===== SIDA 1 ===== Årsredovisning 2024 ===== SIDA 2 ===== 2/106 Fastator Årsredovisning 2024 Verksamhetsberättelse Det här är Fastator Året i korthet 2024 Händelser efter rapportperiodens slut VD & Ordförande har ordet Marknad Aktien Våra innehav Finansiella rapporter Bolagsstyrning Ledning & styrelse Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Noter Förslag till vinstdisposition Försäkran Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Hållbarhet hos Fastator Risker Ekonomisk hållbarhet Miljömässig hållbarhet Social hållbarhet Revisorns yttrande Övrig information & bilagor Aktieägarinformation Finansiell kalender Definitioner Finansiella mått som inte definieras enligt IFRS Härledning nyckeltal 3 4 6 8 10 12 14 18 20 21 22 26 28 29 34 36 41 50 94 95 96 102 102 104 105 106 Innehåll Innehåll ===== SIDA 3 ===== 3/106 Fastator Årsredovisning 2024 Fastator är ett svenskt börsnoterat investmentbolag som är specialiserat på fastighetssektorn. Vår affärsidé är att investera i noterade och onoterade bolag, som hel- eller delägare av innehavet. Fastator har historiskt byggt värde genom att starta, utveckla och investera i bolag inom fastighetsrelaterade segment, med innehav som sträcker sig över flera fastighetssektorer och geografiska marknader. Vi har nyttjat vårt nätverk och erfarenhet för att vara aktiva ägare i varje fas av innehavsbolagens utveckling. Vi är aktiva ägare som är med i varje fas av innehavsbolagens utveckling. Vi har omfattande erfarenhet av att bygga bolag och partnerskap inom fastighetssektorn. I vissa partnerskap är det vi själva som utvecklat affärsområdet och i efterhand tagit in en partner. I andra fall kompletterar vi en entreprenör med nätverk och strategisk fastighetsexpertis. Utifrån för- ändrade marknadsförutsättningar har vi under 2023 och 2024 renodlat innehaven och anpassat organisationen utifrån detta. Per den 31 december 2024 ägde Fastator fyra onoterade innehav: Företagsparken, Point Properties, VreFast och NPM Group. • I innehaven Point Properties och NPM Group har Fastator bestämmande inflytande och innehaven konsolideras i sin helhet i räkenskaperna. • I innehaven VreFast och Företagsparken har Fastator inte bestämmande inflytande, utan betydande inflytande och innehaven redovisas som Intresseföretag. Under rapportperioden har tre innehav avvecklats: • Svenska Kulturskatter avvecklades genom försäljning av de två fastigheter som innehavet tidigare ägde. • Studentbostäder i Norden avvecklades genom försäljning av samtliga 64 112 599 aktier. • Fastator Sicklaön avvecklades genom försäljning. Det här är Fastator Våra innehav 2024 Säkrar robusta lokala försörjningskedjor Bostadsbolaget mitt i expansiva Mälardalen Utvecklingsfastighet i växande Stockholmskommunen Nacka Fullservice inom fastighets- förvaltning och facility manage- ment i hela Sverige Anrika hotell- och restaurangverksamheter Avvecklade innehav under rapportperioden Rätt förutsättningar för Nordens studenter FASTATOR SICKLAÖN Återskapar levande stads- kärnor runtom i Sverige Introduktion ===== SIDA 4 ===== 4/106 Fastator Årsredovisning 2024 21,77 29,32 23,16 10,79 1 677 2 279 1 800 838 Året i korthet 2024 Fastator • Fastator har under 2024 verkat för att säkerställa bolagets lång- siktiga finansiella stabilitet genom omfattande refinansieringsåt- gärder samt strategiska avyttringar av finansiella tillgångar. I februari 2024 meddelade Fastator marknaden att moderbolaget inte uppfyllde den finansiella soliditetskovenanten per den 31 december 2023. Soliditeten uppgick till 33 procent, vilket understeg obligations- villkorens krav på minst 45 procent och därmed innebar en upp- sägningsgrund. Som en del av bolagets åtgärder för att hantera situationen initierades ett skriftligt förfarande under de utestå- ende obligationslånen av serie 2020/2025, 2020/2026 och 2021/2027 i syfte att säkerställa en långsiktig lösning. • För att stärka likviditeten och möjliggöra fortsatta räntebetal- ningar genomförde Fastator under det första kvartalet 2024 stra- tegiska avyttringar av tillgångar. Bolaget sålde de onoterade innehaven Svenska Kulturskatter och Fastator Sicklaön samt det noterade innehavet Studentbostäder. Likviden från försäljning- arna användes primärt för att erlägga räntebetalningar, men trots detta kvarstod behovet av en bredare refinansieringslös- ning. • Under det andra kvartalet intensifierades arbetet med att säkra en långsiktig finansiell lösning. Fastator inledde förhandlingar med större obligationsinnehavare för att nå en refinansierings- uppgörelse som omfattade en förlängning av obligationslånens löptid, ändrade obligationsvillkor samt en omstrukturering av bolagets kapitalstruktur. Som en del av dessa förhandlingar beslutade Fastator att inte erlägga räntebetalningarna i juni och framåt, utan i stället hantera den upplupna räntan inom ramen för refinansieringsuppgörelsen. • I juli enades Fastator med en kommitté av större obligations- innehavare om en refinansieringsuppgörelse som innebar ett förslag om att bolagets tre utestående obligationslån ska konso- liderades till ett nytt säkerställt obligationslån med förfall i oktober 2027. Det nya obligationslånet omfattar PIK-ränta och vinstan- delsbevis, där avkastningen är kopplad till Fastators NAV-tillväxt. Refinansieringsuppgörelsen inkluderade även villkor för amorte- ringar, en maximal LTV-nivå samt en struktur för successiv åter- betalning. För att refinansieringsuppgörelsen skulle träda i kraft 2,5 2 1,5 1 0,5 0 35 30 25 20 15 10 5 0 Substansvärde, MSEK Substansvärde per aktie 343 4,41 2020 2020 2021 2021 2022 2022 2023 2023 2024 2024 Året i korthet 2024 ===== SIDA 5 ===== 5/106 Fastator Årsredovisning 2024 Året i korthet 2024 krävdes bland annat obligationsinnehavarnas formella godkän- nande genom skriftliga förfaranden. Under fjärde kvartalet genomfördes dessa skriftliga förfaranden, och i december med- delade Fastator att obligationsinnehavarna röstat för uppgörel- sen. Därmed kunde processen för att implementera de nya obligationsvillkoren inledas. Fram till dess gäller de tidigare obli- gationsvillkoren. Som en del av refinansieringsuppgörelsen ingick även Fastators styrelseordförande Anders Mossberg och Fastators grundare och tidigare VD Joachim Kuylenstierna i juli ett överlåtelseavtal, enligt vilket Anders Mossberg avsåg att förvärva samtliga av Joachim Kuylenstiernas direkta och indirekta aktieinnehav i Fastator. Per den 22 januari 2025 slutfördes överlåtelsen, vilket omfattar 21 552 785 aktier som tidigare ägdes av Xclbr Intressenter AB. • Parallellt med refinansieringsprocessen genomfördes föränd- ringar i bolagsledningen. I april utsågs Svante Bengtsson till ny VD, samtidigt som dåvarande tillförordnade VD och tidigare sty- relseordförande Björn Rosengren lämnade sina uppdrag i Fasta- tor. Vid årsstämman i juni fastställdes en ny styrelsesammansättning, där Anders Mossberg omvaldes som styrelseordförande och Svante Bengtsson valdes in som ordina- rie styrelseledamot. • Vid Fastators årsstämma, som hölls den 17 juni 2024, frånträdde Fastators dåvarande revisionsbyrå, Öhrlings Pricewaterhouse- Coopers AB, uppdraget som bolagets revisor. Huvudansvarig revisor, Daniel Algotsson, lämnade därmed också sitt uppdrag. Sedan årsstämman har revisorsposten varit vakant och Fastator har under året arbetat med att tillsätta en ny revisor. Processen slutfördes i februari 2025 då Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB återinträdde som revisionsbyrå med Helena Ehrenborg som huvudansvarig revisor. Point Properties • I mars 2024 förföll Points obligationslån av serie 2021/2024 till betalning, men en begäran om kort förlängning av löptiden avslogs av obligationsinnehavarna. För att möjliggöra fortsatta förhandlingar ingick bolaget ett standstill-avtal med större obli- gationsinnehavare, vilket innebar att inga verkställighetsåtgär- der skulle vidtas under en begränsad period. När standstill-avtalet löpte ut i april, fortsatte förhandlingarna utan en formell överenskommelse om uppskov. • I juli träffade Point en överenskommelse med en kommitté av obligationsinnehavare, vilka representerade cirka 68 procent av det utestående obligationsbeloppet, om en refinansieringsupp- görelse. Uppgörelsen innebar en förlängning av obligationens löptid till den 22 mars 2026, en ny ränteprofil med 3M STIBOR + 2,50 procent i kontant ränta samt 6 procent PIK-ränta, samt en amorteringsstruktur med både frivilliga och obligatoriska betal- ningar. Obligationen förblev säkerställd, och sedvanliga villkor såsom räntetäckningsgrad inkluderades i de slutliga villkoren. För att refinansieringsuppgörelsen skulle träda i kraft krävdes obligationsinnehavarnas formella godkännande genom ett skriftligt förfarande, vilket inleddes i november. Den 5 december meddelades att det skriftliga förfarandet avslutats framgångsrikt och att obligationsinnehavarna röstat för uppgörelsen. De nya obligationsvillkoren trädde i kraft per den 31 december 2024 och innefattar bland annat en räntetäckningsgrad om 1,0x, amorte- ring om 111 procent av nominellt belopp inom 12 månader samt återbetalning av 114 procent av nominellt belopp vid slutförfall. • Som ett led i arbetet med att stärka bolagets finansiella situation avyttrade Point under året fastigheten Riddaren 1 i Strömstad till Hagabacken AB. Köpeskillingen uppgick till 62,6 MSEK, i linje med den senaste värderingen om 63 MSEK per Q4 2023. Vid för- säljningstillfället var fastighetens 3 800 kvm fullt uthyrda, och till- trädet skedde den 20 mars 2024. • Inför årsstämman 2024 meddelade Björn Rosengren att han kommer lämna sitt engagemang i Pointkoncernen och senare valdes Svante Bengtsson till hans efterträdare. NPM Group • NPM Group har under året avyttrat Facility Management-kon- cernen Nativus. • Joakim Orthén, grundare och delägare i Nordic PM, kommer att fortsätta bygga bolaget genom sin nya roll som VD i NPM Group. Företagsparken • Företagsparken har under 2024 fortsatt att optimera sin fastig- hetsportfölj genom strategiska uthyrningar, förvärv och avytt- ringar. Genom ett antal nya hyresavtal och omförhandlingar har intjäningsförmågan och driftnettot stärkts, vilket bidragit till en mer stabil intäktsbas. Bland årets större uthyrningar återfinns både långtidskontrakt och omförhandlingar som resulterat i för- längda avtal och förbättrade hyresvillkor. Totalt har koncernens årliga hyresintäkter ökat med 5,0 %, samtidigt har driftnettot ökat med 8,2 %. • Företagsledningen och styrelsen har under året aktivt arbetat för att säkerställa en god och långsiktig finansiering. Förhandling pågår med flertalet kreditinstitut och finansiärer om att refinan- siera och förlänga de utestående skulderna. Per den 31 decem- ber 2024 har bolaget utestående förfall till kreditinsitut och obligationsmarknad om cirka 2 825 MSEK, motsvarande cirka 99 % av koncernens totala finansiering. ===== SIDA 6 ===== 6/106 Fastator Årsredovisning 2024 Händelser efter rapportperiodens slut • Ikraftträdandet av Refinansieringsuppgörelsen, i enlighet med obligationsinnehavarnas beslut i de skriftliga förfaranden som initierades den 18 november (”Tidigare Skriftliga Förfarandena”), var villkorat av att vissa förutsättningar uppfylldes senast den 31 januari 2025. På grund av omständigheter utanför Bolagets kon- troll kunde dessa villkor inte uppfyllas inom utsatt tid, vilket innebar att Refinansieringsuppgörelsen inte trädde i kraft som planerat. Mot bakgrund av detta initierade Fastator den 31 januari 2025 nya skriftliga förfaranden (de ”Nya Skriftliga Förfarandena”) avseende de Befintliga Obligationerna. Syftet var att inhämta obligationsinnehavarnas samtycke till att förlänga Longstop Date, såsom definierat i respektive meddelande om Tidigare Skriftligt Förfarande, med två månader till den 31 mars 2025. Närmare information om förfrågan finns i meddelandena om de Nya Skriftliga Förfarandena, som publicerats på Fastators och Agentens webbplats samt skickats till innehavarna av de Befint- liga Obligationerna. De Nya Skriftliga Förfarandena avslutades framgångsrikt den 19 februari då ett tillräckligt antal röster erhölls för att bilda kvorum och en tillräcklig mängd av det justerade nominella beloppet för vilket obligationsinnehavarna röstade, röstade för Bolagets begäran i vardera Nya Skriftliga Förfarande. Den 27 mars investerade den globala investeringsfirman Bain Capital 150 miljoner euro i Fastators största innehav Företags- parken. Investeringen ska i huvudsak möjliggöra nya förvärv och expansion av företagets befintliga fastighetsportfölj. Som en del av transaktionen förvärvar Bain Capital 15,9% av de befintliga aktierna i Företagsparken. Fastator har inte sålt några aktier i samband med transaktionen och har därmed bibehållet sin kapi- tal- och röstandel om cirka 25 %. Den 31 mars meddelade Fastator att villkoren för ikraftträdandet av Refinansieringsuppgörelsen inte har uppfyllts på grund av omständigheter utanför bolagets kontroll i relation till Bain Capitals strategiska investering om 150 miljoner euro i Företags- parken Norden Holding AB (publ). Fastator har för avsikt att inom snar framtid initiera ytterligare skriftliga förfaranden under de Befintliga Obligationerna för att förlänga fristen för genom- förandet av alla transaktioner som omfattas av Refinansierings- uppgörelsen samt att få slutligt godkännande för Refinansie- ringsuppgörelsen. Ikraftträdandet av Refinansieringsuppgörelsen är fortsatt villko- rat av att vissa villkor blir uppfyllda såsom vidare redogörs för i meddelandena om de Tidigare Skriftliga Förfarandena (”Villko- ren”). Om Villkoren för ikraftträdandet av Refinansieringsuppgö- relsen uppfylls kommer Bolaget att meddela detta via pressmeddelande samt publicera detaljerna kring genomföran- det av Refinansieringsuppgörelsen. För mer information om de Nya Skriftliga Förfarandena hänvisas till meddelandena om de Nya Skriftliga Förfarandena på Bolagets och Agentens webb- plats och för en mer detaljerad beskrivning av Refinansierings- uppgörelsen hänvisas till meddelandena om de Tidigare Skriftliga Förfarandena på Bolagets och Agentens webbplats. • Styrelsens ordförande Anders Mossberg har, i enlighet med tidi- gare meddelande, slutfört förvärvet av Joachim Kuylenstiernas aktier i Aktiebolaget Fastator. Överlåtelsen, som omfattade 21 552 785 aktier från Xclbr Intressenter AB till 1,90 kronor per aktie, genom fördes den 22 januari 2025. Efter transaktionen innehar Anders Mossberg 21 923 800 aktier, motsvarande 28,21 procent av röster och kapital, vilket gör honom till bolagets största enskilda ägare. • Fastator har tidigare meddelat att en överenskommelse har träf- fats med en revisionsbyrå om att åta sig revisorsuppdraget, under förutsättning att vissa villkor uppfylls. Dessa förutsätt- ningar har efter rapportperiodens slut uppfyllts, och Bolagsver- ket har den 12 februari 2025 registrerat Öhrlings PricewaterhouseCoopers som vald revisionsbyrå med Helena Ehrenborg som huvudansvarig revisor. Helena Ehrenborg är Real Estate Leader på PwC Sverige och har lång erfarenhet av revision inom fastighetssektorn. • Svante Bengtsson har meddelat styrelsen den 17 februari 2025 att han sagt upp sin anställning som VD för Fastator och önskar lämna posten till sommaren. Svante kommer även att lämna sty- relsen i Fastator. Styrelsen och ägarna har därför påbörjat arbe- tet med att hitta en ersättare. Händelser efter rapportperiodens slut ===== SIDA 7 ===== 7/106 Fastator Årsredovisning 2024 Händelser efter rapportperiodens slut Väsentliga osäkerhetsfaktorer kopplade till händelser efter rapportperiodens slut • Styrelse och ledning anser att koncernens finansiella ställning i sammantag utgör en väsentlig osäkerhet och betydande tvivel för bolaget och koncernens fortsatta drift (”Going Concern”) och gör bedömningen att avyttringar måste genomföras för att säkerställa likviditeten 12 månader från undertecknande utav denna årsredovisning. Koncernens väsentliga nettotillgångar fördelat per innehav per balansdagen utgörs av innehavet i Företagsparken om 783 MSEK (740) av substansvärdet, finansiell fordran på CAL Invest- metns SARL om 617 MSEK (595), innehavet i Point Properties som utgör cirka 541 MSEK (621) av substansvärdet, Förvalt- ningskoncernen NPM Group som utgör 49 MSEK (107) av sub- stansvärdet samt innehavet i VreFast värderat till cirka 13 MSEK (76). Summerat uppgår dessa nettotillgångar till cirka 2 001 MSEK (2 221). Den ej fördelade nettoskulden uppgår till 1 624 MSEK (1 510). Styrelse och ledning gör med denna bakgrund bedömningen att det finns tillräckliga nettotillgångar inom koncernen. ===== SIDA 8 ===== 8/106 Fastator Årsredovisning 2024 Slut på väntans tider Vd har ordet Med en sällan skådad hastighet började USAs nyvalda president Donald Trump verka för det han föresatt sig. Vilket så här långt verkar vara att införliva Grönland och Kanada med USA, göra om krigshärjade Gaza till en turistort, minska antalet juridiska kön till två, sluta en separat fred med Ryssland över huvudet på ukrainska och europeiska ledare samt tvinga Europa att ta ansvar för sitt eget försvar. För att nå målen monterar han snabbt ner de delar av stats- apparaten som han anser står i vägen. Han är inte rädd att bryta mot det som många uppfattar som diplomatisk och legal praxis. Jag är i grunden optimist och hoppas att mycket av detta är ett burdust sätt som används främst för att skaka om motparten för att på så sätt öppna låsta positioner och förhoppningsvis gynna utvecklingen. För Fastator innebär det dock fortsatt osäkerhet kring inflation och räntebanor. Inflation är dock inte enbart negativt då det urholkar värdet av lån, medan realtillgångar som fastigheter långsiktigt är relativt inflations- skyddade genom indexerade hyresavtal. Fastator fick i januari en ny huvudägare i Anders Mossberg, en person med lång erfarenhet från finansmarknaden och som har längre historia med Fastator än jag själv. Detta var något som jag verkat för sedan jag återtog min anställning och när nu även revisorn är på plats är det dags att lämna över rodret. Anders är en engagerad ägare och styrelseordförande vilket borgar för framtiden. Svante Bengtsson Vd VD-ord ===== SIDA 9 ===== 9/106 Fastator Årsredovisning 2024 Ordförande har ordet Året har präglats av ett intensivt arbete med att refinansiera Fastator och renodla port- följen, samt anpassa organisationen till vår nuvarande situation och våra framtida ambitioner. Vi har under sommaren enats om princi- perna för två nya obligationslån, ett för Fastator och ett för vårt dotterbolag Point Properties. Under hösten har detaljerna utmejslats och obligationslånet i Point Properties trädde i kraft i slutet av decem- ber. För att lånet i Fastator skall träda i kraft krävs att vissa formella avtal kan signeras av berörda parter vilket väntas kunna ske under våren 2025. Vi är därmed klara för att ånyo vända vårt fokus mot värdeskapande aktiviteter för våra aktieägare. Den nuvarande strukturen med en huvudsaklig affärsenhet, Point Properties, samt två större investeringar känns i rådande marknad rätt med stora möjligheter att skapa värden i takt med att fastighetsmarknaden återhämtar sig och nybyggnationen kommer igång på nytt. I samband med vår renodling av vår verk- samhet har vi avvecklat ett antal mindre udda objekt och gått ur några mindre samägda projekt. Härigenom har vi tvingats till en del nedskrivningar. Dessa, samt även skillnaden i ränteläge idag jämfört med för något år sedan, står för den absoluta mer- parten av sista kvartalets negativa resultat. Vår ambition och övertygelse är nu att de redovisningsmässiga förlusterna är tagna och att vi nu åter kan bygga nya värden i bolaget och för våra aktieägare. Jag ser med tillförsikt fram emot 2025! Anders Mossberg Styrelseordförande Ordförandeord Ett intensivt år är till ända ===== SIDA 10 ===== 10/106 Fastator Årsredovisning 2024 Marknad Makroekonomi Under 2024 har den svenska ekonomin präglats av en period av stabilisering efter den inflationschock som dominerade åren 2022– 2023. Inflationstakten har sjunkit markant och nådde i december 1,5 procent (KPIF), klart under Riksbankens mål på 2 procent. Denna utveckling möjliggjorde en betydande förändring i penningpolitiken, där Riksbanken inledde en räntesänkningscykel i maj från räntetop- pen på 4,0 procent till 3,75 procent. Under årets gång har ytterligare fyra sänkningar gjorts, vilket resulterade i en styrränta på 2,50 pro- cent vid årets slut. Trots dessa lättnader har Sveriges BNP-tillväxt varit fortsatt svag. För helåret 2024 ökade BNP med 1 procent i jämförelse med före- gående helår 2023. Det är en tydlig förbättring från recessionen under 2023, men långt under den genomsnittliga tillväxttakten på 1,9 procent under perioden 2011–2023. Prognoser pekar dock på en starkare återhämtning under 2025, där BNP förväntas växa med 2,8 procent, särskilt drivet av ökade investeringar inom bostadssek- torn och förbättrad hushållskonsumtion. Arbetsmarknaden har däremot visat en fortsatt svag utveckling. Arbetslösheten steg från 6,6 procent i slutet av 2023 till 7,1 procent i december 2024, delvis till följd av ökat antal varsel och färre lediga tjänster. Samtidigt har antalet konkurser ökat med nästan 23 pro- cent jämfört med 2023 och med 61 procent jämfört med 2022. Den ekonomiska osäkerheten har påverkat företagens tillväxtambitio- ner, men vissa positiva signaler kan skönjas i hushållens och företa- gens förbättrade syn på framtiden under årets sista månader. Det geopolitiska läget har också skapat osäkerhet, med fortsatt instabilitet kopplad till konflikten i Ukraina och upptrappade spän- ningar i Mellanöstern. Donald Trumps återval i november 2024 och hans tydliga fokus på protektionistisk handelspolitik har redan börjat påverka den globala ekonomin. Åtgärder som utökade tullar och signaler om omförhandling av flera handelsavtal har skapat oro på marknaderna och ökat trycket på internationella handelsrelationer. Sammanfattningsvis är 2024 ett år präglat av stabiliserande pen- ningpolitik och minskad inflation, men med svaga ekonomiska till- växtsiffror och en fortsatt utmanande arbetsmarknad. Förutsättningar för återhämtning finns dock, där 2025 förväntas bli året då den svenska ekonomin återgår till en mer robust tillväxt. Demografi De tio orter som Point Properties är verksamma i har uppvisat en relativt spridd befolkningsutveckling under 2000-talet. I toppen återfinns Trelleborg och Falkenberg, som har ökat sina invånarantal med 22,7 procent respektive 22,0 procent. Detta kan jämföras med befolkningstillväxten i Sverige som helhet, vilken uppgick till drygt 19 procent under samma tidsperiod. I botten återfinns Hällefors, som har sett sin befolkning minska med 21,2 procent, följt av Säffle på -10,3 procent. Prognosen för 2025-2050 är att åtta av tio orter kommer att få se sina invånarantal minska något, med Säffle och Hällefors i botten även här. Likväl spås Falkenberg och Trelleborg utvecklas starkt även i framtiden, med en tillväxt på 13 procent respektive 12 pro- cent. Sett till riksnivå förväntas befolkningsmängden öka med drygt 7 procent fram till 2050. Fastighetsmarknaden Under 2024 har den svenska transaktionsmarknaden uppvisat en viss återhämtning efter det svaga utfallet 2023. Den totala transak- tionsvolymen uppgick till 139,9 miljarder kronor, att jämföra med föregående års volym på 103,8 miljarder kronor. Trots denna upp- gång ligger volymen fortsatt betydligt under det historiska snittet för perioden 2015–2023. Antalet transaktioner under året uppgick till 342, vilket är något högre än under 2023 (328). Samtidigt noterades en ökning av större affärer, där antalet transaktioner över en miljard kronor mer än fördubblades jämfört med 2023. Stockholmsregionen befäste sin position som marknadsledande och stod för 45 procent av den totala transaktionsvolymen, medan regionstäderna svarade för 28 procent och övriga delar av landet utgjorde 13 procent. Göteborg uppmätte 10 procent av volymen, medan Malmö fortsatte sin nedåtgående trend med endast 4 procent – den näst lägsta nivån på tio år. Segmentsmässigt dominerade bostäder och kontorsfastigheter marknaden. Bostadssegmentet stod för störst andel med 31 pro- cent av volymen, en tydlig förbättring jämfört med föregående år. Kontorssegmentet ökade kraftigt och stod för 26 procent av voly- men, drivet av affärer med högkvalitativa, centralt belägna kontor. Logistik, lager och industri fortsatte att vara attraktivt, även om dess andel sjönk med 9 procentenheter till 18 procent. Handelssegmen- tet landade på 8 procent av volymen, likvärdigt med 2023, men mar- kant under toppnivåerna på 18 procent som noterades 2015-2017. Andelen internationella investerare minskade markant till 17 procent, en nedgång från 2023 års nivå på 29 procent. Det avta- gande intresset från utländska aktörer har ökat konkurrensen bland inhemska investerare, där kapitalstarka aktörer har tagit tillvara Marknadöversikt ===== SIDA 11 ===== 11/106 Fastator Årsredovisning 2024 städerna sett hyresnivåerna öka ytterligare, vilket tyder på ett att- raktivt segment och en ljusnande marknadsutsikt. I jämförelse med både storstadsregionerna och regionstäderna har utvecklingen bland de tio orterna varit betydligt mer positiv. I likhet med utvecklingen på resterande marknader sågs vakansni- våerna på de aktuella orterna öka när pandemin drabbade samhäl- let, för att därefter stabiliseras. Med undantag för Ludvika och Motala har dock vakanserna ökat mindre än för övriga marknader, och prognosen för 2025 är att vakanserna sjunker över hela seg- mentet. Dessutom är sannolikheten för utökad konkurrens från nybyggda gallerior liten, då byggkostnaden för dessa är hög. Denna aspekt medför möjligheter för nuvarande bestånd att hålla vakans- graden låg och skapa en långsiktig stabilitet. Text möjligheter att förvärva premiumtillgångar. Sammanfattningsvis har fastighetsåret 2024 präglats av en försiktig återhämtning på trans- aktionsmarknaden, med betydande intresse för kontors- och bostadssegmenten samt en fortsatt stark koncentration till Stock- holmsregionen. Trots positiva signaler är aktiviteten ännu avsevärt lägre än under rekordåren, och den låga andelen utländska investringar speglar en marknad som fortfarande präglas av ekono- misk osäkerhet. Centrumhandels utveckling Point Properties är idag inriktat på handelsfastigheter i regionala städer. Regional detaljhandel, särskilt i mindre städer, uppvisar ofta en stabil omsättning över tid, vilket styrks av att omsättningsutveck- lingen för lokal centrumhandel visade sig motståndskraftig även under pandemiåren, med en genomsnittlig årlig tillväxt på 4 procent mellan 2020-2024. Dessa fastigheter står starkare än storstäder när det gäller lokala kundflöden, då de tillgodoser invånarnas behov inom dagligvaruhandel och sällanköpshandel. En viktig faktor bakom detta är att många externa handelscentrum saknas i dessa mindre städer, samt att handeln huvudsakligen består av lågpris- kedjor och byggvaruhus som kompletterar snarare än konkurrerar med stadskärnans butiker. I majoriteten av de städer där Point Pro- perties verkar saknas externa handelsplatser, vilket ytterligare ökar attraktiviteten för deras fastigheter. Centrumfastigheter i Point Properties portfölj har dessutom bety- dande potential för vidareutveckling, exempelvis genom bostads- projekt ovanpå befintliga fastigheter, eller integration med samhällsservice. Med ett utbud av fastigheter i attraktiva A-lägen förblir dessa innehav konkurrenskraftiga, och när byggaktiviteten återupptas i högre takt kan dessa centrala lägen bli ännu mer efter- traktade. Möjligheten att kombinera handel med bostäder skapar inte bara nya intäktsströmmar utan stärker även den långsiktiga stabiliteten och mångsidigheten hos fastigheterna, vilket gör dem väl anpassade för framtidens behov och trender. Sammanfattningsvis visar dessa faktorer att Point Properties inne- hav av handelsfastigheter i regionstäder präglas av både styrka och stabilitet. Kombinationen av befintliga fördelar och framtida utveck- lingsmöjligheter bidrar till att ytterligare förstärka bolagets position och långsiktiga framgång inom detta segment. Yield, Hyres- och Vakansutveckling Yieldnivån för fastigheter med centrumhandel har visat sig vara sta- bila de senaste åren, där en viss stigande trend kan ses bland alla orter sedan utbrottet av Covid-19-pandemin 2020. Överlag har de aktuella orterna presterat likvärdigt eller bättre i jämförelse med både regionstäder och storstäderna. Falkenberg, som är den största kommunen bland de tio, uppvisar den lägsta yielden, vilket kan ge en indikation på stadens attraktionskraft bland investerare. Sett till hyresnivåerna har även dessa visat sig motståndskraftiga, trots en viss press nedåt under 2020-2021. Under 2023 ökade marknadshyran på alla tio orter och under 2024 har merparten av 10 9 8 7 6 5 4 2015 2016 Bollnäs Falkenberg Hällefors Karlskoga Ludvika Motala Sala Säffle Sälen Trelleborg 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Yield Yield 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 2015 2016 Bollnäs Falkenberg Hällefors Karlskoga Ludvika Motala Sala Säffle Sälen Trelleborg 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 MarknadshyraMarknadsanalys 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 2015 2016 Bollnäs Falkenberg Hällefors Karlskoga Ludvika Motala Sala Säffle Sälen Trelleborg 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Vakans Vakans ===== SIDA 12 ===== 12/106 Fastator Årsredovisning 2024 0 1 3 2 Dec’23 Mar’24 Jun’24 Sep’24 Dec’24 Aktien Fastators börsvärde, det vill säga värdet av samtliga utestående aktier i Fastator, uppgick per den 31 december 2024 till 97,9 MSEK (209,8). Antal utestående aktier uppgår till 77 712 648 (77 712 648). Under 2024 har totalt 70,5 miljoner (27,0) aktier omsatts motsvarande i genomsnitt 281 000 aktier per handelsdag (107 228). Aktieomsättningen baseras på statistik från Nasdaq Stockholm. Aktien Antal aktier Antal aktieägare Marknadsvärde, TSEK 1–2 500 5 173 3 313 2 501–5 000 524 2 483 5 001–25 000 574 8 183 25 001–50 000 77 3 458 50 001–75 000 28 2 236 75 001–100 000 24 2 665 100 001– 44 75 891 Summa 6 444 98 229 Tio största aktieägare Kapital- och röstandel Antal aktier Joachim Kuylenstierna (via bolag) 1 27,7 % 21 552 785 Mats Lundberg (via bolag) 27,5 % 21 367 785 Nordnet Pensionsförsäkring 3,2 % 2 485 649 Avanza Pension 3,2 % 2 456 336 Dyggve AB 1,5 % 1 200 035 Svante Bengtsson (via bolag) 1,4 % 1 111 555 Futur Pension Försäkringsaktiebolag 1,1 % 872 545 Handelsbanken Liv Försäkringsaktiebolag 1,0 % 801 628 TPS Fastigheter AB 0,9 % 684 198 IBKR Financial Services AB 0,7 % 563 874 Totalt 68,3 % 53 096 390 Övriga aktieägare 31,7 % 24 616 258 Totalt 100,00 % 77 712 648 Aktieägare per den 31 december 2024 De största aktieägarna SEK 1) Styrelsens ordförande Anders Mossberg har förvärvat samtliga Joachim Kuylenstiernas aktier i Fastator per 2025-01-22 ===== SIDA 13 ===== 13/106 Fastator Årsredovisning 2024 Fastator tar ett aktivt ägande och är med i varje fas av innehavsbolagens utveckling. Det gör vi genom kunskap och ett starkt och omfattande nätverk med erfarenhet av finansierings- frågor. Vårt mål är att skapa högre vinst och avkastning på eget kapital jämfört med andra bolag inom fastighetssektorn. Omvärldsanalys – från makro till mikro • Utifrån makrotrender och samhällsbehov identifierar vi fastighetssegment med goda till- växtmöjligheter. • Vi har ständigt pågående dialog med vårt omfattande nätverk. • Vi startar verksamheter med korta ledtider – från identifierat behov till aktiv verksamhet. Etablering och initial investering • För oss är tillväxtpotentialen det avgörande - inte geografiskt område eller fastighets- segment. • Sverige är mer än storstadsområdena - vi startar och utvecklar verksamheter som får hela landet att leva. • Tydligt fokus på utveckling och tillväxt i etableringsfasen. Expansion genom partnerskap • Vi utövar aktivt ägarskap genom kapital, finansieringskunskap, affärsutvecklingsstöd och vårt stora nätverk. • Våra partners har möjlighet att finansiellt investera eller vara aktiva i operativa roller i bolagen för att bidra till framtida tillväxt. • Målet är att bolagen ska växa snabbare genom partnerskap än vad som hade varit möj- ligt på egen hand. Mognadsfas och marknadsledarskap • Fokus på utveckling och tillväxt följs av att verksamheten vi investerat i går in i en mog- nadsfas där vi sätter upp nya mål för marknadsledarskap. • Vi har ingen uttalad exitstrategi utan utvärderar löpande våra innehav. Affärsmodell Nätverk Styrelse Befintliga innehavsbolag Fortsatt ägande Andra betydande aktieägare Ledning & medarbetare Potentiella innehavsbolag Uppstart och/eller förvärv ”Redo för fortsatt resa” Fastator Affärsmodell ===== SIDA 14 ===== 14/106 Fastator Årsredovisning 2024 MSEK Andel Innehav 31 dec 2024 31 dec 2023 31 dec 2024 31 dec 2023 Företagsparken 783 740 39 % 33 % Point Properties ¹ 541 632 27 % 28 % NPM Group² (f.d Nordic PM) 49 107 2 % 5 % VreFast 13 76 1 % 3 % Studentbostäder i Norden ³ - 61 - % 3 % Fastator Sicklaön (f.d GenovaFastator) ⁴ - 9 - % 0 % Summa innehavsbolag 1 384 1 626 69 % 73 % Fordran på CAL Investments SARL 5 617 595 31 % 27 % Likvida medel - - - % - % Övriga noterade och onoterade aktier - - -% -% Totalsumma 2 001 2 221 100 % 100 % Ej fördelade tillgångar och skulder Räntebärande nettoskuld 6 -1 624 -1 510 Övriga tillgångar och skulder -34 127 Koncernens substansvärde 343 838 1) Inklusive ägarlån om 554 MSEK (513). 2) Avser NPM Groups koncernmässiga nettotillgångar. 3) Hela innehavet om 64 112 599 aktier har avyttrats under perioden till ett pris om ca 74 öre per aktie. 4) Innehavet har avyttrats under perioden för en köpeskilling om cirka 34 MSEK 5) Avser revers på CAL Investments om nominellt 677 MSEK. Fordran värderas till verkligt värde över resultaträkningen inom ”Resultat från intresseföretag och joint ventures”. För ytterligare beskrivning av fordran, se sida 37, ”Övriga finansiella tillgångar”. 6) Inklusive Fastators utestående obligationer om nominellt 1 500 MSEK samt kapitaliserad ränta om 176,6 MSEK. Fastators substansvärde fördelat per innehav Företagsparken Fordran på CAL Investments SARL Point Properties NPM Group VreFast 39 % 31% 27% 2 % 1 % Innehav ===== SIDA 15 ===== 15/106 Fastator Årsredovisning 2024 Företagsparken i korthet Företagsparken är ett fastighetsbolag som äger lager- och lättindustrifastigheter i expansiva städer runtom i Sverige. Sektor: Lager- och lättindustrifastigheter Region: Sverige Redovisas som: Intresseföretag Eget kapital Räntebärande skulder Uppskjuten skatt Ej räntebärande skulder Banklån Obligationslån Övrig finansiering 48,3 % 46,5 % 2,6 % 2,5 % 83,9 % 15,6 % 0,6 % MSEK 31 dec 2024 31 dec 2023 Förvaltningsfastigheter 5 338 5 199 Utvecklingsfastigheter 591 623 Övriga anläggningstillgångar 22 52 Summa anläggningstillgångar 5 951 5 874 Kortfristiga fordringar 75 67 Kassa 101 169 Summa omsättningstillgångar 176 236 SUMMA TILLGÅNGAR 6 126 6 110 Eget kapital 2 961 2 870 Varav minoriteten - 22 Uppskjuten skatteskuld 160 101 Långfristiga räntebärande skulder 365 761 Långfristiga ej räntebärande skulder 3 1 Summa långfristiga skulder 528 863 Kortfristiga räntebärande skulder 2 484 2 197 Kortfristiga ej räntebärande skulder 153 181 Summa kortfristiga skulder 2 638 2 378 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 6 126 6 110 Förfallodatum MSEK Ränta Typ 2025-05-09 442,5 (442,5) STIBOR 3M +6,0% Icke säkerställd Fastators ägarandel 25,04 % (25,04) Omsättning 505,4 MSEK (481,3) Förvaltningsresultat 312,8 MSEK (287,2) Resultat 116,6 MSEK (-275,4) Avkastning på eget kapital 4,0 % (-9,0) Balansräkning Kapitalbindning Räntebindning per period Kapitalstruktur Fördelning finansiering Obligationslån Period (år) MSEK Andel <1 2 484 86 % 1–2 16 1 % 2–3 104 4 % 3-4 - - % 4–5 34 2 % >5 211 7 % Summa 2 849 100 % Period (år) MSEK Andel <1 2 825 99 % 1–2 4 0 % 2–3 2 0 % 3-4 - - % 4–5 6 0 % >5 12 1 % Summa 2 849 100 % Innehav ===== SIDA 16 ===== 16/106 Fastator Årsredovisning 2024 Point i korthet Points vision är att återskapa levande och attraktiva stadskärnor i Sveriges små- och mellanstora städer . Point har förvärvat och förädlat före detta Konsum- och EPA-varuhus i betong, och planerar att bygga bostäder på taken samt ta ett helhetsgrepp kring handel, samhällsservice och boende. Sektor: Centrumfastigheter Region: Små- och mellanstora städer i Sverige Redovisas som: Dotterbolag Eget kapital Räntebärande skulder Uppskjuten skatt Ej räntebärande skulder 1) Exklusive ägarlån Banklån Obligationslån Ägarlån -7,5 % 98,3 % 5,3 % 3,9 % 19,7 % 78,5 % 1,8 % MSEK 31 dec 2024 31 dec 2023 Förvaltningsfastigheter 939 1 044 Utvecklingsfastigheter 127 128 Övriga anläggningstillgångar 76 73 Summa anläggningstillgångar 1 143 1 245 Kortfristiga fordringar 11 21 Kassa 20 25 Summa omsättningstillgångar 31 47 SUMMA TILLGÅNGAR 1 174 1 292 Eget kapital -47 71 Ägarlån 482 482 Uppskjuten skatteskuld 33 48 Långfristiga räntebärande skulder 410 33 Summa långfristiga skulder 925 563 Räntebärande skulder 200 600 Räntebärande ägarlån 72 31 Ej räntebärande skulder 24 27 Summa kortfristiga skulder 296 658 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 174 1 292 Förfallodatum MSEK Ränta Typ 2026-03-22 446,5 (500) 2,5% + STIBOR 3M Säkerställd, delar av beståndet Fastators ägarandel 100 % (100) Omsättning 103,8 MSEK (130,4) Förvaltningsresultat 31,0 MSEK (49,9) Resultat -117,8 MSEK (-268,0)² ²) Resultatet har belastats med räntekostnader på ägarlån om -47,5 MSEK (-60,7). Balansräkning Kapitalbindning ¹ Räntebindning per period ¹ Kapitalstruktur ¹ Fördelning finansiering ¹ Obligationslån, Point Properties Portfolio 1 AB (publ) Period (år) MSEK % <1 200 22 % 1–2 378 73 % 2–3 - - % 3-4 - - % 4–5 - - % >5 32 5 % Summa 610 100 % Period (år) MSEK % <1 577 95 % 1–2 - - % 2–3 - - % 3-4 - - % 4–5 - - % >5 32 5 % Summa 610 100 % Innehav ===== SIDA 17 ===== 17/106 Fastator Årsredovisning 2024 NPM Group är ett tjänsteföretag verksamt inom fastighetsförvaltning, lokaluthyrning, fastighetsutveckling, fastighetstransaktioner och facility management. Bolaget förval- tar fastigheter i hela Sverige. Under 2024 har NPM Group omstrukturerat verksam- heten, bland annat genom att avyttra facility management-koncernen Nativus och avveckla olönsamma dotterbolag. Realisationsresultat från försäljningen av Nativus-koncernen uppgår till -46,5 MSEK. Sektor: Fastighetsförvaltning och Facility Management Region: Hela Sverige Redovisas som: Dotterbolag VreFast bildades i november 2021 och är verksamma inom segmentet bostäder . Under perioden har avtal träffats om försäljning av samtliga fastigheter utanför Stock - holm och per rapportdagen innehar bolaget en fastighet i Rågsved. Efter balansdagen har fastigheten i Rågsved avyttrats. VreFast konsolideras inte med Fastator då bolaget leds och kontrolleras genom extern part via bolaget Vrefast Holding AB, org. nr . 559320-0107. Sektor: Bostäder Region: Stockholm och Mälardalen Redovisas som: Intresseföretag Kapitalandel, % 58,2 % (58,2) Röster, % 38,4 % (38,4) Förvaltningsresultat innan finansiella poster -1,1 MSEK (6,3) Resultat -57,7 MSEK (-29,0) Fastighetsvärde 105,6 MSEK (292,8) Fastators ägarandel 62,6 % (55,5) Omsättning 231,6 MSEK (351,5) Rörelseresultat -61,1 MSEK (-2,3) Resultat -67,8 MSEK (-11,6) Innehav ===== SIDA 18 ===== Hållbarhetsrapport 2024 ===== SIDA 19 ===== 19/106 Fastator Årsredovisning 2024 Hållbarhetsrapport Hållbarhetsrapporten har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen i enlighet med den äldre lydelsen som gällde före den 1 juli 2024. Hållbarhetsrapporten utgör bolagets lag­ stadgade hållbarhetsrapport och har legat till grund för översiktlig granskning utförd av bolagets revisor. Fastators hållbarhetsrapport innefattar samtliga innehavsbolag där Fastator innehar bestämmande inflytande per sista balansdag, vilket omfattar innehavsbo­ lagen Point Properties och NPM Group. Svenska Kulturskatter och Genova har avyttrats i början av året och har därmed exkluderats ur rapporteringen. Inkluderat är även Fastators största innehavsbolag Företagsparken där Fastator har betydande inflytande. För bolag med betydande inflytande redovisas endast Fastators procentuella aktieägar­ andel. Innehavsbolag som inkluderas i den finansiella redovisningen, men är exkluderade från hållbarhetsrapporteringen, är det tidigare ägda innehavsbolaget Studentbostäder i Norden AB (publ) där Fastator hänvisar vi till bolagets egen hållbarhetsrapport. Även Vre­ Fast är exkluderat från Fastators hållbarhetsrapportering. Inledning ===== SIDA 20 ===== 20/106 Fastator Årsredovisning 2024 Hållbarhetsrapport Risker En central del i Fastators hållbarhetsstrategi är att identifiera risker. De mest betydande riskerna analyseras genom riskkartläggning och en sammanvägning av sannolikhet och konsekvens. För varje risk fastställs åtgärder för att minimera risken och, om möjligt, nyttja tillhörande möjligheter. Ägarstyrnings- risker Risk Förklaring Åtgärder Risker kopplade till ägar­ styrning och direktiv till innehaven kopplade till hållbarhet. Kontinuerlig dialog för att säkerställa långsiktighet inom hållbarhetsarbetet. Fastator förmedlar förväntningar och krav på bolagens hållbarhetsarbete samt upprättar styrning och rapportering av arbetet. Miljörisker Risker kopplade till den fysiska omgivningen i och runtom fastig­ heterna. Löpande kartläggning och upp­ följning av Fastators och innehavsbolagens miljörisker. Regelbundet revidera och fastställa vår hållbarhetspolicy. Upprätta riktlinjer, krav och förväntningar på nya innehavsbolag och befintliga. Integrera miljörisker i due diligence processen. Organisatoriska risker Risker kopplade till välmående på arbets platsen. Detta gäller såväl våra medarbetare som leverantörer och underleverantörer till såväl Fastator som innehavsbolag. Årliga medarbetarsamtal, kompetens­ höjande insatser och utbildning. Förebyg­ gande arbetsmiljöarbete och rutiner i alla delar av verksamheten. Omställnings- risker Risker kopplade till att klimatföränd­ ringarna för med sig nya klimatmål, kravställningar samt politiska beslut som ställer krav på Fastator och dess innehav att ställa om sin verksamhet. Kartlägga och utveckla Fastators samt innehavsbolagens bestånd samt löpande revidera och fast ställa styrande dokument, due diligence, riktlinjer och krav utifrån omvärlds analyser. Väsent­ lighets­ analys För att identifiera Fastators mest väsentliga frågor har Fastator identifierat de största riskerna kopplade till hållbarhet och var vi bedömer Fastators påverkan på hållbar utveckling som störst. • Hållbara leverantörskedjor • Grön finansiering • Anti­korruption • Biologisk mångfald • Hälsa och personlig utveckling • Miljö­ och klimatpåverkan • Ekonomisk tillväxt • Ägarstyrning • Miljöcertifierade fastigheter • Energieffektivisering • Jämställdhet & mångfald Mycket hög Mycket hög Hög Hög Betydelse för Fastators intressenter Fastators påverkan på hållbar utveckling ===== SIDA 21 ===== 21/106 Fastator Årsredovisning 2024 Hållbarhetsrapport Ekonomisk hållbarhet Ekonomisk tillväxt och anti-korruption Ekonomisk tillväxt Fastators ägare förväntar sig att bolaget genererar långsiktig och stabil avkastning på sina investeringar. Därav är det av yttersta vikt att Fastator påtar sig ekonomiskt ansvar för både investeringar och verksamhet. Detta är nödvändigt för att möta förpliktelser mot leverantörer, aktieägare samt finansiärer. Avgränsning och rapporteringsprincip Rapporteringen omfattar det ekonomiska värde som skapas inom Fastators koncern. Styrning Fastators ledningsgrupp är ansvarig för att följa upp och rapportera koncernens ekonomiska värde samt koncernens finansiella mål till styrelsen, vilket görs kvartalsvis. Utfall under året Koncernen redovisar under året ett direkt tillskapat värde om 277,5 MSEK (­199,2) och behållet ekonomiskt värde om ­468,9 MSEK (­909,5 ). Fördelat ekonomiskt värde TSEK 2024 2023 Direkt skapat värde Intäkter 332 296 495 119 Värdeförändringar ­76 379 ­736 339 Investeringar 21 585 42 008 Summa direkt tillskapat värde 277 502 -199 212 Fördelat ekonomiskt värde Medarbetare 117 637 193 496 Långivare 357 420 227 969 Offentlig sektor¹ 1 397 13 471 Leverantörer 269 581 272 378 Ägare ­ ­ Bidrag till samhälle² 318 2 952 Summa fördelat värde 746 352 710 266 Behållet ekonomiskt värde -468 850 -909 479 1) I posten offentlig sektor ingår bland annat fastighetsskatt, tomträttsavgäld och skatt 2) Bidrag till samhälle består 2024 av stöd till Ukraina. Under 2023 bestod posten av sponsring till idrottsföreningar och kulturevenemang Regelefterlevnad och antikorruption Att arbeta för ansvarsfulla och rättvisa organisationer och samhällen fria från korruption är väsentligt för att uppnå en god samhällsstyrning. Bygg­ och fastighetsbranschen är en av de branscher i Sverige där korruptionen är som mest utbredd. Som en del av denna bransch är det därför av största vikt att Fastator tar sitt ansvar för att verka för ett samhälle fritt från korruption. Avgränsning och rapporteringsprincip Betydande fall av bristande efterlevnad inkluderar fall som omfattas av svenska lagar och förordningar, inklusive skattelagstiftning samt svenska och internationella redovisningslagar. Fastators arbete med antikorruption handlar först och främst om det enskilda bolaget och våra innehavsbolag, men Fastator strävar även arbeta för att involvera leverantörsledet i syfte att ta ansvar för hela vår värdekedja. Styrning Fastator har nolltolerans mot alla typer av mutor och korruption. Ledning och styrelse har det övergripande ansvaret för att mot­ verka korruption och säkerställa att koncernen följer gällande lagar och regelverk. Detta innebär att sätta ramar för regelefterlevnad, hantera risker kopplade till korruption och vid behov vidta åtgärder. Arbetet utvecklas löpande utifrån verksamhetens förutsättningar och identifierade behov. Utfall under året Under året har moderbolaget inte identifierat några väsentliga fall av bristande efterlevnad av lagar och förordningar, och inga böter har betalats under rapportperioden. Inom Fastators innehavsbolag har inga betydande överträdelser av regelverk rapporterats, och inga sanktionsavgifter eller böter har utfärdats. Vidare har innehavsbolagen rapporterat noll misstänkta fall av korruption (0) till ledningsgrupp och styrelse. ===== SIDA 22 ===== 22/106 Fastator Årsredovisning 2024 Hållbarhetsrapport Miljömässig hållbarhet Energi Energi Fastighetssektorn står för en betydande del av den totala energiför­ brukningen, vilket medför både utmaningar kopplade till miljöpå­ verkan och omställning, samt möjligheter till effektivisering. Genom effektiv energianvändning och ökad andel förnybara energikällor kan miljöpåverkan begränsas samtidigt som driftskostnader mins­ kar. Energihantering utgör därmed en viktig komponent i arbetet med att uppnå långsiktigt hållbara fastighetsinvesteringar. Avgränsning och rapporteringsprincip Moderbolagets direkta energiförbrukning innefattar drivmedel från bolagets tjänstefordon samt energiförbrukning för bolagets kontor. Den största delen av Fastators energiförbrukning kommer dock från Fastators innehavsbolag. I Fastators fastighetsägande innehavsbolag bygger rapporteringen på fastighetens energian­ vändning, det vill säga energi som går till uppvärmning, komfortkyla samt fastighetsel. Verksamhetsel är således exkluderad från rapporteringen. I vissa fall står hyresgästen även för fastighetsen­ ergin. Fastator anser att vi har ett ansvar för även denna energiför­ brukning, trots att hyresgästen står på dessa avtal. För att inkludera även denna energi har vi därför tagit fram en schablon per kWh/ lokalarea (LOA) som är framtagen utifrån innehavsbolagens faktiska energiförbrukning. Fastator äger även förvaltningsbolaget NPM Group som med sin maskin­ och fordonsflotta står för majori­ teten av det drivmedel som presenteras. För detaljerad information om energikällor, se tabell, sida 25. Har ett bolag eller en fastighet förvärvats eller avyttrats under året beräknas förbrukning från förvärvsdatum, alternativt fram till avyttringsdatum. Fastator redovisar enligt den finansiella kontroll­ metoden, vilket innebär att Fastator redovisar 100% av innehavsbo­ lagens energiförbrukning där bolaget har bestämmande inflytande. Energiförbrukningen redovisas som energi inom koncernen. Om Fastator endast innehar betydande inflytande redovisas energi­ förbrukningen som energiförbrukning utanför koncernen. Fastator redovisar då sin procentuella ägarandel av innehavsbolagets energiförbrukning. Styrning Uppföljning av energiförbrukningen i innehavsbolagens fastigheter genomförs av teknisk chef i samverkan med tekniska förvaltare. Beslut om prioritering av investeringar och energieffektiviserings­ åtgärder beslutas av teknisk chef i samråd med fastighetschef. Ansvar för rapportering och uppföljning av drivmedelsförbrukning inom NPM Group­koncernens fordons­ och maskinflotta ligger på respektive bolagschef. Utfall under året Moderbolaget redovisar en ökad direkt energiförbrukning från 33 MWh till 45 MWh, vilket primärt beror på att bolaget ökat sin drivmedelsförbrukning. Den största delen av koncernens energiför­ brukning kommer dock från Fastators innehavsbolag. Energiförbrukning från innehavsbolag som redovisas i kategorin Inom koncernen, Dotterbolag uppgår under året till 14 631 MWh (18 458). I denna post ingår primärt Point som redovisar en total energiförbrukning om 13 480 MWh (14 810) under året. Minsk­ ningen av total energiförbrukning i Point beror främst på att bolaget avyttrat en fastighet under året, samt en minskad mängd fjärrvärme. Totalt kommer 95 % av Points energiförbrukning (95) från förnybara eller återvunna källor, och 5% (5) kommer från icke förnybar energi. Posten består även av NPM Group, som står för majoriteten av det drivmedel som redovisas i kategorin Inom koncernen, Dotterbolag då de besitter en stor fordonsflotta. Deras totala energiförbrukning uppgår till 1 152 MWh (3 015). Den minskade energiförbrukningen är primärt hänförlig till avyttringen av Nativuskoncernen, som stod för en betydande del av NPM Groups fordonsflotta. Idagsläget är majoriteten av koncernens maskin­ och fordonsflotta bensin­ eller dieseldriven. Energiförbrukning från innehavsbolag som redovisas i kategorin Utanför koncernen, Investeringar uppgår under perioden till 10 342 MWh (10 686). I posten ingår Företagsparkens energiförbrukning motsvarande Fastators procentuella aktieägarandel per sista balansdag motsvarande 25,04 % (25,04). Företagsparkens minskade energiförbrukning är hänförlig till en kombination av avyttring av fastigheter samt förbättrad driftoptime­ ring i det kvarvarande beståndet. Företagsparkens implementering av energiuppföljningssystem har bidragit till förbättrad uppföljning och möjliggjort mer riktade åtgärder för energieffektivisering. Under rapportperioden har bolaget genomfört en kartläggning av framtida energieffektiviserande åtgärder, med målsättningen att minska den totala energiförbrukningen i portföljen och förbättra fastigheternas energiklass. Detta arbete är pågående och kommer att fortsätta under 2025. Beslutade åtgärder kommer därefter att inkluderas i respektive fastighets underhållsplan. ===== SIDA 23 ===== 23/106 Fastator Årsredovisning 2024 Hållbarhetsrapport Miljömässig hållbarhet Energi Total förbrukning, MWh Andel återvunnen energi % Andel förnybar energi % Andel icke förnybar energi % Energiförbrukning inom koncernen, Moderbolag, MWh 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Drivmedel, leasingbilar 36 25 ­ ­ ­ ­ 100 100 Verksamhetsel, kontor 9 8 ­ ­ 100 100 ­ ­ Total energiförbrukning, moderbolag 45 33 - - 19 25 81 75 Total förbrukning, MWh Andel återvunnen energi % Andel förnybar energi % Andel icke förnybar energi % Energiförbrukning inom koncernen1, Dotterbolag, MWh 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Drivmedel, fordon- och maskinflotta 1 152 3 033 - - - 1 100 99 Fastighetsel 5 773 5 968 - - 89 85 11 15 Varav koncernens avtal 5 773 5 755 - - 89 88 11 13 Varav hyresgästens avtal2 - 213 - - - 14 - 86 Fjärrkyla - 141 - - - 100 - - Varav koncernens avtal - 141 - - - 100 - - Varav hyresgästens avtal2 - - - - - - ­ ­ Fjärrvärme 7 706 9 334 61 62 38 37 1 1 Varav koncernens avtal 7 706 9 019 61 63 38 36 1 1 Varav hyresgästens avtal2 - 315 - 14 - 86 - - Total direkt energiförbrukning 14 631 18 458 32 31 55 47 13 22 Varav koncernens avtal 14 631 17 931 32 32 55 47 13 21 Varav hyresgästens avtal2 - 528 - 8 - 57 - 35 1) Innehavsbolag där Fastator innehar bestämmande inflytande. Fastator redovisar 100% av innehavsbolagens energiförbrukning 2) Av förbrukning som redovisas under hyresgästens avtal är 100% av förbrukningen redovisad enligt schablon då koncernen i dagsläget saknar insyn i dessa avtal Total förbrukning, MWh Andel återvunnen energi % Andel förnybar energi % Andel icke förnybar energi % Energiförbrukning utanför koncernen, Investeringar1, MWh 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Drivmedel, fordon- och maskinflotta 13 11 - - ­ - 100 100 Fastighetsel 2 923 3 394 - - 52 48 48 52 Varav Företagsparkens avtal 1 563 1 932 - - 92 75 8 25 Varav hyresgästens avtal2 1 360 1 463 - - 7 14 93 86 Eldningsolja 187 318 - - - - 100 100 Varav Företagsparkens avtal 187 318 - - - - 100 100 Varav hyresgästens avtal2 - ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ Fjärrvärme 7 166 6 880 49 51 48 45 2 4 Varav Företagsparkens avtal 5 179 4 746 52 54 46 45 2 2 Varav hyresgästens avtal2 1 988 2 134 41 45 52 47 1 8 Gas 53 82 - - 37 37 63 63 Varav Företagsparkens avtal 53 82 - - 37 37 63 63 Varav hyresgästens avtal2 - - - - - - - - Total direkt energiförbrukning 10 342 10 686 34 33 48 45 17 22 Varav Företagsparkens avtal 6 994 7 089 38 36 55 51 7 13 Varav hyresgästens avtal2 3 347 3 597 24 27 33 33 39 40 1) Posten Investeringar avser direkt energiförbrukning från innehavsbolag där Fastator inte innehar bestämmande inflytande, motsvarande Fastators procentuella aktieägarandel. I posten ingår innehavsbolaget Företagsparken Norden Holding AB (publ). 2) Av förbrukning som redovisas under hyresgästens avtal är 100% av förbrukningen redovisad enligt schablon då Företagsparken saknar insyn i dessa avtal ===== SIDA 24 ===== 24/106 Fastator Årsredovisning 2024 Hållbarhetsrapport Miljömässig hållbarhet Växthusgasutsläpp Växthusgasutsläpp Bygg­ och fastighetsbranschen står för en betydande del av det totala växthusgasutsläppet i Sverige. Fastator är genom sina växt­ husgasutsläpp både en bidragande faktor till klimatförändringarna samtidigt som rådande klimatförändringar innebär en risk sett till Fastators innehav. Klimatfrågan är idag en av vår tids största utmaningar och där har Fastator ansvar och möjlighet att vara med och bidra till en miljö­ mässigt hållbar framtid, både genom att fatta aktivt miljömedvetna beslut i vår egen organisation och genom att ställa krav på våra innehavsbolag. Avgränsning och rapporteringsprincip Redovisade siffror bygger på data som presenterats under ener­ giförbrukning. I Scope 1 redovisas direkta växthusgasutsläpp som sker i den egna verksamheten, såsom Fastators och innehavs­ bolagens leasingbilar samt NPM Groups fordon­ och maskinflotta samt köldmedieläckage. I Scope 2 redovisas indirekta växthus­ gasutsläpp från inköpt elektricitet, fjärrvärme och kyla. I Scope 3 redovisas växthusgasutsläpp från innehavsbolag där Fastator inte innehar bestämmande inflytande. För mer detaljerad information om respektive post se tabell på sida 25. Fastator redovisar sitt växthusgasutläpp enligt Greenhouse Gas Protocol, marknadsbaserad metod. Växthusgasutsläppen redovisas enligt den finansiella kontrollmetoden, vilket innebär att Fastator redovisar 100% av innehavsbolagens växthusgasutsläpp i Scope 1 och 2 där Fastator innehar bestämmande inflytande. Om Fastator endast innehar betydande inflytande redovisas inne­ havsbolagets Scope 1 och 2­utsläpp i Scope 3 under kategorin ”Investeringar”, motsvarande Fastators procentuella aktieägaran­ del. Växthusgasutsläpp är redovisat i koldioxidekvivalenter, vilket innebär att alla relevanta växthusgaser ingår. Utfall under året Moderbolaget redovisar ett totalt växthusgasutsläpp om 8 ton koldioxidekvivalenter (6) i Scope 1 och 2. Likt energiförbrukning kommer dock Fastators stora påverkan från innehavsbolag. Fastators växthusgasutsläpp hänförlig till innehavsbolag minskar under året. Totalt redovisas ett utsläpp från innehavsbolag om 2 004 ton CO2e (2 580). I Scope 1 och 2 redovisas Fastators innehavsbolag med bestäm­ mande inflytande. Både växthusgasutsläpp inom Scope 1 och 2 minskar i jämförelse med föregående år. I Scope 1 redovisas ett totalt växthusgasutsläpp om 355 ton CO2e (637). De minskade utsläppen beror på att NPM Group minskat mängden drivmedel under året, till följd av avyttringen av Facility Management­koncer­ nen Nativus. I Scope 2 redovisas ett totalt växthusgasutsläpp om 500 ton CO2e (669). Minskningen beror främst på avyttringen av Svenska Kulturskatter, samt Point som avyttrat ett antal fastigheter under 2024 och 2023. I Scope 3, posten Investeringar, redovisas Fastators innahavsbolag med betydande inflytande. Posten uppgår till 1 209 ton CO2e (1 273) och består av växthusgasutsläpp motsvarande Fastators aktieägarandel i Företagsparken om 25,04% (25,04). Företagsparkens minskade växthusgasutsläpp under året beror främst på en reducerad användning av eldningsolja samt en minskad elförbrukning i kombination med ökad andel förnybar el. Däremot ökade utsläppen från fastighetsel där hyresgästen står på avtalet, vilket förklaras av en höjd emissionsfaktor för el enligt Nordisk Residualmix. Utsläppen från fjärrvärme ökade också till följd av ökad fjärrvärmeförbrukning. Växthusgasutsläpp, Innehavsbolag 2024 2023 Scope 1 Drivmedel, maskin­ och fordonsflotta 218 561 Köldmedieläckage 137 77 Total ton CO2e, Scope 1 355 637 Scope 2 Fastighetsel (market based) 159 256 Fastighetsel (location based) 402 415 Fjärrkyla ­ ­ Fjärrvärme 341 413 Total ton CO2e, Scope 2, market based 500 669 Total ton CO2e Scope 2 (location based) 743 829 Scope 3 Investeringar 1 209 1 273 Total ton CO2e, Scope 3 1 209 1 273 Total ton CO2e Scope 1, 2 och 3 market based 2 064 2 580 Total ton CO2e (Scope 1, 2 och 3 location based) 1 726 2 003 Växthusgasutsläpp, Moderbolag 2024 2023 Scope 1 8 6 Drivmedel, leasingbilar 8 6 Scope 2 ­ ­ Elförbrukning, kontor ­ ­ Elföbrukning kontor (location based) 1 1 Total ton CO2e (Scope 1 och 2, market based) 8 6 Total ton CO2e (Scope 1 och 2, location based) 9 6 ===== SIDA 25 ===== 25/106 Fastator Årsredovisning 2024 Hållbarhetsrapport Scope Källa Koldioxidekvivalent Scope 1 Drivmedel Bensin E10: 2,12 kgCO2e/l Diesel: 1,78 kgCO2e/l HVO: 0 kgCO2e/l Fordonsgas: 0,004 kgCO2e/l Källa: Energimyndigheten Drivmedel 2023 Scope 1 Eldningsolja EO1 Eldningsolja: 268 gCO2e/KWh Källa: Energiföretagen 2023 Scope 2 Fastighetsel, market based 100% ursprungsmärkt förnybar el: 0 gCO2e/kWh Ej ursprungsmärkt el, Nordisk residualmix 2023: 524,10 gCO2e/kWh Källa: Energimarknadsinspektionen Scope 2 Fastighetsel, location based Ej ursprungsmärkt el, Nordisk residualmix: 69,6 gCO2e/kWh Källa: Svenska Miljöinstitutet, emissionsfaktorer för nordisk elmix med hänsyn till import och export 2021 Scope 2 Fjärrkyla Uppgifter från respektive leverantör Scope 2 Fjärrvärme Fjärrv ärmens lokala miljövärden 2023, Energiföretagen Sverige Scope 3 Investeringar Avser växthusgasutsläpp (scope 1 och scope 2) från innehavsbolag där moderbolaget inte innehar bestämmande inflytande, motsvarande Fastators procentuella aktieägar andel. I posten ingår Företagsparken Norden Holding AB (publ). Källa Insamlingsmetod Energikälla Drivmedel Förbrukning hämtad från driv medelskort redo­ visat i liter. Bensin och diesel: 100 % icke förnybar. HVO­diesel: 100 % förnybar. Biogas: 70 % förnybar, 30 icke förnybar. Källa: respektive leverantör. Eldningsolja Påfylld eldningsolja under året. 100 % icke­förnybar. Källa: Energiföretagen 2023 Fastighetsel Faktisk förbrukning hämtad från leverantören. Står hyresgästen på avtalet har en schablon om 15 kWh/LOA använts. I posten ingår även el som går till uppvärmning. Står hyresgästen på avtalet har en schablon om 40 kWh/LOA använts för elburen uppvärmning. Där Fastator kan säkerställa ursprungs­ märkt förnybar el redovisas elen som 100 % förnybar. Källa: respektive elhandelsleverantör Där aktivt val av elavtal ej gjorts samt vid schablon har Nordisk residualmix 2023 använts. Källa Nordisk Residualmix: Energimarknads- inspektionen. Fjärrkyla Faktisk förbrukning hämtad från leverantören. Hämtad från respektive leverantör. Fjärrvärme Faktisk förbrukning hämtad från leverantören. Står hyresgästen på avtalet har en schablon om 90 kWh/LOA använts. Energiföretagen Sverige Fjärrvärmens lokala miljövärden 2023. Investeringar Avser energiförbrukning från innehavs bolag där moderbolaget inte innehar bestämmande inflytande, motsvarande Fastators procentuella aktieägarandel. Inrapporterad data från innehavsbolag. Gas Energiuppföljningssystem. Hämtad från respektive leverantör. Miljömässig hållbarhet Växthusgasutsläpp ===== SIDA 26 ===== 26/106 Fastator Årsredovisning 2024 Hållbarhetsrapport Social hållbarhet Jämställdhet och mångfald Jämställdhet och mångfald Sammansättningen av styrelse, ledning och medarbetare påverkar bolagets verksamhet och beslutsförmåga. Under året har organisa­ tionen genomgått betydande förändringar, med en kraftigt minskad personalstyrka. Bolaget fortsätter att anpassa resurserna utifrån verksamhetens behov och förutsättningar. Avgränsning och rapporteringsprincip Rapporteringen av medarbetare inkluderar personer som är direkt anställda av moderbolaget och innehavsbolag där Fastator har bestämmande inflytande, och bygger på data som är hämtad från respektive bolags lönesystem. Samtliga medarbetare redovisas i heltidsekvivalenter (”FTE”), med undantag av styrelsemedlemmar som presenteras i antal per sista balansdag. Samtliga medarbetare är anställda inom Sverige. Styrning Fastator strävar efter att jämställdhet och mångfald ska genomsyra hela koncernen. Även om rekryteringsbehovet inom moderbolaget i dagsläget är begränsat, strävar Fastator efter att främja en inklu­ derande och rättvis arbetsmiljö genom samarbete och dialog med innehavsbolagen. Arbetet för en genusmedveten och icke­diskrimi­ nerande arbetskultur fortsätter, både genom Fastators egna initiativ och genom att stödja goda riktlinjer i Fastators innehavsbolag. Utfall under året Under 2024 bestod moderbolaget av 2 personer (17) där samtliga medarbetare är heltidsanställda och innehar en tillsvidareanställning. De minskade antalet anställda beror på att ekonomi­ och administra­ tionsavdelningen har övergått till ett intressebolag till Fastator, vilket innebär att majoriteten av de tidigare anställda nu är verksamma inom ramen för det nya bolaget istället för moderbolaget. Även Fastators innehavsbolag redovisar ett minskat antal med­ arbetare för 2024 jämfört med 2023. Antalet medarbetare uppgår under året till 106 (230) konsoliderat, varav 25 kvinnor (54) och 80 män (176). Majoriteten av medarbetarna är anställda inom NPM Groups koncern. De minskade antalet anställda beror främst på NPM Groups avyttring av Nativus­koncernen, där en betydande del av koncernens medarbetare var anställda. Därtill har NPM Group genomfört en strategisk omstrukturering för att anpassa organi­ sationen till en förändrad marknadssituation. Detta har inneburit personalförändringar, dels genom naturlig rörlighet, dels genom justeringar av personalstyrkan i linje med nuvarande affärsbehov. Inom Fastators innehavsbolag omfattas 99 % av medarbetarna av kollektivavtal (99,7). Per sista balansdag är det endast innehavs­ bolaget Point med en anställd (2) som inte omfattas av kollektivavtal. Totalt antal medarbetare1 Moderbolag Innehavsbolag 2024 2023 2024 2023 Anställningsform Kvinnor Män Kvinnor Män Kvinnor Män Kvinnor Män Tillsvidareanställd ­ 2 8 9 22 77 40 129 Visstidsanställd ­ ­ ­ ­ 3 3 13 47 Totalt antal medarbetare - 2 8 9 25 80 54 176 Totalt antal medarbetare1 Moderbolag Innehavsbolag 2024 2023 2024 2023 Anställningsgrad Kvinnor Män Kvinnor Män Kvinnor Män Kvinnor Män Heltidsanställda ­ 2 8 9 23 79 44 156 Deltidsanställda ­ ­ ­ ­ 2 1 10 20 Totalt antal medarbetare - 2 8 9 25 80 54 176 1) Redovisat i heltidsekvivalenter (FTE). 1) Redovisat i heltidsekvivalenter (FTE). Anställningsform och anställningsgrad ===== SIDA 27 ===== 27/106 Fastator Årsredovisning 2024 Hållbarhetsrapport Styrelse Moderbolag Innehavsbolag 2024 2023 2024 2023 Ålder Kvinnor % Män % Kvinnor % Män % Kvinnor % Män % Kvinnor % Män % Under 30 år ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ 30­50 år ­ ­ ­ ­ ­ 17 ­ 31 Över 50 år ­ 100 33 67 17 67 8 62 Total andel medarbetare - 100 33 67 17 83 8 92 Ledningsgrupp Moderbolag Innehavsbolag 2024 2023 2024 2023 Ålder Kvinnor % Män % Kvinnor % Män % Kvinnor % Män % Kvinnor % Män % Under 30 år ­ ­ ­ ­ 4 6 ­ ­ 30­50 år ­ ­ ­ 41 24 18 31 38 Över 50 år ­ 100 ­ 59 12 36 5 26 Total andel medarbetare - 100 - 100 40 60 36 64 Övriga medarbetare Moderbolag Innehavsbolag 2024 2023 2024 2023 Ålder Kvinnor % Män % Kvinnor % Män % Kvinnor % Män % Kvinnor % Män % Under 30 år ­ ­ 15 14 1 6 3 11 30­50 år ­ ­ 39 21 13 37 11 35 Över 50 år ­ 100 4 8 7 36 8 32 Total andel medarbetare - 100 58 42 21 79 23 77 Sammansättning av styrelse, ledning och övriga medarbetare ===== SIDA 28 ===== 28/106 Fastator Årsredovisning 2024 Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhets- rapporten Till bolagsstämman i Aktiebolaget Fastator (publ), org.nr 556678-6645 Uppdrag och ansvarsfördelning Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten för år 2024 på sidorna 18-27 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen i enlighet med den äldre lydelsen som gällde före den 1 juli 2024. Granskningens inriktning och omfattning Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhets- rapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande. Uttalande En hållbarhetsrapport har upprättats. Stockholm den dag som framgår av vår elektroniska signatur Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Helena Ehrenborg Auktoriserad revisor Fastator Årsredovisning 2024 Hållbarhetsrapport ===== SIDA 29 ===== 29/106 Fastator Årsredovisning 2024 Bolagsstyrningsrapport Bolagsstyrning avser de beslutssystem genom vilka aktie ägarna, direkt eller indirekt, styr bolaget. Målet med Fastators bolagsstyrning är att skapa värde genom att säkerställa ett effektivt beslutsfat- tande, som följer bolagets strategi och styr mot de av styrelsen och ledningen uppsatta målen. Bolagsstyrningen syftar även till att säkerställa att Fastator lever upp till sina åtaganden gentemot aktie- ägare, kunder, medarbetare, leverantörer och omvärlden i övrigt. Denna bolagsstyrningsrapport lämnas i enlighet med 6 kap. 6§ Års- redovisningslagen eftersom bolaget har överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad. Rapporten har i övrigt den utformning som krävs då bolagets aktier handlas på en handelsplattform enligt 1 kap. 5§ 12 lagen (2007:528) om värde- pappersmarknaden. Bolaget har tillämpat Svensk kod för bolags- styrning sedan verksamhetsåret 2018. Bolagsstyrningsrapporten har varit föremål för lagstadgad genomgång av bolagets revisorer. Aktieägare Aktiebolaget Fastator (publ) (”Fastator”) hade per den 31 december 2024 6 444 aktieägare (6 971) och totalt antal aktier var 77 712 648 stycken (77 712 648). Samtliga aktier är stamaktier. Lagstiftning om bolagsstyrning Bolagsstyrning av Fastator utgår från svensk lagstiftning som Aktiebolags lagen, Bokföringslagen, Aktiemarknadsnämndens ut talanden, Årsredovisningslagen samt noteringsavtalet Nasdaq Stockholm och Svensk kod för bolags styrning ”Koden”. Bolaget följer vidare de regler och rekommendationer som ges ut av rele- vanta organ. Bolagsstämma Aktieägarnas rätt att besluta i bolagets angelägenheter utövas vid bolagsstämman. Bolagsordningen innehåller inga begränsningar i fråga om hur många röster varje aktieägare kan avge vid bolags- stämma. En gång per år hålls årsstämman som bland annat beslu- tar om styrelsens sammansättning, ansvarsfrihet för verkställande direktören och styrelsens ledamöter, utdelning, val av styrelse och revisorer, samt ersättningsprinciper för ledande befattningshavare. Årsstämman 2024 hölls kl 11.00 den 17 juni på Linnégatan 2 i Stockholm. Vid bolagsstämman deltog 23 682 481 röstberättigade aktier som företrädde 30,47 % av kapitalet och rösterna. Årsstämman beslutade vidare att av disponibla vinstmedel om 807 350 519 SEK balanseras i ny räkning. I övrigt beslutade stämman att: • Årsstämman bemyndigade styrelsen att, vid ett eller flera tillfäl- len, kunna besluta om nyemission av aktier, konvertibler eller teckningsoptioner eller kombinationer därav, s. k. units, med eller utan företrädesrätt för aktieägarna att delta i emissionen och med eller utan föreskrift om apport eller kvittning. Bemyndi- gandet får högst omfatta emission av aktier motsvarande maxi- malt 20 procent av Fastators utestående antal aktier. • Stämman bemyndigade styrelsen att intill nästa årsstämma kunna besluta om förvärv av högst 1/10 av samtliga aktier med medel som kan användas för vinstdisposition. Beslut kan fattas vid ett eller flera tillfällen. Bemyndigandet föreslås innefatta rätt att besluta om avvikelse från aktieägares företrädesrätt. Vid för- värv på den reglerade marknaden ska priset ligga inom det vid var tid registrerade kursintervallet och förvärvet ska ske med kontanta medel. • Stämman bemyndigade styrelsen att intill nästa årsstämma kunna besluta om avyttring av högst 1/10 av samtliga aktier. Beslut kan fattas vid ett eller flera tillfällen. Bemyndigandet före- slås innefatta rätt att besluta om avvikelse från aktieägares före- trädesrätt, villkoren härför och det sätt på vilket avyttring ska ske. Avyttring får ske till ett pris per aktie som ligger inom det vid var tid registrerade kursintervallet och ersättningen får erläggas kontant, genom apport eller kvittningen. • Stämman beslutade att återremittera frågan avseende val av revisor. Detta då bolagets revisor avböjt omval och att valbered- ningen inte lämnat något förslag till ny revisor. Övriga beslut framgår under rubrikerna på följande sidor. Bolagsstyrningsrapport ===== SIDA 30 ===== 30/106 Fastator Årsredovisning 2024 Valberedning I enlighet med de oförändrade principer för tillsättande av valbered- ning som beslutades av årsstämman 2024, fastställdes att Henric Bergsbjörk (utsedd av Anders Mossberg), Mats Lundberg (utsedd av Mats Invest AB), samt Mats Hulth (självnominerad), tillsammans med styrelsens ordförande Anders Mossberg, utgör valberedning- ens ledamöter för perioden 2024/2025. Till valberedningens ord- förande utsågs Henric Bergsbjörk. Valberedningen utgörs av styrelseordföranden samt representanter utsedda av bolagets tre största aktieägare baserat på av bolaget kända ägarförhållanden per den sista augusti. Valberedningens mandatperiod löper till dess att ny valberedning utsetts i enlighet med beslut om utseende av valberedning vid årsstämman 2025. Samtliga ledamöter är oberoende i förhållande till bolaget och bolags ledningen. Henric Bergsbjörk, Mats Lundberg och Mats Hulth är oberoende i förhållande till bolagets största ägare. Anders Moss- berg och Mats Lundberg är ledamöter av bolagets nuvarande sty- relse och är med avvikelse från koden beroende i förhållande till bolagets större aktieägare. Information om principer för hur valberedningen utses, dess ledamö- ter och deras förslag publiceras på bolagets hemsida, www.fastator.se. Styrelse Årsstämman antog den av valberedningen föreslagna bolagsord- ningen varvid styrelsen ska bestå av lägst tre och högst fem styrel- seledamöter utan styrelsesuppleanter. Styrelsen väljs årligen på årsstämman för tiden intill nästa års- stämma. Någon regel om längsta tid som ledamot kan ingå i styrel- sen finns inte. Valberedningen har vid val av styrelse beaktat bolagets verksam- het, dess utvecklingsskede och förhållanden i övrigt, mångsidighet och bredd avseende kompetens, erfarenhet och bakgrund hos sty- relseledamöterna. Vidare har valberedningen diskuterat ovanstå- ende kriterier utifrån kravet på en balanserad könsfördelning och ett mångfaldhetsperspektiv. Vid en bedömning av de föreslagna styrelse ledamöternas oberoende har valberedningen funnit att dess förslag till styrelse i bolaget uppfyller de krav på oberoende som uppställs i Svensk kod för bolagsstyrning. Vid Årsstämman 2024 skedde omval Anders Mossberg som styrel- sens ordförande och omval av Mats Lundberg samt nyval av Svante Bengtsson som styrelseledamot. Beskrivning av styrelseledamöterna återfinns på sida 34-35 i årsre- dovisningen samt på bolagets hemsida. Av styrelsen utgör Mats Lundberg representant för de största ägarna i bolaget. Samtliga sty- relseledamöter är ej oberoende i förhållande till större ägare, men oberoende i förhållande till bolaget och koncernledningen. Vid årsstämman 2024 fastställdes att ersättning skall ska utgå med 0 (600 000) kronor till styrelsens ordförande och med 0 (300 000) kronor till envar av övriga ledamöter. Härutöver ska revisionsutskot- tets ordförande ersättas med ett årligt arvode om 0 (100 000) kronor och övriga ledamöter i revisionsutskottet med 0 kronor (60 000). Ordföranden följer verksamheten i dialog med VD och ansvarar för att övriga ledamöter får den information som är nödvändig för hög kvalitet i diskussioner och beslut. Ord föranden ansvarar även för utvärdering av både styrelsens och VD:s arbete. Styrelseordföranden bevakar att styrelsen utför sina upp gifter. Ordföranden följer också verksamheten i dialog med VD och ansvarar för att övriga ledamöter får den information som är nödvändig för hög kvalitet i diskussioner och beslut. Ordföranden ansvarar även för utvärdering av både styrelsens och VD:s arbete. Styrelsens arbete Styrelsen arbetar enligt en arbetsordning för styrelsen och utfärdar en VD-instruktion som bland annat anger rapporteringsskyldigheter mot styrelsen. Arbetsordningen anger bland annat styrelsens ansvar, arbetsfördelning samt vilka ärenden som skall föreläggas styrelsen. Under verksamhetsåret har styrelsen haft fjorton (14) protokollförda samman träden. Vid styrelsesammanträdena har investeringsförslag, prognoser, ekonomiskt utfall, årsbokslut och delårsrapporter behandlats. Vidare har övergripande frågor behandlats rörande strategisk inriktning, riskanalys, budget, struktur samt organisationsförändringar. Därpå har styrelsen behandlat eventuella förvärv av bolag och/eller fastigheter samt när ståendetransaktioner. Styrelsens sammansättning, mötesnärvaro och beslutade ersättningar för 2024: Närvaro Anders Mossberg 13/14 Björn Rosengren 8/8 Carl Bildt 2/8 Helene Tillberg Wibom 8/8 Jaquiline Winberg 7/8 Mats Lundberg 12/14 Svante Bengtsson 6/6 Samtliga ersättningar till styrelsen, verkställande direktören och ledande befattningshavare framgår av not 6 i årsredovisningen för 2024. Ersättningsutskott Något separat ersättningsutskott har inte tillsatts under året utan styrelsen i sin helhet (förutom VD) har behandlat ersättningsfrå- gorna. Vad som sägs nedan gäller därmed för hela styrelsen (för- utom VD) och styrelsens ord förande. Ersättningsutskottet ska före beslut i styrelsen: • Granska instruktionen för Ersättningsutskottet • Granska förslag till ersättningsprinciper Bolagsstyrningsrapport ===== SIDA 31 ===== 31/106 Fastator Årsredovisning 2024 • Granska förslag till ersättning och anställningsvillkor för VD • Granska VD:s förslag till ersättning och andra anställningsvillkor för ledningsgruppen Ersättningsutskottet ska dessutom vara ansvarigt för beredning av styrelsens beslut i frågor om ersättningsprinciper, ersättningar och andra anställningsvillkor för bolagsledningen samt styrelsens arbete i att säkerställa att Fastator har marknadsmässiga ersätt- ningar till sina anställda. Ersättningsutskottet ska följa och utvärdera tillämpningen av de riktlinjer för ersättningar till ledande befattnings- havare som årsstämman enligt lag ska fatta beslut om samt gäl- lande ersättningsnivåer i bolaget. Med ersättningar avses fast lön och arvode. Rörliga ersättningar i form av maximalt sex extra månadslöner, pensionsavsättningar och andra ekonomiska förmåner. Ersättningsutskottet ska, genom fortlöpande kontakter med Fastators ekonomifunktion och verkställande direktören, säkerställa att ersättningsnivåerna är korrekta utifrån gällande ekonomiska förut- sättningar samt kontrollera huruvida de förutbestämda och mätbara kriterier som rörliga ersättningar är kopplade till uppfylls. Ordföran- den ska efter varje möte i utskottet, rapportera till styrelsen om ersättningsutskottets aktiviteter och beslut. Ordföranden ansvarar för att de förslag som ersättningsutskottet bereder föreläggs för sty- relsen. Ersättningsutskottet har arbetat efter den av styrelsen fastställda instruktionen för ersättningsutskottet och har behandlat ersättning till VD. Revisionsutskott och revisorer Fram till årsstämman 2024 bestod ett revisionsutskott inom styrelsen av Anders Mossberg (ordförande), Helene Tillberg Wibom och Björn Rosengren. Vid årsstämman 2024 beslutades att hela styrelsen gemensamt ska fullgöra revisionsutskottets uppgifter. Efter detta har därför inga separata möten för revisionsutskottet hållits, utan rele- vanta frågor har hanterats inom ramen för de ordinarie styrelsemö- tena. Under året har styrelsen behandlat frågor rörande delårsrapporter, bokslutskommuniké, årsredovisning, riskbedömning och intern kontroll, bolagets likviditet samt den externa revisionen av räkenskaper och förvaltning. Revisorerna utses av årsstämman, och uppdraget gäller till slutet av den årsstämma som hålls nästkom- mande år. Revisorerna utses av årsstämman. Uppdraget gäller till slutet av den årsstämma som hålls under nästkommande år. Vid årsstämman 2024 avböjde PwC med Auktoriserade revisorn Daniel Algotsson som huvudansvarig revisor omval och frågan återremitterades. Efter balansdagen registerades PwC med auktoriserad revisor Helena Ehrenborg som huvudansvarig revisor. Ersättning till revisorerna utgår enligt löpande godkänd räkning. Revisionsutskottet har under 2024 hållit två möten med bolagets tidi- gare revisor, Daniel Algotsson, avseende räkenskapsåret 2023. Bolagsledningen deltog vid båda tillfällena. Efter årsstämman 2024 har revisorsposten varit vakant, varpå revisionsutskottet under året inte haft några möten där revisorerna deltagit avseende räkenskaps- året 2024. Intern kontroll Styrelsen arbetar efter den fastställda policyn för intern kontroll, vilken framgår nedan: Ramverk för intern kontroll Fastators styrelse ansvarar, enligt aktiebolagslagen och Koden, för den interna kontrollen i bolaget. Fastator har definierat intern kontroll som en process, som påverkas av styrelsen och VD och som utformats för att ge en rimlig försäkran om att Fastators mål uppnås vad gäller ändamåls enlig och effektiv verksamhet, tillförlitlig finansiell rapportering och efterlevnad av till- lämpliga lagar och förordningar. Processen baseras på kontrollmiljön som skapar disciplin och struktur för de övriga fyra komponenterna i processen, nämligen riskbedömning, kontrollstrukturer, information och kommunikation samt uppföljning. Kontrollmiljö Kontrollmiljön utgör basen för Fastators interna kontroll. Kontroll miljön innefattar den kultur som bolagsledningen kommunicerar och verkar utifrån och omfattar i huvudsak integritet och etiska värderingar, kompetens, ledningsfilosofi och stil, organisationsstruktur, ansvar och befogenheter, policys och rutiner samt skapar disciplin och struktur för övriga komponenter. Fastators styrelse och revisionsutskottet har det övergripande ansvaret för den interna kontrollen av den finan- siella rapporteringen. Revisionsutskottet bistår styrelsen genom att löpande övervaka de risker som kan påverka den finansiella rappor- teringen samt vid framtagande av manualer, policyer samt redovis- ningsprinciper. Styrelsen fastställer årligen en arbetsordning som klargör styrel- sens och utskottens inbördes ansvarsområden och arbetsfördel- ning. Styrelsen och revisionsutskottet interagerar direkt med den externa revisorn. För att säkerställa den interna kontrollen har sty- relsen fastställt ett antal styrdokument utifrån en övergripande struktur för bolagsstyrning. Styrelsen har tillsatt ett revisionsutskott med särskilt ansvar för att bereda styrelsens kvalitetssäkring av den finansiella rapporteringen. Den övergripande affärsplanen beskri- ver Fastators sätt att arbeta, utveckla innehaven och att möta fram- tiden. Affärsplanen innehåller vision, affärsidé och värde grund med policyer och riktlinjer för vissa områden inom Fastators koncern. Affärsplanen uppdateras vid ändring av lagkrav, noteringskrav och/ eller redovisningsstandarder. Följande dokument fastställs årligen av styrelsen, normalt på det konstituerande styrelsemötet; • Styrelsens arbetsordning • VD-instruktion • Attestinstruktion • Finanspolicy • IT- och informationsäkerhetspolicy • Informationspolicy Bolagsstyrningsrapport ===== SIDA 32 ===== 32/106 Fastator Årsredovisning 2024 • Uppförandekod • Personalpolicy • Hållbarhetspolicy • Insiderpolicy • Närståendepolicy • Bolagstyrningspolicy • Visselblåsarpolicy Utifrån styrdokumenten ansvarar VD för att utforma och dokumen- tera samt upprätthålla och pröva de system och processer som behövs för att minimera risker i den löpande verksamheten och den finansiella rapporteringen. Styrelsens instruktioner för den finansiella rapporteringen och över- gripande policys finns i koncernens ekonomihandbok. Som en integrerad del till ekonomihandboken finns organisationsstruktur, processbeskrivningar, checklistor och andra verktyg över affärs- mässiga och administrativa processer. Samtliga dokument finns på koncernens interna filstruktur. Riskbedömning Styrelsen gör årligen en företagsövergripande riskanalys. I riskanalysen har för varje väsentlig identifierad risk en bedömning gjorts av sannolikheten av att risken materialiseras och den ekono- miska effekten av densamma. De väsentligaste riskerna är: • Finansiella risker – risker kopplade till finansiering och värdering • Marknadsrisker – inom framförallt fastighetssektorn • Makroekonomiska risker – förändringar i ränte utvecklingen • Personalrelaterade risker – förlust av nyckelkompetenser • Legala- och skatterisker – tillämpning av förändrade lagar och skatteregler Finansiell rapportering följs upp och utvärderas utifrån riskernas påverkan samt justeras beroende på väsentlighet. Skatte-, legala- och finansiella risker granskas i förebyggande syfte och väsentliga bedömda skatte mässiga, juridiska och finansiella risker redovisas i koncernredovisningen. Den verkställande ledningen ansvarar för att förebygga risken för bedrägerier samt utvärderar löpande risken för bedrägerier i förhållande till rådande attityder, incitament och möjligheter att begå bedrägeri. Kontrollaktiviteter Kontrollaktiviteter utformas utifrån riskbedömningarna. Inom Fasta- tor finns kontroller inbyggda i processerna genom standardiserade systemlösningar, dokumenterade och inarbetade rutiner samt en tydlig ansvarsfördelning. I rutinerna finns också en inarbetad ansvarsfördelning mellan utförare och granskare med dokumente- rade attester. Den finansiella rapporteringsprocessen är återkom- mande föremål för prövning, och ekonomifunktionen har ett tydligt ansvar för att vid behov anpassa processen för att säkerställa kvali- teten i rapporteringen samt att lagar och externa krav efterlevs. Såväl kvartals- som årsbokslut analyseras och kommenteras. Note- ringar rapporteras löpande till ledningen och till styrelsen kvartals- vis. Genom kontrollerna begränsas risken för väsentliga fel i den finansiella rapporteringen. Eventuella noteringar återrapporteras både till företagsledningen och revisionsutskottet respektive styrelsen. Information och kommunikation Extern information och kommunikation Årsredovisning, bokslutskommuniké, delårsrapporter och annan löpande information utformas i enlighet med svensk lag och praxis. Informationsgivningen ska präglas av öppenhet och ska vara tillför- litlig. För att säkerställa att den externa informationen mot aktie- marknaden sker korrekt finns en informationspolicy som reglerar hur informations givningen ska ske. Ambitionen är att skapa förstå- else och förtroende för verksamheten hos ägare, investerare, ana- lytiker och andra intressenter. Fastators informationsgivning till aktie ägarna och andra intressenter ges via offentliga press- meddelanden, bokslutskommuniké och delårsrapporter, årsredo- visning och bolagets hemsida. För att Fastators aktieägare och intressenter ska kunna följa verksamheten och dess utveckling publiceras löpande aktuell information på bolagets hemsida. Hän- delser som bedöms vara kurs påverkande offentliggörs genom pressmeddelanden. Intern information och kommunikation Medarbetarnas förståelse för Fastators mål och risksituation är en viktig del i arbetet med intern kontroll. Medvetenhet om riskerna i den finansiella rapporteringen skapas genom att diskussion och dialog med medarbetarna är ett naturligt inslag såväl i den årligen återkommande affärs- och budgetplaneringen som i det löpande arbetet. Väsentliga riktlinjer och instruktioner av betydelse för den finansiella rapporteringen uppdateras löpande och kommuniceras till berörda med arbetare. Alla rutinbeskrivningar och verktyg som behövs finns tillgängliga på Fastators filstruktur, tillsammans med koncerngemensamma policyer och instruktioner. Uppföljning av intern kontroll Fastators styrelse har det övergripande ansvaret för uppföljningen av den interna kontrollen och revisionsutskottet har ett särskilt ansvar för att bereda styrelsens kvalitetssäkring av den finansiella rapporteringen. Uppföljning av den finansiella rapporteringen sker kontinuerligt genom de kontroller och analyser som styrelse, revi- sionsutskott, ledning och ekonomifunktion utför. I dessa fångas även behov av åtgärder eller förslag på förbättringar upp. Uppföljning sker också genom den revision som utförs av bolagets externa revi- sorer. Avrapportering av iakttagelserna från denna redovisas till styrelsen, revisionsutskottet och bolagsledningen, men också till berörda medarbetare. Den interna rapporteringen i Fastator-kon- cernen är uppdelad på verksamhetsområdesnivå och legal struktur. Bolagsstyrningsrapport ===== SIDA 33 ===== 33/106 Fastator Årsredovisning 2024 Utvärdering av behovet av en separat Internrevisions- funktion Någon internrevisionsfunktion finns idag inte inrättad inom Fastator. Styrelsen har prövat frågan och bedömt att befintliga strukturer för uppföljning och utvärdering ger ett tillfredsställande underlag. Beslutet omprövas årligen. Om behov föreligger kan också vissa specialgranskningar utföras av bolagets revisor på uppdrag av led- ning, revisionsutskott och/eller styrelse. Styrelsens arbete under året Styrelsen har övergripande fastställt innehåll för ordinarie styrelse- sammanträden där följande punkter skall behandlas: Konstituerande styrelsemöte Omedelbart efter årsstämman skall styrelsen hålla konstituerande styrelsemöte, varvid följande ärenden skall förekomma: • Utseende av firmatecknare och bemyndiganden. • Beslut om protokollsjustering. • Val av verkställande direktör. Styrelsesammanträde i maj • Genomgång av verksamheten med fokus på framtida utveckling. • Koncernens strategi behandlas och fastställs. • Första kvartalets rapport presenteras och behandlas. Styrelsesammanträde i augusti • Andra kvartalets rapport presenteras och behandlas. Styrelsesammanträde i september • Framläggande av verkställande direktörens likvidprognos för det följande räkenskapsåret samt beslut om likvidprognos. • Genomgång av bolagets och koncernens kapitalstruktur inklu- sive överväganden beträffande utdelningsförslag. • Rapport över större investeringar under räkenskapsåret. Styrelsesammanträde i november • Tredje kvartalets rapport presenteras och behandlas. • Rapportering från Revisionsutskottets första sammanträde och presentation av utskottets tilltänkta arbete. Styrelsesammanträde i februari • Fastställande och publicering av bokslutskommuniké. • Årlig utvärdering av styrelsens och verkställande direktörens arbete. • Utvärdering av behovet av en särskild gransknings funktion (intern revision) och om en sådan inte inrättas, motivera sitt ställningstagande i bolagsstyrnings rapporten. Styrelsesammanträde i mars • Preliminär årsredovisning presenteras och behandlas. • Förberedelse inför årsstämman startar. • Bolagsstyrningsrapporten presenteras och fastställs. • Revisorn presenterar sina iakttagelser från koncernens styrning och interna kontroll samt årsbokslutet. • Styrelsen utvärderar kvaliteten i koncernens styrning och interna kontroll samt den finansiella rapporteringen. • Valberedningens arbete och förslag till styrelse inför nästa års stämma presenteras. Utöver ordinarie styrelsemöten hålls även möten vid behov när ett affärsbeslut kräver styrelsens godkännande. Totalt har styrelsen haft 14 protokollförda styrelsemöten under 2024. På mötena har bland annat väsentliga köp och försäljningar avhandlats då de enligt beslut alltid skall godkännas av styrelsen innan de kan slutföras. Även lösen, villkorsförändringar och upptagande av obligationslån har avhandlats. Bolagsstyrningsrapport ===== SIDA 34 ===== 34/106 Fastator Årsredovisning 2024 Ledning Svante Bengtsson (1971) VD Svante började på Fastator 2016 som CFO. Han har tidigare varit VD på Mistral Energi AB, med verksamhet inom energieffektivi- sering av fastigheter. Innan dess var han under sju år VD för det internationellt pris- belönta börsnoterade cleantechföretaget Rehact AB, som i september 2015 förvärva- des av Fastator. Svante var tidigare styrel- seledamot i Offentliga Hus i Norden AB. Innehav av aktier i Bolaget: 1 113 555 aktier, 400 000 teckningsoptioner i moder- bolaget samt 60 000 i dotterbolag. Ej oberoende i förhållande till större ägare. Ej oberoende i förhållande till bolaget och koncernledningen. Ledning och styrelse ===== SIDA 35 ===== 35/106 Fastator Årsredovisning 2024 Styrelse Ledning och styrelse Anders Mossberg (1952) Ordförande Anders har över 20 års erfarenhet av ledande positioner inom finansbranschen, bland annat som vice VD för SEB-koncer- nen (1997–2011) och som chef för SEB Trygg Liv (1990–2011). Idag är han verk- sam som konsult och styrelsemedlem i ett flertal bolag. Anders har studerat juridik vid Stockholms Universitet. Mats Lundberg (1953) Styrelseledamot sedan 2011 Mats tillträdde sitt uppdrag i Fastator år 2011. Mats har över 30 års erfarenhet från bygg- och fastighetsbranschen som deläg- are och styrelseledamot i ett flertal fastighetsbolag. Mats är utbildad civil ingenjör vid Lunds Tekniska Högskola. Övriga styrelseuppdrag (i urval): Ordförande i Hemgaranti24 och ledamot i Eaz pac AB samt WoMo of SWF Enterprise LLC. Innehav av aktier i Bolaget: 21 923 800 aktier. Efter rapportperiodens slut har Anders Mossberg förvärvat samtliga Joachim Kuylenstiernas 21 552 785 aktier i Fastator. Överlåtelsen ägde rum 2025-01-22. Ej oberoende i förhållande till större ägare. Oberoende i förhållande till bolaget och koncernledningen. Innehav av aktier i Bolaget: 21 367 785 aktier. Ej oberoende i förhållande till större ägare. Oberoende i förhållande till bolaget och koncernledningen. ===== SIDA 36 ===== 36/106 Fastator Årsredovisning 2024 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Aktiebolaget Fastator (publ) (”Fastator”), org. nr 556678-6645, Vasagatan 28, 111 20 Stockholm, får härmed avge årsredovisning för 2024. Fastators verksamhet Fastator är ett börsnoterat bolag specialiserat på fastighetssektorn. Fastators portfölj sträcker sig över flera fastighetssektorer och geo- grafiska marknader. Fastator sfären innefattar såväl renodlade fastig- hetsbolag som tjänste företag inom förvaltning. Fastator har omfattande erfarenhet av att bygga bolag och partner- skap inom fastighetssektorn. I vissa partnerskap är det vi själva som utvecklat affärsområdet och i efterhand tagit in en partner, i andra partnerskap kompletterar vi en entreprenör med nätverk och stra- tegisk fastig hetsexpertis. Målsättningen är alltid att bolagen ska växa snabbare genom partnerskap än på egen hand. Målet är också att kunna göra förändringar i innehaven snabbare än vad ett renodlat fastighetsbolag kan. Per den 31 december 2024 ägde Fastator fyra onoterade innehav: Företagsparken, Point Properties, VreFast och NPM Group. • I innehaven Point Properties och NPM Group har Fastator bestämmande inflytande och innehaven konsolideras i sin hel- het i räkenskaperna. • I innehaven VreFast och Företagssparken har Fastator inte bestämmande inflytande utan betydande inflytande och inne- haven redovisas som Intresseföretag. Under rapportperiodens har tre innehav avvecklats. • Svenska Kulturskatter avvecklades genom försäljning av de två fastigheter som innehavet ägde per 31 december 2023 till ett underliggande fastighetsvärde om 84,6 MSEK. • Studentbostäder i Norden avvecklades genom försäljning av samtliga 64 112 599 aktier som Fastator ägde per 31 december 2023. • Fastator Sicklaön avvecklades genom försäljning av en fastighet till ett underliggande fastighetsvärde om 38,0 MSEK. Fastators resultat Intäkter Intäkterna under perioden uppgår till 332,3 MSEK (495,1). De lägre intäkterna beror på att koncernen avyttrat innehavet i Svenska Kulturskatter samt Fastator Sicklön samt avyttringar av fastigheter inom Point Properties. Vidare redovisar NPM Group minskade intäkter 231,6 MSEK (351,5), vilket beror på minskade verksamhet inom segmentet samt avyttring av Facility Management-koncer- nen Nativus. Rörelsekostnader Totala rörelsekostnader uppgår till -405,3 MSEK (-508,8), varav personalkostnader om -117,6 MSEK (-193,5) och övriga rörelse- kostnader om -139,5 MSEK (-104,4), fastighetskostnader om -58,1 MSEK (-65,5) samt råvaror och förnödenheter som i sin helhet avser driftskostnader för förvaltningskoncernen NPM Group om -73,7 MSEK (-119,0). Koncernens avskrivningar uppgår till -16,4 MSEK (-26,5 ). Värdeförändringar från fastigheter uppgår till -75,1 MSEK (-368,6). Fastig hetsvärdet i koncernen per den 31 december 2024 uppgår till 1 068,0 MSEK (1 309,0). Resultat från intresseföretag uppgår till -1,3 MSEK (-367,8). Finansiella poster Finansnettot uppgår till -366,2 MSEK (-209,9). De finansiella kostna- derna uppgår till -369,6 MSEK (-229,8 ). Värdeförändringar på finan- siella placeringar uppgår till -12,2 MSEK (-1,8) MSEK. De finansiella intäkterna uppgår till 3,4 MSEK (19,9). Skatt och totalresultat Periodens skattekostnad uppgår till 18,6 MSEK (33,0), varav aktuell skatt om -1,4 MSEK (-5,2). Den uppskjutna skatten beror främst på förändring av uppskjuten skatt relaterat till temporära skillnader mellan marknadsvärdet på förvaltningsfastigheter och det skatte- mässiga restvärdet på dessa. Koncernens totalresultat uppgår till -497,0 MSEK (-926,9), varav -470,8 MSEK (-925,2) är hänförligt till moderbolagets aktieägare och -26,2 MSEK (-1,7) till innehav utan bestämmande in flytande. Finansiell ställning Immateriella anläggningstillgångar Immateriella tillgångar i form av goodwill, kundavtal och övriga immateriella tillgångar har minskat med -61,2 MSEK (-10,5 ), vilket beror på att NPM Group har avyttrat Facility Management-koncer- nen Nativus varvid allokerade övervärden i form av goodwill och kundkontrakt har utrangerats från koncernens balansräkning . I övrigt uppgår periodens avskrivningar till -4,3 MSEK (-10,7). Förvaltningsfastigheter Värdet av förvaltningsfastigheter och utvecklingsfastig heter i dot- terbolag uppgår per 31 december 2024 till 1 068,0 MSEK (1 309,0). Förändringen är främst hänförlig till avyttring av förvaltningsfastig- heterna inom Svenska Kulturskatter och Fastator Sicklaön om -199 MSEK, investeringar i befintlig bestånd om 10 MSEK samt orealise- rade värdeförändringar om -56,0 MSEK. Se mer om förändringar i fastighetsbeståndet i not 13. Förvaltningsberättelse ===== SIDA 37 ===== 37/106 Fastator Årsredovisning 2024 Andelar i intresseföretag och joint ventures Värdet av innehav i intresseföretag och joint ventures uppgår per 31 december 2024 till 795,2 MSEK (816,5). Förändringen sedan 31 december 2023 hänför sig till orealiserade värde förändringar om -21,3 MSEK (-419,1). I koncernes resultaträkning redovisas vär- deförändring avseende den finansiella fordan som värderas till verk- ligt värde över resultaträkningen som erhålls vid avyttring av aktier i innehavet Företagsparken inom posten Resultat från intresseföre- tag. Övriga finansiella tillgångar Den 30 augusti 2023 överlät Fastator direkt och indirekt drygt 25 mil- joner aktier i innehavsbolaget Företagsparken till två befintliga aktie- ägare för ett sammanlagt värde om cirka 955 miljoner kronor. Aktierna motsvarar drygt 28 procent av kapitalet i Företagsparken. Priset per aktie var 38 kronor i enlighet med bokfört värde. Försälj- ningen skedde genom flera transaktioner och cirka 677 miljoner kronor av köpeskillingen erlades genom revers till Fastator med slutförfall i augusti 2027. Reversen är utställd av CAL Investment SARL, reg. no. B260709, och löper med en rörlig ränta som baseras på aktieutdelning från Företagsparken. Värdet på fordran diskonte- ras därför varje kvartal utifrån bland annat antaganden om framtida utdelningar och kommande räntenivåer fram till reversens slutför- fall. Reversen är säkerställd genom aktiepant. Per 31 december 2024 uppskattas nuvärdet av reversen inklusive räntor vara 617 (595) MSEK. Eget kapital Eget kapital uppgår per balansdagen till 280,6 MSEK (802,5) mot- svarande en minskning om -65,0 % (-53,7) jämfört med samma tid- punkt föregående år. Förändring i det egna kapitalt hänförs till årets resultat. Räntebärande skulder Fastators redovisade räntebärande skulder, inklusive leasingskulder, upp gick vid periodens utgång till 2 270,7 MSEK (2 290,7) av vilket 2 110,9 MSEK (1 984,5) utgörs av säkerställda obligationslån. Under perioden har utestående obligation i Point Properties Portfolio 1 AB (publ) förlängts till 2026-03-22. Villkor omfattar covenant avseende räntetäckningsgrad om 1:100:1, amortering om 111 % av nominellt belopp om 100 MSEK inom 12 månader från balansdagen samt en klausul som anger att 114 % av nominellt belopp återbetalas vid slut- förfall. Avtalsenligt förfaller 100,0 MSEK (-) utav obligationsfinansieringen inom 12 månader. Per den 31 december 2024 har samtliga obligatio- ner utgivna av moderbolaget klassificerats som kortfristig då moder- bolaget inte uppfyller obligationsvill koren avseende soliditet och likviditet. Nedan redovisas koncernens finansiering i sammandrag, inklusive leasingskulder. Fördelning finansiering MSEK % Banklån 132 5,8 % Obligationslån 2 110 93,0 % Övrig finansiering 28 1,2 % Summa 2 270 100 % Kapitalbindning MSEK % <1 611 27 % 1–2 1 305 57 % 2–3 316 14 % 3–4 - - % 4-5 - - % >5 38 2 % Summa 2 270 100 % Obligationslån Slutförfall Låntagare MSEK % MSEK 2026-03-22¹ Point Properties Portfolio AB (publ) 446,5 2,5% + STIBOR 3M Säkerställd, delar av beståndet 2025-09-26 Aktiebolaget Fastator (publ) 500 5% kontant ränta samt 7,5% upplupen ränta Säkerställd 2026-09-25 Aktiebolaget Fastator (publ) 700 5% kontant ränta samt 7,5% upplupen ränta Säkerställd 2027-09-27 Aktiebolaget Fastator (publ) 300 5% kontant ränta samt 7,5% upplupen ränta Säkerställd Tabellen ”Obligationslån” visar slutförfall enligt avtal och återspeg- lar inte den redovisningsmässiga hanteringen. Redovisningsmäs- sigt har skulder där lånevillkor inte är uppfyllda klassificerats som kortfristiga då det förligger uppsägningsgrund. Segment Affärsområdet Fastighetsägande bolag, med segementen Företags- parken, Point Properties och VreFast, redovisar ett rörelse resultat under året om -73,4 MSEK (-700,1). Affärsområdet påverkas av makroekonomiska faktorer så som inflation och räntehöjningar. Det förbättrade makroekonomiska faktorerna återspeglas i avkastnings- krav som direkt påverkar värdeförändringar på förvaltningsfastighe- ter. Detta har påverkat segmentens bidrag till koncernens rörelseresultat inom detta affärsområde, oavsett om segementet är börsnoterat eller onoterat, konsoliderat eller redovisas som intresse- bolag eller joint venture. Tjänstebolag avser det affärsområde där resultat från koncernens förvaltningstjänster återfinns och består i sin helhet av segmentet NPM Group. Affärsområdet redovisar ett rörelseresultat om -65,2 (-2,7) MSEK. Intäkterna har minskat till 252,8 MSEK från 373,8 MSEK. Minskningen beror på att vissa väsentliga kundavtal löpt ut samt på att Facility Management-koncernen Nativus avyttrats under året. Förvaltningsberättelse ===== SIDA 38 ===== 38/106 Fastator Årsredovisning 2024 Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelse kapitalet uppgår till -54,3 MSEK (-100,4 ). Kassa flödet från investerings verksamheten uppgår till 217,5 MSEK (105,9). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgår till -218,1 MSEK (-68,5). Kassaflödet från amortering av lån uppgår till -213,7 MSEK (-117,3). Koncernens likvida medel var vid periodens slut 49,1 MSEK (68,4), varav 17,6 MSEK (24,3) är låsta likvida medel under obligationsvill- koren i Point Properties Portfolio 1 AB-koncernen. Moderbolagets resultat Resultat före skatt för perioden uppgår till -525,5 MSEK (-915,0). Moderbolaget redovisar ett ökat resultat från koncernföretag om -302,6 MSEK (-516,3), och ett ökat resultat från intresseföretag om -1,3 MSEK (-261,1). Moderbolaget erhåller ränteintäkter genom utlåning till dotterbolag och intressebolag, dessa uppgår till 48,7 MSEK (74,6) i perioden. Finansiella kostnader uppgår till -236,5 MSEK (-155,5). Posten består av räntekostnader om -224,8 MSEK (-154,0) och värdeför- ändringar på finansiella placeringar om -4,8 MSEK (-1,8), samt övriga finansiella kostnader om -6,9 MSEK (0,3). Personal I Moderbolaget var det per balansdagen 2 (15) anställda. Risker och osäkerhetsfaktorer • Refinansiering- och likviditetsrisk Riskerna är främst kopplade till obligation- och lånefinansiering. Fastator har skulder som förfaller till återbetalningen inom 12 månader. Företagsledningen bedömer att det finns en väsentlig risk kopplad till refinansieringen av dessa skulder i och med osä- kerheten på den finansiella markanden samt de händelser som beskrivs i händelser efter balansdagen kopplat till de skriftliga förfarandena för att moderbolaget per balansdagen inte uppfyl- ler obligationsvillkoren under obligationerna med ISIN SE0014855276, ISIN SE0014855284 och ISIN SE0017159916 avseende kovenantvillkor om soliditet överstigande 45% samt minimum kassa om 30 MSEK. För att mitigera effekterna av denna risk arbetar styrelse och ledning främst med att avyttra tillgångar och frigöra likviditet till att minska belåningsgraden samt för att täcka kvartalsmässiga räntebetalningarna. Då Fastator inte uppfyller obligationsvillkoren avseende en solid- tet om >45% i moderbolaget har samtliga obligationslån i moderbolaget klassificerats som kortfristiga då det föreligger en uppsägningsgrund. Vidare är likviditeten i koncernen och moderbolaget mycket ansträngd. Sammantaget gör ledning och styrelse bedömningen att det föreligger en signifikant likviditets- och refinansieringsrisk och att avyttringar av tillgångar behöver ske för att likviditeten och framtida finansiering ska säkerställas 12 månader från undertecknande av denna årsredovisning. Forcerade försälj- ningar innebär en ökad risk för att fullt marknadsvärde inte kan erhållas. • Marknadsmässiga, verksamhetsrelaterade och transaktions- relaterade risker Fastator investerar i fastighetsrelaterade företag. Verksamheten innebär risker hänförliga till både Fastator och innehaven. Dessa omfattar framför allt marknadsmässiga, verksamhetsrelaterade och transaktionsrelaterade risker och kan avse både generella risker, såsom omvärldshändelser och den makroekonomiska utvecklingen, samt företags- och branschspecifika risker. Fasta- tors framtida resultatutveckling är till stor del beroende av de underliggande innehavens framgång och avkastning, vilken också bland annat är beroende av hur framgångsrika lednings- gruppen och styrelse är på att utveckla innehavet och genomföra värdeskapande initiativ. • Finansieringsrisk, ränterisk och kreditrisk Fastator är även exponerat för olika slag av finansiella risker, främst relaterade till lån, kundfordringar och leverantörsskulder. De finansiella riskerna består av finansieringsrisk, ränterisk och kreditrisk. Aktie och ägarstruktur Fastators börsvärde, det vill säga värdet av samtliga utestående aktier i Fastator, uppgick per den 31 december 2024 till 97,9 MSEK (209,8). Antal utestående aktier uppgår till 77 712 648 (77 712 648). Under 2024 har totalt 70,5 miljoner (27,0) aktier omsatts mot- svarande i genomsnitt 281 000 aktier per handelsdag (107 228) Aktieomsättningen baseras på statistik från Nasdaq Stockholm. Tio största aktieägare Kapital- och röstandel Antal aktier Joachim Kuylenstierna (via bolag)¹ 27,7% 21 552 785 Mats Lundberg (via bolag) 27,5% 21 367 785 Nordnet Pensionsförsäkring 3,2 % 2 485 649 Avanza Pension 3,2 % 2 456 336 Dyggve AB 1,5% 1 200 035 Svante Bengtsson (via bolag) 1,4% 1 111 555 Futur Pension 1,1% 872 545 Handelsbanken Liv 1,0% 801 628 TPS Fastigheter 0,9% 684 198 IBKR Financial Services 0,7% 563 874 Summa 68,3% 53 096 390 Övriga aktieägare 31,7% 24 616 258 Totalt 100,0% 77 712 648 ¹ Styrelsens ordförande Anders Mossberg har förvärvat samtliga Joachim Kuylenstiernas aktier i Fastator per 2025-01-22. Substansvärde Fastators substansvärde uppgår till 342,9 MSEK (838,4) per den 31 december 2024, vilket motsvarar 4,41 SEK (10,79) per aktie före utspädning. Förvaltningsberättelse ===== SIDA 39 ===== 39/106 Fastator Årsredovisning 2024 Aktiekapital Aktiekapitalet uppgick per den 31 december 2024 till 24 868 047 kronor. Under räkenskapsåret har ingen förändring av aktiekapitalet skett. Fastators aktie Resultatet per aktie efter utspädning för perioden uppgår till -6,06 SEK (-11,91), baserat på det genomsnittliga antalet ute stående aktier under perioden om 77 712 648 (77 712 648). Slutkursen den 31 december 2024 var 1,26 SEK (2,70). Det totala antalet aktier före utspädning uppgår per balansdagen till 77 712 648 stycken. Utdelningspolicy Tidigare kommuincerad policy har varit stabilt ökande årlig kontant utdelning samt från tid till annan sakutdelning av engångskaraktär i form av aktier i noterade innehavsbolag. Från 2023 och fram till dess att bolaget har hanterat den rådande finansiella och likvida situationen kommer ingen utdelning att föreslås. Styrelse och Ledning • Styrelsen skall enligt bolagsordningen bestå av lägst tre och högst fem ledamöter utan styrelsesuppleanter. Styrelsens repre- sentanter väljs genom val på årsstämma i bolaget och deras respektive förordnande löper ut, i enlighet med vad som stadgas i lag, vid utgången av nästkommande årsstämma i bolaget. Sty- relsen tillsätter den verkställande direktören. Styrelsen skall årli- gen hålla konstituerande sammanträde efter årsstämma, därutöver skall styrelsen sammanträda vid behov. Vid det kon- stituerande sammanträdet skall bland annat styrelsens ordfö- rande utses om detta inte gjorts av årsstämman, bolagets firmatecknare fastställas samt styrelsens arbetsordning gås ige- nom och fastställas. På bolagets styrelsemöten behandlas nor- malt bolagets finansiella situation samt frågor av större ekonomisk, principiell betydelse eller annan större betydelse för bolaget. Verkställande direktör redogör löpande för affärsläget och strategiska frågeställningar. Styrelsen är enligt styrelsens arbetsordning beslutsför när fler än hälften av ledamöterna är närvarande. • Fastators styrelse har under året sammanträtt 14 gånger. • På sidorna 29-33 i årsredovisningen redogörs för Fastators Bolags styrningsrapport. Bolagsstämmor Årsstämman kommer att avhållas den 2 juni 2025. Händelser efter rapportperiodens slut • Ikraftträdandet av Refinansieringsuppgörelsen, i enlighet med obligationsinnehavarnas beslut i de skriftliga förfaranden som initierades den 18 november (”Tidigare Skriftliga Förfarandena”), var villkorat av att vissa förutsättningar uppfylldes senast den 31 januari 2025. På grund av omständigheter utanför Bolagets kon- troll kunde dessa villkor inte uppfyllas inom utsatt tid, vilket inne- bar att Refinansieringsuppgörelsen inte trädde i kraft som planerat. Mot bakgrund av detta initierade Fastator den 31 januari 2025 nya skriftliga förfaranden (de ”Nya Skriftliga Förfarandena”) avseende de Befintliga Obligationerna. Syftet var att inhämta obligationsinnehavarnas samtycke till att förlänga Longstop Date, såsom definierat i respektive meddelande om Tidigare Skriftligt Förfarande, med två månader till den 31 mars 2025. Närmare information om förfrågan finns i meddelandena om de Nya Skriftliga Förfarandena, som publicerats på Fastators och Agentens webbplats samt skickats till innehavarna av de Befint- liga Obligationerna. De Nya Skriftliga Förfarandena avslutades framgångsrikt den 19 februari då ett tillräckligt antal röster erhölls för att bilda kvorum och en tillräcklig mängd av det justerade nominella beloppet för vilket obligationsinnehavarna röstade, röstade för Bolagets begäran i vardera Nya Skriftliga Förfarande. Den 27 mars investerade den globala investeringsfirman Bain Capital 150 miljoner euro i Fastators största innehav Företags- parken. Investeringen ska i huvudsak möjliggöra nya förvärv och expansion av företagets befintliga fastighetsportfölj. Som en del av transaktionen förvärvar Bain Capital 15,9% av de befintliga aktierna i Företagsparken. Fastator har inte sålt några aktier i samband med transaktionen och har därmed bibehållet sin kapi- tal- och röstandel om cirka 25 %. Den 31 mars meddelade Fastator att villkoren för ikraftträdandet av Refinansieringsuppgörelsen inte har uppfyllts på grund av omständigheter utanför bolagets kontroll i relation till Bain Capi- tals strategiska investering om 150 miljoner euro i Företagspar- ken Norden Holding AB (publ). Fastator har för avsikt att inom snar framtid initiera ytterligare skriftliga förfaranden under de Befintliga Obligationerna för att förlänga fristen för genomföran- det av alla transaktioner som omfattas av Refinansieringsuppgö- relsen samt att få slutligt godkännande för Refinansieringsuppgörelsen. Ikraftträdandet av Refinansieringsuppgörelsen är fortsatt villko- rat av att vissa villkor blir uppfyllda såsom vidare redogörs för i meddelandena om de Tidigare Skriftliga Förfarandena (”Villko- ren”). Om Villkoren för ikraftträdandet av Refinansieringsuppgö- relsen uppfylls kommer Bolaget att meddela detta via Förvaltningsberättelse ===== SIDA 40 ===== 40/106 Fastator Årsredovisning 2024 pressmeddelande samt publicera detaljerna kring genomföran- det av Refinansieringsuppgörelsen. För mer information om de Nya Skriftliga Förfarandena hänvisas till meddelandena om de Nya Skriftliga Förfarandena på Bolagets och Agentens webb- plats och för en mer detaljerad beskrivning av Refinansierings- uppgörelsen hänvisas till meddelandena om de Tidigare Skriftliga Förfarandena på Bolagets och Agentens webbplats. • Styrelsens ordförande Anders Mossberg har, i enlighet med tidi- gare meddelande, slutfört förvärvet av Joachim Kuylenstiernas aktier i Aktiebolaget Fastator. Överlåtelsen, som omfattade 21 552 785 aktier från Xclbr Intressenter AB till 1,90 kronor per aktie, genom fördes den 22 januari 2025. Efter transaktionen innehar Anders Mossberg 21 923 800 aktier, motsvarande 28,21 procent av röster och kapital, vilket gör honom till bolagets största enskilda ägare. • Fastator har tidigare meddelat att en överenskommelse har träf- fats med en revisionsbyrå om att åta sig revisorsuppdraget, under förutsättning att vissa villkor uppfylls. Dessa förutsätt- ningar har efter rapportperiodens slut uppfyllts, och Bolagsver- ket har den 12 februari 2025 registrerat Öhrlings PricewaterhouseCoopers som vald revisionsbyrå med Helena Ehrenborg som huvudansvarig revisor. Helena Ehrenborg är Real Estate Leader på PwC Sverige och har lång erfarenhet av revision inom fastighetssektorn. • Svante Bengtsson har meddelat styrelsen den 17 februari 2025 att han sagt upp sin anställning som VD för Fastator och önskar lämna posten till sommaren. Svante kommer även att lämna sty- relsen i Fastator. Styrelsen och ägarna har därför påbörjat arbe- tet med att hitta en ersättare. Väsentliga osäkerhetsfaktorer kopplade till händelser efter rapportperiodens slut • Styrelse och ledning anser att koncernens finansiella ställning i sammantag utgör en väsentlig osäkerhet och betydande tvivel för bolaget och koncernens fortsatta drift (”Going Concern”) och gör bedömningen att avyttringar måste genomföras för att säkerställa likviditeten 12 månader från undertecknande utav denna årsredovisning. Koncernens väsentliga nettotillgångar fördelat per innehav per balansdagen utgörs av innehavet i Företagsparken om 783 MSEK (740) av substansvärdet, finansiell fordran på CAL Invest- metns SARL om 617 MSEK (595), innehavet i Point Properties som utgör cirka 541 MSEK (621) av substansvärdet, Förvalt- ningskoncernen NPM Group som utgör 49 MSEK (107) av sub- stansvärdet samt innehavet i VreFast värderat till cirka 13 MSEK (76). Summerat uppgår dessa nettotillgångar till cirka 2 001 MSEK (2 221). Den ej fördelade nettoskulden uppgår till 1 624 MSEK (1 510). Styrelse och ledning gör med denna bakgrund bedömningen att det finns tillräckliga nettotillgångar inom koncernen. Förvaltningsberättelse Förslag till vinstdisposition (kronor) Vinstdisposition moderbolaget: Balanserade vinstmedel 807 350 519 Årets resultat -525 484 762 Summa 281 865 757 Styrelsen och verkställande direktören föreslår: Till aktieägarna utdelas 0,00 kronor per aktie - I ny räkning balanseras 281 865 757 Summa 281 865 757 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att koncernredovis- ningen har upprättats i enlighet med internationella redovisnings- standarder IFRS sådana de antagits av EU och ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed och ger en rättvi- sande bild av moderbolagets och koncernens ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för koncernen och moderbolaget ger en rätt visande översikt över utvecklingen av koncernens och moder- bolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Vad beträffar företagets resultat och ställning i övrigt hän visas till efterföljande resultat- och balansräkningar med tillhörande bok- slutskommentarer. Hållbarhetsrapport Fastators hållbarhetsredovisning finns på sidorna 18-27. Hållbar- hetsredovisningen utgör Fastators lagstadgade hållbarhetsrap- port och är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen i enlighet med den äldre lydelsen som gällde före den 1 juli 2024. ===== SIDA 41 ===== 41/106 Fastator Årsredovisning 2024 2024 2023 2022 2021 2020 Avkastning på eget kapital, % -91,8 -73,1 -12,1 26,4 16,2 Soliditet, % 10,2 24,4 38,5 33,5 47,7 Omsättning, TSEK 332 296 495 119 620 785 372 846 245 813 Periodens resultat, TSEK -496 974 -926 931 -254 478 540 509 243 874 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, TSEK -470 816 -925 191 -321 225 468 983 243 330 Substansvärde hänförligt till moderbolagets aktieägare, TSEK 342 860 838 447 1 800 059 2 278 570 1 677 225 Nyckeltal per aktie Börskurs på bokslutsdagen, SEK 1,26 2,70 11,62 23,60 20,00 Utdelning, SEK ¹ - - 1,0 0,65 1,62 Substansvärde per aktie efter utspädning, SEK 4,41 10,79 23,16 29,32 21,77 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -6,06 -11,91 -4,13 6,08 3,25 Antal utestående aktier i genomsnitt - före utspädning 77 712 648 77 712 648 77 712 648 77 073 438 72 496 802 - efter utspädning 77 712 648 77 712 648 77 712 648 77 073 438 74 810 261 Antal utestående aktier - före utspädning 77 712 648 77 712 648 77 712 648 77 712 648 77 028 450 - efter utspädning 77 712 648 77 712 648 77 712 648 77 712 648 77 028 450 1) Inklusive sakutdelning av aktier i Offentliga Hus i Norden AB (publ) 2020 Definitioner Se redovisningsprinciper not 2 samt Härledning nyckeltal sida 105-106 Flerårsöversikt Förvaltningsberättelse ===== SIDA 42 ===== 42/106 Fastator Årsredovisning 2024 Koncernens resultaträkning TSEK Not 2024 2023 Förvaltningsintäkter 219 308 339 556 Hyresintäkter 106 869 139 872 Övriga rörelseintäkter 6 119 15 691 Summa intäkter 4,5 332 296 495 119 Råvaror och förnödenheter 4 -73 724 -118 957 Fastighetskostnader 4 -58 086 -65 451 Kostnader för ersättning till anställda 6 -117 637 -193 496 Övriga rörelsekostnader 4, 7 -139 485 -104 393 Avskrivningar immateriella och materiella anläggningstillgångar 12, 15,17 -16 377 -26 521 Värdeförändring fastigheter , realiserade -19 511 -57 312 Värdeförändring fastigheter , orealiserade 13 -55 588 -311 249 Resultat från intresseföretag och joint ventures, realiserat - 51 314 Resultat från intresseföretag och joint ventures, orealiserat 18 -1 280 -419 093 Rörelseresultat -149 392 -750 039 Finansiella poster Finansiella intäkter 9 3 440 19 856 Finansiella kostnader 10 -288 967 -217 462 Övriga finansiella kostnader 10 -80 624 -12 298 Summa finansiella poster -366 151 -209 904 Resultat före skatt -515 543 -959 943 Aktuell skatt 11 -1 397 -5 199 Uppskjuten skatt 11 19 966 38 210 Periodens resultat -496 974 -926 931 Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -470 816 -925 191 Innehav utan bestämmande inflytande 31 -26 158 -1 740 Summa -496 974 -926 931 Resultat per aktie Resultat per aktie före utspädning, kronor Totalt resultat per aktie före utspädning hänförligt till moderbolagets aktieägare 29 -6,06 -11,91 Resultat per aktie efter utspädning, kronor Totalt resultat per aktie efter utspädning hänförligt till moderbolagets aktieägare 29 -6,06 -11,91 Antal utestående aktier i genomsnitt före utspädning 29 77 712 648 77 712 648 Antal utestående aktier i genomsnitt efter utspädning 29 77 712 648 77 712 648 Finansiella rapporter ===== SIDA 43 ===== 43/106 Fastator Årsredovisning 2024 Koncernens rapport över totalresultat TSEK 2024 2023 Periodens resultat -496 974 -926 931 Övrigt totalresultat - - Summa totalresultat -496 974 -926 931 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets ägare -470 816 -925 191 Innehav utan bestämmande inflytande -26 158 -1 740 Summa -496 974 -926 931 Finansiella rapporter ===== SIDA 44 ===== 44/106 Fastator Årsredovisning 2024 Koncernens balansräkning TSEK Not 2024-12-31 2023-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 32 419 72 283 Kundavtal - 21 673 Övriga immateriella tillgångar 2 322 1 974 Summa immateriella anläggningstillgångar 12 34 742 95 930 Materiella anläggningstillgångar Förvaltningsfastigheter 4, 13 1 067 950 1 308 950 Nyttjandrättstillgångar 17 17 366 26 152 Maskiner och Inventarier 15 5 661 23 499 Pågående nyanläggningar 14 48 010 48 299 Summa materiella anläggningstillgångar 1 138 987 1 406 900 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag och joint ventures 19, 18 795 173 816 476 Fordringar på intresseföretag och joint ventures 19, 18 10 143 17 756 Övriga värdepappersinnehav 18, 20 394 71 441 Andra långfristiga fordringar 19 655 255 631 225 Summa finansiella anläggningstillgångar 1 460 965 1 536 897 Summa anläggningstillgångar 2 634 695 3 039 727 Omsättningstillgångar Pågående arbete för annans räkning 1 272 2 042 Kundfordringar 19, 21 41 474 59 288 Fordringar hos intresseföretag 19 100 124 Övriga kortfristiga fordringar 19 8 679 101 620 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 22 11 068 17 896 Likvida medel 19, 23 49 142 68 364 Summa omsättningstilllgångar 111 735 249 334 SUMMA TILLGÅNGAR 2 746 429 3 289 061 Finansiella rapporter ===== SIDA 45 ===== 45/106 Fastator Årsredovisning 2024 Koncernens balansräkning TSEK Not 2024-12-31 2023-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 29 24 868 24 868 Övrigt tillskjutet kapital 295 139 295 139 Balanserat resultat inklusive årets resultat -11 626 463 948 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 308 380 783 955 Innehav utan bestämmande inflytande 31 -27 819 18 565 Summa eget kapital 280 562 802 519 Långfristiga skulder Avsatt till pensioner 2 813 2 560 Uppskjutna skatteskulder 11 34 480 54 492 Obligationslån 19, 24 378 527 - Långfristiga skulder till kreditinstitut 19, 24 31 992 49 010 Leasingskuld 17, 24 15 324 18 236 Övriga räntebärande skulder 19, 24 6 158 509 Övriga ej räntebärande skulder 509 - Summa långfristiga skulder 469 802 124 807 Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder till kreditinstitut 19, 24 99 736 176 168 Obligationslån 19, 24 1 732 337 1 984 517 Leasingskuld 17, 24 2 438 8 052 Leverantörsskulder 32 204 43 106 Övriga räntebärande kortfristiga skulder 19, 24 4 160 54 274 Övriga ej räntebärande kortfristiga skulder 19 24 882 33 379 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 25 100 308 62 238 Summa kortfristiga skulder 1 996 065 2 361 734 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 746 429 3 289 061 Finansiella rapporter ===== SIDA 46 ===== 46/106 Fastator Årsredovisning 2024 Rapport över förändringar i koncernens eget kapital TSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserat resultat Summa eget kapital hänförligt till moder- företagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Ingående balans per 1 jan 2023 24 868 295 139 1 387 159 1 707 165 24 730 1 731 895 Teckningsoptioner - - 318 318 258 576 Utdelning - - 1 662 1 662 -4 684 -3 022 Transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital - - 1 981 1 981 -4 426 - 2 446 Periodens resultat, jan-dec 2023 - - -925 191 -925 191 -1 740 -926 931 Summa totalresultat - - - 925 191 -925 191 -1 740 -926 931 Utgående balans per 31 dec 2023 24 868 295 139 463 948 783 955 18 565 802 519 Utdelning - - -2 501 -2 501 -1 955 - 4 456 Förvärv utav innehav utan bestämmande inflytande - - -2 257 -2 257 -18 271 -20 528 Transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital - - -4 759 -4 759 -20 225 -24 984 Periodens resultat, jan-dec 2024 - - -470 816 -470 816 -26 158 -496 974 Summa totalresultat - - -470 816 -470 816 -26 158 -496 974 Utgående balans per 31 dec 2024 24 868 295 139 -11 626 308 380 -27 819 280 562 Finansiella rapporter ===== SIDA 47 ===== 47/106 Fastator Årsredovisning 2024 Rapport över kassaflöden för koncernen TSEK Not 2024 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat -149 392 -750 039 Avskrivningar 12, 15 16 377 26 521 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 33 125 317 787 653 Erhållen ränta 2 699 - Erhållen utdelning - 51 314 Betald ränta -46 850 -204 967 Betalda inkomstskatter -2 467 -10 922 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet -54 316 -100 439 Kassaflöde från förändring av rörelsekapitalet Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga fordringar 39 298 -69 219 Ökning (+)/minskning (–) av kortfristiga skulder -3 601 16 191 Kassaflöde från den löpande verksamheten -18 619 -153 467 Kassaflöde från investeringsverksamheten Investeringar i fastigheter 13 -9 887 -11 049 Investeringar i inventarier 12,14 -4 811 -5 471 Investeringar i intresseföretag -2 230 - Rörelseförvärv 32 -10 264 -323 Investeringar i övriga finansiella anläggningstillgångar 19 - -9 533 Avyttring övriga finansiella anläggningstillgångar 9 697 - Erhållen amortering från intresseföretag 5 934 1 682 Avyttring av dotterbolag 167 755 130 617 Avyttring av intresseföretag 61 349 - Kassaflöde från investeringsverksamheten 217 544 105 923 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 30 Upptagna lån 30 - 51 156 Amortering av lån 17, 30 - 213 691 -117 255 Transaktionskostnader 29 - - Teckningsoptioner - 576 Återköp av teckningsoptioner 29 - - Utdelning -4 456 -3 022 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -218 147 -68 545 Minskning/ökning av likvida medel Peiodens kassaflöde -19 222 -116 090 Likvida medel vid periodens början 68 364 184 454 Likvida medel vid periodens slut 23 49 142 68 364 Finansiella rapporter ===== SIDA 48 ===== 48/106 Fastator Årsredovisning 2024 Moderbolagets resultaträkning Moderbolagets rapport över totalresultatet TSEK Not 2024 2023 Nettoomsättning - - Övriga rörelseintäkter 5 1 399 11 304 Summa intäkter 1 399 11 304 Kostnader för ersättning till anställda 6 -11 818 -41 717 Övriga rörelsekostnader 7 -23 103 -32 379 Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar 15 -333 -288 Orealiserade resultat från koncernföretag 8 -303 275 -627 401 Realiserad resultat från koncernföretag 8 678 111 061 Realiserad resultat från intresseföretag och joint ventures 18 - -48 316 Orealiserat resultat från intresseföretag och joint ventures 18 -1 280 -212 737 Rörelseresultat -337 732 -840 474 Finansiella poster Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 9 48 722 74 632 Räntekostnader och liknande resultatposter 10 -224 755 -153 990 Värdeförändringar finansiella placeringar 10, 20 -4 811 -1 791 Övriga finansiella kostnader 10 -6 909 318 Summa finansiella poster -187 753 -80 830 Bokslutsdispositioner Koncernbidrag - 6 383 Summa bokslutsdispositioner - 6 383 Resultat före skatt -525 485 -914 921 Skatt 11 - -53 Periodens resultat -525 485 -914 974 TSEK 2024 2023 Periodens resultat -525 485 -914 974 Övrigt totalresultat - - Summa totalresultat -525 485 -914 974 Finansiella rapporter ===== SIDA 49 ===== 49/106 Fastator Årsredovisning 2024 Moderbolagets balansräkning TSEK Not 2024-12-31 2023-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier 15 225 1 980 Summa materiella anläggningstillgångar 225 1 980 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 16, 19 191 325 383 839 Andelar i intresseföretag 18, 19 795 173 816 476 Andra långfristiga placeringar 19, 20 114 21 331 Fordringar hos koncernföretag 19 482 136 521 671 Fodringar på intresseföretag 19 10 143 10 143 Andra långfristiga fordringar 19 635 264 612 758 Summa finansiella anläggningstillgångar 2 114 155 2 366 218 Summa anläggningstillgångar 2 114 379 2 368 197 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 19,21 2 154 159 Fordringar hos intresseföretag 19 100 123 Fordringar hos koncernföretag 19 25 417 110 438 Aktuella skattefordringar 11 3 334 3 634 Övriga kortfristiga fordringar 19 5 738 5 938 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 22 62 462 16 545 Kortfristiga fordringar 99 204 136 835 Likvida medel 19,23 6 049 33 301 Summa omsättningstilllgångar 105 253 170 136 SUMMA TILLGÅNGAR 2 219 632 2 538 333 Finansiella rapporter ===== SIDA 50 ===== 50/106 Fastator Årsredovisning 2024 Moderbolagets balansräkning TSEK Not 2024-12-31 2023-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 29 24 868 24 868 Summa bundet eget kapital 24 868 24 868 Fritt eget kapital Överkursfond 465 968 465 968 Balanserat resultat 341 383 1 256 357 Årets resultat -525 485 -914 974 Summa fritt eget kapital 281 866 807 351 Summa eget kapital 306 734 832 219 Långfristiga skulder Avsättning till pension 2 813 2 560 Skulder till koncernföretag 19, 24 118 559 118 559 Övriga långfristiga skulder 19. 24 6 158 - Summa långfristiga skulder 127 530 121 119 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 19, 24 - 21 840 Obligationslån 19. 24 1 632 337 1 485 187 Leverantörsskulder 19 1 381 6 977 Skulder till koncernföretag 19 67 361 21 261 Övriga kortfristiga skulder 24 19 829 31 794 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 25 64 459 17 938 Summa kortfristiga skulder 1 785 368 1 584 996 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 219 632 2 538 333 Finansiella rapporter ===== SIDA 51 ===== 51/106 Fastator Årsredovisning 2024 Rapport över förändringar i moderbolagets eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital TSEK Aktiekapital Överkursfond Balanserat resultat Totalt eget kapital Ingående balans per 1 januari 2023 24 868 465 968 1 256 357 1 747 193 Årets resultat - - -914 974 -914 974 Utgående balans per 31 december 2023 24 868 465 968 341 383 832 219 Årets resultat - - -525 485 -525 485 Utgående balans per 31 december 2024 24 868 465 968 -184 102 306 734 Finansiella rapporter ===== SIDA 52 ===== 52/106 Fastator Årsredovisning 2024 Finansiella rapporter Rapport över kassaflöden för moderbolaget TSEK Not 2024 2023 Kassaflöde från rörelsen, kvarvarande verksamhet Rörelseresultat -337 732 -840 474 Av- och nedskrivningar av materiella tillgångar 15 219 288 Övriga ej kassaflödespåverkande poster ¹ 33 304 168 828 699 Erhållen utdelning 33 - 51 306 Erhållen ränta 2 672 1 207 Betald ränta -20 569 -143 179 Betalda inkomstskatter -56 471 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet -51 298 -101 682 Kassaflöde från förändring av rörelsekapitalet Ökning (–)/minskning (+) av kortfristiga fordringar 82 730 -42 818 Ökning (+)/minskning (–) av kortfristiga skulder 38 696 -51 318 Kassaflöde från den löpande verksamheten 70 127 -195 818 Kassaflöde från investeringsverksamheten Investeringar i intresseföretag -2 230 -3 465 Investering i koncernföretag -132 726 -1 184 Avyttring av övriga finansiella tillgångar -253 -10 143 Investering / Avyttring i övriga finansiella anläggningstillgångar 49 406 66 573 Kassaflöde från investeringsverksamheten -85 803 51 780 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Upptagna lån 10 264 49 000 Amortering av lån -21 840 -720 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -11 576 48 280 Minskning/ökning av likvida medel Periodens kassaflöde -27 252 -95 758 Likvida medel vid periodens början 33 301 129 059 Likvida medel vid periodens slut 23 6 049 33 301 1) avser värdeförändringar på koncernföretag samt intresseföretag och joint ventures. ===== SIDA 53 ===== 53/106 Fastator Årsredovisning 2024 Noter till de finansiella rapporterna Not 1. Allmän information Aktiebolaget Fastator (publ) ”Fastator” (organisationsnummer 556678-6645) är ett aktiebolag registrerat i Sverige. Fastator aktie är noterad på Nasdaq Stockholm sedan 2021. Företagets säte är Stockholm. Företaget är moderföretag i Fasta- torkocernen, vars huvudsakliga verksamhet är att investera i fastig- hetsrelaterade företag. Mer information om företagets verksamhet och väsentliga händelser framgår av förvaltningsberättelsen. Kon- cernens och moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor. Alla belopp anges i tusentals svenska kronor (TSEK) om inget annat anges. Verksamheten i moderbolaget består enbart av koncernsamord- nande uppgifter och tillgångarna består huvudsakligen av aktier och andelar i fastighetsägande dotterbolag och intresseföretag. Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts av sty- relsen den 30 april 2025 och föreläggs för fastställande vid års- stämman den 3 juni 2025. Not 2. Sammanfattning av viktiga redovisningsprinciper De viktigaste redovisningsprinciperna som tillämpats när denna koncernredovisning upprättats anges nedan. Dessa principer har tillämpats konsekvent för alla presenterade år, om inte annat anges. 2.1 Grund för rapporternas upprättande Koncernredovisningen för Fastatorkoncernen har upprättats i enlig- het med Årsredovisningslagen, RFR 1 Kompletterande redovisnings- regler för koncerner, samt International Financial Reporting Standards (IFRS) och tolkningar från IFRS Interpretations Committee (IFRS IC) sådana de antagits av EU. Koncernredovisningen har upprättats utifrån antagandet om fort- levnad (going concern) men med en väsentlig osäkerhetsfaktor och betydande tvivel kopplat till den finansiella ställningen samt händel- ser efter rapportperiodens slut (not 34). Tillgångar och skulder är värderade enligt anskaffningsvärdesmetoden, förutom avseende förvaltningsfastigheter samt vissa finansiella tillgångar och skulder, vilka värderas till verkligt värde. De viktigaste redovisningsprinciperna som tillämpats när koncern- redovisning upprättats anges nedan. Om inte annat anges har dessa principer tillämpats konsekvent för alla presenterade år. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncer- nen med de undantag och tillägg som anges i den av Rådet för finan- siell rapportering utgivna rekommendationen RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Det innebär att IFRS tillämpas med de avvikelser som anges nedan i avsnittet Moderbolagets redovisningsprinciper. Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor, vilken också är rapporterings valutan för såväl moderbolaget som koncernen. Samtliga belopp är, om inget annat anges, redovisade i tusental kro- nor och avser perioden 1 januari – 31 december för resultaträk- ningsrelaterade poster respektive 31 december för balansräkningsrelaterade poster. Att upprätta rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del viktiga uppskattningar för redovisnings- ändamål. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid till- lämpningen av koncernens redovisningsprinciper. De områden som innefattar en hög grad av bedömning, som är komplexa eller sådana områden där antaganden och uppskattningar är av väsent- lig betydelse för koncernredovisningen anges i not 3. 2.1.1 Ändringar i redovisningsprinciper och upplysningar Nya standarder, ändringar och tolkningar som tillämpas av koncernen Rådet för finansiella rapportering Förändringar gjorda under 2024 har inte haft någon påverkan på Fastators redovisning. Ändringar i redovisningsprinciper och upplysningar Nya eller ändrade standarder och nya tolkningar som trätt i kraft 2024 har inte medfört någon påverkan på Fastators finansiella rapportering. Nya standarder och tolkningar vilka träder i kraft 2025 eller senare. De nya standarder och tolkningar som gäller från och med 1 januari 2025 har inte tillämpats i förtid. Per den 1 juli 2024 trädde nya regler avseende hållbarhetsrap- portering i kraft, som i huvudsak innebar införandet av CSRD. Per den 26 februari 2025 presenterades Omnibus I, med förslag om väsentliga förändringar i det ursprungliga hållbarhetsregelver- kets omfattning. Effekterna för Fastator analyseras i samband med att denna årsredovisning publiceras. Per den 1 januari 2027 träder IFRS 18 Presentation och Disc- lousre in Financal Statement i kraft, förutsatt att denna antas av EU. Syftet är att ge en mer likformad presentation av företagets resultaträkning och kassaflödesanalys. Vid upprättande av denna årsredovisning analyseras effekterna av implemente- ringen av IFRS 18. 2.2 Klassificering Anläggningstillgångar och långfristiga skulder består av belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än tolv månader från balans dagen. Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder består av belopp som förväntas återvinnas eller betalas inom tolv månader från balansdagen. 2.3 Koncernredovisning 2.3.1 Dotterbolag Dotterbolag är alla företag (inklusive strukturerade företag) över vilka koncernen har bestämmande inflytande. Koncernen kon- Noter ===== SIDA 54 ===== 54/106 Fastator Årsredovisning 2024 trollerar ett företag när den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt innehav i företaget och har möjlighet att påverka avkastningen genom sitt inflytande i företaget. Dotter- bolag inkluderas i koncern redovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör. Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens rörel- seförvärv. Köpeskillingen för förvärvet av ett dotterbolag utgörs av verkligt värde på överlåtna tillgångar, skulder som koncernen ådrar sig till tidigare ägare av det förvärvade bolaget och de aktier som emitterats av koncernen. Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens rörel- seförvärv, oavsett om förvärvet består av egetkapital andelar eller andra tillgångar. Köpeskillingen för förvärvet av ett dotterbolag utgörs av de verkliga värdena av: • överlåtna tillgångar, • skulder som koncernen ådrar sig till tidigare ägare, • aktier som emitterats av koncernen, • tillgångar eller skulder som är en följd av ett avtal om villkorad köpeskilling, • tidigare egetkapitalandel i det förvärvade företaget. Identifierbara förvärvade tillgångar, övertagna skulder och över- tagna eventualförpliktelser i ett rörelseförvärv värderas, med ett fåtal undantag, inledningsvis till verkliga värden på förvärvsda- gen. För varje förvärv, det vill säga förvärv för förvärv, avgör kon- cernen om innehav utan bestämmande inflytande i det förvärvade företaget redovisas till verkligt värde eller till innehav- ets proportionella andel i det redovisade värdet av det förvär- vade företagets identifierbara nettotillgångar. Förvärvsrelaterade kostnader kostnadsförs när de uppstår. Goodwill avser det belopp varmed: • överförd ersättning, • eventuellt innehav utan bestämmande inflytande i det förvär- vade företaget, och • verkliga värdet vid förvärvstidpunkten på tidigare egetkapita- landel i det förvärvade företaget, (om rörelseförvärvet genomförts i steg) överstiger verkligt värde på identifierbara förvärvade nettotillgångar. Om beloppet understiger verkligt värde för de förvärvade netto- tillgångarna, i händelse av ett förvärv till lågt pris, redovisas mel- lanskillnaden direkt i resultaträkningen. Villkorad köpeskilling klassificeras antingen som eget kapital eller som finansiell skuld. Belopp klassificerade som finansiella skulder omvärderas varje period till verkligt värde. Eventuella omvärderingsvinster och -förluster redovisas resultatet. Då förvärv av dotterbolag inte avser förvärv av rörelse, utan för- värv av tillgångar i form av förvaltningsfastigheter, fördelas anskaffningskostnaden på de förvärvade nettotillgångarna i för- värvsanalysen. I not 3.2 finns en närmare beskrivning av koncer- nens avgränsning mellan rörelse- och tillgångsförvärv. Koncerninterna transaktioner, balansposter samt orealiserade vinster och förluster på transaktioner mellan koncernföretag eli- mineras. Redovisningsprinciperna för dotterbolag har i förekom- mande fall anpassats för att garantera en konsekvent tillämpning av koncernens principer. 2.3.2 Intresseföretag och joint ventures Intresseföretag är de företag där koncernen har ett betydande men inte bestämmande inflytande, vilket i regel gäller för aktie- innehav som om fattar mellan 20 och 50 procent av rösterna. Innehav i intresseföretag redovisas till verkligt värde över resultat räkningen i enlighet med IFRS 9. Resultat av avyttring av aktier i intresseföretag beräknas i enlighet härmed. Joint venture är de företag där det förligger ett gemensamt bestämmande inflytande över investeringsobjektet. Innehav i joint ventures redovisas till verkligt värde över resultat räkningen i enlighet med IFRS 9. Resultat av avyttring av aktier i intressefö- retag beräknas i enlighet härmed. 2.3.3 Förändringar i ägarandel i ett dotterbolag utan förändring av bestämmande inflytande Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande som inte leder till förlust av kontroll redovisas som eget kapital- transaktioner, dvs som transaktioner med ägarna i deras roll som ägare. En förändring i ägarandel redovisas genom en juste- ring av de redovisade värdena för innehaven med och utan bestämmande inflytande så att de återspeglar förändringarna i deras relativa innehav i dotterbolaget. Vid förvärv från inneha- vare utan bestämmande inflytande redovisas skillnaden mellan verkligt värde på erlagd köpeskilling och den faktiska förvärvade andelen av det redovisade värdet på dotterbolagets netto- tillgångar i eget kapital. Vinster och förluster på avyttringar till innehavare utan bestämmande inflytande redovisas också i eget kapital. När koncernen inte längre har ett bestämmande inflytande, vär- deras varje kvarvarande innehav till verkligt värde per den tid- punkt när den förlorar det bestämmande inflytandet. Ändringen i redovisat värde redovisas i resultat räkningen. Det verkliga vär- det används som det första redovisade värdet och utgör grund för den fortsatta redovisningen av det kvarvarande innehavet som intresse företag, joint venture eller finansiell tillgång. Alla belopp avseende den avyttrade enheten som tidigare redovisats i övrigt totalresultat, redovisas som om koncernen direkt hade avyttrat de hänförliga tillgångarna eller skulderna. Detta kan medföra att belopp som tidigare redovisats i övrigt totalresultat omklassificeras till resultatet. Noter ===== SIDA 55 ===== 55/106 Fastator Årsredovisning 2024 2.3.4 Segmentrapportering Så som föreskrivet i IFRS 8 delar Fastator upp koncernen i rörel- sesegment utifrån den uppdelning företagsledning och ytterst VD, som är företagets högste verkställande beslutsfattare, styr och följer upp den finansiella ställningen. Rörelsesegmentens uppdelning har utgångspunkt i hur koncernen är uppdelad orga- nisatoriskt, vilket även är så den finansiella informationen är upp- delad. Intäkter och kostnader i respektive segment är kopplade till samma typ av verksamhet. Fastator har delat upp verksamheten i tre affärsområden; Fastighet sägande bolag, Tjänstebolag samt Övriga fastig- hetsbolag. Varje affärs område består av en till flera bolag där ägande varierar från ca 10 procent till helägda. Varje bolag anses möta definitionen att utgöra ett separat segment eftersom respektive bolag kan ådra sig intäkter/kostnader, det finns finan- siell information tillgänglig och högste verkställande beslutsfat- tare (HVB) följer upp innehaven separat. Koncernen presenterar segments information per bolag men inkluderar även totalt per affärsområde i de externa finansiella rapporterna. Detta bedöms vara den mest relevanta uppdelningsgrunden för att kategori- sera intäkter och värdeförändringar inom koncernen. Denna uppdelning ger upplysning om det mest primära analysbehovet för koncernen samt ger läsaren möjlighet att få förståelse för de olika affärsom råden och segment som Fastator är involverad i för att kunna be döma konjunkturkänslighet för koncernen samt andra ekonomiska faktorer som kan påverka intäkterna och värde förändringarna. • Fastighetsägande bolag – avser dotterbolag som förvaltar fastigheter samt fastighetsbolag som innehas i investerings- ändamål och klassificeras som intresseföretag, joint ventures eller övriga värdepappersinnehav. Fastighetsbolag som utgör intresseföretag, joint venture eller övriga värdepappersinnehav påverkar inte koncernens intäkter i och med att dessa inte konsolideras. Innehaven värderas till verkligt värde över resultat räkningen och dessa värdeförändringar inkluderas i rörelseresultatet. • Tjänsteförvaltande bolag – avser underkoncernen NPM Group som utför förvaltningstjänster för fastighetsbolag inom koncernen samt till externa kunder. • Övriga fastighetsbolag – avser fastighetsbolag under utveck- ling. Bolag som presenteras inom detta affärsområde utgör dotterbolag där Fastator bedriver utveckling av fastighetsbe- ståndet men som ännu ej utgör ett eget varumärke. 2.4 Intäkter och kostnader 2.4.1 Intäkter Hyresintäkter redovisas linjärt i resultaträkningen enligt avtalens villkor. Vidaredebiterade kostnader till hyresgäster, såsom mediakostnader och fastighetsskatt, redovisas som hyresintäkt i resultaträkningen och belopp särskiljs i not 5. Lämnade rabatter som hänförs till att hyresgästen har en begränsad tillgång till lokalen redo visas i den period det är avtalat och i andra fall redo- visas rabatter linjärt över avtalets löptid. Intäkter från förvaltnings- och konsulttjänster redovisas löpande vart efter tjänsterna utförs eller vid uppdragets slutförande bero- ende på vad underliggande avtal stipulerar i enligthet med IFRS 15. Dessa redovisas på raden Förvaltningsintäkter i resultat- räkningen samt specificeras separat i not 5. För ytterligare beskrivning av redovisningsprincipen, se not 5. Eventuella resulterande ökningar eller minskningar i uppskat- tade intäkter eller kostnader återspeglas i resultat räkningen i den period då de omständigheter som ger upphov till revide- ringen blivit känd av ledningen. 2.4.2 Personalkostnader Ersättning till anställda består av löner, pensioner, betald semes- ter och sjukfrånvaro. Dessa redovisas vartefter de anställda har utfört sitt arbete. Endast avgiftsbestämda pensionsplaner finns i koncernen. I det fall en anställd sägs upp redovisas kostnaden avseende uppsägningen vid dess skede då det är mer sannolikt än inte att en uppsägning kommer att fullföljas. Löner sätts uti- från marknadsmässiga grunder där benchmark görs mot jäm- förbara bolag och förankras hos styrelsen. 2.4.3 Finansiella intäkter och kostnader Ränteintäkter på fordringar och räntekostnader på skulder beräknas med tillämpning av effektivräntemetoden. Effektivrän- tan är den ränta som gör att nuvärdet av alla framtida in- och utbetalningar under räntebindningstiden blir lika med det redovi- sade värdet av fordran eller skulden. Finansiella intäkter och kostnader redovisas i den period till vilken de hänför sig. 2.5 Leasingavtal Leasingavtal där koncernen är leasetagare redovisas som tillgång respektive skuld, där de initiala värdena beräknas genom att diskon- tera leasingavtalets kassaflöden. Koncernen har leasingavtal i form av hyreskontrakt för kontorslokaler och tomträtter. Kontorslokaler och tomträtter redovisas i balansräkningen seperat som nytt- jandrättstillgångar. På skuldsidan redovisas dessa som leasings- kuld. I beräkningen av tillgången respektive skulden ingår hyra samt tomträttsavgäld. I resultaträkningen delas det upp på avskrivning samt ränta. Avskrivningar görs linjärt över avtalets löptid och räntan baseras på bolagets implicita låneränta i det fall de återfinns i lea- singavtalet och i annat fall sätts räntan till bolagets marginella låne- ränta beaktat den underliggande tillgången. I kassa flödesanalysen redovisas ränta som betald ränta under kassaflöde från den löpande verksamheten och amorteringen redovisas som kassa- flöde från finansieringsverksamheten. Av totala leasingtillgångar (nyttjanderättstillgångar) om 26,2 MSEK (24,3) så utgörs ca 55 procent (53) av kontorslokaler och reste- rande del av tomt rättsavtal. Hyreskontrakten för kontorslokaler innehåller normalt även en eller flera förlängningsoptioner. Utnytt- jande av en förlängningsoption har inkluderats i beräkningen om det bedöms sannolikt att optionen kommer att utnyttjas. Rörliga kostna- der såsom moms och fastighetskostnader och som underhållskost- nader, el, värme och vatten etc. exkluderas ur leasingskuldberäkningen i den mån kostnaderna går att separera från hyreskostnaden. För att beräkna leasingskulden (nuvärdet av Noter ===== SIDA 56 ===== 56/106 Fastator Årsredovisning 2024 framtida leasingavgifter) hänförlig till lokaler används den implicita/ marginella låneräntan. Majoriteten av hyreskontrakten innehåller någon form av indexuppräkning, vanligen konsumentprisindex. Bolagen har använts sig av lättnads regeln att inte inkludera till- gångar av lågt värde, det vill säga leasingkontrakt som understiger 50 TSEK eller respektive bolags materialitetsnivå. Det initiala anskaffningsvärdet för nyttjanderättstillgångar motsva- rar det initiala värdet på leasingskulden minus direkta utgifter och åtaganden. Avtalen har löptider som varierar mellan 3 och 5 år. Flerta- let av avtalen ger bolagen en ensidig rätt till förlängning. Rätt till för- längning kan endast utnyttjas av bolagen och inte av leasegivaren. De ger möjlighet till förlängning upprepade gånger efter löptidens utgång och innehåller inget slutgiltigt slutdatum i den mening att det inte finns något hinder för ytterligare förlängning. Bolagen omprövar årligen huruvida det är rimligt säkert att en förlängningsoption kom- mer att utnyttjas. Förändringar kan ske i framtiden till följd av föränd- ringar av hyresperiodernas längd i samband med omförhandling av avtal, samt i händelse av förtida upphörande av hyreskontrakt. När så är fallet kommer leasingskuld och nyttjanderättstillgång att juste- ras. Inom koncernen finns ett fåtal korttidsleasingavtal, vilket främst avser hyra av maskiner inom förvaltningen. Koncernen tillämpar lättnadsreglerna i IFRS 16 och redovisar dessa kontrakt som opera- tionell leasing. Redovisade kostnader för tomträttsavgälder redovisas i sin helhet som en finansiell kostnad. Koncernen som leasgivare Koncernen har leasingavtal i form av leasegivare som avser hyres- avtal. Fastig heter som avser dessa leasingavtal inkluderas i posten Förvaltningsfastig heter. Principen för redovisning av hyresintäkter framgår av avsnitt 2.4.1. 2.6 Immateriella tillgångar 2.6.1 Goodwill Goodwill beräknas enligt principerna i not 2.3. Goodwill som uppstår vid rörelseförvärv ingår i immateriella tillgångar. Good- will skrivs inte av, utan nedskrivningstestas årligen eller oftare om händelser eller ändringar i förhållanden indikerar en möjlig värdeminskning. Goodwill redovisas till anskaffningsvärde mins- kat med ackumulerade nedskrivningar. Vid försäljning av en enhet ingår det redovisade värdet på goodwill i den uppkomna vinsten/förlusten. I syfte att testa nedskrivningsbehov, fördelas goodwill som för- värvats i ett rörelseförvärv till kassagenererande enheter eller grupper av kassagenererande enheter som förväntas bli gyn- nade av synergier från förvärvet. Varje enhet eller grupp av enheter, som goodwill har fördelats till, motsvarar den lägsta nivå i koncernen på vilken goodwillen i fråga övervakas i den interna styrningen. 2.6.2 Kundavtal Kundavtal som förvärvats separat redovisas till anskaffnings- värde. Kundavtal som förvärvats genom ett rörelseförvärv redo- visas till verkligt värde på förvärvsdagen. Varumärken och licenser har en bestämbar nyttjande period och redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade av- och ned- skrivningar. Avskrivning görs över kontraktslängden vilket mot- svarar 5-10 år. 2.7 Förvaltningsfastigheter Förvaltningsfastigheter, det vill säga fastigheter som innehas i syfte att generera hyresintäkter och värdestegringar, redovisas initialt till anskaffningsvärde, inkluderat direkt hänförliga transak- tionskostnader. Efter den initiala redovisningen redovisas för- valtningsfastigheter till verkligt värde. Verkligt värde baserar sig i första hand på priser på en aktiv marknad och är det belopp till vilken en tillgång skulle kunna överlåtas mellan kunniga parter som är oberoende av varandra och som har ett intresse av att transaktionen genomförs. För att fastställa fastigheternas verkliga värde vid varje enskilt bokslut- stillfälle görs marknadsvärdering av samtliga fastigheter. För- ändringar i verkligt värde av förvaltningsfastigheter redovisas som värdeförändring i resultaträkningen. Ytterligare upplysning om verkligt värde för förvaltningsfastigheter återfinns i not 13. Tillkommande utgifter aktiveras när det är troligt att framtida ekonomiska fördelar förknippade med tillgången kommer att erhållas av koncernen och utgiften kan fastställas med tillförlitlig- het samt att åtgärden avser utbyte av befintlig eller införandet av en ny identifierad komponent. Övriga underhållsutgifter samt reparationer resultat förs löpande i den period de uppstår. Vid större ny-, till- och ombyggnader aktiveras även räntekostnad under produktionstiden i enlighet med IAS 23 Lånekostnader. Under rapportperioden har inga räntor aktiverats. 2.7.1 Byggrätter Igångsatta projekt har värderats enligt ovanstående princip men med avdrag för återstående investering. Byggrätter har värderats utifrån ett bedömt marknadsvärde för jämförbara transaktioner i kombination med byggrättskalkyler. 2.8 Maskiner och Inventarier Inventarierna består främst av maskiner och kontorsinventarier, vilka har tagits upp till anskaffningsvärde med avdrag för ackumule- rade avskrivningar och eventuellt gjorda nedskrivningar. Inventa- rierna skrivs av linjärt under tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Inventarierna beräknas ha en nyttjande period som antas vara lika med tillgångens ekonomiska livslängd varför restvärdet antas vara försumbart och därför ej beaktas. Avskrivningar beräknas från och med den tidpunkt då tillgången är färdig att tas i bruk. Inventarier skrivs normalt av på 5 år. Noter ===== SIDA 57 ===== 57/106 Fastator Årsredovisning 2024 2.9 Pågående nyanläggningar Pågående nyanläggningar består av värdehöjande arbeten på fast- igheter där värdehöjande bedöms utifrån ett uthyrningsperspektiv. Arbetena redovisas initialt till anskaffningsvärde. Verkligt värde används endast när det kan fastställas med stor tillförlitlighet, vilket bedöm kunna göras först efter att projektet är färdigtställt och omklassificerat till fastigheter. 2.10 Finansiella instrument Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar tillgångar i innehav i marknadsnoterade aktier, likvida medel, kund- fordringar samt skulderna leverantörsskulder och låneskulder. Finansiella instrument redovisas initialt till verkligt värde med tillägg för transaktionskostnader, med undantag för kategorierna finansiell tillgång eller skuld värderad till verkligt värde via resultaträkningen. Redovisningen sker därefter olika beroende på hur de finansiella instrumenten har klassificerats. Klassificeringen av finansiella till- gångar styrs av affärsmodellen för att inkassera de avtalsenliga kassaflödena och huruvida de avtalsenliga kassaflödena enbart utgörs av kapital belopp och ränta. 2.10.1 Marknadsnoterade aktier Innehav i marknadsnoterade aktier redovisas till verkligt värde via resultat räkningen. Då aktierna handlas på en aktiv mark- nadsplats sätts priset per aktie, och därmed totala redovisade värdet, till balansdagens kurs enligt handelsplatsen. 2.10.2 Likvida medel I likvida medel ingår, i såväl balansräkningen som i rapporten över kassaflöden, kassa, banktillgodohavanden och övriga kort- fristiga placeringar med förfallodag inom tre månader från anskaffningstidpunkten. 2.10.3 Finansiella instrument redovisade till upplupet anskaffningsvärde Tillgångar som innehas med syfte att inkassera avtals enliga kas- saflöden och där dessa kassaflöden enbart består av kapitalbe- lopp och ränta, redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Ränta tas ut på marknadsmässiga villkor. Säkerhet erhålls normalt inte. Långfristiga övriga fordringar förfaller till betalning inom fem år efter utgången av rapporteringsperioden. Det verkliga värdet på kortfristiga fordringar motsvarar dess redo- visade värde, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig. Kundfordringar Kundfordringar är belopp hänförliga till kunder avseende sålda varor eller tjänster som utförs i den löpande verksamheten. Om inbetalning av belopp förväntas inom ett år klassificeras de som omsättningstillgångar. Om inte, redovisas de som anläggnings- tillgångar. Kundfordringar förfaller generellt till betalning inom 30 dagar och samtliga kundfordringar har därför klassificeras som omsättningstillgångar. För kundfordringar används den förenklade modellen för kreditreserveringar. Det görs löpande bedömning av kredit- reserveringar baserat på historik samt nuvarande och framåt- blickande faktorer. På grund av fordringarnas korta löptid uppgår reserverna till oväsentliga belopp. Koncernen definierar fallisse- mang som fordringar som är förfallna med mer än 90 dagar och i de fallen görs en individuell bedömning och reservering. 2.10.4 Finansiella skulder redovisade till upplupet anskaffningsvärde Skulder under denna kategori redovisas samt värderas till upp- lupet anskaffningsvärde enligt effektivräntemetoden. Direkta kostnader vid upptagande av lån inkluderas i anskaffnings- värdet. All lånefinansiering innefattas i denna kategori. Även Fastators leverantörsskulder och andra skulder klassificeras under denna kategori men redovisas till anskaffningsvärde. Avgifter som betalas för lånelöften redovisas som transaktions- kostnader för upplåningen i den utsträckning det är sannolikt att delar av eller hela kreditutrymmet kommer att utnyttjas. I sådana fall redovisas avgiften när kreditutrymmet utnyttjas. När det inte föreligger några bevis för att det är sannolikt att delar av eller hela kreditutrymmet kommer att utnyttjas, redovisas avgiften som en förskottsbetalning för finansiella tjänster och fördelas över det aktuella lånelöftets löptid. Leverantörsskulder är utan säkerhet och betalas normalt inom 30 dagar. Det verkliga värdet på leverantörsskulder och andra skulder motsvarar deras redovisade värden, då de av naturen är kortfristiga. 2.10.5 Upplåning Upplåning redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader. Upplåning redovisas därefter till upplupet anskaffningsvärde och eventuell skillnad mellan erhållet belopp (netto efter transaktionskostnader) och återbetalningsbeloppet redovisas i resultaträkningen fördelat över låneperioden, med tillämpning av effektivräntemetoden. Avgifter som betalas för lånefaciliteter redovisas som transaktionskostnader för upplå- ningen i den utsträckning det är sannolikt att delar av eller hela kreditutrymmet kommer att utnyttjas. I sådana fall redovisas avgiften när kreditutrymmet utnyttjas. När det inte föreligger några bevis för att det är sannolikt att delar av eller hela kreditut- rymmet kommer att utnyttjas, redovisas avgiften som en för- skottsbetalning för finansiella tjänster och fördelas över det aktuella lånelöftets löptid. Upplåning tas bort från balansräkningen när förpliktelserna har reglerats, annullerats eller på annat sätt upphört. Skillnaden mel- lan det redovisade värdet för en finansiell skuld (eller del av en finansiell skuld) som utsläckts eller överförts till en annan part och den ersättning som erlagts, inklusive överförda tillgångar som inte är kontanter eller påtagna skulder, redovisas i resulta- tet. Upplåning klassificeras som kortfristiga skulder om inte kon- cernen har en ovillkorlig rätt att skjuta upp betalning av skulden i åtminstone 12 månader efter rapportperiodens slut. Noter ===== SIDA 58 ===== 58/106 Fastator Årsredovisning 2024 2.10.6 Finansiella tillgångar Finansiella tillgångar klassificeras utifrån den affärsmodell som till- gången hanteras i och dess kassaflödeskaraktär. Om den finan- siella tillgången innehas inom ramen för en affärsmodell vars mål är att inkassera kontraktsenliga kassaflöden och de avtalade villkoren för den finansiella tillgången vid bestämda tidpunkter ger upphov till kassaflöden som endast består av betalningar av kapitalbelopp och ränta på det utestående kapitalbeloppet redovisas tillgången till upplupet anskaffningsvärde. Om den finansiella tillgången innehas i en affärsmodell vars mål kan uppnås både genom att samla in avtalsenliga kassaflöden och sälja finansiella tillgångar, och de avtalade villkoren för den finansiella till- gången vid bestämda tidpunkter ger upphov till kassaflöden som endast består av betalningar av kapitalbelopp och ränta på det ute- stående kapitalbeloppet redovisas tillgången till verkligt värde via övrigt totalresultat. Alla övriga affärsmodeller där syftet är spekulation, innehav för han- del eller där kassaflödeskaraktären utesluter andra affärsmodeller innebär redovisning till verkligt värde via resultaträkningen. Koncernen tillämpar generellt en affärsmodell där målet är att inkassera kontraktsenliga kassaflöden för koncerninterna ford- ringar, kundfordringar, likvida medel, fordringar hos koncernfö- retag, intresseföretag och joint ventures, upplupna intäkter och övriga fordringar. Koncernens finansiella tillgångar redovisas således generellt till upplupet anskaffningsvärde. I undatagsfall tillämpas en affärsmodell som innebär att instru- mentet redovisas till verkligt värde via resultaträkningen. 2.10.7 Nedskrivning av finansiella tillgångar Koncernen redovisar en förlustreserv för förväntade kreditförlus- ter på finansiella tillgångar som värderas till upplupet anskaff- ningsvärde. Per varje balansdag redovisar koncernen förändringen i förväntade kreditförluster i resultatet. För samtliga finansiella tillgångar ska koncernen värdera förlustreserven till ett belopp som motsvarar 12 månaders förväntade kreditförlus- ter. För finansiella instrument för vilka det har skett betydande ökningar av kreditrisken redovisas en reserv baserad på kredit- förluster för tillgångens hela löptid (den generella modellen). Syftet med nedskrivningskraven är att redovisa de förväntade kreditförlusterna för återstående löptid för alla finansiella instru- ment för vilka det har skett betydande ökningar av kreditrisken, antingen bedömt enskilt eller kollektivt, med tanke på alla rimliga och verifierbara uppgifter, inklusive framåtblickande sådana. Koncernen värderar förväntade kreditförluster från ett finansiellt instrument på ett sätt som återspeglar ett objektivt och sannolik- hetsvägt belopp som bestäms genom att utvärdera ett intervall av möjliga utfall, pengars tidsvärde och rimliga verifierbara upp- gifter om nuvarande förhållande och prognoser för framtida eko- nomiska förutsättningar. Samtliga fordringar förfallna mer än 90 dagar utvärderas indivi- duellt och nedskrivning görs efter analys och genomgång av respektive fordran. Analysen grundar sig i kundens betalnings- förmåga, där såväl kundspecifika samt makroekonomiska omständigheter beaktas. Om nedskrivningsbehovet minskar i en efterföljande period och minskningen objektivt kan hänföras till en händelse som inträffade efter att kreditreserven redovisades (som exempelvis en förbättring av gäldenärens kreditvärdighet), redovisas återföringen av den tidigare redovisade kreditreserver koncernens resultaträkning. Koncernens exponering för kreditrisk är huvudsakligen hänförlig till kundfordringar, avtalstillgångar (reversfordringar), övriga fordringar, upplupna intäkter och likvida medel. Likvida medel, övriga fordringar och upplupna intäkter omfattas av den gene- rella modellen. För likvida medel tillämpas undantaget för låg kreditrisk. Den förenklade modellen används för beräkning av kreditförlus- terna på koncernens kundfordringar och avtalstillgångar. Vid beräkning av de förväntade kreditförlusterna har kundfordringar grupperats baserat på kundernas kreditbetyg. De förväntade kreditförlusterna för kundfordringar och avtalstillgångar beräk- nas med hjälp av en provisionsmatris som är baserad på tidigare händelser, nuvarande förhållanden och prognoser för framtida ekonomiska förutsättningar och pengarnas tidsvärde om appli- cerbart. Koncernen definierar fallissemang som att det bedöms osanno- likt att motparten kommer att möta sina åtaganden på grund av indikatorer som finansiella svårigheter och missade betalningar. Koncernen skriver bort en fordran när inga möjligheter till ytterli- agre kassaflöden bedöms föreligga. 2.10.8 Nedskrivningar och riskexponering Information om nedskrivning av kundfordringar och andra ford- ringar, dess kreditvärdighet samt koncernens kreditriskexpone- ring, valutarisk och ränterisk återfinns i not 24. 2.11 Aktuell och uppskjuten inkomstskatt Periodens skattekostnad omfattar aktuell och uppskjuten skatt. Skatt redovisas i resultaträkningen, utom när skatten avser poster som redovisas i övrigt totalresultat eller direkt i eget kapital. I sådana fall redovisas även skatten i övrigt totalresultat respektive eget kapital. Den aktuella skattekostnaden beräknas på basis av de skatte regler som på balansdagen är beslutade eller i praktiken beslutade i de länder där moderföretaget och dess dotterbolag är verksamma och genererar skatte pliktiga intäkter. Ledningen utvärderar regelbundet de yrkanden som gjorts i självdeklarationer avseende situationer där tilllämpliga skatte regler är föremål för tolkning. Den gör, när så bedöms lämpligt, avsättningar för belopp som troligen ska betalas till skattemyndigheten. Uppskjuten skatt redovisas på alla temporära skillnader som upp- kommer mellan det skattemässiga värdet på tillgångar och skulder Noter ===== SIDA 59 ===== 59/106 Fastator Årsredovisning 2024 och dessas redovisade värden i koncernredovisning med undantag för att uppskjuten skattefordran inte redovisas om tillgångens värde i en period efter ett förvärv understiger värdet vid förvärvstillfället men fortfarande överstiger det skattemässiga värdet vid förvärvet. Uppskjuten skatt redovisas inte om den uppstår till följd av en trans- aktion som utgör den första redovisningen av en tillgång eller skuld som inte är ett rörelseförvärv och som, vid tidpunkten för transaktio- nen, varken påverkar redovisat eller skattemässigt resultat. Uppskjuten inkomstskatt beräknas med tillämpning av skatte satser (och lagar) som har beslutats eller aviserats per balansdagen och som förväntas gälla när den berörda uppskjutna skattefordran reali- seras eller den uppskjutna skatteskulden regleras. Uppskjutna skattefordringar redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga, mot vilka de temporära skillnaderna kan utnyttjas. Uppskjuten skat- teskuld hänförlig till förvaltningsfastigheter som värderas till verkligt värde återspeglar skatte konsekvenserna av en återvinning av det redovisade värdet för fastigheten genom försäljning. Uppskjutna skattefordringar och skulder kvittas när det finns en legal kvittningsrätt för aktuella skattefordringar och skatteskulder och när de uppskjutna skattefordringarna och skatteskulderna hän- för sig till skatter debiterade av en och samma skattemyndighet och avser antingen samma skattesubjekt eller olika skattesubjekt, där det finns en avsikt att reglera saldona genom nettobetalningar. 2.12 Aktiekapital och övrigt tillskjutet kapital Stamaktier klassificeras som eget kapital. Transaktionskostnader som direkt kan hänföras till emission av nya stam aktier eller optioner redovisas, netto efter skatt, i eget kapital som ett avdrag från emissionslikviden. Erhållna aktieägartillskott redovisas som Övrigt tillskjutet kapital i koncernen men som balanserat resultat i moder bolaget. Utdelning till moderföretagets aktieägare redovisas som skuld i koncernens finansiella rapporter i den period då utdelningen god- känns av moderföretagets aktieägare. 2.13 Resultat per aktie Resultat per aktie före utspädning Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att dividera: • resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare, exklusive utdelning som är hänförlig till preferensaktier • med ett vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier under perioden, justerad för fondemissionselementet i stamaktier som emitterats under året och exklusive återköpta aktier som innehas som egna aktier av Moderbolaget. Resultat per aktie efter utspädning För beräkning av resultat per aktie efter utspädning justeras belop- pen som använts för beräkning av resultat per aktie före utspädning genom att beakta: • effekten, efter skatt, av utdelningar och räntekostnader på potentiella stam aktier, och det vägda genomsnittet av de ytterli- gare stamaktier som skulle ha varit utestående vid en konverte- ring av samtliga potentiella stam aktier. 2.14 Eventualförpliktelse En eventualförpliktelse redovisas när det finns ett möjligt åtagande som härrör från inträffade händelser och vars förekomst bekräftas endast av en eller flera osäkra framtida händelser eller när det finns ett åtagande som inte redovisas som en skuld eller avsättning på grund av det inte är troligt att ett utflöde av resurser kommer att krävas. 2.15 Moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt årsredo- visnings lagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Även av Rådet för finansiell rapporterings utgivna uttalanden gällande för noterade företag tillämpas. RFR 2 innebär att moderbolaget, i årsre- dovisningen för den juridiska personen, ska tillämpa samtliga av EU antagna IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sam- bandet mellan redovisning och beskattning. Nedan beskrivs redo- visningsprinciper där redovisning i moder bolag och koncern skiljer sig. Resultat- och balansräkning följer årsredovisningslagens upp- ställningsform. 2.15.1 Andelar i dotterbolag Fastator redovisar andelar i dotterbolag till ett bedömt mark- nadsvärde, vilket fastställs av företagsledningen, baserat på innehavens marknadsvärde. Marknadsvärde definieras som det mest sannolika priset vid en försäljning på en öppen marknad vid en viss given tidpunkt. Grunden för alla marknadsvärderingsbe- dömningar är analyser av bolagets objekt i kombination med kunskaper om aktörernas syn på olika typer av objekt. För bolag utan egna investeringar motsvarar marknadsvärdet dotter- bolagens substansvärde. 2.15.2 Koncernbidrag och aktieägartillskott Fastator har valt att redovisa enligt alternativregeln, vilket inne- bär att lämnade och erhållna koncernbidrag redovisas som bok- slutsdisposition. 2.15.3 Leasingavtal Moderbolaget redovisar leasingavtal hänförliga till bilar och kontors lokaler som operationell leasing enligt RFR 2. 2.16 Kassaflöde Kassaflödesanalysen har upprättats i enlighet med den indirekta metoden, vilket innebär att nettoresultatet justeras för transaktioner som inte medfört in- eller utbetalningar under perioden, samt för eventuella intäkter och kostnader som hänförs till investerings- eller finansieringsverksamhetens kassaflöden. Noter ===== SIDA 60 ===== 60/106 Fastator Årsredovisning 2024 2.17 Avrundning Samtliga redovisade belopp i de finansiella rapporterna presenteras i tusental kronor om inte annat anges. 2.18 Alternativa nyckeltal Riktlinjer avseende alternativa nyckeltal för företag med värde- papper noterade på en reglerad marknad inom EU har getts ut av ESMA (The European Securities and Markets Authority). I årsredo- visningen refereras det till ett antal icke-IFRS resultatmått som används för att hjälpa såväl investerare som ledning att analysera företagets verksamhet. Nedan beskriver vi de olika icke-IFRS resul- tatmått som använts som ett komplement till den finansiella infor- mation som redovisats enligt IFRS. Beskrivning av finansiella resultatmått som inte återfinns i IFRS-regelverket Avkastning på eget kapital, % Nettovinsten enligt resultaträkningen i % av genomsnittligt eget kapital. Beräkningen är på rullande tolv månader. Används för att ur ett aktie ägarperspektiv visa vilken avkastning som ges på ägarnas investerade kapital. Soliditet Eget kapital i % av balansomslutningen på balansdagen. Används för att belysa bolagets finansiella stabilitet. Substansvärde Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare med återlägg- ning av uppskjuten skatteskuld. Termen används traditionellt av investment bolag för beskrivning av värdet på bolaget i fråga. Se sida 105-106 för härledning och motivering till användning av alternativa nyckeltal. Not 3. Viktiga bedömningar vid tillämpning av koncernens redovisningsprinciper För att kunna upprätta redovisningen enligt god redovisningssed måste företagsledningen och styrelsen göra bedömningar och antaganden. Dessa påverkar redovisade tillgångs- och skuldposter respektive intäkts- och kostnadsposter samt lämnad information i övrigt. Bedömningarna baseras på erfarenheter och antaganden som ledningen och styrelsen bedömer vara rimliga under rådande omständigheter. Faktiskt utfall kan sedan skilja sig från dessa bedömningar om andra förutsättningar uppkommer. Nedan beskrivs de bedömningar som är mest väsentliga vid upprättandet av koncernens finansiella rapporter. 3.1 Verkligt värde på förvaltningsfastigheter Förvaltningsfastigheter ska redovisas till verkligt värde, vilket fast- ställs av företagsledningen, baserat på fastigheternas marknads- värde utförda av oberoende värderingsman. Väsentliga bedömningar har därmed gjorts avseende bland annat kalkylränta och direktavkastningskrav, vilka är baserade på värderarnas erfa- renhetsmässiga bedömningar av marknadens förräntningskrav på jämförbara fastigheter. Bedömningar av kassaflödet för drifts-, underhålls- och administrationskostnader är baserade på faktiska kostnader men också erfarenheter av jämförbara fastigheter. Fram- tida investeringar har bedömts utifrån det faktiska behov som före- ligger. Avsnittet om marknadsvärdering i not 13 innehåller närmare information om bedömningar och antaganden i övrigt. 3.2 Avgränsning mellan rörelseförvärv och tillgångsförvärv När ett företag förvärvas utgör det antingen ett förvärv av rörelse eller ett förvärv av tillgångar. Ett förvärv av tillgångar föreligger om förvärvet avser fastigheter, med eller utan hyreskontrakt, men inte innefattar organisation och de processer som krävs för att bedriva förvaltningsverksamheten. Övriga förvärv är rörelseförvärv. Före- tagsledningen bedömer vid varje enskilt förvärv vilka kriterier som är uppfyllda. I Fastatorkoncernen sker främst tillgångsförvärv, men en bedömning sker vid varje förvärv om det är ett rörelse- eller ett till- gångsförvärv. Inga väsentliga rörelseförvärv genomfördes under 2024. Inte heller under 2023 genomfördes några sådana förvärv (not 32). 3.3 Verkligt värde på intresseföretag, värdepappersinne- hav som finansiella tillgångar Nedan beskrivs de metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella tillgångar som redo- visas i denna årsredovisning. Förändrade förutsättningar vid fast- ställande av verkligt värde för de finansiella instrumenten medför förflyttning mellan nedan beskrivna nivåer. Noterade intresseföretag och värdepappersinnehav – Värdering av finansiella instrument i nivå 1 Noterade innehav värderas utifrån innehavens börskurs (köpkurs, där sådan finns noterad) . Per balansdagen värderas inget inne- haven enligt denna princip. Per den 31 december 2023 värderades följande innehav enligt denna princip: • Studentbostäder i Norden (not 20) Onoterade intresseföretag - Värdering av finansiella instrument i nivå 3 Värderingen av onoterade innehav görs en samlad bedömning för att fastställa vilken värderingsmetod som är lämplig för det enskilda innehavet. I första hand beaktas om det nyligen gjorts en finansie- ringsrunda eller transaktion på ”armlängds avstånd”. I de fall detta ej finns görs en värdering genom att applicera relevanta multiplar på det aktuella bolagets nyckeltal från en utvald grupp av jämförbara bolag med avdrag för individuellt bestämda justeringar till följd av till exempel skillnaden i storlek mellan det aktuella bolaget och grup- pen av jämförbara bolag. Vid värderingarna tas hänsyn till faktorer så som marknadsvillkor, likviditet, finansiella förutsättningar, multip- lar i transaktioner med jämförbara bolag och marknadspris på jäm- förbara bolag, samt rörelseresultat och annan finansiell data Noter ===== SIDA 61 ===== 61/106 Fastator Årsredovisning 2024 Förvaltningsfastigheter per segment TSEK 2024-12-31 2023-12-31 Svenska Kulturskatter - 56 000 Point Properties 1 067 250 1 172 250 Fastator Sicklaön (f.d GenovaFastator) - 80 000 Fastighetsägande bolag 1 067 250 1 308 250 NPM Group / Övriga fastighetsägande bolag 700 700 Tjänstebolag 700 700 Summa koncernen 1 067 950 1 308 950 hänförlig till innehavet. Den sammanlagda bedömningen jämförs med innehavets långsiktiga substansvärde. Per balansdagen vär- deras innehaven i följande bolag enligt denna princip: • Företagsparken (not 18) • VreFast (not 18) Finansiella fordringar Per balansdagen redovisar koncern och moderbolag en finansiell tillgång med en motpart till verkigt värde över resultaträkningen. Den finansiella tillgången är en fordran med motpart CAL Invest- ments som erhölls vid avyttringen av cirka 28 % av innehavet i Före- tagsparken den 11 november 2023. Den finansiella fordran har ett nominellt värde om 677 MSEK och har per balansdagen värderats till 617 MSEK (595). Fordran löper utan explicit ränta och ränta på lånet uppgår till ett belopp motsvarande all utdelning och andra ersättningar som Nordact AB, 556971–0113 erhåller på ägandet av 17 824 199 aktier i Företagsparken Norden Holding AB (publ), 559075–5145. Fordran är säkerställd genom att Fastator har pant över samtliga (100%) aktier i Vivskä AB, 556848–4603 och hälften (50%) av aktierna i Nordact AB, ytterligare pant i 5 236 158 aktier i Företagsparken samt second ranking sercurity i 26 449 701 aktier i Företagsparken. Fastator har per balansdagen värderat fordran genom antagande om en genomsnittlig ränta om 5,17 % (5,81) samt att utdelningen om cirka 0,86 SEK (1,08) per aktie kommer erhållas i juni 2026 och 2027 (not 19). Not 4. Segmentsredovisning Fastator har delat upp verksamheten i tre affärsområden; Fastighets ägande bolag, Tjänstebolag samt Övriga fastighetsbolag. Varje affärsområde består av en till flera bolag där ägande varierar från ca 10 procent till helägda. Varje bolag anses möta definitionen att utgöra ett separat segment eftersom respektive bolag kan ådra sig intäkter/kostnader, det finns finansiell information tillgänglig och högste verkställande beslutsfattare (HVB) följer upp innehaven separat. Koncernen presenterar segmentsinformation per bolag men inkluderar även totalt per affärsområde i de externa finansiella rapporterna. Detta bedöms vara den mest relevanta uppdelnings- grunden för att kategorisera intäkter och värdeförändringar inom koncernen. Denna uppdelning ger upp lysning om det mest primära analysbehovet för koncernen samt ger läsaren möjlighet att få för- ståelse för de olika affärsområden som Fastator är involverad i för att kunna bedöma konjunkturkänslighet för koncernen samt andra ekonomiska faktorer som kan påverka intäkterna och värde- förändringarna. • Fastighetsägande bolag – avser dotterbolag som förvaltar fastig- heter samt fastighetsbolag som innehas i investeringsändamål och klassificeras som intresseföretag, joint ventures eller övriga värdepappersinnehav. Fastighetsbolag som utgör intresseföre- tag, joint ventures eller övriga värdepappersinnehav påverkar inte koncernens intäkter i och med att dessa inte konsolideras. Innehaven värderas till verkligt värde över resultaträkningen och dessa värdeförändringar inkluderas i rörelseresultatet. • Tjänsteförvaltande bolag – avser underkoncernen NPM Group som utför förvaltningstjänster för fastighetsföretag inom koncer- nen samt till externa kunder. • Övriga fastighetsbolag – avser fastighetsbolag under utveckling. Bolag som presenteras inom detta affärsområde utgör dotterbolag där Fastator bedriver utveckling av fastighetsbeståndet men som ännu ej utgör ett eget varumärke. Noter ===== SIDA 62 ===== 62/106 Fastator Årsredovisning 2024 Noter Intäkter Rörelseresultat Resultat före skatt 2024 2023 2024 2023 2024 2023 TSEK kv 1–4 kv 1–4 kv 1–4 kv 1–4 kv 1–4 kv 1–4 Företagsparken ¹ - - 64 603 -207 808 64 603 -207 808 Studentbostäder i Norden 2 - - - -127 222 - -127 222 Fastator Sicklaön (f.d. GenovaFastator) 3 1 131 3 030 -41 185 -111 274 -41 617 -117 646 Point Properties 103 788 130 388 -31 245 -203 457 -133 792 -297 573 Svenska Kulturskatter 4 551 8 553 276 -36 872 -723 -47 723 VreFast - - -65 883 -13 449 -65 883 -13 449 Fastighetsägande bolag 105 470 141 971 -73 435 -700 082 -177 413 -811 422 NPM Group 252 816 384 060 -65 242 -2 673 -72 268 -11 591 Tjänsteförvaltande bolag 252 816 384 060 -65 242 -2 673 -72 268 -11 591 Övrigt - - - - - - Övriga fastighets bolag - - - - - - Koncerngemensamt 1 399 10 684 -10 715 -63 088 -265 863 -136 930 Eliminering interna poster -27 389 -41 596 - 15 804 - - Summa koncernen 332 296 495 119 -149 392 -750 039 -515 543 -959 943 1) Inklusive omvärdering till verkligt värde av finansiell fordran mot CAL om nominellt belopp 677 MSEK (verkligt värde 617,1 MSEK). Fordran värderas till verkligt värde över resultaträkningen inom ”Resultat från intresseföretag och joint ventures”. 2) Hela innehavet om 64 112 599 aktier har avyttrats under perioden till ett pris om cirka 74 öre per aktie. 3) Innehavet har avyttrats under perioden för en köpeskilling om cirka 34 MSEK. 4) Innehavet har avyttrats under perioden för en köpeskilling om cirka 10 MSEK. ===== SIDA 63 ===== 63/106 Fastator Årsredovisning 2024 Noter Not 5. Intäkter Nedan presenteras koncernens intäkter per intäktsslag. På raden hyres intäkter ingår även intäkter från vidaredebiterade kostnader till hyresgäster om 31,2 MSEK (30,1). Intäkter från förvaltning- och administrativa tjänster redovisas vid viss tidpunkt då prestationsåtagnandet är uppfyllt. Samtlig försäljning sker inom den geografiska marknaden Sverige. Förvaltningstjänster avser i sin helhet intäkter från förvalt- ningsverksamheten inom NPM Group. Intäkter från förvaltningstjänster redovisas nedan med avdrag för koncernintern försäljning. Intäkter fördelat per segment och intäktsslag - Koncernen 2024 Intäkter fördelat per segment och intäktsslag - Koncernen 2023 Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Förvaltningstjänster 223 073 339 556 - - Administrativa och andra tjänster till intresseföretag och dotterbolag - 9 126 - 9 992 Hyresintäkter inklusive vidaredebiterade kostnader 106 869 139 872 1 399 1 313 Erhållna bidrag 2 354 6 565 - - Summa 332 296 495 119 1 399 11 304 Förvaltnings- tjänster Admini- strativa och andra tjänster till intresse- företag och dotterbolag Hyresintäkter Erhållna bidrag Total Fastator Sicklaön - - 1 131 - 1 131 Point Properties - - 103 788 - 103 788 Svenska Kulturskatter - - 551 - 551 NPM Group 223 073 - - 2 354 225 427 Intern försäljning 27 389 - - - 27 389 Koncerngemensamt - - 1 399 - 1 399 Intern försäljning - - - - - Summa 223 073 - 106 869 2 354 332 296 Förvaltnings- tjänster Admini- strativa och andra tjänster till intresse- företag och dotterbolag Hyresintäkter Erhållna bidrag Total Fastator Sicklaön - - 3 030 - 3 030 Point Properties - - 126 973 3 415 130 388 Svenska Kulturskatter - - 8 553 - 8 553 NPM Group 339 556 - - 3 150 342 706 Intern försäljning 41 354 - - - 41 354 Koncerngemensamt - 9 126 1 313 - 10 438 Intern försäljning - 246 - - 246 Summa 339 556 9 126 139 872 6 565 495 119 ===== SIDA 64 ===== 64/106 Fastator Årsredovisning 2024 Hyresintäkter, koncernen Koncernen 2024 2023 Kontraktsportföljens förfallostruktur Antal kontrakt Årshyra Antal kontrakt Årshyra 1 år 182 36 622 179 31 349 2 år 39 16 079 63 27 425 3 år 43 28 829 52 20 122 4 år 11 12 526 42 26 754 5 år 6 3 507 9 15 629 > 5 år 7 7 976 17 17 060 Summa 288 105 539 362 138 339 Intäktsredovisning från avtal inom förvaltningstjänster Koncernens redovisade nettoomsättning avser främst intäkter från försäljning av tjänster som utförs inom ramen för abonnemangsav- tal, eller som uppdrag på fast pris eller löpande basis. Koncernen tillämpar IFRS 15 och dess femstegsmodell för att avgöra hur intäk- terna ska redovisas. Femstegsmodellen beskriver hur intäktsredo- visningen sker när kontrollen över produkt och tjänster överförs till kunden. Följande stycken beskriver olika typer av kontrakt, när prestationså- taganden fullgjorts och tidpunkt för intäktsredovisning. Koncernens tjänster Intäkter från abonnemangsavtal Med abonnemangsavtal avses ett avtal som koncernen har tecknat avseende regelbunden leverans av tjänster under en längre tidspe- riod. Abonnemangsavtalen kan innehålla en tjänst eller kombine- rade tjänster för att möta kundens behov och önskemål. Varje enskilt avtal kan därmed innehålla flertalet prestationsåtaganden som levereras. Tjänsterna levereras till kunden under avtalsperio- den och kunden mottar och konsumerar tjänsten i takt med att den levereras. Samtliga prestationsåtaganden fullgörs över tid och intäk- terna redovisas i takt med att tjänsterna utförs. Priset för de tjänster som koncernen utför inom ramen för abonnemangsavtal är som regel fasta till sin karaktär och utgår från vissa kostnadsdrivare, exempelvis antal kvm för en lokal. Fakturering för tjänsterna sker främst i samband med leverans av tjänsten och kontrollen för de olika prestationsåtaganden har överlämnats till kunden och därmed anses som utförda. Abonnemangsavtalen innehåller främst kun- danpassade lösningar inom fastighetsförvaltning och har en gene- rell löptid om 12 månader. Intäkter från uppdragsavtal Uppdragsavtalen avser vanligtvis tillägg till de abonnemangsavtal som koncernen tecknat med sina kunder. Dessa uppdragsavtal avser främst löpande uppdrag och är relativt korta i förhållande till abonnemangsavtalen. Uppdragsavtalen löper i regel på löpande räkning vilket innebär att koncernen erhåller ersättning för nedlagda kostnader plus en viss avtalad marginal. Nedlagda kostnader kan utgöras av arbetade timmar och/eller kostnader för material/tjänst. Fakturering sker löpande under uppdragstiden baserat på kostna- der för de tjänster som har levererats under perioden. Avtalstillgångar och avtalsskulder Upplupna intäkter avser de avtalsintäkter där koncernen har uppfyllt prestationsåtagandena men där fakturering sker först i början av efterföljande period. Förutbetalda intäkter avser de prestationsåtaganden som ännu inte uppfyllts men där fakturan har ställts ut en period innan slutleverans av tjänst har genomförts. Därmed periodiseras intäkter till den period där prestationsåtagandet har uppfyllts. Noter ===== SIDA 65 ===== 65/106 Fastator Årsredovisning 2024 Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Styrelse och ledande befattningshavare 7 450 17 534 7 450 17 534 Övriga 77 516 121 916 1 314 10 272 Summa löner och ersättningar 84 966 139 450 8 764 27 805 Pensionskostnader - ledande befattningshavare 508 2 757 508 2 757 Pensionskostnader - övriga anställda 5 216 7 634 -795 935 Sociala avgifter 26 946 43 655 3 340 10 219 Summa 117 637 193 496 11 818 41 717 Not 6. Ersättning till anställda Noter Ersättning och övriga förmåner 2024 Ledande befattningshavare Grundlön Styrelse- arvode ¹ Sociala avgifter Pensions- kostnad Övriga ersättningar/ rörlig ersättning Summa Styrelse Anders Mossberg, Styrelseordförande - 547 56 - - 603 Mats Lundberg, Styrelseledamot - 300 31 - - 331 Helene Tillberg Wibom, Styrelseledamot till och med den 17 juni 2024 - 360 113 - - 473 Björn Rosengren, Styrelseledamot till och med den 17 juni 2024 - 513 52 - - 565 Carl Bildt, Styrelseledamot till och med den 17 juni 2024 - 300 31 - - 331 Jacqueline Winberg, Styrelseledamot till och med den 17 juni 2024 - 300 94 - - 394 Koncernledning Svante Bengtsson, Verkställande Direktör och från och med 17 juni 2024 styrelseledamot 3 180 - 1 123 508 1 950 6 761 Summa 3 180 2 320 1 499 508 1 950 9 458 ===== SIDA 66 ===== 66/106 Fastator Årsredovisning 2024 Grundlön/styrelsearvode Arvode till styrelsens ordförande och ledamöter utgår enligt beslut på årsstämman. Styrelsearvode utbetalas som lön. Bonus/rörliga ersättningar Årsstämman den 5 maj 2022 fastställde de principer rörande rörlig ersättning till ledande befattningshavare, i enlighet med att styrel- sens förslag, att rörlig ersättning till en ledande befattningshavare får uppgå till högst 50 procent av befattningshavarens fasta årslön samt att tidigare antagna principer för ersättning till ledande befatt- ningshavare i övrigt ska gälla oförändrat. Principen är oförändrad sedan årsstämman 2017. För räkenskapsåret 2024 har prestationsbaserad rörlig bonus utgått om 0,8 MSEK. Bonusar till ledningsgruppen fastställs enligt styrelsebeslut. Den prestations baserade bonusen som erlades under 2024 har inte baserats på lednings gruppens prestationer i relation till hållbar utveckling. Avgiftsbestämd pension Koncernen har endast avgiftsbestämda pensionsplaner. Pensions- kostnad avser den kostnad som påverkat årets resultat. Pensionsåldern för verkställande direktören och andra ledande befattningshavare är 65 år. För VD och övriga ledande befattningshavare uppgår pensions- grundande lönebelopp upp till 7,5 inkomstbasbelopp, 4,5 % i tjänste- pensionsavsättning och på belopp över 7,5 inkomstbasbelopp utgår 30 % i tjänste pensionsavsättning. Pensionsförmåner för högst uppgå till 35 procent av den pensionsgrundande lönen. Rörlig ersättning ska i huvudsak inte vara pensionsgrundande. Avgångsvederlag Vid uppsägning från bolagets sida får uppsägningstiden vara högst tolv månader. Vid uppsägning från befattningshavarens sida får uppsägningstiden vara högst sex månader. Fast lön under uppsäg- ningstid och avgångsvederlag ska sammantaget inte överstiga ett belopp motsvarande den fasta lönen för två år. Avgångsvederlag ska inte utgå vid egen uppsägning. Avgångsvederlaget är inte pen- sionsgrundande. För räkenskapsåret 2024 har inget avgångsve- derlag erlagts. Styrelsen har rätt att under säkskilda förutsättningar avvika från dessa riktlinjer. Noter Ersättning och övriga förmåner 2023 Ledande befattningshavare Grundlön Styrelse- arvode ¹ Sociala avgifter Pensions- kostnad Övriga ersättningar/ rörlig ersättning Summa Styrelse Björn Rosengren, Styrelseordförande (1/1-7/12 2023) samt Tf. Verkställande Direktör (8/12-31/12 2023) - 660² 67 - - 727 Carl Bildt, Styrelseledamot - 300 31 - - 331 Mats Lundberg, Styrelseledamot - 300 31 - - 331 Anders Mossberg, Styrelseledamot (1/1-7/12 2023) samt Tf. Styrelseordförande (8/12 -31/12 2023) - 400² - - - 400 Jacqueline Winberg, Styrelseledamot - 300 94 - - 394 Helene Tillberg Wibom, Styrelseledamot - 360² 94 473 Koncernledning Knut Pousette, Verkställande Direktör (1/1-19/2 2023) 3 000 - 1 133 785 4 4 922 Svante Bengtsson, Vice verkställande direktör (1/1-19/2 2023 samt 23/8-31/12 2023) Verkställande Direktör (20/2 -21/8 2023)⁴ 3 180 - 2 162 675 3 314 9 330 Joachim Kuylenstierna, COO (1/1-21/8) samt Verkställande Direktör (22/8-6/12 2023) 3 000 - 1 184 770 4 4 958 Christoffer Strömbäck, CFO (1/1-22/12 2023) 2 520 - 920 528 192 4 160 Summa 11 700 2 320 5 716 2 757 3 514 26 026 1) Styrelsearvode redovisas allt eftersom det upparbetas. 2) Ersätts även för sitt arbete i revisionsutskottet. 3) Övrig ersättning avser rörlig lönedel för räkenskapsåret 2021 som utbetalas under 2022 samt förmånsvärde på leasingbil. Total har 41,6 % av fast ersättning utbetalts som rörlig bonus. 4) Övriga ersättning inkluderar förmånsvärde avseende tjänstebil samt sjukvårdsförsäkring samt avgångsvederlag om 3 180 TSEK. Avgångsvederlaget är ej pensionsgrundande. ===== SIDA 67 ===== 67/106 Fastator Årsredovisning 2024 Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 PwC – Revisionsuppdraget 3 000 3 394 1 600 2 071 – Övrig revisionsverksamhet - 23 - - – Övriga tjänster ink skatterådgivning - - - - Övriga revisionsbolag - 245 - - Summa 3 000 3 662 1 600 2 071 Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Not 7. Ersättning till revisorer Not 8. Resultat från andelar i koncernföretag Moderbolaget 2024 2023 Orealiserad värdeförändring -303 275 -627 401 Erhållen utdelning 512 109 238 Realiserad värdeförändring 166 1 822 Summa resultat från koncernföretag -302 597 -516 341 Not 9. Finansiella intäkter Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Ränteintäkter 3 440 19 856 48 722 74 633 Värdeförändringar finansiella instrument - - - - Utdelning på kortfristiga placeringar - - - - Värdeförändringar på finansiella placeringar - - - - Summa finansiella intäkter 3 440 19 856 48 722 74 633 Noter Könsfördelning för styrelseledamöter och övriga ledande befattningshavare 2024 2023 Antal på balansdagen Varav kvinnor Antal på balansdagen Varav kvinnor Styrelseledamöter 3 - 6 2 Verkställande direktör och övriga ledande befattningshavare 1 - 2 - Koncernen totalt 4 - 8 2 Medelantal anställda Antal anställda Varav kvinnor Antal anställda Varav kvinnor Moderbolaget 2 -% 16 46% Dotterbolagen 106 24% 230 23% Koncernen totalt 108 24% 246 25% ===== SIDA 68 ===== 68/106 Fastator Årsredovisning 2024 Not 10. Finansiella kostnader Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Räntekostnader kreditinstitut och reserver 15 184 20 160 343 1 605 Räntekostnader obligationslån 258 170 171 527 216 623 141 846 Räntekostnader intresseföretag och joint ventures / dotterbolag - 17 855 7 488 10 017 Räntekostnader övriga 3 443 3 017 300 523 Kreditförluster på långfristiga fordringar¹ 70 847 3 113 - - Övriga finansiella kostnader² 9 777 12 298 6 910 -318 Realiserat värdeförändringar på finansiella placeringar 12 171 1 791 4 811 1 791 Summa finansiella kostnader 369 591 229 760 236 475 155 463 1) Redovisas i resultaträkningen under posten ”Övriga finansiella kostnader”. 2) Avser effektivränta på finansiella skulder redovisade till upplupet anskaffningsvärde. Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Aktuell skatt -1 490 -5 146 - - Justeringar avseende tidigare år 94 -53 - -53 Aktuell skatt på årets resultat -1 397 -5 199 - -53 Uppskjuten skatt Ökning/minskning av uppskjutna skattefordringar - - - - Ökning/minskning av uppskjutna skatteskulder 19 966 38 210 - - Summa uppskjuten skatt 19 966 38 210 - - Summa inkomstskatt 18 569 33 011 - -53 Not 11. Inkomstskatt Noten visar en analys av koncernens inkomstskatt, belopp redovi- sade direkt i eget kapital samt hur inkomstskatten påverkas av ej skattepliktiga intäkter och ej avdragsgilla kostnader. Den förklarar Inkomstskatten på koncernens resultat före skatt skiljer sig från det teoretiska belopp som skulle ha framkommit vid användning av vägd genomsnittlig skattesats för resultaten i de konsoliderade företagen enligt följande: också väsentliga uppskattningar som har gjorts i förhållande till kon- cernens skatteposition. Noter ===== SIDA 69 ===== 69/106 Fastator Årsredovisning 2024 Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Resultat före skatt -515 543 -959 943 -525 485 -914 921 Inkomstskatt beräknad enligt gällande skattesats, 20,6 % 106 202 197 748 108 250 188 474 Skatteeffekter av: - Ej skattepliktiga intäkter 1 940 49 237 153 29 535 - Ej avdragsgilla kostnader -10 294 -146 584 -64 852 -190 460 - Ej avdragsgilla räntekostnader -63 238 -49 954 -35 276 -16 184 - Skattemässiga underskott för vilka ingen uppskjuten skattefordran redovisats -16 134 -17 383 -8 274 -11 365 - Justering avseende tidigare år 94 -53 - -53 Summa skattekostnad 18 569 33 011 - -53 Vägd genomsnittlig skattesats inom koncernen är: -3,6% -3,4% 0,0% 0,0% Koncernen Moderbolaget Uppskjuten skatt redovisad i resultaträkningen 2024 2023 2024 2023 Kundavtal -4 465 -2 180 - - Förvaltningsfastigheter -15 572 -34 338 - - Obeskattade reserver 71 -1 692 - - Summa uppskjuten skatt redovisad i resultaträkningen -19 966 -38 210 - - Koncernen Moderbolaget Uppskjuten skatt redovisad i balansräkningen 2024 2023 2024 2023 Kundavtal - 4 465 - - Förvaltningsfastigheter 33 495 49 113 - - Obeskattade reserver 985 914 - - Summa uppskjuten skatt 34 480 54 492 - - Uppskjuten skatteskuld på fastigheter och övrigt avser skatt på skillnaden mellan skattemässiga och redovisade restvärden. Samtliga skatteskulder bedöms för- falla efter 12 månader. Aktuell skatt har beräknats utifrån en nominell skattesats på 20,6 procent och uppskjuten skatt med 20,6 procent. Uppskjuten skatt ska enligt gällande regelverk beaktas på temporära skillnader på samtliga tillgångar och skulder i balansräkningen, med undantag för temporära skillnader på fastig- heter vid tillgångsförvärv. Där ska skillnaderna vid förvärvstidpunkten inte beaktas vid beräkning av uppskjuten skatt. I balansräkningen är uppskjuten skat- teskuld beräknad utifrån den skattesats som förväntas föreligga vid en eventuell försäljning. Vid en marknadsvärdering av uppskjuten skatteskuld erhålls dock sannolikt ett lägre värde än vad som är upptaget i balansräkningen. Inom koncernen finns sparade underskott om 192,3 MSEK (205,1) varav modebolaget har ett sparat utgående underskott om 130,9 MSEK (131,6). Varken moderbolaget eller övriga konsoliderade dotterbolag redovisar uppskjutna skattefordringar avseende dessa sparade underskott. Spärrade underskott uppgår till 0,7 MSEK (0,7). Noter ===== SIDA 70 ===== 70/106 Fastator Årsredovisning 2024 Koncernen Moderbolaget Bruttoförändringen avseende uppskjutna skatter 2024 2023 2024 2023 Ingående balans 54 492 92 893 - - Uppskjuten skatt redovisad i resultaträkningen -19 966 -38 210 - - Avyttrad uppskjuten skatteskuld -47 -190 - - Förvärvad uppskjuten skatteskuld - - - - Utgående balans 34 480 54 492 - - Goodwill Kundavtal IT -system Totalt Räkenskapsår 2024 Ingående redovisat värde 72 283 21 673 1 974 95 930 Avyttrat -39 864 -17 407 - -57 271 Förvärvat - - 348 348 Avskrivningar - -4 266 - -4 266 Utgående redovisat värde 32 419 - 2 322 34 742 Per den 31 december 2024 Anskaffningsvärde 32 419 46 343 2 322 81 085 Ackumulerade av- och nedskrivningar - -46 343 - -46 343 Redovisat värde 32 419 - 2 322 34 742 Räkenskapsår 2023 Ingående redovisat värde 74 120 32 257 - 106 377 Förvärvat -1 837 - - -1 837 Avyttrat - - 2 125 2 125 Avskrivningar - -10 584 -151 -10 735 Utgående redovisat värde 72 283 21 673 1 974 95 930 Per den 31 december 2023 Anskaffningsvärde 72 283 63 750 2 125 138 158 Ackumulerade av- och nedskrivningar - -42 077 -151 -42 228 Redovisat värde 72 283 21 673 1 974 95 930 Noter Not 12. Immateriella tillgångar (avser endast koncernen) Nedskrivning av goodwill Om indikation på nedskrivningsbehov finns, beräknas tillgångens återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högsta av verkligt värde, med avdrag för försäljningskostnader, och nyttjande värdet. Vid beräkning av nyttjandevärdet diskonteras framtida kassaflöden med en diskonteringsfaktor som beaktar riskfri ränta och den risk som är förknippad med den specifika tillgången. Väsentliga antaganden Det bedömda värdet på kassagenererande enheten NPM Group (all goodwill är allokerade till denna kassagenererande enhet) baseras på beräkning av nyttjandevärde där antaganden om framtida tillväxt och rörelsemarginaler är viktiga variabler. Det beräknade värdet utgår från budget för året därpå och finansiella prognoser för de fyra följande åren därefter. Rörelsemarginalen i nyttjandevärdeberäk- ningarna återspeglar ledningens tidigare erfarenheter tillsammans med rimliga antaganden och bästa kunskap om bolagen och de eko- nomiska förhållanden som förväntas råda. En tillväxttakt på 2,0 pro- cent (2,0 procent i föregående års nedskrivningsprövning) har använts för att extrapolera kassaflödesprognoser bortom prognos- perioden. Diskonteringsräntan som används vid nedskrivningspröv- ning av goodwill uppgår till 10,08% (10,08). ===== SIDA 71 ===== 71/106 Fastator Årsredovisning 2024 Not 13. Förvaltningsfastigheter Koncernens fastigheter består av 17 (21) fastigheter. Fastator redovisar förvaltningsfastigheter till ett bedömt marknads- värde. Marknadsvärde definieras som det mest sannolika priset vid en försäljning på en öppen och fri fastighetsmarknad vid en viss given tidpunkt. Grunden för alla marknadsvärdebedömningar är analyser av försålda objekt i kombination med kunskaper om aktö- rernas syn på olika typer av objekt, deras sätt att resonera samt kännedom om marknadsmässiga hyresnivåer etc. Värdering förvaltningsfastigheter I syfte att bedöma objektens marknadsvärde värderas samtliga fastigheter inom konsoliderade dotterbolag externt. Inom koncer- nen, inkluderat Intresseföretag och joint ventures används värde- ringsinstituten Newsec, Bryggan, Colliers, Savills och CBRE för marknadsvärderingarna. Värdena har bedömts med stöd av en marknadsanpassad kassa- flödeskalkyl i vilken värderarna genom simulering av de beräknade framtida intäkterna och kostnaderna analyserar marknadens förvänt- ningar på värderingsobjekten. Kalkyl perioden uppgår som regel till tio år. Som grund för beräknade framtida driftnetton ligger analys av gällande hyresavtal samt analys av den aktuella hyresmarknaden. Normalt har de gällande hyresavtalen antagits gälla fram till hyres- avtalens slut. För de fall hyresvillkoren bedömts som marknadsmässiga har de sedan antagits möjliga att förlänga på oförändrade villkor alternativt möjliga att nyuthyra på liknande villkor. Kassaflödesanalysen med- ger möjligheten att beakta marknadsläge, hyresnivå, framtida utveckling av marknadshyra och långsiktig vakansgrad. Kalkylräntan och direktavkastningskraven som har använts i beräk- ningarna har härletts från försäljningar av jämförbara objekt och annan relevant information såsom den allmänna situationen på fastighetsmarknaden, tillväxt, hyrestider, befolkningsstruktur, finansmarknaden, investerares direktavkastningskrav och så vidare. Viktiga faktorer vid uppskattning av direktavkastningskrav är bedömningen av den framtida hyresutvecklingen härledande till fastigheterna, deras förändring i värde och möjligheten för dem att utvecklas, samt de standarder i vilka de har underhållits. Samtliga verkligt värde-värderingar för förvaltningsfastig heter har genomförts med hjälp av betydande icke observerbara data (nivå 3 i verkligt värde hierarkin). Den icke observerbara data som påverkar värderingarna är fram förallt en förändring av bedömda framtida marknadshyror. En förändring av diskonterings- eller kalkylräntan har påverkan på det bedömda värdet. För att säkerställa en korrekt nivå på diskonteringsräntan anlitas externa företag med auktorise- rade fastighetsvärderare. Det har inte skett någon förändring av värderingsmetod mellan perioderna och därmed ingen överföring mellan verkligt värde- nivåerna. Nedan framgår en känslighetsanalys samt värderingsantaganden. Känslighetsanalys 2024 Värdepåverkan MSEK 2024 Värdepåverkan % 2023 Värdepåverkan MSEK 2023 Värdepåverkan % Direktavkastningskrav, +1% -54,4 -5,1% -91,5 -7,8% Direktavkastningskrav, -1% 72,8 6,8% 120,1 10,2% Kalkylränta, +1% -29,0 -2,7% -48,6 -4,1% Kalkylränta, -1% 33,5 3,1% 55,7 4,8% Långsiktig vakansgrad, +1% -16,1 -1,5% -16,6 -1,4% Långsiktig vakansgrad, -1% 16,1 1,5% 16,7 1,4% Drift- och underhållskostnader år 1, +25 kr/kvm -64,4 -6,0% -38,0 -3,2% Drift- och underhållskostnader år 1, -25 kr/kvm 24,3 2,3% 50,2 4,3% Marknadshyra, +50 kr/kvm 88,8 8,3% 88,2 7,5% Marknadshyra, -50 kr/kvm -88,6 -8,3% -88,1 -7,5% Noter ===== SIDA 72 ===== 72/106 Fastator Årsredovisning 2024 Värderingsantaganden 2024 Genomsnitt 2023 Genomsnitt Inflationsantagande 2,0% 2,0% Kalkylränta - Kassaflöde 9,43% 9,43% Kalkylränta - restvärde 9,43% 9,43% Direktavkastningskrav restvärde 7,12% 7,40% Långsiktig vakansgrad 8,80% 9,13% Drift- och underhållskostnader år 1, kr/kvm 704 486 Marknadshyra vid noll vakans, kr/kvm 1 204 1305 Koncernen Moderbolaget 2024-12-31 2023-12-31 2024-12-31 2023-12-31 Verkligt värde vid ingången av året 1 308 950 1 704 200 - - Förvärvade fastigheter ¹ - 180 000 - - Årets investeringar 9 823 28 699 - - Orealiserade värdeförändringar resultaträkning ² -51 823 -311 249 - - Avyttrade fastigheter -199 000 -292 500 - - Redovisat fastighetsvärde 1 067 950 1 308 950 - - Skattemässiga värden 905 092 1 070 533 - - Intäkter från Förvaltningsfastigheter 106 869 139 872 - - Fastighetskostnader från förvaltningsfastigheter -58 086 -65 451 - - 1) 2023-12-31: Fastigheten Sicklaön 386:6 förvärvades genom att moderbolaget förvärvade ytterligare 50% av röster och kapital i joint venture bolaget GenovaFastator. Not 14. Pågående nyanläggningar Koncernen Moderbolaget 2024-12-31 2023-12-31 2024-12-31 2023-12-31 Ingående balans 48 300 63 985 - - Årets aktiveringar 11 762 14 829 - - Omklassificerat till fastigheter -9 362 -27 180 - - Avyttringar -2 689 -3 334 - - Utgående balans 48 010 48 300 - - Noter ===== SIDA 73 ===== 73/106 Fastator Årsredovisning 2024 Not 15. Inventarier Koncernen Moderbolaget Anskaffningsvärde 2024-12-31 2023-12-31 2024-12-31 2023-12-31 Ingående anskaffningsvärde 67 964 66 768 3 832 3 832 Årets inköp 4 811 5 471 - - Förvärvade inventarier -799 446 - - Försäljning - - - - Utrangerade inventarier -18 505 -4 720 -3 567 - Utgående anskaffningsvärde 53 471 67 964 266 3 832 Avskrivningar Ingående avskrivningar -44 466 -38 366 -1 853 -1 564 Årets avskrivningar -3 344 -6 099 -122 -288 Utrangerade inventarier - - 1 933 - Utgående avskrivningar -47 810 -44 466 -41 -1 853 Utgående balans 5 661 23 499 225 1 980 Not 16. Andelar i koncernföretag Moderbolaget 2024-12-31 2023-12-31 Ingående bokfört värde 383 840 786 839 Omvärdering till verkligt värde över resultaträkningen -303 566 -627 401 Förvärv - - Försäljning -389 -675 497 Omklassificering till andelar i intresseföretag - - Årets investeringar 111 441 899 899 Utgående bokfört värde 191 325 383 840 Koncernens dotterbolag per den 31 december 2024 anges nedan. Om inget annat anges, har de ett aktiekapital enbart bestående av sta- maktier som innehas direkt av koncernen, och ägarandelen är densamma som röstandelen. Noter ===== SIDA 74 ===== 74/106 Fastator Årsredovisning 2024 Ägarandel som innehas av koncernen Redovisat värde i moderbolaget Bolag som ingår i koncernen Org.nr Säte 2024 2023 2024-12-31 2023-12-31 Public Properties Europe AB 559027-0087 Stockholm -% 100% - - Kom Fastighetsförvaltning AB 556398-6198 Borlänge 40% -% 6 040 - Optionsbolaget Sverige AB 559017-4065 Stockholm 100% 100% - - Community Services Property Sweden AB 559075-5152 Stockholm -% 100% - - Fastator P19 AB 559204-1676 Stockholm 100% 100% - - Hyresrätten Fastigheter Sverige AB 559203-4218 Stockholm 100% 100% - - NSH Holding AB 559017-4073 Stockholm 100% 100% 24 037 35 400 Fastator Sicklaön Holding AB 559017-4057 Stockholm 100% 50% 32 914 36 476 Konkret Fastighetsutveckling i Nacka AB 556872-0931 Stockholm -% 100% - - Svenska Kulturskatter AB 559196-8887 Stockholm 100% 100% 10 334 11 807 Värdshuset Lindgården AB 556982-9657 Stockholm -% 100% - - SK Lummelunda AB 559148-9546 Stockholm -% 100% - - Åregården AB 556971-0147 Stockholm -% 100% - - Pinnsvajn Fastigheter Holding AB 559088-1420 Stockholm -% 100% - 92 Svensk Stadsutveckling AB 559088-1370 Stockholm -% 100% - - Fastator Li3erty AB 559104-1057 Stockholm -% 100% - 219 Fastator Södetälje 1 AB 556910-5470 Stockholm -% 100% - - Point Properties Holding AB 559186-6370 Stockholm 100% 100% - 118 816 Point Properties AB 559088-1438 Stockholm 100% 100% - - Point Ludvika AB 559178-4185 Stockholm 100% 100% - - Point Malung Sälen AB 559178-4201 Stockholm 100% 100% - - Point Karlskoga Holding AB 559228-8673 Stockholm 100% 100% - - Point Motala Bas 7 AB 556284-1592 Stockholm 100% 100% - - Point Motala Platen 8 AB 556385-6938 Stockholm 100% 100% - - Point Strömstad AB 559322-3497 Stockholm -% 100% - - Point Properties Portfolio 1 AB 559199-0352 Stockholm 100% 100% - - Aktiebolaget Bollnäs Torget AB 556737-6958 Stockholm 100% 100% - - Fastigheten Vretåker AB 556889-1963 Stockholm 100% 100% - - Centrumhuset i Timrå AB 556724-4826 Stockholm 100% 100% - - Centrumhuset i Motala AB 559186-5117 Stockholm 100% 100% - - Kronan Shopping AB 556759-7371 Stockholm 100% 100% - - Point Karlskoga 1 AB 556698-9660 Stockholm 100% 100% - - Point Karlskoga 2 AB 556684-0962 Stockholm 100% 100% - - Säffletorget i Värmland AB 559109-9568 Nacka 100% 100% - - Centrumhuset i Hällefors AB 559157-0717 Stockholm 100% 100% - - Point Örnsköldsvik 1 AB 559032-3720 Stockholm -% 100% - - Point Sala AB 559186-6354 Stockholm 100% 100% - - Pointny 5 AB 559204-1528 Stockholm 100% 100% - - Point Properties i Trelleborg KB 916563-1087 Stockholm 100% 100% - - Fastator PM AB 559021-3715 Stockholm 100% 100% 118 000 180 951 NPM Group AB 559407-1788 Stockholm 63,7% 56% Trädgårdstjänst Lund AB 556969-9118 Lund 100% 100% - - Centric Service AB 556462-5878 Linköping 100% 100% - - Nordic PM AB 556970-9727 Nacka 100% 100% - - Kom Fastighetsförvaltning AB 556398-6198 Borlänge 60% 60% - - Nativus AB 559161-6973 Solna -% 100% - - Nordic PM Syd AB 559123-6228 Helsingborg -% 100% - - Noter ===== SIDA 75 ===== 75/106 Fastator Årsredovisning 2024 Ägarandel som innehas av koncernen Redovisat värde i moderbolaget Bolag som ingår i koncernen Org.nr Säte 2024 2023 2024-12-31 2023-12-31 Nativus One AB 559177-1190 Solna -% 100% - - Meliti Entreprenad AB 556833-5193 Stockholm -% 100% - - Elit Parkering Sverige AB 559252-4218 Uppsala -% 70% - - Carl-Philip Bos Mark & Trädgårdsservice AB 556864-2705 Varberg -% 90% - - SSP Sthlm AB 556789-4646 Stockholm 100% 100% - - AB Svenska Gräs 556912-8845 Stockholm 100% 100% - - Synerco AB 559197-4281 Östersund -% 100% - - Synerco Support AB 559283-1928 Östersund -% 100% - - Svenska Installationsproffsen AB 556314-6157 Nacka 100% 100% - - CJM Network AB 559175-7074 Nacka 100% 100% - - Fastator Venture AB 559021-3707 Stockholm 100% 100% - - Fastator Venture 22 AB 559344-8540 Stockholm -% 100% - - Fastator Venture 30 AB 559344-8615 Stockholm 100% 100% - - Fastator Venture 34 AB 559368-5018 Stockholm -% 100% - - Fastator Venture 35 AB 559368-5042 Stockholm -% 100% - - Fastator Venture 38 AB 559368-5083 Stockholm -% 100% - - Fastator Venture 40 AB 559369-8573 Stockholm -% 100% - - Fastator Venture 43 AB 559380-9360 Stockholm -% 100% - - Fastator Venture 44 AB 559380-9352 Stockholm -% 100% - - Fastator Venture 45 AB 559380-9386 Stockholm -% 100% - - Fastator Venture 46 AB 559380-9378 Stockholm -% 100% - - Fastator Venture 47 AB 559380-9402 Stockholm -% 100% - - Fastator Venture 48 AB 559380-9394 Stockholm -% 100% - - Fastator Venture 49 AB 559380-9428 Stockholm -% 100% - - Fastator Venture 50 AB 559380-9410 Stockholm -% 100% - - Femtonminutersstaden AB 559383-7783 Stockholm 100% 100% - - 15 minutersstaden AB 559383-7775 Stockholm 100% 100% - - Fifteen minute city AB 559383-7809 Stockholm 100% 100% - - 15 minute city AB 559383-7791 Stockholm 100% 100% - - Fastator Venture 8 AB 559322-5823 Stockholm 100% 100% - - Hyreslägenheten i Sverige AB 559088-1362 Stockholm -% 100% - 78 Sveastaden AB 559318-2982 Stockholm -% 100% - - Summa 191 325 383 839 Noter ===== SIDA 76 ===== 76/106 Fastator Årsredovisning 2024 Not 17. Leasing Av totala leasingtillgångar (nyttjanderättstillgångar) om 17,4 MSEK ( 26,2) så utgörs ca 60 procent (55) av kontorslokaler och reste- rande del av tomträttsavtal. Hyreskontrakten för kontorslokaler innehåller normalt även en eller flera förlängningsoptioner. Utnytt- jande av en förlängningsoption har inkluderats i beräkningen om det bedöms sannolikt att optionen kommer att utnyttjas. Rörliga kostna- der såsom moms och fastighetskostnader som underhållskostna- der, el, värme och vatten etc. exkluderas ur leasingskuldberäkningen i den mån kostnaderna går att separera från hyreskostnaden. För att beräkna leasingskulden (nuvärdet av framtida leasingavgifter) hänförlig till lokaler används den implicita/ marginella låneräntan. Majoriteten av hyreskontrakten innehåller någon form av indexuppräkning, vanligen konsumentprisindex. Bolagen har använts sig av lättnadsregeln att inte inkludera till- gångar av lågt värde, det vill säga leasingkontrakt som understiger 50 TSEK eller respektive bolags materialitetsnivå samt korttidslea- singavtal. Det initiala anskaffningsvärdet för nyttjanderättstillgångar motsvarar det initiala värdet på leasingskulden minus direkta utgif- ter och åtaganden. Avtalen har löptider som varierar mellan 3 och 5 år. Flertalet av avtalen ger bolagen en ensidig rätt till förlängning. Rätt till förlängning kan endast utnyttjas av bolagen och inte av lea- segivaren. De ger möjlighet till förlängning upprepade gånger efter löptidens utgång och innehåller inget slutgiltigt slutdatum i den meningen att det inte finns något hinder för ytterligare förlängning. Bolagen omprövar årligen huruvida det är rimligt säkert att en för- längningsoption kommer att utnyttjas. Förändringar kan ske i framti- den till följd av förändringar av hyresperiodernas längd i samband med omförhandling av avtal, samt i händelse av förtida upphörande av hyreskontrakt, när så är fallet kommer leasingskuld och nyttjan- derättstillgång att justeras. Redovisade kostnader för tomträttsav- gälder redovisas i sin helhet som en finansiell kostnad. Utöver ovan leasingavtal innehar koncernen ett antal billeasingav- tal, dessa redovisas i sin helhet som övriga externa kostnader på grund av sitt ringa värde. Koncernen Resultaträkning 2024 2023 Avskrivningar ¹ 8 909 8 947 Räntekostnader 801 839 Kostnader hänförliga till korttidsleasingavtal 2 462 5 472 Kostnader hänfliga till leasingavtal av lågt värde 3 441 2 555 Summa kostnader 15 612 17 813 1) Avser endast avskrivningar på tillgångslaget Lokaler Balansräkning 2024-12-31 2023-12-31 Långfristig leasingskuld, räntebärande 15 324 18 236 Kortfristig leasingskuld, räntebärande 2 438 8 052 Summa skulder 17 761 26 288 Förfallostruktur 2024-12-31 2023-12-31 1 år 2 438 8 052 2 år 1 824 2 348 3 år 1 383 1 824 4 år 1 377 1 383 5 år - 1 480 Senare än 5 år 10 740 11 201 Summa 17 761 26 288 Upplysningar avseende kassaflöde 2024 2023 Kassautflöde för leasingavtal, räntor 801 839 Kassautflöde för leasingavtal, amortering 8 747 9 674 Kassautflöde för leasingavtal, tillgångar av lågt värde och korttidsleasingavtal 5 903 8 027 Summa 15 451 18 540 Noter ===== SIDA 77 ===== 77/106 Fastator Årsredovisning 2024 Koncernen Moderbolaget 2024-12-31 2023-12-31 2024-12-31 2023-12-31 Ingående bokfört värde 816 476 2 017 294 816 476 1 541 372 Årets investeringar - 10 000 - 3 465 Avyttring av andelar i intresseföretag - -588 377 - -352 408 Aktieägartillskott i befintliga bolag - - - - Oreliserade värderförändring -21 302 -419 093 -21 302 -212 737 Omklassificering från intresseföretag till övriga långfristiga värdepappersinnehav - -61 349 - -21 217 Omklassificering från intresseföretag till dotterbolag - -141 999 - -141 999 Omklassificering från dotterbolag till intresseföretag - - - - Utgående bokfört värde 795 173 816 476 795 173 816 476 Not 18. Andelar i Intresseföretag och joint ventures Nedan visas de intresseföretag och joint ventures som är väsentliga för koncernen per den 31 december 2024. De företag som anges nedan, med undantag för innehavet i VreFast, har aktiekapital som endast består av stamaktier vilka ägs direkt av koncernen. Inne- havet i VreFast består dels av stamaktier samt preferensaktier. Koncernen hade följande intresseföretag och joint ventures den 31 december 2024 och 2023 Ägarandel som innehas av koncernen Redovisat värde i koncernen Intresseföretag som ägs av koncernen Org.nr Säte 2024 2023 2024-12-31 2023-12-31 Företagsparken Norden Holding AB (publ) ² 559075-5145 Stockholm 25% 25% 782 670 740 320 Studentbostäder i Norden AB (publ) ¹ 556715-7929 Uppsala -% 11% - - Vrefast AB 3 559320-0073 Stockholm 58% 58% 12 502 76 155 Summa bokfört värde 795 172 816 475 1) Studentbostäder i Norden har per 2023-12-31 genomfört nyemission i vilken koncernen har tecknat 10 000 000 aktier. Efter genomförd nyemission uppgår Fastators kapital- och röstandel till 11,1 % och innehavet redovisas som Övriga långfristiga värdepapper. Per 2024-12-31 har samtliga aktier i inne havet avyttrats. 2) Intresseföretag 3) Fastator innehar 40,5% av rösterna i Vrefast och har såldes gjort bedömningen att bestämmande inflytande inte föreligger. 18.1 Finansiell information i sammandrag för intresseföretag och joint ventures Nedanstående tabell visar finansiell information i sammandrag för de joint venture-företag och intresseföretag som koncernen har bedömt som väsentliga. Informationen visar de belopp som redovi- sats i de finansiella rapporterna för respektive intresseföretag och joint venture-företag och inte Fastators andel av dessa belopp. Den finansiella informationen har justerats för att återspegla justeringar som gjorts av koncernen vid tillämpning av värdering till verkligt värde inklusive justeringar till verkligt värde vid tiden för förvärvet samt justeringar för skillnader i redo visningsprinciper. Fastator redovisar andelar i intresseföretag till ett bedömt marknads- värde, vilket fastställs av företagsledningen, baserat på innehavens marknadsvärde utförda av oberoende värderingsman. Marknads- värde definieras som det mest sannolika priset vid en försäljning på en öppen och fri marknad vid en viss given tidpunkt. Grunden för alla Noter ===== SIDA 78 ===== 78/106 Fastator Årsredovisning 2024 marknads värde bedömningar är analyser av försålda objekt i kombi- nation med kunskaper om aktörernas syn på olika typer av objekt. Bolagsvärdering är en portföljvärdering baserade på underliggande fastighetsvärderingar av de enskilda objekten. Principerna för värde- ring av enskilda underliggande fastigheter framgår av not 13 ovan. I övriga värderingsfaktorer ingår även en bedömning av värdet av temporära skillnader, bolagets övriga kostnadsmassa samt mark- naden för potentiella köpare. Per 2024 och 2023 värderas innehavet till Fastators ägarandel utav det redovisades långsiktiga susbstansvärdet i innehavet samma värderingsprincip används för innehavet i Vrefast AB. En känslighetsanalys visar att en ändring av Fastators andel av intresse företagens marknadsvärde med +/-5% skulle ge en värde- förändring med +/- 39,7 MSEK (+/-40,9). Vrefast AB Företagsparken Norden Holding AB (publ) 2024 2023 2024 2023 Balansräkning i sammandrag Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 105 562 292 839 5 946 543 5 836 548 Finansiella anläggningstillgångar - 2 015 8 522 37 609 Summa anläggningstillgångar 105 562 294 854 5 955 065 5 874 156 Omsättningstillgångar Likvida medel 5 663 1 693 100 803 169 406 Övriga omsättningstillgångar 1 644 1 499 70 611 66 616 Summa omsättningstillgångar 7 307 3 192 171 414 236 021 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 76 4 947 160 327 101 300 Finansiella skulder 92 160 200 148 367 625 761 369 Summa långfristiga skulder 92 236 205 095 527 952 862 699 Kortfristiga skulder Finansiella skulder (exkl leverantörsskulder) 960 3 191 2 484 125 2 220 991 Övriga kortfristiga skulder 1 810 11 450 154 151 157 103 Summa kortfristiga skulder 2 770 14 641 2 638 276 2 378 094 Nettotillgångar 17 863 78 310 2 960 251 2 869 272 Innehav utan bestämmande inflytande - - - -24 247 Nettotillgångar hänförliga till moderbolagets aktieägare 17 863 78 310 2 960 251 2 845 025 Avstämning mot redovisade värden Ingående redovisat värde 72 934 89 605 740 320 1 234 524 Andelar värderader i nivå 3 Övriga förändringar i eget kapital -37 802 - - - Utdelning - - - -96 491 Avyttring - - - -669 344 Aktieägartillskott - - - 352 408 Resultat från perioden hänförligt till Fastator -22 630 -12 135 28 931 -67 817 Återläggning av uppskjuten skatt hänförligt till Fastator - -1 315 10 276 -4 613 Återläggning av derivat hänförligt till Fastator - - 3 258 -8 347 Förändring av ägarandel - - -113 - Redovisat värde hänförliga till Fastator 12 502 76 155 782 671 740 320 Noter ===== SIDA 79 ===== 79/106 Fastator Årsredovisning 2024 Vrefast AB Företagsparken Norden Holding AB (publ) 2024 2023 2024 2023 Totalresultat i sammandrag Intäkter 8 490 21 283 505 355 481 270 Förvaltningsresultat -1 120 -2 000 312 782 287 211 Finansiella intäkter 354 3 1 671 12 652 Finansiella kostnader -28 371 -11 238 -205 923 -176 010 Värdeförändring fastigheter -28 439 -19 142 106 513 -348 601 Värdeförändring intresseföretag - - -1 520 - Orealiserade värdeförändringar derivat - - -13 011 -34 173 Skatt -154 3 354 -84 974 -11 914 Omräkning av utländska dotterbolag - - - - Periodens resultat -57 730 -29 023 115 537 -270 835 Övrigt totalresultat - - -4 119 Summa totalresultat -57 730 -29 023 115 537 -274 954 Noter Not 19. Finansiella tillgångar och skulder I nedan tabeller framgår koncernen och moderbolagets finansiella instrument som klassificeras i olika kategorier som anges i IFRS 9. Klassificeringen av finansiella tillgångar görs på grundval av företa- gets affärsmodell för förvaltningen av de finansiella tillgångarna och egenskaperna hos de avtalsenliga kassaflödena från den finansiella tillgången. Per balansdagen innehar koncernen och moderbolaget: • Finansiella tillgångar som bedöms innehas inom ramen för en affärsmodell vars mål är att inneha finansiella tillgångar i syfte att inkassera avtalsenliga kassaflöden och dessa kassaflöden är endast betalningar av kapitalbelopp och ränta på det utestående kapitalbeloppet, dessa tillgångar värderas till upplupet anskaff- ningsvärde. • Finansiella tillgångar som innehas inom ramen för en affärsmo- dell vars mål kan uppnås både genom att samla in avtalsenliga kassaflöden och sälja finansiella tillgångar men dessa kassaflö- den är inte endast betalningar av kapitalbelopp och ränta på det utestående kapitalbeloppet och därför har den finansiella till- gången värderats till verkligt värde över resultaträkningen. Per balansdagen är det en finansiell tillgång med en motpart som har bedömts innehas under denna affärsmodell. Den finansiella tillgången är en fordran med motpart CAL Investments, B 260 709 som erhölls vid avyttringen av cirka 28 % av innehavet i Företagsparken den 10 november 2023. Den finansiella fordran som erhölls uppgår till ett nominellt belopp om 677 MSEK och har per balansdagen värderats till 595 MSEK (617). Ränta på lånet uppgår till ett belopp motsvarande all utdelning och andra ersätt- ning som Nordact AB, 556971–0113 erhåller på ägandet av 17 824 199 aktier i Företagsparken Norden Holding AB (publ), 559075–5145. Fordran är säkerställd genom att Fastator har pant över samtliga (100%) aktier i Vivskä AB, 556848–4603 och hälften (50%) av aktierna i Nordact AB, ytterligare pant i 5 236 158 aktier i Företagsparken samt second ranking sercurity i 26 449 701 aktier i Företagsparken. Detta innebär sammantaget att fordran är säkerställd genom aktiepant i Företagsparken. Fasta- tor har per balansdagen värderat fordran genom en DCF-modell med antagande om en genomsnittlig ränta om 5,17% (5,81) samt att utdelningen om cirka 0,86 SEK (1,08) per aktie kommer att erhållas i juni 2026 och 2027. • Finansiella skulder klassificeras som värderade till upplupet anskaffningsvärde utan undantag. Övriga värdepappersinnehav • Bestod per 31 december 2023 dels av noterade aktier (inne- havet i Studentbostärder i Norden). Då aktierna handlas på en aktiv marknadsplats sätts priset per aktie, och därmed totala redovisade värdet. Innehavet har avyttras under året. • Bestod per 31 december 2023 av lägenhet i Villefran- che-sur-Mer som värderas till upplupet anskaffningsvärde. Inne- havet har avyttras under året. Redovisat värde och verkligt värde För de finansiella instrumenten kundfordringar, leverantörsskulder och likvida medel överensstämmer verkligt värde med bokfört värde. Verkligt värde för övriga finansiella instrument fastställs uti- från aktuell räntekurva med tillägg för upplåningsmarginal, vilket i dagsläget ger en lägre ränta än den avtalade räntan på lånen. Redovisning till verkligt värde skulle minska koncernens skulder med 539 MSEK (77,7). ===== SIDA 80 ===== 80/106 Fastator Årsredovisning 2024 Koncernen Moderbolaget 2024-12-31 2023-12-31 2024-12-31 2023-12-31 Redovisat värde Verkligt värde Redovisat värde Verkligt värde Redovisat värde Verkligt värde Redovisat värde Verkligt värde Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Fordringar på koncernföretag - - - - 507 553 507 553 632 108 632 108 Fordringar på intresseföretag, långfristiga 10 143 10 143 17 756 17 756 10 143 10 143 10 143 10 143 Andra långfristiga fordringar 38 179 38 179 36 402 36 402 18 188 18 188 17 935 17 935 Kundfordringar 41 474 41 474 59 288 59 288 2 154 2 154 159 159 Fordringar på intresseföretag, kortfristiga 100 100 124 124 100 100 123 123 Kassa och bank 49 142 49 142 68 364 68 364 6 049 6 049 33 301 33 301 Finansiella tillgångar värderade via resultaträkningen till verkligt värde Andelar i dotterbolag - - - - 191 325 191 325 383 839 383 839 Andelar i intresseföretag 795 173 795 173 816 476 816 476 795 173 795 173 816 476 816 476 Andra långfristiga fordringar¹ 617 075 617 075 594 823 594 823 617 075 617 075 594 823 594 823 Övriga värdepappersinnehav 394 394 71 441 71 411 114 114 21 331 21 331 Finansiella tillgångar 1 551 682 1 551 682 1 664 674 1 664 674 2 147 874 2 147 874 2 510 238 2 510 238 Koncernens exponering mot olika risker som är förknippade med de finansiella instrumenten beskrivs i not 24. Den maximala exponeringen för kreditrisk per balansdagen motsvarar det redovisade värdet för varje kategori av finansiella tillgångar som nämns ovan. 1) Inklusive fordran mot CAL Investments om 617, 1 MSEK (594,8) . Noter Koncernen 2024-12-31 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total Andelar i dotterbolag - - - - Andelar i intresseföretag och joint ventures - - 795 173 795 173 Andra långfristiga fordringar - - 617 075 617 075 Övriga värdepappersinnehav, aktier - - 394 394 Total - - 1 412 643 1 412 643 Not 19. Finansiella tillgångar och skulder per nivå I nedanstående tabeller lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestäms för de finansiella instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen. Uppdelning av hur verkligt värde bestäms görs utifrån följande tre nivåer: Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1 Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden Moderbolag 2024-12-31 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total Andelar i dotterbolag - - 191 325 191 325 Andelar i intresseföretag och joint ventures - - 795 173 795 173 Andra långfristiga fordringar - - 617 075 617 075 Övriga värdepappersinnehav, aktier - - 114 114 Total - - 1 603 687 1 603 687 ===== SIDA 81 ===== 81/106 Fastator Årsredovisning 2024 Noter Koncernen 2023-12-31 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total Andelar i dotterbolag - - - - Andelar i intresseföretag och joint ventures - - 816 476 816 476 Andra långfristiga fordringar - - 594 823 594 823 Övriga värdepappersinnehav, aktier 61 349 - 10 091 71 441 Total 61 349 - 1 421 390 1 482 739 Moderbolag 2023-12-31 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total Andelar i dotterbolag - - 383 839 383 839 Andelar i intresseföretag och joint ventures - - 816 476 816 476 Andra långfristiga fordringar - - 594 823 594 823 Övriga värdepappersinnehav, aktier 21 331 - - 21 331 Total 21 331 - 1 795 138 1 816 468 Koncernen Moderbolaget 2024-12-31 2023-12-31 2024-12-31 2023-12-31 Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Redovisat värde Verkligt värde Redovisat värde Verkligt värde Redovisat värde Verkligt värde Redovisat värde Verkligt värde Obligationslån 2 110 864 788 049 1 984 517 1 444 852 1 632 337 605 000 1 485 187 940 852 Skulder till kreditinstitut 131 728 131 728 225 178 225 178 - - 21 840 21 840 Övriga långfristiga skulder 6 667 6 667 509 509 6 158 6 158 - 139 820 Leverantörsskulder 32 204 32 204 43 106 43 106 1 381 1 381 6 977 - Övriga kortfristiga skulder 29 042 29 042 87 653 87 653 19 829 19 829 31 794 6 977 Skulder till koncernföretag - - - - 185 920 185 920 139 820 31 794 Summa 2 310 505 987 690 2 340 963 1 801 298 1 845 626 818 289 1 685 617 1 141 283 Koncernens exponering mot olika risker som är förknippade med de finansiella instrumenten beskrivs i not 24. Den maximala exponeringen för kreditrisk per balansdagen motsvarar det redovisade värdet för varje kategori av finansiella tillgångar som nämns ovan. Not 20. Andra långfristiga värdepappersinnehav och andelar Övriga långfristiga värdepappersinnehav består av aktieinvestering i Studentbostäder i Norden AB, org 556715-7929, noterade på Nasdaq First North Premier Growth Market samt ett värdepappersinnehav i en lägenhet i Villefranche-sur-Mer. Koncernen Moderbolaget 2024-12-31 2023-12-31 2024-12-31 2023-12-31 Ingående bokfört värde 71 441 20 866 21 331 6 888 Förvärv aktier och andelar - - - - Sålda aktier och andelar -71 046 -8 789 -21 217 -4 789 Omklassificering till kortfristiga värdepappersinnehav¹ - 61 349 - 21 217 Orealiserade värdeförändringar - -1 985 - -1 985 Utgående bokfört värde 394 71 441 114 21 331 1) Posten avsåg 2023 innehavet Studenbostäder i Norden. Per den 31 december 2024 har hela innehavet avyttrats. Totalt avyttrades 64 112 599 antal till ett pris om 0,74 SEK/aktie. ===== SIDA 82 ===== 82/106 Fastator Årsredovisning 2024 Not 22. Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Koncernen Moderbolaget 2024-12-31 2023-12-31 2024-12-31 2023-12-31 Förutbetald hyra 2 693 2 835 - 1 585 Förutbetalda kostnader 2 633 1 646 - 1 453 Upplupna ränteintäkter 546 2 270 60 721 13 492 Övriga poster 5 196 11 144 1 741 15 Summa förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 11 068 17 896 62 462 16 545 Not 21. Kundfordringar Koncernen Moderbolaget 2024-12-31 2023-12-31 2024-12-31 2023-12-31 Kundfordringar 44 820 61 593 2 259 159 Reservering för förväntade kreditförluster -3 345 -2 305 - - Kundfordringar – netto 41 474 59 288 2 259 159 Åldersanalysen av dessa kundfordringar framgår nedan: Koncernen Moderbolaget 2024-12-31 2023-12-31 2024-12-31 2023-12-31 Mindre än 2 månader 27 189 45 604 2 259 159 2 till 9 månader 7 488 6 944 - - Äldre än 9 månader 6 798 6 741 - - Summa kundfordringar 41 474 59 288 2 259 159 Bokfört värde på kundfordringar överensstämmer med verkligt värde. Då inbetalning av kundfordringar ligger nära i tiden är det verkliga värdet lika med upplupet anskaffningsvärde. För kundfordringar tillämpas en förenklad metod där en förlustreserv bokas upp motsvarande de förväntade kreditförlusterna för återstående löptid. Avdrag för osäkra fordringar bedöms individuellt med en ytterligare reserv för kundfordringar som inte har förfallit. Denna förlustreserv baseras på de historiska kreditförlusterna för de senaste tre åren och beräknas och utvärderas regelbundet för att beakta nuläget och prognoser om framtiden. Noter Not 23. Likvida medel Koncernens likvida medel var vid periodens slut 49,1 MSEK (68,4), varav 17,6 MSEK (24,3) är låsta likvida medel under obligations- villkoren i Point Properties Portfolio 1 AB koncernen. Placering av likvida medel har gjorts hos motparter som bedöms ha hög kredit- värdighet och därmed låg risk. Likvida medel i moderbolaget upp- gick till 6,0 MSEK (33,3). Not 24. Upplåning och finansiell riskhantering Att äga, direkt och indirekt, och utveckla fastigheter är en kapital- intensiv verksamhet. Fastators kapital består av externa lån samt eget kapital, med en soliditet på 10,2 procent (24,4). Ränte kostnader är också en av företagets största kostnadsposter och det är av strate- gisk betydelse för Fastator att oavsett marknadsförutsättningar alltid ha tillgång till kostnadseffektiv finansiering. Koncernens genomsnitt- liga ränta uppgår till 10,64 % (8,49%). Målet för finansverksamheten är att säkerställa finansieringsbehovet till lägsta möjliga kostnad inom de ramar och restriktioner styrelsen beslutar. Koncernen har kortfristiga obligationslån om nominellt belopp 100 MSEK (500,0) som förfaller inom 12 månader från balansdagen. Per balansdagen uppfylls inte den finansiella soliditetskovenanten i moderbolaget. Soliditeten uppgick till 13,8 % (32,8) och ska uppgå till högre än 45 procent enligt obligationsvillkoren, därmed inträffade en uppsägningsgrund. Ledningen har inlett ett skriftligt förfarande under utestående obligationslån av serie 2020/2025, 2020/2026 och 2021/2027. Ingen åtgärd har ännu vidtagits mot bolaget hänför- lig till uppsägningsgrunden. För ytterligare information avseende Väsentliga osäkerhetsfaktorer kopplade till händelser efter räkenskapsårets slut, se not 34. ===== SIDA 83 ===== 83/106 Fastator Årsredovisning 2024 Noter Finansiell riskhantering Koncernen är genom sin verksamhet exponerad för olika slag av finansiella risker. Med finansiella risker avses fluktuationer i företa- gets resultat och kassaflöde till följd av förändringar i räntenivåer, likviditets- och kreditrisker. Hanteringen av koncernens finansiella risker utförs, på uppdrag av styrelsen, av VD vars uppgift är att iden- tifiera och i största möjliga utsträckning minimera dessa riskers resultatpåverkan. All finansiell risk ska rapporteras och analyseras av företagsledningen och rapporteras till styrelsen. Detta ska ske enligt bolagets gällande rutiner, vilka verkar för att begränsa bola- gets finansiella risker. Marknadsrisk Marknadsrisk innebär att risken för att verkligt värde på, eller fram- tida kassaflöden från, ett finansiellt instrument varierar på grund av förändringar i marknadspriser. Enligt IFRS indelas marknadsrisker i tre slag: valutarisk, ränterisk och andra prisrisker. Den marknads- risk som främst påverkar bolaget är ränterisk. Bolagets målsättning är att identifiera, hantera och minimera marknadsriskerna. Detta görs av VD enligt gällande rutiner. Koncernen har inga valutaexpo- neringar. Likviditetsrisk Likviditetsrisk är risken för att bolaget inte ska kunna infria sina betalningsförpliktelser vid förfallotidpunkten utan att kostnaden för att erhålla betalningsmedel ökar avsevärt. Enligt bolagets gällande rutiner är likviditetshanteringen centraliserad till VD för att därige- nom optimera utnyttjandet av likvida medel och minimera finansierings behovet. För att minimera likviditetsrisken görs löpande likviditets prognoser för att säkerställa likviditet på såväl kort som lång sikt. För ytterligare information avseende Väsentliga osäkerhetsfaktorer kopplade till händelser efter räkenskapsårets slut, se not 34. Ränterisk Med ränterisk avses risken att förändringar i ränteläget påverkar ett bolags räntekostnader. Ränterisk kan leda till förändring i verkliga värden, förändringar i kassaflöden samt fluktuation i bolagets resultat. Bolaget är utsatt för ränterisker till följd av låneskulder. Bolagets hantering av ränte risk sker enligt gällande rutiner och är centraliserad till VD som har till uppgift att identifiera, hantera och minimera even- tuella ränte risker för koncernen. Detta rapporteras löpande till sty- relse. Upplåning skedde tidigare på obligationsmarknaden på 3 månaders stibor plus en fast ränta vilket innebar att koncernen var exponerad för kortsiktiga förändringar i ränteläget. Under 2023 omförhandlades obligationerna av serie 2020/2025 med ISIN SE0014855276, ISIN SE0014855284 samt ISIN SE0017159916 med total nominellt värde om 1 500 MSEK. Omförhandling innebar förändrade räntevillkor från STIBOR 3M samt marginal (6,5-7) till en kontant ränta om 5% samt en kvartalsvis kapitaliserad uppskjuten räntekomponent om 7,5% som ska erläggas i samband med slutför- fallet. Förändringen i räntevillkoren innebär en högre årlig rän- tekostnad (i förhållande till kreditmarginal 6,5-7,0% + STIBOR 3M) men ett lägre årligt kassautflöde fram till slutförfall. En ökning respektive en minskning av marknadsräntan (STIBOR) med 1%-enhet skulle öka respektive minska räntekostnaden med 5,8 MSEK (1,7) per år. För ytterligare information avseende Väsentliga osäkerhetsfaktorer kopplade till händelser efter räkenskapsårets slut, se not 34. Kreditrisk Kreditrisk förknippas främst med sannolikheten för finansiell förlust som beror på motparters oförmåga att uppfylla de avtalsmässiga förpliktelserna förknippade med finansiella transaktioner eller instrument. De finansiella motparternas risk värderas och över- vakas med målet att minska motpartsrisken. Koncernen hanterar kreditrisken genom att begränsa sina motparter till ett antal större välkända banker och finansiella institutioner samt övervaka deras ställning. Övriga kreditrisker utgörs av finansiella fordringar på intresseföretag. Dessa övervakas kontinuerligt genom aktivt styrelse- arbete i respektive bolag/investering. Lånevillkor Lånevillkor eller kovenanter som långivare ställer ut för att utfärda en kredit, är likartade i de olika kreditavtalen. Avtalen föreskriver i huvudsak en räntetäckningsgrad om som lägst 1,00 (1,25) ggr samt belåningsgrad om maximalt 65 procent. Även moderbolagsgarantier förekommer. För moderbolagets obligationslån finns en kovenant om att soliditeten ska uppgå till 45 procent samt villkor om likvida medel om 30 MSEK per vid utgången av varje kvartal. Det finansiella solidi- tetskovenanten i moderbolaget inte är uppfyllt per den sista december 2024 och 2023. Soliditeten uppgick till 13,8 % (32,8) och ska uppgå till högre än 45 procent enligt obligationsvillkoren, därmed inträffar en uppsägningsgrund. Ledningen har inlett ett skriftligt förfarande under utestående obligationslån av serie 2020/2025, 2020/2026 och 2021/2027. Ingen åtgärd har ännu vidtagits mot bolaget hänförlig till uppsägningsgrunden. För ytterligare information avseende Väsentliga osäkerhetsfaktorer kopplade till händelser efter räkenskapsårets slut, se not 34. ===== SIDA 84 ===== 84/106 Fastator Årsredovisning 2024 Koncernen Moderbolaget Långfristig upplåning 2024-12-31 2023-12-31 2024-12-31 2023-12-31 Långfristiga skulder till kreditinstitut 31 992 49 010 - - Obligationslån 378 527 - - - Leasingskulder 15 324 18 236 - - Skulder till koncernföretag - - 118 559 118 559 Övriga långfristiga skulder 6 158 509 6 158 - Summa långfristig upplåning 432 001 67 755 124 717 118 559 Kortfristig upplåning Obligationslån¹ 1 732 337 1 984 517 1 632 337 1 485 187 Leasingskulder 2 438 8 052 - - Skulder till koncernföretag - - 67 361 21 261 Skulder till kreditinstitut 99 736 176 168 - 21 840 Övriga kortfristiga räntebärande skulder 4 160 54 274 4 160 24 000 Summa kortfristig upplåning 1 838 671 2 223 011 1 703 858 1 552 288 Summa upplåning 2 270 672 2 290 766 1 828 576 1 670 847 ¹ Moderbolaget har tre obligationslån om totalt 1,5 (1,5) MDSEK. Ett obligationslån om 500 MSEK (ISIN SE0014855276) tom 22 september 2025 , ett om 700 MSEK tom 22 septemer 2026 (ISIN SE014855284) . Det tredje obligationslånet om 300 MSEK med en ram på 1 000 MSEK löper tom 23 december 2027. Samtliga obliga- tioner i moderbolaget har klassificerats som kortfristiga på grund av att det föreligger en uppsägningsgrund under obligationsvillkoren kopplad till soliditetskove- naten som ska överstiger 45 % i moderbolaget. Per balansdagen uppgår moderbolagets soliditet till 13,8 % (32,8). Ränta för samtliga obligationer uppgår till en kontant ränta om 5 % samt en kvartalsvis kapitaliserad uppskjuten räntekomponent om 7,5 % som ska erläggas i samband med slutförfall. Räntebetalningar ska erläggs kvartalsvis. Obligationen har noterats på Nasdaq Stockholm. Emissionskostnader om 30,5 MSEK periodiseras över lånets löptid. Koncernbolaget Point Properties Portfolio 1 AB (publ) har en obligation om 446,5 MSEK (500) med nya villkor från och med de 31 december 2024 som omfattar covenant avseende ränteteckningsgrad om 1,0 ggr, amortering om 111% av det nominellt beloppet 100,0 MSEK inom 12 månader från balansdagen samt en klausul som anger att 114 % av nominellt belopp ska återbetalas vid slutförfall. Uppdaterat förfallodatum för Obligationen är 2026-03-22. För mer detaljerad infor- mation om Det Skriftliga Förfarandet för Obligationerna och de uppdaterade Villkoren för Obligationerna, se Points hemsida, www.pointproperties.se. Den sammantagna genomsnittliga räntan för räntebärande skulder uppgår till 10,64 procent (8,49 procent per år). Noter ===== SIDA 85 ===== 85/106 Fastator Årsredovisning 2024 Noter Förfallostruktur och likviditetsanalys I tabellen framgår nominell förfallostruktur enligt gällande avtal. Tabellen skiljer sig från koncernen redovisade långfristiga och kortfristiga skulder i balansräkningen då det per balansdagen föreligger en uppsägningsgrund förobligationerna i moderbolaget med serie 2020/2025, 2020/2026 och 2021/2027. Detta på grund av att moderbolaget inte uppfyller den finansiella kovenanten avseende en soliditet >45%. Likviditetsanalysen utgår ifrån den förfallostrukturs som framgår i respektive avtal inklusive förväntade räntekostnader fram till slutförfall. 2024 Förfallostruktur Koncernen Skulder som förfaller till betalning: Obligationer Leasingskuld Skulder till kreditinstitut Övriga skulder Total inom 1 år från balansdagen 600 000 2 438 99 736 4 160 706 334 1–5 år från balansdagen 1 510 864 4 584 15 910 6 158 1 537 516 senare än 6 år efter balansdagen - 10 740 16 083 - 26 822 Summa förfallostruktur 2 110 864 17 761 131 729 10 318 2 270 672 Likviditetsanalys 6 månader eller mindre 163 171 1 219 100 809 2 595 267 794 6–12 månader 624 285 1 219 968 2 384 628 856 1–5 år 1 720 145 4 584 20 974 6 650 1 752 353 senare än 6 år efter balansdagen - 10 740 25 366 - 36 106 Summa likviditetsanalys 2 507 602 17 761 148 117 11 629 2 685 109 2024 Förfallostruktur Moderbolaget Skulder som förfaller till betalning: Obligationer Skulder till kreditinstitut Övriga skulder Skulder till koncern- företag Total inom 1 år från balansdagen 500 000 - 4 160 67 361 571 521 1–5 år från balansdagen 1 132 337 - 6 158 25 000 1 163 495 senare än 6 år efter balansdagen - - - 93 559 93 559 Summa förfallostruktur 1 632 337 - 10 318 185 920 1 828 575 Likviditetsanalys 6 månader eller mindre 41 536 - 2 595 33 681 77 811 6–12 månader 616 084 - 2 384 67 245 685 713 1–5 år 1 342 904 - 6 650 - 1 349 554 senare än 6 år efter balansdagen - - - 149 733 149 733 Summa likviditetsanalys 2 000 524 - 11 629 250 659 2 262 811 ===== SIDA 86 ===== 86/106 Fastator Årsredovisning 2024 Noter 2023 Förfallostruktur Koncernen Skulder som förfaller till betalning: Obligationer Leasingskuld Skulder till kreditinstitut Övriga skulder Total inom 1 år från balansdagen 500 004 8 052 176 168 54 783 739 007 1–5 år från balansdagen 1 500 000 7 034 32 121 - 1 539 156 senare än 6 år efter balansdagen - 11 201 16 889 - 28 090 Summa förfallostruktur 2 000 004 26 288 225 178 54 783 2 306 253 Likviditetsanalys 6 månader eller mindre 543 802 4 026 105 409 56 455 708 942 6–12 månader 38 625 4 026 82 184 - 123 710 1–5 år 1 987 882 7 034 40 590 - 2 035 506 senare än 6 år efter balansdagen - 11 201 29 385 - 40 586 Summa likviditetsanalys 2 570 309 26 288 257 567 56 455 2 908 743 2023 Förfallostruktur Moderbolaget Skulder som förfaller till betalning: Obligationer Skulder till kreditinstitut Övriga skul- der Skulder till koncern företag Total inom 1 år från balansdagen - 21 261 24 000 21 261 66 522 1–5 år från balansdagen 1 500 000 - - 118 559 1 618 559 senare än 6 år efter balansdagen - - - - - Summa förfallostruktur 1 500 000 21 261 24 000 139 820 1 685 081 Likviditetsanalys 6 månader eller mindre 38 250 22 358 24 041 26 586 110 485 6–12 månader 38 625 - - - 37 500 1–5 år 1 987 882 - - 154 127 2 142 009 senare än 6 år efter balansdagen - - - - - Summa likviditetsanalys 2 064 757 22 358 24 041 180 713 2 289 994 ===== SIDA 87 ===== 87/106 Fastator Årsredovisning 2024 Koncernen Moderbolaget 2024-12-31 2023-12-31 2024-12-31 2023-12-31 Upplupna räntekostnader 65 267 8 636 61 489 10 852 Förutbetalda hyresintäker 12 148 16 044 - - Upplupna driftskostnader 3 712 3 945 - - Styrelsearvode och personalrelaterat 8 812 22 163 345 2 828 Övriga poster 10 368 11 450 2 625 4 258 Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 100 308 62 238 64 459 17 938 Not 25. Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Koncernen Moderbolaget För egna skulder och avsättningar 2024-12-31 2023-12-31 2024-12-31 2023-12-31 Fastighetsinteckningar 1 067 950 1 185 271 - - Företagsinteckningar 5 270 8 - - Pantsatta likvida medel 17 613 24 285 - - Aktier i dotterbolag¹ 487 074 570 517 6 040 130 623 Aktier i intresseföretag - - 782 670 740 320 Fordringar på dotterbolag - - 464 136 488 136 Övriga tillgångar 677 320 677 320 677 320 677 320 Summa ställd säkerheter 2 255 227 2 457 401 1 930 166 2 036 399 1) Avser dotterbolags nettotillgångar i koncernen samt bokfört värde på andelar i dotterbolag i Moderbolag Not 26. Ställda säkerheter Koncernen Moderbolaget 2024-12-31 2023-12-31 2024-12-31 2023-12-31 Borgensåtaganden för lån i intresseföretag och dotterbolag 2 143 416 2 305 175 2 114 791 2 273 682 Summa ansvarsförbindelser 2 143 416 2 305 175 2 114 791 2 273 682 Inom Point är nuvarande och framtida rättigheter, anspråk eller förmåner i förhållande till bolagets fastigheters försäkring är pantsatta under Point Properties Portfolio 1 Ab:s utestående obligation (ISIN SE0015556535) Not 27. Eventualförpliktelser Noter ===== SIDA 88 ===== 88/106 Fastator Årsredovisning 2024 Not 28. Upplysningar om närstående Fastator förvärvar och säljer ett antal olika tjänster till närstående parter. Samtliga transaktioner genomförda under perioden har genom förts på marknadsmässiga villkor och hittas i tabellen nedan. Belopp presenteras i MSEK. Noter Köpare Säljare 2024 (MSEK) 2023 (MSEK) Typ av transaktion Grund till närståenderelation Aktiebolaget Fastator (publ) (koncern) Företagsparken Norden Holding (Koncern) 3,2 - Företagsparken Norden Holding säljer administrativa tjänster till Aktiebolaget Fastator (publ). Företagsparken Norden Holding är ett intressebolag till Aktiebolaget Fastator (publ). Företagsparken Norden Holding (Koncern) Aktiebolaget Fastator (publ) (koncern) - 9,6 Aktiebolaget Fastator (publ) säljer administrativa tjänster till Företagsparken Företagsparken Norden Holding är ett intresseföretag till Aktiebolaget Fastator (publ). Företagsparken Norden Holding (Koncern) NPM Group 15,0 35,5 NPM group utför förvaltnings - tjänster samt övriga fastighets- relaterade konsulttjänster åt Företagsparken Norden Holding. Företagsparken Norden Holding är ett intresseföretag till Aktiebolaget Fastator (publ). Skälsö NPM Group 0,7 0,5 NPM Group utför förvaltnings- tjänster samt övriga fastighetsre- laterade konsulttjänster. Samtliga aktier i Skälsö AB ägs av Prfx AB (publ), org. nr. 556869-2551 som i sin tur ägs av Joachim Kuylenstierna. Så som ägare utav mer än 20% av röster och kapital i Fastator är Joachim Kuylenstierna, och bolag över vilka han utöver bety- dande inflytande, att betraktas som närstående till Fastator. ===== SIDA 89 ===== 89/106 Fastator Årsredovisning 2024 Not 29. Eget kapital Avstämning stamaktier Antal aktier Per 1 januari 2021 77 028 450 Per 31 december 2021 77 712 648 Per 31 december 2022 77 712 648 Per 31 december 2023 77 712 648 Per 31 december 2024 77 712 648 För beskrivning av förändringarna i det egna kapitalet hänvisas till koncernens respektive moderbolagets rapporter över förändringar i eget kapital. Kvotvärde per stamaktie uppgår till 0,32 SEK. Optionsprogram Under juni 2021, 2022 samt 2023 gavs teckningsoptions program ut inom koncernen. Programmen riktades till ledningen och nyckelper- soner och styrelsen i följande bolag: • Fastator • Point Properties • NPM Group Inom Företagsparken har sex teckningsoptionsprogram givits ut. Två program utgavs i juni 2021, två program i december 2021 samt två program i juli 2022. Programmen riktades till ledningen och nyckelpersoner och styrelsen. Fastator Serie 2021/2024 A är riktad till ledning, medarbetare och övriga nyckel personer (vid tidpunkten för utgivande, be ståendes av samt- liga anställda i Fastator, VD i Point Pro perties AB samt VD i Företags parken Norden Holding AB). Optionsprogrammet utgörs av 3 075 000 teckningsoptioner, varav 2 632 000 är tecknade per den 31 december 2024. Optionsinne havaren har under inlösenperioden, som är 2024 12 01—2024 12 31, rätt att teckna en ny aktie i bola get för en teckningskurs om 26,71 SEK. Inbetalt per den 31 december 2024 avseende detta options program uppgår till 4 457 970 SEK samt 19 400 SEK har ställts ut som lån till anställd. Serie 2021/2024 B är riktad till styrelsen (vid tidpunkten för utgi- vande, beståendes av styrelseord förande och samtliga styrelsele- damöter). Optionsprogrammet utgörs av 650 000 tecknings optioner, varav 608 500 var tecknade per den 31 december 2024. Options innehavaren har under inlösenperi oden, som är 2024 12 01—2024 12 31, rätt att teckna en ny aktie i bolaget för en teckningskurs om 26,71 SEK. Inbetalt per den 31 december 2024 avseende detta optionsprogram upp går till 1 040 535 SEK. Per den 31 december har inga teckningsoptioner nyttjats och efter balansdagen har optionsprogrammen 2021/2024 A samt 2021/2024 B förfallit. Serie 2022/2025:1 är riktad till ledningen och nyckel personer (vid tidpunkten för utgivande, beståendes av övriga nyckelper soner). Optionsprogrammet utgörs av 1 160 000 tecknings optioner, varav 840 000 är tecknade per den 31 december 2024. Optionsinnehava- ren har under inlösenperioden, som är 2025 07 01—2025 09 01, rätt att teckna en ny aktie i bolaget för en teckningskurs om 21,09 SEK, motsvarande 125 procent av det beräknade substansvärdet vid värderingstillfället den 13 maj 2022. Inbetalt per den 31 december 2024 avseende detta optionsprogram uppgår till 1 649 000 SEK. Teckningskurs för optionsprogrammet är baserad på ett uppskattat verkligt värde och har beräknats baserat på Black Scholes värde- ringsmodell och uppgår till 1,94 SEK per option. Väsentliga antagan- den i beräkningen utgörs av en volatilitet om 36,0 procent, en riskfri ränta om 2,01 pro cent. Värderingen har utförts av extern och obe- roende part. Antaganden har baserats på jämförbara bolags aktie- kurser. Båda optionsprogrammen villkoras av att options- inneha varna kvarhåller sina positioner gentemot Fastator. Om op- tionsinnehavarens inte kvarhåller sin position äger Fastator rätten att återköpa teckningsoptionen till marknads värde som råder vid tidpunkten. Point Properties Serie 2021/2024 A är riktad till styrelsen i Point Properties (vid tid- punkten för utgivande, beståendes av styrelseordfö rande och samtliga styrelse ledamöter). Options programmet utgörs av 400 000 teckningsoptioner, varav samtliga var tecknade per den 31 december 2024. Optionsinnehavaren har under inlösenperioden, som är 2024 12 01—2024 12 31, rätt att teckna en ny aktie i bolaget för en teckningskurs om 14,33 SEK, motsvarande 130 procent av det beräkna de substansvärdet vid värderingstillfället den 8 septem- ber 2021. Inbetalt per den 31 december 2024 avseende detta optionsprogram uppgår till 316 000 SEK. Noter ===== SIDA 90 ===== 90/106 Fastator Årsredovisning 2024 Serie 2021/2024 C är riktad till ledningen och nyckelper soner. Optionsprogrammet utgörs av 200 000 tecknings optioner, varav 140 000 är tecknade per den 30 september 2024. Optionsinneha- varen har under inlösen perioden, som är 2024 12 01—2024 12 31, rätt att teckna en ny aktie i bolaget för en teckningskurs om 14,33 SEK, mot svarande 130 procent av det beräknade substansvärdet vid värde rings tillfället den 8 september 2021. Inbetalt per den 31 december 2024 avseende detta optionsprogram uppgår till 110 600 SEK. Per den 31 december har inga teckningsoptioner nyttjats och efter balansdagen har optionsprogrammen 2021/2024 A samt 2021/2024 C förfallit. Serie 2022/2025 A är riktad till styrelsen i Point Properties (vid tid- punkten för utgivande, beståendes av styrelseordförande och samtliga styrelse ledamöter). Optionsprogrammet ut görs av 200 000 teckningsoptioner, varav 175 000 tecknade per den 31 decem- ber 2024. Optionsinnehavaren har under inlösen perioden, som är 2025 07 01—2025 09 01, rätt att teckna en ny aktie i bolaget för en teckningskurs om 29,6 SEK, motsvarande 125 procent av det beräknade substans värdet vid värderings tillfället den 5 juli 2022. Inbetalt per den 31 december 2024 avseende detta optionspro- gram uppgår till 325 500 SEK. Serie 2022/2025 C är riktad till ledningen och nyckel personer (vid tidpunkten för utgivande, be ståendes av övri ga nyckelpersoner). Optionsprogrammet utgörs av 200 000 teckningsoptioner, varav samtliga är tecknade per den 31 december 2024. Options inneha- varen har under inlösenpe rioden, som är 2025 07 01—2025 09 01, rätt att teckna en ny aktie i bolaget för en teckningskurs om 29,6 SEK, mot svarande 125 procent av det beräknade substansvärdet vid värderingstillfället den 5 juli 2022. Inbetalt per den 31 de cember 2024 avseende detta optionsprogram uppgår till 139 500 SEK. Teckningskurs på för båda optionsprogrammen (Serie 2022/2025 A samt Serie 2022/2025 C) är baserad på ett uppskattat verkligt värde och har beräknats baserat på Black Scholes värderingsmodell och uppgår till 1,86 SEK per option. Väsentliga antaganden i beräk- ningen utgörs av en volatilitet om 23,0 procent, en riskfri ränta om 1,65 procent. Värderingen har utförts av extern och oberoende part. Antaganden har baserats på jämförbara bolags aktie kurser. Båda optionsprogrammen villkoras av att options innehavarna kvar- håller sina positioner gentemot Point Properties. Om optionsinneha- varen inte kvarhåller sin position äger Point Properties rätten att återköpa tecknings optionen till marknadsvärde som råder vid tidpunkten. NPM Group Serie 2023/2026 A är riktad till styrelsen i NPM Group Optionsprogrammet utgörs av 100 000 teckningsoptioner, varav 60 000 är tecknade per den 31 december 2024. Optionsinnehavaren har under inlösenperioden, som är 2026 06 01—2026 06 30, rätt att teckna en ny aktie i bolaget för en teckningskurs om 29,46 SEK, motsvarande 125 procent av det beräknade substansvärdet vid värde ringstillfället den 31 december 2022. Inbetalt per den 31 de cember 2024 avseende detta options- program uppgår till 208 200 SEK. Serie 2023/2026 C är riktad till ledningen och nyckel personer. Optionsprogrammet utgörs av 400 000 teck ningsoptioner, varav 107 000 är tecknade per den 31 december 2024. Optionsinnehava- ren har under inlösen perioden, som är 2026 06 01—2026 06 30, rätt att teckna en ny aktie i bolaget för en teckningskurs om 29,46 SEK, motsvarande 125 procent av det beräknade substansvärdet vid värderingstillfället den 30 september 2024. Inbetalt per den 31 december 2024 avseende detta optionsprogram uppgår till 371 290 SEK. Optionspremie för båda optionsprogrammen (Serie 2023/2026 A samt Serie 2031/2026 C) är baserad på ett uppskattat verkligt värde och har beräknats baserat på Black Scholes värderingsmodell och uppgår till 3,47 SEK per option. Väsentliga antaganden i beräk- ningen utgörs av en volatilitet om 27,0 procent, en riskfri ränta om 2,37 procent samt utspädning om 0,00 procent. Värderingen har utförts av extern och oberoende part. Antaganden har baserats på jämförbara bolags aktiekurser. Båda optionsprogrammen villkoras av att optionsinnehavarna kvarhåller sina positio ner gentemot NPM. Om optionsinnehavarens inte kvarhåller sin position äger NPM rätten att återköpa teckningsoptionen till marknadsvärde som råder vid tidpunkten. Noter ===== SIDA 91 ===== 91/106 Fastator Årsredovisning 2024 Not 30. Kassaflöde Förändring av koncernens räntebärande nettoskulder 2023-12-31 Periodiserng finansiella kostnader¹ Avyttrad/ förvärvad verksamhet¹ Upptagna lån Amorterade lån 2024-12-31 Obligationslån 1 984 516 179 890 - - -53 544 2 110 863 Skulder till kreditinstitut 225 178 673 - - -94 122 131 728 Leasingskuld 26 288 - - - -8 526 17 762 Övriga räntebärande skulder 54 783 - - 8 875 -57 499 6 159 Summa skulder 2 290 765 180 563 - 8 875 -213 691 2 266 512 1) Ej kassaflödespåverkande poster 2022-12-31 Periodiserng finansiella kostnader¹ Avyttrad/ förvärvad verksamhet¹ Upptagna lån Amorterade lån 2023-12-31 Obligationslån 2 081 187 3 325 - - -99 996 1 984 516 Skulder till kreditinstitut 234 069 - 4 676 2 156 -15 724 225 178 Leasingskuld 24 289 - - 3 505¹ -1 506 26 288 Övriga räntebärande skulder 170 085 5 000 -169 302 49 000 - 54 783 Summa skulder 2 509 630 8 325 -164 626 54 661 -117 226 2 290 765 1) Ej kassaflödespåverkande poster Not 31. Innehav utan bestämmande inflytande 31.1 Innehav utan bestämmande inflytande Nedan visas finansiell information i sammandrag för varje dotter- bolag som har innehav utan bestämmande inflytande som är väsentliga för koncernen. De belopp som anges för respektive dotterföretag inklusive koncern före koncerninterna elimineringar. NPM Group, koncernen Balansräkning i sammandrag 2024 2023 Anläggningstillgångar 34 663 130 992 Omsättningstillgångar 43 950 80 857 Summa tillgångar 78 613 211 850 Uppskjuten skatteskuld 420 5 063 Övriga avsättningar - - Långfristiga skulder 68 096 90 144 Kortfristiga skulder 59 730 77 568 Summa skulder 128 246 172 776 Nettotillgångar -49 633 39 074 Ackumulerat innehav utan bestämmande inflytande -27 819 18 565 Rapport över totalresultat i sammandrag Intäkter 231 613 351 490 Årets resultat -67 779 -11 590 Övrigt totalresultat - - Summa totalresultat -67 779 -11 590 Resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande -26 158 -1 740 Utdelning utbetald till innehav utan bestämmande inflytande - -4 684 Kassaflödesanalys i sammandrag Kassaflöde från den löpande verksamheten 388 -5 132 Kassaflöde från investeringsverksamheten 20 808 -1 326 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -21 628 -9 632 Minskning/ökning av likvida medel -432 -16 090 Noter ===== SIDA 92 ===== 92/106 Fastator Årsredovisning 2024 Not 32. Rörelseförvärv Inga rörelseförvärv har genomförts under 2024 eller 2023. Not 34. Händelser efter rapportperiodens slut • Ikraftträdandet av Refinansieringsuppgörelsen, i enlighet med obligationsinnehavarnas beslut i de skriftliga förfaranden som initierades den 18 november (”Tidigare Skriftliga Förfarandena”), var villkorat av att vissa förutsättningar uppfylldes senast den 31 januari 2025. På grund av omständigheter utanför Bolagets kon- troll kunde dessa villkor inte uppfyllas inom utsatt tid, vilket inne- bar att Refinansieringsuppgörelsen inte trädde i kraft som planerat. Mot bakgrund av detta initierade Fastator den 31 januari 2025 nya skriftliga förfaranden (de ”Nya Skriftliga Förfarandena”) avseende de Befintliga Obligationerna. Syftet var att inhämta obligationsinnehavarnas samtycke till att förlänga Longstop Date, såsom definierat i respektive meddelande om Tidigare Skriftligt Förfarande, med två månader till den 31 mars 2025. Närmare information om förfrågan finns i meddelandena om de Nya Skriftliga Förfarandena, som publicerats på Fastators och Agentens webbplats samt skickats till innehavarna av de Befint- liga Obligationerna. De Nya Skriftliga Förfarandena avslutades framgångsrikt den 19 februari då ett tillräckligt antal röster erhölls för att bilda kvorum och en tillräcklig mängd av det justerade nominella beloppet för vilket obligationsinnehavarna röstade, röstade för Bolagets begäran i vardera Nya Skriftliga Förfarande. Den 27 mars investerade den globala investeringsfirman Bain Capital 150 miljoner euro i Fastators största innehav Företags- parken. Investeringen ska i huvudsak möjliggöra nya förvärv och expansion av företagets befintliga fastighetsportfölj. Som en del av transaktionen förvärvar Bain Capital 15,9% av de befintliga aktierna i Företagsparken. Fastator har inte sålt några aktier i samband med transaktionen och har därmed bibehållet sin kapi- tal- och röstandel om cirka 25 %. Den 31 mars meddelade Fastator att villkoren för ikraftträdandet av Refinansieringsuppgörelsen inte har uppfyllts på grund av omständigheter utanför bolagets kontroll i relation till Bain Capi- tals strategiska investering om 150 miljoner euro i Företagspar- ken Norden Holding AB (publ). Fastator har för avsikt att inom snar framtid initiera ytterligare skriftliga förfaranden under de Befintliga Obligationerna för att förlänga fristen för genomföran- det av alla transaktioner som omfattas av Refinansieringsuppgö- relsen samt att få slutligt godkännande för Refinansieringsuppgörelsen. Ikraftträdandet av Refinansieringsuppgörelsen är fortsatt villko- rat av att vissa villkor blir uppfyllda såsom vidare redogörs för i meddelandena om de Tidigare Skriftliga Förfarandena (”Villko- ren”). Om Villkoren för ikraftträdandet av Refinansieringsuppgö- relsen uppfylls kommer Bolaget att meddela detta via pressmeddelande samt publicera detaljerna kring genomföran- det av Refinansieringsuppgörelsen. För mer information om de Nya Skriftliga Förfarandena hänvisas till meddelandena om de Nya Skriftliga Förfarandena på Bolagets och Agentens webb- plats och för en mer detaljerad beskrivning av Refinansierings- uppgörelsen hänvisas till meddelandena om de Tidigare Skriftliga Förfarandena på Bolagets och Agentens webbplats. • Styrelsens ordförande Anders Mossberg har, i enlighet med tidi- gare meddelande, slutfört förvärvet av Joachim Kuylenstiernas aktier i Aktiebolaget Fastator. Överlåtelsen, som omfattade 21 552 785 aktier från Xclbr Intressenter AB till 1,90 kronor per Noter Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Redovisade ej kassaflödespåverkande poster i kassaflödet 125 317 787 653 304 168 828 699 Värdeförändringar enligt resultaträkningen -76 379 -736 339 -303 877 -777 393 Rearesultat försäljning av nettotillgångar -48 938 - - - Varav kassaflödespåverkande värdeförändringar - 51 314 291 51 306 Summa -125 317 -787 653 -304 168 -828 699 Not 33. Avstämning ej kassaflödespåverkande poster ===== SIDA 93 ===== 93/106 Fastator Årsredovisning 2024 Noter aktie, genom fördes den 22 januari 2025. Efter transaktionen innehar Anders Mossberg 21 923 800 aktier, motsvarande 28,21 procent av röster och kapital, vilket gör honom till bolagets största enskilda ägare. • Fastator har tidigare meddelat att en överenskommelse har träf- fats med en revisionsbyrå om att åta sig revisorsuppdraget, under förutsättning att vissa villkor uppfylls. Dessa förutsätt- ningar har efter rapportperiodens slut uppfyllts, och Bolagsver- ket har den 12 februari 2025 registrerat Öhrlings PricewaterhouseCoopers som vald revisionsbyrå med Helena Ehrenborg som huvudansvarig revisor. Helena Ehrenborg är Real Estate Leader på PwC Sverige och har lång erfarenhet av revision inom fastighetssektorn. • Svante Bengtsson har meddelat styrelsen den 17 februari 2025 att han sagt upp sin anställning som VD för Fastator och önskar lämna posten till sommaren. Svante kommer även att lämna sty- relsen i Fastator. Styrelsen och ägarna har därför påbörjat arbe- tet med att hitta en ersättare. Väsentliga osäkerhetsfaktorer kopplade till händelser efter rapportperiodens slut • Styrelse och ledning anser att koncernens finansiella ställning i sammantag utgör en väsentlig osäkerhet och betydande tvivel för bolaget och koncernens fortsatta drift (”Going Concern”) och gör bedömningen att avyttringar måste genomföras för att säkerställa likviditeten 12 månader från undertecknande utav denna årsredovisning. Koncernens väsentliga nettotillgångar fördelat per innehav per balansdagen utgörs av innehavet i Företagsparken om 783 MSEK (740) av substansvärdet, finansiell fordran på CAL Invest- metns SARL om 617 MSEK (595), innehavet i Point Properties som utgör cirka 541 MSEK (621) av substansvärdet, Förvalt- ningskoncernen NPM Group som utgör 49 MSEK (107) av sub- stansvärdet samt innehavet i VreFast värderat till cirka 13 MSEK (76). Summerat uppgår dessa nettotillgångar till cirka 2 001 MSEK (2 221). Den ej fördelade nettoskulden uppgår till 1 624 MSEK (1 510). Styrelse och ledning gör med denna bakgrund bedömningen att det finns tillräckliga nettotillgångar inom koncernen. ===== SIDA 94 ===== 94/106 Fastator Årsredovisning 2024 Vinstdisposition moderbolaget Kronor Balanserade vinstmedel 807 350 519 Årets resultat -525 484 762 Summa 281 865 757 Styrelsen och verkställande direktören föreslår Till aktieägarna utdelas 0,00 kr per aktie - I ny räkning balanseras 281 865 757 Summa 281 865 757 Förslag till vinstdisposition Noter ===== SIDA 95 ===== 95/106 Fastator Årsredovisning 2024 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att koncern- redovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovis- ningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU och ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat. Årsredovis- ningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed och ger en rättvisande bild av moderbolagets ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för koncernen och moderbolaget ger en rätt visande översikt över utvecklingen av koncernens och moder- bolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsent- liga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Försäkran Stockholm den 30 april 2025 Anders Mossberg Ordförande Helena Ehrenborg Auktoriserad revisor Stockholm den dag som framgår av vår elektroniska signatur Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Mats Lundberg Ledamot Svante Bengtsson VD Försäkran ===== SIDA 96 ===== 96/106 Fastator Årsredovisning 2024 Revisionsberättelse Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovis- ningen för AB Fastator (publ) för år 2024. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 36 - 95 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvi- sande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 decem- ber 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlig- het med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt IFRS Redovisningsstandarder, som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsre- dovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncern- redovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets och koncernens styrelse i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi vill fästa uppmärksamheten på styckena i Förvaltningsberättel- sen; Risker och osäkerhetsfaktorer, Händelser efter rapportperio- dens slut och Väsentliga osäkerhetsfaktorer kopplade till händelser efter rapportperiodens slut samt Not 34 Händelser efter rapportpe- riodens slut. Som framgår av årsredovisningen uppfyller moderbo- laget per balansdagen inte obligationsvillkoren och det föreligger därmed en uppsägningsgrund. Förhandlingar med obligationsinne- havare om en långsiktig finansiell lösning pågår. Utkomsten av en sådan förhandling är till sin natur ytterst osäker och skulle kunna föranleda avyttring av tillgångar. Vidare är moderbolagets och koncernens likviditet ansträngd och styrelsen och ledningen gör bedömningen att flera åtgärder behö- ver genomföras för att moderbolaget och koncernen ska kunna säkerställa likviditeten det närmaste året. Enligt vad som anges i årsredovisningen, tyder dessa händelser och förhållanden på att det finns en väsentlig osäkerhetsfaktor som Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Aktiebolaget Fastator (publ), org.nr 556678-6645 kan leda till betydande tvivel om bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. Vi har inte modifierat vårt uttalande på grund av detta. Väsentlig osäkerhetsfaktor avseende antagandet om fort- satt drift Vi vill fästa uppmärksamheten på styckena i Förvaltningsberättel- sen; Risker och osäkerhetsfaktorer, Händelser efter rapportperio- dens slut och Väsentliga osäkerhetsfaktorer kopplade till händelser efter rapportperiodens slut samt Not 34 Händelser efter rapportpe- riodens slut. Som framgår av årsredovisningen uppfyller moderbo- laget per balansdagen inte obligationsvillkoren och det föreligger därmed en uppsägningsgrund. Förhandlingar med obligationsinne- havare om en långsiktig finansiell lösning pågår. Utkomsten av en sådan förhandling är till sin natur ytterst osäker och skulle kunna föranleda avyttring av tillgångar. Vidare är moderbolagets och koncernens likviditet ansträngd och styrelsen och ledningen gör bedömningen att flera åtgärder behö- ver genomföras för att moderbolaget och koncernen ska kunna säkerställa likviditeten det närmaste året. Enligt vad som anges i årsredovisningen, tyder dessa händelser och förhållanden på att det finns en väsentlig osäkerhetsfaktor som kan leda till betydande tvivel om bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. Vi har inte modifierat vårt uttalande på grund av detta. Vår revisionsansats Revisionens inriktning och omfattning Vi utformade vår revision genom att fastställa väsentlighetsnivå och bedöma risken för väsentliga felaktigheter i de finansiella rappor- terna. Vi beaktade särskilt de områden där verkställande direktören och styrelsen gjort subjektiva bedömningar, till exempel viktiga redovisningsmässiga uppskattningar som har gjorts med utgångs- punkt från antaganden och prognoser om framtida händelser, vilka till sin natur är osäkra. Liksom vid alla revisioner har vi också beaktat risken för att styrelsen och verkställande direktören åsidosätter den interna kontrollen, och bland annat övervägt om det finns belägg för systematiska avvikelser som givit upphov till risk för väsentliga fel- aktigheter till följd av oegentligheter. ===== SIDA 97 ===== 97/106 Fastator Årsredovisning 2024 Vi anpassade vår revision för att utföra en ändamålsenlig gransk- ning i syfte att kunna uttala oss om de finansiella rapporterna som helhet, med hänsyn tagen till koncernens struktur, redovisningspro- cesser och kontroller samt den bransch i vilken koncernen verkar. Väsentlighet Revisionens omfattning och inriktning påverkades av vår bedömning av väsentlighet. En revision utformas för att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida de finansiella rapporterna innehåller några väsentliga felaktigheter . Felaktigheter kan uppstå till följd av oegent- ligheter eller misstag. De betraktas som väsentliga om enskilt eller till- sammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användarna fattar med grund i de finansiella rapporterna. Baserat på professionellt omdöme fastställde vi vissa kvantitativa väsentlighetstal, däribland för den finansiella rapportering som hel- het. Med hjälp av dessa och kvalitativa överväganden fastställde vi revisionens inriktning och omfattning och våra granskningsåtgär- ders karaktär, tidpunkt och omfattning, samt att bedöma effekten av enskilda och sammantagna felaktigheter på de finansiella rappor- terna som helhet. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata utta- landen om dessa områden. Särskilt betydelsefullt område Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området Värdering av förvaltningsfastigheter, andelar i intresseföretag samt fordran på CAL Investments SARL Värdering av förvaltningsfastigheter, andelar i intresseföretag samt fordran på CAL Investments SARL utgör för Fastator ett särskilt betydelsefullt område. Detta beror på att redovisade värden på kon- cernens förvaltningsfastigheter, intressebolag samt den långfristiga fordran utgör väsentliga belopp i såväl resultat- som balansräkning. Dessa poster redovisas till verkligt värde med värdeförändringar över resultaträkningen. Fastighets- och bolagsvärderingar liksom fordran på CAL Invest- ments SARL är också föremål för väsentliga uppskattningar och bedömningar och är därmed subjektiva till sin natur. Väsentligt i en fastighetsvärdering är exempelvis antaganden om avkastningskrav, vakansgrad och framtida driftnetton. Aktiebolaget Fastators och koncernens investeringar i intresseföre- tag innebär ett indirekt delägande av fastigheter av olika typer såsom industrifastigheter. Ägarandelen varierar i regel mellan 20 och 50 procent. Samtliga fastigheter är lokaliserade i Sverige. Vi har i vår revision kartlagt Fastators interna processer och rutiner för värdering och redovisning av förvaltningsfastigheter, samt andelar i intresseföretag samt fordran på CAL Investments SARL. Vi har utvärderat den värderingsmetod som används av Fastator. Vi har stickprovsvis granskat använd indata som till exempel hyresintäkter och driftkostnader samt värderingsmodellens matematiska riktighet. Vi har för ett urval av fastigheter samt intresseföretag diskuterat vik- tiga bedömningar och antaganden om framtida utveckling med bolaget samt utmanat dessa. Vi har i detta arbete biträtts av vår interna specialistkompetens inom fastighetsvärdering. Revisionsberättelse Koncernen låter årligen oberoende värderare utföra värderingar av underliggande fastighetstillgångar, i syfte att bedöma fastigheternas marknadsvärde, vilket även ligger till grund för värderingen av andelar i intresseföretagen. Värdena bedöms med stöd av kassa- flödesprognoser i vilka marknadens förväntningar på fastigheterna analyseras. De oberoende värderingarna kontrolleras av Fastators företagsledning för att resultera i slutliga fastighets- och bolagsvärderingar. Fordran på CAL Investments SARL härrör från delförsäljning av innehavet i Företagsparken och denna värderas till verkligt värde enligt en modell baserad på diskonterade kassaflöden. Se not 2 (Sammanfattning av viktiga redovisningsprinciper), stycke 2.3 (Koncernredovisning), stycke 2.7 (Förvaltningsfastigheter) not 3 (Viktiga bedömningar vid tillämpning av koncernens redovisnings- principer), not 13 (Förvaltningsfastigheter), not 18 (Andelar i intres- seföretag och joint ventures) och not 19 (Finansiella tillgångar och skulder) för detaljerade upplysningar och beskrivning av områdena. Vi har för ett urval av fastigheter gjort en utvärdering av de använda avkastningskraven mot tillgänglig marknadsinformation. Vidare har vi jämfört de externa värderingarna med koncernens och moderbo- lagets balansräkning för att verifiera om det föreligger väsentliga av vikelser. För den långfristiga fordran har vi med biträde av vår interna specia- listkompetens inom värdering, utvärderat den värderingsmetod som har använts samt bedömt diskonteringsräntan. Vi har även granskat och utvärderat lämnade upplysningar i årsredo- visningen avseende värdering av förvaltningsfastigheter , andelar i intressebolag samt fordran på CAL Investments SARL. ===== SIDA 98 ===== 98/106 Fastator Årsredovisning 2024 Annan information än årsredovisningen och koncern redovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovis- ningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1-35 samt 102-106. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovis- ningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredo- visningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifie- ras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna infor- mation, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäl- ler koncernredovisningen, enligt IFRS Redovisningsstandarder, som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Styrelsen och verk- ställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och kon- cernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsre- dovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentlighe- ter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säker- het, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekono- miska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredo- visningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspektio- nens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Revisionsberättelse ===== SIDA 99 ===== 99/106 Fastator Årsredovisning 2024 Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Revisorns granskning av förvaltning och förslag till disposition av bolagets vinst eller förlust Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direk- törens förvaltning för AB Fastator (publ) för år 2024 samt av försla- get till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verk- ställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbe - hov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlö - pande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokfö - ringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angeläg - enheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvalt - ningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseleda- mot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försum- melse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsre- dovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föran- leda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispo- sitioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredo- visningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspektio- nens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen Revisionsberättelse ===== SIDA 100 ===== 100/106 Fastator Årsredovisning 2024 Revisorns granskning av Esef-rapporten Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovis- ningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värde- pappersmarknaden för AB Fastator (publ) för år 2024. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalanden Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till AB Fastator (publ) enligt god revi- sorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsen- liga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåt- gärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef- rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsam- mans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef- rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och kon- cernredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenlig- heten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML- format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den gran- skade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida kon- cernens resultat-, balans- och eget kapitalräkningar, kassaflödesa- nalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB, Torsgatan 21, utsågs till Aktiebolaget Fastator (publ)s revisor den 12 februari 2025. Stockholm den dag som framgår av vår elektroniska signatur Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Helena Ehrenborg Auktoriserad revisor Revisionsberättelse ===== SIDA 101 ===== 101/106 Fastator Årsredovisning 2024 Yttrande om bolagsstyrningsrapporten Uppdrag och ansvarsfördelning Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten för år 2024 på sidorna 29-33 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Granskningens inriktning och omfattning Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. Uttalande En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6§ andra stycket punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningen och koncernredovisningen samt är i överens- stämmelse med årsredovisningslagen. Stockholm den dag som framgår av vår elektroniska signatur. Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Helena Ehrenborg Auktoriserad revisor Revisors yttrande om bolagsstyrningsrapporten ===== SIDA 102 ===== 102/106 Aktieägar- information Finansiell kalender • 22 maj – Delårsrapport Q1, jan–mar 2025 • 3 juni – Årsstämma 2025 Samtliga årsredovisningar och delårsrapporter finns att tillgå på Fastators hemsida www.fastator.se. På hemsidan är det även möjligt att prenumerera på Fastators pressmeddelande för den som önskar. Årsstämma den 3 juni 2025 Ordinarie årsstämma för aktieägarna i Aktiebolaget Fastator (publ) kommer att hållas onsdagen den 3 juni 2025. Deltagande Aktieägare som önskar delta i årsstämman skall: • Vara införd i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken avseende förhål- landena den 23 maj 2025. • Anmäla sig till bolaget skriftligen på adressen Aktiebolaget Fastator (publ), Att: bolagsstämma, Vasagatan 28, 111 20 Stockholm, eller elektroniskt till svante.bengtsson@fastator.se, senast den 27 maj 2025. Ombud samt företrä- dare för juridiska personer ombeds att i god tid före bolagsstämman till bolaget inge fullmakt i original, registreringsbevis och andra behörighetshandlingar. • Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste för att få delta i bolags- stämman tillfälligt omregistrera sina aktier i eget namn hos Euroclear Sweden AB i så god tid att omregistreringen är utförd senast den 27 maj 2025. För att detta ska kunna ske måste begäran om sådan omregistrering göras till förvaltaren i god tid före nämnda dag. Kallelse till årsstämman Kallelse till stämma sker via Post- och inrikes tidningar och även med annons i Svenska Dagbladet med upplysning om att kallelse skett. Kallelsen offentliggörs även som ett pressmeddelande tillgängligt på Fastators hemsida, www.fastator.se. Handlingar som ska läggas fram på årsstämman hålls tillgängliga på Fastators hemsida minst tre veckor före stämman. Fastator Årsredovisning 2024 Övrig information & bilagor ===== SIDA 103 ===== 103/106 Övrig information & bilagor Kontaktuppgifter Aktieägare och investerarkontakt Svante Bengtsson, VD svante.bengtsson@fastator.se +46 (0) 70 - 956 67 56 Aktiebolaget Fastator (publ) Vasagatan 28 111 20 Stockholm Fastator Årsredovisning 2024 ===== SIDA 104 ===== 104/106 Definitioner Övrig information & bilagor Fastator Årsredovisning 2024 Finansiella Avkastning på eget kapital, % Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Genomsnittlig ränta, % Genomsnittlig räntesats för bolagets räntebärande skulder per balansdagen. Räntebärande skulder Skulder som löper med avtalad ränta. Soliditet, % Eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Aktierelaterade Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antal utestående aktier vid periodens slut. Långsiktigt substansvärde per aktie Eget kapital per aktie med återläggning av räntederivat och uppskjuten skatt. Genomsnittligt antal aktier Vägt genomsnittligt antal utestående aktier under viss period. Resultat per stamaktie Resultat efter skatt justerat för utdelning på preferensaktier i förhållande till genomsnittligt antal utestående stamaktier. Jämförelsetalen för föregående år har även de justerats för utdelning på preferensaktier. Fastighetsrelaterade Fastighetskostnader Summan av direkta fastighetskostnader som driftkostnader, kostnader för repa- ration och underhåll, avgälder, skatt, och indirekta fastighetskostnader som kost- nader för fastighetsadministration och marknadsföring. ===== SIDA 105 ===== 105/106 2024 2023 Avkastning på eget kapital Avkastning på eget kapital är ett nyckeltal som Fastator betraktar som relevant för att visa Koncernens förräntning på det egna kapitalet i Koncernen. Periodens resultat, TSEK -496 974 -926 931 Genomsnittligt eget kapital, TSEK 541 541 1 267 207 Avkastning på eget kapital, % -91,8% -73,1% Soliditet Soliditet betraktar Fastator som relevant för att visa Koncernens kapitalstruktur genom hur stor andel av Koncernens balansomslutningen som utgörs av eget kapital. Eget kapital, TSEK 280 562 802 519 Balansomslutning, TSEK 2 746 429 3 289 061 Soliditet, % 10,2% 24,4% Substansvärde Fastator betraktar nyckeltalet som relevant då substansvärdet är det samlade kapital som Fastator förvaltar åt sina ägare. Långsiktigt substansvärde utgår från Koncernens bokförda egna kapital med justering för poster som inte innebär någon utbetalning i närtid, såsom i Fastators fall uppskjuten skatteskuld. Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare, TSEK 308 380 783 955 Uppskjuten skatteskuld, TSEK 34 480 54 492 Substansvärde, TSEK 342 860 838 447 Substansvärde per aktie, före utspädning Fastator betraktar nyckeltalet som relevant då substansvärdet är det samlade kapital som Fastator förvaltar åt sina ägare. Långsiktigt substansvärde utgår från Koncernens bokförda egna kapital med justering för poster som inte innebär någon utbetalning i närtid, såsom i Fastators fall uppskjuten skatteskuld, fördelat på antalet utestående aktier per balansdagen före utspädning. Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare, TSEK 308 380 783 955 Uppskjuten skatteskuld, TSEK 34 480 54 492 Aktier före utspädning, ST 77 712 648 77 712 648 Substansvärde per aktie, före utspädning, SEK 4,41 10,79 Substansvärde per aktie, efter utspädning Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare, TSEK 308 380 783 955 Uppskjuten skatteskuld, TSEK 34 480 54 492 Aktier efter utspädning, ST 77 712 648 77 712 648 Substansvärde per aktie, efter utspädning, SEK 4,41 10,79 Finansiella mått som inte defineras enligt IFRS Övrig information & bilagor Fastator Årsredovisning 2024 ===== SIDA 106 ===== 106/106 2024 2023 Resultat per aktie, före utspädning Periodens resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare, TSEK -470 816 -925 191 Aktier före utspädning, ST 77 712 648 77 712 648 Resultat per aktie, före utspädning, SEK -6,06 -11,91 Resultat per aktie, efter utspädning Periodens resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare, TSEK -470 816 -925 191 Aktier efter utspädning, ST 77 712 648 77 712 648 Resultat per aktie, efter utspädning, SEK -6,06 -11,91 Härledning nyckeltal Övrig information & bilagor Fastator Årsredovisning 2024