===== SIDA 1 ===== Första kvartalet 2024 HANZA AB 1 All you need Is one ™ Delårsrapport HANZA AB 1 januari – 31 mars 2024 ===== SIDA 2 ===== Första kvartalet 2024 HANZA AB 2 Delårsrapport januari–Mars 2024 Fokus på förvärvsintegration Första kvartalet 2024 Nettoomsättningen ökade med 18 % till 1 253 MSEK (1 065). Justerat för förvärv och valuta minskade omsättningen med 6 %. Rörelseresultatet uppgick till 67 MSEK (88), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 5, 3 % (8,3). Ett integration- och effektivitetsprogram påverkade resultatet negativt med 20 MSEK. Omvärdering av kvarvarande köpeskilling påverkade resultatet positivt med 20 MSEK. Energistöd förbättrade resultatet för kvartal ett föregående år med 6 MSEK. Justerat för ovanstående poster samt förvärv uppgick den jämförbara rörelsemarginalen till 6, 4 % (7,7). Resultat efter skatt uppgick till 34 MSEK (59), vilket motsvarar 0,77 SEK (1,49) per aktie före utspädning och 0,77 SEK (1,47) efter utspädning. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 31 MSEK (89). Väsentliga händelser under och efter perioden Vid årsskiftet slutförde HANZA förvärvet av Orbit One AB, en av Nordens ledande kontrakts- tillverkare av elektronik med fabriker i Sverige och Polen. I januari beslutade HANZA att investera ca 75 MSEK i en expansion om 8 800 kvadratmeter produktionsyta till koncernens tillverkningskluster i Sverige. Den nya anläggningen kommer att skapa ytor för framför allt montering. Inflyttning är planerad till årsskiftet 2024/2025. En extra bolagsstämma godkände i januari en riktad nyemission om 470 500 aktier till kursen 85 kr per aktie till Färna Invest AB, som av ägs HANZAs huvudägare Gerald Engström. I februari reviderade HANZA de finansiella målen för 2025. Omsättningsmålet höjdes med 30 % till 6,5 miljarder SEK och rörelsemarginalmålet om 8 % höjdes till att gälla helåret 2025. Bakgrunden är den uppvisade lönsamhetsnivån i HANZAs etablerade kluster, marknadsframgångar, samt förvärvet av Orbit One som breddat koncernens kompetens och kundbas, vilket ökar tillväxtpotentialen för de kommande åren. I mars lanserades ett integrations- och effektiviseringsprogram i linje med bolagets strategi och nya finansiella mål. Programmet omfattar bland annat ett varsel som berör 50 personer i Ronneby, Sverige, en enhet som tillkom genom förvärvet av Orbit One. En engångskostnad för programmet om 20 MSEK belastar Q1/2024. Den fulla finansiella effekten bedöms uppnås i Q4/2024. I april kallade styrelsen till en årsstämma den 14 maj 2024. Styrelsen föreslår en utdelning om 1,20 kr/aktie (0,75). Valberedningen föreslår omval av styrelseledamöterna Francesco Franzé, Helene Richmond, Per Holmberg samt nyval av Taina Horgan. Sofia Axelsson och Gerald Engström har avböjt omval. ===== SIDA 3 ===== Första kvartalet 2024 HANZA AB 3 Kommentar från VD | Q1 Kvartalet präglades av förvärvet av Orbit One som vi slutförde i början av året. Bolaget passar perfekt i HANZAs strategi genom att komplettera och stärka HANZAs kompetens och elektronik- erbjudande. Vidare kommer den breddade kundbasen att öka koncernens tillväxt genom att öppna upp nya marknader och nya kundsegment. Dessutom, minst lika viktigt, passar HANZA och Orbit One varandra väl avseende företagskultur. Under perioden såg vi också den volymförsvagning som vi beskrev i vår bokslutskommuniké. Det medför lägre efterfrågan från vissa kunder, vilket i sin tur skapar en obalans i beläggningen. Även Orbit One påverkas av marknadsläget. Direkt efter tillträdet lanserade vi därför ett kombinerat integrations- och effektivitetsprogram med syftet möta den svagare konjunkturen och uppnå synergier inom framför allt administrativa funktioner. Programmet har löpt enligt plan och kommer att fortsätta under Q2 och Q3 2024. Vi har också påbörjat en expansion i Sverige genom en utbyggnad om 8 800 kvadratmeter i Töcksfors. Det är en viktig investering som medför att vi kan följa och stödja våra kunders utveckling. Om den finansiella utvecklingen Volymnedgången har främst drabbat Övriga marknader, vilket haft en negativ påverkan på lönsamheten i segmentet under kvartalet. Vidare påverkade den omfattande fackliga strejken i Finland omsättning och resultat i segment Huvudmarknader. För jämförbara enheter minskade koncernens marginal med knappt en procentenhet till 6,4 % i Q1, 2024 (7,7). De nya enheterna från Orbit One genomgår nu en omfattande anpassning för att integreras i koncernens tillverkningskluster i Sverige respektive Centraleuropa. Enheterna bidrog inte nämnvärt till koncernens resultat under perioden. Koncernens e ffektiviseringsprogram belastar resultatet i Q1 med en engångskostnad om 20 MSEK. Då en betydande del av köpeskillingen för Orbit One är kopplad till resultatet 2024, kompenseras volymnedgången med en sänkt köpeskilling och HANZAs skuld för kvarvarande köpeskilling har minskats med 20 MSEK. En låg skuldsättning är en avgörande faktor för att bibehålla friheten i utvecklingen av HANZA. Koncernens balansräkning är i dag den starkaste hittills med ett eget kapital som uppgår till ca 1,4 miljarder SEK, vilket motsvarar drygt 33 SEK/aktie. Erik Stenfors, VD HANZA ===== SIDA 4 ===== Första kvartalet 2024 HANZA AB 4 Om framtiden Även om vi befinner oss i en intensiv period med såväl en svagare konjunktur som ett omfattande effektiviseringsprogram, ser vi ljust på framtiden. För det första går integrationen av Orbit One ytterst smidigt. HANZA har en framgångsrik förvärvshistoria som har sitt ursprung i en noggrann urvalsprocess. Vi väljer bolag som delar vår företagskultur och som ökar värdet för våra kunder. Orbit One är ett tydligt exempel på detta. Förutom att vi enkelt kan genomföra integration och aktiviteter – som vårt pågående program – får vi positiv feedback från kunderna. Orbit Ones kunder uppskattar att vara en del av ett starkare koncept, och HANZAs kunder uppskattar breddningen av elektronikdelen. För det andra genomför vi en rad intressanta försäljningsaktiviteter där vi utnyttjar styrkan i vår affärsmodell. HANZA säljer ju inte bara tillverkning, utan framför allt säljer vi en effektivare tillverkningskedja. Och behovet av att effektivisera tillverkningen har ökat både av geopolitiska skäl och på grund av inbromsningen i konjunkturen. För det tredje har antalet potentiella förvärv ökat i och med en svagare konjunktur . Det finns flera klassiska kontraktstillverkare som ser en tryggare framtid i att vara en del av HANZA. Vår starka finansiella ställning ger oss en stor handlingsfrihet för eventuella ytterligare förvärv. Vi har alltså flera orsaker till en positiv framtidsbedömning och därför beslutade styrelsen i februari att revidera våra finansiella mål, varvid omsättningsmålet höjdes med 30 % till 6,5 miljarder SEK för 2025 och rörelseresultatmålet om 8 % höjdes till att gälla helåret 2025. Men framför allt beror vår optimism på att vi lyckas med att samla de bästa medarbetarna i branschen. Besök gärna vår hemsida, där du hittar HANZAs första kapitalmarknadsdag som hölls i februari i år med några av våra duktiga ledare. Tillsammans skapar vi en bra framtid! Kista den 7 maj 2024 Erik Stenfors Vd och koncernchef Aktien Antalet aktier uppgick vid årets början till 43 188 840 och har under perioden ökat med 470 500 genom en nyemission. Vid periodens utgång uppgick antal aktier till 43 659 340. Medarbetare Medelantalet anställda uppgick under första kvartalet till 2 694 (2 038). Vid periodens utgång uppgick antal anställda till 2 679, vid årets början var antalet 2 178. Ökningen följer av förvärvet av Orbit One. ===== SIDA 5 ===== Första kvartalet 2024 HANZA AB 5 koncernöversikt Marknad HANZA har, även efter förvärvet av Orbit One, en jämnt fördelad kundbas där ingen kund når upp till 10 % av HANZAs årsomsättning och de tio största kunderna tillsammans står för mindre än 50 %. Kunderna verkar inom olika branscher såsom logistikbolag, gruvindustrin, försvarsindustrin, energibolag, jordbruks- och skogsprodukter och återvinningsbolag. Geografiskt återfinns kunderna huvudsakligen i Norden och Tyskland, men kunder finns även i övriga Europa, Asien och Amerika. HANZA har sett en avmattning av orderingången från vissa kunder under inledningen av 2024, samtidigt som andra kunder fortsätter att växa. HANZA har behållit samtliga kunder och en återhämtning av volymerna bedöms kunna ske redan under hösten 2024. HANZA erbjuder ett konkurrenskraftigt alternativ till klassiska kontraktstillverkare, vilket är speciellt eftertraktat under en konjunkturnedgång. En minskad orderingång bedöms därför på sikt kompenseras med nya marknadsandelar. Vidare stödjs HANZAs affärsmodell av trenden mot komplett och regional tillverkning. Det är en trend som hittills drivits av bland annat handels- hinder, transportkostnader, leveranstider, miljöaspekter och pandemin. Invasionen av Ukraina har tillfört en politisk dimension, där produktbolag med tillverkning i länder med politiska risker ser över sin leverantörskedja och av den anledningen planerar att flytta sin produktion närmare sin marknad. Ytterligare en geopolitisk risk har nyligen tillkommit genom eskalerande oroligheter i Mellanöstern. Omsättning (MSEK) Rörelseresultat (MSEK) Graferna visar omsättning respektive rörelseresultat, EBITA, per kvartal (staplar, skala till vänster) och rullande 12 månader (linje, skala till höger) för de senaste fem kvartalen. 0 100 200 300 400 0 25 50 75 100 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 0 1000 2000 3000 4000 5000 0 300 600 900 1200 1500 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 ===== SIDA 6 ===== Första kvartalet 2024 HANZA AB 6 HÅLLBARHET HANZAs hållbarhetsarbete är fokuserat på tre områden: Miljö & klimat, Säkerhet & etik samt Medarbetare. Hållbarhetsmålen ska, tillsammans med de finansiella målen i bolagets övergripande strategi ”HANZA 2025”, säkerställa att HANZA uppnår en långsiktigt lönsam o ch hållbar tillväxt. Aktiviteter under perioden: I januari 2024 påbörjades arbetet med en dubbel väsentlighetsanalys för att identifiera och kartlägga vår mest väsentliga påverkan på människor och miljön, samt förstå vilka risker och möjligheter som uppstår till följd av hållbarhetsfrågor. Arbetet involv erar både interna och externa intressenter, och förväntas vara färdigställt i juni. Kartläggning av våra utsläpp i scope 1 och 2 för 2023 har slutförts, och kartläggning för scope 3 är pågående. Vår ambition är att genom resultatet kunna sätta tydliga klimatmål som kan verifieras genom Science Based Targets initiative. Under våren har flera intervjuer med väsentliga kunder genomförts, i syfte att utreda vad HANZA kan göra för att stötta kunders klimatmål. Dessa dialoger har varit väldigt uppskattade, och har gett HANZA en bra uppfattning om vad som förväntas av oss som leverantör. Inom HR har vi ett pågående program för att utbilda och utveckla våra ledare, samt en genomlysning av våra värderingar. Vi har även infört KPI för kostnad av personalomsättning. Anledningen till ökningen av farligt avfall för elektronik är tömning av en tidigare hyrd industrihall i Ronneby. De redovisade siffrorna för Q1 2024 inkluderar HANZAs nya fabriker i Ronneby, Huddinge och Prabuty. Farligt avfall Energianvändning 0 5 10 15 2021 2022 2023 2024 Q1 LTIFR Arbetsrelaterade skador/miljoner arbetade timmar 0.007 0.26 0.007 0.21 0.014 0.22 Elektronik Mekanik Farligt avfall/omsättning, ton/MSEK 2022 2023 2024 Q1 12.4 10.15 11.03 Energianvändning/omsättning MWh/MSEK 2022 2023 2024 Q1 ===== SIDA 7 ===== Första kvartalet 2024 HANZA AB 7 Finansiell utveckling Första kvartalet Nettoomsättningen uppgick till 1 253 MSEK (1 065), vilket motsvarar en tillväxt om 18 %. Valutakursförändringar har påverkat koncernens omsättning positivt med 5 MSEK. Förvärv har tillfört 243 MSEK. Under kvartalet har det skett volymförsvagning, främst inom segmentet Övriga marknader med lägre efterfrågan från vissa kunder. Exklusive valuta och förvärvade enheter minskade nettoomsättningen med 6 %. Bruttomarginalen uppgick i kvartalet till 42 % (43). EBITDA för kvartalet uppgick till 104 MSEK (117), vilket motsvarar en marginal om 8,3 % (11,0). Koncernens rörelseresultat (EBITA) uppgick till 67 MSEK (88), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 5,3 % (8,3). Engångskostnader för effektiviseringsprogrammet påverkade resultatet negativt med 20 MSEK. Omvärdering av kvarvarande köpeskilling påverkade resultatet positivt med 20 MSEK. Energistöd förbättrade resultatet för första kvartalet föregående år med 6 MSEK. Justerat för ovanstående poster, samt valuta och förvärv uppgick den jämförbara rörelsemarginalen till 6, 4 % (7,7). Resultatet före skatt uppgick i kvartalet till 35 MSEK (70), resultatet efter skatt uppgick till 34 MSEK (59). Inkomstskatten motsvarar en skattesats om 3,5 % (15,8). Den låga skattesatsen beror på att omvärdering av tilläggsköpeskilling inte belastas med skatt. Resultat per aktie före utspädning uppgick i kvartalet till 0,77 SEK (1,49) och efter utspädning till 0,77 (1,47). Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under det första kvartalet till 31 MSEK (89). Minskningen beror på lägre resultat och att förändringen av rörelsekapital under kvartalet uppgick till -27 MSEK (4). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -414 MSEK (-68) varav förvärv av bolag -358 MSEK (-). Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 58 MSEK (68), varav investeringar i byggnader var 6 (4). Kvarvarande 52 (64) bestod främst av investeringar i maskiner och övriga anläggningstillgångar. Finansiell ställning Tillträdet av Orbit One ökade koncernens räntebärande nettoskuld med 575 MSEK genom erlagd köpeskilling och nettoskulden i Orbit One. Koncernens räntebärande nettoskuld uppgick vid periodens utgång till 930 MSEK (539). I relation till EBITDA rullande 12 månader inklusive Orbit One ger det en skuldsättning på 1,9 gånger, vilket är väl under målet om högst 2,5. Till följd av förvärvet så har även balansomslutningen ökat, både jämfört med 31 december 2023 och med första kvartalet 2023, och uppgick vid kvartalets slut till 3 745 MSEK (2 638). Eget kapital uppgick vid periodens slut till 1 454 MSEK (966), vilket ger en soliditet om 39 % (37). ===== SIDA 8 ===== Första kvartalet 2024 HANZA AB 8 Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning består enbart av intäkter från koncernföretag. Inga investeringar har skett i moderbolaget under perioden. Utdelning Styrelsen har föreslagit årsstämman 14 maj en utdelning om 1,20 SEK per aktie (0,75), motsvarande ett belopp om 52 MSEK (29) för verksamhetsåret 2023. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer De riskfaktorer som generellt har störst betydelse för HANZA är oväntade omvärldshändelser, finansiella risker och förändringar i efterfrågan. För mer information om risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till not 3 i bolagets årsredovisning för 2023. Inga väsentliga förändringar av riskerna har skett efter det att årsredovisningen för 2023 avlämnades. Närståendetransaktioner Under kvartalet har det, förutom den av bolagsstämman godkända emissionen till Färna Invest, inte förelegat några transaktioner med närstående förutom transaktioner som framgår av not 32 i bolagets årsredovisning för 2023. Granskning I likhet med tidigare år har delårsrapporten för det första kvartalet inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. ===== SIDA 9 ===== Första kvartalet 2024 HANZA AB 9 Segmentsöversikt Beskrivning av segmentsredovisning HANZA delar in tillverkningsverksamheten i så kallade tillverkningskluster och tillämpar en finansiell segmentsindelning som baseras på primära kundmarknader. Dessutom finns verksamhet inom utveckling och rådgivning samt affärsutveckling. Denna redovisas i ett separat segment. Segment Huvudmarknader Segment Huvudmarknader karaktäriseras av tillverkningskluster som ligger i eller i närheten av HANZAs primära geografiska kundmarknader, vilka i dag utgörs av Sverige, Norge, Finland och Tyskland. Därför omfattar segment Huvudmarknader i dag HANZAs tillverkningskluster i Sverige, Finland och Tyskland. HANZAs verksamhet inom dessa områden kännetecknas av närhet till kundernas fabriker och ett nära samarbete med kundernas utvecklingsavdelningar. Intäkter från externa kunder under kvartal ett ökade med 30 % jämfört med motsvarande period föregående år. Exklusive förvärv och valuta uppgår den organiska tillväxten till 1 %. EBITA uppgår till 39 MSEK (58) efter engångskostnader för effektivitets-programmet om 15 MSEK. Rörelsemarginalen exklusive engångskostnader uppgår till 7,0 %. För jämförbara enheter och exklusive energistöd 2023, är marginalen 8,2 % (8,8). Omsättning och resultat påverkades negativt av en facklig strejk i Finland under kvartalet som minskade volymerna. MSEK Jan-mar 2024 Jan-mar 2023 Jan-dec 2023 Extern nettoomsättning 770 594 2 349 Rörelseresultat (EBITA)* 54 58 255 EBITA-marginal (%) * 7,0 9,8 10,9 *Exklusive jämförelsestörande poster Extern nettoomsättning Sverige Tyskland Finland 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 0 10 20 30 40 50 60 70 80 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Rörelseresultat EBITA (MSEK) EBITA-marginal (%) ===== SIDA 10 ===== Första kvartalet 2024 HANZA AB 10 Segment Övriga marknader Segment Övriga marknader avser tillverkningskluster lokaliserade utanför HANZAs primära geografiska kundmarknader. I dag omfattas segmentet Övriga marknader av HANZAs tillverkningskluster i Baltikum, Centraleuropa och Kina. Verksamheten kännetecknas av ett högt arbetsinnehåll, omfattande komplex montering, samt närhet till viktiga sl utkundsområden. Intäkter från externa kunder under kvartal ett ökade med 3 % jämfört med motsvarande period föregående år. Exklusive förvärv och valuta uppgår den organiska tillväxten till - 14 %. EBITA uppgår till 12 MSEK (30), efter engångskostnader för effektivitetsprogrammet om 4 MSEK. Rörelsemarginalen exklusive engångskostnader uppgår till 3,3 %. För jämförbara enheter är marginalen 4,9 % (6,4). Segment Affärsutveckling och tjänster Intäkter och kostnader från tjänster som HANZA erbjuder inom rådgivnings - och utvecklings- tjänster samt kostnader som inte fördelas till tillverkningsklustren, vilket huvudsakligen är koncerngemensamma funktioner inom moderbolaget, samt koncernövergripande justeringar som inte allokeras till de övriga två segmenten. Intäkter från externa kunder uppgick i kvartalet till 3 MSEK (3). Koncernintern försäljning uppgick till 4 MSEK (0) och EBITA till 16 MSEK (0), varav engångsposter påverkade positivt med 19 MSEK. MSEK Jan-mar 2024 Jan-mar 2023 Jan-dec 2023 Extern nettoomsättning 480 468 1 777 Rörelseresultat (EBITA)* 16 30 110 EBITA-marginal (%) * 3,3 6,4 6,2 *Exklusive jämförelsestörande poster Extern nettoomsättning Baltikum Centraleuropa Kina 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 0 5 10 15 20 25 30 35 40 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Rörelseresultat EBITA (MSEK) EBITA-marginal (%) ===== SIDA 11 ===== Första kvartalet 2024 HANZA AB 11 Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning i sammandrag MSEK Not Jan-mar 2024 Jan-mar 2023 Jan-dec 2023 Nettoomsättning 4 1 253 1 065 4 143 Förändring av lagervaror under tillverkning, färdiga varor och pågående arbete för annans räkning -13 18 33 Råvaror och förnödenheter -713 -627 -2 334 Övriga externa kostnader -129 -125 -484 Personalkostnader -312 -223 -904 Av- och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar -37 -29 -120 Övriga rörelseintäkter och kostnader 18 9 10 Rörelseresultat (EBITA) 4 67 88 344 Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar -6 -4 -17 Rörelseresultat (EBIT) 4 61 84 327 Finansiella poster - netto 5 -26 -14 -80 Resultat före skatt 4 35 70 247 Inkomstskatt -1 -11 -33 Periodens resultat 34 59 214 Resultat per aktie Före utspädning, SEK 0,77 1,49 5,36 Efter utspädning, SEK 0,77 1,47 5,31 Periodens resultat är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare ===== SIDA 12 ===== Första kvartalet 2024 HANZA AB 12 Koncernens rapport över totalresultat MSEK Jan-mar 2024 Jan-mar 2023 Jan-dec 2023 Periodens resultat 34 59 214 Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Omvärdering av ersättningar efter avslutad anställning - - -7 Skatt på poster som inte ska återföras - - 2 Summa poster som inte ska återföras i resultaträkningen - - -5 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Valutakursdifferenser 35 9 -4 Skatt på poster som senare kan återföras - - - Summa poster som senare kan återföras i resultaträkningen 35 9 -4 Övrigt totalresultat för perioden 35 9 -9 Summa totalresultat för perioden 69 68 205 Periodens totalresultat är i sin helhet hänförligt till moderföretagets aktieägare ===== SIDA 13 ===== Första kvartalet 2024 HANZA AB 13 Koncernens balansräkning i sammandrag EGET KAPITAL Eget kapital som kan hänföras till Moderföretagets aktieägare 1 454 966 1 345 SKULDER Långfristiga skulder Ersättningar efter avslutad anställning 106 105 102 Uppskjutna skatteskulder 92 48 57 Skulder till kreditinstitut 3 509 228 326 Leasingskulder 147 132 114 Summa långfristiga skulder 854 513 599 Kortfristiga skulder Checkräkningskredit 3 - 28 99 Skulder till kreditinstitut 3 373 172 86 Leasingskulder 55 48 53 Övriga räntebärande skulder 3 33 71 11 Leverantörsskulder 570 512 450 Övriga skulder 406 328 286 Summa kortfristiga skulder 1 437 1 159 985 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 745 2 638 2 929 MSEK Not 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 529 390 387 Övriga immateriella tillgångar 152 87 77 Materiella anläggningstillgångar 790 595 714 Nyttjanderättstillgångar 230 186 186 Övriga anläggningstillgångar 2 - - Uppskjutna skattefordringar 31 7 23 Summa anläggningstillgångar 1 734 1 265 1 387 Omställningstillgångar Varulager 1 317 958 936 Kundfordringar 361 165 175 Övriga fordringar 155 115 91 Likvida medel 178 135 340 Summa omsättningstillgångar 2 011 1 373 1 542 SUMMA TILLGÅNGAR 3 745 2 638 2 929 ===== SIDA 14 ===== Första kvartalet 2024 HANZA AB 14 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag MSEK Jan-mar 2024 Jan-mar 2023 Jan-dec 2023 Ingående balans 1 345 898 898 Periodens resultat 34 59 214 Övrigt totalresultat 35 9 -9 Summa totalresultat 69 68 205 Transaktioner med ägare Nyemission 40 - 277 Emissionskostnader -1 - -7 Aktiesparprogram 1 1 Utdelning - - -29 Summa tillskott från och värdeöverföringar till aktieägare, redovisade direkt i eget kapital 40 - 242 Utgående balans 1 454 966 1 345 ===== SIDA 15 ===== Första kvartalet 2024 HANZA AB 15 Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag MSEK Jan-mar 2024 Jan-mar 2023 Jan-dec 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 35 70 247 Av- och nedskrivningar 43 33 137 Övriga ej likviditetspåverkande poster -8 -1 12 Betald inkomstskatt -12 -17 -17 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapitalet 58 85 379 Summa förändring av rörelsekapital -27 4 -102 Kassaflöde från den löpande verksamheten 31 89 277 Kassaflöde från investeringsverksamheten Rörelseförvärv -358 - -2 Tillgångsförvärv - - -49 Investeringar i anläggningstillgångar -58 -68 -249 Avyttring materiella anläggningstillgångar 2 - 5 Kassaflöde från investeringsverksamheten -414 -68 -295 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Nyemission 39 - 270 Upptagna lån 416 68 517 Amortering av lån -243 -92 -541 Utdelning - -29 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 212 -24 217 Ökning/minskning av likvida medel -171 -3 199 Likvida medel vid periodens början 340 137 137 Kursdifferenser i likvida medel 9 1 4 Likvida medel vid periodens slut 178 135 340 ===== SIDA 16 ===== Första kvartalet 2024 HANZA AB 16 Moderföretagets resultaträkning i sammandrag Moderföretagets balansräkning i sammandrag MSEK Jan-mar 2024 Jan-mar 2023 Jan-dec 2023 Rörelsens intäkter 8 6 32 Rörelsens kostnader -8 -6 -30 Rörelseresultat - - 2 Finansiella poster – netto - -1 -4 Resultat efter finansiella poster - -1 -2 Bokslutsdispositioner - - 8 Resultat före skatt - -1 6 Skatt på periodens resultat - - - Periodens resultat - -1 6 I moderbolaget finns inga poster som redovisas i övrigt totalresultat. Summa totalresultat är därmed detsamma som periodens resultat. MSEK 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31 TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 1 388 523 886 Kortfristiga fordringar 18 3 29 Likvida medel - 1 164 SUMMA TILLGÅNGAR 1 406 527 1 079 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 723 436 684 Obeskattade reserver 2 2 2 Långfristiga skulder 405 53 216 Checkkredit 30 - - Kortfristiga skulder 246 36 177 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 406 527 1 079 ===== SIDA 17 ===== Första kvartalet 2024 HANZA AB 17 Noter Not 1 Allmän information Om inte annat anges är samtliga belopp redovisade i miljontals kronor (MSEK) och avser koncernen. Uppgifterna inom parentes avser motsvarande period föregående år. Delårsinformationen på sidorna7 till 10 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. Not 2 Grund för rapporternas upprättande samt redovisningsprinciper HANZA AB (publ) tillämpar IFRS (International Financial Reporting Standards) som antagits av Europeiska unionen. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt ÅRL 9 kapitlet och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de principer som tillämpades föregående räkenskapsår. För mer information om dessa hänvisas till not 2 i HANZA ABs årsredovisning för 2023. Not 3 Finansiella instrument – Verkligt värde för finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde I samband med förvärvet av Orbit One omförhandlades huvuddelen av koncernens kontrakt och refinansierades med ett färre antal större lån i moderbolaget från ett konsortium av tre banker, ett s k club deal. Dessa lån har en löptid på 5 år och löper med rörlig ränta. Koncernens övriga upplåning består av ett mindre antal kontrakt upptagna vid olika tidpunkter och med olika löptider som löper i all väsentlighet med rörlig ränta. Mot denna bakgrund kan redovisade värden anses ge en god approximation av verkliga värden. Det verkliga värdet på kortfristig upplåning motsvarar dess redovisade värde, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig. Not 4 Intäkts- och segmentsinformation Beskrivning av intäkter från kontrakt med kunder HANZAs intäkter kommer främst från produktion av komponenter, under- system och färdigt sammansatta produkter enligt kundernas specifikation men där HANZA varit delaktigt i att skräddarsy tillverkningsprocessen. HANZAs prestationsåtagande bedöms uppfyllt då komponenten eller den sammansatta produkten levereras till kund. Undantag från detta är i de fall ett avtal finns med kunden om buffertlager av färdiga komponenter eller produkter. I dessa fall anses prestationsåtagandet uppfyllt redan då komponenten eller produkten placeras i buffertlagret och därmed är tillgänglig för kunden. De externa intäkternas fördelning per segment, vilket följer koncernens klusterindelade organisation, framgår av segmentsinformation ovan. Därutöver redovisas de externa intäkterna uppdelat på tillverknings- teknologierna Mekanik och Elektronik sist i denna not. ===== SIDA 18 ===== Första kvartalet 2024 HANZA AB 18 Resultat per segment Segmentens resultat stäms av mot resultat före skatt enligt följande: MSEK Jan-mar 2024 Jan-mar 2023 Jan-dec 2023 Rörelseresultat (EBITA) Huvudmarknader 39 58 255 Övriga marknader 12 30 110 Affärsutveckling och tjänster 16 0 -21 Summa EBITA 67 88 344 Avskrivning immateriella tillgångar -6 -4 -17 Rörelseresultat (EBIT) 61 84 327 Finansiella poster – netto -26 -14 -80 Resultat före skatt 35 70 247 Jämförelsestörande poster Omvärdering av förvärvslikvid 20 - -1 Transaktionskostnader - - -10 Effektiviseringsprogram -20 - -2 Summa - - -13 EBITA per segment exklusive jämförelsestörande poster Huvudmarknader 54 58 256 Övriga marknader 16 30 110 Summa 70 88 366 Affärsutveckling och tjänster -3 - -9 Summa 67 88 357 Jämförelsestörande poster - - -13 EBITA 67 88 344 Intäkter från externa kunder per tillverkningsteknologi Mekanik 584 611 2 347 Elektronik 666 451 1 779 Affärsutveckling och tjänster 3 3 17 Summa 1 253 1 065 4 143 ===== SIDA 19 ===== Första kvartalet 2024 HANZA AB 19 Not 6 Rörelseförvärv Förvärv under året Den 4 januari 2024 tillträddes samtliga aktier i Orbit One AB med säte i Ronneby. Företaget erbjuder tillverkning av elektronik i Sverige och Polen och har cirka 620 medarbetare. Köpeskillingen är beräknad till 425 MSEK baserat på bolagets preliminära bala nsräkning per 30 november 2023 och initialt bedömd tilläggsköpeskilling. 367 MSEK betalades vid tillträdet och resterande 58 MSEK skuldfördes. Skuldfört belopp inkluderar en tilläggsköpeskilling som är kopplad till en förväntad resultatförbättring 2024 jämfört med 2023. Kvarvarande köpeskilling kan maximalt uppgå till 116 MSEK. Kvarvarande köpeskillingen bedömdes i förvärvsanalysen, som presenterades i bokslutskommunikén och årsredovisningen 2023, till 61 MSEK vilket diskonteras till 58 MSEK. I mars 2024 har den bedömda kvarvarande köpeskillingen sänkts till 40 MSEK. Sänkningen justerad för diskontering uppgår till 20 MSEK vilket har bokförts som övrig rörelseintäkt. I förvärvet identifierades en immateriell tillgång i form av kundrelationer om 76 MSEK. Avskrivningstiden för dessa kundrelationer bedöms till 10 år. Uppskjuten skatteskuld avseende denna post uppgår till 16 MSEK. Därutöver redovisas i förvärvet, en goodwi ll om 134 MSEK. Denna goodwill består främst av marknadsposition och personal samt synergier med HANZAs övriga verksamheter i Sverige och Polen. Den är inte skattemässigt avdragsgill. Förvärvsanalysen är fortfarande preliminär. I tabellen på nästa sida sammanfattas köpeskillingen för Orbit One samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen samt kassaflöde från förvärvet. Intäkterna i de förvärvade bolagen uppgick under första kvartalet till 243 MSEK och exklusive jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet (EBITA) till 2 MSEK. Resultatet har i sin helhet hänförts till perioden efter förvärvet. Not 5 Finansiella poster - netto MSEK Jan-mar 2024 Jan-mar 2023 Jan-dec 2023 Finansiella intäkter och kostnader Ränteintäkter 1 - 1 Räntekostnader -27 -12 -66 Övriga finansiella kostnader -6 -4 -18 Summa finansiella kostnader -32 -16 -83 Valutakursvinter och förluster netto 6 2 3 Summa finansiella poster -26 -14 -80 ===== SIDA 20 ===== Första kvartalet 2024 HANZA AB 20 Reglering av köpeskillingar Under första kvartalet har en tilläggsköpeskilling om 1 MSEK utbetalats, vilken utgjorde resterande tilläggsköpeskilling för förvärvet av HANZA Tech Solutions GmbH som förvärvades 2022. Under kvartalet har även den bedömda kvarvarande köpeskillingen för förvärvet av Orbit One sänkts med 20 MSEK Förvärvsanalys Orbit One Köpeskilling, MSEK Likvida medel erlagda vid tillträdet 367 Skuldförd köpeskilling som huvudsakligen förfaller första kvartalet 2025 58 Summa beräknad köpeskilling 425 Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder Likvida medel 10 Immateriella anläggningstillgångar 76 Materiella anläggningstillgångar 25 Nyttjanderättstillgångar 51 Övriga anläggningstillgångar 5 Varulager 404 Kundfordringar och andra fordringar 185 Uppskjuten skatteskuld -28 Skulder till kreditinstitut -180 Leasingskulder -38 Leverantörsskulder och andra skulder -219 Summa identifierade nettotillgångar 291 Goodwill 134 Summa tillförda nettotillgångar 425 Kassaflödeseffekt av förvärvet Likvida medel erlagda vid tillträdet -367 Likvida medel i bolaget 11 Kassaflöde från rörelseförvärv -356 ===== SIDA 21 ===== Första kvartalet 2024 HANZA AB 21 Nyckeltal, finansiell kalender och definitioner Jan-mar 2024 Jan-mar 2023 Jan-dec 2023 Nyckeltal enligt IFRS Nettoomsättning, MSEK 1 253 1 065 4 143 Rörelseresultat (EBIT), MSEK 61 84 327 Avskrivning och nedskrivning immateriella tillgångar, MSEK -6 -4 -17 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,77 1,49 5,36 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,77 1,47 5,31 Kassaflöde från löpande verksamhet, MSEK 31 89 277 Medelantal anställda 2 694 2 038 2 001 Alternativa nyckeltal EBITDA, MSEK 104 117 464 EBITDA-marginal, % 8,3 11,0 11,2 Operativa segmentens EBITA, MSEK 51 88 365 Segment affärsutveckling och tjänster EBITA, MSEK 16 0 -21 Operativ EBITA-marginal, % 4,1 8,3 8,8 Rörelseresultat (EBITA), MSEK 67 88 344 EBITA-marginal, % 5,3 8,3 8,3 Operativt kapital, MSEK 2 499 1 615 1 796 Räntabilitet på operativt kapital, % 3,1 5,5 20,5 Kapitalomsättning på operativt kapital, ggr 0,6 0,7 4,9 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2,5 4,9 17,1 Räntebärande nettoskuld, MSEK 930 539 363 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,6 0,6 0,3 Nettoskuldsättning / justerad EBITDA, ggr 2,2 1,6 0,8 Soliditet, % 38,8 36,6 45,9 Eget kap. per aktie vid periodens utgång, SEK 33,29 24,59 31,14 Vägt genomsnittligt antal aktier före utspädning 43 581 785 39 279 928 39 987 799 Justering vid beräkning av resultat per aktie efter utspädning 163 000 600 482 347 689 Vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning 43 744 785 39 880 410 40 335 488 Utestående aktier vid periodens utgång 43 659 340 39 279 928 43 188 840 Finansiell kalender Årsstämma: tisdag 14 maj 2024 Delårsrapport kvartal 2, 2024: tisdag den 23 juli 2024 Delårsrapport kvartal 3, 2024: tisdag den 29 oktober 2024 ===== SIDA 22 ===== Första kvartalet 2024 HANZA AB 22 Alternativa nyckeltal De alternativa nyckeltalen ovan anses relevanta då de ger en bild av HANZAs operativa lönsamhet, omfattningen av extern finansiering samt bolagets finansiella risk. Avstämningstabeller för alternativa nyckeltal finns publicerade på bolagets hemsida . Nyckeltal Beskrivning Nyckeltal enligt IFRS EBIT Earnings before interest and taxes. Rörelseresultat före finansnetto, bokslutsdispositioner och skatter. Alternativa nyckeltal Nedanstående alternativa nyckeltal används i denna rapport. Avstämningstabeller för alternativa nyckeltal samt motiv till användningen av varje enskilt nyckeltal finns publicerade på bolagets hemsida. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultatet med återläggning av finansiella poster dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Bruttomarginal Nettoomsättning minus kostnad för råvaror och förnödenheter samt förändring av lagervaror under tillverkning, färdiga varor och pågående arbete för annans räkning dividerat med nettoomsättning. EBITDA Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization. Resultat före finansnetto, skatter och avskrivningar samt nedskrivningar på materiella och immateriella tillgångar. EBITDA-marginal EBITDA dividerat med nettoomsättning. EBITA Earnings before interest, taxes and amortization. Resultat före avskrivningar och nedskrivningar på immateriella tillgångar, finansnetto, bokslutsdispositioner och skatter. EBITA-marginal EBITA dividerat med nettoomsättning. Eget kapital per aktie Eget kapital på balansdagen justerat för ej registrerat aktiekapital dividerat med registrerat antal aktier på balansdagen. Justerad EBITDA EBITDA exklusive avskrivningar på tillkommande nyttjanderättstillgångar för hyrda fastigheter enligt IFRS 16. Jämförelsestörande poster Intäkts- och kostnadsposter i rörelseresultatet som endast undantagsvis uppstår i rörelsen. Till jämförelsestörande poster hänförs intäkter och kostnader såsom förvärvskostnader, omräkning av tilläggsköpeskillingar, realisationsresultat på byggnader och mark, skuldeftergift, kostnader för större omstruktureringar såsom flytt av hela fabriker och större nedskrivningar. Kapitalomsättning på genomsnittligt operativt kapital Nettoomsättning dividerat med genomsnittligt operativt kapital. Operativa segmentens EBITA Operativt EBITA. EBITA för segmenten Huvudmarknader och Övriga marknader. Operativ EBITA-marginal Operativa segmentens EBITA dividerat med operativa segmentens nettoomsättning. Operativt kapital Balansomslutningen minskad med likvida medel, finansiella tillgångar och icke räntebärande skulder. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital. Nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA Nettoskuld vid periodens slut dividerat med justerad EBITDA rullande 12 månader. Räntabilitet på operativt kapital EBITA dividerat med genomsnittligt operativt kapital. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder inklusive avsättningar till ersättningar efter avslutad anställning exklusive beräknade finansiella skulder nyttjanderättstillgångar för hyrda fastigheter och lokaler enligt IFRS 16 minus kassa och liknande tillgångar samt kortfristiga placeringar. Soliditet Eget kapital dividerat med balansomslutning. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minus icke räntebärande avsättningar och skulder. Då resultatmått anges för rullande 12 månader avser detta summan för de senaste 12 månaderna fram till angiven period. ===== SIDA 23 ===== Första kvartalet 2024 HANZA AB 23 Om HANZA HANZA är ett globalt kunskaps- och tillverkningsföretag som moderniserar och effektiviserar tillverkningsindustrin. Genom produktutveckling, rådgivning om leverantörskedjor samt med egna fabriker grupperade i regionala tillverkningskluster, skapar vi stabila leveranser, ökad lönsamhet och en miljövänlig tillverkningsprocess åt våra kunder. HANZA grundades år 2008 och har idag en pro forma årsomsättning över 5 miljarder kronor. Bolaget har tillverkningskluster i Sverige, Finland, Tyskland, Baltikum, Centraleuropa och Kina med sammanlagt över 2 800 medarbetare. Bland HANZAs uppdragsgivare finns ledande produktbolag som 3M, ABB, Epiroc, GE, Getinge, John Deere, Mitsubishi, SAAB, Sandvik, Siemens och Tomra. HANZA är noterat på Nasdaq Stockholms huvudlista. Ytterligare information På www.hanza.com finns ytterligare information om HANZA-koncernen, samt finansiella rapporter, press- meddelanden och presentationer. För mer information, vänligen kontakta: Erik Stenfors, VD Tel: +46 709 50 80 70 E-post: erik.stenfors@hanza.com Lars Åkerblom, CFO Tel: +46 707 94 98 78 E-post: lars.akerblom@hanza.com