===== SIDA 1 ===== FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 • F örvaltningsresultatet uppgick till 4 838 Mkr (5 009). Förvaltningsresultatet hänförligt till moder- bolagets aktieägare uppgick till 4 486 Mkr (4 683), vilket motsvarar en minskning per aktie med 5% till 3,84 kr (4,06). • L ångsiktigt substansvärde uppgick till 85,60 kr per aktie (89,74). • H yresintäkterna uppgick till 9 543 Mkr (8 855). • R esultatet efter skatt hänförligt till moderbolagets aktie ä gare uppgick till –117 Mkr (–1 978) motsvarande –0,10 kr per aktie (–1,71). FASTIGHETS AB BALDER är ett börs n oterat fastighetsbolag som med lokal förankring ska möta olika kundgruppers behov av bostäder och lokaler. Balders fastighets- bestånd hade den 3O september 2024 ett värde om 215,3 Mdkr (218,6). Balderaktien är noterad på Nasdaq Stockholm, Large Cap. GÖTEBORG ANTIKHALLARNA KOMMERSIELLT ===== SIDA 2 ===== INNEHÅLLSFÖRTECKNING Perioden i korthet 3 VD har ordet 4 Aktuell intjäningsförmåga 5 Intäkter, kostnader och resultat 6 -7 Fastighetsbestånd 8 Fastighetsbeståndets förändring 9 Fastighetsutveckling 10 Kunder 11 Finansiering 12-13 Hållbarhet 14-15 Intressebolag 16 Övriga upplysningar 1 7 Revisorns granskningsrapport 1 8 Totalresultat 19 Finansiell ställning 2 0 Kassaflöden 21 Segmentsinformation 22 Nyckeltal 23 Moderbolaget 2 4 Aktien och ägarna 2 5 Härledning av nyckeltal 2 6-29 Definitioner 30 Kontaktuppgifter och kalendarium 3 1 GÖTEBORG ANTIKHALLARNA 2 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 ===== SIDA 3 ===== PERIODEN I KORTHET Jämförelser angivna inom parentes avser motsvarande period föregående år. 2024 jan-sep 2023 jan-sep 2023 jan-dec 2022 jan-dec 2021 jan-dec 2020 jan-dec 2019 jan-dec 2018 jan-dec 2017 jan-dec Hyresintäkter, Mkr 9 543 8 855 11 944 10 521 8 956 8 134 7 609 6 714 5 915 Förvaltningsresultat, Mkr 1) 4 486 4 683 6 135 6 139 5 543 4 244 4 023 3 304 2 804 Värdeförändringar förvaltningsfastigheter, Mkr –820 –5 990 –9 995 5 530 13 111 3 453 9 577 8 007 5 336 Värdeförändringar derivat, Mkr –1 677 212 –1 899 1 617 511 –141 –180 –34 144 Resultat efter skatt, Mkr 1) –117 –1 978 –6 746 10 175 18 508 6 641 8 958 9 308 7 118 Förvaltningsfastigheter, Mkr 213 442 215 060 209 000 213 932 189 138 149 179 141 392 116 542 98 360 Exploateringsfastigheter, Mkr 1 824 3 567 2 750 3 421 2 697 2 803 2 344 1 598 – Data per aktie Genomsnittligt antal aktier, tusental 1 168 453 1 154 000 1 154 000 1 119 192 1 119 000 1 083 090 1 080 000 1 080 000 1 080 000 Resultat efter skatt per aktie, kr –0,10 –1,71 –5,85 9,09 16,54 6,13 8,30 8,62 6,45 Förvaltningsresultat per aktie, kr 3,84 4,06 5,32 5,48 4,95 3,92 3,73 3,06 2,46 Utestående antal aktier, tusental 1 172 000 1 154 000 1 154 000 1 154 000 1 119 000 1 119 000 1 080 000 1 080 000 1 080 000 Eget kapital per aktie, kr 71,05 76,22 71,33 78,16 69,35 52,02 45,38 37,17 28,98 Långsiktigt substansvärde per aktie (NAV), kr 85,60 89,74 85,06 92,10 83,96 64,56 56,95 46,27 36,35 Börskurs per bokslutsdagen per aktie, kr 89,22 49,30 71,52 48,52 108,63 71,48 72,20 42,00 36,57 1) Hänförligt till moderbolagets aktieägare. JULI-SEPTEMBER 2024 • Hyresintäkterna uppgick till 3 228 Mkr (3 017), varav effekten av förändrade valutakurser uppgick till –14 Mkr (107). • Driftsöverskottet uppgick till 2 503 Mkr (2 341), varav effekten av förändrade valutakurser uppgick till –11 Mkr (77). • Överskottsgraden uppgick till 78% (78). • Förvaltningsresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare ökade till 1 589 Mkr (1 584), vilket motsvarar en marginell minskning per aktie till 1,36 kr (1,37). • Orealiserade värdeförändringar förvaltningsfastigheter uppgick till 74 Mkr (–1 749). Det genomsnittliga direktavkastningskravet uppgick till 4,9% (4,8). • Värdeförändringar räntederivat och optionskomponent konvertibel uppgick till –1 445 Mkr (107). • Periodens resultat efter skatt uppgick till –190 Mkr (–1 067). • Periodens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktie- ägare uppgick till –294 Mkr (–1 060) vilket motsvarar –0,25 kr per aktie (–0,92). • Långsiktigt substansvärde uppgick till 85,60 kr per aktie (89,74). JANUARI-SEPTEMBER 2024 • Hyresintäkterna uppgick till 9 543 Mkr (8 855), varav effekten av förändrade valutakurser uppgick till –41 Mkr (338). • Ekonomisk uthyrningsgrad uppgick till 96% (96). • Driftsöverskottet uppgick till 7 158 Mkr (6 640), varav effekten av förändrade valutakurser uppgick till –33 Mkr (241). • Överskottsgraden uppgick till 75% (75). • Förvaltningsresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare minskade med 4% till 4 486 Mkr (4 683), vilket motsvarar en minskning per aktie med 5% till 3,84 kr (4,06). • Orealiserade värdeförändringar förvaltningsfastigheter uppgick till –825 Mkr (–5 995). Det genomsnittliga direktavkastningskravet uppgick till 4,9% (4,8). • Värdeförändringar räntederivat och optionskomponent konvertibel uppgick till –1 677 Mkr (212). • Periodens resultat efter skatt uppgick till 192 Mkr (–2 486). • Periodens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till –117 Mkr (–1 978) vilket motsvarar –0,10 kr per aktie (–1,71). • En riktad nyemission om 18 000 000 aktier av serie B till ett totalt värde om 1 167 Mkr efter emissionskostnader har genomförts. 3 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 ===== SIDA 4 ===== Kära aktieägare, Förvaltningsresultat Förvaltningsresultatet per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare minskade med 5% till 3,84 kr jämfört med första nio månaderna förra året, främst drivet av högre finansieringskostnader. Vi fortsätter att se en hälsosam utveckling av hyresintäkter och driftsöverskott, där båda ökat med 8% jämfört med samma period förra året. Detta trots en margi - nell motvind från valutakurser. Samtidigt gör en god kostnadskontroll att våra förvaltnings- och administrationskostnader bara stigit med 1% samti - digt som fler fastigheter och ytterligare uthyrbar yta har tillkommit. Det är också glädjande att se att förvaltningsresultatet från våra intressebolag har ökat med 7%. Aktuell intjäning Vi ser en ökning av förvaltningsresultatet i aktuell intjäning för fjärde kvartalet i rad, till 6 050 Mkr. Efter en period med högre räntor, ett stort utbud av nya hyresrätter i Finland, en inflation som kortsiktigt drivit ner lönsamheten i vår svenska bostadsportfölj, en mer avvaktande hyres - marknad för kontor, minskande fastighetsvärden och en defensiv kapital- allokering känns det som att vi kan se fram emot mer positiv utveckling kommande år. När värderingsyielderna stabiliseras, ger vårt starka kassa - flöde oss möjlighet att kombinera en fortsatt minskning av skuldsättning med utrymme till relativt betydande investeringar när sådana möjligheter dyker upp. Finansiering Under året har vi utökat vår närvaro på den svenska obligationsmarknaden, vilket fått ett fint mottagande i marknaden och i september gjorde vårt fin- ska dotterbolag SATO en obligationsemission om 250 MEUR. Det har sam - tidigt varit svårt att hitta möjligheter att återköpa obligationer till attraktiva priser, vilket har gjort att vår likviditet har varit något högre i kvartalet. Vi ser en stabilisering av räntorna och har sedan sommaren arbetat aktivt med vår räntehedging då swapräntor har kommit ned väsentligt. Jag har goda förhoppningar om en förbättring av finansnettot för helår 2025, givet att inget oförutsett inträffar. VD HAR ORDET "VI FORTSÄTTER ATT SE EN HÄLSOSAM UTVECKLING A V HYRESINTÄKTER OCH DRIFTSÖVERSKOTT, DÄR BÅDA ÖKAT MED 8% JÄMFÖRT MED SAMMA PERIOD FÖRRA ÅRET. DETTA TROTS EN MARGINELL MOTVIND FRÅN VALUTAKURSER." Tack! Den stabila ökningen av Balders intjäningskapacitet är en följd av vår diversifiering och förmåga att skapa mervärde genom kapitalallokering, vilket är en viktig hörnsten i bolagets strategi. Men i tider som dessa, där vissa segment är lite mer utmanande och vikten av kostnadskontroll är väldigt hög, gör också våra dedikerade medarbetare verkligen skillnad. Det tycker jag syns i hur vi presterar gentemot marknaden i stort. Stort tack till alla mina kollegor för ert dagliga engagemang! Erik Selin Verkställande direktör 4 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 ===== SIDA 5 ===== AKTUELL INTJÄNINGSFÖRMÅGA I tabellen nedan presenterar Balder sin intjäningsförmåga på tolvmånaders- basis. Det är viktigt att notera att den aktuella intjäningsförmågan inte ska jämställas med en prognos för de kommande 12 månaderna. Intjänings - förmågan innehåller exempelvis ingen bedömning av hyres-, vakans-, valuta- eller ränteförändring. Balders resultaträkning påverkas dessutom av värdeutvecklingen i fastig- hetsbeståndet samt kommande fastighetsförvärv och/eller fastighets - försäljningar. Ytterligare resultatpåverkande poster är värdeförändringar avseende derivat. Inget av detta har beaktats i den aktuella intjänings - förmågan. Intjäningsförmågan baseras på fastighetsbeståndets kontrakterade hyresintäkter, bedömda fastighetskostnader under ett normalår samt kostnader för administration. Kostnaderna för de räntebärande skulderna har baserats på koncernens genomsnittliga räntenivå inklusive effekt av derivatinstrument. Skatten är beräknad efter den vid var tid gällande skattesatsen. AKTUELL INTJÄNINGSFÖRMÅGA Mkr 2024 30 sep 2024 30 jun 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 30 sep 2023 30 jun 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 30 sep 2022 30 jun 2022 31 mar Hyresintäkter 13 000 12 800 12 700 12 400 12 100 12 000 11 650 11 600 10 750 10 350 10 135 Fastighetskostnader –3 200 –3 150 –3 100 –3 050 –2 950 –2 925 –2 800 –2 735 –2 565 –2 470 –2 445 Driftsöverskott 9 800 9 650 9 600 9 350 9 150 9 075 8 850 8 865 8 185 7 880 7 690 Överskottsgrad, % 75% 75% 76% 75% 76% 76% 76% 76% 76% 76% 76% Förvaltnings- och administrationskostnader –1 100 –1 100 –1 100 –1 100 –1 100 –1 100 –1 050 –1 035 –1 000 –990 –980 Förvaltningsresultat från intressebolag 2 000 2 000 1 950 1 950 1 950 1 850 1 850 1 850 1 800 1 780 1 760 Rörelseresultat 10 700 10 550 10 450 10 200 10 000 9 825 9 650 9 680 8 985 8 670 8 470 Finansnetto, inkl tomträttsavgäld –4 200 –4 200 –4 200 –4 000 –3 900 –3 600 –3 300 –2 900 –2 550 –2 220 –2 020 Avgår innehav utan bestämmande inflytande –450 –450 –400 –400 –400 –410 –410 –560 –550 –580 –630 Förvaltningsresultat 1) 6 050 5 900 5 850 5 800 5 700 5 815 5 940 6 220 5 885 5 870 5 820 Skatt2) –1 250 –1 200 –1 210 –1 200 –1 190 –1 200 –1 230 –1 305 –1 240 –1 250 –1 240 Resultat efter skatt 4 800 4 700 4 640 4 600 4 510 4 615 4 710 4 915 4 645 4 620 4 580 Förvaltningsresultat per aktie, kr 5,16 5,03 4,99 5,03 4,94 5,04 5,15 5,39 5,26 5,25 5,20 1) Hänförligt till moderbolagets aktieägare. 2) Avser huvudsakligen uppskjuten skatt, vilket inte är kassaflödespåverkande. I aktuell intjäningsförmåga per 30 september 2024 har följande valutakurser använts vid omräkning av de utländska dotterbolagens resultatposter. EUR: 11,30 DKK: 1,52 NOK: 0,96 GBP: 13,53 AKTUELL INTJÄNINGSFÖRMÅGA PÅ TOLVMÅNADERSBASIS 5 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 ===== SIDA 6 ===== INTÄKTER, KOSTNADER OCH RESULTAT Förvaltningsresultat Periodens förvaltningsresultat uppgick till 4 838 Mkr (5 009), varav effekt av förändrade valutakurser uppgick till –16 Mkr (88). Förvaltningsresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 4 486 Mkr (4 683), vilket motsvarar en minskning per aktie med 5% till 3,84 kr (4,06). I för - valtningsresultatet ingår intressebolag med 1 524 Mkr (1 425). Resultat efter skatt Periodens resultat efter skatt uppgick till 192 Mkr (–2 486). Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till –117 Mkr (–1 978), motsvarande –0,10 kr per aktie (–1,71). Resultatet före skatt har påverkats av orealiserade värdeförändringar avseende förvaltningsfastigheter med –825 Mkr (–5 995), realiserade värdeförändringar avseende förvaltnings - fastigheter med 5 Mkr (6), resultat från försäljning av exploateringsfastig - heter med 51 Mkr (337), värdeförändringar avseende räntederivat och options- komponent konvertibel med –1 677 Mkr (212) varav optionskomponent konvertibel uppgick till –966 Mkr (65) samt resultat från andelar i intresse - bolag om –132 Mkr (–989). Hyresintäkter Hyresintäkterna ökade med 8% till 9 543 Mkr (8 855), varav effekten av förändrade valuta k urser uppgick till –41 Mkr (338). Ökningen beror på förvärv och färdigställda projekt för egen förvaltning samt indexhöjning på kommersiella lokaler och höjda bostadshyror. Kontraktsportföljens hyresvärde per 30 september uppgick till 13 592 Mkr (12 659). Den genomsnittliga hyresnivån för hela fastighetsbeståndet uppgick till 2 222 kr per kvm (2 116) exklusive projektfastigheter. Hyresintäkterna i jämförbart bestånd har ökat med 3,6% (5,2) efter justering för valutakursförändring. Hyresintäkterna uppvisar stor riskspridning avseende hyresgäster, branscher och lägen. Per den 30 september uppgick den ekonomiska uthyrningsgraden till 96% (96). Det totala hyresvärdet för outhyrda ytor vid periodens slut uppgick till 592 Mkr (559). Fastighetskostnader Fastighetskostnaderna uppgick till –2 385 Mkr (–2 215) under perioden, varav effekten av förändrade valutakurser uppgick till 8 Mkr (–97). Driftsöverskottet har ökat med 8% till 7 158 Mkr (6 640), vilket innebär en överskottsgrad om 75% (75). Driftskostnaderna varierar normalt med årstiderna. Under ett normalår har första och fjärde kvartalet högre kostnader i jämförelse med de övriga kvartalen medan tredje kvartalet oftast har lägst kostnadsnivå. Förvaltnings- och administrationskostnader Förvaltnings- och administrationskostnaderna uppgick under perioden till –797 Mkr (–790), varav effekten av förändrade valutakurser uppgick till 4 Mkr (–40). KÖPENHAMN STRANDBY HUSE 48 HYRESRÄTTER FÄRDIGSTÄLLT 2024 6 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 ===== SIDA 7 ===== INTÄKTER, KOSTNADER OCH RESULTAT Andelar i resultat från intressebolag och joint ventures Balder äger fastighetsförvaltande och projektutvecklande intressebolag, se not 14 i års- och hållbarhetsredovisningen för 2023. Resultat från andelar i intressebolag och joint ventures uppgick under perioden till –132 Mkr (–989) och Balders andel av intressebolagens för - valtningsresultat uppgick till 1 524 Mkr (1 425). Resultatet före skatt har påverkats av orealiserade värdeförändringar avseende fastigheter och räntederivat med –1 520 Mkr (–2 477). Periodens skatt uppgick till –136 Mkr (63). Finansnetto och värdeförändringar derivat Finansnettot uppgick till –3 035 Mkr (–2 264), varav effekten av förändrade valutakurser uppgick till 13 Mkr (–112). Värdeförändringar på räntederivat och optionskomponent konvertibel uppgick till –1 677 Mkr (212) varav optionskomponent konvertibel uppgick till –966 Mkr (65). Orealiserade värdeförändringar är inte kassaflödes- påverkande. Genomsnittlig ränta för finansnettot var per den 30 septem- ber 3,0% (2,8). Per den 30 september var den tillgängliga likviditeten inklusive bekräftade lånelöften 20 060 Mkr (18 535). Nettoskuld/EBITDA uppgick under perioden till 12,1 ggr (12,7). Värdeförändringar förvaltningsfastigheter Balder har den 30 september genomfört en individuell intern värdering av hela fastighetsbeståndet, se även sidan 9. Periodens orealiserade värdeförändringar uppgick till –825 Mkr (–5 995). Realiserade värdeför - ändringar uppgick till 5 Mkr (6). Det genomsnittliga direktavkastningskravet per den 30 september uppgick till 4,9% (4,8). Periodens värdeförändring är hänförligt till något högre avkastningskrav. Resultat försäljning exploateringsfastigheter Resultat från försäljning av exploateringsfastigheter redovisas i samband med att fastigheten tillträds av köparen. Utöver anskaffningsvärden inkluderas även marknadsförings- och försäljningsomkostnader om –21 Mkr (–21) vilka kostnadsförs löpande under perioden. Två projekt (4) har resultatavräknats under perioden. Periodens försälj - ningsresultat uppgick till 51 Mkr (337) efter avdrag för marknadsförings- och försäljningsomkostnader och omfattar försäljning av exploateringsprojekten Brf Fabrique 46 i Stockholm och Brf Ostrea i Göteborg. Skatt Koncernens totala skatt uppgick till –544 Mkr (360), varav effekten av förändrade valutakurser uppgick till 2 Mkr (22). Aktuell skattekostnad för perioden uppgick till –166 Mkr (–165). Aktuell skattekostnad hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till –144 Mkr (–125). Uppskjuten skattekostnad för perioden uppgick till –377 Mkr (525). Skatt har beräknats med gällande skattesats i respektive land. Koncernens uppskjutna skatteskuld har beräknats som värdet av nettot av skattemässiga underskott och den temporära skillnaden mellan redovisade värden och dess skattemässiga värden avseende i huvudsak fastigheter och räntederivat. Uppskjuten skatteskuld uppgick till 16 692 Mkr (17 407). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelse- kapital uppgick till 3 327 Mkr (3 216). Investeringsverksamheten har belastat kassaflödet med netto –3 824 Mkr (–5 412). Kassaflödet från finansierings- verksamheten uppgick till netto 4 105 Mkr (–806). Totalt uppgick periodens kassaflöde till 3 314 Mkr (–1 572). Kursdifferens i likvida medel uppgick till 11 Mkr (48). Utöver outnyttjade kreditfaciliteter om 10 701 Mkr (12 479) uppgick koncernens likvida medel, finansiella placeringar och outnyttjad check- kredit per den 30 september till 9 359 Mkr (6 056). Tillgänglig likviditet inklusive bekräftade lånelöften uppgick således till 20 060 Mkr (18 535). Tredje kvartalet 2024 Förvaltningsresultatet för tredje kvartalet 2024 uppgick till 1 715 Mkr (1 707). Förvaltningsresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare för tredje kvartalet 2024 ökade till 1 589 Mkr (1 584) vilket motsvarar 1,36 kr per aktie (1,37). I förvaltningsresultatet ingick intressebolag med 523 Mkr (496). Hyresintäkterna uppgick till 3 228 Mkr (3 017) och fastighetskostnaderna till –726 Mkr (–676), vilket medför att driftsöverskottet har ökat med 7% till 2 503 Mkr (2 341), varav effekt av förändrade valutakurser har påverkat driftöverskottet med –11 Mkr (77). Överskottsgraden uppgick till 78% (78). Periodens resultat efter skatt uppgick till –190 Mkr (–1 067). Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till –294 Mkr (–1 060) motsvarande –0,25 kr per aktie (–0,92). Resultatet har påverkats av orealiserade värdeförändringar avseende förvaltningsfastigheter med 74 Mkr (–1 749), realiserade värdeförändringar avseende förvaltningsfas - tigheter med 2 Mkr (–21), resultat från försäljning av exploateringsfastig - heter med 6 Mkr (115), värdeförändringar avseende räntederivat och optionskomponent konvertibel med –1 445 Mkr (107) samt resultat från andelar i intressebolag om 135 Mkr (–773). Koncernens totala skatt uppgick till –154 Mkr (43). Aktuell skattekostnad för perioden uppgick till –14 Mkr (–57). Uppskjuten skattekostnad för perioden uppgick till –140 Mkr (100). Den uppskjutna skatten har påverkats av positiva valutakursdifferenser som uppstått vid omräkning av moderbolagets euroobligationer under kvar- talet. I koncernen används dessa för säkring av nettoinvesteringar i utlandet och omföres till Övrigt totalresultat. Personal och organisation Antalet medarbetare per den 30 september uppgick till 1 092 personer (1 145), varav 448 kvinnor (479). Balder är verksamt i sex länder och indelat i sju regioner. Huvudkontoret med koncerngemensamma funktioner är placerat i Göteborg. Moderbolaget Moderbolagets verksamhet består i huvudsak av att utföra koncern - gemensamma tjänster men en betydande del avser även försäljning av tjänster till i huvudsak intressebolag. Omsättningen i moderbolaget uppgick under perioden till 382 Mkr (382). Periodens resultat efter skatt uppgick till 389 Mkr (1 829). Resultat från andelar i dotterbolag ingick med 1 598 Mkr (178), övrigt finansnetto uppgick till 153 Mkr (1 599) varav valutakursdifferenser uppgick till –1 751 Mkr (–4), värdeförändringar avseende räntederivat och optionskomponent konvertibel uppgick till –1 633 Mkr (265). Redovisade valutakursdifferenser avser i huvudsak omräkning av bolagets euroobligationer, som ur ett koncernperspektiv används för säkring av nettoinvesteringar i utlandet. Från och med 30 april tillämpar även moderbolaget säkring av nettoinvesteringar i utlandet avseende bolagets euroobligationer. 7 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 ===== SIDA 8 ===== Balder ägde den 30 september 1 928 förvaltningsfastigheter (1 882) med en uthyrningsbar yta om 6 112 tkvm (5 971) till ett värde om 213 442 Mkr (215 060). Balders totala hyresvärde uppgick exklusive projekt till 13 578 Mkr (12 637). Utöver förvaltningsfastigheter innehar Balder exploateringsfastigheter till ett anskaffningsvärde om 1 824 Mkr (3 567). Värdet för det totala fastighetsbeståndet uppgick till 215 266 Mkr (218 626). Balders kommersiella fastigheter är i huvudsak belägna i storstädernas centrala delar och bostadsfastigheterna är belägna i storstadsregioner samt på orter som växer och utvecklas positivt i respektive land. Balders ambition är att fortsätta växa på utvalda marknader. FASTIGHETSBESTÅND BALDERS FASTIGHETSBESTÅND PER 2024-09-30 1) Antal förvaltnings - fastig heter Uthyrbar yta, kvm Hyresvärde, Mkr Hyresvärde, kr/kvm Hyresintäkter, Mkr Ekonomisk uthyrnings - grad, % Redovisat värde, Mkr Redovisat värde, % Fördelat per region Helsingfors 779 1 338 529 3 682 2 751 3 517 96 53 532 25 Stockholm 94 840 718 2 062 2 452 1 943 94 33 029 15 Göteborg 207 1 229 802 2 441 1 985 2 324 95 40 401 19 Köpenhamn 28 390 308 1 164 2 981 1 158 100 24 141 11 Syd 93 494 565 949 1 919 892 94 13 958 6 Öst 466 950 409 1 888 1 987 1 832 97 25 096 12 Norr 261 867 410 1 393 1 606 1 321 95 18 581 9 Totalt exklusive projekt 1 928 6 111 741 13 578 2 222 12 986 96 208 738 97 Projekt för egen förvaltning 14 14 4 703 2 Totalt förvaltningsfastigheter 1 928 6 111 741 13 592 2 222 13 000 96 213 442 99 Exploateringsfastigheter 1 824 1 Totalt fastighetsbestånd 1 928 6 111 741 13 592 2 222 13 000 96 215 266 100 Fördelat per fastighetskategori Bostäder 1 411 3 064 818 7 167 2 339 6 909 96 113 460 53 Kontor 111 702 768 2 066 2 940 1 871 91 34 482 16 Handel 147 1 032 904 1 818 1 761 1 763 97 22 172 10 Industri/Logistik 171 666 295 1 029 1 544 968 94 13 035 6 Övrigt 88 644 957 1 498 2 322 1 475 99 25 589 12 Totalt exklusive projekt 1 928 6 111 741 13 578 2 222 12 986 96 208 738 97 Projekt för egen förvaltning 14 14 4 703 2 Totalt förvaltningsfastigheter 1 928 6 111 741 13 592 2 222 13 000 96 213 442 99 Exploateringsfastigheter 1 824 1 Totalt fastighetsbestånd 1 928 6 111 741 13 592 2 222 13 000 96 215 266 100 1) T abellen ovan avser de fastigheter som Balder ägde vid periodens slut. Sålda fastigheter har exkluderats och f örvärvade fastigheter har räknats upp till helårsvärden. Övriga fastigheter innefattar hotell-, utbildnings-, vård- samt blandfastigheter. Helsingfors, 25 Göteborg, 19 Öst, 13 Köpenhamn, 12 Norr, 9 Syd, 7 Stockholm, 16 REDOVISAT VÄRDE PER REGION, TOTALT FASTIGHETSBESTÅND, % REDOVISAT VÄRDE PER FASTIGHETSKATEGORI, TOTALT FASTIGHETSBESTÅND, % Bostäder, 55 Kontor, 16 Handel, 10 Övrigt, 12 Industri/Logistik, 6 8 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 ===== SIDA 9 ===== Förvaltningsfastigheter Balders förvaltningsfastigheter redovisas utifrån interna värderingar. Fastigheterna i Sverige, Danmark, Finland, Norge, Tyskland och Stor- britannien värderas med avkastnings me toden. I Finland används förutom avkastningsmetoden även värdering till anskaffningsvärde. Fastigheter under uppförande och projektfastigheter för egen förvaltning värderas till marknadsvärde reducerat med bedömd entreprenadkostnad samt projektrisk. Per den 30 september uppgick Balders genomsnittliga direktavkast - ningskrav till 4,9% (4,8) exklusive projektfastigheter för egen förvaltning. Det genomsnittliga direktavkastningskravet för bostadsfastigheter uppgick till 4,4% (4,3) och för kommersiella fastigheter till 5,5% (5,3). För att kvali - tetssäkra de interna värderingarna använder sig Balder av externa värde - ringsfirmor i syfte att externvärdera delar av beståndet samt säkerställa parametrar och antaganden i värderingskalkyler. Avvikelserna mellan externa och interna värderingar har historiskt varit obetydliga. Orealiserade värdeförändringar förvaltnings f astigheter Det samlade redovisade värdet på Balders förvaltningsfastigheter uppgick den 30 september till 213 442 Mkr (215 060). Den orealiserade värdeförändringen under perioden uppgick till –825 Mkr (–5 995). Periodens värdeförändring är hänförligt till något högre avkastningskrav. Investeringar, förvärv och försäljningar Under perioden har totalt 3 431 Mkr (4 923) investerats avseende förvalt - ningsfastigheter, varav 1 785 Mkr (418) avser förvärv och 1 645 Mkr (4 505) avser investeringar i befintliga fastigheter och projekt för egen förvaltning. Under perioden har förvaltningsfastigheter samt ägarlägenheter och mark sålts till ett försäljningsvärde om 277 Mkr (650). Realiserade värdeföränd - ringar från försäljningarna uppgick till 5 Mkr (6). FASTIGHETSBESTÅNDETS FÖRÄNDRING FÖRÄNDRING REDOVISAT VÄRDE FASTIGHETER 2024 2023 Mkr Antal1) Mkr Antal1) Förvaltningsfastigheter 1 januari 209 000 1 901 213 932 1 841 Investeringar i befintliga fastigheter och projekt 1 645 4 505 Förvärv 1 785 11 418 2 Avyttringar –272 –644 –12 Värdeförändring förvaltningsfastigheter, orealiserade –825 –5 995 Valutaförändring 1 588 2 843 Omklassificering 521 16 – 51 Förvaltningsfastigheter 30 september 213 442 1 928 215 060 1 882 Exploateringsfastigheter 1 januari 2 750 3 421 Upparbetade projektkostnader 383 1 376 Försäljning –789 –1 230 Omklassificering –521 – Exploateringsfastigheter 30 september 1 824 3 567 Totalt fastighetsbestånd 30 september 215 266 218 626 1) Antal förvaltningsfastigheter. 9 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 ===== SIDA 10 ===== Inom ramen för fastighetsutveckling genomförs både nyproduktions- och ombyggnadsprojekt av bostäder och lokaler. Investeringar görs framförallt i områden där bolaget redan verkar med tyngdpunkt på storstadsregionerna Stockholm, Göteborg, Helsingfors och Köpenhamn. Byggrättsportföljen omfattar huvudsakligen byggrätter för produktion av såväl hyres- som bostadsrätter men också kommersiella fastigheter. Projektfastigheter för egen förvaltning Projekt för egen förvaltning som är under byggnation har en bedömd total investering om 2,3 Mdkr (4,0), varav 2,0 Mdkr (2,8) är nedlagt och 0,3 Mdkr (1,2) återstår att investera. Merparten av de pågående projekten avser bostadsprojekt med ägarlägenheter som hyrs ut. Projekten omfattar cirka 1 000 lägenheter (1 600) och avser i huvudsak projekt i Finland och Danmark. Exploateringsfastigheter för avyttring En exploateringsfastighet är en fastighet som innehas för förädling med avsikt att avyttras. Redovisning av dessa fastigheter sker löpande till anskaffningsvärde och resultatet redovisas när fastigheten färdigställts, sålts och lämnats över till köparen. Exploateringsprojekt som är under byggnation har en bedömd total investering om 1,3 Mdkr (4,0), varav 0,6 Mdkr (2,4) är nedlagt och 0,7 Mdkr (1,6) återstår att investera. Samtliga projekt avser bostadsprojekt som säljs till slutkund. Anskaffningskostnaden inklusive marknadsförings- och försäljnings - kostnader för periodens samtliga avyttrade projekt uppgick till –810 Mkr (–1 251). Resultatet från försäljningarna uppgick till 72 Mkr (358), exklu - sive periodens marknadsförings- och försäljningskostnader om –21 Mkr (–21) avseende samtliga exploateringsfastigheter. FASTIGHETSUTVECKLING GÖTEBORG FRÖLUNDA PARK HYRES- OCH BOSTADSRÄTTER FÄRDIGSTÄLLT Q3 2024 392 LÄGENHETER 10 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 ===== SIDA 11 ===== 0 4 000 3 000 1 000 2 000 9 000 Mkr 6 000 8 000 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2023/2024 okt-sep HYRESINTÄKTER OCH FÖRVALTNINGSRESULTAT Hyresintäkter Förvaltningsresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 5 000 7 000 10 000 13 000 12 000 11 000 För att begränsa risken för minskade hyresintäkter och därmed försämrad uthyrningsgrad eftersträvar Balder att skapa långsiktiga relationer med bolagets befintliga kunder. Balder har en god diversifiering avseende såväl fördelning mellan bostadsfastigheter och kommersiella fastigheter som den geografiska fördelningen. Diversifieringen stärker möjligheterna att upprätthålla en jämn och god uthyrningsgrad. Balders kommersiella kontrakt har en genomsnittlig kontraktstid om 6,6 år (6,6). Balders tio största kontrakt svarar för 4,0% (3,8) av de totala hyresintäkterna och deras genomsnittliga kontraktstid uppgår till 13,3 år (13,1). Inom det kommersiella beståndet uppgick uthyrningsgraden i slutet av perioden till 95%. KUNDER Kundnöjdhet Nöjda kunder är ett av Balders viktigaste mål. Balder driver ett långsiktigt och strukturerat arbete med att kontinuerligt ta reda på vad bolagets kunder tycker. Hösten 2023 genomfördes en rikstäckande undersökning där den totala kundnöjdheten mäts i form av NKI-index. Utfallet av undersökningen visade att Balder aldrig tidigare haft så många nöjda bostadshyresgäster på den svenska marknaden. NKI-utfallet för Balders befintliga bostadshyres- gäster uppgick till ett genomsnitt på 69. Motsvarande utfall avseende bostadshyresgäster i Balders nyproducerade hyresrätter uppgick till 79. För Balders kommersiella kunder uppgick utfallet till ett genomsnitt av 71. NKI-undersökningarna för 2024 pågår och kommer att presenteras i bokslutskommunikén 2024. HYRESKONTRAKTSSTRUKTUR 2024-09-30 Förfallotidpunkt Antal hyreskontrakt Kontrakterad hyra, Mkr Kontrakterad hyra, % 2024 951 205 2 2025 1 198 679 5 2026 854 726 6 2027 713 765 6 2028– 1 087 3 797 29 Summa kommersiellt 4 803 6 171 47 Bostad1) 49 228 6 680 51 P-plats1) 11 334 55 0 Garageplats 1) 6 526 94 1 Summa 71 891 13 000 100 1) Löper normalt med en uppsägningstid om tre månader. 0 600 200 400 1 200 1 400 1 600 2 000 1 800 Mkr 800 1 000 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032- FÖRFALLOSTRUKTUR KOMMERSIELLA AVTAL 11 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 ===== SIDA 12 ===== FINANSIELLA NYCKELTAL 2024 30 sep 2023 30 sep 2023 31 dec Räntebärande skulder, Mkr 138 102 137 324 134 469 Tillgänglig likviditet inklusive bekräftade lånelöften, Mkr 20 060 18 535 17 653 Genomsnittlig kreditbindning, år 5,1 5,5 5,4 Genomsnittlig räntebindning, år 3,3 3,2 3,2 Nettoskuld/EBITDA, ggr 12,1 12,7 12,3 Finansiella åtaganden Belåningsgrad < 65, % 49,6 49,1 50,0 Räntetäckningsgrad > 1,8, ggr (rullande 12 månader) 2,7 3,5 3,2 Säkerställda skulder/Totala tillgångar < 45, % 23,4 20,9 22,0 Kreditrating S&P BBB Negative outlook BBB Negative outlook BBB Negative outlook FINANSIELLA MÅL Mål Utfall Soliditet, % lägst 40,0 37,0 Belåningsgrad, % högst 50,0 49,6 Räntetäckningsgrad, ggr (rullande 12 månader) lägst 2,0 2,7 Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) högst 11,0 12,2 Icke säkerställda obligationer, 47 Säkerställda banklån, 44 Icke säkerställda banklån, 8 FINANSIERINGSKÄLLOR, % Certi/f.shortikat, 1 Icke säkerställda lån, 77 257 Säkerställda lån, 60 845 FÖRDELNING SÄKERSTÄLLD OCH ICKE SÄKERSTÄLLD FINANSIERING, MKR Balder har tillgångar i Sverige, Danmark, Finland, Norge, Tyskland och Storbritannien vilket innebär att koncernen är exponerad mot valutarisker. Balder har därför en väldiversifierad finansieringsstruktur med obligationer och bankfinansiering i flera valutor. Balder värdesätter långsiktiga relationer med sina kreditgivare vilka huvudsakligen utgörs av de större nordiska bankerna och investerare på kapitalmarknaden. Balders finansieringskällor består av obligationer emitterade på den europeiska obligationsmarknaden i euro under Balders EMTN-program, banklån i flera valutor, ett inhemskt MTN-program samt ett certifikatsprogram i SEK och EUR. Utöver dessa finansieringskällor har Balder även emitterat hybridkapital som har en ursprunglig löptid om 60 år och som historiskt betraktats till hälften som eget kapital av kreditvärderingsinstituten. Under första kvartalet 2024 återköptes ytterligare del av hybridkapitalet, vilket medfört att hela hybridkapitalet efter återköpet betraktas som ränte- bärande skuld. Balder kan vid olika tillfällen vidta åtgärder för att avsluta eller återköpa utestående skuld genom köp på den öppna marknaden, privat förhand - lade transaktioner, anbudserbjudanden, byteserbjudanden eller andra uppgörelser. Sådana återköp, om de förekommer, kommer att bero på marknadsförhållanden, likviditetskrav, avtalsmässiga restriktioner och andra faktorer. De belopp som är föremål för sådana återköp kan vara väsentliga. Under tredje kvartalet har räntebärande skulder ökat med cirka 2 Mdkr vilket till största del beror på nyupptagen obligationsfinansiering. Det har samtidigt varit svårt att hitta möjlighet till obligationsåterköp till attraktiva priser. Balders närvaro i de svenska och internationella kapitalmarknaderna är strategiskt viktig. Per den 30 september var den tillgängliga likviditeten inklusive bekräftade lånelöften 20 Mdkr (19) motsvarande cirka 1,3 gånger Balders kommande förfall av räntebärande skulder inom 12 månader. Den tillgängliga likviditeten kan fluktuera något mellan kvartalen, beroende på timingen av bankförhandlingar, valutarörelser och förfall. Balders räntebindningstid uppgick per den 30 september till 3,3 år och kreditbindningen till 5,1 år. Under kvartalet har ytterligare ränte- derivat tagits upp då swapräntor sjunkit och varit på attraktiva nivåer, majoriteten av dessa har tagits upp under andra halvan av kvartalet vil - ket gör att endast delar av effekten syns i kvartalet. Per den 30 sep - tember var 78% av lånen säkrade med ränteswappar och fasträntelån. Balder har åtaganden mot sina finansiärer i form av finansiella nyckeltal, så kallade covenanter. Per kvartalsskiftet var samtliga covenanter uppfyllda. FINANSIERING 12 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 ===== SIDA 13 ===== RÄNTEBINDNINGSSTRUKTUR 2024-09-30 År Mkr Ränta, % Andel, % 2024 23 635 4,61) 17 2025 18 051 2,7 13 2026 16 229 2,7 12 2027 14 973 1,8 11 2028 18 757 2,9 14 2029 17 639 2,0 13 2030 12 863 2,3 9 2031 5 647 2,0 4 2032 2 805 2,5 2 2033 1 000 2,3 1 2034- 6 504 2,9 5 Summa 138 102 3,0 100 1) I snitträntan för innevarande år ingår marginalen för den rörliga delen av skuldportföljen. FÖRFALLOSTRUKTUR RÄNTEBÄRANDE SKULDER 2024-09-30 År Mkr Andel, % 2024 2 759 2 2025 19 456 14 2026 28 074 20 2027 22 423 16 2028 16 495 12 2029 9 599 7 2030 10 589 8 2031 6 204 4 2032 169 0 2033 1 288 1 2034- 21 046 15 Summa 138 102 100 FINANSIERING 0 4 2 1 3 6 År 5 2014 2015 2016 2018 2019 2020 2021 2022 GENOMSNITTLIG RÄNTEBINDNING 2017 2023 2024 0 5 000 15 000 Mkr 10 000 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034- FÖRFALLOSTRUKTUR RÄNTEBÄRANDE SKULDER 20 000 25 000 Certi/f.shortikatBanklån Obligationer 40 58 46 52 70 % 64 BELÅNINGSGRAD 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2023 20242022 3 4 5 7 År 6 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 GENOMSNITTLIG LÖPTID RÄNTEBÄRANDE SKULDER 13 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 ===== SIDA 14 ===== Balders hållbarhetsarbete Som en långsiktig fastighetsägare strävar Balder efter att ta socialt, miljö- mässigt och ekonomiskt ansvar. Det innefattar att både minimera verk- samhetens miljöpåverkan och att maximera den positiva påverkan på samhället, både lokalt och globalt. Balder har undertecknat Global Compact, FN:s internationella principer riktade till företag kring mänskliga rättigheter, arbetsrättsliga frågor, miljö och anti-korruption. Balder arbetar för att bidra till att FN:s globala hållbar - hetsmål ska nås och har valt ut sex av de 17 målen som bedömts vara mest relevanta och där bolaget har störst möjlighet att påverka. För att ytterligare koppla dessa till verksamheten har även underliggande delmål identifieras inom de områden där bolaget har störst möjlighet att bidra till att målen ska uppfyllas. Klimatmål Balder har åtagit sig att sätta vetenskapsbaserade klimatmål i linje med Parisavtalet. Det innefattar att mer än halvera utsläppen i den egna verk- samheten (Scope 1 och 2) till 2030, med 2022 som basår, samt mäta och minska utsläppen i värdekedjan. Bolaget har även satt som mål att uppnå nettonollutsläpp i hela värdekedjan (Scope 1, 2 och 3) till 2045. Klimatmålen validerades av Science Based Targets initiative i mars 2024. Bolaget har påbörjat en klimatfärdplan som specificerar vilka åtgärder som krävs i verksamheten för att nå klimatmålen. BALDERS HÅLLBARHETS- RAMVERK VÄSENTLIGA HÅLLBARHETSFRÅGOR MÅL FASTIGHETER • Energieffektivisering och förnybara energikällor • Utsläpp av växthusgaser och klimatanpassning • Miljöcertifierade fastigheter • Minimera avfall och öka sorteringsgrad • Energieffektivisering 2% per kvm och år • Reducerad vattenanvändning 2 % per kvm och år • 55 % utsläppsminskning i egna verksamheten till 2030 och nå nettonollutsläpp i värdekedjan till 2045 • Alla nyproducerade fastigheter ska uppfylla minst Miljöbyggnad Silver eller motsvarande certifiering • Öka andelen miljöcertifierade byggnader i Balders befintliga fastighetsbestånd OMRÅDEN • Hyresgästers trygghet och trivsel • Områdesutveckling för social hållbarhet • Ansvarsfulla och fossilfria transporter • Skapa arbetstillfällen i förvaltningsorganisationen för ungdomar • Genomföra insatser för hållbart resande till och från fastigheterna SAMARBETEN • Affärsetik och ansvarsfull samverkan • Sociala och miljömässiga krav i leverantörskedjan • Inga incidenter av korruption • Inga incidenter av diskriminering MEDARBETARE • God arbetsmiljö med nöjda medarbetare • Mångfald och jämlikhet • Alla medarbetare ska utbildas i uppförandekoden • Verka för miljövänliga resor FINANSER • Långsiktig ekonomisk stabilitet och lönsamhet • Grön finansiering • Öka andelen grön finansiering 2045 NETTONOLL - UTSLÄPP 2030 HALVERADE UTSLÄPP HÅLLBARHET 14 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 ===== SIDA 15 ===== I MSCI:s senaste rapport har Fastighets AB Balder återfått betyget BBB. Detta efter ett år med ratingen BB. Uppgraderingen anges främst vara ett resultat av Balders arbete inom miljömässig hållbarhet, däribland gröna hyreskontrakt och miljöcertifierade byggnader. Balder delar betyget BBB med cirka 30% av de betygsatta bolagen inom sitt segment. Samtidigt har Sustainalytics justerat Balders ESG risk rating till 14,9 från 12,3. Trots förflyttningen ligger Balder fortsatt stabilt inom ramen för låg risk, tillsammans med merparten av bolagen i branschen. Balder bedömer att förflyttningen framförallt beror på förändrad metodik och rapporteringsindikatorer hos Sustainalytics. "Hållbarhet är en viktig fråga för oss. Vi har kommit en bit på vägen och har idag en tydlig etablering av hållbarhetsfrågorna i organisationen. Under senaste året har vi påbörjat omställningen till CSRD och arbetar för att möta de nya kraven inom hållbarhetsrapportering", säger Balders hållbarhetschef Klara Appelqvist. Sustainalytics och MSCI:s ESG rating mäter ett företags exponering för branschspecifika väsentliga ESG-risker och hur väl företaget hanterar dessa. Båda bedömer de tre dimensionerna miljö, socialt och bolagsstyrning men använder olika metodik och betygsskalor. Medan MSCI rangordnar analyserade bolag på en skala mellan AAA och CCC använder Sustainalytics en sifferskala mellan 0 och 40+, där så låg siffra som möjligt eftersträvas. BALDER UPPGRADERAT TILL BBB COPYRIGHT ©2024 SUSTAINALYTICS, A MORNINGSTAR COMPANY. ALL RIGHTS RESERVED. THIS PUBLICATION INCLUDES INFORMATION AND DATA PROVIDED BY SUSTAINALYTICS AND/OR ITS CONTENT PROVIDERS. INFORMATION PROVIDED BY SUSTAINALYTICS IS NOT DIRECTED TO OR INTENDED FOR USE OR DISTRIBUTION TO INDIA-BASED CLIENTS OR USERS AND ITS DISTRIBUTION TO INDIAN RESIDENT INDIVIDUALS OR ENTITIES IS NOT PERMITTED. MORNINGSTAR/SUSTAINALYTICS ACCEPTS NO RESPONSIBILITY OR LIABILITY WHATSOEVER FOR THE ACTIONS OF THIRD PARTIES IN THIS RESPECT. USE OF SUCH DATA IS SUBJECT TO CONDITIONS AVAILABLE AT HTTPS://WWW.SUSTAINALYTICS.COM/LEGAL-DISCLAIMERS/ THE USE BY FASTIGHETS AB BALDER OF ANY MSCI ESG RESEARCH LLC OR ITS AFFILIATES (“MSCI”) DATA, AND THE USE OF MSCI LOGOS, TRADEMARKS, SERVICE MARKS OR INDEX NAMES HEREIN, DO NOT CONSTITUTE A SPONSORSHIP, ENDORSEMENT, RECOMMENDATION, OR PROMOTION OF FASTIGHETS AB BALDER BY MSCI. MSCI SERVICES AND DATA ARE THE PROPERTY OF MSCI OR ITS INFORMATION PROVIDERS, AND ARE PROVIDED ‘AS-IS’ AND WITHOUT WARRANTY. MSCI NAMES AND LOGOS ARE TRADEMARKS OR SERVICE MARKS OF MSCI. ESG RATINGS KÖPENHAMN FÆLLEDKANTEN HYRESRÄTTER 15 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 ===== SIDA 16 ===== BALDERS ANDEL AV FASTIGHETSFÖRVALTANDE INTRESSEBOLAGS BALANSRÄKNINGAR Mkr 2024 30 sep 2023 30 sep 2023 31 dec Tillgångar Fastigheter 47 721 52 239 49 953 Övriga tillgångar 1 986 2 863 2 139 Likvida medel 549 351 480 Summa tillgångar 50 256 55 454 52 572 Eget kapital och skulder Eget kapital/räntebärande ägarlån 20 952 22 842 21 183 Uppskjuten skatteskuld 3 609 4 425 4 003 Räntebärande skulder 24 365 26 678 26 033 Övriga skulder 1 330 1 508 1 352 Summa eget kapital och skulder 50 256 55 454 52 572 Balder är delägare i ett stort antal fastighetsförvaltande och projektut - vecklande bolag samt i Norion Bank AB1). För vidare information om Balders intressebolag, se sida 21-22 och 108-110 i Balders års- och hållbarhets- redovisning 2023. Intressebolag och joint ventures redovisas i koncernen enligt kapitalandelsmetoden. Intressebolag och joint ventures benämns av förenklingsskäl endast ”intressebolag”. Balder har under perioden investerat 1 262 Mkr i intressebolag. I tabellerna nedan redovisas Balders andel av fastighetsförvaltande intressebolag. Bolag som ingår i tabellerna är Anthon Eiendom AS 60 % (60), Fastighets AB Centur 50 % (50), Sinoma Fastighets AB 50 % (49), Tre- num AB 50 % (50), Tulia AB 50 % (50), Tornet Bostadsproduktion AB 49 % (33), Entra ASA 2) knappt 40 % (40), Stenhus Fastigheter i Norden AB 3) 20 % (20) samt Brinova Fastigheter AB 4) 19 % (19). BALDERS ANDEL AV FASTIGHETSFÖRVALTANDE INTRESSEBOLAGS FASTIGHETSBESTÅND PER 2024-09-30 5) Antal förvaltnings­ fastig heter6) Uthyrbar yta, kvm Hyresvärde, Mkr Hyresvärde, kr/kvm Hyresintäkter, Mkr Ekonomisk uthyrnings ­ grad, % Redovisat värde, Mkr Redovisat värde, % Fördelat per region Stockholm 126 186 790 413 2 213 388 94 7 101 15 Göteborg 115 283 095 426 1 505 412 97 6 025 13 Syd 159 161 789 280 1 730 270 96 4 288 9 Öst 64 123 479 187 1 516 183 98 2 623 5 Norr 29 106 245 199 1 869 191 96 3 472 7 Oslo 70 438 423 1 199 2 734 1 130 94 21 482 45 Totalt exklusive projekt 563 1 299 820 2 703 2 080 2 574 95 44 990 94 Projekt för egen förvaltning 3 3 2 731 6 Totalt fastighetsbestånd 563 1 299 820 2 706 2 080 2 577 95 47 721 100 Fördelat per fastighetskategori Bostäder 149 232 428 490 2 109 475 97 9 251 19 Kontor 129 606 183 1 553 2 561 1 462 94 26 881 56 Handel 63 168 231 249 1 478 242 97 3 172 7 Övrigt 222 292 978 412 1 406 396 96 5 687 12 Totalt exklusive projekt 563 1 299 820 2 703 2 080 2 574 95 44 990 94 Projekt för egen förvaltning 3 3 2 731 6 Totalt fastighetsbestånd 563 1 299 820 2 706 2 080 2 577 95 47 721 100 1) B alders marknadsvärde (börskurs) av Norion Bank AB (publ) per 30 september 2024 uppgick till 3 751 Mkr. Balder klassificerar innehavet i Norion som ett intressebolag. Innehavet är långsiktigt och påvisar inget nedskrivningsbehov. 2) B alders marknadsvärde (börskurs) av Entra ASA per 30 september 2024 uppgick till 9 302 Mkr. Balders andel av Entras substansvärde per 30 september 2024 (EPRA NRV) påvisar inget nedskrivningsbehov och är ett långsiktigt innehav. 3) B alders marknadsvärde (börskurs) av Stenhus Fastigheter i Norden AB (publ) per 30 september 2024 uppgick till 950 Mkr. Balders andel av Stenhus substansvärde (EPRA NRV) påvisar inget nedskrivningsbehov och är ett långsiktigt innehav. 4) B alders marknadsvärde (börskurs) av Brinova Fastigheter AB (publ) per 30 september 2024 uppgick till 496 Mkr. Balders andel av Brinovas substansvärde (EPRA NRV) påvisar inget nedskrivningsbehov och är ett långsiktigt innehav. Röstandelen uppgår till 31,4 %. 5) T abellen ovan avser de fastigheter som intressebolagen ägde vid periodens slut. Sålda fastigheter har exkluderats och f örvärvade fastigheter har räknats upp till helårsvärden. Övriga fastigheter innefattar hotell-, utbildnings-, vård-, industri- samt blandfastigheter. 6) Avser hela intressebolagsbeståndet. INTRESSEBOLAG Kontor, 59 Bostäder, 23 Handel, 7 Övrigt, 12 REDOVISAT VÄRDE PER FASTIGHETSKATEGORI, TOTALT FASTIGHETSBESTÅND, % Oslo, 47 Stockholm, 15 Syd, 10 Göteborg, 14 REDOVISAT VÄRDE PER REGION, TOTAL T FASTIGHETSBESTÅND, % Norr, 8 Öst, 6 16 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 ===== SIDA 17 ===== Händelser efter periodens utgång Det finns inga händelser av väsentlig betydelse för Fastighets AB Balders ställning som har inträffat efter rapportperiodens utgång. Närståendetransaktioner Balder erhåller arvoden från intressebolag och Erik Selin Fastigheter AB för fastighets- och bolagsförvaltning. Under perioden uppgick dessa till 87 Mkr (72) och redovisas bland förvaltnings- och administrationskostnader. Under perioden har byggtjänster köpts från Tommy Byggare AB om 0 Mkr (19). Samtliga transaktioner har prissatts på marknadsmässiga villkor. Risker och osäkerhetsfaktorer Balders verksamhet, finansiella ställning och resultat kan påverkas av ett antal risker och osäkerhetsfaktorer. Dessa beskrivs i års- och hållbarhetsredo- visningen för 2023, på sida 81–84. I övrigt har inga väsentliga förändringar noterats. Redovisningsprinciper Balders koncernredovisning är upprättad utifrån de av Europeiska Unionen antagna IFRS (International Financial Reporting Standards) och tolkningarna av dessa (IFRIC). Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Vidare har tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden tillämpats. Moderbolagets finansiella rapporter har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen, lagen om värdepappersmarknaden och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciperna följer de som redovisades i års- och hållbarhetsredovisningen 2023. Nya och ändrade standarder och principer som trätt i kraft per 1 januari 2024 eller senare har ej haft någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter. Valberedning Vid årsstämman den 3 maj 2024 beslutades att valberedningen ska bestå av en representant för envar av de fyra största aktieägarna eller ägarkonstellationerna. Valberedningens ledamöter ska offentliggöras senast sex månader före årsstämman 2025 och baseras på det kända ägandet omedelbart före offentliggörandet. I enlighet med beslutet har följande valberedning bildats, baserad på ägandet per 30 september 2024 och kända förändringar därefter: • J esper Mårtensson, företrädande Erik Selin Fastigheter AB • R ikard Svensson, företrädande Arvid Svensson Invest AB • M arianne Nilsson, företrädande Swedbank Robur Fonder AB • P atricia Hedelius, företrädande AMF Tjänstepension och Fonder Årsstämman kommer att hållas i Göteborg torsdagen den 8 maj 2025. Aktieägare som önskar komma i kontakt med valberedningen kan göra detta via e-post till info@balder.se. Göteborg den 25 oktober 2024 Erik Selin Verkställande direktör ÖVRIGA UPPL YSNINGAR 17 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 ===== SIDA 18 ===== REVISORNS GRANSKNINGSRAPPORT Revisorns granskningsrapport Fastighets AB Balder (publ), org nr 556525-6905. Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårs- informationen i sammandrag (delårsrapport) för Fastighets AB Balder (publ) per 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En över- siktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till perso - ner som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga gransknings - åtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betyd - ligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgär - der som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medveten om alla viktiga omstän- digheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Göteborg den 25 oktober 2024 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Konstantin Belogorcev U lrika Ramsvik Auktoriserad revisor A uktoriserad revisor Huvudansvarig revisor 18 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 ===== SIDA 19 ===== KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Mkr 2024 jul­s ep 2023 jul­s ep 2024 jan­sep 2023 jan­sep 2023/2024 okt­s ep 2023 jan­d ec Hyresintäkter 3 228 3 017 9 543 8 855 12 632 11 944 Fastighetskostnader –726 –676 –2 385 –2 215 –3 200 –3 030 Driftsöverskott 2 503 2 341 7 158 6 640 9 432 8 914 Förvaltnings- och administrationskostnader –237 –250 –797 –790 –1 087 –1 080 Andel i resultat från intressebolag och joint ventures 135 –773 –132 –989 –1 380 –2 236 – varav förvaltningsresultat 523 496 1 524 1 425 2 015 1 917 – varav värdeförändringar –323 –1 403 –1 520 –2 477 –3 600 –4 557 – varav skatt –65 134 –136 63 205 404 Övriga intäkter/kostnader 3 1 –11 –2 –24 –16 Finansnetto –1 078 –881 –3 035 –2 264 –3 957 –3 186 – varav leasingkostnad/tomträttsavgäld –24 –23 –76 –63 –96 –83 Resultat inklusive värdeförändringar och skatt i intressebolag 1 327 438 3 182 2 595 2 984 2 396 – varav Förvaltningsresultat 1 715 1 707 4 838 5 009 6 378 6 549 Värdeförändringar Värdeförändringar förvaltningsfastigheter, realiserade 2 –21 5 6 –16 –14 Värdeförändringar förvaltningsfastigheter, orealiserade 74 –1 749 –825 –5 995 –4 810 –9 980 Intäkter försäljning exploateringsfastigheter 330 697 861 1 588 2 211 2 938 Kostnader försäljning exploateringsfastigheter –323 –582 –810 –1 251 –1 953 –2 394 Värdeförändringar derivat –1 445 107 –1 677 212 –3 788 –1 899 Värdeförändringar totalt –1 363 –1 547 –2 446 –5 441 –8 355 –11 350 Resultat före skatt –36 –1 109 736 –2 846 –5 371 –8 954 Inkomstskatt –154 43 –544 360 351 1 254 Periodens/årets resultat –190 –1 067 192 –2 486 –5 021 –7 699 Periodens/årets resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare –294 –1 060 –117 –1 978 –4 885 –6 746 Innehav utan bestämmande inflytande 105 –7 309 –508 –136 –953 –190 –1 067 192 –2 486 –5 021 –7 699 Övrigt totalresultat – poster som kan komma att omklassificeras till periodens resultat Omräkningsdifferens avseende utlandsverksamhet (netto efter säkringsredovisning) –153 –554 325 699 –450 –76 Kassaflödessäkringar efter skatt –81 –4 –58 63 –177 –56 Andel av övrigt totalresultat i intressebolag och joint ventures –449 141 –178 –578 –630 –1 030 Periodens/årets totalresultat –872 –1 485 282 –2 302 –6 278 –8 862 Periodens/årets totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare –873 –1 156 –206 –2 234 –5 852 –7 880 Innehav utan bestämmande inflytande 1 –328 487 –68 –426 –982 –872 –1 485 282 –2 302 –6 278 –8 862 Förvaltningsresultat 1 715 1 707 4 838 5 009 6 378 6 549 Avgår innehav utan bestämmande inflytandes andel av förvaltningsresultat –126 –123 –353 –325 –441 –414 Förvaltningsresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 589 1 584 4 486 4 683 5 937 6 135 Förvaltningsresultat per aktie, kr 1,36 1,37 3,84 4,06 5,10 5,32 Resultat efter skatt per aktie, kr –0,25 –0,92 –0,10 –1,71 –4,19 –5,85 Resultat efter skatt per aktie efter utspädning av konvertibel, kr 1) –0,25 –0,92 –0,10 –1,71 –4,19 –5,85 1) Konvertibla skuldebrev medför utspädningseffekter i de fall en konvertering till stamaktier skulle medföra ett försämrat resultat per aktie. 19 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 ===== SIDA 20 ===== Mkr 2024 30 sep 2023 30 sep 2023 31 dec Tillgångar Förvaltningsfastigheter 213 442 215 060 209 000 Exploateringsfastigheter 1 824 3 567 2 750 Leasingavtal; nyttjanderätt 2 130 1 922 2 102 Övriga materiella anläggningstillgångar 351 278 387 Andelar i intressebolag och joint ventures 28 084 29 824 28 288 Derivat – 1 407 421 Fordringar 5 707 6 069 5 351 Likvida medel och finansiella placeringar 8 949 5 646 5 449 Summa tillgångar 260 487 263 772 253 748 Eget kapital och skulder Eget kapital1) 96 322 100 563 93 987 Uppskjuten skatteskuld 16 692 17 407 16 272 Räntebärande skulder 138 102 137 324 134 469 Derivat 2 451 – 1 444 Leasingskuld 2 130 1 922 2 108 Övriga skulder 4 789 6 555 5 469 Summa eget kapital och skulder 260 487 263 772 253 748 1) Varav Innehav utan bestämmande inflytande. 13 048 12 600 11 674 Mkr 2024 30 sep 2023 30 sep 2023 31 dec Ingående eget kapital 93 987 102 909 102 909 Periodens/årets totalresultat 282 –2 302 –8 862 Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande –60 –3 –20 Utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande –12 –41 –40 Aktieägartillskott från innehav utan bestämmande inflytande – – 0 Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit vid nyemission i dotterföretag 959 – – Nyemission, efter emissionskostnader 1 167 – – Utgående eget kapital 96 322 100 563 93 987 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL 20 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 ===== SIDA 21 ===== KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN Mkr 2024 jul­s ep 2023 jul­s ep 2024 jan­sep 2023 jan­sep 2023 jan­d ec Driftsöverskott 2 503 2 341 7 158 6 640 8 914 Övriga intäkter/kostnader 3 1 –11 –2 –16 Förvaltnings- och administrationskostnader –237 –250 –797 –790 –1 080 Försäljningsomkostnader exploateringsfastigheter –7 –7 –21 –21 –28 Återläggning av avskrivningar 24 17 72 52 71 Betalt finansnetto –864 –716 –2 918 –2 224 –3 085 Betald/erhållen skatt –52 –86 –156 –438 –555 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 1 370 1 300 3 327 3 216 4 221 Förändring rörelsefordringar 550 –276 198 –348 –11 Förändring rörelseskulder –530 541 –492 1 778 647 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 390 1 565 3 033 4 646 4 857 Förvärv av förvaltningsfastigheter –359 1 –1 785 –418 –888 Förvärv/avyttringar av materiella anläggningstillgångar –10 –15 –36 –58 –187 Förvärv av finansiella placeringar –912 – –1 466 –897 –897 Förvärv/kapitaltillskott/in- och utlåning till intressebolag och joint ventures –679 –252 –1 875 –1 035 –1 167 Investering i befintliga fastigheter och projekt –631 –1 358 –2 029 –5 881 –7 517 Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande – – –60 –3 –20 Försäljning av förvaltningsfastigheter 28 –19 277 650 681 Försäljning av exploateringsfastigheter 330 697 861 1 588 2 938 Försäljning av finansiella placeringar 485 117 1 174 126 264 Försäljning av aktier i intressebolag och joint ventures 0 – 0 239 269 Utbetald utdelning från intressebolag och joint ventures – – 1 115 278 315 Kassaflöde från investeringsverksamheten –1 748 –829 –3 824 –5 412 –6 209 Nyemission, efter emissionskostnader – – 1 167 – – Nyemission i dotterföretag, innehav utan bestämmande inflytandes del i nyemissionen – – 959 – – Amortering av leasingskuld –6 –6 –25 –23 –21 Aktieägartillskott från innehav utan bestämmande inflytande – – – – 0 Utbetald utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande – –2 –12 –42 –42 Upptagna lån 4 539 586 13 661 19 802 25 006 Amortering av lån/lösen av lån sålda fastigheter/förändring checkräkningskredit –1 805 –2 293 –11 645 –20 543 –25 155 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2 727 –1 715 4 105 –806 –212 Periodens/årets kassaflöde 2 369 –979 3 314 –1 572 –1 564 Likvida medel vid periodens/årets början 3 368 3 476 2 402 3 977 3 977 Kursdifferens i likvida medel –10 –43 11 48 –12 Likvida medel vid periodens/årets slut 5 727 2 453 5 727 2 453 2 402 Tillgänglig likviditet, Mkr Likvida medel 5 727 2 453 5 727 2 453 2 402 Outnyttjade checkkrediter 410 410 410 410 410 Outnyttjade kreditfaciliteter 10 701 12 479 10 701 12 479 11 794 Finansiella placeringar 3 222 3 192 3 222 3 192 3 047 Tillgänglig likviditet inklusive bekräftade lånelöften 20 060 18 535 20 060 18 535 17 653 21 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 ===== SIDA 22 ===== Mkr 2024 30 sep 2023 30 sep 2023 31 dec Fastighetsbestånd Helsingfors 53 532 55 130 52 039 Stockholm 33 029 33 442 33 113 Göteborg 40 401 38 754 38 922 Köpenhamn 24 141 25 435 23 364 Syd 13 958 13 497 13 558 Öst 25 096 23 773 23 875 Norr 18 581 19 183 18 845 Totalt exklusive projekt 208 738 209 214 203 715 Projekt för egen förvaltning 4 703 5 846 5 285 Totalt förvaltningsfastigheter 213 442 215 060 209 000 Exploateringsfastigheter 1 824 3 567 2 750 Totalt fastighetsbestånd 215 266 218 626 211 749 SEGMENTSINFORMATION Fastigheternas redovisade värde har under året förändrats beroende på investeringar, förvärv, avyttringar, orealiserade värdeförändringar och valuta, med 1 492 Mkr i region Helsingfors, –84 Mkr i region Stockholm, 1 479 Mkr i region Göteborg, 777 Mkr i region Köpenhamn, 401 Mkr i region Syd, 1 221 Mkr i region Öst samt med –264 Mkr i region Norr. Koncernens projekt för egen förvaltning har minskat med –582 Mkr och Koncernens interna rapportering av verksamheten delas in i ovanstående segment. Summa driftsöverskott överensstämmer med redovisat drifts- överskott i resultaträkningen. Skillnaden mellan driftsöverskott 7 158 Mkr (6 640) och resultat före skatt 736 Mkr (–2 846) består av värdeförändringar förvaltningsfastigheter –820 Mkr (–5 990), resultat från försäljning av koncernens exploaterings f astigheter har minskat med –926 Mkr. Fastig - heterna i Danmark klassificeras under region Köpenhamn. Fastigheterna i Finland fördelas mellan regionerna Helsingfors och Öst. Fastighetsinne - haven i Norge klassificeras under region Norr och fastigheterna i Tyskland och Storbritannien under region Syd. exploateringsfastigheter 51 Mkr (337), övriga intäkter/kostnader –11 Mkr (–2), förvaltnings- och administrationskostnader –797 Mkr (–790), andel i resultat från intressebolag och joint ventures –132 Mkr (–989), finansnetto –3 035 Mkr ( –2 264) samt värdeförändringar derivat –1 677 Mkr (212). Mkr 2024 jul­s ep 2023 jul­s ep 2024 jan­sep 2023 jan­sep 2023/2024 okt­s ep 2023 jan­d ec Hyresintäkter Helsingfors 762 740 2 253 2 126 2 986 2 859 Stockholm 487 446 1 464 1 336 1 923 1 795 Göteborg 577 492 1 674 1 487 2 228 2 041 Köpenhamn 302 295 887 852 1 181 1 146 Syd 227 201 663 595 877 809 Öst 549 521 1 626 1 516 2 157 2 047 Norr 324 322 975 943 1 279 1 247 Totalt 3 228 3 017 9 543 8 855 12 632 11 944 Driftsöverskott Helsingfors 561 523 1 574 1 432 2 060 1 919 Stockholm 383 356 1 114 1 028 1 461 1 375 Göteborg 460 397 1 299 1 163 1 746 1 610 Köpenhamn 231 228 668 654 856 841 Syd 173 160 500 446 664 610 Öst 432 413 1 238 1 168 1 635 1 564 Norr 263 264 765 749 1 010 994 Totalt 2 503 2 341 7 158 6 640 9 432 8 914 22 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 ===== SIDA 23 ===== 2024 jul-sep 2023 jul-sep 2024 jan-sep 2023 jan-sep 2023/2024 okt-sep 2023 jan-dec Aktierelaterade nyckeltal Genomsnittligt antal aktier, tusental 1 172 000 1 154 000 1 168 453 1 154 000 1 164 849 1 154 000 Resultat efter skatt per aktie, kr –0,25 –0,92 –0,10 –1,71 –4,19 –5,85 Resultat efter skatt per aktie efter utspädning av konvertibel, kr 1) –0,25 –0,92 –0,10 –1,71 –4,19 –5,85 Resultat efter skatt exklusive orealiserade värdeförändringar per aktie , kr 0,90 1,10 2,66 3,31 3,71 4,36 Förvaltningsresultat per aktie, kr 1,36 1,37 3,84 4,06 5,10 5,32 Driftsöverskott per aktie, kr 1,87 1,77 5,37 5,04 7,10 6,77 Utestående antal aktier, tusental 1 172 000 1 154 000 1 172 000 1 154 000 1 172 000 1 154 000 Eget kapital per aktie, kr 71,05 76,22 71,05 76,22 71,05 71,33 Långsiktigt substansvärde per aktie (NAV), kr 85,60 89,74 85,60 89,74 85,60 85,06 Börskurs per bokslutsdagen per aktie, kr 89,22 49,30 89,22 49,30 89,22 71,52 Fastighetsrelaterade nyckeltal Hyresvärde helår, kr/kvm 2 222 2 116 2 222 2 116 2 222 2 158 Hyresintäkter helår, kr/kvm 2 125 2 023 2 125 2 023 2 125 2 064 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 96 96 96 96 96 96 Vakansgrad, % 4 4 4 4 4 4 Överskottsgrad, % 78 78 75 75 75 75 Redovisat värde, kr/kvm 34 154 35 037 34 154 35 037 34 154 33 929 Antal förvaltningsfastigheter 1 928 1 882 1 928 1 882 1 928 1 901 Uthyrningsbar yta, tkvm 6 112 5 971 6 112 5 971 6 112 6 004 Förvaltningsresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, Mkr 1 589 1 584 4 486 4 683 5 937 6 135 Finansiella nyckeltal Avkastning eget kapital, % 3,4 2,8 1,1 –0,9 –5,7 –7,8 Avkastning totalt kapital, % 3,6 3,0 2,5 0,7 –0,5 –2,2 Räntetäckningsgrad, ggr 2,7 3,2 2,7 3,4 2,7 3,2 Soliditet, % 37,0 39,0 37,0 39,0 37,0 37,9 Skuldsättningsgrad, ggr 1,4 1,3 1,4 1,3 1,4 1,4 Belåningsgrad, % 49,6 49,1 49,6 49,1 49,6 50,0 Nettoskuld/EBITDA, ggr 11,5 12,5 12,1 12,7 12,2 12,3 1) Konvertibla skuldebrev medför utspädningseffekter i de fall en konvertering till stamaktier skulle medföra ett försämrat resultat per aktie. NYCKELTAL 23 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 ===== SIDA 24 ===== Mkr 2024 30 sep 2023 30 sep 2023 31 dec Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 23 27 26 Finansiella anläggningstillgångar 28 806 30 563 29 111 Fordringar på koncernbolag 92 752 90 590 86 864 Derivat – 1 145 181 Kortfristiga fordringar 365 439 421 Likvida medel och finansiella placeringar 4 248 2 153 2 097 Summa tillgångar 126 193 124 918 118 700 Eget kapital och skulder Eget kapital 27 948 30 522 26 556 Räntebärande skulder 57 216 54 241 50 100 Skulder till koncernbolag 38 001 39 401 39 934 Derivat 2 575 – 1 114 Övriga skulder 453 754 996 Summa eget kapital och skulder 126 193 124 918 118 700 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Mkr 2024 jul-sep 2023 jul-sep 2024 jan-sep 2023 jan-sep 2023/2024 okt-sep 2023 jan-dec Nettoomsättning 114 114 382 382 530 529 Administrationskostnader –115 –112 –382 –380 –530 –527 Rörelseresultat –0 2 –0 2 –0 2 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i dotterbolag – – 1 598 178 1 598 178 Övrigt finansnetto 849 2 039 153 1 599 95 1 541 – varav valutakursdifferenser 189 1 480 –1 751 –4 –423 1 324 Värdeförändringar derivat –1 381 110 –1 633 265 –3 719 –1 821 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt –532 2 150 117 2 044 –2 027 –100 Bokslutsdispositioner Koncernbidrag – – – – –2 457 –2 457 Kommittentresultat 1) – – – – 215 215 Resultat före skatt –532 2 150 117 2 044 –4 269 –2 342 Inkomstskatt 34 –422 271 –215 692 206 Periodens/årets resultat 2) –499 1 729 389 1 829 –3 577 –2 136 1) Moderbolaget ingår sedan januari 2023 i skatterättslig kommission med ett urval av sina dotterbolag. Alla bolag i den skatterättsliga kommissionen ingår från och med april 2023 i en mervärdesskattegrupp. 2) Moderbolaget har inga poster som redovisas i Övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens/årets resultat. 24 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 ===== SIDA 25 ===== 0 0 24 12 8 4 20 28 32 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 BÖRSKURS/slash.ucSUBSTANSVÄRDE & BÖRSKURS/slash.ucFÖRVALTNINGSRESULTAT Börskurs/Substansvärde (NAV) Börskurs/Förvaltningsresultat Börskurs/Substansvärde (NAV), % Börskurs/Förvaltningsresultat, ggr 16 60 20 40 80 100 120 140 160 20162015 Börskurs, Substansvärde (NAV), SEK/aktie Förvaltningsresultat, SEK/aktie 0 105 75 30 15 90 120 0 2 1 6 3 20162015 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 UTVECKLING BÖRSKURS, SUBSTANSVÄRDE OCH FÖRVALTNINGSRESULTAT Börskurs Substansvärde (NAV) Förvaltningsresultat 4 7 8 45 60 5 AKTIEN OCH ÄGARNA ÄGARFÖRTECKNING PER 2024-09-30 Ägare A-aktier B-aktier Totalt antal aktier Kapital, % Röster, % Erik Selin med bolag 49 855 968 343 265 400 393 121 368 33,5 47,3 Arvid Svensson Invest AB 17 495 352 73 799 819 91 295 171 7,8 14,0 Swedbank Robur Fonder – 76 479 866 76 479 866 6,5 4,3 AMF Fonder & Pension – 59 698 389 59 698 389 5,1 3,4 Länsförsäkringar Fondförvaltning – 34 623 549 34 623 549 3,0 1,9 Lannebo Kapitalförvaltning – 22 092 826 22 092 826 1,9 1,2 SEB Investment Management – 21 746 082 21 746 082 1,9 1,2 Handelsbanken Fonder – 21 490 577 21 490 577 1,8 1,2 Folksam – 17 312 047 17 312 047 1,5 1,0 Cliens Kapitalförvaltning – 13 837 789 13 837 789 1,2 0,8 Övriga 25 272 420 277 064 420 302 336 35,9 23,6 Totalt 67 376 592 1 104 623 408 1 172 000 000 100 100 Balders aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, Large Cap. Bolagets börsvärde per den 30 september uppgick till 104 566 Mkr (56 892). Huvudägare i Fastighets AB Balder är Erik Selin Fastigheter AB som äger 33,5% (34,1) av kapitalet och 47,3% (47,8) av rösterna. Det utländska ägandet uppgår till cirka 27% (22) av utestående aktier. Aktien Balder hade vid periodens utgång cirka 30 700 aktieägare (31 000). Under perioden omsattes cirka 323 miljoner aktier (541) vilket motsvarar i genomsnitt cirka 1 712 000 aktier per handelsdag (2 879 000). Den årliga omsättningshastigheten uppgick under perioden till 37% (63). Kursen på aktien var den 30 september 89,22 kr (49,30) och motsvarar en uppgång med 25% sedan årsskiftet. Aktiekapital Under februari genomförde Balder en riktad nyemission om 18 000 000 aktier av serie B, vilket inbringade 1 167 Mkr efter emissionskostnader. Per den 30 september uppgick aktiekapitalet i Balder till 195 333 333 kr fördelat på 1 172 000 000 aktier. Varje aktie har ett kvotvärde om 0,16667 kr, varav 67 376 592 av serie A och 1 104 623 408 av serie B. Totalt antal ute- stående aktier per den 30 september uppgick till 1 172 000 000. Varje aktie av serie A berättigar till en röst och varje aktie av serie B berättigar till en tiondels röst. Under perioden har inga aktier återköpts. 25 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 ===== SIDA 26 ===== HÄRLEDNING AV NYCKELTAL AKTIERELATERADE NYCKELTAL 2024 jul-sep 2023 jul-sep 2024 jan-sep 2023 jan-sep 2023/2024 okt-sep 2023 jan-dec Resultat efter skatt per aktie, kr A P eriodens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –294 –1 060 –117 –1 978 –4 885 –6 746 B G enomsnittligt antal utestående aktier under perioden, miljoner 1 172 1 154 1 168 1 154 1 165 1 154 A/B Resultat efter skatt per aktie, kr –0,25 –0,92 –0,10 –1,71 –4,19 –5,85 Resultat efter skatt per aktie efter utspädning av konvertibel, kr A Periodens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –294 –1 060 –117 –1 978 –4 885 –6 746 B Resultatpåverkande effekt av konvertibel, Mkr –662 –214 –1 125 –62 –2 057 –994 C Genomsnittligt antal utestående aktier under perioden efter utspädning av konvertibel, miljoner 1 247 1 229 1 243 1 214 1 240 1 218 (A-B)/C Resultat efter skatt per aktie efter utspädning av konvertibel, kr –0,25 1) –0,921) –0,101) –1,711) –4,191) –5,851) Resultat efter skatt exklusive orealiserade vä rdeförändringar per aktie, kr A P eriodens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –294 –1 060 –117 –1 978 –4 885 –6 746 B V ärdeförändringar förvaltningsfastigheter, or ealiserade under perioden enligt resultat r äkningen, Mkr 74 –1 749 –825 –5 995 –4 810 –9 980 C V ärdeförändringar derivat under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –1 445 107 –1 677 212 –3 788 –1 899 D I nnehav utan bestämmande inflytandes del av orealiserade värdeföränd - ringar under p erioden, Mkr 9 –117 42 –958 –601 –1 600 E V ärdeförändringar i andel i resultat från i ntressebolag och joint ventures under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –323 –1 403 –1 520 –2 477 –3 600 –4 557 F S katteeffekt på orealiserade värdeför ä ndringar, Mkr 351 603 837 1 504 2 389 3 056 G G enomsnittligt antal utestående aktier under perioden, miljoner 1 172 1 154 1 168 1 154 1 165 1 154 (A-B-C+D-E-F)/G Resultat efter skatt exklusive orealiserade värdeför - ändringar per aktie, kr 0,90 1,10 2,66 3,31 3,71 4,36 Förvaltningsresultat per aktie, kr A F örvaltningsresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 1 589 1 584 4 486 4 683 5 937 6 135 B G enomsnittligt antal utestående aktier under perioden, miljoner 1 172 1 154 1 168 1 154 1 165 1 154 A/B Förvaltningsresultat per aktie, kr 1,36 1,37 3,84 4,06 5,10 5,32 Driftsöverskott per aktie, kr A D riftsöverskott hänförligt till moderbolagets aktieägare under perioden, Mkr 2 186 2 039 6 271 5 812 8 273 7 815 B G enomsnittligt antal utestående aktier under perioden, miljoner 1 172 1 154 1 168 1 154 1 165 1 154 A/B Driftsöverskott per aktie, kr 1,87 1,77 5,37 5,04 7,10 6,77 Eget kapital per aktie, kr A E get kapital hänförligt till moderbolagets a ktieägare vid periodens slut enligt balans rä kningen, Mkr 83 274 87 963 83 274 87 963 83 274 82 313 B A ntal utestående aktier vid periodens utgång, miljoner 1 172 1 154 1 172 1 154 1 172 1 154 A/B Eget kapital per aktie, kr 71,05 76,22 71,05 76,22 71,05 71,33 Långsiktigt substansvärde per aktie (NAV), kr A E get kapital hänförligt till moderbolagets a ktieägare vid periodens slut enligt balans rä kningen, Mkr 83 274 87 963 83 274 87 963 83 274 82 313 B Uppskjuten skatt enligt balansräkningen, Mkr 16 692 17 407 16 692 17 407 16 692 16 272 C Räntederivat, Mkr 361 –1 808 361 –1 808 361 –421 D A ntal utestående aktier vid periodens utgång, miljoner 1 172 1 154 1 172 1 154 1 172 1 154 (A+B+C)/D Långsiktigt substansvärde per aktie (NAV), kr 85,60 89,74 85,60 89,74 85,60 85,06 1) I de fall resultatmåttet visar ett bättre utfall jämfört med utan utspädning av konvertibel gäller resultatmåttet Resultat efter skatt per aktie, kr. ANTAL AKTIER 2024 jul-sep 2023 jul-sep 2024 jan-sep 2023 jan-sep 2023/2024 okt-sep 2023 jan-dec Genomsnittligt antal aktier 1 172 000 000 1 154 000 000 1 168 452 555 1 154 000 000 1 164 849 315 1 154 000 000 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning av konvertibel 1 246 659 366 1 228 659 366 1 243 111 921 1 213 891 579 1 239 508 681 1 217 613 871 Utestående antal aktier 1 172 000 000 1 154 000 000 1 172 000 000 1 154 000 000 1 172 000 000 1 154 000 000 Utestående antal aktier efter utspädning av konvertibel 1 246 659 366 1 228 659 366 1 246 659 366 1 228 659 366 1 246 659 366 1 228 659 366 26 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 ===== SIDA 27 ===== FASTIGHETSRELATERADE NYCKELTAL 2024 jul-sep 2023 jul-sep 2024 jan-sep 2023 jan-sep 2023/2024 okt-sep 2023 jan-dec Hyresvärde helår, kr/kvm A H yresvärde på årsbasis vid periodens utgång, Mkr 13 578 12 637 13 578 12 637 13 578 12 958 B Uthyrningsbar yta, tkvm 6 112 5 971 6 112 5 971 6 112 6 004 A/B x 1 000 Hyresvärde helår, kr/kvm 2 222 2 116 2 222 2 116 2 222 2 158 Hyresintäkter helår, kr/kvm A H yresintäkter på årsbasis vid periodens utgång, Mkr 12 986 12 078 12 986 12 078 12 986 12 390 B Uthyrningsbar yta, tkvm 6 112 5 971 6 112 5 971 6 112 6 004 A/B x 1 000 Hyresintäkter helår, kr/kvm 2 125 2 023 2 125 2 023 2 125 2 064 Ekonomisk uthyrningsgrad, % A H yresintäkter på årsbasis vid periodens utgång, Mkr 12 986 12 078 12 986 12 078 12 986 12 390 B H yresvärde på årsbasis vid periodens utgång, Mkr 13 578 12 637 13 578 12 637 13 578 12 958 A/B Ekonomisk uthyrningsgrad, % 96% 96% 96% 96% 96% 96% Överskottsgrad, % A D riftsöverskott under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 2 503 2 341 7 158 6 640 9 432 8 914 B H yresintäkter under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 3 228 3 017 9 543 8 855 12 632 11 944 A/B Överskottsgrad, % 78% 78% 75% 75% 75% 75% Redovisat värde, kr/kvm A R edovisat värde förvaltningsfastigheter e xklusive projekt, Mkr 208 738 209 214 208 738 209 214 208 738 203 715 B Uthyrningsbar yta, tkvm 6 112 5 971 6 112 5 971 6 112 6 004 A/B x 1 000 Redovisat värde, kr/kvm 34 154 35 037 34 154 35 037 34 154 33 929 HÄRLEDNING AV NYCKELTAL 27 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 ===== SIDA 28 ===== FINANSIELLA NYCKELTAL 2024 jul-sep 2023 jul-sep 2024 jan-sep 2023 jan-sep 2023/2024 okt-sep 2023 jan-dec Avkastning eget kapital, % A P eriodens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –294 –1 060 –117 –1 978 –4 885 –6 746 B V ärdeförändringar förvaltningsfastigheter, realiserade och orealiserade under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 76 –1 770 –820 –5 990 –4 825 –9 995 C R esultat exploateringsfastigheter under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 6 115 51 337 258 544 D V ärdeförändringar derivat under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –1 445 107 –1 677 212 –3 788 –1 899 E V ärdeförändringar i andel i resultat från intressebolag och joint ventures under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –323 –1 403 –1 520 –2 477 –3 600 –4 557 F I nnehav utan bestämmande inflytandes andel av värdeförändringar, Mkr 10 –126 37 –972 –613 –1 622 G S katteeffekt på värdeförändringar 20,6%, Mkr 349 582 825 1 431 2 336 2 943 A-B-C-D-E+F-G S umma justerat resultat för perioden, Mkr 1 052 1 183 3 061 3 536 4 120 4 595 H S umma justerat resultat uppräknat till årsresultat, Mkr 4 210 4 730 4 082 4 715 4 120 4 595 I V ärdeförändringar för moderbolagets aktieägare, Mkr (B+C+D+E-F) –1 696 –2 824 –4 003 –6 945 –11 342 –14 284 J S katteeffekt värdeförändringar, Mkr (G) 349 582 825 1 431 2 336 2 943 K B eräknat årsresultat, Mkr (H+I+J) 2 863 2 488 903 –800 –4 885 –6 746 L E get kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare vid utgången av perioden enligt balansräkningen, Mkr 83 274 87 963 83 274 87 963 83 274 82 313 M E get kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare vid ingången av perioden enligt balansräkningen, Mkr 84 148 89 120 82 313 90 194 87 963 90 194 N G enomsnittligt Eget kapital, Mkr (L+M)/2 83 711 88 542 82 794 89 079 85 619 86 254 K/N Avkastning eget kapital, % 3,4% 2,8% 1,1% –0,9% –5,7% –7,8% Avkastning totalt kapital, % A P eriodens resultat före skatt under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –36 –1 109 736 –2 846 –5 371 –8 954 B F inansnetto under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –1 078 –881 –3 035 –2 264 –3 957 –3 186 C V ärdeförändringar förvaltningsfastigheter, realiserade och orealiserade under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 76 –1 770 –820 –5 990 –4 825 –9 995 D R esultat exploateringsfastigheter under perioden enligt resultat- räkningen, Mkr 6 115 51 337 258 544 E V ärdeförändringar derivat under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –1 445 107 –1 677 212 –3 788 –1 899 F V ärdeförändringar i andel i resultat från intressebolag och joint ventures under perioden enligt resultaträkningen, Mkr –323 –1 403 –1 520 –2 477 –3 600 –4 557 A-B-C-D-E-F S umma justerat resultat för perioden, Mkr 2 728 2 722 7 737 7 335 10 541 10 139 G S umma justerat resultat uppräknat till årsresultat, Mkr 10 911 10 889 10 317 9 780 10 541 10 139 H V ärdeförändringar, Mkr (C+D+E+F) –1 686 –2 950 –3 966 –7 918 –11 955 –15 906 I B eräknat årsresultat, Mkr (G+H) 9 225 7 939 6 350 1 862 –1 414 –5 768 J B alansomslutning vid utgången av perioden, Mkr 260 487 263 772 260 487 263 772 260 487 253 748 K B alansomslutning vid ingången av perioden, Mkr 258 763 269 244 253 748 263 775 263 772 263 775 L G enomsnittlig Balansomslutning, Mkr (J+K)/2 259 625 266 508 257 118 263 773 262 129 258 762 I/L Avkastning totalt kapital, % 3,6% 3,0% 2,5% 0,7% –0,5% –2,2% Räntetäckningsgrad, ggr A R esultat inklusive värdeförändringar och skatt i intressebolag under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 1 327 438 3 182 2 595 2 984 2 396 B F inansnetto under perioden enligt resultat r äkningen, Mkr –1 078 –881 –3 035 –2 264 –3 957 –3 186 C L easingkostnad/tomträttsavgäld under perioden enligt resultat- räkningen, Mkr –24 –23 –76 –63 –96 –83 D V ärdeförändringar på finansiella placeringar under perioden, Mkr –25 –93 –117 –155 –124 –162 E V ärdeförändringar och skatt i andel i resultat från intressebolag och joint ventures under p erioden enligt resultaträkningen, Mkr –388 –1 269 –1 656 –2 414 –3 395 –4 153 (A-(B-C)+D-E)/-(B-C-D) Räntetäckningsgrad, ggr 2,7 3,2 2,7 3,4 2,7 3,2 HÄRLEDNING AV NYCKELTAL 28 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 ===== SIDA 29 ===== FORTS. FINANSIELLA NYCKELTAL 2024 jul-sep 2023 jul-sep 2024 jan-sep 2023 jan-sep 2023/2024 okt-sep 2023 jan-dec Soliditet, % A E get kapital, inklusive innehav utan bestämmande inflytande vid periodens utgång enligt balansräkningen, Mkr 96 322 100 563 96 322 100 563 96 322 93 987 B 5 0% av Hybridkapital enligt balansräkningen, Mkr – 2 297 – 2 297 – 2 217 C S umma eget kapital och skulder vid periodens utgång enligt balansräkningen, Mkr 260 487 263 772 260 487 263 772 260 487 253 748 (A+B)/C Soliditet, % 37,0% 39,0% 37,0% 39,0% 37,0% 37,9% Skuldsättningsgrad, ggr A Rä ntebärande skulder vid periodens utgång enligt balansräkningen, Mkr 138 102 137 324 138 102 137 324 138 102 134 469 B 5 0% av Hybridkapital enligt balansräkningen, Mkr – 2 297 – 2 297 – 2 217 C E get kapital, inklusive innehav utan bestämmande inflytande vid periodens utgång enligt balansräkningen, Mkr 96 322 100 563 96 322 100 563 96 322 93 987 (A-B)/C Skuldsättningsgrad, ggr 1,4 1,3 1,4 1,3 1,4 1,4 Nettoskuld, Mkr A Rä ntebärande skulder vid periodens utgång enligt balansräkningen, Mkr 138 102 137 324 138 102 137 324 138 102 134 469 B 5 0% av Hybridkapital enligt balansräkningen, Mkr – 2 297 – 2 297 – 2 217 C L ikvida medel och finansiella placeringar vid periodens utgång enligt balansräkningen, Mkr 8 949 5 646 8 949 5 646 8 949 5 449 A-B-C Nettoskuld, Mkr 129 153 129 382 129 153 129 382 129 153 126 802 EBITDA, Mkr A F örvaltningsresultat under perioden enligt resultaträkningen, Mkr 1 715 1 707 4 838 5 009 6 378 6 549 B R esultat från försäljning av exploaterings f astigheter under perioden enligt resultat r äkningen, Mkr 6 115 51 337 258 544 C F inansnetto under perioden enligt resultat r äkningen, Mkr –1 078 –881 –3 035 –2 264 –3 957 –3 186 A+B-C EBITDA, Mkr 2 799 2 703 7 925 7 609 10 594 10 279 EBITDA, Mkr omräknat till helårsbasis 11 176 10 467 10 549 10 033 10 594 10 279 Belåningsgrad, % A Nettoskuld, Mkr 129 153 129 382 129 153 129 382 129 153 126 802 B S umma eget kapital och skulder vid periodens utgång enligt balansräkningen, Mkr 260 487 263 772 260 487 263 772 260 487 253 748 A/B Belåningsgrad, % 49,6% 49,1% 49,6% 49,1% 49,6% 50,0% Nettoskuld/EBITDA, ggr A Genomsnittlig nettoskuld, Mkr 129 059 130 776 127 977 127 805 129 267 126 515 B EBITDA, Mkr omräknat till helårsbasis 11 176 10 467 10 549 10 033 10 594 10 279 A/B Nettoskuld/EBITDA, ggr 11,5 12,5 12,1 12,7 12,2 12,3 HÄRLEDNING AV NYCKELTAL 29 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 ===== SIDA 30 ===== AKTIERELATERADE Eget kapital per aktie, kr Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet ute s tående aktier vid p eriodens slut. Förvaltningsresultat per aktie, kr Förvaltningsresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal u testående aktier. Genomsnittligt antal aktier Antal utestående aktier vid periodens början, justerat med antal aktier som emitterats under perioden viktat med antal dagar som aktierna varit ute s tående i förhållande till totalt antal dagar under perioden. Långsiktigt substansvärde per aktie (NAV), kr Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare per aktie med åter - läggning av räntederivat och upp s kjuten skatt enligt balansräkning. Resultat efter skatt per aktie, kr Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier. FASTIGHETSRELATERADE Direktavkastning, % Beräknat driftsöverskott på årsbasis i förhållande till fastigheternas verkliga värde vid periodens slut. Driftsöverskott, Mkr Hyresintäkter reducerade med fastighetskostnader. Ekonomisk uthyrningsgrad, % 1) Kontrakterad hyra för hyresavtal vilka löper vid periodens slut i förhållande till hyresvärde. Exploateringsfastigheter Avser fastigheter som uppförs med avsikt att säljas efter färdigställande. Fastighetsbestånd Avser både förvaltningsfastigheter och exploateringsfastigheter. Fastighetskategori Klassas efter fastighetens huvudsakliga användning. Fördelningen görs på k ontor, handel, bostäder, industri/logistik samt övriga fastigheter. Övriga fastigheter inne f attar hotell, utbildning, vård, lager samt bland - fastigheter. Den typ av användning som svarar för den största andelen avgör fastighetskategori. Fastighetskostnader, Mkr I posten ingår direkta fastighets k ostnader, såsom kostnader för drift, media, underhåll och fastighetsskatt. Förvaltningsfastigheter Avser fastigheter som innehas i syfte att generera hyresinkomster eller värdestegring eller en kombination av dessa. Hyresvärde, Mkr 1) Kontrakterad hyra samt bedömd marknadshyra för vakanta lokaler. Överskottsgrad, % Driftsöverskott i förhållande till hyresintäkter. Bolaget presenterar en rad finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS (så kallade alternativa nyckeltal, ”Alternative Perfor - mance Measures ” enligt ESMA:s riktlinjer). Dessa nyckeltal ger värdefull kompletterande information till investerare, bolagets ledning och andra intressenter då de möjliggör en effektiv utvärdering och analys av bolagets finansiella ställning och prestation. De alternativa nyckeltalen är inte alltid jämförbara med andra företags använda mått och ska därför ses som ett komplement till mått definierade enligt IFRS. Fastighets AB Balder tillämpar dessa alternativa nyckeltal konsekvent över tid. Nyckeltalen är alternativa i enlighet med ESMA:s riktlinjer om inte annat anges. Nedan följer hur Fastighets AB Balders nyckeltal definieras och beräknas. 1) Nyckeltalet är operationellt och anses inte vara alternativt nyckeltal enligt ESMA:s riktlinjer. DEFINITIONER FINANSIELLA Avkastning eget kapital, % Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Vid delårsbokslut har resultatet omräknats till h elårsbasis, med undantag för värde f örändringar, utan hänsyn till säsongs v ariationer som normalt uppstår i v erksamheten. Avkastning totalt kapital, % Resultat före skatt med tillägg av finansnetto i förhållande till genomsnittlig balansomslutning. Vid delårsbokslut har resultatet omräknats till helårs - basis, med undantag för värdeförändringar, utan hänsyn till säsongs- variationer som normalt uppstår i verksamheten. Belåningsgrad, % Nettoskuld i förhållande till balansomslutningen. EBITDA Förvaltningsresultat med tillägg av resultat från försäljning av exploate - ringsfastigheter med återläggning av finansnetto. Vid delårsbokslut har EBITDA omräknats till helårsbasis, med undantag för resultat från försälj - ning av exploateringsfastigheter. Förvaltningsresultat, Mkr Resultat inklusive värdeförändringar och skatt i intressebolag med åter - läggning av värdeförändringar och skatt i andel i resultat från intresse- bolag. Vid beräkning av förvaltningsresultat, hänförligt till moderbolagets aktieägare reduceras även förvaltningsresultatet med innehav utan bestämmande inflytandes andel. Hybridkapital En obligation som har en löptid på 60 år. Obligationen redovisas som ränte - bärande skuld men har historiskt betraktats av ratinginstituten till 50% som eget kapital. Från och med Q1 2024 betraktas hela hybridkapitalet som räntebärande skuld. Nettoskuld, Mkr Räntebärande skulder minskat med likvida medel och finansiella place - ringar. Nettoskuld/ EBITDA, ggr Genomsnittlig nettoskuld i förhållande till EBITDA. Räntetäckningsgrad, ggr Resultat inklusive värdeförändringar och skatt i intressebolag med åter - läggning av finansnetto exklusive tomträttsavgäld och värdeförändringar på finansiella placeringar samt värdeförändringar och skatt i andel i resultat från intressebolag, i förhållande till finansnettot exklusive tomträttsavgäld och värdeförändringar på finansiella placeringar. Skuldsättningsgrad, ggr Räntebärande skulder i förhållande till eget kapital, inklusive innehav utan bestämmande inflytande. Soliditet, % Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande, i förhållande till balansomslutningen vid periodens slut. ÖVRIGT Intressebolag och joint ventures Upplysningar i löptext om transaktioner kopplade till intressebolag och joint ventures benämns av förenklingsskäl endast ”intressebolag”. Rapporten avser både innehav som utgör intressebolag och joint ventures.30 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 ===== SIDA 31 ===== HUVUDKONTOR Parkgatan 49 · Box 53 121 · 400 15 Göteborg Tel: 031-10 95 70 UTHYRNING Tel: 020-151 151 KUNDSERVICE Tel: 0774-49 49 49 REGION GÖTEBORG Parkgatan 49 · Box 53 121 · 400 15 Göteborg · Tel: 031-10 95 70 Timmervägen 9 A · 541 64 Skövde · Tel: 0500-47 88 50 HELSINGFORS P anuntie 4 · PO Box 401 · 00610 Helsinki · Tel: +358-201 34 4000 NORR Forskarvägen 27 · 804 23 Gävle · Tel: 026-54 55 80 Sandbäcksgatan 5 · 653 40 Karlstad · Tel: 054-14 81 80 Affärsgatan 4 D · 862 31 Kvissleby · Tel: 060-52 45 50 STOCKHOLM Tulegatan 2A · 113 58 Stockholm · Tel: 08-735 37 70 Vårby Allé 18 · 143 40 Vårby · Tel: 08-735 37 70 SYD Kalendegatan 26 · 211 35 Malmö · Tel: 040-600 96 50 Esplanaden 15 · 265 34 Åstorp · Tel: 042-569 40 Bryggaregatan 7 · 252 27 Helsingborg · Tel: 042-17 21 30 KÖPENHAMN Vesterbrogade 1 E, 5. sal · 1620 København V · Tel: +45-88 13 61 51 ÖST Hospitalsgatan 11 · 602 27 Norrköping · Tel: 011-15 88 90 Stenbygatan 6 · 721 36 Västerås · Tel: 021-10 98 90 FASTIGHETS AB BALDER (PUBL) BALDER.SE · INFO@BALDER.SE · ORG.NR: 556525-6905 KONTAKT För ytterligare information, kontakta: VD Erik Selin, telefon 031-10 95 92 Finanschef Ewa Wassberg, telefon 031-351 83 99 IR Jonas Erikson, 076-765 50 88 EKONOMISK INFORMATION På Balders hemsida, balder.se, finns samlad information om verksamheten, styrelse och ledning, ekonomisk rapportering samt pressreleaser. KALENDARIUM Bokslutskommuniké 2024 7 februari 2025 Årsstämma 8 m aj 2025 Delårsrapport jan-mar 2025 8 m aj 2025 Delårsrapport jan-jun 2025 1 5 juli 2025 Delårsrapport jan-sep 2025 2 8 oktober 2025 Bokslutskommuniké 2025 6 februari 2026 GÖTEBORG KARLATORNET OCH CLARION HOTEL KARLATORNET BOSTÄDER OCH KOMMERSIELLT 31 FASTIGHETS AB BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024