===== SIDA 1 ===== FM MATTSSON GROUP DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 1 TREDJE KVARTALET 2023 • Nettoomsättningen uppgick till 449,2 Mkr (422,7), en ökning med 6,3 procent jämfört med tredje kvartalet 2022. Den organiska tillväxten uppgick till -0,4 procent. • EBITA uppgick till 53,3 Mkr (49,6) motsvarande en EBITA-marginal om 11,9 procent (11,7). Perioden belastades med kostnader av engångskaraktär om 0,3 Mkr avseende ett effektiviseringsprogram i Sverige. Koncernen har erhållit elstöd om 7,6 Mkr. Föregående år påverkades av kostnadsreducering avseende en återbetalning från Fora med 1,1 Mkr. • Resultat per aktie uppgick till 0,85 kr (0,69). • Kassaflöde efter investeringsverksamheten uppgick till 56,0 Mkr (41,9). JANUARI-SEPTEMBER 2023 • Nettoomsättningen uppgick till 1 489,0 Mkr (1 465,7), en ökning med 1,6 procent jämfört med 2022. Den organiska tillväxten uppgick till -3,3 procent. • EBITA uppgick till 196,3 Mkr (234,6) motsvarande en EBITA-marginal om 13,2 procent (16,0). • Perioden belastades med kostnader av engångskaraktär om 3,2 Mkr avseende ett effektiviseringsprogram i Sverige. Koncernen har erhållit elstöd om 7,6 Mkr. Föregående år påverkades av kostnadsreducering avseende en återbetalning från Fora med 7,7 Mkr. • Resultatet per aktie uppgick till 3,03 kr (3,70). • Kassaflöde efter investeringsverksamheten uppgick till 92,4 Mkr (21,8). Belopp i Mkr jul-sep jan-sep helår 2023 2022 2023 2022 2022 Nettoomsättning 449,2 422,7 1 489,0 1 465,7 1 925,6 Rö relseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) 69,4 63,8 245,0 277,2 345,7 Rörelseres. före förvärvsrel. av- och nedskr. (EBITA) 53,3 49,6 196,3 234,6 281,2 EBITA-marginal, % 11,9 11,7 13,2 16,0 14,6 Rörelseresultat (EBIT) 46,6 43,7 176,9 216,9 257,3 Rörelsemarginal, % 10,4 10,3 11,9 14,8 13,4 Resultat före skatt 46,6 38,7 165,2 205,9 251,6 Kassaflöde efter investeringsverksamheten 56,0 41,9 92,4 21,8 20,3 Avkastning på eget kapital (rullande 12 månader), % 16,5 25,2 21,4 Nettoskuld (-) -208,2 -151,8 -179,3 Resultat per aktie, (kr) före och efter utspädning * 0,85 0,69 3,03 3,70 4,57 Definition av nyckeltal framgår av årsredovisningen för 2022 * Resultat per aktie har räknats om för samtliga perioder före aktiespliten 3:1 i kvartal 2 2022 Q 3 Delårsrapport januari-september 2023 Jan-sep 1 489,0 Mkr Nettoomsättning 196,3 Mkr EBITA 13,2 % EBITA-marginal För ytterligare information, kontakta Fredrik Skarp, vd och koncernchef. Telefon +46 (0)250-596405. Martin Gallacher, CFO. Telefon +46 (0)250-596225. FM Mattsson AB (publ) org nr 556051-0207 ===== SIDA 2 ===== FM MATTSSON GROUP DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 2 ’’ Vd kommenterar Viktiga lanseringar och utmanande konjunktur Försäljningen i det tredje kvartalet utvecklades stabilt och uppgick till 449 miljoner kronor, vilket är drygt 6 procent högre än motsvarande kvartal 2022. Även EBITA-marginalen är stabil för kvartalet och uppgick till 11,9 procent jämfört med 11,7 procent motsvarande kvartal 2022. Kvartalet har präglats av ett fortsatt utmanande konjunkturläge i alla våra marknader och detta påverkar både omsättning och marginal. Under kvartalet kan vi också se att kassaflödet var starkt, mycket tack vare vårt arbete med att sänka lagernivåer. Försäljningen har fortsatt att påverkas av de omvärldsfaktorer som vi mött under hela året. Inflation, räntor och allmän osäkerhet påverkar efterfrågan negativt inom framför allt nybyggnation och den mer konsumentrelaterade renoveringsmarknaden. Vi tycker oss se att den professionella renoveringsmarknaden för badrum och kök uppvisar en något högre aktivitet. Vi kan också konstatera att vår försäljning utanför Norden påverkas mer på grund av den relativt höga exponeringen mot den mer privata renoveringsmarknaden, samtidigt som den svenska valutan innebär en fördel för oss i den svenska marknaden jämfört konkurrenter med tillverkning i andra länder. På lång sikt ser vi ett fortsatt stort underliggande behov av både nya och renoverade fastigheter med behov av attraktiva och energisparande produkter, där vi är väl positionerade. I det kortare perspektivet är vi dock helt inställda på ett fortsatt utmanande konjunktur- och marknadsläge. Lönsamheten har under kvartalet påverkats av framför allt en lägre produktionstakt i fabriken i Mora, samt högre säljkostnader som en följd av medvetna investeringar för att utveckla våra marknadspositioner. Det ska även noteras att lönsamheten i kvartalet påverkades positivt av att moderbolaget har erhållit ett stöd om 7,6 miljoner kronor för höga elkostnader. Sammantaget understryker vi vikten av att vi har ett fortsatt tydligt fokus på kostnadseffektivitet i alla led i organisationen. Vi fortsätter även att effektivisera våra lager, som i delar av organisationen är på för höga nivåer i relation till aktuell försäljning. I alla våra varumärken och lokala säljorganisationer fortsätter vi arbeta mycket nära våra kunder för att vara en prioriterad partner. Vi upplever att kunderna har ett stort förtroende och intresse för den kvalitet, service och produktfördelar vi erbjuder och som ska präglas av attraktiv hållbar design. Under kvartalet har vi lanserat vår mest hållbara serie någonsin, FM Mattsson 9000XE, som har mött mycket positiv feedback inledningsvis och som framför allt svarar upp mot våra proffskunders högt ställda krav i Sverige och Norge. Under oktober följer vi upp med ytterligare en produktlansering, Damixa Core, som också andas många hållbara fördelar för kunderna. Med dessa lanseringar flyttar vi fram våra marknadspositioner ytterligare på den nordiska proffsmarknaden. Avslutningsvis vill vi också lyfta fram två fina priser som vi mottagit. Vår norska organisation utsågs till Årets Leverantör av vår kund VVS-Eksperten och Aqualla tilldelades den mycket hedrande utmärkelsen ”Best Shower Brand 2023” av den brittiska branschaktören BKU. Viktiga och roliga utmärkelser som stärker oss i vår strävan av att vara kundernas första val! Fredrik Skarp, vd och koncernchef Avslutningsvis vill vi också lyfta fram två fina priser som vi mottagit Damixa Core. ’’ ===== SIDA 3 ===== FM MATTSSON GROUP DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 3 Koncernens försäljning och resultat Nettoomsättning Tredje kvartalet Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 449,2 Mkr (422,7) vilket motsvarade en ökning med 6,3 procent jämfört med samma period föregående år. Justerad för förvärvad nettoomsättning och valutaeffekter, som påverkade nettoomsättningen med sammanlagt 24,6 Mkr, motsvarade omsättningen en organisk tillväxt om -0,5 procent. De flesta utländska valutor som koncernen använder har stärkts väsentligt mot den svenska kronan sedan motsvarande period förra året som innebär högre intäkter, kostnader och tillgångar. Nettoomsättningen för segmentet Norden uppgick till 262,3 Mkr, en ökning med 26,6 Mkr jämfört med samma period föregående år. Nettoomsättningen för segmentet International uppgick till 186,9 Mkr, en minskning med 0,1 Mkr jämfört med samma period föregående år. Januari-September Nettoomsättningen för perioden uppgick till 1 489,0 Mkr (1 465,7) vilket motsvarade en ökning med 1,6 procent jämfört med samma period föregående år. Justerad för förvärvad nettoomsättning och valutaeffekter, motsvarade omsättningen en organisk tillväxt om -3,3 procent. Nettoomsättningen för Aqua Invent i Lomma AB uppgick till 11,8 Mkr. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 59,4 Mkr. De flesta utländska valutor som koncernen använder har stärkts väsentligt mot den svenska kronan sedan motsvarande period förra året som innebär högre intäkter, kostnader och tillgångar. Nettoomsättningen för segmentet Norden uppgick till 891,2 Mkr, en ökning med 32,8 Mkr jämfört med samma period föregående år. Nettoomsättningen för segmentet International uppgick till 597,8 Mkr, en minskning med 9,5 Mkr jämfört med samma period föregående år. Resultat Tredje kvartalet Bruttoresultatet uppgick till 159,2 Mkr (147,0). Bruttomarginalen uppgick till 35,4 procent (34,8). Perioden belastades med kostnader av engångskaraktär om 0,3 Mkr avseende ett effektiviseringsprogram. Föregående år påverkades av en kostnadsreducering om 1,1 Mkr avseende återbetalning av konsolideringsmedel från Fora. EBITA för perioden uppgick till 53,3 Mkr (49,6) motsvarande en EBITA-marginal om 11,9 procent (11,7). Kostnader avseende försäljning, administration och forskning & utveckling uppgick till 118,7 Mkr (98,8). Förändringen förklaras huvudsakligen av högre försäljningskostnader till följd av valutakursförändringar samt ökade aktiviteter i vissa marknader. Elstöd om 7,6 Mkr har erhållits som kompensation för höga elkostnader i perioden 1 oktober 2021 till 30 september 2022. Totalt uppgick koncernens av- och nedskrivningar till 22,8 Mkr (20,1), varav avskrivningar på immateriella tillgångar uppgick till 9,2 Mkr (8,7). Avskrivningar avseende immateriella tillgångar avser i huvudsak kundrelationer till följd av förvärv samt produktutveckling. Finansnettot uppgick till 0 Mkr (-5,0). Resultat före skatt uppgick till 46,6 Mkr (38,7). 497 546 423 460 533 507 449 19,0 16,6 11,7 10,1 14,7 12,7 11,9 0 5 10 15 20 25 30 0 100 200 300 400 500 600 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 % Mkr NETTOOMSÄTTNING OCH EBITA-MARGINAL Nettoomsättning 2022 Nettoomsättning 2023 EBITA-marginal 2022 EBITA-marginal 2023 94,3 90,8 49,6 46,6 78,5 64,5 53,3 0 20 40 60 80 100 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Mkr EBITA EBITA 2022 EBITA 2023 ===== SIDA 4 ===== FM MATTSSON GROUP DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 4 Skattekostnaden för perioden uppgick till 10,5 Mkr (9,3). Den högre skattekostnaden är i huvudsak hänförlig till det högre resultatet före skatt. Resultat efter skatt uppgick till 36,1 Mkr (29,4). Januari-September Bruttoresultatet uppgick till 550,8 Mkr (540,7). Bruttomarginalen uppgick till 37,0 procent (36,9). EBITA för perioden uppgick till 196,3 Mkr (234,6) motsvarande en EBITA- marginal om 13,2 procent (16,0). Resultatet påverkades av kostnader av engångskaraktär som uppgick till 3,2 Mkr avseende ett effektiviseringsprogram i Sverige. Elstöd om 7,6 Mkr har erhållits som kompensation för höga elkostnader i perioden 1 oktober 2021 till 30 september 2022. Föregående år påverkades av en kostnadsreducering avseende en återbetalning från Fora med 7,7 Mkr. Kostnader avseende försäljning, administration och forskning & utveckling uppgick till 368,9 Mkr (309,5). Kostnadsökningen beror huvudsakligen på högre försäljningskostnader till följd av ökade aktiviteter i vissa marknader. Totalt uppgick koncernens av- och nedskrivningar till 68,1 Mkr (60,3), varav avskrivningar på immateriella tillgångar uppgick till 26,1 Mkr (26,2). Avskrivningar avseende immateriella tillgångar avser i huvudsak kundrelationer till följd av förvärv samt produktutveckling. Finansnettot uppgick till -11,7 Mkr (-11,0). Resultat före skatt uppgick till 165,2 Mkr (205,9). Skattekostnaden för perioden uppgick till 37,0 Mkr (49,2). Den lägre skattekostnaden är i huvudsak hänförlig till det lägre resultatet före skatt. Resultat efter skatt uppgick till 128,2 Mkr (156,7). Finansiell ställning Kassaflöde januari-september Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 130,8 Mkr (68,9). Förändringen beror huvudsakligen på en mindre förändring av lagervärdet jämfört med lageruppbyggnaden under föregående år. Betald skatt uppgick till 63,6 Mkr (50,5). Nettoinvesteringarna påverkade kassaflödet med -38,4 Mkr (-47,2). Amortering av skulder uppgick till -37,6 Mkr (-32,9) avseende planenlig amortering av finansiell leasing och delbetalning av tilläggsköpeskilling avseende förvärv. Utdelning har skett med 105,8 Mkr (105,8). Koncernens tillgängliga likvida medel uppgick vid periodens slut till 123,2 Mkr (116,8) inklusive ej utnyttjad checkräkningskredit på 86,3 Mkr (40,0). Finansiell ställning 30 september 2023 Den räntebärande nettoskulden uppgick till -208,2 Mkr (-151,8) varav den totala leasingskulden uppgick till -89,4 Mkr (-44,8). Ökningen på leasingskulden avser huvudsakligen nya lokaler för Hot Bath B.V. i Nederländerna. 58,8 % Soliditet 16,5 % Avkastning på eget kapital ===== SIDA 5 ===== FM MATTSSON GROUP DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 5 Balansomslutningen vid periodens slut uppgick till 1 804.5 Mkr (1 722,2). Förändringen beror huvudsakligen på ökade anläggningstillgångar främst till följd av nya lokaler i Nederländerna. Varulager uppgick till 578,4 Mkr (565,9) som innebär en minskning under det tredje kvartalet. Övriga omsättningstillgångar uppgick till 364,6 Mkr (326,0) varav kundfordringar var 315,4 Mkr (290,0). Soliditeten uppgick till 58,8 procent (54,5). Eget kapital vid periodens slut uppgick till 1 061,2 Mkr (939,0), vilket motsvarar 25,08 per aktie (22,19). Avkastning på eget kapital rullande tolv månader var 16,5 procent (25,2). Finansiella instrument Redovisat värde på kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, upplåning, skulder avseende finansiell leasing, leverantörsskulder och övriga skulder bedöms utgöra en rimlig approximation av verkligt värde. Värdering av derivat, kopplade till inköp av mässing, har gjorts till verkligt värde, nivå 2, baserat på noterade kurser på London Metal Exchange (LME) samt noterade valutakurser på bokslutsdagen. Derivaten redovisas som övriga fordringar med 0,7 Mkr (0,3) samt som övriga skulder med -0,6 Mkr (-2,2). Realiserade terminssäkringar har utfallit med -0,6 Mkr (5,4). Värdering av derivat kopplat till inköp av valuta har gjorts till verkligt värde, nivå 2, baserat på noterade valutakurser på bokslutsdagen och redovisas som övriga skulder med 0,7 Mkr (0,0). Villkorad tilläggsköpeskilling avseende förvärvet av Aqualla Brassware Ltd är redovisad till verkligt värde om 23,0 Mkr (43,8) enligt nivå 3, baserat på prognosticerat resultat för Aqualla Brassware Ltd för 2023 och betalas under våren 2024. Investeringar Totalt uppgick koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar till 29,8 Mkr (35,3), större delen avsåg produktionsanläggningen i Mora. Koncernens investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 9,0 Mkr (11,9) och avser i huvudsak produktutveckling. Medarbetare Medelantalet anställda uppgick till 572 (557) under perioden. Moderbolaget En stor del av FM Mattsson Groups verksamhet sker i det svenska moderbolaget. Det finns inga händelser som väsentligt påverkat moderbolagets resultat och ställning som inte har redovisats i kommentarerna avseende koncernen. Utöver produktion, forskning & utveckling, försäljning på den svenska marknaden och vissa utländska marknader samt till dotterbolag, tillhandahåller moderbolaget också tjänster inom management, administration och IT till dotterbolag i koncernen. Tredje kvartalet Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick till 210,4 Mkr (188,6), varav export av varor utgjorde 34,9 Mkr (31,2). EBITA uppgick till 14,6 Mkr (-2,2) under kvartalet. Under perioden har elstöd om 7,6 Mkr erhållits. Föregående år påverkades av en kostnadsreducering om 1,1 Mkr avseende återbetalning av konsolideringsmedel från Fora. Januari-september Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick till 732,9 Mkr (697,1), varav export av varor utgjorde 142,6 Mkr (143,2). EBITA uppgick till 62,5 Mkr (46,6) under perioden. Under perioden har elstöd om 7,6 Mkr erhållits. Perioden har också belastats med FM Mattsson 9000XE köksblandare. Mora INXX II inbyggd tvättställsblandare i borstad mässing. ===== SIDA 6 ===== FM MATTSSON GROUP DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 6 engångskostnader om 3,2 Mkr för ett effektiviseringsprogram. Föregånde år påverkades av en kostnadsreducering om 7,7 Mkr avseende återbetalning av konsolideringsmedel från Fora. Under perioden har moderbolaget mottagit utdelning från dotterbolag med 53,4 Mkr (31,7). Investeringar Moderbolagets investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick under perioden januari-juni till 19,8 Mkr (24,2) och avsåg huvudsakligen produktionsanläggningen i Mora. Övrigt Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer i koncern och moderbolag FM Mattsson Group utsätts genom sin verksamhet för operativa, strategiska och finansiella risker. Till de operativa och strategiska riskerna kan bland annat nämnas verksamhets- och ansvarsrisker relaterade till patent, miljö och garantier vad gäller produktansvar. Det förs en löpande dialog med olika intressenter vad gäller miljö och eventuella saneringsbehov. Baserat på dialogen med dessa intressenter och bedömd sannolikhet har avsättningar gjorts för att möta eventuella framtida krav vad gäller miljö. När det gäller finansiella risker kan nämnas likviditets-, ränte- och valutarisk. FM Mattsson Group arbetar kontinuerligt med riskidentifiering och riskbedömning. En av de viktigaste verksamhetsriskerna som identifierats är riskexponering mot metallerna koppar och zink som är råvara för legeringen mässing. Av FM Mattsson Groups totala kostnader för direkt material utgörs cirka en tredjedel av den mässingsmetall som ingår i egentillverkade och köpta produkter. Riskhantering avseende råvarupriser inriktas mot att undvika spekulationsrisker och skapa förutsägbarhet. För det egna behovet av mässing görs detta genom korta avtal och löpande finansiella säkringar. För köpta komponenter söks avtal som ger låg frekvens vad gäller prisuppdateringar. För ytterligare redogörelse av de risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för 2022. Säsongsvariationer FM Mattsson Group har som regel en högre fakturering under första halvåret. Den lägre andelen fakturering under andra halvan av räkenskapsåret förklaras av månaderna juli, augusti och december som är månader med lägre aktivitet hos kunderna. Långsiktiga finansiella mål Styrelsen har fastställt följande mål: • Organisk tillväxt om minst 5 procent per år i nettoomsättning över en konjunkturcykel. Därutöver tillkommer förvärvseffekter. • EBITA-marginal om minst 15 procent över en konjunkturcykel. • Årlig utdelning som motsvarar cirka 50 procent av resultat efter skatt förutsatt att soliditeten inte understiger 30 procent efter genomförd utdelning. • En soliditet om cirka 40 procent. Hotbath Gal badkarsblandare. ===== SIDA 7 ===== FM MATTSSON GROUP DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 7 Aktie- och ägarförhållanden Det totala antalet aktier i FM Mattsson AB (publ) uppgick per den 30 september 2023 till 42 310 431, varav 6 069 000 A-aktier med 10 röster och 36 241 431 B-aktier med 1 röst. Per den 30 september 2023 hade bolaget 6 500 aktieägare. FM Mattsson AB (publ) är ett så kallat avstämningsbolag vilket innebär att aktiebok förs av Euroclear. Transaktioner med närstående i koncern och moderbolag Under perioden har inga transaktioner som väsentligt påverkat koncernens eller moderbolagets ställning och resultat ägt rum mellan FM Mattsson Group och närstående. Beskrivning av närståendetransaktioner framgår av årsredovisningen för räkenskapsåret 2022. Aqualla Linea spegel. ===== SIDA 8 ===== FM MATTSSON GROUP DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 8 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen kapitel 9, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Prognos FM Mattsson Group lämnar ingen prognos för 2023. Valberedning I enlighet med de riktlinjer som är fastställda av årsstämman har FM Mattsson AB etablerat en valberedning. Valberedningen ska bereda och till årsstämman 2024 lämna förslag till val av ordförande vid årsstämman, val av styrelseordförande och övriga ledamöter till bolagets styrelse, styrelsearvode och val av arvodering till revisor. Valberedningen inför årsstämman 2024 utgörs av Hans Karlsson, Mats Rylander och Åsa Mattsson. Aktieägare är välkomna att senast 29 februari 2024 skicka in förslag till valberedningen inför årsstämman 2024 per e-post till valberedning@fmmattssongroup.com eller via bolagets postadress FM Mattsson AB, Att: Valberedning, Box 480, 792 27 Mora. Mora den 31 oktober 2023 Fredrik Skarp, vd och koncernchef Denna information är sådan information som FM Mattsson AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom verkställande direktörens försorg, för offentliggörande den 31 oktober 2023 kl. 08:00. Finansiell Kalender Videokonferens om delårsrapport för perioden januari-september 2023, 31 oktober 2023 kl 11:00 Bokslutskommuniké 2023, 23 februari 2024 Årsredovisning 2023, 10 april 2024 Delårsrapport för perioden januari-mars 2024, 7 maj 2024 Årsstämma 2024, 16 maj 2024 Delårsrapport för perioden januari-juni 2024, 27 augusti 2024 Delårsrapport för perioden januari- september 2024, 5 november 2024 Bokslutskommuniké 2024, 21 februari 2025 ===== SIDA 9 ===== FM MATTSSON GROUP DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 9 Granskningsrapport FM Mattsson AB (publ) Org nr 556051-0207 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för FM Mattsson AB per den 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Mora den 31 oktober 2023 KPMG AB Hök Olov Forsberg Auktoriserad revisor ===== SIDA 10 ===== FM MATTSSON GROUP DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 10 Koncernens resultaträkning i sammandrag Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag Belopp i Mkr jul-sep jan-sep helår 2023 2022 2023 2022 2022 Nettoomsättning 449,2 422,7 1 489,0 1 465,7 1 925,6 Kostnad sålda varor -290,0 -275,7 -938,2 -925,0 -1 214,8 Bruttoresultat 159, 2 147,0 550,8 540,7 710,8 Försäljningskostnader -89,1 -72,2 -271,3 -228,3 -317,4 Administrations- och FoU-kostnader -29,6 -26,6 -97,6 -81,2 -119,3 Övriga rörelseintäkter och -k ostnader 12,8 1,4 14,4 3,5 7,1 EBITA 53,3 49,6 196,3 234,6 281,3 Förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar -6,7 -5,9 -19,5 -17,7 -23,9 Rörelseresultat 46,6 43,7 176,9 216,9 257, 3 Finansiella poster – netto -0,0 -5,0 -11,7 -11,0 -5,7 Resultat före skatt 46,6 38,7 165,2 205,9 251, 6 Skatt på periodens resultat -10,5 -9,3 -37,0 -49,2 -58,1 Periodens resultat 36,1 29,4 128,2 156,7 193,4 Resultat per aktie före och efter utspädning (kronor)* 0,85 0,69 3,03 3,70 4,57 Genomsnittligt antal aktier* 42 310 431 42 310 431 42 310 431 42 310 431 42 310 431 * Resultat per aktie har räknats om för samtliga perioder före aktiespliten 3:1 i kvartal 2 2022 Belopp i Mkr jan-sep helår 2023 2022 2023 2022 2022 Periodens resultat 36,1 29,4 128,2 156,7 193,4 Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensioner 5,6 26,9 7,5 56,8 68,8 Skatt hänförlig till övrigt totalresultat -1,1 -5,9 -1,5 -12,5 - 14,2 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser -26,2 12,7 31,9 41,4 54,9 Mässingssäkringar 0,7 -0,6 1,4 -5,8 -5,3 Skatt hänförligt till övrigt totalresultat -0,2 0,1 -0,3 1,2 1,1 Summa totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 15,1 62,6 167,2 237,7 298,7 jul-sep ===== SIDA 11 ===== FM MATTSSON GROUP DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 11 Koncernens balansräkning i sammandrag Koncernens rapport över förändring i eget kapital i sammandrag Belopp i Mkr 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 295,9 279,5 288,6 Övriga immateriella tillgångar 258,6 260,2 265,8 Materiella anläggningstillgångar 175,0 157,6 166,7 Nyttjanderättstillgångar 88,1 41,7 88,7 Finansiella anläggningstillgångar 4,1 4,2 4,1 Uppskjutna skattefordringar 2,7 10,4 7,6 Summa anläggningstillgångar 824,5 753,5 821,6 Omsättningstillgångar Varulager 578,4 565,9 578,6 Övriga omsättningstillgångar 364,6 326,0 328,4 Likvida medel 36,9 76,8 69,6 Summa omsättningstillgångar 979,9 968,7 976,6 SUMMA TILLGÅNGAR 1 804,5 1 722,2 1 798,2 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital som kan hänföras till moderbolagets aktieägare 1 061,2 939,0 999,8 Summa eget kapital 1 061,2 939,0 999,8 Skulder Långfristiga skulder 314,5 319,8 341,1 Checkräkningskredit 13,7 - - Övriga kortfristiga skulder 415,1 463,4 457,4 Summa skulder 743,3 783,3 798,4 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 804,5 1 722,2 1 798,2 Belopp i Mkr helår 2023 2022 2022 Ingående balans 999,8 806,9 806,9 Utdelning -105,8 -105,8 -105,8 Totalresultat 167,2 237,7 298, 7 Utgående balans 1 061,2 939,0 999,8 jan-sep ===== SIDA 12 ===== FM MATTSSON GROUP DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 12 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Belopp i Mkr helår 2023 2022 2022 Resultat före skatt 165,2 205,9 251,6 Betald skatt och ej likvidpåverkande poster 16,0 29,3 39,1 Förändring av rörelsekapital - 50,4 -166,3 -182,9 Kassaflöde från den löpande verksamheten 130,8 68,9 107,8 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -29,8 -35,3 -58,6 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -9,0 -11,9 -16,1 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 0,4 - - Förändring av övriga finansiella anläggningstillgångar - - -0,1 Förvärv av dotterföretag - - -12,6 Kassaflöde från investeringsverksamheten -38,4 -47,2 -87,4 Kassaflöde efter investeringsverksamheten 92,4 21,8 20,3 Förändring av checkräkningskredit 13,7 - - Amortering av skulder -37,6 -32,9 -38,7 Utbetald utdelning -105,8 -105,8 -105,8 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -129,7 -138,7 -144,4 Periodens kassaflöde -37,3 -116,9 -124,1 Likvida medel vid periodens början 69,6 193,9 193,9 Valutakursdifferens i likvida medel 4,5 -0,1 -0,1 Likvida medel vid periodens slut 36,9 76,8 69,6 jan-sep ===== SIDA 13 ===== FM MATTSSON GROUP DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 13 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Moderbolagets rapport över totalresultat i sammandrag Belopp i Mkr jul-sep jan-sep helår 2023 2022 2023 2022 2022 Nettoomsättning 210,4 188,6 732,9 697,1 909,8 Kostnad sålda varor -167,2 -146,1 -530,5 -509,3 -661,7 Bruttoresultat 43,2 42,5 202,4 187,8 248,1 Försäljningskostnader -27,2 -29,2 -98,6 -96,5 -132,3 Administrations-, FoU- och övriga rörelsekostnader -1,4 -15,5 -41,3 -44,7 -61,5 EBITA 14,6 -2,2 62,5 46,6 54,3 Förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar - -1,7 - -5,0 -6,6 Rörelseresultat 14,6 -3,9 62,5 41,6 47,7 Finansiella poster 3,2 18,7 40,5 22,4 57,1 Resultat efter finansiella poster 17,8 14,8 103,0 64,0 104,8 Bokslutsdispositioner - - - - 6,4 Skatt på periodens resultat -2,5 0,5 -11,2 -9,6 -10,6 Periodens resultat 15,3 15,3 91,8 54,4 100,6 Belopp i Mkr jul-sep jan-sep helår 2023 2022 2023 2022 2022 Periodens resultat 15,3 15,3 91,8 54,4 100,6 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Säkring av mässing 0,7 -0,6 1,4 -5,8 -5,3 Skatt hänförlig till övrigt totalresultat -0,2 0,1 -0,3 1,2 1,1 Summa övrigt totalresultat 0,5 -0,5 1,1 -4,6 -4,2 Summa totalresultat 15,8 14,8 92,9 49,8 96,4 ===== SIDA 14 ===== FM MATTSSON GROUP DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 14 Moderbolagets balansräkning i sammandrag Belopp i Mkr 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill - 1,7 - Immateriella tillgångar 0,6 1,3 1,1 Materiella anläggningstillgångar 134,5 123,0 131,3 Finansiella anläggningstillgångar 625,6 622,2 626,0 Summa anläggningstillgångar 760,7 748,2 758,4 Omsättningstillgångar Varulager 237,1 219,0 233,3 Kortfristiga fordringar 209,0 173,0 177,9 Likvida medel - 40,5 5,2 Summa omsättningstillgångar 446,1 432,5 416,4 SUMMA TILLGÅNGAR 1 206,8 1 180,7 1 174,8 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 59,9 59,9 59,9 Fritt eget kapital 432,7 399,0 445,6 Summa eget kapital 492,6 458,9 505,5 Skulder Obeskattade reserver 191,5 197,9 191,5 Avsättningar 170,9 177,4 168,1 Checkräkningskredit 13,7 - - Övriga kortfristiga skulder 338,1 346,5 309,7 Summa skulder 714,2 721,8 669,3 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 206,8 1 180,7 1 174,8 ===== SIDA 15 ===== FM MATTSSON GROUP DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 15 Not 1 Tilläggsinformation Upplysningar återfinns på följande sidor: • F inansiella instrument Sidan 4 • S äsongsvariationer Sidan 6 • T ransaktioner med närstående Sidan 6 • R edovisningsprinciper Sidan 7 • Väsentliga händelser under och efter kvartalet Sidan 7 Not 2 Segmentsredovisning Koncernens verksamhet delas upp i rörelsesegment baserat på vilka delar av verksamheten koncernens högsta verkställande beslutsfattare följer upp. Då koncernledningen följer upp verksamhetens resultat och beslutar om resursfördelning utifrån länder utgör dessa koncernens rörelsesegment. Koncernens interna rapportering är därför uppbyggd så att koncernledningen kan följa ländernas prestationer och resultat. Följande rörelsesegment har identifierats: Rörelsesegment Norden Segment Norden är en sammanslagning av marknaderna Sverige, Norge, Danmark, Finland och Island eftersom försäljningen i de fem länderna har likartade ekonomiska egenskaper. Segmentet inkluderar försäljning på marknaderna Sverige, Norge, Danmark, Finland där det finns koncernbolag samt Island. Nettoomsättningen för perioden januari-september uppgick till 891,2 Mkr (858,4) och EBITA uppgick till 76,9 Mkr (90,3). Segmentet representerade 59,9 procent av koncernens totala försäljning i perioden. Segmentet Norden påverkades med kostnader av engångskaraktär om 3,3 Mkr avseende ett effektiviseringsprogram i Sverige. Moderbolaget har erhållit elstöd om 7,6 Mkr som kompensation för höga elkostnader under tidigare år. Föregående år påverkades av kostnadsreducering avseende en återbetalning från Fora med 7,7 Mkr. Rörelsesegment International Segmentet International är en sammanslagning av alla övriga marknader och inkluderar försäljning i Tyskland, Nederländerna, Belgien, Italien och Storbritannien där det finns koncernbolag samt övrig exportförsäljning till bland annat Irland, Australien, Nya Zeeland, Baltikum, Polen, Israel och Frankrike. Nettoomsättningen för perioden januari-september uppgick till 597,8 Mkr (607,3) och EBITA uppgick till 119,5 Mkr (144,3). Segmentet representerade 40,1 procent av koncernens totala försäljning i perioden. Försäljningskategori 100 % av nettoomsättningen inom båda rörelsesegmenten består av vattenkranar och tillhörande produkter för badrum, kök och kompletterande områden. Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 262,3 235,7 186,9 187,0 449,2 422,7 891,2 858,4 597,8 607,3 1 489,0 1 465,7 EBITA 17,7 5,8 35,6 43,8 53,3 49,6 76,9 90,3 119,5 144,3 196,3 234,6 Förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar -0,1 - -6,5 -5,9 -6,7 -5,9 -0,4 - -19,0 -17,7 -19,5 -17,7 Rörelseresultat 17,6 5,8 29,0 37,9 46,6 43,7 76,5 90,3 100,4 126,6 176,9 216,9 Finansiella poster 0,0 -5,0 -11,7 -11,0 Resultat före skatt 46,6 38,7 165,2 205,9 Norden International Norden International TotalTotal jul-sep jan-sep jan-sep jan-sepjul-sepjul-sep ===== SIDA 16 ===== FM MATTSSON GROUP DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 16 Not 3 Användning av alternativa nyckeltal FM Mattsson Group presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. FM Mattsson Group anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och verksamhetens ledning då de möjliggör utvärdering av trender och koncernens prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Definitionen av övriga nyckeltal framgår av årsredovisningen för 2022. Kvartalsdata Flerårsöversikt Belopp i Mkr där ej annat anges KONCERNEN kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 Nettoomsättning 449,2 506,6 533,2 459,9 422,7 546,4 496,6 Bruttoresultat 159,2 190,9 200,7 170,1 147,0 201,3 192,4 Bruttomarginal, % 35,4 37,7 37,6 37,0 34,8 36,8 38,7 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) 69,4 81,6 94,0 68,5 63,8 104,7 108,7 Rörelseresultat före förvärvsrel. av- och nedskr. (EBITA) 53,3 64,5 78,5 46,6 49,6 90,8 94,3 EBITA-marginal, % 11,9 12,7 14,7 10,1 11,7 16,6 19,0 Rörelseresultat (EBIT) 46,6 58,1 72,2 40,4 43,7 84,9 88,3 Rörelsemarginal, % 10,4 11,5 13,5 8,8 10,3 15,5 17,8 Resultat före skatt 46,6 50,3 68,4 45,6 38,7 81,2 86,1 Resultat per aktie,kr* 0,85 0,93 1,25 0,87 0,69 1,45 1,56 Soliditet % 58,8 54,4 55,9 55,6 54,5 49,2 49,2 Kassaflöde efter investeringsverksamheten 56,0 -3,4 39,8 -1,4 41,9 9,0 -29,1 Avkastning på eget kapital (rullande 12 månader), % 16,5 16,5 18,6 21,4 25,2 29,4 31,6 Nettokassa / Nettoskuld (-) -208,2 -262,9 -154,3 -179,3 -151,8 -213,7 -137,1 * Resultat per aktie har räknats om för samtliga perioder före aktiespliten 3:1 i kvartal 2 2022 20222023 Belopp i Mkr där ej annat anges 2022 2021 2020 2019 2018 KONCERNEN Nettoomsättning 1 925,6 1 824,8 1 536,8 1 313,5 1 138,1 Bruttoresultat 710,8 703,5 552,7 447,9 378,3 Bruttomarginal, % 36,9 38,5 36,0 34,1 33,2 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) 345,7 400,3 275,4 192,3 130,6 Rörelseresultat före förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar (EBITA) 281,2 338,9 208,4 124,6 81,3 EBITA-marginal, % 14,6 18,6 13,6 9,5 7,1 Rörelseresultat (EBIT) 257,3 318,3 197,5 117,2 81,3 Rörelsemarginal, % 13,4 17,4 12,8 8,9 7,1 Resultat före skatt 251,6 307,9 132,2 114,5 78,8 Resultat per aktie, kr* 4,57 5,62 2,08 2,11 1,54 Utdelning per aktie, kr 2,50 2,50 1,50 1,17 1,00 Balansomslutning 1 798,2 1 731,4 1 369,7 1 228,8 990,2 Soliditet, % 55,6 46,6 42,5 45,8 51,0 Kassaflöde efter investeringsverksamheten 20,3 152,2 148,9 -4,2 105,3 Avkastning på sysselsatt kapital, % 22,0 33,0 24,1 15,9 12,4 Avkastning på eget kapital, % 21,4 34,2 15,1 16,3 12,6 N ettokassa / Nettoskuld (-) -179,3 -103,8 -110,8 -119,0 60,0 Medelantal anställda 574 532 516 489 483 * Resultat per aktie har räknats om för samtliga perioder före aktiespliten 3:1 i kvartal 2 2022 ===== SIDA 17 ===== FM MATTSSON GROUP DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 17 Beräkning av finansiella resultatmått som inte återfinns i IFRS regelverket Beräkning av organisk tillväxt Beräkning av avkastning på sysselsatt kapital Beräkning av avkastning på eget kapital Beräkning av nettokassa / nettoskuld (-) helår Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 2022 Nettoomsättning 449,2 422,6 1 489,0 1 465,7 1 925,6 Avgår förvärvad verksamhet* -3,8 - -11,8 -29,2 -34,0 Effekt på justerad nettoomsättning med valuta som fg år -24,6 -11,7 -59,4 -34,8 -54,1 Justerad nettoomsättning, med valuta som fg år 420,8 411,0 1 417,8 1 401,7 1 837,5 Nettoomsättning jämförelseperiod 422,6 415,7 1 465,7 1 335,4 1 824,8 Organisk tillväxt -1,9 -4,7 -47,9 66,3 12,7 Organisk tillväxt, % -0,4 -1,1 -3,3 5,0 0,7 * Avser den del av 12 månader efter förvärv som ingår i perioden jul-sep jan-sep Belopp i Mkr 2022 2021 Rörelseresultat 257,3 318,3 Ränteintäkter 0,6 0,1 Genomsnittlig balansomslutning 1 764,8 1 550,6 Genomsnittliga ej räntebärande skulder -577,4 -571,1 Genomsnittliga avsättningar -14,2 -14,0 Avkastning på sysselsatt kapital, % 22,0 33,0 helår Belopp i Mkr sep 2023 sep 2022 dec 2022 IB eget kapital 939,0 749,0 806,9 UB eget kapital 1 061,2 939,0 999, 8 Genomsnittligt eget kapital 1 000,1 844,0 903,3 Periodens resultat 164,9 212,6 193,4 Avkastning på eget kapital, % 16,5 25,2 21,4 Rullande 12 månader Belopp i Mkr 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 Räntebärande skulder* -126,8 -89,4 -121,7 Räntebärande avsättningar -120,1 -141,1 - 129,1 Räntebärande tillgångar 1,8 1,9 1,8 Likvida medel 36,9 76,8 69,6 Nettokassa / Nettoskuld (-) -208,2 -151,8 -179,3 * Leasingskuld ingår med 89,4 Mkr (44,8) ===== SIDA 18 ===== FM Mattsson AB (publ), Box 480, SE-792 27 Mora, Sweden, Tel +46 (0)250-596000, info@fmmattssongroup.com, www.fmmattssongroup.com Beräkning av rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) Beräkning av rörelseresultat före förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar (EBITA) FM Mattsson Group bedriver försäljning, tillverkning samt produktutveckling av vattenkranar och tillhörande produkter under de starka och väletablerade varumärkena FM Mattsson, Mora Armatur, Damixa, Hotbath, Aqualla och Adamsez. Koncernens vision är att vara kundens första val i badrum, kök och kompletterande områden. Verksamheten omsatte 2022 över 1,9 miljarder kronor genom sina bolag i Sverige, Norge, Danmark, Finland, Benelux, Storbritannien, Tyskland och Italien och hade 559 anställda. FM Mattsson AB (publ) är börsnoterat på Nasdaq Stockholm. helår Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 2022 Rörelseresultat 46,6 43,7 176,9 216,9 257,3 Årets av- och nedskrivningar 22,8 20,1 68,1 60,3 88,3 Rörelseresultat före avskrivningar 69,4 63,8 245,0 277,2 345,7 jul-sep jan-sep helår Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 2022 Rörelseresultat 46,6 43,7 176,9 216,9 257,3 Årets förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar 6,7 5,9 19,5 17,7 23,9 Rörelseresultat före förvärvsrel. av- och nedskrivningar 53,3 49,6 196,3 234,6 281,2 jul-sep jan-sep