===== SIDA 1 ===== Delårs- rapport Q3 2023 G5 Entertainment AB JANUARI – SEPTEMBER 2023 ===== SIDA 2 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 Juli – september 2023 • Intäkter för perioden var 326,6 (359,9) MSEK, en minskning med 9 procent jämfört med samma period 2022. Mätt i USD minskade omsättningen 10 procent. • Bruttomarginalen ökade till 68,1 (67,6) procent då en större andel av intäkterna kommer från bolagets plattform för försäljning direkt till konsument. • Rörelseresultatet för perioden var 22,3 (-22,8) MSEK. Rörelseresultatet påverkades negativt av nedskrivningar av förskott uppgående till 10,7 MSEK, justerat för nedskrivningen var rörelsemarginalen 10.1%. Rörelseresultatet 2022 påverkades kraftigt av nedskrivningar av spelportföljen vilka följde på förändringar i bolagets utvecklingsmodell. • Resultat efter skatt uppgick till 30,8 (-26,1) MSEK. Finansnettot påverkade resultatet positivt med 8,9 (-2,1) MSEK. • Resultat per aktie för perioden, före utspädning, var 3,83 (-3,11) SEK. • Kassaflödet uppgick till 9,7 (-50,9) MSEK, påverkat av återköp av egna aktier uppgående till 15,7 (-28,2) MSEK. • Genomsnittligt antal Monthly Active Users (MAU) uppgick till 4,9 miljoner, en minskning med 27 procent jämfört med samma period föregående år. Genomsnittligt antal Daily Active Users (DAU) var 1,5 miljoner, en minskning med 17 procent jämfört med samma period 2022. Antalet genomsnittliga Monthly Unique Payers (MUP) var 154,4 tusen, en minskning med 15 procent och genomsnittlig Monthly Average Gross Revenue Per Paying User (MAGRPPU) uppgick till 63,2 USD en ökning med tre procent jämfört med samma period föregående år. KPI:er gällande publiken var kraftigt inflaterade under föregående år på grund av kraftigt ökade kostnader för användarförvärv. KSEK Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Förän- dring % Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 Förän- dring % Okt-seo 22/23 2022 Förän- dring % Intäkter 326 635 359 906 -9% 1 003 247 1 036 473 -3% 1 366 890 1 400 117 -2% Avgift till distributörer 1 -72 356 -82 640 -12% -224 386 -237 094 -5% -308 010 -320 718 -4% Royalties till externa utvecklare 2 -31 967 -34 098 -6% -100 421 -106 973 -6% -136 426 -142 978 -5% Bruttoresultat 222 312 243 169 -9% 678 440 692 406 -2% 922 454 936 420 -1% Bruttomarginal 68,1% 67,6% 68% 67% 67% 67% Rörelsekostnader exklusive kostnader för användarförvärv -137 123 -185 979 -26% -391 763 -393 535 0% -519 818 -521 590 0% Rörelseresultat exklusive kostnader för användarförvärv 85 189 57 190 49% 286 677 298 871 -4% 402 636 414 830 -3% Rörelsemarginal exklusive kostnader för användar förvärv % 26% 16% 29% 29% 29% 30% Kostnader för användarförvärv 3 -62 875 -79 991 -21% -185 693 -267 039 -30% -254 034 -335 380 -24% Kostnader för användarförvärv i procent av omsättningen -19% -22% -19% -26% -19% -24% Rörelseresultat 22 314 -22 801 n/a 100 984 31 832 217% 148 602 79 451 87% Rörelsemarginal % 6,8% -6,3% 10,1% 3,1% 10,9% 5,7% Resultat per aktie före utspädning 3,83 -3,11 n/a 14,66 2,52 483% 20,23 8,00 153% Kassaflöde före finansierings verksamhet 28 390 -22 536 114 472 107 050 135 513 128 091 Likvida medel 184 380 182 253 184 380 182 253 184 380 177 469 1 Avgift till distributörer. De större butikerna har följande avgifter: Apple App Store, Google Play, Amazon Appstore etc. har en avgift på 30%, Microsoft Store 12%, G5 Store har en avgift på ensiffrig procent. 2 Royalties till externa utvecklare är kostnader för spel där det finns ett kontraktsmässigt förhållande att royalty ska utgå. 3 Kostnader för användarförvärv är en marknadsföringskostnad för att rekrytera nya användare. Kostnaderna är helt rörliga och spenderas på kampanjer som är inriktade på att anskaffa lojala spelare. Kampanjerna kan avslutas med mycket kort varsel. FINANSIELLA NYCKELTAL 2 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 ===== SIDA 3 ===== Vd har ordet: G5 Store fortsätter att växa Under tredje kvartalet fortsatte G5:s finansiella resultat att generera betydande kassaflöde från vår stabila portfölj av spel samtidigt som vi förberedde den globala lanseringen av ett nytt spel före årets slut. Finansiellt levererade vi ytterligare ett starkt kvartal under vilket G5 Store fortsatte att växa, vilket i sin tur bidrog till att öka vår bruttomarginal. G5 Store över 12 procent av nettointäkterna Intäkterna för perioden uppgick till 327 miljoner kronor, ett gott resultat med tanke på det tuffa marknadsklimatet. Jämfört med föregående år sjönk tredje kvartalets intäkter med 9 procent räknat i SEK och med 10 procent i USD, detta som en följd av att vi inte genomförde några nya spelsläpp. Samtidigt fortsätter G5 Store att accelerera, med ett växande antal spelare som använder vår egen butik för att komma åt olika spel. Vi distribuerar spel till konsumenter främst via andra plattformar som Apple App Store, Google Play och Microsoft Store, men vi ser att fler och fler spelare nu kommer direkt till oss. G5 Store växte med 20 procent jämfört med föregående kvartal och med 126 procent jämfört med motsvarande period förra året, allt räknat i USD. Ökningen i intäkter från G5 Store innebär en kraftfull ökning av vår bruttomarginal, detta eftersom vi inte behöver betala de omfattande butiksavgifterna, som i andra distributionskanaler och, beroende på plattform, ligger på upp till 30 procent. Framgången för G5 Store fortsätter och vi mötte en stark sekventiell tillväxt även under oktober. Uppgången bidrog till att öka bruttomarginalen för tredje kvartalet till 68,1 procent, jämfört med 67,6 procent föregående år. Intäkterna från G5 Store svarade för över 12 procent av nettointäkterna, räknat i USD, vilket var en ökning från 4,9 procent jämfört med föregående år. Som vi tidigare har sagt rapporterar vissa branschkollegor att upp till 25 procent av deras intäkter kommer från kanaler som vänder sig direkt till konsumenterna. Vi tror att G5 Store kan fortsätta att växa under en lång tid framöver. EBIT ökade till 22,3 MSEK (-22,8) under kvartalet, då vi bibehöll vårt åtagande att hålla utgifterna för användardförvärv, UA, i intervallet 17-22 procent. Rörelseresultatet påverkades dock negativt av nedskrivningar av förskott till utvecklaren av det licensierade spelet Hidden Epee då spelet inte nått våra krav och satts i Harvest mode under kvartalet. Vår EBIT under samma period förra året var låg, detta som en följd av en tillfällig kraftig ökning av våra UA-utgifter och vårt uppdaterade synsätt på hur vi utvecklar spel. Utgifterna för UA uppgick till 19 procent under tredje kvartalet, i linje med de tidigare kvartalen och våra förväntningar på en fortsatt stabil utveckling. Under tredje kvartalet växte G5 Store med 20 procent jämfört med föregående kvartal och med 126% procent jämfört med motsvarande period förra året 3 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 ===== SIDA 4 ===== generera intäkter som finansierar både marknadsföringsinsatser och investeringar i nya spel, samtidigt som vi ger avkastning till våra aktieägare. Ledningen har ett styrelsemandat att fortsätta återköpen av aktier, något som bekräftades vid bolagsstämman i juni, som då beaktade G5:s stabila resultat och höga kontantomvandling. Det tredje kvartalet var en fortsättning på det ”nya normala” som vi presenterade i slutet av 2022. Vi har i en stark position och våra spel och vår försäljning direkt till konsument fortsätter att ge oss draghjälp. Vi förväntar oss en fortsatt stabil utveckling under fjärde kvartalet 2023, med möjlighet till en säsongsmässigt positiv utveckling när bolaget går in i den historiskt sett starkare vintersäsongen. G5 har en stark position och vårt utvecklingsteam arbetar hårt för att ta fram nya spel för lansering i 2024. Tack för att du följer G5. 8 november 2023 Vlad Suglobov, VD och grundare Kassaflödet före finansieringsaktiviteter var starkt och uppgick under kvartalet till 28,4 MSEK. Vi avslutade kvartalet med en stark kassa om 184 MSEK, högre än föregående år, detta efter att vi köpt tillbaka 91 472 aktier för sammanlagt 15,7 MSEK. Det totala antalet aktier på marknaden, exklusive bolagets eget innehav, minskade till 7 971 591. Vinsten per aktie för kvartalet uppgick till 3,83 SEK (-3,11). Global lansering i november Vi fortsätter att arbeta med nya spelidéer och titlar i stadier både före och efter mjuklansering. I vår pipeline finns nu 37 spelidéer som utvärderas och testas varav 8 under utveckling inför mjukstart och förbättringar. Som vi sagt tidigare, förväntar vi oss att mjuklansera 5 till 6 spel varje år och lansera 1 till 2 spel globalt. Hittills i år har vi mjuklanserat 5 spel och vi planerar att genomföra en global lansering av ett nytt spel innan årets slut. Eventuell ekonomisk nytta från den globala lanseringen kommer dock sannolikt inte att påverka vårt resultat förrän tidigast nästa år. Det skedde inte några väsentliga förändringar i antalet medarbetare under kvartalet. G5 har en fortsatt stark finansiell ställning och är fritt från skulder. Vår befintliga spelportfölj fortsätter att prestera och Vi fortsätter att arbeta med nya spelidéer och titlar. Vi har åtta spel i mjuklansering och har för avsikt att släppa ett spel till global lansering innan årets slut Intäkter (MSEK) Rörelseresultat (MSEK) Rörelseresultat (MSEK) | Rörelsemarginal (%) Kostnader i % av omsättning 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 Rörelseresultat just. för nedskrivningar Rörelsemarginal, justerad Försäljning och marknadsföring Forskning och utveckling just. för nedskrivningar Administration Q1 Q2 Q3 Q4 2009 2011 2013 2015 2017 2019 2021 2023 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2022 20232021 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Q1 Q2 Q3 Q4 2009 2011 2013 2015 2017 2019 2021 2023 250 200 150 100 50 0 -50 MSEK 70 60 50 40 30 20 10 0 % 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2022 20232021 4 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 ===== SIDA 5 ===== Juli – september Intäkter och bruttoresultat Koncernens intäkter uppgick till 326,6 (359,9) MSEK. Omsättningen minskade med 9 procent jämfört med samma period 2022, i USD minskade omsättningen med 10 procent. Direkta kostnader minskade till 104,3 (116,7) MSEK. Dessa kostnader består delvis av avgifter till distributörer. De flesta stora distributörer debiterar upp till 30 procent av omsättningen förutom Microsoft Store som sänkt sina avgifter till 12% samt G5 Store som har ensiffriga avgifter för betalningslösningar från tredje part. Direkta kostnader består också av royalties till externa utvecklare vilka minskade med 6 procent jämfört med samma period 2022. Koncernens bruttomarginal var 68,1 (67,6) procent. Bruttoresultat för kvartalet minskade med 9 procent jämfört med första kvartalet 2022 och uppgick till 222,3 (243,2) MSEK. Rörelsekostnader Kostnader för forskning och utveckling uppgick under perioden till 99,1 (151,4) MSEK. Förändringen förklaras primärt av de förändringar av publiceringsstrategi som kommunicerades i samband med delårsrapporten för januari till september 2022. Under tredje kvartalet kapitaliserade bolaget 21,5 MSEK mindre än samma period föregående år, avskrivningar i spelportföljen ökade samtidigt med 2,7 MSEK. Föregående år påverkades kraftigt av nedskrivningat i spelportföljen uppgående till 72,5 MSEK medan året påverkades av nedskrivningar av förskott för spelet Hidden Epee uppgående till 10,7 MSEK. Kostnader för försäljning och marknadsföring minskade till 80,1 (97,3) MSEK. Försäljning och marknadsföring påverkas primärt av kostnader för Kassaställning (MSEK) Bruttomarginal (%) Egna /licensierade spel (KSEK) andel egna spel (%) G5 spel nya, KSEK G5 spel gamla, KSEK Licensierade, KSEK Egna spel, % Geografisk fördelning av intäkter tredje kvartalet 2023 Asien 7% Europa 26% Nordamerica 62% Övriga regioner 5% användarförvärv. Under kvartalet uppgick dessa till 62,9 (80,0) MSEK. Kostnader för användarförvärv, som andel av intäkterna, var 19 procent jämfört med 22 procent under samma period 2022. Kostnader för försäljning och marknadsföring, justerat för kostnader för förvärv av användare, minskade till 17,2 (17,3) MSEK. Administrationskostnaderna uppgick till 24,7 (27,5) MSEK, jämförelseperioden påverkades negativt av reserveringar. Övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader uppgick tillsammans till 3,9 (10,2) MSEK, primärt påverkade av valutakursförändringar på rörelsefordringar och skulder. Rörelseresultat Avskrivningarna har ökat med en större portfölj av spel och uppgick till 39,6 (39,7) MSEK. Investeringar i immateriella tillgångar uppgick samtidigt till 24,9 (45,2) MSEK. Under kvartalet gjordes inga nedskrivningar av de immateriella tillgångarna (72,5). Nettoeffekten av aktiveringar och avskrivningar i spelportföljen uppgick till -13,1 (7,7) MSEK. Nedskrivningar av förskott uppgick till 10,7 (0) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 22,3 (-22,8) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om 6,8 (-6,3) procent, justerat för nedskrivningar av förskott skulle rörelsemarginalen för perioden vara 10,1 procent. Resultat efter skatt Finansnettot påverkade resultatet med 8,9 (-1,7) MSEK. Finansnettot påverkades primärt av omvärdering av kortfristiga placeringar uppgående till 7,7 (-2,2) MSEK och ränteintäkter 1.8 (0.2) MSEK. Skatt påverkade resultatet med -0,5 (-1,2) MSEK. Resultat efter skatt uppgick till 30,8 (-26,1) MSEK, vilket motsvarar ett resultat per aktie, före och efter utspädning om 3,83 (-3,11) kronor. 74 72 70 68 66 64 62 60 58 %KSEK 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0 250 200 150 100 50 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2022 20232021 70 60 50 40 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2022 20232021 5 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 ===== SIDA 6 ===== Operationella mätetal F2P Q3 ’23 Q3 ‘22 Change Genomsnittlig DAU (miljoner) 1,5 1,8 -17% Genomsnittlig MAU (miljoner) 4,9 6,6 -27% Genomsnittlig MUU (miljoner) 3,5 5,0 -29% Genomsnittlig MUP (tusen) 154,4 181,8 -15% Genomsnittlig MAGRPPU (USD) 63,2 61,2 3% För detaljerade definitioner, se ordlista på sidan 16. Januari–september Intäkter och bruttoresultat Intäkterna minskade med 3% jämfört med föregående år starkt påverkad av växelkursen SEK/USD. Tillväxt i USD för delårsperioden var -9 procent. Omsättningen uppgick till 1003,2 MSEK (1036,5). De direkta kostnaderna uppgick till 324,8 MSEK (344,1). Bruttoresultatet uppgick till 678,4 MSEK (692,4), en minskning med 2 procent jämfört med föregående år. Bruttomarginalen uppgick till 68 (67) procent. Rörelsekostnader Rörelsekostnaderna minskade med 13 procent jämfört med samma period i föregående år. Användarförvärv minskade till 185,7 MSEK (267,0). Rörelsekostnader justerat för användförvärv uppgick 391.8 MSEK (393,5). Operativa kostnader påverkades av kapitalisering SEK 78,1 (134,8), avskrivningar och amorteringar MSEK -117,9 (-111,9) samt nedskrivningar på 10,7 MSEK (72,5). Övriga rörelseintäkter och kostnader har påverkat perioden positivt med 12,5 (20,7) MSEK, posterna avser primärt valutakursförändringar på rörelsefordringar och skulder hänförliga till moderbolagets balansräkning. Rörelseresultat Rörelseresultatet var 101,0 (31,8) MSEK och rörelsemarginalen var 10,1 (3,1) procent för delårsperioden. Resultat efter skatt Nettoresultatet har påverkats av finansiella poster med 25,4 MSEK (-3,8). Finansiella poster påverkades av omvärdering av kortfristiga investeringar på 22,3 MSEK (-4,4) samt ränteintäkter om 3,7 (0,2) MSEK. Skatt påverkade resultatet med -7,8 (-6,8) MSEK motsvarande en effektiv skattesats på 6 procent (24). Resultat efter skatt uppgick till 118,6 (21,2) MSEK, vilket motsvarar ett resultat per aktie, före och efter utspädning, om 14,66 (2,52) kronor. Kassaflöde Under tredje kvartalet hade koncernen ett operativt kassaflöde före förändringar i rörelsekapital på 73,4 MSEK (94,2). Under kvartalet påverkade skatter kassaflödet negativt med -14,0 MSEK (0,1). Förändringar i rörelsekapital påverkade kassaflödet med -14,8 MSEK (-71,3). Balanserade utvecklingsutgifter påverkade kvartalet negativt med -27,5 MSEK (-45.2). Kassaflödet före finansieringsverksamheten uppgick till 25,6 (-22,5) MSEK. Finansieringsverksamheten påverkades av återköp av egna aktier uppgående till -15,7 MSEK (28,2) och IFRS16 bokningar relaterade till hyrning av lokaler -0,2 MSEK (-0,2). Under delårsperioden januari till sept uppgick kassaflödet före förändringar i rörelsekapital till 224,7 (198,6) MSEK. Kassaflödet för perioden uppgick till 4.1 (18,5) MSEK. Likvida medel per 30 september 2023 uppgick till 184,4 (182,3) MSEK. Finansiell ställning Under det tredje kvartalet 2022 ändrade företaget sin publiceringsstrategi. Grunden är fortfarande att ha en portfölj av olika spel i portföljen för att maximera potentialen och minska risken. Flera spel utvecklas vid varje given tidpunkt, vissa av dessa spel blir mycket framgångsrika och extremt lönsamma, vissa av dessa spel blir inga stora genombrott utan betalar för sig själva och är stabila inkomsttagare under lång tid, medan majoriteten av spel som går i produktion kommer att stängas ner i ett tidigt skede då marknadspotentialen inte är tillräckligt stor. Eftersom majoriteten av spelen som produceras kommer att stängas ner under mjuklanseringen, kommer företaget inte att kapitalisera utvecklingskostnader på spel förrän de lanserats globalt. Kapitalisering efter global lansering minskar risken för nedskrivningar i portföljen. Aktiverade utvecklingskostnader för spel som stängs ner kommer att skrivas ned. Utvecklingskostnader för spel som endast släpps i mjuklansering kommer att kostnadsföras i takt med att de uppstår. Över tiden förväntar sig företaget att sådana nedskrivningar och kostnadsföringar mer än väl kompenseras av intäkterna och vinsterna från de framgångsrika spelen i portföljen. Aktiverade utvecklingskostnader uppgick till 251,0 MSEK (296,3). Nedskrivningsbehov i spel portföljen testas varje kvartal. En noggrann genomgång av parametrarna för dessa beräkningar görs årsvis. Under kvartalet gjordes inga nedskrivningar (72,5). Eget kapital för koncernen uppgick till 523,1 (492,0) MSEK, vilket motsvarar 65,6 (59,4) SEK per aktie och soliditeten uppgick till 80 (72) procent. Likvida medel uppgick till 184,4 (182,3) MSEK. Övriga långfristiga och kortfrista skulder avser till fullo redovisning i enlighet med IFRS16 avseende leasing kontrakt. 6 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 ===== SIDA 7 ===== Moderbolaget Moderbolagets intäkter ökade i linje med koncernens. Moderbolaget är motpart till de applikationsbutiker som står för den absolut största delen av intäkterna i koncernen. Kostnaderna består primärt av betalningar till ett av dotterbolagen på Malta som äger de immateriella rättigheterna till spelen i portföljen vilket också är var ledningen som överser spelutvecklingen, HR etc. är baserad. Över tid ska moderbolaget uppvisa ett positivt nettoresultat men under kortare perioder kan obalanser uppstå. Moderbolagets finansiella ställning är mycket god och i linje med koncernens. Övriga upplysningar Framtidsutsikter G5 Entertainment AB (publ) publicerar inga prognoser. Riskbedömning G5 Entertainment är, liksom alla företag, exponerat för olika slag av risker i sin verksamhet. Bland dessa kan nämnas risker relaterade till beroende av vissa strategiska partners, förseningar i lanseringen av nya spel, valutakursförändringar, tekniska förändringar, beroende av nyckelpersoner, samt skatterisker och politiska risker relaterade till den multinationella karaktären av koncernens verksamhet. Riskhantering är en integrerad del av G5 Entertainments ledning. Transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner med närstående har ägt rum under perioden förutom de löpande transaktioner som upplysts om i årsredovisningen 2022. Kommande rapportdatum Bokslutskommuniké 2023 8 feb, 2024 Delårsrapport jan-mar 2024 8 maj, 2024 Årsstämma 2024 13 juni, 2024 Delårsrapport jan-jun 2024 8 aug, 2024 Delårsrapport jan-sep 2024 6 nov, 2024 Telekonferens Den 8 november 2023 klockan 08.00 CET kommer VD Vlad Suglobov och finanschef Stefan Wikstrand att presentera delårsrapporten under ett konferenssamtal. För information gällande telefonnummer etc. besök: https://corporate.g5e.com/sv/investerare/kalender Framåtblickande uttalanden Denna rapport kan innehålla uttalanden om bland annat G5 Entertainments finansiella ställning och resultat samt uttalanden om marknadsmässiga villkor som kan vara framåtblickande. G5 Entertainment bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information baseras på rimliga antaganden. Men framtidsinriktade uttalanden innefattar risker och osäkerheter och faktiska resultat kan skilja sig väsentligt från de uttalanden som uttrycks. Framåtriktade uttalanden avser endast det datum de görs och, utöver vad som krävs enligt tillämplig lag, åtar sig G5 Entertainment ingen skyldighet att uppdatera något av dem i ljuset av ny information eller framtida händelser. Kontaktuppgifter Vlad Suglobov, VD investor@g5e.com Stefan Wikstrand, CFO +46 76 0011115 7 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 ===== SIDA 8 ===== Styrelsen försäkrar att delårsrapporten ger en rätt visande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm, 8 november 2023 Petter Nylander Styrelseordförande Johanna Fagrell Köhler Styrelseledamot Jeffrey Rose Styrelseledamot Sara Börsvik Styrelseledamot Marcus Segal Styrelseledamot Vlad Suglobov VD, Styrelseledamot Observera: Informationen i denna delårsrapport är sådan som G5 Entertainment AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 8 november 2023 klockan 07.00. Denna delårsrapport har varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Denna rapport är publicerad på svenska och engelska. Vid eventuella skillnader mellan den engelska versionen och den svenska originaltexten ska den svenska versionen gälla. Styrelsens försäkran Granskningsrapport G5 Entertainment AB corp. reg. no. 556680-8878 Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i sammandrag (delårsrapport) upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 kap. årsredovisningslagen. Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för G5 Entertainment AB per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medveten om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 8 november, 2022 PricewaterhouseCoopers AB Aleksander Lyckow Auktoriserad revisor 8 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 ===== SIDA 9 ===== KSEK Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 Okt-sep 22/23 2022 Intäkter 326 635 359 906 1 003 247 1 036 473 1 366 890 1 400 117 Direkta kostnader -104 324 -116 738 -324 807 -344 067 -444 436 -463 696 Bruttoresultat 222 312 243 169 678 440 692 406 922 454 936 420 Forskning & utveckling -99 072 -151 356 -275 696 -279 068 -360 678 -364 050 Försäljning & marknadsföring -80 088 -97 265 -237 471 -315 162 -323 153 -400 844 Administration -24 717 -27 509 -76 743 -87 010 -103 350 -113 618 Övriga rörelseintäkter 3 879 10 161 12 453 20 667 13 329 21 544 Övriga rörelsekostnader 0 0 0 0 0 0 Rörelseresultat 22 314 -22 801 100 984 31 832 148 602 79 451 Finansiella intäkter 9 596 168 26 176 819 27 020 1 663 Finansiella kostnader -674 -2 245 -750 -4 653 -1 604 -5 506 Resultat efter finansiella poster 31 236 -24 879 126 411 27 999 174 019 75 607 Inkomstskatt -456 -1 209 -7 764 -6 811 -9 613 -8 661 Resultat efter skatt 30 780 -26 088 118 647 21 187 164 406 66 947 Periodens resultat fördelas på: Moderbolagets aktieägare 30 780 -26 088 118 647 21 187 164 406 66 947 RESULTATRÄKNING – KONCERN RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT – KONCERN KSEK Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 Okt-sep 22/23 2022 Periodens resultat 30 780 -26 088 118 647 21 187 164 406 66 947 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omvärdering långfristiga investeringar - - -4 503 - -6 002 -1 499 Omräkningsdifferens 11 883 22 923 20 489 69 350 -6 626 38 083 Summa övrigt totalresultat 11 883 22 923 15 986 69 350 -12 628 36 584 Summa totalresultat 42 663 -3 165 134 633 90 537 151 778 103 531 Periodens totalresultat fördelas på: Moderbolagets aktieägare 42 663 -3 165 134 633 90 537 151 778 103 531 KSEK Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 Okt-sep 22/23 2022 Resultat per aktie Genomsnittligt antal aktier före utspädning, viktat (tusental) 8 038 8 377 8 093 8 419 8 127 8 370 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, viktat (tusental) 8 038 8 377 8 093 8 419 8 127 8 416 Resultat per aktie (SEK), före utspädning 3,83 -3,11 14,66 2,52 20,23 8,00 Resultat per aktie (SEK), efter utspädning 3,83 -3,11 14,66 2,52 20,23 7,96 9 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 ===== SIDA 10 ===== BALANSRÄKNING – KONCERN KSEK 30 sep 2023 30 sep 2022, justerad 31 dec 2022, justerad Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utvecklingsutgifter (Not 2) 251 039 296 337 273 073 Immateriella tillgångar 2 613 - - 253 652 296 337 273 073 Materiella anläggningstillgångar Inventarier verktyg och installationer 13 705 17 297 16 718 13 705 17 297 16 718 Långfristiga tillgångar 12 086 18 088 16 589 Uppskjuten skattefordran 20 0 63 Summa anläggningstillgångar 279 463 331 722 306 443 Omsättningstillgångar Kundfordringar 0 0 5 Aktuell skattefordran 2 612 3 052 1 664 Övriga fordringar (Not 3, 4) 3 637 13 244 13 656 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 152 788 145 858 150 621 Kortfristiga investeringar 32 763 8 827 8 017 Likvida medel 184 380 182 253 177 469 Summa omsättningstillgångar 376 179 353 234 351 433 Summa tillgångar 655 642 684 956 657 876 KSEK 30 sep 2023 30 sep 2022, justerad 31 dec 2022, justerad Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare (Not 6) 523 064 492 048 488 749 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 3 595 772 1 467 Långfristiga skulder 1 850 1 614 1 578 Summa långfristiga skulder 5 445 2 386 3 045 Kortfristiga skulder (Not 5) Kortfristig upplåning 583 1 344 1 281 Leverantörsskulder 27 972 56 639 61 123 Övriga skulder (Not 6) 12 419 37 661 19 480 Aktuell skatteskuld 6 679 19 935 23 371 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 79 479 74 944 60 827 Summa kortfristiga skulder 127 133 190 522 166 082 Summa eget kapital och skulder 655 642 684 956 657 876 10 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 ===== SIDA 11 ===== FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL – KONCERN KSEK Aktie kapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserat resultat Eget kapital hän förligt till moderbolagets aktieägare Eget kapital 2022-01-01 928 -141 638 33 207 599 913 492 410 Årets resultat 21 187 21 187 Övrigt totalresultat 58 370 58 370 Summa totalresultat 58 370 21 187 79 557 Utdelning -59 080 -59 080 Återköp av aktier -28 201 -28 201 IFRS2 - Kostnader för aktieprogram 7 362 7 362 Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital -28 201 7 362 -59 080 -79 919 Eget kapital 2022-09-30 928 -169 839 98 939 562 020 492 048 Eget kapital 2023-01-01 928 -189 704 69 746 607 780 488 749 Årets resultat 118 647 118 647 Övrigt totalresultat 20 489 20 489 Summa totalresultat 20 489 118 647 139 136 Utdelning -64 505 -64 505 Återköp av aktier -45 454 -45 454 Omvärdering av långfristiga tillgångar -4 503 -4 503 IFRS2 - Kostnader för aktieprogram 9 641 9 641 Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital -45 454 5 138 -64 505 -104 821 Eget kapital 2023-09-30 928 -235 158 95 373 661 922 523 065 11 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 ===== SIDA 12 ===== KSEK Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 Okt-sep 22/23 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 31 236 -24 879 126 411 27 999 174 019 75 607 Justering för ej kassaflödespåverkande poster 56 161 119 052 115 744 183 698 164 078 232 032 87 397 94 173 242 155 211 697 338 097 307 639 Betald skatt -14 010 74 -17 420 -13 062 -18 648 -14 290 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 73 387 94 247 224 735 198 635 319 449 293 349 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet Förändring av rörelsefordringar 15 292 -15 443 -4 017 -18 507 -8 454 -22 944 Förändring av rörelseskulder -32 826 -55 827 -22 992 66 179 -54 820 34 351 Kassaflöde från den löpande verksamheten 55 853 22 977 197 726 246 307 256 175 304 756 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar -305 -319 -2 927 -3 354 -8 012 -8 439 Investeringar i balanserade utvecklingsutgifter -27 539 -45 194 -80 708 -134 840 -113 031 -167 163 Kortsiktiga investeringar -2 398 0 -2 398 -1 063 -2 398 -1 063 Kassaflöde från investeringsverksamheten -30 242 -45 513 -86 033 -139 257 -123 441 -176 665 KASSAFLÖDE – KONCERN KSEK Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 Okt-sep 22/23 2022 Finansieringsverksamhet Leasebetalningar, IFRS16 -210 -167 -383 -1 306 -552 -1 475 Utdelning - - -64 505 -59 080 -64 505 -59 080 Återköp aktier -15 689 -28 201 -42 675 -28 201 -62 540 -48 066 Kassaflöde från finansieringsverksamhet -15 899 -28 368 -107 563 -88 587 -127 597 -108 621 Kassaflöde 9 712 -50 904 4 130 18 463 5 137 19 470 Likvida medel vid periodens ingång 173 120 226 317 177 469 149 964 182 253 149 964 Kassaflöde 9 712 -50 904 4 130 18 463 5 137 19 470 Valutakursdifferenser 1 548 6 840 2 781 13 826 -3 010 8 035 Likvida medel vid periodens utgång 184 380 182 253 184 380 182 253 184 380 177 469 12 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 ===== SIDA 13 ===== Not 1 Redovisningsprinciper G5 Entertainments koncernredovisning har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna rapport har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt årsredovisningslagen. Redovisnings- och beräkningsprinciperna som används i rapporten för koncernen är identiska med de som används i Årsredovisningen 2022. Delårsrapporten omfattar sidorna 1–16 och sidorna 1–8 utgör således en integrerad del av denna finansiella rapport. Not 3 Övriga fordringar Övriga fordringar inkluderar 0,8 (5,8) MSEK avseende förskott till externa utvecklare. G5 publicerar både egna spel och spel som licensierats från externa utvecklare. I samband med ingåendet av avtal med externa utvecklare betalar G5 ibland ett förskott på royalty för att finansiera spelutveckling. Dessa förskott avräknas normalt mot den externa utvecklarens avtalsenliga andel av intäkterna som varje spel genererar. Not 2 Balanserade utvecklingsutgifter KSEK Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 Okt-sep 22/23 2022 Vid periodens början 262 304 333 384 273 073 274 757 296 337 274 757 Investeringar 24 926 45 194 78 095 134 840 110 419 167 163 Nedskrivning 0 -72 530 0 -72 530 0 -72 530 Avskrivning -38 021 -37 518 -112 606 -105 676 -150 080 -143 149 Nettoförändring under perioden -13 095 -64 853 -34 511 -43 366 -39 661 -48 516 Kursdifferenser 1 830 27 806 12 477 64 945 -5 637 46 832 Vid periodens slut 251 039 296 337 251 039 296 337 251 039 273 073 Not 4 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser G5 Entertainment har inga ställda säkerheter. Bolaget har inga eventualförpliktelser. Not 5 Verkliga värden G5 koncernen har långfristiga och kortfristiga finansiella instrument som redovisas till verkliga värden. Redovisade värden för de finansiella instrumenten överensstämmer med verkliga värden. Not 6 Justering av tidigare år KSEK Dec 31, 2022 Sep 30, 2022 Eget kapital som rapporterat -499 730 -503 028 Omklassificering 10 980 10 980 Justerat Eget kapital -488 750 -492 048 Övriga skulder som rapporterat -8 500 -26 681 Omklassificering -10 980 -10 980 Justerade övriga skulder -19 480 -37 661 13 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 ===== SIDA 14 ===== KSEK Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 Okt-sep 22/23 2022 Intäkter 326 635 359 900 1 003 247 1 036 467 1 366 823 1 400 043 Direkta kostnader -257 816 -267 148 -798 881 -740 178 -1 084 282 -1 025 579 Bruttoresultat 68 819 92 752 204 365 296 289 282 540 374 464 Forskning och utveckling -11 -28 -67 -79 -2 674 -109 Försäljning och marknadsföring -65 255 -82 875 -192 824 -274 905 -265 046 -347 126 Administration -5 132 -7 660 -15 992 -24 887 -26 556 -32 126 Övriga rörelseintäkter -112 8 143 7 337 23 103 8 280 21 371 Övriga rörelsekostnader 0 0 0 0 -2 675 0 Rörelseresultat -1 690 10 332 2 819 19 521 -6 130 16 474 Finansiella intäkter 9 647 35 24 993 43 211 265 195 891 Finansiella kostnader 0 -2 204 0 -4 430 8 766 -5 241 Resultat efter finansiella poster 7 957 8 163 27 812 15 133 213 901 207 124 Inkomstskatt -51 -2 135 -1 140 -2 452 -677 -1 989 Resultat efter skatt 7 906 6 027 26 673 12 681 213 224 205 135 KSEK Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 Okt-sep 22/23 2022 Periodens resultat 7 906 6 027 26 673 12 681 213 224 205 135 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omvärdering långfristiga investeringar - - -4 503 - -6 002 -1 499 Summa övrigt totalresultat - - -4503 - -6 002 -1 499 Summa totalresultat 7 906 6 027 22 170 12 681 207 222 203 636 RESULTATRÄKNING – MODERBOLAG RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT – MODERBOLAG 14 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 ===== SIDA 15 ===== KSEK 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 2 613 - - Immateriella anläggningstillgångar 2 613 - - Materiella anläggningstillgångar 0 9 5 Materiella anläggningstillgångar 0 9 5 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 105 82 105 Långfristga investeringar 12 086 18 088 16 589 Summa anläggningstillgångar 14 803 18 180 16 699 Omsättningstillgångar Kundfordringar 0 0 0 Fordringar hos koncernföretag 2 495 209 109 392 909 Skatteordringar 1 874 2 550 762 Övriga fordringar 342 1 794 714 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 145 457 134 340 131 174 Kortfristga placeringar 32 763 8 827 8 017 Kassa och bank 128 938 120 776 129 196 Summa omsättningstillgångar 311 868 477 396 662 772 Summa tillgångar 326 671 495 576 679 471 BALANSRÄKNING - MODERBOLAG KSEK 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 Bundet eget kapital Aktiekapital 928 928 928 Fritt eget kapital Överkursfond 11 276 51 434 52 401 Balanserat resultat 221 694 102 326 80 294 Årets resultat 18 767 12 681 205 135 Summa eget kapital 252 665 167 369 338 758 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 20 907 52 271 44 606 Skuld till koncernföretag 42 074 269 288 289 699 Övriga skulder 5 689 2 625 2 664 Upplupna kostnader 5 336 4 023 3 743 Summa kortfristiga skulder 74 006 328 207 340 713 Summa skulder och eget kapital 326 671 495 576 679 471 15 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 ===== SIDA 16 ===== Räkenskaper Direkta kostnader består av kostnader för att generera intäkter från bolagets spel. Detta inkluderar huvudsakligen avgifter till distributörer samt royalties till externa utvecklare. Forskning och utveckling utgörs huvudsakligen av löner, bonusar och andra förmåner för bolagets utvecklare. Det inkluderar också externa tjänster, liksom lokaler och andra indirekta kostnader hänförliga till bolagets forsknings- och utvecklingsarbete. Kostnader för mjuk- och hårdvara som används för utvecklingsarbetet kostnadsförs. Utvecklingskostnader som är direkt hänförliga till utveckling och test av bolagets spel balanseras som immateriella tillgångar, och skrivs av under en 24-månadersperiod. Dessa avskrivningar ingår i Forskning & utveckling. Försäljning och marknadsföring består huvudsakligen av kostnader för förvärv av användare. Det inkluderar också löner, bonusar och andra förmåner för personal inom försäljning och marknadsföring, liksom vissa konsultkostnader. Därutöver inkluderar Försäljning och marknadsföring allmän marknadsföring, varumärkesåtgärder, annonser och kostnader för PR. Administration består huvudsakligen av löner, bonusar och andra förmåner för företagsledning, finansavdelning, IT, personalavdelning och annan administrativ personal, liksom supportavdelningen. Det inkluderar också externa konsulter, legala tjänster, bokföring, försäkringar samt lokalkostnader och andra indirekta kostnader som inte fördelas på andra funktioner. Därutöver inkluderas alla av- och nedskrivningar som inte är hänförliga till bolagets spel. Ordlista Användande av nyckeltal ej definierade i IFRS G5-koncernens redovisning upprättas enligt IFRS. Se sid 13 för ytterligare information om redovisningsprinciper. I IFRS definieras endast ett fåtal nyckeltal. Från och med det andra kvartalet 2017 har G5s tillämpat ESMAs (European Securities and Markets Authority – Den Europeiska värdepappers och marknadsmyndigheten) nya riktlinjer för alternativa nyckeltal, Alternative Performance Measures). I korthet är ett alternativt nyckeltal ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte är definierat eller specificerat i IFRS. För att stödja företagsledningens och andra intressenters analys av koncernens utveckling redovisar G5 vissa nyckeltal som inte definieras i IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar en analys av koncernens utveckling. Dessa tilläggsuppgifter är kompletterande information till IFRS och ersätter ej nyckeltal definierade i IFRS. G5:s definitioner av mått ej definierade i IFRS kan skilja sig från andra företags definitioner. Samtliga G5 definitioner inkluderas nedan. Rörelseresultat exklusive kostnader för användarförvärv består av rapportat rörelseresultat justerat för kostnader för användarförvärv. Operationella termer Monthly Active Users (MAU) är det antal spelare som G5:s spel genererat under en kalendermånad. Det innebär att en individ som spelar två av våra spel räknas som två MAU. MAU visar den aggregerade publiken i G5:s spel. Det som är presenterat i rapporten är genomsnittet av de tre månaderna i varje givet kvartal. Daily Active Users (MAU) är det antal individer som spelat ett av våra spel under en dag. Det innebär att en individ som spelar två av våra spel räknas som två DAU. DAU visar den totala publik som spelar G5s spel. Det som är presenterat i rapporten är genomsnittet av de tre månaderna i varje givet kvartal. Monthly Unique Payers (MUP) är det antal individer som utfört ett köp minst en gång under en månad. Det som är presenterat i rapporten är genomsnittet av de tre månaderna i varje givet kvartal. Monthly Unique Users (MUU) är det antal unika individer som spelat något av våra spel under en kalendermånad. Det innebär att en individ som spelar två av våra spel räknas som en MUU. Det som är presenterat i rapporten är genomsnittet av de tre månaderna i varje givet kvartal. Monthly Average Gross Revenue Per Paying User (MAGRPPU) är den genomsnittliga bruttointäkt från en Monthly Unique Payer. MAGRPPU är beräknat genom att dela brutto intäkter under en månad genom antalet Monthly Unique Payers. Detta beräknas månadsvis och det som är presenterat i rapporten är genomsnittet av de tre månaderna i varje givet kvartal. Om G5 Entertainment G5 Entertainment AB är en utvecklare och förläggare av högkvalitativa Free-to-play spel som är tillgängliga på G5 Store, Apple App Store, Google Play, Microsoft Store, Amazon Appstore etc. G5 utvecklar och publicerar spel som är familjevänliga, lätta att lära, och riktar sig till en bred publik av erfarna och oerfarna spelare. G5:s spelportfölj inkluderar ett antal populära titlar som Jewels of Rome®, Sherlock: Hidden Match-3 Cases, Jewels of the Wild West®, Hidden City®, Mahjong Journey® och The Secret Society®. G5 Entertainment AB är noterat på Nasdaq Stockholm sedan 2014. 16 G5 ENTERTAINMENT AB - DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 ===== SIDA 17 ===== G5 Entertainment AB (publ) NYBROGATAN 6, 5TR 114 34 STOCKHOLM | SVERIGE TEL: +46 84 11111 5 E-POST: CONTACT@G5E.COM Org.nr. 556680-8878 WWW.G5E.COM