===== SIDA 1 ===== Stabil inledning på året Q1 Delårsrapport Q1, 2024 ===== SIDA 2 ===== GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024 2 Utdelning Procent av årets resultat ● Försäljningsvolymen ökade med 1,5 procent till 122,0 kton (120,2) och nettoomsättningen minskade till 5 428 MSEK (5 968). ● Justerat rörelseresultat1 uppgick till 356 MSEK (401). ● Justerat rörelseresultat per ton uppgick till 2,9 kSEK (3,3). ● Rörelseresultatet uppgick till 356 MSEK (401) och inkluderar inga jämförelsestörande poster (–). ● Periodens resultat uppgick till 237 MSEK (254). ● Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 2,23 SEK (2,38). ● Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten2 uppgick till 95 MSEK (287). ● Finansiella nettoskulden uppgick till 2 964 MSEK per 31 mars 2024 (2 7 41 MSEK per 31 december 2023), vilket motsvarar 1,3 gånger justerad EBITDA (1,1 gånger per 31 december 2023). ● Totala klimatutsläppen per ton (scope 1+2+3)3 minskade till 7 ,4 ton CO2e/ton (8,9). ● Andelen inköpt återvunnet aluminium ökade till 45,5 procent (37 ,5). Första kvartalet 2024 Sammanfattning Strategi & långsiktiga mål Gränges har etablerat Navigate, en långsiktig plan för hållbar tillväxt i tre steg: återställa lönsamheten, bygga ett världs­ ledande aluminiumteknikbolag, samt investera i hållbar tillväxt. Planen syftar även till fortsatt snabb utveckling mot netto­noll 2040. Grunden för detta är Gränges starka företagskultur och engagerade medarbetare. 1–2x Kapitalstruktur Finansiell nettoskuld normalt mellan 30–50% Netto­noll 500 kton Klimat Scope 1+2+3­utsläpp till 2040 Cirkularitet Återvinningsvolymer till 2030 >15% Lönsamhet Avkastning på sysselsatt kapital >10% Resultattillväxt Genomsnittlig årlig resultattillväxt EBITDA ===== SIDA 3 ===== GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024 3 SAMMANFATTNING Summering MSEK 2024 2023 Δ Apr 2023– mar 2024 2023 Försäljningsvolym, kton 122,0 120,2 1,5% 465,1 463,2 Nettoomsättning 5 428 5 968 ­9,0% 21 978 22 518 Justerat rörelseresultat¹ 356 401 ­11,1% 1 491 1 536 Justerat rörelseresultat per ton, kSEK 2,9 3,3 ­0,4 3,2 3,3 Rörelseresultat 356 401 ­11,1% 1 531 1 576 Periodens resultat 237 254 ­6,6% 993 1 010 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 2,23 2,38 ­0,16 9,31 9,48 Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten² 95 287 ­67 ,0% 2 633 2 826 Finansiell nettoskuld ­ ­ ­ 2 964 2 741 Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA¹ ­ ­ ­ 1,3 1,1 Avkastning på sysselsatt kapital, % ­ ­ ­ 11,8 12,2 Totala klimatutsläpp per ton (scope 1+2+3), ton CO2e/ton³ 7,4 8,9 ­16% 8,1 8,4 Andelen inköpt återvunnet aluminium, % 45,5 3 7, 5 7 ,9 pp 43,6 41,6 1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information. 2 Justerat för expansionsinvesteringar och förvärv, se alternativa nyckeltal för ytterligare information. 3 Klimatutsläpp (scope 1+2+3) definieras i enlighet med Greenhouse Gas Protocol, se Definitioner för ytterligare information. Gränges är en global ledare inom valsning och återvinning av aluminium för utvalda nischer. Vi skapar cirkulära och hållbara aluminiumlösningar tillsammans med våra kunder och leverantörer – för en bättre framtid. Våra lösningar hjälper kunder att växa och ställa om till klimatneutralitet. De används bland annat för effektiv klimatkontroll i fordon och byggnader, i elektrifiering, batterikomponenter och återvinningsbara förpackningar. Q1 12 månader rullande Helår ===== SIDA 4 ===== GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024 4 VD-ORD Under första kvartalet 2024 stabiliserades efterfrågan i takt med att lagernivåerna i de flesta sektorer gradvis återgick till normala nivåer hos våra kunder i flera led. Stabil efterfrågan inom fordonsindustrin generellt – och stark i Asien – samt återhämtning i andra marknader kompenserade för lägre leveranser än normalt inför säsongen till kunder inom HVAC. Vårt starka fokus på ökad marknadsandel bidrog till att återställa tillväxt och till en ökning av försäljnings­ volymen med 2 procent. Det är glädjande att våra ökade ansträngningar inom försäljning nu börjar visa resultat. Vi ökade också farten i vårt produktivitetsarbete för att möta prispress från kunderna och löneökningar, vilket tillsammans med ökad försäljningsvolym ledde till ett rörelseresultat på 356 MSEK. Resultatet är endast något lägre än det starka första kvartalet 2023 efter justering för energikostnadskompensation. Fortsatta framsteg med Navigate Parallellt med vårt fokus på ökad marknadsandel och produktivitet arbetar vi metodiskt vidare med vår Navigate­plan för långsiktig hållbar tillväxt. En viktig del i Navigate är att öka cirkulariteten och minska vårt klimatavtryck i linje med vårt åtagande att nå netto­noll till 2040. Under det första kvartalet lyckades vi minska klimatavtrycket per ton med 16 procent och nådde en imponerande återvinningsgrad på 45 procent. Vi är riktigt stolta över dessa nya rekord. Förbättringarna sker inte av en slump utan är resultatet av hårt och systematiskt arbete på många fronter. Våra investeringar i återvinning i hela Gränges de senaste åren möjliggör större återvinningsvolymer och högre effektivitet. Tillbaka till volymtillväxt Vändningen till tillväxt med god lönsamhet under det första kvartalet stärker vår övertygelse om att vi är på rätt väg. ===== SIDA 5 ===== GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024 5 Våra teknik­ och produktionsexperter optimerar legeringar och produktionsmetoder för nya cirkulära aluminium­ lösningar med den höga kvalitet och prestanda som våra kunder kräver. Vi utvecklar också partnerskap med kunder och leverantö­ rer som delar vår hållbarhetsambition. Under kvartalet fördjupade vi samarbetet med återvinningsföretag i Europa och USA, säkrade 100 procent förnybar el för vår verksamhet i Newport och gjorde goda framsteg i vårt joint venture för koldioxidsnålt aluminium i Kina. Jag är säker på att de steg vi har tagit och kommer att ta bidrar till en tydlig konkurrens­ fördel för Gränges, idag och i framtiden. Utsikter för andra kvartalet Slutkundsmarknaderna är fortfarande svåra att förutsäga. En mer normal lagersituation hos kunder och slutkunder förväntas dock bidra till en något starkare efterfrågan under andra kvartalet 2024 än under motsvarande period 2023. Vi fortsätter också arbetet med ökad marknadsandel. Sammantaget förväntar vi oss för närvarande att försäljnings­ volymen i det andra kvartalet ökar med en medelhög till hög ensiffrig procentsats jämfört med föregående år. Vi tänker även framöver fortsätta kompensera för ytterligare prispress och fortsatta löneökningar med produktivitet. Tydlig inriktning för resten av året Vi fortsätter fokusera på ökad marknadsandel och produktivi­ tet under resten av året. Samtidigt arbetar vi långsiktigt vidare med att bygga ett världsledande företag inom valsning och återvinning av aluminium. Vändningen till tillväxt med god lönsamhet under det första kvartalet stärker vår övertygelse om att vi är på rätt väg. Jag vill tacka hela Gränges­teamet för att ni än en gång visar vad vi kan åstadkomma tillsammans. Jörgen Rosengren VD och koncernchef VD-ORD En viktig del i Navigate är att öka cirkulariteten och minska vårt klimatavtryck i linje med vårt åtagande att nå netto­noll till 2040. Bandlager i Gränges produktionsanläggning i Finspång. ===== SIDA 6 ===== GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024 6 Extern försäljningsvolymtillväxt, Q1 2024 ● Utmanande men mer stabila marknadsförutsättningar ● Förbättrad kostnadseffektivitet och god metallhantering ● God hantering av rörelsekapitalet stärkte kassaflödet Marknadsutveckling Gränges är ett aluminiumteknikbolag och en ledande global leverantör av valsade aluminiumprodukter och lösningar för värmeregleringssystem, specialförpackningar och utvalda nischapplikationer. Gränges huvudsakliga slutkunder finns inom fordonsindustrin som svarar för 43 procent, HVAC­indu­ strin som svarar för 18 procent och specialförpackningar samt övriga nischmarknader som svarar för 17 procent respektive 21 procent av försäljningsvolymen de senaste 12 månaderna. På kort sikt drivs försäljningen till fordonsindustrin främst av antalet tillverkade fordon. På medel och lång sikt förväntas en ökande andel elfordon bidra till att ytterligare öka efter frågan på Gränges produkter. Försäljningen till HVAC­ industrin drivs på kort sikt av konsumentförtroende och den allmänna aktiviteten inom bygg­ och anläggningsmarknaden. På medel och lång sikt förväntas ökade energieffektivitets­ krav på HVAC­produkter bidra till ytterligare ökad efterfrågan på Gränges produkter. Efterfrågan på material till specialför­ packningar är relativt stabil till sin natur och försäljning till övriga nischapplikationer drivs till stor del av aktivitetsnivån inom ekonomin generellt. Under det första kvartalet 2024 var det en blandad utveckling i efterfrågan från Gränges slutkundsmarknader. Försäljningen till fordonsindustrin minskade med 1 procent jämfört med samma kvartal föregående år. Den positiva utvecklingen i Eurasia motverkades av minskad efterfrågan i Americas. Försäljningen av material till HVAC­industrin minskade med 13 procent på grund av lägre försäljning än normalt under försäsong till HVAC­kunder. Försäljningen av material till specialförpackningar ökade med 6 procent i det första kvartalet och försäljningen till övriga nischmarknader ökade med 19 procent som en följd av normalisering av lagernivåer nedströms i Europa. Försäljningsutveckling Gränges försäljningsvolym under det första kvartalet 2024 ökade med 1,5 procent till 122,0 kton (120,2) medan nettoom­ sättningen minskade med 9,0 procent till 5 428 MSEK (5 968) Gränges­ koncernen Slutkund Fordon HVAC Special­ förpackningar Övriga nischer Totalt Gränges Americas ­17% ­13% 10% ­9% ­7% Gränges Eurasia 2% ­ ­9% 38% 10% Totalt -1% -13% 6% 20% 2% Andel av total försäljningsvolym, 12 månader rullande 43% 18% 17% 21% 100% ===== SIDA 7 ===== GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024 7 kton MSEK GRÄNGESKONCERNEN Försäljningsvolym Justerat rörelseresultat jämfört med samma kvartal föregående år. Minskningen av nettoomsättningen berodde främst på ett lägre aluminium­ pris samt ett lägre genomsnittligt fabrikationspris. Valutakurs­ förändringar hade en positiv påverkan om 52 MSEK. För Gränges Americas minskade den externa försäljnings­ volymen med 6,8 procent till 56,0 kton (60,1) och den externa nettoomsättningen sjönk till 2 653 MSEK (3 111) under det första kvartalet 2024. Minskningen i försäljningsvolym var främst drivet av lägre efterfrågan från HVAC­kunder. Valutakursförändringar hade en positiv påverkan på netto­ omsättningen om 15 MSEK. För Gränges Eurasia ökade den externa försäljningsvoly­ men med 9,9 procent till 66,0 kton (60,0) och den externa nettoomsättningen steg till 2 775 MSEK (2 857) under det första kvartalet 2024. Ökningen i försäljningsvolym var främst drivet av högre försäljning till övriga nischmarknader tack vare en normalisering av lagernivåer nedströms i Europa, samt från ökad efterfrågan från fordonsindustrin i Asien. Valutakursförändringar hade en positiv påverkan på netto­omsättningen om 37 MSEK. Rörelseresultat Det justerade rörelseresultatet för första kvartalet 2024 uppgick till 356 MSEK (401), motsvarande ett justerat rörelseresultat per ton om 2,9 kSEK (3,3). Ett lägre genom­ snittligt fabrikationspris och en ofördelaktig geografisk mix hade en negativ påverkan på rörelseresultat under kvartalet. Detta motverkades till stor del av förbättrad kostnadseffektivitet, god metallhantering, samt av det nya återvinnings­ och gjutningscentret i Huntingdon som bidrog till minskade kostnader för råvaror. Valutakursföränd­ ringar hade en negativ påverkan om 3 MSEK i kvartalet. Det justerade rörelseresultatet för det första kvartalet 2023 inkluderade 32 MSEK relaterat till energikostnadskompensa­ tion i Polen. Ingen energikostnadskompensation mottogs under det första kvartalet 2024. Rörelseresultatet under det första kvartalet 2024 uppgick till 356 MSEK (401) och innefattar inga jämförelsestörande poster (­). Periodens resultat och resultat per aktie Resultat före skatt för det första kvartalet 2024 uppgick till 293 MSEK (315). Nettot av finansiella intäkter och kostnader uppgick till ­64 MSEK (­86). Skatten i det första kvartalet 2024 uppgick till ­57 MSEK (­62) vilket motsvarar en effektiv skattesats om 19 procent (20). I enlighet med OECD:s riktlinjer om en global minimiskattesats på 15 procent har Gränges redovisat en tilläggsskatt om 6 MSEK i det första kvartalet. Periodens resultat uppgick till 237 MSEK (254) och resultat per aktie efter utspädning till 2,23 SEK (2,38). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten var 152 MSEK (336) under det första kvartalet 2024. Den säsongsmässiga uppbyggnaden av rörelsekapital begränsades till 378 MSEK som en följd av ett framgångsrikt arbete med att minska MSEK, 12 månader rullandekton, 12 månader rullande 0 25 50 75 100 125 150 0 100 200 300 400 500 600 20242022 2023 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q4 Q1Q3 0 100 200 300 400 500 0 400 800 1200 1600 2000 20242022 2023 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q4 Q1Q3 ===== SIDA 8 ===== GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024 8 GRÄNGESKONCERNEN MSEK x EBITDA Periodens resultat Finansiell nettoskuld över EBITDA rörelsekapitalet. Kassaflödet från investeringsverksamheten härrörde till investeringar i anläggningstillgångar och uppgick till ­191 MSEK (­252) i kvartalet. Av investeringar i anläggnings­ tillgångar avser ­57 MSEK underhållsinvesteringar för att upprätthålla och effektivisera befintliga produktionsanlägg­ ningar och ­134 MSEK avser investeringar relaterade till expansionen av produktionsanläggningarna. Kassaflödet före finansieringsverksamheten justerat för expansionsinvesteringar och förvärv uppgick till 95 MSEK (287) i det första kvartalet 2024. Kassaflödet från finansie­ ringsverksamheten var 244 MSEK (­217) under det första kvartalet 2024 och inkluderar upptagna lån med 2 226 MSEK och återbetalning av lån med ­1 918 MSEK. Likvida medel uppgick till 695 MSEK per den 31 mars 2024 (461 MSEK per 31 december 2023). Finansiell ställning Gränges balansomslutning uppgick till 18 027 MSEK per 31 mars 2024 (16 688 MSEK per 31 december 2023). Soliditeten var 52,2 procent per 31 mars 2024 (52,8 procent per 31 december 2023). Den finansiella nettoskulden uppgick till 2 964 MSEK per 31 mars 2024 (2 7 41 MSEK per 31 december 2023), vilket motsvarar 1,3 gånger justerad EBITDA (1,1 gånger per 31 december 2023). Anställda Medelantalet anställda uppgick till 2 755 (2 667) under det första kvartalet 2024. Moderbolaget Gränges AB är moderbolag i Grängeskoncernen. Verksamheten omfattar koncernledning och koncern­ gemensamma funktioner som ekonomi, treasury, hållbarhet och kommunikation. För första kvartalet 2024 uppgick nettoomsättningen i moderbolaget till 30 MSEK (31). Periodens resultat uppgick till ­5 MSEK (­4). 0 100 200 300 400 0 400 800 1200 1600 20242022 2023 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q4 Q1Q3 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 20242022 2023 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q4 Q1Q3 MSEK, 12 månader rullande ===== SIDA 9 ===== GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024 9 Gränges Americas upplevde lägre efterfrågan i de flesta slutkundsmarknaderna under det första kvartalet 2024. Försäljningen till HVAC­kunder fortsatte att minska på grund av lägre försäljning under försäsong än normalt. Försäljning­ en av material till specialförpackningar ökade som en följd av en gradvis normalisering av lagernivåer nedströms. Den totala försäljningsvolymen i det första kvartalet minskade med 6,8 procent till 56,0 kton (60,1) medan nettoomsättningen sjönk till 2 653 MSEK (3 111). Minskningen av nettoomsättningen var främst drivet av lägre försäljningsvolym, ett lägre alumini­ umpris samt ett lägre genomsnittligt fabrikationspris. Det justerade rörelseresultatet för det första kvartalet 2024 uppgick till 267 MSEK (269). Det motsvarar ett justerat rörelseresultat per ton om 4,8 kSEK (4,5). Den negativa påverkan från lägre försäljningsvolym och ett lägre genom­ snittligt fabrikationspris kompenserades av god metall­ hantering. Därtill fortsatte det nya återvinnings­ och gjutnings centret i Huntingdon att vara i full drift under det första kvartalet vilket bidrog till minskade kostnader för råvaror. Valutakursförändringar hade en positiv påverkan om 2 MSEK under det första kvartalet jämfört med samma period föregående år. Per 31 mars 2024 var avkastningen på sysselsatt kapital 18,3 procent (15,0) på rullande 12 månaders­basis. ● Svagare marknadsförhållanden i de flesta slutkundsmarknaderna ● God metallhantering kompenserade för lägre försäljningsvolymer ● Positiv resultatpåverkan från nytt återvinnings­ och gjutningscenter Försäljningsvolym Justerat rörelseresultat kton MSEK MSEK, 12 månader rullande Gränges Americas Finansiell sammanfattning MSEK 2024 2023 Apr 2023– mar 2024 2023 Försäljningsvolym externt, kton 56,0 60,1 ­6,8% 216,5 220,6 Försäljningsvolym internt, kton ­ ­ ­ ­ ­ Total försäljningsvolym, kton 56,0 60,1 -6,8% 216,5 220,6 Nettoomsättning, externt 2 653 3 111 ­14,7% 10 869 11 326 Nettoomsättning, internt ­ ­ e/t ­ ­ Total nettoomsättning 2 653 3 111 -14,7% 10 869 11 326 Justerat rörelseresultat 267 269 ­0,7% 1 027 1 029 Justerat rörelseresultat per ton, kSEK 4,8 4,5 6,6% 4,7 4,7 Avkastning på sysselsatt kapital, % ­ ­ ­ 18,3 18,5 Q1 Helår12 mån rullande kton, 12 månader rullande 0 25 50 75 0 100 200 300 20242022 2023 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q4 Q1Q3 0 100 200 300 0 400 800 1200 20242022 2023 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q4 Q1Q3 ===== SIDA 10 ===== GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024 10 Gränges Eurasia upplevde en blandad marknadsutveckling i det första kvartalet 2024. Försäljningen till övriga nischmark­ nader i Europa ökade tack vare en normalisering av lagernivåer nedströms. Efterfrågan från fordonsindustrin var totalt sett stabil men uppvisade en fortsatt god tillväxt i Asien samtidigt som Europa upplevde en minskning. Efterfrågan av material till specialförpackningar i Europa minskade jämfört med samma kvartal föregående år men visade en gradvis normali­ sering av lagernivåer och en stabilisering av efterfrågan från slutkunder. Försäljningsvolymen i det första kvartalet ökade med 8,0 procent till 71,6 kton (66,3), medan nettoomsätt­ ningen minskade med 4,2 procent till 3 049 MSEK (3 184). Minskningen i nettoomsättning var främst drivet av ett lägre aluminiumpris och ett lägre genomsnittligt fabrikationspris. Det justerade rörelseresultatet för det första kvartalet 2024 uppgick till 120 MSEK (171), vilket motsvarar ett justerat rörelseresultat per ton om 1,7 kSEK (2,6). Ett lägre genom­ snittligt fabrikationspris hade en negativ påverkan på det justerade rörelseresultatet i kvartalet vilket delvis motverka­ des av förbättrad kostnadseffektivitet samt god metall­ hantering. Valutakursförändringar hade en negativ påverkan om 5 MSEK under det första kvartalet 2024. Det justerade rörelseresultatet för det första kvartalet 2023 inkluderade 32 MSEK relaterat till energikostnadskompensation i Polen. Ingen energikostnadskompensation mottogs under det första kvartalet 2024. Avkastningen på sysselsatt kapital per den 31 mars uppgick till 7 ,1 procent (6,3) på rullande 12 månadersbasis. ● Stabil efterfrågan från fordonsindustrin ● Normalisering av lagernivåer nedströms i Europa ● Förbättrad kostnadseffektivitet och god metallhantering Försäljningsvolym Justerat rörelseresultat kton MSEK MSEK, 12 månader rullandekton, 12 månader rullande Gränges Eurasia Finansiell sammanfattning MSEK 2024 2023 Apr 2023– mar 2024 2023 Försäljningsvolym externt, kton 66,0 60,0 9,9% 248,6 242,6 Försäljningsvolym internt, kton 5,6 6,2 ­10,2% 21,0 21,7 Total försäljningsvolym, kton 71,6 66,3 8,0% 269,6 264,3 Nettoomsättning, externt 2 775 2 857 ­2,9% 11 110 11 192 Nettoomsättning, internt 275 327 ­16,0% 1 090 1 142 Total nettoomsättning 3 049 3 184 -4,2% 12 199 12 334 Justerat rörelseresultat 120 171 ­30,1% 543 595 Justerat rörelseresultat per ton, kSEK 1,7 2,6 ­35,3% 2,0 2,3 Avkastning på sysselsatt kapital, % ­ ­ ­ 7,1 7, 8 Q1 Helår12 mån rullande 0 25 50 75 0 100 200 300 20242022 2023 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q4 Q1Q3 0 50 100 150 200 0 200 400 600 800 20242022 2023 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q4 Q1Q3 ===== SIDA 11 ===== GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024 11 202 42022 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2023 Q2 Q3 Q4 Q1Baseline 2017 0 10 20 30 40 50 ● Rekordlåg scope 3­intensitet drivet av ökad återvinning ● Ökad scope 1+2­intensitet drivet av lägre andel förnybar el ● Långsiktigt partnerskap för att säkra återvunnet aluminium i USA Utsläpp och klimatpåverkan I första kvartalet 2024 minskade Gränges totala klimatutsläpp per ton (scope 1+2+3) med 16 procent till rekordlåga 7 ,4 ton CO2e/ton (8,9). Klimatutsläppen per ton från scope 1+2 ökade till 0,76 ton CO2e/ton (0,66) drivet av ökad återvinning, vilket är mer energikrävande, samt lägre användning av förnybar el i Gränges Eurasia. Klimatutsläppen per ton från scope 3 minskade avsevärt med 19 procent till 6,7 ton CO2e/ ton (8,2) som ett resultat av ökad återvinning och en högre andel inköpt koldioxidsnålt primäraluminium, främst i Gränges Eurasia. Per 31 mars 2024 uppgick de totala klimatutsläppen per ton till 8,1 ton CO2e/ton (8,9) på rullande 12­månadersbasis, en minskning med 30 procent jämfört med basår 2017 . Återvinning och cirkularitet Gränges fortsatta fokus på återvinning och cirkularitet resulterade i rekordhög återvinningsvolym och ­andel under första kvartalet 2024. Återvinningsvolymen ökade med 11 kton till 59 kton (48) jämfört med samma kvartal föregående år. Det motsvarar 45 procent återvunnet aluminium (38) av totalt inköpta metaller som användes som insatsmaterial. Båda affärsområdena bidrog till det starka resultatet genom utökade skrotinköp, ökad återvinningskapacitet och långsik­ tiga partnerskap för cirkularitet. Per 31 mars 2024 uppgick den totala volymen av inköpt återvunnet aluminium till rekordhöga 221 kton (17 4) på rullande 12­månadersbasis, vilket motsvarar 4,7 gånger volymerna jämfört med basår 2017 . Klimatutsläpp per ton1 Andel inköpt återvunnet aluminium2 202 42022 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2023 Q2 Q3 Q4 Q1 0 2 4 6 8 10 12 Baseline 2017 % Hållbarhet tCO2e/ton %, 12 månader rullande tCO2e/ton, 12 månader rullande Basår Basår Scope 1+2 Scope 3 1 Kvartalsdata kan komma att justeras i bokslutskommunikén när de årliga emissionsfaktorerna har bekräftats. Scope 2­data är beräknad i enlighet med market­based­metoden. Basår 2017 är omräknat för att inkludera produktionsanläggningen i Konin för klimatutsläpp per ton. 2 Basår 2017 inkluderar inte Gränges produktionsanläggning i Konin. ===== SIDA 12 ===== GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024 12 Gränges är fast beslutna att minska våra produkters klimatavtryck och därigenom också hjälpa våra kunder på deras hållbarhetsresa. Det här avtalet är ett viktigt steg för att uppnå våra hållbarhetsmål och kunna tillhandahålla koldioxidsnåla lösningar till våra kunder. Patrick Lawlor, President Gränges Americas Hållbarhetsresultat HÅLLBARHET 1 Kvartalsdata kan komma att justeras i bokslutskommunikén när de årliga emissionsfaktorerna har bekräftats. Scope 2­data är beräknad i enlighet med market­based­metoden. 2024 2023 Apr 2023– mar 2024 2023 2017 Totala klimatutsläpp per ton (scope 1+2+3), ton CO2e/ton1 7,4 8,9 ­16% 8,1 8,4 ­4% 11,4 ­30% Klimatutsläpp per ton (scope 1+2), ton CO2e/ton1 0,76 0,66 15% 0,68 0,66 3% 1,0 ­29% Klimatutsläpp per ton (scope 3), ton CO2e/ton1 6,7 8,2 ­19% 7,4 7, 8 ­5% 10,5 ­30% Inköpt återvunnet aluminium, kton 59 48 24% 221 210 5% 47 374% Inköpt återvunnet aluminium, % 45,5 3 7, 5 7 ,9 pp 43,6 41,6 2 pp 11,5 32,2 pp Q1 12 mån rullande Helår Basår HÅLLBARHET Gränges ingår partnerskap kring återvinning i USA Gränges har ingått ett strategiskt, långsiktigt partnerskap med aluminium­ återvinnaren Scepter, Inc. i USA. Genom ett tioårigt avtal säkrar Gränges Americas inköp av skrotbaserade aluminiumtackor till sin produktion av aluminiumlösningar som har ett klimatavtryck nära noll. Detta är en viktig förutsättning för att Gränges ska kunna erbjuda cirkulära och hållbara aluminiumlösningar till sina kunder och uppnå sitt mål om netto­noll 2040. ===== SIDA 13 ===== GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024 13 Väsentliga händelser under perioden Gränges ingick ett strategiskt, långsiktigt partnerskap med Scepter, Inc. för inköp av skrotbaserade aluminiumtackor till sina valsnings­ och återvinningscenter i USA. Väsentliga händelser efter perioden Inga väsentliga händelser har inträffat efter perioden. Aktien och ägarförhållanden Aktiekapitalet i Gränges uppgår till 142 MSEK fördelat på 106 308 618 aktier, var och en med ett kvotvärde om 1,339775 SEK. Gränges har endast ett aktieslag. Antalet aktieägare i Gränges uppgick till 12 489 per den 31 mars 2024 enligt Euroclear. Största aktieägare i Gränges, 31 mars 2024 1 Årsstämma 2024 Gränges årsstämma 2024 ska äga rum den 8 maj 2024 kl. 15.30 på GT 30, Grev Turegatan 30 i Stockholm. Informa­ tion om anmälan till årsstämman samt styrelsens förslag till beslutspunkter finns tillgängliga på www.granges.com. Utdelning Styrelsen föreslår en utdelning om 3,00 SEK (2,50) per aktie för 2023, totalt 319 MSEK (266), vilket motsvarar 32 procent av resultatet för 2023. Utdelningen föreslås delas upp på två utbetalningstillfällen om 1,50 kronor per utbetalningstillfälle. Den första avstämningsdagen föreslås vara den 13 maj 2024 och den andra avstämningsdagen föreslås vara den 12 november 2024. Om stämman beslutar i enlighet med förslaget, beräknas utdelningen betalas ut genom Euroclear Sweden AB:s försorg den 16 maj 2024 respektive den 15 november 2024. Risker och osäkerhetsfaktorer Som en koncern med verksamhet i olika delar av världen är Gränges exponerat mot olika risker och osäkerhetsfaktorer, som till exempel råvaruprisrisker, marknadsrisker, verksam­ hetsrelaterade och legala risker, samt finansiella risker avseende bland annat valutakursförändringar, räntor, likviditet och finansieringsmöjligheter. Riskhanteringen inom Gränges syftar till att identifiera, värdera och minska risker relaterade till koncernens affär och verksamhet. Mer information om riskhantering finns på sidorna 56–64 i Gränges Års­ och hållbarhetsredovisning 2023. Säsongsvariationer Gränges kunder finns inom fordonsindustrin, HVAC­industrin, förpackningsindustrin samt på flera andra nischmarknader. Gränges försäljning till fordonsindustrin är starkt korrelerad med tillverkningen av lätta fordon. Försäljningen till HVAC­ industrin påverkas av faktorer som bygginvesteringar, nya regleringar för energieffektivitet och klimatpåverkan, och är normalt sett högre under sommarperioden drivet av säsongsmässigt högre efterfrågan på kylsystem. Försäljningen till förpackningsindustrin och övriga industrier är relativt stabil under året. Större årliga underhållsarbeten i Gränges produktionsanläggningar sker främst under det fjärde kvartalet. Sammantaget är det fjärde kvartalet vanligtvis årets svagaste kvartal och det andra kvartalet normalt årets starkaste kvartal. Stockholm den 25 april 2024 Jörgen Rosengren VD och koncernchef ÖVRIG INFORMATION Aktieägare Antal aktier Andel av kapital och röster % Fjärde AP­fonden 9 864 534 9,3 Swedbank Robur Fonder 7 223 392 6,8 AFA Försäkring 7 175 947 6,8 Kgh LTD 5 520 000 5,2 Dimensional Fund Advisors 4 789 378 4,5 Handelsbanken Fonder 4 242 339 4,0 Vanguard 3 929 117 3,7 Unionen 3 369 999 3,2 Norges Bank 2 502 470 2,4 Fidelity Investments (FMR) 2 382 678 2,2 Totalt 10 största aktieägare 50 999 854 48,0 Övriga 55 308 764 52,0 Totalt 106 308 618 100,0 1 Källa: Modular Finance Denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer. ===== SIDA 14 ===== GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024 14 FINANSIELLA & HÅLLBARHETSRAPPORTER Finansiella & hållbarhetsrapporter ===== SIDA 15 ===== GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024 15 FINANSIELLA & HÅLLBARHETSRAPPORTER MSEK Not Jan–mar 2024 Jan–mar 2023 Jan–dec 2023 Nettoomsättning 2 5 428 5 968 22 518 Varukostnader -3 512 -4 044 -14 730 Personalkostnader och övriga rörelsekostnader -1 356 -1 331 -5 400 Avskrivningar och nedskrivningar -204 -192 -853 Jämförelsestörande poster 5 - - 40 Rörelseresultat 356 401 1 576 Resultatandel från intresseföretag och joint ventures 4 2 0 1 Finansiella intäkter och kostnader -64 -86 -316 Resultat före skatt 293 315 1 261 Inkomstskatt -57 -62 -252 Periodens resultat 237 254 1 010 Periodens resultat hänförligt till – moderbolagets aktieägare 237 254 1 010 – innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 Resultat per aktie Resultat per aktie före utspädning, SEK 2,23 2,39 9,50 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 2,23 2,38 9,48 Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag MSEK Jan–mar 2024 Jan–mar 2023 Jan–dec 2023 Periodens resultat 237 254 1 010 Poster som inte kommer att omklassificeras till periodens resultat i efterföljande perioder Omvärdering av pensioner efter skatt - - -9 Poster som kommer att omklassificeras till periodens resultat i efterföljande perioder Förändring av säkringsreserv efter skatt -79 -43 1 Omräkningsdifferenser 440 1 -195 Periodens totalresultat 598 212 806 Periodens totalresultat hänförligt till – moderbolagets aktieägare 598 212 806 – innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 Koncernens resultaträkning i sammandrag ===== SIDA 16 ===== GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024 16 FINANSIELLA & HÅLLBARHETSRAPPORTER MSEK Not 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 1 536 1 492 1 474 Materiella anläggningstillgångar 8 030 7 351 7 642 Nyttjanderättstillgångar 220 241 220 Uppskjutna skattefordringar 45 40 38 Innehav i intresseföretag och joint ventures 4 238 19 226 Övriga långfristiga fordringar 3 204 147 208 Anläggningstillgångar 10 274 9 290 9 808 Varulager 3 839 4 207 3 7 44 Kortfristiga fordringar 3 3 217 3 497 2 656 Räntebärande fordringar 3 3 6 20 Likvida medel 695 752 461 Omsättningstillgångar 7 754 8 463 6 880 SUMMA TILLGÅNGAR 18 027 17 753 16 688 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 9 409 8 417 8 809 Räntebärande skulder 3 2 504 2 852 2 403 Avsättningar och övriga långfristiga skulder 3 1 031 972 992 Långfristiga skulder 3 535 3 824 3 395 Räntebärande skulder 3 1 397 2 060 1 055 Avsättningar och övriga kortfristiga skulder 3 3 686 3 451 3 428 Kortfristiga skulder 5 083 5 511 4 483 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 18 027 17 753 16 688 Koncernens balansräkning i sammandrag Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag MSEK 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31 Ingående balans 8 808 8 204 8 204 Periodens resultat 237 254 1 010 Övrigt totalresultat 361 -42 -203 Summa totalresultat 598 212 806 Utdelning - - -266 Aktieswap 2 - 72 Erhållna optionspremier - 0 9 Inlösen av köpoptioner 0 - -18 Summa transaktioner med aktieägare 2 0 -203 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 9 408 8 416 8 808 Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 2 1 2 Utgående balans 9 409 8 417 8 809 ===== SIDA 17 ===== GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024 17 FINANSIELLA & HÅLLBARHETSRAPPORTER MSEK Not Jan–mar 2024 Jan–mar 2023 Jan–dec 2023 Rörelseresultat 356 401 1 576 Avskrivningar och nedskrivningar 204 192 853 Förändring i rörelsekapital mm -378 -247 1 036 Betalda inkomstskatter -30 -10 -173 Kassaflöde från den löpande verksamheten 152 336 3 291 Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar -191 -252 -1 227 Investeringar i intresseföretag och joint ventures - - -223 Avyttringar - - 1 Kassaflöde från investeringsverksamheten -191 -252 -1 449 Kassaflöde före finansieringsverksamheten -39 84 1 842 Utdelning - - -266 Aktieswap 2 - 72 Erhållna optionspremier - 0 9 Inlösen av köpoptioner 0 - -18 Betalda och erhållna räntor -65 -91 -316 Upptagna lån 2 226 1 831 6 723 Återbetalning av lån -1 918 -1 957 -8 454 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 244 -217 -2 250 Periodens kassaflöde 205 -133 -408 Likvida medel vid periodens början 461 879 879 Periodens kassaflöde 205 -133 -408 Kursdifferenser i likvida medel 29 5 -11 Likvida medel vid periodens slut 695 752 461 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag MSEK Jan–mar 2024 Jan–mar 2023 Jan–dec 2023 Nettoomsättning 30 31 137 Personalkostnader och övriga rörelsekostnader -58 -37 -176 Rörelseresultat -28 -6 -39 Utdelning från dotterbolag - - 1 243 Finansiella intäkter och kostnader 29 -3 18 Resultat efter finansiella poster 1 -9 1 222 Inkomstskatt -6 4 -40 Periodens resultat -5 -4 1 182 Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag ===== SIDA 18 ===== GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024 18 FINANSIELLA & HÅLLBARHETSRAPPORTER MSEK Not 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31 TILLGÅNGAR Andelar i koncernföretag 3 767 2 986 3 767 Uppskjutna skattefordringar 49 41 49 Räntebärande fordringar 6 - 0 Fordringar hos koncernföretag 1 150 1 472 1 106 Övriga långfristiga fordringar 1 74 135 190 Anläggningstillgångar 5 146 4 634 5 112 Fordringar hos koncernföretag 2 604 3 429 2 390 Övriga fordringar 109 103 171 Likvida medel 126 172 19 Omsättningstillgångar 2 840 3 704 2 580 SUMMA TILLGÅNGAR 7 986 8 337 7 691 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 4 163 3 183 4 166 Räntebärande skulder 2 330 2 664 2 242 Avsättningar och övriga långfristiga skulder 49 48 46 Långfristiga skulder 2 379 2 711 2 288 Skulder till koncernföretag 345 431 273 Räntebärande skulder 939 1 893 797 Avsättningar och övriga kortfristiga skulder 161 119 166 Kortfristiga skulder 1 444 2 443 1 237 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7 986 8 337 7 691 Moderbolagets balansräkning i sammandrag ===== SIDA 19 ===== GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024 19 FINANSIELLA & HÅLLBARHETSRAPPORTER Not 1 Redovisningsprinciper Grängeskoncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för Gränges AB (publ) 2023. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårs- rapportering samt Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar Årsredo- visningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Nya standarder, tillägg och tolkningar effektiva från 1 januari 2024 eller senare har inte haft någon väsentlig påverkan på denna finansiella rapport. Gränges utvärderar för närvarande hur den nyligen av IASB utfärdade IFRS 18 Presentation and Disclosures in Financial Statements-standarden kommer att påverka den finansiella rapporten. Standarden kommer att vara tillämplig för rapporteringsperioder som börjar den 1 januari 2027 och därefter. Delårsinformationen på sidorna 2–21 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. Not 2 Intäkter från avtal med kunder Gränges intäkter genereras genom försäljning av material som produceras för en viss kund och tillämpning. Intäktsredovisningen sker vid en given tidpunkt när kontrollen har överförts till kunden. Transaktionspriset på Gränges produkter baseras på det mervärde Gränges erbjuder i form av materialegenskaper och tillverkningsprocess (fabrikationspris), samt priset på råvaran aluminium. Fabrikationspriset är i huvudsak fördefinierat medan aluminiumpriset är rörligt och baseras på metallprisklausuler kopplade till marknadspriset. I övriga intäkter för helåret 2023 ingår försäkringsersätt- ning på 106 MSEK relaterat till en brand i anläggningen i Konin. I tabellen nedan framgår Gränges nettoomsättning per affärsområde fördelat på intäktsslag. Noter MSEK Jan–mar 2024 Jan–mar 2023 Jan–dec 2023 Nettoomsättning per affärsområde Gränges Americas Fabrikationsintäkter 1 145 1 309 4 852 Råvara och övriga intäkter 1 507 1 798 6 465 Intäkter från avtal med kunder 2 652 3 106 11 317 Övriga intäkter 1 5 9 Nettoomsättning Gränges Americas 2 653 3 111 11 326 Gränges Eurasia Fabrikationsintäkter 1 259 1 373 5 239 Råvara och övriga intäkter 1 785 1 806 6 916 Intäkter från avtal med kunder 3 044 3 179 12 156 Övriga intäkter 6 6 178 Nettoomsättning Gränges Eurasia 3 049 3 184 12 334 Övrigt och elimineringar Fabrikationsintäkter -170 -206 -737 Råvara och övriga intäkter -105 -121 -406 Intäkter från avtal med kunder -275 -327 -1 142 Övriga intäkter - - - Nettoomsättning övrigt och elimineringar -275 -327 -1 142 Totala fabrikationsintäkter 2 234 2 475 9 355 Total råvara och övriga intäkter 3 187 3 482 12 976 Totala intäkter från avtal med kunder 5 421 5 957 22 331 Totala övriga intäkter 7 10 188 Nettoomsättning 5 428 5 968 22 518 ===== SIDA 20 ===== GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024 20 FINANSIELLA & HÅLLBARHETSRAPPORTER Not 3 Finansiella instrument Koncernens finansiella tillgångar utgörs av lånefordringar, kund- fordringar, likvida medel samt derivat. Koncernens finansiella skulder utgörs av upplåning, leverantörsskulder samt derivat. Tabellen nedan visar det verk- liga värdet av utestående derivat (valuta, aluminium och ränta) inkluderade i balansräkningen. Samtliga derivat värderas till verkligt värde och klassificeras enligt nivå 2, vilket innebär att all väsentlig indata som krävs för värdering är observer- bar. Valutaterminer värderas till verkligt värde genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. Aluminiumderivat värderas till verkligt värde baserat på noterade priser på LME (London Metal Exchange) och på SHFE (Shanghai Future Exchange) för likartade tillgångar och skulder. Räntederivat värderas till verkligt värde baserat på terminsräntor framtagna utifrån observerbara räntekurvor och diskonterning av kontraktsenliga kassaflöden. Gränges räntebärande skulder utgörs av upplåning från kreditinstitut och kreditmarknaden. Per den 31 mars 2024 uppgick utestående lån från kreditinstitut till 120 MUSD och 400 MSEK, varav 120 MUSD och 200 MSEK har en hållbarhetslänkad struktur. Finansiering från kreditinstitut innefattar även en hållbarhetslänkad revolverande kreditfacilitet med en ram på 3 500 MSEK som per den 31 mars 2024 var outnyttjad. Finansiering från kredit- marknaden innefattar en hållbarhetslänkad obligation om 600 MSEK som emitterats under Gränges MTN-program samt företagscertifikat. Per den 31 mars 2024 uppgick utestående företagscertifikat till 926 MSEK. Övriga räntebärande skulder innefattar kortfristigt rörelsekapitallån om 275 MCNY. Lånefaciliteterna har sedvanliga lånevillkor (covenants), vilka är Nettolå- neskuld/EBITDA och räntetäckningsgrad. Räntebärande skulder redovisas till upplupet anskaffningsvärde och redovisat värde uppgick till 3 901 MSEK per den 31 mars 2024 (3 459 MSEK per den 31 december 2023). Verkligt värde på räntebärande skulder uppgick till 3 910 MSEK per den 31 mars 2024 (3 469 MSEK per den 31 december 2023). För övriga fordringar och skulder, vilka har en kortfristig löptid, anses det redovisade värdet återspegla verkligt värde. MSEK 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31 Anläggningstillgångar 194 135 197 Omsättningstillgångar 128 169 226 Långfristiga skulder 70 28 55 Kortfristiga skulder 220 126 175 MSEK Limit/Ram < 1 1–2 > 2 Summa Skulder till kreditinstitut SEK - 200 200 400 USD - 1 281 - 1 281 Obligationer i MTN-program 3 000 - - 600 600 Företagscertifikat 2 000 926 - - 926 Revolverande kreditfaciliteter 3 500 - - - - Leasingskulder 49 36 153 239 Övriga räntebärande skulder 422 - 34 455 Totala räntebärande skulder 1 397 1 518 987 3 901 År ===== SIDA 21 ===== GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024 21 FINANSIELLA & HÅLLBARHETSRAPPORTER Not 4 Transaktioner med närstående Inga förändringar har skett för koncernen eller moderbolaget i relationer eller transaktioner med närstående, jämfört med det som beskrivits i årsredovisningen för 2023. Under perioden har det inte förekommit några väsentliga transaktioner med närstående. Not 5 Jämförelsestörande poster I maj 2022 utbröt en brand på ett av valsverken vid Gränges produktionsan- läggning i Konin, Polen. Försäkringsersättningen, med avdrag för självrisk, redovisades som en del av det justerade rörelseresultatet, medan ersättning utöver kostnadstäckningen betraktades som en jämförelsestörande post. Försäkringskravet blev slutligt reglerat under det tredje kvartalet 2023 och resulterade i en intäkt som översteg kostnaderna för branden med 40 MSEK, vilket klassificerades som en jämförelsestörande post i perioden. MSEK Resultatpost Jan–mar 2024 Jan–mar 2023 Jan–dec 2023 Försäkringsersättning Jämförelsestörande poster - - 40 Jämförelsestörande poster - - 40 ===== SIDA 22 ===== GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024 22 FINANSIELLA & HÅLLBARHETSRAPPORTER Koncernens kvartalsdata MSEK Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Försäljningsvolym, kton 122,0 1 07,7 114,9 120,5 120,2 110,3 119,8 122,5 Resultaträkning Nettoomsättning 5 428 4 967 5 575 6 008 5 968 5 366 6 172 6 875 Justerad EBITDA¹ 560 451 690 655 593 344 583 636 Justerat rörelseresultat¹ 356 245 439 450 401 153 319 348 Rörelseresultat 356 245 479 450 401 153 243 410 Periodens resultat 237 108 332 316 254 51 135 274 Justerad EBITDA-marginal, % 10,3 9,1 12,4 10,9 9,9 6,4 9,5 9,3 Justerad rörelsemarginal, % 6,6 4,9 7, 9 7, 5 6,7 2,8 5,2 5,1 Justerat rörelseresultat per ton, kSEK 2,9 2,3 3,8 3,7 3,3 1,4 2,7 2,8 Rörelsemarginal, % 6,6 4,9 8,6 7, 5 6,7 2,8 3,9 6,0 Nettomarginal, % 4,4 2,2 6,0 5,3 4,2 0,9 2,2 4,0 Balansräkning Anläggningstillgångar 10 27 4 9 808 9 626 9 806 9 290 9 249 9 233 8 926 Omsättningstillgångar 7 754 6 880 7 433 8 637 8 463 8 280 10 150 10 353 Eget kapital 9 409 8 809 8 971 8 903 8 417 8 206 8 291 7 981 Långfristiga skulder 3 535 3 395 3 915 4 020 3 824 3 783 3 865 4 027 Kortfristiga skulder 5 083 4 483 4 172 5 520 5 511 5 541 7 227 7 271 Kassaflöde Löpande verksamheten 152 925 1 199 830 336 919 530 793 Investeringsverksamheten -191 -7 74 -227 -197 -252 -403 -218 -218 Före finansieringsverksamheten -39 152 972 633 84 516 313 575 Finansieringsverksamheten 244 -307 -1 310 -416 -217 -837 -285 -84 Periodens kassaflöde 205 -155 -338 218 -133 -321 28 491 Kapitalstruktur Nettoskuld 3 462 3 233 3 401 4 360 4 388 4 377 4 894 4 917 Soliditet, % 52,2 52,8 52,6 48,3 47,4 46,8 42,8 41,4 Data per aktie, SEK² Resultat före utspädning 2,23 1,01 3,13 2,97 2,39 0,48 1,27 2,58 Resultat efter utspädning 2,23 1,01 3,12 2,97 2,38 0,48 1,27 2,58 Eget kapital 88,40 82,72 84,22 83,60 79,13 77 ,18 77 ,97 75,06 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1,43 8,69 11,26 7 ,80 3,16 8,64 4,99 7,4 6 Börskurs vid periodens slut 115,80 116,00 103,00 102,90 98,75 85,30 71,70 76,50 Vägt antal utestående stamaktier före utspädning, tusental 106 308,6 106 308,6 106 308,6 106 308,6 106 308,6 106 308,6 106 308,6 106 308,6 Vägt antal utestående stamaktier efter utspädning, tusental 106 445,0 106 493,1 106 527 ,0 106 499,3 106 37 4,6 106 322,6 106 345,0 106 333,8 2023 2022 1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information. 2 Beräknat på vägt antal utestående stamaktier efter utspädning. 2024 ===== SIDA 23 ===== GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024 23 FINANSIELLA & HÅLLBARHETSRAPPORTER Koncernens kvartalsdata Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Försäljningsvolym per affärsområde, kton Gränges Americas 56,0 46,6 57, 3 56,5 60,1 57,7 63,5 63,8 Gränges Eurasia 71,6 65,4 62,5 70,2 66,3 58,1 62,1 66,1 Övrigt och elimineringar -5,6 -4,3 -4,9 -6,2 -6,2 -5,5 -5,8 -7,4 Summa 122,0 1 07,7 114,9 120,5 120,2 110,3 119,8 122,5 Försäljningsvolym per slutkund, kton Fordonsindustri 50,7 50,0 49,3 51,9 51,4 49,1 49,8 46,0 HVAC 21,6 15,6 21,7 23,8 24,9 20,2 27, 8 28,0 Specialförpackningar 22,2 19,1 20,9 19,1 20,9 22,4 21,0 21,3 Övriga nischer 27, 5 22,9 22,9 25,7 23,0 18,6 21,2 27, 2 Summa 122,0 1 07,7 114,9 120,5 120,2 110,3 119,8 122,5 Nettoomsättning per affärsområde, MSEK Gränges Americas 2 653 2 253 2 916 3 046 3 111 2 834 3 397 3 692 Gränges Eurasia 3 049 2 928 2 915 3 307 3 184 2 807 3 087 3 593 Övrigt och elimineringar -275 -214 -256 -345 -327 -274 -312 -410 Summa 5 428 4 967 5 575 6 008 5 968 5 366 6 172 6 875 Anställda Medelantal anställda 2 755 2 769 2 735 2 703 2 667 2 682 2 697 2 712 Hållbarhet¹ Totala klimatutsläpp per ton (scope 1+2+3), ton CO2e/ton 7,4 8,5 8,0 8,4 8,9 8,9 9,7 8,1 Klimatutsläpp per ton (scope 1+2), ton CO2e/ton 0,76 0,65 0,67 0,64 0,66 0,82 0,80 0,80 Klimatutsläpp per ton (scope 3), ton CO2e/ton 6,7 7, 8 7, 3 7,7 8,2 8,1 8,9 7, 3 Inköpt återvunnet aluminium, kton 59 55 55 52 48 40 40 46 Inköpt återvunnet aluminium, % 45,5 43,6 44,4 41,1 3 7, 5 33,5 31,1 35,4 Försäljningsvolym, kton Q1 2024 Q1 2023 Q1 2024 Q1 2023 Q1 2024 Q1 2023 Q1 2024 Q1 2023 Q1 2024 Q1 2023 Gränges Americas 8,1 9,8 21,6 24,9 18,2 16,6 8,1 8,9 56,0 60,1 Gränges Eurasia 47, 5 47, 3 0,7 0,5 3,9 4,3 19,4 14,2 71,6 66,3 Övrigt och elimineringar -4,9 -5,6 -0,7 -0,5 - - - -0,1 -5,6 -6,2 Summa 50,7 51,4 21,6 24,9 22,2 20,9 27, 5 23,0 122,0 120,2 Fordon HVAC Specialförpackningar Övriga nischer Totalt 1 Kvartalsdata kan komma att justeras i bokslutskommunikén när de årliga emissionsfaktorerna har bekräftats. Scope 2-data är beräknad i enlighet med market-based-metoden. 2023 20222024 ===== SIDA 24 ===== GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024 24 FINANSIELLA & HÅLLBARHETSRAPPORTER Koncernen, 12 månader rullande MSEK Apr 2023- mar 2024 Jan 2023- dec 2023 Okt 2022- sep 2023 Jul 2022- jun 2023 Apr 2022- mar 2023 Jan 2022- dec 2022 Okt 2021- sep 2022 Jul 2021- jun 2022 Försäljningsvolym, kton 465,1 463,2 465,8 470,7 472,7 479,3 481,3 480,0 Resultaträkning Nettoomsättning 21 978 22 518 22 917 23 513 24 380 24 492 23 984 22 433 Justerad EBITDA¹ 2 356 2 389 2 281 2 175 2 156 2 064 2 020 1 856 Justerat rörelseresultat¹ 1 491 1 536 1 443 1 322 1 220 1 150 1 136 1 036 Rörelseresultat 1 531 1 576 1 483 1 246 1 206 1 136 962 938 Justerad EBITDA-marginal, % 10,7 10,6 10,0 9,3 8,8 8,4 8,4 8,3 Justerad rörelsemarginal, % 6,8 6,8 6,3 5,6 5,0 4,7 4,7 4,6 Justerat rörelseresultat per ton, kSEK 3,2 3,3 3,1 2,8 2,6 2,4 2,4 2,2 Rörelsemarginal, % 7, 0 7, 0 6,5 5,3 4,9 4,6 4,0 4,2 Kapitalstruktur och avkastningsmått Sysselsatt kapital 12 671 12 613 12 842 12 947 12 738 12 292 11 886 11 265 Avkastning på sysselsatt kapital, % 11,8 12,2 11,2 10,2 9,6 9,4 9,6 9,2 Eget kapital 8 900 8 660 8 556 8 358 8 023 7 725 7 433 7 084 Avkastning på eget kapital, % 11,2 11,7 11,1 9,0 8,9 9,1 8,4 9,1 Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA 1,3 1,1 1,3 1,8 1,8 1,9 2,1 2,4 1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information. 2 Rullande 12-månadersdata kan komma att justeras i bokslutskommunikén när de årliga emissionsfaktorerna har bekräftats. Scope 2-data är beräknad i enlighet med market-based-metoden. Hållbarhet² Totala klimatutsläpp per ton (scope 1+2+3), ton CO2e/ton 8,1 8,4 8,5 8,9 8,9 8,9 9,1 8,9 Klimatutsläpp per ton (scope 1+2), ton CO2e/ton 0,68 0,66 0,69 0,73 0,77 0,82 0,85 0,87 Klimatutsläpp per ton (scope 3), ton CO2e/ton 7,4 7, 8 7, 8 8,2 8,1 8,1 8,3 8,1 Inköpt återvunnet aluminium, kton 221 210 195 180 1 74 169 170 166 Inköpt återvunnet aluminium, % 43,6 41,6 39,2 35,8 34,4 32,7 32,6 32,0 2023 20222024 ===== SIDA 25 ===== GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024 25 FINANSIELLA & HÅLLBARHETSRAPPORTER Finansiell data per affärsområde MSEK Gränges Americas Gränges Eurasia Övrigt och elimine- ringar Totalt Gränges Americas Gränges Eurasia Övrigt och elimine- ringar Totalt Försäljningsvolym externt, kton 56,0 66,0 - 122,0 60,1 60,0 - 120,2 Försäljningsvolym internt, kton - 5,6 -5,6 0 - 6,2 -6,2 0 Total försäljningsvolym 56,0 71,6 -5.6 122,0 60,1 66,3 -6,2 120,2 Resultaträkning Nettoomsättning, externt 2 653 2 775 - 5 428 3 111 2 857 - 5 968 Nettoomsättning, internt - 275 -275 0 - 327 -327 0 Total nettoomsättning 2 653 3 049 -275 5 428 3 111 3 184 -327 5 968 Justerat rörelseresultat¹ 267 120 -30 356 269 171 -39 401 Justerat rörelseresultat per ton, kSEK 4,8 1,7 e/t 2,9 4,5 2,6 e/t 3,3 Kapitalstruktur och avkastningsmått Sysselsatt kapital² 5 77 4 7 723 -627 12 871 5 673 7 718 -585 12 805 Avkastning på sysselsatt kapital, %³ 18,3 7,1 e/t 11,8 15,0 6,3 e/t 9,6 Jan–mar 2024 Jan–mar 2023 1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information. 2 Periodens utgående balans. 3 Beräknat på genomsnittligt sysselsatt kapital under den senaste tolvmånadersperioden. ===== SIDA 26 ===== GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024 26 FINANSIELLA & HÅLLBARHETSRAPPORTER Finansiell data per affärsområde MSEK Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Försäljningsvolym externt, kton 56,0 46,6 57, 3 56,5 60,1 57,7 63,5 63,8 Försäljningsvolym internt, kton - - - - - - - - Total försäljningsvolym, kton 56,0 46,6 57, 3 56,5 60,1 57,7 63,5 63,8 Resultaträkning Nettoomsättning, externt 2 653 2 253 2 916 3 046 3 111 2 842 3 391 3 698 Nettoomsättning, internt - - - - - -8 6 -6 Total nettoomsättning 2 653 2 253 2 916 3 046 3 111 2 834 3 397 3 692 Justerat rörelseresultat¹ 267 166 302 292 269 99 227 244 Justerat rörelseresultat per ton, kSEK 4.8 3,6 5,3 5,2 4,5 1,7 3,6 3,8 Kapitalstruktur och avkastningsmått Sysselsatt kapital² 5 77 4 5 139 5 519 5 885 5 673 5 528 6 124 5 579 Avkastning på sysselsatt kapital, %³ 18,3 18,5 16,7 15,4 15,0 15,1 15,5 15,9 MSEK Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Försäljningsvolym externt, kton 66,0 61,1 57, 6 63,9 60,0 52,6 56,3 58,7 Försäljningsvolym internt, kton 5,6 4,3 4,9 6,2 6,2 5,5 5,8 7,4 Total försäljningsvolym, kton 71,6 65,4 62,5 70,2 66,3 58,1 62,1 66,1 Resultaträkning Nettoomsättning, externt 2 775 2 714 2 659 2 962 2 857 2 524 2 780 3 177 Nettoomsättning, internt 275 214 256 345 327 283 306 416 Total nettoomsättning 3 049 2 928 2 915 3 307 3 184 2 807 3 087 3 593 Justerat rörelseresultat¹ 120 103 122 199 171 55 87 172 Justerat rörelseresultat per ton, kSEK 1,7 1,6 1,9 2,8 2,6 0,9 1,4 2,6 Kapitalstruktur och avkastningsmått Sysselsatt kapital² 7 723 7 477 7 379 8 021 7 718 7 527 7 609 7 841 Avkastning på sysselsatt kapital, %³ 7,1 7, 8 7,1 6,6 6,3 6,0 6,0 5,9 Gränges Americas Gränges Eurasia 1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information. 2 Periodens utgående balans. 3 Beräknat på genomsnittligt sysselsatt kapital under den senaste tolvmånadersperioden. 2023 20222024 2023 20222024 ===== SIDA 27 ===== GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024 27 FINANSIELLA & HÅLLBARHETSRAPPORTER Alternativa nyckeltal Gränges använder sig av de alternativa nyckeltalen avkast- ning på sysselsatt kapital, finansiell nettoskuld, soliditet och cash conversion. Gränges anser att dessa nyckeltal är användbara för läsare av de finansiella rapporterna som ett komplement till andra nyckeltal för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Vidare använder Gränges de alternativa nyckel- talen justerat rörelseresultat, justerat rörelseresultat per ton och justerad EBITDA vilka är mått som Gränges betraktar som relevanta för investerare som vill förstå resultatgenereringen exklusive jämförelsestörande poster. För definitioner av nyck- eltalen, se sidan 29. MSEK 2024 2023 Apr 2023- mar 2024 2023 Justerat rörelseresultat Rörelseresultat 356 401 1 531 1 576 Jämförelsestörande poster - - -40 -40 Justerat rörelseresultat 356 401 1 491 1 536 Justerat rörelseresultat per ton Justerat rörelseresultat 356 401 1 491 1 536 Försäljningsvolym, kton 122,0 120,2 465,1 463,2 Justerat rörelseresultat per ton, kSEK 2,9 3,3 3,2 3,3 Justerad EBITDA Justerat rörelseresultat 356 401 1 491 1 536 Avskrivningar och nedskrivningar 204 192 865 853 Justerad EBITDA 560 593 2 356 2 389 Avkastning på sysselsatt kapital Summa tillgångar exklusive likvida medel och räntebärande fordringar, genomsnitt rullande 12 månader - - 16 878 16 735 Icke räntebärande skulder, genomsnitt rullande 12 månader - - -4 446 -4 355 Pensioner, genomsnitt rullande 12 månader - - 239 234 Sysselsatt kapital - - 12 671 12 613 Justerat rörelseresultat - - 1 491 1 536 Avkastning på sysselsatt kapital, % - - 11,8 12,2 Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA Likvida medel och räntebärande fordringar -698 -758 -6981 -480 Räntebärande skulder 3 901 4,913 3 9011 3 459 Leasingskulder -239 -257 -2391 -237 Finansiell nettoskuld 2 964 3 897 2 9641 2 741 Justerad EBITDA, rullande 12 månader - - 2 356 2 389 Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA - - 1,3 1,1 Fortsättning på nästa sida… Q1 Helår 12 månader rullande ===== SIDA 28 ===== GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024 28 FINANSIELLA & HÅLLBARHETSRAPPORTER MSEK 2024 2023 Apr 2023- mar 2024 2023 Soliditet Eget kapital 9 409 8 417 9 4091 8 809 Summa tillgångar 18 027 17 753 18 0271 16 688 Soliditet, % 52,2 47,4 52,21 52,8 Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten Kassaflöde före finansieringsverksamheten -39 84 1 719 1 842 Kassaflöde från expansionsinvesteringar 134 203 691 761 Kassaflöde från investeringar i intresseföretag och joint ventures - - 223 223 Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten 95 287 2 633 2 826 Cash conversion Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten 95 287 2 633 2 826 Justerat rörelseresultat 356 401 1 491 1 536 Cash conversion, % 27 72 177 184 …fortsättning från föregående sida. 1 Periodens utgående balans Q1 Helår 12 månader rullande ===== SIDA 29 ===== GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024 29 DEFINITIONER & ORDLISTA Andel inköpt återvunnet aluminium Inköpt återvunnet aluminium som används som insatsmaterial (ton) dividerat med totalt inköpta metaller som används som insatsmaterial (ton) Avkastning på eget kapital Periodens resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital under den senaste tolvmånadersperioden Avkastning på sysselsatt kapital Justerat rörelseresultat dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital under den senaste tolvmånadersperioden Klimatutsläpp scope 1+2 Direkta utsläpp från Gränges verksamhet och indirekta utsläpp från produktion av inköpt el, värme och ånga som förbrukas av Gränges Klimatutsläpp scope 3 Utsläpp från utvinning, produktion och bearbetning av inköpt material, bränsle- och energirelaterade aktiviteter (som ej ingår i scope 1 eller scope 2), godstransporter upp- och nedströms samt tjänsteresor Cash conversion Justerat kassaflöde före finansierings- verksamheten dividerat med justerat rörelseresultat Finansiell nettoskuld Likvida medel och räntebärande fordringar minus räntebärande skulder, exklusive leasingskulder Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA Finansiell nettoskuld dividerad med justerad 12 månaders rullande EBITDA Försäljningsvolym Såld volym angivet i ton Justerad EBITDA Justerat rörelseresultat före av- och nedskrivningar Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten Kassaflöde före finansieringsverksamheten exklusive kassaflöde från investeringar utöver underhåll samt förvärv Justerat rörelseresultat Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster Justerat rörelseresultat per ton Justerat rörelseresultat dividerat med försäljningsvolym Jämförelsestörande poster Intäkter och kostnader av engångskaraktär Kassaflöde före finansieringsverksamheten Kassaflöde från löpande verksamhet plus kassaflöde från investeringsverksamhet Klimatutsläpp per ton Totala utsläpp av växthusgaser (ton CO2e) dividerat med totalt förpackade produkter (ton) kton Volym angivet i tusentals ton Medelantal anställda Medelantalet anställda omräknat till heltidstjänster Resultat per aktie Periodens resultat dividerat med totalt antal aktier Rörelseresultat Resultat före finansnetto och skatt SEK Svenska kronor Sysselsatt kapital Summa tillgångar exklusive likvida medel och räntebärande fordringar, minus icke ränte- bärande skulder, exklusive pensioner Soliditet Eget kapital dividerat med summa tillgångar Aluminiumband Valsat aluminium hasplat på rulle HVAC Värme-, ventilations- och luftkonditionerings- system innehållande värmeväxlare Legering Material bestående av en metall med tillsats av en eller flera metaller eller andra ämnen LME London Metal Exchange Lödning Sammanfogning av metaller genom smältning och stelning Navigate Gränges strategi för långsiktig hållbar tillväxt Plätering Ett metallskikt fogat till annan metall eller legering SHFE Shanghai Futures Exchange Valsat aluminium Aluminium som varm- och/eller kallvalsats till önskad tjocklek Valsgöt Insatsmaterial till valsningsprocessen som producerats med hjälp av gjutning Värmeväxlare En applikation där värme överförs från ett medium till ett annat Ordlista Definitioner ===== SIDA 30 ===== GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024 30 FINANSIELLA & HÅLLBARHETSRAPPORTER Huvudkontor Gränges AB (publ) Box 5505 SE-114 85 Stockholm Sverige Besöksadress Linnégatan 18 114 47 Stockholm Sverige Tel: +46 8 459 59 00 www.granges.com Org. nr. 556001-6122 Kontakt Sara Lander Hyléen VP Communications & Investor Relations sara.hyleen@granges.com, +46 709 16 16 41 Lukas Östman Investor Relations Manager lukas.ostman@granges.com, +46 722 24 39 87 Webbsänd presentation VD Jörgen Rosengren och CFO Oskar Hellström presenterar Gränges Delårsrapport, Q1 2024 via en webbsändning kl 10.00, torsdagen den 25 april 2024. Följ webbsändningen live på: https:/ /granges.videosync.fi/2024-04-25-q1-report Konferenssamtal: https:/ /service.flikmedia.se/teleconference/?id=100406 Kalender Bolagsstämma 8 maj 2024 Halvårsrapport, Q2 12 juli 2024 Delårsrapport, Q3 24 oktober 2024 Bokslutskommuniké 2024 30 januari 2025 Viktig information Denna delårsrapport kan innehålla framåtriktade uttalanden som är baserade på bolagets bästa bedömning vid tidpunkten för rapportens framtagande. Liksom alla framtidsbedömningar är sådana antaganden föremål för både kända och okända risker och osäkerheter, vilket kan innebära att det faktiska utfallet blir annorlunda än det förväntade. Denna information är sådan som Gränges AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruks- förordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontakt personers försorg, för offentliggörande torsdagen den 25 april 2024 kl. 07 .30.