===== SIDA 1 ===== FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2024 • Förvaltningsresultatet uppgick till 3 123 Mkr (3 302). Förvaltningsresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 2 897 Mkr (3 099), vilket motsvarar en minskning per aktie med 8% till 2,48 kr (2,69). • Långsiktigt substansvärde uppgick till 85,44 kr per aktie (91,12). • Hyresintäkterna uppgick till 6 314 Mkr (5 838). • Resultatet efter skatt hänförligt till moderbolagets aktie ägare uppgick till 177 Mkr (–918) motsvarande 0,15 kr per aktie (–0,80). FASTIGHETS AB BALDER är ett börs noterat fastighetsbolag som med lokal förankring ska möta olika kundgruppers behov av bostäder och lokaler. Balders fastighets- bestånd hade den 3O juni 2024 ett värde om 215,5 Mdkr (222,2). Balderaktien är noterad på Nasdaq Stockholm, Large Cap. GÖTEBORG KARLATORNET OCH CLARION HOTEL KARLATORNET BOSTÄDER OCH KOMMERSIELLT ===== SIDA 2 ===== INNEHÅLLSFÖRTECKNING Perioden i korthet 3 VD har ordet 4 Aktuell intjäningsförmåga 5 Intäkter, kostnader och resultat 6-7 Fastighetsbestånd 8 Fastighetsbeståndets förändring 9 Fastighetsutveckling 10 Kunder 11 Finansiering 12-13 Hållbarhet 14 Intressebolag 15 Övriga upplysningar 16 Totalresultat 17 Finansiell ställning 18 Kassaflöden 19 Segmentsinformation 20 Nyckeltal 21 Moderbolaget 22 Aktien och ägarna 23 Härledning av nyckeltal 24-27 Definitioner 28 Kontaktuppgifter och kalendarium 29 FASTIGHETS AB BALDER ÅRSSTÄMMA 2024 2 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2024 ===== SIDA 3 ===== PERIODEN I KORTHET Jämförelser angivna inom parentes avser motsvarande period föregående år. 2024 jan-jun 2023 jan-jun 2023 jan-dec 2022 jan-dec 2021 jan-dec 2020 jan-dec 2019 jan-dec 2018 jan-dec 2017 jan-dec Hyresintäkter, Mkr 6 314 5 838 11 944 10 521 8 956 8 134 7 609 6 714 5 915 Förvaltningsresultat, Mkr 1) 2 897 3 099 6 135 6 139 5 543 4 244 4 023 3 304 2 804 Värdeförändringar förvaltningsfastigheter, Mkr –897 –4 220 –9 995 5 530 13 111 3 453 9 577 8 007 5 336 Värdeförändringar derivat, Mkr –232 104 –1 899 1 617 511 –141 –180 –34 144 Resultat efter skatt, Mkr 1) 177 –918 –6 746 10 175 18 508 6 641 8 958 9 308 7 118 Förvaltningsfastigheter, Mkr 212 941 218 397 209 000 213 932 189 138 149 179 141 392 116 542 98 360 Exploateringsfastigheter, Mkr 2 530 3 772 2 750 3 421 2 697 2 803 2 344 1 598 – Data per aktie Genomsnittligt antal aktier, tusental 1 166 659 1 154 000 1 154 000 1 119 192 1 119 000 1 083 090 1 080 000 1 080 000 1 080 000 Resultat efter skatt per aktie, kr 0,15 –0,80 –5,85 9,09 16,54 6,13 8,30 8,62 6,45 Förvaltningsresultat per aktie, kr 2,48 2,69 5,32 5,48 4,95 3,92 3,73 3,06 2,46 Utestående antal aktier, tusental 1 172 000 1 154 000 1 154 000 1 154 000 1 119 000 1 119 000 1 080 000 1 080 000 1 080 000 Eget kapital per aktie, kr 71,80 77,23 71,33 78,16 69,35 52,02 45,38 37,17 28,98 Långsiktigt substansvärde per aktie (NAV), kr 85,44 91,12 85,06 92,10 83,96 64,56 56,95 46,27 36,35 Börskurs per bokslutsdagen per aktie, kr 72,62 39,36 71,52 48,52 108,63 71,48 72,20 42,00 36,57 1) Hänförligt till moderbolagets aktieägare. APRIL-JUNI 2024 • Hyresintäkterna uppgick till 3 186 Mkr (2 943), varav effekten av förändrade valutakurser uppgick till 7 Mkr (91). • Driftsöverskottet uppgick till 2 381 Mkr (2 201), varav effekten av förändrade valutakurser uppgick till 5 Mkr (65). • Överskottsgraden uppgick till 75% (75). • Förvaltningsresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare minskade med 4% till 1 495 Mkr (1 550), vilket motsvarar en minsk- ning per aktie med 5% till 1,28 kr (1,34). • Orealiserade värdeförändringar förvaltningsfastigheter uppgick till –247 Mkr (–2 644). Det genomsnittliga direktavkastningskravet uppgick till 4,9% (4,8). • Värdeförändringar räntederivat och optionskomponent konvertibel uppgick till 48 Mkr (279). • Periodens resultat efter skatt uppgick till 890 Mkr (–1 292). • Periodens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktie- ägare uppgick till 772 Mkr (–867) vilket motsvarar 0,66 kr per aktie (–0,75). • Långsiktigt substansvärde uppgick till 85,44 kr per aktie (91,12). • En exploateringsfastighet (–) har avyttrats och resultatavräknats under perioden. Försäljningsresultatet uppgick till 55 Mkr (–7) inklusive portföljens löpande försäljningsomkostnader. JANUARI-JUNI 2024 • Hyresintäkterna uppgick till 6 314 Mkr (5 838), varav effekten av förändrade valutakurser uppgick till 14 Mkr (181). • Ekonomisk uthyrningsgrad uppgick till 96% (96). • Driftsöverskottet uppgick till 4 655 Mkr (4 299), varav effekten av förändrade valutakurser uppgick till 10 Mkr (125). • Överskottsgraden uppgick till 74% (74). • Förvaltningsresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare minskade med 7% till 2 897 Mkr (3 099), vilket motsvarar en minsk - ning per aktie med 8% till 2,48 kr (2,69). • Orealiserade värdeförändringar förvaltningsfastigheter uppgick till –899 Mkr (–4 246). Det genomsnittliga direktavkastningskravet uppgick till 4,9% (4,8). • Värdeförändringar räntederivat och optionskomponent konvertibel uppgick till –232 Mkr (104). • Periodens resultat efter skatt uppgick till 382 Mkr (–1 420). • Periodens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 177 Mkr (–918) vilket motsvarar 0,15 kr per aktie (–0,80). • En riktad nyemission om 18 000 000 aktier av serie B till ett totalt värde om 1 167 Mkr efter emissionskostnader har genomförts. 3 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2024 ===== SIDA 4 ===== Kära aktieägare, Första halvåret 2024, fortsatt stabilt Förvaltningsresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare minskade 8% till 2,48 kr per aktie. Att över tid öka förvaltningsresultatet per aktie är vårt enskilt viktigaste mål ur ekonomisk synvinkel. Minskningen av förvalt - ningsresultatet beror på ökade räntekostnader. Våra hyresintäkter och driftsnetto är drygt 8% bättre och efterfrågan på bostäder och lokaler är fortsatt stabil på våra olika delmarknader. Investeringar Vår investeringstakt har fortsatt att minska enligt plan. Orsaken är att vi successivt färdigställer projekt men inte har startat några nya på ett tag. Över tid är jag övertygad om att vi fortsatt har stor potential i alla våra nuvarande och kommande byggrätter. Intressebolagen Som grupp visar våra intressebolag på samma utveckling som Balder i övrigt, det vill säga stabilt förvaltningsresultat med något sjunkande fastighetsvärden på grund av höjda avkastningskrav. Balder 19 I och med denna delårsrapport har Balder funnits i sin nuvarande form i 19 år. Substansvärdet respektive aktiekursutveckling har den 30 juni respektive år varit enligt nedan tabell. VD HAR ORDET "VÅRA HYRESINTÄKTER OCH DRIFTSNETTO ÄR DRYGT 8% BÄTTRE OCH EFTERFRÅGAN PÅ BOSTÄDER OCH LOKALER ÄR FORTSATT STABIL PÅ VÅRA OLIKA DELMARKNADER." 13,7 till 12,2 Tillgången till finansiering har varit fortsatt god och vi har utöver löpande finansiering i banker gjort ett par obligationsemissioner. Nettoskulden har jämfört med samma tid förra året minskat med nästan 6 miljarder från 134 789 Mkr till 128 965 Mkr (med hybrid räknad som skuld) samtidigt som rörelseresultatet enligt aktuell intjäning ökat med 725 Mkr på årsbasis till 10 550 Mkr. Kvoten rörelseresultat i relation till nettoskuld har därmed förbättrats från 13,7 ggr till 12,2 ggr. Tack för ännu ett bra år Jag vill passa på att tacka alla kunder, leverantörer, finansiärer, partners och medarbetare för ännu ett fint år av samarbete. Jag ser med tillförsikt fram emot Balders tjugonde verksamhetsår. Resan är målet! Erik Selin Verkställande direktör År Substansvärde Aktiekurs 2005 1,10 1,181) 2006 1,85 2,22 2007 2,74 2,92 2008 3,91 1,86 2009 3,73 1,50 2010 4,43 2,75 2011 6,01 5,28 2012 7,48 5,22 2013 9,07 8,08 2014 11,80 15,08 2015 17,69 21,32 2016 28,23 35,48 2017 35,93 34,00 2018 41,09 38,97 2019 49,55 51,83 2020 59,16 59,18 2021 69,69 89,50 2022 91,97 49,01 2023 91,12 39,36 2024 85,44 72,62 Genomsnittlig ökning per år 26% 24% 1) Avser teckningskurs. 4 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2024 ===== SIDA 5 ===== AKTUELL INTJÄNINGSFÖRMÅGA I tabellen nedan presenterar Balder sin intjäningsförmåga på tolvmånaders- basis. Det är viktigt att notera att den aktuella intjäningsförmågan inte ska jämställas med en prognos för de kommande 12 månaderna. Intjänings - förmågan innehåller exempelvis ingen bedömning av hyres-, vakans-, valuta- eller ränteförändring. Balders resultaträkning påverkas dessutom av värdeutvecklingen i fastig- hetsbeståndet samt kommande fastighetsförvärv och/eller fastighets - försäljningar. Ytterligare resultatpåverkande poster är värdeförändringar avseende derivat. Inget av detta har beaktats i den aktuella intjänings - förmågan. Intjäningsförmågan baseras på fastighetsbeståndets kontrakterade hyresintäkter, bedömda fastighetskostnader under ett normalår samt kostnader för administration. Kostnaderna för de räntebärande skulderna har baserats på koncernens genomsnittliga räntenivå inklusive effekt av derivatinstrument. Skatten är beräknad efter den vid var tid gällande skattesatsen. AKTUELL INTJÄNINGSFÖRMÅGA Mkr 2024 30 jun 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 30 sep 2023 30 jun 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 30 sep 2022 30 jun 2022 31 mar 2021 31 dec Hyresintäkter 12 800 12 700 12 400 12 100 12 000 11 650 11 600 10 750 10 350 10 135 9 710 Fastighetskostnader –3 150 –3 100 –3 050 –2 950 –2 925 –2 800 –2 735 –2 565 –2 470 –2 445 –2 370 Driftsöverskott 9 650 9 600 9 350 9 150 9 075 8 850 8 865 8 185 7 880 7 690 7 340 Överskottsgrad, % 75% 76% 75% 76% 76% 76% 76% 76% 76% 76% 76% Förvaltnings- och administrationskostnader –1 100 –1 100 –1 100 –1 100 –1 100 –1 050 –1 035 –1 000 –990 –980 –830 Förvaltningsresultat från intressebolag 2 000 1 950 1 950 1 950 1 850 1 850 1 850 1 800 1 780 1 760 1 650 Rörelseresultat 10 550 10 450 10 200 10 000 9 825 9 650 9 680 8 985 8 670 8 470 8 160 Finansnetto, inkl tomträttsavgäld –4 200 –4 200 –4 000 –3 900 –3 600 –3 300 –2 900 –2 550 –2 220 –2 020 –1 750 Avgår innehav utan bestämmande inflytande –450 –400 –400 –400 –410 –410 –560 –550 –580 –630 –630 Förvaltningsresultat 1) 5 900 5 850 5 800 5 700 5 815 5 940 6 220 5 885 5 870 5 820 5 780 Skatt2) –1 200 –1 210 –1 200 –1 190 –1 200 –1 230 –1 305 –1 240 –1 250 –1 240 –1 230 Resultat efter skatt 4 700 4 640 4 600 4 510 4 615 4 710 4 915 4 645 4 620 4 580 4 550 Förvaltningsresultat per aktie, kr 5,03 4,99 5,03 4,94 5,04 5,15 5,39 5,26 5,25 5,20 5,17 1) Hänförligt till moderbolagets aktieägare. 2) Avser huvudsakligen uppskjuten skatt, vilket inte är kassaflödespåverkande. I aktuell intjäningsförmåga per 30 juni 2024 har följande valutakurser använts vid omräkning av de utländska dotterbolagens resultatposter. EUR: 11,36 DKK: 1,52 NOK: 1,00 GBP: 13,42 AKTUELL INTJÄNINGSFÖRMÅGA PÅ TOLVMÅNADERSBASIS 5 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2024 ===== SIDA 6 ===== INTÄKTER, KOSTNADER OCH RESULTAT Förvaltningsresultat Periodens förvaltningsresultat uppgick till 3 123 Mkr (3 302), varav effekt av förändrade valutakurser uppgick till 3 Mkr (38). Förvaltningsresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 2 897 Mkr (3 099), vilket motsvarar en minskning per aktie med 8% till 2,48 kr (2,69). I för - valtningsresultatet ingår intressebolag med 1 000 Mkr (929). Resultat efter skatt Periodens resultat efter skatt uppgick till 382 Mkr (–1 420). Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 177 Mkr (–918), motsvarande 0,15 kr per aktie (–0,80). Resultatet före skatt har påverkats av orealiserade värdeförändringar avseende förvaltningsfastigheter med –899 Mkr (–4 246), realiserade värdeförändringar avseende förvaltnings - fastigheter med 2 Mkr (27), resultat från försäljning av exploateringsfastig- heter med 45 Mkr (222), värdeförändringar avseende räntederivat och optionskomponent konvertibel med –232 Mkr (104) varav optionskomponent konvertibel uppgick till –356 Mkr (225) efter skatt samt resultat från andelar i intressebolag om –268 Mkr (–216). Hyresintäkter Hyresintäkterna ökade med 8% till 6 314 Mkr (5 838), varav effekten av förändrade valuta kurser uppgick till 14 Mkr (181). Ökningen beror på för - värv och färdigställda projekt för egen förvaltning samt indexhöjning på kommersiella lokaler och höjda bostadshyror. Kontraktsportföljens hyresvärde per 30 juni uppgick till 13 402 Mkr (12 556). Den genomsnittliga hyresnivån för hela fastighetsbeståndet uppgick till 2 205 kr per kvm (2 094) exklusive projektfastigheter. Hyresintäkterna i jämförbart bestånd har ökat med 3,6% (5,4) efter justering för valutakursförändring. Hyresintäkterna uppvisar stor riskspridning avseende hyresgäster, branscher och lägen. Per den 30 juni uppgick den ekonomiska uthyr - ningsgraden till 96% (96). Det totala hyresvärdet för outhyrda ytor vid periodens slut uppgick till 602 Mkr (556). Fastighetskostnader Fastighetskostnaderna uppgick till –1 659 Mkr (–1 539) under perioden, varav effekten av förändrade valutakurser uppgick till –5 Mkr (–56). Driftsöverskottet har ökat med 8% till 4 655 Mkr (4 299), vilket innebär en överskottsgrad om 74% (74). Driftskostnaderna varierar normalt med årstiderna. Under ett normalår har första och fjärde kvartalet högre kostnader i jämförelse med de övriga kvartalen medan tredje kvartalet oftast har lägst kostnadsnivå. Förvaltnings- och administrationskostnader Förvaltnings- och administrationskostnaderna uppgick under perioden till –561 Mkr (–540), varav effekten av förändrade valutakurser uppgick till –1 Mkr (–25). KÖPENHAMN HOTEL NOBIS KOMMERSIELLT 75 RUM 6 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2024 ===== SIDA 7 ===== INTÄKTER, KOSTNADER OCH RESULTAT Andelar i resultat från intressebolag och joint ventures Balder äger fastighetsförvaltande och projektutvecklande intressebolag, se not 14 i års- och hållbarhetsredovisningen för 2023. Resultat från andelar i intressebolag och joint ventures uppgick under perioden till –268 Mkr (–216) och Balders andel av intressebolagens för - valtningsresultat uppgick till 1 000 Mkr (929). Resultatet före skatt har påverkats av orealiserade värdeförändringar avseende fastigheter och räntederivat med –1 197 Mkr (–1 074). Periodens skatt uppgick till –71 Mkr (–72). Finansnetto och värdeförändringar derivat Finansnettot uppgick till –1 958 Mkr (–1 383), varav effekten av förändrade valutakurser uppgick till –5 Mkr (–62). Värdeförändringar på räntederivat och optionskomponent konvertibel uppgick till –232 Mkr (104) varav optionskomponent konvertibel uppgick till –356 Mkr (225) efter skatt. Orealiserade värdeförändringar är inte kassa- flödespåverkande. Genomsnittlig ränta för finansnettot var per den 30 juni 3,0% (2,5). Per den 30 juni var den tillgängliga likviditeten inklusive bekräftade lånelöften 18 921 Mkr (20 116). Nettoskuld/EBITDA uppgick under perioden till 12,5 ggr (13,5). Värdeförändringar förvaltningsfastigheter Balder har den 30 juni genomfört en individuell intern värdering av hela fastighetsbeståndet, se även sidan 9. Periodens orealiserade värdeför - ändringar uppgick till –899 Mkr (–4 246). Realiserade värdeförändringar uppgick till 2 Mkr (27). Det genomsnittliga direktavkastningskravet per den 30 juni uppgick till 4,9% (4,8). Periodens värdeförändring är hänför - ligt till något högre avkastningskrav. Resultat försäljning exploateringsfastigheter Resultat från försäljning av exploateringsfastigheter redovisas i samband med att fastigheten tillträds av köparen. Utöver anskaffningsvärden inkluderas även marknadsförings- och försäljningsomkostnader om –14 Mkr (–14) vilka kostnadsförs löpande under perioden. Ett projekt (2) har resultatavräknats under perioden. Periodens försälj - ningsresultat uppgick till 45 Mkr (222) efter avdrag för marknadsförings- och försäljningsomkostnader och omfattar försäljning av exploateringsprojektet Brf Fabrique 46 i Stockholm. Skatt Koncernens totala skatt uppgick till –390 Mkr (317), varav effekten av förändrade valutakurser uppgick till –1 Mkr (19). Aktuell skattekostnad för perioden uppgick till –152 Mkr (–108). Aktuell skattekostnad hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till –123 Mkr (–89). Uppskjuten skattekostnad för perioden uppgick till –237 Mkr (425). Skatt har beräknats med gällande skattesats i respektive land. Koncernens uppskjutna skatteskuld har beräknats som värdet av nettot av skattemässiga underskott och den temporära skillnaden mellan redovisade värden och dess skattemässiga värden avseende i huvudsak fastigheter och räntederivat. Uppskjuten skatteskuld uppgick till 16 566 Mkr (17 571). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelse- kapital uppgick till 1 957 Mkr (1 915). Investeringsverksamheten har belastat kassaflödet med netto –2 076 Mkr (–4 583). Kassaflödet från finansierings- verksamheten uppgick till netto 1 378 Mkr (910). Totalt uppgick periodens kassaflöde till 945 Mkr (–593). Kursdifferens i likvida medel uppgick till 21 Mkr (91). Utöver outnyttjade kreditfaciliteter om 11 442 Mkr (12 827) uppgick koncernens likvida medel, finansiella placeringar och outnyttjad check- kredit per den 30 juni till 7 479 Mkr (7 289). Tillgänglig likviditet inklusive bekräftade lånelöften uppgick således till 18 921 Mkr (20 116). Andra kvartalet 2024 Förvaltningsresultatet för andra kvartalet 2024 uppgick till 1 610 Mkr (1 655). Förvaltningsresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare för andra kvartalet 2024 minskade med 4% och uppgick till 1 495 Mkr (1 550) vilket motsvarar 1,28 kr per aktie (1,34). I förvaltningsresultatet ingick intressebolag med 508 Mkr (460). Hyresintäkterna uppgick till 3 186 Mkr (2 943) och fastighetskostnaderna till –805 Mkr (–742), vilket medför att driftsöverskottet har ökat med 8% till 2 381 Mkr (2 201), varav effekt av förändrade valutakurser har påverkat driftöverskottet med 5 Mkr (65). Överskottsgraden uppgick till 75% (75). Periodens resultat efter skatt uppgick till 890 Mkr (–1 292). Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 772 Mkr (–867) motsvarande 0,66 kr per aktie (–0,75). Resultatet har påverkats av orealiserade värdeförändringar avseende förvaltningsfastigheter med –247 Mkr (–2 644), realiserade värdeförändringar avseende förvaltnings - fastigheter med –1 Mkr (–1), resultat från försäljning av exploateringsfastig- heter med 55 Mkr (–7), värdeförändringar avseende räntederivat och optionskomponent konvertibel med 48 Mkr (279) samt resultat från andelar i intressebolag om 121 Mkr (–276). Koncernens totala skatt uppgick till –188 Mkr (163). Aktuell skattekostnad för perioden uppgick till –116 Mkr (–42). Uppskjuten skattekostnad för perioden uppgick till –72 Mkr (205). Den uppskjutna skatten har påverkats av negativa valutakursdifferenser som uppstått vid omräkning av moderbolagets euroobligationer under kvartalet. I koncernen används dessa för säkring av nettoinvesteringar i utlandet och omföres till Övrigt totalresultat. Personal och organisation Antalet medarbetare per den 30 juni uppgick till 1 111 personer (1 148), varav 464 kvinnor (482). Balder är verksamt i sex länder och indelat i sju regioner. Huvudkontoret med koncerngemensamma funktioner är placerat i Göteborg. Moderbolaget Moderbolagets verksamhet består i huvudsak av att utföra koncern - gemensamma tjänster men en betydande del avser även försäljning av tjänster till i huvudsak intressebolag. Omsättningen i moderbolaget uppgick under perioden till 268 Mkr (268). Periodens resultat efter skatt uppgick till 888 Mkr (100). Resultat från andelar i dotterbolag ingick med 1 598 Mkr (178), övrigt finansnetto uppgick till –697 Mkr (–440) varav valutakursdifferenser uppgick till –1 940 Mkr (–1 484), värdeförändringar avseende räntederivat och optionskomponent konvertibel uppgick till –252 Mkr (155). Redovisade valutakursdifferenser avser i huvudsak omräkning av bolagets euroobligationer, som ur ett koncernperspektiv används för säkring av nettoinvesteringar i utlandet. Från och med 30 april tillämpar även moderbolaget säkring av nettoinvesteringar i utlandet avseende bolagets euroobligationer. 7 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2024 ===== SIDA 8 ===== Balder ägde den 30 juni 1 921 förvaltningsfastigheter (1 869) med en uthyr- ningsbar yta om 6 072 tkvm (5 986) till ett värde om 212 941 Mkr (218 397). Balders totala hyresvärde uppgick exklusive projekt till 13 388 Mkr (12 533). Utöver förvaltningsfastigheter innehar Balder exploateringsfastigheter till ett anskaffningsvärde om 2 530 Mkr (3 772). Värdet för det totala fastighetsbeståndet uppgick till 215 472 Mkr (222 169). Balders kommersiella fastigheter är i huvudsak belägna i storstädernas centrala delar och bostadsfastigheterna är belägna i storstadsregioner samt på orter som växer och utvecklas positivt i respektive land. Balders ambition är att fortsätta växa på utvalda marknader. FASTIGHETSBESTÅND BALDERS FASTIGHETSBESTÅND PER 2024-06-30 1) Antal förvaltnings - fastig heter Uthyrbar yta, kvm Hyresvärde, Mkr Hyresvärde, kr/kvm Hyresintäkter, Mkr Ekonomisk uthyrnings - grad, % Redovisat värde, Mkr Redovisat värde, % Fördelat per region Helsingfors 778 1 335 480 3 668 2 747 3 487 95 53 765 25 Stockholm 94 840 652 2 030 2 415 1 923 95 33 111 15 Göteborg 204 1 212 526 2 358 1 945 2 262 96 39 702 18 Köpenhamn 28 390 308 1 167 2 990 1 159 99 24 263 11 Syd 92 480 004 922 1 921 867 94 13 552 6 Öst 464 945 759 1 839 1 945 1 760 96 24 916 12 Norr 261 867 741 1 404 1 618 1 329 95 18 905 9 Totalt exklusive projekt 1 921 6 072 470 13 388 2 205 12 786 96 208 215 97 Projekt för egen förvaltning 14 14 4 726 2 Totalt förvaltningsfastigheter 1 921 6 072 470 13 402 2 205 12 800 96 212 941 99 Exploateringsfastigheter 2 530 1 Totalt fastighetsbestånd 1 921 6 072 470 13 402 2 205 12 800 96 215 472 100 Fördelat per fastighetskategori Bostäder 1 405 3 040 875 7 090 2 332 6 783 96 112 916 52 Kontor 112 713 278 2 052 2 876 1 886 92 34 776 16 Handel 146 1 018 274 1 746 1 715 1 699 97 21 814 10 Industri/Logistik 171 666 295 1 036 1 555 976 94 13 332 6 Övrigt 87 633 749 1 464 2 309 1 442 99 25 378 12 Totalt exklusive projekt 1 921 6 072 470 13 388 2 205 12 786 96 208 215 97 Projekt för egen förvaltning 14 14 4 726 2 Totalt förvaltningsfastigheter 1 921 6 072 470 13 402 2 205 12 800 96 212 941 99 Exploateringsfastigheter 2 530 1 Totalt fastighetsbestånd 1 921 6 072 470 13 402 2 205 12 800 96 215 472 100 1) Tabellen ovan avser de fastigheter som Balder ägde vid periodens slut. Sålda fastigheter har exkluderats och förvärvade fastigheter har räknats upp till helårsvärden. Övriga fastigheter innefattar hotell-, utbildnings-, vård- samt blandfastigheter. Helsingfors, 25 Göteborg, 19 Öst, 13 Köpenhamn, 12 Norr, 9 Syd, 6 Stockholm, 16 REDOVISAT VÄRDE PER REGION, TOTALT FASTIGHETSBESTÅND, % REDOVISAT VÄRDE PER FASTIGHETSKATEGORI, TOTALT FASTIGHETSBESTÅND, % Bostäder, 55 Kontor, 16 Handel, 10 Övrigt, 12 Industri/Logistik, 6 8 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2024 ===== SIDA 9 ===== Förvaltningsfastigheter Balders förvaltningsfastigheter redovisas utifrån interna värderingar. Fastigheterna i Sverige, Danmark, Finland, Norge, Tyskland och Stor- britannien värderas med avkastnings metoden. I Finland används förutom avkastningsmetoden även värdering till anskaffningsvärde. Fastigheter under uppförande och projektfastigheter för egen förvalt - ning värderas till marknadsvärde reducerat med bedömd entreprenad- kostnad samt projektrisk. Per den 30 juni uppgick Balders genomsnittliga direktavkastningskrav till 4,9% (4,8) exklusive projektfastigheter för egen förvaltning. Det genom- snittliga direktavkastningskravet för bostadsfastigheter uppgick till 4,4% (4,3) och för kommersiella fastigheter till 5,5% (5,3). För att kvalitetssäkra de interna värderingarna använder sig Balder av externa värderingsfirmor i syfte att externvärdera delar av beståndet samt säkerställa parametrar och antaganden i värderingskalkyler. Avvikelserna mellan externa och interna värderingar har historiskt varit obetydliga. Orealiserade värdeförändringar förvaltnings fastigheter Det samlade redovisade värdet på Balders förvaltningsfastigheter uppgick den 30 juni till 212 941 Mkr (218 397). Den orealiserade värdeförändringen under perioden uppgick till –899 Mkr (–4 246). Periodens värdeförändring är hänförligt till något högre avkastningskrav. Investeringar, förvärv och försäljningar Under perioden har totalt 2 572 Mkr (3 935) investerats avseende förvalt - ningsfastigheter, varav 1 427 Mkr (419) avser förvärv och 1 145 Mkr (3 516) avser investeringar i befintliga fastigheter och projekt för egen förvaltning. Under perioden har förvaltningsfastigheter samt ägarlägenheter och mark sålts till ett försäljningsvärde om 249 Mkr (669). Realiserade värdeföränd - ringar från försäljningarna uppgick till 2 Mkr (27). FASTIGHETSBESTÅNDETS FÖRÄNDRING FÖRÄNDRING REDOVISAT VÄRDE FASTIGHETER 2024 2023 Mkr Antal1) Mkr Antal1) Förvaltningsfastigheter 1 januari 209 000 1 901 213 932 1 841 Investeringar i befintliga fastigheter och projekt 1 145 3 516 Förvärv 1 427 10 419 2 Avyttringar –246 –642 –12 Värdeförändring förvaltningsfastigheter, orealiserade –899 –4 246 Valutaförändring 2 515 5 418 Omklassificering – 10 – 38 Förvaltningsfastigheter 30 juni 212 941 1 921 218 397 1 869 Exploateringsfastigheter 1 januari 2 750 3 421 Upparbetade projektkostnader 253 1 006 Försäljning –472 –655 Exploateringsfastigheter 30 juni 2 530 3 772 Totalt fastighetsbestånd 30 juni 215 472 222 169 1) Antal förvaltningsfastigheter. 9 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2024 ===== SIDA 10 ===== Inom ramen för fastighetsutveckling genomförs både nyproduktions- och ombyggnadsprojekt av bostäder och lokaler. Investeringar görs framförallt i områden där bolaget redan verkar med tyngdpunkt på storstadsregionerna Stockholm, Göteborg, Helsingfors och Köpenhamn. Byggrättsportföljen omfattar huvudsakligen byggrätter för produktion av såväl hyres- som bostadsrätter men också kommersiella fastigheter. Projektfastigheter för egen förvaltning Projekt för egen förvaltning som är under byggnation har en bedömd total investering om 2,3 Mdkr (5,3), varav 1,9 Mdkr (3,6) är nedlagt och 0,4 Mdkr (1,7) återstår att investera. Merparten av de pågående projekten avser bostadsprojekt med ägarlägenheter som hyrs ut. Projekten omfattar cirka 1 000 lägenheter (2 300) och avser i huvudsak projekt i Finland och Danmark. Exploateringsfastigheter för avyttring En exploateringsfastighet är en fastighet som innehas för förädling med avsikt att avyttras. Redovisning av dessa fastigheter sker löpande till anskaffningsvärde och resultatet redovisas när fastigheten färdigställts, sålts och lämnats över till köparen. Exploateringsprojekt som är under byggnation har en bedömd total investering om 2,2 Mdkr (4,9), varav 1,4 Mdkr (2,8) är nedlagt och 0,8 Mdkr (2,1) återstår att investera. Samtliga projekt avser bostadsprojekt som säljs till slutkund. I andra kvartalet redovisas försäljningsresultat från ett exploaterings - projekt (–), Brf Fabrique 46. Anskaffningskostnaden för projektet uppgick till –469 Mkr (–) och resultatet från försäljningen uppgick till 62 Mkr (–), exklusive kvartalets marknadsförings- och försäljningskostnader om –7Mkr (–7) avseende samtliga exploateringsfastigheter. Anskaffningskostnaden för periodens samtliga avyttrade projekt upp - gick till –472 Mkr (–655) och resultatet från försäljningarna uppgick till 59 Mkr (236), exklusive periodens marknadsförings- och försäljningskost - nader om –14 Mkr (–14) avseende samtliga exploateringsfastigheter. FASTIGHETSUTVECKLING STOCKHOLM FABRIQUE 46 FÄRDIGSTÄLLT Q2 2024 138 BOSTADSRÄTTER 10 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2024 ===== SIDA 11 ===== 0 4 000 3 000 1 000 2 000 9 000 Mkr 6 000 8 000 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2023/2024 jul-jun HYRESINTÄKTER OCH FÖRVALTNINGSRESULTAT Hyresintäkter Förvaltningsresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 5 000 7 000 10 000 13 000 12 000 11 000 För att begränsa risken för minskade hyresintäkter och därmed försämrad uthyrningsgrad eftersträvar Balder att skapa långsiktiga relationer med bolagets befintliga kunder. Balder har en god diversifiering avseende såväl fördelning mellan bostadsfastigheter och kommersiella fastigheter som den geografiska fördelningen. Diversifieringen stärker möjligheterna att upprätthålla en jämn och god uthyrningsgrad. Balders kommersiella kontrakt har en genomsnittlig kontraktstid om 6,7 år (6,4). Balders tio största kontrakt svarar för 3,8% (3,5) av de totala hyresintäkterna och deras genomsnittliga kontraktstid uppgår till 13,1 år (11,0). Inom det kommersiella beståndet uppgick uthyrningsgraden i slutet av perioden till 95%. KUNDER Kundnöjdhet Nöjda kunder är ett av Balders viktigaste mål. Balder driver ett långsiktigt och strukturerat arbete med att kontinuerligt ta reda på vad bolagets kunder tycker. Hösten 2023 genomfördes en rikstäckande undersökning där den totala kundnöjdheten mäts i form av NKI-index. Utfallet av undersökningen visade att Balder aldrig tidigare haft så många nöjda bostadshyresgäster på den svenska marknaden. NKI-utfallet för Balders befintliga bostadshyres- gäster uppgick till ett genomsnitt på 69. Motsvarande utfall avseende bostadshyresgäster i Balders nyproducerade hyresrätter uppgick till 79. För Balders kommersiella kunder uppgick utfallet till ett genomsnitt av 71. HYRESKONTRAKTSSTRUKTUR 2024-06-30 Förfallotidpunkt Antal hyreskontrakt Kontrakterad hyra, Mkr Kontrakterad hyra, % 2024 1 120 273 2 2025 1 313 795 6 2026 783 712 6 2027 677 735 6 2028– 929 3 556 28 Summa kommersiellt 4 822 6 071 47 Bostad1) 48 760 6 580 51 P-plats1) 11 869 55 0 Garageplats 1) 6 428 94 1 Summa 71 879 12 800 100 1) Löper normalt med en uppsägningstid om tre månader. 0 600 200 400 1 200 1 400 1 600 2 000 1 800 Mkr 800 1 000 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032- FÖRFALLOSTRUKTUR KOMMERSIELLA AVTAL 11 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2024 ===== SIDA 12 ===== Balder har tillgångar i Sverige, Danmark, Finland, Norge, Tyskland och Storbritannien vilket innebär att koncernen är exponerad mot valutarisker. Balder har därför en väldiversifierad finansieringsstruktur med obligationer och bankfinansiering i flera valutor. Balder värdesätter långsiktiga relationer med sina kreditgivare vilka huvudsakligen utgörs av de större nordiska bankerna och investerare på kapitalmarknaden. Balders finansieringskällor består av obligationer emitterade på den europeiska obligationsmarknaden i euro under Balders EMTN-program, banklån i flera valutor, ett inhemskt MTN-program samt ett certifikatsprogram i SEK och EUR. Utöver dessa finansieringskällor har Balder även emitterat hybridkapital som har en ursprunglig löptid om 60 år och som historiskt betraktats till hälften som eget kapital av kreditvärderingsinstituten. Under första kvartalet 2024 återköptes ytterligare del av hybridkapitalet, vilket medfört att hela hybridkapitalet efter återköpet betraktas som ränte- bärande skuld. Balder kan vid olika tillfällen vidta åtgärder för att avsluta eller återköpa utestående skuld genom köp på den öppna marknaden, privat förhand - lade transaktioner, anbudserbjudanden, byteserbjudanden eller andra uppgörelser. Sådana återköp, om de förekommer, kommer att bero på marknadsförhållanden, likviditetskrav, avtalsmässiga restriktioner och andra faktorer. De belopp som är föremål för sådana återköp kan vara väsentliga. Under andra kvartalet har räntebärande skulder minskat med cirka 4,4 Mdkr vilket till största del beror på återbetalning av obligationsförfall. Obligationsmarknaden har fortsatt förbättrats och under kvartalet har Balder ökat närvaron i den svenska obligationsmarknaden med emissioner på tre olika löptider om totalt drygt 2 Mdkr. Balders närvaro i de svenska och internationella kapitalmarknaderna är strategiskt viktig. Även om mark- naden kommit igång fortsätter Balder att ha gott om tillgänglig likviditet tills marknaden stabiliserats. Per den 30 juni var den tillgängliga likvidi- teten inklusive bekräftade lånelöften 19 Mdkr (20) motsvarande cirka 1,3 gånger Balders kommande förfall av räntebärande skulder inom 12 månader. Den tillgängliga likviditeten kan fluktuera något mellan kvartalen, beroende på timingen av bankförhandlingar, valutarörelser och förfall. Balders räntebindningstid uppgick per den 30 juni till 3,2 år och kre - ditbindningen till 5,3 år. Per den 30 juni var 71% av lånen säkrade med ränteswappar och fasträntelån. Balder har åtaganden mot sina finansiärer i form av finansiella nyckeltal, så kallade covenanter. Per kvartalsskiftet var samtliga covenanter uppfyllda. FINANSIERING FINANSIELLA NYCKELTAL 2024 30 jun 2023 30 jun 2023 31 dec Räntebärande skulder, Mkr 136 035 141 668 134 469 Tillgänglig likviditet inklusive bekräftade lånelöften, Mkr 18 921 20 116 17 653 Genomsnittlig kreditbindning, år 5,3 5,6 5,4 Genomsnittlig räntebindning, år 3,2 3,3 3,2 Nettoskuld/EBITDA, ggr 12,5 13,5 12,3 Finansiella åtaganden Belåningsgrad < 65, % 49,8 49,1 50,0 Räntetäckningsgrad > 1,8, ggr (rullande 12 månader) 2,8 4,1 3,2 Säkerställda skulder/Totala tillgångar < 45, % 23,6 20,8 22,0 Kreditrating S&P BBB Negative outlook BBB Negative outlook BBB Negative outlook FINANSIELLA MÅL Mål Utfall Soliditet, % lägst 40,0 37,6 Belåningsgrad, % högst 50,0 49,8 Räntetäckningsgrad, ggr (rullande 12 månader) lägst 2,0 2,8 Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) högst 11,0 12,4 Icke säkerställda obligationer, 45 Säkerställda banklån, 45 Icke säkerställda banklån, 9 FINANSIERINGSKÄLLOR, % Certi/f.shortikat, 1 Icke säkerställda lån, 74 891 Säkerställda lån, 61 143 FÖRDELNING SÄKERSTÄLLD OCH ICKE SÄKERSTÄLLD FINANSIERING, MKR 12 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2024 ===== SIDA 13 ===== RÄNTEBINDNINGSSTRUKTUR 2024-06-30 År Mkr Ränta, % Andel, % 2024 33 228 4,61) 24 2025 15 029 2,4 11 2026 15 848 2,7 12 2027 14 827 1,7 11 2028 18 537 2,9 14 2029 13 138 1,7 10 2030 9 920 2,2 7 2031 5 674 2,0 4 2032 2 805 2,5 2 2033 1 000 2,3 1 2034- 6 029 2,9 4 Summa 136 035 3,0 100 1) I snitträntan för innevarande år ingår marginalen för den rörliga delen av skuldportföljen. FÖRFALLOSTRUKTUR RÄNTEBÄRANDE SKULDER 2024-06-30 År Mkr Andel, % 2024 3 581 3 2025 20 203 15 2026 28 551 21 2027 20 472 15 2028 16 294 12 2029 8 913 7 2030 8 379 6 2031 6 646 5 2032 408 0 2033 1 298 1 2034- 21 289 16 Summa 136 035 100 FINANSIERING 0 4 2 1 3 6 År 5 2014 2015 2016 2018 2019 2020 2021 2022 GENOMSNITTLIG RÄNTEBINDNING 2017 2023 2024 0 5 000 15 000 Mkr 10 000 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034- FÖRFALLOSTRUKTUR RÄNTEBÄRANDE SKULDER 20 000 25 000 Certi/f.shortikatBanklån Obligationer 40 58 46 52 70 % 64 BELÅNINGSGRAD 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2023 20242022 3 4 5 7 År 6 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 GENOMSNITTLIG LÖPTID RÄNTEBÄRANDE SKULDER 13 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2024 ===== SIDA 14 ===== Balders hållbarhetsarbete Som en långsiktig fastighetsägare strävar Balder efter att ta socialt, miljö- mässigt och ekonomiskt ansvar. Det innefattar att både minimera verk- samhetens miljöpåverkan och att maximera den positiva påverkan på samhället, både lokalt och globalt. Balder har undertecknat Global Compact, FN:s internationella principer riktade till företag kring mänskliga rättigheter, arbetsrättsliga frågor, miljö och anti-korruption. Balder arbetar för att bidra till att FN:s globala hållbar - hetsmål ska nås och har valt ut sex av de 17 målen som bedömts vara mest relevanta och där bolaget har störst möjlighet att påverka. För att ytterligare koppla dessa till verksamheten har även underliggande delmål identifieras inom de områden där bolaget har störst möjlighet att bidra till att målen ska uppfyllas. Klimatmål Balder har åtagit sig att sätta vetenskapsbaserade klimatmål i linje med Parisavtalet. Det innefattar att mer än halvera utsläppen i den egna verk- samheten (Scope 1 och 2) till 2030, med 2022 som basår, samt mäta och minska utsläppen i värdekedjan. Bolaget har även satt som mål att uppnå nettonollutsläpp i hela värdekedjan (Scope 1, 2 och 3) till 2045. Klimatmålen validerades av Science Based Targets initiative i mars 2024. Under slutet av 2023 påbörjades klimatfärdplanen för att specificera vilka åtgärder som krävs i verksamheten för att nå klimatmålen. BALDERS HÅLLBARHETS- RAMVERK VÄSENTLIGA HÅLLBARHETSFRÅGOR MÅL FASTIGHETER • Energieffektivisering och förnybara energikällor • Utsläpp av växthusgaser och klimatanpassning • Miljöcertifierade fastigheter • Minimera avfall och öka sorteringsgrad • Energieffektivisering 2% per kvm och år • Reducerad vattenanvändning 2 % per kvm och år • 55 % utsläppsminskning i egna verksamheten till 2030 och nå nettonollutsläpp i värdekedjan till 2045 • Alla nyproducerade fastigheter ska uppfylla minst Miljöbyggnad Silver eller motsvarande certifiering • Öka andelen miljöcertifierade byggnader i Balders befintliga fastighetsbestånd OMRÅDEN • Hyresgästers trygghet och trivsel • Områdesutveckling för social hållbarhet • Ansvarsfulla och fossilfria transporter • Skapa arbetstillfällen i förvaltningsorganisationen för ungdomar • Genomföra insatser för hållbart resande till och från fastigheterna SAMARBETEN • Affärsetik och ansvarsfull samverkan • Sociala och miljömässiga krav i leverantörskedjan • Inga incidenter av korruption • Inga incidenter av diskriminering MEDARBETARE • God arbetsmiljö med nöjda medarbetare • Mångfald och jämlikhet • Alla medarbetare ska utbildas i uppförandekoden • Verka för miljövänliga resor FINANSER • Långsiktig ekonomisk stabilitet och lönsamhet • Grön finansiering • Öka andelen grön finansiering 2045 NETTONOLL - UTSLÄPP 2030 HALVERADE UTSLÄPP HÅLLBARHET 14 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2024 ===== SIDA 15 ===== BALDERS ANDEL AV FASTIGHETSFÖRVALTANDE INTRESSEBOLAGS BALANSRÄKNINGAR Mkr 2024 30 jun 2023 30 jun 2023 31 dec Tillgångar Fastigheter 48 334 52 658 49 953 Övriga tillgångar 2 244 2 792 2 139 Likvida medel 463 500 480 Summa tillgångar 51 040 55 951 52 572 Eget kapital och skulder Eget kapital/räntebärande ägarlån 21 581 23 494 21 183 Uppskjuten skatteskuld 3 689 4 533 4 003 Räntebärande skulder 24 481 26 458 26 033 Övriga skulder 1 290 1 466 1 352 Summa eget kapital och skulder 51 040 55 951 52 572 Balder är delägare i ett stort antal fastighetsförvaltande och projektut - vecklande bolag samt i Norion Bank AB1). För vidare information om Balders intressebolag, se sida 21-22 och 108-110 i Balders års- och hållbarhets- redovisning 2023. Intressebolag och joint ventures redovisas i koncernen enligt kapitalandelsmetoden. Intressebolag och joint ventures benämns av förenklingsskäl endast ”intressebolag”. Balder har under perioden investerat 1 243 Mkr i intressebolag. I tabellerna nedan redovisas Balders andel av fastighetsförvaltande intressebolag. Bolag som ingår i tabellerna är Anthon Eiendom AS 60 % (60), Tulia AB 50 % (50), Fastighets AB Centur 50 % (50), Trenum AB 50 % (50), Tornet Bostadsproduktion AB 49 % (33), Sinoma Fastighets AB 49 % (49), Entra ASA2) knappt 40 % (40), Stenhus Fastigheter i Norden AB3) 20 % (20) samt Brinova Fastigheter AB4) 19 % (19). BALDERS ANDEL AV FASTIGHETSFÖRVALTANDE INTRESSEBOLAGS FASTIGHETSBESTÅND PER 2024-06-30 5) Antal förvaltnings­ fastig heter6) Uthyrbar yta, kvm Hyresvärde, Mkr Hyresvärde, kr/kvm Hyresintäkter, Mkr Ekonomisk uthyrnings ­ grad, % Redovisat värde, Mkr Redovisat värde, % Fördelat per region Stockholm 127 186 595 414 2 220 389 94 7 119 15 Göteborg 113 281 813 409 1 452 398 97 5 696 12 Syd 161 162 699 280 1 719 270 97 4 289 9 Öst 68 123 624 188 1 523 184 98 2 620 5 Norr 28 104 469 203 1 941 196 97 3 504 7 Oslo 69 436 324 1 231 2 821 1 165 95 22 076 46 Totalt exklusive projekt 566 1 295 524 2 725 2 104 2 602 95 45 303 94 Projekt för egen förvaltning 10 10 3 031 6 Totalt fastighetsbestånd 566 1 295 524 2 736 2 104 2 612 95 48 334 100 Fördelat per fastighetskategori Bostäder 145 229 501 467 2 036 456 98 8 858 18 Kontor 124 594 692 1 572 2 643 1 485 94 27 276 56 Handel 61 144 755 221 1 528 215 97 2 791 6 Övrigt 236 326 576 465 1 424 446 96 6 378 13 Totalt exklusive projekt 566 1 295 524 2 725 2 104 2 602 95 45 303 94 Projekt för egen förvaltning 10 10 3 031 6 Totalt fastighetsbestånd 566 1 295 524 2 736 2 104 2 612 95 48 334 100 1) Balders marknadsvärde (börskurs) av Norion Bank AB (publ) per 30 juni 2024 uppgick till 3 950 Mkr. Balder klassificerar innehavet i Norion som ett intressebolag. Innehavet är långsiktigt och påvisar inget nedskrivningsbehov. 2) Balders marknadsvärde (börskurs) av Entra ASA per 30 juni 2024 uppgick till 7 345 Mkr. Balders andel av Entras substansvärde per 30 juni 2024 (EPRA NRV) påvisar inget ned - skrivningsbehov och är ett långsiktigt innehav. 3) Balders marknadsvärde (börskurs) av Stenhus Fastigheter i Norden AB (publ) per 30 juni 2024 uppgick till 776 Mkr. Balders andel av Stenhus substansvärde (EPRA NRV) påvisar inget nedskrivningsbehov och är ett långsiktigt innehav. 4) Balders marknadsvärde (börskurs) av Brinova Fastigheter AB (publ) per 30 juni 2024 uppgick till 370 Mkr. Balders andel av Brinovas substansvärde (EPRA NRV) påvisar inget nedskrivningsbehov och är ett långsiktigt innehav. Röstandelen uppgår till 31,4 %. 5) Tabellen ovan avser de fastigheter som intressebolagen ägde vid periodens slut. Sålda fastigheter har exkluderats och förvärvade fastigheter har räknats upp till helårsvärden. Övriga fastigheter innefattar hotell-, utbildnings-, vård-, industri- samt blandfastigheter. 6) Avser hela intressebolagsbeståndet. INTRESSEBOLAG Kontor, 59 Bostäder, 22 Handel, 6 Övrigt, 13 REDOVISAT VÄRDE PER FASTIGHETSKATEGORI, TOTALT FASTIGHETSBESTÅND, % Oslo, 48 Stockholm, 15 Syd, 10 Göteborg, 14 REDOVISAT VÄRDE PER REGION, TOTAL T FASTIGHETSBESTÅND, % Norr, 8 Öst, 6 15 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2024 ===== SIDA 16 ===== Händelser efter periodens utgång Det finns inga händelser av väsentlig betydelse för Fastighets AB Balders ställning som har inträffat efter rapportperiodens utgång. Närståendetransaktioner Balder erhåller arvoden från intressebolag och Erik Selin Fastigheter AB för fastighets- och bolagsförvaltning. Under perioden uppgick dessa till 57 Mkr (48) och redovisas bland förvaltnings- och administrationskostnader. Under perioden har byggtjänster köpts från Tommy Byggare AB om 0 Mkr (19). Samtliga transaktioner har prissatts på marknadsmässiga villkor. Risker och osäkerhetsfaktorer Balders verksamhet, finansiella ställning och resultat kan påverkas av ett antal risker och osäkerhetsfaktorer. Dessa beskrivs i års- och hållbarhetsredo- visningen för 2023, på sida 81–84. I övrigt har inga väsentliga förändringar noterats. Redovisningsprinciper Balders koncernredovisning är upprättad utifrån de av Europeiska Unionen antagna IFRS (International Financial Reporting Standards) och tolkningarna av dessa (IFRIC). Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Vidare har tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden tillämpats. Moderbolagets finansiella rapporter har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen, lagen om värdepappersmarknaden och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciperna följer de som redovisades i års- och hållbarhetsredovisningen 2023. Nya och ändrade standarder och principer som trätt i kraft per 1 januari 2024 eller senare har ej haft någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter. Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Undertecknande och intygande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt över utvecklingen av moderbolagets och koncer - nens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 16 juli 2024 Sten Dunér Styrelseordförande Fredrik Svensson Carin Kindbom Styrelseledamot Styrelseledamot Anders Wennergren Erik Selin Styrelseledamot Styrelseledamot och VD ÖVRIGA UPPL YSNINGAR 16 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2024 ===== SIDA 17 ===== KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Mkr 2024 apr­jun 2023 apr­jun 2024 jan­jun 2023 jan­jun 2023/2024 jul­jun 2023 jan­dec Hyresintäkter 3 186 2 943 6 314 5 838 12 420 11 944 Fastighetskostnader –805 –742 –1 659 –1 539 –3 150 –3 030 Driftsöverskott 2 381 2 201 4 655 4 299 9 270 8 914 Förvaltnings- och administrationskostnader –278 –276 –561 –540 –1 101 –1 080 Andel i resultat från intressebolag och joint ventures 121 –276 –268 –216 –2 287 –2 236 – varav förvaltningsresultat 508 460 1 000 929 1 988 1 917 – varav värdeförändringar –327 –814 –1 197 –1 074 –4 680 –4 557 – varav skatt –60 77 –71 –72 404 404 Övriga intäkter/kostnader –7 2 –14 –4 –26 –16 Finansnetto –994 –732 –1 958 –1 383 –3 761 –3 186 – varav leasingkostnad/tomträttsavgäld –22 –21 –52 –40 –95 –83 Resultat inklusive värdeförändringar och skatt i intressebolag 1 223 919 1 855 2 156 2 095 2 396 – varav Förvaltningsresultat 1 610 1 655 3 123 3 302 6 370 6 549 Värdeförändringar Värdeförändringar förvaltningsfastigheter, realiserade –1 –1 2 27 –39 –14 Värdeförändringar förvaltningsfastigheter, orealiserade –247 –2 644 –899 –4 246 –6 633 –9 980 Intäkter försäljning exploateringsfastigheter 531 3 531 890 2 579 2 938 Kostnader försäljning exploateringsfastigheter –476 –11 –486 –669 –2 211 –2 394 Värdeförändringar derivat 48 279 –232 104 –2 235 –1 899 Värdeförändringar totalt –145 –2 374 –1 084 –3 894 –8 540 –11 350 Resultat före skatt 1 078 –1 454 772 –1 737 –6 445 –8 954 Inkomstskatt –188 163 –390 317 547 1 254 Periodens/årets resultat 890 –1 292 382 –1 420 –5 898 –7 699 Periodens/årets resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 772 –867 177 –918 –5 651 –6 746 Innehav utan bestämmande inflytande 118 –424 205 –501 –247 –953 890 –1 292 382 –1 420 –5 898 –7 699 Övrigt totalresultat – poster som kan komma att omklassificeras till periodens resultat Omräkningsdifferens avseende utlandsverksamhet (netto efter säkringsredovisning) –283 980 478 1 253 –852 –76 Kassaflödessäkringar efter skatt 9 80 23 68 –101 –56 Andel av övrigt totalresultat i intressebolag och joint ventures 139 196 271 –719 –40 –1 030 Periodens/årets totalresultat 756 –34 1 154 –818 –6 890 –8 862 Periodens/årets totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 821 –210 667 –1 077 –6 135 –7 880 Innehav utan bestämmande inflytande –65 176 486 260 –756 –982 756 –34 1 154 –818 –6 890 –8 862 Förvaltningsresultat 1 610 1 655 3 123 3 302 6 370 6 549 Avgår innehav utan bestämmande inflytandes andel av förvaltningsresultat –116 –105 –226 –202 –438 –414 Förvaltningsresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 495 1 550 2 897 3 099 5 932 6 135 Förvaltningsresultat per aktie, kr 1,28 1,34 2,48 2,69 5,11 5,32 Resultat efter skatt per aktie, kr 0,66 –0,75 0,15 –0,80 –4,87 –5,85 Resultat efter skatt per aktie efter utspädning av konvertibel, kr 1) 0,40 –0,75 0,15 –0,89 –4,87 –5,85 1) Konvertibla skuldebrev medför utspädningseffekter i de fall en konvertering till stamaktier skulle medföra ett försämrat resultat per aktie. 17 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2024 ===== SIDA 18 ===== Mkr 2024 30 jun 2023 30 jun 2023 31 dec Tillgångar Förvaltningsfastigheter 212 941 218 397 209 000 Exploateringsfastigheter 2 530 3 772 2 750 Leasingavtal; nyttjanderätt 2 106 1 909 2 102 Övriga materiella anläggningstillgångar 365 280 387 Andelar i intressebolag och joint ventures 28 443 30 298 28 288 Derivat 575 2 042 421 Fordringar 4 732 5 668 5 351 Likvida medel och finansiella placeringar 7 069 6 879 5 449 Summa tillgångar 258 763 269 244 253 748 Eget kapital och skulder Eget kapital1) 97 194 102 049 93 987 Uppskjuten skatteskuld 16 566 17 571 16 272 Räntebärande skulder 136 035 141 668 134 469 Derivat 1 571 – 1 444 Leasingskuld 2 105 1 909 2 108 Övriga skulder 5 292 6 048 5 469 Summa eget kapital och skulder 258 763 269 244 253 748 1) Varav Innehav utan bestämmande inflytande. 13 047 12 929 11 674 Mkr 2024 30 jun 2023 30 jun 2023 31 dec Ingående eget kapital 93 987 102 909 102 909 Periodens/årets totalresultat 1 154 –818 –8 862 Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande –60 –3 –20 Utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande –12 –40 –40 Aktieägartillskott från innehav utan bestämmande inflytande – – 0 Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit vid nyemission i dotterföretag 959 – – Nyemission, efter emissionskostnader 1 167 – – Utgående eget kapital 97 194 102 049 93 987 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL 18 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2024 ===== SIDA 19 ===== KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN Mkr 2024 apr­jun 2023 apr­jun 2024 jan­jun 2023 jan­jun 2023 jan­dec Driftsöverskott 2 381 2 201 4 655 4 299 8 914 Övriga intäkter/kostnader –7 2 –14 –4 –16 Förvaltnings- och administrationskostnader –278 –276 –561 –540 –1 080 Försäljningsomkostnader exploateringsfastigheter –7 –7 –14 –14 –28 Återläggning av avskrivningar 24 16 49 35 71 Betalt finansnetto –1 100 –935 –2 054 –1 509 –3 085 Betald/erhållen skatt –114 –90 –104 –353 –555 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 900 912 1 957 1 915 4 221 Förändring rörelsefordringar 26 295 –353 –72 –11 Förändring rörelseskulder 121 2 082 38 1 237 647 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 047 3 288 1 643 3 081 4 857 Förvärv av förvaltningsfastigheter –89 –405 –1 427 –419 –888 Förvärv/avyttringar av materiella anläggningstillgångar –7 –25 –26 –43 –187 Förvärv av finansiella placeringar –153 –278 –553 –897 –897 Förvärv/kapitaltillskott/in- och utlåning till intressebolag och joint ventures 159 –287 –1 195 –784 –1 167 Investering i befintliga fastigheter och projekt –592 –2 203 –1 398 –4 523 –7 517 Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande – – –60 –3 –20 Försäljning av förvaltningsfastigheter 8 622 249 669 681 Försäljning av exploateringsfastigheter 531 3 531 890 2 938 Försäljning av finansiella placeringar 400 8 689 8 264 Försäljning av aktier i intressebolag och joint ventures – 239 – 239 269 Utbetald utdelning från intressebolag och joint ventures 615 278 1 115 278 315 Kassaflöde från investeringsverksamheten 872 –2 048 –2 076 –4 583 –6 209 Nyemission, efter emissionskostnader – – 1 167 – – Nyemission i dotterföretag, innehav utan bestämmande inflytandes del i nyemissionen – – 959 – – Amortering av leasingskuld –14 –12 –19 –17 –21 Aktieägartillskott från innehav utan bestämmande inflytande – – – – 0 Utbetald utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande –12 –40 –12 –40 –42 Upptagna lån 1 769 5 893 9 122 19 216 25 006 Amortering av lån/lösen av lån sålda fastigheter/förändring checkräkningskredit –5 080 –10 254 –9 840 –18 250 –25 155 Kassaflöde från finansieringsverksamheten –3 337 –4 413 1 378 910 –212 Periodens/årets kassaflöde –1 419 –3 173 945 –593 –1 564 Likvida medel vid periodens/årets början 4 795 6 572 2 402 3 977 3 977 Kursdifferens i likvida medel –8 77 21 91 –12 Likvida medel vid periodens/årets slut 3 368 3 476 3 368 3 476 2 402 Tillgänglig likviditet, Mkr Likvida medel 3 368 3 476 3 368 3 476 2 402 Outnyttjade checkkrediter 410 410 410 410 410 Outnyttjade kreditfaciliteter 11 442 12 827 11 442 12 827 11 794 Finansiella placeringar 3 702 3 403 3 702 3 403 3 047 Tillgänglig likviditet inklusive bekräftade lånelöften 18 921 20 116 18 921 20 116 17 653 19 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2024 ===== SIDA 20 ===== Mkr 2024 30 jun 2023 30 jun 2023 31 dec Fastighetsbestånd Helsingfors 53 765 56 208 52 039 Stockholm 33 111 34 074 33 113 Göteborg 39 702 39 204 38 922 Köpenhamn 24 263 26 125 23 364 Syd 13 552 13 542 13 558 Öst 24 916 23 329 23 875 Norr 18 905 19 205 18 845 Totalt exklusive projekt 208 215 211 685 203 715 Projekt för egen förvaltning 4 726 6 712 5 285 Totalt förvaltningsfastigheter 212 941 218 397 209 000 Exploateringsfastigheter 2 530 3 772 2 750 Totalt fastighetsbestånd 215 472 222 169 211 749 SEGMENTSINFORMATION Fastigheternas redovisade värde har under året förändrats beroende på investeringar, förvärv, avyttringar, orealiserade värdeförändringar och valuta, med 1 726 Mkr i region Helsingfors, –2 Mkr i region Stockholm, 781 Mkr i region Göteborg, 899 Mkr i region Köpenhamn, –5 Mkr i region Syd, 1 041 Mkr i region Öst samt med 60 Mkr i region Norr. Koncernens projekt för egen förvaltning har minskat med –559 Mkr och Koncernens interna rapportering av verksamheten delas in i ovanstående segment. Summa driftsöverskott överensstämmer med redovisat drifts- överskott i resultaträkningen. Skillnaden mellan driftsöverskott 4 655 Mkr (4 299) och resultat före skatt 772 Mkr (–1 737) består av värdeförändringar förvaltningsfastigheter –897 Mkr (–4 220), resultat från försäljning av koncernens exploaterings fastigheter har minskat med –220 Mkr. Fastig - heterna i Danmark klassificeras under region Köpenhamn. Fastigheterna i Finland fördelas mellan regionerna Helsingfors och Öst. Fastighetsinne - haven i Norge klassificeras under region Norr och fastigheterna i Tyskland och Storbritannien under region Syd. exploateringsfastigheter 45 Mkr (222), övriga intäkter/kostnader –14 Mkr (–4), förvaltnings- och administrationskostnader –561 Mkr (–540), andel i resultat från intressebolag och joint ventures –268 Mkr (–216), finansnetto –1 958 Mkr (–1 383) samt värdeförändringar derivat –232 Mkr (104). Mkr 2024 apr­jun 2023 apr­jun 2024 jan­jun 2023 jan­jun 2023/2024 jul­jun 2023 jan­dec Hyresintäkter Helsingfors 763 708 1 491 1 387 2 963 2 859 Stockholm 494 443 977 890 1 881 1 795 Göteborg 551 500 1 098 995 2 143 2 041 Köpenhamn 292 283 586 557 1 175 1 146 Syd 214 199 436 393 852 809 Öst 543 500 1 077 996 2 128 2 047 Norr 330 310 650 620 1 277 1 247 Totalt 3 186 2 943 6 314 5 838 12 420 11 944 Driftsöverskott Helsingfors 545 475 1 013 910 2 022 1 919 Stockholm 360 339 731 672 1 433 1 375 Göteborg 413 392 839 766 1 684 1 610 Köpenhamn 225 216 437 426 853 841 Syd 160 145 327 286 651 610 Öst 416 391 806 755 1 616 1 564 Norr 262 243 502 485 1 012 994 Totalt 2 381 2 201 4 655 4 299 9 270 8 914 20 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2024 ===== SIDA 21 ===== 2024 apr-jun 2023 apr-jun 2024 jan-jun 2023 jan-jun 2023/2024 jul-jun 2023 jan-dec Aktierelaterade nyckeltal Genomsnittligt antal aktier, tusental 1 172 000 1 154 000 1 166 659 1 154 000 1 160 312 1 154 000 Resultat efter skatt per aktie, kr 0,66 –0,75 0,15 –0,80 –4,87 –5,85 Resultat efter skatt per aktie efter utspädning av konvertibel, kr 1) 0,40 –0,75 0,15 –0,89 –4,87 –5,85 Resultat efter skatt exklusive orealiserade värdeförändringar per aktie, kr 1,04 1,02 1,76 2,21 3,90 4,36 Förvaltningsresultat per aktie, kr 1,28 1,34 2,48 2,69 5,11 5,32 Driftsöverskott per aktie, kr 1,77 1,67 3,50 3,27 7,00 6,77 Utestående antal aktier, tusental 1 172 000 1 154 000 1 172 000 1 154 000 1 172 000 1 154 000 Eget kapital per aktie, kr 71,80 77,23 71,80 77,23 71,80 71,33 Långsiktigt substansvärde per aktie (NAV), kr 85,44 91,12 85,44 91,12 85,44 85,06 Börskurs per bokslutsdagen per aktie, kr 72,62 39,36 72,62 39,36 72,62 71,52 Fastighetsrelaterade nyckeltal Hyresvärde helår, kr/kvm 2 205 2 094 2 205 2 094 2 205 2 158 Hyresintäkter helår, kr/kvm 2 106 2 001 2 106 2 001 2 106 2 064 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 96 96 96 96 96 96 Vakansgrad, % 4 4 4 4 4 4 Överskottsgrad, % 75 75 74 74 75 75 Redovisat värde, kr/kvm 34 288 35 362 34 288 35 362 34 288 33 929 Antal förvaltningsfastigheter 1 921 1 869 1 921 1 869 1 921 1 901 Uthyrningsbar yta, tkvm 6 072 5 986 6 072 5 986 6 072 6 004 Förvaltningsresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, Mkr 1 495 1 550 2 897 3 099 5 932 6 135 Finansiella nyckeltal Avkastning eget kapital, % 5,1 3,0 2,6 1,6 –6,5 –7,8 Avkastning totalt kapital, % 3,7 2,5 3,0 1,6 –1,0 –2,2 Räntetäckningsgrad, ggr 2,8 3,3 2,7 3,6 2,8 3,2 Soliditet, % 37,6 38,9 37,6 38,9 37,6 37,9 Skuldsättningsgrad, ggr 1,4 1,4 1,4 1,4 1,4 1,4 Belåningsgrad, % 49,8 49,1 49,8 49,1 49,8 50,0 Nettoskuld/EBITDA, ggr 12,4 13,7 12,5 13,5 12,4 12,3 1) Konvertibla skuldebrev medför utspädningseffekter i de fall en konvertering till stamaktier skulle medföra ett försämrat resultat per aktie. NYCKELTAL 21 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2024 ===== SIDA 22 ===== Mkr 2024 30 jun 2023 30 jun 2023 31 dec Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 23 28 26 Finansiella anläggningstillgångar 29 373 31 151 29 111 Fordringar på koncernbolag 90 081 89 558 86 864 Derivat 285 1 033 181 Kortfristiga fordringar 409 465 421 Likvida medel och finansiella placeringar 2 836 2 428 2 097 Summa tillgångar 123 008 124 662 118 700 Eget kapital och skulder Eget kapital 28 447 28 793 26 556 Räntebärande skulder 54 964 55 793 50 100 Skulder till koncernbolag 37 691 39 507 39 934 Derivat 1 487 – 1 114 Övriga skulder 419 569 996 Summa eget kapital och skulder 123 008 124 662 118 700 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Mkr 2024 apr-jun 2023 apr-jun 2024 jan-jun 2023 jan-jun 2023/2024 jul-jun 2023 jan-dec Nettoomsättning 132 134 268 268 529 529 Administrationskostnader –131 –134 –267 –267 –528 –527 Rörelseresultat 0 –0 0 0 2 2 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i dotterbolag 1 598 178 1 598 178 1 598 178 Övrigt finansnetto 432 –455 –697 –440 1 285 1 541 – varav valutakursdifferenser –210 –1 148 –1 940 –1 484 868 1 324 Värdeförändringar derivat 34 483 –252 155 –2 228 –1 821 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 2 064 207 650 –107 656 –100 Bokslutsdispositioner Koncernbidrag – – – – –2 457 –2 457 Kommittentresultat 1) – – – – 215 215 Resultat före skatt 2 064 207 650 –107 –1 586 –2 342 Inkomstskatt 36 111 238 207 237 206 Periodens/årets resultat 2) 2 100 318 888 100 –1 349 –2 136 1) Moderbolaget ingår sedan januari 2023 i skatterättslig kommission med ett urval av sina dotterbolag. Alla bolag i den skatterättsliga kommissionen ingår från och med april 2023 i en mervärdesskattegrupp. 2) Moderbolaget har inga poster som redovisas i Övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens/årets resultat. 22 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2024 ===== SIDA 23 ===== 0 0 24 12 8 4 20 28 32 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 BÖRSKURS/slash.ucSUBSTANSVÄRDE & BÖRSKURS/slash.ucFÖRVALTNINGSRESULTAT Börskurs/Substansvärde (NAV) Börskurs/Förvaltningsresultat Börskurs/Substansvärde (NAV), % Börskurs/Förvaltningsresultat, ggr 16 60 20 40 80 100 120 140 160 20162015 Börskurs, Substansvärde (NAV), SEK/aktie Förvaltningsresultat, SEK/aktie 0 105 75 30 15 90 120 0 2 1 6 3 20162015 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 UTVECKLING BÖRSKURS, SUBSTANSVÄRDE OCH FÖRVALTNINGSRESULTAT Börskurs Substansvärde (NAV) Förvaltningsresultat 4 7 8 45 60 5 AKTIEN OCH ÄGARNA ÄGARFÖRTECKNING PER 2024-06-30 Ägare A-aktier B-aktier Totalt antal aktier Kapital, % Röster, % Erik Selin med bolag 49 855 968 343 265 400 393 121 368 33,5 47,3 Arvid Svensson Invest AB 17 495 352 81 255 240 98 750 592 8,4 14,4 Swedbank Robur Fonder – 79 558 025 79 558 025 6,8 4,5 AMF Fonder & Pension – 66 514 207 66 514 207 5,7 3,7 Länsförsäkringar Fondförvaltning – 36 710 569 36 710 569 3,1 2,1 SEB Investment Management – 21 709 816 21 709 816 1,9 1,2 Lannebo Fonder – 18 670 926 18 670 926 1,6 1,0 Folksam – 17 221 126 17 221 126 1,5 1,0 Cliens Kapitalförvaltning – 13 772 789 13 772 789 1,2 0,8 Handelsbanken Fonder – 12 457 962 12 457 962 1,1 0,7 Övriga 25 272 413 487 348 413 512 620 35,3 23,3 Totalt 67 376 592 1 104 623 408 1 172 000 000 100 100 Balders aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, Large Cap. Bolagets börsvärde per den 30 juni uppgick till 85 111 Mkr (45 421). Huvudägare i Fastighets AB Balder är Erik Selin Fastigheter AB som äger 33,5% (34,1) av kapitalet och 47.3% (47,8) av rösterna. Det utländska ägandet uppgår till cirka 26% (23) av utestående aktier. Aktien Balder hade vid periodens utgång cirka 31 100 aktieägare (31 000). Under perioden omsattes cirka 229,2 miljoner aktier (400,7) vilket motsvarar i genomsnitt cirka 1 864 000 aktier per handelsdag (3 258 000). Den årliga omsättningshastigheten uppgick under perioden till 39% (69). Kursen på aktien var den 30 juni 72,62 kr (39,36) och motsvarar en uppgång med 2% sedan årsskiftet. Aktiekapital Under februari genomförde Balder en riktad nyemission om 18 000 000 aktier av serie B, vilket inbringade 1 167 Mkr efter emissionskostnader. Per den 30 juni uppgick aktiekapitalet i Balder till 195 333 333 kr fördelat på 1 172 000 000 aktier. Varje aktie har ett kvotvärde om 0,16667 kr, varav 67 376 592 av serie A och 1 104 623 408 av serie B. Totalt antal utestående aktier per den 30 juni uppgick till 1 172 000 000. Varje aktie av serie A berättigar till en röst och varje aktie av serie B berättigar till en tiondels röst. Under perioden har inga aktier återköpts. Årsstämma Vid årsstämman i Fastighets AB Balder den 3 maj 2024 beslutades bland annat följande: Stämman fastställde bokslutet för 2023 och beslutade att ingen aktieutdelning ska lämnas. Stämman beviljade styrelsen och verkställande direktören ansvarsfrihet och beslutade om omval av Erik Selin, Fredrik Svensson, Sten Dunér och Anders Wennergren samt nyval av Carin Kindbom. Till styrelseordförande utsågs Sten Dunér. Stämman beslutade att valberedningen ska bestå av en representant för envar av de fyra till röstetalet största aktieägarna, baserat på de aktieägare som per sista bankdagen i september registrerats i den av Euroclear förda aktieboken. Stämman bemyndigade styrelsen att fram till nästa årsstämma, vid ett eller flera tillfällen, med eller utan företrädesrätt för aktieägare, kunna besluta om nyemission av aktier i serie B samt av teckningsoptioner och/ eller konvertibler med rätt att teckna och/eller konvertera till aktier av serie B. Bemyndigandet omfattar högst 10% av samtliga aktier i bolaget. Stämman beslutade vidare att fram till nästa årsstämma bemyndiga styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen, besluta om förvärv av egna aktier av serie B men att innehavet av egna aktier i bolaget sammantaget inte får överstiga 10% av samtliga aktier i bolaget. 23 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2024 ===== SIDA 24 ===== HÄRLEDNING AV NYCKELTAL AKTIERELATERADE NYCKELTAL 2024 apr-jun 2023 apr-jun 2024 jan-jun 2023 jan-jun 2023/2024 jul-jun 2023 jan-dec Resultat efter skatt per aktie, kr A Periodens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 772 –867 177 –918 –5 651 –6 746 B Genomsnittligt antal utestående aktier under perioden, miljoner 1 172 1 154 1 167 1 154 1 160 1 154 A/B Resultat efter skatt per aktie, kr 0,66 –0,75 0,15 –0,80 –4,87 –5,85 Resultat efter skatt per aktie efter utspädning av konvertibel, kr A Periodens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 772 –867 177 –918 –5 651 –6 746 B Resultatpåverkande effekt av konvertibel, Mkr 268 –37 –462 151 –1 608 –994 C Genomsnittligt antal utestående aktier under perioden efter utspädning av konvertibel, miljoner 1 247 1 229 1 241 1 206 1 235 1 218 (A-B)/C Resultat efter skatt per aktie efter utspädning av konvertibel, kr 0,401) –0,751) 0,151) –0,891) –4,871) –5,851) Resultat efter skatt exklusive orealiserade värdeförändringar per aktie, kr A Periodens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 772 –867 177 –918 –5 651 –6 746 B Värdeförändringar förvaltningsfastigheter, orealiserade under perioden enligt resultat räkningen, Mkr –247 –2 644 –899 –4 246 –6 633 –9 980 C Värdeförändringar derivat under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 48 279 –232 104 –2 235 –1 899 D Innehav utan bestämmande inflytandes del av orealiserade värdeföränd - ringar under perioden, Mkr 36 –604 32 –841 –727 –1 600 E Värdeförändringar i andel i resultat från intressebolag och joint ventures under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –327 –814 –1 197 –1 074 –4 680 –4 557 F Skatteeffekt på orealiserade värdeför ändringar, Mkr 116 530 486 901 2 641 3 056 G Genomsnittligt antal utestående aktier under perioden, miljoner 1 172 1 154 1 167 1 154 1 160 1 154 (A-B-C+D-E-F)/G Resultat efter skatt exklusive orealiserade värdeför - ändringar per aktie, kr 1,04 1,02 1,76 2,21 3,90 4,36 Förvaltningsresultat per aktie, kr A Förvaltningsresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 1 495 1 550 2 897 3 099 5 932 6 135 B Genomsnittligt antal utestående aktier under perioden, miljoner 1 172 1 154 1 167 1 154 1 160 1 154 A/B Förvaltningsresultat per aktie, kr 1,28 1,34 2,48 2,69 5,11 5,32 Driftsöverskott per aktie, kr A Driftsöverskott hänförligt till moderbolagets aktieägare under perioden, Mkr 2 076 1 927 4 084 3 774 8 126 7 815 B Genomsnittligt antal utestående aktier under perioden, miljoner 1 172 1 154 1 167 1 154 1 160 1 154 A/B Driftsöverskott per aktie, kr 1,77 1,67 3,50 3,27 7,00 6,77 Eget kapital per aktie, kr A Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare vid periodens slut enligt balans räkningen, Mkr 84 148 89 120 84 148 89 120 84 148 82 313 B Antal utestående aktier vid periodens utgång, miljoner 1 172 1 154 1 172 1 154 1 172 1 154 A/B Eget kapital per aktie, kr 71,80 77,23 71,80 77,23 71,80 71,33 Långsiktigt substansvärde per aktie (NAV), kr A Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare vid periodens slut enligt balans räkningen, Mkr 84 148 89 120 84 148 89 120 84 148 82 313 B Uppskjuten skatt enligt balansräkningen, Mkr 16 566 17 571 16 566 17 571 16 566 16 272 C Räntederivat, Mkr –575 –1 543 –575 –1 543 –575 –421 D Antal utestående aktier vid periodens utgång, miljoner 1 172 1 154 1 172 1 154 1 172 1 154 (A+B+C)/D Långsiktigt substansvärde per aktie (NAV), kr 85,44 91,12 85,44 91,12 85,44 85,06 1) I de fall resultatmåttet visar ett bättre utfall jämfört med utan utspädning av konvertibel gäller resultatmåttet Resultat efter skatt per aktie, kr. ANTAL AKTIER 2024 apr-jun 2023 apr-jun 2024 jan-jun 2023 jan-jun 2023/2024 jul-jun 2023 jan-dec Genomsnittligt antal aktier 1 172 000 000 1 154 000 000 1 166 659 341 1 154 000 000 1 160 312 329 1 154 000 000 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning av konvertibel 1 246 659 366 1 228 659 366 1 241 318 707 1 206 385 301 1 234 971 695 1 217 613 871 Utestående antal aktier 1 172 000 000 1 154 000 000 1 172 000 000 1 154 000 000 1 172 000 000 1 154 000 000 Utestående antal aktier efter utspädning av konvertibel 1 246 659 366 1 228 659 366 1 246 659 366 1 228 659 366 1 246 659 366 1 228 659 366 24 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2024 ===== SIDA 25 ===== FASTIGHETSRELATERADE NYCKELTAL 2024 apr-jun 2023 apr-jun 2024 jan-jun 2023 jan-jun 2023/2024 jul-jun 2023 jan-dec Hyresvärde helår, kr/kvm A Hyresvärde på årsbasis vid periodens utgång, Mkr 13 388 12 533 13 388 12 533 13 388 12 958 B Uthyrningsbar yta, tkvm 6 072 5 986 6 072 5 986 6 072 6 004 A/B x 1 000 Hyresvärde helår, kr/kvm 2 205 2 094 2 205 2 094 2 205 2 158 Hyresintäkter helår, kr/kvm A Hyresintäkter på årsbasis vid periodens utgång, Mkr 12 786 11 977 12 786 11 977 12 786 12 390 B Uthyrningsbar yta, tkvm 6 072 5 986 6 072 5 986 6 072 6 004 A/B x 1 000 Hyresintäkter helår, kr/kvm 2 106 2 001 2 106 2 001 2 106 2 064 Ekonomisk uthyrningsgrad, % A Hyresintäkter på årsbasis vid periodens utgång, Mkr 12 786 11 977 12 786 11 977 12 786 12 390 B Hyresvärde på årsbasis vid periodens utgång, Mkr 13 388 12 533 13 388 12 533 13 388 12 958 A/B Ekonomisk uthyrningsgrad, % 96% 96% 96% 96% 96% 96% Överskottsgrad, % A Driftsöverskott under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 2 381 2 201 4 655 4 299 9 270 8 914 B Hyresintäkter under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 3 186 2 943 6 314 5 838 12 420 11 944 A/B Överskottsgrad, % 75% 75% 74% 74% 75% 75% Redovisat värde, kr/kvm A Redovisat värde förvaltningsfastigheter exklusive projekt, Mkr 208 215 211 685 208 215 211 685 208 215 203 715 B Uthyrningsbar yta, tkvm 6 072 5 986 6 072 5 986 6 072 6 004 A/B x 1 000 Redovisat värde, kr/kvm 34 288 35 362 34 288 35 362 34 288 33 929 HÄRLEDNING AV NYCKELTAL 25 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2024 ===== SIDA 26 ===== FINANSIELLA NYCKELTAL 2024 apr-jun 2023 apr-jun 2024 jan-jun 2023 jan-jun 2023/2024 jul-jun 2023 jan-dec Avkastning eget kapital, % A Periodens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 772 –867 177 –918 –5 651 –6 746 B Värdeförändringar förvaltningsfastigheter, realiserade och orealiserade under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –248 –2 645 –897 –4 220 –6 672 –9 995 C Resultat exploateringsfastigheter under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 55 –7 45 222 367 544 D Värdeförändringar derivat under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 48 279 –232 104 –2 235 –1 899 E Värdeförändringar i andel i resultat från intressebolag och joint ventures under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –327 –814 –1 197 –1 074 –4 680 –4 557 F Innehav utan bestämmande inflytandes andel av värdeförändringar, Mkr 36 –607 26 –846 –750 –1 622 G Skatteeffekt på värdeförändringar 20,6%, Mkr 105 532 475 849 2 569 2 943 A-B-C-D-E+F-G Summa justerat resultat för perioden, Mkr 1 175 1 182 2 009 2 354 4 250 4 595 H Summa justerat resultat uppräknat till årsresultat, Mkr 4 701 4 727 4 018 4 707 4 250 4 595 I Värdeförändringar för moderbolagets aktieägare, Mkr (B+C+D+E-F) –508 –2 581 –2 307 –4 121 –12 470 –14 284 J Skatteeffekt värdeförändringar, Mkr (G) 105 532 475 849 2 569 2 943 K Beräknat årsresultat, Mkr (H+I+J) 4 298 2 678 2 186 1 435 –5 651 –6 746 L Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare vid utgången av perioden enligt balansräkningen, Mkr 84 148 89 120 84 148 89 120 84 148 82 313 M Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare vid ingången av perioden enligt balansräkningen, Mkr 83 326 89 330 82 313 90 194 89 120 90 194 N Genomsnittligt Eget kapital, Mkr (L+M)/2 83 737 89 225 83 230 89 657 86 634 86 254 K/N Avkastning eget kapital, % 5,1% 3,0% 2,6% 1,6% –6,5% –7,8% Avkastning totalt kapital, % A Periodens resultat före skatt under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 1 078 –1 454 772 –1 737 –6 445 –8 954 B Finansnetto under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –994 –732 –1 958 –1 383 –3 761 –3 186 C Värdeförändringar förvaltningsfastigheter, realiserade och orealiserade under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –248 –2 645 –897 –4 220 –6 672 –9 995 D Resultat exploateringsfastigheter under perioden enligt resultat- räkningen, Mkr 55 –7 45 222 367 544 E Värdeförändringar derivat under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 48 279 –232 104 –2 235 –1 899 F Värdeförändringar i andel i resultat från intressebolag och joint ventures under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –327 –814 –1 197 –1 074 –4 680 –4 557 A-B-C-D-E-F Summa justerat resultat för perioden, Mkr 2 544 2 465 5 010 4 613 10 536 10 139 G Summa justerat resultat uppräknat till årsresultat, Mkr 10 175 9 858 10 019 9 225 10 536 10 139 H Värdeförändringar, Mkr (C+D+E+F) –472 –3 187 –2 280 –4 967 –13 220 –15 906 I Beräknat årsresultat, Mkr (G+H) 9 703 6 671 7 739 4 258 –2 684 –5 768 J Balansomslutning vid utgången av perioden, Mkr 258 763 269 244 258 763 269 244 258 763 253 748 K Balansomslutning vid ingången av perioden, Mkr 262 865 267 864 253 748 263 775 269 244 263 775 L Genomsnittlig Balansomslutning, Mkr (J+K)/2 260 814 268 554 256 256 266 510 264 004 258 762 I/L Avkastning totalt kapital, % 3,7% 2,5% 3,0% 1,6% –1,0% –2,2% Räntetäckningsgrad, ggr A Resultat inklusive värdeförändringar och skatt i intressebolag under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 1 223 919 1 855 2 156 2 095 2 396 B Finansnetto under perioden enligt resultat räkningen, Mkr –994 –732 –1 958 –1 383 –3 761 –3 186 C Leasingkostnad/tomträttsavgäld under perioden enligt resultat- räkningen, Mkr –22 –21 –52 –40 –95 –83 D Värdeförändringar på finansiella placeringar under perioden, Mkr –65 5 –92 –62 –192 –162 E Värdeförändringar och skatt i andel i resultat från intressebolag och joint ventures under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –387 –736 –1 268 –1 145 –4 276 –4 153 (A-(B-C)+D-E)/-(B-C-D) Räntetäckningsgrad, ggr 2,8 3,3 2,7 3,6 2,8 3,2 HÄRLEDNING AV NYCKELTAL 26 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2024 ===== SIDA 27 ===== FORTS. FINANSIELLA NYCKELTAL 2024 apr-jun 2023 apr-jun 2024 jan-jun 2023 jan-jun 2023/2024 jul-jun 2023 jan-dec Soliditet, % A Eget kapital, inklusive innehav utan bestämmande inflytande vid periodens utgång enligt balansräkningen, Mkr 97 194 102 049 97 194 102 049 97 194 93 987 B 50% av Hybridkapital enligt balansräkningen, Mkr – 2 618 – 2 618 – 2 217 C Summa eget kapital och skulder vid periodens utgång enligt balansräkningen, Mkr 258 763 269 244 258 763 269 244 258 763 253 748 (A+B)/C Soliditet, % 37,6% 38,9% 37,6% 38,9% 37,6% 37,9% Skuldsättningsgrad, ggr A Räntebärande skulder vid periodens utgång enligt balansräkningen, Mkr 136 035 141 668 136 035 141 668 136 035 134 469 B 50% av Hybridkapital enligt balansräkningen, Mkr – 2 618 – 2 618 – 2 217 C Eget kapital, inklusive innehav utan bestämmande inflytande vid periodens utgång enligt balansräkningen, Mkr 97 194 102 049 97 194 102 049 97 194 93 987 (A-B)/C Skuldsättningsgrad, ggr 1,4 1,4 1,4 1,4 1,4 1,4 Nettoskuld, Mkr A Räntebärande skulder vid periodens utgång enligt balansräkningen, Mkr 136 035 141 668 136 035 141 668 136 035 134 469 B 50% av Hybridkapital enligt balansräkningen, Mkr – 2 618 – 2 618 – 2 217 C Likvida medel och finansiella placeringar vid periodens utgång enligt balansräkningen, Mkr 7 069 6 879 7 069 6 879 7 069 5 449 A-B-C Nettoskuld, Mkr 128 965 132 171 128 965 132 171 128 965 126 802 EBITDA, Mkr A Förvaltningsresultat under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 1 610 1 655 3 123 3 302 6 370 6 549 B Resultat från försäljning av exploaterings fastigheter under perioden enligt resultat räkningen, Mkr 55 –7 45 222 367 544 C Finansnetto under perioden enligt resultat räkningen, Mkr –994 –732 –1 958 –1 383 –3 761 –3 186 A+B-C EBITDA, Mkr 2 659 2 380 5 126 4 906 10 499 10 279 EBITDA, Mkr omräknat till helårsbasis 10 471 9 541 10 207 9 590 10 499 10 279 Belåningsgrad, % A Nettoskuld, Mkr 128 965 132 171 128 965 132 171 128 965 126 802 B Summa eget kapital och skulder vid periodens utgång enligt balansräkningen, Mkr 258 763 269 244 258 763 269 244 258 763 253 748 A/B Belåningsgrad, % 49,8% 49,1% 49,8% 49,1% 49,8% 50,0% Nettoskuld/EBITDA, ggr A Genomsnittlig nettoskuld, Mkr 130 280 130 689 127 883 129 199 130 568 126 515 B EBITDA, Mkr omräknat till helårsbasis 10 471 9 541 10 207 9 590 10 499 10 279 A/B Nettoskuld/EBITDA, ggr 12,4 13,7 12,5 13,5 12,4 12,3 HÄRLEDNING AV NYCKELTAL 27 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2024 ===== SIDA 28 ===== AKTIERELATERADE Eget kapital per aktie, kr Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet ute stående aktier vid periodens slut. Förvaltningsresultat per aktie, kr Förvaltningsresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Genomsnittligt antal aktier Antal utestående aktier vid periodens början, justerat med antal aktier som emitterats under perioden viktat med antal dagar som aktierna varit ute stående i förhållande till totalt antal dagar under perioden. Långsiktigt substansvärde per aktie (NAV), kr Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare per aktie med åter - läggning av räntederivat och upp skjuten skatt enligt balansräkning. Resultat efter skatt per aktie, kr Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier. FASTIGHETSRELATERADE Direktavkastning, % Beräknat driftsöverskott på årsbasis i förhållande till fastigheternas verkliga värde vid periodens slut. Driftsöverskott, Mkr Hyresintäkter reducerade med fastighetskostnader. Ekonomisk uthyrningsgrad, % 1) Kontrakterad hyra för hyresavtal vilka löper vid periodens slut i förhål - lande till hyresvärde. Exploateringsfastigheter Avser fastigheter som uppförs med avsikt att säljas efter färdigställande. Fastighetsbestånd Avser både förvaltningsfastigheter och exploateringsfastigheter. Fastighetskategori Klassas efter fastighetens huvudsakliga användning. Fördelningen görs på kontor, handel, bostäder, industri/logistik samt övriga fastigheter. Övriga fastigheter inne fattar hotell, utbildning, vård, lager samt bland - fastigheter. Den typ av användning som svarar för den största andelen avgör fastighetskategori. Fastighetskostnader, Mkr I posten ingår direkta fastighets kostnader, såsom kostnader för drift, media, underhåll och fastighetsskatt. Förvaltningsfastigheter Avser fastigheter som innehas i syfte att generera hyresinkomster eller värdestegring eller en kombination av dessa. Hyresvärde, Mkr 1) Kontrakterad hyra samt bedömd marknadshyra för vakanta lokaler. Överskottsgrad, % Driftsöverskott i förhållande till hyresintäkter. Bolaget presenterar en rad finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS (så kallade alternativa nyckeltal, ”Alternative Perfor- mance Measures ” enligt ESMA:s riktlinjer). Dessa nyckeltal ger värdefull kompletterande information till investerare, bolagets ledning och andra intressenter då de möjliggör en effektiv utvärdering och analys av bolagets finansiella ställning och prestation. De alternativa nyckeltalen är inte alltid jämförbara med andra företags använda mått och ska därför ses som ett komplement till mått definierade enligt IFRS. Fastighets AB Balder tillämpar dessa alternativa nyckeltal konsekvent över tid. Nyckeltalen är alternativa i enlighet med ESMA:s riktlinjer om inte annat anges. Nedan följer hur Fastighets AB Balders nyckeltal definieras och beräknas. 1) Nyckeltalet är operationellt och anses inte vara alternativt nyckeltal enligt ESMA:s riktlinjer. DEFINITIONER FINANSIELLA Avkastning eget kapital, % Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Vid delårsbokslut har resultatet omräknats till helårsbasis, med undantag för värde förändringar, utan hänsyn till säsongs variationer som normalt uppstår i verksamheten. Avkastning totalt kapital, % Resultat före skatt med tillägg av finansnetto i förhållande till genomsnittlig balansomslutning. Vid delårsbokslut har resultatet omräknats till helårs - basis, med undantag för värdeförändringar, utan hänsyn till säsongs- variationer som normalt uppstår i verksamheten. Belåningsgrad, % Nettoskuld i förhållande till balansomslutningen. EBITDA Förvaltningsresultat med tillägg av resultat från försäljning av exploate - ringsfastigheter med återläggning av finansnetto. Vid delårsbokslut har EBITDA omräknats till helårsbasis, med undantag för resultat från försälj - ning av exploateringsfastigheter. Förvaltningsresultat, Mkr Resultat inklusive värdeförändringar och skatt i intressebolag med åter - läggning av värdeförändringar och skatt i andel i resultat från intresse- bolag. Vid beräkning av förvaltningsresultat, hänförligt till moderbolagets aktieägare reduceras även förvaltningsresultatet med innehav utan bestämmande inflytandes andel. Hybridkapital En obligation som har en löptid på 60 år. Obligationen redovisas som ränte - bärande skuld men har historiskt betraktats av ratinginstituten till 50% som eget kapital. Från och med Q1 2024 betraktas hela hybridkapitalet som räntebärande skuld. Nettoskuld, Mkr Räntebärande skulder minskat med likvida medel och finansiella place - ringar. Nettoskuld/ EBITDA, ggr Genomsnittlig nettoskuld i förhållande till EBITDA. Räntetäckningsgrad, ggr Resultat inklusive värdeförändringar och skatt i intressebolag med åter - läggning av finansnetto exklusive tomträttsavgäld och värdeförändringar på finansiella placeringar samt värdeförändringar och skatt i andel i resultat från intressebolag, i förhållande till finansnettot exklusive tomträttsavgäld och värdeförändringar på finansiella placeringar. Skuldsättningsgrad, ggr Räntebärande skulder i förhållande till eget kapital, inklusive innehav utan bestämmande inflytande. Soliditet, % Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande, i förhållande till balansomslutningen vid periodens slut. ÖVRIGT Intressebolag och joint ventures Upplysningar i löptext om transaktioner kopplade till intressebolag och joint ventures benämns av förenklingsskäl endast ”intressebolag”. Rappor- ten avser både innehav som utgör intressebolag och joint ventures. 28 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2024 ===== SIDA 29 ===== HUVUDKONTOR Parkgatan 49 · Box 53 121 · 400 15 Göteborg Tel: 031-10 95 70 UTHYRNING Tel: 020-151 151 KUNDSERVICE Tel: 0774-49 49 49 REGION GÖTEBORG Parkgatan 49 · Box 53 121 · 400 15 Göteborg · Tel: 031-10 95 70 Timmervägen 9 A · 541 64 Skövde · Tel: 0500-47 88 50 HELSINGFORS Panuntie 4 · PO Box 401 · 00610 Helsinki · Tel: +358-201 34 4000 NORR Forskarvägen 27 · 804 23 Gävle · Tel: 026-54 55 80 Sandbäcksgatan 5 · 653 40 Karlstad · Tel: 054-14 81 80 Affärsgatan 4 D · 862 31 Kvissleby · Tel: 060-52 45 50 STOCKHOLM Tulegatan 2A · 113 58 Stockholm · Tel: 08-735 37 70 Vårby Allé 18 · 143 40 Vårby · Tel: 08-735 37 70 SYD Kalendegatan 26 · 211 35 Malmö · Tel: 040-600 96 50 Esplanaden 15 · 265 34 Åstorp · Tel: 042-569 40 Bryggaregatan 7 · 252 27 Helsingborg · Tel: 042-17 21 30 KÖPENHAMN Vesterbrogade 1 E, 5. sal · 1620 København V · Tel: +45-88 13 61 51 ÖST Hospitalsgatan 11 · 602 27 Norrköping · Tel: 011-15 88 90 Rönnbergagatan 10 · 723 46 Västerås · Tel: 021-10 98 90 FASTIGHETS AB BALDER (PUBL) BALDER.SE · INFO@BALDER.SE · ORG.NR: 556525-6905 KONTAKT För ytterligare information, kontakta: VD Erik Selin, telefon 031-10 95 92 Finanschef Ewa Wassberg, telefon 031-351 83 99 IR Jonas Erikson, 076-765 50 88 EKONOMISK INFORMATION På Balders hemsida, balder.se, finns samlad information om verksamheten, styrelse och ledning, ekonomisk rapportering samt pressreleaser. KALENDARIUM Delårsrapport jan-sep 2024 25 oktober 2024 Bokslutskommuniké 2024 7 februari 2025 ULEÅBORG OULUN VISTA HYRESRÄTTER 51 LÄGENHETER 29 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2024