===== SIDA 1 ===== GRÄNGES AB (PUBL) HALVÅRSRAPPORT 2023 Sida 1 av 25 HALVÅRSRAPPORT 2023 Fortsatt stark resultattillväxt och starkt kassaflöde Andra kvartalet 2023 • Försäljningsvolymen minskade med 1,7 procent till 120,5 kton (122,5) och nettoomsättningen minskade till 6 008 MSEK (6 875). • Justerat rörelseresultat 1 ökade till 450 MSEK (348). • Justerat rörelseresultat per ton ökade till 3,7 kSEK (2,8). • Rörelseresultatet uppgick till 450 MSEK (410). • Periodens resultat ökade till 316 MSEK (274). • Resultat per aktie efter utspädning ökade till 2,97 SEK (2,58). • Kassaflöde före finansieringsverksamheten justerat för expansionsinvesteringar och förvärv uppgick till 779 MSEK (722). • Totala klimatutsläppen per ton (scope 1+2+3)3 uppgick till 8,5 ton CO2e/ton (8,0). • Andelen inköpt återvunnet aluminium ökade till 41,2 procent (35,4). Sammandrag Kv 2 Jan–jun 12 månader rullande Helår MSEK 2023 2022 2023 2022 Jul 2022 – jun 2023 2022 Försäljningsvolym, kton 120,5 122,5 –1,7% 240,6 249,2 –3,5% 470,7 479,3 Nettoomsättning 6 008 6 875 –12,6% 11 976 12 955 –7, 6 % 23 513 24 492 Justerat rörelseresultat 1 450 348 29,5% 851 678 25,4% 1 322 1 150 Justerat rörelseresultat per ton, kSEK 3,7 2,8 0,9 3,5 2,7 0,8 2,8 2,4 Rörelseresultat 450 410 9,9% 851 740 14,9% 1 246 1 136 Periodens resultat 316 274 15,4% 570 514 10,9% 756 700 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 2,97 2,58 0,39 5,35 4,83 0,52 7,1 0 6,58 Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten 2 779 722 7 ,8% 1 066 –502 e/t 2 186 618 Finansiell nettoskuld – – – 3 867 4 396 –529 3 867 3 882 Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA 1 – – – – – – 1,8 1,9 Avkastning på sysselsatt kapital, % – – – – – – 10,2 9,4 Totala klimatutsläpp per ton (scope 1+2+3), ton CO 2e/ton3 8,5 8,0 6% 8,8 8,5 3% 9,0 8,9 Andelen inköpt återvunnet aluminium, % 41,2 35,4 5,8 ppt 39,4 33,2 6,2 ppt 35,9 32,7 1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information. 2 Justerat för expansionsinvesteringar och förvärv, se alternativa nyckeltal för ytterligare information. 3 Klimatutsläpp (scope 1+2+3) definieras i enlighet med Greenhouse Gas Protocol, se Definitioner för ytterligare information. 2:a Kvartalet 2023 Första halvåret 2023 • Försäljningsvolymen minskade med 3,5 procent till 240,6 kton (249,2) och nettoomsättningen minskade till 11 976 MSEK (12 955). • Justerat rörelseresultat 1 ökade till 851 MSEK (678). • Justerat rörelseresultat per ton ökade till 3,5 kSEK (2,7). • Rörelseresultatet uppgick till 851 MSEK (740). • Periodens resultat ökade till 570 MSEK (514). • Resultat per aktie efter utspädning ökade till 5,35 SEK (4,83). • Kassaflöde före finansieringsverksamheten justerat för expansionsinvesteringar och förvärv uppgick till 1 066 MSEK (–502). • Finansiella nettoskulden uppgick till 3 867 MSEK per 30 juni 2023 (3 882 MSEK per 31 december 2022), vilket motsvarar 1,8 gånger justerad EBITDA (1,9 gånger per 31 december 2022). • Totala klimatutsläppen per ton (scope 1+2+3)3 uppgick till 8,8 ton CO2e/ton (8,5). • Andelen inköpt återvunnet aluminium ökade till 39,4 procent (33,2). ===== SIDA 2 ===== GRÄNGES AB (PUBL) HALVÅRSRAPPORT 2023 Sida 2 av 25 KOMMENTARER FRÅN VD Goda framsteg första året med ny strategi STARK LÖNSAMHETSTILLVÄXT TROTS SVAGARE EFTERFRÅGAN Den allmänna ekonomiska avmattningen i kombination med höga lagernivåer nedströms fortsatte att sätta press på efter - frågan i de flesta av våra kundgrupper. Undantaget var fordons - industrin, där vi fortsatte att se en god efterfrågan i både Gränges Americas och Gränges Eurasia. I Asien såg vi också en stark återhämtning från andra kvartalet 2022, som påverkades av Covid-19-nedstängningen. I båda affärsområdena lyckades vi delvis kompensera variationer i efterfrågan med flexibilitet i försäljningen. Som en följd av detta minskade försäljningsvoly - men i Gränges Americas och ökade i Gränges Eurasia. För Gränges som helhet minskade försäljningsvolymen något under andra kvartalet. Vi fortsatte också att parera utmaningar relaterade till kostnad och mix med pris- och produktivitetsförbättringar. Tillsammans med gynnsamma valutor och en eftersläpningseffekt från pris - tillägg förbättrade dessa åtgärder rörelseresultatet med näs - tan 30 procent till 450 miljoner kronor. Vi är väldigt stolta över detta starka resultat i en synnerligen utmanande omvärld. Det är också vårt bästa kvartalsresultat någonsin. Kassaflödet förbättrades också avsevärt under andra kvartalet tack vare ett framgångsrikt arbete med att minska lager. ACCELERERAR VÅR NAVIGATE-PLAN Efter ett år med vår Navigate-plan är det dags att utvärdera våra framsteg. För att återställa högt värdeskapande har vi fokuserat på att slutföra investeringsprojekt, att genomföra kapacitets- och utnyttjandeförbättringar samt att optimera mix och marginaler. Resultatet syns tydligt i vår starka marginalför - bättring. Att bygga ett världsledande aluminiumteknikbolag på lång sikt kräver insatser inom flera områden. Vi har minskat säkerhets - riskerna avsevärt. Vår marknads- och säljorganisation samver - kar över regionsgränserna och tar hem nya affärer inom elektrifiering och andra områden. I kvar - talet uppnådde vi vår högsta återvinningsan - del någonsin tack vare nya partnerskap inom båda affärsområdena och vårt nya återvinnings- och gjutningscenter i Hun - tingdon som nu är i full drift. Vi gick över till 100 procent förnybar el och tog vår nya solcellsanläggning i bruk i vår anläggning i Shang - hai. Vårt totala klimatutsläpp per ton ökade dock under kvarta - let på grund av vår utfasning av koldioxidsnålt primäraluminium från Ryssland. Vi ser detta som ett tillfälligt avbrott i vår annars mycket starka hållbarhetsutveckling. Dessa och andra åtgärder visar att ett långsiktigt fokus kan ge resultat även på kort sikt. Vi söker också möjligheter att investera i hållbar tillväxt. Vi gör goda framsteg för att möta den växande efterfrågan på batteri- komponenter. Detta gäller både våra expansionsprojekt och nya kommersiella kontrakt. Intresset från ledande globala batteri- tillverkare och befintliga Tier 1- och OEM-kunder för elektrifie - ringslösningar är fortfarande mycket stort. I Gränges Americas fortsätter vi investeringarna inom återvinning och flaskhalseli- minering. Vårt samriskbolag inom hållbar aluminiumproduktion i Kina utvecklas som planerat med målet att tas i bruk under 2024. Forts. på nästa sida Justerat rörelseresultat per kvartalFörsäljningsvolym per kvartal 0 30 60 90 120 150 Kv1Kv 1 kton 2022 Kv 2 Kv 3 Kv 4 2023 Kv 2 0 100 200 300 400 500 MSEK Kv 1Kv 1 2022 Kv 2 Kv 3 Kv 4 2023 Kv 2 ===== SIDA 3 ===== GRÄNGES AB (PUBL) HALVÅRSRAPPORT 2023 Sida 3 av 25 Forts. från föregående sida HÖG AMBITIONSNIVÅ TROTS OSÄKER MARKNAD Osäkerheten på den globala marknaden är fortsatt stor. Under det tredje kvartalet förväntar vi oss en svagare efterfrågan jämfört med föregående år på de flesta marknader, men en stabil efterfrå- gan från fordonskunder. Vi avser att även framöver möta variatio- ner i efterfrågan med flexibilitet och med att ta nya affärer. Sam- mantaget förväntar vi oss att försäljningsvolymen det tredje kvartalet 2023 kommer att minska med en medelhög till hög ensiffrig procentsats jämfört med samma period föregående år. De positiva eftersläpningseffekterna från pristillägg i kundkon- trakt under andra kvartalet förväntas inte återkomma under tredje kvartalet. Som ett resultat av dessa och andra effekter för- väntar vi oss att rörelseresultatet per ton under tredje kvartalet blir svagare än i det andra kvartalet i år, men starkare än det tredje kvartalet 2022. STARKT TEAM MED FULLT FOKUS PÅ HÅLLBAR TILLVÄXT I juni hade vi vår första fysiska globala ledarskapskonferens efter fyra år av reserestriktioner. Vårt besök hos verksamheten i Konin och arbetet tillsammans med att vässa vår strategi för hållbar till- växt skapade mycket energi. Det var mycket imponerande att se alla framsteg i Gränges Konin, säkerhetsförbättringarna och alla medarbetares stolthet och engagemang. Med ett så energiskt, fokuserat och starkt Gränges-team globalt känner jag mig mer säker än någonsin på att vi kommer att lyckas med vår strategi för hållbar tillväxt. Jörgen Rosengren VD och Koncernchef Att bygga ett världsledande aluminiumteknikbolag kräver insatser inom flera områden: Gränges fokuserar bland annat på att förbättra säkerheten och vara en attraktiv arbetsplats, optimera kapacitetsutnyttjandet, utveckla nya kundsegment och ta hem nya affärer, minska klimatpåverkan och säkerställa ansvarsfulla inköp. ===== SIDA 4 ===== GRÄNGES AB (PUBL) HALVÅRSRAPPORT 2023 Sida 4 av 25 MARKNADSUTVECKLING Gränges är ett aluminiumteknikbolag och en ledande global leve- rantör av valsade aluminiumprodukter och lösningar för värmereg- leringssystem, specialförpackningar och utvalda nischapplikatio- ner. Gränges huvudsakliga slutkunder finns inom fordonsindustrin som svarar för 43 procent, HVAC-industrin som svarar för 20 pro- cent och specialförpackningsindustrin samt övriga nischmarkna- der som svarar för 18 procent respektive 19 procent av försälj- ningsvolymen de senaste 12 månaderna. På kort sikt drivs försäljningen till fordonsindustrin främst av antalet tillverkade fordon. På medel och lång sikt förväntas en ökande andel elfordon bidra till att ytterligare öka efterfrågan på Gränges produkter. Försäljningen till HVAC-industrin drivs av kon- sumentförtroende och den allmänna aktiviteten inom bygg- och anläggningsmarknaden. På medel och lång sikt förväntas energi- effektiviseringskrav på HVAC-produkter bidra till ytterligare ökad efterfrågan på Gränges produkter. Efterfrågan på material till spe- cialförpackningar är relativt stabil till sin natur och försäljning till övriga nischapplikationer drivs till stor del av aktivitetsnivån inom ekonomin generellt. Under det andra kvartalet 2023 var det en blandad utveckling i efterfrågan från Gränges slutkundsmarknader. Försäljningen till fordonsindustrin ökade med 13 procent jämfört med samma kvar- tal föregående år, med stark efterfrågan i samtliga regioner då produktionen av fordon fortsatte att återhämta sig efter fjolårets störningar i leverantörskedjan. Försäljningen till HVAC-industrin minskade med 15 procent under det andra kvartalet 2023 på grund av lägre efterfrågan i kundsledet kombinerat med fortsatt lageravveckling hos flera HVAC-producenter. Försäljningen av material till specialförpackningar minskade med 10 procent under det andra kvartalet, och försäljningen till övriga nischmarknader minskade med 6 procent på grund av lägre efterfrågan i kombina- tion med fortsatt höga lagernivåer i Europa. FÖRSÄLJNINGSUTVECKLING Gränges försäljningsvolym under det andra kvartalet 2023 mins- kade med 1,7 procent till 120,5 kton (122,5) medan nettoomsätt- ningen minskade med 12,6 procent till 6 008 MSEK (6 875) jämfört med samma kvartal föregående år. Minskningen av nettoomsätt- ningen var främst drivet av ett lägre aluminiumpris vilket fullt ut motverkade ett högre genomsnittligt fabrikationspris. Valutakurs- förändringar hade en positiv påverkan om 346 MSEK. För Gränges Americas minskade den externa försäljningsvolymen med 11,3 procent till 56,5 kton (63,8) och den externa nettoom- sättningen sjönk till 3 046 MSEK (3 698) under det andra kvartalet 2023. Minskningen i försäljningsvolym var drivet av lägre efterfrå- gan i HVAC, specialförpackningar och andra nischmarknader. Valutakursförändringar hade en positiv påverkan på nettoomsätt- ningen om 217 MSEK. För Gränges Eurasia ökade den externa försäljningsvolymen med 8,9 procent till 63,9 kton (58,7) och den externa nettoomsätt- ningen sjönk till 2 962 MSEK (3 177) under det andra kvartalet 2023. Ökningen i försäljningsvolym var främst drivet av högre för- säljning till fordonsindustrin. Valutakursförändringar hade en positiv påverkan om 129 MSEK. Under januari–juni 2023, minskade Gränges försäljningsvolym med 3,5 procent till 240,6 kton (249,2) jämfört med motsvarande period föregående år. Nettoförsäljningen uppgick till 11 976 MSEK (12 955) och valutakursförändringar hade en positiv påverkan på nettoförsäljningen om 729 MSEK. För Gränges Americas minskade den externa försäljningsvolymen till 116,7 kton (127 ,8) och den externa nettoförsäljningen uppgick till 6 157 MSEK (6 904) under det första halvåret 2023. För Gränges Eurasia ökade försäljningsvolymen till 124,0 kton (121,5) medan den externa nettoförsäljningen minskade till 5 819 MSEK (6 051). RÖRELSERESULTAT Det justerade rörelseresultatet för andra kvartalet 2023 ökade till 450 MSEK (348), motsvarande ett justerat rörelseresultat per ton om 3,7 kSEK (2,8). Det förbättrade resultatet var främst drivet av ett högre genomsnittligt fabrikationspris, delvis på grund av timing-effekter från tilläggskostnadsklausuler i kundkontrakt, i kombination med ökad produktivitet och minskad inflation på vissa kostnader. Därtill bidrog även det nya återvinnings- och gjutningscentret i Gränges Americas till minskade råvarukostnader. Den lägre försäljningsvoly- men och den ofördelaktiga utvecklingen av den geografiska mixen bidrog negativt till det justerade rörelseresultatet. Valutakursföränd- ringar hade en positiv påverkan om 85 MSEK jämfört med andra kvartalet föregående år. Rörelseresultatet under det andra kvartalet 2023 ökade till 450 MSEK (410) och innefattar inga jämförelsestörande poster (62). För ytterli- gare information se not 5. Det justerade rörelseresultatet under januari–juni 2023 ökade till 851 MSEK (678) och det justerade rörelseresultat per ton uppgick till 3,5 kSEK (2,7). Valutakursförändringar hade en positiv påverkan om 148 MSEK under det första halvåret 2023 jämfört med motsvarande period föregående år. Rörelseresultatet uppgick till 851 MSEK (740) och innefattar inga jämförelsestörande poster (62). För ytterligare information se not 5. Slutkund Fordon HVAC Specialförpackningar Övriga nischer Totalt Gränges Americas 6% –15% –11% –18% –11% Gränges Eurasia 14% – – –7% 1% 9% Totalt 13% –15% –10% –6% –2% Extern försäljningsvolymtillväxt Kv 2 2023 ===== SIDA 5 ===== GRÄNGES AB (PUBL) HALVÅRSRAPPORT 2023 Sida 5 av 25 Under januari–juni 2023 uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 1 166 MSEK (–346). Kassaflödet från investe - ringsverksamheten avser investeringar i anläggningstillgångar –450 MSEK (–372) och avyttringar 1 MSEK (–). Av investeringar i anläggningstillgångar avser 101 MSEK underhållsinvesteringar för att upprätthålla och effektivisera befintliga produktionsan - läggningar och 348 MSEK avser investeringar relaterade till expansionen av produktionsanläggningarna. Under januari–juni 2023 uppgick kassaflödet före finansie - ringsverksamheten till 717 MSEK (–719). Kassaflödet från finan- sieringsverksamheten var –632 MSEK (1 031) under det första halvåret och inkluderar utdelning om –266 MSEK, upptagna lån med 3 976 MSEK och återbetalning av lån med –4 173 MSEK. Likvida medel uppgick till 975 MSEK per den 30 juni 2023 (879 MSEK per 31 december 2022). FINANSIELL STÄLLNING Gränges balansomslutning uppgick till 18 443 MSEK per 30 juni 2023 (17 530 MSEK per 31 december 2022). Soliditeten var 48,3 procent per 30 juni 2023 (46,8 procent per 31 december 2022). Den finansiella nettoskulden uppgick till 3 867 MSEK per 30 juni 2023 (3 882 MSEK per 31 december 2022), vilket motsvarar 1,8 gånger justerad EBITDA (1,9 gånger per 31 december 2022). ANSTÄLLDA Medelantalet anställda uppgick till 2 703 (2 712) under det andra kvartalet och till 2 685 (2 699) under det första halvåret 2023. MODERBOLAGET Gränges AB är moderbolag i Grängeskoncernen. Verksamheten omfattar koncernledning och koncerngemensamma funktioner som ekonomi, treasury, hållbarhet och kommunikation. Under det första halvåret 2023 uppgick nettoomsättningen i moder- bolaget till 63 MSEK (61). Periodens resultat för januari-juni uppgick till 288 MSEK (–38) och inkluderar utdelning från det kinesiska dotterbolaget om 295 MSEK (–). PERIODENS RESULTAT OCH RESULTAT PER AKTIE Resultat före skatt för det andra kvartalet 2023 ökade till 366 MSEK (354). Nettot av finansiella intäkter och kostnader var –85 MSEK (–56). Ökningen av finansieringskostnaderna är relaterad till högre marknadsräntor. Skatten i det andra kvarta - let 2023 uppgick till –50 MSEK (–80). Skatten i det andra kvar - talet inkluderar en innehållen källskatt om –14 MSEK relaterat till en utdelning från det kinesiska dotterbolaget till Gränges AB. Den innehållna källskatten mer än kompenserades av en positiv skatteeffekt om 32 MSEK relaterat till skattekrediter i USA och justeringar från tidigare år. Exkluderat den innehållna källskatten och de positiva skatteeffekterna var den effektiva skattesatsen 17 procent (22). Periodens resultat ökade till 316 MSEK (274) och resultat per aktie efter utspädning ökade till 2,97 SEK (2,58). Underjanuari–juni 2023 ökade resultat före skatt till 681 MSEK (658). Nettot av finansiella intäkter och kostnader var –170 MSEK (–83). Skatten i perioden uppgick till –112 MSEK (–144). Exkluderat den innehållna källskatten och de positiva skatte- effekterna i det andra kvartalet var den effektiva skattesatsen om 19 procent (22). Periodens resultat ökade till 570 MSEK (514) och resultat per aktie efter utspädning ökade till 5,35 SEK (4,83). KASSAFLÖDE Kassaflödet från den löpande verksamheten var 830 MSEK (793) under det andra kvartalet 2023 och inkluderar en minsk - ning av rörelsekapitalet med 245 MSEK. Kassaflödet från inves - teringsverksamheten avser investeringar i anläggningstill - gångar –198 MSEK (–218) och avyttringar 1 MSEK (–). Av totala investeringar i anläggningstillgångar avser –53 MSEK under - hållsinvesteringar för att upprätthålla och effektivisera befint - liga produktionsanläggningar och –145 MSEK avser investe - ringar relaterade till expansionen av produktions- anläggningarna. Kassaflödet före finansieringsverksamheten justerat för expan - sionsinvesteringar och förvärv uppgick till 779 MSEK (722) i det andra kvartalet 2023. Kassaflödet från finansieringsverksam - heten uppgick till –416 MSEK (–84) under det andra kvartalet 2023 och inkluderar utdelning om –266 MSEK, upptagna lån med 2 145 MSEK och återbetalning av lån med –2 216 MSEK. Justerat rörelseresultat per kvartal12 månader rullande försäljningsvolym per slutkund MSEK 0 100 200 300 400 Kv4Kv3Kv2Kv1 2021 2022 2023 500 Fordon 43% Specialförpackningar 18% Övriga nischer 19% HVAC 21% ===== SIDA 6 ===== GRÄNGES AB (PUBL) HALVÅRSRAPPORT 2023 Sida 6 av 25 GRÄNGES AMERICAS • Svagare marknadsförhållanden med undantag för fordon. • Prishöjningar och produktivitetsförbättringar kompenserade fullt ut för kostnadsökningar. • Nytt återvinnings- och gjutningscenter i full drift. Justerat rörelseresultat 0 50 100 150 200 250 300 kSEK 0 1 2 3 4 5 Kv 1 MSEK 20232021 Kv 2Kv 3 Kv 4 2022 Justerat rörelseresultat Justerat rörelseresultat per ton Kv 2 Kv 3 Kv 1Kv 4 0 20 40 80 60 Kv 1 kton 2021 Kv 2Kv 3 Kv 4 2022 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 2023 Försäljningsvolym Finansiell sammanfattning Kv 2 Jan–jun 12 månader rullande Helår MSEK 2023 2022 2023 2022 Jul 2022- jun 2023 2022 Försäljningsvolym externt, kton 56,5 63,8 –11,3% 116,7 127,8 –8,7% 2 37, 9 248,9 Försäljningsvolym internt, kton – – – – – – – – Total försäljningsvolym, kton 56,5 63,8 –11,3% 116,7 127,8 –8,7% 237,9 248,9 Nettoomsättning, externt 3 046 3 698 –17,6 % 6 157 6 904 –10,8% 12 390 13 136 Nettoomsättning, internt – –6 e/t – –19 e/t –3 –21 Total nettoomsättning 3 046 3 692 –17,5% 6 157 6 885 –10,6% 12 387 13 115 Justerat rörelseresultat 292 244 19,8% 561 468 19,7% 887 795 Justerat rörelseresultat per ton, kSEK 5,2 3,8 35,2% 4,8 3,7 31,1% 3,7 3,2 Avkastning på sysselsatt kapital, % – – – – – – 15,4 15,1 MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING Gränges Americas upplevde fortsatt stark efterfrågan från for- donsindustrin under det andra kvartalet 2023. Försäljningen till HVAC-kunder minskade på grund av svagare efterfrågan i kund- ledet kombinerat med fortsatta lagerreduktioner. Försäljningen av material till specialförpackningar och övriga nischmarknader minskade också i kvartalet. Den totala försäljningsvolymen i det andra kvartalet minskade med 11,4 procent till 56,5 kton (63,8) medan nettoomsättningen sjönk till 3 046 MSEK (3 692). Minsk- ningen i nettoomsättning är främst drivet av lägre försäljningsvo- lym och ett lägre aluminiumpris medan ett högre genomsnittligt fabrikationspris och valutakursförändringar hade en positiv påverkan. Under perioden januari-juni 2023 minskade försäljningsvolymen med 8,7 procent till 116,7 kton (127 ,8) medan nettoomsättningen minskade till 6 157 MSEK (6 904). JUSTERAT RÖRELSERESULTAT Det justerade rörelseresultatet för det andra kvartalet 2023 ökade till 292 MSEK (244). Det motsvarar ett justerat rörelseresultat per ton om 5,2 kSEK (3,8). Den negativa påverkan från lägre försälj- ningsvolym kompenserades mer än fullt ut av ett högre genom- snittligt fabrikationspris i kombination med ökad produktivitet och minskad inflation på vissa kostnader. Därtill var det nya återvin- nings- och gjutningscentret i Huntingdon i full drift under det andra kvartalet vilket bidrog till minskade råvarukostnader och ökad produktivitet. Valutakursförändringar hade en positiv påver- kan om 21 MSEK jämfört med andra kvartalet föregående år. Under perioden januari-juni 2023 ökade det justerade rörelsere- sultatet till 561 MSEK (468). Per 30 juni var avkastningen på sys- selsatt kapital 15,4 procent (15,9) på rullande 12 månaders-basis. ===== SIDA 7 ===== GRÄNGES AB (PUBL) HALVÅRSRAPPORT 2023 Sida 7 av 25 GRÄNGES EURASIA • Stark återhämtning i Asien jämfört med föregående år. • Svaga marknadsförutsättningar i Europa med undantag för fordonsindustrin. • Medvind från valutakursförändringar. Justerat rörelseresultat 0 50 100 150 200 250 kSEK 0 1 2 3 4 Kv 1 Kv 4 MSEK 20232021 Kv 2Kv 3 Kv 4 2022 Justerat rörelseresultat Justerat rörelseresultat per ton Kv 2 Kv 3 Kv 1 0 20 40 60 80 Kv 1 kton 2021 Kv 2Kv 3 Kv 4 2022 Kv 2 Kv 3 Kv 4 2023 Kv 1 Försäljningsvolym Finansiell sammanfattning Kv 2 Jan–jun 12 månader rullande Helår MSEK 2023 2022 2023 2022 Jul 2022– jun 2023 2022 Försäljningsvolym externt, kton 63,9 58,7 8,9% 124,0 121,5 2,0% 232,8 230,4 Försäljningsvolym internt, kton 6,2 7,4 –15,4% 12,5 12,9 –3,1% 23,8 24,2 Total försäljningsvolym, kton 70,2 66,1 6,2% 136,4 134,4 1,5% 256,6 254,5 Nettoomsättning, externt 2 962 3 177 –6,8% 5 819 6 051 –3,8% 11 123 11 356 Nettoomsättning, internt 345 416 –16,9% 673 689 –2,3% 1 261 1 277 Total nettoomsättning 3 307 3 593 –8,0% 6 491 6 740 –3,7% 12 385 12 633 Justerat rörelseresultat 199 172 16,0% 370 406 20,8% 512 448 Justerat rörelseresultat per ton, kSEK 2,8 2,6 9,2% 2,7 2,3 19,0% 2,0 1,8 Avkastning på sysselsatt kapital, % – – – – – – 6,6 6,0 MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING Gränges Eurasia upplevde fortsatt en blandad marknadsutveckling i det andra kvartalet 2023. Efterfrågan från fordonsindustrin var fortsatt stark, tack vare stora orderstockar hos flertalet bilprodu- center och förbättrade leverantörskedjor. Tillväxten i fordonsindu- strin motverkades av lägre försäljning till övriga nischmarknader i Europa, på grund av svag efterfrågan och fortsatt höga lagernivåer. Försäljningsvolymen i det andra kvartalet ökade med 6,2 procent till 70,2 kton (66,1), medan nettoomsättningen minskade med 8,0 pro- cent till 3,307 MSEK (3 593). Minskningen i nettoomsättning var främst driven av ett lägre aluminiumpris och ett lägre genomsnittligt fabrikationspris vilket motverkade de positiva effekterna från högre försäljningsvolym och valutakursförändringar. Under perioden januari-juni 2023 ökade försäljningsvolymen med 1,5 procent till 136,4 kton (134,4) medan nettoomsättningen mins- kade till 6 491 MSEK (6 740). JUSTERAT RÖRELSERESULTAT Det justerade rörelseresultatet för det andra kvartalet 2023 ökade till 199 MSEK (172), vilket motsvarar ett justerat rörelseresultat per ton om 2,8 kSEK (2,6). Den högre försäljningsvolymen och minskad inflation på vissa kostnader hade en positiv påverkan på det juste- rade rörelseresultatet i kvartalet. Det motverkades av ett lägre genomsnittligt fabrikationspris och mindre effektiv hantering av metaller hänförligt till svag efterfrågan i övriga nischmarknader. Valutakursförändringar hade en positiv påverkan om 64 MSEK jämfört med andra kvartalet föregående år. Under perioden januari-juni 2023 minskade det justerade rörelse- resultatet till 370 MSEK (406). Per 30 juni var avkastningen på sys- selsatt kapital 6,6 procent (5,9) på rullande 12 månaders-basis. ===== SIDA 8 ===== GRÄNGES AB (PUBL) HALVÅRSRAPPORT 2023 Sida 8 av 25 Kv 2 Jan–jun 12 månader rullande Helår Basår Hållbarhetsnyckeltal 2023 2022 2023 2022 Jul 2022– jun 2023 2022 2017 Totala klimatutsläpp per ton (scope 1+2+3), ton CO2e/ton2 8,5 8,0 6% 8,8 8,5 3% 9,0 8,9 1% 11,4 –21% Klimatutsläpp per ton (scope 1+2), ton CO2e/ton2 0,77 0,80 –4% 0,78 0,83 –6% 0,79 0,82 –3% 0,96 –17% Klimatutsläpp per ton (scope 3), ton CO2e/ton2 7,7 7,2 7% 8,0 7,7 3% 8,2 8,1 2% 10,5 –22% Inköpt återvunnet aluminium, kton 52 46 14% 100 89 13% 181 169 7% 47 287% Inköpt återvunnet aluminium, % 41,2 35,4 5,8 ppt 39,4 33,2 6,2 ppt 35,9 32,7 3,1 ppt 11,5 24,4 ppt Hållbarhetsresultat 1 Basår inkluderar inte Gränges produktionsanläggning i Konin. 2 Kvartalsdata kan komma att justeras i bokslutskommunikén när de årliga emissionsfaktorerna har bekräftats. Scope 2-data är beräknad i enlighet med market-based-metoden. Basår 2017 är omräknat för att inkludera produktionsanläggningen i Konin för klimatutsläpp per ton. HÅLLBARHET • Ännu ett kvartal med rekordhöga volymer och andel av återvun- net aluminium. • Rekordlåg scope 1+2-intensitet tack vare högre andel förnyelse- bar el. • Ökad scope 3-intensitet som ett resultat av utfasning av primär- aluminiumtackor tillverkade i Ryssland. UTSLÄPP OCH KLIMATPÅVERKAN Under andra kvartalet 2023 ökade Gränges totala klimatut - släpp per ton (scope 1+2+3) till 8,5 ton CO2e/ton (8,0) jämfört med samma kvartal föregående år. Klimatutsläppen från scope 1+2 minskade med 4 procent till 0,77 ton CO2e/ton (0,80), främst tack vare övergång till 100 procent förnyelsebar el i produk - tionsanläggningen i Shanghai från 2023. Produktionsanlägg - ningen installerade även solpaneler som togs i bruk under andra kvartalet. Klimatutsläppen från scope 3 ökade med 7 procent till 7 ,7 ton CO2e/ton (7 ,2). Ett starkt återvinningsresultat i kvartalet, med ökade volymer i både Gränges Americas och Eurasia, motverkades av lägre volymer av koldioxidsnålt primä - raluminium till följd av Gränges medvetna insatser att fasa ut primäraluminiumtackor tillverkade i Ryssland. På rullande 12 månaders-basis uppgick de totala klimatutsläp - pen per ton till 9,0 ton CO2e/ton, vilket motsvarar en minskning med 21 procent jämfört med basår 2017 . ÅTERVINNING OCH CIRKULARITET Gränges fokus på återvinning och cirkularitet resulterade i fortsatt rekordhöga återvinningsvolymer och andel under andra kvartalet 2023. Återvinningsvolymen ökade med 6 kton till 52 kton (46) jäm- fört med samma kvartal föregående år. Detta motsvarar 41,2 pro- cent återvunnet aluminium av totalt inköpta metaller som använ- des som insatsmaterial (35,4). Den starka utvecklingen var ett resultat av fortsatt arbete med att ersätta primäraluminium med återvunnet aluminium, med rekordhöga volymer i hela koncernen. På rullande 12 månaders-basis uppgick den totala volymen av återvunnet aluminium till 181 kton, vilket motsvarar 3,9x voly- merna jämfört med basår 2017 . Inköpt återvunnet aluminium 0 10 20 30 40 50 0 10 20 30 40 0 10 20 30 40 Kv 1Kv 1 kton Basår 1 2022 Kv 2 Kv 3 Kv 4 20232017 Inköpt återvunnet aluminium Andel inköpt återvunnet aluminium % Kv 2 0 2 4 6 8 10 12 Kv 3Kv 1 Kv 4Basår Kv 1 tCO 2e/ton Scope 1+2 Scope 3 Kv 2 2022 20232017 Kv 2 Klimatutsläpp per ton2 ===== SIDA 9 ===== GRÄNGES AB (PUBL) HALVÅRSRAPPORT 2023 Sida 9 av 25 VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN Inga väsentliga händelser har inträffat under det andra kvartalet. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång. AKTIEN Aktiekapitalet i Gränges uppgår till 142 MSEK fördelat på 106 308 618 aktier, var och en med ett kvotvärde om 1,339775 SEK. Gränges har endast ett aktieslag. ÄGARFÖRHÅLLANDEN Antalet aktieägare i Gränges uppgick till 12 732 per den 30 juni 2023, enligt Euroclear. Största aktieägare i Gränges per den 30 juni 20231 Aktieägare Antal aktier Andel av kapital och röster % Fjärde AP-fonden 9 864 534 9,3 Swedbank Robur Fonder 7 284 544 6,9 AFA Försäkring 7 205 312 6,8 Dimensional Fund Advisors 4 702 539 4,4 Handelsbanken Fonder 4 169 707 3,9 Vanguard 3 876 540 3,6 Norges Bank 3 394 216 3,2 Tredje AP-fonden 2 796 637 2,6 Fidelity Investments 2 685 096 2,5 Unionen 2 369 999 2,2 Totalt 10 största aktieägare 48 349 124 45,5 Övriga 57 959 494 54,5 Totalt 106 308 618 100,0 ¹ Källa: Modular Finance. ÖVRIGT Årsstämma 2023 Gränges AB höll under onsdagen den 14 juni 2023 sin årsstämma. Stämman omvalde styrelseledamöterna Fredrik Arp, Mats Back- man, Martina Buchhauser, Peter Carlsson, Katarina Lindström, Hans Porat, Steven Armstrong och nyvalde Gunilla Saltin. Stäm- man omvalde Fredrik Arp till styrelsens ordförande. Stämman beslutade, i enlighet med styrelsens förslag, om vinstutdelning om 2,50 SEK (2,25) per aktie vilken utbetalades i juni 2023. Stämman beslutade även, i enlighet med styrelsens förslag, om införandet av ett långsiktigt incitamentsprogram, LTI 2023. Pro- grammet har en löptid på tre år och kommer att erbjudas ledande befattningshavare. Stämman beslutade vidare, i enlighet med styrelsens förslag, att bemyndiga styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen före nästa års- stämma, besluta om nyemission av aktier och/eller emission av konvertibler upp till 10 procent av totala antalet aktier i bolaget efter utnyttjande av bemyndigandet. Emission ska kunna ske med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Mer infor- mation om besluten på årsstämman och innehållet i dessa finns på bolagets hemsida, www.granges.com RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORE R Som en koncern med verksamhet i olika delar av världen är Gränges exponerat mot olika risker och osäkerhetsfaktorer, som till exempel råvaruprisrisker, marknadsrisker, verksam - hetsrelaterade och legala risker, samt finansiella risker avse - ende bland annat valutakursförändringar, räntor, likviditet och finansieringsmöjligheter. Riskhanteringen inom Gränges syftar till att identifiera, värdera och minska risker relaterade till kon - cernens affär och verksamhet. Mer information om riskhante - ring finns på sidorna 53–59 i Gränges Års- och hållbarhetsredo - visning 2022. SÄSONGSVARIATIONER Gränges kunder finns inom fordonsindustrin, HVAC-industrin, förpackningsindustrin samt på flera andra nischmarknader. Gränges försäljning till fordonsindustrin är starkt korrelerad med tillverkningen av lätta fordon. Försäljningen till HVAC-industrin påverkas av faktorer som bygginvesteringar, nya regleringar för energieffektivitet och klimatpåverkan, och är normalt sett högre under sommarperioden drivet av säsongsmässigt högre efterfrå- gan på kylsystem. Försäljningen till förpackningsindustrin och övriga industrier är relativt stabil under året. Större årliga under- hållsarbeten i Gränges produktionsanläggningar sker främst under det fjärde kvartalet. Sammantaget är det fjärde kvartalet vanligtvis årets svagaste kvartal och det andra kvartalet normalt årets starkaste kvartal. ===== SIDA 10 ===== GRÄNGES AB (PUBL) HALVÅRSRAPPORT 2023 Sida 10 av 25 För mer information, vänligen kontakta: Oskar Hellström, CFO och vice VD Epost: oskar.hellstrom@granges.com Tel: +46 8 459 59 00 Lukas Östman, IR-koordinator Epost: lukas.ostman@granges.com Tel : +46 72 224 39 87 Denna information är sådan som Gränges AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentlig- görande fredagen den 14 juli 2023 kl. 07:30. Webbsänd presentation Fredagen den 14 Juli 2023 kl. 10:00 presenterar Gränges VD Jörgen Rosengren och CFO Oskar Hellström halvårsrapporten för januari–juni 2023. Följ webbsändningen live på www.granges.com/investors Vänligen registrera dig på webbsändningen för att kunna ställa frågor i anslutning till presentationen. Vid registreringen kommer telefonnummer och konferens-ID att tillhandahållas. Ring gärna upp ett par minuter innan webbsändningen startar. Presentationen sker på engelska. Finansiell kalender 26 oktober 2023 Delårsrapport januari–september 2023 25 januari 2024 Bokslutskommuniké 2023 25 april 2024 Delårsrapport januari–mars 2024 Styrelsen samt verkställande direktören och koncernchefen försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företa- gets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 14 juli 2023 Styrelsen i Gränges AB (publ) Fredrik Arp Ordförande Steven Armstrong Mats Backman Martina Buchhauser Peter Carlsson Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Katarina Lindström Hans Porat Gunilla Saltin Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Emelie Gunnstedt Isabelle Jonsson Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant Jörgen Rosengren Verkställande Direktör och Koncernchef Denna halvårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer. ===== SIDA 11 ===== GRÄNGES AB (PUBL) HALVÅRSRAPPORT 2023 Sida 11 av 25 KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK Not Apr–jun 2023 Apr–jun 2022 Jan–jun 2023 Jan–jun 2022 Jan–dec 2022 Nettoomsättning 2 6 008 6 875 11 976 12 955 24 492 Varukostnader –3 928 –4 879 –7 972 –9 250 –17 311 Personalkostnader och övriga rörelsekostnader –1 425 –1 361 –2 756 –2 568 –5 117 Avskrivningar och nedskrivningar –205 –289 –397 –459 –914 Jämförelsestörande poster 5 – 62 – 62 –14 Rörelseresultat 450 410 851 740 1 136 Resultatandel från joint ventures 4 1 1 1 1 2 Finansiella intäkter och kostnader –85 –56 –170 –83 –254 Resultat före skatt 366 354 681 658 884 Inkomstskatt –50 –80 –112 –144 –184 Periodens resultat 316 274 570 514 700 Periodens resultat hänförligt till – moderbolagets aktieägare 316 274 570 514 700 – innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 0 Resultat per aktie Resultat per aktie före utspädning, SEK 2,97 2,58 5,36 4,83 6,59 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 2,97 2,58 5,35 4,83 6,58 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I  SAMMANDRAG MSEK Apr–jun 2023 Apr–jun 2022 Jan–jun 2023 Jan–jun 2022 Jan–dec 2022 Periodens resultat 316 274 570 514 700 Poster som inte kommer att omklassificeras till periodens resultat i efterföljande perioder Omvärdering av pensioner efter skatt 19 89 19 89 110 Poster som kommer att omklassificeras till periodens resultat i efterföljande perioder Förändring av säkringsreserv efter skatt 71 204 28 112 89 Omräkningsdifferenser 339 419 340 566 602 Periodens totalresultat 745 986 956 1 281 1 501 Periodens totalresultat hänförligt till – moderbolagets aktieägare 745 986 956 1 281 1 501 – innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 0 ===== SIDA 12 ===== GRÄNGES AB (PUBL) HALVÅRSRAPPORT 2023 Sida 12 av 25 KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG MSEK Not 2023-06-30 2022-06-30 2022-12-31 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 1 592 1 479 1 499 Materiella anläggningstillgångar 7 722 6 992 7 271 Nyttjanderättstillgångar 255 252 246 Uppskjutna skattefordringar 44 64 33 Innehav i joint ventures 4 19 18 19 Räntebärande fordringar 6 – – Övriga långfristiga fordringar 3 167 121 182 Anläggningstillgångar 9 806 8 926 9 249 Varulager 3 909 4 938 4 270 Kortfristiga fordringar 3 3 753 4 217 3 093 Räntebärande fordringar 3 0 3 38 Likvida medel 975 1 195 879 Omsättningstillgångar 8 637 10 353 8 280 SUMMA TILLGÅNGAR 18 443 19 279 17 530 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 8 903 7 981 8 206 Räntebärande skulder 3 2 996 3 090 2 863 Avsättningar och övriga långfristiga skulder 3 1 024 937 920 Långfristiga skulder 4 020 4 027 3 783 Räntebärande skulder 3 2 124 2 768 2 197 Avsättningar och övriga kortfristiga skulder 3 3 396 4 503 3 344 Kortfristiga skulder 5 520 7 271 5 541 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 18 443 19 279 17 530 MSEK 2023-06-30 2022-06-30 2022-12-31 Ingående balans 8 204 6 930 6 930 Periodens resultat 570 514 700 Övrigt totalresultat 387 767 801 Summa totalresultat 956 1 281 1 501 Utdelning –256 –239 –239 Optionspremie – 7 7 Aktieswap 6 – 5 Summa transaktioner med aktieägare –259 –232 –227 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 8 901 7 979 8 204 Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 2 2 2 Utgående balans 8 903 7 981 8 206 ===== SIDA 13 ===== GRÄNGES AB (PUBL) HALVÅRSRAPPORT 2023 Sida 13 av 25 KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK Not Apr–jun 2023 Apr–jun 2022 Jan–jun 2023 Jan–jun 2022 Jan–dec 2022 Rörelseresultat 450 410 851 740 1 136 Avskrivningar och nedskrivningar 205 289 397 459 914 Övriga icke kassaflödespåverkande poster – –73 – –73 –148 Förändring i rörelsekapital mm 245 204 –2 –1 421 –736 Betalda inkomstskatter –70 –36 –80 –51 –65 Kassaflöde från den löpande verksamheten 830 793 1 166 –346 1 102 Investeringar i materiella och immateriella anläggningstill - gångar –198 –218 –450 –372 –993 Avyttringar 1 – 1 – – Kassaflöde från investeringsverksamheten –197 –218 –449 –372 –993 Kassaflöde före finansieringsverksamheten 633 575 717 –719 109 Utdelning –266 –239 –266 –239 –239 Aktieswap 6 – 6 – 5 Optionspremie – 7 – 7 7 Betalda och erhållna räntor –85 –54 –176 –75 –264 Upptagna lån 2 145 2 493 3 976 7 220 14 707 Återbetalning av lån –2 216 –2 291 –4 173 –5 883 –14 302 Kassaflöde från finansieringsverksamheten –416 –84 –632 1 031 –86 Periodens kassaflöde 218 491 85 312 23 Likvida medel vid periodens början 752 655 879 809 809 Periodens kassaflöde 218 491 85 312 23 Kursdifferenser i likvida medel 5 48 10 74 48 Likvida medel vid periodens slut 975 1 195 975 1 195 879 MSEK Apr–jun 2023 Apr–jun 2022 Jan–jun 2023 Jan–jun 2022 Jan–dec 2022 Nettoomsättning 31 31 63 61 133 Personalkostnader och övriga rörelsekostnader –47 –74 –84 –137 –217 Avskrivningar och nedskrivningar 0 0 0 –1 –1 Rörelseresultat –16 –44 –22 –77 –86 Utdelning från dotterbolag 295 – 295 – – Finansiella intäkter och kostnader 29 26 26 39 57 Resultat efter finansiella poster 308 –18 299 –38 –29 Bokslutsdispositioner – – – – 34 Inkomstskatt –16 –4 –11 0 –13 Periodens resultat 292 –22 288 –38 –8 ===== SIDA 14 ===== GRÄNGES AB (PUBL) HALVÅRSRAPPORT 2023 Sida 14 av 25 MSEK 2023-06-30 2022-06-30 2022-12-31 TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 0 1 0 Andelar i koncernföretag 2 986 2 906 2 986 Uppskjutna skattefordringar 40 47 35 Fordringar hos koncernföretag 1 596 3 776 2 281 Övriga långfristiga fordringar 149 103 116 Anläggningstillgångar 4 777 6 832 5 418 Fordringar hos koncernföretag 3 421 987 2 885 Övriga fordringar 217 443 112 Likvida medel 409 423 229 Omsättningstillgångar 4 047 1 852 3 227 SUMMA TILLGÅNGAR 8 824 8 684 8 645 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 3 216 3 156 3 187 Räntebärande skulder 2 787 1 844 2 649 Avsättningar och övriga långfristiga skulder 52 45 43 Långfristiga skulder 2 839 1 888 2 692 Skulder till koncernföretag 627 1 229 598 Räntebärande skulder 1 920 2 147 1 982 Avsättningar och övriga kortfristiga skulder 222 263 185 Kortfristiga skulder 2 769 3 639 2 766 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 8 824 8 684 8 645 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG ===== SIDA 15 ===== GRÄNGES AB (PUBL) HALVÅRSRAPPORT 2023 Sida 15 av 25 NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Grängeskoncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för Gränges AB (publ) 2022. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Nya standarder, tillägg och tolkningar effektiva från 1 januari 2023 eller senare har inte haft någon väsentlig påverkan på denna finansiella rapport. Delårsinformationen på sidorna 2–17 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. NOT 2 INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER Gränges intäkter genereras genom försäljning av material som produceras för en viss kund och tillämpning. Intäktsredovisningen sker vid en given tidpunkt när kontrollen har överförts till kunden. Transaktionspriset på Gränges produkter baseras på det mer - värde Gränges erbjuder i form av materialegenskaper och tillverkningsprocess (fabrikationspris), samt priset på råvaran alumi- nium. Fabrikationspriset är i huvudsak fördefinierat medan aluminiumpriset är rörligt och baseras på metallprisklausuler kopp - lade till marknadspriset. I tabellen nedan framgår Gränges nettoomsättning per affärsområde fördelat på intäktsslag. MSEK Apr–jun 2023 Apr–jun 2022 Jan–jun 2023 Jan–jun 2022 Jan–dec 2022 Nettoomsättning per affärsområde Gränges Americas Fabrikationsintäkter 1 304 1 131 2 613 2 160 4 542 Råvara och övriga intäkter 1 740 2 559 3 538 4 723 8 553 Intäkter från avtal med kunder 3 045 3 690 6 151 6 883 13 095 Övriga intäkter 2 2 6 2 20 Nettoomsättning Gränges Americas 3 046 3 692 6 157 6 885 13 115 Gränges Eurasia Fabrikationsintäkter 1 450 1 378 2 823 2 649 5 112 Råvara och övriga intäkter 1 851 2 102 3 657 3 973 7 318 Intäkter från avtal med kunder 3 301 3 479 6 480 6 622 12 430 Övriga intäkter 6 114 11 117 203 Nettoomsättning Gränges Eurasia 3 307 3 593 6 491 6 740 12 633 Övrigt och elimineringar Fabrikationsintäkter –227 –231 –433 –386 –771 Råvara och övriga intäkter –118 –179 –239 –284 –485 Intäkter från avtal med kunder –345 –410 –673 –670 –1 256 Övriga intäkter – – – – – Nettoomsättning övrigt och elimineringar –345 –410 –673 –670 –1 256 Totala fabrikationsintäkter 2 527 2 277 5 003 4 424 8 883 Totala råvaror och övriga intäkter 3 473 4 482 6 955 8 412 15 386 Totala intäkter från avtal med kunder 6 001 6 760 11 958 12 835 24 269 Totala övriga intäkter 7 116 18 119 223 Nettoomsättning 6 008 6 875 11 976 12 955 24 492 NOTER ===== SIDA 16 ===== GRÄNGES AB (PUBL) HALVÅRSRAPPORT 2023 Sida 16 av 25 NOT 3 FINANSIELLA INSTRUMENT Koncernens finansiella tillgångar utgörs av lånefordringar, kundfordringar, likvida medel samt derivat. Koncernens finansiella skulder utgörs av upplåning, leverantörsskulder samt derivat. Tabellen nedan visar det verkliga värdet av utestående derivat (valuta, aluminium och ränta) inkluderade i balansräkningen. MSEK 2023-06-30 2022-06-30 2022-12-31 Anläggningstillgångar 160 103 170 Omsättningstillgångar 344 636 131 Långfristiga skulder 67 11 13 Kortfristiga skulder 277 414 202 Samtliga derivat värderas till verkligt värde och klassificeras enligt nivå 2, vilket innebär att all väsentlig indata som krävs för värdering är observerbar. Valutaterminer värderas till verkligt värde genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade termins kursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. Aluminiumderivat värderas till verkligt värde baserat på noterade priser på LME (London Metal Exchange) och på SHFE (Shanghai Future Exchange) för likartade tillgångar och skulder. Räntederivat värderas till verkligt värde baserat på terminsräntor framtagna utifrån observer - bara räntekurvor och diskonterning av kontraktsenliga kassaflöden. Gränges räntebärande skulder utgörs av upplåning från kreditinstitut och kreditmarknaden. Per den 30 juni 2023 uppgick utestå - ende lån från kreditinstitut till 160 MUSD och 400 MSEK, varav 160 MUSD och 200 MSEK har en hållbarhetslänkad struktur. Finansiering från kreditinstitut innefattar även en hållbarhetslänkad revolverande kreditfacilitet med en ram på 3 500 MSEK som per den 30 juni 2023 var outnyttjad. Finansiering från kreditmarknaden innefattar obligationer som emitterats under Gränges MTN-program samt företagscertifikat. Per den 30 juni 2023 uppgick utestående obligationer till 900 MSEK, varav 600 MSEK var hållbarhetslänkade obligationer. Utestående företagscertifikat uppgick till 1 557 MSEK. Lånefaciliteterna har sedvanliga lånevillkor (covenants), vilka är Nettolåneskuld/EBITDA och räntetäckningsgrad. År MSEK Limit/Ram belopp < 1 1–2 > 2 Summa Skulder till kreditinstitut SEK – – 400 400 USD – 436 1 307 1 473 Obligationer i MTN-program 3 000 300 – 600 900 Företagscertifikat 2 000 1 557 – – 1 557 Revolverande kreditfaciliteter 3 500 – – – – Leasingskulder 53 45 174 272 Övriga räntebärande skulder 214 – 35 249 Totala räntebärande skulder 2 124 481 2 515 5 120 Räntebärande skulder redovisas till upplupet anskaffningsvärde och redovisat värde uppgick till 5 120 MSEK per den 30 juni 2023 (5 060 MSEK per den 31 december 2022). Verkligt värde på räntebärande skulder uppgick till 5 134 MSEK per den 30 juni 2023 (5 077 MSEK per den 31 december 2022). För övriga fordringar och skulder, vilka har en kortfristig löptid, anses det redovisade värdet återspegla verkligt värde. NOT 4 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga förändringar har skett för koncernen eller moderbolaget i relationer eller transaktioner med närstående, jämfört med det som beskrivits i årsredovisningen för 2022. Under perioden har det inte förekommit några väsentliga transaktioner med närstående. ===== SIDA 17 ===== GRÄNGES AB (PUBL) HALVÅRSRAPPORT 2023 Sida 17 av 25 NOT 5 JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER MSEK Resultatpost Apr–jun 2023 Apr–jun 2022 Jan–jun 2023 Jan–jun 2022 Jan–dec 2022 Förlust på öppen aluminiumposition Jämförelsestörande poster – – – – –76 Försäkringsersättning Jämförelsestörande poster – 62 – 62 62 Jämförelsestörande poster – 62 – 62 –14 Det finns inga jämförelsestörande poster i det första halvåret 2023. I det tredje kvartalet 2022 inträffade en engångsförlust på 76 MSEK relaterad till en öppen aluminiumposition i ett av Gränges dot - terbolag. När exponeringen identifierades stängdes den öppna positionen omedelbart. I det andra kvartalet 2021 inträffade en brand i ett av valsverken i USA. Händelsen omfattades av sakskade- och avbrottsförsäk - ring. Försäkringsersättning med avdrag för självrisk motsvarande kostnaden för branden redovisades som en del av det justerat rörelseresultat medan ersättning utöver kostnadstäckning hanterades som en jämförelsestörande post. Försäkringskravet slut - reglerades i det andra kvartalet 2022 och resulterade i en engångsintäkt på 62 MSEK. ===== SIDA 18 ===== GRÄNGES AB (PUBL) HALVÅRSRAPPORT 2023 Sida 18 av 25 KONCERNENS K VARTALSDATA 2023 2022 2021 MSEK Kv2 Kv 1 Kv 4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv 4 Kv 3 Försäljningsvolym, kton 120,5 120,2 110,3 119,8 122,5 126,7 112,3 118,5 Resultaträkning Nettoomsättning 6 008 5 968 5 366 6 172 6 875 6 080 4 857 4 621 Justerad EBITDA 1 655 593 344 583 636 501 299 420 Justerat rörelseresultat 1 450 401 153 319 348 331 139 219 Rörelseresultat 450 401 153 243 410 331 –21 219 Periodens resultat 316 254 51 135 274 240 –23 153 Justerad EBITDA-marginal, % 10,9 9,9 6,4 9,5 9,3 8,2 6,2 9,1 Justerad rörelsemarginal, % 7,5 6,7 2,8 5,2 5,1 5,4 2,9 4,7 Justerat rörelseresultat per ton, kSEK 3,7 3,3 1,4 2,7 2,8 2,6 1,2 1,8 Rörelsemarginal, % 7,5 6,7 2,8 3,9 6,0 5,4 –0,4 4,7 Nettomarginal, % 5,3 4,2 0,9 2,2 4,0 3,9 –0,5 3,3 Balansräkning Anläggningstillgångar 9 806 9 290 9 249 9 233 8 926 8 446 8 323 8 099 Omsättningstillgångar 8 637 8 463 8 280 10 150 10 353 9 603 7 444 7 399 Eget kapital 8 903 8 417 8 206 8 291 7 981 7 226 6 932 6 745 Långfristiga skulder 4 020 3 824 3 783 3 865 4 027 3 634 3 297 3 425 Kortfristiga skulder 5 520 5 511 5 541 7 227 7 271 7 189 5 539 5 327 Kassaflöde Löpande verksamheten 830 336 919 530 793 –1 140 630 –34 Investeringsverksamheten –197 –252 –403 –218 –218 –154 –338 –186 Före finansieringsverksamheten 633 84 516 313 575 –1 294 292 –220 Finansieringsverksamheten –416 –217 –837 –285 –84 1 115 –580 263 Periodens kassaflöde 218 –133 –321 28 491 –179 –288 43 Kapitalstruktur Nettoskuld 4 360 4 388 4 377 4 894 4 917 4 991 3 643 3 810 Soliditet, % 48,3 47,4 46,8 42,8 41,4 40,0 44,0 43,5 Data per aktie, SEK 2 Resultat före utspädning 2,97 2,39 0,48 1,27 2,58 2,26 –0,21 1,44 Resultat efter utspädning 2,97 2,38 0,48 1,27 2,58 2,25 –0,21 1,44 Eget kapital 83,60 79,13 7 7,18 7 7, 97 75,06 67, 8 6 65,09 63,26 Kassaflöde från den löpande verksamheten 7, 8 0 3,16 8,64 4,99 7,4 6 –10,70 5,91 –0,32 Börskurs vid periodens slut 102,90 98,75 85,30 71,70 76,50 92,70 106,10 105,50 Vägt antal utestående stamaktier före utspädning, tusental 106 308,6 106 308,6 106 308,6 106 308,6 106 308,6 106 308,6 106 308,6 106 308,6 Vägt antal utestående stamaktier efter utspädning, tusental 106 499,3 106 374,6 106 322,6 106 345,0 106 333,8 106 495,4 106 4 98,1 106 615,3 1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information. 2 Beräknat på vägt antal utestående stamaktier efter utspädning. ===== SIDA 19 ===== GRÄNGES AB (PUBL) HALVÅRSRAPPORT 2023 Sida 19 av 25 KONCERNENS K VARTALSDATA 2023 2022 2021 Kv2 Kv1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Försäljningsvolym per affärsområde, kton Gränges Americas 56,5 60,1 5 7,7 63,5 63,8 64,0 56,9 63,8 Gränges Eurasia 70,2 66,3 58,1 62,1 66,1 68,3 59,0 60,9 Övrigt och elimineringar –6,2 –6,2 –5,5 –5,8 –7,4 –5,5 –3,6 – 6,1 Summa 120,5 120,2 110,3 119,8 122,5 126,7 112,3 118,5 Försäljningsvolym per slutkund, kton Fordonsindustri 51,9 51,4 4 9,1 49,8 46,0 44,9 42,7 44,3 HVAC 23,8 24,9 20,2 27, 8 28,0 28,5 22,1 27,1 Specialförpackningar 19,1 20,9 22,4 21,0 21,3 22,1 21,0 22,7 Övriga nischer 25,7 23,0 18,6 21,2 27,2 31,3 26,5 24,4 Summa 120,5 120,2 110,3 119,8 122,5 126,7 112,3 118,5 Nettoomsättning per affärsområde, MSEK Gränges Americas 3 046 3 111 2 834 3 397 3 692 3 193 2 485 2 562 Gränges Eurasia 3 307 3 184 2 807 3 087 3 593 3 147 2 526 2 301 Övrigt och elimineringar –345 –327 –274 –312 –410 –260 –153 –242 Summa 6 008 5 968 5 366 6 172 6 875 6 080 4 857 4 621 Anställda Medelantal anställda 2 703 2 667 2 682 2 697 2 712 2 686 2 682 2 664 Hållbarhet 1 Totala klimatutsläpp per ton (scope 1+2+3), ton CO2e/ton 8,5 9,1 8,8 9,6 8,0 9,1 9,3 8,9 Klimatutsläpp per ton (scope 1+2), ton CO2e/ton 0,77 0,79 0,82 0,80 0,80 0,85 0,96 0,88 Klimatutsläpp per ton (scope 3), ton CO2e/ton 7,7 8,3 8,0 8,8 7,2 8,3 8,4 8,0 Inköpt återvunnet aluminium, kton 52 48 40 40 46 42 41 37 Inköpt återvunnet aluminium, % 41,2 37,6 33,5 31,1 35,4 31,0 32,9 28,7 1 Kvartalsdata kan komma att justeras i bokslutskommunikén när de årliga emissionsfaktorerna har bekräftats. Scope 2 data är beräknad i enlighet med market based- metoden. Fordon HVAC Specialförpackningar Övriga nischer Totalt Försäljningsvolym, kton Kv 2 2023 Kv 2 2022 Kv 2 2023 Kv 2 2022 Kv 2 2023 Kv 2 2022 Kv 2 2023 Kv 2 2022 Kv 2 2023 Kv 2 2022 Gränges Americas 9,8 9,3 23,8 28,0 15,0 16,9 7, 9 9,6 56,5 63,8 Gränges Eurasia 47, 8 44,0 0,5 0,2 4,1 4,4 17, 8 17,6 70,2 66,1 Övrigt och elimineringar –5,7 –7,2 –0,5 –0,2 – – – – –6,2 –7,4 Summa 51,9 46,0 23,8 28,0 19,1 21,3 25,7 27,2 120,5 122,5 ===== SIDA 20 ===== GRÄNGES AB (PUBL) HALVÅRSRAPPORT 2023 Sida 20 av 25 KONCERNEN, 12 MÅNADER RULLANDE MSEK Jul 2022 – jun 2023 Apr 2022 – mar 2023 Jan 2022 – dec 2022 Okt 2021 – sep 2022 Jul 2021 – jun 2022 Apr 2021 – mar 2022 Jan 2021 – dec 2021 Okt 2020 – sep 2021 Försäljningsvolym, kton 470,7 472,7 479,3 481,3 480,0 488,9 488,9 479,9 Resultaträkning Nettoomsättning 23 513 24 380 24 492 23 984 22 433 20 167 18 130 16 421 Justerad EBITDA 1 2 175 2 156 2 064 2 020 1 856 1 689 1 686 1 729 Justerat rörelseresultat 1 1 322 1 220 1 150 1 136 1 036 997 1 008 1 063 Rörelseresultat 1 246 1 206 1 136 962 938 838 833 1 020 Justerad EBITDA-marginal, % 9,3 8,8 8,4 8,4 8,3 8,4 9,3 10,5 Justerad rörelsemarginal, % 5,6 5,0 4,7 4,7 4,6 4,9 5,6 6,5 Justerat rörelseresultat per ton, kSEK 2,8 2,6 2,4 2,4 2,2 2,0 2,1 2,2 Rörelsemarginal, % 5,3 4,9 4,6 4,0 4,2 4,2 4,6 6,2 Kapitalstruktur och avkastningsmått Sysselsatt kapital 12 947 12 738 12 292 11 886 11 265 10 708 10 117 9 453 Avkastning på sysselsatt kapital, % 10,2 9,6 9,4 9,6 9,2 9,3 10,0 11,2 Eget kapital 8 358 8 023 7 725 7 433 7 084 6 773 6 521 6 024 Avkastning på eget kapital, % 9,0 8,9 9,1 8,4 9,1 8,8 9,1 12,0 Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA 1,8 1,8 1,9 2,1 2,4 2,6 1,8 1,8 1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information. Hållbarhet 2 Totala klimatutsläpp per ton (scope 1+2+3), ton CO2e/ton 9,0 8,9 8,9 9,0 8,8 9,1 9,3 – Klimatutsläpp per ton (scope 1+2), ton CO2e/ton 0,79 0,80 0,82 0,85 0,87 0,87 0,88 – Klimatutsläpp per ton (scope 3), ton CO2e/ton 8,2 8,1 8,1 8,1 7, 9 8,2 8,4 – Inköpt återvunnet aluminium, kton 181 174 169 170 166 157 150 – Inköpt återvunnet aluminium, % 35,9 34,4 32,7 32,6 32,0 29,9 28,5 – 2 Kvartalsdata kan komma att justeras i bokslutskommunikén när de årliga emissionsfaktorerna har bekräftats. Scope 2-data är beräknad i enlighet med market-based-metoden. ===== SIDA 21 ===== GRÄNGES AB (PUBL) HALVÅRSRAPPORT 2023 Sida 21 av 25 Apr–jun 2023 Apr–jun 2022 MSEK Gränges Ame ricas Gränges Eurasia Övrigt och elimineringar Totalt Gränges Ame ricas Gränges Eurasia Övrigt och elimineringar Totalt Försäljningsvolym externt, kton 56,5 63,9 – 120,5 63,8 58,7 – 122,5 Försäljningsvolym internt , kton – 6,2 –6,2 0 – 7,4 –7,4 0 Total försäljningsvolym 56,5 70,2 –6,2 120,5 63,8 66, 1 –7,4 122,5 Resultaträkning Nettoomsättning , externt 3 046 2 962 – 6 008 3 698 3 177 – 6 875 Nettoomsättning , internt – 345 –345 0 –6 416 –410 0 Total nettoomsättning 3 046 3 307 –345 6 008 3 692 3 593 –410 6 875 Justerat rörelseresultat 1 292 199 –41 450 244 172 –68 348 Justerat rörelseresultat per ton, kSEK 5,2 2,8 e/t 3,7 3,8 2,6 e/t 2,8 Kapitalstruktur och avkastningsmått Sysselsatt kapital 2 5 885 8 021 –643 13 263 5 579 7 841 –522 12 898 Avkastning på sysselsatt kapital, % 3 15,4 6,6 e/t 10,2 15,9 5,9 e/t 9,2 FINANSIELL DATA PER AFFÄRSOMRÅDE 1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information. 2 Periodens utgående balans. 3 Beräknat på genomsnittligt sysselsatt kapital under den senaste tolvmånadersperioden. Jan–jun 2023 Jan–jun 2022 MSEK Gränges Ame ricas Gränges Eurasia Övrigt och elimineringar Totalt Gränges Ame ricas Gränges Eurasia Övrigt och elimineringar Totalt Försäljningsvolym externt, kton 116,7 124,0 – 240,6 127,7 121,5 – 249,2 Försäljningsvolym internt , kton – 12,5 –12,5 0 – 12,9 –12,9 0 Total försäljningsvolym 116,7 136,4 –12,5 240,6 127 ,7 134,4 –12,9 249,2 Resultaträkning Nettoomsättning , externt 6 157 5 819 – 11 976 6 904 6 051 – 12 955 Nettoomsättning , internt – 673 –673 0 –19 689 –670 0 Total nettoomsättning 6 157 6 491 –673 11 976 6 885 6 740 –670 12 955 Justerat rörelseresultat 1 561 370 –80 851 468 306 –96 678 Justerat rörelseresultat per ton, kSEK 4,8 2,7 e/t 3,5 3,7 2,3 e/t 2,7 ===== SIDA 22 ===== GRÄNGES AB (PUBL) HALVÅRSRAPPORT 2023 Sida 22 av 25 FINANSIELL DATA PER AFFÄRSOMRÅDE Gränges Americas 2023 2022 2021 MSEK Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Försäljningsvolym externt, kton 56,5 60,1 5 7,7 63,5 63,8 64,0 56,9 63,8 Försäljningsvolym internt , kton – – – – – – – – Total försäljningsvolym, kton 56,5 60,1 57,7 63,5 63,8 64,0 56,9 63,8 Resultaträkning Nettoomsättning , externt 3 046 3 111 2 842 3 391 3 698 3 206 2 498 2 567 Nettoomsättning , internt – – –8 6 –6 –13 –13 –5 Total nettoomsättning 3 046 3 111 2 834 3 397 3 692 3 193 2 485 2 562 Justerat rörelseresultat 1 292 269 99 227 244 225 73 172 Justerat rörelseresultat per ton, kSEK 5,2 4,5 1,7 3,6 3,8 3,5 1,3 2,7 Kapitalstruktur och avkastningsmått Sysselsatt kapital 2 5 885 5 673 5 528 6 124 5 579 5 005 4 076 4 066 Avkastning på sysselsatt kapital, % 3 15,4 15,0 15,1 15,5 15,9 16,6 16,9 17, 9 Gränges Eurasia 2023 2022 2021 MSEK Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Försäljningsvolym externt, kton 63,9 60,0 52,6 56,3 58,7 62,8 55,4 54,8 Försäljningsvolym internt , kton 6,2 6,2 5,5 5,8 7,4 5,5 3,6 6,1 Total försäljningsvolym, kton 70,2 66,3 58,1 62,1 66,1 68,3 59,0 60,9 Resultaträkning Nettoomsättning , externt 2 962 2 857 2 524 2 780 3 177 2 874 2 362 2 054 Nettoomsättning , internt 345 327 283 306 416 273 164 248 Total nettoomsättning 3 307 3 184 2 807 3 087 3 593 3 147 2 526 2 301 Justerat rörelseresultat 1 199 171 55 87 172 135 47 69 Justerat rörelseresultat per ton, kSEK 2,8 2,6 0,9 1,4 2,6 2,0 0,8 1,1 Kapitalstruktur och avkastningsmått Sysselsatt kapital 2 8 021 7 718 7 527 7 609 7 841 7 590 6 815 6 840 Avkastning på sysselsatt kapital, % 3 6,6 6,3 6,0 6,0 5,9 5,6 6,8 8,7 1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information. 2 Periodens utgående balans. 3 Beräknat på genomsnittligt sysselsatt kapital under den senaste tolvmånadersperioden. ===== SIDA 23 ===== GRÄNGES AB (PUBL) HALVÅRSRAPPORT 2023 Sida 23 av 25 Avkastning på sysselsatt kapital Summa tillgångar exklusive likvida medel och räntebärande fordringar, genomsnitt rullande 12 månader – – – – 17 452 17 022 Icke räntebärande skulder, genomsnitt rullande 12 månader – – – – –4 748 –5 022 Pensioner, genomsnitt rullande 12 månader – – – – 243 291 Sysselsatt kapital – – – – 12 947 12 292 Justerat rörelseresultat – – – – 1 322 1 150 Avkastning på sysselsatt kapital, % – – – – 10,2 9,4 Kv 2 Jan–jun 12 månader rullande Helår MSEK 2023 2022 2023 2022 Jul 2022 – jun 2023 2022 Justerat rörelseresultat Rörelseresultat 450 410 851 740 1 246 1 136 Jämförelsestörande poster – –62 – –62 76 14 Justerat rörelseresultat 450 348 851 678 1 322 1 150 Justerad EBITDA Justerat rörelseresultat 450 348 851 678 1 322 1 150 Avskrivningar och nedskrivningar 205 289 397 459 853 914 Justerad EBITDA 655 636 1 248 1 137 2 175 2 064 Justerat rörelseresultat per ton Justerat rörelseresultat 450 348 851 678 1 322 1 150 Försäljningsvolym, kton 120,5 122,5 240,6 249,2 470,7 479,3 Justerat rörelseresultat per ton, kSEK 3,7 2,8 3,5 2,7 2,8 2,4 Soliditet Eget kapital – – 8 903 7 981 8 9031 8 206 Summa tillgångar – – 18 443 19 279 18 4431 17 530 Soliditet, % – – 48,3 41,4 48,31 46,8 Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten Kassaflöde före finansieringsverksamheten 633 575 717 –719 1 546 109 Kassaflöde från expansionsinvesteringar 145 147 348 217 640 509 Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten 779 722 1 066 –502 2 186 618 Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA Likvida medel och räntebärande fordringar – – –981 –1 198 –9811 –917 Räntebärande skulder – – 5 120 5 859 5 1201 5 060 Leasingskulder – – –272 –265 –2721 –261 Finansiell nettoskuld – – 3 867 4 396 3 8671 3 882 Justerad EBITDA, rullande 12 månader – – – – 2 175 2 064 Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA – – – – 1,8 1,9 Forts. på nästa sida Alternativa nyckeltal Gränges använder sig av de alternativa nyckeltalen avkastning på sysselsatt kapital, finansiell nettoskuld, soliditet och cash con - version. Gränges anser att dessa nyckeltal är användbara för läsare av de finansiella rapporterna som ett komplement till andra nyckeltal för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finans iella åtaganden. Vidare använder Gränges de alternativa nyckeltalen justerat rörelseresultat, justerat rörelse - resultat per ton och justerad EBITDA vilket är mått som Gränges betraktar som relevanta för investerare som vill förstå resultatgene- reringen exklusive jämförelsestörande poster. För definitioner av nyckeltalen, se sidan 24. ===== SIDA 24 ===== GRÄNGES AB (PUBL) HALVÅRSRAPPORT 2023 Sida 24 av 25 Aluminiumband Valsat aluminium hasplat på rulle. HVAC Värme-, ventilations- och luftkondi - tioneringssystem innehållande värmeväxlare. Legering Material bestående av en metall med tillsats av en eller flera metaller eller andra ämnen. Valsat aluminium Aluminium som varm- och/eller - kallvalsats till önskad tjocklek. Valsgöt Insatsmaterial till valsningsproces - sen som produceras med hjälp av gjutning. Värmeväxlare En applikation där värme överförs från ett medium till ett annat. Andel inköpt återvunnet aluminium Inköpt återvunnet aluminium som används som insatsmaterial [ton] divide - rat med totalt inköpta metaller som används som insatsmaterial [ton]. Avkastning på eget kapital Periodens resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital under den senaste tolvmånadersperioden. Avkastning på sysselsatt kapital Justerat rörelseresultat dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital under den senaste tolvmånadersperioden. Klimatutsläpp scope 1+2 Direkta utsläpp från Gränges verksam - het och indirekta utsläpp från produk - tion av inköpt el, värme och ånga som förbrukas av Gränges. Klimatutsläpp scope 3 Utsläpp från utvinning, produktion och bearbetning av inköpt material, bränsle- och energirelaterade aktiviteter (som ej ingår i scope 1 eller scope 2), godstran - sporter upp- och nedströms samt tjäns - teresor. Cash conversion Justerat kassaflöde före finansierings - verksamheten dividerat med justerat rörelseresultat. Finansiell nettoskuld Likvida medel och räntebärande fordringar minus räntebärande skulder, exklusive leasingskulder. Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA Finansiell nettoskuld dividerad med jus - terad 12 månaders rullande EBITDA. Försäljningsvolym Såld volym angivet i ton. Justerad EBITDA Justerat rörelseresultat före av- och nedskrivningar. Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten Kassaflöde före finansierings - verksamheten exklusive kassaflöde från investeringar utöver underhåll samt förvärv. Justerat rörelseresultat Rörelseresultat exklusive jämförelse störande poster. Justerat rörelseresultat per ton Justerat rörelseresultat dividerat med försäljningsvolym. Jämförelsestörande poster Intäkter och kostnader av engångs - karaktär. Kassaflöde före finansierings - verksamheten Kassaflöde från löpande verksamhet plus kassaflöde från investerings - verksamhet. Klimatutsläpp per ton Totala utsläpp av växthusgaser [ton CO2e] dividerat med totalt förpackade produkter [ton]. kton Volym angivet i tusentals ton. Medelantal anställda Medelantalet anställda omräknat till heltidstjänster. Resultat per aktie Periodens resultat dividerat med totalt antal aktier. Rörelseresultat Resultat före finansnetto och skatt. SEK Svenska kronor. Sysselsatt kapital Summa tillgångar exklusive likvida medel och räntebärande fordringar, minus icke räntebärande skulder, exklusive pensioner. Soliditet Eget kapital dividerat med summa tillgångar. Cash conversion Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten 779 722 1 066 –502 2 186 618 Justerat rörelseresultat 450 348 851 678 1 322 1 150 Cash conversion, % 173 208 125 –74 165 54 1 Periodens utgående balans. Ordlista Definitioner LME London Metal Exchange. Lödning Sammanfogning av metaller genom smältning och stelning. Plätering Ett metallskikt fogat till annan metall eller legering. SHFE Shanghai Futures Exchange. ===== SIDA 25 ===== GRÄNGES AB (PUBL) HALVÅRSRAPPORT 2023 Sida 25 av 25 Huvudkontor Gränges AB (publ) Box 5505 114 85 Stockholm Sverige Besöksadress Linnégatan 18 114 47 Stockholm Tel: +46 8 459 59 00 www.granges.com Org. nr. 556001-6122 OM GRÄNGES Gränges är ett aluminiumteknikbolag som driver utvecklingen av lättare, smartare och mer hållbara aluminiumprodukter och lösningar. Företaget erbjuder avancerade material som höjer effektiviteten i kundernas till - verkningsprocesser och prestandan i slutprodukterna. Gränges innova - tiva teknik har förändrat industrin i mer än 125 år, och företaget har ledande positioner inom valsade produkter för värmeregleringssystem, specialförpackningar och utvalda nischapplikationer. Gränges har pro - duktionsanläggningar och bedriver försäljning i tre regioner: Asien, Europa och Amerika. Den årliga produktionskapaciteten uppgår till 610 kton. Gränges har 2 700 medarbetare och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm. Mer information om Gränges finns på www.granges.com STRATEGI Gränges har etablerat en långsiktig plan, Navigate, för hållbar tillväxt i tre steg: återställa lönsamheten, bygga ett världsledande aluminium- teknikbolag, samt investera i hållbar tillväxt. Den nya planen syftar även till fortsatt snabb utveckling mot klimatneutralitet till 2040. Grunden för detta är Gränges starka företagskultur och engagerade medarbetare.