===== SIDA 1 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport januari – mars 2024 / Q1 2024 FÖRSTA KVARTALET 2024 HAKI Safety AB (publ) · Malmö 22 april 2024 Bruttomarginalförbättring i fortsatt avvaktande marknad Första kvartalet 2024 • Nettoomsättningen minskade med 32 procent till 242 Mkr (355). Organiskt minskade omsättningen med 27 procent. • Justerad EBITA minskade och uppgick till 14 Mkr (34). • Rörelseresultatet minskade med 25 Mkr och uppgick till 7 Mkr (32). Engångsposter om 5 MSEK avseende avyttringen av FAS Converting Machinery påverkade resultatet negativt. • Nettoresultatet efter skatt uppgick till 4 Mkr (19). • Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -18 Mkr (60). • Resultat per aktie före utspädning uppgick till 0,15 kr (0,70) och efter utspädning till 0,15 kr (0,69). • Nya finansiella mål samt ny segmentsrapportering presenterades på kapitalmarknadsdagen den 14 mars 2024. • Ett nytt lager och kontor etablerades i Stavanger för att möta den ökande efterfrågan till energisektorn i Norge. • Avyttringen av FAS Converting Machinery slutfördes under det första kvartalet. Finansiellt sammandrag 2024 Q1 2023 Q1 2023 Q1-Q4 Nettoomsättning 242 355 1 188 Bruttoresultat 87 112 397 Justerad EBITA 14 34 95 Rörelseresultat 7 32 99 Resultat före skatt 4 25 78 Nettoresultat 4 19 62 Nettoomsättning, tillväxt % -31,8 26,3 1,7 Bruttomarginal, % 36,0 31,5 33,4 Justerad EBITA, % 5,8 9,6 8,0 Rörelsemarginal, % 2,9 9,0 8,3 Resultat per aktie, före utspädning, kr 0,15 0,70 2,27 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,15 0,69 2,24 Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr -18 60 153 Finansiell nettoskuld, Mkr 285 278 298 Finansiell nettoskuld / Justerad EBITDA exkl. IFRS 16, ggr 2,2 1,9 1,9 Soliditet, % 49 42 48 Q1 ===== SIDA 2 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport januari – mars 2024 / Q1 2024 2 BRUTTOMARGINALFÖRBÄTTRING I FORTSATT AVVAKTANDE MARKNAD HAKI Safety rapporterar ett förhållandevis svagt första kvartal. Nettoomsättningen under kvartalet minskade organiskt med 27 procent jämfört med samma period föregående år. Förklaringen är dels en fortsatt avvaktande marknad, dels avsaknad av större engångs- beställningar i kvartalet. Stora engångsbeställningar är naturliga inslag i vår affär, men de kommer oregelbundet och gör att omsättning och resultat varierar kraftigt mellan kvartalen. Under första kvartalet 2023 hade vi flera sådana beställningar, så jämförelsetalen är utmanande. Samtidigt visar koncernen sin styrka och rapporterar en bruttomarginal om 36 procent i kvartalet, vilket är mycket tillfredsställande. Vi har prioriterat och fortsätter prioritera vår bruttomarginal. Vi ser positiva effekter från pågående effektiviseringar och från synergier i förvärv. Potentialen att öka omsättningshastigheten i våra lager är fortfarande mycket stor och det fokuserade arbetet på området fortsätter. Vi har satt ambitiösa mål för omsättningshastigheten i våra lager, som minskar rörelsekapita let, men också för ökad servicenivå mot kund. Trots en a vvaktande marknad och kort orderbok bedömer vi att många av kundernas senarelagda projekt och investeringar kommer att förverkligas under det andra halvåret. Vi upplever hög aktivitet i marknaden med många förfrågninga r och förhandlingar. Det gäller för traditionell försäljning , men särskilt för vårt erbjudande inom strategisk uthyrning , där vi säkra de två större affärer under kvartalet. Den strategiomläggning som HAKI Safety genomfört har förändrat koncernen i sin grund. Vi har gått från att vara ett konglomerat med skilda innehav till en fokuserad industrikoncern. Parallellt har vi via förvärv vidareutvecklat det svenska bolaget HAKI. Vi har här gått från ett utbud av systemställningar till ett bredare utbud av produkter inom arbetsplatssäkerhet. Koncernens erbjudande till kunder har breddats geografiskt, produktmäs sigt och till fler sektorer. HAKI Safety är därmed mindre konjunkturkänsliga idag än tidigare. Den svaga efterfrågan på nybyggnation av bostäder påverkade koncernen fortsatt i Sverige och Kanada, men även i Norge i kvartalet. Samtidigt var efterfrågan på produkter fortsatt god avseende projekt inom infrastruktur i både Danmark och Frankrike. I Frankrike var även efterfrågan på produkter till kommersiella fastigheter fortsatt god. Avsaknad av större engångsbeställningar och utköp av hyresmaterial under kvartalet påverkade särskilt verksa mheterna i Norge och Storbritannien, som hade flera sådana under motsvarande period 2023. Efterfrågan på digitala och tekniska lösningar är fortsatt stor, särskilt från kunder som hanterar komplexa projekt. Vi aviserade i februari 2024 att vi möter den öka nde efterfrågan till energisektorn i Norge genom att etablera lager och kontor i Stavanger. Kassaflödet från den löpande verksamheten var negativt, främst förklarat av en hög fakturering i slutet av kvartalet samt ökade inköp av hyresmaterial avsedda för olika energiprojekt. Koncernen har en stabil finansiell ställning även om skuldsättningsgraden ökade något i kvartalet. Den underliggande lönsamhet är dock ännu inte på en nivå som kan anses vara god , men med en ökad framtida efterfrågan kommer en fin lönsamhets - utveckling. Vi följer marknads utvecklingen noga och agerar när så behövs . Under kvartalet slutförde vi avyttringen av portföljbolaget FAS Converting Machinery. Köpeskillingen om 3,7 MUSD påverkade kassaflödet och nettoskulden positivt men resultatet negativt. Vi fortsätter utveckla HAKI Safety och på vår första kapitalmarknadsdag i mars 2024 togs ytterligare steg i koncernens förändringsresa med införandet av finansiella mål, en utdelningspolicy och en ny rapporteringsstruktur. Händelser i omvärlden utgör fortsatt en osäkerhet för marknadsutvecklingen framöver. Liksom för det första kvartalet kan det andra kvartalet 2024 bli utmanande på grund av en stark jämförelseperiod. Men tack vare positiva signaler i marknaden, vår geografiska mix och produktmix ser jag sammantaget positivt på framtiden. Malmö den 22 april 2024 Sverker Lindberg, VD och koncernchef ===== SIDA 3 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport januari – mars 2024 / Q1 2024 3 KOMMENTAR TILL RAPPORTEN FÖRSTA KVARTALET 20 24 Koncernens omsättning uppgick till 242 Mkr (355), en minskning med 32 procent i förhållande till motsvarande period föregående år. Organiskt minskade omsättningen med 27 procent. Strukturella förändringar, vilket avser avyttrade verksamheter, hade en negativ påverkan om 5 procent. Påverkan av förändrade valutakurser hade ingen nettoeffekt. Marknaden var fortsatt avvaktande under kvartalet vilket framför allt påverkade försäljningen till kunder verksamma inom nybyggnation av bostäder i Norge, och sedan tidigare även i Sverige och Kanada. I jämförelsekvartalet återfinns vissa större affärer i Storbritannien och Norge kopplade till större engångsbeställningar samt utköp av hyresmaterial, vilka inte återupprepades i det innevarande kvartalet. Den avvaktande marknaden samt dessa affärer förklarar merparten av den organiska nedgången i kvartalet. , I Danmark och Frankrike rapporterades en fortsatt god efterfrågan av produkter till infrastrukturprojekt. Frankrike hade även en god efterfrågan på produkter till kommersiella fastigheter. I flera geografier noterades att kunder senarelag t projekt till det andra halvåret 2024 samt att kunder avvaktar med kapitalinvesteringar. Efterfrågan är fortsatt hög på digitala och tekniska lösningar. Antalet förfrågningar till exempelvis energisektorn i Norge ökar, liksom efterfrågan av strategisk uthyrning. 0,0 350,0 700,0 1 050,0 1 400,0 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Omsättning rullande 12m Omsättning, kvartalet SE 17% (13%) DK 14% (7%) NO 25% (25%) GB 19% (30%) FR 10% (8%) AU 9% (10%) CA 2% (1%) ÖVRIGT 4% (6%) 0,0 100,0 200,0 300,0 400,0 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Omsättning per kvartal (MSEK) ===== SIDA 4 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport januari – mars 2024 / Q1 2024 4 Bruttomarginalen uppgick till 36,0 procent (31,5) där ökningen jämfört med samma period föregående år förklaras av effektiviseringar samt synergier från förvärv. Justerad EBITA uppgick till 14 Mkr (34), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 5,8 procent (9,6) där minskningen beror på den lägre omsättningen. Den förbättrade bruttomarginalen kompenserade inte fullt ut för de lägre volymerna och därmed resultatet i kvartalet. Rörelseresultatet uppgick till 7 Mkr (32), motsvarande en rörelsemarginal om 2,9 procent (9,0). Avyttringen av FAS Converting Machinery hade en negativ påverkan på rörelseresultatet om 5 Mkr främst på grund av ett produktrelaterat garantiärende som uppkom efter transaktions- dagen och reglerades vid slutavräkning av köpeskillingen. Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar uppgick till 2 Mkr (2). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -18 Mkr (60) och påverkades av en hög fakturering i slutet av kvartalet samt ökade inköp av hyresmaterial avsedda till energiprojekt. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 35 Mkr (-7) vilket påverkades positivt av avyttringen av FAS Converting Machinery. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -6 Mkr (4). Finansnettot uppgick till -3 Mkr (-7). Periodens finansnetto innehåller räntekostnader på -6 Mkr (-6) samt valutakurseffekter på 3 Mkr (-1). Resultat efter skatt uppgick till 4 Mkr (19), vilket motsvarar 0,15 kr per aktie före utspädning (0,70) och 0,15 kr efter utspädning (0,69). Koncernens finansiella nettoskuld uppgick till 285 Mkr (278). 0,0% 4,0% 8,0% 12,0% 0 40 80 120 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Justerad EBITA (MSEK) och marginal (%) Rullande 12m 0,0% 4,0% 8,0% 12,0% 0 10 20 30 40 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Justerad EBITA (MSEK) och marginal (%) per kvartal ===== SIDA 5 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport januari – mars 2024 / Q1 2024 5 Väsentliga händelser i perioden Den 24 januari 2024 avyttrades FAS Converting Machinery. Verksamheten ingick i dåvarande affärsområdet Industrial Services och hade en årlig försäljning om 90 Mkr under 2023. Köpare var det amerikanska företaget CMD Corporation. Köpeskillingen uppgick till 3,7 MUSD på skuldfri basis, med förbehåll för rörelsekapitaljusteringar. Avyttringen hade en negativ påverkan om 5 Mkr på rörelseresultatet främst på grund av ett produktrelaterat garantiärende som uppkom efter transaktionsdagen och reglerades vid slutavräkningen av köpeskillingen. Den 13 februari 2024 kommunicerade HAKI Safety att koncernen möter den ökande efterfrågan på säkerhetsprodukter och -lösningar till energisektorn genom att etablera lager och kontor i Stavanger, Norge. Etableringen möjliggör fortsatt tillväxt inom systemställningar i aluminium till både energisektorn och till bygg och anläggning längs den norska västkusten. Den 21 februari 2024 namnändrades det franska förvärvet av Novakorp Systems från 2022 officiellt till HAKI France. All re-branding av företagets produkter och lösningar till HAKI var därmed genomförd. Den 14 mars 2024, i samband med koncernens kapitalmarknadsdag, publicerade HAKI Safety finansiella mål och utdelningspolicy för koncernen: 1. Nettoomsättning om 2 000 Mkr år 2027 Nettoomsättningen ska uppgå till 2 000 Mkr under 2027. Försäljningstillväxten ska komma från en kombination av organisk tillväxt, särskilda tillväxtsatsningar samt förvärvad tillväxt. 2. Justerad EBITA-marginal >10% Den justerade EBITA-marginalen ska uppgå till mer än 10 procent. Justerad EBITA-marginal bedöms ge en rättvisande bild av den underliggande verksamhetens lönsamhet då resultatmåttet exkluderar av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade tillgångar samt resultatposter av engångskaraktär. 3. Finansiell nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA <2,5 Finansiell nettoskuld dividerat med justerad EBITDA ska vara mindre än 2,5. Nyckeltalet visar relationen nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA. Finansiell nettoskuld avser räntebärande skulder med avdrag för likvida medel och justerad EBITDA som rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar samt resultatposter av engångskaraktär. Måtten mäts exklusive effekter av IFRS 16. 4. Utdelningspolicy Utdelningen ska uppgå till 25-50 procent av årets nettoresultat. Förslag till utdelning ska beakta aktieägarnas förväntan på rimlig direktavkastning samt verksamhetens behov av finansiering. Väsentliga händelser efter periodens slut Inga väsentliga händelser efter periodens slut har rapporterats. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer En viktig del i HAKI Safetys strategiska planering är att identifiera affärskritiska risker som kan påverka koncernen negativt. Koncernövergripande risker på längre sikt hanteras i en ny riskhanteringsprocess som infördes under 2023. I enlighet med processen har HAKI Safety kartlagt relevanta områden utifrån strategiska risker, operationella risker, efterlevnadsrisker och finansiella risker som kan påverka hela koncernen och som därför kräver åtgärder. För information om dessa samt dess riskhantering hänvisas till koncernens årsredovisning för 2023, www.hakisafety.se. Risker på kortare sikt är bland annat krig och konflikter som ger upphov till globala geopolitiska effekter liksom allmänna makroekonomiska faktorer som kan påverka tillväxt, räntor, inflation och valutakurser. Koncernen bevakar löpande händelser i omvärlden för att kunna hantera eventuella negativa effekter med olika åtgärdsprogram som kostnads- besparingar, prisökningar eller produktionsstopp. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, ÅRL och RFR2. HAKI Safety tillämpar fortsatt samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som finns beskrivna i den senaste årsredovisningen. Tillägg till IFRS standarder som började gälla under 2024 har inte haft någon väsentlig påverkan på resultat och finansiell position för koncernen. Denna rapport avges i hela miljontals kronor varför avrundningsdifferenser kan förekomma vid enskilda rader och belopp. Segmentsredovisning HAKI Safety införde med effekt från första kvartalet 2024 ett rapporteringssegment med tillhörande rapporteringsstruktur för fördelning av nettoomsättning som avspeglas i denna rapport. Samtidigt avvecklades de tidigare två affärsområdena Safe Access Solutions och Industrial Services. Rapporteringen för fördelning nettoomsättning följer koncernens geografiska spridning samt kärnverksamhet: systemställningar, arbetsplatssäkerhet, digitala och tekniska lösningar, samt övriga verksamhetsgrenar. ===== SIDA 6 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport januari – mars 2024 / Q1 2024 6 Koncernen erbjuder ett brett utbud av produkter och lösningar inom systemställningar och arbetsplatssäkerhet samt digitala och tekniska lösningar som hjälper kunderna att uppnå säkerhet och effektivitet i deras olika miljöer. • Systemställningar: system- och ramställningar, väderskydd, trappsystem, brosystem med mera • Arbetsplatssäkerhet: skyddsskärmar, kantskydd, fallskydd, trappor, spagettimattor med mera • Digitala lösningar och tekniskt stöd: riktinstrument och utrustning för lantmätning, samt bygg och anläggningslaser. Specialanpassade plattformslösningar och utbildning. Digitala design- och konstruktionsverktyg för planering och visualisering • Övriga verksamhetsgrenar Effekter av ändrade uppskattningar oc h bedömningar Viktiga uppskattningar och bedömningar framgår av årsredovisningen för 2023. Inga förändringar som skulle kunna ha en väsentlig inverkan på den aktuella delårsrapporten har genomförts. Upplysningar om finansiella instrument HAKI Safety har inga finansiella tillgångar som värderas till verkligt värde via resultaträkningen. Samtliga finansiella tillgångar värderas till upplupet anskaffningsvärde. Koncernen redovisar tilläggsköpeskillingar som en finansiell skuld i balansräkningen, vilka värderas till verkligt värde enligt nivå 3 i enlighet med IFRS 13. De redovisade tilläggsköpeskillingarna har beräknats till verkligt värde genom en diskontering av det förväntade framtida kassaflödet. Bedömning av framtida kassaflöden för tilläggsköpeskillingar har sin utgångspunkt i förväntade bruttoresultat för förvärvade rörelser. Verkligt värde på en tilläggsköpeskilling förändras om antaganden kring bruttoresultat avseende förvärvade rörelser ändras. Fullständiga redovisningsprinciper för redovisning av tillgångar och skulder till verkligt värde presenterades i årsredovisning för 2023. Transaktioner med närstående HAKI Safetys närståendekrets och transaktioner med denna beskrivs i årsredovisningen för 2023. Inga transaktioner mellan HAKI Safety och dess närstående, som har haft en väsentlig inverkan på bolagets ställning och resultat, har genomförts under perioden. På årsstämman 2022 beslutades att låta koncernledningen förvärva teckningsoptionsprogram i enlighet med koncernens långsiktiga incitamentsprogram. Optionerna förvärvades till marknadsvärde i enlighet med värdering av oberoende tredje part. Teckningsoptions- programmet fulltecknades där verkställande direktör förvärvade 150 000 optioner och övriga ledande befattningshavare 350 000 optioner varav 100 000 var syntetiska optioner, i enlighet med de principer som fastslogs av årsstämman. Teckningsoptionerna medför rätt till nyteckning av B-aktier i bolaget under perioden 1 maj 2025 till och med 30 juni 2025 till en teckningskurs om 35,80 kr, motsvarande 135 procent av den volymvägda genomsnittskursen enligt Nasdaq Stockholms officiella kurslista för aktien under de fem handelsdagar som följde omedelbart efter årsstämman 2022, justerat för effekt av aktieutdelningar under perioden. Vid beräkning av resultat per aktie efter utspädning har full utspädningseffekt från teckningsoptionsprogrammet förutsatts. Revisorsgranskning Denna rapport har inte varit föremål för en översiktlig granskning av bolagets revisor. Framtidsinriktad information Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på företagsledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår av den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och regulatoriska krav samt andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser. Malmö den 22 april 2024 På styrelsens uppdrag Sverker Lindberg VD och koncernchef ===== SIDA 7 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport januari – mars 2024 / Q1 2024 7 KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (Mkr) 2024/Q1 2023/Q1 2023/Q1-Q4 Rullande 12 Nettoomsättning 242 355 1188 1075 Kostnad för sålda varor -155 -243 -791 -703 BRUTTORESULTAT 87 112 397 372 Försäljningskostnader -51 -53 -211 -209 Administrationskostnader -20 -23 -81 -78 Forsknings- och utvecklingskostnader -5 -6 -26 -25 Övriga rörelseintäkter och kostnader -4 2 21 15 RÖRELSERESULTAT 7 32 99 74 Finansnetto -3 -7 -21 -17 RESULTAT FÖRE SKATT 4 25 78 57 Skatt på periodens resultat 0 -6 -16 -10 NETTORESULTAT 4 19 62 47 KONCERNENS TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG Omräkningsdifferenser 22 5 -2 15 Summa poster som senare kan återföras i resultaträkningen 22 5 -2 15 Omvärdering av nettopensionsförpliktelser 0 0 -1 -1 Summa poster som inte skall återföras i resultaträkningen 0 0 -1 -1 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 22 5 -3 14 SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 26 24 58 60 Periodens nettoresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 4 19 62 47 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 Summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 26 24 58 60 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 Hänförligt till moderbolagets aktieägare (kr): Resultat per aktie före utspädning 0,15 0,70 2,27 1,72 Resultat per aktie efter utspädning 0,15 0,69 2,24 1,70 Antal aktier i genomsnitt under perioden (milj. st) 27,3 27,3 27,3 27,3 Antal aktier vid periodens slut (milj. st) 27,3 27,3 27,3 27,3 ===== SIDA 8 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport januari – mars 2024 / Q1 2024 8 KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (Mkr) 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31 Goodwill 362 370 345 Övriga immateriella anläggningstillgångar 59 80 60 Materiella anläggningstillgångar 335 329 317 Övriga anläggningstillgångar 8 14 10 Varulager 324 400 338 Kundfordringar 178 191 118 Övriga fordringar 31 30 28 Likvida medel och kortfristiga placeringar 64 89 53 Tillgångar som innehas till försäljning 0 0 64 SUMMA TILLGÅNGAR 1361 1 503 1 333 Eget kapital 669 632 643 Avsättningar 48 41 48 Skulder avseende tilläggsköpeskillingar 56 145 53 Räntebärande skulder 339 355 338 Leasingskulder 73 74 79 Leverantörsskulder 87 108 60 Övriga skulder 89 148 90 Skulder som har direkt samband med tillgångar som innehas till försäljning 0 0 22 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1361 1 503 1 333 ===== SIDA 9 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport januari – mars 2024 / Q1 2024 9 Nettoinvesteringar i tillgångar kopplade till strategiskt hyresmaterial presenteras från och med 2023 som en del av kassaflöde från den löpande verksamheten. Första kvartalet 2024 uppgick nettoinvesteringar till 25 Mkr (18). Bruttoinvesteringarna för maskiner, inventarier och byggnader uppgick till 42 Mkr (26). Planenliga avskrivningar uppgick till 15 Mkr (23). KONCERNENS KASSAFLÖDESANALY S (Mkr) 2024/Q1 2023/Q1 2023/Q1-Q4 Resultat från den löpande verksamheten Resultat före skatt 4 24 78 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 22 33 66 Betald skatt -2 -1 -13 Kassaflöde från löpande verksamheten, före förändring av rörelsekapital 23 56 132 Förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager -9 35 50 Förändring av kortfristiga fordringar -62 -55 2 Förändring av kortfristiga skulder 30 24 -31 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN -18 60 153 Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -2 -2 -8 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -2 -6 -15 Sålda materiella anläggningstillgångar 0 1 0 Förvärv och avyttring dotterbolag 38 0 -50 Förändring av övriga finansiella anläggningstillgångar 1 0 0 KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN 35 -7 -74 Finansieringsverksamheten Amortering av lån 0 -7 -21 Upptagna lån 0 11 17 Förändring av övriga finansiella skulder -6 0 -29 Utdelning 0 0 -22 KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN -6 4 -55 ÅRETS KASSAFLÖDE 10 57 24 Likvida medel vid periodens ingång, inkl valutaeffekter 54 32 29 Likvida medel vid periodens utgång 64 89 53 ===== SIDA 10 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport januari – mars 2024 / Q1 2024 10 För definitioner se sidan 16. Koncernen innehar finansieringsavtal med revolverande kreditfaciliteter. Vid utgången av kvartalet uppgick beviljade men inte utnyttjade krediter till 41 Mkr (100). Finansieringsavtal är villkorat uppfyllnad av sedvanliga finansiella åtaganden vilka mäts kvartalsvis. Koncernen uppfyllde dessa villkor per den 31 mars 2024. Nuvarande huvudsakliga finansieringsavtal löper till mars 2025. Omförhandling av finansieringsavtal är pågående med tillhörande förlängning och utökning av kreditfacilitetsramen som väntas vara slutfört under andra kvartalet 2024. KONCERNENS FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL (Mkr) 2024/Q1 2023/Q1 2023/Q1-Q4 Ingående balans 643 608 608 Summa totalresultat för perioden 26 24 58 Utdelning - - -22 Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 669 632 643 Nettoskuld 2024/Q1 2023/Q1 2023/Q1-Q4 Räntebärande skulder till kreditinstitut 339 356 340 Räntebärande pensionsavsättningar 10 11 11 Likvida medel -64 -89 -53 Finansiell nettoskuld 285 278 298 Skulder tilläggsköpeskillingar från förvärv 56 145 53 Leasingskulder enligt IFRS 16 73 74 79 Total nettoskuld inklusive IFRS 16 414 497 430 KONCERNENS NYCKELTAL ===== SIDA 11 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport januari – mars 2024 / Q1 2024 11 1 Räntetäckningsgraden och avkastningstalen är beräknade på rullande 12-månaders siffror. För definitioner se sidan 16. NYCKELTAL 2024/Q1 2023/Q1 2023/Q1-Q4 Försäljningsmått Omsättningstillväxt, % -31,8 26,3 1,7 Organisk tillväxt, % -27,0 3,8 3,0 Andel omsättning utanför Sverige, % 83 87 86 Marginalmått Bruttomarginal, % 36,0 31,5 33,4 Rörelsemarginal, % 2,9 9,0 8,3 Justerad EBITA-marginal, % 5,8 9,6 8,0 Justerad EBITA-marginal R12, % 7,0 8,1 8,0 Justerad EBITDA-marginal, % 13,2 15,5 15,2 Justerad EBITDA-marginal R12, % 14,6 14,3 15,2 Avkastning och kapitalstruktur Räntetäckningsgrad1, ggr 3,8 7,4 4,8 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,4 0,4 0,5 Avkastning på sysselsatt kapital1, % 7,7 8,7 9,3 Avkastning på eget kapital, efter skatt1, % 7,2 10,3 9,9 Avkastning på totalt kapital, före skatt1, % 5,7 6,4 7,4 Finansiell nettoskuld / justerad EBITDA exkl IFRS 16 R12 2,2 1,9 1,9 Total Nettoskuld / justerad EBITDA inkl IFRS 16 R12 2,6 2,8 2,4 Eget kapital per aktie, kr 24,48 23,13 23,53 Soliditet koncernen, % 49 42 48 Soliditet moderbolag, % 50 49 50 Övrigt Antal anställda vid periodens utgång 278 313 311 ===== SIDA 12 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport januari – mars 2024 / Q1 2024 12 *Exklusive jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster 2024/Q1 2023/Q1 2023/Q1-Q4 Omvärdering tilläggsköpeskillingar 0 0 39 Nedskrivningar förvärvade immateriella tillgångar 0 0 -21 Förvärvs- och avyttringsrelaterade intäkter/kostnader (netto) -5 0 0 Omstruktureringskostnader 0 0 -5 Summa -5 0 13 Justerad EBITDA 2024/Q1 2023/Q1 2023/Q1-Q4 Rörelseresultat 7 32 99 Planenliga avskrivningar 14 16 69 EBITDA exklusive IFRS 16 21 48 168 Justerad EBITDA exklusive IFRS 16* 26 48 155 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar IFRS16 6 7 25 EBITDA inklusive IFRS 16 27 55 193 Justerad EBITDA inklusive IFRS 16* 32 55 180 Justerad EBITA 2024/Q1 2023/Q1 2023/Q1-Q4 Rörelseresultat 7 32 99 Avskrivningar förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 2 2 9 EBITA 9 34 108 Återläggning jämförelsestörande poster 5 0 -13 Justerad EBITA 14 34 95 ===== SIDA 13 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport januari – mars 2024 / Q1 2024 13 1 Avser serviceavtal. FÖRDELNING OMSÄTTNING (Mkr) 2024 2023 Nettoomsättning per produktkategori Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4 Systemställningar 114 125 114 151 181 571 Arbetsplatssäkerhet 71 71 78 90 92 331 Digitala och tekniska lösningar 34 28 21 25 38 112 Övriga verksamhetsgrenar 23 47 38 45 43 173 Summa koncern 242 271 251 311 355 1188 FÖRDELNING OMSÄTTNING (Mkr) 2024 2023 Redovisning av intäkter Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4 Över tid 1 9 6 4 4 9 22 Direkt försäljning 233 265 247 307 346 1166 Summa koncern 242 271 251 311 355 1 188 ===== SIDA 14 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport januari – mars 2024 / Q1 2024 14 FÖRDELNING OMSÄTTNING (Mkr) 2024 2023 Geografisk fördelning Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4 Sverige 42 38 37 40 45 160 Danmark 34 27 20 27 24 98 Norge 61 61 61 85 89 296 Storbritannien 47 55 47 58 108 268 Frankrike 25 27 28 21 29 105 Österrike 22 25 31 34 34 124 Kanada 4 13 14 12 4 43 Övriga marknader 7 25 13 34 22 94 Summa koncern 242 271 251 311 355 1 188 ===== SIDA 15 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport januari – mars 2024 / Q1 2024 15 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (Mkr) Q1/2024 Q1/2023 2023/Q1 -Q4 Administrationskostnader -8 -6 -24 Övriga rörelseintäkter 2 2 9 Övriga rörelsekostnader 0 0 0 RÖRELSERESULTAT -6 -4 -15 Resultat från andelar i koncernföretag 8 0 10 Finansnetto 1 -1 -10 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 3 -5 -15 Bokslutsdispositioner 0 0 19 Skatt på periodens resultat 0 0 1 PERIODENS RESULTAT 3 -5 5 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (Mkr) Q1/2024 Q1/2023 2023/Q1 -Q4 Anläggningstillgångar 194 200 204 Övriga tillgångar 600 614 601 Likvida medel och kortfristiga placeringar 28 44 10 SUMMA TILLGÅNGAR 822 858 815 Eget kapital 412 421 409 Räntebärande skulder 398 429 397 Övriga skulder 12 8 9 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 822 858 815 ===== SIDA 16 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport januari – mars 2024 / Q1 2024 16 DEFINITIONER HAKI Safety presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte är definierade i IFRS. Syftet med att presentera dessa mått är att ge viss kompletterande information till läsaren som kan vara värdefull för förståelsen av den finansiella informationen. Dessa alternativa nyckeltal ska snarare ses som komplement än ersättning för mått som definier as enligt IFRS. Definitionen av dessa alternativa nyckeltal presenteras nedan. En numerisk avstämning av alternativa nyckeltal finns att tillgå på HAKI Safetys hemsida : www.hakisafety.se/investerare/alternativa-nyckeltal. Avkastning på eget kapital efter skatt Årets resultat i relation till genomsnittligt eget kapital Avkastning på sysselsatt kapital Resultatet före skatt plus räntekostnader i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital. Avkastning på totalt kapital före skatt Resultatet före skatt plus räntekostnader i relation till totalt kapital. EBIT Rörelseresultat EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av goodwill, varumärken och kundrelationer. EBITA-marginal EBITA i förhållande till nettoomsättning. Justerad EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av goodwill, varumärken och kundrelationer med återläggning av jämförelsestörande poster. Justerad EBITA-marginal Justerad EBITA i förhållande till nettoomsättning. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBITDA-marginal EBITDA i förhållande till nettoomsättning. EBITDA exkl IFRS 16 EBITDA med återläggning av redovisningseffekt IFRS 16. EBITDA exkl IFRS 16-marginal EBITDA exkl IFRS 16 i förhållande till nettoomsättning. Justerad EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar med återläggning av jämförelsestörande poster. Justerad EBITDA-marginal Justerad EBITDA i förhållande till nettoomsättning. Finansiell nettoskuld Räntebärande skulder till kreditinstitut samt räntebärande pensionsavsättningar med avdrag för likvida medel. Finansiell nettoskuld / justerad EBITDA exkl IFRS 16 Finansiell nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA exkl usive IFRS 16. Nettoomsättningstillväxt Förändring nettoomsättning i förhållande till tidigare perioder. Organisk tillväxt Nettomsättningstillväxt justerad för valutaförändringar, förvärv och avyttringar. Nettoskuldsättningsgrad Finansiell nettoskuld i förhållande till eget kapital. Räntetäckningsgrad Resultatet före skatt plus ränteintäkter i relation till räntekostnader. Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antal aktier. Resultat per aktie Nettoresultat i förhållande till antal aktier. Vid beräkning av resultat per aktie efter utspädning beaktas full effekt av utestående teckningsoptionsprogram. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutning. Total nettoskuld inklusive IFRS 16 Räntebärande skulder till kreditinstitut, räntebärande pensionsavsättningar, skulder tilläggsköpeskillingar från förvärv samt leasingskulder enligt IFRS 16 med avdrag för likvida medel. Bruttomarginal Nettoomsättning minus kostnad sålda varor i förhållande till nettoomsättning. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning Sysselsatt kapital Eget kapital plus räntebärande skulder, inklusive avsättningar för pensioner samt leasingskulder minus likvida medel ===== SIDA 17 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport januari – mars 2024 / Q1 2024 17 KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN • Fredagen den 12 juli 2024, delårsrapport för april – juni 2024 • Onsdagen den 23 oktober 2024, delårsrapport för juli – september 2024 • Onsdagen den 5 februari 2025, delårsrapport för oktober – december 2024 samt bokslutskommuniké 2024 Frågor avseende denna rapport besvaras av: Sverker Lindberg, VD och koncernchef sverker.lindberg@hakisafety.com, 040 - 30 12 10 Tomas Hilmarsson, finans- och ekonomidirektör tomas.hilmarsson@hakisafety.com, 040 - 30 12 10 Denna information är sådan som HAKI Safety AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 22 april 2024 kl. 13:00 CEST. HAKI SAFETY HAKI Safety, tidigare Midway Holding, är en internationell industrikoncern med fokus på säkerhetsprodukter och -lösningar som skapar säkra arbetsförhållanden på tillfälliga arbetsplatser. Koncernen har en årsomsättning om cirka 1,2 miljarder kronor och är sedan 1989 noterad på Nasdaq Stockholm Small Cap. HAKI Safety erbjuder ett brett utbud av produkter och lösningar inom systemställningar och arbetsplatssäkerhet samt digitala och tekniska lösningar som hjälper kunderna att uppnå säkerhet och effektivitet i deras olika miljöer. HAKI Safety AB (publ) Norra Vallgatan 70 211 22 MALMÖ Tel: 040-30 12 10 info@hakisafety.com www.hakisafety.se linkedin.com/company/haki-safety