===== SIDA 1 ===== FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 • Förvaltningsresultatet hänförligt till moder- bolagets aktieägare uppgick till 3 099 Mkr (2 883), vilket motsvarar en ökning per aktie med 4 % till 2,69 kr (2,58). • Långsiktigt substansvärde uppgick till 91,12 kr per aktie (91,97). • Hyresintäkterna uppgick till 5 838 Mkr (5 057). • Resultatet efter skatt hänförligt till moder- bolagets aktie ägare uppgick till –918 Mkr (8 717) motsvarande –0,80 kr per aktie (7,79). FASTIGHETS AB BALDER är ett börs noterat fastighetsbolag som med lokal förankring ska möta olika kundgruppers behov av bostäder och lokaler. Balders fastighets- bestånd hade den 30 juni 2023 ett värde om 222,2 Mdkr (206,5). Balderaktien är noterad på Nasdaq Stockholm, Large Cap. GÖTEBORG MASTHUGGET 43:2 HOTEL DRAKEN FÄRDIGSTÄLLD 2023 474 RUM ===== SIDA 2 ===== INNEHÅLLSFÖRTECKNING Perioden i korthet 3 VD har ordet 4 Prognos och aktuell intjäningsförmåga 5 Intäkter, kostnader och resultat 6-7 Fastighetsbestånd 8 Fastighetsbeståndets förändring 9 Fastighetsutveckling 10 Projekttabeller 11-12 Kunder 13 Finansiering 14-15 Hållbarhet 16 Intressebolag 17 Övriga upplysningar 18 Totalresultat 19 Finansiell ställning 20 Kassaflöden 21 Segmentsinformation 22 Nyckeltal 23 Moderbolaget 24 Aktien och ägarna 25 Härledning av nyckeltal 26-29 Definitioner 30 Kontaktuppgifter, kalendarium 31 STOCKHOLM VATTENKRAFTEN 1 INDUSTRI/LOGISTIK NYINVIGD 2023 17 000 KVM 2 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 ===== SIDA 3 ===== PERIODEN I KORTHET Jämförelser angivna inom parentes avser motsvarande period föregående år. 2023 jan-juni 2022 jan-juni 2022 jan-dec 2021 jan-dec 2020 jan-dec 2019 jan-dec 2018 jan-dec 2017 jan-dec Hyresintäkter, Mkr 5 838 5 057 10 521 8 956 8 134 7 609 6 714 5 915 Förvaltningsresultat, Mkr 1) 3 099 2 883 6 139 5 543 4 244 4 023 3 304 2 804 Värdeförändringar förvaltningsfastigheter, Mkr –4 220 5 623 5 530 13 111 3 453 9 577 8 007 5 336 Värdeförändringar derivat, Mkr 104 1 200 1 617 511 –141 –180 –34 144 Resultat efter skatt, Mkr 1) –918 8 717 10 175 18 508 6 641 8 958 9 308 7 118 Förvaltningsfastigheter, Mkr 218 397 203 374 213 932 189 138 149 179 141 392 116 542 98 360 Exploateringsfastigheter, Mkr 3 772 3 152 3 421 2 697 2 803 2 344 1 598 – Data per aktie Genomsnittligt antal aktier, tusental 1 154 000 1 119 000 1 119 192 1 119 000 1 083 090 1 080 000 1 080 000 1 080 000 Resultat efter skatt per aktie, kr –0,80 7,79 9,09 16,54 6,13 8,30 8,62 6,45 Förvaltningsresultat per aktie, kr 2,69 2,58 5,48 4,95 3,92 3,73 3,06 2,46 Utestående antal aktier, tusental 1 154 000 1 119 000 1 154 000 1 119 000 1 119 000 1 080 000 1 080 000 1 080 000 Eget kapital per aktie, kr 77,23 77,49 78,16 69,35 52,02 45,38 37,17 28,98 Långsiktigt substansvärde per aktie (NAV), kr 91,12 91,97 92,10 83,96 64,56 56,95 46,27 36,35 Börskurs per bokslutsdagen per aktie, kr 39,36 49,01 48,52 108,63 71,48 72,20 42,00 36,57 1) Hänförligt till moderbolagets aktieägare. APRIL-JUNI 2023 • Hyresintäkterna uppgick till 2 943 Mkr (2 550), varav effekten av förändrade valutakurser uppgick till 91 Mkr (48). • Ekonomisk uthyrningsgrad uppgick till 96 % (96). • Driftsöverskottet uppgick till 2 201 Mkr (1 912), varav effekten av förändrade valutakurser uppgick till 65 Mkr (37). • Överskottsgraden uppgick till 75 % (75). • Förvaltningsresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare ökade med 3 % till 1 550 Mkr (1 501), vilket motsvarar 1,34 kr per aktie (1,34). • Orealiserade värdeförändringar förvaltningsfastigheter uppgick till –2 644 Mkr (2 243). Det genomsnittliga direktavkastningskravet uppgick till 4,8 % (4,4), vilket är 0,1 procentenheter högre jämfört med första kvartalet. • Värdeförändringar räntederivat och optionskomponent konvertibel uppgick till 279 Mkr (513). • Periodens resultat efter skatt uppgick till –1 292 Mkr (3 625). • Periodens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till –867 Mkr (3 456) vilket motsvarar –0,75 kr per aktie (3,09). • Långsiktigt substansvärde uppgick till 91,12 kr per aktie (91,97). JANUARI-JUNI 2023 • Hyresintäkterna uppgick till 5 838 Mkr (5 057), varav effekten av förändrade valutakurser uppgick till 181 Mkr (97). • Ekonomisk uthyrningsgrad uppgick till 96 % (96). • Driftsöverskottet uppgick till 4 299 Mkr (3 717), varav effekten av förändrade valutakurser uppgick till 125 Mkr (73). • Överskottsgraden uppgick till 74 % (74). • Förvaltningsresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare ökade med 7 % till 3 099 Mkr (2 883), vilket motsvarar en ökning per aktie med 4 % till 2,69 kr (2,58). • Orealiserade värdeförändringar förvaltningsfastigheter uppgick till –4 246 Mkr (5 587). Det genomsnittliga direktavkastningskravet uppgick till 4,8 % (4,4), vilket är 0,2 procentenheter högre jämfört med årsskiftet. • Värdeförändringar räntederivat och optionskomponent konvertibel uppgick till 104 Mkr (1 200). • Periodens resultat efter skatt uppgick till –1 420 Mkr (9 500). • Periodens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieä - gare uppgick till –918 Mkr (8 717) vilket motsvarar –0,80 kr per aktie (7,79). • Två exploateringsfastigheter (2) har avyttrats och resultatavräknats under perioden. Försäljningsresultatet uppgick till 222 Mkr (24) inklusive portföljens löpande försäljningsomkostnader. • Under perioden genomfördes en placering av 5-åriga konvertibla skuldebrev om drygt 5 miljarder kronor, till en ränta på 3,5 %. OFÖRÄNDRAD PROGNOS FÖR 2023 För 2023 beräknas förvaltningsresultatet 1), det vill säga resultatet före värdeförändringar och skatt, med nuvarande fastighetsbestånd, till - kännagivna förvärv och försäljningar samt vid nuvarande valutakurser uppgå till 6 200 Mkr. Prognosen tillkännagavs vid avlämnande av bok - slutskommuniké för januari–december 2022. 3 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 ===== SIDA 4 ===== Kära aktieägare, Första halvåret 2023, stabilt trots allt Förvaltningsresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare ökade med 4 % per aktie till 2,69 kr. För andra kvartalet var förvaltningsresultatet oförändrat 1,34 kr per aktie jämfört med föregående år. Att över tid öka förvaltningsresultatet per aktie är vårt enskilt viktigaste mål ur ekonomisk synvinkel. Jämfört med samma period förra året har substansvärdet per aktie och aktuell intjäning per aktie minskat med 1 % respektive 4 %. Totalresultatet första halvåret blev svagt negativt på grund av lägre fastighetsvärde till följd av stigande avkastningskrav. Investeringar och försäljningar I likhet med marknaden i övrigt har vår aktivitet när det gäller köp och för - säljningar varit på en låg nivå. Vi fokuserar på att färdigställa befintliga projekt och är fortsatt generellt avvaktande när det gäller nya byggstar - ter. Över tid tror jag dock att det fortsatt kommer finnas möjlighet att generera bra avkastning från vår projekt- och byggrättsportfölj. Intressebolagen Som grupp visar våra intressebolag på samma utveckling som Balder i övrigt det vill säga stabilt förvaltningsresultat med något sjunkande fast - ighetsvärden på grund av höjda avkastningskrav. Balder 18 I och med denna delårsrapport har Balder funnits i sin nuvarande form i 18 år. Substansvärdet respektive tecknings-/aktiekursutvecklingen har varit, enligt nedan tabell, per 30 juni respektive år: VD HAR ORDET Finansiering Vi har som alltid stort fokus på finansiering och värt att notera är till exempel: • Andel finansiering via obligationsmarknaden har minskat från 64 % under Q1 2022 till 49 % per Q2 2023. • Under Q2 uppgår återköpta obligationer och betalda obligationer vid förfall till ca 10 miljarder. • Minskad nettoskuld i konstant valuta. Uthållighet Jag tycker uthållighet är en mycket viktig faktor när det gäller bolagsbyg - gande och investeringar i största allmänhet. Just nu känns det extra tyd - ligt att det för vår del är uthållighet som gäller. Jag och alla medansvariga fortsätter gneta på som vanligt och över tid kommer resultaten. Nu är läget och kortsiktiga ekonomiska förutsätt - ningar dimmiga men långsiktigt ser framtiden ljus ut och vi är på rätt ställe. Erik Selin Verkställande direktör År Substansvärde Aktiekurs (2005 avser teckningskurs) 2005 1,10 1,18 2006 1,85 2,22 2007 2,74 2,92 2008 3,91 1,86 2009 3,73 1,50 2010 4,43 2,75 2011 6,01 5,28 2012 7,48 5,22 2013 9,07 8,08 2014 11,80 15,08 2015 17,69 21,32 2016 28,23 35,48 2017 35,93 34,00 2018 41,09 38,97 2019 49,55 51,83 2020 59,16 59,18 2021 69,69 89,50 2022 91,97 49,01 2023 91,12 39,36 Genomsnittlig ökning per år: Substansvärde: 28 % Aktiekurs: 22 % 4 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 ===== SIDA 5 ===== OFÖRÄNDRAD PROGNOS FÖR 2023 För 2023 beräknas förvaltningsresultatet 1), det vill säga resultatet före värdeförändringar och skatt, med nuvarande fastighetsbestånd, tillkänna - givna förvärv och försäljningar samt vid nuvarande valutakurser uppgå till 6 200 Mkr. Prognosen tillkännagavs vid avlämnande av boksluts- kommuniké för januari–december 2022. AKTUELL INTJÄNINGSFÖRMÅGA I tabellen nedan presenterar Balder sin intjäningsförmåga på tolv- månadersbasis. Det är viktigt att notera att den aktuella intjänings- förmågan inte ska jämställas med en prognos för de kommande 12 månaderna. Intjäningsförmågan innehåller exempelvis ingen bedömning av hyres-, vakans-, valuta- eller ränteförändring. Balders resultaträkning påverkas dessutom av värdeutvecklingen i fastighetsbeståndet samt kommande fastighetsförvärv och/eller fastighetsförsäljningar. Ytterligare resultatpåverkande poster är värdeförändringar avseende derivat. Inget av detta har beaktats i den aktuella intjäningsförmågan. Intjäningsförmågan baseras på fastighetsbeståndets kontrakterade hyresintäkter, bedömda fastighetskostnader under ett normalår samt kostnader för administration. Kostnaderna för de räntebärande skulderna har baserats på koncernens genomsnittliga räntenivå inklusive effekt av derivatinstrument. Skatten är beräknad efter den vid var tid gällande skattesatsen. PROGNOS OCH AKTUELL INTJÄNINGSFÖRMÅGA Mkr 2023 30 juni 2023 31 mars 2022 31 dec 2022 30 sept 2022 30 juni 2022 31 mars 2021 31 dec 2021 30 sept 2021 30 juni 2021 31 mars 2020 31 dec Hyresintäkter 12 000 11 650 11 600 10 750 10 350 10 135 9 710 9 150 9 100 8 505 8 545 Fastighetskostnader –2 925 –2 800 –2 735 –2 565 –2 470 –2 445 –2 370 –2 230 –2 220 –2 210 –2 225 Driftsöverskott 9 075 8 850 8 865 8 185 7 880 7 690 7 340 6 920 6 880 6 295 6 320 Överskottsgrad, % 76% 76 % 76 % 76 % 76 % 76 % 76 % 76 % 76 % 74 % 74 % Förvaltnings- och administrationskostnader –1 100 –1 050 –1 035 –1 000 –990 –980 –830 –780 –770 –720 –675 Förvaltningsresultat från intressebolag 1 850 1 850 1 850 1 800 1 780 1 760 1 650 1 500 1 370 1 340 1 110 Rörelseresultat 9 825 9 650 9 680 8 985 8 670 8 470 8 160 7 640 7 480 6 915 6 755 Finansnetto, inkl tomträttsavgäld –3 600 –3 300 –2 900 –2 550 –2 220 –2 020 –1 750 –1 600 –1 600 –1 580 –1 450 Avgår innehav utan bestämmande inflytande –410 –410 –560 –550 –580 –630 –630 –610 –605 –625 –630 Förvaltningsresultat 1) 5 815 5 940 6 220 5 885 5 870 5 820 5 780 5 430 5 275 4 710 4 675 Skatt 2) –1 200 –1 230 –1 305 –1 240 –1 250 –1 240 –1 230 –1 130 –1 085 –975 –970 Resultat efter skatt 4 615 4 710 4 915 4 645 4 620 4 580 4 550 4 300 4 190 3 735 3 705 Förvaltningsresultat per aktie, kr 5,04 5,15 5,39 5,26 5,25 5,20 5,17 4,85 4,71 4,21 4,18 1) Hänförligt till moderbolagets aktieägare. 2) Avser huvudsakligen uppskjuten skatt, vilket inte är kassaflödespåverkande. I aktuell intjäningsförmåga per 30 juni 2023 har följande valutakurser använts vid omräkning av de utländska dotterbolagens resultatposter. EUR: 11,79 DKK: 1,58 NOK: 1,01 GBP: 13,72 AKTUELL INTJÄNINGSFÖRMÅGA PÅ TOLVMÅNADERSBASIS 5 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 ===== SIDA 6 ===== INTÄKTER, KOSTNADER OCH RESULTAT Förvaltningsresultat Periodens förvaltningsresultat uppgick till 3 302 Mkr (3 167), varav effekt av förändrade valutakurser uppgick till 38 Mkr (46). Förvaltningsresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 3 099 Mkr (2 883), vilket motsvarar en ökning per aktie med 4 % till 2,69 kr (2,58). I förvalt - ningsresultatet ingår intressebolag med 929 Mkr (903). Resultat efter skatt Periodens resultat efter skatt uppgick till –1 420 Mkr (9 500). Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till –918 Mkr (8 717), motsvarande –0,80 kr per aktie (7,79). Resultatet före skatt har påverkats av orealiserade värdeförändringar avseende förvaltningsfastig- heter med –4 246 Mkr (5 587), realiserade värdeförändringar avseende förvaltningsfastigheter med 27 Mkr (36), resultat från försäljning av exploateringsfastigheter med 222 Mkr (24), värdeförändringar avseende räntederivat och optionskomponent konvertibel med 104 Mkr (1 200) samt resultat från andelar i intressebolag om –216 Mkr (1 980). Hyresintäkter Hyresintäkterna ökade med 15 % till 5 838 Mkr (5 057), varav effekten av förändrade valuta kurser uppgick till 181 Mkr (97). Ökningen beror främst på förvärv och färdigställda projekt för egen förvaltning samt indexhöjning på kommersiella lokaler och höjda bostadshyror. Kontraktsportföljens hyresvärde per 30 juni uppgick till 12 556 Mkr (10 790). Den genomsnittliga hyresnivån för hela fastighetsbeståndet uppgick till 2 094 kr/kvm (1 896) exklusive projektfastigheter. Hyresintäkterna i jämförbart bestånd har ökat med 5,4 % (2,9) efter justering för valutakursförändring. Hyresintäkterna uppvisar stor riskspridning avseende hyresgäster, branscher och lägen. Den ekonomiska uthyrningsgraden uppgick den 30 juni till 96 % (96). Det totala hyresvärdet för outhyrda ytor vid periodens slut uppgick till 556 Mkr (440). Fastighetskostnader Fastighetskostnaderna uppgick till –1 539 Mkr (–1 340) under perioden, varav effekten av förändrade valutakurser uppgick till –56 Mkr (–24). Driftsöverskottet har ökat med 16 % till 4 299 Mkr (3 717), vilket innebär en överskottsgrad om 74 % (74). Överskottsgraden har under perioden påverkats av ökade kostnader för el och uppvärmning. Driftskostnaderna varierar normalt med årstiderna. Under ett normalår har första och fjärde kvartalet högre kostnader i jämförelse med de övriga kvartalen medan tredje kvartalet oftast har lägst kostnadsnivå. Förvaltnings- och administrationskostnader Förvaltnings- och administrationskostnaderna uppgick under perioden till –540 Mkr (–514), varav effekten av förändrade valutakurser uppgick till –25 Mkr (–11). Andelar i resultat från intressebolag/joint ventures Balder äger fastighetsförvaltande och projektutvecklande intressebolag, se not 14 i 2022 års årsredovisning. Resultat från andelar i intressebolag/joint ventures uppgick under perioden till –216 Mkr (1 980) och Balders andel av intressebolagens förvaltningsresultat uppgick till 929 Mkr (903). Resultatet före skatt har påverkats av orealiserade värdeförändringar avseende fastigheter och räntederivat med –1 074 Mkr (1 750). Periodens skattekostnad uppgick till –72 Mkr (–672). GÖTEBORG BERGSJÖN 8:2, 9:12, 9:13 BOSTÄDER FÄRDIGSTÄLLDA 2023 175 LGH 6 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 ===== SIDA 7 ===== INTÄKTER, KOSTNADER OCH RESULTAT Finansnetto och värdeförändringar derivat Finansnettot uppgick till –1 383 Mkr (–918), varav effekten av förändrade valutakurser uppgick till –62 Mkr (–16). Värdeförändringar på räntederivat och optionskomponent konvertibel uppgick till 104 Mkr (1 200). Orealiserade värdeförändringar är inte kassa - flödespåverkande. Genomsnittlig ränta för finansnettot var per 30 juni 2,5 % (1,7). Oron på de finansiella marknaderna sedan första kvartalet förra året när Ryssland gick in i Ukraina har medfört en förflyttning från kapitalmarknaden till bank. Förflyttningen har förändrat finansieringsstrukturen från 64 % obligationsfinansiering per den 31 mars 2022 till 49 % per den 30 juni 2023. Per den 30 juni var den tillgängliga likviditeten inklusive bekräftade lånelöften 20 Mdkr (23), motsvarande 114 % av Balders kommande förfall av räntebärande skulder inom 18 månader och 65 % inom 24 månader. Värdeförändringar förvaltningsfastigheter Balder har den 30 juni genomfört en individuell intern värdering av hela fastighetsbeståndet, se även sidan 9. Periodens orealiserade värdeförändringar uppgick till –4 246 Mkr (5 587). Realiserade värde- förändringar uppgick till 27 Mkr (36). Det genomsnittliga direktavkastnings- kravet per den 30 juni uppgick till 4,8 % (4,4), vilket är 0,2 procentenheter högre jämfört med årsskiftet. Periodens värdeförändring är framförallt hänförligt till det höjda bedömda avkastningskravet. Resultat försäljning exploateringsfastigheter Resultat från försäljning av exploateringsfastigheter redovisas i samband med att fastigheten tillträds av köparen. Utöver anskaffningsvärden inkluderas även marknadsförings- och försäljningsomkostnader, vilka kostnadsförs löpande, dessa uppgick under perioden till –14 Mkr (–10). Två projekt har resultatavräknats under perioden. Periodens försäljnings- resultat uppgick till 222 Mkr (24) efter avdrag för marknadsförings- och försäljningsomkostnader och omfattar försäljning av exploateringsprojek - ten Bovieran Helsinge ApS i Danmark och Brf Glasbruket i Majorna i Sverige. Skatt Koncernens totala skatt uppgick till 317 Mkr (–1 590), varav effekten av förändrade valutakurser uppgick till 19 Mkr (–35). Aktuell skattekostnad för perioden uppgick till –108 Mkr (–384). Aktuell skattekostnad hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till –89 Mkr (–251). Uppskjuten skatteintäkt för perioden uppgick till 425 Mkr (–1 206). Skatt har beräknats med gällande skattesats i respektive land. Koncernens uppskjutna skatteskuld har beräknats som värdet av nettot av skattemässiga underskott och den temporära skillnaden mellan redovisade värden och dess skattemässiga värden avseende i huvudsak fastigheter och räntederivat. Uppskjuten skatteskuld uppgick till 17 571 Mkr (17 220). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelse- kapital uppgick till 1 915 Mkr (1 967). Investeringsverksamheten har belastat kassaflödet med netto –4 583 Mkr (–6 758). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till netto 910 Mkr (7 723). Totalt uppgick periodens kassaflöde till –593 Mkr (2 473). Kurs- differens i likvida medel uppgick till 91 Mkr (22). Utöver outnyttjade kreditfaciliteter om 12 827 Mkr (15 479) uppgick koncernens likvida medel, finansiella placeringar och outnyttjad check- kredit per den 30 juni till 7 289 Mkr (7 924). Tillgänglig likviditet inklusive bekräftade lånelöften uppgick således till 20 116 Mkr (23 402). Andra kvartalet 2023 Förvaltningsresultatet för andra kvartalet 2023 uppgick till 1 655 Mkr (1 645). Förvaltningsresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare för andra kvartalet 2023 ökade med 3 % och uppgick till 1 550 Mkr (1 501) vilket motsvarar 1,34 kr per aktie (1,34). I förvaltningsresultatet ingick intressebolag med 460 Mkr (475). Hyresintäkterna uppgick till 2 943 Mkr (2 550) och fastighetskostnaderna till –742 Mkr (–638), vilket medför att driftsöverskottet har ökat med 15 % till 2 201 Mkr (1 912), varav effekt av förändrade valutakurser har påverkat driftöverskottet med 65 Mkr (37). Överskottsgraden uppgick till 75 % (75). Periodens resultat efter skatt uppgick till –1 292 Mkr (3 625). Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till –867 Mkr (3 456) motsvarande –0,75 kr per aktie (3,09). Resultatet har påverkats av orealiserade värdeförändringar avseende förvaltningsfastigheter med –2 644 Mkr (2 243), realiserade värdeförändringar avseende förvaltnings - fastigheter med –1 Mkr (15), resultat från försäljning av exploateringsfas - tigheter med –7 Mkr (25), värdeförändringar avseende räntederivat och optionskomponent konvertibel med 279 Mkr (513) samt resultat från andelar i intressebolag om –276 Mkr (151). Koncernens totala skatt upp - gick till 163 Mkr (–494). Aktuell skattekostnad för perioden uppgick till –42 Mkr (–308). Uppskjuten skatteintäkt för perioden uppgick till 205 Mkr (–186). Den uppskjutna skatten har påverkats av negativa valutakursdiffe - renser som uppstått vid omräkning av moderbolagets euroobligationer under kvartalet. I koncernen används dessa för säkring av nettoinveste - ringar i utlandet och omföres till Övrigt totalresultat. Personal och organisation Antalet medansvariga per den 30 juni uppgick till 1 148 personer (1 139), varav 482 kvinnor (479). Balder är organiserat i sju regioner. Huvudkontoret med koncerngemensamma funktioner är placerat i Göteborg. Moderbolaget Moderbolagets verksamhet består i huvudsak av att utföra koncern - gemensamma tjänster men även en betydande del avser försäljning av tjänster till i huvudsak intressebolag. Omsättningen i moderbolaget uppgick under perioden till 268 Mkr (245). Periodens resultat efter skatt uppgick till 100 Mkr (9 308). Övrigt finansnetto uppgick till –440 Mkr (–1 356) varav valutakursdifferenser uppgick till –1 484 Mkr (–1 503), värdeförändringar avseende räntederivat och optionskomponent konvertibel uppgick till 155 Mkr (1 050). Redovisade valutakursdifferenser avser i huvudsak omräkning av bolagets euroobligationer, som ur ett koncernperspektiv används för säkring av nettoinvesteringar i utlandet. 7 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 ===== SIDA 8 ===== Balder ägde den 30 juni 1 869 förvaltningsfastigheter (1 771) med en uthyrningsbar yta om 5 986 tkvm (5 669) till ett värde om 218 397 Mkr (203 374). Balders totala hyresvärde uppgick exklusive projekt till 12 533 Mkr (10 747). Utöver förvaltningsfastigheter innehar Balder exploateringsfastigheter till ett anskaffningsvärde om 3 772 Mkr (3 152). Värdet för det totala fastighetsbeståndet uppgick till 222 169 Mkr (206 525). Balders kommersiella fastigheter är i huvudsak belägna i storstädernas centrala delar och bostadsfastigheterna är belägna i storstadsregioner samt på orter som växer och utvecklas positivt i respektive land. Balders ambition är att fortsätta växa på utvalda marknader. FASTIGHETSBESTÅND BALDERS FASTIGHETSBESTÅND PER 2023-06-30 1) Antal förvaltnings - fastig heter Uthyrbar yta, kvm Hyresvärde, Mkr Hyresvärde, kr/kvm Hyresintäkter, Mkr Ekonomisk uthyrnings - grad, % Redovisat värde, Mkr Redovisat värde, % Fördelat per region Helsingfors 758 1 307 043 3 514 2 688 3 349 95 56 208 25 Stockholm 92 822 499 1 861 2 263 1 741 94 34 074 15 Göteborg 200 1 190 196 2 133 1 792 2 044 96 39 204 18 Köpenhamn 27 387 147 1 203 3 106 1 177 98 26 125 12 Syd 90 475 496 851 1 790 815 96 13 542 6 Öst 446 899 377 1 669 1 856 1 613 97 23 329 11 Norr 256 904 513 1 303 1 441 1 238 95 19 205 9 Totalt exklusive projekt 1 869 5 986 270 12 533 2 094 11 977 96 211 685 95 Projekt för egen förvaltning 23 23 6 712 3 Totalt förvaltningsfastigheter 1 869 5 986 270 12 556 2 094 12 000 96 218 397 98 Exploateringsfastigheter 3 772 2 Totalt fastighetsbestånd 1 869 5 986 270 12 556 2 094 12 000 96 222 169 100 Fördelat per fastighetskategori Bostäder 1 370 2 976 651 6 765 2 273 6 486 96 117 401 53 Kontor 105 692 072 1 855 2 680 1 704 92 34 569 16 Handel 144 1 008 095 1 639 1 626 1 591 97 21 552 10 Industri/Logistik 167 695 661 943 1 356 884 94 13 055 6 Övrigt 83 613 791 1 331 2 168 1 313 99 25 110 11 Totalt exklusive projekt 1 869 5 986 270 12 533 2 094 11 977 96 211 685 95 Projekt för egen förvaltning 23 23 6 712 3 Totalt förvaltningsfastigheter 1 869 5 986 270 12 556 2 094 12 000 96 218 397 98 Exploateringsfastigheter 3 772 2 Totalt fastighetsbestånd 1 869 5 986 270 12 556 2 094 12 000 96 222 169 100 1) Tabellen ovan avser de fastigheter som Balder ägde vid periodens slut. Sålda fastigheter har exkluderats och förvärvade fastigheter har räknats upp till helårsvärden. Övriga fastigheter innefattar hotell-, utbildnings-, vård- samt blandfastigheter. Helsingfors, 27 Göteborg, 19 Köpenhamn, 12 Öst, 11 Norr, 9 Syd, 6 Stockholm, 16 REDOVISAT VÄRDE PER REGION, TOTALT FASTIGHETSBESTÅND, % REDOVISAT VÄRDE PER FASTIGHETSKATEGORI, TOTALT FASTIGHETSBESTÅND, % Bostäder, 57 Kontor, 16 Handel, 10 Övrigt, 12 Industri/Logistik, 6 8 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 ===== SIDA 9 ===== Förvaltningsfastigheter Balders förvaltningsfastigheter redovisas utifrån interna värderingar. Fastigheterna i Sverige, Danmark, Finland, Norge, Tyskland och Stor- britannien värderas med avkastnings metoden. I Finland används förutom avkastningsmetoden även värdering till anskaffningsvärde. Fastigheter under uppförande och projektfastigheter för egen förvalt - ning värderas till marknadsvärde reducerat med bedömd entreprenad- utgift samt projektrisk. Balder har ökat avkastningskravet i värderingarna av förvaltnings- fastigheterna i perioden med 0,2 procentenheter jämfört med årsskiftet. Det höjda bedömda avkastningskravet förklaras av det osäkra marknadslä - get och stigande marknadsräntor. Per den 30 juni uppgick Balders genomsnittliga direktavkastningskrav till 4,8 % (4,4) exklusive projektfastigheter för egen förvaltning. Det genomsnittliga direktavkast - ningskravet för bostadsfastigheter uppgick till 4,3 % och för kommersiella fastigheter till 5,3 %. För att kvalitetssäkra Balders interna värderingar låter Balder löpande externvärdera delar av beståndet och inhämta second opinions1) på interna värderingar. Avvikelserna mellan externa och interna värderingar har historiskt varit obetydliga. Orealiserade värdeförändringar förvaltnings fastigheter Det samlade redovisade värdet på Balders förvaltningsfastigheter uppgick den 30 juni till 218 397 Mkr (203 374). Den orealiserade värdeförändringen under perioden uppgick till –4 246 Mkr (5 587). Periodens värdeförändring är framförallt hänförligt till det höjda bedömda avkastningskravet. Investeringar, förvärv och försäljningar Under perioden har totalt 3 935 Mkr (7 386) investerats avseende förvalt - ningsfastigheter, varav 419 Mkr (3 279) avser förvärv och 3 516 Mkr (4 107) avser investeringar i befintliga fastigheter och projekt för egen förvaltning. Under perioden har förvaltningsfastigheter samt ägarlägenheter och mark sålts till ett försäljningsvärde om 669 Mkr (2 654). Realiserade värde- förändringar från försäljningarna uppgick till 27 Mkr (36). FASTIGHETSBESTÅNDETS FÖRÄNDRING FÖRÄNDRING REDOVISAT VÄRDE FASTIGHETER 2023 2022 Mkr Antal2) Mkr Antal2) Förvaltningsfastigheter 1 januari 213 932 1 841 189 138 1 678 Investeringar i befintliga fastigheter och projekt 3 516 4 107 Förvärv 419 2 3 279 17 Avyttringar –642 –12 –2 619 –65 Värdeförändring förvaltningsfastigheter, orealiserade –4 246 5 587 Valutaförändring 5 418 3 881 Omklassificering – 38 – 141 Förvaltningsfastigheter 30 juni 218 397 1 869 203 374 1 771 Exploateringsfastigheter 1 januari 3 421 2 697 Upparbetade projektkostnader 1 006 704 Försäljning –655 –249 Exploateringsfastigheter 30 juni 3 772 3 152 Totalt fastighetsbestånd 30 juni 222 169 206 525 1) Uttalande från extern värderingsfirma avseende tillämpligheten av värderingsmetoderna, de informationskällor som används samt värderingens kvalitet och trovärdighet. 2) Antal förvaltningsfastigheter. 9 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 ===== SIDA 10 ===== Inom ramen för fastighetsutveckling genomförs både nyproduktions- och ombyggnadsprojekt av bostäder och lokaler. Investeringar görs framför allt i områden där bolaget redan verkar med tyngdpunkt på storstads- regionerna Stockholm, Göteborg, Helsingfors och Köpenhamn. Bygg - rättsportföljen omfattar huvudsakligen byggrätter för produktion av såväl hyres- som bostadsrätter men också kommersiella fastigheter. Projektfastigheter för egen förvaltning Projekt för egen förvaltning som är under byggnation har en bedömd total investering om 5,3 Mdkr (11,8), varav 3,6 Mdkr (8,0) är nedlagt och 1,7 Mdkr (3,8) återstår att investera. Merparten av de pågående projekten avser bostadsprojekt med ägarlägenheter som hyrs ut. Projekten omfattar cirka 2 300 lägenheter (4 750) och avser i huvudsak projekt i Finland och Danmark. Exploateringsfastigheter för avyttring En exploateringsfastighet är en fastighet som innehas för förädling med avsikt att avyttras. Redovisning av dessa fastigheter sker löpande till anskaffningsvärde och resultatet redovisas när fastigheten färdigställts, sålts och lämnats över till köparen. Exploateringsprojekt som är under byggnation har en bedömd total investering om 4,9 Mdkr (4,1), varav 2,8 Mdkr (1,9) är nedlagt och 2,1 Mdkr (2,2) återstår att investera. Samtliga av projekten avser bostadsprojekt som säljs till slutkund. I andra kvartalet redovisas inget försäljningsresultat från exploate - ringsprojekt. Anskaffningskostnaden för periodens samtliga avyttrade projekt upp - gick till –669 Mkr (–259) och resultatet från försäljningarna uppgick till 236 Mkr (34), exklusive periodens marknadsförings- och försäljningskost - nader om –14 Mkr (–10) avseende samtliga exploateringsfastigheter. FASTIGHETSUTVECKLING GÖTEBORG BOHUSGATAN BRF-PROJEKT BYGGSTART 2023 326 LGH 10 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 ===== SIDA 11 ===== PROJEKTFASTIGHETER FÖR EGEN FÖRVALTNING – UNDER BYGGNATION Land Region Projekt Fastighets­ kategori Uthyrbar yta, kvm Antal lägenheter Total bedömd investering, Mkr Bedömt färdig ­ ställande Finland Helsingfors Raudikkokuja 7 Bostad 5 780 161 277 Q3 2023 Finland Helsingfors Riihimäen Pesispolku Bostad 2 430 100 106 Q3 2023 Finland Öst Jyväskylän Tulisydän Bostad 2 922 93 134 Q3 2023 Finland Öst Nokian Tanhuankadun Salsa Bostad 2 360 91 104 Q3 2023 Finland Öst Hämeenlinnan Keinusaari Bostad 3 709 119 171 Q3 2023 Finland Öst Tampereen Auvo Bostad 1 922 44 84 Q3 2023 Finland Öst Oulun Hohto Bostad 2 600 76 133 Q3 2023 Finland Öst Oulun Lumihuippu Bostad 1 686 59 69 Q3 2023 Sverige Göteborg Västra Gatan Kungälv Kommersiellt 3 343 – 55 Q3 2023 Danmark Köpenhamn Strandby Huse Bostad 3 024 48 170 Q4 2023 Finland Helsingfors Kotkatie 6 Bostad 3 791 100 217 Q4 2023 Finland Helsingfors Sorakatu 9 Bostad 2 790 77 145 Q4 2023 Finland Helsingfors Kirkkonummen Tinankulma Bostad 1 147 25 60 Q4 2023 Finland Helsingfors Porvoon Horisontti Bostad 1 484 54 81 Q4 2023 Finland Öst Oulun Tervapääsky Bostad 2 470 68 115 Q4 2023 Finland Helsingfors Kirkkonummen Tinapuisto Bostad 1 147 25 52 Q1 2024 Finland Helsingfors Patljoonantie 3-5 Bostad 4 649 92 226 Q1 2024 Finland Öst Nokian Ylpeys Bostad 2 244 88 104 Q1 2024 Finland Öst Kangasalan Kuningatar Bostad 2 861 95 126 Q1 2024 Sverige Stockholm Hedin Akalla Kommersiellt 10 859 – 230 Q1 2024 Sverige Stockholm Mörtlösa MG Ford Kommersiellt 7 276 – 193 Q3 2024 Danmark Köpenhamn Strandby Høje Bostad 19 549 289 1 029 Q3 2024 Finland Helsingfors Peijinkuja 6 Bostad 6 122 136 389 Q3 2024 Finland Helsingfors Peijinkuja 10 Bostad 4 443 121 282 Q4 2024 Finland Öst Kangasalan Kuningas Bostad 4 589 136 202 Q4 2024 Finland Öst Turun Huoleton Bostad 4 100 132 216 Q1 2025 Finland Öst Turun Rento Bostad 2 965 94 159 Q3 2025 Sverige Stockholm Basaren Kommersiellt 1 608 – 171 Q3 2025 Summa 113 870 2 323 5 300 FASTIGHETSUTVECKLING 11 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 ===== SIDA 12 ===== FASTIGHETSUTVECKLING EXPLOATERINGSFASTIGHETER FÖR AVYTTRING – UNDER BYGGNATION Land Region Projekt Fastighets­ kategori Uthyrbar yta, kvm Antal lägenheter Total bedömd investering, Mkr Bedömt färdig ­ ställande Sverige Göteborg Västra Gatan Kungälv Bostad 8 213 128 400 Q3 2023 Sverige Syd Bovieran Svedala Bostad 4 285 54 170 Q3 2023 Sverige Göteborg Hovås Höjd Bostad 10 616 148 569 Q4 2023 Sverige Stockholm Caprea Bostad 3 742 28 550 Q4 2023 Sverige Göteborg Frölunda Bostad 19 974 392 900 Q2 2024 Sverige Stockholm Fabrique 46 Bostad 7 394 138 702 Q2 2024 Sverige Stockholm Basaren Bostad 4 277 65 319 Q4 2025 Sverige Göteborg Bohusgatan Rubinen Bostad 6 153 93 422 Q1 2026 Sverige Göteborg Bohusgatan Safiren Bostad 5 570 99 395 Q3 2026 Sverige Göteborg Bohusgatan Spinellen Bostad 7 133 134 479 Q2 2027 Summa 77 357 1 279 4 905 Totalt under byggnation 191 227 3 602 10 206 KOMMANDE PROJEKT BEDÖMD BYGGSTART 2025 OCH FRAMÅT Land Region BTA1), kvm Antal lägenheter Sverige Göteborg 860 262 6 858 Sverige Stockholm 593 613 5 404 Finland Helsingfors 280 987 5 187 Finland Öst 31 160 665 Norge Oslo 7 000 100 Danmark Köpenhamn 40 024 225 Summa 1 813 046 18 439 1) BTA = Bruttoarea Övervägande del av kommande projekt i tabellen ovan har lagakraftvunnen eller pågående detaljplan. 12 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 ===== SIDA 13 ===== 0 4 000 3 000 1 000 2 000 9 000 Mkr 6 000 8 000 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2022/2023 juli-juni HYRESINTÄKTER OCH FÖRVALTNINGSRESULTAT Hyresintäkter Förvaltningsresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 5 000 7 000 10 000 12 000 11 000 0 600 200 400 1 200 1 400 1 600 1 800 Mkr 800 1 000 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031- FÖRFALLOSTRUKTUR KOMMERSIELLA AVTAL För att begränsa risken för minskade hyresintäkter och därmed försämrad uthyrningsgrad eftersträvar Balder att skapa långsiktiga relationer med bolagets befintliga kunder. Balder har en god diversifiering avseende såväl fördelning mellan bostadsfastigheter och kommersiella fastigheter som den geografiska fördelningen. Diversifieringen stärker möjligheterna att upprätthålla en jämn och god uthyrningsgrad. KUNDER Balders kommersiella kontrakt har en genomsnittlig kontraktstid om 6,4 år (6,2). Balders tio största kontrakt svarar för 3,5 % (3,7) av de totala hyresintäkterna och deras genomsnittliga kontraktstid uppgår till 11,0 år (10,2). HYRESKONTRAKTSSTRUKTUR 2023-06-30 Förfallotidpunkt Antal hyreskontrakt Andel, % Kontrakterad hyra, Mkr Andel, % 2023 1 060 22 290 2 2024 1 295 27 613 5 2025 865 18 829 7 2026 637 13 595 5 2027– 926 19 3 267 27 Summa 4 783 100 5 594 47 Bostad 1) 46 404 6 276 52 P-plats 1) 11 333 48 0 Garage 1) 6 262 83 1 Summa 68 782 12 000 100 1) Löper normalt med en uppsägningstid om tre månader. 13 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 ===== SIDA 14 ===== Icke säkerställda obligationer, 49 Säkerställda banklån, 39 Icke säkerställda banklån, 10 FINANSIERINGSKÄLLOR, % Certi/f.shortikat, 2 Icke säkerställda lån, 85 714 Säkerställda lån, 55 954 FÖRDELNING SÄKERSTÄLLD OCH ICKE SÄKERSTÄLLD FINANSIERING, MKR Balder har tillgångar i Sverige, Danmark, Finland, Norge, Tyskland och Storbritannien vilket innebär att koncernen är exponerad mot valuta- risker. Balder har därför en väldiversifierad finansieringsstruktur med obligationer och bankfinansiering i flera olika valutor. Balder värdesätter långsiktiga relationer med sina kreditgivare vilka huvudsakligen utgörs av de större nordiska bankerna och investerare på kapitalmarknaden. Balders finansieringskällor består av obligationer emitterade på den europeiska obligationsmarknaden i euro under Balders EMTN-program, banklån i flera valutor, ett inhemskt MTN-program samt ett certifikatspro - gram i euro och svenska kronor. Utöver dessa finansieringskällor har Balder även emitterat hybridkapital som har en ursprunglig löptid om 60 år och betraktas till hälften som eget kapital av kreditvärderingsinstituten. Balder kan vid olika tillfällen vidta åtgärder för att avsluta eller återköpa utestående skuld genom köp på den öppna marknaden, privat förhand - lade transaktioner, anbudserbjudanden, byteserbjudanden eller andra uppgörelser. Sådana återköp, om de förekommer, kommer att bero på marknadsförhållanden, likviditetskrav, avtalsmässiga restriktioner och andra faktorer. De belopp som är föremål för sådana återköp kan vara väsentliga. Under 2023 har Balder återköpt obligationer om totalt 5,5 Mdkr. I andra kvartalet har återköp genomförts om 2,9 Mdkr av obligationer med förfall 2024-2028. Dessutom har två EUR-obligationer om totalt 578 MEUR återbetalats vid förfall och det finns inga återstå - ende obligationsförfall under innevarande år. Under andra kvartalet har räntebärande skulder ökat med cirka 5Mdkr till följd av den kronförsvagning som skett och att Balder har skuld i utländsk valuta. Detta innebär att trots att lånevolymen i SEK är i stort sett identisk har den minskat i konstant valuta. Oron på de finansiella marknaderna sedan första kvartalet förra året när Ryssland gick in i Ukraina har medfört en förflyttning från kapitalmarknaden till bank. Förflyttningen har föränd - rat finansieringsstrukturen från 64 % obligationsfinansiering per den 31 mars 2022 till 49 % per den 30 juni 2023. Per kvartalsskiftet var den tillgängliga likviditeten inklusive bekräftade lånelöften 20 Mdkr (23), motsvarande 114 % av Balders kommande förfall av räntebärande skulder inom 18 månader och 65% inom 24 månader. Balders räntebindningstid uppgick per den 30 juni till 3,3 år och kredit - bindningen till 5,6 år. Per den 30 juni var cirka 70 % av lånen säkrade med ränteswappar och fasträntelån. Balder har åtaganden mot sina finansiärer i form av finansiella nyckeltal, så kallade covenanter, samtliga var uppfyllda per kvartalsskiftet. FINANSIERING FINANSIELLA NYCKELTAL 2023 30 juni 2022 30 juni 2022 31 dec Räntebärande skulder exkl. Hybridkapital, Mkr 136 431 120 942 130 310 Hybridkapital, Mkr 5 237 9 078 4 942 Tillgänglig likviditet inklusive bekräftade lånelöften, Mkr 20 116 23 402 25 771 Genomsnittlig kreditbindning, år 5,6 5,9 5,7 Genomsnittlig räntebindning, år 3,3 3,6 3,5 Belåningsgrad (finansiellt åtagande 1) < 65), % 49,1 46,5 47,9 Räntetäckningsgrad (finansiellt åtagande 1) > 1,8), ggr 3,6 4,7 4,7 Säkerställda skulder/Totala tillgångar (finansiellt åtagande 1) < 45), % 20,8 15,7 17,9 Nettoskuld/EBITDA, ggr 13,5 13,8 13,4 Kreditrating S&P BBB Negative outlook BBB Stable outlook BBB Negative outlook 1) Finansiellt åtagande avser åtaganden som Balder har mot sina finansiärer i form av finansiella nyckeltal, så kallade covenanter. FINANSIELLA MÅL Mål Utfall Soliditet, % lägst 40,0 38,9 Belåningsgrad, % högst 50,0 49,1 Räntetäckningsgrad, ggr lägst 2,0 3,6 Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) högst 11,0 13,0 14 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 ===== SIDA 15 ===== RÄNTEBINDNINGSSTRUKTUR 2023-06-30 År Mkr Ränta, % Andel, % 2023 40 476 3,5* 29 2024 7 060 2,3 5 2025 10 303 2,1 7 2026 15 091 2,5 11 2027 14 642 1,6 10 2028 14 134 3,4 10 2029 16 051 1,4 11 2030 8 773 1,9 6 2031 8 954 1,7 6 2032 2 805 2,5 2 2033- 3 381 1,5 2 Summa 141 668 2,5 100 *) I snitträntan för innevarande år ingår marginalen för den rörliga delen av skuldportföljen. FÖRFALLOSTRUKTUR RÄNTEBÄRANDE SKULDER 2023-06-30 År Mkr Andel, % 2023 6 544 5 2024 11 050 8 2025 20 037 14 2026 26 120 18 2027 16 745 12 2028 15 423 11 2029 8 310 6 2030 9 001 6 2031 7 378 5 2032 396 0 2033- 20 663 15 Summa 141 668 100 FINANSIERING 0 4 2 1 3 6 År 5 2013 2014 2015 2016 2018 2019 2020 2021 2022 GENOMSNITTLIG RÄNTEBINDNING 2017 2023 0 5 000 15 000 Mkr 10 000 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033- FÖRFALLOSTRUKTUR RÄNTEBÄRANDE SKULDER 20 000 25 000 Certi/f.shortikatBanklån Obligationer 3 4 5 7 År 6 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 GENOMSNITTLIG LÖPTID RÄNTEBÄRANDE SKULDER 40 58 46 52 70 % 64 BELÅNINGSGRAD 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 20232022 15 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 ===== SIDA 16 ===== Balders hållbarhetsarbete Som en långsiktig fastighetsägare strävar Balder efter att ta socialt, miljömässigt och ekonomiskt ansvar. Det innefattar att både minimera verksamhetens miljöpåverkan och att maximera den positiva påverkan på samhället, både lokalt och globalt. Balder har undertecknat Global Compact, FN:s internationella principer riktade till företag kring mänskliga rättigheter, arbetsrättsliga frågor, miljö och anti-korruption. Balder arbetar för att bidra till att FN:s Globala hållbar - hetsmål ska nås och har valt ut sex av de 17 målen som bedömts vara mest relevanta och där bolaget har störst möjlighet att påverka. För att ytterligare koppla dessa till verksamheten har även underliggande delmål identifieras inom de områden där bolaget har störst möjlighet att bidra till att målen ska uppfyllas. Klimatmål Balder har satt klimatmål i linje med Parisavtalet och ska mer än halvera utsläppen i den egna verksamheten till 2030, med 2022 som basår, samt även mäta och minska utsläppen i värdekedjan (scope 3). Bolaget har också satt som mål att uppnå nettonollutsläpp i hela värdekedjan (scope 1, 2 och 3) till 2045. Målen har skickats in för godkännande till Science Based Targets Initiative. Under 2023 kommer en färdplan tas fram för att speci- ficera vilka åtgärder som krävs i verksamheten för att nå klimatmålen. BALDERS HÅLLBARHETS- RAMVERK VÄSENTLIGA FRÅGOR MÅL FASTIGHETER • Energieffektivisering och förnybara energikällor • Utsläpp av växthusgaser och klimatanpassning • Miljöcertifierade fastigheter • Minimera avfall och öka sorteringsgrad • Energieffektivisering 2 % per kvm och år • Reducerad vattenanvändning 2 % per kvm och år • 55 % utsläppsminskning i egna verksamheten till 2030 och nå nettonollutsläpp i värdekedjan till 2045 • Alla nyproducerade fastigheter ska uppfylla minst Miljöbyggnad Silver eller motsvarande certifiering • Öka andelen miljöcertifierade byggnader i Balders befintliga fastighetsbestånd OMRÅDEN • Hyresgästers trygghet och trivsel • Områdesutveckling för social hållbarhet • Ansvarsfulla och fossilfria transporter • Skapa arbetstillfällen i förvaltningsorganisationen för ungdomar • Genomföra insatser för hållbart resande till och från fastigheterna SAMARBETEN • Affärsetik och ansvarsfull samverkan • Sociala och miljömässiga krav i leverantörskedjan • Inga incidenter av korruption • Inga incidenter av diskriminering MEDARBETARE • God arbetsmiljö med nöjda medarbetare • Mångfald och jämlikhet • Alla medarbetare ska utbildas i uppförandekoden • Verka för miljövänliga resor FINANSER • Långsiktig ekonomisk stabilitet och lönsamhet • Grön finansiering • Öka andelen grön finansiering 2045 NETTONOLL - UTSLÄPP 2030 HALVERADE UTSLÄPP HÅLLBARHET 16 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 ===== SIDA 17 ===== BALDERS ANDEL AV FASTIGHETSFÖRVALTANDE INTRESSEBOLAGS BALANSRÄKNINGAR Mkr 2023 30 juni 2022 30 juni 2022 31 dec Tillgångar Fastigheter 52 658 54 982 55 758 Övriga tillgångar 2 792 2 157 2 441 Likvida medel 500 887 523 Summa tillgångar 55 951 58 026 58 723 Eget kapital och skulder Eget kapital/räntebärande ägarlån 23 494 25 284 24 241 Uppskjuten skatteskuld 4 533 5 041 5 087 Räntebärande skulder 26 458 26 374 27 799 Övriga skulder 1 466 1 327 1 596 Summa eget kapital och skulder 55 951 58 026 58 723 Balder är delägare i ett stort antal fastighetsförvaltande och projekt­ utvecklande bolag samt i nischbanken Collector. För vidare information om Balders intressebolag, se sida 39­41 och 74­76 i Balders årsredovisning 2022. Balder har under perioden investerat 196 Mkr i intressebolag. I tabellerna nedan redovisas Balders andel av fastighetsförvaltande intresse­ bolag. Bolag som ingår i tabellerna är Tulia AB 50 % (50), Fastighets AB Centur 50 % (50), Trenum AB 50 % (50), Anthon Eiendom AS 60 % (60), Sinoma Fastighets AB 49 % (49), Tornet Bostadsproduktion AB 33 % (33), Entra ASA knappt 40 % (40), Brinova Fastigheter AB 19 % (19) samt Stenhus Fastigheter i Norden AB 20 % (20). BALDERS ANDEL AV FASTIGHETSFÖRVALTANDE INTRESSEBOLAGS FASTIGHETSBESTÅND PER 2023-06-30 1) Antal förvaltnings­ fastig heter 2) Uthyrbar yta, kvm Hyresvärde, Mkr Hyresvärde, kr/kvm Hyresintäkter, Mkr Ekonomisk uthyrnings ­ grad, % Redovisat värde, Mkr Redovisat värde, % Fördelat per region Stockholm 127 176 567 368 2 084 349 95 6 929 13 Göteborg 106 253 108 333 1 317 321 96 4 787 9 Syd 165 158 654 254 1 598 246 97 3 953 8 Öst 70 118 436 170 1 439 166 98 2 517 5 Norr 45 186 861 379 2 030 359 95 6 811 13 Oslo 74 443 121 1 210 2 730 1 149 95 24 784 47 Totalt exklusive projekt 587 1 336 747 2 715 2 031 2 591 95 49 781 95 Projekt för egen förvaltning – – 2 877 5 Totalt fastighetsbestånd 587 1 336 747 2 715 2 031 2 591 95 52 658 100 Fördelat per fastighetskategori Bostäder 141 195 477 378 1 933 365 97 7 812 15 Kontor 150 696 424 1 724 2 475 1 635 95 33 306 63 Handel 64 143 838 205 1 429 199 97 2 737 5 Övrigt 232 301 008 408 1 355 392 96 5 927 11 Totalt exklusive projekt 587 1 336 747 2 715 2 031 2 591 95 49 781 95 Projekt för egen förvaltning – – 2 877 5 Totalt fastighetsbestånd 587 1 336 747 2 715 2 031 2 591 95 52 658 100 1) Tabellen ovan avser de fastigheter som intressebolagen ägde vid periodens slut. Sålda fastigheter har exkluderats och förvärvade fastigheter har räknats upp till helårsvärden. Övriga fastigheter innefattar hotell ­, utbildnings ­, vård­, industri ­ samt blandfastigheter. 2) Avser hela intressebolagsbeståndet. INTRESSEBOLAG Kontor, 65 Bostäder, 18 Handel, 5 Övrigt, 11 REDOVISAT VÄRDE PER FASTIGHETSKATEGORI, TOTALT FASTIGHETSBESTÅND, % Oslo, 49 Stockholm, 14 Göteborg, 11 Norr, 13 REDOVISAT VÄRDE PER REGION, TOTAL T FASTIGHETSBESTÅND, % Syd, 9 Öst, 5 17 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 ===== SIDA 18 ===== Händelser efter periodens utgång Det finns inga händelser av väsentlig betydelse för Fastighets AB Balders ställning som har inträffat efter rapportperiodens utgång. Närståendetransaktioner Balder erhåller arvoden från intressebolag och Erik Selin Fastigheter AB för fastighets ­ och bolagsförvaltning. Under perioden uppgick dessa till 48 Mkr (42) och redovisas bland förvaltnings­ och administrationskostnader. Under perioden har byggtjänster köpts från Tommy Byggare AB om 19 Mkr (74). Samtliga transaktioner har prissatts på marknadsmässiga villkor. Risker och osäkerhetsfaktorer Balders verksamhet, finansiella ställning och resultat kan påverkas av ett antal risker och osäkerhetsfaktorer. Dessa beskrivs i 2022 års årsredovisning, på sida 47–50. I övrigt har inga väsentliga förändringar noterats. Redovisningsprinciper Balders koncernredovisning är upprättad utifrån de av Europeiska Unionen antagna IFRS (International Financial Reporting Standards) och tolkningarna av dessa (IFRIC). Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Vidare har tillämpliga bestämmelser i års ­ redovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden tillämpats. Moderbolagets finansiella rapporter har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen, lagen om värdepappersmarknaden och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciperna följer de som redovisades i årsredovisningen 2022. Nya och ändrade standarder och principer som trätt i kraft per 1 januari 2023 eller senare har ej haft någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter. Redovisning av konvertibel Konvertibla skuldebrev utgivna i euro är uppdelade i två komponenter, en skulddel och en optionsdel. Skulddelen värderas till upplupet anskaff ­ ningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden. Optionsdelen redo ­ visas som en skuld och värderas löpande till verkligt värde via resultaträk ­ ningen. Transaktionskostnaderna periodiseras över löptiden och ingår i värdeförändringen i resultaträkningen. Enligt IFRS ska resultat per aktie efter utspädning beräknas med antagande om att konvertering kommer att ske oaktat aktuell aktiekurs det vill säga att beräkning sker med full utspädning dag ett. Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Undertecknande och intygande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt över utvecklingen av moderbolagets och koncer ­ nens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 18 juli 2023 Christina Rogestam Styrelseordförande Fredrik Svensson Sten Dunér Styrelseledamot Styrelseledamot Anders Wennergren Erik Selin Styrelseledamot Styrelseledamot och VD ÖVRIGA UPPL YSNINGAR 18 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 ===== SIDA 19 ===== KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Mkr 2023 april­juni 2022 april­juni 2023 jan­juni 2022 jan­juni 2022/2023 juli­juni 2022 jan­dec Hyresintäkter 2 943 2 550 5 838 5 057 11 302 10 521 Fastighetskostnader –742 –638 –1 539 –1 340 –2 924 –2 725 Driftsöverskott 2 201 1 912 4 299 3 717 8 379 7 796 Förvaltnings ­ och administrationskostnader –276 –262 –540 –514 –1 045 –1 019 Andel i resultat från intressebolag/joint ventures –276 151 –216 1 980 –1 195 1 002 – varav förvaltningsresultat 460 475 929 903 1 955 1 929 – varav värdeförändringar –814 –169 –1 074 1 750 –3 256 –433 – varav skatt 77 –155 –72 –672 106 –495 Övriga intäkter/kostnader 2 11 –4 –22 1 –17 Finansnetto –732 –491 –1 383 –918 –2 495 –2 031 – varav leasingkostnad/tomträttsavgäld –21 –19 –40 –37 –79 –76 Resultat inklusive värdeförändringar och skatt i intressebolag 919 1 322 2 156 4 244 3 644 5 732 – varav Förvaltningsresultat 1 655 1 645 3 302 3 167 6 794 6 659 Värdeförändringar Värdeförändringar förvaltningsfastigheter, realiserade –1 15 27 36 103 111 Värdeförändringar förvaltningsfastigheter, orealiserade –2 644 2 243 –4 246 5 587 –4 415 5 419 Intäkter försäljning exploateringsfastigheter 3 233 890 283 1 744 1 136 Kostnader försäljning exploateringsfastigheter –11 –208 –669 –259 –1 436 –1 027 Värdeförändringar derivat 279 513 104 1 200 521 1 617 Värdeförändringar totalt –2 374 2 796 –3 894 6 846 –3 483 7 257 Resultat före skatt –1 454 4 118 –1 737 11 090 161 12 988 Inkomstskatt 163 –494 317 –1 590 –91 –1 999 Periodens/årets resultat –1 292 3 625 –1 420 9 500 70 10 989 Periodens/årets resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare –867 3 456 –918 8 717 540 10 175 Innehav utan bestämmande inflytande –424 169 –501 783 –470 814 –1 292 3 625 –1 420 9 500 70 10 989 Övrigt totalresultat – poster som kan komma att omklassificeras till periodens resultat Omräkningsdifferens avseende utlandsverksamhet (netto efter säkringsredovisning) 980 397 1 253 689 1 570 1 005 Kassaflödessäkringar efter skatt 80 158 68 251 231 414 Andel av övrigt totalresultat i intressebolag/joint ventures 196 –636 –719 78 –331 466 Periodens/årets totalresultat –34 3 544 –818 10 518 1 539 12 875 Periodens/årets totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare –210 2 930 –1 077 9 136 690 10 903 Innehav utan bestämmande inflytande 176 613 260 1 382 849 1 972 –34 3 544 –818 10 518 1 539 12 875 Förvaltningsresultat 1 655 1 645 3 302 3 167 6 794 6 659 Avgår innehav utan bestämmande inflytandes andel av förvaltningsresultat –105 –144 –202 –283 –439 –521 Förvaltningsresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 550 1 501 3 099 2 883 6 355 6 139 Förvaltningsresultat per aktie, kr 1,34 1,34 2,69 2,58 5,59 5,48 Resultat efter skatt per aktie, kr –0,75 3,09 –0,80 7,79 0,48 9,09 Resultat efter skatt per aktie efter utspädning av konvertibel, kr 1) –0,75 3,09 –0,89 7,79 0,33 9,09 1) Konvertibla skuldebrev medför utspädningseffekter i de fall en konvertering till stamaktier skulle medföra ett försämrat resultat per aktie. Mkr 2022 okt­dec 2021 okt­dec 2022 jan­dec 2021 jan­dec Hyresintäkter 2 659 2 286 10 137 8 956 Fastighetskostnader –645 –482 –2 608 –2 212 Driftsöverskott 2 015 1 804 7 529 6 744 Förvaltnings ­ och administrationskostnader –246 –192 –995 –817 Andel i resultat från intressebolag/joint ventures –1 107 1 027 2 298 3 521 – varav förvaltningsresultat 550 362 1 847 1 327 – varav värdeförändringar –1 804 916 1 364 3 110 – varav skatt 147 –252 –914 –916 Övriga intäkter/kostnader 9 8 602 553 – varav orealiserad värdeförändring på långfristig finansiell tillgång – – 611 611 Finansnetto –464 –144 –1 590 –1 067 – varav leasingkostnad/tomträttsavgäld –19 –17 –75 –69 Resultat inklusive värdeförändringar och skatt i intressebolag 207 2 503 7 844 8 934 – varav Förvaltningsresultat 1 863 1 838 6 783 6 129 Värdeförändringar Värdeförändringar förvaltningsfastigheter, realiserade 23 –7 70 121 Värdeförändringar förvaltningsfastigheter, orealiserade 626 4 361 11 768 12 990 Intäkter försäljning exploateringsfastigheter 285 967 782 1 667 Kostnader försäljning exploateringsfastigheter –239 –789 –703 –1 442 Värdeförändringar derivat 135 87 1 431 511 Värdeförändringar totalt 829 4 620 13 347 13 847 Resultat före skatt 1 036 7 123 21 192 22 781 Inkomstskatt –259 –734 –3 233 –3 196 Periodens/årets resultat 777 6 389 17 958 19 584 Periodens/årets resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 613 6 243 16 718 18 508 Innehav utan bestämmande inflytande 164 146 1 241 1 076 777 6 389 17 958 19 584 Övrigt totalresultat – poster som kan komma att omklassificeras till periodens resultat Omräkningsdifferens avseende utlandsverksamhet (netto efter säkringsredovisning) 296 70 1 033 377 Kassaflödessäkringar efter skatt 167 41 456 183 Andel av övrigt totalresultat i intressebolag/joint ventures 199 92 601 602 Periodens/årets totalresultat 1 439 6 592 20 048 20 746 Periodens/årets totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 939 6 352 17 826 19 399 Innehav utan bestämmande inflytande 501 240 2 222 1 348 1 439 6 592 20 048 20 746 Förvaltningsresultat 1 863 1 838 6 783 6 129 Avgår innehav utan bestämmande inflytandes andel av förvaltningsresultat –145 –163 –562 –586 Förvaltningsresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 718 1 675 6 221 5 543 Förvaltningsresultat per aktie, kr 1,54 1,50 5,56 4,95 Resultat efter skatt per aktie, kr 0,55 5,58 14,94 16,54 19 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 ===== SIDA 20 ===== Mkr 2023 30 juni 2022 30 juni 2022 31 dec Tillgångar Förvaltningsfastigheter 218 397 203 374 213 932 Exploateringsfastigheter 3 772 3 152 3 421 Leasingavtal; nyttjanderätt 1 909 1 614 1 881 Övriga materiella anläggningstillgångar 280 216 272 Andelar i intressebolag/joint ventures 30 298 32 072 31 620 Derivat 2 042 1 510 1 982 Fordringar 5 668 4 426 4 115 Likvida medel och finansiella placeringar 6 879 7 511 6 553 Summa tillgångar 269 244 253 875 263 775 Eget kapital och skulder Eget kapital 1) 102 049 98 965 102 909 Uppskjuten skatteskuld 17 571 17 220 17 769 Räntebärande skulder 141 668 130 020 135 252 –varav Hybridkapital 2) 5 237 9 078 4 942 Leasingskuld 1 909 1 613 1 887 Övriga skulder 6 048 6 056 5 958 Summa eget kapital och skulder 269 244 253 875 263 775 1) Varav Innehav utan bestämmande inflytande. 12 929 12 248 12 715 2) 50 % av Hybridkapital betraktas av ratinginstituten som eget kapital och minskar därmed räntebärande skulder vid beräkning av skuldsättningsgrad och belåningsgrad samt ökar eget kapital vid beräkning av soliditet. 2 618 4 539 2 471 Mkr 2023 30 juni 2022 30 juni 2022 31 dec Ingående eget kapital 102 909 88 567 88 567 Periodens/årets totalresultat –818 10 518 12 875 Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande –3 8 –183 Utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande –40 –131 –131 Aktieägartillskott från innehav utan bestämmande inflytande – 3 3 Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit vid förvärv av dotterföretag – 0 0 Nyemission, efter emissionskostnader – – 1 778 Utgående eget kapital 102 049 98 965 102 909 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL 20 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 ===== SIDA 21 ===== KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN Mkr 2023 april­juni 2022 april­juni 2023 jan­juni 2022 jan­juni 2022 jan­dec Driftsöverskott 2 201 1 912 4 299 3 717 7 796 Övriga intäkter/kostnader 2 11 –4 –22 –17 Förvaltnings ­ och administrationskostnader –276 –262 –540 –514 –1 019 Försäljningsomkostnader exploateringsfastigheter –7 –5 –14 –10 –20 Återläggning av avskrivningar 16 13 35 26 52 Betalt finansnetto –935 –565 –1 509 –999 –1 860 Betald skatt –90 –142 –353 –231 –491 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 912 961 1 915 1 967 4 442 Förändring rörelsefordringar 295 –277 –72 –441 394 Förändring rörelseskulder 2 082 303 1 237 –17 214 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 288 988 3 081 1 508 5 050 Förvärv av förvaltningsfastigheter –405 –2 449 –419 –3 279 –5 160 Förvärv/avyttringar av materiella anläggningstillgångar –25 –35 –43 –56 –138 Förvärv av finansiella placeringar –278 –952 –897 –1 022 –1 077 Förvärv/kapitaltillskott/in ­ och utlåning till intressebolag/joint ventures –287 –23 –784 –848 –1 518 Investering i befintliga fastigheter och projekt –2 203 –2 807 –4 523 –4 812 –10 742 Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande – –42 –3 8 –183 Försäljning av förvaltningsfastigheter 622 2 428 669 2 654 2 913 Försäljning av exploateringsfastigheter 3 233 890 283 1 136 Försäljning av finansiella placeringar 8 – 8 61 1 238 Försäljning av aktier i intressebolag/joint ventures 239 – 239 – 1 Utbetald utdelning från intressebolag/joint ventures 278 242 278 252 614 Kassaflöde från investeringsverksamheten –2 048 –3 406 –4 583 –6 758 –12 915 Nyemission, efter emissionskostnader – – – – 1 778 Amortering av leasingskuld –12 –27 –17 –25 –17 Aktieägartillskott från innehav utan bestämmande inflytande – 2 – 3 3 Utbetald utdelning till innehav utan bestämmande inflytande –40 –131 –40 –131 –131 Upptagna lån 5 893 3 688 19 216 17 044 26 896 Amortering av lån/lösen av lån sålda fastigheter/förändring checkräkningskredit –10 254 –9 –18 250 –9 168 –18 032 Kassaflöde från finansieringsverksamheten –4 413 3 523 910 7 723 10 497 Periodens/årets kassaflöde –3 173 1 106 –593 2 473 2 632 Likvida medel vid periodens/årets början 6 572 2 674 3 977 1 299 1 299 Kursdifferens i likvida medel 77 14 91 22 46 Likvida medel vid periodens/årets slut 3 476 3 794 3 476 3 794 3 977 Tillgänglig likviditet, Mkr Likvida medel 3 476 3 794 3 476 3 794 3 977 Outnyttjade checkkrediter 410 413 410 413 410 Outnyttjade kreditfaciliteter 12 827 15 479 12 827 15 479 18 808 Finansiella placeringar 3 403 3 717 3 403 3 717 2 576 Tillgänglig likviditet inklusive bekräftade lånelöften 20 116 23 402 20 116 23 402 25 771 21 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 ===== SIDA 22 ===== Mkr 2023 30 juni 2022 30 juni 2022 31 dec Fastighetsbestånd Helsingfors 56 208 49 984 52 932 Stockholm 34 074 34 440 34 267 Göteborg 39 204 36 067 36 947 Köpenhamn 26 125 20 889 22 811 Syd 13 542 12 505 12 901 Öst 23 329 19 727 21 704 Norr 19 205 19 083 20 061 Totalt exklusive projekt 211 685 192 696 201 623 Projekt för egen förvaltning 6 712 10 678 12 309 Totalt förvaltningsfastigheter 218 397 203 374 213 932 Exploateringsfastigheter 3 772 3 152 3 421 Totalt fastighetsbestånd 222 169 206 525 217 353 SEGMENTSINFORMATION Fastigheternas redovisade värde har under perioden förändrats beroende på investeringar, förvärv, avyttringar, orealiserade värdeförändringar och valuta, med 3 276 Mkr i region Helsingfors, –194 Mkr i region Stockholm, 2 257 Mkr i region Göteborg, 3 314 Mkr i region Köpenhamn, 641 Mkr i region Syd, 1 625 Mkr i region Öst samt med –857 Mkr i region Norr. Koncernens projekt för egen förvaltning har minskat med –5 597 Mkr och Koncernens interna rapportering av verksamheten delas in i ovanstående segment. Summa driftsöverskott överensstämmer med redovisat drifts ­ överskott i resultaträkningen. Skillnaden mellan driftsöverskott 4 299 Mkr (3 717) och resultat före skatt –1 737 Mkr (11 090) består av värdeföränd ­ ringar förvaltningsfastigheter –4 220 Mkr (5 623), resultat från försäljning koncernens exploaterings fastigheter har ökat med 351 Mkr. SATOs fastig ­ hetsbestånd fördelas mellan regionerna Helsingfors och Öst. Fastighets ­ innehaven i Norge klassificeras under region Norr, fastigheterna i Danmark under region Köpenhamn och fastigheterna i Tyskland och Storbritannien under region Syd. av exploateringsfastigheter 222 Mkr (24), övriga intäkter/kostnader –4 Mkr (–22), förvaltnings­ och administrationskostnader –540 Mkr (–514), andel i resultat från intressebolag/joint ventures –216 Mkr (1 980), finans­ netto –1 383 Mkr (–918) samt värdeförändringar derivat 104 Mkr (1 200). Mkr 2023 april­juni 2022 april­juni 2023 jan­juni 2022 jan­juni 2022/2023 juli­juni 2022 jan­dec Hyresintäkter Helsingfors 708 644 1 387 1 274 2 718 2 606 Stockholm 443 393 890 775 1 734 1 618 Göteborg 500 432 995 854 1 917 1 776 Köpenhamn 283 217 557 427 1 030 899 Syd 199 172 393 339 769 715 Öst 500 407 996 819 1 903 1 727 Norr 310 285 620 568 1 232 1 180 Totalt 2 943 2 550 5 838 5 057 11 302 10 521 Driftsöverskott Helsingfors 475 461 910 874 1 829 1 793 Stockholm 339 302 672 588 1 309 1 225 Göteborg 392 322 766 628 1 465 1 327 Köpenhamn 216 168 426 324 784 683 Syd 145 127 286 246 564 524 Öst 391 302 755 603 1 434 1 282 Norr 243 231 485 454 993 962 Totalt 2 201 1 912 4 299 3 717 8 379 7 796 22 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 ===== SIDA 23 ===== 2023 april-juni 2022 april-juni 2023 jan-juni 2022 jan-juni 2022/2023 juli-juni 2022 jan-dec Aktierelaterade nyckeltal Genomsnittligt antal aktier, tusental 1 154 000 1 119 000 1 154 000 1 119 000 1 136 596 1 119 192 Resultat efter skatt per aktie, kr –0,75 3,09 –0,80 7,79 0,48 9,09 Resultat efter skatt per aktie efter utspädning av konvertibel, kr 1) –0,75 3,09 –0,89 7,79 0,33 9,09 Resultat efter skatt exklusive orealiserade värdeförändringar per aktie, kr 1,02 1,26 2,21 2,15 4,77 4,71 Förvaltningsresultat per aktie, kr 1,34 1,34 2,69 2,58 5,59 5,48 Driftsöverskott per aktie, kr 1,67 1,46 3,27 2,84 6,49 6,06 Utestående antal aktier, tusental 1 154 000 1 119 000 1 154 000 1 119 000 1 154 000 1 154 000 Eget kapital per aktie, kr 77,23 77,49 77,23 77,49 77,23 78,16 Långsiktigt substansvärde per aktie (NAV), kr 91,12 91,97 91,12 91,97 91,12 92,10 Börskurs per bokslutsdagen per aktie, kr 39,36 49,01 39,36 49,01 39,36 48,52 Fastighetsrelaterade nyckeltal Hyresvärde helår, kr/kvm 2 094 1 896 2 094 1 896 2 094 2 060 Hyresintäkter helår, kr/kvm 2 001 1 818 2 001 1 818 2 001 1 982 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 96 96 96 96 96 96 Vakansgrad, % 4 4 4 4 4 4 Överskottsgrad, % 75 75 74 74 74 74 Redovisat värde, kr/kvm 35 362 33 992 35 362 33 992 35 362 34 540 Antal förvaltningsfastigheter 1 869 1 771 1 869 1 771 1 869 1 841 Uthyrningsbar yta, tkvm 5 986 5 669 5 986 5 669 5 986 5 837 Förvaltningsresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, Mkr 1 550 1 501 3 099 2 883 6 355 6 139 Finansiella nyckeltal Avkastning eget kapital, % 3,0 8,9 1,6 13,5 0,6 12,1 Avkastning totalt kapital, % 2,5 4,3 1,6 6,4 1,0 6,1 Räntetäckningsgrad, ggr 3,3 4,8 3,6 4,7 4,1 4,7 Soliditet, % 38,9 40,8 38,9 40,8 38,9 40,0 Skuldsättningsgrad, ggr 1,4 1,3 1,4 1,3 1,4 1,3 Belåningsgrad, % 49,1 46,5 49,1 46,5 49,1 47,9 Nettoskuld/EBITDA, ggr 13,7 13,4 13,5 13,8 13,0 13,4 1) Konvertibla skuldebrev medför utspädningseffekter i de fall en konvertering till stamaktier skulle medföra ett försämrat resultat per aktie. NYCKELTAL 23 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 ===== SIDA 24 ===== Mkr 2023 30 juni 2022 30 juni 2022 31 dec Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 28 25 28 Finansiella anläggningstillgångar 31 151 36 183 32 931 Fordringar på koncernbolag 89 558 88 004 92 204 Derivat 1 033 728 1 185 Kortfristiga fordringar 465 929 415 Likvida medel och finansiella placeringar 2 428 2 044 2 895 Summa tillgångar 124 662 127 914 129 658 Eget kapital och skulder Eget kapital 28 793 27 757 28 693 Räntebärande skulder 55 793 52 987 52 199 –varav Hybridkapital 5 237 9 078 4 942 Skulder till koncernbolag 39 507 46 682 48 082 Övriga skulder 569 488 685 Summa eget kapital och skulder 124 662 127 914 129 658 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Mkr 2023 april-juni 2022 april-juni 2023 jan-juni 2022 jan-juni 2022/2023 juli-juni 2022 jan-dec Nettoomsättning 134 129 268 245 514 491 Administrationskostnader –134 –129 –267 –244 –516 –492 Rörelseresultat –0 0 0 1 –2 –2 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i dotterbolag 178 9 501 178 9 501 –2 498 6 825 Övrigt finansnetto –455 –1 360 –440 –1 356 –1 376 –2 291 – varav valutakursdifferenser –1 148 –1 486 –1 484 –1 503 –2 832 –2 851 Värdeförändringar derivat 483 450 155 1 050 612 1 507 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 207 8 591 –107 9 195 –3 264 6 039 Bokslutsdispositioner Koncernbidrag – – – – 2 708 2 708 Resultat före skatt 207 8 591 –107 9 195 –556 8 746 Inkomstskatt 111 240 207 113 –187 –281 Periodens/årets resultat 1) 318 8 831 100 9 308 –742 8 466 1) Moderbolaget har inga poster som redovisas i Övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens/årets resultat. 24 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 ===== SIDA 25 ===== 0 0 24 12 8 4 20 28 32 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 BÖRSKURS/slash.ucSUBSTANSVÄRDE & BÖRSKURS/slash.ucFÖRVALTNINGSRESULTAT Börskurs/Substansvärde (NAV) Börskurs/Förvaltningsresultat Börskurs/Substansvärde (NAV), % Börskurs/Förvaltningsresultat, ggr 16 60 20 40 80 100 120 140 160 20162015 Börskurs, Substansvärde (NAV), SEK/aktie Förvaltningsresultat, SEK/aktie 0 105 75 30 15 90 120 0 2 1 6 3 20162015 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 UTVECKLING BÖRSKURS, SUBSTANSVÄRDE OCH FÖRVALTNINGSRESULTAT Börskurs Substansvärde (NAV) Förvaltningsresultat 4 7 8 45 60 5 AKTIEN OCH ÄGARNA ÄGARFÖRTECKNING PER 2023-06-30 Ägare A-aktier B-aktier Totalt antal aktier Kapital, % Röster, % Erik Selin med bolag 49 855 968 343 265 400 393 121 368 34,1 47,8 Arvid Svensson Invest AB 17 495 352 81 255 240 98 750 592 8,6 14,6 AMF Försäkring och Fonder – 75 678 579 75 678 579 6,6 4,3 Swedbank Robur Fonder – 56 741 128 56 741 128 4,9 3,2 Länsförsäkringar Fondförvaltning AB – 46 315 429 46 315 429 4,0 2,6 SEB Investment Management – 23 409 013 23 409 013 2,0 1,3 Lannebo Fonder – 21 387 039 21 387 039 1,9 1,2 Folksam – 16 064 697 16 064 697 1,4 0,9 Cliens Fonder – 13 902 789 13 902 789 1,2 0,8 Andra AP-fonden – 12 241 154 12 241 154 1,1 0,7 Övriga 25 272 396 362 940 396 388 212 34,3 22,5 Totalt 67 376 592 1 086 623 408 1 154 000 000 100,0 100,0 Balders aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, Large Cap. Bolagets börsvärde per den 30 juni uppgick till 45 421 Mkr (54 842). Huvudägare i Fastighets AB Balder är Erik Selin Fastigheter AB som äger 34,1 % (35,1) av kapitalet och 47,8 % (48,8) av rösterna. Det utländska ägandet uppgår till cirka 23 % (30) av utestående aktier. Aktien Balder hade vid periodens utgång cirka 31 000 aktieägare (25 000). Under perioden omsattes cirka 400,7 miljoner aktier (244,8) vilket mot - svarar i genomsnitt cirka 3 258 000 aktier per handelsdag (1 990 000). Den årliga omsättningshastigheten uppgick under perioden till 69 % (44). Kursen på aktien var den 30 juni 39,36 kr (49,01) och motsvarar en nedgång med 19 % sedan årsskiftet. Aktiekapital Per den 30 juni uppgick aktiekapitalet i Balder till 192 333 333 kr fördelat på 1 154 000 000 aktier. Varje aktie har ett kvotvärde om 0,16667 kr, varav 67 376 592 av serie A och 1 086 623 408 av serie B. Totalt antal utestående aktier per den 30 juni uppgick till 1 154 000 000. Varje aktie av serie A berättigar till en röst och varje aktie av serie B berättigar till en tiondels röst. Under perioden har inga aktier återköpts. Årsstämma Vid årsstämman i Fastighets AB Balder den 11 maj 2023 beslutades bland annat följande: Stämman fastställde bokslutet för 2022 och beslutade att ingen aktieutdelning ska lämnas. Stämman beviljade styrelsen och verkställande direktören ansvarsfrihet samt omvalde Christina Rogestam, Erik Selin, Fredrik Svensson, Sten Dunér samt Anders Wennergren. Till styrelseordförande utsågs Christina Rogestam. Stämman beslutade att valberedningen ska bestå av en representant för envar av de tre till röstetalet största aktieägarna eller ägarkonstella- tionerna, baserat på de aktieägare som per sista bankdagen i september registrerats i den av Euroclear förda aktieboken, samt styrelseordföranden. Stämman bemyndigade styrelsen att fram till nästa årsstämma, vid ett eller flera tillfällen, med eller utan företrädesrätt för aktieägare, kunna besluta om nyemission av aktier i serie B samt av teckningsoptioner och/eller konvertibler med rätt att teckna och/eller konvertera till aktier av serie B. Bemyndigandet omfattar högst 10 % av samtliga aktier i bolaget. Stämman beslutade vidare att fram till nästa årsstämma bemyndiga styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen, besluta om förvärv av egna aktier av serie B men att innehavet av egna aktier i bolaget sammantaget inte får överstiga 10 % av samtliga aktier i bolaget. 25 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 ===== SIDA 26 ===== HÄRLEDNING AV NYCKELTAL AKTIERELATERADE NYCKELTAL 2023 april-juni 2022 april-juni 2023 jan-juni 2022 jan-juni 2022/2023 juli-juni 2022 jan-dec Resultat efter skatt per aktie, kr A Periodens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –867 3 456 –918 8 717 540 10 175 B Genomsnittligt antal utestående aktier under perioden, miljoner 1 154 1 119 1 154 1 119 1 137 1 119 A/B Resultat efter skatt per aktie, kr –0,75 3,09 –0,80 7,79 0,48 9,09 Resultat efter skatt per aktie efter utspädning av konvertibel, kr A Periodens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –867 3 456 –918 8 717 540 10 175 B Resultatpåverkande effekt av konvertibel, Mkr –37 – 151 – 151 – C Genomsnittligt antal utestående aktier under perioden efter utspädning av konvertibel, miljoner 1 229 1 119 1 206 1 119 1 163 1 119 (A-B)/C Resultat efter skatt per aktie efter utspädning av konvertibel, kr –0,751) 3,09 –0,89 7,79 0,33 9,09 Resultat efter skatt exklusive orealiserade värdeförändringar per aktie, kr A Periodens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –867 3 456 –918 8 717 540 10 175 B Värdeförändringar förvaltningsfastigheter, orealiserade under perioden enligt resultat räkningen, Mkr –2 644 2 243 –4 246 5 587 –4 415 5 419 C Värdeförändringar derivat under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 279 513 104 1 200 521 1 617 D Innehav utan bestämmande inflytandes del av orealiserade värdeföränd - ringar under perioden, Mkr –604 12 –841 592 –1 003 430 E Värdeförändringar i andel i resultat från intressebolag/joint ventures under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –814 –169 –1 074 1 750 –3 256 –433 F Skatteeffekt på orealiserade värdeför ändringar, Mkr 530 –531 901 –1 637 1 266 –1 272 G Genomsnittligt antal utestående aktier under perioden, miljoner 1 154 1 119 1 154 1 119 1 137 1 119 (A-B-C+D-E-F)/G Resultat efter skatt exklusive orealiserade värdeför - ändringar per aktie, kr 1,02 1,26 2,21 2,15 4,77 4,71 Förvaltningsresultat per aktie, kr A Förvaltningsresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 1 550 1 501 3 099 2 883 6 355 6 139 B Genomsnittligt antal utestående aktier under perioden, miljoner 1 154 1 119 1 154 1 119 1 137 1 119 A/B Förvaltningsresultat per aktie, kr 1,34 1,34 2,69 2,58 5,59 5,48 Driftsöverskott per aktie, kr A Driftsöverskott hänförligt till moderbolagets aktieägare under perioden, Mkr 1 927 1 637 3 774 3 179 7 373 6 778 B Genomsnittligt antal utestående aktier under perioden, miljoner 1 154 1 119 1 154 1 119 1 137 1 119 A/B Driftsöverskott per aktie, kr 1,67 1,46 3,27 2,84 6,49 6,06 Eget kapital per aktie, kr A Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare vid periodens slut enligt balans räkningen, Mkr 89 120 86 717 89 120 86 717 89 120 90 194 B Antal utestående aktier vid periodens utgång, miljoner 1 154 1 119 1 154 1 119 1 154 1 154 A/B Eget kapital per aktie, kr 77,23 77,49 77,23 77,49 77,23 78,16 Långsiktigt substansvärde per aktie (NAV), kr A Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare vid periodens slut enligt balans räkningen, Mkr 89 120 86 717 89 120 86 717 89 120 90 194 B Uppskjuten skatt enligt balansräkningen, Mkr 17 571 17 220 17 571 17 220 17 571 17 769 C Räntederivat, Mkr –1 543 –1 019 –1 543 –1 019 –1 543 –1 677 D Antal utestående aktier vid periodens utgång, miljoner 1 154 1 119 1 154 1 119 1 154 1 154 (A+B+C)/D Långsiktigt substansvärde per aktie (NAV), kr 91,12 91,97 91,12 91,97 91,12 92,10 1) I de fall resultatmåttet visar ett bättre utfall jämfört med utan utspädning av konvertibel gäller resultatmåttet Resultat efter skatt per aktie, kr. ANTAL AKTIER 2023 april-juni 2022 april-juni 2023 jan-juni 2022 jan-juni 2022/2023 juli-juni 2022 jan-dec Genomsnittligt antal aktier, st 1 154 000 000 1 119 000 000 1 154 000 000 1 119 000 000 1 136 596 154 1 119 191 781 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning av konvertibel, st 1 228 659 366 1 119 000 000 1 206 385 301 1 119 000 000 1 162 644 889 1 119 191 781 Utestående antal aktier, st 1 154 000 000 1 119 000 000 1 154 000 000 1 119 000 000 1 154 000 000 1 154 000 000 Utestående antal aktier efter utspädning av konvertibel, st 1 228 659 366 1 119 000 000 1 228 659 366 1 119 000 000 1 228 659 366 1 154 000 000 26 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 ===== SIDA 27 ===== FASTIGHETSRELATERADE NYCKELTAL 2023 april-juni 2022 april-juni 2023 jan-juni 2022 jan-juni 2022/2023 juli-juni 2022 jan-dec Hyresvärde helår, kr/kvm A Hyresvärde på årsbasis vid periodens utgång, Mkr 12 533 10 747 12 533 10 747 12 533 12 025 B Uthyrningsbar yta, tkvm 5 986 5 669 5 986 5 669 5 986 5 837 A/B x 1 000 Hyresvärde helår, kr/kvm 2 094 1 896 2 094 1 896 2 094 2 060 Hyresintäkter helår, kr/kvm A Hyresintäkter på årsbasis vid periodens utgång, Mkr 11 977 10 307 11 977 10 307 11 977 11 568 B Uthyrningsbar yta, tkvm 5 986 5 669 5 986 5 669 5 986 5 837 A/B x 1 000 Hyresintäkter helår, kr/kvm 2 001 1 818 2 001 1 818 2 001 1 982 Ekonomisk uthyrningsgrad, % A Hyresintäkter på årsbasis vid periodens utgång, Mkr 11 977 10 307 11 977 10 307 11 977 11 568 B Hyresvärde på årsbasis vid periodens utgång, Mkr 12 533 10 747 12 533 10 747 12 533 12 025 A/B Ekonomisk uthyrningsgrad, % 96% 96% 96% 96% 96% 96% Överskottsgrad, % A Driftsöverskott under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 2 201 1 912 4 299 3 717 8 379 7 796 B Hyresintäkter under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 2 943 2 550 5 838 5 057 11 302 10 521 A/B Överskottsgrad, % 75% 75% 74% 74% 74% 74% Redovisat värde, kr/kvm A Redovisat värde förvaltningsfastigheter exklusive projekt, Mkr 211 685 192 696 211 685 192 696 211 685 201 623 B Uthyrningsbar yta, tkvm 5 986 5 669 5 986 5 669 5 986 5 837 A/B x 1 000 Redovisat värde, kr/kvm 35 362 33 992 35 362 33 992 35 362 34 540 HÄRLEDNING AV NYCKELTAL 27 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 ===== SIDA 28 ===== FINANSIELLA NYCKELTAL 2023 april-juni 2022 april-juni 2023 jan-juni 2022 jan-juni 2022/2023 juli-juni 2022 jan-dec Avkastning eget kapital, % A Periodens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –867 3 456 –918 8 717 540 10 175 B Värdeförändringar förvaltningsfastigheter, realiserade och orealiserade under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –2 645 2 258 –4 220 5 623 –4 312 5 530 C Resultat exploateringsfastigheter under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –7 25 222 24 307 110 D Värdeförändringar derivat under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 279 513 104 1 200 521 1 617 E Värdeförändringar i andel i resultat från intressebolag/joint ventures under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –814 –169 –1 074 1 750 –3 256 –433 F Innehav utan bestämmande inflytandes andel av värdeförändringar, Mkr –607 17 –846 599 –980 465 G Skatteeffekt på värdeförändringar 20,6%, Mkr 532 –538 849 –1 647 1 186 –1 310 A-B-C-D-E+F-G Summa justerat resultat för perioden, Mkr 1 182 1 383 2 354 2 367 5 113 5 126 H Summa justerat resultat uppräknat till årsresultat, Mkr 4 727 5 534 4 707 4 734 5 113 5 126 I Värdeförändringar för moderbolagets aktieägare, Mkr (B+C+D+E-F) –2 581 2 610 –4 121 7 997 –5 759 6 359 J Skatteeffekt värdeförändringar, Mkr (G) 532 –538 849 –1 647 1 186 –1 310 K Beräknat årsresultat, Mkr (H+I+J) 2 678 7 606 1 435 11 084 540 10 175 L Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare vid utgången av perioden enligt balansräkningen, Mkr 89 120 86 717 89 120 86 717 89 120 90 194 M Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare vid ingången av perioden enligt balansräkningen, Mkr 89 330 83 788 90 194 77 606 86 717 77 606 N Genomsnittligt Eget kapital, Mkr (L+M)/2 89 225 85 253 89 657 82 161 87 918 83 900 K/N Avkastning eget kapital, % 3,0% 8,9% 1,6% 13,5% 0,6% 12,1% Avkastning totalt kapital, % A Periodens resultat före skatt under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –1 454 4 118 –1 737 11 090 161 12 988 B Finansnetto under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –732 –491 –1 383 –918 –2 495 –2 031 C Värdeförändringar förvaltningsfastigheter, realiserade och orealiserade under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –2 645 2 258 –4 220 5 623 –4 312 5 530 D Resultat exploateringsfastigheter under perioden enligt resultat- räkningen, Mkr –7 25 222 24 307 110 E Värdeförändringar derivat under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 279 513 104 1 200 521 1 617 F Värdeförändringar i andel i resultat från intressebolag/joint ventures under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –814 –169 –1 074 1 750 –3 256 –433 A-B-C-D-E-F Summa justerat resultat för perioden, Mkr 2 465 1 981 4 613 3 412 9 396 8 195 G Summa justerat resultat uppräknat till årsresultat, Mkr 9 858 7 925 9 225 6 824 9 396 8 195 H Värdeförändringar, Mkr (C+D+E+F) –3 187 2 627 –4 967 8 596 –6 739 6 824 I Beräknat årsresultat, Mkr (G+H) 6 671 10 552 4 258 15 420 2 656 15 019 J Balansomslutning vid utgången av perioden, Mkr 269 244 253 875 269 244 253 875 269 244 263 775 K Balansomslutning vid ingången av perioden, Mkr 267 864 242 355 263 775 229 933 253 875 229 933 L Genomsnittlig Balansomslutning, Mkr (J+K)/2 268 554 248 115 266 510 241 904 261 560 246 854 I/L Avkastning totalt kapital, % 2,5% 4,3% 1,6% 6,4% 1,0% 6,1% Räntetäckningsgrad, ggr A Resultat inklusive värdeförändringar och skatt i intressebolag under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 919 1 322 2 156 4 244 3 644 5 732 B Finansnetto under perioden enligt resultat räkningen, Mkr –732 –491 –1 383 –918 –2 495 –2 031 C Leasingkostnad/tomträttsavgäld under perioden enligt resultat- räkningen, Mkr –21 –19 –40 –37 –79 –76 D Värdeförändringar på finansiella placeringar under perioden, Mkr 5 –39 –62 –32 –194 –164 E Värdeförändringar och skatt i andel i resultat från intressebolag/joint ventures under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –736 –323 –1 145 1 077 –3 150 –927 (A-(B-C)+D-E)/-(B-C-D) Räntetäckningsgrad, ggr 3,3 4,8 3,6 4,7 4,1 4,7 HÄRLEDNING AV NYCKELTAL 28 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 ===== SIDA 29 ===== FORTS. FINANSIELLA NYCKELTAL 2023 april-juni 2022 april-juni 2023 jan-juni 2022 jan-juni 2022/2023 juli-juni 2022 jan-dec Soliditet, % A Eget kapital, inklusive innehav utan bestämmande inflytande vid periodens utgång enligt balansräkningen, Mkr 102 049 98 965 102 049 98 965 102 049 102 909 B 50 % av Hybridkapital enligt balansräkningen, Mkr 2 618 4 539 2 618 4 539 2 618 2 471 C Summa eget kapital och skulder vid periodens utgång enligt balans- räkningen, Mkr 269 244 253 875 269 244 253 875 269 244 263 775 (A+B)/C Soliditet, % 38,9% 40,8% 38,9% 40,8% 38,9% 40,0% Skuldsättningsgrad, ggr A Räntebärande skulder vid periodens utgång enligt balansräkningen, Mkr 141 668 130 020 141 668 130 020 141 668 135 252 B 50 % av Hybridkapital enligt balansräkningen, Mkr 2 618 4 539 2 618 4 539 2 618 2 471 C Eget kapital, inklusive innehav utan bestämmande inflytande vid periodens utgång enligt balansräkningen, Mkr 102 049 98 965 102 049 98 965 102 049 102 909 (A-B)/C Skuldsättningsgrad, ggr 1,4 1,3 1,4 1,3 1,4 1,3 Nettoskuld, Mkr A Räntebärande skulder vid periodens utgång enligt balansräkningen, Mkr 141 668 130 020 141 668 130 020 141 668 135 252 B 50 % av Hybridkapital enligt balansräkningen, Mkr 2 618 4 539 2 618 4 539 2 618 2 471 C Likvida medel och finansiella placeringar vid periodens utgång enligt balansräkningen, Mkr 6 879 7 511 6 879 7 511 6 879 6 553 A-B-C Nettoskuld, Mkr 132 171 117 971 132 171 117 971 132 171 126 228 EBITDA, Mkr A Förvaltningsresultat under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 1 655 1 645 3 302 3 167 6 794 6 659 B Resultat från försäljning av exploaterings fastigheter under perioden enligt resultat räkningen, Mkr –7 25 222 24 307 110 C Finansnetto under perioden enligt resultat räkningen, Mkr –732 –491 –1 383 –918 –2 495 –2 031 A+B-C EBITDA, Mkr 2 380 2 161 4 906 4 108 9 597 8 800 EBITDA, Mkr omräknat till helårsbasis 9 541 8 568 9 590 8 193 9 597 8 800 Belåningsgrad, % A Nettoskuld, Mkr 132 171 117 971 132 171 117 971 132 171 126 228 B Summa eget kapital och skulder vid periodens utgång enligt balans- räkningen, Mkr 269 244 253 875 269 244 253 875 269 244 263 775 A/B Belåningsgrad, % 49,1% 46,5% 49,1% 46,5% 49,1% 47,9% Nettoskuld/EBITDA, ggr A Genomsnittlig nettoskuld, Mkr 130 689 115 069 129 199 113 460 125 071 117 589 B EBITDA, Mkr omräknat till helårsbasis 9 541 8 568 9 590 8 193 9 597 8 800 A/B Nettoskuld/EBITDA, ggr 13,7 13,4 13,5 13,8 13,0 13,4 HÄRLEDNING AV NYCKELTAL 29 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 ===== SIDA 30 ===== FINANSIELLA Avkastning eget kapital, % Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Vid delårsbokslut har resultatet omräknats till helårsbasis, med undantag för värde förändringar, utan hänsyn till säsongs variationer som normalt uppstår i verksamheten. Avkastning totalt kapital, % Resultat före skatt med tillägg av finansnetto i förhållande till genomsnittlig balansomslutning. Vid delårsbokslut har resultatet omräknats till helårs - basis, med undantag för värdeförändringar, utan hänsyn till säsongs- variationer som normalt uppstår i verksamheten. Belåningsgrad, % Nettoskuld i förhållande till balansomslutningen. EBITDA Förvaltningsresultat med tillägg av resultat från försäljning av exploate - ringsfastigheter med återläggning av finansnetto. Vid delårsbokslut har EBITDA omräknats till helårsbasis, med undantag för resultat från försälj - ning av exploateringsfastigheter. Förvaltningsresultat, Mkr Resultat inklusive värdeförändringar och skatt i intressebolag med åter - läggning av värdeförändringar och skatt i andel i resultat från intresse- bolag. Vid beräkning av förvaltningsresultat, hänförligt till moderbolagets aktieägare reduceras även förvaltningsresultatet med innehav utan bestämmande inflytandes andel. Hybridkapital En obligation som har en löptid på 60 år. Obligationen redovisas som ränte- bärande skuld men betraktas av ratinginstituten till 50 % som eget kapital. Nettoskuld, Mkr Räntebärande skulder minskat med likvida medel, finansiella placeringar samt 50 % av hybridkapital som av ratinginstituten betraktas som 50 % eget kapital. Nettoskuld/ EBITDA, ggr Genomsnittlig nettoskuld i förhållande till EBITDA. Räntetäckningsgrad, ggr Resultat inklusive värdeförändringar och skatt i intressebolag med åter - läggning av finansnetto exklusive tomträttsavgäld och värdeförändringar på finansiella placeringar samt värdeförändringar och skatt i andel i resul - tat från intressebolag, i förhållande till finansnettot exklusive tomträtts- avgäld och värdeförändringar på finansiella placeringar. Skuldsättningsgrad, ggr Räntebärande skulder minskat med 50 % av hybridkapital i förhållande till eget kapital, inklusive innehav utan bestämmande inflytande. Soliditet, % Eget kapital, inklusive innehav utan bestämmande inflytande samt 50 % av hybridkapital, i förhållande till balansomslutningen vid periodens slut. Bolaget presenterar en rad finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS (så kallade alternativa nyckeltal, ”Alternative Perfor- mance Measures ” enligt ESMA:s riktlinjer). Dessa nyckeltal ger värdefull kompletterande information till investerare, bolagets ledning och andra intressenter då de möjliggör en effektiv utvärdering och analys av bolagets finansiella ställning och prestation. De alternativa nyckeltalen är inte alltid jämförbara med andra företags använda mått och ska därför ses som ett komplement till mått definierade enligt IFRS. Fastighets AB Balder tillämpar dessa alternativa nyckeltal konsekvent över tid. Nyckeltalen är alternativa i enlighet med ESMA:s riktlinjer om inte annat anges. Nedan följer hur Fastighets AB Balders nyckeltal definieras och beräknas. 1) Nyckeltalet är operationellt och anses inte vara alternativt nyckeltal enligt ESMA:s riktlinjer. DEFINITIONER AKTIERELATERADE Eget kapital per aktie, kr Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet ute stående aktier vid periodens slut. Förvaltningsresultat per aktie, kr Förvaltningsresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Genomsnittligt antal aktier Antal utestående aktier vid periodens början, justerat med antal aktier som emitterats under perioden viktat med antal dagar som aktierna varit ute stående i förhållande till totalt antal dagar under perioden. Långsiktigt substansvärde per aktie (NAV), kr Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare per aktie med åter - läggning av räntederivat och upp skjuten skatt enligt balansräkning. Resultat efter skatt per aktie, kr Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier. FASTIGHETSRELATERADE Direktavkastning, % Beräknat driftsöverskott på årsbasis i förhållande till fastigheternas verkliga värde vid periodens slut. Driftsöverskott, Mkr Hyresintäkter reducerade med fastighetskostnader. Ekonomisk uthyrningsgrad, % 1) Kontrakterad hyra för hyresavtal vilka löper vid periodens slut i förhållande till hyresvärde. Exploateringsfastigheter Avser fastigheter som uppförs med avsikt att säljas efter färdigställande. Fastighetsbestånd Avser både förvaltningsfastigheter och exploateringsfastigheter. Fastighetskategori Klassas efter fastighetens huvudsakliga användning. Fördelningen görs på kontor, handel, bostäder, industri/logistik samt övriga fastigheter. Övriga fastigheter inne fattar hotell, utbildning, vård, lager samt bland - fastigheter. Den typ av användning som svarar för den största andelen avgör fastighetskategori. Fastighetskostnader, Mkr I posten ingår direkta fastighets kostnader, såsom kostnader för drift, media, underhåll och fastighetsskatt. Förvaltningsfastigheter Avser fastigheter som innehas i syfte att generera hyresinkomster eller värdestegring eller en kombination av dessa. Hyresvärde, Mkr 1) Kontrakterad hyra samt bedömd marknadshyra för vakanta lokaler. Överskottsgrad, % Driftsöverskott i förhållande till hyresintäkter. 30 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023 ===== SIDA 31 ===== HUVUDKONTOR Parkgatan 49 · Box 53 121 · 400 15 Göteborg Tel: 031-10 95 70 UTHYRNING Tel: 020-151 151 KUNDSERVICE Tel: 0774-49 49 49 REGION GÖTEBORG Parkgatan 49 · Box 53 121 · 400 15 Göteborg · Tel: 031-10 95 70 Timmervägen 9 A · 541 64 Skövde · Tel: 0500-47 88 50 HELSINGFORS Panuntie 4 · PO Box 401 · 00610 Helsinki · Tel: +358-201 34 4000 NORR Forskarvägen 27 · 804 23 Gävle · Tel: 026-54 55 80 Sandbäcksgatan 5 · 653 40 Karlstad · Tel: 054-14 81 80 Affärsgatan 4 D · 862 31 Kvissleby · Tel: 060-52 45 50 STOCKHOLM Tulegatan 2A · 113 58 Stockholm · Tel: 08-735 37 70 Vårby Allé 18 · 143 40 Vårby · Tel: 08-735 37 70 SYD Kalendegatan 26 · 211 35 Malmö · Tel: 040-600 96 50 Esplanaden 15 · 265 34 Åstorp · Tel: 042-569 40 Bryggaregatan 7 · 252 27 Helsingborg · Tel: 042-17 21 30 KÖPENHAMN Vesterbrogade 1 E, 5. sal · 1620 København V · Tel: +45-88 13 61 51 ÖST Hospitalsgatan 11 · 602 27 Norrköping · Tel: 011-15 88 90 Rönnbergagatan 10 · 723 46 Västerås · Tel: 021-10 98 90 FASTIGHETS AB BALDER (PUBL) BALDER.SE · INFO@BALDER.SE · ORG.NR: 556525-6905 KONTAKT För ytterligare information, kontakta: vd Erik Selin, telefon 031-10 95 92 finanschef Ewa Wassberg, telefon 031-351 83 99. EKONOMISK INFORMATION På Balders hemsida, balder.se, finns samlad information om verksamheten, styrelse och ledning, ekonomisk rapportering samt pressreleaser. KALENDARIUM Delårsrapport jan-sept 2023 27 oktober 2023 Bokslutskommuniké 2023 9 februari 2024 GÖTEBORG LINDHOLMEN 29:1 NYRENOVERADE KONTOR 12 000 KVM 31 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023