===== SIDA 1 ===== General Information Q2 H & M Hennes & Mauritz AB Sexmånadersrapport 2024 ===== SIDA 2 ===== Sexmånadersrapport 2024 (1 dec 2023 – 31 maj 2024) 2 ===== SIDA 3 ===== Sexmånadersrapport 2024 (1 dec 2023 – 31 maj 2024) 3 H & M Hennes & Mauritz AB Sexmånadersrapport 2024 ANDRA KVARTALET (1 MARS 2024 — 31 MAJ 2024) – H&M-gruppens nettoomsättning i det andra kvartalet ökade med 3 procent till MSEK 59 605 (57 616). I lokala valutor ökade nettoomsättningen med 3 procent. – Bruttoresultatet ökade med 11 procent till MSEK 33 569 (30 338), vilket motsvarar en bruttomarginal om 56,3 procent (52,7). – Försäljnings- och administrationskostnaderna ökade med 3 procent till MSEK 26 446 (25 585). I lokala valutor var ökningen 2 procent. – Rörelseresultatet ökade till MSEK 7 098 (4 741), motsvarande en rörelsemarginal om 11,9 procent (8,2). – Justerat för engångskostnader kopplade till kostnads- och effektiviseringsprogrammet uppgick rörelseresultatet till MSEK 7 297 (4 671), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 12,2 procent (8,1). – Resultatet efter skatt ökade med 52 procent till MSEK 4 995 (3 288), motsvarande SEK 3,11 (2,02) per aktie. – Kraftig förbättring av kassaflödet från den löpande verksamheten som ökade till MSEK 12 600 (7 499). FÖRSTA HALVÅRET (1 DECEMBER 2023 — 31 MAJ 2024) – H&M-gruppens nettoomsättning ökade med 1 procent under första halvåret till MSEK 113 274 (112 488). I lokala valutor var nettoomsättningen i linje med föregående år. – Bruttoresultatet ökade till MSEK 61 224 (56 224), vilket motsvarar en bruttomarginal om 54,0 procent (50,0). – Försäljnings- och administrationskostnaderna ökade med 1 procent i SEK. I lokala valutor var kostnaderna i linje med föregående år. – Rörelseresultatet ökade till MSEK 9 175 (5 466), motsvarande en rörelsemarginal om 8,1 procent (4,9). – Resultatet efter skatt ökade till MSEK 6 196 (3 828), motsvarande SEK 3,85 (2,35) per aktie. – Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till MSEK 16 567 (12 485). – Den finansiella nettokassan ökade till MSEK 7 961 (7 700). Summan av likvida medel och outnyttjade kreditfaciliteter var MSEK 42 572 (38 813). – Varulagret minskade med 1 procent till MSEK 38 518 (38 802). Valutajusterat ökade varulagret med 2 procent jämfört med föregående år. Varulagret i SEK utgjorde 16,3 procent (16,7) av omsättningen rullande 12 månader. – Försäljningen under juni månad 2024 förväntas minska med 6 procent i lokala valutor jämfört med motsvarande period föregående år. Junisiffran ska ses i ljuset av starka jämförelsetal från 2023. Det ostadiga vädret på många av H&M- gruppens stora marknader under inledningen av juni 2024 påverkade försäljningen negativt, men försäljningen återhämtade sig när vädret normaliserades i slutet av månaden. Ett väl sammansatt lager har även möjliggjort en senare reastart jämfört med föregående år. – Miljöorganisationen Stand.earth har givit H&M-gruppen den högsta totalpoängen bland ledande bolag inom modeindustrin för sitt klimatarbete. – Vid årsstämman 3 maj 2024 beslutades om ett generellt bemyndigande för styrelsen att fram till årsstämman 2025 kunna återköpa egna B-aktier. Om styrelsen väljer att använda bemyndigandet kommer belopp och andra detaljer att kommuniceras inför att återköp inleds. Q2 Rörelseresultat* 7,3 mdr SEK (4,7 mdr SEK) Q2 Bruttomarginal 56,3% (52,7%) Q2 Kassaflöde från den löpande verksamheten 12,6 mdr SEK (7,5 mdr SEK) ”Vi nådde vårt bästa resultat på många år i andra kvartalet och visar återigen H&M-gruppens styrka och robusta finansiella ställning, med starkt kassaflöde, förbättrad lönsamhet och försäljning. Vi höjer nu ambitionen ytterligare för att stärka varumärket, kunderbjudandet och shoppingupplevelsen. Med fokus på våra kunder, engagerade medarbetare och en ökad investeringstakt under andra halvåret ser vi goda förutsättningar för fortsatt lönsam, långsiktig och hållbar tillväxt.” Daniel Ervér, vd. * Rörelseresultat justerat för engångskostnader. ===== SIDA 4 ===== Sexmånadersrapport 2024 (1 dec 2023 – 31 maj 2024) 4 Kommentar av Daniel Ervér, vd Stark lönsamhetsutveckling och god försäljningstillväxt H&M-gruppen har haft en stark lönsamhetsutveckling under första halvåret till följd av en succesivt förbättrad försäljningsutveckling, stärkt bruttomarginal samt en fortsatt god kostnadskontroll. Vår- och sommarkollektionerna har mottagits mycket väl vilket återspeglas i den förbättrade försäljningen under andra kvartalet. Vi ser tillväxt inom alla kundgrupper och en positiv trend i samtliga regioner. Jag är stolt över alla kollegor som bidragit till vår starka utveckling. Med kraftigt ökad vinst fyra kvartal i rad är vi på god väg mot att nå vårt långsiktiga mål att lönsamheten ska överstiga 10 procent över tid. Vårt mål att uppnå en rörelsemarginal om 10 procent helåret 2024 kvarstår. Förutsättningarna för att nå denna nivå i år har dock blivit mer utmanande då externa faktorer som påverkar våra inköpskostnader och försäljningsintäkter, bland annat material och valuta, bedöms ge en mer negativ påverkan än vad vi förväntat oss under det andra halvåret. Den viktigaste förutsättningen för att nå vårt mål är att försäljningstillväxten stärks ytterligare under andra halvåret jämfört med ökningen i andra kvartalet. Under det andra kvartalet har vi nått vårt bästa resultat och kassaflöde på många år och nu tar vi nästa steg med framåtlutande satsningar för att stärka varumärket, kunderbjudandet och shoppingupplevelsen. Vi har ett av modebranschens största designteam som till hösten har skapat fantastiska kollektioner. Våra kunder kommer att kunna upptäcka höstens nyheter på spännande sätt i globala och lokala modekampanjer, unika events och inspirerande samarbeten. Våra uppgraderade butiker i London, New York, Seoul och Tokyo har tagits emot mycket väl av våra kunder. Under andra halvåret ökar vi investeringstakten och tar de nya butiksformaten med det senaste av digitala tjänster och ett lokalt anpassat sortiment in i butiker för att skapa en förhöjd upplevelse, i bland annat Paris, Milano, Berlin, Stockholm, Hamburg, München och fler butiker i New York och London. Under våren har vi framgångsrikt testat en uppdaterad onlinebutik som vi lanserar på våra större marknader under hösten. Den nya digitala upplevelsen kommer att ge kunderna mer inspiration, tydligare rekommendationer hur våra produkter kan stylas och vilken passform som passar just dem. Vi fortsätter också att investera i varuförsörjningskedjan där vi ser positiva effekter från bättre tillgänglighet av rätt produkter mellan kanalerna och högre precision när ledtiden förkortas från design till att produkten når kund. H&M-gruppen står stark med en robust finansiell ställning, starkt kassaflöde, förbättrad lönsamhet och försäljning. Läget i omvärlden är fortsatt osäkert och hushållen har fortsatt höga levnadskostnader. Som alltid är vår främsta prioritet att säkerställa bästa värde för pengarna på varje marknad. Med fokus på våra kunder, engagerade medarbetare och en ökad investeringstakt under andra halvåret ser vi goda förutsättningar för fortsatt lönsam, långsiktig och hållbar tillväxt på en stor och växande marknad. ===== SIDA 5 ===== Sexmånadersrapport 2024 (1 dec 2023 – 31 maj 2024) 5 FÖRSÄLJNING H&M-gruppens nettoomsättning i det andra kvartalet ökade med 3 procent till MSEK 59 605 (57 616). I lokala valutor ökade nettoomsättningen med 3 procent jämfört med föregående år. Under sexmånadersperioden ökade nettoomsättningen med 1 procent till MSEK 113 274 (112 488). I lokala valutor var nettoomsättningen i linje med föregående år. Cirka 30 procent av försäljningen skedde online under det första halvåret. Portfolio brands, som mötte höga jämförelsetal från föregående år, minskade nettoförsäljningen i det andra kvartalet med 1 procent i SEK och med 2 procent i lokala valutor. Under sexmånadersperioden ökade nettoförsäljningen med 3 procent i SEK och med 2 procent i lokala valutor. FÖRSÄLJNING PER REGION * Sexmånadersperioden 57 616 112 488 59 605 113 274 Δ + 3% Δ + 1% 0 40 000 80 000 120 000 Q2 Sex månader 2023 2024 MSEK Q2  Q2  SEK LOKAL VALUTA SEX MÅNADER SEX MÅNADER SEK LOKAL VALUTA NYA BUTIKER (NETTO) 2024 2023 2024 20 23 2024* 31 MAJ 24 31 MAJ 23 Norden 5 514 5 303 4 3 10 187 10 145 0 0 -8 381 397 Västra Europa 20 470 19 584 5 2 3 7 765 37 142 2 -1 -18 1 033 1 054 Östra Europa 5 561 4 706 18 14 10 142 8 787 15 11 3 478 481 Södra Europa 7 519 7 470 1 6 1 4 403 14 517 -1 3 -13 595 617 Nord- och Sydamerika 13 005 12 847 1 -1 2 5 733 26 373 -2 -4 5 750 734 Asien, Oceanien och Afrika 7 536 7 706 -2 0 1 5 044 15 524 -3 0 -19 1 082 1 116 Totalt 59 605 57 616 3 3 113 274 112 488 1 0 -50 4 319 4 399 ANTAL BUTIKER FÖRÄNDRING I % FÖRÄNDRING I % ===== SIDA 6 ===== Sexmånadersrapport 2024 (1 dec 2023 – 31 maj 2024) 6 BRUTTORESULTAT OCH BRUTTOMARGINAL Bruttoresultatet och bruttomarginalen är resultatet av många faktorer, såväl interna som externa, och påverkas främst av de beslut som H&M-gruppen tar utifrån strategin att alltid ha den bästa kombinationen av mode, kvalitet, pris och hållbarhet. Bruttoresultatet under andra kvartalet ökade med 11 procent till MSEK 33 569 (30 338), vilket motsvarar en bruttomarginal om 56,3 procent (52,7). Förbättringsarbetet i varuförsörjningskedjan, kostnads- och effektivitetsprogrammet och externa faktorer som påverkar inköpskostnaderna ledde till en stärkt bruttomarginal under andra kvartalet 2024. För sexmånadersperioden ökade bruttoresultatet till MSEK 61 224 (56 224), vilket motsvarar en bruttomarginal om 54,0 procent (50,0). Kostnaderna för prisnedsättningarna i relation till omsättningen var under det andra kvartalet 2024 i nivå med motsvarande kvartal föregående år. För de varor som säljs under det tredje kvartalet 2024 bedöms den sammantagna effekten av de externa faktorerna bli negativ i jämförelse med föregående år. FÖRSÄLJNINGS- OCH ADMINISTRATIONSKOSTNADER Försäljnings- och administrationskostnaderna i andra kvartalet ökade med 3 procent till MSEK 26 446 (25 585). I lokala valutor ökade kostnaderna med 2 procent. För sexmånadersperioden ökade försäljnings- och administrationskostnaderna med 1 procent i SEK jämfört med motsvarande period föregående år. I lokala valutor var kostnaderna i linje med föregående år. Tack vare en god operationell kostnadskontroll i kombination med kostnads- och effektivitetsprogrammet som initierades under fjärde kvartalet 2022 hade kostnadsbasen en låg tillväxt. Åtgärderna från programmet började ge effekt från andra 30 338 56 224 33 569 61 224 56,3% 54,0% 52,7% 50,0% 0 20 000 40 000 60 000 80 000 Q2 Sex månader 2023 2024 MSEK 25 585 51 745 26 446 52 010 Δ + 3% Δ + 1% 0 20 000 40 000 60 000 Q2 Sex månader 2023 2024 MSEK ===== SIDA 7 ===== Sexmånadersrapport 2024 (1 dec 2023 – 31 maj 2024) 7 kvartalet 2023 och under första halvåret 2024 genomfördes återstående delar av kostnads- och effektivitetsprogrammet. Kostnaderna för att implementera programmet har nu i all väsentlighet tagits. RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL Rörelseresultatet i andra kvartalet ökade till MSEK 7 098 (4 741), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 11,9 procent (8,2). Rörelseresultatet har påverkats positivt av förbättrad försäljning, stärkt bruttomarginal, kostnads- och effektivitetsprogrammet och god operationell kostnadskontroll. Justerat för engångskostnader kopplade till kostnads- och effektivitetsprogrammet om MSEK 199 (-70) uppgick rörelseresultatet i kvartalet till MSEK 7 297 (4 671), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 12,2 procent (8,1). Motsvarande effekt för sexmånadersperioden var MSEK 360 (-70). För sexmånadersperioden ökade rörelseresultatet till MSEK 9 175 (5 466) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 8,1 procent (4,9). VARULAGER Varulagret minskade med 1 procent till MSEK 38 518 (38 802). Valutajusterat ökade varulagret med 2 procent jämfört med föregående år. Sammansättningen av varulagret bedöms som god. Varulagret i SEK utgjorde 16,3 procent (16,7) av omsättningen rullande 12 månader. Investeringarna i varuförsörjningskedjan och integreringen av försäljningskanalerna fortsätter. Med ökad andel inköp på närmarknader, en effektivare och mer flexibel varuförsörjningskedja, och mer inköp i säsong, finns det goda möjligheter för fortsatt förbättrad varulagersituation. Bolaget fortsätter att planera för förlängda transporttider kopplat till situationen i Röda havet. 4 741 5 466 7 098 9 175 Δ + 50% Δ + 40% 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 Q2 Sex månader 2023 2024 MSEK 38 802 38 518 Δ - 1% 0 20 000 40 000 31 maj 2023 31 maj 2024 MSEK ===== SIDA 8 ===== Sexmånadersrapport 2024 (1 dec 2023 – 31 maj 2024) 8 EXPANSION MED INTEGRERADE KANALER Expansionen sker med fokus på ökad omnikanalförsäljning. Kunderna vill kunna handla och hitta inspiration var, när och hur de än önskar – i butikerna, på varumärkenas egna onlinesajter, på digitala marknadsplatser och i sociala medier. Som tidigare kommunicerats ökar bolaget under 2024 investeringstakten i befintliga butiker för att ge en ännu mer inspirerande upplevelse samtidigt som butiksportföljen säkras för fortsatt lönsamhet och tillväxt. Till exempel görs ombyggnationer av cirka 250 butiker globalt, vilket är en betydande ökning jämfört med förra året. H&M öppnar sin första butik i Dominikanska republiken via franchise under 2024. Arket fortsätter sin butiksexpansion till Irland, Polen, Spanien och Italien under 2024. & Other Stories öppnar under året på marknadsplatsen About You, som finns på cirka 25 marknader i Europa. H&M-gruppen fortsätter att omförhandla ett stort antal hyreskontrakt vilket även innefattar ombyggnationer, anpassning av butiksantal och ytor för att säkerställa rätt butiksportfölj på respektive marknad. H&M-gruppen har enligt avtal möjlighet att omförhandla eller avsluta cirka en tredjedel av hyreskontrakten årligen. För 2024 planeras cirka 100 nya butiker att öppnas och cirka 160 att stängas, vilket ger en nettominskning om cirka 60 butiker. Merparten av öppningarna sker på tillväxtmarknader medan stängningarna främst sker på etablerade marknader. BUTIKSANTAL OCH MARKNADER PER VARUMÄRKE Per den 31 maj 2024 ingick 4 319 (4 399) butiker i H&M-gruppen, dvs det totala antalet butiker har minskat med 80 butiker jämfört med motsvarande tidpunkt föregående år, vilket motsvarar en minskning om cirka 2 procent. Under det innevarande räkenskapsårets första sex månader öppnades 43 (41) nya butiker och 93 (107) butiker stängdes. Totalt 264 (280) av koncernens butiker drivs av franchisepartners. * Konceptbutiker. H&M HOME finns även som shop-in-shop i 447 H&M-butiker. COS, Monki, Weekday, & Other Stories och ARKET erbjuder Global selling som gör det möjligt för kunder på ytterligare ett 70- tal marknader att handla online. Det exakta antalet marknader per varumärke varierar för denna tjänst. BUTIK ONLINE Q2  SEX MÅNADER 31 MAJ 2024 31 MAJ 2023 H&M -16 -40 3 832 3 893 77 60 COS -3 -7 238 252 47 38 Monki -3 -5 59 72 15 29 Weekday -1 -4 49 53 14 29 & Other Stories 0 -1 71 70 25 32 ARKET 3 6 36 27 14 31 Afound 0 0 0 0 0 7 H&M HOME* 1 1 34 32 15 45 Sellpy 0 0 0 0 0 24 Totalt -19 -50 4 319 4 399 ANTAL MARKNADER 31 MAJ 2024 2024 (NETTO) TOTALT ANTAL BUTIKER NYA BUTIKER ===== SIDA 9 ===== Sexmånadersrapport 2024 (1 dec 2023 – 31 maj 2024) 9 FINANSIERING OCH LIKVIDITET H&M-gruppen strävar efter att säkerställa finansiell flexibilitet och handlingsfrihet till bästa möjliga villkor. Arbetet är liksom tidigare inriktat på fortsatta förbättringar av rörelsekapital, kassaflöde samt effektivare finansiering. Kassaflöde och rörelsekapital Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade under sexmånadersperioden till MSEK 16 567 (12 485). Det operativa rörelsekapitalet uppgick till MSEK 20 394 (21 552). Det operativa rörelsekapitalet minskade med MSEK 1 158 jämfört med föregående år tack vare en balanserad nivå på varulagret och något ökade leverantörsskulder. Det operativa rörelsekapitalet uppgick till 8,6 procent (9,3) av omsättningen rullande 12 månader. Likviditet och skuldfinansiering H&M-gruppens likviditet är fortsatt mycket god. Per den 31 maj 2024 uppgick likvida medel till MSEK 24 246 (20 169). Därutöver har koncernen outnyttjade kreditfaciliteter om MSEK 18 326 (18 644). Total likviditetsbuffert, det vill säga summan av likvida medel och outnyttjade kreditfaciliteter, uppgick till MSEK 42 572 (38 813). Nettoskulden inklusive leasingskulder i förhållande till EBITDA uppgick till 1,3 (1,9) med en finansiell nettokassa om MSEK 7 961 (7 700). Skuldsättningen befinner sig väl inom målintervallet 1,0 – 2,0 för kapitalstrukturmålet Nettoskuld/EBITDA. Räntebärande skulder i form av företagscertifikat, obligationer och lån från kreditinstitut uppgick till MSEK 16 286 (12 470) per den 31 maj 2024. Den genomsnittliga löptiden på räntebärande skulder uppgick till 5,0 (3,6) år. Löptiderna på utestående räntebärande skulder och outnyttjade kreditfaciliteter per den 31 maj 2024 fördelas och förfaller enligt nedan tabell. Inga väsentliga finansieringsaktiviteter genomfördes under kvartalet. MSEK 2024-05-31 2023-05-31 2023-11-30 Kundfordringar 2 807 2 807 3 301 Varulager 38 518 38 802 37 358 Leverantörsskulder -20 931 -20 057 -21 027 Operativt rörelsekapital 20 394 21 552 19 632 År FÖRETAGS- CERTIFIKAT OBLIGATIONER (EMTN) LÅN FRÅN KREDITINSTITUT OUTNYTTJADE KREDITFACILITETER 2024 1 750 - 279 - 2025 - - - - 2026 - - 2 161 3 436 2027 - - - - 2028 - - 274 - 2029 - 5 727 - 14 890 2030 - - - - 2031 - 6 095 - - Totalt MSEK 1 750 11 822 2 714 18 326 ===== SIDA 10 ===== Sexmånadersrapport 2024 (1 dec 2023 – 31 maj 2024) 10 SKATT Skattesatsen för koncernen för räkenskapsåret 2023/2024 beräknas bli 25 – 26 procent baserat på kända förhållanden. Under årets tre första kvartal planeras en skattesats om 25 procent (24) att användas för att beräkna skattekostnaden på respektive periods resultat exklusive resultat från innehav i intresseföretag och joint ventures. Skattesatsens utfall beror, bland annat, på resultaten i koncernens olika bolag, bolagsskattesatserna i respektive land, ej avdragsgilla kostnader samt skattekostnader avseende tidigare år. AKTIEÅTERKÖP Efter verkställande av årsstämmans beslut den 3 maj 2024 att dra in 19 144 612 egna B-aktier som återköpts inom ramen för H&M:s återköpsprogram uppgår det totala antalet aktier i H&M till 1 610 542 225, varav 194 400 000 A- aktier och 1 416 142 225 B-aktier, och det totala antalet röster till 3 360 142 225, vilket kommunicerades i ett pressmeddelande den 31 maj 2024. Efter detta innehar H&M-gruppen inga egna aktier. Vid årsstämman 2024 beslutades om ett generellt bemyndigande för styrelsen att fram till årsstämman 2025 kunna återköpa egna B-aktier. Om styrelsen väljer att använda bemyndigandet kommer belopp och andra detaljer att kommuniceras inför att återköp inleds. INNEVARANDE KVARTAL Försäljningen under juni månad 2024 förväntas minska med 6 procent i lokala valutor jämfört med motsvarande period föregående år. Junisiffran ska ses i ljuset av starka jämförelsetal från 2023. Det ostadiga vädret på många av H&M-gruppens stora marknader under inledningen av juni 2024 påverkade försäljningen negativt, men försäljningen återhämtade sig när vädret normaliserades i slutet av månaden. Ett väl sammansatt lager har även möjliggjort en senare reastart jämfört med föregående år. Kostnaderna för prisnedsättningarna som en andel av omsättningen under tredje kvartalet bedöms öka något jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Bolaget följer utvecklingen i Röda havet och den globala fraktmarknaden och agerar för att minimera påverkan på bolagets varutillgänglighet, fraktkostnader och lagernivåer. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Risker kan vara beroende av händelser i omvärlden och påverka en viss bransch eller marknad men de kan också vara kopplade till den egna verksamheten. H&M-gruppen arbetar löpande med riskanalys för både de operationella och finansiella riskerna. De operationella riskerna är i huvudsak kopplade till verksamheten och de omvärldsrisker som berör koncernen. Affärsbeslut styr om, och i så fall i vilken omfattning, åtgärder ska genomföras för att minska sannolikheten att respektive risk inträffar. Affärsbeslut styr även i vilken grad konsekvenserna av en inträffad risk kan lindras. Externa risker och osäkerhetsfaktorer som rör H&M-gruppen finns relaterade till skiftet i branschen, modet, konkurrenter, logistikresurser, informationssäkerhet och cybersäkerhet, hållbarhetsfrågor, väder, makroekonomi och geopolitiska händelser, pandemier, valutor, skatter, tull och olika regleringar och förordningar men kan även uppkomma vid etablering på nya marknader, lansering av nya koncept och hantering av varumärken. Mer detaljerad information om de finansiella riskerna ges i H&M-gruppens års- och hållbarhetsredovisning. ===== SIDA 11 ===== Sexmånadersrapport 2024 (1 dec 2023 – 31 maj 2024) 11 KALENDARIUM 26 september 2024 Niomånadersrapport, 1 dec 2023 – 31 aug 2024 30 januari 2025 Bokslutskommuniké, 1 dec 2023 – 30 nov 2024 27 mars 2025 Tremånadersrapport, 1 dec 2024 – 28 feb 2025 27 mars 2025 Års- och hållbarhetsredovisning 2024 Sexmånadersrapporten har inte granskats av bolagets revisorer. Stockholm den 26 juni 2024 Styrelsen KOMMUNIKATION I SAMBAND MED SEXMÅNADERSRAPPORTEN Sexmånadersrapporten, 1 december 2023 – 31 maj 2024, publiceras kl. 08.00 CEST den 27 juni 2024, följt av en kombinerad press- och telefonkonferens som hålls kl. 09.30 CEST för finansmarknad och media, där vd Daniel Ervér, finanschef Adam Karlsson och IR-chef Joseph Ahlberg medverkar. En presentation av rapporten följt av en session med frågor och svar kommer att hållas på engelska. Plats: H&M:s huvudkontor i Stockholm, Mäster Samuelsgatan 49, 3 tr, Ljusgården. Eventet kommer att sändas online och frågor kan även ställas via telefon. För inloggningsuppgifter vänligen registrera er på: https://app.webinar.net/e6RKGdoMZ9A För bokning av intervjuer i samband med sexmånadersrapporten den 27 juni 2024, vänligen kontakta Anna Frosch Nordin, presschef, telefon 073-432 93 14, anna.froschnordin@hm.com . Notera att ingen separat telefonkonferens kommer att hållas på eftermiddagen CEST. KONTAKT Joseph Ahlberg, IR-chef 073-465 93 92 Daniel Ervér, vd 08-796 55 00 (växel) Adam Karlsson, finanschef 08-796 55 00 (växel) H & M Hennes & Mauritz AB (publ) 106 38 Stockholm Tel: 08-796 55 00, e-mail: info@hm.com Styrelsens säte: Stockholm, org.nr. 556042-7220 För mer information om H&M-gruppen se hmgroup.com. Informationen i denna delårsrapport är sådan som H & M Hennes & Mauritz AB (publ) ska offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (EU) nr 596/2014. Informationen lämnades, genom ovanstående personers försorg för offentliggörande den 27 juni 2024 kl. 08.00 (CEST). Denna delårsrapport, liksom ytterligare information om H&M-gruppen, finns på hmgroup.com. H & M Hennes & Mauritz AB (publ) grundades i Sverige 1947 och är noterat på Nasdaq Stockholm. H&M:s affärsidé är att erbjuda mode och kvalitet till bästa pr is på ett hållbart sätt. I koncernen ingår förutom H&M, varumärkena COS, Monki, Weekday, & Other Stories, H&M HOME, ARKET, Afoun d samt Sellpy. Ytterligare information finns på hmgroup.com. ===== SIDA 12 ===== Sexmånadersrapport 2024 (1 dec 2023 – 31 maj 2024) 12 STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS INTYGANDE Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten för 1 december 2023 – 31 maj 2024 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför. Stockholm 26 juni, 2024 Karl-Johan Persson Styrelseordförande Keith Barker Styrelseledamot Stina Bergfors Styrelseledamot Anders Dahlvig Styrelseledamot Tim Gahnström Styrelseledamot Agneta Gustafsson Styrelseledamot Danica Kragic Jensfelt Styrelseledamot Lena Patriksson Keller Styrelseledamot Helena Saxon Styrelseledamot Christian Sievert Styrelseledamot Christina Synnergren Styrelseledamot Daniel Ervér Verkställande direktör ===== SIDA 13 ===== Sexmånadersrapport 2024 (1 dec 2023 – 31 maj 2024) 13 KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK) För information om avskrivningar och nedskrivningar, se not 4. * Resultat från innehav i intresseföretag och joint ventures för sexmånadersperioden respektive helåret 2022/2023 innehåller en engångspost om MSEK 999 i form av omvärdering av intresseföretag varav främst det tidigare intresseföretaget Sellpy. ** Före och efter utspädning, exklusive egna aktier. Q2 2024 Q2 2023 SEX MÅNADER 2024 SEX MÅNADER 2023 2022-12-01- 2023-11-30 Nettoomsättning, not 3 59 605 57 616 113 274 112 488 236 035 Kostnad sålda varor, not 4 -26 036 -27 278 -52 050 -56 264 -115 139 BRUTTORESULTAT 33 569 30 338 61 224 56 224 120 896 Bruttomarginal, % 56,3 52,7 54,0 50,0 51,2 Försäljningskostnader, not 4 -23 894 -23 375 -46 537 -46 483 -96 435 Administrationskostnader, not 4 -2 552 -2 210 -5 473 -5 262 -10 895 Resultat från innehav i intresseföretag och joint ventures* -25 -12 -39 987 971 RÖRELSERESULTAT 7 098 4 741 9 175 5 466 14 537 Rörelsemarginal, % 11,9 8,2 8,1 4,9 6,2 Finansnetto -430 -416 -901 -745 -1 527 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 6 668 4 325 8 274 4 721 13 010 Skatt -1 673 -1 037 -2 078 -893 -4 287 PERIODENS RESULTAT 4 995 3 288 6 196 3 828 8 723 Hänförligt till: H & M Hennes & Mauritz AB:s aktieägare 5 008 3 296 6 217 3 837 8 752 Innehav utan bestämmande inflytande -13 -8 -21 -9 -29 Resultat per aktie, SEK** 3,11 2,02 3,85 2,35 5,35 Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental** 1 610 542 1 629 687 1 613 999 1 629 687 1 629 097 ===== SIDA 14 ===== Sexmånadersrapport 2024 (1 dec 2023 – 31 maj 2024) 14 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT (MSEK) Q2 2024 Q2 2023 SEX MÅNADER 2024 SEX MÅNADER 2023 2022-12-01- 2023-11-30 PERIODENS RESULTAT 4 995 3 288 6 196 3 828 8 723 Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Omräkningsdifferenser 761 1 891 525 1 756 12 Förändring i säkringsreserv -983 -1 415 -939 -746 413 Skatt hänförlig till förändring i säkringsreserver 202 292 193 154 -85 Andel övrigt totalresultat för intresseföretag och joint ventures 0 - 0 - - Poster som inte kommer att omföras till periodens resultat Omvärderingar avseende förmånsbestämda pensionsplaner 2 -2 -57 5 -41 Skatt hänförlig till ovanstående omvärdering -1 0 14 -1 10 Omvärderingar av finansiella tillgångar, not 2 81 -358 60 -366 -599 ÖVRIGT TOTALRESULTAT 62 408 -204 802 -290 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 5 057 3 696 5 992 4 630 8 433 Hänförligt till: H & M Hennes & Mauritz AB:s aktieägare 5 070 3 704 6 013 4 639 8 462 Innehav utan bestämmande inflytande -13 -8 -21 -9 -29 ===== SIDA 15 ===== Sexmånadersrapport 2024 (1 dec 2023 – 31 maj 2024) 15 KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK) * Eget kapital hänförligt till H & M Hennes & Mauritz AB:s aktieägare uppgår till MSEK 41 179 (44 804) och till innehav utan bestämmande inflytande MSEK 67 (98). ** Räntebärande långfristiga skulder uppgår till MSEK 63 389 (59 612), exklusive leasing MSEK 14 777 (8 479) varav avsättningar för pensioner MSEK 520 (381). *** Räntebärande kortfristiga skulder uppgår till MSEK 14 388 (16 573), exklusive leasing MSEK 2 029 (4 372). KONCERNENS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG (MSEK) TILLGÅNGAR 2024-05-31 2023-05-31 2023-11-30 ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 9 090 10 475 9 725 Materiella anläggningstillgångar 25 739 24 587 25 242 Nyttjanderättstillgångar 56 125 59 261 56 294 Finansiella anläggningstillgångar, not 2 2 898 2 523 2 572 Övriga anläggningstillgångar 7 060 7 770 6 911 100 912 104 616 100 744 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager 38 518 38 802 37 358 Kortfristiga fordringar 16 065 18 215 16 773 Likvida medel 24 246 20 169 26 398 78 829 77 186 80 529 SUMMA TILLGÅNGAR 179 741 181 802 181 273 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital* 41 246 44 902 47 601 Långfristiga skulder** 17 193 12 100 17 016 Långfristiga leasingskulder** 48 612 5 1 133 48 729 Kortfristiga skulder*** 60 331 61 466 55 768 Kortfristiga leasingskulder*** 12 359 12 201 12 159 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 179 741 181 802 181 273 2024-05-31 2023-05-31 2023-11-30 Eget kapital vid räkenskapsårets början 47 601 50 757 50 757 Totalresultat för perioden 5 992 4 630 8 433 Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande 0 108 111 Utdelning -10 468 -10 593 -10 577 Återköp av aktier -1 879 - -1 123 Eget kapital vid periodens slut 41 246 44 902 47 601 ===== SIDA 16 ===== Sexmånadersrapport 2024 (1 dec 2023 – 31 maj 2024) 16 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG (MSEK) * Betalda räntor uppgår för koncernen till MSEK 370 (170). Räntekostnader avseende leasing uppgår för koncernen till MSEK 992 (768). Erhållna räntor uppgår för koncernen till MSEK 461 (193). SEX MÅNADER 2024 SEX MÅNADER 2023 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster* 8 274 4 721 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Avsättning till pensioner 79 41 Övriga avsättningar 360 -70 Avskrivningar och nedskrivningar 10 832 10 998 Övriga ej kassapåverkande poster 39 -987 Betald skatt -897 -2 613 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet 18 687 12 090 Kassaflöde från förändring av rörelsekapitalet Rörelsefordringar 12 -759 Varulager -1 054 4 628 Rörelseskulder -1 078 -3 474 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN 16 567 12 485 Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -411 -646 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -3 476 -2 655 Övrigt -352 -182 KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN -4 239 -3 483 Finansieringsverksamheten Förändring av räntebärande skulder -1 028 1 118 Amortering leasing -6 326 -6 208 Utdelning -5 235 -5 297 Återköp av aktier -1 927 - KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN -14 516 -10 387 PERIODENS KASSAFLÖDE -2 188 -1 385 Likvida medel vid räkenskapsårets början 26 398 21 707 Periodens kassaflöde -2 188 -1 385 Valutakurseffekt 36 -153 Likvida medel vid periodens slut 24 246 20 169 ===== SIDA 17 ===== Sexmånadersrapport 2024 (1 dec 2023 – 31 maj 2024) 17 FEM ÅR I SAMMANDRAG SEX MÅNADER, 1 DECEMBER – 31 MAJ * Före och efter utspädning, exklusive egna aktier. För definitioner och förklaringar avseende rapportens alternativa nyckeltal, se sida 138-140 i års- och hållbarhetsredovisningen för 2023. 2020 2021 2022 2023 2024 Nettoomsättning, MSEK 83 612 86 569 103 670 112 488 113 274 Ändring nettoomsättning från föregående år i SEK, % -23 4 20 9 1 Ändring nettoomsättning från föregående år i lokala valutor, % -24 12 15 1 0 Rörelseresultat, MSEK -3 498 2 724 5 446 5 466 9 175 Rörelsemarginal, % -4,2 3,1 5, 3 4,9 8,1 Periodens avskrivningar och nedskrivningar, MSEK 12 764 11 325 10 602 10 998 10 832 Resultat efter finansiella poster, MSEK -3 978 2 204 5 064 4 721 8 274 Resultat efter skatt, MSEK -3 063 1 697 3 899 3 828 6 196 Likvida medel, MSEK 1 2 704 23 434 26 571 20 169 24 246 Varulager, MSEK 40 000 35 866 41 504 38 802 38 518 Eget kapital, MSEK 52 767 55 640 56 183 44 902 41 246 Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental* 1 655 072 1 655 072 1 655 072 1 629 687 1 613 999 Resultat per aktie, SEK* -1,85 1,03 2,36 2,35 3,85 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK* 2,37 12,22 7,61 7,66 10,26 Antal utestående aktier per balansdagen, tusental* 1 655 072 1 655 072 1 655 072 1 629 687 1 610 542 Eget kapital per aktie, SEK* 31,88 33,62 33,95 27,55 25,57 Andel riskbärande kapital, % 30,2 34,7 32,3 26,5 24,2 Soliditet, % 2 7,9 32,4 30,2 24,7 22,9 Totalt antal butiker 5 058 4 913 4 702 4 399 4 319 Rullande 12 mån Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental* 1 655 072 1 655 072 1 655 072 1 637 189 1 621 186 Resultat per aktie, SEK* 3,03 3,63 7,98 2,13 6,87 Avkastning på eget kapital, % 9,8 11,1 23,6 6,9 22,8 Avkastning på sysselsatt kapital, % 6,5 6,9 14,6 6,1 15,7 ===== SIDA 18 ===== Sexmånadersrapport 2024 (1 dec 2023 – 31 maj 2024) 18 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK) * Intäkter från andelar i koncernföretag ingår för kvartalet med MSEK 149 (344) och för sexmånadersperioden med MSEK 551 (344).. MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT (MSEK) Q2 2024 Q2 2023 SEX MÅNADER 2024 SEX MÅNADER 2023 2022-12-01- 2023-11-30 Nettoomsättning 590 545 1 128 1 074 2 264 BRUTTORESULTAT 590 545 1 128 1 074 2 264 Administrationskostnader -67 -40 -99 -61 -108 RÖRELSERESULTAT 523 505 1 029 1 013 2 156 Finansnetto* 167 263 495 217 11 224 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 690 768 1 524 1 230 13 380 Bokslutsdispositioner - - - - -1 496 Skatt -133 -88 -222 -182 -117 PERIODENS RESULTAT 557 680 1 302 1 048 11 767 Q2 2024 Q2 2023 SEX MÅNADER 2024 SEX MÅNADER 2023 2022-12-01- 2023-11-30 PERIODENS RESULTAT 557 680 1 302 1 048 11 767 Övrigt totalresultat Poster som inte har omförts eller inte kommer att omföras till periodens resultat Omvärderingar avseende förmånsbestämda pensionsplaner 2 -2 0 -2 -14 Skatt hänförlig till ovanstående omvärdering 0 0 0 0 3 ÖVRIGT TOTALRESULTAT 2 -2 0 -2 -11 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 559 678 1 302 1 046 11 756 ===== SIDA 19 ===== Sexmånadersrapport 2024 (1 dec 2023 – 31 maj 2024) 19 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK) * Samtliga långfristiga skulder är räntebärande. ** Räntebärande kortfristiga skulder uppgår till MSEK 1 750 (720). Ej utbetald utdelning uppgår till 5 234 (5 297). 2024-05-31 2023-05-31 2023-11-30 TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 135 148 140 Övriga anläggningstillgångar 1 799 1 373 1 595 1 934 1 521 1 735 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Kortfristiga fordringar 23 760 22 355 30 812 Likvida medel 35 1 2 23 795 22 356 30 814 SUMMA TILLGÅNGAR 25 729 23 877 32 549 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 5 315 6 757 16 360 Obeskattade reserver 17 21 17 Långfristiga skulder* 13 160 7 283 13 195 Kortfristiga skulder** 7 237 9 816 2 977 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 25 729 23 877 32 549 ===== SIDA 20 ===== Sexmånadersrapport 2024 (1 dec 2023 – 31 maj 2024) 20 NOT 1. REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) samt tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee som antagits av EU. Denna rapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner och årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer, vilket i huvudsak innebär att IFRS tillämpas. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas i denna rapport är oförändrade från dem som tillämpades vid upprättandet av års- och hållbarhetsredovisningen för år 2023. Inga nya eller reviderade IFRS- standarder eller tolkningsuttalanden som tillämpas från den 1 december 2023 har haft någon nämnvärd effekt på koncernens finansiella rapporter. För en utförligare beskrivning av de redovisningsprinciper som tillämpats för koncernen och moderbolaget i denna delårsrapport, se noterna i års- och hållbarhetsredovisningen för räkenskapsåret 2023. NOT 2. FINANSIELLA INSTRUMENT H&M-gruppens finansiella instrument består huvudsakligen av aktier och andelar, kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder, räntebärande värdepapper och skulder samt valutaderivat. Värderingsprinciper och klassificeringar av finansiella instrument är oförändrade jämfört med upplysningar lämnade i not 24 i års- och hållbarhetsredovisningen för 2023. Aktier värderas till verkligt värde antingen via resultaträkningen eller övrigt totalresultat. För innehav i aktier som bedöms som strategiska har H&M-gruppen valt att redovisa värdeförändringarna i övrigt totalresultat. Värderingen av innehavet i Renewcell är baserad på aktiekursen, motsvarande nivå 1 enligt IFRS 13. Renewcell försattes i konkurs på egen begäran i februari 2024 och har därmed avnoterats med följd att innehavet skrivits ned. Verkligt värde uppgår till MSEK 0 (282) per 31 maj 2024. Värderingen av resterande övriga aktier och andelar baseras på indata motsvarande nivå 3 enligt IFRS 13 uppgår till MSEK 2 606 (2 075) per 31 maj 2024, där de största investeringarna utgörs av Klarna MSEK 766 (456), Sheertex MSEK 619 (526), och Instabee MSEK 188 (428). Effekten av värderingen av koncernens övriga aktier och andelar redovisas i övrigt totalresultat och uppgår till MSEK 81 (-358) för andra kvartalet. Valutaderivat värderas till verkligt värde baserat på indata motsvarande nivå 2 enligt IFRS 13. Per den 31 maj 2024 uppgår terminskontrakt med positiva marknadsvärden till MSEK 521 (1 226) vilket redovisas inom posten övriga kortfristiga fordringar. Terminskontrakt med negativa marknadsvärden uppgår till MSEK 602 (1 535) vilket redovisas inom övriga kortfristiga skulder. Vid säkringsredovisning klassificeras derivat som kassaflödessäkringar eller som säkring av verkligt värde. Per 31 maj 2024 uppgick det nominella beloppet för utestående ränteswapavtal till MSEK 5 730 (0). Ränteswappen redovisas som säkring av verkligt värde via resultaträkningen. Förändringar i verkligt värde på swappen redovisas i resultaträkningen tillsammans med förändringar i verkligt värde på den säkrade skulden hänförlig till den säkrade risken. Värderingen baseras på terminsräntor framtagna utifrån observerbara räntekurvor och diskontering av kontraktsenliga kassaflödena (motsvarande nivå 2). Övriga finansiella tillgångar och skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde. En beräkning till verkligt värde skulle minska koncernens skulder till kreditinstitut med cirka MSEK 1 000. Minskningen beror på generella räntehöjningar sedan skulder emitterades. För övriga finansiella instrument bedöms de verkliga värdena approximativt motsvara bokförda värden. ===== SIDA 21 ===== Sexmånadersrapport 2024 (1 dec 2023 – 31 maj 2024) 21 NOT 3. SEGMENTSREDOVISNING (MSEK) * Sydafrika SEX MÅNADER 2024 SEX MÅNADER 2023 Asien och Oceanien Extern nettoomsättning 14 453 14 924 Rörelseresultat 629 274 Rörelsemarginal, % 4 ,4 1,8 Europa och Afrika* Extern nettoomsättning 73 087 71 192 Rörelseresultat 4 205 2 802 Rörelsemarginal, % 5,8 3,9 Nord- och Sydamerika Extern nettoomsättning 25 734 26 372 Rörelseresultat 153 326 Rörelsemarginal, % 0,6 1,2 Koncerngemensamt Nettoomsättning till andra segment 36 811 37 018 Rörelseresultat 4 188 2 064 Rörelsemarginal, % 11,4 5,6 Elimineringar Nettoomsättning till andra segment -36 811 -37 018 Totalt Extern nettoomsättning 113 274 112 488 Rörelseresultat 9 175 5 466 Rörelsemarginal, % 8,1 4,9 Finansnetto -901 -745 Resultat efter finansiella poster 8 274 4 721 ===== SIDA 22 ===== Sexmånadersrapport 2024 (1 dec 2023 – 31 maj 2024) 22 NOT 4. AVSKRIVNINGAR OCH NEDSKRIVNINGAR * Upplösning ej nyttjade reserver för butiksstängningar. NOT 5. HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Inga väsentliga händelser har ägt rum efter balansdagen som påverkar den finansiella rapporteringen. Q2 2024 Q2 2023 SEX MÅNADER 2024 SEX MÅNADER 2023 2022-12-01- 2023-11-30 AVSKRIVNINGAR Immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive nyttjanderättstillgångar Kostnad sålda varor 234 231 468 453 935 Försäljningskostnader 1 810 1 979 3 604 3 899 7 742 Administrationskostnader 93 109 191 223 438 Summa 2 137 2 319 4 263 4 575 9 115 Nyttjanderättstillgångar Kostnad sålda varor 319 178 649 369 1 107 Försäljningskostnader 2 867 2 885 5 707 5 755 11 552 Administrationskostnader 105 98 212 193 411 Summa 3 291 3 161 6 568 6 317 13 070 SUMMA AVSKRIVNINGAR 5 428 5 480 10 831 10 892 22 185 NEDSKRIVNINGAR OCH FÖRLUSTER VID UTRANGERING Immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive nyttjanderättstillgångar Kostnad sålda varor 5 3 6 8 69 Försäljningskostnader -9* 85 -13* 164 605 Administrationskostnader 3 3 8 72 21 Summa -1 91 1 244 695 Nyttjanderättstillgångar Kostnad sålda varor - - - - - Försäljningskostnader - -78* - -138* 74 Administrationskostnader - - - - - Summa - -78 - -138 74 SUMMA NEDSKRIVNINGAR OCH FÖRLUSTER VID UTRANGERING -1 13 1 106 770 SUMMA AVSKRIVNINGAR, NEDSKRIVNINGAR OCH FÖRLUSTER VID UTRANGERING 5 427 5 493 10 832 10 998 22 955 ===== SIDA 23 ===== Sexmånadersrapport 2024 (1 dec 2023 – 31 maj 2024) 23 ===== SIDA 24 ===== Sexmånadersrapport 2024 (1 dec 2023 – 31 maj 2024) 24 ===== SIDA 25 ===== Sexmånadersrapport 2024 (1 dec 2023 – 31 maj 2024) 25 ===== SIDA 26 ===== Sexmånadersrapport 2024 (1 dec 2023 – 31 maj 2024) 26 ===== SIDA 27 ===== Sexmånadersrapport 2024 (1 dec 2023 – 31 maj 2024) 27 ===== SIDA 28 ===== Sexmånadersrapport 2024 (1 dec 2023 – 31 maj 2024) 28