===== SIDA 1 ===== Q4 | 2023 DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 31 DECEMBER Oktober-december 2023 • Nettoomsättningen uppgick till 1 656 (1 625) mkr. • Tillväxten var 2 procent, varav organisk tillväxt uppgick till –6 procent. • EBITA minskade med 4 procent till 159 (166) mkr. • EBITA-marginalen uppgick till 9,6 (10,2) procent. • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 80 (215) mkr. • Resultat per aktie före utspädning uppgick till 1,66 (1,41) kr. • Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,66 (1,40) kr. Nyckeltal OKTOBER-DECEMBER JANUARI-DECEMBER mkr Kv4 2023 Kv4 2022 förändring jan-dec 2023 jan-dec 2022 förändring Nettoomsättning 1 656 1 625 2% 5 831 4 810 21% EBITA 159 166 –4% 512 407 26% EBITA-marginal, % 9,6 10,2 –0,6 8,8 8,5 0,3 Rörelseresultat (EBIT) 132 136 –3% 394 308 28% EBIT-marginal, % 8,0 8,4 –0,4 6,8 6,4 0,4 Resultat före skatt (EBT) 127 106 20% 292 251 16% Kassaflöde från den löpande verksamheten 80 215 –63% 379 431 –12% Avkastning på eget kapital, % 15 16 –1 15 16 –1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 12 10 2 12 10 2 Nettoskuld 1 975 1 800 10% 1 975 1 800 10% Nettoskuld / EBITDA proforma, RTM 2,5X 2,4X 0,1 2,5X 2,4X 0,1 Orderbok 8 263 7 762 6% 8 263 7 762 6% Resultat per aktie före utspädning, kr 1,66 1,41 18% 3,85 3,41 13% Resultat per aktie efter utspädning, kr 1,66 1,40 19% 3,85 3,39 14% Genomsnittligt antal aktier före utspädning 56 672 655 54 991 226 3% 56 048 701 53 873 101 4% Jämförelse görs mot motsvarande period föregående år, om inte annat anges. Alternativa nyckeltal och definitioner som används i den här rapporten beskrivs på sid 30. På grund av avrundningar summerar rapportens tabeller och beräkningar inte alltid exakt. Väsentliga händelser under delårsperioden oktober-december 2023 • I oktober förvärvades det tyska bolaget Rainer Gartengestaltung & Landschaftsbau med en omsättning på cirka 3 miljoner euro (34 mkr) 2022. • I oktober förlängdes befintliga kreditfaciliteter med ett år, med nya förfall 2026 från tidigare 2025. • I november aktiverades ett återköpsprogram av egna aktier med syftet att kunna överlåta aktier som betalning i samband med framtida förvärv och undvika utspädning för befintliga aktieägare. • I december annonserades förvärvet av Viva Gartenbau AG, verksamt inom grönyteskötsel och finplanering i Basel, Schweiz, med en omsättning på cirka 3,2 miljoner CHF (38 mkr) 2022. Förvärvet beräknas att slutföras under första kvartalet 2024. • I december förvärvades det tyska bolaget Hartmann Ingenieure GmbH, verksamt inom grönyteskötsel och finplanering för utomhusmiljöer i Berlin, med en omsättning på cirka 4,5 miljoner euro (51 mkr) 2022. Väsentliga händelser efter delårsperioden • Inga väsentliga händelser har ägt rum efter delårsperioden. Januari-december 2023 • Nettoomsättningen uppgick till 5 831 (4 810) mkr. • Tillväxten var 21 procent, varav organisk tillväxt uppgick till 3 procent. • EBITA ökade med 26 procent till 512 (407) mkr. • EBITA-marginalen uppgick till 8,8 (8,5) procent. • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 379 (431) mkr. • Resultat per aktie före utspädning uppgick till 3,85 (3,41) kr. • Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 3,85 (3,39) kr. • Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för 2023 (0). Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 1 ===== SIDA 2 ===== För Green Landscaping Group var 2023 ett starkt år med en stark avslutning och jag är väldigt nöjd med att utvecklingen följde den plan vi lade upp. Vi inledde året med att konsolidera förvärven från 2022 samtidigt som vi lade ned ett omfattande arbete på att etablera oss i Tyskland och bygga plattformen för vidare expansion i regionen. Parallellt med detta följde vi utvecklingen i omvärlden med dess osäkerhet kring räntor, inflation och konjunktur, samt hur våra bolag hanterade detta. Under andra halvan av 2023 ökade vi återigen förvärvstakten och stängde året på ett bra sätt. Vi har vuxit såväl nettoomsättning som lönsamhet kraftigt, och att marknadsförutsättningarna delvis skärpts under året och att konjunkturläget har varit och förblir osäkert, har gett oss en möjlighet att flytta fram positionerna. Ett starkt år Under året växte nettoomsättningen med 21 procent, varav 3 procent organiskt. Vår vinst uttryckt som EBITA ökade med 26 procent till 512 mkr, vilket motsvarar en marginal om 8,8 procent. Det innebär att vi överträffade vårt tillväxtmål för tredje året i rad och vårt lönsamhetsmål för andra året i rad. Vi gynnas av långsiktiga positiva trender, vilket ger oss fortsatta förutsättningar att skapa värde över tid. En stark avslutning på året Utfallet i årets sista kvartal var starkt. Fler än hälften av våra befintliga bolag ökade såväl nettoomsättningen som EBITA. Det bekräftar marknadens stabilitet och kvaliteten hos våra bolag och bådar gott inför framtiden. Nettoomsättningen ökade med 2 procent i det fjärde kvartalet och uppgick till 1 656 (1 625) mkr. Den organiska tillväxten var –6 procent, förvärv bidrog med 10 procent och påverkan från förändrade valutakurser var –2 procent. Marknadsläget i det fjärde kvartalet var fortsatt blandat och den underliggande efterfrågan bedöms inte ha ändrat sig nämnvärt jämfört med det tredje kvartalet. Den kontraktsbundna skötselaffären uppvisar stabilitet i form av löpande underhåll av mark- och grönområden, gator, snöröjning och halkbekämpning. För finplanering och anläggning är marknadssituationen delvis en annan. Det osäkra ekonomiska läget har drabbat marknaden för bostadsbyggande särskilt hårt vilket fått flera anläggningsbolag att söka sig till angränsande marknader, som vår. EBITA uppgick till 159 (166) mkr, motsvarande en EBITA- marginalen om 9,6 (10,2) procent. Lönsamheten stärktes därmed i linje med normal säsongsvariation och vi uppnådde det näst högsta utfallet någonsin, endast överträffat av fjolårets fjärde kvartal. Lönsamheten minskade något från höga nivåer i Sverige och Norge, medan segmentet Finland och övriga Europa åter levererade en imponerande lönsamhet framförallt genom det litauiska bolaget Stebule och tyska Schmitt & Scalzo. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 80 (215) mkr, där det starka resultatet bidrog positivt. Snö- och halkbekämpning under december resulterade i ökade kundfordringar vid årsskiftet, vilket belastade kassaflödet då inbetalningarna inkom först i januari. Skuldsättningen uttryckt som nettoskulden i relation till EBITDA proforma RTM uppgick till 2,5 (2,4) gånger, i linje med vårt finansiella mål på 2,5 gånger. En bra start på vår resa i Kontinentaleuropa Vi fortsatte vår expansion under kvartalet med förvärvet av Rainer Gartengestaltung & Landschaftsbau med hemvist i Senden, i Bayern, Tyskland i oktober. I december annonserade vi vårt första förvärv i Schweiz via Viva Gartenbau AG med hemvist i Basel, Schweiz. Strax innan årsskiftet välkomnade vi Hartmann Ingenieure GmbH, verksamt inom grönyteskötsel och finplanering för utomhusmiljöer i Berlin, Tyskland. Tillsammans hade bolagen en nettoomsättning om cirka 120 mkr för 2022, och alla tre har vinstmarginaler som överstiger den för koncernen. Sammantaget finns det mycket att vara stolt över när jag ser tillbaka på 2023 och vi står bra rustade för fortsatt expansion under 2024. Med det vill jag rikta ett tack till alla medarbetare, kunder, partners och ägare för ett bra år. Johan Nordström Verkställande direktör VD-KOMMENTAR ”För Green Landscaping Group var 2023 ett starkt år med en stark avslutning och jag är väldigt nöjd med att utvecklingen följde den plan vi lade upp.” Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 2 ===== SIDA 3 ===== KONCERNENS UTVECKLING, KVARTALET FINANSIELL ÖVERSIKT Kv4 2023 Kv4 2022 Förändring Helår 2023 Helår 2022 Nettoomsättning, mkr 1 656 1 625 2% 5 831 4 810 EBITA, mkr 159 166 –4% 512 407 EBITA-marginal, % 9,6 10,2 –0,6 8,8 8,5 Avkastning på eget kapital, % 15 16 –1 15 16 Medelantal anställda 2 745 2 565 7% 2 704 2 145 Nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 2 procent i kvartalet och uppgick till 1 656 (1 625) mkr. Den organiska utvecklingen uppgick till –6 procent, jämfört med en mycket stark jämförelseperiod föregående år. Förvärvade bolag bidrog med 10 procent, framförallt från de bolag som anslutit koncernen från Litauen och Tyskland. Efterfrågan var stabil från kunder inom grönyteskötsel. Vinterförhållanden inträdde tidigare än vanligt på stora delar av koncernens geografiska marknader. Detta medförde ett ökat behov av väg- och vintertjänster, vilket påverkade nettoomsättningen positivt. Den tidiga vintern medförde samtidigt att pågående och planerade finplanerings- och anläggningsprojekt fördröjdes, vilket påverkade nettoomsättningen negativt. Förändrade valutakurser påverkade nettoomsättningen med –2 procent där effekterna av en svagare NOK i relation till den svenska kronan inte helt uppvägdes av en starkare EUR. Orderboken uppgick till 8 263 (7 762) mkr. Resultat EBITA minskade med 4 procent i kvartalet och uppgick till 159 (166) mkr, vilket motsvarar en marginal om 9,6 (10,2) procent. Det är noterbart att kvartalets EBITA och marginal var koncernens näst högsta någonsin, enbart överträffat av fjolårets fjärde kvartal. Bolag som förvärvats under det senaste året redovisade återigen starka utfall, vilket bidrog positivt till resultatet, i kombination med fortsatt god utveckling från koncernens äldre bolag. Bolag med finplanerings- och anläggningsverksamhet noterade svagare resultat. Förändrade valutakurser påverkade resultatet med –1 procent, till följd av en svagare växelkurs mot NOK. Transaktionskostnader för förvärv uppgick till –6 (–9) mkr. Rörelseresultatet uppgick till 132 (136) mkr. Finansiella poster uppgick till –5 (–31) mkr. De finansiella posterna utgjordes av ränta på lån och leasingskulder med –32 (–22) mkr, medan ränteintäkter uppgick till 4 (1) mkr. Finansnettot påverkades positivt av omvärdering av skulder för tilläggsköpeskillingar med 24 (2) mkr. Valutakursvinster/ förluster uppgick till 5 (–9) mkr, diskontering av skuld för tilläggsköpeskillingar till –3 (–4) mkr och övriga finansiella poster till –3 (1) mkr. Periodens resultat uppgick till 95 (77) mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie före utspädning om 1,66 (1,41) kronor. Skatt för kvartalet uppgick till –32 (–28) mkr. mkr 0% 20% 40% 60% 80% 100% 0 400 800 1/uni00A0200 1/uni00A0600 2/uni00A0000 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning per kvartal Nettoomsättning Förändring, % TILLVÄXT, % Kvartal 4 Kvartal 1-4 Netto- omsättning EBITA Netto- omsättning EBITA Organisk –6% –22% 3% –11% Förvärv 10% 19% 19% 38% Organisk och förvärv 4% –3% 22% 27% Valuta –2% –1% –1% –1% Totalt 2% –4% 21% 26% Förändring jämfört med motsvarande period föregående år. -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 2020 2021 2022 2023 Tillväxt nettoomsättning Organisk, % Förvärv, % mkr 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 2020 2021 2022 2023 EBITA per kvartal EBITA EBITA-marginal, % Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 3 ===== SIDA 4 ===== Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 80 (215) mkr i kvartalet. Rörelseresultat bidrog positivt men motverkades av ökat rörelsekapital. Aktiviteten för väg- och vintertjänster var särskilt stor mot slutet av kvartalet till följd av mer snöfall än normalt. Det resulterade i ökade kundfordringar och upplupna intäkter vid kvartalets slut och därmed till att rörelsekapitalet ökade. Inbetalningar har skett under januari. Andelen osäkra kundfordringar och kundförluster var obetydliga i kvartalet, väl i linje med historiskt mönster. Betalningar för rörelseförvärv uppgick till −46 (−289) mkr och investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till −14 (−41) mkr, investeringarna avser i huvudsak maskiner och fordon som används i verksamheten. Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till −127 (255) mkr, varav nyupptagna lån uppgick till 2 (326) mkr och amorterade lån om −67 (−17) mkr. Leasingskulder amorterades under kvartalet med −46 (−52) mkr. Avskrivningar av materiella anläggnings tillgångar uppgick till –62 (–61) mkr, och avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar uppgick till –27 (–29) mkr. Finansiell ställning Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 1 479 mkr vid periodens slut vilket var en ökning om 178 mkr jämfört med årsskiftet. Valutaomvärdering av den utländska verksamheten minskade det egna kapitalet i kvartalet med 101 mkr. Sedan årsskiftet 2022/23 har inlösen av optioner skett med 16 mkr, varvid nya aktier emitterades till motsvarande belopp. Erhållna premier för tecknade optioner uppgår till 4 mkr. Utöver detta har aktier i apportemission till ett belopp av 60 mkr använts vid förvärv. Under året har egna aktier förvärvats för 17 mkr. Vid årets slut uppgick antal egna aktier till 256 693. Tillgänglig likviditet uppgick till 459 (526) mkr vilket inkluderar likvida medel och tillgänglig checkräkningskredit om 43 (50) mkr. I takt med att koncernen förvärvar bolag ökar balansomslutningen påtagligt mellan rapportperioder. Immateriella anläggningstillgångar ökade med 37 mkr jämfört med föregående år främst till följd av övervärden i nyförvärvade dotterbolag. De immateriella tillgångarna utgörs i huvudsak av de kundrelationer, varumärken och goodwill som uppkommit i förvärven. Nyttjanderättstillgångar ökade med 95 mkr jämfört med årsskiftet, både via nya bolag och genom nya leasingavtal i befintliga bolag. Nettoskulden uppgick till 1 975 mkr, vilket var en ökning med 175 mkr jämfört med föregående år till följd av genomförda förvärv, amorteringar och valutakurseffekter. Nettoskulden exklusive leasingskuld uppgick till 1 435 (1 356 vid årsskiftet) mkr. Skuldsättningen uttryckt som nettoskulden i relation till EBITDA proforma RTM uppgick till 2,5 gånger (2,4). Nivån är i linje med koncernens finansiella mål på 2,5 gånger och har en god marginal till kovenanten i finansieringsavtalet. mkr -50 0 50 100 150 200 250 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 2020 2021 2022 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten gånger 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 2020 2021 2022 2023 Skuldsättning Nettoskuld/EBITDA pro forma RTM Finansiellt mål -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 2020 2021 2022 2023 Vinst per aktie, kr Vinst per aktie Vinst per aktie, RTM Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 4 ===== SIDA 5 ===== SEGMENT FINANSIELL ÖVERSIKT Kv4 2023 Kv4 2022 Förändring Helår 2023 Helår 2022 Nettoomsättning, mkr 800 819 –2% 2 838 2 742 EBITA, mkr 57 76 –25% 174 191 EBITA-marginal, % 7,1 9,2 –2,1 6,1 7,0 Medelantal anställda 1 332 1 390 –4% 1 343 1 379 mkr -10% 10% 30% 50% 70% 90% -100 100 300 500 700 900 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning per kvartal Nettoomsättning Förändring, % mkr -4% 0% 4% 8% 12% 16% 20% -20 0 20 40 60 80 100 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 2020 2021 2022 2023 EBITA per kvartal EBITA EBITA-marginal, % Nettoomsättning TILLVÄXT, % Kvartal 4 Kvartal 1-4 Organisk –2 1% Förvärv 0 3% Organisk och förvärv –2 4% Valuta - - Totalt –2 4% Förändring jämfört med motsvarande period föregående år. Nettoomsättningen för segment Sverige minskade med 2 procent och uppgick till 800 (819) mkr i kvartalet. Förändringen tillskrivs negativ organisk tillväxt då inga förvärv har tillkommit under den senaste tolvmånadersperioden. För helåret uppgick nettoomsättningen till 2 838 (2 742) mkr, varav organisk tillväxt uppgick till 1 procent och förvärv bidrog med 3 procent. Segmentet är fortsatt koncernens största och stod för närmare 50 procent av koncernens nettoomsättning och drygt 30 procent EBITA för helåret 2023. Efterfrågan för tjänster inom grönyteskötsel var stabil under det fjärde kvartalet. Efterfrågan på väg- och vintertjänster var hög till följd av en tidigt ankommande vinter. Detta motverkades delvis av sämre förutsättningar för finplanering och anläggning till följd av tjäle och snö, vilket påverkade nettoomsättningen negativt. Den ökade konkurrenssituationen inom finplanering och anläggning som noterats tidigare bestod under kvartalet. EBITA sjönk med 25 procent och uppgick till 57 (76) mkr i det fjärde kvartalet och EBITA-marginalen minskade till 7,1 (9,2) procent, jämfört med det starka fjärde kvartalet 2022. Bolagen med verksamhet inom grönyteskötsel och väg- och vintertjänster redovisade goda resultat, medan lönsamheten pressades för bolag med exponering mot finplanering och anläggning. Det dotterbolag som redovisar förluster relaterade till ett enskilt projekt som kommunicerats tidigare, belastade segmentets EBITA- marginal negativt med omkring en procentenhet i kvartalet. Under kvartalet har slutliga reserveringar gjorts som bedöms komma att möta förluster under återstoden av projekttiden. 12m Utemiiljö AB Sverige Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 5 ===== SIDA 6 ===== SEGMENT Sorex Entreprenad Nettoomsättningen för Norge minskade och uppgick till 679 (711) mkr, varav den organiska tillväxten uppgick till –9 procent, vilket motverkades i sin helhet av förvärv som bidrog med 9 procent. Förändrade valutakurser påverkade nettoomsättningen med –4 procent. För helåret uppgick nettoomsättningen till 2 385 (1 851) mkr, varav organisk tillväxt uppgick till 6 procent och förvärv bidrog med 28 procent. Därmed stod segmentet för över 40 procent av koncernens nettoomsättning och EBITA för helåret 2023. Den förändrade konkurrenssituation inom finplanerings- och anläggningsbranschen som noterats under året bestod, och bedöms vara i linje med förhållandena under det tredje kvartalet. Vinterns tidiga inträde bedöms inte ha påverkat segmentet nämnvärt, då högre efterfrågan från väg- och vintertjänster motverkades av sämre förutsättningar för finplanering och anläggning. EBITA minskade och uppgick till 82 (102) mkr. EBITA-marginalen uppgick till 12,0 (14,3) procent. Att resultatet sjunker beror framförallt på en mycket stark jämförelseperiod. Därtill påverkade förändrade valutakurser resultatet med –5 procent. FINANSIELL ÖVERSIKT Kv4 2023 Kv4 2022 Förändring Helår 2023 Helår 2022 Nettoomsättning, mkr 679 711 –4% 2 385 1 851 EBITA, mkr 82 102 –20% 242 248 EBITA-marginal, % 12,0 14,3 –2,3 10,1 13,4 Medelantal anställda 898 849 6% 880 615 Nettoomsättning TILLVÄXT, % Kvartal 4 Kvartal 1-4 Organisk –9 6% Förvärv 9 28% Organisk och förvärv 0 34% Valuta –4 –5% Totalt –4 29% Förändring jämfört med motsvarande period föregående år. mkr -50% 0% 50% 100% 150% 200% 250% 300% 350% 400% -100 0 100 200 300 400 500 600 700 800 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 2021 2022 2023 Nettoomsättning per kvartal Nettoomsättning Förändring, % mkr 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 0 20 40 60 80 100 120 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 2021 2022 2023 EBITA per kvartal EBITA EBITA-marginal, % Hadeland Maskindrift AS i samarbete med GAST AS Norge Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 6 ===== SIDA 7 ===== SEGMENT Nettoomsättningen ökade påtagligt och uppgick till 179 (101) mkr, motsvarande en tillväxt på 78 procent. Den organiska tillväxten var negativ och uppgick till –15 procent. Jämförelsetalen är små vilket ger stora procentuella utslag. Därtill har de finska bolagen en begränsad verksamhet under vintern och med vinterns tidiga inträde innebar detta en lägre aktivitetsnivå. Förändrade valutakurser bidrog med 8 procent. För helåret uppgick nettoomsättningen till 610 (227) mkr, varav organisk tillväxt uppgick till 5 procent och förvärv bidrog med 155 procent. Segmentets dotterbolag i Litauen och Tyskland har haft en särskilt stark utveckling under året, även under det fjärde kvartalet där aktivitetsnivån går ner i linje med normal säsongsvariation. Sammantaget stod segmentet för cirka 10 procent av koncernens nettoomsättning och drygt 25 procent av EBITA för helåret 2023. EBITA uppgick till 45 (15) mkr, och EBITA-marginalen förbättrades till 25,3 (14,5) procent. Det litauiska bolaget Stebule och det tyska bolaget Schmitt & Scalzo noterade en fortsatt mycket god utveckling under kvartalet. Förändrade valutakurser påverkade resultatet positivt med 9 procent. I oktober förvärvades Rainer Gartengestaltung & Landschaftsbau med hemvist i Senden, Bayern, Tyskland, och konsolideras från den 1 november. Bolaget utför tjänster inom grönyteskötsel och finplanering för utomhusmiljöer kring Ulm och Stuttgart. Nettoomsättningen uppgick 2022 till cirka 3 miljoner euro (34 mkr). I december annonserades förvärvet av Viva Gartenbau AG, verksamt inom grönyteskötsel och finplanering i Basel, Schweiz, med en omsättning på cirka 3,2 miljoner CHF (38 mkr) 2022. Förvärvet beräknas att slutföras under första kvartalet 2024. I slutet av december förvärvades det tyska bolaget Hartmann Ingenieure GmbH, verksamt inom grönyteskötsel och finplanering för utomhusmiljöer i Berlin, med en omsättning på cirka 4,5 miljoner euro (51 mkr) 2022. Bolaget konsolideras från den 1 januari 2024. Samtliga tre bolag har vinstmarginaler som överstiger den för Green Landscaping Group. Schmitt & Scalzo GmbH mkr 0% 80% 160% 240% 320% 400% 0 50 100 150 200 250 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 2021 2022 2023 Nettoomsättning per kvartal Nettoomsättning Förändring, % mkr -50% 0% 50% 100% 150% 200% 250% 300% -10 0 10 20 30 40 50 60 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 2021 2022 2023 EBITA per kvartal EBITA EBITA-marginal, % FINANSIELL ÖVERSIKT Kv4 2023 Kv4 2022 Förändring Helår 2023 Helår 2022 Nettoomsättning, mkr 179 101 78% 610 227 EBITA, mkr 45 15 209% 141 23 EBITA-marginal, % 25,3 14,5 10,7 23,1 10,2 Medelantal anställda 495 307 61% 447 131 Nettoomsättning TILLVÄXT, % Kvartal 4 Kvartal 1-4 Organisk –15 5% Förvärv 85 155% Organisk och förvärv 70 160% Valuta 8 8% Totalt 78 168% Förändring jämfört med motsvarande period föregående år. Finland och övriga Europa Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 7 ===== SIDA 8 ===== Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 5 831 (4 810) mkr, en ökning med 21 procent. Perioden omfattar helåret och därmed samtliga årstider och innebär därför såväl låg- som högsäsong för koncernens dotterbolag. God efterfrågan och indexjusteringar bidrog till största delen till den organiska tillväxten som uppgick till 3 (7) procent. Den förvärvade tillväxten uppgick till 19 (44) procent, och koncentrerades till Norge, Finland, Litauen och Tyskland. Förändrade valutakurser påverkade nettoomsättningen med –1 (2) procent. EBITA uppgick till 512 (407) mkr, motsvarande en vinstmarginal om 8,8 (8,5) procent. Förvärvade bolag stod för den övervägande delen av resultatförbättringen, som var särskilt påtaglig i segmentet Finland och övriga Europa. Förändrade valutakurser påverkade EBITA med –1 procent. Transaktionskostnader för förvärv uppgick till –10 (–19) mkr. Rörelseresultatet ökade och uppgick till 394 (308) mkr. Finansiella poster påverkades negativt av främst ökade räntekostnader och uppgick till –101 (–57) mkr. De finansiella posterna påverkades av ränta på lån och leasingskulder med –121 (–49) mkr, valutakursvinster/förluster med –17 (–10) mkr, diskontering av skuld för tilläggsköpeskillingar med –19 (–3) mkr och övriga finansiella poster med –7 (–4) mkr. Omvärdering av bedömt utfall av tilläggsköpeskillingar påverkade finansnettot positivt med 24 (8) mkr. Periodens resultat uppgick till 218 (184) mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie före utspädning om 3,85 (3,41) kronor. Skatt för perioden uppgick till –75 (–67) mkr. Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade och uppgick till 379 (431) mkr, där framförallt det högre rörelsekapitalet påverkade kassaflödet negativt, då betydande belopp av utestående avtalstillgångar och kundfordringar betalades först efter rapportperiodens slut. Betalningar för rörelseförvärv uppgick till −220 (–728) mkr och investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till −97 (−99) mkr. Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till −137 (491) mkr, varav nyupptagna lån uppgick till 770 (743) mkr och amorterade lån om −723 (−100) mkr. Leasingskulder amorterades under året med −188 (−137) mkr. Avskrivningar av materiella anläggnings tillgångar uppgick till –228 (–160) mkr, och avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar uppgick till –119 (–99) mkr. För kommentarer till finansiell ställning för helåret 2023 hänvisas till Koncernens utveckling, stycket Finansiell ställning på sidan 4. Väsentliga händelser I april tecknades ett finansieringsavtal med SEB, DNB och Svensk Exportkredit, där Svensk Exportkredit utgör ny part. Avtalet innebar en utökning från ett tidigare avtal med motsvarande 500 mkr i lånefaciliteter och med möjlighet till ytterligare utökning. Avtalet har en löptid på två och ett halvt år med möjlighet till ett års förlängning och omfattar 2 450 mkr, varav lånefaciliteter utgör 1 500 mkr, och en revolverande kreditfacilitet 950 mkr. Avtalsvillkoren liknar i allt väsentligt villkoren i det tidigare avtalet. I juni förvärvades Schmitt & Scalzo, med huvudkontor i Stockstadt am Rhein i Tyskland. Företaget grundades 1996 och erbjuder ett komplett utbud av underhålls-, finplanering- och infrastrukturtjänster för utomhusmiljöer till främst offentliga kunder i Hessen, Tyskland. Nettoomsättningen uppgick till cirka 13 miljoner euro 2022, med en vinstmarginal som översteg den för Green Landscaping Group. Förvärvet markerade koncernens insteg på den kontinentaleuropeiska marknaden. I juni, oktober och december förändrades antal aktier och röster. Förändringen föranleddes av styrelsens beslut att emittera totalt 723 105 nya aktier med stöd av bolagsstämmans bemyndigande som betalning i samband med det förvärven av Schmitt & Scalzo GmbH, Rainer Gartengestaltung & Landschaftsbau, och Hartmann Ingenieure GmbH, samt styrelsens beslut att emittera totalt 577 979 nya aktier med stöd av bolagsstämmans bemyndigande för incitamentsprogram LTIP 2020/2023. Den 31 december uppgick totalt antal aktier och röster i Green Landscaping Group AB (publ) till 56 799 575. I september annonserades att positionen regionchef i Tyskland inrättas och att koncernen upprättar ett kontor beläget i centrala München i Bayern. Kontoret kommer att fungera som knutpunkt för den vidare expansionen i Tyskland, Österrike och Schweiz. I oktober förvärvades Rainer Gartengestaltung & Landschaftsbau, med hemvist i Senden, Bayern, Tyskland. Företaget grundades 2005 och drivs idag av grundaren Matthias Rainer tillsammans med 24 anställda. Bolaget utför tjänster inom grönyteskötsel och finplanering för utomhusmiljöer kring Ulm och Stuttgart. Nettoomsättningen uppgick 2022 till cirka 3 miljoner euro med en vinstmarginal som översteg den för Green Landscaping Group. I oktober förlängdes befintliga kreditfaciliteter med ett år, med nya förfall 2026 från tidigare 2025. I november aktiverades ett program för återköp av egna aktier om högst 30 miljoner SEK med stöd av bemyndigandet från årsstämman den 17 maj 2023. Syftet med återköpsprogrammet är att Green Landscaping Group ska kunna använda återköpta egna aktier för att finansiera framtida förvärv och undvika utspädning för befintliga aktieägare. KONCERNENS UTVECKLING, HELÅRET 2023 Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 8 ===== SIDA 9 ===== I december annonserades förvärvet av Viva Gartenbau AG, verksamt inom grönyteskötsel och finplanering i Basel, Schweiz. Företaget grundades 1992 av Heinz Gutjahr och Severin Brenneisen och drivs idag av de två grundarna och deras 20 anställda. Nettoomsättningen 2022 uppgick till cirka 3,2 miljoner CHF med en vinstmarginal som översteg Green Landscaping Group. Förvärvet beräknas att slutföras under första kvartalet 2024. I december förvärvades Hartmann Ingenieure GmbH, verksamt inom grönyteskötsel och finplanering för utomhusmiljöer i Berlin, Tyskland. Företaget grundades 1985 och drivs idag av grundaren Christoph Hartmann tillsammans med 55 anställda. Nettoomsättningen 2022 uppgick till cirka 4,5 miljoner euro med en vinstmarginal som översteg Green Landscaping Group. Björnentreprenad AB Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 9 ===== SIDA 10 ===== Risker och osäkerhetsfaktorer Operativa risker I den operativa verksamheten finns riskfaktorer som kan komma att påverka koncernens affärsmässiga och finansiella ställning. Riskerna är främst förknippade med den löpande verksamheten som anbudsgivning, leveranskvalitet, och leveranseffektivitet. Utöver detta är vädret en extern risk som kan påverka resultatet. För att motverka detta eftersträvas en variation av avtal med fast och löpande ersättning samt att dela risk med kunder och underentreprenörer. Omvärldsläget och de förändrade ekonomiska förutsättningarna med ökad inflation och höga drivmedelspriser innebär risk för kostnadsökningar för koncernen. I de flesta kundavtal justeras priserna till följd av inflationen, så kallad indexering. Avtalen reglerar när indexering får ske, normalt årsvis, och därför uppstår en fördröjning från det att kostnader ökat till att priser justeras. Statistik över svenska kommuners utgifter sedan 2011 visar på årligt ökade utgifter inom de områden där koncernen är verksam. Variationen mellan åren är liten och ingen tydlig korrelation står att finna mellan utgiftsnivåer och konjunkturcykler. Finansiella risker Koncernen utsätts genom sin verksamhet för olika slags finansiella risker; kreditrisk, marknadsrisker (ränterisk och annan prisrisk) och likviditetsrisk. Koncernens övergripande riskhantering fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att begränsa potentiella ogynnsamma effekter på koncernens finansiella resultat. Koncernens finansiella transaktioner och risker hanteras av CFO och moderbolagets övriga ledande befattningshavare tillsammans med styrelsen. Koncernens övergripande målsättning för finansiella risker är att begränsa negativa effekter på koncernens resultat till följd av marknadsförändringar eller andra omvärldsfaktorer. I takt med ekonomins utveckling under 2022 och 2023 har kreditrisken ökat generellt och följs därför noggrannare. Såväl andelen osäkra kundfordringar som kundförluster har under denna period varit obetydliga, väl i linje med historiskt mönster. Offentlig sektor utgör majoriteten av koncernens kunder sett till nettoomsättning, och risken att denna kundgrupp hamnar i betalningssvårigheter bedöms som låg. Marknadsräntorna har stigit påtagligt sedan halvårsskiftet 2022. Koncernen har under en längre tid valt kort räntebindningstid på utestående lån. Förändrade räntenivåer får därigenom snabbt genomslag, vilket medför att räntekostnaderna ökat. Sedan räntorna började stiga har koncernens förmåga att löpande generera vinst och kassaflöde varit god och därtill löpande stärkts. Koncernens räntebärande skulder redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Det föreligger per balansdagen ingen skillnad mellan redovisat värde och verkligt värde för skulderna. Den marknad Green Landscaping Group verkar på har historiskt uppvisat stabilitet och förutsägbarhet och bedöms ha goda förutsättningar att så förbli. En betydande del av tjänsterna har gemensamt att de behöver utföras oavsett var i konjunkturcykeln samhället befinner sig. Därtill utgör offentlig sektor en betydande del av kundbasen. Mot bakgrund av koncernens goda utveckling och marknadens stabilitet och förutsägbarhet har företagets utveckling och beslutsfattande därför endast påverkats marginellt av den högre räntenivån. Det osäkra konjunkturläget och den högre räntenivån ingår i bedömningsunderlaget vid nedskrivningsprövning av immateriella tillgångar. Koncernen är exponerad mot förändrade valutakurser, främst mot norska kronor och till en mindre del mot euron. Exponeringen mot valutorna är relaterad till de utländska dotterbolagens omsättning, resultat och eget kapital samt de övervärden som är kopplade till förvärven. De utländska dotterbolagen har till all väsentlig del sina intäkter och kostnader i sina respektive lokala valutor och en direkt påverkan av valutakursförändringar för dotterbolagen är därför begränsad. Den andel av förbrukningsvarorna som används i verksamheten som påverkas av valutakursförändringar är låg och bedöms därför endast ha en begränsad påverkan på koncernens ställning. Koncernen påverkas främst av förändringar i norska kronor. Omsättningen för region Norge var under kvartalet 679 (711) mkr. En förändring av växelkursen med 5 procent påverkar kvartalets omsättning med cirka 34 (36) mkr och EBITA med cirka 4 (5) mkr. Koncernen påverkas även av förändringar i euron från verksamheterna i Finland, Litauen och Tyskland. Nettoomsättningen för dessa länder var under kvartalet 179 (101) mkr. En förändring av växelkursen med 5 procent påverkar kvartalets omsättning med cirka 9 (5) mkr och EBITA med cirka 2 (1) mkr. Motsvarande påverkan på nettotillgångarna i de norska dotterbolagen, inklusive övervärden i samband med förvärv, vid en växelkursförändring med 5 procent är cirka 55 mkr baserat på redovisade värden vid utgången av perioden. För de eurobaserade verksamheterna påverkar en växelkursförändring om 5 procent tillgångarna med cirka 29 mkr. Den eventuella påverkan redovisas i övrigt totalresultat och påverkar inte nettoresultatet. Flera av de investeringar i utlandsverksamhet som Green Landscaping Group gör finansieras till del av lån i samma valuta som investeringen. Genom detta uppnås en valutasäkring av investeringen. Från det tredje kvartalet 2023 tillämpas säkringsredovisning för säkringar av nettoinvesteringar i utlandsverksamhet. Vinster och förluster hänförliga till den effektiva delen av säkringen redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i valutakursreserven i eget kapital. Den ineffektiva delen av vinster och förluster redovisas i årets resultat. Vinster och förluster redovisade i valutakursreserven återvinns till årets resultat i samband med eventuell avyttring av utlandsverksamheten. Förutom ovanstående säkrar koncernen ÖVRIG INFORMATION Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 10 ===== SIDA 11 ===== inte valutor genom att köpa eller sälja valuta på termin eller genom andra finansiella instrument. För mer information gällande risker och osäkerhetsfaktorer se Års- och hållbarhetsredovisningen 2022. Händelser efter rapportperiodens utgång Inga väsentliga händelser har ägt rum efter rapportperiodens utgång. Transaktioner med närstående Förutom ersättning till ledande befattningshavare samt teckning av aktier inom ramen för optionsprogrammet 2020/2023 och optioner inom optionsprogrammet 2023/2026 har inga betydande transaktioner mellan Green Landscaping Group och närstående förekommit under perioden som påverkat företagets ställning och resultat. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning för kvartalet uppgick till 9 (9) mkr. Rörelseresultatet uppgick till −17 (3) mkr. Moderbolagets nettoomsättning för helåret 2023 uppgick till 36 (36) mkr. Rörelseresultatet uppgick till −37 (−13) mkr. Ökningar av personalkostnader och övriga externa kostnader har skett jämfört med föregående år. Finansiella poster uppgick för kvartalet till –4 (−157) mkr där erhållna utdelningar uppgår till 1 (0) mkr, räntenettot till −27 (−16) mkr, diskontering av tilläggsköpeskillingar −3 (−) mkr och valutakursvinster/förluster med 27 (–9) mkr. Finansiella poster uppgick för helåret 2023 till 185 (−11) mkr där erhållna utdelningar uppgår till 281 (169) mkr, nedskrivningar av aktier i dotterbolag med −20 (−134). räntenettot till −98 (−33) mkr, diskontering av tilläggsköpeskillingar −14 (−) mkr och valutakursvinster/förluster med 41 (−10) mkr. Finansiella anläggningstillgångar ökade med 330 mkr sedan 31 december 2022 vilket i huvudsak föranleds av förvärvade aktier i dotterbolag. Skulderna har ökat med 205 mkr sedan 31 december 2022. Skulder för tilläggsköpeskillingar har omvärderats (minskats) med 27 mkr. Omvärderingen avser 5 dotterföretag där bedömt utfall enligt kriterier i köpeavtalen inte motsvarade värderingen av skulden. Även aktier i dotterbolag har minskats med 27 mkr. Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av EU. Denna delårsrapport för koncernen upprättas i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga delar av årsredovisningslagen (1995:1554). Moderbolaget tillämpar årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Från det tredje kvartalet 2023 tillämpar Green Landscaping Group säkringsredovisning för säkringar av nettoinvesteringar i utlandsverksamhet. Som säkringsinstrument används finansiella skulder. Säkringsdokumentationen som har upprättats omfattar identifiering av förhållandet mellan säkringsinstrumentet och den säkrade posten eller transaktionen samt i vad mån det säkringsinstrument som används är effektivt vid motverkande av förändringar i det verkliga värdet som är hänförligt till den säkrade posten. Vinster och förluster hänförliga till den effektiva delen av säkringen redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i valutakursreserven i eget kapital. Den ineffektiva delen av vinster och förluster redovisas i årets resultat. Vinster och förluster redovisade i valutakursreserven återvinns till årets resultat i samband med avyttring av utlandsverksamheten. För koncernen och moderbolaget har i övrigt samma redovisningsprinciper, beräkningsgrunder och bedömningar tillämpats som i senaste årsredovisningen. En mer utförlig beskrivning av koncernens redovisningsprinciper, samt nya och kommande standarder återfinns i senast publicerad årsredovisning. Nya standarder, tillägg och tolkningar gällande från 1 januari 2023 eller senare har inte haft någon väsentlig påverkan på denna finansiella rapport. Cash pool Green Landscaping Group AB (publ) är innehavare av koncernens koncernkonto. Det totala saldot på koncernkontot redovisas som likvida medel i koncernen. Koncernkontot för den svenska cash-poolen redovisas som likvida medel i moderbolaget. Dotterbolagens andelar av koncernkontot redovisas som fordran/ skuld mot koncernbolag. Koncernen har en beviljad checkkredit på 50 (50) mkr, varav 7(0) mkr nyttjades vid periodens slut. Säsongsvariationer Verksamheten är säsongsberoende och olika typer av tjänster erbjuds beroende på säsong. Under vår, sommar och höst erbjuds ett komplett utbud av underhållstjänster av grönytor såsom renhållning, gräsklippning, beskärning, plantering, lövupptagning och vägskötsel samt ett brett utbud av anläggnings- och finplaneringstjänster för att skapa utemiljöer. Väderskiftningar under denna tid har endast en begränsad påverkan på nettoomsättning och resultat då de olika tjänster som utförs skiftar med vädret. Vädret har under vintersäsongen större påverkan på koncernens omsättning och resultat. Under vintertid sker snöröjning, halkbekämpning och beskärningsarbeten, samt i viss mån även anläggningsarbeten. Generellt sett innebär en kall och torr vinter ett mindre behov av snöröjning och halkbekämpning, samtidigt som möjligheterna att bedriva anläggningsverksamhet begränsas av tjäle och kyla. En mildare vinter med återkommande nederbörd ger motsatta förutsättningar. Kvartalens ekonomiska utfall påverkas av säsongerna. Första kvartalet innebär vinter och därmed lågsäsong för flertalet av Green Landscaping Groups verksamheter, vilket påverkar nettoomsättningen och resultatet negativt, medan kassaflödet är Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 11 ===== SIDA 12 ===== starkt. Aktiviteten ökar från och med april månad och det andra kvartalet är högsäsong för flertalet av koncernens verksamheter. Aktivitetsnivån sjunker något under det tredje kvartalets inledning till följd av semestertider. Augusti och september innebär säsongsupptakt för ett flertal finplanerings- och anläggningsprojekt och verksamheten förbereder detta genom kapitalkrävande insatser, vilket medför ett svagare kassaflöde. Under det fjärde och sista kvartalet eftersträvar många kunder att nå projektavslut innan årsskiftet vilket normalt sett leder till en hög aktivitetsnivå. Aktieinformation Green Landscaping Groups aktier noterades för handel på Nasdaq First North Growth Market den 23 mars 2018 med ticker GREEN. Den 16 april 2019 bytte aktien till huvudlistan Nasdaq Stockholm Small Cap, och sedan den 1 januari 2022 är aktien noterad på Nasdaq Stockholm Mid Cap. Incitamentsprogram Bolaget har tre pågående incitamentsprogram riktat till nyckel- personer i koncernen. 2021-2024 Vid fullt utnyttjande av programmet kommer maximalt 490 000 aktier att emitteras, vilket i så fall leder till en total utspädningseffekt om maximalt cirka 0,9 procent. Teckningskursen för aktier som tecknas med stöd av teckningsoptionerna är 100,40 kronor per aktie. Premien per teckningsoption, som har beräknats enligt Black & Scholes modellen, uppgick till 5,18 kronor. Teckning av aktier kan ske under perioden 12 juni 2024 till och med 30 juni 2024. Vid fullt utnyttjade av teckningsoptionerna kommer Moderbolagets aktiekapital att öka med 34 790 kronor. 2022-2025 Vid fullt utnyttjande av programmet kommer maximalt 500 000 aktier att emitteras, vilket i så fall leder till en total utspädningseffekt om maximalt cirka 0,9 procent. Teckningskursen för aktier som tecknas med stöd av teckningsoptionerna är 87,00 kronor per aktie. Premien per teckningsoption, som har beräknats enligt Black & Scholes modellen, uppgick till 6,77 kronor. Teckning av aktier kan ske under perioden 28 maj 2025 till och med 30 juni 2025. Vid fullt utnyttjade av teckningsoptionerna kommer Moderbolagets aktiekapital att öka med 35 500 kronor. 2023-2026 Vid fullt utnyttjande av programmet kommer maximalt 50 000 aktier att emitteras, vilket i så fall leder till en total utspädningseffekt om maximalt cirka 1,0 procent. Teckningskursen för aktier som tecknas med stöd av teckningsoptionerna är 96,00 kronor per aktie. Premien per teckningsoption, som har beräknats enligt Black & Scholes modellen, uppgick till 7,49 kronor. Teckning av aktier kan ske under perioden 29 maj 2026 till och med 12 juni 2026. Vid fullt utnyttjade av teckningsoptionerna kommer Moderbolagets aktiekapital att öka med 39 051 kronor. Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 12 ===== SIDA 13 ===== RÄKENSKAPER mkr Not okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Nettoomsättning 1,2 1 656 1 625 5 831 4 810 Övriga rörelseintäkter 25 13 54 38 Totala intäkter 1 682 1 637 5 885 4 848 Rörelsens kostnader Kostnader för sålda varor och tjänster –767 –792 –2 624 –2 263 Övriga externa kostnader –206 –193 –751 –639 Kostnader för ersättning till anställda –479 –415 –1 755 –1 354 Övriga rörelsekostnader –8 –11 –15 –25 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar –62 –61 –228 –160 Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar –27 –29 –119 –99 Rörelseresultat 132 136 394 308 Resultat från finansiella poster Finansiella intäkter 38 11 63 24 Finansiella kostnader –43 –42 –164 –81 Summa resultat från finansiella poster –5 –31 –101 –57 Resultat före skatt 127 106 292 251 Skatt –32 –28 –75 –67 PERIODENS RESULTAT 95 77 218 184 Övrigt totalresultat: Poster som kan komma att omföras till periodens resultat Omräkningsdifferenser avseende utländska verksamheter –82 26 –132 51 Vinster/förluster från säkring av nettoinvesteringar i utländska verksamheter 22 – 29 – Summa totalresultat för perioden 36 103 115 235 Resultat per aktie Resultat per aktie före utspädning, kr 1,66 1,41 3,85 3,41 Resultat per aktie efter utspädning, kr 1,66 1,40 3,85 3,39 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 94 78 216 184 Periodens resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 1 0 2 0 Summa totalresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare 36 103 115 235 Summa totalresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 Rapport över totalresultat koncernen i sammandrag Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 13 ===== SIDA 14 ===== RÄKENSKAPER mkr Not 31 dec 2023 31 dec 2022 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 3 2 426 2 389 Materiella anläggningstillgångar 344 298 Nyttjanderättstillgångar 653 558 Finansiella anläggningstillgångar 25 25 Summa anläggningstillgångar 3 448 3 269 Varulager 80 67 Avtalstillgångar 220 128 Kortfristiga fordringar 1 202 1 084 Likvida medel 416 476 Summa omsättningstillgångar 1 917 1 754 SUMMA TILLGÅNGAR 5 364 5 023 Eget kapital och skulder Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 479 1 301 Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 34 35 Långfristiga skulder 2 117 2 049 Långfristiga leasingskulder 371 355 Avtalsskulder 69 68 Kortfristiga leasingskulder 168 90 Kortfristiga skulder 1 125 1 125 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 364 5 023 Rapport över finansiell ställning koncernen i sammandrag Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 14 ===== SIDA 15 ===== RÄKENSKAPER mkr Aktiekapital Överkursfond Omräknings- reserv Balanserat resultat inkl. årets resultat Summa eget kapital hänförligt till moderföreta- gets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalt Ingående balans 2022-01-01 4 907 29 –44 896 896 Periodens resultat 184 184 0 184 Övrigt totalresultat 51 51 0 51 Periodens totalresultat 51 184 235 0 235 Transaktioner med ägarna Apportemission 0 138 138 138 Optionsinlösen 0 29 29 29 Premier för teckningsoptioner 3 3 3 Återköp av egna aktier * –48 –48 –48 Avyttring av egna aktier * 48 48 48 Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit vid förvärv av dotterföretag 35 35 Utgående balans 2022-12-31 4 1 074 80 143 1 301 35 1 336 Ingående balans 2023-01-01 4 1 074 80 143 1 301 35 1 336 Periodens resultat 216 216 2 218 Övrigt totalresultat –101 –101 –2 –103 Periodens totalresultat –101 216 115 0 115 Transaktioner med ägarna Utdelning –0 –0 Apportemission 0 60 60 60 Optionsinlösen 0 16 16 16 Premier för teckningsoptioner 4 4 4 Återköp av egna aktier –17 –17 –17 Förändring i Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit vid avyttring av del av dotterföretag –1 –1 Utgående balans 2023-12-31 4 1 150 –21 346 1 479 34 1 513 *Återköpta egna aktier har använts som betalningsmedel vid förvärv av dotterbolag under jämförelseåret. Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 15 ===== SIDA 16 ===== RÄKENSKAPER Koncernens kassaflöde i sammandrag mkr Not okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Rörelseresultat 132 136 394 308 Återläggning avskrivningar 89 90 346 259 Realisationsresultat –8 –11 –15 –7 Övriga ej likviditetspåverkande poster – 15 – 16 Erhållen ränta 3 0 8 1 Erlagd ränta –33 –14 –125 –40 Betald inkomstskatt –12 –16 –102 –82 Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 173 200 507 456 Förändring av varulager –6 48 –12 14 Förändring av fordringar –172 289 –181 82 Förändring av kortfristiga skulder 85 –324 65 –122 Summa förändring av rörelsekapital –93 14 –128 –25 Kassaflöde från den löpande verksamheten 80 215 379 431 Rörelseförvärv 3 –46 –289 –220 –728 Förvärv av materiella anläggningstillgångar –14 –39 –97 –99 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 0 –2 –1 –3 Försäljning av anläggningstillgångar 39 7 39 17 Förändring av finansiella tillgångar 0 2 –1 2 Kassaflöde från investeringsverksamheten –21 –321 –280 –811 Upptagna lån 2 326 770 743 Amortering av skuld –67 –17 –723 –100 Amortering av leasingskuld –46 –52 –188 –137 Återköp av egna aktier –17 –1 –17 –47 Optionspremier och optionsinlösen 0 0 20 32 Kassaflöde från finansieringsverksamheten –127 255 –137 491 Periodens kassaflöde –68 150 –37 112 Likvida medel vid periodens början 498 320 476 352 Omräkningsdifferens i likvida medel –13 6 –22 12 Likvida medel vid periodens slut 416 476 416 476 Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 16 ===== SIDA 17 ===== RÄKENSKAPER Moderbolagets resultaträkning i sammandrag mkr okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Nettoomsättning 9 9 36 36 Övriga rörelseintäkter 0 0 0 0 Totala rörelseintäkter 9 9 37 36 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader –11 1 –34 –26 Personalkostnader –15 –8 –39 –23 Rörelseresultat –17 3 –37 –13 Finansiella poster –4 –157 185 –11 Resultat efter finansiella poster –21 –154 148 –24 Avsättning till periodiseringsfond –20 – –20 – Erhållna och avgivna koncernbidrag 120 32 120 28 Skatt –14 –5 –13 –2 PERIODENS RESULTAT 65 –127 235 2 I moderbolaget återfinns inga poster som redovisats som övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens resultat. Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 17 ===== SIDA 18 ===== RÄKENSKAPER Moderbolagets balansräkning i sammandrag mkr 31 dec 2023 31 dec 2022 Tillgångar Immateriella och materiella anläggningstillgångar 2 3 Finansiella anläggningstillgångar 3 290 2 960 Summa anläggningstillgångar 3 292 2 963 Fordringar på koncernföretag 195 53 Övriga kortfristiga fordringar 2 6 Likvida medel 35 4 Summa omsättningstillgångar 231 62 SUMMA TILLGÅNGAR 3 523 3 025 Eget kapital och skulder Eget kapital 1 088 790 Långfristiga skulder 1 860 1 774 Skulder till koncernföretag 445 266 Övriga kortfristiga skulder 130 195 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 523 3 025 Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 18 ===== SIDA 19 ===== mkr okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Tjänster överförda löpande över tid Sverige 791 787 2 737 2 570 Norge 678 680 2 380 1 718 Finland och övriga Europa 165 96 564 222 Oallokerade belopp och elimineringar –2 –5 –4 –10 Summa 1 631 1 557 5 678 4 500 Varor överförda vid en enskild tidpunkt Sverige 8 32 101 172 Norge 1 30 5 133 Finland och övriga Europa 15 5 47 5 Oallokerade belopp och elimineringar 0 0 0 – Summa 24 68 152 310 Summa intäkter från kundavtal 1 656 1 625 5 831 4 810 Not 1 Intäkter från avtal med kunder NOTER Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 19 ===== SIDA 20 ===== okt-dec 2023 Sverige Norge Finland och övriga Europa Oallokerade belopp och elimineringar Totalt Nettoomsättning 800 679 179 –2 1 656 Rörelsekostnader –743 –597 –134 –22 –1 497 EBITA 57 82 45 –24 159 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar –4 –16 –7 0 –27 Rörelseresultat 53 66 38 –25 132 Goodwill 768 752 367 0 1 888 Materiella anläggningstillgångar 250 628 108 10 997 Investeringar 8 3 3 0 14 Rörelsekapital –29 280 121 –110 262 Medelantal anställda 1 332 898 495 20 2 745 okt-dec 2022 Sverige Norge Finland och övriga Europa Oallokerade belopp och elimineringar Totalt Nettoomsättning 819 711 101 –6 1 625 Rörelsekostnader –744 –609 –86 –19 –1 459 EBITA 76 102 15 –24 166 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar –6 –19 –4 0 –29 Rörelseresultat 69 83 11 –24 136 Goodwill 698 810 201 62 1 771 Materiella anläggningstillgångar 231 585 46 –8 856 Investeringar 10 25 3 0 38 Rörelsekapital 58 119 44 –143 79 Medelantal anställda 1 390 849 307 20 2 565 Not 2 Segmentrapportering NOTER Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 20 ===== SIDA 21 ===== jan-dec 2023 Sverige Norge Finland och övriga Europa Oallokerade belopp och elimineringar Totalt Nettoomsättning 2 838 2 385 610 –4 5 831 Rörelsekostnader –2 664 –2 144 –469 –40 –5 318 EBITA 174 242 141 –44 512 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar –22 –71 –25 –1 –119 Rörelseresultat 151 171 116 –45 394 Goodwill 768 752 367 0 1 888 Materiella anläggningstillgångar 250 628 108 10 997 Investeringar 39 49 8 0 97 Rörelsekapital –29 280 121 –110 262 Medelantal anställda 1 343 880 461 20 2 704 jan-dec 2022 Sverige Norge Finland och övriga Europa Oallokerade belopp och elimineringar Totalt Nettoomsättning 2 742 1 851 227 –10 4 810 Rörelsekostnader –2 551 –1 602 –205 –45 –4 403 EBITA 191 248 23 –55 407 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar –27 –61 –10 –1 –99 Rörelseresultat 164 187 13 –56 308 Goodwill 698 810 201 62 1 771 Materiella anläggningstillgångar 232 586 46 –8 856 Investeringar 32 61 4 1 99 Rörelsekapital 58 119 44 –143 79 Medelantal anställda 1 379 615 131 21 2 145 Koncernens segment har förändrats sedan den senast publicerade årsredovisningen. Sverige bestod då av fyra regioner som nu redovisas sammanslaget. Alla siffror för jämförelseperioder har gjorts om enligt den nya segmentsindelningen. Not 2 Segmentrapportering NOTER Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 21 ===== SIDA 22 ===== Bolagsnamn Segment Konsoliderades från Omsättning helår Antal anställda Hartmann Ingenieure GmbH Finland och övriga Europa december 2023 (balansräkning) 52 55 Rainer Gartengestaltung und Landshaftsbau GmbH Finland och övriga Europa november 2023 37 19 Schmitt & Scalzo Garten- und Landshaftsbau GmbH Finland och övriga Europa juni 2023 155 43 Markbygg Anläggning Väst AB Sverige januari 2022 280 60 Rainset OY Finland och övriga Europa januari 2022 40 13 Hallandsåsens Utemiljö AB Sverige februari 2022 30 18 Glenn Syvertsen AS Norge februari 2022 35 14 Aktiv Veidrift AS och Aktiv Veidrift Utleie AS Norge maj 2022 252 100 Braathen Landskapsentreprenør AS Norge september 2022 313 19 Sorex Entreprenad AB Sverige september 2022 70 3 H&K Sandnes AS och No Dig Vetsfold AS Norge november 2022 148 50 UAB Stebule Finland och övriga Europa november 2022 142 330 Taimisto Huutokoski Oy Finland och övriga Europa november 2022 38 30 H.T. Vike AS Norge december 2022 63 3 Hartmann Ingenieure GmbH förvärvades 28 december. Bolagets balansräkning ingår i koncernens balansräkning per 31december. Ingen del av bolagets resultat ingår. Då vi ännu inte erhållit slutliga finansiella rapporter för bolaget per sista december så är den förvärvsanalys som upprättats preliminär. Under delårsperioden har förvärvet av ett bolag i Schweiz annonserats, Viva Gartenbau AG. Bolaget omsatte under 2022 cirka 3,2 miljoner CHF. Vid tidpunkten för denna delårsrapports publicering hade transaktionen ännu inte slutförts. Förvärvsanalys för bolaget har ännu inte upprättats. Övriga förvärvsanalyser är fastställda. Not 3 Rörelseförvärv NOTER Green Landscaping Group har under 2023 genomfört tre förvärv, och ett fjärde har annonserats men inte slutförts. Utöver detta har några mindre justeringar av förvärvsanalyser gjorts, i huvudsak avseende förvärvade skulder för bolag förvärvade under 2022 och under andra kvartalet 2023. Den sammanlagda påverkan på koncernens goodwill från justeringarna av tidigare förvärvsanalyser är cirka 4 mkr. Under 2022 genomfördes elva förvärv i Sverige, Norge, Finland samt Litauen. Enligt överenskommelse om villkorade tilläggsköpeskillingar ska koncernen betala kontant för framtida resultat. Villkorade köpeskillingar avseende framtida resultat för årets förvärvade bolag samt tidigare års genomförda förvärv uppgår till maximalt 182 (222) mkr. Tilläggsköpeskillingen baseras på villkoren i köpeavtalet och bolagets kunskap om verksamheten och hur den nuvarande ekonomiska miljön sannolikt kommer att påverka den. Värdena i tabellen på nästa sida är nuvärdesberäknade och skulden uppgick vid periodens slut till 159 mkr (186). Det verkliga värdet på den villkorade köpeskillingen är i nivå 3 i den verkliga värdehierarkin enligt IFRS. En bedömning har gjorts av hur tilläggsköpeskillingarnas värdering påverkas av förändringar i icke observerbara indata eller samband mellan dem. Gjorda bedömningar utgår från sannolikheten för att de resultatmål som ligger till grund för utbetalning av tilläggsköpeskillingarna uppnås. Varken förändringar av icke observerbara indata eller deras inbördes samband bedöms ha någon väsentlig påverkan på värderingen av tilläggsköpeskillingarna. Den goodwill om 187 (617 per 31 december 2022) mkr som uppstått genom förvärven representerar framtida ekonomiska fördelar men som inte är identifierade och redovisade separat. Skattemässigt avdragsgill goodwill uppgår till 38 mkr, (39) mkr per 2022-12-31. Kvartalets förvärvskostnader uppgick till 5 (1) mkr och årets uppgick till 10 (19) mkr. Förvärv av bolag Tre förvärv har genomförts under 2023, föregående år genomfördes 11 förvärv. Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 22 ===== SIDA 23 ===== Not 3 Rörelseförvärv, forts NOTER Effekter av förvärv Förvärven har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder. Inget av 2023 eller 2022 års förvärv är enskilt bedömt som väsentligt varför upplysning om förvärven lämnas sammanslaget. Samtliga förvärvsanalyser, förutom Hartmann Ingenieure GmbH, som ingår i tabellen är fastställda. mkr 2023-12-31 2022-12-31 Köpeskillingens fördelning Kontant köpeskilling 305 833 Villkorad tilläggsköpeskilling – 186 Vederlagsaktier 60 171 Summa köpeskilling 365 1 190 Förvärvade tillgångar och skulder Varumärken 30 128 Kundrelationer 30 214 Varulager 0 11 Övriga anläggningstillgångar 34 213 Netto övriga tillgångar och skulder 11 –77 Likvida medel 98 195 Uppskjuten skatteskuld –18 –75 Minoritetens andel 1 –35 Netto identifierbara tillgångar och skulder 187 573 Goodwill 178 617 Påverkan på likvida medel Kontant köpeskilling (ingår i kassaflöde från investeringsverksamhet) –305 –833 Likvida medel i förvärvade bolag (ingår i kassaflöde från investeringsverksamhet) 98 195 Reglerade tilläggsköpeskillingar (ingår i kassaflöde från investeringsverksamhet) –12 –90 Förvärvskostnader (ingår i kassaflöde från den löpande verksamheten) –8 –19 Summa påverkan på likvida medel –228 –747 Påverkan på nettoomsättning och rörelseresultat Under innehavstiden Nettoomsättning 108 882 Rörelseresultat 29 98 Från 1 januari Nettoomsättning 281 1 752 Rörelseresultat 62 191 Tilläggsköpeskillingar Ingående värde 186 110 Diskontering 18 2 Tillkommande tilläggsköpeskillingar 0 171 Omvärdering av tilläggsköpeskillingar –27 –9 Betalda tilläggsköpeskillingar –12 –90 Valutakursförändring –5 2 Utgående värde 159 186 Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 23 ===== SIDA 24 ===== NYCKELTAL Kv4 2023 Kv3 2023 Kv2 2023 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Kv4 2021 Nettoomsättning, mkr 1 656 1 430 1 495 1 250 1 625 1 176 1 134 876 935 EBITA, mkr 159 128 138 86 166 89 92 61 84 EBITA-marginal, % 9,6 9,0 9,2 6,9 10,2 7,6 8,1 7,0 8,9 EBITDA, mkr 221 190 192 137 226 128 122 91 112 EBITDA-marginal, % 13 13 13 11 14 11 11 10 12 Rörelsekapital, mkr 262 214 131 –16 79 133 140 39 61 Sysselsatt kapital, mkr 3 905 3 978 3 922 3 614 3 694 3 093 2 652 2 477 2 361 Avkastning sysselsatt kapital, % 12 12 12 12 10 9 9 10 8 Sysselsatt kapital exklusive goodwill, mkr 2 017 2 080 2 024 1 885 1 923 1 554 1 254 1 139 1 232 Avkastning sysselsatt kapital exklusive goodwill, % 24 24 24 24 20 19 19 20 16 Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare, mkr 1 479 1 446 1 394 1 244 1 301 1 137 1 048 988 896 Avkastning eget kapital, % 15 15 16 18 16 14 13 15 13 Räntebärande nettoskuld, mkr 1 975 2 000 1 901 1 681 1 800 1 561 1 277 1 157 1 036 Nettoskuld exklusive leasingskuld, mkr 1 435 1 451 1 388 1 197 1 356 1 198 1 010 906 770 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 1,3 1,4 1,3 1,3 1,3 1,5 1,2 1,2 1,2 Nettoskuld/Proforma EBITDA, RTM, ggr 2,5 2,5 2,4 2,2 2,4 2,7 2,4 2,3 2,4 Soliditet, % 28 28 27 27 27 27 29 30 28 Antal aktier, tusental 56 672 56 585 55 522 55 395 54 991 54 091 53 300 53 087 52 332 Medelantal anställda 2 745 2 758 2 803 2 512 2 565 2 335 2 029 1 665 1 513 Avstämning av nyckeltal ej definierade enligt IFRS Green Landscaping Group presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Måtten anses ge värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning. Måtten ska därför ses som ett komplement snarare än en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Eftersom Green Landscaping Group’s definitioner av dessa mått kan skilja sig från andra företags definitioner av samma mått, redogörs nedan för hur de beräknats. För ytterligare information om syftet med respektive mått hänvisas till ”Definitioner med förklaring” i slutet av denna rapport. EBITA Kv4 2023 Kv3 2023 Kv2 2023 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Kv4 2021 Rörelseresultat 132 97 108 56 136 64 69 39 61 Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 27 32 30 30 29 25 23 22 23 Totalt EBITA 159 128 138 86 166 89 92 61 84 NYCKELTAL KONCERN Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 24 ===== SIDA 25 ===== Rörelsekapital Kv4 2023 Kv3 2023 Kv2 2023 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Kv4 2021 Varulager 80 73 83 86 67 73 56 49 38 Avtalstillgångar 220 201 161 138 128 79 70 43 39 Korta fordringar 1 202 1 048 969 784 1 083 906 778 613 722 Leverantörsskulder –393 –358 –356 –317 –366 –334 –285 –238 –226 Övriga skulder och långfristiga ej räntebärande skulder –469 –423 –437 –368 –491 –308 –187 –139 –266 Avtalsskulder –69 –56 –47 –70 –68 –30 –40 –53 –25 Upplupna kostnader –309 –271 –296 –268 –274 –254 –251 –235 –221 Totalt Rörelsekapital 262 214 77 –16 79 133 140 39 61 Nettoskuld Kv4 2023 Kv3 2023 Kv2 2023 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Kv4 2021 Checkräkningskredit –7 – – – – – – – – Skulder till kreditinstitut (långfristig) –1 749 –1 862 –1 908 –1 701 –1 747 –1 440 –1 261 –1 161 –1 043 Leasingskulder (långfristiga och kortfristiga) –540 –549 –513 –485 –445 –363 –266 –252 –266 Skulder till kreditinstitut (kortfristig) –95 –87 –77 –77 –84 –77 –77 –77 –79 Likvida medel 416 498 597 581 476 320 327 332 352 Totalt Nettoskuld –1 975 –2 000 –1 901 –1 681 –1 800 –1 561 –1 277 –1 158 –1 036 EBITA Kv4 2023 Kv3 2023 Kv2 2023 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Kv4 2021 EBITA för kvartalet 159 128 138 86 166 89 92 61 84 Summa fyra senaste kvartalen 512 518 479 432 407 325 305 278 232 Totalt EBITA RTM 512 518 479 432 407 325 305 278 232 Resultat per aktie Kv4 2023 Kv3 2023 Kv2 2023 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Kv4 2021 Periodens resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare 94 48 39 35 77 48 43 14 32 Genomsnittligt antal aktier 56 672 655 56 585 254 55 522 240 55 394 717 54 991 226 54 091 132 53 299 819 53 086 903 52 332 330 Resultat per aktie före utspädning, kr 1,66 0,84 0,70 0,63 1,41 0,89 0,81 0,27 0,61 Resultat per aktie efter utspädning, kr 1,66 0,84 0,70 0,61 1,40 0,88 0,81 0,27 0,60 NYCKELTAL Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 25 ===== SIDA 26 ===== Nettoomsättning Kv4 2023 Kv3 2023 Kv2 2023 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Kv4 2021 Sverige 800 610 725 703 819 639 687 597 651 Norge 679 598 608 500 711 479 391 270 255 Finland och övriga Europa 179 222 162 47 101 58 58 10 35 Oallokerade belopp och elimineringar –2 –1 0 –1 –6 1 –3 –2 –6 Totalt nettoomsättning 1 656 1 430 1 495 1 250 1 625 1 176 1 134 876 935 EBITA Kv4 2023 Kv3 2023 Kv2 2023 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Kv4 2021 Sverige 57 21 39 57 76 29 43 43 44 - EBITA-marginal, % 7,1 3,4 5,4 8,1 9,2 4,6 6,3 7,2 6,8 Norge 82 57 66 37 102 59 51 37 47 - EBITA-marginal, % 12,0 9,5 10,9 7,4 14,3 12,3 13,1 13,5 18,4 Finland och övriga Europa 45 56 44 –5 15 7 5 –4 5 - EBITA-marginal, % 25,3 25,2 27,4 –9,8 14,5 12,9 8,8 –42,9 12,8 Oallokerade belopp och elimineringar –24 –5 –11 –3 –26 –7 –7 –14 –12 Totalt EBITA 159 128 138 86 166 89 92 61 83 - EBITA-marginal, % 9,6 9,0 9,2 6,9 10,2 7,6 8,1 7,0 8,9 NYCKELTAL KVARTALSÖVERSIKT PER SEGMENT Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 26 ===== SIDA 27 ===== AKTIE OCH ÄGARE Green Landscaping Group AB (publ) hade 3 976 kända aktieägare per 30 december 2023. Bolaget har en serie stamaktier som är noterade på Nasdaq Stockholm. Per den 30 december 2023 fanns 56 799 575 registrerade aktier. Market cap per 30 december 2023 var 3 993 mkr jämfört med 3 820 mkr per 30 september 2023. Största aktieägare per 31 december 2023 Antal aktier % av kapital Familjen Salén genom bolag 9 032 298 15,9% Byggmästare Anders J Ahlström Holding AB 9 030 123 15,9% Johan Nordström genom bolag 3 681 536 6,5% AFA Försäkring 3 611 339 6,4% Handelsbanken Fonder 2 380 922 4,1% Capital Group 1 977 759 3,5% ODIN Fonder 1 650 000 2,9% Paul Gamme genom bolag 1 174 431 2,1% SilverCross Investment Management B.V. 1 086 453 2,0% Amiral Gastion 1 101 421 2,0% Summa 10 största ägare 34 726 282 61,3% Övriga aktieägare 22 073 293 38,7% Totalt 56 799 575 100% SEK Under handelsdagen 2018-03-23 och 2018-06-08 omsattes 2,9 respektive 10,1 miljoner aktier. 2018 2019 2020 2021 2022 2023 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 0 20 40 60 80 100 120 Closing price OMXMidcapPI Kursutveckling 23 mars 2018 - 29 december 2023, stängningskurs, aktie, kr Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 27 ===== SIDA 28 ===== FÖRSÄKRAN Verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 8 februari 2024 Johan Nordström Verkställande direktör Denna rapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 28 ===== SIDA 29 ===== ÖVRIG INFORMATION Denna information är sådan information som Green Landscaping Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentlig görande den 8 februari 2024 klockan 07:00 CEST. Språk I händelse av inkonsekvens eller avvikelse mellan den engelska och den svenska versionen av denna rapport, ska den svenska gälla. Totaler och avrundningar Totaler som anges i tabeller och räkningar är inte alltid den exakta summan av de olika delarna på grund av avrundningsskillnader. Målet är att varje siffra ska motsvara källan och avrundningsskillnader kan därför uppstå. Ytterligare information Magnus Larsson, Head of Investor Relations, magnus.larsson@glgroup.se, telefon +46 (0)70 270 52 83 PRESENTATION AV RAPPORTEN Green Landscaping Groups koncernchef Johan Nordström och CFO Carl-Fredrik Meijer presenterar rapporten i en telefonkonferens/ audiocast den 8 februari klockan 09:00 CET. Presentationen kommer att hållas på engelska. Om du önskar delta via webcasten gå in på nedan länk. https://ir.financialhearings.com/green-landscaping-group-q4-report-2023 Om du önskar delta via telefonkonferens registrerar du dig via länken nedan. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens- ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa muntliga frågor. hhttps://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=50047316 Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 29 ===== SIDA 30 ===== DEFINITIONER MED FÖRKLARING Allmänt Alla belopp i tabeller är i miljoner kronor om inget annat anges. Alla värden inom parentes () är jämförelsesiffror för samma period föregående år om inget annat anges. Nyckeltal Definition/beräkning Syfte EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar. EBITA ger en helhetsbild av vinst genere- rad från den löpande verksamheten. EBITA-marginal Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar, i procent av nettoomsättning. EBITA-marginal används för att mäta operativ lönsamhet. EBT Resultat före skatt. EBT ger en helhetsbild av genererad vinst före skatt. Orderbok Avser belopp på ännu ej levererade kontrakt inklusive möjliga avtalsförlängningar. Möjlighet att bedöma hur bolaget kommer utvecklas. Organisk tillväxt Förändring i fast valuta för jämförbara enheter Att visa hur befintlig verksamhet utvecklas. Rörelsekapital Omsättningstillgångar exklusive likvida medel minus kortfristiga skulder. Rörelsekapitalet används för att mäta förmågan att möta kortfristiga kapitalkrav. RTM Rullande tolv månader, dvs summan av de fyra senaste kvartalen. Att visa utvecklingen de senaste tolv månaderna. Avkastning eget kapital Totalt resultat RTM i förhållande till genomsnittligt eget kapital Visar företagets avkastning på ägarnas investeringar. Soliditet Eget kapital i förhållande till totala tillgångar Visar hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital. Ger möjlighet att kunna bedöma koncernens betalningsförmåga på lång sikt. Sysselsatt kapital Balansomslutningen vid periodens slut med avdrag för ej räntebärande rörelseskul- der och avsättningar. Mäter kapitalanvändningen och effekti- vitet. Sysselsatt kapital exkl goodwill Balansomslutningen exklusive goodwill vid periodens slut med avdrag för ej ränte- bärande rörelseskulder och avsättningar. Mäter kapitalanvändningen och effekti- vitet. Avkastning sysselsatt kapital inkl/ exkl goodwill Rörelseresultat plus finansiella intäkter för den senaste tolvmånadersperioden i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital exkl/inkl goodwill. Visar koncernens avkastning oberoende av finansiering. Nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel. Nettoskuld visar finansiell ställning. Nettoskuld / proforma EBITDA, RTM Nettoskuld som andel av proforma EBITDA RTM. Anges för att visa finansiell risk och möjliggöra bedömning av skuldsättnings- nivån. Nettoskuld exkl. leasingskuld Nettoskulden exklusive leasingskulder. Visar finansiell ställning exklusive lea- singavtal. Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuld i förhållande till eget kapital inkl minoritetsintresse. Anges för att visa finansiell position. Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 30 ===== SIDA 31 ===== Kontaktinformation Finansiell kalender 2024 Års- och hållbarhetsredovisning 2023 slutet av mars Delårsrapport första kvartalet 2024 25 april Delårsrapport andra kvartalet 2024 23 augusti Delårsrapport tredje kvartalet 2024 25 oktober FÖRETAGSADRESS Green Landscaping Group AB Biblioteksgatan 25 114 35 Stockholm ORGANISATIONSNUMMER 556771-3465 Ett hem för entreprenörer Green Landscaping Group är ett hem för entreprenörer. Verksamheten spänner över områdena finplanering och anläggning, grönyteskötsel och underhåll samt väg- och vintertjänster. Genom att förvärva framgångsrika företag med stor yrkesskicklighet och affärsmannaskap, stark lokal förankring, sunda värderingar och med hög och uthållig lönsamhet, skapas en multinationell koncern med småföretagaranda. Entreprenörsandan är central inom Green Landscaping-familjen. Det lokala företaget drivs vidare som tidigare, samtidigt som verksamheten blir en del av något större, får tillträde till ett nätverk av branschkollegor, och möjlighet till utveckling på ett professionellt plan. Företaget tas upp i en miljö med tillgång till det större företagets resurser. Koncernen berikas och breddas till gagn för kunder, anställda och ägare. Koncernen agerar långsiktigt och de företag som utgör Green Landscaping Group har hittat ett hem. Affärsmodell Marknaden för utemiljö är fragmenterad och tydligt lokal till sin natur med långa och återkommande kundrelationer. Bolagen är som regel djupt förankrade i de samhällen där de verkar, har arbetssätt och strukturer som utvecklats under lång tid och starka egna identiteter. Att behålla och förädla detta är avgörande för fortsatt framgång och Green Landscaping Group tillämpar därför en decentraliserad operativ modell där koncernens dotterbolag har fullt kommersiellt ansvar och stora friheter att själva driva verksamheten under egna varumärken. Modellen bygger på ett stort mått av förtroende och frihet under ansvar. Koncern- och regionnivåerna syftar till stora delar till att underlätta tillvaron för de enskilda bolagen. Samarbete mellan koncernens bolag uppmuntras samtidigt som det sker på bolagens egna initiativ. I de fall synergier identifieras realiseras de om bolagen själva så önskar, insatserna är inte tvingande, utan vilar på kommersiell grund. Green Landscaping Group har verksamhet i Sverige, Norge, Finland, Litauen och Tyskland. Green Landscaping Group AB (publ) noterades på Nasdaq First North under tickern GREEN i mars 2018. I april 2019 genomfördes ett listbyte till Nasdaq Stockholm Small cap och sedan januari 2022 handlas aktien på Nasdaq Stockholm Mid Cap. Q4 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 31