===== SIDA 1 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024 FJÄRDE KVARTALET 2024 HAKI Safety AB (publ) · Malmö den 5 februari 2025 Bra avslutning på året med fortsatt tillväxt i en avvaktande marknad Fjärde kvartalet 2024 • Nettoomsättningen ökade med 8 procent till 292 Mkr (271). Organiskt ökade omsättningen med 11 procent. Förvärv och avyttringar hade en negativ nettoeffekt på försäljningen om 1 procent. Valutakurser hade en negativ nettoeffekt om 2 procent. • Justerad EBITA ökade med 32 procent till 25 Mkr (19). • Rörelseresultatet uppgick till 20 Mkr (19). Justeringsposter avseende transaktions- kostnader och omvärdering av tilläggsköpeskillingar hade en nettoeffekt på resultatet med -2 Mkr (2). • Nettoresultatet efter skatt uppgick till 10 Mkr (7). • Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 14 Mkr (71). • Resultat per aktie före utspädning uppgick till 0,37 kr (0,26) och efter till 0,36 kr (0,25). • Semmco Group, med en årlig omsättning om cirka 100 Mkr, förvärvades den 29 oktober 2024. Januari – december 2024 • Nettoomsättningen minskade med 12 procent till 1 050 Mkr (1 188). Organiskt minskade omsättningen med 5 procent. Förvärv och avyttringar hade en negativ nettoeffekt på försäljningen om 7 procent. Valutakurser hade en nettoeffekt om 0 procent. • Justerad EBITA uppgick till 77 Mkr (95). • Rörelseresultatet uppgick till 70 Mkr (99). • Nettoresultatet efter skatt uppgick till 41 Mkr (62). • Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -4 Mkr (153). • Resultat per aktie före utspädning uppgick till 1,50 kr (2,27) och efter till 1,48 kr (2,24). • Styrelsen föreslår årsstämman en utdelning om 0,50 kr per aktie (0,90), med beaktande av pågående förvärvsaktiviteter. Väsentliga händelser efter periodens slut • Den 30 januari 2025 tecknades avtal om att förvärva Trimtec samt meddelades att styrelsen överväger att genomföra en emission. • En strategisk översyn av det kvarvarande portföljbolaget Landqvist Mekaniska Verkstad har initierats. Finansiellt sammandrag 2024 Q4 2023 Q4 2024 Q1-Q4 2023 Q1-Q4 Nettoomsättning 292 271 1 050 1 188 Bruttoresultat 105 90 376 397 Justerad EBITA 25 19 77 95 Rörelseresultat 20 19 70 99 Resultat före skatt 18 10 50 78 Nettoresultat 10 7 41 62 Nettoomsättning, tillväxt % 8 4 -12 2 Bruttomarginal, % 36,0 33,2 35,8 33,4 Justerad EBITA, % 8,6 7,0 7,3 8,0 Rörelsemarginal, % 6,8 7,0 6,7 8,3 Resultat per aktie, före utspädning, kr 0,37 0,26 1,50 2,27 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,36 0,25 1,48 2,24 Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr 14 71 -4 153 Finansiell nettoskuld, Mkr 380 298 380 298 Finansiell nettoskuld / Justerad EBITDA exkl. IFRS 16, ggr 2,8 1,9 2,8 1,9 Soliditet, % 46 48 46 48 Q4 ===== SIDA 2 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024 2 BRA AVSLUTNING PÅ ÅRET MED FORTSATT TILLVÄXT I EN AVVAKTANDE MARKNAD HAKI Safety rapporterar ett bra fjärde kvartal med en organisk tillväxt om 11 procent jämfört med samma period föregående år. Marknaden var fortsatt avvaktande inom vissa marknadssegment och geografier samtidigt som nytillkomna förvärv överlag rapporterade bra resultat. Bruttomarginalen uppgick till 36 procent och var positivt påverkad av vårt effektiviseringsarbete inom försörjningskedjan samt en hög andel strategisk uthyrning. Efter ett förhållandevis svagt första halvår är det glädjande att kunna rapportera om en tillfredsställande och förväntad återhämtning under det andra halvåret. För våra aktieägare är det också glädjande att notera att styrelsen föreslår årsstämman en aktieutdelning om 0,50 kr per aktie, vilket är i linje med vår utdelningspolicy, om än i det lägre spannet beaktat den höga förvärvsaktiviteten. Under året har vi fortsatt att leverera enligt vår strategi, som ytterst skapar säkra förhållanden för alla som arbetar i krävande miljöer. Vi har gått från att vara ett konglomerat till att bli en industrikoncern och från att sälja systemställningar till att erbjuda ett brett utbud av säkerhetslösningar för tillfälliga arbetsplatser. Därtill har vi breddat oss geografiskt och till fler marknadssegment, vilket ytterligare ökat riskspridningen inom koncernen. Förvärvet av brittiska Semmco Group i slutet av oktober är ett tydligt sådant exempel. Semmco är en marknadsledande tillverkare och leverantör av underhållsplattformar och trappor som möjliggör säkert och effektivt underhåll av flygplan och tåg. Utöver möjligheter till synergier inom främst försörjningskedjan ser vi positiv tillväxt inom både den globala flygindustrin och i användningen av tåg som transportmedel. Med förvärvet får vi också en förändrad kundmix, då Semmcos kunder är slutkunder, främst i form av internationella flyg och tågbolag. Semmco har härutöver en stabil intjäningsförmåga och påverkas i liten omfattning av säsongsmässiga variationer. Vår strategiska resa fortsätter och så sent som i slutet av januari 2025 kunde vi kommunicera att vi stärker koncernens digitala och tekniska erbjudande genom att skriva avtal om att förvärva Trimtec, en svensk återförsäljare av Trimbles högteknologiska precisionsinstrument. Förvärvet breddar vårt erbjudande inom geodesi till fler geografier samtidigt som det möjliggör ett helhetserbjudande, från projektering till leverans av säkerhetsprodukter för tillfälliga arbetsplatser på den svenska marknaden. Med de mycket goda erfarenheterna från vår motsvarande norska verksamhet, Norgeodesi, ser vi både tillväxt- och utvecklingsmöjligheter i det förvärvade bolaget, inte minst inom service, som är en utmärkande lönsam del av erbjudandet. I samband med kommunikationen kring förvärvet meddelade styrelsen att den överväger en emission för att finansiera förvärvet. I linje med vår strategi inledde koncernen i januari 2025 en strategisk översyn av det kvarvarande portföljbolaget Landqvist Mekaniska Verkstad, där en avyttring är ett av alternativen som övervägs. Aktivitetsnivån är med andra ord hög inom koncernen och vi kan konstatera att produkter inom arbetsplatssäkerhet, såsom exempelvis skyddsskärmar, kantskydd och fallskydd, idag har större omsättning än de traditionella systemställningarna, samtidigt som vi stärkt vårt digitala och tekniska erbjudande. Våra största geografiska marknader 2024 var Storbritannien och Norge. Den svenska marknaden stod för 14 procent av koncernens omsättning. Efterfrågan på produkter inom arbetsplatssäkerhet var fortsatt god under det fjärde kvartalet. Det gällde särskilt i Storbritannien och i Frankrike vars efterfrågan utvecklades väl inom infrastruktur och kommersiella fastigheter. Marknaden för systemställningar var fortsatt avvaktande inom nybyggnation av bostäder, vilket främst påverkade koncernen i Sverige men också i Österrike. Den svenska marknaden såg dock en viss återhämtning mot slutet av kvartalet. Efterfrågan på produkter var fortsatt god avseende infrastrukturprojekt i Danmark liksom för projekt till energisektorn i Norge, där flera beställningar levererades mot slutet av året, och fler diskuteras. Verksamheten inom geodesi rapporterade en mycket positiv utveckling i kvartalet. Kassaflödet från den löpande verksamheten påverkas fortsatt av stora investeringar i främst i material för strategisk uthyrning, vilka under 2024 uppgick till mer än 100 Mkr. Upplägget påverkar kassaflödet när materialinköpen görs men ger stabila och återkommande hyresintäkter samt intäkter i samband med att hyresmaterialet köps ut. Händelser i omvärlden utgör fortsatt en osäkerhet för marknadsutvecklingen i närtid. De olika geografierna och produktkategorierna skiljer sig åt, vilket gör situationen kortsiktigt osäker. På längre sikt kan vi dock konstatera att vi är väl positionerade på marknaden, vilket gör att vi ser med tillförsikt på framtiden. Malmö den 5 februari 2025 Sverker Lindberg, VD och koncernchef ===== SIDA 3 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024 3 0,0 350,0 700,01 050,01 400,0 Q42021Q12022Q22022Q32022Q42022Q12023Q22023Q32023Q42023Q12024Q22024Q32024Q42024 Omsättning Rullande 12m 0,0 100,0 200,0 300,0 400,0 Q42021Q12022Q22022Q32022Q42022Q12023Q22023Q32023Q42023Q12024Q22024Q32024Q42024 Omsättning per kvartal KOMMENTAR TILL RAPPORTEN FJÄRDE KVARTALET 2024 Koncernens omsättning uppgick till 292 Mkr (271), en ökning med 8 procent i jämförelse med motsvarande kvartal föregående år. Organiskt ökade omsättningen med 11 procent. Förvärv och avyttrade verksamheter hade en negativ nettopåverkan på omsättningen om 1 procent, och förändrade valutakurser en negativ nettoeffekt om 2 procent. Efterfrågan på produkter inom arbetsplatssäkerhet var fortsatt god under det fjärde kvartalet, inte minst i Storbritannien samt i Frankrikes och dess närliggande marknader, vars efterfrågan utvecklades väl inom infrastruktur och kommersiella fastigheter. Marknaden för systemställningar var fortsatt avvaktande inom nybyggnation av bostäder, vilket främst påverkade koncernen i Sverige men också i Österrike. Den svenska marknaden såg dock en viss återhämtning mot slutet av kvartalet. Efterfrågan på produkter var fortsatt god avseende infrastrukturprojekt i Danmark liksom för projekt till energisektorn i Norge, där flera beställningar levererades mot slutet av året, och fler diskuteras. Verksamheten inom digitala och tekniska lösningar rapporterade en mycket positiv utveckling i kvartalet. SE 16% (14%)DK 10% (10%)NO 28% (23%)UK 18% (20%)CA 2% (10%)FR 6% (9%)AT 1% (5%)Övriga 19% (9%)Omsättning, kvartalet ===== SIDA 4 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024 4 0,0%2,0%4,0%6,0%8,0%10,0%12,0%020406080100120140 Q42021Q12022Q22022Q32022Q42022Q12023Q22023Q32023Q42023Q12024Q22024Q32024Q42024 Justerad EBITA (MSEK) och marginal (%) Rullande 12m Bruttomarginalen uppgick till 36,0 procent (33,2), vilket förklaras av effektiviseringsarbetet inom försörjningskedjan samt en högre andel strategisk uthyrning. Justerad EBITA uppgick till 25 Mkr (19), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 8,6 procent (7,0), där ökningen främst beror på den högre omsättningen och förbättrad bruttomarginal. Rörelseresultatet uppgick till 20 Mkr (19), motsvarande en rörelsemarginal om 6,8 procent (7,0). Transaktionskostnader främst relaterade till förvärvet av Semmco Group belastade resultatet med 5 Mkr (0). Omvärdering av tilläggsköpeskillingar påverkade resultatet positivt med 3 Mkr (7) och avser förvärvet av Novakorp Systems som justerats utifrån förväntat utfall. Verksamheten har visat god utveckling men uppnådde inte sina finansiella mål för full utbetalning av tilläggsköpeskillingen. Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar uppgick till 3 Mkr (2). Finansnettot uppgick till -2 Mkr (-9). Periodens finansnetto innehåller ett räntenetto om -5 Mkr (-5) och valutakurseffekter om 3 Mkr (-4). Resultat efter skatt uppgick till 10 Mkr (7), vilket motsvarar 0,37 kr per aktie före utspädning (0,26) och 0,36 kr efter utspädning (0,25). Skattekostnaden påverkades negativt av ränteavdragsbegränsningsregler kopplade till den svenska verksamheten. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 14 Mkr (71), påverkat av ökad rörelsekapitalbindning kopplat till hög försäljning i slutet av kvartalet. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -63 Mkr (-6), främst relaterat till förvärvet av Semmco Group. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 10 Mkr (-47). Koncernens finansiella nettoskuld uppgick till 380 Mkr (298). JANUARI – DECEMBER 2024 Nettoomsättningen under året uppgick till 1 050 Mkr (1 188), en minskning med 12 procent i jämförelse med 2023. Organiskt minskade omsättningen med 5 procent. Förvärv och avyttrade verksamheter hade en negativ nettopåverkan på omsättningen om 7 procent och påverkan av förändrade valutakurser hade en nettoeffekt om 0 procent. Justerad EBITA uppgick till 77 Mkr (95), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 7,3 procent (8,0). Bruttomarginalen uppgick till 35,8 procent (33,4). Rörelseresultatet uppgick till 70 Mkr (99). Nettoresultatet efter skatt uppgick till 41 Mkr (62). Årets kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -4 Mkr (153), där förändringen förklaras av nettoinvesteringar i material för strategisk uthyrning. Resultat per aktie före utspädning uppgick till 1,50 kr (2,27) och efter utspädning till 1,48 kr (2,24). 0,0%2,0%4,0%6,0%8,0%10,0%12,0%14,0%010203040 Q42021Q12022Q22022Q32022Q42022Q12023Q22023Q32023Q42023Q12024Q22024Q32024Q42024 Justerad EBITA (MSEK) och marginal (%) per kvartal ===== SIDA 5 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024 5 Väsentliga händelser i perioden Förvärv av Semmco Group HAKI Safety tecknade avtal och slutförde förvärvet av Semmco Group, en privatägd brittisk marknadsledande tillverkare och leverantör av underhållsplattformar och -trappor till flygplan och tåg. Med förvärvet erhöll HAKI Safety ett utökat produktutbud inom den växande marknaden för arbetsplatssäkerhet samtidigt som förvärvet breddade koncernens exponering mot fler marknadssegment och geografier. Semmco utvecklar och tillverkar produkter som möjliggör säkert och effektivt underhåll av flygplan, helikoptrar och tåg. Utöver specialutvecklade arbetsplattformar och trappor erbjuder Semmco också utbildning och serviceavtal för underhållskontroller och reservdelar. Kunderna är i huvudsak internationella flyg- och tågbolag. Semmcos huvudkontor och huvudsakliga tillverkning finns i Woking, Surrey, England. Tillverkning och försäljning sker också i Arlington, Texas, USA. Verksamheten har visat god tillväxt de senaste åren och omsättningen för den senaste tolvmånadersperioden uppgick till cirka 100 Mkr (7 MGBP). Företaget grundades 1993 och har idag cirka 60 medarbetare. Se vidare sidan 16. Väsentliga händelser efter periodens slut Förvärv av Trimtec samt övervägande av emission HAKI Safety tecknade avtal om att förvärva Trimtec, en svensk återförsäljare av högteknologiska precisionsinstrument. Förvärvet breddar koncernens erbjudande inom geodesi till fler geografier och stärker det digitala erbjudandet samtidigt som det möjliggör ett helhetserbjudande på den svenska marknaden, från projektering till leverans av säkerhetsprodukter. Trimtec erbjuder köp och uthyrning av precisionsinstrument för bland annat lantmäteri och kartläggning. I erbjudandet ingår också serviceavtal för underhåll och utbildningsuppdrag. Huvudkontoret ligger i Stockholm och bolaget har säljkontor i ytterligare fem svenska städer. Verksamhetens omsättning för 2024 uppgick till cirka 130 Mkr. Bolaget grundades 2002 och har idag cirka 40 medarbetare. Merparten av bolagets produktsortiment tillverkas av Trimble, en ledande tillverkare av mätinstrument för lantmäteri och kartläggning. Transaktionen förväntas slutföras i mars 2025, villkorat av relevanta myndighetsgod- kännanden. Köpeskillingen uppgår till 50 Mkr på skuldfri basis. En kontant villkorsbaserad tilläggsköpeskilling om maximalt 50 Mkr kan därtill komma att utgå om vissa finansiella prestationer inom Trimtec uppfylls under perioden 2025 och 2026. Den initiala köpeskillingen avses erläggas kontant, och kommer att finansieras inom ramen för befintliga kreditfaciliteter, vilka kan komma att refinansieras genom en emission av aktier. Emissionen kommer i sådana fall att genomföras med stöd av bemyndigande från bolagsstämman eller under förutsättning av bolagsstämmans efterföljande godkännande. HAKI Safety avser att undersöka möjligheterna att genomföra en emission antingen som en riktad emission eller som en företrädesemission. Den kan komma att genomföras under det första halvåret 2025, men inget beslut har ännu fattats och tidpunkt och form för emissionen beror bland annat på rådande marknadsförhållanden vid tidpunkten för emissionen. För det fall emissionen genomförs som en företrädesemission har de befintliga aktieägarna Tibia Konsult AB och Marknadspotential AB meddelat sin avsikt att på sedvanliga villkor ingå bindande tecknings- och garantiåtaganden i en sådan företrädesemission till ett totalt belopp motsvarande hela emissionen. Strategisk översyn av Landqvist Mekaniska Verkstad En strategisk översyn av det kvarvarande portföljbolaget Landqvist Mekaniska Verkstad har initierats, där en avyttring är ett av alternativen som övervägs. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer En viktig del i HAKI Safetys strategiska planering är att identifiera affärskritiska risker som kan påverka koncernen negativt. Koncernövergripande risker på längre sikt hanteras i en riskhanteringsprocess där relevanta områden kartläggs utifrån strategiska risker, operationella risker, efterlevnadsrisker och finansiella risker. För information om dessa samt dess riskhantering hänvisas till koncernens årsredovisning för 2023, tillgänglig på www.hakisafety.se. Riskerna har inte förändrats under 2024. Risker på kortare sikt är bland annat krig och konflikter som ger upphov till globala geopolitiska effekter liksom allmänna makroekonomiska faktorer som kan påverka tillväxt, räntor, inflation samt valutakurser. Koncernen bevakar löpande händelser i omvärlden för att kunna hantera eventuella negativa effekter med olika åtgärdsprogram som kostnadsbesparingar, prisökningar eller produktionsstopp. Finansiella mål och utdelningspolicy I samband med koncernens kapitalmarknadsdag i mars 2024, publicerade HAKI Safety finansiella mål och utdelningspolicy för koncernen: 1. Nettoomsättning om 2 000 Mkr år 2027 Nettoomsättningen ska uppgå till 2 000 Mkr under 2027. Försäljningstillväxten ska komma från en kombination av organisk tillväxt, särskilda tillväxtsatsningar samt förvärvad tillväxt. 2. Justerad EBITA-marginal >10% Den justerade EBITA-marginalen ska uppgå till mer än 10 procent. Justerad EBITA-marginal bedöms ge en rättvisande bild av den underliggande verksamhetens lönsamhet då resultatmåttet exkluderar av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade tillgångar samt resultatposter av engångskaraktär. 3. Finansiell nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA <2,5 Finansiell nettoskuld dividerat med justerad EBITDA ska vara mindre än 2,5. Nyckeltalet visar relationen nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA. Finansiell nettoskuld avser räntebärande skulder med avdrag för likvida medel och justerad EBITDA som rörelseresultat ===== SIDA 6 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024 6 exklusive av- och nedskrivningar samt resultatposter av engångskaraktär. Måtten mäts exklusive effekter av IFRS 16. Utdelningspolicy Utdelningen ska uppgå till 25-50 procent av årets nettoresultat. Förslag till utdelning ska beakta aktieägarnas förväntan på rimlig direktavkastning samt verksamhetens behov av finansiering. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, ÅRL och RFR2. HAKI Safety tillämpar fortsatt samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som finns beskrivna i den senaste årsredovisningen. Tillägg till IFRS standarder som började gälla under 2024 har inte haft någon väsentlig påverkan på resultat och finansiell position för koncernen. Denna rapport avges i hela miljontals kronor varför avrundningsdifferenser kan förekomma vid enskilda rader och belopp. Segmentsredovisning HAKI Safety införde med effekt från första kvartalet 2024 ett rapporteringssegment med tillhörande rapporteringsstruktur för fördelning av nettoomsättning. Samtidigt avvecklades de tidigare två affärsområdena Safe Access Solutions och Industrial Services. Rapporteringen för fördelning nettoomsättning följer koncernens geografiska spridning samt kärnverksamhet: arbetsplatssäkerhet, systemställningar, digitala och tekniska lösningar, samt övriga verksamhetsgrenar. Koncernen erbjuder ett brett utbud av produkter och lösningar inom arbetsplatssäkerhet och systemställningar samt digitala och tekniska lösningar som hjälper kunderna att uppnå säkerhet och effektivitet i deras olika miljöer.  Arbetsplatssäkerhet: skyddsskärmar, kantskydd, fallskydd, arbetsplattformar, trappor, med mera  Systemställningar: system- och ramställningar, väderskydd, trappsystem, brosystem, med mera  Digitala lösningar och tekniskt stöd: riktinstrument och utrustning för lantmätning, samt bygg och anläggningslaser. Specialanpassade plattformslösningar och utbildning. Digitala design- och konstruktionsverktyg för planering och visualisering  Övriga verksamhetsgrenar Effekter av ändrade uppskattningar och bedömningar Viktiga uppskattningar och bedömningar framgår av årsredovisningen för 2023. Inga förändringar som skulle kunna ha en väsentlig inverkan på den aktuella delårsrapporten har genomförts. Upplysningar om finansiella instrument HAKI Safety har inga finansiella tillgångar som värderas till verkligt värde via resultaträkningen. Samtliga finansiella tillgångar värderas till upplupet anskaffningsvärde. Koncernen redovisar tilläggsköpeskillingar som en finansiell skuld i balansräkningen, vilka värderas till verkligt värde enligt nivå 3 i enlighet med IFRS 13. De redovisade tilläggsköpeskillingarna har beräknats till verkligt värde genom en diskontering av det förväntade framtida kassaflödet. Bedömning av framtida kassaflöden för tilläggsköpeskillingar har sin utgångspunkt i förväntade bruttoresultat för förvärvade rörelser. Verkligt värde på en tilläggsköpeskilling förändras om antaganden kring bruttoresultat avseende förvärvade rörelser ändras. Fullständiga redovisningsprinciper för redovisning av tillgångar och skulder till verkligt värde presenterades i årsredovisningen för 2023. Transaktioner med närstående HAKI Safetys närståendekrets och transaktioner med denna beskrivs i årsredovisningen för 2023. Inga transaktioner mellan HAKI Safety och dess närstående, som har haft en väsentlig inverkan på bolagets ställning och resultat, har genomförts under perioden. På årsstämman 2022 beslutades att låta koncernledningen förvärva teckningsoptionsprogram i enlighet med koncernens långsiktiga incitamentsprogram. Optionerna förvärvades till marknadsvärde i enlighet med värdering av oberoende tredje part. Teckningsoptions- programmet fulltecknades där verkställande direktör förvärvade 150 000 optioner och övriga ledande befattningshavare 350 000 optioner varav 100 000 var syntetiska optioner, i enlighet med de principer som fastslogs av årsstämman. Teckningsoptionerna medför rätt till nyteckning av B-aktier i bolaget under perioden 1 maj 2025 till och med 30 juni 2025 till en teckningskurs om 35,80 kr, motsvarande 135 procent av den volymvägda genomsnittskursen enligt Nasdaq Stockholms officiella kurslista för aktien under de fem handelsdagar som följde omedelbart efter årsstämman 2022, justerat för effekt av aktieutdelningar under perioden. Vid beräkning av resultat per aktie efter utspädning har full utspädningseffekt från teckningsoptionsprogrammet förutsatts. ===== SIDA 7 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024 7 Revisorsgranskning Denna rapport har inte varit föremål för en översiktlig granskning av bolagets revisorer. Årsstämma och utdelning Årsstämman hålls tisdagen den 29 april 2024 kl.16.00 i Malmö. Kallelse till årsstämma pressmeddelas och annonseras senast fyra veckor före stämman. Styrelsen kommer att föreslå årsstämman en utdelning om 0,50 kr per aktie (0,90). Utdelningen är i linje med koncernens utdelningspolicy, om än i det lägre spannet beaktat den höga förvärvsaktiviteten. Framtidsinriktad information Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på företagsledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår av den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och regulatoriska krav samt andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser. Malmö den 5 februari 2025 På styrelsens uppdrag Sverker Lindberg VD och koncernchef ===== SIDA 8 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024 8 KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (Mkr) 2024/Q4 2023/Q4 2024/Q1-Q4 2023/Q1-Q4 Nettoomsättning 292 270 1050 1 188 Kostnad för sålda varor -187 -180 -674 -791 BRUTTORESULTAT 105 90 376 397 Försäljningskostnader -59 -77 -215 -211 Administrationskostnader -24 -15 -82 -81 Forsknings- och utvecklingskostnader -6 -8 -20 -27 Övriga rörelseintäkter och kostnader 4 29 11 21 RÖRELSERESULTAT 20 19 70 99 Finansnetto -2 -9 -19 -21 RESULTAT FÖRE SKATT 18 10 50 78 Skatt på periodens resultat -8 -3 -9 -16 NETTORESULTAT 10 7 41 62 KONCERNENS TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG Omräkningsdifferenser 13 -2 26 -3 Summa poster som senare kan återföras i resultaträkningen 13 -2 26 -3 Omvärdering av nettopensionsförpliktelser 0 0 -1 -1 Summa poster som inte skall återföras i resultaträkningen 0 0 -1 -1 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 13 -2 25 -4 SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 23 5 66 58 Periodens nettoresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 10 7 41 62 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 Summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 23 5 66 58 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 Hänförligt till moderbolagets aktieägare (kr): Resultat per aktie före utspädning 0,37 0,26 1,50 2,27 Resultat per aktie efter utspädning 0,36 0,25 1,48 2,24 Antal aktier i genomsnitt under perioden (milj. st) 27,3 27,3 27,3 27,3 Antal aktier vid periodens slut (milj. st) 27,3 27,3 27,3 27,3 ===== SIDA 9 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024 9 KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (Mkr) 2024-12-31 2023-12-31 Goodwill 433 345 Övriga immateriella anläggningstillgångar 81 60 Materiella anläggningstillgångar 390 317 Övriga anläggningstillgångar 12 10 Varulager 348 338 Kundfordringar 173 118 Övriga fordringar 30 28 Likvida medel och kortfristiga placeringar 35 53 Tillgångar som innehas till försäljning 0 64 SUMMA TILLGÅNGAR 1 502 1 333 Eget kapital 684 643 Avsättningar 54 48 Skulder avseende tilläggsköpeskillingar 84 53 Räntebärande skulder 405 340 Leasingskulder 81 79 Leverantörsskulder 88 60 Övriga skulder 106 88 Skulder som har direkt samband med tillgångar som innehas till försäljning 0 22 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 502 1 333 ===== SIDA 10 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024 10 Nettoinvesteringar i tillgångar kopplade till strategiskt hyresmaterial presenteras från och med 2023 som en del av kassaflöde från den löpande verksamheten som del av förändring av varulager. I det fjärde kvartalet 2024 uppgick nettoinvesteringarna till -9 Mkr (6) och ackumulerat 106 Mkr (-3). Bruttoinvesteringarna för maskiner, inventarier och byggnader uppgick till 186 Mkr (99). Planenliga avskrivningar uppgick till 68 Mkr (69). KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS (Mkr) 2024/Q4 2023/Q4 2024/Q1-Q4 2023/Q1-Q4 Resultat från den löpande verksamheten Resultat före skatt 18 10 50 78 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet -6 -2 52 67 Betald skatt -6 -6 -7 -13 Kassaflöde från löpande verksamheten, före förändring av rörelsekapital 6 2 95 132 Förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager 8 35 -86 50 Förändring av kortfristiga fordringar 3 26 -40 2 Förändring av kortfristiga skulder -3 8 27 -31 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN 14 71 -4 153 Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -1 -1 -6 -8 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -2 -1 -8 -16 Sålda materiella anläggningstillgångar 0 0 0 0 Förvärv och avyttring dotterbolag -60 0 -23 -50 Förändring av övriga finansiella anläggningstillgångar 0 -4 0 0 KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN -63 -6 -37 -74 Finansieringsverksamheten Amortering av lån -6 -20 -321 -21 Upptagna lån 80 4 390 17 Förändring av övriga finansiella skulder -52 -20 -22 -29 Utdelning -12 -11 -25 -22 KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN 10 -47 22 -55 ÅRETS KASSAFLÖDE -39 18 -19 24 Likvida medel vid periodens ingång, inkl valutaeffekter 74 35 54 29 Likvida medel vid periodens utgång 35 53 35 53 ===== SIDA 11 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024 11 För definitioner se sidan 18. Koncernen har tecknat ett nytt kreditavtal om 500 Mkr med option att utöka den ytterligare med 200 Mkr. Vid utgången av kvartalet uppgick beviljade men inte utnyttjade krediter till 121 Mkr (41). Finansieringsavtalet är villkorat uppfyllnad av sedvanliga finansiella åtaganden vilka mäts kvartalsvis. Koncernen uppfyllde dessa villkor per den 31 december 2024. KONCERNENS FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL (Mkr) 2024-12-31 2023-12-31 Ingående balans 643 608 Summa totalresultat för perioden 66 58 Utdelning -25 -22 Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 684 643 Nettoskuld 2024-12-31 2023-12-31 Räntebärande skulder till kreditinstitut 405 340 Räntebärande pensionsavsättningar 10 11 Likvida medel -35 -53 Finansiell nettoskuld 380 298 Skulder tilläggsköpeskillingar från förvärv 84 53 Leasingskulder enligt IFRS 16 81 79 Total nettoskuld inklusive IFRS 16 545 430 KONCERNENS NYCKELTAL Årsstämman beslutade om utdelning om 0,90 kr per aktie, för utbetalning vid två separata tillfällen, i lika delar. Avstämningsdagen för det första tillfället om 0,45 kr per aktie var den 24 april 2024. Avstämningsdag för det andra utbetalningstillfället om 0,45 kr per aktie fastställdes till den 4 november 2024. ===== SIDA 12 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024 12 1 Räntetäckningsgraden och avkastningstalen är beräknade på rullande 12-månaders siffror. För definitioner se sidan 16. NYCKELTAL 2024/Q4 2023/Q4 2024/Q1-Q4 2023/Q1-Q4 Försäljningsmått Omsättningstillväxt, % 8 4 -12 2 Organisk tillväxt, % 11 3 -5 -12 Andel omsättning utanför Sverige, % 84 86 86 86 Marginalmått Bruttomarginal, % 36,0 33,2 35,8 33,4 Rörelsemarginal, % 6,8 7,0 6,7 8,3 Justerad EBITA-marginal, % 8,6 7,0 7,3 8,0 Justerad EBITDA-marginal, % 15,8 14,8 15,2 15,2 Justerad EBITA-marginal R12, % 7,3 8,0 Justerad EBITDA-marginal R12, % 15,2 15,2 Avkastning och kapitalstruktur Räntetäckningsgrad1, ggr 3,4 4,8 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,6 0,5 Avkastning på sysselsatt kapital1, % 6,6 9,3 Avkastning på eget kapital, efter skatt1, % 6,2 9,9 Avkastning på totalt kapital, före skatt1, % 4,8 7,4 Finansiell nettoskuld / justerad EBITDA exkl IFRS 16 R12 2,8 1,9 Total Nettoskuld / justerad EBITDA inkl IFRS 16 R12 3,4 2,4 Eget kapital per aktie, kr 25,03 23,53 Soliditet koncernen, % 46 48 Soliditet moderbolag, % 40 50 Övrigt Antal anställda vid periodens utgång 352 311 ===== SIDA 13 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024 13 *Exklusive jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster 2024/Q4 2023/Q4 2024/Q1-Q4 2023/Q1-Q4 Omvärdering tilläggsköpeskillingar 3 28 12 39 Nedskrivningar förvärvade immateriella tillgångar 0 -21 0 -21 Förvärvs- och avyttringsrelaterade intäkter/kostnader (netto) -5 0 -10 0 Omstruktureringskostnader 0 -5 0 -5 Summa -2 2 2 13 Justerad EBITA 2024/Q4 2023/Q4 2024/Q1-Q4 2023/Q1-Q4 Rörelseresultat 20 19 70 99 Avskrivningar förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 3 2 9 9 EBITA 23 21 79 108 Återläggning jämförelsestörande poster 2 -2 -2 -13 Justerad EBITA 25 19 77 95 Justerad EBITDA 2024/Q4 2023/Q4 2024/Q1-Q4 2023/Q1-Q4 Rörelseresultat 20 19 70 99 Planenliga avskrivningar 17 18 68 69 EBITDA exklusive IFRS 16 37 37 138 168 Justerad EBITDA exklusive IFRS 16* 39 35 136 155 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar IFRS16 7 5 24 25 EBITDA inklusive IFRS 16 44 42 162 193 Justerad EBITDA inklusive IFRS 16* 46 40 160 180 ===== SIDA 14 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024 14 1 Avser serviceavtal. FÖRDELNING OMSÄTTNING (Mkr) 2024 2023 Nettoomsättning per produktkategori Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4 Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4 Systemställningar 141 121 110 114 486 125 114 151 181 571 Arbetsplatssäkerhet 100 90 94 71 355 71 78 90 92 331 Digitala och tekniska lösningar 32 28 37 34 131 28 21 25 38 112 Övriga verksamhetsgrenar 19 14 22 23 78 47 38 45 43 173 Summa koncern 292 253 263 242 1 050 271 251 311 355 1 188 FÖRDELNING OMSÄTTNING (Mkr) 2024 2023 Redovisning av intäkter Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4 Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4 Över tid1 6 4 4 9 23 6 4 4 9 22 Direkt försäljning 286 249 259 233 1 027 265 247 307 346 1 166 Summa koncern 292 253 263 242 1 050 271 251 311 355 1 188 ===== SIDA 15 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024 15 FÖRDELNING OMSÄTTNING (Mkr) 2024 2023 Geografisk fördelning Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4 Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4 Sverige 46 25 34 42 147 38 37 40 45 160 Danmark 29 25 26 34 114 27 20 27 24 98 Norge 82 68 63 61 274 61 61 85 89 296 Storbritannien 52 57 58 47 214 55 47 58 108 268 Frankrike 12 32 28 25 97 27 28 21 29 105 Österrike 18 28 33 22 101 25 31 34 34 124 Kanada 4 11 4 4 23 13 14 12 4 43 Övriga marknader 49 7 17 7 80 25 13 34 22 94 Summa koncern 292 253 263 242 1 050 271 251 311 355 1 188 ===== SIDA 16 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024 16 FÖRVÄRV Den 29 oktober 2024 tecknade HAKI Safety avtal och slutförde förvärvet av Semmco Group, en privatägd brittisk marknadsledande tillverkare och leverantör av underhållsplattformar och -trappor till flygplan och tåg. Med förvärvet erhöll HAKI Safety ett utökat produktutbud inom den växande marknaden för arbetsplatssäkerhet samtidigt som förvärvet breddade koncernens exponering mot fler sektorer och geografier. Semmco utvecklar och tillverkar produkter som möjliggör säkert och effektivt underhåll av flygplan, helikoptrar och tåg. Utöver specialutvecklade arbetsplattformar och trappor erbjuder Semmco också utbildning och serviceavtal för underhållskontroller och reservdelar. Kunderna är i huvudsak internationella flyg- och tågbolag. Semmcos huvudkontor och huvudsakliga tillverkning finns i Woking, Surrey, England. Tillverkning och försäljning sker också i Arlington, Texas, USA. Verksamheten har visat god tillväxt de senaste åren och omsättningen för den senaste tolvmånadersperioden uppgick till cirka 100 Mkr (7 MGBP). Företaget grundades 1993 och har idag cirka 60 medarbetare. Sedan förvärvsdatumet till och med den 31 december 2024 bidrog Semmco med en omsättning om cirka 22 Mkr och ett rörelseresultat om cirka 5 Mkr, vilket inkluderar avskrivningar på förvärvade immateriella tillgångar (kundrelationer). Om Semmco ingått i koncernen sedan den 1 januari 2024 skulle koncernens omsättning varit cirka 78 Mkr högre och rörelseresultat cirka 10 Mkr högre för räkenskapsåret 2024. Köpeskillingen uppgår maximalt till 8,5 MGBP på skuldfri basis med beaktande av rörelsekapitaljusteringar, varav 5,6 MGBP i fast köpeskilling och maximalt 2,9 MGBP i tilläggsköpeskilling. Tilläggsköpeskillingen är baserad på Semmcos prestation under 2025. Transaktionskostnader uppgick till 4 Mkr som belastat räkenskapsåret. Förvärvsanalysen är preliminär. Förvärvsanalys, Mkr Semmco Immateriella tillgångar 30 Övriga anläggningstillgångar, inkl IFRS 16 4 Omsättningstillgångar, exkl Likvida medel 35 Likvida medel 17 Ej räntebärande skulder -24 Räntebärande skulder, inkl IFRS 16 -9 Summa 53 Goodwill 66 Summa 119 Köpeskilling Likvida medel i samband med tillträde 79 Villkorad tilläggsköpeskilling 40 Summa 119 ===== SIDA 17 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024 17 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (Mkr) 2024/Q1-Q4 2023/Q1-Q4 Administrationskostnader -33 -24 Övriga rörelseintäkter 6 9 Övriga rörelsekostnader 0 0 RÖRELSERESULTAT -27 -15 Resultat från andelar i koncernföretag 13 10 Finansnetto -12 -10 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER -26 -15 Bokslutsdispositioner 1 19 Skatt på periodens resultat 5 1 PERIODENS RESULTAT -20 5 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (Mkr) 2024-12-31 2023-12-31 Anläggningstillgångar 200 204 Övriga tillgångar 718 601 Likvida medel och kortfristiga placeringar 6 10 SUMMA TILLGÅNGAR 924 815 Eget kapital 364 409 Räntebärande skulder 413 313 Övriga skulder 147 93 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 924 815 ===== SIDA 18 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024 18 DEFINITIONER HAKI Safety presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte är definierade i IFRS. Syftet med att presentera dessa mått är att ge viss kompletterande information till läsaren som kan vara värdefull för förståelsen av den finansiella informationen. Dessa alternativa nyckeltal ska snarare ses som komplement än ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Definitionen av dessa alternativa nyckeltal presenteras nedan. En numerisk avstämning av alternativa nyckeltal finns att tillgå på HAKI Safetys hemsida: www.hakisafety.se/investerare/alternativa-nyckeltal. Avkastning på eget kapital efter skatt Årets resultat i relation till genomsnittligt eget kapital Avkastning på sysselsatt kapital Resultatet före skatt plus räntekostnader i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital Avkastning på totalt kapital före skatt Resultatet före skatt plus räntekostnader i relation till totalt kapital Bruttomarginal Nettoomsättning minus kostnad sålda varor i förhållande till nettoomsättning EBIT Rörelseresultat EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av goodwill, varumärken och kundrelationer EBITA-marginal EBITA i förhållande till nettoomsättning EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar EBITDA exkl IFRS 16 EBITDA med återläggning av redovisningseffekt IFRS 16 EBITDA exkl IFRS 16-marginal EBITDA exkl IFRS 16 i förhållande till nettoomsättning EBITDA-marginal EBITDA i förhållande till nettoomsättning Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antal aktier Finansiell nettoskuld Räntebärande skulder till kreditinstitut samt räntebärande pensionsavsättningar med avdrag för likvida medel Finansiell nettoskuld / justerad EBITDA exkl IFRS 16 Finansiell nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA exklusive IFRS 16 Justerad EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av goodwill, varumärken och kundrelationer med återläggning av jämförelsestörande poster Justerad EBITA-marginal Justerad EBITA i förhållande till nettoomsättning Justerad EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar med återläggning av jämförelsestörande poster Justerad EBITDA-marginal Justerad EBITDA i förhållande till nettoomsättning Nettoomsättningstillväxt Förändring nettoomsättning i förhållande till tidigare perioder Nettoskuldsättningsgrad Finansiell nettoskuld i förhållande till eget kapital Organisk tillväxt Nettomsättningstillväxt justerad för valutaförändringar, förvärv och avyttringar Resultat per aktie Nettoresultat i förhållande till antal aktier. Vid beräkning av resultat per aktie efter utspädning beaktas full effekt av utestående teckningsoptionsprogram Räntetäckningsgrad Resultatet före skatt plus ränteintäkter i relation till räntekostnader Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutning Sysselsatt kapital Eget kapital plus räntebärande skulder, inklusive avsättningar för pensioner samt leasingskulder minus likvida medel Total nettoskuld inklusive IFRS 16 Räntebärande skulder till kreditinstitut, räntebärande pensionsavsättningar, skulder tilläggsköpeskillingar från förvärv samt leasingskulder enligt IFRS 16 med avdrag för likvida medel ===== SIDA 19 ===== HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024 19 FINANSIELL KALENDER  Fredagen den 21 mars 2025, årsredovisning för 2024  Tisdagen den 29 april 2025, delårsrapport för januari – mars 2025 samt årsstämma  Tisdagen den 15 juli 2025, delårsrapport för april – juni 2025  Onsdagen den 22 oktober 2025, delårsrapport för juli – september 2025  Torsdagen den 5 februari 2026, delårsrapport för oktober – december 2025 samt bokslutskommuniké 2025 Frågor avseende denna rapport besvaras av: Sverker Lindberg, VD och koncernchef sverker.lindberg@hakisafety.com, 040 - 30 12 10 Tomas Hilmarsson, ekonomi- och finansdirektör tomas.hilmarsson@hakisafety.com, 040 - 30 12 10 Denna information är sådan som HAKI Safety AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 5 februari 2025 kl. 07:00 CET. HAKI SAFETY HAKI Safety, tidigare Midway Holding, är en internationell industrikoncern med fokus på säkerhetsprodukter och -lösningar som skapar säkra förhållanden för alla som arbetar i krävande miljöer. Koncernen har en årsomsättning om drygt 1 miljard kronor och är sedan 1989 noterad på Nasdaq Stockholm Small Cap. HAKI Safety erbjuder ett brett utbud av produkter och lösningar inom arbetsplatssäkerhet och systemställningar samt digitala och tekniska lösningar som hjälper kunderna att uppnå säkerhet och effektivitet i deras olika miljöer. HAKI Safety AB (publ) Norra Vallgatan 70 211 22 MALMÖ Tel: 040-30 12 10 info@hakisafety.com www.hakisafety.se linkedin.com/company/haki-safety