===== SIDA 1 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI-31 DECEMBER 2025 Bokslutskommuniké 1 januari-31 december 2025 Fjärde kvartalet i sammandrag • Nettoomsättningen uppgick till 1 457,8 MSEK (1 375,6) motsvarande en ökning med 6,0 procent. Den organiska förändringen var +5,1 procent i lokal valuta. • EBITA uppgick till -15,8 MSEK (49,9) och EBITA- marginalen till -1,1 procent (3,6). • Justerad EBITA1 ökade till 102,2 MSEK (88,0) och den justerade EBITA-marginalen till 7,0 procent (6,4). • Periodens resultat uppgick till -165,7 MSEK (-50,0), resultat per aktie före och efter utspädning var -3,09 SEK (-0,98). • Operativt kassaflöde uppgick till 240,5 MSEK (184,6). • Enligt den strategiska översynen slutfördes avyttringen av Alnova Balkongsystem AB den 1 dec 2025. Avyttringen medförde en realisationsförlust om - 99,4 MSEK utan kassaflödespåverkan vilken belastade koncernens EBITA-resultat. Nyckeltal 1, 2 2025 2024 2025 2024 MSEK Okt-Dec Okt-Dec Δ Jan-Dec Jan-Dec Δ Nettoomsättning 1 457,8 1 375,6 6,0% 5 446,8 4 926,8 10,6% EBITA -15,8 49,9 -131,7% 302,3 231,1 30,8% EBITA-marginal, % -1,1 3,6 5,5 4,7 Justerad EBITA 102,2 88,0 16,1% 447,4 282,4 58,4% Justerad EBITA-marginal, % 7,0 6,4 8,2 5,7 Operativt kassaflöde 240,5 184,6 30,3% 537,8 421,6 27,6% Kassakonvertering, % 202,2 220,3 99,0 118,5 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1,9 4,3 1,9 4,3 Avkastning på sysselsatt kapital exkl. goodwill mm, % -85,2 83,9 -85,2 83,9 Avkastning på eget kapital, % -5,3 0,0 -5,3 0,0 Nettoskuldsättningsgrad, % 95,4 91,7 95,4 91,7 Resultat före skatt -154,7 -47,3 227,3% -81,6 38,4 -312,7% Orderstock 3 819,8 3 790,0 0,8% 3 819,8 3 790,0 0,8% 1 För jämförelsestörande poster i respektive period, se not 7. 2 Mått definierade enligt IFRS är Nettoomsättning och Resultat före skatt. Övriga mått är Alternativa nyckeltal, f ör definitioner av Alternativa nyckeltal, se sid 20. ”Nästa fas inledd” Fasadgruppen Group AB (publ) förvärvar och utvecklar entreprenöriella specialistföretag som vårdar och skapar hållbara fastigheter. Koncernens dotterbolag är experter på allt som rör fastigheters klimatskal, såsom fasad, fönster, balkong och tak. Helåret i sammandrag • Nettoomsättningen uppgick till 5 446,8 MSEK (4 926,8) motsvarande en ökning med 10,6 procent. Den organiska förändringen var -1,8 procent i lokal valuta. • EBITA ökade till 302,3 MSEK (231,1) och EBITA- marginalen till 5,5 procent (4,7). • Justerad EBITA1 ökade till 447,4 MSEK (282,4) och den justerade EBITA-marginalen till 8,2 procent (5,7). • Periodens resultat uppgick till -116,1 MSEK (0,6), resultat per aktie före och efter utspädning var -2,19 SEK (0,05). • Operativt kassaflöde uppgick till 537,8 MSEK (421,6). • Orderstocken ökade till 3 819,8 MSEK (3 790,0) motsvarande en ökning med 0,8 procent. Den organiska förändringen var +4,2 procent i lokal valuta. Viktiga händelser efter kvartalet • Styrelsen har beslutat om en nyemission av aktier med företrädesrätt för befintliga aktieägare om cirka 500 miljoner kronor, villkorat av godkännande av en extra bolagsstämma som kommer att äga rum den 6 mars 2026. Bolaget har även kommit överens om vissa villkorsändringar i sitt befintliga lånefacilitetsavtal. Bolaget har kommit överens om förbättrade villkor som bland annat innefattar en höjning av den finansiella kovenanten avseende skuldsättningsgraden under 2026. ===== SIDA 2 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI-31 DECEMBER 2025 2 2 2 VD-ord ästa fas inledd Fasadgruppen avslutade 2025 i en betydligt starkare position än vi gick in i året. Med en organisk tillväxt på 5,1 procent i det fjärde kvartalet bekräftar vi ett tydligt skifte i momentum. Vi har lämnat en fas av strukturella omställningar bakom oss och står nu redo att utnyttja vår operativa hävstång i en marknad som återhämtar sig. Styrelsen har idag beslutat om en företrädesemission om cirka 500 miljoner kronor i syfte att ännu bättre positionera bolaget inför nästa tillväxtfas. Företrädesemissionen är fullt säkerställd utan garantiarvode, av teckningsåtaganden och garantiåtaganden från bland andra vår medgrundare och styrelseordförande Mikael Karlsson, stora aktieägare som Connecting Capital och Hauser Brothers samt medlemmar i styrelsen, koncernledningen och flera nyckelpersoner i våra operativa dotterbolag. Leverans på strategiska prioriteringar Vi har nu levererat två kvartal i rad med positiv organisk tillväxt: 2,2 procent i Q3 och nu 5,1 procent i Q4. Detta är inte bara ett resultat av en förbättrad marknad, utan en konsekvens av en förbättrad exekveringsförmåga i organisationen. Genom ett mer agilt ledarskap och skärpt projektdisciplin ser vi att våra åtgärder ger positiv effekt, men det finns mer kvar att göra. Operativ styrka och kassaflödesgenerering Vår orderstock vid årets utgång uppgick till 3,8 miljarder SEK, en organisk ökning med 4,2 procent mot föregående år. Det justerade EBITA-resultatet i kvartalet exklusive Alnova uppgick till 110 MSEK (7,6 % marginal). Robustheten i vår affärsmodell understryks av ett fortsatt starkt operativt kassaflöde om 240,5 MSEK (184,6). Under kvartalet har vi konsekvent arbetat med att stärka balansräkningen, vilket resulterat i att skuldsättningsgraden förbättrats till 3,25x (från 3,76x i Q3). Med beaktande av en fulltecknad företrädesemission hade skuldsättningsgraden allt annat lika varit strax under 2,5x, vilket är i linje med bolagets långsiktiga skuldsättningsmål samt ger bolaget större flexibilitet och signifikant lägre räntekostnader under sina kreditfaciliteter. Detta bidrar ytterligare till att vi kan börja skifta fokus från konsolidering, såsom företrädesemissionen, till lönsam tillväxt, både organiskt och via selektiva förvärv. Segmentsutveckling och marknad Totalentreprenörer Efterfrågan inom renovering var stabil under kvartalet. Inom segmentet Totalentreprenörer såg vi en positiv utveckling främst i Sverige. Räntesänkningarna under 2025 har skapat en välbehövlig lättnad i de svenska bostadsrättsföreningarna, vilket bedöms nu kunna katalysera investeringar i eftersatt underhåll och energieffektivisering (EPBD). I Norge är marknadsläget för totalentreprenader alltjämt utmanande, medan Danmark uppvisar en stabil efterfrågan. Specialistbolag Våra Specialistbolag fortsätter att utvecklas starkt med goda marginaler och befästa konkurrenspositioner, i synnerhet i Danmark och Finland. Att verka som nischad expertpartner ger oss en hög relevans i komplexa projekt, även när den bredare marknaden är avvaktande. Clear Line I Storbritannien har Clear Line fortsatt påverkats av temporära regulatoriska förseningar hos myndigheten Building Safety Regulator (BSR), även om vi ser tidiga tecken på återhämtning, bland annat genom de fyra godkännanden vi erhöll i december. Det är viktigt att understryka att orderboken är intakt och att inga projekt har avbrutits. Under slutet av kvartalet noterade vi en ökande mängd godkännanden, vilket skapar goda förutsättningar för ett flertal projekt under 2026. Nästa fas Vi går in i 2026 med en mer effektiv kostnadsstruktur och en stärkt kommersiell närvaro i samtliga geografier. Efter att ha genomfört viktiga anpassningar under några tuffare år står vi nu stärkta att dra nytta av den gradvisa marknadsförbättringen. Framåt ska vi omsätta vår orderstock i lönsamma projekt och fortsätta flytta fram våra positioner inom alla våra marknader. Den stärkta finansiella ställningen som den fullt säkerställda företrädesemissionen bidrar till ger oss möjlighet att i närtid accelerera organiska tillväxtinitiativ och selektivt prioritera förvärvsmöjligheter. Det breda engagemanget från aktieägare och anställda att delta i företrädesemissionen understryker vår gemensamma tilltro till Fasadgruppens strategi, marknadsposition och framtida potential. Fasadgruppen betalar inte ersättning till någon som har ingått teckningsåtaganden eller garantiåtaganden. Vinden har vänt för Fasadgruppen. Vi har bevisat att vi kan leverera tillväxt och stärka våra marginaler och är nu redo att skörda frukterna av vår operativa effektivitet när marknaden åter tar fart. Martin Jacobsson VD och koncernchef ” Vi har bevisat att vi kan leverera tillväxt och stärka våra marginaler och är nu redo att skörda frukterna av vår operativa effektivitet när marknaden åter tar fart” N ===== SIDA 3 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI-31 DECEMBER 2025 3 3 3 Koncernens utveckling Fjärde kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen fjärde kvartalet 2025 ökade till 1 457,8 MSEK (1 375,6), en total ökning med +6,0 procent jämfört med samma period föregående år. Ökningen utgörs av en organisk tillväxt i lokal valuta om +5,1 procent, valutakursförändringar om -3,0 procent, förvärvad tillväxt om +4,5 procent och avyttrad verksamhet om -0,6 procent. I lokal valuta har kvartalet inneburit en positiv organisk tillväxt i Sverige, Danmark och Finland. Resultat Justerad EBITA för innevarande kvartal ökade till 102,2 MSEK (88,0). Jämförelsestörande poster under kvartalet utgjorde som helhet -118,1 MSEK (-38,1), se även not 7. Justerad EBITA-marginal uppgick till 7,0 procent (6,4). Marginalutvecklingen under kvartalet har påverkats av en förbättrad marknad i Sverige och Danmark tillsammans med ett starkt kvartal för vår finska verksamhet. Den norska verksamheten upplever en ökad konkurrens och Clear Line påverkas av regulatoriska förseningar med senarelagda projektstarter som följd. Övriga rörelseintäkter/- kostnader har påverkats av realisationsförlust om 99,4 MSEK vid avyttringen av Alnova samt av gjorda omvärderingar för villkorade tilläggsköpeskillingar under innevarande period, netto -15,2 MSEK (-3,1), båda posterna behandlas som jämförelsestörande, se även not 6, 7 och 8. Finansnettot för kvartalet uppgick till -37,7 MSEK (-32,3). Räntekostnader på lån från kreditgivare utgjorde netto -31,2 MSEK (-28,8). Periodens resultat uppgick till -165,7 MSEK (-50,0) vilket motsvarar ett resultat per aktie före och efter utspädning om -3,09 SEK (-0,98). Effektiv skatt för perioden uppgick till -7,1 procent (-5,7). Den effektiva skatten beror på flera olika poster som inte är skattemässigt avdragsgilla som återlagts i skatteberäkningen samt skillnader mot utländsk skattesats. Januari-December Nettoomsättning Nettoomsättningen för helåret 2025 uppgick till 5 446,8 MSEK (4 926,8), en total ökning med +10,6 procent jämfört med samma period föregående år. Ökningen utgörs av en organisk förändring i lokal valuta om -1,8 procent, valutakursförändringar om - 1,9 procent, förvärvad tillväxt om +14,4 procent och avyttrad verksamhet om -0,2 procent. I lokal valuta har helåret inneburit en negativ organisk tillväxt i Sverige, Norge och England, se även not 3. Under helåret 2025 har Fasadgruppen tillträtt ett bolag och avyttrat ett bolag. Mer information om förvärv finns på sidan 8 samt i not 8. Resultat Justerad EBITA för perioden januari till december 2025 ökade till 447,4 MSEK (282,4). Jämförelsestörande poster under perioden utgjorde som helhet -145,2 MSEK (-51,4), se även not 7. Justerad EBITA-marginal uppgick till 8,2 procent (5,7). Den starka resultat- och marginalutvecklingen mellan perioderna är till stor del relaterad till förvärvet av Clear Line i oktober 2024. Övriga rörelseintäkter/-kostnader har påverkats av realisationsförlust om 99,4 MSEK vid avyttringen av Alnova samt gjorda omvärderingar för villkorade tilläggsköpeskillingar under innevarande period, netto -37,2 MSEK (-6,2), båda posterna behandlas som jämförelsestörande, se även not 6, 7 och 8. Finansnettot för perioden januari till december 2025 uppgick till -161,3 MSEK (-127,7). Räntekostnader på lån från kreditgivare utgjorde netto -137,2 MSEK (- 109,0). Periodens resultat uppgick till -116,1 MSEK (0,6) vilket motsvarar ett resultat per aktie före och efter utspädning om -2,19 SEK (0,05). Effektiv skatt för året uppgick till -42,3 procent (98,5). Den effektiva skatten beror huvudsakligen på poster som inte är skattemässigt avdragsgilla som återlagts i skatteberäkningen, skillnader mot utländsk skattesats samt av skatt hänförlig till tidigare år. ===== SIDA 4 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI-31 DECEMBER 2025 4 4 4 Segment Omsättningen kommer från externa kunder, varav ingen enskild kund står för 10 procent av omsättningen eller mer. Koncernledningen identifierar verksamheten som de tre rörelsesegmenten, Totalentreprenörer, Specialistbolag och Clear Line, vilket är den uppdelning som Fasadgruppen följer i sin interna rapportering. Rörelsesegmenten övervakas av koncernens verkställande beslutsfattare och strategiska beslut fattas med grund i rörelseresultat för segmenten. Koncernen tillämpar successiv vinstavräkning. Fördelning nettoomsättning MSEK 2025 2024 2025 2024 Okt-Dec Okt-Dec Δ Jan-Dec Jan-Dec Δ Totalentreprenörer 827,1 753,4 9,8% 2 855,0 2 930,4 -2,6% Specialistbolag 524,8 496,0 5,8% 2 007,8 1 870,2 7,4% Clear Line 105,9 126,2 -16,1% 584,0 126,2 362,6% Summa 1 457,8 1 375,6 6,0% 5 446,8 4 926,8 10,6% Fördelning justerad EBITA 0,00 MSEK 2025 2024 2025 2024 Okt-Dec Okt-Dec Δ Jan-Dec Jan-Dec Δ Totalentreprenörer EBITA 36,2 37,3 -2,9% 155,5 212,6 -26,9% EBITA% 4,4% 5,0% 5,4% 7,3% Specialistbolag EBITA 54,2 7,9 590,1% 180,8 74,2 143,5% EBITA% 10,3% 1,6% 9,0% 4,0% Clear Line EBITA 28,2 57,1 -50,6% 184,2 57,1 222,3% EBITA% 26,6% 45,3% 31,5% 45,3% Koncernen -16,4 -14,9 9,8% -73,0 -61,6 18,7% Justerad EBITA 102,2 87,4 17,0% 447,4 282,4 58,4% Justerad EBITA-marginal, % 7,0% 6,4% 8,2% 5,7% Resultat efter finansiella poster -158,9 -47,3 -85,9 38,4 Fördelning orderstock MSEK 2025 2024 2025 2024 Okt-Dec Okt-Dec Δ Okt-Dec Okt-Dec Δ Totalentreprenörer 1 447,2 1 731,6 -16,4% 1 447,2 1 731,6 -16,4% Specialistbolag 1 069,0 1 023,0 4,5% 1 069,0 1 023,0 4,5% Clear Line 1 303,6 1 035,4 25,9% 1 303,6 1 035,4 25,9% Summa 3 819,8 3 790,0 0,8% 3 819,8 3 790,0 0,8% ===== SIDA 5 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI-31 DECEMBER 2025 5 5 5 Totalentreprenörer Fjärde kvartalet Nettoomsättningen för fjärde kvartalet 2025 uppgick till 827,1 MSEK (753,4), en ökning med +9,8 procent jämfört med samma period föregående år. Ökningen består av en organisk förändring i SEK om +5,5 procent samt förvärvad tillväxt om +4,2 procent. EBITA uppgick till 36,2 MSEK (37,3), motsvarande en EBITA-marginal på 4,4 procent (5,0). Orderstocken vid utgången av december 2025 uppgick till 1 447,2 MSEK (1 731,6), en minskning med -16,4 procent, där organisk minskning i SEK stod för -18,4 procent och förvärvad tillväxt för +2,0 procent. Januari-December Nettoomsättningen för helåret 2025 uppgick till 2 855,0 MSEK (2 930,4), en minskning med -2,6 procent jämfört med samma period föregående år. Minskningen består av en organisk förändring i SEK om –6,3 procent samt förvärvad tillväxt om +3,7 procent. EBITA uppgick till 155,5 MSEK (212,6) motsvarande en EBITA-marginal på 5,4 procent (7,3). 0 Verksamheten Segmentet Totalentreprenörer omfattar bolag verksamma i Sverige, Danmark och Norge. Dessa bolag ansvarar i regel för hela projekt, till skillnad från Specialistbolagen som primärt verkar som underentreprenörer. Verksamheten drivs med hjälp av erfarna ordförande som har gedigen branschkännedom och som agerar agilt för att snabbt kunna möta kundernas efterfrågan. Totalentreprenörer, MSEK 2025 2024 2025 2024 Okt-Dec Okt-Dec Δ Jan-Dec Jan-Dec Δ Nettoomsättning 827,1 753,4 9,8% 2 855,0 2 930,4 -2,6% EBITA 36,2 37,3 -2,9% 155,5 212,6 -26,9% EBITA-marginal, % 4,4% 5,0% 5,4% 7,3% Orderstock 1 447,2 1 731,6 -16,4% 1 447,2 1 731,6 -16,4% Specialistbolag Fjärde kvartalet Nettoomsättningen för fjärde kvartalet 2025 ökade till 524,8 MSEK (496,8), en ökning med +5,8 procent jämfört med samma period föregående år. Ökningen utgörs av en organisk förändring i SEK om +7,6 procent och avyttrad verksamhet om -1,8 procent. EBITA för kvartalet uppgick till 54,2 MSEK (7,9), motsvarande en EBITA-marginal på 10,3 procent (1,6). Orderstocken vid utgången av december 2025 uppgick till 1 069,0 MSEK (1 023,0), en ökning med +4,5 procent, där organisk tillväxt i SEK stod för +8,4 procent och avyttrad verksamhet för -3,8 procent. Januari-December Nettoomsättningen för helåret 2025 uppgick till 2 007,8 MSEK (1 870,2), en ökning med +7,4 procent jämfört med samma period föregående år. Ökningen består av en organisk förändring i SEK om +2,8 procent, förvärvad tillväxt om +5,0 procent samt avyttrad verksamhet om -0,5 procent. EBITA uppgick till 179,7 MSEK (74,2), motsvarande en EBITA- marginal på 8,9 procent (4,0). Verksamheten Segmentet Specialistbolag omfattar bolag verksamma inom nischade tjänsteleverantörer inom klimatskalet såsom, murning, putsning, tak, plåt, fönster, balkong, industriella fasadsystem, smide, fasadrengöring och ställning i Sverige, Danmark, Norge och Finland. Dessa bolag är specialiserade inom sina respektive nischer och verkar huvudsakligen som underentreprenörer. Specialistbolagen är ofta mindre aktörer än sina syskon inom Totalentreprenörer. Även inom detta segment har vi erfarna ordförande som verkar nära bolagen och arbetar aktivt för att stärka deras utveckling och konkurrenskraft. Specialistbolag, MSEK 2025 2024 2025 2024 Okt-Dec Okt-Dec Δ Jan-Dec Jan-Dec Δ Nettoomsättning 524,8 496,0 5,8% 2 007,8 1 870,2 7,4% EBITA 54,2 7,9 590,1% 180,8 74,2 143,5% EBITA-marginal, % 10,3% 1,6% 9,0% 4,0% Orderstock 1 069,0 1 023,0 4,5% 1 069,0 1 023,0 4,5% ===== SIDA 6 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI-31 DECEMBER 2025 6 6 6 Clear Line Fjärde kvartalet Nettoomsättningen för fjärde kvartalet 2025 uppgick till 105,9 MSEK (126,2), en minskning med -16,1 procent jämfört med samma period föregående år. Minskningen utgörs av en organisk förändring i SEK om -39,3 procent och förvärvad tillväxt om +23,2 procent. EBITA för kvartalet uppgick till 28,2 MSEK (57,1), motsvarande en EBITA-marginal på 26,6 procent (45,3). Orderstocken vid utgången av december 2025 uppgick till 1 303,6 MSEK (1 035,4), en ökning med +25,9 procent, där organisk tillväxt i SEK stod för +25,9 procent. Januari-December Nettoomsättningen för helåret 2025 uppgick till 584,0 MSEK (126,2), en ökning med +362,6 procent jämfört med samma period föregående år. Ökningen består av en organisk förändring i SEK om -39,3 procent samt förvärvad tillväxt om +401,9 procent. EBITA uppgick till 184,2 MSEK (57,1), motsvarande en EBITA- marginal på 31,5 procent (45,3). Verksamhet Clear Line är en brittisk fasadentreprenör grundad 1997 med stark position inom design, renovering och arbeten på fasad och klimatskal. Bolaget erbjuder en helhetslösning från projektering till utförande och dokumentation, och har byggt upp ett starkt renommé bland konsulter, fastighetsförvaltare och utvecklare. Verksamheten verkar på en växande marknad för fasadrenoveringar, där efterfrågan framför allt drivs av brandförebyggande åtgärder på flerbostadshus. Energieffektiviseringsprojekt där efterfrågan är stor har under senare år prioriterats ned till förmån för de mer akuta brandförebyggande åtgärderna. Clear Line förvärvades av Fasadgruppen i oktober 2024 och har sedan dess fortsatt att stärka sin marknadsposition genom framgångsrikt genomförda och tekniskt komplexa projekt Regulatoriska fördröjningar Sedan införandet av Building Safety Regulator (BSR) i England har godkännandeprocesserna för brandförebyggande åtgärder på så kallade higher-risk buildings ökat väsentligt i tid. Det har lett till förseningar i projektstarter och godkännanden i hela branschen, inklusive för Clear Line. BSR:s arbete syftar till att stärka byggsäkerheten, men de nya processerna har temporärt skapat flaskhalsar givet den stora efterfrågan. Situationen bedöms som övergående, när myndigheten byggt upp full kapacitet väntas tillståndsprocesserna normaliseras. Efterfrågan på Clear Lines tjänster är fortsatt stark och orderboken rekordstor. Clear Line, MSEK 2025 2024 2025 2024 Okt-Dec Okt-Dec Δ Jan-Dec Jan-Dec* Δ Nettoomsättning 105,9 126,2 -16,1% 584,0 126,2 362,6% EBITA 28,2 57,1 -50,6% 184,2 57,1 222,3% EBITA-marginal, % 26,6% 45,3% 31,5% 45,3% Orderstock 1 303,6 1 035,4 25,9% 1 303,6 1 035,4 25,9% *Clear Lines resultat inkluderas fr.o.m. november 2024. ===== SIDA 7 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI-31 DECEMBER 2025 7 7 7 Orderstock Orderstocken vid utgången av december 2025 uppgick till 3 819,8 MSEK (3 790,0), en total ökning med +0,8 procent. Ökning utgörs av en organisk tillväxt om +4,2 procent, valutakursförändringar om -3,3 procent, förvärvad tillväxt om +0,9 procent och avyttrad verksamhet om -1,0%. I lokal valuta och ur ett geografiskt perspektiv var den organiska orderstocksutvecklingen positiv i Sverige, Finland och England. Finansiell ställning och finansiering Vid utgången av perioden uppgick det egna kapitalet till 2 044,1 MSEK (2 334,4). Förändringar i det egna kapitalet mellan periodsluten kan huvudsakligen hänföras till periodens totalresultat. Räntebärande nettoskuld uppgick per den 31 december 2025 till 1 950,5 MSEK (2 141,6). I den räntebärande nettoskulden inkluderas leasingskuld uppgående till 180,1 MSEK (197,4). Förvärvsrelaterade finansiella skulder är inte inkluderade i den räntebärande nettoskulden och utgjordes per den 31 december 2025 av tilläggsköpeskillingar med 110,9 MSEK (166,5) samt värdering av optionsrätter på dotterbolagsaktier med 721,0 MSEK (685,4). Räntebindningstiden varierar mellan 1–3 månader på den upptagna räntebärande skulden och den genomsnittliga betalda räntekostnaden för perioden januari-december 2025 uppgick till cirka 5,8 procent (6,1). Fasadgruppens räntebärande nettoskuld i relation till justerad EBITDA 12M (ej på proformabasis) uppgick vid slutet av perioden till 3,3x (5,3), se även avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer på sidan 9 för en djupare bild av bolagets finansiering och kovenanter. Koncernens likvida medel och andra kortfristiga placeringar uppgick den 31 december 2025 till 423,6 MSEK (482,3). Utöver likvida medel och andra kortfristiga placeringar fanns outnyttjade kreditramar uppgående till cirka 30 MSEK vid periodens utgång. Kassaflöde och investeringar Förändring av rörelsekapitalet uppgick till 101,1 MSEK (172,7) för perioden januari till december 2025. Skillnader mellan perioderna kan huvudsakligen förklaras med utbetalning av ersättningar avseende förvärvet av Clear Line uppgående till 5,7 MGBP. Den starka förändringen för rörelsekapitalet under fjärde kvartalet bidrog till att kassakonverteringen för helåret uppgick till 99,0 procent (118,5). Koncernens nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar uppgick för perioden januari till december 2025 till - 106,3 MSEK (-106,8) och har utgjort en viktig komponent i den pågående kapitaleffektivisering som utgör del av program för lägre skuldsättning. Av- och nedskrivningar på anläggningstillgångar uppgick till - 364,0 MSEK (-189,6). Av dessa utgjorde avskrivningar på förvärvade immateriella tillgångar som kundrelationer -134,7 MSEK (-29,8) samt nedskrivning av goodwill -87,3 MSEK (-34,6). Investeringar i företagsförvärv uppgick för perioden januari till december 2025 till -33,3 MSEK (-735,5). Villkorade köpeskillingar avseende tidigare års förvärv utbetalades med 95,7 MSEK under samma period, se även not 6. Personal Koncernen hade 2 047 anställda (2 074) per den 31 december 2025 varav 114 kvinnor (117). Medeltalet anställda för perioden januari till december 2025 uppgick till 2 142 anställda (2 081). Förändringen mot jämförelseperioden är huvudsakligen hänförlig till verksamhetsförvärv av LIAB i Sverige. I december avträddes Alnova Balkongsystem AB. Moderbolaget Fasadgruppen Group AB:s verksamhet utgörs av holdingverksamhet för koncernen och huvud- kontorsfunktioner som koncernövergripande ledning, administration och finansfunktion. Intäkter utgörs av management fee från koncernbolag för koncernövergripande tjänster och kostnader som moderbolaget har tillhandahållit. Finansnettot utgörs huvudsakligen av utdelningar och ränteintäkter från koncernbolag samt räntekostnader från extern finansiering. Periodens resultat för januari till december uppgick till 17,8 MSEK (70,7). Tillgångarna, som huvudsakligen utgörs av andelar och fordringar på koncernbolaget Fasadgruppen Norden AB, uppgick vid periodens utgång till 2 969,1 MSEK (2 973,2). Eget kapital uppgick per balansdagen till 1 734,5 MSEK (1 714,8). Antalet anställda i moderbolaget uppgick vid periodens utgång till 2 personer (2). ===== SIDA 8 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI-31 DECEMBER 2025 8 8 8 Förvärv Fasadgruppen har under perioden januari 2025 till december 2025 förvärvat en ny verksamhet. Förvärv är en del av koncernens strategi och väljs noggrant ut utifrån utvalda kriterier kopplade till bland annat nisch, lönsamhet och ledning. Under perioden januari 2025 till december 2025 har koncernen förvärvat uppskattningsvis cirka 80 MSEK i årlig omsättning samt adderat en arbetsstyrka på cirka 46 nya medarbetare, som tillför ny kompetens och arbetskapacitet till gruppen. Den goodwill om totalt 4 012,2 MSEK som finns inom koncernen är ett resultat av ett kontinuerligt och målmedvetet förvärvsarbete under många års tid. Ackumulerad goodwill representerar huvudsakligen tillväxtförväntningar, förväntad framtida lönsamhet, den betydande kunskapen och kompetensen hos dotterbolagens personal och förväntade synergieffekter på kostnadssidan. Det förvärv som tillträtts under perioden är den svenska smides- och plåtentreprenören LIAB Plåtbyggarna. Se även not 8 för förvärv under 2025. Förvärv av företag Fasadgruppen har tillträtt följande förvärv under den senaste tolvmånadersperioden samt tiden mellan rapportperiodens slut och publiceringen av denna bokslutskommuniké. Tillträde Förvärv Land Uppskattad årsomsättning vid förvärvs- tidpunkten, MSEK Antal anställda Januari 2025 LIAB Plåtbyggarna AB Sverige 80 46 80 46 ===== SIDA 9 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI-31 DECEMBER 2025 9 9 9 Övrig information Risker och osäkerhetsfaktorer Fasadgruppens verksamhet påverkas av ett antal risker vars effekter på resultat och finansiell ställning kan kontrolleras i varierande grad. Vid bedömning av koncernens framtida utveckling är det av vikt att vid sidan av eventuella möjligheter till resultattillväxt även beakta riskfaktorerna. Koncernen utsätts för olika typer av risker i sin verksamhet kategoriserade som operativa risker, finansiella risker och omvärldsrisker. Omvärldsriskerna härleds i huvudsak till faktorer utanför Fasadgruppens egen verksamhet, exempelvis den makroekonomiska utvecklingen på koncernens huvudmarknader. De operativa riskerna är relaterade till den dagliga verksamheten som bland annat anbudsgivning, kapacitetsutnyttjande, vinstavräkning och prisrisker. De finansiella riskerna relaterar bland annat till likviditet och lånefinansiering. Riskhanteringen är tydligt definierad i Fasadgruppens ledningssystem vilket förebygger och minskar koncernens riskexponering. Målet med koncernens riskhantering är att identifiera, mäta, kontrollera och begränsa riskerna i verksamheten. En medarbetare har omkommit i tjänsten under innevarande år vid ett av våra dotterbolag. Det är en tragisk förlust som berört hela organisationen. Våra tankar går till den avlidnes familj, vänner och kollegor. Vi fortsätter vårt säkerhetsarbete med målbilden att något liknande aldrig ska kunna hända igen. De makroekonomiska utmaningarna, i kombination med geopolitiska spänningar globalt, har bidragit till en fortsatt osäkerhet i marknaden under 2025. Även om Fasadgruppen inte har en direkt exponering mot oroshärdarna, påverkas verksamheten av det allmänna konjunkturläget och marknadsutvecklingen, precis som alla andra företag. Under året har vi sett en fortsatt stabiliserande trend för inflationen på lägre nivåer men med en ekonomisk aktivitet som generellt inte har visat tydliga tecken på en pågående återhämtning, vilket har lett till en fortsatt hög konkurrens på flera marknader. Den lägre räntenivåns konsekvenser i ett längre perspektiv, som huvudsakligen bedöms vara av konjunkturkaraktär, är fortsatt svåra att överblicka. Finansiering och kovenanter Den externa räntebärande finansieringen löper med två kovenanter, att skuldsättningsnyckeltalet på rullande 12 månader proforma ej skulle överstiga 3,75x och att räntetäckningsgraden på rullande 12 månader ej skulle understiga 3,0x för fjärde kvartalet 2025. Kovenantutfallet för fjärde kvartalet är för skuldsättningsnyckeltalet 3,25x och för räntetäckningsgraden 4,08x. Bolaget har kommit överens om vissa villkorsändringar i sitt befintliga lånefacilitetsavtal. Villkorsändringarna innefattar en höjning av den finansiella kovenanten skuldsättningsgrad under 2026 på så sätt att skuldsättningsgraden vid utgången av första kvartalet 2026 ska vara mindre än 3,75x och vid utgången av andra, tredje och fjärde kvartalet 2026 ska vara mindre än 3,50x. Vid utgången av efterföljande kvartal ska skuldsättningsgraden vara mindre än 3,00x. De långivande bankerna äger rätt att säga upp lånefacilitetsavtalet till omedelbar återbetalning om nettolikviden från den beslutade företrädesemissionen inte skulle uppgå till minst 325 miljoner kronor. Bolaget har erhållit teckningsåtaganden och garantiåtaganden som överstiger detta belopp. Koncernen följer utvecklingen noga som en del av sitt löpande riskhanteringsarbete och gör anpassningar när det krävs. Några ytterligare risker och osäkerhetsfaktorer utöver de presenterade bedöms inte ha uppkommit under perioden. Ytterligare information om koncernens risker finns i årsredovisningen för 2024. Säsongsvariationer Fasadgruppens verksamhet och marknad är till viss del påverkad av säsongsvariationer. Årets inledande kvartal är i regel svagare än resterande niomånadersperiod då vinterförhållanden kan försvåra exempelvis takarbeten och andra utomhustjänster. Vid låga temperaturer försämras förutsättningarna för puts- och murbruk att härda till förväntad hållfasthetsnivå varför omfattande projekt inom murning och putsning undviks vintertid. Projekt inom nyproduktion är generellt mindre säsongsberoende än renoveringsprojekt, där de sistnämnda ofta startas upp under våren. Koncernens diversifierade struktur avseende såväl erbjudande som geografisk närvaro begränsar till viss del exponeringen mot säsongsvariationer. Framtidsutsikter På den nordiska marknaden förväntas ett fortsatt stabilt underliggande renoveringsbehov framgent. Drivkrafter såsom urbanisering, åldrande fastigheter och ökat fokus på förbättrad energieffektivitet i byggnader – där nya krav ställs både från ett regulatoriskt- och ett finansieringsperspektiv – bedöms leda till fortsatt investeringsvilja bland koncernens kundgrupper, vilket indikerar en långsiktig tillväxtpotential för Fasadgruppen. Därtill bedöms marknaden för nyproduktion gradvis kunna återhämta sig under de kommande åren, om än från låga nivåer, givet förbättrade makroekonomiska förutsättningar. På den brittiska marknaden förväntas stora investeringar i att åtgärda brandfarliga fasader under lång tid framöver, i ===== SIDA 10 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI-31 DECEMBER 2025 10 10 10 kombination med liknande drivkrafter för renovering som finns på de nordiska marknaderna. I både Norden och Storbritannien finns en stor mängd bolag med fokus på fastigheters utsida, vilket ger långsiktiga förutsättningar för fortsatt konsolidering. För mer information om såväl drivkrafter som risker, se årsredovisningen 2024 och särskilt avsnitten Riskhantering samt Risker och osäkerhetsfaktorer i Förvaltningsberättelsen. Incitamentsprogram Årsstämmorna 2023, 2024 och 2025 beslutade om långsiktiga incitamentsprogram för anställda i koncernen bestående av teckningsoptioner. Varje teckningsoption ger innehavaren rätt att teckna en ny aktie i bolaget till en förutbestämd teckningskurs och teckningsperiod. Teckningskursen motsvarar 125 procent av den genomsnittliga volymvägda betalkursen för bolagets aktie på Nasdaq Stockholm under den period som framgår av teckningsoptionsvillkoren som respektive årsstämma beslutat om. Se även tabell nedan för en sammanfattning över de pågående teckningsoptionsprogrammen. Teckningsoptionerna har överlåtits till anställda till ett marknadspris beräknat enligt Black & Scholes värderingsmodell. De teckningsoptioner som inte har överlåtits till anställda har överlåtits vederlagsfritt till bolagets helägda dotterbolag Fasadgruppen Norden AB. Bolaget har under vissa förutsättningar rätt att återköpa teckningsoptioner från innehavare vars anställning i koncernen upphör eller som önskar överlåta sina teckningsoptioner till tredje man. Mer information om villkoren för teckningsoptionerna finns tillgänglig på bolagets webbplats. Aktien och aktiekapitalet Antalet utestående aktier och röster uppgick per den 31 december 2025 till 53 717 879 med ett aktiekapital om 2,7 MSEK motsvarande ett kvotvärde om 0,05 SEK per aktie. Bolaget innehade vid samma tidpunkt 114 234 återköpta aktier från det återköpsprogram som genomfördes kring årsskiftet 2023–2024 och som avses användas för att finansiera framtida förvärv. Bolagets tre största ägare vid utgången av december 2025 var Connecting Capital, Sellers of Clear Line Holdings Ltd och AMK Family Office AB. Utdelning Med beaktande av Koncernens tillväxtmöjligheter föreslår styrelsen årsstämman 2026 att ingen utdelning ska ske för året. Viktiga händelser efter kvartalet Styrelsen har beslutat om en nyemission av aktier med företrädesrätt för befintliga aktieägare om cirka 500 miljoner kronor, villkorat av godkännande av en extra bolagsstämma som kommer att äga rum den 6 mars 2026. Bolaget har även kommit överens om vissa villkorsändringar i sitt befintliga lånefacilitetsavtal. Bolaget har kommit överens om förbättrade villkor som bland annat innefattar en höjning av den finansiella kovenanten avseende skuldsättningsgraden under 2026. Presentation av rapporten Rapporten presenteras i en telefonkonferens och webbsändning den 3 februari 2026 kl. 08:15 via https://fasadgruppen-group.events.inderes.com/q4- report-2025. Deltagande via telefon registreras via https://events.inderes.com/fasadgruppen-group/q4- report-2025/dial-in I tabellen nedan redovisas en sammanfattning över de pågående teckningsoptionsprogrammen. Teckningsoptionsserie Maxantal optioner Antal överlåtna optioner till anställda Antal anställda som förvärvat optioner Inbetald optionspremie (MSEK) Tecknings- period Tecknings- kurs (SEK) 2025/2028 545 000 348 562 77 1,9 Juni 2028 29,9 2024/2027 500 000 137 023 41 1,8 Juni 2027 83,5 2023/2026 500 000 213 410 68 4,3 Juni 2026 104,0 ===== SIDA 11 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI-31 DECEMBER 2025 11 11 11 Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning och rapport över totalresultatet i sammandrag 2025 2024 2025 2024 MSEK Okt-Dec Okt-Dec Jan-Dec Jan-Dec Nettoomsättning 1 457,8 1 375,6 5 446,8 4 926,8 Övriga rörelseintäkter 8,8 16,3 42,4 73,2 Rörelsens intäkter 1 466,5 1 391,9 5 489,2 5 000,0 Råvaror och förnödenheter -770,2 -675,9 -2 820,2 -2 520,9 Kostnader för ersättningar till anställda -471,5 -469,0 -1 743,4 -1 670,1 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -136,6 -98,8 -364,0 -189,6 Övriga rörelsekostnader -205,3 -163,2 -481,9 -453,4 Summa rörelsens kostnader -1 583,5 -1 406,9 -5 409,5 -4 834,0 Rörelseresultat -117,0 -15,0 79,7 166,1 Finansnetto -37,7 -32,3 -161,3 -127,7 Resultat efter finansiella poster -154,7 -47,3 -81,6 38,4 Skatt på periodens resultat -11,0 -2,7 -34,5 -37,8 Periodens resultat -165,7 -50,0 -116,1 0,6 Periodens övriga totalresultat: Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen: Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter -53,0 15,3 -172,8 32,0 Säkring av nettoinvestering 0,0 -1,8 0,0 -9,2 Övriga poster 0,9 -1,5 6,3 0,0 Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt -52,1 12,0 -166,5 22,8 Periodens totalresultat -217,8 -37,9 -282,6 23,4 Periodens totalresultat hänförligt till: - - - - Moderbolagets aktieägare -218,1 -37,6 -283,8 25,3 Innehav utan bestämmande inflytande 0,3 1,2 2 Periodens resultat per aktie före utspädning, SEK -3,09 -0,98 -2,19 0,05 Periodens resultat per aktie efter utspädning, SEK -3,09 -0,98 -2,19 0,05 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 53 717 879 50 561 667 53 717 879 49 779 967 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 54 066 441 50 561 667 54 066 441 49 779 967 Faktiskt antal aktier vid periodens slut 53 717 879 53 717 879 53 717 879 53 717 879 ===== SIDA 12 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI-31 DECEMBER 2025 12 12 12 Koncernens balansräkning i sammandrag MSEK 2025-12-31 2024-12-31 TILLGÅNGAR Varumärke 519,4 554,0 Kundrelationer 10,1 152,5 Goodwill 4 012,2 4 341,6 Övriga immateriella tillgångar 2,1 2,5 Summa immateriella tillgångar 4 543,8 5 050,6 Nyttjanderättstillgångar 184,9 199,1 Materiella anläggningstillgångar 141,7 162,6 Summa materiella anläggningstillgångar 326,6 361,7 Finansiella anläggningstillgångar 44,0 34,5 Summa anläggningstillgångar 4 914,4 5 446,8 Varulager 23,8 33,7 Kundfordringar 644,2 651,2 Avtalstillgångar och liknande fordringar 257,5 278,9 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 53,8 53,5 Övriga fordringar 86,9 116,5 Likvida medel 423,6 482,3 Summa omsättningstillgångar 1 489,8 1 616,1 SUMMA TILLGÅNGAR 6 404,2 7 063,0 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 2 044,1 2 334,4 Långfristiga räntebärande skulder 2 034,6 2 269,7 Långfristiga leasingskulder 102,7 114,4 Uppskjutna skatteskulder 180,8 239,6 Övriga långfristiga skulder 794,2 784,3 Summa långfristiga skulder 3 112,3 3 408,0 Kortfristiga räntebärande skulder 159,5 156,8 Kortfristiga leasingskulder 77,4 83,0 Leverantörsskulder 432,8 426,9 Avtalsskulder och liknande skulder 136,5 99,5 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 248,8 246,8 Övriga kortfristiga skulder 192,9 307,5 Summa kortfristiga skulder 1 247,8 1 320,5 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 6 404,2 7 063,0 ===== SIDA 13 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI-31 DECEMBER 2025 13 13 13 MSEK Aktiek apital Övrigt tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Reserver Summa Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Eget kapital 2024-01-01 2,5 1 423,9 712,9 43,0 2 182,3 - 2 182,3 Periodens resultat - - 2,4 - 2,4 -1,9 0,6 Övrigt totalresultat: Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter - - - 32,0 32,0 - 32,0 Säkring av nettoinvestering - - - -9,2 -9,2 - -9,2 Summa totalresultat - - 2,4 22,8 25,3 -1,9 23,4 Utdelning - - -87,7 - -87,7 - -87,7 Premie vid utfärdande av aktieoptioner - 1,8 - - 1,8 - 1,8 Återköp av egna aktier - -2,7 - - -2,7 - -2,7 Transaktioner med ägarna 0,2 897,3 -772,6 - 124,8 3,8 128,7 Eget kapital 2024-12-31 2,7 2 321,2 -57,3 65,8 2 332,4 2,0 2 334,4 Eget kapital 2025-01-01 2,7 2 321,2 -57,3 65,8 2 332,4 2,0 2 334,4 Periodens resultat - - -117,4 - -117,4 1,2 -116,1 Övrigt totalresultat: Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter - - - -172,8 -172,8 - -172,8 Övrigt totalresultat - - - 6,3 6,3 - 6,3 Summa totalresultat - - -117,4 -166,5 -283,8 1,2 -282,6 Premie vid utfärdande av aktieoptioner - 1,9 - - 1,9 - 1,9 Värdeförändring optioner utställda på dotterbolagsaktier - - -19,1 - -19,1 - -19,1 Förändring innehav utan bestämmande inflytande - 0,3 -0,5 - -0,1 9,6 9,5 Transaktioner med ägarna - 2,2 -19,6 - -17,3 9,6 -7,7 Eget kapital 2025-12-31 2,7 2 323,4 -194,2 -100,7 2 031,3 12,8 2 044,1 Förändring i eget kapital i sammandrag ===== SIDA 14 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI-31 DECEMBER 2025 14 14 14 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag 2025 2024 2025 2024 MSEK Okt-Dec Okt-Dec Jan-Dec Jan-Dec Löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -154,7 -47,3 -81,6 38,4 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 280,1 95,9 579,8 283,9 Betald ränta -33,4 -36,0 -145,2 -141,5 Betald skatt 21,0 25,6 -35,6 -68,1 Förändringar av rörelsekapital 140,4 116,3 101,1 172,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten 253,5 154,6 418,4 285,4 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterbolag och verksamheter - -578,6 -33,3 -735,5 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar -18,9 -15,5 -106,3 -106,8 Nettoinvesteringar i finansiella tillgångar - -0,0 - 3,6 Kassaflöde från investeringsverksamheten -18,9 -594,2 -139,6 -838,7 Finansieringsverksamheten Transaktioner med ägarna - 0,0 1,9 -0,9 Utbetald utdelning - -45,7 - -87,7 Upptagen finansiell skuld 25,6 723,7 245,1 1 091,8 Amortering av finansiell skuld -198,1 -119,6 -461,0 -354,3 Amortering av leasingskuld -23,3 -23,3 -94,3 -85,5 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -195,8 535,3 -308,4 563,3 Periodens kassaflöde 38,8 95,6 -29,7 10,0 Likvida medel vid periodens början 395,0 382,4 482,3 467,6 Omräkningsdifferens i likvida medel -10,2 4,2 -29,0 4,7 Likvida medel vid periodens slut 423,6 482,3 423,6 482,3 ===== SIDA 15 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI-31 DECEMBER 2025 15 15 15 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag 2025 2024 2025 2024 MSEK Okt-Dec Okt-Dec Jan-Dec Jan-Dec Rörelsens intäkter 3,0 1,2 10,8 10,3 Rörelsens kostnader -4,4 -4,7 -16,8 -15,3 Rörelseresultat -1,4 -3,5 -6,0 -5,0 Finansnetto -16,9 -20,5 3,2 57,4 Resultat efter finansnetto -18,2 -24,0 -2,7 52,4 Bokslutsdispositioner 10,0 4,5 11,0 4,5 Resultat före skatt -8,2 -19,5 8,2 56,9 Skatt på periodens resultat -1,9 2,5 9,6 13,8 Periodens resultat* -10,1 -17,0 17,8 70,7 Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 2025-12-31 2024-12-31 TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 0,2 0,3 Finansiella anläggningstillgångar 2 954,3 2 961,9 Summa anläggningstillgångar 2 954,5 2 962,2 Kortfristiga fordringar 14,0 9,5 Kassa och bank 0,6 1,6 Summa omsättningstillgångar 14,6 11,0 SUMMA TILLGÅNGAR 2 969,1 2 973,2 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 2,7 2,7 Fritt eget kapital 1 731,8 1 712,1 Summa eget kapital 1 734,5 1 714,8 Långfristiga skulder 1 125,4 1 147,0 Leverantörsskulder 0,3 0,9 Övriga kortfristiga skulder 104,4 105,7 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3,2 4,2 Summa skulder 1 233,4 1 257,8 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 969,1 2 973,2 *I moderbolaget finns inga poster som redovisas i övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens resultat. ===== SIDA 16 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI-31 DECEMBER 2025 16 16 16 Koncernen, MSEK 2025-12-31 2024-12-31 Ställda säkerheter; Företagsinteckningar 24,2 27,2 Övrigt 26,2 30,8 Summa 50,4 58,0 Eventualförpliktelser; Borgensförbindelse 671,5 555,7 Noter Not 1 Redovisningsprinciper Fasadgruppen Group AB tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av Europeiska unionen. Koncernredovisningen i denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten ska läsas tillsammans med årsredovisningen för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2024. Redovisningsprinciper och beräkningsgrunder överensstämmer med de som tillämpats i årsredovisningen för 2024. Upplysningar enligt IAS 34 16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Beloppen är avrundade till närmaste miljontal (MSEK) med en decimal om inte annat anges. Till följd av avrundningar kan siffror presenterade i de finansiella rapporterna i vissa fall inte exakt summera till totalen och procenttal kan avvika från de exakta procenttalen. Belopp inom parentes avser jämförelseperioden. Not 2 Viktiga uppskattningar och bedömningar Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningarna och uppskattningarna som genomförts vid upprättandet av denna delårsrapport är desamma som i den senaste årsredovisningen. Not 3 Fördelning intäkter geografiskt Intäkter utanför Sverige utgjorde 53,9 procent (49,4) av koncernens totala intäkter under perioden januari till december 2025. Not 4 Transaktioner med närstående Karaktären och omfattningen av närstående- transaktioner beskrivs i koncernens årsredovisning för 2024. Transaktioner med närstående uppstår i den löpande verksamheten och baseras på affärsmässiga villkor och marknadspriser. Utöver sedvanliga transaktioner mellan koncernbolag och ersättningar till ledning och styrelse har följande transaktioner med närstående skett under perioden: Under perioden 1 januari till 31 december 2025 har Fasadgruppen köpt och sålt tjänster från/till företag kontrollerade av ledande befattningshavare för belopp uppgående till 2,5 MSEK för köpta tjänster och 0,0 MSEK för sålda tjänster kopplat till projektrelaterade arbeten. Per den 31 december 2025 uppgick Fasadgruppens kortfristiga skulder och fordringar till företag som kontrolleras av ledande befattningshavare till 0,0 MSEK. Not 5 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Koncernen, MSEK 2025 2024 2025 2024 Okt-Dec Okt-Dec Jan-Dec Jan-Dec Sverige 700,4 606,8 2 513,5 2 493,8 Danmark 345,3 288,9 1 172,6 1 040,0 Norge 217,1 292,7 923,3 1 039,3 Finland 89,1 60,9 253,4 227,5 UK 105,9 126,2 584,0 126,2 Summa 1 457,8 1 375,6 5 446,8 4 926,8 ===== SIDA 17 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI-31 DECEMBER 2025 17 17 17 Förändringar i villkorade köpeskillingar, MSEK Ingående villkorade köpeskillingar 25-01-01 166,5 Tillkommande villkorade köpeskillingar - Utbetalade tilläggsköpeskillingar -95,7 Omvärdering /valuta 34,7 Räntebestämd tidsfaktor 5,4 Utgående villkorade köpeskillingar 25-12-31 110,9 Förväntade utbetalningar Förväntad utbetalning < 12 månader -51,1 Förväntad utbetalning > 12 månader -59,8 Not 6 Verkligt värde på finansiella instrument Koncernen har finansiella instrument där nivå 3 använts för att fastställa det verkliga värdet. Verkligt värde på koncernens finansiella tillgångar och skulder uppskattas vara lika med dess bokförda värden. Koncernen tillämpar inte nettoredovisning för några av sina väsentliga tillgångar eller skulder. Det förekom inga överföringar mellan nivåer och värderingskategorier under perioden. Tilläggsköpeskillingar Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet avser ännu ej utbetalda tilläggsköpeskillingar. För perioden januari till december 2025 utbetalades tilläggsköpeskillingar om -95,7 MSEK. Ännu ej utbetalda tilläggsköpeskillingar uppgick vid periodens slut till 110,9 MSEK. I huvudsak baseras tilläggs- köpeskillingarna på något av resultatmåtten EBITDA, EBIT eller resultat efter skatt för åren 2022, 2023, 2024, 2025, 2026, 2027 och/eller 2028. Tilläggsköpeskillingarna värderas löpande genom en sannolikhetsbedömning där det bedöms om de kommer att betalas ut med avtalade belopp. Ledningen har här beaktat risken för utfallet av bolagens framtida lönsamhet. Optioner utställda på dotterbolagsaktier Köp- och säljoptioner avseende förvärv värderas till verkligt värde. Förändringar i värde av optionerna redovisas i eget kapital. För perioden januari till december 2025 har inga optioner lösts. Ännu ej lösta optioner uppgick vid periodens slut till 721,0 MSEK. När Fasadgruppen genomför förvärv som ger upphov till antingen innehav utan bestämmande inflytande med optionsrätt alternativt utställandet av ägarbolagsaktier med optionsrätt, regleras optionerna i köpeavtalet. Värderingen sker löpande och utgår från de villkor som fastställts i köpeavtal med diskontering till balansdagen. Optionerna ger parterna rätt att vid en tidpunkt om 3–5 år efter köpeavtalets ingående, årligen sälja eller förvärva, hela eller delar av minoritetens aktier. Om denna rättighet inte nyttjas vid förfallotidpunkten förlängs den oftast med ett år. Köpeskillingen vid påkallande av optionen beräknas normalt utifrån ett överenskommet resultatmått multiplicerat med en värderingsmultipel utifrån en förutbestämd trappa som justeras för nettoskuldsättningen i enheten. Not 7 Jämförelsestörande poster I tabellen nedan redovisas jämförelsestörande poster under kvartalet och perioden. Koncernen, MSEK 2025 Okt-Dec 2024 Okt-Dec 2025 Jan-Dec 2024 Jan-Dec Förvärvsrelaterade kostnader -3,0 -29,6 -6,4 -35,6 Justering tilläggsköpeskilling över resultaträkning -15,2 -3,1 -37,2 -6,2 Realisationsförlust, Alnova -99,4 - -99,4 - Övrigt -0,5 -5,4 -2,2 -9,5 Summa -118,1 -38,1 -145,2 -51,4 Värdeförändring optioner utställda på dotterbolagsaktier, MSEK Ingående optionsvärde 25-01-01 685,4 Tillkommande optioner 7,6 Inlöst - Omvärdering/valuta 3,1 Räntebestämd tidsfaktor 24,8 Utgående optionsvärde 25-12-31 721,0 ===== SIDA 18 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI-31 DECEMBER 2025 18 18 18 Not 8 Rörelseförvärv Januari-december 2025 I LIAB Plåtbyggarna AB (Liab) har 80 procent av aktierna förvärvats. Förvärvet gjordes för att stärka koncernens verksamhet inom plåtarbeten i Mälardalen. Liab redovisade totala intäkter om cirka 80,6 MSEK och EBITA uppgick till cirka 7,2 MSEK för kalenderåret 2024. Sedan tillträdet och fram till den 31 december 2025 har bolaget bidragit med 109,5 MSEK till koncernens nettoomsättning och 10,9 MSEK till EBITA. Den sammanlagda köpeskillingen uppgick till 37,9 MSEK, varav 33,3 MSEK har betalats genom likvida medel vid tillträdet. Fasadgruppen förvärvade 80 procent av Liab med option att köpa resterande aktier, som ägs av Liabs befintliga ledning, efter tre respektive fem år. Säljaren har åtagit sig att återinvestera en del av köpeskillingen genom att inom tre månader efter tillträdet förvärva befintliga aktier i Fasadgruppen för ett belopp motsvarande cirka 4,5 MSEK. Förvärvskostnader om sammanlagt 1,2 MSEK redovisas som övriga rörelsekostnader. Utbetalda tilläggsköpeskillingar Under perioden har tilläggsköpeskillingar betalats med netto 95,7 MSEK avseende resultatutveckling fram till och med 2024 hänförliga till förvärven av Malercompagniet Oslo AS, Brenden & Stillasutleie AS, Surface Byggställningar AB samt Alument Aps. Innehav utan bestämmande inflytande Koncernen har redovisat innehav utan bestämmande inflytande till verkligt värde utifrån full goodwill med bas i senast kända marknadsvärde, likställt med förvärvspriset i respektive förvärv. Förvärvsanalys En del av övervärdena i den preliminära förvärvsanalysen allokeras till företagsvarumärket och kundrelationer medan oallokerade övervärden hänförs till goodwill. Varumärken består av förvärvade företagsvarumärken som behålls och nyttjas under oöverskådlig tid, vilket är en viktig del av Fasadgruppens strategi. Goodwill hänför sig främst till verksamhetens förväntade framtida lönsamhet, den betydande kunskapen och kompetensen hos personalen och synergieffekter på kostnadssidan. Kundrelationer härrör från de skriftliga avtal som utgör orderstocken vid förvärvs tillfället. Majoriteten av avtalen har en kortare löptid än 12 månader och samtliga bedöms ha avslutats inom högst 24 månader. Goodwill och varumärke har en obestämbar nyttjandeperiod och skrivs inte av men testas för nedskrivning årligen eller vid indikation. Det bedömda värdet för kundrelationer skrivs av över orderstockens löptid. Värde enligt förvärvsanalys – januari-december 2025 MSEK Bokfört värde Verkligt värde- justering Verkligt värde Varumärke - 9,3 9,3 Kundrelationer - 2,9 2,9 Materiella anläggningstillgångar 2,3 10,2 12,5 Varulager 3,4 - 3,4 Kundfordringar och andra fordringar 31,4 - 31,4 Likvida medel 4,6 - 4,6 Uppskjutna skatteskulder - -2,5 -2,5 Övriga skulder -1,2 -10,2 -11,4 Leverantörsskulder och andra skulder -26,6 - -26,6 Identifierbara nettotillgångar 13,9 9,7 23,6 Goodwill 23,3 Innehav utan bestämmande inflytande -9,0 Köpeskilling 37,9 Varav överförda likvida medel -37,9 Förvärvade likvida medel 4,6 Förändring av koncernens likvida medel -33,3 ===== SIDA 19 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI-31 DECEMBER 2025 19 19 19 Försäljning av dotterbolag, MSEK Erhållen köpeskilling: Kontant 0,0 Totalt försäljningspris 0,0 Redovisat värde för sålda nettotillgångar vid överlåtelsen den 1 december 2025 -99,4 Resultat före skatt -99,4 Inkomstskatt - Resultat vid försäljning -99,4 Tillgångar och skulder i avyttring, MSEK 2025-12-01 TILLGÅNGAR Summa anläggningstillgångar 131,3 Summa omsättningstillgångar 48,2 SUMMA TILLGÅNGAR 179,5 SKULDER Summa långfristiga skulder 44,8 Summa kortfristiga skulder 35,3 SUMMA SKULDER 80,1 Not 9 Avyttring av dotterbolag I november 2025 tecknade Fasadgruppen avtal om att avyttra samtliga aktier i Alnova Balkongsystem AB (Alnova) till Hindås Holding AB. Alnova, med säte i Göteborg, sysselsätter cirka 55 medarbetare, omsättning 2025 var 84,4 MSEK under perioden januari till november och har sedan 2022 varit en del av Fasadgruppen med produktion inom balkongsystem och installation av relaterade balkonglösningar. Avyttringen är ett led i Fasadgruppens arbete med att aktivt utveckla portföljstrukturen inom segmentet Specialistbolag och säkerställa rätt förutsättningar för fortsatt värdeskapande och stärkt marginalprofil inom koncernen. Avyttringen av aktierna medförde en realisationsförlust om 99,4 MSEK, vilket redovisas i resultaträkningen under posten övriga rörelsekostnader i resultaträkningen. Som en följd av avyttringen redovisas en minskning av goodwill och varumärke hänförlig till dotterbolaget. Alnova ingår i koncernens redovisning till och med tidpunkten för överlåtelsens slutförande den 1 december. 2025 Köpeskillingen uppgår till 0,0 MSEK. ===== SIDA 20 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI-31 DECEMBER 2025 20 20 20 Undertecknande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande bild av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står för. Stockholm 3 februari 2026 Fasadgruppen Group AB Denna delårsrapport har varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. Informationen i denna rapport är sådan som Fasadgruppen Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom verkställande direktörens försorg, för offentliggörande den 3 februari 2026 kl. 07.30. Martin Jacobsson Koncernchef och Verkställande direktör Mikael Karlsson Ordförande Mats Karlsson Styrelseledamot Christina Lindbäck Styrelseledamot Magnus Meyer Styrelseledamot Tomas Ståhl Styrelseledamot Gunilla Öhman Styrelseledamot Mikael Matts Styrelseledamot ===== SIDA 21 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI-31 DECEMBER 2025 21 21 21 Revisors granskningsrapport Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapport för Fasadgruppen Group AB (publ), org. 559158-4122 för perioden 2025-01-01 – 2025-12-31. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den bifogade delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 3 februari 2026 Deloitte AB Maria Ekelund Auktoriserad revisor ===== SIDA 22 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI-31 DECEMBER 2025 22 22 22 Definitioner alternativa nyckeltal Fasadgruppen redovisar nyckeltal för att beskriva verksamhetens underliggande lönsamhet och förbättra jämförbarheten. Koncernen tillämpar ESMA:s riktlinjer för alternativa nyckeltal. Avstämning av alternativa nyckeltal finns på www.fasadgruppen.se Nettoomsättningstillväxt Förändring i nettoomsättning i procent av nettoomsättningen under jämförelseperioden, föregående år. Förändring i nettoomsättning avspeglar Koncernens realiserade försäljningstillväxt över tid. Organisk tillväxt Förändring i nettoomsättning i procent av nettoomsättningen under jämförelseperioden, föregående år, för de bolag som var del av koncernen motsvarande period i jämförelseperioden och innevarande period ojusterat för eventuell valutaeffekt. Organisk tillväxt avspeglar koncernens realiserade försäljningstillväxt i jämförbar verksamhet, exklusive effekter från förvärv och avyttringar under mätperioden. EBITA Rörelseresultat (EBIT) före av- och nedskrivning av goodwill, varumärke och kundrelationer. EBITA ger en helhetsbild av vinst genererad från den löpande verksamheten. EBITDA Rörelseresultat (EBIT) före av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar. EBITDA ger en bild av vinst genererad från den löpande verksamheten före avskrivningar. EBIT-marginal Rörelseresultat (EBIT), i procent av nettoomsättning. EBIT-marginal används för att mäta operativ lönsamhet. EBITA-marginal EBITA i procent av nettoomsättningen. EBITA-marginal används för att mäta operativ lönsamhet. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är, fastighetsförsäljning, bolagsförsäljning, förvärvsrelaterade kostnader, emissionskostnader, omstruktureringskostnader och omvärdering av tilläggsköpeskilling. Exkludering av jämförelsestörande poster ökar jämförbarheten av resultatet mellan perioder. Justerad EBIT EBIT justerat för jämförelsestörande poster. Justerad EBIT ökar jämförbarheten mellan perioder. Justerad EBITA EBITA justerat för jämförelsestörande poster. Justerad EBITA ökar jämförbarheten mellan perioder. Justerad EBITA-marginal Justerad EBITA, i procent av nettoomsättningen. Justerad EBITA-marginal används för att mäta operativ lönsamhet. Justerad EBITDA EBITDA justerat för jämförelsestörande poster. Justerad EBITDA ökar jämförbarheten mellan perioder. Operativt kassaflöde EBITDA justerad för icke-kassaflödespåverkande poster, nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar samt justering för kassaflöde från förändring i rörelsekapital. Det operativa kassaflödet används för att följa kassaflödet som den löpande verksamheten genererar. Kassakonvertering Operativt kassaflöde i procent av EBITDA. Kassakonvertering används för att följa hur effektivt Koncernen hanterar löpande investeringar och rörelsekapital. Orderstock Värdet på återstående, ännu ej upplupna projektintäkter från inkomna order i slutet av perioden. Orderstocken är en indikator på Koncernens återstående projektintäkter från redan inkomna order. Avkastning på eget kapital Sammanlagt resultat de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt eget kapital under motsvarande period (eget kapital vid periodens ingång och slut delat med två). Avkastning på eget kapital är viktigt för en investerare som vill kunna jämföra sin investering med alternativa investeringar ===== SIDA 23 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI-31 DECEMBER 2025 23 23 23 Avkastning på sysselsatt kapital Sammanlagt resultat före skatt plus finansiella kostnader de senaste tolv månaderna i procent av sysselsatt kapital under motsvarande period (summan av sysselsatt kapital vid periodens ingång och slut, delat med två). Avkastning på sysselsatt kapital är viktigt för att bedöma lönsamheten på externt finansierat kapital och eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital, exklusive goodwill Sammanlagt resultat före skatt plus finansiella kostnader de senaste tolv månaderna i procent av sysselsatt kapital med avdrag för goodwill och andra förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar under samma period (summan av sysselsatt kapital minus goodwill och andra förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar vid periodens början och slut, delat med två). Avkastning på sysselsatt kapital, exklusive goodwill och andra förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar är viktigt för att bedöma lönsamheten på externt finansierat kapital och eget kapital justerat för den goodwill som uppkommit genom förvärv. Sysselsatt kapital Totalt kapital med eller utan goodwill med avdrag för icke räntebärande skulder och avsättningar. Sysselsatt kapital visar hur stor del av företagets tillgångar som är finansierade av avkastningskrävande kapital. Räntebärande nettoskuld Kort- och långfristiga räntebärandeskulder samt kort och långfristiga leasingskulder med avdrag för likvida medel. Förvärvsrelaterade finansiella skulder ingår inte i nyckeltalet. Räntebärande nettoskuld används som ett mått för att visa Koncernens totala skuldsättning. Nettoskuld i relation till justerad EBITDA Räntebärande nettoskuld vid periodens slut dividerat med justerad EBITDA, för rullande tolv månader. Nettoskuld i relation till justerad EBITDA ger en uppskattning av företagets förmåga att minska sin skuld. Den representerar det antal år det skulle ta att betala tillbaka skulden om nettoskuld och justerad EBITDA hålls konstant, utan hänsyn tagen till kassaflöden avseende ränta, skatt och investeringar. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld i procent av totalt eget kapital. Nettoskuldsättningsgrad mäter i vilken utsträckning Koncernen finansieras av lån. Eftersom likvida medel och andra kortfristiga placeringar kan användas för att betala av skulden med kort varsel, används nettoskuld i stället för bruttoskuld i beräkningen. Fasadgruppen Group AB Lilla Bantorget 11, 111 23 Stockholm info@fasadgruppen.se www.fasadgruppen.se Org.nummer: 559158 – 4122 ===== SIDA 24 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI-31 DECEMBER 2025 24 24 24 Fasadgruppen Group AB Lilla Bantorget 11, 111 23 Stockholm info@fasadgruppen.se www.fasadgruppen.se Org.nummer: 559158 – 4122 Finansiell kalender Delårsrapport januari-september 2022...15 november 2022 Bokslutskommuniké 2022........................14 februari 2023 Kontaktinformation Casper Tamm, CFO Tel: +46 (0)73 820 00 07 E-post: casper.tamm@fasadgruppen.se Magnus Blomberg, Head of IR & Group Controller Tel: +46 (0)72 584 43 65 E-post: magnus.blomberg@fasadgruppen.se Finansiell kalender Årsredovisning 2025 Vecka 18 Delårsrapport jan-mar 2026 21 maj 2026 Årsstämma 2026 21 maj 2026 Delårsrapport jan-jun 2026 20 augusti 2026 Delårsrapport jan-sep 2026 12 november 2026 Bokslutskommuniké 2026 17 februari 2027 Bolagets årsredovisning och delårsrapporter kommer att finnas tillgängliga på bolagets hemsida, www.fasadgruppen.se