===== SIDA 1 ===== Q1 | 2023 DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 31 MARS Januari-mars 2023 • Nettoomsättningen uppgick till 1 250 (876) mkr. • Tillväxten var 43 procent, varav organisk tillväxt uppgick till 12 procent. • EBITA ökade med 41 procent till 86 (61) mkr. • EBITA-marginalen uppgick till 6,9 (7,0) procent. • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 221 (148) mkr. • Resultat per aktie före utspädning uppgick till 0,63 (0,27) kr.* • Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,63 (0,27) kr.* * Resultat per aktie påverkades positivt av valutaomvärderingar med netto 21 (-6) mkr. Väsentliga händelser under delårsperioden • Inga väsentliga händelser har ägt rum under delårsperioden. Väsentliga händelser efter delårsperioden • Ett finansieringsavtal har utökats med motsvarande 500 mkr i lånefaciliteter. Nyckeltal mkr Kv1 2023 Kv1 2022 Förändring Rullande tolv månader Helår 2022 Nettoomsättning 1 250 876 43% 5 184 4 810 EBITA 86 61 41% 432 407 EBITA-marginal, % 6,9 7,0 –0,1 8,3 8,5 Rörelseresultat (EBIT) 56 39 43% 325 308 EBIT-marginal, % 4,5 4,4 0,1 6,3 6,4 Resultat före skatt (EBT) 45 22 110% 275 251 Kassaflöde från den löpande verksamheten 221 148 49% 504 431 Avkastning på eget kapital, % 18 13 5 18 16 Nettoskuld 1 681 1 157 45% 1 681 1 800 Nettoskuld / EBITDA proforma, RTM 2,2X 2,3X –0,1 2,2X 2,4X Orderbok 8 091 5 739 41% 8 091 7 762 Resultat per aktie före utspädning, kr 0,63 0,27 133% 3,74 3,41 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,63 0,27 133% 3,73 3,39 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 55 394 717 53 086 903 4% 54 444 224 53 873 101 Jämförelse görs mot motsvarande period föregående år, om inte annat anges. Alternativa nyckeltal och definitioner som används i den här rapporten beskrivs på sid 27. På grund av avrundningar summerar rapportens tabeller och beräkningar inte alltid exakt. Q1 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 1 ===== SIDA 2 ===== Green Landscaping Group fortsatte att utvecklas positivt under årets första kvartal. Nettoomsättningen steg med 43 procent och lönsamheten uttryckt som EBITA-marginal nådde 6,9 procent och kassaflödet var rekordstarkt. Vi är framgångsrika på en attraktiv marknad Det första kvartalet präglas av vinterförhållanden och är därmed lågsäsong för många av våra bolag. Efterfrågan på grönyteskötsel är av naturliga skäl begränsad och till delar ersatt med vintertjäns- ter som snö- och halkbekämpning. Tjänsterna har gemensamt att de behöver utföras oavsett var i konjunkturcykeln samhället befin- ner sig. Marknaden är stabil till sin natur och ger både kunderna och oss möjlighet att planera långsiktigt. I vår omvärld sker idag utmaningar på många plan samtidigt; politiskt, ekonomiskt, och därtill kriget i Ukraina. I det läget är det extra värdefullt att verka på en marknad med relativ stabilitet och förutsägbarhet. Förutsätt- ningarna för finplanering och anläggning ser något annorlunda ut och även om vi går in i högsäsongen med välfyllda orderböcker är signalerna från våra kunder mer osäkra inför hösten. Vi följer utvecklingen noggrant. I det längre perspektivet är makrotrenderna med urbanisering, befolkningstillväxt och en generell efterfrågeök- ning av bättre utemiljöer med fokus på hållbarhet intakta. Green Landscaping Group levererade en stark tillväxt även i det första kvartalet. Nettoomsättningen ökade med 43 procent och uppgick till 1 250 mkr. Den organiska tillväxten uppgick till 12 pro- cent, vilket förklaras av indexjusteringar i våra kundavtal och vunna avtal. Nytillkomna bolag bidrag med 33 procent och förändrade valutakurser med –2 procent. EBITA uppgick till 86 (61) mkr, och EBITA-marginalen uppgick till 6,9 (7,0) procent. Många av våra dotterbolag fortsätter att utvecklas positivt och det är återigen extra glädjande att se den fina utvecklingen i de svenska bolag som länge kämpat med lägre lönsamhet. En förändrad mix påverkade lönsamheten negativt i Norge, medan det litauiska bolaget UAB Stebule inlett sin resa med oss på ett imponerande sätt och gav betydande bidrag till segmentet Finland och Baltikum. För den senaste tolvmånaders- perioden uppgick koncernens EBITA-marginalen till 8,3 procent, över vårt finansiella mål på 8 procent. Kassaflödet från den löpande verksamheten var rekordstarkt och uppgick till 221 (148) mkr till följd av det högre resultatet och lägre behov av rörelsekapital. Nettoskulden minskade följaktligen jämfört med årsskiftet och skuldsättningen uttryckt som nettoskul- den i relation till EBITDA pro-forma RTM uppgick till 2,2 gånger, klart under nivån från i höstas och tydligt under vårt finansiella mål på 2,5 gånger. Vi drar fördelar av ett tuffare läge på förvärvsmarknaden Samtidigt som arbetet med att knyta ytterligare bolag till oss pågår i kulisserna, har vi kunnat lägga kraft på att se till att de nya bola- gen kommer väl tillrätta hos oss. Det har varit välbehövligt efter en intensiv period med sammanlagt fyra förvärv i slutet av fjolåret och 11 under helåret. Förutsättningarna på förvärvsmarknaden har för- ändrats, delvis till följd av att ränteläget är högre än på många år, och att finansmarknaden har en turbulent tid bakom sig. Vi märker av det förändrade läget främst genom att flera av de konkurrenter vi mött på förvärvsmarknaden under senare år, idag håller en lägre profil. Det beslut vi fattade för flera år sedan att inta en för tiden konservativ syn på skuldsättning betalar sig idag. Vår förmåga att löpande generera vinst och kassaflöde, kombinerat med en välfylld kassa, ett ökat låneutrymme, och en skuldsättningsnivå som är den lägsta på flera år, är vi väl förberedda för fortsatt expansion via förvärv. Vi har många spännande kandidater på vår lista och för dialoger med ett flertal av dem. Vi har gott om torrt krut. Vi har ar- betat hårt och metodiskt för att ta oss dit vi är idag och jag menar att vi förtjänat den styrkeposition som, den osäkra omvärlden till trots, ger oss förutsättningar att fortsätta utvecklas framgångsrikt. Johan Nordström Verkställande direktör VD-KOMMENTAR ”Det är återigen extra glädjande att se den fina utvecklingen i de svenska bolag som länge kämpat med lägre lönsamhet” Q1 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 2 ===== SIDA 3 ===== KONCERNENS UTVECKLING FINANSIELL ÖVERSIKT Kv 1 2023 Kv1 2022 Förändring RTM Helår 2022 Nettoomsättning, mkr 1 250 876 43% 5 184 4 810 EBITA, mkr 86 61 41% 432 407 EBITA-marginal, % 6,9 7,0 –0,1 8,3 8,5 Avkastning på eget kapital, % 18 13 5 18 16 Medelantal anställda 2 512 1 655 35% 2 360 2 145 Nettoomsättning Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 1 250 (876) mkr, vilket är en ökning med 43 procent, varav förvärvade bolag bidrog med 33 procent, där bidragen från Markbygg Anläggning Väst AB, Aktiv Veidrift AS och Braathen Landskapsentreprenør AS var särskilt betydande. Den organiska tillväxten uppgick till 12 procent och påverkades positivt av en god efterfrågan och prishöjningar till följd av den höga inflationen. Det första kvartalet präglas till stor del av vinter- tjänster i form av snö- och halkbekämpning. Mot den bakgrunden varierar efterfrågan mellan regioner med stora lokala skillnader. Totalt sett bedöms vintersäsongen ha varit i linje med ett normalår för stora delar av koncernens dotterbolag, med undantag för norra Sverige där snömängderna var högre än normalt. Förändrade valutakurser påverkade nettoomsättningen med –2 procent, framförallt till följd av att den norska kronan försvaga- des mot den svenska kronan. Resultat Rörelseresultatet ökade 43 procent till 56 (39) mkr. Även EBITA ökade med 41 procent och uppgick till 86 (61) mkr, vilket motsva- rar en marginal om 6,9 (7,0) procent). En generellt god efterfrågan och ett framgångsrikt effektiviseringsarbete bidrog positivt till resultatet. Kostnadsinflationen bedöms i stort sett ha kompense- rats av prishöjningar i indexreglerade avtal. Befintliga bolag ökade resultatet med 11 procent, medan förvärvade bolag bidrog med 34 procent. Förändrade valutakurser belastade resultatet med fem procent, jämfört med motsvarande period föregående år. Flera av bolagen som förvärvats sedan andra kvartalet 2022 har låg aktivitet under det första kvartalet, vilket förstärker koncernens säsongsvariation. Transaktionskostnader för förvärv uppgick till 0 (–3) mkr. Finansiella poster uppgick till –10 (–18) mkr. Finansnettot påverkades av ränta på lån och leasingskulder med –19 (–6) mkr, valutakursvinster/förluster med 21 (–6) mkr och diskontering av skuld för tilläggsköpeskillingar med –9 (–2) mkr. Periodens resultat uppgick till 34 (14) mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie före utspädning om 0,63 (0,27) kronor. Skatt för kvartalet uppgick till –11 (–7) mkr. mkr -30% 0% 30% 60% 90% 120% 0 400 800 1200 1600 2000 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning per kvartal Nettoomsättning Förändring, % TILLVÄXT Netto- omsättning EBITA Kv1, % Organisk 12 11 Förvärv 33 34 Organisk och förvärv 45 45 Valuta –2 –5 Totalt 43 41 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2020 2021 2022 2023 Tillväxt nettoomsättning Organisk, % Förvärv, % mkr -5% 0% 5% 10% 15% 20% -50 0 50 100 150 200 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2020 2021 2022 2023 EBITA per kvartal EBITA EBITA-marginal, % Q1 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 3 ===== SIDA 4 ===== Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 221 (148) mkr. Det starkare kassaflödet var främst hänförbart till förändring- ar i rörelsekapital vilket bidrog med 175 (110) mkr, men även ett högre rörelseresultat. Betalningar för rörelseförvärv uppgick till −1 (−221) mkr och investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till −37 (−15) mkr. Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till −59 (51) mkr med nyupptagna lån om 14 (140) mkr och amorterade lån om −28 (−34) mkr. Leasingskulder amorterades under kvartalet med −45 (−31) mkr. Avskrivningar av materiella anläggnings tillgångar uppgick till –51 (–30) mkr, och avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar uppgick till –30 (–22) mkr. Finansiell ställning Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 1 244 mkr vilket var en minskning om 57 mkr jämfört med årsskif- tet. Valutaomvärdering av den utländska verksamheten minskade det egna kapitalet i kvartalet med 92 mkr. Tillgänglig likviditet uppgick till 631 (382) mkr vilket inkluderar likvida medel samt tillgänglig checkräkningskredit om 50 (50) mkr. I takt med att koncernen förvärvar bolag ökar balansomslut- ningen väsentligt mellan rapportperioder. Immateriella anlägg- ningstillgångar minskade med 89 mkr jämfört med årsskiftet främst till följd av avskrivningar och valutaeffekter. De immateriella tillgångarna utgörs i huvudsak av de kundrelationer, varumärken och goodwill som uppkommit i förvärven. Nyttjanderättstillgångar ökade med 34 mkr jämfört med årsskiftet, främst genom att nya leasingavtal tillkommit. Nettoskulden uppgick till 1 681 mkr, vilket var en minskning med 119 mkr jämfört årsskiftet till följd av amorteringar och valutakurs- effekter. Nettoskulden exklusive leasingskuld uppgick till 1 197 (1 355 vid årsskiftet) mkr. Skuldsättningen uttryckt som nettoskul- den i relation till EBITDA pro-forma RTM uppgick till 2,2 gånger (2,3). -50 0 50 100 150 200 250 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2020 2021 2022 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten mkr 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2020 2021 2022 2023 Skuldsättning Nettoskuld/EBITDA pro forma RTM Finansiellt Mål gånger -1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 -1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2020 2021 2022 2023 Vinst per aktie, kr Vinst per aktie Vinst per aktie, RTM Q1 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 4 ===== SIDA 5 ===== SEGMENT Sverige Nettoomsättningen för segment Sverige ökade med 18 procent och uppgick till 703 (597) mkr. Den organiska tillväxten uppgick till 9 procent till följd god efterfrågan och indexjusteringar till följd den höga inflationen. Norra delarna av landet fick större snömängder än normalt på flera platser, vilket bidrog till en hög efterfrågan. För de mellersta och södra delarna var efterfrågan på vinterrelaterade tjänster överlag i linje med en normal säsong. Förvärv bidrog med nio procent till tillväxten, främst genom Sorex Entreprenad AB. EBITA ökade och uppgick till 57 (43) mkr i det första kvartalet. Den positiva lönsamhetstrenden fortsatte och EBITA-marginalen ökade till 8,1 (7,2) procent. De flesta bolagen fortsatte trenden med gradvis förbättrade resultat, medan skillnaden i lönsamhet mellan bolagen är fortsatt stor. Ökade kostnader till följd av den höga inflationen uppvägdes av indexjusteringar. FINANSIELL ÖVERSIKT Kv 1 2023 Kv1 2022 Förändring RTM Kv1-Kv4 2022 Nettoomsättning, mkr 703 597 18% 2 848 2 742 EBITA, mkr 57 43 33% 206 191 EBITA-marginal, % 8,1 7,2 0,9 7,2 7,0 Medelantal anställda 1 294 1 196 8% 1 406 1 379 TILLVÄXT Nettoomsättning Kv1, % Organisk 9 Förvärv 9 Organisk och förvärv 18 Valuta 0 Totalt 18 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. mkr -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning per kvartal Nettoomsättning Förändring, % mkr -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% -40 -20 0 20 40 60 80 100 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2020 2021 2022 2023 EBITA per kvartal EBITA EBITA-marginal, % Q1 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 5 ===== SIDA 6 ===== SEGMENT Norge Nettoomsättningen för Norge ökade kraftigt och uppgick till 500 (270) mkr. Den organiska tillväxten uppgick till 20 procent, där de flesta av bolagen noterade goda tillväxttal. Indexjusteringar till följd den höga inflationen och ett antal vunna kontrakt bidrog till den höga organiska tillväxten. I likhet med tidigare kvartal stod förvärv för större delen av tillväxten, där Aktiv Veidrift AS, Braathen Landskapsentreprenør AS, och H&K Sandnes AS bidrog mest. Förändrade valutakurser påverkade nettoomsättningen med –6 procent då den norska kronan försvagades mot den svenska kronan. Orderboken är fortsatt stabil. EBITA var oförändrat och uppgick till 37 (37) mkr. EBITA-mar- ginalen försvagades och uppgick till 7,4 (13,5) procent. Bolagen som tillkommit sedan andra kvartalet ifjol har vinstmarginaler i nivå med koncernens mål, vilket därmed späder ut marginalen för segmentet totalt. Därtill har några av bolagen låg verksamhet under årets första kvartal vilket leder till ett mer framträdande säsongsmönster jämfört med tidigare år. Förändrade valutakurser påverkade resultatet med –6 procent. FINANSIELL ÖVERSIKT Kv 1 2023 Kv1 2022 Förändring RTM Kv1-Kv4 2022 Nettoomsättning, mkr 500 270 85% 2 081 1 851 EBITA, mkr 37 37 0 248 248 EBITA-marginal, % 7,4 13,5 –6,1 11,9 13,4 Medelantal anställda 802 397 102% 716 615 TILLVÄXT Nettoomsättning Kv1, % Organisk 20 Förvärv 71 Organisk och förvärv 91 Valuta –6 Totalt 85 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. mkr 0% 50% 100% 150% 200% 250% 300% 350% 400% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2021 2022 2023 Nettoomsättning per kvartal Nettoomsättning Förändring, % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 0 20 40 60 80 100 120 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2021 2022 2023 EBITA per kvartal EBITA EBITA-marginal, % mkr Q1 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 6 ===== SIDA 7 ===== SEGMENT Finland och Baltikum Nettoomsättningen uppgick till 47 (10) mkr, motsvarande en tillväxt på 354 procent, varav den organiska tillväxten var 10 procent. UAB Stebule som anslöt till koncernen i höstas utvecklades starkt och bidrog till merparten av tillväxten. Förändrade valutakurser bidrog med 6 procent då euron stärktes mot den svenska kronan. Orderboken är stabil. EBITA uppgick till –5 (–4) mkr, och EBITA-marginalen förbättra- des till –10 (–43) procent. Endast en begränsad del av verksam- heten i de finska bolagen bedrivs under vinterförhållanden. När man bedömer segmentet bör hänsyn därför tas till att säsongsef- fekten är särskilt påtaglig i det första kvartalet, något som förstärks genom förvärvet av plantskolan Taimisto Huutokoski Oy. Det litau- iska bolaget UAB Stebule bedriver däremot verksamhet året om och såväl omsättning som lönsamhet är jämnare fördelad mellan kvartalen. Förändrade valutakurser påverkade resultatet med 6 procent. FINANSIELL ÖVERSIKT Kv 1 2023 Kv1 2022 Förändring RTM Kv1-Kv4 2022 Nettoomsättning, mkr 47 10 354% 264 227 EBITA, mkr –5 –4 –25% 22 23 EBITA-marginal, % –9,8 –42,9 33,1 8,3 9,7 Medelantal anställda 399 52 667% 218 131 TILLVÄXT Nettoomsättning Kv1, % Organisk 10 Förvärv 338 Organisk och förvärv 348 Valuta 6 Totalt 354 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. mkr 0% 60% 120% 180% 240% 300% 360% 0 20 40 60 80 100 120 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2021 2022 2023 Nettoomsättning per kvartal Nettoomsättning Förändring, % mkr -50% -25% 0% 25% 50% 75% 100% -10 -5 0 5 10 15 20 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2021 2022 2023 EBITA per kvartal EBITA EBITA-marginal, % Q1 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 7 ===== SIDA 8 ===== Risker och osäkerhetsfaktorer Operativa risker I den operativa verksamheten finns riskfaktorer som kan komma att påverka koncernens affärsmässiga och finansiella ställning. Riskerna är främst förknippade med den löpande verksamheten såsom leveranskvalitet, anbudsgivning och leveranseffektivitet. Utöver detta är vädret en extern risk som kan påverka resultatet. För att motverka detta eftersträvas en mix av avtal med fast och löpande ersättning samt att dela risk med kunder och underentre- prenörer. Omvärldsläget och de förändrade ekonomiska förutsättningarna med ökad inflation och höga drivmedelspriser innebär risk för kost- nadsökningar för koncernen. I de flesta kundavtal justeras priserna till följd av inflationen, så kallad indexering. Avtalen reglerar när indexering får ske, normalt årsvis, och därför uppstår en fördröj- ning från det att kostnader ökat till att priser justeras. Statistik över svenska kommuners utgifter sedan 2011 visar på årligt ökade utgifter inom de områden där koncernen är verksam. Variationen mellan åren är liten och ingen tydlig korrelation står att finna mellan utgiftsnivåer och konjunkturcykler. Finansiella risker Koncernen utsätts genom sin verksamhet för olika slags finansiella risker; kreditrisk, marknadsrisker (ränterisk och annan prisrisk) och likviditetsrisk. Koncernens övergripande riskhantering fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att begränsa potentiella ogynnsamma effekter på koncernens finansiella resultat. Koncernens finansiella transaktioner och risker hanteras av CFO och moderbolagets övriga ledande befattningshavare tillsammans med styrelsen. Koncernens övergripande målsättning för finansiel- la risker är att begränsa negativa effekter på koncernens resultat till följd av marknadsförändringar eller andra omvärldsfaktorer. I takt med ekonomins utveckling under 2022 och hittills under 2023 har kreditrisken ökat generellt och följs därför noggrannare. Offentlig sektor utgör majoriteten av koncernens kunder sett till nettoomsättning, och risken att denna kundgrupp hamnar i betal- ningssvårigheter bedöms som låg. Marknadsräntorna har stigit kraftigt under året vilket gjort att koncernens räntekostnader ökat. Koncernens utveckling och beslutsfattande har endast påverkats marginellt av den högre räntenivån. Koncernen är exponerad mot förändrade valutakurser, främst mot norska kronor och till en mindre del mot euron. Exponeringen mot valutorna är relaterad till de utländska dotterbolagens omsätt- ning, resultat och eget kapital samt de övervärden som är kopp- lade till förvärven. De utländska dotterbolagen har till all väsentlig del sina intäkter och kostnader i sina respektive lokala valutor och en direkt påverkan av valutakursförändringar för dotterbolagen är därför begränsad. Den andel av förbrukningsvarorna som används i verksamheten som påverkas av valutakursförändringar är låg och bedöms därför endast ha en begränsad påverkan på koncernens ställning. Koncernen påverkas främst av förändringar i norska kronor. Omsättningen för region Norge var under kvartalet 500 (270) mkr. En förändring av växelkursen med 5 procent påverkar kvartalets omsättning med cirka 25 (14) mkr och EBITA med cirka 2 (2) mkr. Koncernen påverkas även av förändringar i euron från verksam- heterna i Finland och Litauen. Omsättningen för Finland och Litau- en var under kvartalet 47 (10) mkr. En förändring av växelkursen med 5 procent påverkar kvartalets omsättning med cirka 2 (0) mkr och EBITA med cirka 0 (0) mkr. Motsvarande påverkan på nettotillgångarna i de norska dot- terbolagen, inklusive övervärden i samband med förvärv, vid en växelkursförändring med 5 procent är cirka 54 mkr baserat på redovisade värden vid utgången av perioden. För den finska verk- samheten påverkar en växelkursförändring om 5 procent tillgång- arna med cirka 17 mkr. Den eventuella påverkan redovisas i övrigt totalresultat och påverkar inte nettoresultatet. Koncernen säkrar inte valutor genom att köpa eller sälja valuta på termin eller med andra finansiella instrument. För mer information gällande risker och osäkerhetsfaktorer se Års- och hållbarhetsredovisningen 2022. Händelser efter rapportperiodens utgång Ett finansieringsavtal har utökats med motsvarande 500 mkr i lånefaciliteter. Transaktioner med närstående Under perioden har inga betydande transaktioner mellan Green Landscaping Group och närstående förekommit som påverkat företagets ställning och resultat. Förutom ersättningar till ledande befattningshavare och att vissa inom ledningsgruppen innehar aktieoptioner inom ramen för koncernens incitamentsprogram, har inga övriga transaktioner mellan Green Landscaping Group och närstående förekommit. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning för kvartalet uppgick till 9 (9) mkr. Rörelseresultatet uppgick till −7 (−4) mkr. Mindre ök- ningar i personalkostnader och övriga externa kostnader har skett jämfört med föregående år. Finansiella poster uppgick för kvartalet till 142 (112) mkr där erhållna utdelningar uppgår till 139 (125) mkr, räntekostnader till −25 (−6) mkr och valutakursvinster/förluster med 25 (−6) mkr. Finansiella anläggningstillgångar minskade med 13 mkr sedan 31 december 2022 vilket föranleds av valutakurseffekter. Skulder- na har minskat med 49 mkr sedan 31 december 2022. ÖVRIG INFORMATION Q1 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 8 ===== SIDA 9 ===== Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av EU. Denna delårsrapport för koncernen upprättas i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga delar av årsredovisningsla- gen (1995:1554). Moderbolaget tillämpar årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper, beräkningsgrun- der och bedömningar tillämpats som i senaste årsredovisningen. Moderbolaget tillämpar inte IFRS 16 i enlighet med undantaget som finns i RFR 2. En mer utförlig beskrivning av koncernens re- dovisningsprinciper, samt nya och kommande standarder återfinns i senast publicerad årsredovisning. Cash pool Green Landscaping Group AB (publ) är innehavare av koncernens koncernkonto. Det totala saldot på koncernkontot redovisas som likvida medel i moderbolaget. Dotterbolagens andelar av koncern- kontot redovisas som fordran/skuld mot koncernbolag. Koncernen har en beviljad checkkredit på 50 (50) mkr, som var outnyttjad vid periodens slut. Säsongsvariationer Verksamheten är säsongsberoende och olika typer av tjäns- ter erbjuds beroende på säsong. Under sommaren erbjuds ett komplett utbud av underhållstjänster av grönytor såsom renhåll- ning, gräsklippning, beskärning, plantering, lövupptagning och vägskötsel samt en brett utbud av anläggnings- och finplanerings- tjänster för att skapa utemiljöerna. Under vintertid sker mycket snöröjning, halkbekämpning och beskärningsarbeten. När vädret tillåter bedrivs projektverksamheten även under vintern. Kvarta- lens omsättning och resultatutveckling påverkas av säsongerna. Första kvartalet innebär lågsäsong för Green Landscaping Groups verksamheter. Omsättningen är lägre vilket påverkar resultatet negativt. Aktiviteten ökar från och med april månad och fortsätter till december. Aktieinformation Green Landscaping Groups aktier noterades för handel på Nasdaq Stockholm den 16 april 2019. Sedan årsskiftet 2021/2022 är aktien noterad på Nasdaq Stockholm Midcap. Incitamentsprogram Bolaget har tre pågående incitamentsprogram riktat till nyckel- personer i koncernen. 2020-2023 Vid fullt utnyttjade av programmet kommer maximalt 588 500 aktier att emitteras, vilket i så fall leder till en total utspädnings- effekt om maximalt cirka 1,1 procent. Teckningskursen för aktier som tecknas med stöd av teckningsoptionerna är 27,90 kronor per aktie. Premien per teckningsoption, som har beräknats enligt Black & Scholes modellen, uppgick till 2,70 kronor. Teckning av aktier kan ske under perioden 22 maj 2023 till och med 16 juni 2023. Vid fullt utnyttjade av teckningsoptionerna kommer Moderbolagets aktiekapital att öka med 41 784 kronor. 2021-2024 Vid fullt utnyttjade av programmet kommer maximalt 490 000 aktier att emitteras, vilket i så fall leder till en total utspädnings- effekt om maximalt cirka 0,9 procent. Teckningskursen för aktier som tecknas med stöd av teckningsoptionerna är 100,40 kronor per aktie. Premien per teckningsoption, som har beräknats enligt Black & Scholes modellen, uppgick till 5,18 kronor. Teckning av aktier kan ske under perioden 12 juni 2024 till och med 30 juni 2024. Vid fullt utnyttjade av teckningsoptionerna kommer Moder- bolagets aktiekapital att öka med 34 790 kronor. 2022-2025 Vid fullt utnyttjade av programmet kommer maximalt 500 000 akti- er att emitteras, vilket i så fall leder till en total utspädningseffekt om maximalt cirka 0,9 procent. Teckningskursen för aktier som tecknas med stöd av teckningsoptionerna är 87,00 kronor per ak- tie. Premien per teckningsoption, som har beräknats enligt Black & Scholes modellen, uppgick till 6,77 kronor. Teckning av aktier kan ske under perioden 28 maj 2025 till och med 30 juni 2025. Vid fullt utnyttjade av teckningsoptionerna kommer Moderbolagets aktiekapital att öka med 35 500 kronor. Q1 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 9 ===== SIDA 10 ===== RÄKENSKAPER mkr Not jan-mars 2023 jan-mars 2022 jan-dec 2022 Nettoomsättning 1,2 1 250 876 4 810 Övriga rörelseintäkter 7 10 38 Totala intäkter 1 257 886 4 848 Rörelsens kostnader Kostnader för sålda varor och tjänster –544 –383 –2 263 Övriga externa kostnader –176 –131 –639 Kostnader för ersättning till anställda –399 –278 –1 354 Övriga rörelsekostnader –2 –4 –25 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar –51 –30 –160 Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar –30 –22 –99 Rörelseresultat 56 39 308 Resultat från finansiella poster Finansiella intäkter 27 0 24 Finansiella kostnader –37 –18 –81 Summa resultat från finansiella poster –10 –18 –57 Resultat före skatt 45 22 251 Skatt –11 –7 –67 PERIODENS RESULTAT 34 14 184 Övrigt totalresultat: Poster som kan komma att omföras till periodens resultat Omräkningsdifferenser avseende utländska verksamheter –94 53 51 Summa totalresultat för perioden –60 67 235 jan-mars 2023 jan-mars 2022 jan-dec 2022 Resultat per aktie Resultat per aktie före utspädning, kr 0,63 0,27 3,41 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,63 0,27 3,39 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 35 14 184 Periodens resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande –1 0 0 Summa totalresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare –57 67 235 Summa totalresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande –3 0 0 Rapport över totalresultat koncernen i sammandrag Q1 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 10 ===== SIDA 11 ===== RÄKENSKAPER mkr Not 31 mars 2023 31 mars 2022 31 dec 2022 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 3 2 301 1 741 2 389 Materiella anläggningstillgångar 300 202 298 Nyttjanderättstillgångar 592 313 558 Finansiella anläggningstillgångar 24 26 25 Summa anläggningstillgångar 3 216 2 283 3 269 Varulager 86 49 67 Avtalstillgångar 138 43 128 Kortfristiga fordringar 784 612 1 084 Likvida medel 581 332 476 Summa omsättningstillgångar 1 589 1 035 1 754 SUMMA TILLGÅNGAR 4 805 3 318 5 023 Eget kapital och skulder Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 244 988 1 301 Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 33 35 Långfristiga skulder 2 068 1 341 2 049 Långfristiga leasingskulder 406 194 355 Avtalsskulder 70 53 68 Kortfristiga leasingskulder 78 58 90 Kortfristiga skulder 905 685 1 125 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 4 805 3 318 5 023 Rapport över finansiell ställning koncernen i sammandrag Q1 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 11 ===== SIDA 12 ===== RÄKENSKAPER mkr Aktiekapital Överkursfond Omräknings- reserv Balanserat resultat inkl. årets resultat Summa eget kapital hänförligt till moderföreta- gets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalt Ingående balans 2022-01-01 4 907 29 –44 896 0 896 Periodens resultat 14 14 14 Övrigt totalresultat 53 53 53 Periodens totalresultat 53 14 67 67 Transaktioner med ägarna Apportemission 0 49 49 49 Återköp av egna aktier * –24 –24 –24 Utgående balans 2022-03-31 4 956 82 –54 988 988 Periodens resultat 170 170 0 170 Övrigt totalresultat –2 –2 –2 Periodens totalresultat –2 170 168 0 168 Transaktioner med ägarna Apportemission 0 89 89 89 Återköp av egna aktier * –24 –24 –24 Avyttring egna aktier 48 48 48 Optionsinlösen 0 29 29 29 Premier för teckningsoptioner 3 3 3 Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit vid förvärv av dotterföretag 35 35 Utgående balans 2022-12-31 4 1 077 80 140 1 301 35 1 336 Ingående balans 2023-01-01 4 1 077 80 140 1 301 35 1 336 Periodens resultat 35 35 35 Övrigt totalresultat –92 –92 –2 –94 Årets totalresultat –92 35 –57 –2 –59 Utgående balans 2023-03-31 4 1 077 –12 175 1 244 33 1 277 *Återköpta egna aktier har använts som betalningsmedel vid förvärv av dotterbolag under verksamhetsåret och jämförelseåret. Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag Q1 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 12 ===== SIDA 13 ===== RÄKENSKAPER Koncernens kassaflöde i sammandrag mkr Not jan-mars 2023 jan-mars 2022 jan-dec 2022 Rörelseresultat 56 39 308 Återläggning avskrivningar 81 52 259 Realisationsresultat –1 0 –7 Övriga ej likviditetspåverkande poster 4 1 16 Erhållen ränta 1 0 1 Erlagd ränta –30 –18 –40 Betald inkomstskatt –65 –36 –82 Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 46 38 456 Förändring av varulager –19 –7 14 Förändring av fordringar 272 164 82 Förändring av kortfristiga skulder * –78 –47 –122 Summa förändring av rörelsekapital 175 110 –25 Kassaflöde från den löpande verksamheten 221 148 431 Rörelseförvärv* 3 –1 –221 –728 Förvärv av materiella anläggningstillgångar –37 –15 –99 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 0 0 –3 Försäljning av anläggningstillgångar 0 7 17 Förändring av finansiella tillgångar 0 2 Kassaflöde från investeringsverksamheten –38 –229 –811 Upptagna lån 14 140 744 Amortering av skuld –28 –34 –100 Amortering av leasingskuld –45 –31 –137 Återköp av egna aktier – –24 –47 Optionspremier och optionsinlösen – – 32 Kassaflöde från finansieringsverksamheten –59 51 491 Periodens kassaflöde 124 –30 112 Likvida medel vid periodens början * 476 352 352 Omräkningsdifferens i likvida medel –19 10 12 Likvida medel vid periodens slut 581 332 476 * I delårsrapporten för januari-mars 2022 redovisades utbetalda tilläggsköpeskillingar om 70 mkr som förändring av kortfristiga skulder inom kassaflöde från den löpande verksamheten. Detta har nu rättats och omklassificerats till rörelseförvärv inom investeringsverksamheten. Effekten för perioden jan-mars 2022 blir att kassaflödet från den löpande verksamheten är 70 mkr högre och investeringar i rörelseför- värv ökar med 70 mkr. Q1 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 13 ===== SIDA 14 ===== RÄKENSKAPER Moderbolagets resultaträkning i sammandrag mkr jan-mars 2023 jan-mars 2022 jan-dec 2022 Nettoomsättning 9 9 36 Övriga rörelseintäkter 0 0 0 Totala rörelseintäkter 9 9 36 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader –9 –7 –26 Personalkostnader –7 –6 –23 Rörelseresultat –7 –4 –13 Finansiella poster 142 112 –11 Resultat efter finansiella poster 135 108 –24 Erhållna och avgivna koncernbidrag – – 28 Skatt 0 – –2 PERIODENS RESULTAT 135 108 2 I moderbolaget återfinns inga poster som redovisats som övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens resultat. Q1 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 14 ===== SIDA 15 ===== RÄKENSKAPER Moderbolagets balansräkning i sammandrag mkr 31 mars 2023 31 mars 2022 31 dec 2022 Tillgångar Immateriella och materiella anläggningstillgångar 3 0 3 Finansiella anläggningstillgångar 2 947 2 175 2 960 Summa anläggningstillgångar 2 950 2 175 2 963 Fordringar på koncernföretag 127 27 53 Övriga kortfristiga fordringar 2 12 6 Likvida medel 32 44 4 Summa omsättningstillgångar 161 83 62 SUMMA TILLGÅNGAR 3 111 2 258 3 025 Eget kapital och skulder Eget kapital 925 750 790 Långfristiga skulder 1 790 1 177 1 774 Skulder till koncernföretag 290 225 266 Övriga kortfristiga skulder 106 106 195 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 111 2 258 3 025 Q1 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 15 ===== SIDA 16 ===== mkr jan-mars 2023 jan-mars 2022 jan-dec 2022 Tjänster överförda löpande över tid Sverige 665 551 2 570 Norge 500 242 1 718 Finland och Baltikum 45 10 222 Oallokerade belopp och elimineringar –1 –2 –10 Summa 1 209 802 4 500 Varor överförda vid en enskild tidpunkt Sverige 39 46 172 Norge 0 28 133 Finland och Baltikum 2 – 5 Oallokerade belopp och elimineringar 0 – – Summa 41 74 310 Summa intäkter från kundavtal 1 250 876 4 810 Not 1 Intäkter från avtal med kunder NOTER Q1 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 16 ===== SIDA 17 ===== jan-mars 2023 Sverige Norge Finland och Baltikum Oallokerade belopp och elimineringar Totalt Nettoomsättning 703 500 47 –1 1 250 Rörelsekostnader –646 –463 –52 –2 –1 163 EBITA 57 37 –5 –3 86 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar –6 –18 –5 –0 –30 Rörelseresultat 51 19 –10 –3 56 Goodwill 701 763 203 62 1 729 Materiella anläggningstillgångar 234 610 49 0 893 Investeringar 12 21 4 0 37 Rörelsekapital 68 –64 37 –97 –56 Medelantal anställda 1 294 802 399 17 2 512 jan-mars 2022 Sverige Norge Finland och Baltikum Oallokerade belopp och elimineringar Totalt Nettoomsättning 597 270 10 –2 876 Rörelsekostnader –554 –233 –14 –12 –814 EBITA 43 37 –4 –14 61 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar –8 –13 –2 –0 –22 Rörelseresultat 35 24 –6 –14 39 Goodwill 646 530 84 79 1 338 Materiella anläggningstillgångar 112 349 49 5 515 Investeringar 9 8 0 0 17 Rörelsekapital –12 26 5 –31 –12 Medelantal anställda 1 196 397 52 20 1 665 jan-dec 2022 Sverige Norge Finland och Baltikum Oallokerade belopp och elimineringar Totalt Nettoomsättning 2 742 1 851 227 –10 4 810 Rörelsekostnader –2 551 –1 602 –204 –45 –4 403 EBITA 191 248 23 –55 407 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar –27 –61 –10 –1 –99 Rörelseresultat 164 187 13 –56 308 Goodwill 698 810 201 62 1 771 Materiella anläggningstillgångar 232 578 46 0 856 Investeringar 34 61 4 0 99 Rörelsekapital 58 119 44 –142 79 Medelantal anställda 1 379 615 131 21 2 145 Not 2 Segmentrapportering NOTER Q1 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 17 ===== SIDA 18 ===== Bolagsnamn Segment Konsoliderades från Omsättning helår Antal anställda Markbygg Anläggning Väst AB Region Mitt Januari 2022 280 60 Rainset OY Region Finland och Baltikum Januari 2022 40 13 Hallandsåsens Utemiljö AB Region Syd Februari 2022 30 18 Glenn Syvertsen AS Region Norge Februari 2022 35 14 Aktiv Veidrift AS och Aktiv Veidrift Utleie AS Region Norge Maj 2022 252 100 Braathen Landskapsentreprenør AS Region Norge September 2022 313 19 Sorex Entreprenad AB Region Stockholm September 2022 70 3 H&K Sandnes AS och No Dig Vetsfold AS Region Norge November 2022 148 50 UAB Stebule Region Finland och Baltikum November 2022 142 330 Taimisto Huutokoski Oy Region Finland och Baltikum November 2022 38 30 H.T. Vike AS Region Norge December 2022 63 3 Not 3 Rörelseförvärv NOTER Green Landscaping Group har under första kvartalet 2023 inte genomfört några förvärv. Några mindre justeringar av förvärvsanalyser för bolag förvärvade under 2022 har gjorts. Under 2022 genomfördes elva förvärv i Sverige, Norge, Finland samt Litauen. Enligt över- enskommelse om villkorade tilläggsköpeskillingar ska koncernen betala kontant för framtida resultat. Villkorade köpeskillingar avseende framtida resultat för årets förvärvade bolag samt tidigare års genomförda förvärv uppgår till maximalt 230 (222) mkr. Tilläggsköpeskil- lingen baseras på villkoren i köpeavtalet och bolagets kunskap om verksamheten och hur den nuvarande ekonomiska miljön sannolikt kommer att påverka den. Värdena i tabellen nedan är nuvärdesberäknade och skulden uppgick vid periodens slut till 189 mkr (186). Det verkliga värdet på den villkorade köpeskillingen är i nivå 3 i den verkliga värdehierarkin enligt IFRS. En bedömning har gjorts av hur tilläggsköpeskillingarnas värdering påverkas av förändringar i icke observerbara indata eller samband mellan dem. Varken förändringar av dessa eller deras inbördes samband bedöms ha någon väsentlig påverkan på värderingen av tilläggsköpeskillingarna. Den goodwill om 3 (617) mkr som uppstått genom förvärven representerar framtida ekonomiska fördelar men som inte är identifierade och redovisade separat. Skattemässigt avdragsgill goodwill uppgår till 38 mkr, 39 mkr per 2022-12-31. Kvartalets förvärvskostnader uppgick till 0 (3) mkr. Förvärv av bolag Inga förvärv har genomförts under första kvartalet 2023, nedan beskrivs föregående års förvärv. Q1 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 18 ===== SIDA 19 ===== Not 3 Rörelseförvärv, forts NOTER Effekter av förvärv Förvärven har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder. Inget av 2023 eller 2022 års förvärv är enskilt bedömt som väsent- ligt varför upplysning om förvärven lämnas sammanslaget. mkr 2023-03-31 2022-12-31 Köpeskillingens fördelning Kontant köpeskilling – 833 Villkorad tilläggsköpeskilling 0 186 Vederlagsaktier – 171 Summa köpeskilling 0 1 190 Förvärvade tillgångar och skulder Varumärken 1 128 Kundrelationer 0 214 Varulager 11 Övriga anläggningstillgångar 213 Netto övriga tillgångar och skulder –4 –77 Likvida medel 195 Uppskjuten skatteskuld –0 –75 Minoritetens andel –35 Netto identifierbara tillgångar och skulder –3 573 Goodwill 3 617 Påverkan på likvida medel Kontant köpeskilling (ingår i kassaflöde från investeringsverksamhet) – –833 Likvida medel i förvärvade bolag (ingår i kassaflöde från investeringsverksamhet) – 195 Reglerade tilläggsköpeskillingar (ingår i kassaflöde från investeringsverksamhet) –1 –90 Förvärvskostnader (ingår i kassaflöde från den löpande verksamheten) 0 –19 Summa påverkan på likvida medel –1 –747 Påverkan på nettoomsättning och rörelseresultat Under innehavstiden Nettoomsättning – 882 Rörelseresultat – 98 Från 1 januari Nettoomsättning – 1 752 Rörelseresultat – 191 Tilläggsköpeskillingar Ingående värde 186 110 Årets värdeförändring 5 4 Tillkommande tilläggsköpeskillingar 0 171 Återförda ej reglerade tilläggsköpeskillingar –9 Betalda tilläggsköpeskillingar –1 –90 Utgående värde 189 186 Q1 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 19 ===== SIDA 20 ===== NYCKELTAL Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Kv4 2021 Kv3 2021 Kv2 2021 Kv1 2021 Nettoomsättning, mkr 1 250 1 625 1 176 1 134 876 935 766 774 664 EBITA, mkr 86 166 89 92 61 84 69 65 15 EBITA-marginal, % 6,9 10,2 7,6 8,1 7,0 8,9 9,0 8,4 2,2 EBITDA, mkr 137 226 128 122 91 112 97 93 43 EBITDA-marginal, % 11 14 11 11 10 12 13 12 7 Rörelsekapital, mkr –16 171 81 49 –12 21 8 –82 –47 Sysselsatt kapital, mkr 3 539 3 612 3 018 2 652 2 477 2 284 1 888 1 908 1 474 Avkastning sysselsatt kapital, % 12 11 10 10 10 9 8 7 7 Sysselsatt kapital exklusive goodwill, mkr 1 810 1 841 1 479 1 254 1 139 1 154 879 899 656 Avkastning sysselsatt kapital exklusive goodwill, % 25 21 20 20 22 18 16 14 17 Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare, mkr 1 244 1 301 1 137 1 048 988 896 794 754 479 Avkastning eget kapital, % 18 16 14 13 13 12 18 16 16 Räntebärande nettoskuld, mkr 1 681 1 800 1 561 1 277 1 157 1 036 902 913 954 Nettoskuld exklusive leasingskuld, mkr 1 197 1 356 1 198 1 010 906 770 665 630 738 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 1,3 1,3 1,4 1,2 1,2 1,2 1,1 1,2 2,0 Nettoskuld/Proforma EBITDA, RTM, ggr 2,2 2,4 2,7 2,4 2,3 2,4 2,4 2,3 2,9 Soliditet, % 27 27 27 29 30 28 30 27 27 Antal aktier, tusental 55 395 54 991 54 091 53 300 53 087 52 332 52 043 47 734 47 729 Medelantal anställda 2 236 2 565 2 335 2 029 1 655 1 513 1 922 1 686 1 373 Avstämning av nyckeltal ej definierade enligt IFRS Green Landscaping Group presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Måtten anses ge värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning. Måtten ska därför ses som ett komplement snarare än en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Eftersom Green Landscaping Group’s definitioner av dessa mått kan skilja sig från andra företags definitioner av samma mått, redogörs nedan för hur de beräknats. För ytterligare information om syftet med respektive mått hänvisas till ”Definitioner med förklaring” i slutet av denna rapport. EBITA Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Kv4 2021 Kv3 2021 Kv2 2021 Kv1 2021 Rörelseresultat 56 136 64 69 39 61 48 47 0 Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 30 29 25 23 22 23 21 18 15 Totalt EBITA 86 166 89 92 61 84 69 65 15 NYCKELTAL KONCERN Q1 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 20 ===== SIDA 21 ===== Rörelsekapital Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Kv4 2021 Kv3 2021 Kv2 2021 Kv1 2021 Varulager 86 67 73 56 49 38 32 32 32 Avtalstillgångar 138 128 79 70 43 39 80 79 61 Korta fordringar 784 1 083 906 778 613 729 510 482 455 Leverantörsskulder –317 –370 –334 –285 –234 –226 –186 –193 –142 Övriga skulder och långfristiga ej räntebärande skulder –368 –390 –359 –278 –194 –312 –224 –227 –213 Avtalsskulder –70 –68 –30 –40 –53 –25 –36 –51 –65 Upplupna kostnader –268 –279 –254 –251 –235 –221 –168 –205 –175 Totalt Rörelsekapital –16 171 81 50 –12 21 8 –82 –47 Nettoskuld Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Kv4 2021 Kv3 2021 Kv2 2021 Kv1 2021 Checkräkningskredit – – – – – – –23 –27 –5 Skulder till kreditinstitut (långfristig) –1 701 –1 747 –1 440 –1 261 –1 161 –1 043 –772 –853 –705 Leasingskulder (långfristiga och kortfristiga) –485 –445 –363 –266 –252 –266 –237 –283 –265 Skulder till kreditinstitut (kortfristig) –77 –84 –77 –77 –77 –79 –85 –85 –91 Likvida medel 581 476 320 327 332 352 215 336 112 Totalt Nettoskuld –1 681 –1 800 –1 561 –1 277 –1 158 –1 036 –902 –913 –954 EBITA Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Kv4 2021 Kv3 2021 Kv2 2021 Kv1 2021 EBITA för kvartalet 86 166 89 92 61 84 69 65 15 Summa fyra senaste kvartalen 432 407 325 305 278 232 182 153 134 Totalt EBITA RTM 432 407 325 305 278 232 182 153 134 Resultat per aktie Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Kv4 2021 Kv3 2021 Kv2 2021 Kv1 2021 Periodens resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare 35 77 48 43 14 32 30 36 –6 Genomsnittligt antal aktier 55 394 717 54 991 226 54 091 132 53 299 819 53 086 903 52 332 330 52 042 611 47 733 632 47 728 627 Resultat per aktie före utspädning, kr 0,63 1,41 0,89 0,81 0,27 0,61 0,58 0,76 –0,14 NYCKELTAL Q1 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 21 ===== SIDA 22 ===== Nettoomsättning Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Kv4 2021 Kv3 2021 Kv2 2021 Kv1 2021 Sverige 703 819 639 687 597 651 553 570 537 Norge 500 711 479 391 270 255 186 205 127 Finland och Baltikum 47 101 58 58 10 35 30 0 0 Oallokerade belopp och elimineringar –1 –6 1 –3 –2 –6 –2 –1 0 Totalt nettoomsättning 1 250 1 625 1 176 1 134 876 935 766 774 664 EBITA Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Kv4 2021 Kv3 2021 Kv2 2021 Kv1 2021 Sverige 57 76 29 43 43 44 34 30 –3 - EBITA-marginal, % 8,1 9,2 4,6 6,3 7,2 6,8 6,2 5,3 –0,6 Norge 37 102 59 51 37 47 25 35 17 - EBITA-marginal, % 7,4 14,3 12,3 13,1 13,5 18,4 13,5 17,2 13,3 Finland och Baltikum –5 15 7 5 –4 5 5 0 0 - EBITA-marginal, % –9,8 14,5 12,9 8,8 –42,9 12,8 17,6 – – Oallokerade belopp och elimineringar –3 –26 –7 –7 –14 –12 4 0 1 Totalt EBITA 86 166 89 92 61 83 69 65 15 - EBITA-marginal, % 6,9 10,2 7,6 8,1 7,0 8,9 9,0 8,4 2,2 NYCKELTAL KVARTALSÖVERSIKT PER SEGMENT Q1 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 22 ===== SIDA 23 ===== AKTIE OCH ÄGARE Green Landscaping Group AB (publ) hade 4 068 stycken kända aktieägare per 31 mars 2023. Bolaget har en serie stamaktier som är noterade på Nasdaq Stockholm. Per den 31 mars 2023 fanns 55 394 717 registrerade aktier. Market cap per 31 mars 2023 var 4 625 mkr jämfört med 3 518 mkr den 30 december 2022. Största aktieägare per 31 mars 2023 Antal aktier % av kapital Familjen Salén genom bolag 8 932 298 16,1% Byggmästare Anders J Ahlström Holding AB 8 730 123 15,8% Johan Nordström genom bolag 3 672 997 6,6% AFA Försäkring 3 554 403 6,4% Tredje AP-fonden 2 001 153 3,6% Capital Group 1 977 759 3,6% Handelsbanken Fonder 1 414 957 2,6% Paul Gamme genom bolag 1 191 154 2,1% PAM Capital 1 102 000 2,0% SilverCross Investment Management B.V. 939 494 1,7% Summa 10 största ägare 33 516 338 60,5% Övriga aktieägare 21 878 379 39,5% Totalt 55 394 717 100% SEK Under handelsdagen 2018-03-23 och 2018-06-08 omsattes 2,9 respektive 10,1 miljoner aktier. 2018 2019 2020 2021 2022 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 0 20 40 60 80 100 120 Closing price OMXMidcapPI 2023 Kursutveckling 23 mars 2018 - 31 mars 2023, stängningskurs, aktie, kr Q1 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 23 ===== SIDA 24 ===== FÖRSÄKRAN Verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställ- ning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 11 maj 2023 Johan Nordström Verkställande direktör och koncernchef Rapporten har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Q1 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 24 ===== SIDA 25 ===== ÖVRIG INFORMATION Denna information är sådan information som Green Landscaping Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentlig görande den 11 maj 2023 klockan 07:00 CEST. Språk I händelse av inkonsekvens eller avvikelse mellan den engelska och den svenska versionen av denna rapport, ska den svenska gälla. Totaler och avrundningar Totaler som anges i tabeller och räkningar är inte alltid den exakta summan av de olika delarna på grund av avrundningsskillnader. Målet är att varje siffra ska motsvara källan och avrundningsskillnader kan därför uppstå. Ytterligare information Magnus Larsson, Head of Investor Relations, magnus.larsson@glgroup.se, +46 (0)70 270 52 83 PRESENTATION AV RAPPORTEN Green Landscaping Groups koncernchef Johan Nordström och CFO Carl-Fredrik Meijer presenterar rapporten i en telefonkonferens/ audiocast den 11 maj 2023 klockan 09:00 CEST. Presentationen kommer att hållas på engelska. Om du önskar delta via webcasten gå in på nedan länk. https://ir.financialhearings.com/green-landscaping-group-q1-2023 Om du önskar delta via telefonkonferens registrerar du dig via länken nedan. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konfe- rens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa muntliga frågor. https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=200755 Q1 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 25 ===== SIDA 26 ===== DEFINITIONER MED FÖRKLARING Allmänt Alla belopp i tabeller är i miljoner kronor om inget annat anges. Alla värden inom parentes () är jämförelsesiffror för samma period föregående år om inget annat anges. Nyckeltal Definition/beräkning Syfte EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar. EBITA ger en helhetsbild av vinst genere- rad från den löpande verksamheten. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anlägg- ningstillgångar. EBITDA tillsammans med EBITA ger en helhetsbild av vinst genererad från den löpande verksamheten. EBITA-marginal Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar, i procent av nettoomsättning. EBITA-marginal används för att mäta operativ lönsamhet. EBITDA-marginal Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anlägg- ningstillgångar i procent av nettoomsättning EBITDA-marginal används för att mäta operativ lönsamhet. EBT Resultat före skatt. EBT ger en helhetsbild av genererad vinst före skatt. Justerad EBITDA proforma EBITDA justerat för engångsposter inklusive EBITDA i förvärvade bolag innevaran- de år innan förvärvstidpunkten. Att ge en bild av ställningen kommande perioder. Orderbok Avser belopp på ännu ej levererade kontrakt inklusive möjliga avtalsförlängningar. Möjlighet att bedöma hur bolaget kommer utvecklas. Organisk tillväxt Förändring i fast valuta för jämförbara enheter Att visa hur befintlig verksamhet utvecklas. Rörelsekapital Omsättningstillgångar exklusive likvida medel minus kortfristiga skulder. Rörelsekapitalet används för att mäta förmågan att möta kortfristiga kapitalkrav. RTM Rullande tolv månader, dvs summan av de fyra senaste kvartalen. Att visa utvecklingen de senaste tolv månaderna. Avkastning eget kapital Totalt resultat RTM i förhållande till genomsnittligt eget kapital Visar företagets avkastning på ägarnas investeringar. CAGR Compound Annual Growth Rate. Mäter den genomsnittliga årliga tillväxten. Visar tillväxt över flera år. Soliditet Eget kapital i förhållande till totala tillgångar Visar hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital. Ger möjlighet att kunna bedöma koncernens betalningsförmåga på lång sikt. Sysselsatt kapital Balansomslutningen vid periodens slut med avdrag för ej räntebärande rörelseskul- der och avsättningar. Mäter kapitalanvändningen och effekti- vitet. Sysselsatt kapital exkl goodwill Balansomslutningen exklusive goodwill vid periodens slut med avdrag för ej ränte- bärande rörelseskulder och avsättningar. Mäter kapitalanvändningen och effekti- vitet. Avkastning sysselsatt kapital inkl/ exkl goodwill Rörelseresultat plus finansiella intäkter för den senaste tolvmånadersperioden i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital exkl/inkl goodwill. Visar koncernens avkastning oberoende av finansiering. Nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel. Nettoskuld visar finansiell ställning. Nettoskuld / proforma EBITDA, RTM Nettoskuld som andel av proforma EBITDA RTM. Anges för att visa finansiell risk och möjliggöra bedömning av skuldsättnings- nivån. Nettoskuld exkl. leasingskuld Nettoskulden exklusive leasingskulder. Visar finansiell ställning exklusive lea- singavtal. Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuld i förhållande till eget kapital inkl minoritetsintresse. Anges för att visa finansiell position. Q1 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 26 ===== SIDA 27 ===== Kontaktinformation Finansiell kalender 2023 Årsstämma 2023 17 maj Delårsrapport januari-juni 2023 24 augusti Delårsrapport januari-september 2023 16 november 2024 Bokslutskommuniké 2023 15 februari FÖRETAGSADRESS Green Landscaping Group AB Biblioteksgatan 25 114 35 Stockholm ORGANISATIONSNUMMER 556771-3465 Ett hem för entreprenörer Green Landscaping Group är ett hem för entreprenörer. Verk- samheten spänner över områdena finplanering och anläggning, grönyteskötsel och underhåll samt väg- och vintertjänster. Genom att förvärva framgångsrika företag med stor yrkesskick- lighet och affärsmannaskap, stark lokal förankring, sunda värde- ringar och med hög och uthållig lönsamhet, skapas en multinatio- nell koncern med småföretagaranda. Entreprenörsandan är central inom Green Landscaping-familjen. Det lokala företaget drivs vidare som tidigare, samtidigt som verksamheten blir en del av något större, får tillträde till ett nätverk av branschkollegor, och möjlighet till utveckling på ett professionellt plan. Företaget tas upp i en miljö med tillgång till det större företagets resurser. Koncernen berikas och breddas till gagn för kunder, anställda och ägare. Koncernen agerar långsiktigt och de företag som utgör Green Landscaping Group har hittat ett hem. Affärsmodell Marknaden för utemiljö är fragmenterad och tydligt lokal till sin natur med långa och återkommande kundrelationer. Bolagen är som regel djupt förankrade i de samhällen där de verkar, har arbetssätt och strukturer som utvecklats under lång tid och starka egna identiteter. Att behålla och förädla detta är avgörande för fortsatt framgång och Green Landscaping Group tillämpar därför en decentraliserad operativ modell där koncernens dotterbolag har fullt kommersiellt ansvar och stora friheter att själva driva verksam- heten under egna varumärken. Modellen bygger på ett stort mått av förtroende och frihet under ansvar. Koncern- och regionnivå- erna syftar till stora delar till att underlätta tillvaron för de enskilda bolagen. Samarbete mellan koncernens bolag uppmuntras samtidigt som det sker på bolagens egna initiativ. I de fall synergier identifieras realiseras de om bolagen själva så önskar, insatserna är inte tvingande, utan vilar på kommersiell grund. Green Landscaping Group har verksamhet i Sverige, Norge, Fin- land, och Litauen. Green Landscaping Group AB (publ) noterades på Nasdaq First North under tickern GREEN mars 2018. I april 2019 genomfördes ett listbyte till Nasdaq Stockholm Small cap och i januari 2022 flyttades aktien till Mid Cap. Q1 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 27