===== SIDA 1 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 SEPTEMBER 2025 Delårsrapport 1 januari-30 september 2025 Tredje kvartalet i sammandrag  Nettoomsättningen uppgick till 1 381,1 MSEK (1 202,3) motsvarande en ökning med 14,9 procent. Den organiska förändringen var +2,2 procent i lokal valuta.  EBITA ökade till 122,9 MSEK (82,2) och EBITA- marginalen till 8,9 procent (6,8).  Justerad EBITA1 ökade till 136,4 MSEK (92,8) och den justerade EBITA-marginalen till 9,9 procent (7,7).  Periodens resultat uppgick till 31,5 MSEK (29,1), resultat per aktie före utspädning var 0,58 SEK (0,61) och efter 0,57 SEK (0,61).  Operativt kassaflöde uppgick till 148,3 MSEK (126,3).  Orderstocken ökade till 4 075,9 MSEK (2 770,9) motsvarande en ökning med 47,1 procent. Den organiska förändringen var -0,6 procent i lokal valuta.  Kovenantsnivån kopplat till skuldsättningsnyckeltalet har tillfälligt höjts under tredje kvartalet. Viktiga händelser under och efter kvartalets utgång  Efter en strategisk översyn togs beslutet att avyttra dotterbolaget Alnova Balkongsystem AB.. Nyckeltal 1, 2 2025 2024 2025 2024 2025Q3 2024 MSEK Jul-Sep Jul-Sep Δ Jan-Sep Jan-Sep Δ 12M Jan-Dec Nettoomsättning 1 381,1 1 202,3 14,9% 3 989,0 3 551,2 12,3% 5 364,6 4 926,8 EBITA 122,9 82,2 49,5% 318,1 181,1 75,6% 368,0 231,1 EBITA-marginal, % 8,9 6,8 8,0 5,1 6,9 4,7 Justerad EBITA 136,4 92,8 46,9% 345,2 194,4 77,6% 433,2 282,4 Justerad EBITA-marginal, % 9,9 7,7 8,7 5,5 8,1 5,7 Operativt kassaflöde 148,3 126,3 17,4% 297,3 237,0 25,5% 481,9 421,6 Kassakonvertering, % 93,2 109,1 70,1 87,2 94,9 118,5 Avkastning på sysselsatt kapital, % 4,5 8,3 4,5 8,3 4,5 4,3 Avkastning på sysselsatt kapital exkl. goodwill mm, % 57,9 51,0 57,9 51,0 57,9 83,9 Avkastning på eget kapital, % 0,0 5,7 0,0 5,7 0,0 0,0 Nettoskuldsättningsgrad, % 97,4 75,4 97,4 75,4 97,4 91,7 Resultat före skatt 42,2 48,5 -13,0% 73,0 85,6 -14,7% 25,8 38,4 Orderstock 4 075,9 2 770,9 47,1% 4 075,9 2 770,9 47,1% 4 075,9 3 790,0 1 För jämförelsestörande poster i respektive period, se not 7. 2 Mått definierade enligt IFRS är Nettoomsättning och Resultat före skatt. Övriga mått är Alternativa nyckeltal, för definitioner av Alternativa nyckeltal, se sid 20. ”Organisk tillväxt och stärkt marginal” Fasadgruppen Group AB (publ) förvärvar och utvecklar entreprenöriella specialistföretag som vårdar och skapar hållbara fastigheter. Koncernens dotterbolag är experter på allt som rör fastigheters klimatskal, såsom fasad, fönster, balkong och tak. Nio månader i sammandrag  Nettoomsättningen uppgick till 3 989,0 MSEK (3 551,2) motsvarande en ökning med 12,3 procent. Den organiska förändringen var -4,5 procent i lokal valuta.  EBITA ökade till 318,1 MSEK (181,1) och EBITA- marginalen till 8,0 procent (5,1).  Justerad EBITA1 ökade till 345,2 MSEK (194,4) och den justerade EBITA-marginalen till 8,7 procent (5,5).  Periodens resultat uppgick till 49,5 MSEK (50,5), resultat per aktie före utspädning var 0,90 SEK (1,05) och efter 0,90 SEK (1,05).  Operativt kassaflöde uppgick till 297,3 MSEK (237,0). ===== SIDA 2 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 SEPTEMBER 2025 2 2 2 VD-ord nder det tredje kvartalet visade Fasadgruppen för första gången sedan andra kvartalet 2023 en positiv organisk tillväxt om 2,2 procent. Det är en viktig och tydlig signal om att de åtgärder vi genomfört under det senaste året, där ordföranderollerna spelat en central roll i att skapa ett agilare ledarskap och därmed också snabbare beslut, ger effekt. Detta inte minst i Sverige, som sticker ut positivt jämfört med föregående år. Det är särskilt glädjande eftersom det är där vi en gång startade vår resa. Försäljningen av Alnova under det fjärde kvartalet är ett exempel på de proaktiva steg vi nu tar med vår nya styrmodell för att fokusera på de delar av koncernen som bidrar starkast till lönsam tillväxt och därmed långsiktigt aktieägarvärde. God lönsamhet och starkt kassaflöde Vid utgången av det tredje kvartalet uppgick den totala orderstocken till strax över fyra miljarder SEK. Den organiska orderstocken var fortsatt relativt oförändrad och uppgick till -0,6 procent. För kvartalet ökade det justerade EBITA-resultatet med 46,9 procent till 136,4 MSEK (92,8), motsvarande en marginal på 9,9 procent (7,7). En god operationell disciplin tillsammans med fortsatt fokus på effektivitet, kvalitet och kundnöjdhet har varit prioriterade områden. Detta tillsammans med väl genomförda projekt har bidragit till ett starkt operativt kassaflöde som uppgick till 148,3 MSEK (126,3). Skuldsättning Kvartalet har även präglats av finansieringsutmaningar kopplat till skuldsättningsnivåer, där vi under perioden haft en konstruktiv dialog med vårt banksyndikat – SEB, Nordea och SEK – kring våra finansiella kovenanter och vår framtida kapitalstruktur. Vi kom överens om att tillfälligt höja kovenantsnivån för det tredje kvartalet kopplat till skuldsättningsnyckeltalet. Överenskommelsen påverkar inte vår operativa verksamhet, och vårt gemensamma fokus ligger på att gradvis minska skuldsättningsgraden och stärka balansräkningen i linje med våra finansiella mål. Segmentsöversikt Totalentreprenörer Efterfrågan fortsatte att stärkas i Sverige, med en tydlig återhämtning inom renovering. Vi ser fortsatta tecken på att investeringsviljan ökar bland både privata och offentliga fastighetsägare. Lönsamhetsnivåerna är däremot fortsatt pressade inom segmentet, främst drivet av de norska verksamheterna som agerar på en fortsatt svag marknad. Specialistbolag Våra Specialistbolag fortsätter att växa och stärka både marginaler och konkurrensfördelar i en utmanande marknad, främst drivet av en kombination av välpositionerade och tekniskt unika verksamheter i Danmark och Finland. Clear Line I Storbritannien är efterfrågan på våra tjänster fortsatt stark. Dock påverkas Clear Line, liksom övriga aktörer på den brittiska marknaden, fortsatt av regulatoriska förseningar hos Building Safety Regulator (BSR). Situationen bedöms som temporär och hanterbar – inget projekt eller order har avbrutits, samtidigt som orderboken är rekordstor och marginalerna består. Den bedömda resultatpåverkan (EBITA) som förseningarna inneburit för Clear Line är i storleksordningen 20-30 MSEK under det tredje kvartalet. Vägen framåt Genom att varje dag skapa värde för våra kunder lägger vi grunden för Fasadgruppens framtid. Martin Jacobsson VD och koncernchef ”Under det tredje kvartalet visade Fasadgruppen för första gången sedan andra kvartalet 2023 en positiv organisk tillväxt” U ===== SIDA 3 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 SEPTEMBER 2025 3 3 3 Koncernens utveckling Tredje kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen tredje kvartalet 2025 ökade till 1 381,1 MSEK (1 202,3), en total ökning med +14,9 procent jämfört med samma period föregående år. Ökningen utgörs av en organisk förändring i lokal valuta om +2,2 procent, valutakursförändringar om - 1,9 procent och förvärvad tillväxt om +14,6 procent. I lokal valuta har kvartalet inneburit en positiv tillväxt i samtliga av koncernens geografiska marknader, förutom Norge. Clear Line ingår ännu inte i beräkning för organisk förändring. Se även not 3. Resultat Justerad EBITA för innevarande kvartal ökade till 136,4 MSEK (92,8). Jämförelsestörande poster under kvartalet utgjorde som helhet -13,4 MSEK (-10,6), se även not 7. Justerad EBITA-marginal uppgick till 9,9 procent (7,7). Marginalutvecklingen under kvartalet har påverkats av en förbättrad marknad i Sverige medan den norska verksamheten tampas med en hårdnande konkurrens. I Storbritannien är efterfrågan på våra tjänster stark. Dock påverkas Clear Line fortsatt av regulatoriska förseningar med senarelagda projektstarter som följd. Övriga rörelseintäkter/- kostnader har påverkats av gjorda omvärderingar för villkorade tilläggsköpeskillingar under innevarande period, netto -12,1 MSEK (-2,9), posterna behandlas som jämförelsestörande, se även not 6 och 7. Finansnettot för kvartalet uppgick till -40,5 MSEK (- 33,8). Räntekostnader på lån från kreditgivare utgjorde netto -35,6 MSEK (-31,3). Periodens resultat uppgick till 31,5 MSEK (29,1) vilket motsvarar ett resultat per aktie före utspädning om 0,58 SEK (0,61) och efter 0,57 SEK (0,61). Den effektiva skattesatsen uppgick till 25,3 procent och påverkas av poster som inte är skattemässigt avdragsgilla som återlagts i skatteberäkningen samt skillnader mot utländsk skattesats. Januari-September Nettoomsättning Nettoomsättningen januari till september 2025 uppgick till 3 989,0 MSEK (3 551,2), en total ökning med +12,3 procent jämfört med samma period föregående år. Ökningen utgörs av en organisk förändring i lokal valuta om -4,5% procent, valutakursförändringar om -1,5 procent och förvärvad tillväxt om +18,3 procent. I lokal valuta har årets tre första kvartal inneburit en negativ organisk tillväxt i Sverige och Norge, se även not 3. Under perioden januari till september har Fasadgruppen tillträtt ett bolag. Mer information om förvärv finns på sidan 8 samt i not 8. Resultat Justerad EBITA för perioden januari till september 2025 ökade till 345,2 MSEK (194,4). Jämförelse- störande poster under perioden utgjorde som helhet - 27,1 MSEK (-13,2), se även not 7. Justerad EBITA- marginal uppgick till 8,7 procent (5,5). Den starka resultat- och marginalutvecklingen mellan perioderna är huvudsakligen relaterad till förvärvet av Clear Line i oktober 2024. Övriga rörelseintäkter/-kostnader har påverkats av gjorda omvärderingar för villkorade tilläggsköpeskillingar under innevarande period, netto -22,0 MSEK (-3,1), posterna behandlas som jämförelsestörande, se även not 6 och 7. Finansnettot för perioden januari till september 2025 uppgick till - 123,6 MSEK (-95,4). Räntekostnader på lån från kreditgivare utgjorde netto -106,0 MSEK (-82,9). Periodens resultat uppgick till 49.5 MSEK (50,5) vilket motsvarar ett resultat per aktie före och efter utspädning om 0,90 SEK (1,05). Den effektiva skattesatsen uppgick till 32,2 procent. Den höga effektiva skatten beror huvudsakligen på poster som inte är skattemässigt avdragsgilla som återlagts i skatteberäkningen, skillnader mot utländsk skattesats samt av skatt hänförlig till tidigare år. ===== SIDA 4 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 SEPTEMBER 2025 4 4 4 Segment Omsättningen kommer från externa kunder, varav ingen enskild kund står för 10 procent av omsättningen eller mer. Koncernledningen identifierar verksamheten som de tre rörelsesegmenten, Totalentreprenörer, Specialistbolag och Clear Line, vilket är den uppdelning som Fasadgruppen följer i sin interna rapportering. Rörelsesegmenten övervakas av koncernens verkställande beslutsfattare och strategiska beslut fattas med grund i rörelseresultat för segmenten. Koncernen tillämpar successiv vinstavräkning. Fördelning nettoomsättning MSEK 2025 2024 2025 2024 2025Q3 2024 Jul-Sep Jul-Sep Δ Jan-Sep Jan-Sep Δ 12M Jan-Dec Totalentreprenörer 730,9 750,7 -2,6% 2 027,9 2 177,0 -6,8% 2 781,3 2 930,4 Specialistbolag 508,3 451,6 12,6% 1 483,0 1 374,3 7,9% 1 979,0 1 870,2 Clear Line 141,8 0,0 - 478,1 0,0 - 604,3 126,2 Summa 1 381,1 1 202,3 14,9% 3 989,0 3 551,2 12,3% 5 364,6 4 926,8 Fördelning justerad EBITA 0,00 0,00 MSEK 2025 2024 2025 2024 2025Q3 2024 Jul-Sep Jul-Sep Δ Jan-Sep Jan-Sep Δ 12M Jan-Dec Totalentreprenörer EBITA 50,5 77,9 -35,1% 121,1 175,3 -30,9% 158,4 212,6 EBITA% 6,9% 10,4% 6,0% 8,1% 5,7% 7,3% Specialistbolag EBITA 60,5 28,2 114,7% 125,4 66,4 89,0% 133,3 74,2 EBITA% 11,9% 6,2% 8,5% 4,8% 6,7% 4,0% Clear Line EBITA 47,2 - - 156,0 - - 213,1 57,1 EBITA% 33,3% 32,6% 35,3% 45,3% Koncernen -21,8 -13,3 64,0% -57,2 -47,3 21,0% -71,6 -61,6 Summa 136,4 92,8 47,0% 345,2 194,4 77,6% 433,2 282,4 Justerad EBITA 9,9% 7,7% 8,7% 5,5% 8,1% 5,7% Resultat efter finansiella poster 42,2 48,5 73,0 85,6 25,8 38,4 Fördelning orderstock MSEK 2025 2024 2025 2024 2025Q3 2024 Jul-Sep Jul-Sep Δ Jul-Sep Jul-Sep Δ 12M Jan-Dec Totalentreprenörer 1 649,3 1 785,6 -7,6% 1 649,3 1 785,6 -7,6% 1 649,3 1 731,6 Specialistbolag 1 138,0 985,3 15,5% 1 138,0 985,3 15,5% 1 138,0 1 023,0 Clear Line 1 288,7 - - 1 288,7 - - 1 288,7 1 035,4 Summa 4 075,9 2 770,9 47,1% 4 075,9 2 770,9 47,1% 4 075,9 3 790,0 ===== SIDA 5 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 SEPTEMBER 2025 5 5 5 Totalentreprenörer Tredje kvartalet Nettoomsättningen för tredje kvartalet 2025 uppgick till 730,9 MSEK (750,7), en minskning med -2,6 procent jämfört med samma period föregående år. Minskningen består av en organisk förändring i SEK om –5,5 procent samt förvärvad tillväxt om +2,9 procent. Justerad EBITA uppgick till 50,5 MSEK (77,9), motsvarande en justerad EBITA-marginal på 6,9 procent (10,4). Orderstocken vid utgången av september 2025 uppgick till 1 649,3 MSEK (1 785,6), en minskning med -7,6 procent, där organisk minskning i SEK stod för -10,4 procent och förvärvad tillväxt för +2,8 procent. Januari-September Nettoomsättningen januari till september 2025 uppgick till 2 027,9 MSEK (2 177,0), en minskning med -6,8 procent jämfört med samma period föregående år. Minskningen består av en organisk förändring i SEK om –10,4 procent samt förvärvad tillväxt om +3,5 procent. Justerad EBITA uppgick till 121,1 MSEK (175,3), motsvarande en justerad EBITA-marginal på 6,0 procent (8,1). Verksamheten Segmentet Totalentreprenörer omfattar bolag verksamma i Sverige, Danmark och Norge. Dessa bolag ansvarar i regel för hela projekt, till skillnad från Specialistbolagen som primärt verkar som underentreprenörer. Verksamheten drivs med hjälp av erfarna ordförande som har gedigen branschkännedom och som agerar agilt för att snabbt kunna möta kundernas efterfrågan. Totalentreprenörer, MSEK 2025 2024 2025 2024 2025Q3 2024 Jul-Sep Jul-Sep Δ Jan-Sep Jan-Sep Δ 12M Jan-Dec Nettoomsättning 730,9 750,7 -2,6% 2 027,9 2 177,0 -6,8% 2 781,3 2 930,4 Justerad EBITA 50,5 77,9 -35,1% 121,1 175,3 -30,9% 158,4 212,6 Justerad EBITA-marginal, % 6,9% 10,4% 6,0% 8,1% 5,7% 7,3% Orderstock 1 649,3 1 785,6 -7,6% 1 649,3 1 785,6 -7,6% 1 649,3 1 731,6 Specialistbolag Tredje kvartalet Nettoomsättningen för tredje kvartalet 2025 ökade till 508,3 MSEK (451,6), en total ökning med +12,6 procent jämfört med samma period föregående år. Ökningen utgörs av en organisk förändring i SEK om +9,9 procent och förvärvad tillväxt om +2,7 procent. Justerad EBITA för kvartalet uppgick till 60,5 MSEK (28,2), motsvarande en justerad EBITA-marginal på 11,9 procent (6,2). Orderstocken vid utgången av september 2025 uppgick till 1 138,0 MSEK (985,3), en ökning med +15,5 procent, där organisk tillväxt i SEK stod för +13,1 procent och förvärvad tillväxt för +2,4 procent. Januari-September Nettoomsättningen januari till september 2025 uppgick till 1 483,0 MSEK (1 374,3), en ökning med +7,9 procent jämfört med samma period föregående år. Ökningen består av en organisk förändring i SEK om +1,1 procent samt förvärvad tillväxt om +6,8 procent. Justerad EBITA uppgick till 125,4 MSEK (66,4), motsvarande en justerad EBITA-marginal på 8,5 procent (4,8). Verksamheten Segmentet Specialistbolag omfattar bolag verksamma inom nischade tjänsteleverantörer inom klimatskalet såsom, murning, putsning, tak, plåt, fönster, balkong, industriella fasadsystem, smide, fasadrengöring och ställning i Sverige, Danmark, Norge och Finland. Dessa bolag är specialiserade inom sina respektive nischer och verkar huvudsakligen som underentreprenörer. Specialistbolagen är ofta mindre aktörer än sina syskon inom Totalentreprenörer. Även inom detta segment har vi erfarna ordförande som verkar nära bolagen och arbetar aktivt för att stärka deras utveckling och konkurrenskraft. Specialistbolag, MSEK 2025 2024 2025 2024 2025Q3 2024 Jul-Sep Jul-Sep Δ Jan-Sep Jan-Sep Δ 12M Jan-Dec Nettoomsättning 508,3 451,6 12,6% 1 483,0 1 374,3 7,9% 1 979,0 1 870,2 Justerad EBITA 60,5 28,2 114,7% 125,4 66,4 89,0% 133,3 74,2 Justerad EBITA-marginal, % 11,9% 6,2% 8,5% 4,8% 6,7% 4,0% Orderstock 1 138,0 985,3 15,5% 1 138,0 985,3 15,5% 1 138,0 1 023,0 ===== SIDA 6 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 SEPTEMBER 2025 6 6 6 Clear Line Tredje kvartalet Nettoomsättningen för tredje kvartalet 2025 uppgick till 141,8 MSEK. Justerad EBITA för kvartalet uppgick till 47,2 MSEK, vilket motsvarar en justerad EBITA- marginal på 33,3 procent. Orderstocken vid utgången av september 2025 uppgick till 1 288,7 MSEK. Januari-September Nettoomsättningen januari till september 2025 uppgick till 478,1 MSEK. Justerad EBITA uppgick till 156,0 MSEK, motsvarande en justerad EBITA-marginal på 32,6 procent. Verksamhet Clear Line är en brittisk fasadentreprenör grundad 1997 med stark position inom design, renovering och arbeten på fasad och klimatskal. Bolaget erbjuder en helhetslösning från projektering till utförande och dokumentation, och har byggt upp ett starkt renommé bland konsulter, fastighetsförvaltare och utvecklare. Verksamheten verkar på en växande marknad för fasadrenoveringar, där efterfrågan framför allt drivs av brandförebyggande åtgärder på flerbostadshus. Energieffektiviseringsprojekt där efterfrågan är stor har under senare år prioriterats ned till förmån för de mer akuta brandförebyggande åtgärderna. Clear Line förvärvades av Fasadgruppen i oktober 2024 och har sedan dess fortsatt att stärka sin marknadsposition genom framgångsrikt genomförda och tekniskt komplexa projekt Regulatoriska fördröjningar Sedan införandet av Building Safety Regulator (BSR) i England har godkännandeprocesserna för brandförebyggande åtgärder på så kallade higher-risk buildings ökat väsentligt i tid. Det har lett till förseningar i projektstarter och godkännanden i hela branschen, inklusive för Clear Line. BSR:s arbete syftar till att stärka byggsäkerheten, men de nya processerna har temporärt skapat flaskhalsar givet den stora efterfrågan. Situationen bedöms som övergående, när myndigheten byggt upp full kapacitet väntas tillståndsprocesserna normaliseras. Efterfrågan på Clear Lines tjänster är fortsatt stark och orderboken rekordstor. Clear Line, MSEK 2025 2024 2025 2024 2025Q3 2024 Jul-Sep Jul-Sep Δ Jan-Sep Jan-Sep Δ 12M* Jan–Dec* Nettoomsättning 141,8 - - 478,1 - - 604,3 126,2 Justerad EBITA 47,2 - - 156,0 - - 213,1 57,1 Justerad EBITA-marginal, % 33,3% - 32,6% - 35,3% 45,3% Orderstock 1 288,7 - - 1 288,7 - - 1 288,7 1 035,4 *Clear Lines resultat inkluderas fr.o.m. november 2024. ===== SIDA 7 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 SEPTEMBER 2025 7 7 7 Orderstock Orderstocken vid utgången av september 2025 uppgick till 4 075,9 MSEK (2 770,9), en ökning med +47,1 procent. Ökning utgörs av negativ organisk tillväxt om -0,6 procent, valutakursförändringar om - 1,1 procent och förvärvad tillväxt om +48,8 procent. I lokal valuta och ur ett geografiskt perspektiv var orderstocksutvecklingen negativ på samtliga marknader förutom Sverige som återigen uppvisade en organisk tillväxt. Finansiell ställning och finansiering Vid utgången av perioden uppgick det egna kapitalet till 2 257,6 MSEK (2 159,3). Förändringar i det egna kapitalet mellan periodsluten kan huvudsakligen hänföras till kvittningsemissioner, +898,4 MSEK, värdering optionsrätt dotterbolagsaktier -708,9 MSEK och utdelning, -45,7 MSEK. Resterande förändring av det egna kapitalet kan framför allt hänföras till periodens totalresultat. Räntebärande nettoskuld uppgick per den 30 september 2025 till 2 199,8 MSEK (1 628,8). I den räntebärande nettoskulden inkluderas leasingskuld uppgående till 242,5 MSEK (190,9). Förvärvsrelaterade finansiella skulder är inte inkluderade i den räntebärande nettoskulden och utgjordes per den 30 september 2025 av tilläggs- köpeskillingar med 139,5 MSEK (168,7) samt värdering av optionsrätter på dotterbolagsaktier med 708,9 MSEK (0,0). Räntebindningstiden varierar mellan 1–3 månader på den upptagna räntebärande skulden och den genomsnittliga betalda räntekostnaden för perioden januari-september 2025 uppgick till cirka 5,8 procent (6,0). Fasadgruppens räntebärande nettoskuld i relation till justerad EBITDA 12M (ej på proformabasis) uppgick vid slutet av perioden till 3,8x (3,7), se även avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer på sidan 9 för en djupare bild av bolagets finansiering och kovenanter. Koncernens likvida medel och andra kortfristiga placeringar uppgick den 30 september 2025 till 395,0 MSEK (382,5). Utöver likvida medel och andra kortfristiga placeringar fanns outnyttjade kreditramar uppgående till cirka 78 MSEK vid periodens utgång. Kassaflöde och investeringar Den negativa förändringen av rörelsekapitalet med -39,3 MSEK (56,4) för perioden januari till september 2025 kan huvudsakligen förklaras med utbetalning av ersättningar avseende förvärvet av Clear Line under 2024 uppgående till 5,7 MGBP. Den negativa förändringen i rörelsekapitalet bidrog till en svagare kassakonvertering som uppgick till 70,1 procent (87,2). Koncernens nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar sjönk för perioden januari till september 2025 till -87,4 MSEK (-91,3) vilket kan förklaras med pågående kapitaleffektivisering som del av program för lägre skuldsättning. Av- och nedskrivningar på anläggningstillgångar uppgick till - 227,4 MSEK (-90,8). Av dessa utgjorde avskrivningar på förvärvade immateriella tillgångar som kundrelationer -121,4 MSEK (-0,1). Investeringar i företagsförvärv uppgick för perioden januari till september 2025 till -33,3 MSEK (-156,9). Villkorade köpeskillingar avseende tidigare års förvärv utbetalades med 53,4 MSEK under samma period, se även not 6. Personal Koncernen hade 2 218 anställda (2 136) per den 30 september 2025 varav 125 kvinnor (105). Medeltalet anställda för perioden januari till september 2025 uppgick till 2 145 anställda (2 049). Förändringen mot jämförelseperioden är huvudsakligen hänförlig till verksamhetsförvärven av Clear Line i Storbritannien och LIAB i Sverige. Moderbolaget Fasadgruppen Group AB:s verksamhet utgörs av holdingverksamhet för koncernen och huvud- kontorsfunktioner som koncernövergripande ledning, administration och finansfunktion. Intäkter utgörs av management fee från koncernbolag för koncernövergripande tjänster och kostnader som moderbolaget har tillhandahållit. Finansnettot utgörs huvudsakligen av utdelningar och ränteintäkter från koncernbolag samt räntekostnader från extern finansiering. Periodens resultat för januari till september uppgick till 27,9 MSEK (87,7). Tillgångarna, som huvudsakligen utgörs av andelar och fordringar på koncernbolaget Fasadgruppen Norden AB, uppgick vid periodens utgång till 3 025,7 MSEK (3 283,3). Eget kapital uppgick per balansdagen till 1 744,6 MSEK (1 522,8). Antalet anställda i moderbolaget uppgick vid periodens utgång till 2 personer (2). ===== SIDA 8 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 SEPTEMBER 2025 8 8 8 Förvärv Fasadgruppen har under perioden oktober 2024 till september 2025 förvärvat två nya verksamheter. Förvärv är en del av koncernens strategi och väljs noggrant ut utifrån utvalda kriterier kopplade till bland annat nisch, lönsamhet och ledning. Under perioden oktober 2024 till september 2025 har koncernen förvärvat uppskattningsvis cirka 753 MSEK i årlig omsättning samt adderat en arbetsstyrka på cirka 106 nya medarbetare, som tillför ny kompetens och arbetskapacitet till gruppen. Den goodwill om totalt 4 210,6 MSEK som finns inom koncernen är ett resultat av ett kontinuerligt och målmedvetet förvärvsarbete under många års tid. Ackumulerad goodwill representerar huvudsakligen tillväxtförväntningar, förväntad framtida lönsamhet, den betydande kunskapen och kompetensen hos dotterbolagens personal och förväntade synergieffekter på kostnadssidan. De förvärv som tillträtts under perioden oktober 2024 till september 2025 är den brittiska fasadentreprenören Clear Line och den svenska smides- och plåtentreprenören LIAB Plåtbyggarna. Se även not 8 för förvärv under 2025. Förvärv av företag Fasadgruppen har tillträtt följande förvärv under den senaste tolvmånadersperioden samt tiden mellan rapportperiodens slut och publiceringen av denna bokslutskommuniké. Tillträde Förvärv Land Uppskattad årsomsättning vid förvärvs- tidpunkten, MSEK Antal anställda Januari 2025 LIAB Plåtbyggarna AB Sverige 80 46 Oktober 2024 Clear Line Holdings Ltd Storbritannien 673 60 753 106 Fasadgruppens prioriteringar 2025–2028 Fasadgruppens målsättning är att nå 10 miljarder i omsättning med minst 10 procents EBITA-marginal år 2028. Vägen dit går genom att prioritera lönsamhet genom förbättringar i dotterbolagen och högre effektivitet, skuldsättning där nettoskuld i förhållande till EBITDA ska vara lägre än 2,5x, och tillväxt genom organiska möjligheter och fortsatt konsolidering av nischade marknader. För 2025 kommer huvudfokus att ligga på att stärka lönsamheten i de befintliga dotterbolagen, vilket i kombination med en mer återhållsam förvärvsagenda ska minska koncernens nettoskuldsättning i förhållande till EBITDA. Med en starkare balansräkning kommer koncernen sedan återigen att prioritera förvärv som en central del av strategin. ===== SIDA 9 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 SEPTEMBER 2025 9 9 9 Övrig information Risker och osäkerhetsfaktorer Fasadgruppens verksamhet påverkas av ett antal risker vars effekter på resultat och finansiell ställning kan kontrolleras i varierande grad. Vid bedömning av koncernens framtida utveckling är det av vikt att vid sidan av eventuella möjligheter till resultattillväxt även beakta riskfaktorerna. Koncernen utsätts för olika typer av risker i sin verksamhet kategoriserade som operativa risker, finansiella risker och omvärldsrisker. Omvärldsriskerna härleds i huvudsak till faktorer utanför Fasadgruppens egen verksamhet, exempelvis den makroekonomiska utvecklingen på koncernens huvudmarknader. De operativa riskerna är relaterade till den dagliga verksamheten som bland annat anbudsgivning, kapacitetsutnyttjande, vinstavräkning och prisrisker. De finansiella riskerna relaterar bland annat till likviditet och lånefinansiering. Riskhanteringen är tydligt definierad i Fasadgruppens ledningssystem vilket förebygger och minskar koncernens riskexponering. Målet med koncernens riskhantering är att identifiera, mäta, kontrollera och begränsa riskerna i verksamheten. En medarbetare har omkommit i tjänsten under innevarande år vid ett av våra dotterbolag. Det är en tragisk förlust som berört hela organisationen. Våra tankar går till den avlidnes familj, vänner och kollegor. Vi fortsätter vårt säkerhetsarbete med målbilden att något liknande aldrig ska kunna hända igen. De makroekonomiska utmaningarna, i kombination med geopolitiska spänningar globalt, bidrar till en fortsatt osäkerhet i marknaden under 2025. Även om Fasadgruppen inte har en direkt exponering mot oroshärdarna, påverkas verksamheten av det allmänna konjunkturläget och marknadsutvecklingen, precis som alla andra företag. Under årets första nio månader har vi sett en fortsatt stabiliserad inflation på lägre nivåer men med en ekonomisk aktivitet som generellt inte har visat tydliga tecken på en pågående återhämtning, vilket har lett till en högre konkurrens. Den lägre räntenivåns konsekvenser i ett längre perspektiv, som huvudsakligen bedöms vara av konjunkturkaraktär, är fortsatt svåra att överblicka. Finansiering och kovenanter Den externa räntebärande finansieringen löper med två kovenanter, att skuldsättningsnyckeltalet extern räntebärande nettoskuld i relation till justerad EBITDA för rullande 12 månader på proformabasis ej skall överstiga 4,25x och att räntetäckningsgraden på rullande 12 månader ej skall understiga 3,0x för tredje kvartalet 2025. Kovenantutfallet för tredje kvartalet är för skuldsättningsnyckeltalet 3,76x och för räntetäckningsgraden 4,05x. Med en återhållsam förvärvsagenda och baserat på historiska säsongsmönster för kassaflöde och nettoskuld med nuvarande portföljbolag är bedömningen att skuldsättningsnyckeltalet och räntetäckningsgraden kommer att kunna uppvisa positiva trender under fjärde kvartalet 2025 och som helhet för 2026. Enligt löpande finansieringsavtal och specifik överenskommelse med bank syndikatet under tredje kvartalet 2025 har kovenanten för skuldsättningsnyckeltalet en trappa från 4,25x i tredje kvartalet 2025 ner till 3,25x i fjärde kvartalet 2025 och vidare ner till 3,0x i första kvartalet 2026 för att därefter plana ut på den lägre nivån. Om Fasadgruppen skulle bryta mot angivna kovenanter så skulle detta kunna påverka koncernens låne- finansiering. Koncernen följer utvecklingen noga som en del av sitt löpande riskhanteringsarbete och gör anpassningar när det krävs. Några ytterligare risker och osäkerhetsfaktorer utöver de presenterade bedöms inte ha uppkommit under perioden. Ytterligare information om koncernens risker finns i årsredovisningen för 2024. Säsongsvariationer Fasadgruppens verksamhet och marknad är till viss del påverkad av säsongsvariationer. Årets inledande kvartal är i regel svagare än resterande niomånadersperiod då vinterförhållanden kan försvåra exempelvis takarbeten och andra utomhustjänster. Vid låga temperaturer försämras förutsättningarna för puts- och murbruk att härda till förväntad hållfasthetsnivå varför omfattande projekt inom murning och putsning undviks vintertid. Projekt inom nyproduktion är generellt mindre säsongsberoende än renoveringsprojekt, där de sistnämnda ofta startas upp under våren. Koncernens diversifierade struktur avseende såväl erbjudande som geografisk närvaro begränsar till viss del exponeringen mot säsongsvariationer. Framtidsutsikter På den nordiska marknaden förväntas ett fortsatt stabilt underliggande renoveringsbehov framgent. Drivkrafter såsom urbanisering, åldrande fastigheter och ökat fokus på förbättrad energieffektivitet i byggnader – där nya krav ställs både från ett regulatoriskt- och ett finansieringsperspektiv – bedöms leda till fortsatt investeringsvilja bland koncernens kundgrupper, vilket indikerar en långsiktig tillväxtpotential för Fasadgruppen. Därtill bedöms marknaden för nyproduktion gradvis kunna återhämta sig under de kommande åren, om än från låga nivåer, givet förbättrade makroekonomiska förutsättningar. På den brittiska marknaden förväntas stora investeringar i att ===== SIDA 10 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 SEPTEMBER 2025 10 10 10 åtgärda brandfarliga fasader under lång tid framöver, i kombination med liknande drivkrafter för renovering som finns på de nordiska marknaderna. I både Norden och Storbritannien finns en stor mängd bolag med fokus på fastigheters utsida, vilket ger långsiktiga förutsättningar för fortsatt konsolidering. För mer information om såväl drivkrafter som risker, se årsredovisningen 2024 och särskilt avsnitten Riskhantering samt Risker och osäkerhetsfaktorer i Förvaltningsberättelsen. Incitamentsprogram Årsstämmorna 2023, 2024 och 2025 beslutade om långsiktiga incitamentsprogram för anställda i koncernen bestående av teckningsoptioner. Varje teckningsoption ger innehavaren rätt att teckna en ny aktie i bolaget till en förutbestämd teckningskurs och teckningsperiod. Teckningskursen motsvarar 125 procent av den genomsnittliga volymvägda betalkursen för bolagets aktie på Nasdaq Stockholm under den period som framgår av teckningsoptionsvillkoren som respektive årsstämma beslutat om. Se även tabell nedan för en sammanfattning över de pågående teckningsoptionsprogrammen. Teckningsoptionerna har överlåtits till anställda till ett marknadspris beräknat enligt Black & Scholes värderingsmodell. De teckningsoptioner som inte har överlåtits till anställda har överlåtits vederlagsfritt till bolagets helägda dotterbolag Fasadgruppen Norden AB. Bolaget har under vissa förutsättningar rätt att återköpa teckningsoptioner från innehavare vars anställning i koncernen upphör eller som önskar överlåta sina teckningsoptioner till tredje man. Mer information om villkoren för teckningsoptionerna finns tillgänglig på bolagets webbplats. Aktien och aktiekapitalet Antalet utestående aktier och röster uppgick per den 30 september 2025 till 53 717 879 med ett aktiekapital om 2,7 MSEK motsvarande ett kvotvärde om 0,05 SEK per aktie. Bolaget innehade vid samma tidpunkt 114 234 återköpta aktier från det återköpsprogram som genomfördes kring årsskiftet 2023–2024 och som avses användas för att finansiera framtida förvärv. Bolagets tre största ägare vid utgången av september 2025 var Connecting Capital, Sellers of Clear Line Holdings Ltd och AMK Family Office AB. Händelser efter periodens utgång Efter en strategisk översyn togs beslutet att avyttra dotterbolaget Alnova Balkongsystem AB. Presentation av rapporten Rapporten presenteras i en telefonkonferens och webbsändning den 11 november 2025 kl. 08:15 via https://fasadgruppen-group.events.inderes.com/q3- report-2025. Deltagande via telefon registreras via https://events.inderes.com/fasadgruppen-group/q3- report-2025/dial-in I tabellen nedan redovisas en sammanfattning över de pågående teckningsoptionsprogrammen. Teckningsoptionsserie Maxantal optioner Antal överlåtna optioner till anställda Antal anställda som förvärvat optioner Inbetald optionspremie (MSEK) Tecknings- period Tecknings- kurs (SEK) 2025/2028 545 000 348 562 77 1,9 Juni 2028 29,9 2024/2027 500 000 137 023 41 1,8 Juni 2027 83,5 2023/2026 500 000 213 410 68 4,3 Juni 2026 104,0 ===== SIDA 11 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 SEPTEMBER 2025 11 11 11 Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning och rapport över totalresultatet i sammandrag 2025 2024 2025 2024 2025Q3 2024 MSEK Jul-Sep Jul-Sep Jan-Sep Jan-Sep 12M Jan-Dec Nettoomsättning 1 381,1 1 202,3 3 989,0 3 551,2 5 364,6 4 926,8 Övriga rörelseintäkter 15,0 15,6 33,7 56,9 49,9 73,2 Rörelsens intäkter 1 396,1 1 217,9 4 022,7 3 608,1 5 414,5 5 000,0 Råvaror och förnödenheter -756,0 -615,8 -2 050,1 -1 844,9 -2 726,0 -2 520,9 Kostnader för ersättningar till anställda -408,1 -386,8 -1 271,9 -1 201,1 -1 740,9 -1 670,1 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -76,5 -33,6 -227,4 -90,8 -326,1 -189,6 Övriga rörelsekostnader -72,9 -99,5 -276,6 -290,2 -439,9 -453,4 Summa rörelsens kostnader -1 313,4 -1 135,6 -3 826,0 -3 427,1 -5 232,8 -4 834,0 Rörelseresultat 82,7 82,2 196,7 181,0 181,7 166,1 Finansnetto -40,5 -33,8 -123,6 -95,4 -155,9 -127,7 Resultat efter finansiella poster 42,2 48,5 73,0 85,6 25,8 38,4 Skatt på periodens resultat -10,7 -19,4 -23,5 -35,1 -26,2 -37,8 Periodens resultat 31,5 29,1 49,5 50,5 -0,5 0,6 Periodens övriga totalresultat: Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen: Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter -31,2 -19,0 -119,7 16,7 -104,4 32,0 Säkring av nettoinvestering - 0,5 - -7,5 -1,8 -9,2 Övriga poster 1,6 -0,1 5,4 1,5 3,9 0,0 Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt -29,6 -18,5 -114,3 10,8 -102,3 22,8 Periodens totalresultat 1,8 10,5 -64,8 61,3 -102,8 23,4 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 1,4 11,5 -65,7 62,9 -103,4 25,3 Innehav utan bestämmande inflytande 0,4 -1,0 0,9 -1,6 0,6 -1,9 Periodens resultat per aktie före utspädning, SEK 0,58 0,61 0,90 1,05 -0,02 -0,98 Periodens resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,57 0,61 0,90 1,05 -0,02 -0,98 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 53 717 879 49 509 596 53 717 879 49 519 400 52 928 826 50 561 667 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 54 066 441 49 509 596 54 066 441 49 519 400 53 103 107 50 561 667 Faktiskt antal aktier vid periodens slut 53 717 879 49 509 596 53 717 879 49 509 596 53 717 879 53 717 879 ===== SIDA 12 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 SEPTEMBER 2025 12 12 12 Koncernens balansräkning i sammandrag MSEK 2025-09-30 2024-09-30 2024-12-31 TILLGÅNGAR Varumärke 547,7 467,4 554,0 Kundrelationer 25,0 - 152,5 Goodwill 4 210,6 3 078,1 4 341,6 Övriga immateriella tillgångar 2,3 1,3 2,5 Summa immateriella tillgångar 4 785,6 3 546,8 5 050,6 Nyttjanderättstillgångar 244,2 189,2 199,1 Materiella anläggningstillgångar 155,5 166,4 162,6 Summa materiella anläggningstillgångar 399,8 355,6 361,7 Finansiella anläggningstillgångar 32,9 15,1 34,5 Summa anläggningstillgångar 5 218,2 3 917,4 5 446,8 Varulager 36,1 30,7 33,7 Kundfordringar 819,7 709,4 651,2 Avtalstillgångar och liknande fordringar 353,6 314,5 278,9 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 51,4 43,3 53,5 Övriga fordringar 166,0 91,4 116,5 Likvida medel 395,0 382,5 482,3 Summa omsättningstillgångar 1 821,7 1 571,8 1 616,1 SUMMA TILLGÅNGAR 7 039,9 5 489,2 7 063,0 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 2 257,6 2 159,3 2 334,4 Långfristiga räntebärande skulder 2 182,5 1 712,6 2 269,7 Långfristiga leasingskulder 155,7 110,6 114,4 Uppskjutna skatteskulder 203,8 158,9 239,6 Övriga långfristiga skulder 782,0 105,5 784,3 Summa långfristiga skulder 3 324,0 2 087,6 3 408,0 Kortfristiga räntebärande skulder 169,8 107,8 156,8 Kortfristiga leasingskulder 86,7 80,3 83,0 Leverantörsskulder 524,6 458,9 426,9 Avtalsskulder och liknande skulder 189,0 109,7 99,5 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 244,7 234,1 246,8 Övriga kortfristiga skulder 243,4 251,5 307,5 Summa kortfristiga skulder 1 458,3 1 242,3 1 320,5 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7 039,9 5 489,2 7 063,0 ===== SIDA 13 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 SEPTEMBER 2025 13 13 13 MSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Reserver Summa Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Eget kapital 2024-01-01 2,5 1 423,9 712,9 43,0 2 182,3 - 2 182,3 Periodens resultat - - 52,1 - 52,1 -1,6 50,5 Övrigt totalresultat: - - - - - - - Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter - - - 8,0 8,0 - 8,0 Säkring av nettoinvestering - - - 2,8 2,8 - 2,8 Summa totalresultat - - 52,1 10,8 62,9 -1,6 61,3 Utdelning - - -84,2 - -84,2 - -84,2 Premie vid utfärdande av aktieoptioner - 1,8 - - 1,8 - 1,8 Återköp av egna aktier - -2,7 - - -2,7 - -2,7 Förändring innehav utan bestämmande inflytande - - -3,1 - -3,1 - -3,1 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande - - - - - 3,8 3,8 Transaktioner med ägarna - -1,0 -87,3 - -88,2 3,8 -84,4 Eget kapital 2024-09-30 2,5 1 423,0 677,7 53,9 2 157,0 2,2 2 159,3 Eget kapital 2024-01-01 2,5 1 423,9 712,9 43,0 2 182,3 - 2 182,3 Periodens resultat - - 2,4 - 2,4 -1,9 0,6 Övrigt totalresultat: - Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter - - - 32,0 32,0 - 32,0 Säkring av nettoinvestering - - - -9,2 -9,2 - -9,2 Summa totalresultat - - 2,4 22,8 25,3 -1,9 23,4 Utdelning - - -87,7 - -87,7 - -87,7 Premie vid utfärdande av aktieoptioner - 1,8 - - 1,8 - 1,8 Återköp av egna aktier - -2,7 - - -2,7 - -2,7 Emissioner 0,2 898,2 - - 898,4 - 898,4 Värdeförändring optioner utställda på dotterbolagsaktier - - -685,4 - -685,4 - -685,4 Förändring innehav utan bestämmande inflytande - - 0,5 - 0,5 3,8 4,4 Transaktioner med ägarna 0,2 897,3 -772,6 - 124,8 3,8 128,7 Eget kapital 2024-12-31 2,7 2 321,2 -57,3 65,8 2 332,4 1,9 2 334,4 Eget kapital 2025-01-01 2,7 2 321,2 -57,3 65,8 2 332,4 1,9 2 334,4 Periodens resultat - - 48,6 - 48,6 0,9 49,5 Övrigt totalresultat: Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter - - - -119,7 -119,7 - -119,7 Övrigt totalresultat - - - 5,4 5,4 - 5,4 Summa totalresultat - - 48,6 -114,3 -65,7 0,9 -64,8 Premie vid utfärdande av aktieoptioner - 1,9 - - 1,9 - 1,9 Värdeförändring optioner utställda på dotterbolagsaktier - - -23,4 - -23,4 - -23,4 Förändring innehav utan bestämmande inflytande - - -0,4 - -0,4 9,8 9,5 Transaktioner med ägarna - 1,9 -23,8 - -21,9 9,8 -12,0 Eget kapital 2025-09-30 2,7 2 323,1 -32,5 -48,5 2 244,8 12,6 2 257,6 Förändring i eget kapital i sammandrag ===== SIDA 14 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 SEPTEMBER 2025 14 14 14 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag 2025 2024 2025 2024 2025Q3 2024 MSEK Jul-Sep Jul-Sep Jan-Sep Jan-Sep 12M Jan-Dec Löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 42,2 48,5 73,0 85,6 25,8 38,4 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 81,7 79,9 299,6 188,0 395,5 283,9 Betald ränta -36,7 -26,6 -111,9 -105,5 -147,8 -141,5 Betald skatt -0,1 -5,1 -56,7 -93,6 -31,1 -68,1 Förändringar av rörelsekapital 26,3 39,4 -39,3 56,4 77,1 172,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten 113,4 136,1 164,9 130,8 319,5 285,4 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterbolag och verksamheter - -150,0 -33,3 -156,9 -612,0 -735,5 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar -37,1 -29,0 -87,4 -91,3 -103,0 -106,8 Nettoinvesteringar i finansiella tillgångar - 2,6 - 3,7 -0,0 3,6 Kassaflöde från investeringsverksamheten -37,1 -176,4 -120,8 -244,5 -715,0 -838,7 Finansieringsverksamheten Transaktioner med ägarna - 0,9 1,9 -1,0 1,9 -0,9 Utbetald utdelning - -0,0 - -42,1 -45,7 -87,7 Upptagen finansiell skuld 10,0 210,3 219,5 368,1 943,3 1 091,8 Amortering av finansiell skuld -139,4 -97,6 -262,9 -234,7 -382,5 -354,3 Amortering av leasingskuld -24,2 -21,9 -71,0 -62,3 -94,3 -85,5 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -153,6 91,8 -112,6 28,1 422,7 563,3 Periodens kassaflöde -77,4 51,5 -68,5 -85,6 27,2 10,0 Likvida medel vid periodens början 476,4 335,6 482,3 467,6 382,4 467,6 Omräkningsdifferens i likvida medel -4,0 -4,7 -18,8 0,5 -14,6 4,7 Likvida medel vid periodens slut 395,0 382,4 395,0 382,4 395,0 482,3 ===== SIDA 15 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 SEPTEMBER 2025 15 15 15 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag 2025 2024 2025 2024 2025Q3 2024 MSEK Jul-Sep Jul-Sep Jan-Sep Jan-Sep 12M Jan-Dec Rörelsens intäkter 2,6 3,1 7,8 9,1 9,0 10,3 Rörelsens kostnader -4,7 -3,1 -12,4 -10,6 -17,2 -15,3 Rörelseresultat -2,1 -0,0 -4,6 -1,5 -8,1 -5,0 Finansnetto -18,7 -22,8 20,1 77,9 -0,4 57,4 Resultat efter finansnetto -20,8 -22,8 15,5 76,4 -8,5 52,4 Bokslutsdispositioner 1,0 - 1,0 - 5,5 4,5 Resultat före skatt -19,9 -22,8 16,4 76,4 -3,1 56,9 Skatt på periodens resultat 4,2 4,7 11,5 11,3 14,0 13,8 Periodens resultat* -15,7 -18,1 27,9 87,7 10,9 70,7 Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 2025-09-30 2024-09-30 2024-12-31 TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 0,2 0,5 0,3 Finansiella anläggningstillgångar 2 986,8 3 263,1 2 961,9 Summa anläggningstillgångar 2 987,0 3 263,7 2 962,2 Kortfristiga fordringar 37,2 18,1 9,5 Kassa och bank 1,6 1,6 1,6 Summa omsättningstillgångar 38,7 19,6 11,0 SUMMA TILLGÅNGAR 3 025,7 3 283,3 2 973,2 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 2,7 2,5 2,7 Fritt eget kapital 1 741,9 1 520,3 1 712,1 Summa eget kapital 1 744,6 1 522,8 1 714,8 Långfristiga skulder 1 169,5 1 603,4 1 147,0 Leverantörsskulder 3,3 1,7 0,9 Övriga kortfristiga skulder 104,8 149,1 105,7 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2,4 6,1 4,2 Summa skulder 1 280,0 1 760,2 1 257,8 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 025,7 3 283,3 2 973,2 *I moderbolaget finns inga poster som redovisas i övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens resultat. ===== SIDA 16 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 SEPTEMBER 2025 16 16 16 Koncernen, MSEK 2025-09-30 2024-09-30 2024-12-31 Ställda säkerheter; Företagsinteckningar 24,3 30,3 27,2 Övrigt 27,0 30,8 30,8 Summa 51,3 61,1 58,0 Eventualförpliktelser; Borgensförbindelse 586,9 551,4 555,7 Noter Not 1 Redovisningsprinciper Fasadgruppen Group AB tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av Europeiska unionen. Koncernredovisningen i denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten ska läsas tillsammans med årsredovisningen för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2024. Redovisningsprinciper och beräkningsgrunder överensstämmer med de som tillämpats i årsredovisningen för 2024. Upplysningar enligt IAS 34 16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Beloppen är avrundade till närmaste miljontal (MSEK) med en decimal om inte annat anges. Till följd av avrundningar kan siffror presenterade i de finansiella rapporterna i vissa fall inte exakt summera till totalen och procenttal kan avvika från de exakta procenttalen. Belopp inom parentes avser jämförelseperioden. Not 2 Viktiga uppskattningar och bedömningar Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningarna och uppskattningarna som genomförts vid upprättandet av denna delårsrapport är desamma som i den senaste årsredovisningen. Not 3 Fördelning intäkter geografiskt Intäkter utanför Sverige utgör 54,5 procent (46,9) av koncernens totala intäkter under perioden januari till september 2025. Not 4 Transaktioner med närstående Karaktären och omfattningen av närstående- transaktioner beskrivs i koncernens årsredovisning för 2024. Transaktioner med närstående uppstår i den löpande verksamheten och baseras på affärsmässiga villkor och marknadspriser. Utöver sedvanliga transaktioner mellan koncernbolag och ersättningar till ledning och styrelse har följande transaktioner med närstående skett under perioden: Under perioden 1 januari till 30 september 2025 har Fasadgruppen köpt och sålt tjänster från/till företag kontrollerade av ledande befattningshavare för belopp uppgående till 0,7 MSEK för köpta tjänster och 0,0 MSEK för sålda tjänster kopplat till projektrelaterade arbeten. Per den 30 september 2025 fanns inga kortfristiga skulder eller fordringar till företag som kontrolleras av ledande befattningshavare. Not 5 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Koncernen, MSEK 2025 2024 2025 2024 2025Q3 2024 Jul-Sep Jul-Sep Jan-Sep Jan-Sep 12M Jan-Dec Sverige 624,9 588,4 1 813,1 1 887,0 2 420,0 2 493,9 Danmark 324,2 265,9 827,3 751,1 1 116,2 1 040,0 Norge 236,7 294,9 706,2 746,5 999,0 1 039,3 Finland 53,5 53,0 164,3 166,6 225,2 227,5 UK 141,8 0,0 478,1 0,0 604,3 126,2 Summa 1 381,1 1 202,3 3 989,0 3 551,2 5 364,6 4 926,8 ===== SIDA 17 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 SEPTEMBER 2025 17 17 17 Förändringar i villkorade köpeskillingar, MSEK Ingående villkorade köpeskillingar 25-01-01 166,5 Tillkommande villkorade köpeskillingar - Utbetalade tilläggsköpeskillingar -53,4 Omvärdering villkorade tilläggsköpeskillingar 21,1 Räntebestämd tidsfaktor 5,3 Utgående villkorade köpeskillingar 25-09-30 139,5 Förväntade utbetalningar Förväntad utbetalning < 12 månader -81,1 Förväntad utbetalning > 12 månader -58,4 Not 6 Verkligt värde på finansiella instrument Koncernen har finansiella instrument där nivå 3 använts för att fastställa det verkliga värdet. Verkligt värde på koncernens finansiella tillgångar och skulder uppskattas vara lika med dess bokförda värden. Koncernen tillämpar inte nettoredovisning för några av sina väsentliga tillgångar eller skulder. Det förekom inga överföringar mellan nivåer och värderingskategorier under perioden. Tilläggsköpeskillingar Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet avser ännu ej utbetalda tilläggsköpeskillingar. För perioden januari till september 2025 utbetalades tilläggs-köpeskillingar om -53,4 MSEK. Ännu ej utbetalda tilläggsköpeskillingar uppgick vid periodens slut till 139,5 MSEK. I huvudsak baseras tilläggs- köpeskillingarna på något av resultatmåtten EBITDA, EBIT eller resultat efter skatt för åren 2022, 2023, 2024, 2025, 2026 och/eller 2027. Tilläggsköpeskillingarna värderas löpande genom en sannolikhetsbedömning där det bedöms om de kommer att betalas ut med avtalade belopp. Ledningen har här beaktat risken för utfallet av bolagens framtida lönsamhet. Optioner utställda på dotterbolagsaktier Köp- och säljoptioner avseende förvärv värderas till verkligt värde. Förändringar i värde av optionerna redovisas i eget kapital. För perioden januari till september 2025 har inga optioner lösts. Ännu ej lösta optioner uppgick vid periodens slut till 708,9 MSEK. När Fasadgruppen genomför förvärv som ger upphov till antingen innehav utan bestämmande inflytande med optionsrätt alternativt utställandet av ägarbolagsaktier med optionsrätt, regleras optionerna i köpeavtalet. Värderingen sker löpande och utgår från de villkor som fastställts i köpeavtal med diskontering till balansdagen. Optionerna ger parterna rätt att vid en tidpunkt om 3–5 år efter köpeavtalets ingående, årligen sälja eller förvärva, hela eller delar av minoritetens aktier. Om denna rättighet inte nyttjas vid förfallotidpunkten förlängs den oftast med ett år. Köpeskillingen vid påkallande av optionen beräknas normalt utifrån ett överenskommet resultatmått multiplicerat med en värderingsmultipel utifrån en förutbestämd trappa som justeras för nettoskuldsättningen i enheten. Not 7 Jämförelsestörande poster I tabellen nedan redovisas jämförelsestörande poster under kvartalet och perioden. Koncernen, MSEK 2025 Jul-Sep 2024 Jul-Sep 2025 Jan-Sep 2024 Jan-Sep 2025 Q3 12M 2024 Jan - Dec Förvärvsrelaterade kostnader -1,3 -4,5 -3,4 -6,0 -33,0 -35,6 Justering tilläggsköpeskilling över resultaträkning -12,1 -2,9 -22,0 -3,1 -25,1 -6,2 Övrigt - -3,3 -1,7 -4,1 -7,2 -9,5 Summa -13,4 -10,6 -27,1 -13,2 -65,2 -51,4 Värdeförändring optioner utställda på dotterbolagsaktier, MSEK Ingående optionsvärde 25-01-01 685,4 Tillkommande optioner 7,6 Inlöst - Omvärdering 5,3 Räntebestämd tidsfaktor 10,6 Utgående optionsvärde 25-09-30 708,9 ===== SIDA 18 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 SEPTEMBER 2025 18 18 18 Not 8 Rörelseförvärv Januari-september 2025 I LIAB Plåtbyggarna AB (Liab) har 80 procent av aktierna förvärvats. Förvärvet gjordes för att stärka koncernens verksamhet inom plåtarbeten i Mälardalen. Liab redovisade totala intäkter om cirka 80,6 MSEK och EBITA uppgick till cirka 7,2 MSEK för kalenderåret 2024. Sedan tillträdet och fram till den 30 september 2025 har bolaget bidragit med 76,6 MSEK till koncernens nettoomsättning och 8,2 MSEK till EBITA. Den sammanlagda köpeskillingen uppgick till 37,9 MSEK, varav 33,3 MSEK har betalats genom likvida medel vid tillträdet. Fasadgruppen förvärvade 80 procent av Liab med option att köpa resterande aktier, som ägs av Liabs befintliga ledning, efter tre respektive fem år. Säljaren har åtagit sig att återinvestera en del av köpeskillingen genom att inom tre månader efter tillträdet förvärva befintliga aktier i Fasadgruppen för ett belopp motsvarande cirka 4,5 MSEK. Förvärvskostnader om sammanlagt 1,2 MSEK redovisas som övriga rörelsekostnader. Utbetalda tilläggsköpeskillingar Under perioden har tilläggsköpeskillingar betalats med netto 53,4 MSEK avseende resultatutveckling fram till och med 2024 hänförliga till förvärven av Malercompagniet Oslo AS, Brenden & Stillasutleie AS, Surface Byggställningar AB samt Alument Aps. Innehav utan bestämmande inflytande Koncernen har redovisat innehav utan bestämmande inflytande till verkligt värde utifrån full goodwill med bas i senast kända marknadsvärde, likställt med förvärvspriset i respektive förvärv. Förvärvsanalys En del av övervärdena i den preliminära förvärvsanalysen allokeras till företagsvarumärket medan oallokerade övervärden hänförs till goodwill. Varumärken består av förvärvade företagsvarumärken som behålls och nyttjas under oöverskådlig tid, vilket är en viktig del av Fasadgruppens strategi. Goodwill hänför sig främst till verksamhetens förväntade framtida lönsamhet, den betydande kunskapen och kompetensen hos personalen och synergieffekter på kostnadssidan. Kundrelationer härrör från de skriftliga avtal som utgör orderstocken vid förvärvs tillfället. Majoriteten av avtalen har en kortare löptid än 12 månader och samtliga bedöms ha avslutats inom högst 24 månader. Goodwill och varumärke har en obestämbar nyttjandeperiod och skrivs inte av men testas för nedskrivning årligen eller vid indikation. Det bedömda värdet för kundrelationer skrivs av över orderstockens löptid. Värde enligt förvärvsanalys – januari-september 2025 MSEK Bokfört värde Verkligt värde- justering Verkligt värde Varumärke - 9,3 9,3 Kundrelationer - 2,9 2,9 Materiella anläggningstillgångar 2,3 10,2 12,5 Varulager 3,4 - 3,4 Kundfordringar och andra fordringar 31,4 - 31,4 Likvida medel 4,6 - 4,6 Uppskjutna skatteskulder - -2,5 -2,5 Övriga skulder -1,2 -10,2 -11,4 Leverantörsskulder och andra skulder -26,6 - -26,6 Identifierbara nettotillgångar 13,9 9,7 23,6 Goodwill 23,3 Innehav utan bestämmande inflytande -9,0 Köpeskilling 37,9 Varav överförda likvida medel -37,9 Förvärvade likvida medel 4,6 Förändring av koncernens likvida medel -33,3 ===== SIDA 19 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 SEPTEMBER 2025 19 19 19 Undertecknande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande bild av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står för. Stockholm 10 november 2025 Fasadgruppen Group AB Denna delårsrapport har varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. Informationen i denna rapport är sådan som Fasadgruppen Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom verkställande direktörens försorg, för offentliggörande den 11 november 2025 kl. 07.30. Martin Jacobsson Koncernchef och Verkställande direktör Mikael Karlsson Ordförande Mats Karlsson Styrelseledamot Christina Lindbäck Styrelseledamot Magnus Meyer Styrelseledamot Tomas Ståhl Styrelseledamot Gunilla Öhman Styrelseledamot Mikael Matts Styrelseledamot ===== SIDA 20 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 SEPTEMBER 2025 20 20 20 Revisors granskningsrapport Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapport för Fasadgruppen Group AB (publ), org. 559158-4122 för perioden 2025-01-01 – 2025-09-30. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den bifogade delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 10 november 2025 Deloitte AB Maria Ekelund Auktoriserad revisor ===== SIDA 21 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 SEPTEMBER 2025 21 21 21 Definitioner alternativa nyckeltal Fasadgruppen redovisar nyckeltal för att beskriva verksamhetens underliggande lönsamhet och förbättra jämförbarheten. Koncernen tillämpar ESMA:s riktlinjer för alternativa nyckeltal. Avstämning av alternativa nyckeltal finns på www.fasadgruppen.se Nettoomsättningstillväxt Förändring i nettoomsättning i procent av nettoomsättningen under jämförelseperioden, föregående år. Förändring i nettoomsättning avspeglar Koncernens realiserade försäljningstillväxt över tid. Organisk tillväxt Förändring i nettoomsättning i procent av nettoomsättningen under jämförelseperioden, föregående år, för de bolag som var del av koncernen motsvarande period i jämförelseperioden och innevarande period ojusterat för eventuell valutaeffekt. Organisk tillväxt avspeglar koncernens realiserade försäljningstillväxt exklusive förvärv under mätperioden. EBITA Rörelseresultat (EBIT) före av- och nedskrivning av goodwill, varumärke och kundrelationer. EBITA ger en helhetsbild av vinst genererad från den löpande verksamheten. EBITDA Rörelseresultat (EBIT) före av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar. EBITDA ger en bild av vinst genererad från den löpande verksamheten före avskrivningar. EBIT-marginal Rörelseresultat (EBIT), i procent av nettoomsättning. EBIT-marginal används för att mäta operativ lönsamhet. EBITA-marginal EBITA i procent av nettoomsättningen. EBITA-marginal används för att mäta operativ lönsamhet. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är, fastighetsförsäljning, förvärvsrelaterade kostnader, emissionskostnader, omstruktureringskostnader och omvärdering av tilläggsköpeskilling. Exkludering av jämförelsestörande poster ökar jämförbarheten av resultatet mellan perioder. Justerad EBIT EBIT justerat för jämförelsestörande poster. Justerad EBIT ökar jämförbarheten mellan perioder. Justerad EBITA EBITA justerat för jämförelsestörande poster. Justerad EBITA ökar jämförbarheten mellan perioder. Justerad EBITA-marginal Justerad EBITA, i procent av nettoomsättningen. Justerad EBITA-marginal används för att mäta operativ lönsamhet. Justerad EBITDA EBITDA justerat för jämförelsestörande poster. Justerad EBITDA ökar jämförbarheten mellan perioder. Operativt kassaflöde EBITDA med avdrag för nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar samt justering för kassaflöde från förändring i rörelsekapital. Det operativa kassaflödet används för att följa kassaflödet som den löpande verksamheten genererar. Kassakonvertering Operativt kassaflöde i procent av EBITDA. Kassakonvertering används för att följa hur effektivt Koncernen hanterar löpande investeringar och rörelsekapital. Orderstock Värdet på återstående, ännu ej upplupna projektintäkter från inkomna order i slutet av perioden. Orderstocken är en indikator på Koncernens återstående projektintäkter från redan inkomna order. Avkastning på eget kapital Sammanlagt resultat de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt eget kapital under motsvarande period (eget kapital vid periodens ingång och slut delat med två). Avkastning på eget kapital är viktigt för en investerare som vill kunna jämföra sin investering med alternativa investeringar ===== SIDA 22 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 SEPTEMBER 2025 22 22 22 Avkastning på sysselsatt kapital Sammanlagt resultat före skatt plus finansiella kostnader de senaste tolv månaderna i procent av sysselsatt kapital under motsvarande period (summan av sysselsatt kapital vid periodens ingång och slut, delat med två). Avkastning på sysselsatt kapital är viktigt för att bedöma lönsamheten på externt finansierat kapital och eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital, exklusive goodwill Sammanlagt resultat före skatt plus finansiella kostnader de senaste tolv månaderna i procent av sysselsatt kapital med avdrag för goodwill och andra förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar under samma period (summan av sysselsatt kapital minus goodwill och andra förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar vid periodens början och slut, delat med två). Avkastning på sysselsatt kapital, exklusive goodwill och andra förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar är viktigt för att bedöma lönsamheten på externt finansierat kapital och eget kapital justerat för den goodwill som uppkommit genom förvärv. Sysselsatt kapital Totalt kapital med eller utan goodwill med avdrag för icke räntebärande skulder och avsättningar. Sysselsatt kapital visar hur stor del av företagets tillgångar som är finansierade av avkastningskrävande kapital. Räntebärande nettoskuld Kort- och långfristiga räntebärandeskulder samt kort och långfristiga leasingskulder med avdrag för likvida medel. Förvärvsrelaterade finansiella skulder ingår inte i nyckeltalet. Räntebärande nettoskuld används som ett mått för att visa Koncernens totala skuldsättning. Nettoskuld i relation till justerad EBITDA Räntebärande nettoskuld vid periodens slut dividerat med justerad EBITDA, för rullande tolv månader. Nettoskuld i relation till justerad EBITDA ger en uppskattning av företagets förmåga att minska sin skuld. Den representerar det antal år det skulle ta att betala tillbaka skulden om nettoskuld och justerad EBITDA hålls konstant, utan hänsyn tagen till kassaflöden avseende ränta, skatt och investeringar. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld i procent av totalt eget kapital. Nettoskuldsättningsgrad mäter i vilken utsträckning Koncernen finansieras av lån. Eftersom likvida medel och andra kortfristiga placeringar kan användas för att betala av skulden med kort varsel, används nettoskuld i stället för bruttoskuld i beräkningen. ===== SIDA 23 ===== 23 Fasadgruppen Group AB Lilla Bantorget 11, 111 23 Stockholm info@fasadgruppen.se www.fasadgruppen.se Org.nummer: 559158 – 4122 Finansiell kalender Delårsrapport januari-september 2022...15 november 2022 Bokslutskommuniké 2022........................14 februari 2023 Kontaktinformation Casper Tamm, CFO Tel: +46 (0)73 820 00 07 E-post: casper.tamm@fasadgruppen.se Magnus Blomberg, Head of IR & Group Controller Tel: +46 (0)72 584 43 65 E-post: magnus.blomberg@fasadgruppen.se Finansiell kalender Bokslutskommuniké 2025 12 februari 2026 Delårsrapport jan-mar 2026 21 maj 2026 Årsstämma 2026 21 maj 2026 Delårsrapport jan-jun 2026 20 augusti 2026 Delårsrapport jan-sep 2026 12 november 2026 Bokslutskommuniké 2026 17 februari 2027