===== SIDA 1 ===== Delårsrapport Kv 3 Januari – September 2023 Fagerhult Group AB (publ.) 566 80 Habo info@fagerhultgroup.com www.fagerhultgroup.com Delårsrapport Kv 3 Januari – September 2023 ===== SIDA 2 ===== Delårsrapport Kv 3 Januari – September 2023 1 Tredje kvartalet Återigen ett starkt kvartal, signifikant bättre än föregående år. Tillväxten i orderingång var positiv, utvecklingen av brutto- och nettomarginalen var stark och det operativa kassaflödet fortsatte den positiva trenden. Marginalerna och kassaflödet har utvecklats positivt under hela året. Nettoomsättningen var oförändrad jämfört med föregående år, där leverantörskedjan började återhämta sig under tredje kvartalet och våra leveranser började komma ifatt. Med en nettoomsättning på 2 079 (2 081) Mkr ökade rörelseresultatet med 9,5% från 219 Mkr till 240 Mkr och rörelsemarginalen uppgick till 11,5 (10,5)%. Den ökade lönsamheten beror på god kostnadskontroll och förbättrad prissättning i kombination med produktmixen. Vi förväntar oss att detta kommer att fortsätta de kommande perioderna. Vi fortsätter att investera i våra strategiska fokusområden innovation, hållbarhet och medarbetare, där det sker fortsatta framsteg. En av våra främsta styrkor är allt fler moderna belysningslösningar som ger betydande energibesparingar. Vi ser ökade framgångar med att vi vinner renoverings- och uppgraderingsprojekt och andelen av nettoomsättningen från dessa fortsätter att växa. EU:s förbud mot lysrör under kvartalet kommer bara att öka denna tillväxtmöjlighet. Orderingången för kvartalet på 2 026 (1 891) Mkr uppvisar en ökning på +7,1% och vi levererade en positiv tillväxt för första gången i år. Den organiska tillväxten var positiv på +0,8% och orderingången för rullande 12 månader på 8,3 miljarder kronor är rekordhög. Det operativa kassaflödet för kvartalet om 311,5 (85,3) Mkr är resultatet av goda lönsamhetsnivåer och en minskning av rörelsekapitalet. Lagernivåerna har minskat med 110 Mkr och kundfordringarna har minskat med 84 Mkr under kvartalet. Överskottet kommer att användas för att minska räntekostnaderna. 2 026 Orderingång, Mkr Orderingången var 2 026 (1 891) Mkr, en ökning med +7,1% justerad till +0,8% efter valutaeffekter om +125 Mkr och avvecklade verksamheter om -5 Mkr 2 079 Nettoomsättning, Mkr Nettoomsättningen var 2 079 (2 081) Mkr, en minskning med -0,1% justerad till -4,0% efter valutaeffekter om +128 Mkr och avvecklade verksamheter om -47 Mkr 240 Rörelseresultat, Mkr Rörelseresultatet var 239,6 (218,8) Mkr, en ökning med +9,5% och en rörelsemarginal på 11,5 (10,5)% 159 Periodens resultat, Mkr Resultat efter skatt var 158,9 (156,9) Mkr 0,90 Resultat per aktie, Kr Resultat per aktie var 0,90 (0,89) Kr 312 Operativt kassaflöde, Mkr Kassaflödet från den löpande verksamheten var 311,5 (85,3) Mkr ===== SIDA 3 ===== 2 Delårsrapport Kv 3 Januari – September 2023 Koncernchefens kommentarer Tredje kvartalet: starkt och bättre än föregående år Inom koncernen fortsätter vi att göra goda framsteg med vår strategiska agenda. Det framgår av det förbättrade ekonomiska resultatet och att vi har lockat och rekryterat kompetenta medarbetare. Våra SBTi-mål, som inkluderar nettonollutsläpp till 2045, har validerats av Science Based Targets initiative. Efterfrågan på att sänka energikostnaderna är fortsatt hög. Våra smarta LED-belysningslösningar erbjuder upp till 90% energibesparing. EU:s förbud mot lysrör under tredje kvartalet bidrar till att påskynda våra framsteg. Våra bolags respons på megatrenderna har varit tydligt och visat på vår beslutsamhet. Vi ser fortsatt tillväxt inom renoveringsprojekt samt en ökad framgång för projekt med smarta belysningslösningar. Volymen för sålda sensornoder från Organic Response nådde igen en ny högstanivå. Vi erbjuder kunderna betydande energibesparingar och minskade koldioxidutsläpp. Utvecklingen under tredje kvartalet var igen bättre än föregående år. Orderingången, rörelseresultatet och rörelsemarginalen utvecklades positivt och även utvecklingen för kassaflödet var fortsatt stark. Orderingången för rullande 12 månader uppgår till 8,3 miljarder kronor. Rullande 12 månader och kvartalsvis orderingång Strategiska fokusområden: ökar takten Medarbetare och kultur Koncernens utveckling har underlättat rekryteringen av kompetenta medarbetare. Denna kompetens kommer att stödja koncernens utveckling och även skapa möjligheter att stärka fokusområden i den strategiska agendan, däribland förvärv. Innovation Koncernen fortsätter att öka investeringarna inom våra strategiska fokusområden. Ett av dessa områden är innovation. På Fagerhult fortsätter vi att flytta fram gränserna för energibesparingar. Den nya högeffektiva LED-lösningen ”AllFive” med Organic Response, ger nu upp till 90% energibesparingar jämfört med konventionell teknik. Under kvartalet lanserade iGuzzini sin hållbara och flexibla ”Spacepad”. Det är en minimalistisk lösning monterad på skena som ger mycket bekväm och effektiv belysning för kontorsmiljöer. Flexibiliteten erhålls genom 360° rotationsförmåga och den minimalistiska designen ger en låg råvaruförbrukning. ”Spacepad” erbjuds också med Organic Response. Hållbarhet Vårt fokus och våra aktiviteter är inriktade på att vara ledande inom kunskap och utbildning. Vi gör framsteg med smarta belysningslösningarna som fokuserar på att hjälpa kunderna att uppnå sina hållbarhetsmål. Vi för diskussioner om att omvandla vår långfristiga låneportfölj till hållbarhetslänkad finansiering. Framtidsutsikter: tydliga möjligheter och väl positionerade Internt fortsätter koncernens finansiella resultat att förbättras. Vi har en bra utveckling på viktiga nyckeltal och den strategiska agendan gör goda framsteg. Externt ser vi betydande möjligheter på kort och medellång sikt till följd av lysrörsförbudet och efterfrågan på energibesparande lösningar. Koncernen är väl positionerad inför att marknaden återgår till ett mer stabilt tillstånd. 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 10 000 0 250 500 750 1 000 1 250 1 500 1 750 2 000 2 250 2 500 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 2020 2021 2022 2023 Kvartal Rullande 12 månader Bodil Sonesson, VD och koncernchef ===== SIDA 4 ===== Delårsrapport Kv 3 Januari – September 2023 3 Januari -September För perioden januari–september har koncernen levererat en rad starka resultat. Orderingång, nettoomsättning, bruttomarginal, rörelseresultat, rörelsemarginal och kassaflöde översteg samtliga nivåerna från föregående år. Koncernen är väl positionerad för att leverera ännu ett bra år. Som tidigare redovisats varierar orderingångsnivåerna mellan varumärken och affärsområden. Orderingången på 6 312 (6 279) Mkr för perioden januari– september visar en total tillväxt om +0,5%. Under tredje kvartalet redovisade affärsområdena Collection och Professional starka resultat. Orderingången för perioden januari–september om +0,5% minskade till -4,3% justerat för valutaeffekter om +335 Mkr och avvecklade verksamheter om -35 Mkr. Koncernens nettoomsättning för perioden januari till september om 6 450 (5 999) Mkr visar en ökning på +7,5%, justerat till +3,2% för valutaeffekter om +342 Mkr och avvecklade verksamheter om -82 Mkr. Koncernens rörelseresultat för perioden januari till september om 685 (579) Mkr visar en fortsatt stark utveckling och ger en rörelsemarginal på 10,6 (9,6)%, en ökning med 100 baspunkter. Smart prissättning och beslut kring produktmix i kombination med en god kostnadskontroll är avgörande och vi förväntar oss att detta fortsätter under kommande perioder. Vi fortsätter att fokusera på kassagenererande aktiviteter, i syfte att minska nettoskulden. Under tredje kvartalet minskade nettoskulden med 345 Mkr från 3 137 Mkr till 2 792 Mkr. Det operativa kassaflödet under perioden var positivt på 844 (37) Mkr. Det ökade finansnettot om 91,6 (29,6) Mkr är en följd av ökade räntekostnaderna om 60,3 Mkr. Skattekostnaden för perioden om 157,5 (141,5) Mkr ger en skattesats på 26,5 (25,8)%. 6 312 Orderingång, Mkr Orderingången var 6,312 (6,279) Mkr, en ökning med +0,5% justerad till -4,3% efter valutaeffekter om +335 Mkr och avvecklade verksamheter om -35 Mkr 6 450 Nettoomsättning, Mkr Nettoomsättningen var 6 450 (5 999) Mkr, en ökning med +7,5% justerad till +3,2% efter valutaeffekter om +342 Mkr och avvecklade verksamheter om -82 Mkr 685 Rörelseresultat, Mkr Rörelseresultatet var 685,3 (578,6) Mkr, en ökning med +18,4% och en rörelsemarginal på 10,6 (9,6)% 436 Periodens resultat, Mkr Resultat efter skatt var 436,2 (407,5) Mkr 2,48 Resultat per aktie, Kr Resultat per aktie var 2,48 (2,31) Kr 844 Operativt kassaflöde, Mkr Kassaflödet från den löpande verksamheten var 844,0 (37,2) Mkr ===== SIDA 5 ===== 4 Delårsrapport Kv 3 Januari – September 2023 Affärsområden Omsättning och rörelseresultat per affärsområde Omsättning per affärsområde, Mkr Försäljningsandel per affärsområde, % Rörelseresultat per affärsområde, Mkr 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Collection 875,2 946,3 2 824,9 2 824,1 74,8 81,2 239,2 260,5 8,5 8,6 8,5 9,2 Premium 729,4 718,6 2 260,6 2 033,1 112,2 115,3 326,2 274,3 15,4 16,0 14,4 13,5 Professional 297,3 267,0 799,9 760,5 36,4 5,9 65,8 24,9 12,2 2,2 8,2 3,3 Infrastructure 255,3 236,4 804,8 629,9 37,9 33,1 122,5 76,7 14,8 14,0 15,2 12,2 Elimineringar -78,1 -87,0 -240,3 -249,0 - - - - - - - - Utfall per affärsområde 2 079,1 2 081,3 6 449,9 5 998,6 261,3 235,5 753,7 636,4 12,6 11,3 11,7 10,6 IFRS 16 - - - - 3,9 2,4 13,2 8,8 - - - - Ej fördelade kostnader - - - - -25,6 -19,1 -81,6 -66,6 - - - - Rörelseresultat - - - - 239,6 218,8 685,3 578,6 11,5 10,5 10,6 9,6 Finansiella poster - - - - -22,2 -4,4 -91,6 -29,6 - - - - Resultat före skatt - - - - 217,4 214,4 593,7 549,0 - - - - Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal % Kv 3 Kv 1-3 Kv 3 Kv 1-3 Kv 3 Kv 1-3 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 23 22 23 22 23 22 23 22Kv 1-3 42% 34% 12% 12% 0 50 100 150 200 250 300 350 23 22 23 22 23 22 23 22Kv 1-3 Collection Premium Professional Infrastructure ===== SIDA 6 ===== 5 Delårsrapport Kv 3 Januari – September 2023 Collection Collection innehåller våra varumärken med global marknadsnärvaro. Alla har en internationell produktportfölj och är välkända bland ljusdesigners och arkitekter runt om i världen. De erbjuder ett brett produktutbud med fokus på inom- och utomhusmiljöer med höga krav på arkitektonisk utformning. Bland varumärkena återfinns ateljé Lyktan, iGuzzini, LED Linear och WE-EF med produktutveckling och produktionsenheter i Sverige, Italien, Kanada, Kina, Tyskland och Thailand. Seneco är också konsoliderat i affärsområdet. Affärsområdets orderingång för kvartalet om 950 (840) Mkr innebär en total tillväxt om 13,1% och en organisk tillväxt om 5,8%. Det är ett betydligt bättre resultat än första halvåret då orderingången minskade med -14,5%. Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 875 (946) Mkr, en organisk minskning om -13,9%. Vi är övertygade om att detta kommer förbättras då orderingången utvecklas positivt. Med god kostnadskontroll och en bruttomarginal som utvecklats starkt uppgick rörelseresultatet till 74,8 (81,2) Mkr och rörelsemarginalen var oförändrad på 8,5 (8,6)%. Många viktiga projekt togs hem under kvartalet. WE-EF säkrade projektet till nya Western Sydney Airport och ateljé Lyktan tog hem projektet att tillhandahålla belysning till Fyrtornet, den högsta kontorsbyggnaden i Sverige helt i trä. iGuzzini tog hem belysningskontraktet till nya Arts and Performance Centre vid University of Dallas i USA samt byte av belysningen vid historiska Albert Dock i Liverpool, Storbritannien. Collection Kv 3, 2023 Kv 3, 2022 Kv 1-3, 2023 Kv 1-3, 2022 Nettoomsättning 875,2 946,3 2 824,9 2 824,1 (varav intern omsättning) (36,4) (37,5) (104,8) (113,2) Rörelseresultat 74,8 81,2 239,2 260,5 Rörelsemarginal, % 8,5 8,6 8,5 9,2 Försäljningstillväxt, % -7,5 23,9 0,0 20,8 Försäljningstillväxt valutarensad, % -13,9 14,9 -6,6 13,8 Tillväxt i rörelseresultat, % -7,9 45,5 -8,2 33,7 875 Nettoomsättning, Mkr 75 Rörelseresultat, Mkr 8,5 Rörelsemarginal, % ===== SIDA 7 ===== 6 Delårsrapport Kv 3 Januari – September 2023 Premium Premium fokuserar på den europeiska marknaden och globala kunder med bas i Europa. Våra bolag har ett nära samarbete med föreskrivande led och partners för att leverera premiumprojekt, ofta med skräddarsydda lösningar. Merparten av omsättningen avser inomhusapplikationer, men det finns också ett utomhussortiment för vissa specifika marknader. Bland varumärkena finns Fagerhult och LTS med produktutveckling och produktionsenheter i Sverige, Tyskland och Kina. Organic Response är också konsoliderat i detta affärsområde. Affärsområdets orderingång för kvartalet om 608 (609) Mkr är i princip oförändrat jämfört med 2022 och en organisk minskning om -5,7%, något svagare än halvårsresultatet. Vi har avvecklat vår verksamhet i Ryssland. Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 729 (719) Mkr, en organisk minskning om -3,9%. På grund av förbättrade bruttomarginaler och fortsatt kostnadskontroll uppgick rörelseresultatet till 112,2 (115,3) Mkr med en fortsatt hög rörelsemarginal på 15,4 (16,0)%. Fagerhult vann ett flertal betydande projekt under kvartalet och visade prov på stor bredd inom sin belysningskompetens. Några exempel är den nya privata sjukvårdskliniken i Ajaccio på Korsika, kontoren till Yves Saint Laurent och Dior i Paris och den nya konstbyggnaden vid Göteborgs universitet. Premium Kv 3, 2023 Kv 3, 2022 Kv 1-3, 2023 Kv 1-3, 2022 Nettoomsättning 729,4 718,6 2 260,6 2 033,1 (varav intern omsättning) (15,8) (17,8) (57,8) (48,6) Rörelseresultat 112,2 115,3 326,2 274,3 Rörelsemarginal, % 15,4 16,0 14,4 13,5 Försäljningstillväxt, % 1,5 14,2 11,2 7,2 Försäljningstillväxt valutarensad, % -3,9 8,7 6,7 3,3 Tillväxt i rörelseresultat, % -2,7 17,9 18,9 6,5 729 Nettoomsättning, Mkr 112 Rörelseresultat, Mkr 15,4 Rörelsemarginal, % ===== SIDA 8 ===== 7 Delårsrapport Kv 3 Januari – September 2023 Professional Professional fokuserar främst på inomhusapplikationer för lokala och närliggande marknader. Bolagen har nära samarbeten med lokala partners kring projektspecifikationer för att leverera kompletta lösningar. Lokal produktion och produktutveckling möjliggör snabb leverans av kundanpassade lösningar med skräddarsydda produkter. Bland varumärkena återfinns Arlight, Eagle och Whitecroft, med produktutveckling och produktionsenheter i Turkiet, Australien och Storbritannien. Affärsområdets orderingång för kvartalet om 261 (172) Mkr innebär en mycket betydande organisk ökning av orderingången om +49,4%. Detta ger en organisk ökning av orderingången för perioden januari–september om +15,6%. Vi ser en fortsatt stark utveckling i alla tre länderna. Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 297 (267) Mkr, en organisk tillväxt om +9,9% och rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 36,4 (5,9) Mkr, en ökning om 517%. Rörelsemarginalen för tredje kvartalet på 12,2 (2,2)% ger en rörelsemarginal för perioden januari–september om 8,2 (3,3)%. I Storbritannien och Australien beror det förbättrade resultatet på en kombination av tillväxt, en stark utveckling av bruttoresultatet och kostnadsbesparingar. I Turkiet återhämtar sig verksamheten från effekten av regeringens lagstiftningar och börjar göra framsteg. Samtliga varumärken i affärsområdet säkrade intressanta projekt under kvartalet. Arlight tog hem projektet för att leverera belysning till Abdi Ipekci, en av Istanbuls största idrottsarenor. Eagle Lighting säkrade ett energirenoveringsprojekt på 36 våningar och 10 000 armaturer till Victorias delstatsregering. Samtliga armaturer är utrustade med Organic Response. Whitecroft tillkännagav i samarbete med I-Valo projektet som kallas Hinkley Point C, ett nytt kärnkraftverk i Storbritannien. Professional Kv 3, 2023 Kv 3, 2022 Kv 1-3, 2023 Kv 1-3, 2022 Nettoomsättning 297,3 267,0 799,9 760,5 (varav intern omsättning) (17,5) (18,2) (53,0) (56,7) Rörelseresultat 36,4 5,9 65,8 24,9 Rörelsemarginal, % 12,2 2,2 8,2 3,3 Försäljningstillväxt, % 11,3 1,9 5,2 -0,1 Försäljningstillväxt valutarensad, % 9,9 4,7 4,5 2,1 Tillväxt i rörelseresultat, % 516,9 -73,1 164,3 -64,1 297 Nettoomsättning, Mkr 36 Rörelseresultat, Mkr 12,2 Rörelsemarginal, % ===== SIDA 9 ===== 8 Delårsrapport Kv 3 Januari – September 2023 Infrastructure Infrastructure tillhandahåller belysningslösningar för miljöer med särskilda krav på installation, hållbarhet och robusthet. Bolagen är världsledande på sina områden och har omfattande erfarenhet av att hitta de bästa lösningarna för respektive projekt och kund. Merparten av deras försäljning sker inom Europa med undantag för vissa globala installationer. Bland varumärkena återfinns Designplan, i-Valo och Veko, med produktutveckling och produktionsenheter i Storbritannien, Finland och Nederländerna. Affärsområdets orderingång för kvartalet om 207 (270) Mkr motsvarar en organisk minskning om -31,1%, främst till följd av beslutet att pausa aktiviteten inom det mindre lönsamma segmentet växthusbelysning. Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 255 (236) Mkr, en organisk minskning om -2,6%, men rörelseresultatet ökade till 37,9 (33,1) Mkr vilket gav en rörelsemarginal om 14,8 (14,0)%. Utvecklingen av bruttoresultatet kommer från arbete med prissättning och fokus på produktmix/användningsområden, se kommentaren ovan om växthusbelysning. Under kvartalet fortsatte Designplan att säkra betydande projekt. I Tyskland uppgraderas nu belysningen till LED i fängelset JVA Offenburg, dit man ursprungligen levererade lysrörsbelysning 2009. I samarbete med Eagle Lighting levererades också projektet Gold Coast Secure Health i Australien och slutligen uppgradering av 550 LED-gatlyktor hos Deutsche Bahn – en tydlig indikation om att de tyska järnvägarna satsar på hållbarhet. Infrastructure Kv 3, 2023 Kv 3, 2022 Kv 1-3, 2023 Kv 1-3, 2022 Nettoomsättning 255,3 236,4 804,8 629,9 (varav intern omsättning) (8,5) (13,6) (24,8) (30,5) Rörelseresultat 37,9 33,1 122,5 76,7 Rörelsemarginal, % 14,8 14,0 15,2 12,2 Försäljningstillväxt, % 8,0 32,3 27,8 18,2 Försäljningstillväxt valutarensad, % -2,6 27,0 18,1 13,4 Tillväxt i rörelseresultat, % 14,5 42,1 59,7 21,9 255 Nettoomsättning, Mkr 38 Rörelseresultat, Mkr 14,8 Rörelsemarginal, % ===== SIDA 10 ===== 9 Delårsrapport Kv 3 Januari – September 2023 Finansiell ställning Koncernens soliditet var i slutet av rapportperioden 52,5 (50,7)% och koncernens egna kapital uppgick till 7 164 (6 682) Mkr. Nettoskulden var i slutet av perioden 2 792 (3 168) Mkr. Likvida medel var i slutet av perioden 1 520 (1 063) Mkr. Justerat för likvida medel uppgick bruttoskulden till 4 312 (4 231) Mkr. Merparten av koncernens långfristiga lån är denominerade i euro. Som tidigare nämnts ska koncernen använda överskottet av likvida medel för att minska effekten från de högre räntorna. Kassaflödet från den löpande verksamheten för perioden januari–september uppgick till 844,0 (37,2) Mkr. Under andra kvartalet betalades utdelning om 281,9 (229,0) Mkr ut. Ställda säkerheter och eventualförpliktelser uppgick till 18,1 (16,1) Mkr respektive 23,1 (17,5) Mkr. Investeringar Koncernens nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 162 (109) Mkr. Till detta kommer investeringar i dotterbolag med 0 (0) Mkr. Personal Medelantalet anställda var under perioden 4 064 (4 072). Moderbolaget Verksamheten i Fagerhult Group AB utgörs av koncernledning, finansiering samt affärsutveckling. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 491,9 (993,8) Mkr. Antalet anställda var under perioden 14 (15). Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt årsredovisningslagen. Delårsinformationen på sidorna 1–17 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. Moderbolagets delårsrapport har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2. De tillämpade redovisningsprinciperna är desamma som dem som beskrivs i Fagerhult Groups årsredovisning för 2022. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer består i första hand av affärsmässiga risker och finansiella risker avseende valutor och räntor. Genom den internationella verksamheten är Fagerhult Group utsatt för finansiell exponering i samband med både valutafluktuationer och regional oro vid olika politiska situationer. Mest framträdande är emellertid valutarisker i samband med exportförsäljning samt import av råmaterial och komponenter. Denna exponering minskas genom att flöden i känsliga valutor säkras efter individuell bedömning. Valutarisker finns även vid omräkning av utländska nettotillgångar och resultat. ===== SIDA 11 ===== 10 Delårsrapport Kv 3 Januari – September 2023 Valberedning Fagerhult Group AB har en valberedning som består av en representant för var och en av de fyra största aktieägarna eller ägarna i termer av antal röster samt styrelsens ordförande, även om denna roll saknar rösträtt. Valberedningen ska bildas efter att styrelsens ordförande identifierat de röstmässigt fyra största aktieägarna i bolaget, som tillsammans med styrelsens ordförande ska utgöra valberedning. Identifikationen ska baseras på den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken och förvaltarförteckningen samt avse de som per den 31 augusti 2023 är registrerade i eget namn eller ingår i en ägargrupp. Det är inte nödvändigt att ändra valberedningens sammansättning om det enbart sker marginella ändringar i ägandet efter detta kontrolldatum. För det fall någon av de fyra största aktieägarna avstår från sin rätt att utse en representant, övergår rätten till den aktieägare som efter berörd aktieägare har det största aktieinnehavet per samma datum. Valberedningens mandatperiod sträcker sig fram till dess att ny valberedning utsetts. De största aktieägarna per den 31 augusti 2023 Valberedningen består av följande personer tillsammans med namnen på de aktieägare de representerar: Jan Svensson, i egenskap av ordförande för styrelsen i Fagerhult Group AB, Johan Hjertonsson, Investment AB Latour, Jan Särlvik, Fjärde AP-Fonden, Björn Henriksson, Nordea Fonder och Sussi Kvart, Handelsbanken Fonder. Frågor om valberedningen ställs till koncernens CFO Michael Wood, michael.wood@fagerhultgroup.com Habo, 27 oktober 2023 Fagerhult Group AB (publ.) 556110-6203 Bodil Sonesson VD och koncernchef Efter publiceringen av delårsrapporten för tredje kvartalet 2023 kommer en webcast för investerare att hållas den 27 oktober 2023 kl. 09.30 CET. En länk och en presentation från ledningen kommer att finnas tillgänglig på http://www.fagerhultgroup.com/investors . Delårsrapporter för 2024 kommer att lämnas den 16 februari, 2 maj, 19 juli samt 28 oktober. Årsstämma kommer att hållas den 2 maj. För mer information kontakta: Bodil Sonesson, VD, +46 722 23 76 02 eller Michael Wood, CFO, +46 730 87 46 47 Namn Antal aktier Kapital och röster,% Investment AB Latour 84 708 480 47,8% AP-Fonder 14 441 850 8,1% Nordea Fonder 11 723 386 4,5% BNP Paribas SEC Services 6 171 999 4,2% Handelsbanken fonder 5 074 741 3,9% Fam Svensson, familj, stiftelse och bolag 4 273 726 2,7% ING Luxembourg SA 4 015 000 2,3% Famlijen Palmstierna 3 890 392 2,2% ===== SIDA 12 ===== 11 Delårsrapport Kv 3 Januari – September 2023 Granskningsrapport Fagerhult Group A B Org. nr 556110- 6203 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Fagerhult Group AB per den 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 27 oktober 2023 KPMG AB KPMG AB Mathias Arvidsson Jenny Jansson Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor ===== SIDA 13 ===== 12 Delårsrapport Kv 3 Januari – September 2023 Koncernen Finansiella rapporter i sammandrag Resultaträkning 2023 Kv 3 3 mån 2022 Kv 3 3 mån 2023 Kv 1-3 9 mån 2022 Kv 1-3 9 mån 2022/2023 okt-sep 12 mån 2022 jan-dec 12 mån Nettoomsättning 2 079,1 2 081,3 6 449,9 5 998,6 8 720,9 8 269,6 Kostnad för sålda varor -1 246,8 -1 309,2 -3 941,1 -3 780,0 -5 308,3 -5 147,2 Bruttoresultat 832,3 772,1 2 508,8 2 218,6 3 412,6 3 122,4 Försäljningskostnader -434,5 -386,6 -1 300,0 -1 157,1 -1 762,6 -1 619,7 Administrationskostnader -191,8 -185,4 -606,3 -539,0 -814,3 -747,0 Övriga rörelseintäkter 33,6 18,7 82,8 56,1 104,3 77,6 Rörelseresultat 239,6 218,8 685,3 578,6 940,0 833,3 Finansiella poster -22,2 -4,4 -91,6 -29,6 -104,3 -42,3 Resultat före skatt 217,4 214,4 593,7 549,0 835,7 791,0 Skatt -58,5 -57,5 -157,5 -141,5 -230,6 -214,6 Periodens resultat 158,9 156,9 436,2 407,5 605,1 576,4 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 158,8 156,8 436,1 407,4 605,0 576,3 Periodens resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 Summa 158,9 156,9 436,2 407,5 605,1 576,4 Resultat per aktie, räknat på resultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare under perioden: Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,90 0,89 2,48 2,31 3,43 3,27 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,90 0,89 2,48 2,31 3,43 3,27 Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning, tusental 176 147 176 147 176 147 176 147 176 147 176 147 Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental 176 147 176 147 176 147 176 147 176 147 176 147 Antal utestående aktier, tusental 176 147 176 147 176 147 176 147 176 147 176 147 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Periodens resultat 158,9 156,9 436,2 407,5 605,1 576,4 Övrigt totalresultat Poster som inte skall omklassificeras i resultaträkningen: Omvärdering av pensionsplaner -0,3 - 5,7 -1,6 15,6 8,3 Poster som kan komma att omklassificeras i resultaträkningen: Omräkningsdifferenser -125,5 83,0 114,9 282,5 134,9 302,5 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -125,8 83,0 120,6 280,9 150,5 310,8 Summa totalresultat för perioden 33,1 239,9 556,8 688,4 755,6 887,2 Summa totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 33,1 239,9 556,8 688,4 755,5 887,1 Summa totalresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande - - - - 0,1 0,1 Summa 33,1 239,9 556,8 688,4 755,6 887,2 ===== SIDA 14 ===== 13 Delårsrapport Kv 3 Januari – September 2023 Balansräkning Kassaflödesanalys 30 sep 2023 30 sep 2022 31 Dec 2022 Immateriella tillgångar 6 208,1 5 997,5 6 074,8 Materiella anläggningstillgångar 2 466,6 2 407,1 2 421,2 Finansiella anläggningstillgångar 226,7 234,7 226,5 Varulager 1 409,3 1 612,5 1 492,5 Kundfordringar 1 570,2 1 614,1 1 603,5 Övriga icke räntebärande fordringar 253,6 241,5 222,4 Likvida medel 1 519,5 1 062,7 1 291,7 Summa tillgångar 13 654,0 13 170,1 13 332,6 Eget kapital 7 164,3 6 681,9 6 882,2 Långfristiga räntebärande skulder 4 001,3 3 938,1 3 964,0 Långfristiga icke räntebärande skulder 560,8 534,2 548,2 Kortfristiga räntebärande skulder 310,3 292,3 298,2 Kortfristiga icke räntebärande skulder 1 617,3 1 723,6 1 640,0 Summa eget kapital och skulder 13 654,0 13 170,1 13 332,6 2023 Kv 3 3 mån 2022 Kv 3 3 mån 2023 Kv 1-3 9 mån 2022 Kv 1-3 9 mån 2022/2023 okt-sep 12 mån 2022 jan-dec 12 mån Rörelseresultat 239,6 218,8 685,3 578,6 940,0 833,3 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 83,3 149,6 358,8 391,1 483,0 515,3 Finansiella poster -29,8 -10,2 -99,4 -36,0 -118,7 -55,3 Betald skatt -80,9 -47,3 -195,8 -169,7 -233,1 -207,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet 212,2 310,9 748,9 764,0 1 071,2 1 086,3 Förändring av rörelsekapital 99,3 -225,6 95,1 -726,8 138,3 -683,6 Kassaflöde från den löpande verksamheten 311,5 85,3 844,0 37,2 1 209,5 402,7 Kassaflöde från investeringsverksamheten -30,9 -40,8 -143,4 -131,6 -204,3 -192,5 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -49,1 -406,3 -492,0 -683,9 -551,4 -743,3 Periodens kassaflöde 231,5 -361,8 208,6 -778,3 453,8 -533,1 Likvida medel vid periodens början 1 307,1 1 403,2 1 291,7 1 741,5 1 062,7 1 741,5 Omräkningsdifferenser i likvida medel -19,1 21,3 19,2 99,5 3,0 83,3 Likvida medel vid periodens slut 1 519,5 1 062,7 1 519,5 1 062,7 1 519,5 1 291,7 ===== SIDA 15 ===== 14 Delårsrapport Kv 3 Januari – September 2023 Nyckeltal och data per aktie För mer information om nyckeltal och dess definitioner, se Fagerhult Group AB:s hemsida under ”Investor Relations / Finansiella definitioner”. På hemsidan finns också definitioner av alternativa nyckeltal samt motivering till varför de används. Förändring i eget kapital 2023 Kv 3 3 mån 2022 Kv 3 3 mån 2023 Kv 1-3 9 mån 2022 Kv 1-3 9 mån 2022/2023 okt-sep 12 mån 2022 jan-dec 12 mån Försäljningstillväxt, % -0,1 19,3 7,5 13,9 11,5 16,7 Tillväxt i rörelseresultat, % 9,5 18,8 18,4 6,1 27,1 18,0 Tillväxt i resultat före skatt, % 1,4 27,2 8,1 12,8 22,1 27,1 Rörelsemarginal, % 11,5 10,5 10,6 9,6 10,8 10,1 Vinstmarginal, % 10,5 10,3 9,2 9,2 9,6 9,6 Kassalikviditet, % 78,8 52,7 78,8 52,7 78,8 66,6 Nettoskuld/EBITDA 1,98 2,43 2,08 2,64 2,05 2,36 Soliditet, % 52,5 50,7 52,5 50,7 52,5 51,6 Sysselsatt kapital, Mkr 11 476 10 912 11 476 10 912 11 476 11 144 Avkastning på sysselsatt kapital, % 8,9 8,5 8,6 7,5 8,9 8,1 Avkastning på eget kapital, % 8,9 9,4 8,3 8,4 8,7 8,8 Nettoskuld, Mkr 2 792 3 168 2 792 3 168 2 792 2 971 Bruttoinvesteringar i anläggningstillgångar, Mkr 70,2 35,0 161,8 109,4 232,0 179,6 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, Mkr 70,2 35,0 161,8 109,4 232,0 179,6 Avskrivningar och nedskrivningar på anläggningstillgångar, Mkr 112,7 106,9 322,3 322,3 423,5 423,5 Antal anställda 4 077 4 080 4 064 4 072 4 075 4 059 Eget kapital per aktie, kr 40,67 37,93 40,67 37,93 40,67 39,07 Antal utestående aktier, tusental 176 147 176 147 176 147 176 147 176 147 176 147 Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserad vinst Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Eget kapital per den 1 januari 2022 100,2 3 194,6 -298,2 3 222,3 -0,2 6 218,7 Periodens resultat 407,4 0,1 407,5 Övrigt totalresultat för perioden 282,5 -1,6 - 280,9 Summa totalresultat för perioden 282,5 405,8 0,1 688,4 Prestationsaktieprogram 3,8 - 3,8 Utdelning -229,0 - -229,0 Eget kapital per den 30 september 2022 100,2 3 194,6 -15,7 3 402,9 -0,1 6 681,9 Eget kapital per den 1 januari 2023 100,2 3 194,6 4,3 3 583,2 -0,1 6 882,2 Periodens resultat 436,1 0,1 436,2 Övrigt totalresultat för perioden 114,9 5,7 - 120,6 Summa totalresultat för perioden 114,9 441,8 0,1 556,8 Prestationsaktieprogram 7,2 - 7,2 Utdelning -281,9 - -281,9 Eget kapital per den 30 september 2023 100,2 3 194,6 119,2 3 750,3 0,0 7 164,3 Hänförligt till moderbolagets aktieägare ===== SIDA 16 ===== 15 Delårsrapport Kv 3 Januari – September 2023 Moderbolaget Finansiella rapporter i sammandrag Resultaträkning Balansräkning Förändring i eget kapital 2023 Kv 3 3 mån 2022 Kv 3 3 mån 2023 Kv 1-3 9 mån 2022 Kv 1-3 9 mån 2022/2023 okt-sep 12 mån 2022 jan-dec 12 mån Nettoomsättning 9,6 10,7 28,6 29,4 38,0 38,8 Administrationskostnader -21,7 -19,0 -74,7 -64,7 -93,9 -83,9 Rörelseresultat -12,1 -8,3 -46,1 -35,3 -55,9 -45,1 Resultat från aktier i dotterföretag 92,6 - 447,4 908,0 452,9 913,5 Finansiella poster -4,4 46,7 90,6 121,1 129,5 160,0 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 76,1 38,4 491,9 993,8 526,5 1 028,4 Erhållna koncernbidrag - - - - 174,0 174,0 Skatt 3,4 -8,6 -10,6 -18,4 -53,9 -61,7 Resultat 79,5 29,8 481,3 975,4 646,6 1 140,7 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 Finansiella anläggningstillgångar 7 907,4 7 777,8 8 023,2 Övriga icke räntebärande fordringar 107,2 76,7 63,6 Kassa och bank 997,7 594,3 777,8 Summa tillgångar 9 012,3 8 448,8 8 864,6 Eget kapital 5 268,2 4 900,6 5 066,3 Långfristiga räntebärande skulder 3 114,7 3 009,3 3 064,3 Långfristiga icke räntebärande skulder 11,5 10,0 9,6 Kortfristiga räntebärande skulder 587,2 495,4 696,5 Kortfristiga icke räntebärande skulder 30,7 33,5 27,9 Summa eget kapital och skulder 9 012,3 8 448,8 8 864,6 Aktiekapital Reservfond Balanserad vinst Summa eget kapital Eget kapital per den 1 januari 2022 100,2 159,4 3 893,2 4 152,8 Periodens resultat 975,4 975,4 Prestationsaktieprogram 1,4 1,4 Utdelning -229,0 -229,0 Eget kapital per den 30 september 2022 100,2 159,4 4 641,0 4 900,6 Eget kapital per den 1 januari 2023 100,2 159,4 4 806,7 5 066,3 Periodens resultat 481,3 481,3 Prestationsaktieprogram 2,5 2,5 Utdelning -281,9 -281,9 Eget kapital per den 30 september 2023 100,2 159,4 5 008,6 5 268,2 ===== SIDA 17 ===== 16 Delårsrapport Kv 3 Januari – September 2023 Omsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % Resultat per aktie, Kr Kassaflöde från den löpande verksamheten Nettoskuld och nettoskuld/EBITDA 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 10 000 0 250 500 750 1 000 1 250 1 500 1 750 2 000 2 250 2 500 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 2020 2021 2022 2023 Kvartal Rullande 12 månader 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1 000 0 100 200 300 400 500 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 2020 2021 2022 2023 Kvartal Rullande 12 månader 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 2020 2021 2022 2023 Kvartal Rullande 12 månader 0,00 0,75 1,50 2,25 3,00 3,75 4,50 5,25 6,00 0,00 0,25 0,50 0,75 1,00 1,25 1,50 1,75 2,00 2,25 2,50 2,75 3,00 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 2020 2021 2022 2023 Kvartal Rullande 12 månader -200 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 -100 0 100 200 300 400 500 600 700 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 2020 2021 2022 2023 Kvartal Rullande 12 månader 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 4 500 5 000 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 2020 2021 2022 2023 Nettoskuld Nettoskuld/EBITDA ===== SIDA 18 ===== 17 Delårsrapport Kv 3 Januari – September 2023 Nyckeltal och data per aktie Omsättning och rörelseresultat, Mkr 2019 2020 2021 2022 2022/2023 okt-sep 12 mån Nettoomsättning, Mkr 7 844,9 6 816,3 7 087,5 8 269,6 8 720,9 Rörelseresultat, Mkr 794,8 332,5 706,4 833,3 940,0 Resultat före skatt, Mkr 695,7 216,7 622,3 791,0 835,7 Resultat per aktie, kr 3,32 3,21 2,64 3,27 3,43 Försäljningstillväxt, % 39,6 -13,1 4,0 16,7 11,5 Tillväxt i rörelseresultat, % 12,6 -58,2 112,5 18,0 27,1 Tillväxt i resultat före skatt, % 4,3 -68,9 187,2 27,1 22,1 Rörelsemarginal, % 10,1 4,9 10,0 10,1 10,8 Nettoskuld/EBITDA 2,93 3,16 2,27 2,36 2,05 Soliditet, % 42,0 47,3 49,1 51,6 52,5 Sysselsatt kapital, Mkr 10 372 10 238 10 563 11 144 11 476 Avkastning på sysselsatt kapital, % 10,8 3,5 6,9 8,1 8,9 Avkastning på eget kapital, % 13,5 10,1 7,8 8,8 8,7 Nettoskuld, Mkr 3 737 2 812 2 603 2 971 2 792 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, Mkr 242,7 183,6 149,5 179,6 232,0 Avskrivningar och nedskrivningar på anläggningstillgångar, Mkr 478,8 558,4 440,9 423,5 423,5 Antal anställda 4 465 4 419 4 237 4 059 4 075 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1 000 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 10 000 2019 2020 2021 2022 2023 okt-sep 12 månader Omsättning Rörelseresultat