===== SIDA 1 ===== FENIX OUTDOOR INTERNATIONAL AG Delårsrapport 2025-01-01 – 2025-03-31 Första kvartalet 2025-01-01 – 2025-03-31 • Koncernens rörelseintäkter uppgick till TEUR 160 082 (TEUR 168 676), En minskning med 5,1%. • Koncernens EBITDA uppgick till TEUR 18 028 (TEUR 27 212). • Koncernens rörelseresultat uppgick till TEUR 5 181 (TEUR 12 782). • Koncernens resultat före skatt uppgick till TEUR 3 673 (TEUR 11 363). • Koncernens resultat efter skatt uppgick till TEUR 94 (TEUR 6 910). • Resultat per aktie uppgick till EUR 0,01 (EUR 0,51). • Devolds, förvärvat den 4 mars 2025, påverkan på rörelseintäkt och rörelseresultat var begränsad. Egna aktier i bolaget Per 2025-03-31 ägde bolaget 19 439 B-aktier representerande 0,14 % av kapitalet av A- och B-aktier. Finansiell Information www.fenixoutdoor.se/investor/financial reports Denna rapport innehåller information som Fenix Outdoor International AG är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande kl. 13 00 den 5 maj 2025. Kontakt person Martin Nordin, Arbetande Styrelseordförande +41 797 99 27 58 ===== SIDA 2 ===== 2 TREMÅNADERSRAPPORT 2025 KOMMENTAR FRÅN ARBETANDE STYRELSEORDFÖRANDE Ännu ett utmanande kvartal Det varma och ombytliga vädret i Europa, den politiska turbulensen och det makroekonomiska klimatet var inte till någon hjälp under första kvartalet 2025. Januari började bra liksom februari, men i mars kom en nedgång. Inte bara för oss, utan även för andra aktörer som jag/vi har pratat med. Försäljningen för Q1 slutade sålunda lägre än förra året 157,7 MEUR vs 163,8 MEUR, en minskning med 3,7%. Majoriteten, 4,7 MEUR, var relaterad till Frilufts. Även våra övriga konsumentkanaler påverkas, också de främst i mars. Rörelseresultatet blev 5,2 MEUR jämfört med 12,8 MEUR förra året (10,5 MEUR exklusive förra årets reavinster). Det som främst bidrog till det lägre resultatet var den lägre bruttovinsten på 4,9 MEUR. Kostnaderna är under kontroll och var i nivå med förra året. Vi kommer dock inte att se fulla besparingseffekter från vår nya logistikstruktur i Europa och vårt nya ERP-system förrän hösten 2025/början av 2026. Vi förutser i dagsläget inga större direkta effekter under 2025 från de potentiellt högre tullarna (till USA) De potentiella indirekta effekterna som lägre konsumentförtroende och 2026 års tariffer är fortfarande svåra att bedöma. För att inte låta alltför pessimistisk upprepar jag mitt uttalande från Q4-rapporten ”När det gäller orderböckerna för 2025 ser vi en förbättring för både höst och vinter”. Jag känner också ett positivt momentum efter att just lämnat vår ”kick off” för vår/sommar 2026, vilken visade ett brett och mycket starkt sortiment från alla våra varumärken. Denna kick off var också den första där vårt nya varumärke, Devold, medverkade. Ett premiumvarumärke inom ull som kompletterar vår outdoor portfölj väldigt bra. Brands och Global sales Totalt sett var den externa försäljningen för Brands and Global sales relativt stabil, ned 1,6%. OPEX låg på samma nivå som förra året. Brands Vårt Brandssegment redovisade en extern försäljning på 59,6 MEUR (45,2 MEUR). Rörelseresultatet uppgick till 14,1 MEUR (12,9 MEUR). Försäljningen var stabil på de flesta marknader jämfört med samma period föregående år. Ökningen är h änf örlig till överf öringen av Fj ällr ävens grossistverksamhet i USA och Kanada fr ån Global sales till Brands. Fjällrävens och Hanwags grossistverksamhet på de tyska, holländska och svenska marknaderna samt Brands direkt till konsumentrörelse låg redan tidigare under Brands. Brands ===== SIDA 3 ===== 3 TREMÅNADERSRAPPORT 2025 förhandsbeställningar levererades enligt plan, men vädret och det politiska klimatet gjorde att direktbeställningarna blev svagare än väntat. Vi påverkades också negativt av låga varulager avseende vinterplagg från en högre efterfrågan än väntat i Norden under januari. Försäljningen av våra interna varumärken inom Frilufts gick starkt, där Hanwag gick mot strömmen med en tvåsiffrig försäljningsökning. Även Royal Robbins visade tillväxt, där ett större resande och ett varmare väder hade en positiv effekt på försäljningen. På landsbasis såg vi också en jämförelsevis bättre utveckling i Kanada. Global sales Global sales nådde en extern nettoomsättning på 34,7 MEUR (47,6 MEUR). Rörelseresultatet slutade på 5,8 MEUR (7,8 MEUR). JV:t i Kina överträffade nästan alla andra marknader och hade ett mycket bra kvartal. Den positiva konsoliderade effekten på rörelseresultatet (kapitalandelsmetoden), som visas i resultat från intressebolag, begränsades av en svagare kinesisk valuta. Frilufts Första kvartalet är historiskt sett ett mycket svagt kvartal för Frilufts, där flera negativa faktorer i år bidrog till en lägre försäljning och ett lägre rörelseresultat. En avsaknad av vinterväder i delar av Europa, kalendereffekter, lägre efterfrågan över lag, inkluderat en försiktig konsumtion och kvarvarande överlager i marknaden som pressades ut genom försäljningskampanjer av våra konkurrenter.. Försäljningen uppgick till 66,4 MEUR, ned från 71,1 MEUR, -6,6%. Ett intressant faktum var att försäljningen i fysiska butiker endast visade en liten nedgång, medan den stora nedgången kom från onlineförsäljningen, som var mycket volatil. Onlineverksamheten var också rabattdriven och diskussioner med andra detaljhandlare bekräftar samma trend. Vi anser att marknaden fortsatt visat tecken på överlager, men då vi rensade ut en stor del av lagret förra året såg vi en bättre bruttomarginal på vår försäljning inom onlinesegmentet. Digital/Direkt till konsument Den totala försäljningen direkt till konsument uppgick till 87,6 MEUR (94,0) MEUR. Försäljningsminskningen var högre för onlineförsäljningen, -8,6%. De fysiska butikerna tappade 5,9% i försäljning, men på jämförbar basis var det inte så illa på alla marknader. Butikerna i USA visade fortsatt en liten ökning på jämförbar basis Framåt Jag brukar normalt ha en uppfattning om vad som kommer att hända. Nu måste jag avstå från det, då den nuvarande situationen är extremt oförutsägbar. Jag är dock övertygad om att vi är väl rustade för framtiden. ===== SIDA 4 ===== 4 TREMÅNADERSRAPPORT 2025 Detta med tanke på styrkan i våra varumärken och styrkan i vår allmänna organisation och struktur. Detta gör oss väl rustade för att kapitalisera när marknaden blir mindre nervös igen. Från den positiva sidan måste jag också nämna våra europeiska produktionsanläggningar. Produktionen av Hanwag-skor i Europa, Devold- fabriken i Litauen och Maloja-produktionspartnerskapet i Bulgarien, som kommer att göra oss något mer flexibla för de olika tullar och logistiska utmaningar som kommer. Jag önskar er all lycka Martin Nordin, Styrelseordförande MEUR Jan- Mar 2025 Jan- Mar 2024 Apr/Mar 2024/2025 Jan- Dec 2024 Nettoomsättning 157,7 163,8 679,5 685,6 EBITDA 18,0 27,2 86,1 95,3 Rörelseresultat 5,2 12,8 29,8 37,4 Rörelsemarginal, % 3,3% 7,8% 4,4% 5,5% Resultat före skatt 3,7 11,4 27,6 35,3 Periodens resultat 0,1 6,9 7,8 14,6 Vinst per B-aktie, EUR *) 0,01 0,51 0,49 1,07 Soliditet, % 57,7% 59,4% 60,2% *) Vinst per aktie har beräknats på utestående aktier. Soliditeten är beräknad som eget kapital i förhållande till totala tillgångar. 5,2 12,8 29,8 37,4 0,0 10,0 20,0 30,0 40,0 Q1, 2025 Q1, 2024 12 months, 2024/2025 Q1-Q4, 2024 Rörelseresultat, MEUR 157,7 163,8 679,5 685,6 0,0 100,0 200,0 300,0 400,0 500,0 600,0 700,0 800,0 Q1, 2025 Q1, 2024 12 months, 2024/2025 Q1-Q4, 2024 Nettoomsättning, MEUR ===== SIDA 5 ===== 5 TREMÅNADERSRAPPORT 2025 VERKSAMHETEN Brands 2025 (2024) Extern f örs äljning Q1 56,9 (45,2) + 25,9% R örelseresultat Q1 14,1 (12,9) Förs äljningen p å de flesta marknader var stabil j ämf ört med samma period f öreg ående år. Ökningen är hänf örlig till överf öringen av Fj ällr ävens grossistverksamhet i USA och Kanada fr ån Global sales till Brands. Royal Robbins grossistverksamhet i Nord- och Sydamerika klassificerades redan tidigare som Brands. Totalt sett var f örs äljningen f ör Brands och Global sales relativt stabil, ned 1,6%. OPEX låg på samma niv å som föreg ående år. Frilufts 2025 (2024) Extern f örs äljning Q1 66,4 (71,1) - 6,6% R örelseresultat Q1 -9,6 (-7,3) Svag f örs äljning under f örsta kvartalet, framf ör allt i Tyskland och Danmark och d å fr ämst inom e-handeln. Första kvartalet är historiskt sett ett mycket svagt kvartal f ör Frilufts. I år f örst ärktes effekten av en varm vinter/tidig v år i Europa, en f örsiktig konsumtion och att konkurrenterna s ålde slut p å sina varor. Global sales 2025 (2024) Extern f örs äljning Q1 34,4 (47,6) - 27,6% R örelseresultat Q1 5,8 (7,8) Relativt stabil utveckling mellan marknaderna. F örs äljningsminskningen kommer fr ån den nordamerikanska grossistf örs äljningen som rapporteras i Brands fr ån och med detta kvartal. Den kinesiska marknaden var den starkaste, men den konsoliderade positiva effekten i EBIT (kapitalandelsmetoden) begr änsades av en svag kinesisk valuta. Koncerngemensamt, likviditet och finansiell ställning 2025 (2024) R örelseresultat Q1 -5,1 (-0,7) En stor del av det negativa resultatet är h änf örligt till det st örre innehavet av Brandsprodukter i Frilufts lager, vilket genererat en ökning internvinstelimineringen. Koncernens finansiella st ällning är fortsatt stark, drivet av ett starkt kassafl öde fr ån den l öpande verksamheten. Koncernens finansiella st ällning är fortsatt stark, inte minst drivet av ett starkt kassafl öde fr ån verksamheten. Koncernens likvida medel uppgick till MEUR 57,8 (MEUR 88,4) vid rapporteringsperiodens utg ång. Koncernens r änteb ärande skulder uppgick till MEUR 62,4 (MEUR 56,2). Leaseskulder uppgick till MEUR 125,6 (MEUR 129,9). Koncerns egna kapital, h änf örligt till bolagets aktie ägare uppgick till MEUR 415,6 (MEUR 420,9), vilket motsvarar en soliditet på 57,7% (59,4% ). ===== SIDA 6 ===== 6 TREMÅNADERSRAPPORT 2025 VERKSAMHETEN Omsättning och rörelseresultat per segment 45,2 35,0 47,4 45,7 56,9 12,9 0,2 19,8 5,0 14,1 0,0 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0 60,0 2024 kv 1 2024 kv 2 2024 kv 3 2024 kv 4 2025 kv 1 Brands Extern nettoomsättning, MEUR Rörelseresultat, MEUR 71,1 82,1 97,4 97,0 66,4 - 7,3 - 3,6 3,5 1,8 - 9,6 - 20,0 0,0 20,0 40,0 60,0 80,0 100,0 120,0 2024 kv 1 2024 kv 2 2024 kv 3 2024 kv 4 2025 kv 1 Frilufts Extern nettoomsättning, MEUR Rörelseresultat, MEUR 47,6 32,4 52,8 31,9 34,4 7,8 - 1,3 6,8 - 1,2 5,8 - 10,0 0,0 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0 60,0 2024 kv 1 2024 kv 2 2024 kv 3 2024 kv 4 2025 kv 1 Global sales Extern nettoomsättning, MEUR Rörelseresultat, MEUR ===== SIDA 7 ===== 7 TREMÅNADERSRAPPORT 2025 FINANSIELLA RAPPORTER 3 månader 12 månader RESULTATRÄKNING RESULTATRÄKNING RESULTATRÄKNING RESULTATRÄKNING Jan -Mar Jan -Mar Apr -Mar Jan -Dec KONCERNEN MEUR KONCERNEN MEUR KONCERNEN MEUR KONCERNEN MEUR 2025 2024 2024/2025 2024 Nettoomsättning 157,7 163,8 679,5 685,6 Övriga rörelseintäkter 2,4 4,8 10,8 13,2 Summa rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Summa rörelseintäkter 160,1 168,7 690,2 698,8 Handelsvaror -68,1 -69,4 -294,0 -295,3 Övriga externa kostnader -35,1 -34,4 -157,8 -157,1 Personalkostnader -39,2 -38,2 -154,2 -153,2 Av- och nedskrivningar -12,8 -14,4 -56,3 -57,9 Resultat från andelar i joint venture och intresseföretag 0,3 0,4 1,9 2,0 Summa rörelsens kostnader Summa rörelsens kostnader Summa rörelsens kostnader Summa rörelsens kostnader -154,9 -155,9 -660,4 -661,4 Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat 5,2 12,8 29,8 37,4 Finansiella intäkter 0,8 0,9 4,8 4,4 Finansiella kostnader -2,3 -2,3 -7,0 -6,5 Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt 3,7 11,4 27,6 35,3 Skatter -3,6 -4,5 -19,8 -20,7 Årets resultat Årets resultat Årets resultat Årets resultat 0,1 6,9 7,8 14,6 Årets resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 0,2 6,8 6,5 14,2 Innehav utan bestämmande inflytande -0,1 0,1 1,3 0,4 Resultat per A aktie, EUR, före utspädning 0,001 0,051 0,049 0,107 Resultat per A aktie, EUR, efter utspädning 0,001 0,051 0,049 0,106 Resultat per B aktie, EUR, före utspädning 0,01 0,51 0,49 1,07 Resultat per B aktie, EUR, efter utspädning 0,01 0,51 0,49 1,06 Vägt genomsnitt utestående B aktier tusentals 10 928 10 928 10 928 10 928 Vägt genomsnitt utestående A aktier tusentals 24 000 24 000 24 000 24 000 Resultat per aktie beräknat enligt, resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare, antal B-aktier + 24 000 000/10 A-aktiedelar, då a-aktierna bara berättigar till en tiondel av utdelning jämfört B-aktierna. ===== SIDA 8 ===== 8 TREMÅNADERSRAPPORT 2025 3 månader 12 månader Jan -Mar Jan -Mar Apr -Mar Jan -Dec KONCERNENS TOTALRESULTAT MEUR KONCERNENS TOTALRESULTAT MEUR KONCERNENS TOTALRESULTAT MEUR KONCERNENS TOTALRESULTAT MEUR 2025 2024 2024/2025 2024 Årets resultat 0,1 6,9 7,8 14,6 Som kommer att återföras över resultaträkning Periodens förändring av omräkningsreserv -2,0 -3,7 -2,5 -1,0 Periodens förändring av säkringsreserv 0,7 -0,8 -0,8 Skatt -0,2 0,2 0,2 Summa övriga totalresultat för perioden -2,0 -3,1 -3,1 -1,7 Summa totalresultat för perioden -1,9 3,7 4,7 12,9 Summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -1,8 3,6 3,4 12,6 Innehav utan bestämmande inflytande -0,1 0,1 1,3 0,3 ===== SIDA 9 ===== 9 TREMÅNADERSRAPPORT 2025 FINANSIELLA RAPPORTER KONCERNENS FINANSIELLA KONCERNENS FINANSIELLA KONCERNENS FINANSIELLA KONCERNENS FINANSIELLA 31 Mar 31 Mar 31 Dec STÄLLNING MEUR STÄLLNING MEUR STÄLLNING MEUR STÄLLNING MEUR 2025 2024 2024 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 77,7 46,0 48,8 Materiella anläggningstillgångar 85,8 81,1 76,7 Tillgångar med nyttjanderätt 120,6 125,5 122,9 Övriga anläggningstillgångar 35,6 31,9 27,3 Summa anläggningstillgångar 319,7 284,5 275,7 Omsättningstillgångar Varulager 254,2 257,8 227,5 Kundfordringar och andra fordringar 76,6 67,9 59,2 Skattefordringar 3,5 1,6 4,6 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 8,9 8,1 8,1 Likvida medel 57,8 88,4 111,8 Summa omsättningstillgångar 401,0 423,8 411,1 Summa tillgångar 720,7 708,3 686,8 Eget kapital och skulder Eget kapital hänförligt till bolagets ägare 415,6 420,9 413,2 Innehav utan bestämmande inflytande 5,4 - - Summa eget kapital 421,0 420,9 413,2 Skulder Långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder 9,9 11,6 9,5 Långfristiga leasingskulder 92,8 99,4 96,2 Långfristiga räntebärande skulder 30,7 35,9 33,2 Summa långfristiga skulder 133,4 146,9 138,8 Kortfristiga skulder Övriga kortfristiga skulder 72,8 59,1 65,9 Kortfristiga leasingskulder 32,8 30,5 32,0 Kortfristiga räntebärande skulder 31,7 20,3 5,5 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 29,0 30,6 31,4 Summa kortfristiga skulder 166,3 140,5 134,9 Summa skulder 299,7 287,4 273,7 Summa eget kapital och skulder 720,7 708,3 686,8 ===== SIDA 10 ===== 10 TREMÅNADERSRAPPORT 2025 FINANSIELLA RAPPORTER MEUR Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Kassaflödes säkrings- reserv Valutaom räkningsr eserv Egna aktier *) Balanserade vinstmedel Summa Innehav utan bestämmande inflytande Summa 01-01-2024 12,4 39,8 -0,2 -12,6 -11,2 389,1 417,2 0,0 417,2 Periodens resultat 6,8 6,8 0,1 6,9 Övrigt totalresultat 0,5 -3,8 -3,3 -3,3 Total comprehensive income for the period 0,0 0,0 0,5 -3,8 0,0 6,8 3,6 0,0 3,6 Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande **) 0,0 0,0 0,0 0,0 Överföring av kassaflödessäkeringsreserv till varulager 0,0 0,0 0,0 0,0 31-03-2024 12,4 39,8 0,4 -16,4 -11,2 395,9 421,0 0,0 421,0 MEUR Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Kassaflödes säkrings- reserv Valutaom räkningsr eserv Egna aktier *) Balanserade vinstmedel Summa Innehav utan bestämmande inflytande Summa 01-01-2025 12,4 39,8 -1,0 -10,1 -11,2 387,2 413,2 0,0 413,2 Periodens resultat 0,2 0,2 -0,1 0,1 Övrigt totalresultat 1,1 -1,7 -0,6 -0,3 -0,9 Summa totalresultat för perioden 0,0 0,0 1,1 -1,7 0,0 0,2 -0,4 -0,4 -0,8 Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande ** ) -0,2 -0,2 5,8 5,6 Aktierelaterade ersättningar **) 0,1 0,1 0,1 Egna aktier som betalning vid förvärv av dotterbolag***) 9,6 -4,1 5,5 5,5 Överföring av kassaflödessäkeringsreserv till varulager -2,7 -2,7 -2,7 31-03-2025 12,4 39,8 -2,5 -11,8 -1,6 383,2 415,5 5,5 420,9 *) Per 2025-03-31 ägdes 19 439 egna B-aktier och per 2024-03-31 ägdes 132 337 egna B-aktier. **) Under 2022 och 2023 introducerades ett optionsprogram till några definierade personer inom Senior Managers. 66 000 optioner utgavs varav varje option ger rätt att köpa en B-aktie i Fenix Outdoor International AG. ***) Per 2025-03-04 förvärvade Fenix Outdoor aktier i Devold Norway AS och 112 898 av egna aktier, vars förvärvspris uppgick till 9,6 MEUR, användes som del av betalning av förvärvspriset av aktierna i Devold Norway AS. ===== SIDA 11 ===== 11 TREMÅNADERSRAPPORT 2025 FINANSIELLA RAPPORTER 3 månader 12 månader RAPPORT ÖVER KONCERNENS KASSAFLÖDE Jan- Mar Jan- Mar jan - Dec MEUR 2025 2024 2024 Den löpande verksamheten Periodens nettoresultat 0,1 6,9 14,6 Skattekostnad 3,6 4,5 20,7 Finansnetto i resultaträkningen 1,5 1,4 2,1 Avskrivningar för nyttjanderätt 8,1 9,0 35,5 Av- och nedskrivningar 4,7 5,4 22,4 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 3,2 -4,5 -0,9 Erhållen ränta 0,7 -0,1 3,1 Erlagd ränta -1,6 -1,8 -6,6 Betald skatt -8,0 -5,7 -22,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 12,3 15,1 68,7 Förändring av varulager -7,5 14,8 45,1 Förändring av rörelsefordringar -4,5 -17,8 -5,2 Förändring av rörelseskulder -4,1 -18,4 -12,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten -3,8 -6,3 96,5 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -2,2 -1,6 -10,7 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -2,4 -3,3 -12,4 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 4,9 5,2 Förändring i finansiella tillgångar -0,9 0,7 Förvärv av andel i intresseföretag -0,4 -0,4 Utdelning från joint ventures Beviljat lån 1,5 Rörelseförvärv -32,6 Försäljning av verksamhet 0,2 Kassaflöde från investeringsverksamheten -38,2 0,3 -16,6 Finansieringsverksamheten Återbetalda lån -3,8 -16,3 -35,3 Amortering låneskuld för leasingavtal -7,8 -8,8 -36,0 Utbetald utdelning -17,1 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -11,6 -25,1 -88,4 Förändring av likvida medel -53,6 -31,1 -8,4 Likvida medel vid periodens början 111,8 119,1 119,1 Kursdifferens i likvida medel -0,4 0,4 1,0 Likvida medel vid periodens slut 57,8 88,4 111,8 ===== SIDA 12 ===== 12 TREMÅNADERSRAPPORT 2025 Noter till den finansiella rapporten Not 1 Redovisningsprinciper Fenix Outdoor International AG är ett noterat bolag, beläget i Zug, Schweiz. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovisningen för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2024 och ska läsas tillsammans med dessa med undantag av nya och reviderade standards och tolkningar som trätt i kraft i januari 2025. Koncernen har applicerat undantaget att redovisa information om uppskjutna skattetillgångar och skulder relaterat med pillar 2 inkomstskatter (tillägg till IAS 12 inkomstskatter). Not 2 Tillg ångar med nyttjander ätt 31.03.2025, MEUR Brands Frilufts Global sales Common Total Nyttjanderätter 26,4 89,2 1,4 3,6 120,6 Leasingskulder -28,6 -91,3 -1,4 -4,2 -125,7 Brands Frilufts Global sales Common Total Avskrivningar -2,0 -6,1 -0,2 0,2 -8,0 Räntekostnader -0,2 -0,5 0,0 0,0 -0,7 31.12.2024, MEUR Brands Frilufts Global sales Common Total Nyttjanderätter 27,2 92,2 1,6 2,4 123,4 Leasing skulder -28,6 -94,3 -1,7 -3,6 -128,2 Brands Frilufts Global sales Common Total Avskrivningar -9,2 -24,1 -1,0 -1,4 -35,6 Räntekostnader -0,8 -2,1 0,0 -0,1 -3,0 Not 3 Växelkurser Genomsnittskurs Balansdagens kurs Jan-mar 2025 Jan-Mar 2024 Jan-Dec 2024 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 EUR/SEK 11,1703 11,3361 11,4498 10,8490 11,5250 11,4590 EUR/CHF 0,9457 0,9548 0,9532 0,9531 0,9766 0,9412 EUR/USD 1,0532 1,0825 1,0803 1,0815 1,0811 1,0389 CHF/SEK 11,8119 11,8728 12,0123 11,3829 11,8011 12,1749 ===== SIDA 13 ===== 13 TREMÅNADERSRAPPORT 2025 Not 4 Risker Koncernens riskfaktorer som presenteras i den senast publicerade årsredovisningen 2024, sidan 27, är fortfarande giltiga. Not 5 S äkerhetsredovisning 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 Marknadsvärde, TEUR 140 -667 2 099 FX Terminer Köpta TUSD 56 000 40 000 36 000 Sålda TEUR 50 617 36 688 32 379 Kurs 1,1064 1,090 1,112 Not 6 Segmentsrapportering – försäljning och resultat Koncernen är organiserad i tre rörelsesegment Brands, Global sales och Frilufts. Fenix Outdoor International AG rapporterar omsättning och rörelseresultat för rörelsesegmenten Brands, Global sales och Frilufts. Den interna uppföljningen av verksamheten sker enligt denna uppdelning. Dessutom redovisas försäljning uppdelad på geografiska områden. Första kvartalet 2025-01-01 – 2025-03-31 Brands Frilufts Global sales Koncern- gemensamt och eliminering Koncern Jan-Mar Jan-Mar Jan-Mar Jan-Mar Jan-Mar Jan-Mar Jan-Mar Jan-Mar Jan-Mar Jan-Mar 2025 2024 2025 2024 2025 2024 2025 2024 2025 2024 Extern nettoomsättning, MEUR 56,9 45,2 66,4 71,1 34,4 47,6 0,0 0,0 157,7 163,8 Intern nettoomsättning, MEUR 33,2 43,0 0,0 0,0 3,5 11,5 -36,7 -54,5 0,0 0,0 Summa nettotomsättning, MEUR 90,1 88,2 66,4 71,1 37,9 59,1 -36,7 -54,5 157,7 163,8 EBITDA, MEUR 17,7 16,6 -1,6 0,6 6,3 8,3 -4,4 1,7 18,0 27,2 Rörelseresultat, MEUR 14,1 12,9 -9,6 -7,3 5,8 7,8 -5,1 -0,7 5,2 12,8 Antal butiker 46 38 104 105 41 37 191 180 Varav franchise 2 1 2 1 Sum anläggningstillgångar 100,9 61,5 130,1 135,3 12,7 15,6 76,0 72,1 319,7 284,5 Investeringar 24,6 1,4 1,7 1,0 0,5 0,3 2,1 2,2 28,9 4,9 ===== SIDA 14 ===== 14 TREMÅNADERSRAPPORT 2025 Koncern- Brands Frilufts Global sales gemensamt Total Koncern extern omsättning Jan-Dec Jan-Dec Jan-Dec Jan-Dec Jan-Dec Jan-Dec Jan-Dec Jan-Dec Jan-Dec Jan-Dec per marknad, MEUR 2025 2024 2025 2024 2025 2024 2025 2024 2025 2024 Schweiz 0,2 0,3 2,4 3,0 2,6 3,3 Sverige 2,0 2,3 13,1 13,9 15,1 16,2 Övriga Norden 2,2 0,3 13,9 13,0 7,1 8,9 22,2 22,2 Tyskland 16,4 15,2 36,1 39,6 53,5 54,5 Benelux 5,6 6,0 0,1 0,1 3,7 3,6 9,4 9,7 Övriga Europa 4,1 4,5 3,2 4,8 12,0 12,3 19,3 21,6 Amerika 24,3 15,3 9,8 24,3 25,1 Övriga Marknader 2,1 1,3 9,2 10,0 11,3 11,3 Totalt 56,9 45,2 66,4 71,1 34,4 47,6 0,0 0,0 157,7 163,8 Not 7 Utest ående optioner fr ån f örv ärv Genom förvärvet av den taiwanesiska distributören har Fenix Outdoor International AG en rätt och en förpliktelse genom ett put/call optionsarrangemang, där lösenpris baseras på en vinst multipel för att förvärva resterande 30% av bolaget. Optionen kan nyttjas mellan den 30 juni 2022 och 30 juni 2027. Nuvärdet av inlösenkostnaden redovisas som skuld om MEUR 2,1 och kommer att värderas vid varje kvartals stängning. Fenix Outdoor International AG förvärvade Alpen International 2017. Avtalet från 2017 inkluderar ett put/call options arrangemang avseende det 25% minoritetsintresset, som kan utnyttjas under perioden mellan 2020 och 2029 varav 16,8% utnyttjades i juni 2020. Nuvärdet av inlösenbeloppet redovisades som en kortfristig skuld om MEUR 0,5 och innehav utan bestämmande inflytande har tagits bort. Positionen värderas vid varje kvartalsstängning. Framtida förändring av optionsskulder redovisas i eget kapital. Not 8 Förv ärv, partnership och f örs äljning av verksamhet 2025 Viomoda År 2024 ingick Fenix Outdoor ett partnerskap med det tyska outdoorvarumärket Maloja om att driva klädproduktion vid deras dotterbolag Viomoda i Plovdiv, Bulgarien. Under 2024, som en del av detta avtal, tillhandahöll Fenix Outdoor konvertibla lån om 1,5 MEUR till Viomoda Austria, vilka förfaller senast den 31 december 2025. Lånet konverterades till 49% av aktierna i Viomoda per den 30 januari 2025. ===== SIDA 15 ===== 15 TREMÅNADERSRAPPORT 2025 Devold Per 2025-03-04 förvärvade Fenix Outdoor 65 % av Devold Norway AS. Köpeskillingen var i NOK och omräknat uppgick den till 35 MEUR. Betalningen gjordes i en kombination av 112 898 Fenix Outdoor egna aktier värderade till 5,5 MEUR och kontantbetalning. Nettokassan som förvärvades till 2,0 MEUR resulterade i ett kassautflöde uppgående till 32,6 MEUR. Det preliminära förvärvsanalysen resulterade i en preliminär goodwill på 24,2 MEUR och förväntas inte vara skattemässigt avdragsgill. Not 9 Transaktioner med n ärst ående Inga väsentliga förändringar har skett i relationer eller transaktioner med närstående parter jämfört med 2024. Not 10 Händelser efter rapportperiodens slut Inga väsentliga händelser noteras efter rapportperiodens slut. ……………………………………………………………………………………………………………… Zug, 5 maj, 2025 Verkställande direktör intygar att denna rapport ger en sann och rättvisande bild av koncernens verksamhet, position och resultat och beskriver de huvudsakliga riskerna och osäkerheterna som koncernen och de individuella företagen exponeras för. Alexander Koska Alexander Koska Alexander Koska Alexander Koska ………………………………………………………………………………………………………………… KALENDARIUM EKONOMISK INFORMATION Q2 rapport, 22 juli 2025