (1 169) Mkr. Justerat för likvida medel uppgick bruttoskulden till 3 582 (3 748) Mkr. I bruttoskulden ingår 688 (737) Mkr hänförligt till redovisning i enlighet med IFRS 16. Kassaflödet från den löpande verksamheten för kvartalet uppgick till 162 (280) Mkr. Ställda säkerheter och eventualförpliktelser uppgick till 19,3 (17,5) Mkr respektive 17,3 (37,2) Mkr. Investeringar Koncernens nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 120 (106) Mkr. Till detta kommer investeringar i dotterföretag med 0 (0) Mkr. Personal Medelantalet anställda var under perioden 3 857 (4 070). Moderbolaget Verksamheten i Fagerhult Group AB utgörs av koncernledning, finansiering, hållbarhet, legala frågor, HR samt strategi. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 232,2 (151,6) Mkr. Antalet anställda var under perioden 19 (17). Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt årsredovisningslagen. Delårsinformationen på sidorna 1–18 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. Moderbolagets delårsrapport har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och Rådet för hållbarhets- och finansiell rapportering rekommendation RFR 2. De tillämpade redovisningsprinciperna är desamma som dem som beskrivs i Fagerhult Groups årsredovisning för 2024. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer består i första hand av affärsmässiga risker och finansiella risker avseende valutor och räntor. Genom den internationella verksamheten är Fagerhult Group utsatt för finansiell exponering i samband med både valutafluktuationer och regional oro vid olika politiska situationer. Mest framträdande är emellertid valutarisker i samband med exportförsäljning samt import av råmaterial och komponenter. Denna exponering minskas genom att flöden i känsliga valutor säkras efter individuell bedömning. Valutarisker finns även vid omräkning av utländska nettotillgångar och resultat. Mer information om koncernens risker återfinns i årsredovisningen för 2024 och riskavsnittet på Fagerhult Groups webbplats. ===== SIDA 11 ===== 10 Delårsrapport Kv 2 Januari – Juni 2025 Väsentlig händelse efter balansdagen - 1 Den 2 juli 2025 slutförde Fagerhult Group förvärvet av 100 procent av aktierna i Trato SAS, inklusive dess helägda dotterföretag Trato Industries SAS, TLV SAS och Biolume SAS, som tillsammans utgör Trato TLV Group. Verksamheten är baserad i Lille i Frankrike. Förvärvet, som först meddelades den 4 april 2025 genom tecknandet av ett bindande avtal som följdes av konsultationer med relevanta företrädare för de anställda inom Trato TLV Group och godkännande från relevanta franska regulatoriska myndigheter, har nu beviljats villkorslöst. Trato TLV Group, som bedriver verksamhet i belysningsbranschen och på marknaden för sjukvårdsutrustning, kommer att bli en del av affärsområde Professional och kommer att inkluderas i Fagerhult Groups finansiella rapportering från och med den 1 juli 2025. Under 2024 hade Trato TLV Group en nettoomsättning på 56 Mkr och 230 anställda. Som tidigare kommunicerat förväntas förvärvet påverka resultatet per aktie positivt från 2025 och framåt. På proformabasis kommer förvärvet öka Fagerhult Groups nettoskuld i förhållande till EBITDA per fjärde kvartalet 2024 från 2,00 gånger till 2,55 gånger. Förvärvsanalysen kommer att tillhandahållas i delårsrapporten för tredje kvartalet som publiceras den 27 oktober 2025. Väsentlig händelse efter balansdagen - 2 I början av tredje kvartalet tillkännagav vi förvärvet av Capelon, ett svenskt teknikföretag specialiserat på uppkopplad utomhusbelysning och smarta lösningar för städer. Förvärvet kommer att skapa nya möjligheter när vi fortsätter att stärka vårt erbjudande inom smart belysning. ===== SIDA 12 ===== 11 Delårsrapport Kv 2 Januari – Juni 2025 Försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande bild av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför. Digitalt möte, 17 juli 2025 Fagerhult Group AB (publ) Jan Svensson Eric Douglas Styrelseordförande Vice ordförande Cecilia Fasth Magnus Meyer Styrelseledamot Styrelseledamot Annica Bresky Heléne Mellquist Styrelseledamot Styrelseledamot Linda Rothzén Anneli Persson Styrelseledamot & arbetstagarrepresentant Styrelseledamot & arbetstagarrepresentant Lina Lundberg Johan Tärnett Styrelseledamot & arbetstagarrepresentant Styrelseledamot & arbetstagarrepresentant Bodil Sonesson Vd och koncernchef Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av företagets revisor. Delårsrapport för tredje kvartalet 2025 kommer att lämnas den 27 oktober. För mer information kontakta: Bodil Sonesson, CEO, +46 72223 7602 Michael Wood, CFO, +46 73087 4647 Fagerhult Group AB (publ.) Org. nr. 556110-6203 ===== SIDA 13 ===== 12 Delårsrapport Kv 2 Januari – Juni 2025 Koncernen Finansiella rapporter i sammandrag Resultaträkning 2025 Kv 2 3 mån 2024 Kv 2 3 mån 2025 Kv 1-2 6 mån 2024 Kv 1-2 6 mån 2024/2025 jul-jun 12 mån 2024 jan-dec 12 mån Nettoomsättning 1 848,3 2 167,0 3 788,2 4 346,6 7 746,9 8 305,3 Kostnad för sålda varor -1 114,9 -1 314,5 -2 270,1 -2 623,5 -4 654,4 -5 007,8 Bruttoresultat före jämförelsestörande poster 733,4 852,5 1 518,1 1 723,1 3 092,5 3 297,5 Jämförelsestörande poster -3,7 - -5,8 - -51,8 -46,0 Bruttoresultat 729,7 852,5 1 512,3 1 723,1 3 040,7 3 251,5 Försäljningskostnader -425,7 -452,1 -876,3 -899,4 -1 818,2 -1 841,3 Administrationskostnader -203,4 -224,0 -406,8 -446,9 -753,6 -793,7 Övriga rörelseintäkter 15,0 20,0 29,7 40,0 68,3 78,6 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 119,3 196,4 264,7 416,8 589,0 741,1 Jämförelsestörande poster -11,2 - -14,4 - -39,0 -24,6 Rörelseresultat 104,4 196,4 244,5 416,8 498,2 670,5 Finansiella poster -38,0 -42,5 -72,8 -63,5 -147,4 -138,1 Resultat före skatt 66,4 153,9 171,7 353,3 350,8 532,4 Skatt -20,1 -45,2 -53,1 -106,3 -124,9 -178,1 Periodens resultat 46,3 108,7 118,6 247,0 225,9 354,3 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 46,3 108,8 118,6 247,0 225,9 354,3 Periodens resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 0,0 -0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 Summa 46,3 108,7 118,6 247,0 225,9 354,3 Resultat per aktie, räknat på resultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare under perioden: Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,26 0,62 0,67 1,40 1,28 2,01 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,26 0,62 0,67 1,40 1,28 2,01 Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning, tusental 176 332 176 205 176 332 176 176 176 332 176 254 Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental 176 332 176 205 176 332 176 176 176 332 176 254 Antal utestående aktier, tusental 176 332 176 321 176 332 176 321 176 332 176 332 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Periodens resultat 46,3 108,7 118,6 247,0 225,9 354,3 Övrigt totalresultat Poster som inte skall omklassificeras i resultaträkningen: Omvärdering av pensionsplaner 0,6 0,5 0,6 0,5 0,4 0,3 Poster som kan komma att omklassificeras i resultaträkningen: Omräkningsdifferenser 68,1 -39,7 -258,9 159,0 -175,6 242,3 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 68,7 -39,2 -258,3 159,5 -175,2 242,6 Summa totalresultat för perioden 115,0 69,5 -139,7 406,5 50,7 596,9 Summa totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 115,0 69,6 -139,7 406,5 50,7 596,9 Summa totalresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 0,0 -0,1 0,0 0,0 -0,0 0,0 Summa 115,0 69,5 -139,7 406,5 50,7 596,9 ===== SIDA 14 ===== 13 Delårsrapport Kv 2 Januari – Juni 2025 Balansräkning Kassaflödesanalys 30 jun 2025 30 jun 2024 31 dec 2024 Immateriella tillgångar 6 083,4 6 239,8 6 294,4 Materiella anläggningstillgångar 2 309,1 2 421,8 2 468,4 Övriga anläggningstillgångar 239,6 234,8 237,6 Varulager 1 230,3 1 305,0 1 190,4 Kundfordringar 1 457,2 1 659,0 1 396,7 Övriga icke räntebärande fordringar 281,1 283,7 246,1 Likvida medel 1 201,3 1 168,6 1 878,9 Summa tillgångar 12 802,0 13 312,7 13 712,5 Eget kapital 7 072,8 7 275,8 7 458,9 Långfristiga räntebärande skulder 3 352,7 3 467,8 3 907,1 Långfristiga icke räntebärande skulder 557,4 563,6 577,2 Kortfristiga räntebärande skulder 230,0 279,3 233,1 Kortfristiga icke räntebärande skulder 1 589,1 1 726,2 1 536,2 Summa eget kapital och skulder 12 802,0 13 312,7 13 712,5 2025 Kv 2 3 mån 2024 Kv 2 3 mån 2025 Kv 1-2 6 mån 2024 Kv 1-2 6 mån 2024/2025 jul-jun 12 mån 2024 jan-dec 12 mån Rörelseresultat 104,4 196,4 244,5 416,8 498,2 670,5 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 121,1 93,1 148,3 260,4 378,7 490,8 Finansiella poster -28,3 -36,4 -59,0 -69,8 -130,4 -141,2 Betald skatt -52,6 -68,1 -67,1 -118,5 -154,3 -205,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet 144,6 185,0 266,7 488,9 592,2 814,4 Förändring av rörelsekapital 16,9 94,6 -78,8 -95,1 165,8 149,5 Kassaflöde från den löpande verksamheten 161,5 279,6 187,9 393,8 758,0 963,9 Kassaflöde från investeringsverksamheten -51,5 -71,3 -87,5 -114,5 -232,7 -259,7 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -638,2 -357,7 -711,9 -410,6 -444,0 -142,7 Periodens kassaflöde -528,2 -149,4 -611,5 -131,3 81,3 561,5 Likvida medel vid periodens början 1 719,6 1 323,3 1 878,9 1 272,2 1 168,6 1 272,2 Omräkningsdifferenser i likvida medel 9,9 -5,3 -66,1 27,7 -48,6 45,2 Likvida medel vid periodens slut 1 201,3 1 168,6 1 201,3 1 168,6 1 201,3 1 878,9 ===== SIDA 15 ===== 14 Delårsrapport Kv 2 Januari – Juni 2025 Nyckeltal och data per aktie För mer information om nyckeltal och dess definitioner, se Fagerhult Group AB:s hemsida under ”Investerare/Finansiellt/Finansiella definitioner”. På hemsidan finns också definitioner av alternativa nyckeltal samt motivering till varför de används. Förändring i eget kapital 2025 Kv 2 3 mån 2024 Kv 2 3 mån 2025 Kv 1-2 6 mån 2024 Kv 1-2 6 mån 2024/2025 jul-jun 12 mån 2024 jan-dec 12 mån Försäljningstillväxt, % -14,7 0,9 -12,8 -0,6 -9,2 -3,0 Tillväxt i rörelseresultat, % -46,8 -2,6 -41,3 -6,5 -42,9 -25,6 Tillväxt i resultat före skatt, % -56,9 -4,6 -51,4 -6,1 -52,2 -29,6 Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, % 6,5 9,1 7,0 9,6 7,6 8,9 Rörelsemarginal, % 5,6 9,1 6,5 9,6 6,4 8,1 Vinstmarginal, % 3,6 7,1 4,5 8,1 4,5 6,4 Kassalikviditet, % 66,0 58,3 66,0 58,3 66,0 106,2 EBITDA 215 314 466 646 949 1 130 Nettoskuld/EBITDA 2,77 2,05 2,56 1,99 2,51 2,00 Soliditet, % 55,2 54,7 55,2 54,7 55,2 54,4 Sysselsatt kapital, Mkr 10 656 11 023 10 656 11 023 10 656 11 599 Avkastning på sysselsatt kapital, % 3,7 7,4 5,3 8,3 5,3 6,5 Avkastning på eget kapital, % 2,6 6,0 3,3 6,8 3,1 4,8 Nettoskuld, Mkr 2 381 2 579 2 381 2 579 2 381 2 261 Bruttoinvesteringar i anläggningstillgångar, Mkr 59,9 61,1 119,9 105,8 227,0 212,9 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, Mkr 59,9 61,1 119,9 105,8 227,0 212,9 Avskrivningar och nedskrivningar på anläggningstillgångar, Mkr 110,8 117,4 221,2 229,6 450,8 459,2 Antal anställda 3 872 4 065 3 857 4 070 3 962 4 007 Eget kapital per aktie, kr 40,11 41,26 40,11 41,26 40,11 42,30 Antal utestående aktier, tusental 176 332 176 321 176 332 176 321 176 332 176 332 Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserad vinst Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Eget kapital per den 1 januari 2024 100,2 3 194,6 21,9 3 867,3 0,1 7 184,1 Periodens resultat 247,0 - 247,0 Övrigt totalresultat för perioden 159,0 0,5 - 159,5 Summa totalresultat för perioden 159,0 247,5 - 406,5 Prestationsaktieprogram 2,2 - 2,2 Utdelning -317,0 - -317,0 Eget kapital per den 30 juni 2024 100,2 3 194,6 180,9 3 800,0 0,1 7 275,8 Eget kapital per den 1 januari 2025 100,2 3 194,6 264,2 3 899,8 0,1 7 458,9 Periodens resultat 118,6 0,0 118,6 Övrigt totalresultat för perioden -258,9 0,6 - -258,3 Summa totalresultat för perioden -258,9 119,2 0,0 -139,7 Prestationsaktieprogram 0,5 - 0,5 Utdelning -246,9 - -246,9 Eget kapital per den 30 juni 2025 100,2 3 194,6 5,3 3 772,6 0,1 7 072,8 Hänförligt till moderbolagets aktieägare ===== SIDA 16 ===== 15 Delårsrapport Kv 2 Januari – Juni 2025 Moderbolaget Finansiella rapporter i sammandrag Resultaträkning Balansräkning Förändring i eget kapital 2025 Kv 2 3 mån 2024 Kv 2 3 mån 2025 Kv 1-2 6 mån 2024 Kv 1-2 6 mån 2024/2025 jul-jun 12 mån 2024 jan-dec 12 mån Nettoomsättning 11,9 13,4 23,9 26,9 53,3 56,3 Administrationskostnader -24,9 -27,4 -49,8 -55,3 -95,1 -100,6 Rörelseresultat -13,0 -14,0 -25,9 -28,4 -41,8 -44,3 Resultat från aktier i dotterföretag 222,6 162,2 222,6 162,2 222,3 161,9 Finansiella poster 22,6 3,4 -7,3 63,1 36,4 106,8 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 232,2 151,6 189,4 196,9 216,9 224,4 Erhållna koncernbidrag - - - - 205,0 205,0 Skatt -1,5 1,8 6,3 -8,2 -41,8 -56,3 Resultat 230,7 153,4 195,7 188,7 380,1 373,1 30 jun 2025 30 jun 2024 31 dec 2024 Övriga anläggningstillgångar 7 804,9 7 817,1 8 331,5 Övriga icke räntebärande fordringar 159,6 92,8 280,7 Kassa och bank 759,6 753,2 891,8 Summa tillgångar 8 724,1 8 663,1 9 504,0 Eget kapital 5 575,4 5 444,3 5 626,1 Långfristiga räntebärande skulder 2 579,7 2 628,7 3 057,5 Långfristiga icke räntebärande skulder 18,6 14,3 17,2 Kortfristiga räntebärande skulder 517,6 548,5 775,7 Kortfristiga icke räntebärande skulder 32,8 27,3 27,5 Summa eget kapital och skulder 8 724,1 8 663,1 9 504,0 Aktiekapital Reservfond Balanserad vinst Summa eget kapital Eget kapital per den 1 januari 2024 100,2 159,4 5 311,4 5 571,0 Periodens resultat 188,7 188,7 Prestationsaktieprogram 1,6 1,6 Utdelning -317,0 -317,0 Eget kapital per den 30 juni 2024 100,2 159,4 5 184,7 5 444,3 Eget kapital per den 1 januari 2025 100,2 159,4 5 366,5 5 626,1 Periodens resultat 195,7 195,7 Prestationsaktieprogram 0,5 0,5 Utdelning -246,9 -246,9 Eget kapital per den 30 juni 2025 100,2 159,4 5 315,8 5 575,4 ===== SIDA 17 ===== 16 Delårsrapport Kv 2 Januari – Juni 2025 Omsättning, Mkr Rörelseresultat före jmf. stör. poster, Mkr Rörelsemarginal före jmf. stör. poster, % Resultat per aktie före jmf. stör. poster, Kr Kassaflöde från den löpande verksamheten Nettoskuld och nettoskuld/EBITDA 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 10 000 0 250 500 750 1 000 1 250 1 500 1 750 2 000 2 250 2 500 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 2022 2023 2024 2025 Kvartal Rullande 12 månader 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1 000 0 100 200 300 400 500 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 2022 2023 2024 2025 Kvartal Rullande 12 månader 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 2022 2023 2024 2025 Kvartal Rullande 12 månader 0,00 0,75 1,50 2,25 3,00 3,75 4,50 5,25 6,00 0,00 0,25 0,50 0,75 1,00 1,25 1,50 1,75 2,00 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 2022 2023 2024 2025 Kvartal Rullande 12 månader -200 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 -100 0 100 200 300 400 500 600 700 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 2022 2023 2024 2025 Kvartal Rullande 12 månader 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 4 500 5 000 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 2022 2023 2024 2025 Nettoskuld Nettoskuld/EBITDA ===== SIDA 18 ===== 17 Delårsrapport Kv 2 Januari – Juni 2025 Nyckeltal och data per aktie Omsättning och rörelseresultat, Mkr 2021 2022 2023 2024 2024/2025 jul-jun 12 mån Nettoomsättning, Mkr 7 087,5 8 269,6 8 560,4 8 305,3 7 746,9 Rörelseresultat, Mkr 706,4 833,3 901,2 670,5 498,2 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster, Mkr 706,4 833,3 901,2 741,1 589,0 Resultat före skatt, Mkr 622,3 791,0 756,2 532,4 350,8 Resultat per aktie, kr 2,64 3,27 3,09 2,01 1,28 Resultat per aktie före jämförelsestörande poster, kr 2,64 3,27 3,09 2,31 1,96 Försäljningstillväxt, % 4,0 16,7 3,5 -3,0 -9,2 Tillväxt i rörelseresultat, % 112,5 18,0 8,1 -25,6 -42,9 Tillväxt i resultat före skatt, % 187,2 27,1 -4,4 -29,6 -52,2 Rörelsemarginal, % 10,0 10,1 10,5 8,1 6,4 Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, % 10,0 10,1 10,5 8,9 7,6 EBITDA 1 147 1 257 1 341 1 130 949 Nettoskuld/EBITDA 2,27 2,36 1,80 2,00 2,51 Soliditet, % 49,1 51,6 55,2 54,4 55,2 Sysselsatt kapital, Mkr 10 563 11 144 10 870 11 599 10 656 Avkastning på sysselsatt kapital, % 6,9 8,1 8,6 6,5 5,3 Avkastning på eget kapital, % 7,8 8,8 7,7 4,8 3,1 Nettoskuld, Mkr 2 603 2 971 2 414 2 261 2 381 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, Mkr 149,5 179,6 242,6 212,9 227,0 Avskrivningar och nedskrivningar på anläggningstillgångar, Mkr 440,9 423,5 440,0 459,2 450,8 Antal anställda 4 237 4 059 4 080 4 007 3 962 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1 000 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 10 000 2021 2022 2023 2024 2025 jul-jun 12 månaderOmsättning Rörelseresultat före jmf. störande poster ===== SIDA 19 ===== 18 Delårsrapport Kv 2 Januari – Juni 2025 Noter Not 1 – Jämförelsestörande poster 2025 2024 2025 2024 2025 2024 2025 2024 2025 2024 Funktion Kostnad för sålda varor -3,7 - - - - - - - -3,7 - Försäljningskostnader -6,1 - -2,7 - - - - - -8,8 - Administrationskostnader -2,4 - - - - - - - -2,4 - Summa -12,2 - -2,7 - - - - - -14,9 - Kostnadsslag Omstruktureringskostnader -12,2 - -2,7 - - - - - -14,9 - Summa -12,2 - -2,7 - - - - - -14,9 - Skatt 4,2 - 2025 2024 2025 2024 2025 2024 2025 2024 2025 2024 Funktion Kostnad för sålda varor -3,7 - - - -2,1 - - - -5,8 - Försäljningskostnader -6,1 - -3,4 - -0,5 - - - -10,0 - Administrationskostnader -2,4 - -2,0 - - - - - -4,4 - Summa -12,2 - -5,4 - -2,6 - - - -20,2 - Kostnadsslag Omstruktureringskostnader -12,2 - -5,4 - -2,6 - - - -20,2 - Summa -12,2 - -5,4 - -2,6 - - - -20,2 - Skatt 5,4 - Kv 2 Collection Kv 1-2 Premium Professional Infrastructure Summa Collection Premium Professional Infrastructure Summa