===== SIDA 1 ===== Delårs- rapport 2025 G5 Entertainment AB JANUARI – MARS 2025 ===== SIDA 2 ===== 2 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025 DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025 Januari – mars 2025 • Intäkter för perioden var 260,3 (297,4) MSEK, en minskning med 12 procent jämfört med samma period 2024. Mätt i USD minskade omsättningen med 15 procent. • Bruttomarginalen ökade till 69,8 (68,1) procent då en större andel av intäkterna kommer från G5:s egen plattform för försäljning direkt till konsument. • Rörelseresultatet för perioden var 10,7 (39,2) MSEK en minskning med 73%, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 4,1% (13,2). Rörelseresultatet påverkades negativt av omvärderingar relaterade till valutaförändringar, primärt från förändringar av USD, redovisade i övriga intäkter och kostnader och uppgick till -14,6 (9,4) MSEK. Justerat för omvärderingar skulle rörelsemarginalen varit 9,7 (10,0) procent. • Resultat efter skatt uppgick till 11,9 (37,5) MSEK. Finansnettot påverkade resultatet positivt med 2,1 (2,4) MSEK. • Resultat per aktie för perioden, före utspädning, var 1,53 (4,76) SEK. • Kassaflödet uppgick till 33,0 (71,4) MSEK. • Genomsnittligt antal Monthly Active Users (MAU) uppgick till 4,2 miljoner, en minskning med 18 procent jämfört med samma period föregående år. Genomsnittligt antal Daily Active Users (DAU) var 1,3 miljoner, en minskning med 15 procent jämfört med samma period 2024. Antalet genomsnittliga Monthly Unique Payers (MUP) var 121,7 tusen, en minskning med 17 procent och genomsnittlig Monthly Average Gross Revenue Per Paying User (MAGRPPU) uppgick till 65,4 USD, en ökning med 3% jämfört med samma period föregående år. KSEK Jan-mar 2025 Jan-mar 2024 Förän- dring % Apr-Mar 24/25 2024 Förän- dring % Intäkter 260 273 297 409 -12% 1 097 393 1 134 529 -3% Avgift till distributörer1 -51 956 -64 746 -20% -233 145 -245 935 -5% Royalties till externa utvecklare2 -26 731 -30 182 -11% -109 046 -112 497 -3% Bruttoresultat 181 586 202 481 -10% 755 202 776 097 -3% Bruttomarginal 69,8% 68,1% 68,8% 68,4% Rörelsekostnader exklusive kostnader för användarförvärv -131 516 -113 009 16% -479 593 -461 085 4% Rörelseresultat exklusive kostnader för användarförvärv 50 070 89 473 -44% 275 609 315 012 -13% Rörelsemarginal exklusive kostnader för användar förvärv % 19% 30% 25% 28% Kostnader för användarförvärv3 -39 365 -50 268 -22% -187 331 -198 235 -6% Kostnader för användarförvärv i procent av omsättningen -15% -17% -17% -17% Rörelseresultat 10 705 39 204 -73% 88 278 116 778 -24% Rörelsemarginal % 4,1% 13,2% 8,0% 10,3% Resultat per aktie före utspädning 1,53 4,76 -68% 11,84 15,22 -22% Kassaflöde före finansierings verksamhet 33 215 84 650 112 574 164 009 Likvida medel 295 022 255 768 295 022 275 539 1 Avgift till distributörer. De större butikerna har följande avgifter: Apple App Store, Google Play, Amazon Appstore etc. har en avgift på 30%, Microsoft Store 12%, G5 Store har en avgift på ensiffrig procent. 2 Royalties till externa utvecklare är kostnader för spel där det finns ett kontraktsmässigt förhållande att royalty ska utgå. 3 Kostnader för användarförvärv är en marknadsföringskostnad för att rekrytera nya användare. Kostnaderna är helt rörliga och spenderas på kampanjer som är inrik - tade på att anskaffa lojala spelare. Kampanjerna kan avslutas med mycket kort varsel. FINANSIELLA NYCKELTAL ===== SIDA 3 ===== 3 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025 Vd har ordet: Stabiltet i en utmanande marknad Årets första kvartal återspeglade samma trender som de vi mötte 2024. G5-teamet fortsatte att arbeta hårt för att driva på nya spel genom vår utvecklingstratt, samtidigt som vi strävade efter att behålla den starka lönsamhet som vi har arbetat så hårt för att bygga upp. Genom att hålla ett ständigt fokus på effektivitet - och tack vare ett ökande antal spelare som vänder sig till vår egen G5 Store för att spela våra spel - har vi lyckats bibehålla en sund lönsamhet. Intäkterna för kvartalet minskade sekventiellt med 7 procent till 260,3 MSEK, delvis på grund av ett kortare kvartal, och minskade med 12 procent jämfört med samma period i fjol. Räknat i USD minskade försäljningen under första kvartalet med 6 procent sekventiellt, och med 15 procent jämfört med föregående år. Aktiva egna spel minskade med 7 procent, licensierade spel med 11 procent, medan ”Harvest” spel, där Mahjong Journey ingår sedan första kvartalet i år, minskade med 25 procent. Trots detta kunde vi bibehålla en stark lönsamhet och ett positivt kassaflöde, samtidigt som vi arbetar med att vända trenden genom förbättrade marknadsföringsaktiviteter och produkter, och genom att få ut nya spel på marknaden. Rörelseresultat för kvartalet uppgick till 10,7 Mkr. Justerat för valutaeffekter uppgick den till 25,2 Mkr, motsvarande en marginal på 9,7 procent, något lägre än föregående år men i linje med det fjärde kvartalet 2024 tack vare vår höga kostnadskontroll och styrkan i vår affärsmodell. I kvartalsresultatet ingår även en extraordinär engångskostnad om 1,3 Mkr från det förvärv som ej genomfördes, något som vi nämnde i vår föregående kvartalsrapport. Det är värt att upprepa att G5 i första hand är en USD-verksamhet, även om vi rapporterar i SEK. Majoriteten av våra reserver hålls i USD, där vi får en bättre avkastning, och våra operativa tillgångar och skulder i första hand är nominerade på samma sätt, något som exponerar koncernen för volatiliteten i relationen SEK/USD. Utgifter för användarförvärv (UA) uppgick till 15 procent av intäkterna, temporärt under vårt målintervall på 17-22 procent. Vi planerar för att återgå till målintervallet 17-22 procent under de kommande kvartalen för att stödja den långsiktiga tillväxten i vår portfölj. G5 Store har visat sig vara en stor framgång, och en allt större del av vår försäljning kommer från denna distributionskanal. G5 Store har fortsatt att växa ända sedan vi lanserade den 2020, den växte med 35 procent under första kvartalet jämfört med föregående år och svarar nu för 21 procent (2024: 13 procent) av våra intäkter. Den är fortsatt vår tredje största distributionskanal sett till intäkter, och innebär ett välkommet stöd för vår bruttomarginal vilken steg till rekordhöga 69,8 procent. För en tid sedan nämnde vi att vi gjorde store. g5.com, vårt webbgränssnitt för betalningar i G5- spel, tillgängligt för spelare på alla plattformar, inklusive dem som tar ut 30-procentiga butiksavgifter. Vi är glada att kunna meddela att 3 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025 ===== SIDA 4 ===== 4 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025 med ambitionen att flera tredjepartsspel ska testa G5 Store innan årets slut. Vår framtida tillväxt är beroende av vår förmåga att både generera fantastiska spelidéer och att driva dem genom utvecklingstratten till release. Det är en grundlig process som tar tid för att säkerställa att bara de bästa spelen, de som har potential att nå tillräckligt höga intäkter, kommer ut på marknaden. Allt börjar med spelidén. Att utveckla spel kräver stora resurser och mycket tid, så vi har etablerat screening och testning av spelidéer för att säkerställa att vi bara går framåt i utvecklingen med de mest lovande idéerna. Nästa steg är att skapa tidiga versioner av spelen när vi går in i mjuklanseringsstadiet. Där gör vi ändringar i spelmekaniken. Spelets interna- och marknadsföringsmått testas tills spelet antingen är redo för global lansering, alternativt stoppas om det inte visar tillräckligt med potential. Att avbryta ett spel i det här skedet är en normal del av processen, det visar att processen fungerar och att vi tar bort spel som inte lever upp till de höga krav som vi har satt upp. För närvarande finns det många spelidéer och spelbyggen som är på väg genom vår utvecklingstratt. Med det sagt, under perioden har vi gjort 14 iterationer: 8 av dem i olika tidiga stadier av mjuklanseringsprocessen och 6 i det senare stadiet av mjukstartsprocessen som handlar om skalbarhet; vi har också, på grund av otillräcklig potential, avbrutit arbetet med 3 spel i mjuklansering. Ett spel itereras och förbereds för global lansering vilket förväntas ske senare i år. Vi genomförde ett par strategiska anställningar under kvartalet med fokus på strategisk produktutveckling, affärsexpansion och produktmarknadsföring. Dessa nya positioner är Intäkter (MSEK) Rörelseresultat (MSEK) Q1 Q2 Q3 Q4Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2013 2016 2019 2022 2025 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 250 200 150 100 50 0 -50 2010 2013 2016 2019 2022 2025 vi nu, genom store.g5.com, får cirka 2,6 procent av våra nettointäkter från butiker med "höga avgifter", och att denna andel växer gradvis. Det innebär att spelare i allt högre grad väljer att checka ut via vårt eget gränssnitt för betalningshantering, vilket bara kostar oss en ensiffrig procentsats i butiksavgifter, jämfört med nämnda 30 procent. Några av våra konkurrenter har rapporterat att denna procentandel svarade för 20-25 procent av de totala intäkterna, så vi är optimistiska att vi över tid och gradvis kan nå liknande nivåer. Detta ökar vår bruttomarginal ytterligare, även för de traditionella mobila distributionskanalerna med höga butiksavgifter. G5 Store-distributionen har vid det här laget uppnått en sådan skala att på en individuell G5- spelnivå, kan G5 Store nu svara för största, eller en mycket stor, andel av intäkterna. Med tanke på den fortsatta trenden där G5 Store fortsätter att växa kraftigt som en del av vår verksamhet, ställs vi inför strategiska frågor: bör vi prioritera att bygga spel för G5 Store framför mobila applikationsbutiker? Betyder det att i framtiden så genererar G5 lejonparten av sina intäkter genom G5 Store? För närvarande fortsätter vi att nå vår kärnpublik av lojala kunder via G5 Store med minimala butiksavgifter, samtidigt som vi behåller vår närvaro i mobilbutiker där vi attraherar många nya spelare. Det som dock redan nu är tydligt utifrån siffrorna är att G5 Store, som distributionskanal, är en värdefull källa till extra (eller ibland primära) intäkter för ett framgångsrikt free-to-play casual mobilspel. Med detta i åtanke ser vi potentialen i att bygga en skalbar distributionsverksamhet kring G5 Store. Vi tar nu kontakt med andra mobilspelsutvecklare för att undersöka deras intresse för att generera extra intäkter genom att distribuera sina spel på G5 Store, en del av vårt tillväxtinitiativ och kommer att vara nyckeln till G5:s framtida framgång. Bolaget har en stark finansiell ställning. Vi hade en rekordstark kassa om 295 MSEK vid utgången av kvartalet och dessutom noll i skuld. Vi är fast beslutna att driva verksamheten på ett hållbart sätt och finansiera vår nya produktutveckling och marknadsföring från intäkter, samtidigt som vi förblir lönsamma och kassaflödespositiva. Jag vill tacka teamet för deras hårda arbete och våra spelare och aktieägare för deras tillit till G5. Jag är övertygad om att vi har en stabil plan för vår framtida framgång. Tack för att du följer G5 Entertainment. 7 maj 2025 Vlad Suglobov, VD och grundare Spelutvecklingsprocess 1. FÖRPRODUKTION 2. PRODUKTION AV MVP 3. MJUKLANSERING – ENGAGEMANG TEST 4. MJUKLANSERING – TEST AV MONETISERING 5. MJUKLANSERING - SKALBARHETSTEST 6. FÖRBEREDELSE - GLOBAL LANSERING 6 Spel 4 Spel ===== SIDA 5 ===== 5 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025 Oktober – december Intäkter och bruttoresultat Koncernens intäkter uppgick till 260,3 (297,4) MSEK. Omsättningen minskade med 12 procent jämfört med samma period 2024, i USD minskade omsättningen med 13 procent. Direkta kostnader minskade till 78,7 (94,9) MSEK. Dessa kostnader består delvis av avgifter till distributörer. De flesta stora distributörer debiterar upp till 30 procent av omsättningen förutom Microsoft Store med en avgift på 12 procent samt G5 Store som har ensiffriga avgifter för betalningslösningar från tredje part. Direkta kostnader består också av royalties till externa utvecklare vilka minskade med 11 procent jämfört med föregående år. Koncernens bruttomarginal var 69,8 (68,1) procent. Bruttoresultat för kvartalet minskade med 10 procent jämfört med första kvartalet 2024 och uppgick till 181,6 (202,5) MSEK. Rörelsekostnader Kostnader för forskning och utveckling uppgick under perioden till 74,0 (83,6) MSEK. Nettoeffekten av avskrivningar och kapitaliseringar var -3,6 MSEK (-11.1). Justerat för nettoeffekt av avskrivningar, kapitaliseringar och nedskrivningar så minskade kostnaderna för forskning och utveckling med 3 procent jämfört med samma period föregående år. Kostnader för försäljning och marknadsföring minskade till 53,1 (63,6) MSEK. Försäljning och marknadsföring påverkas primärt av kostnader för användarförvärv. Under kvartalet uppgick dessa till 39,4 (50,3) MSEK. Kostnader för användarförvärv, som andel av intäkterna, var 15 procent jämfört med 17 procent under samma period 2024. Kostnader för försäljning och marknadsföring, justerat för kostnader för förvärv av användare, minskade till 13,7 (13,3) MSEK. Administrationskostnaderna uppgick till 29,2 (25,5) MSEK. Övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader uppgick tillsammans till -14,6 (9,4) MSEK, primärt påverkade av valutakursförändringar på rörelsefordringar och skulder. Rörelseresultat Avskrivningarna har minskat då bolaget ej längre kapitaliserar på ej lanserade spel. Avskrivningar uppgick till 27,7 (37,8) MSEK. Investeringar i immateriella tillgångar uppgick samtidigt till 23,4 (25,7) MSEK. Nettoeffekten av aktiveringar och avskrivningar i spelportföljen uppgick till -3,6 (-11,1) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 10,7 (39,2) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om 4,1 (13,2). Resultat efter skatt Finansnettot påverkade resultatet med 2,1 (2,4) MSEK. Finansnettot påverkades av ränteintäkter uppgående till 2,2 (2,5) MSEK. Skatt påverkade resultatet med -0,8 (-4,1) MSEK. Resultat efter skatt uppgick till 11,9 (37,5) MSEK, vilket motsvarar ett resultat per aktie, före utspädning om 1,53 (4,76) kronor. Egna /licensierade spel (MSEK) andel egna spel (%) Aktiva, MSEK Licensierade, MSEK Harvest, MSEK Egna spel, % Bruttomarginal (%) Rörelseresultat (MSEK) | Rörelsemarginal (%) Rörelsemarginal, justerad WD & fx Rörelseresultat, justerad WD & fx Kostnader i % av omsättning Administration Forskning och utveckling Försäljning och marknadsföring MSEK 50 40 30 20 10 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2023 2024 2025 % 15 10 5 0 70 60 50 40 30 20 10 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2023 2024 2025 70 65 60 55 50 45 40 20242023202220212020201920182017 2025 MSEK 75 70 65 60 55 50 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2023 2024 400 350 300 250 200 150 100 50 0 2025 ===== SIDA 6 ===== 6 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025 Operationella mätetal F2P Q1 ’25 Q1 ’24 Var Genomsnittlig DAU (miljoner) 1,3 1,5 -15% Genomsnittlig MAU (miljoner) 4,2 5,1 -18% Genomsnittlig MUU (miljoner) 3,0 3,7 -20% Genomsnittlig MUP (tusen) 121,7 147,4 -17% Genomsnittlig MAGRPPU (USD) 65,4 63,5 3% För detaljerade definitioner, se ordlista på sidan 16. Kassaflöde Under första kvartalet hade koncernen ett operativt kassaflöde före förändringar i rörelsekapital på 42,8 MSEK (80,8). Under kvartalet påverkade skatter kassaflödet negativt med 0,2 MSEK (-1,3). Förändringar i rörelsekapital påverkade kassaflödet med 15,2 MSEK (29,9). Balanserade utvecklingsutgifter påverkade kvartalet negativt med -23,4 MSEK (-25.7). Kassaflödet före finansieringsverksamheten uppgick till 33,2 (84,7) MSEK. Finansieringsverksamheten påverkades av IFRS16 bokningar relaterade till hyrning av lokaler -0,2 MSEK (-0,3). Likvida medel per 31 mars 2025 uppgick till 295,0 (255,8) MSEK. Finansiell ställning Bolagets publiceringsstrategi är att ha en portfölj av olika spel i portföljen för att maximera potentialen och minska risken. Flera spel utvecklas vid varje given tidpunkt, vissa av dessa spel blir mycket framgångsrika och extremt lönsamma, vissa av dessa spel blir inga stora genombrott utan betalar för sig själva och är stabila inkomsttagare under lång tid, medan majoriteten av spel som går i produktion kommer att stängas ner i ett tidigt skede då marknadspotentialen inte är tillräckligt stor. Eftersom majoriteten av spelen som produceras kommer att stängas ner under mjuklanseringen, kapitaliserar företaget inte utvecklingskostnader på spel förrän de lanserats globalt. Aktiverade utvecklingskostnader för spel som stängs ner kommer att skrivas ned. Utvecklingskostnader för spel som endast släpps i mjuklansering kommer att kostnadsföras i takt med att de uppstår. Över tiden förväntar sig företaget att sådana nedskrivningar och kostnadsföringar mer än väl kompenseras av intäkterna och vinsterna från de framgångsrika spelen i portföljen. Aktiverade utvecklingskostnader uppgick till 188,0 (222,7) MSEK. Nedskrivningsbehov i spel portföljen testas varje kvartal. En noggrann genomgång av parametrarna för dessa beräkningar görs årsvis. Under kvartalet gjordes inga (0) nedskrivningar. Eget kapital för koncernen uppgick till 539,3 (554,1) MSEK, vilket motsvarar 69,2 (71,0) SEK per aktie och soliditeten uppgick till 84 (80) procent. Likvida medel uppgick till 295,0 (255,8) MSEK. Övriga långfristiga och kortfrista skulder avser till fullo redovisning i enlighet med IFRS16 avseende leasing kontrakt. Moderbolaget Moderbolagets intäkter ökade i linje med koncernens. Moderbolaget är motpart till de applikationsbutiker som står för den absolut största delen av intäkterna i koncernen. Kostnaderna består primärt av betalningar till ett av dotterbolagen på Malta som äger de immateriella rättigheterna till spelen i portföljen vilket också är var ledningen som överser spelutvecklingen, HR etc. är baserad. Över tid ska moderbolaget uppvisa ett positivt nettoresultat men under kortare perioder kan obalanser uppstå. Moderbolagets finansiella ställning är mycket god och i linje med koncernens. Övriga upplysningar Framtidsutsikter G5 Entertainment AB (publ) publicerar inga prognoser. Riskbedömning G5 Entertainment är, liksom alla företag, exponerat för olika slag av risker i sin verksamhet. Bland dessa kan nämnas risker relaterade till beroende av vissa strategiska partners, förseningar i lanseringen av nya spel, valutakursförändringar, tekniska förändringar, beroende av nyckelpersoner, samt skatterisker och politiska risker relaterade till den multinationella karaktären av koncernens verksamhet. Riskhantering är en integrerad del av G5 Entertainments ledning. Transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner med närstående har ägt rum under perioden förutom de löpande transaktioner som upplysts om i årsredovisningen 2024. ===== SIDA 7 ===== 7 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025 Kommande rapportdatum Årsstämma 2025 17 juni, 2025 Delårsrapport jan-jun 2025 7 aug, 2025 Delårsrapport jan-sep 2025 5 nov, 2025 Telekonferens Den 7 maj 2025 klockan 08.00 CET kommer VD Vlad Suglobov och finanschef Stefan Wikstrand att presentera delårsrapporten under ett konferenssamtal. För information gällande telefonnummer etc. besök: https://corporate.g5.com/sv/investerare/kalender Framåtblickande uttalanden Denna rapport kan innehålla uttalanden om bland annat G5 Entertainments finansiella ställning och resultat samt uttalanden om marknadsmässiga villkor som kan vara framåtblickande. G5 Entertainment bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information baseras på rimliga antaganden. Men framtidsinriktade uttalanden innefattar risker och osäkerheter och faktiska resultat kan skilja sig väsentligt från de uttalanden som uttrycks. Framåtriktade uttalanden avser endast det datum de görs och, utöver vad som krävs enligt tillämplig lag, åtar sig G5 Entertainment ingen skyldighet att uppdatera något av dem i ljuset av ny information eller framtida händelser. Kontaktuppgifter Vlad Suglobov, VD investor@g5.com Stefan Wikstrand, CFO +46 76 0011115 Kassaställning (MSEK) Geografisk fördelning av intäkter första kvartalet 2025 Asien 7% Europa 27% Nordamerika 61% Övriga regioner 5% 350 300 250 200 150 100 50 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2023 2024 2025 ===== SIDA 8 ===== 8 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025 Styrelsen försäkrar att delårsrapporten ger en rätt visande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm 7 maj 2025 Petter Nylander Styrelseordförande Johanna Fagrell Köhler Styrelseledamot Jeffrey Rose Styrelseledamot Sara Börsvik Styrelseledamot Marcus Segal Styrelseledamot Vlad Suglobov VD, Styrelseledamot Observera: Informationen i denna delårsrapport är sådan som G5 Entertainment AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 7 maj 2025 klockan 07.00. Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Denna rapport är publicerad på svenska och engelska. Vid eventuella skillnader mellan den engelska versionen och den svenska originaltexten ska den svenska versionen gälla. Styrelsens försäkran ===== SIDA 9 ===== 9 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025 KSEK Jan-mar 2025 Jan-mar 2024 Apr-mar 24/25 2024 Intäkter 260 273 297 409 1 097 393 1 134 529 Direkta kostnader -78 6 8 7 -94 928 -342 191 -358 432 Bruttoresultat 181 586 202 481 755 202 776 097 Forskning & utveckling -73 973 -83 638 -302 285 -311 993 Försäljning & marknadsföring -53 101 -63 588 -244 298 -254 786 Administration -29 210 -25 480 -107 883 -104 109 Övriga rörelseintäkter 0 9 429 3 227 12 656 Övriga rörelsekostnader -14 597 0 -15 685 -1 088 Rörelseresultat 10 705 39 204 88 278 116 778 Finansiella intäkter 2 229 2 450 9 323 9 544 Finansiella kostnader -142 -78 -418 -354 Resultat efter finansiella poster 12 792 41 577 97 183 125 967 Inkomstskatt -847 -4 096 -3 743 -6 993 Resultat efter skatt 11 946 37 481 93 440 118 974 Periodens resultat fördelas på: Moderbolagets aktieägare 11 946 37 481 93 440 118 974 RESUL TATRÄKNING – KONCERN RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT – KONCERN KSEK Jan-mar 2025 Jan-mar 2024 Apr-mar 24/25 2024 Periodens resultat 11 946 37 481 93 440 118 974 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omvärdering långfristiga investeringar 1 774 18 673 -15 937 1 774 Omräkningsdifferens -30 413 5 740 -34 190 -30 413 Summa övrigt totalresultat -28 639 24 413 -50 127 -28 639 Summa totalresultat -16 693 61 894 43 313 90 335 Periodens totalresultat fördelas på: Moderbolagets aktieägare -16 693 61 894 43 313 90 335 KSEK Jan-mar 2025 Jan-mar 2024 Apr-mar 24/25 2024 Resultat per aktie Genomsnittligt antal aktier före utspädning, viktat (tusental) 7 799 7 867 7 893 7 815 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, viktat (tusental) 7 799 7 867 7 893 7 815 Resultat per aktie (SEK), före utspädning 1,53 4,76 11,84 15,22 Resultat per aktie (SEK), efter utspädning 1,53 4,76 11,84 15,22 ===== SIDA 10 ===== 10 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025 BALANSRÄKNING – KONCERN KSEK 31 mar 2025 31 mar 2024 31 dec 2024 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utvecklingsutgifter (Not 2) 188 032 222 652 210 386 Immateriella tillgångar 2 613 2 613 2 613 190 644 225 265 212 998 Materiella anläggningstillgångar Inventarier verktyg och installationer 8 113 12 288 9 154 8 113 12 288 9 154 Långfristiga tillgångar 40 353 52 807 37 475 Uppskjuten skattefordran 151 46 150 Summa anläggningstillgångar 239 262 290 406 259 777 Omsättningstillgångar Kundfordringar 16 071 21 928 18 835 Aktuell skattefordran 1 286 2 090 1 659 Övriga fordringar (Not 3, 4) 1,501 1 731 1 756 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 92 127 120 713 109 142 Likvida medel 295 022 255 768 275 539 Summa omsättningstillgångar 406 007 402 229 406 930 Summa tillgångar 645 269 692 635 666 707 KSEK 31 mar 2025 31 mar 2024 31 dec 2024 Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 539 343 554 055 554 322 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 1 682 1 224 1 475 Långfristiga skulder 164 1 651 1 118 Summa långfristiga skulder 1 847 2 875 2 593 Kortfristiga skulder (Not 5) Kortfristig upplåning 1 613 1 386 685 Leverantörsskulder 32 957 50 788 44 254 Övriga skulder 6 826 7 959 6 267 Aktuell skatteskuld 7 381 9 745 9 213 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 55 301 65 827 49 372 Summa kortfristiga skulder 104 079 135 705 109 792 Summa eget kapital och skulder 645 269 692 635 666 707 ===== SIDA 11 ===== 11 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL – KONCERN KSEK Aktie kapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserat resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Eget kapital 2024-01-01 928 -243 733 63 358 670 848 491 401 Årets resultat 37 481 37 481 Långsiktig omvärdering av investeringar 18 673 18,673 Övrigt totalresultat 5 740 5 740 Summa totalresultat 24 413 37 481 61 894 Återköp av aktier -12 941 -12 941 IFRS2 - Kostnader för aktieprogram 2 721 2 721 Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital -12 941 2 721 0 -10 220 Eget kapital 2024-03-31 928 -256 674 90 492 708 328 543 074 Eget kapital 2025-01-01 928 -256 674 82 637 727 431 554 322 Årets resultat 11 946 11 946 Omvärdering av långsiktiga investeringar 1 774 1 774 Övrigt totalresultat -30 413 -30 413 Summa totalresultat -28 639 11 946 -16 693 IFRS2 - Kostnader för aktieprogram 1 714 1 714 Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital 0 1 714 0 1 714 Eget kapital 2025-03-31 928 -256 674 55 712 739 377 539 343 ===== SIDA 12 ===== 12 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025 KSEK Jan-mar 2025 Jan-mar 2024 Apr-mar 24/25 2024 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 12 792 41 577 97 182 125 967 Justering för ej kassaflödespåverkande poster 29 734 40 488 136 270 147 024 42 526 82 065 233 452 272 991 Betald skatt 262 -1 280 -6 790 -8 332 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 42 788 80 785 226 662 264 659 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet Förändring av rörelsefordringar 20 034 9 606 34 673 24 245 Förändring av rörelseskulder -4 808 20 334 -30 717 -5 575 Kassaflöde från den löpande verksamheten 58 014 110 725 230 618 283 329 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar -306 -349 -1 312 -1 355 Investeringar i balanserade utvecklingsutgifter -23 389 -25 726 -101 463 -103 800 Långsiktiga investeringar -1 104 0 -15 269 -14 165 Kassaflöde från investeringsverksamheten -24 799 -26 075 -118 044 -119 320 KASSAFLÖDE – KONCERN KSEK Jan-mar 2025 Jan-mar 2024 Apr-mar 24/25 2024 Finansieringsverksamhet Leasebetalningar, IFRS16 -175 -348 -1 134 -1 307 Utdelning 0 0 -62 392 -62 392 Återköp aktier 0 -12 941 0 -12 941 Kassaflöde från finansieringsverksamhet -175 -13 289 -63 526 -76 640 Kassaflöde 33 040 71 361 49 048 87 369 Likvida medel vid periodens ingång 275 539 182 332 255 768 182 332 Kassaflöde 33 040 71 361 49 048 87 369 Valutakursdifferenser -13 557 2 075 -9 794 5 838 Likvida medel vid periodens utgång 295 022 255 768 295 022 275 539 ===== SIDA 13 ===== 13 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025 Not 1 Redovisningsprinciper G5 Entertainments koncernredovisning har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna rapport har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt årsredovisningslagen. Redovisnings- och beräkningsprinciperna som används i rapporten för koncernen är identiska med de som används i Årsredovisningen 2023. Delårsrapporten omfattar sidorna 1–16 och sidorna 1–8 utgör således en integrerad del av denna finansiella rapport. Not 3 Övriga fordringar Övriga fordringar inkluderar 0,0 (0,0) MSEK avseende förskott till externa utvecklare. G5 publicerar både egna spel och spel som licensierats från externa utvecklare. I samband med ingåendet av avtal med externa utvecklare betalar G5 ibland ett förskott på royalty för att finansiera spelutveckling. Dessa förskott avräknas normalt mot den externa utvecklarens avtalsenliga andel av intäkterna som varje spel genererar. Not 4 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser G5 Entertainment har inga (0) ställda säkerheter. Bolaget har inga eventualförpliktelser. Not 5 Verkliga värden G5 koncernen har långfristiga finansiella instrument som redovisas till verkliga värden. Redovisade värden för de finansiella instrumenten överensstämmer med verkliga värden. Not 2 Balanserade utvecklingsutgifter KSEK Jan-mar 2025 Jan-mar 2024 Apr-mar 24/25 2024 Vid periodens början 210 386 220 411 222 652 220 411 Investeringar 23 389 25 726 101 463 103 800 Nedskrivningar 0 0 -2 196 -2 196 Avskrivning -26 966 -36 779 -122 143 -131 955 Nettoförändring under perioden -3 578 -11 053 -22 875 -30 350 Kursdifferenser -18 776 13 294 -11 745 20 325 Vid periodens slut 188 032 222 652 188 032 210 386 ===== SIDA 14 ===== 14 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025 KSEK Jan-mar 2025 Jan-mar 2024 Apr-mar 24/25 2024 Intäkter 260 273 297 409 1 097 393 1 134 529 Direkta kostnader -215 089 -242 219 -882 780 -909 910 Bruttoresultat 45 183 55 190 214 613 224 619 Forskning och utveckling -196 -42 -74 8 -594 Försäljning och marknadsföring -40 736 -50 697 -192 922 -202 884 Administration -7 65 7 -6 056 -29 257 -27 657 Övriga rörelseintäkter 0 7 805 2 417 6 086 Övriga rörelsekostnader -6 773 0 -12 132 0 Rörelseresultat -10 177 6 200 -18 029 -429 Finansiella intäkter 4 428 19 109 12 297 9 619 Finansiella kostnader -46 -19 900 -47 -2 Resultat efter finansiella poster -5 795 5 410 -5 780 9 188 Inkomstskatt 1 033 -1 639 1 481 -1 191 Resultat efter skatt -4 763 3 771 -4 299 7 997 KSEK Jan-mar 2025 Jan-mar 2024 Apr-mar 24/25 2024 Periodens resultat -4 763 3 771 -4 299 7 997 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omvärdering långfristiga investeringar 1 174 18 673 -572 -10 824 Summa övrigt totalresultat 1 174 18 673 -572 -10 824 Summa totalresultat -3 589 22 444 -4 871 -2 827 RESULTATRÄKNING – MODERBOLAG RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT – MODERBOLAG ===== SIDA 15 ===== 15 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025 KSEK 31 mar 2025 31 mar 2024 31 dec 2024 Anläggningstillgångar Imateriella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 2 613 2 613 2 613 Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 0 0 0 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 118 130 130 Långfristiga investeringar 40 353 52 807 37 475 Summa anläggningstillgångar 40 217 36 852 36 852 Omsättningstillgångar Kundfordringar 16 071 21 928 18 835 Fordringar hos koncernföretag 219 181 154 596 204 318 Skatteordringar 3 344 1 863 1 561 Övriga fordringar 606 357 325 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 80 142 115 931 100 819 Kassa och bank 42 138 67 032 47 325 Summa omsättningstillgångar 361 483 361 706 373 183 Summa tillgångar 404 566 417 255 413 400 BALANSRÄKNING - MODERBOLAG KSEK 31 mar 2025 31 mar 2024 31 dec 2024 Bundet eget kapital Aktiekapital 928 928 928 Fritt eget kapital Överkursfond 54 530 41 917 54 530 Balanserat resultat 83 731 182 328 80 961 Årets resultat -4 763 3 771 7 997 Summa eget kapital 134 427 228 944 144 417 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 24 236 32 616 32 117 Skatteskulder 0 0 0 Skuld till koncernföretag 237 708 142 131 226 165 Övriga skulder 5 056 5 352 5 244 Upplupna kostnader 3 140 1 901 5 458 Summa kortfristiga skulder 270 140 182 000 268 984 Summa skulder och eget kapital 404 566 410 944 413 400 ===== SIDA 16 ===== 16 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025 Räkenskaper Direkta kostnader består av kostnader för att generera intäkter från bolagets spel. Detta inkluderar huvudsakligen avgifter till distributörer samt royalties till externa utvecklare. Forskning och utveckling utgörs huvudsakligen av löner, bonusar och andra förmåner för bolagets utvecklare. Det inkluderar också externa tjänster, liksom lokaler och andra indirekta kostnader hänförliga till bolagets forsknings- och utvecklingsarbete. Kostnader för mjuk- och hårdvara som används för utvecklingsarbetet kostnadsförs. Utvecklingskostnader som är direkt hänförliga till utveckling och test av bolagets spel balanseras som immateriella tillgångar, och skrivs av under en 24-månadersperiod. Dessa avskrivningar ingår i Forskning & utveckling. Försäljning och marknadsföring består huvudsakligen av kostnader för förvärv av användare. Det inkluderar också löner, bonusar och andra förmåner för personal inom försäljning och marknadsföring, liksom vissa konsultkostnader. Därutöver inkluderar Försäljning och marknadsföring allmän marknadsföring, varumärkesåtgärder, annonser och kostnader för PR. Administration består huvudsakligen av löner, bonusar och andra förmåner för företagsledning, finansavdelning, IT, personalavdelning och annan administrativ personal, liksom supportavdelningen. Det inkluderar också externa konsulter, legala tjänster, bokföring, försäkringar samt lokalkostnader och andra indirekta kostnader som inte fördelas på andra funktioner. Därutöver inkluderas alla av- och nedskrivningar som inte är hänförliga till bolagets spel. Användande av nyckeltal ej definierade i IFRS G5-koncernens redovisning upprättas enligt IFRS. Se sid 13 för ytterligare information om redovisningsprinciper. I IFRS definieras endast ett fåtal nyckeltal. Från och med det andra kvartalet 2017 har G5s tillämpat ESMAs (European Securities and Markets Authority – Den Europeiska värdepappers och marknadsmyndigheten) nya riktlinjer för alternativa nyckeltal, Alternative Performance Measures). I korthet är ett alternativt nyckeltal ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte är definierat eller specificerat i IFRS. För att stödja företagsledningens och andra intressenters analys av koncernens utveckling redovisar G5 vissa nyckeltal som inte definieras i IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar en analys av koncernens utveckling. Dessa tilläggsuppgifter är kompletterande information till IFRS och ersätter ej nyckeltal definierade i IFRS. G5:s definitioner av mått ej definierade i IFRS kan skilja sig från andra företags definitioner. Samtliga G5 definitioner inkluderas nedan. Rörelseresultat exklusive kostnader för användarförvärv består av rapportat rörelseresultat justerat för kostnader för användarförvärv. Operationella termer Monthly Active Users (MAU) är det antal spelare som G5:s spel genererat under en kalendermånad. Det innebär att en individ som spelar två av våra spel räknas som två MAU. MAU visar den aggregerade publiken i G5:s spel. Det som är presenterat i rapporten är genomsnittet av de tre månaderna i varje givet kvartal. Daily Active Users (MAU) är det antal individer som spelat ett av våra spel under en dag. Det innebär att en individ som spelar två av våra spel räknas som två DAU. DAU visar den totala publik som spelar G5s spel. Det som är presenterat i rapporten är genomsnittet av de tre månaderna i varje givet kvartal. Monthly Unique Payers (MUP) är det antal individer som utfört ett köp minst en gång under en månad. Det som är presenterat i rapporten är genomsnittet av de tre månaderna i varje givet kvartal. Monthly Unique Users (MUU) är det antal unika individer som spelat något av våra spel under en kalendermånad. Det innebär att en individ som spelar två av våra spel räknas som en MUU. Det som är presenterat i rapporten är genomsnittet av de tre månaderna i varje givet kvartal. Monthly Average Gross Revenue Per Paying User (MAGRPPU) är den genomsnittliga bruttointäkt från en Monthly Unique Payer. MAGRPPU är beräknat genom att dela brutto intäkter under en månad genom antalet Monthly Unique Payers. Detta beräknas månadsvis och det som är presenterat i rapporten är genomsnittet av de tre månaderna i varje givet kvartal Portföljdefinition Aktiva spel är spel som G5 äger och aktivt stödjer genom sin utvecklings- och marknadsföringskapacitet. Licensierade spel är spel som G5 licensierar från tredjepartsutvecklare och G5 fungerar därmed som en förläggare. Licensierade spel är inte uppdelade i aktiva spel och harvest-spel. Harvest spel är spel som G5 äger men som inte är lönsamma att driva som aktiva spel. Spelen har tekniskt stöd av ett centralt team. Om G5 Entertainment G5 Entertainment AB är en utvecklare och förläggare av högkvalitativa Free-to-play spel som är tillgängliga på G5 Store, Apple App Store, Google Play, Microsoft Store, Amazon Appstore etc. G5 utvecklar och publicerar spel som är familjevänliga, lätta att lära, och riktar sig till en bred publik av erfarna och oerfarna spelare. G5:s spelportfölj inkluderar ett antal populära titlar som Jewels of Rome®, Sherlock: Hidden Match-3 Cases, Jewels of the Wild West®, Hidden City®, Mahjong Journey®, The Secret Society® och Wordplay: Search Word Puzzle™. G5 Entertainment AB är noterat på Nasdaq Stockholm sedan 2014. Ordlista ===== SIDA 17 ===== G5 Entertainment AB (publ) NYBROGATAN 6, 5TR 114 34 STOCKHOLM | SVERIGE TEL: +46 84 11111 5 E-POST: CONTACT@G5.COM Org.nr. 556680-8878 WWW.G5.COM