===== SIDA 1 ===== HANZA AB Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2025 1 Public Aktivt kvartal inför målgången av ”HANZA 2025” Första kvartalet 2025 • Nettoomsättningen ökade med 6 % till 1 326 MSEK (1 253). Justerat för valuta och förvärv minskade omsättningen med 3 %. • Det justerade rörelseresultatet uppgick till 97 MSEK (67), vilket motsvarar en justerad rörelsemarginal om 7,3 % (5,3). Rörelseresultatet uppgick till 86 MSEK (67), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 6,5 % (5,3). För jämförbara enheter, exklusive förvärv och jämförelsestörande poster , uppgick rörelsemarginalen till 7,3 %. • Justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,14 SEK (0,68). Resultat per aktie efter utspädning uppgick 0,90 SEK (0,77). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 68 MSEK (31). 6 % Omsättnings- tillväxt 7,3% Justerad rörelse- marginal 34 % Soliditet Finansiell översikt Nyckeltal1) (MSEK, där annat ej anges) Q1 2025 Q1 2024 Helår 2024 R12 Nettoomsättning 1 326 1 253 4 851 4 924 Justerat rörelseresultat 2) 97 67 301 331 Justerad rörelsemarginal (%) 2) 7,3 5,3 6,2 6,7 Rörelseresultat 86 67 273 292 Rörelsemarginal (%) 6,5 5,3 5,6 5,9 Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2) 1,14 0,68 3,11 3,57 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0,90 0,77 2,54 2,68 Kassaflöde från den löpande verksamheten 68 31 569 606 Räntebärande nettoskuld 1 196 930 700 1 197 Nettoskuld/justerad EBITDA (ggr) 3) 2,3 1,9 1,7 2,3 Soliditet (%) 33,9 38,8 40,7 33,9 1) Se Nyckeltal och definitioner för information om nyckeltalen. 2) Det justerade rörelseresultatet definieras som rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster , se vidare Not 4. 3) EBITDA från förvärv inkluderas för korrekt nyckeltal i förhållande till nettoskuld . Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2025 ===== SIDA 2 ===== HANZA AB Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2025 2 Public Kommentar från vd Med en aktiv inledning på året har vi lagt en stabil grund för 2025. Bland annat har vi slutfört vårt hittills största förvärv, driftsatt två nybyggda fabriker och stärkt vårt affärsstöd. Vidare har vi inlett ett nytt marknadsprogram för att möta nya möjligheter i en förändrad världsekonomi. Vi står därmed väl rustade för att nå våra finansiella mål. Skalbar expansion – organiskt och via förvärv I februari invigde vi vår nya monteringshall i Sverige, ett projekt vi beslutade om för ett år sedan. Vårt skickliga team i Värmland slutförde projektet i tid och underskred dessutom budget. Fram till invigningen hyrde vi en tillfällig lokal, men nu sker monteringen i nära anslutning till tunnplåtsbearbetningen, vilket skapar ett betydligt mer effektivt flöde. I mars blev mekanikkoncernen Leden Group en del av HANZA. Även denna koncern inkluderar en helt ny- byggd tunnplåtsanläggning i Finland, invigd i januari i år. Integrationen är i full gång, liksom ett gemensamt projekt för att optimera produktionen. Förvärvet har även öppnat upp för helt nya och spännande kund- dialoger. I övrigt har vår enhet i Ronneby ökat leveranserna i kvartalet, efter sammanslagningen med Huddinge, och vi har gjort en omfattande utveckling av vårt affärssystem i Tyskland. Kvartalets tillväxt om 6 % var förvärvsdriven, men i slutet av kvartalet såg vi en organisk tillväxt i ”gamla HANZA” som bedöms fortsätta. Även Leden, som ingår i koncernen från och med mars, har en stabil omsättningsutveckling som uppgick till ca 320 MSEK under kvartalet. Pro forma, inklusive Leden uppgick omsättningen därmed till 1 535 MSEK i kvartalet. Lönsamheten förbättrades sekventiellt; den justerade rörelsemarginalen för ”gamla HANZA” uppgick till 7,3 %, jämfört med 7,1 % föregående kvartal. Leden uppvisar en rörelsemarginal om 7,2 % för mars. Med HANZAs expansionstakt är kapitaldisciplin viktigt. Vi är därför nöjda med ett bra kassaflöde under ett aktivt kvartal; 68 MSEK (31). Även efter erlagd köpeskilling har vi en stabil balansräkning, soliditeten uppgick till 34 %, och vi bedömer att Leden kommer ge ett starkt kassaflödesbidrag när våra insatser för att optimera rörelsekapitalet får fullt genomslag. Marknadsprogram för ett nytt omvärldsläge För ett år sedan bedömde vi att lågkonjunkturen skulle fortsätta in i 2025, vilket visat sig stämma. I år har vi dock en förändrad situation i och med USA:s nya administration, även om det är för tidigt att dra slutsatser hur konjunkturen kommer att påverkas. I en tid där globala leverantörskedjor utmanas har HANZA en unik position som den ledande partnern för kunder som söker en komplett och lokal tillverk- ningslösning. Vi har redan agerat proaktivt genom att lansera ett särskilt marknadsprogram som riktar sig mot stabila och växande branscher som försvar, energi och säkerhet, samt med ökat fokus på leveran- törskedjeoptimering – särskilt mot Tyskland. Nästa steg: Från HANZA 2025 till HANZA 2028 Parallellt med detta marknadsinitiativ fokuserar vi nu på att slutföra vår strategi ”HANZA 2025”: I Finland och Estland pågår integrationen av Leden, i Polen fortsätter omställningen efter integrationen av fabriken från Orbit One och i Sverige skalas den nya fabriken upp till full drift. Ytterligare några mindre program pågår, alla med målet att vara slutförda i år. Vår nyförsäljning är fortsatt god och de affärer vi tog under 2024 kommer att bidra till vår omsättning i år. Med en framgångsrik start på året, god finansiell ställ- ning samt ytterligare några planerade aktiviteter kan vi med tillförsikt upprepa våra finansiella mål, inklu- sive en rörelsemarginal om 8 % för helåret 2025. HANZA är Nordens yngsta kontraktstillverkare, men redan en av Europas största. En orsak är just vår skal- bara affärsmodell, och senare i år – under slutfasen av HANZA 2025 – avser vi lansera nästa expansions- steg: HANZA 2028. Arbete pågår och kompasskursen har blivit än tydligare genom de förändringar som skett under den nya ledningen i USA. Välkommen att följa med på vår resa in i framtiden! Kista den 6 maj 2025 E rik Stenfors Vd och koncernchef ===== SIDA 3 ===== HANZA AB Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2025 3 Public Väsentliga händelser • HANZA slutförde den 3 mars förvärvet av det finska miljardbolaget Leden Group Oy, en ledande aktör inom avancerad mekanik- tillverkning. Genom förvärvet stärker HANZA sin marknadsposition och mekanikkompetens i Finland och Estland, samt breddar sin kundbas. • En del av köpeskillingen för Leden utgjordes av 2 300 000 nyemitterade aktier. Emissionen registrerades av Bolagsverket den 4 mars. Därmed uppgår det totala antalet aktier i HANZA till 45 959 340. • I januari invigde Leden, som i dag ingår i HANZA, en ny produktionsanläggning för tunnplåtsmekanik i Oulainen, Finland. Den nya enheten omfattar drygt 21 000 kvm och sysselsätter cirka 250 personer. Den totala investeringen uppgår till cirka 35 MEUR. • I februari invigde HANZA en ny monteringshall i Töcksfors, Sverige. Den nya fabriken är en investering om ca 75 MSEK, omfattar 8 800 kvm och kommer att höja kapaciteten och den operationella effektiviteten. Den nybyggda monteringshallen i Töcksfors, Sverige, invigdes i februari. Förvärvet av Leden breddar HANZAs mekanikkompetens. Finansiell kalender Kl. 10:00 den 6 maj 2025 anordnar HANZA en telefonkonferens för investerare, analytiker och media, under vilken vd Erik Stenfors och CFO Lars Åkerblom presenterar delårsrapporten för det första kvartalet. Länk till presentationen: https://hanza.events.inderes.com/q1-report-2025 13 maj 2025 Årsstämma 15 maj 2025 Föreslagen avstämningsdag för rätt till utdelning 20 maj 2025 Föreslagen dag för utdelning 22 juli 2025 Delårsrapport, andra kvartalet, 2025 28 okt 2025 Delårsrapport, tredje kvartalet, 2025 ===== SIDA 4 ===== HANZA AB Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2025 4 Public Marknad Allmänt HANZA följer en marknadsstrategi som syftar till att skapa en väl balanserad kundbas inom utvalda branscher. Ingen kund ska därmed nå upp till 10 % av HANZAs årsomsättning, och de tio största kunderna tillsammans ska utgöra mindre än 50 %. Dessa mål uppfyller HANZA, även efter förvärvet av Leden. Exempel på utvalda branscher är gruvindustri, försvars- och säkerhetsindustri, energibolag, medicinteknik, jordbruks- och skogsbolag och återvinningsbolag. Geografiskt återfinns kunderna huvudsakligen i Norden och Tyskland, men några kunder finns även i övriga världen. Volymmässig direktförsäljning till USA är mindre än 1 %. Marknadsutveckling HANZA såg en minskning av volymerna från flera kunder under inledningen av 2024, samtidigt som andra kunder fortsätta att växa. Marknadsläget har sedan dess varit tämligen konstant. Bedömningar från den bransch HANZA verkar inom har under 2024 successivt skjutit fram prognoser för när en konjunkturuppgång kan väntas. HANZAs egen bedömning har varit att en återhämtning kan ske under 2025, även om den inte förväntas komma tillbaka till nivåerna före 2024. Med den nya administrationen i USA har osäkerheten om tidpunkten för en konjunkturuppgång ökat. HANZA har dimensionerat kostnadsläget efter nuvarande marknadsläge, men upprätthåller samtidigt en mycket god kapacitet för volymökningar. HANZAs marknadsposition HANZA har behållit samtliga kunder och även tagit nya viktiga kontrakt under år 2024 som kommer att bidra till omsättningen under år 2025 och framåt. HANZA erbjuder ett alternativ till klassiska kontraktstillverkare, något som är särskilt efterfrågat i en svagare konjunktur. När marknaden minskar kan lägre volymer därför ersättas av nya marknads- andelar. Nyförsäljningen har varit fortsatt god under 2025, vilket kommer att bidra till omsättningen år 2026 och framåt. Vidare stödjs HANZAs affärsmodell av trenden mot komplett och regional tillverkning. Trenden har framför allt drivits av handelshinder, transportkostnader, leveranstider, miljöaspekter och pandemin. Invasionen av Ukraina har även tillfört en politisk dimension, där företag med tillverkning i riskområden överväger att flytta produktionen närmare marknaden för att säkra sina leveranser. Även osäkerheten kring framtida tullar efter USA:s presidentval har ökat behovet av lokal tillverkning. Konjunkturnedgången i Tyskland, främst driven av segmentet Automotive där inte HANZA är aktivt, kan ge nya möjligheter till så kallade MIG™-kontrakt. Omsättning, MSEK Rörelseresultat, MSEK Nettoomsättning för de senaste fem kvartalen Justerat rörelseresultat för de senaste fem kvartalen 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 Q1-24 Q2-24 Q3-24 Q4-24 Q1-25 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Q1-24 Q2-24 Q3-24 Q4-24 Q1-25 ===== SIDA 5 ===== HANZA AB Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2025 5 Public HANZAs Hållbarhetsarbete HANZAs hållbarhetsarbete är fokuserat på tre områden: Miljö & klimat, Säkerhet & etik samt Medarbetare. Hållbarhetsmålen ska, tillsammans med de finansiella målen i bolagets övergripande strategi ”HANZA 2025”, säkerställa att HANZA uppnår en långsiktigt lönsam och hållbar tillväxt. Några aktiviteter under första kvartalet • Ett omfattande arbete genomfördes med HANZAs hållbarhetsrapport för 2024, som publicerades i slutet av mars. Rapporten har i största möjliga mån utformats i enlighet med European Sustainability Reporting Standards (ESRS). • Alla fabriker i Sverige har nu anslutits till hållbarhetsbedömningssystemet EcoVadis. Tre av dessa fabriker har uppnått silvernivå, medan en fabrik fortfarande inväntar sitt resultat. Utöver de svenska enheterna är även en fabrik i Tyskland, två i Finland samt en fabrik som tillkommit genom förvärvet av Leden Group anslutna till EcoVadis. • Cybersäkerhet är ett högt prioriterat område inom HANZA, och vi är certifierade enligt ISO 27001. Med stolthet noterar vi att den utvärdering av vårt arbete som genomfördes under kvartalet av CyberVadis resulterade i en guldnivå. • Förvärvet av Leden Group slutfördes under kvartalet, och arbetet har påbörjats med att integrera de nya fabrikernas utsläppsdata i HANZAs klimatberäkningar för 2024. Farligt avfall (ton/MSEK) 1) 2) Energianvändning (MWh/MSEK) 1) 2) LTIFR (Arbetsrelaterade skador/miljoner arbetade timmar) 1) 1) I graferna ovan ingår inte Leden som förvärvades i mars 2025 2) Siffrorna för energianvändningen 2023 och 2024 inkluderar även energiförbrukning som genereras genom användning av naturgas och propan. Q1/2025 inkluderar endast elförbrukning och fjärrvärme, vilka är källorna till Scope 2-utsläpp av växthusgaser. Ökningen för farligt avfall beror på att tidpunkten för byte av tvättvätska i målningsprocessen sammanfaller i samma kvartal för flera fabriker. Siffran förväntas därför balanseras under året. 0,007 0,21 0,012 0,23 0,009 0,27 Elektronik Mekanik 2023 2024 2025 Q1 10,15 8,3 6,6 2023 2024 2025 Q1 0 5 10 15 2021 2022 2023 2024 2025 Q1 ===== SIDA 6 ===== HANZA AB Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2025 6 Public Finansiell utveckling Första kvartalet Nettoomsättningen uppgick till 1 326 MSEK (1 253), en tillväxt på 6 %. Omsättningen har ökat genom förvärv. Valutakursförändring har påverkat koncernens om- sättning negativt med 1 MSEK. Exklusive valuta och förvärv uppgick den organiska tillväxten till -3 %. Bruttomarginalen uppgick i kvartalet till 42,5 % (42,1). EBITDA för kvartalet uppgick till 138 MSEK (104), vilket motsvarar en marginal om 10,4 % (8,3). Det justerade rörelseresultatet uppgick till 97 MSEK (67), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 7,3 % (5,3). Jämförelsestörande poster avser kostnader för förvärvet av Leden, fabriksflytt i Töcksfors, justering av tillgångars värde vid införande av koncernens ERP system i ett av dotterbolagen i Tyskland samt ett större omstruktureringsprojekt i Polen. Koncernens rörelseresultat uppgick till 86 MSEK (67), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 6,5 % (5,3). Finansnettot uppgick till -32 MSEK (-26), varav valutakursförluster uppgick till 2 MSEK (valutakursvinst på 6). Resultatet före skatt uppgick i kvartalet till 47 MSEK (35), resultatet efter skatt uppgick till 40 MSEK (34). Inkomstskatten motsvarar en skattesats om 15 % (3). Den högre skattesatsen beror i huvudsak på att kvartal 1 2024 innehöll en upplösning av tilläggsköpeskilling om 20 MSEK som inte var skattepliktig. Skattesatsen för helåret 2024 uppgick till 11%. Justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,14 SEK (0,68). Resultat per aktie uppgick för kvartalet till 0,91 SEK (0,77) före utspädning och till 0,90 SEK (0,77) efter utspädning. Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under första kvartalet till 68 MSEK (31). Det högre kassaflödet beror främst på ett bättre resultat och en lägre rörelsekapitalbindning, vars förändring uppgick till -14 MSEK (-27). Investeringar uppgick under kvartalet till 216 MSEK (416), varav investeringar i rörelseförvärv stod för 186 MSEK (358). Övriga investeringar avser byggnad 8 MSEK (8) och maskiner och övriga anläggningstillgångar 22 MSEK (50). Finansiell ställning Den räntebärande nettoskulden uppgick vid periodens slut till 1 196 MSEK (930), en ökning under kvartalet med 496 MSEK vilket beror på förvärvet av Leden, som ökade skulden med 552 MSEK. Justerat för förvärv så minskade skulden med 56 MSEK. Redovisad nettoskuld/justerad EBITDA uppgår till 2,8. Inkluderas förvärvade bolags EBITDA före förvärvet, uppgår detta nyckeltal till 2,3 ggr, vilket är under bolagets finansiella mål på 2,5. Balansomslutningen uppgick vid periodens slut till 4 890 MSEK (3 745). Ökningen beror huvudsakligen på förvärvet av Leden. Eget kapital uppgick vid periodens slut till 1 657 MSEK (1 454), vilket motsvarar en soliditet på 33,9 % (38,8). Utdelning Styrelsen har föreslagit årsstämman en utdelning om 0,80 SEK per aktie (1,20), motsvarande ett belopp om 35 MSEK (52) för verksamhetsåret 2024. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning består enbart av intäkter från koncernföretag. Inga investeringar har skett i moderbolaget under kvartalet. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer De riskfaktorer som generellt har störst betydelse för HANZA är oväntade omvärldshändelser, finansiella risker och förändringar i efterfrågan. För mer information om risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till not 3 i bolagets årsredovisning för 2024. Inga väsentliga förändringar av riskerna har skett efter det att årsredovisningen för 2024 avlämnades. Närståendetransaktioner Under kvartalet har det inte förelegat några väsentliga transaktioner mellan HANZA-koncernen och närstående utöver sådana transaktioner som framgår av not 32 i bolagets årsredovisning för 2024. Aktien Antalet aktier uppgick till 43 659 340 vid årets ingång och ökade med 2 300 000 under första kvartalet genom en riktad nyemission till säljarna av Leden. Vid periodens utgång uppgick antalet aktier till 45 959 340. Medarbetare Medelantalet anställda uppgick under Q1 till 2 795 (2 694). Vid periodens utgång uppgick antalet anställda till 3 173. Denna rapport inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. ===== SIDA 7 ===== HANZA AB Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2025 7 Public Segmentsöversikt Beskrivning av segmentsredovisning HANZA delar in tillverkningsverksamheten i så kallade tillverkningskluster och tillämpar en finansiell segmentsindelning som baseras på primära kundmarknader. Dessutom finns verksamhet inom utveckling och rådgivning samt affärsutveckling. Denna redovisas i ett separat segment. Segment Huvudmarknader MSEK Jan–mar 2025 Jan–mar 2024 Helår 2024 Extern nettoomsättning 787 770 2 864 Justerat rörelseresultat 74 54 222 Justerad rörelsemarginal (%) 9,4 7,0 7,8 Fördelning av nettoomsättning per tillverkningskluster. Justerat rörelseresultat Segment Huvudmarknader karaktäriseras av tillverkningskluster som ligger inom eller i närheten av HANZAs primära geografiska kundmarknader, vilka i dag utgörs av Sverige, Norge, Finland och Tyskland. Segmentet omfattar i dag HANZAs tillverkningskluster i Sverige, Finland och Tyskland. HANZAs verksamhet i dessa områden bygger på nära samarbeten med kunders utvecklingsavdelningar och närhet till deras fabriker och/eller slutmarknader. Extern nettoomsättning under kvartal ett ökade med 2 % jämfört med motsvarande period 2024. Justerat för förvärv och valuta minskade nettoomsättningen med 6 %. Justerad rörelsemarginal uppgick till 9,4 % (7,0). För jämförbara enheter uppgick justerad rörelsemarginal till 9,4 % (7,0). 0% 3% 6% 9% 12% 0 20 40 60 80 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025 EBITA (MSEK) EBITA-marginal (%)Sverige Tyskland Finland ===== SIDA 8 ===== HANZA AB Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2025 8 Public Segment Övriga marknader MSEK Jan–mar 2025 Jan–mar 2024 Helår 2024 Extern nettoomsättning 535 480 1 973 Justerat rörelseresultat 26 16 90 Justerad rörelsemarginal (%) 4,9 3,3 4,6 Fördelning av nettoomsättning per tillverkningskluster Justerat rörelseresultat Segment Övriga marknader avser tillverkningskluster lokaliserade utanför HANZAs primära geografiska kundmarknader. I dag omfattas segmentet Övriga marknader av HANZAs tillverkningskluster i Baltikum, Centraleuropa och Kina. Verksamheten kännetecknas av ett högt arbetsinnehåll, omfattande komplex montering, samt närhet till viktiga slutkundsområden. Extern nettoomsättning ökade under första kvartalet med 11 % jämfört med motsvarande period före- gående år. Justerat för förvärv och valuta ökade omsättningen i kvartalet med 2 %. Justerad rörelsemarginal uppgick till 4,9 % (3,3). För jämförbara enheter uppgick justerad rörelsemarginal till 4,9 % (3,3). Segment Affärsutveckling och tjänster Segment Affärsutveckling och tjänster avser intäkter och kostnader från de tjänster som HANZA erbjuder inom rådgivnings- och utvecklingstjänster, samt kostnader som inte fördelas till tillverkningsklustren, huvudsakligen relaterade till koncerngemensamma funktioner inom moderbolaget, samt koncern- övergripande justeringar som inte allokeras till övriga segment. Intäkter från externa kunder uppgick i Q1 till 4 MSEK (3) och det justerade rörelseresultatet till -3 MSEK (-3). 0% 3% 6% 9% 0 20 40 60 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025 Justerat rörelseresultat (MSEK) Justerad rörelsemarginal (%)Baltikum Centraleuropa Kina ===== SIDA 9 ===== HANZA AB Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2025 9 Public Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning i sammandrag MSEK Not Jan–mar 2025 Jan–mar 2024 Helår 2024 Nettoomsättning 4 1 326 1 253 4 851 Förändring av lagervaror under tillverkning, färdiga varor och pågående arbete för annans räkning -25 -13 -80 Råvaror och förnödenheter -737 -713 -2 722 Övriga externa kostnader -144 -129 -522 Personalkostnader -299 -312 -1 142 Av- och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar -52 -37 -169 Övriga rörelseintäkter och kostnader 17 18 57 Rörelseresultat (EBITA) 4 86 67 273 Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar -7 -6 -34 Rörelseresultat (EBIT) 4 79 61 239 Finansiella poster - netto 5 -32 -26 -114 Resultat före skatt 4 47 35 125 Inkomstskatt -7 -1 -14 Periodens resultat 40 34 111 Resultat per aktie Före utspädning, SEK 0,91 0,77 2,55 Efter utspädning, SEK 0,90 0,77 2,54 Koncernens rapport över totalresultat MSEK Not Jan–mar 2025 Jan–mar 2024 Helår 2024 Periodens resultat 40 34 111 Omvärdering av ersättningar efter avslutad anställning 2 - - Skatt på poster som inte ska återföras - - - Summa poster som inte ska återföras i resultaträkningen 2 - - Valutakursdifferenser -61 35 33 Summa poster som senare kan återföras i resultaträkningen -61 35 33 Övrigt totalresultat för perioden -59 35 33 Summa totalresultat för perioden -19 69 144 ===== SIDA 10 ===== HANZA AB Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2025 10 Public Koncernens balansräkning i sammandrag MSEK Not 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 709 529 529 Övriga immateriella tillgångar 209 152 135 Materiella anläggningstillgångar 1 118 790 902 Nyttjanderättstillgångar 692 230 282 Övriga anläggningstillgångar 3 2 2 Uppskjutna skattefordringar 38 31 37 Summa anläggningstillgångar 2 769 1 734 1 887 Omsättningstillgångar Varulager 1 211 1 317 1 137 Kundfordringar 467 361 213 Övriga fordringar 162 155 124 Likvida medel 281 178 276 Summa omsättningstillgångar 2 121 2 011 1 750 SUMMA TILLGÅNGAR 4 890 3 745 3 637 EGET KAPITAL Eget kapital som kan hänföras till Moderföretagets aktieägare 1 657 1 454 1 480 SKULDER Långfristiga skulder Ersättningar efter avslutad anställning 94 106 102 Uppskjutna skatteskulder 109 92 79 Skulder till kreditinstitut 3 923 509 601 Leasingskulder 540 147 166 Summa långfristiga skulder 1 666 854 948 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 3 264 373 161 Leasingskulder 104 55 73 Övriga räntebärande skulder 3 57 33 6 Leverantörsskulder 653 570 590 Övriga skulder 489 406 379 Summa kortfristiga skulder 1 567 1 437 1 209 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 4 890 3 745 3 637 ===== SIDA 11 ===== HANZA AB Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2025 11 Public Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag MSEK Not Jan–mar 2025 Jan–mar 2024 Helår 2024 Ingående balans 1 480 1 345 1 345 Periodens resultat 40 34 111 Övrigt totalresultat -59 35 33 Summa totalresultat -19 69 144 Transaktioner med ägare Nyemission 195 40 40 Aktiesparprogram 2025 1 1 4 Emissionskostnader - -1 -1 Utdelning - - -52 Summa tillskott från och värdeöverföringar till aktieägare, redovisade direkt i eget kapital 196 40 -9 Utgående balans 1 657 1 454 1 480 Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag MSEK Not Jan–mar 2025 Jan–mar 2024 Helår 2024 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 47 35 125 Av- och nedskrivningar 59 43 203 Övriga ej likviditetspåverkande poster -5 -8 -35 Betald inkomstskatt -19 -12 -50 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapitalet 82 58 243 Summa förändring av rörelsekapital -14 -27 326 Kassaflöde från den löpande verksamheten 68 31 569 Kassaflöde från investeringsverksamheten Rörelseförvärv -186 -358 -367 Investeringar i anläggningstillgångar -30 -58 -267 Avyttring anläggningstillgångar 2 2 2 Kassaflöde från investeringsverksamheten -214 -414 -632 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Nyemission - 39 39 Upptagna lån 316 416 564 Amortering av lån -156 -243 -563 Utdelning - - -52 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 160 212 -12 Ökning/minskning av likvida medel 14 -171 -75 Likvida medel vid periodens början 276 340 340 Kursdifferenser i likvida medel -9 9 11 Likvida medel vid periodens slut 281 178 276 ===== SIDA 12 ===== HANZA AB Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2025 12 Public Moderföretagets resultaträkning i sammandrag MSEK Not Jan–mar 2025 Jan–mar 2024 Helår 2024 Rörelsens intäkter 11 8 37 Rörelsens kostnader -12 -8 -37 Rörelseresultat -1 0 0 Finansiella poster – netto -5 - -10 Resultat efter finansiella poster -6 - -10 Bokslutsdispositioner - - 45 Resultat före skatt -6 0 35 Skatt på periodens resultat - - -7 Periodens resultat -6 0 28 Moderföretagets balansräkning i sammandrag MSEK Not 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 1 876 1 388 1 187 Kortfristiga fordringar 103 18 277 Likvida medel 23 - 154 SUMMA TILLGÅNGAR 2 002 1 406 1 618 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 889 723 699 Obeskattade reserver 2 2 2 Långfristiga skulder 728 405 504 Checkräkningskredit - 30 - Kortfristiga skulder 383 246 413 Summa skulder 1 113 683 919 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 002 1 406 1 618 ===== SIDA 13 ===== HANZA AB Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2025 13 Public Noter Not 1 | Allmän information HANZA AB (publ), organisationsnummer 556748- 8399, har sitt säte i Stockholms kommun. Om inte annat anges är samtliga belopp redovisade i miljontals kronor (MSEK) och avser koncernen. Uppgifterna inom parentes avser motsvarande period föregående år. Delårsinformationen på sidorna 6 till 8 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. Not 2 | Grund för rapporternas upprättande samt redovisningsprinciper HANZA AB tillämpar IFRS (International Financial Reporting Standards) som antagits av Europeiska unionen. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt ÅRL 9 kapitlet och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de principer som tillämpades föregående räkenskapsår. För mer information om dessa hänvisas till not 2 i HANZA ABs årsredovisning för 2024. Not 3 | Finansiella instrument – Verkligt värde för finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Huvuddelen av koncernens lån har en löptid på 5 år och löper med rörlig ränta. Koncernens övriga upplåning består av ett mindre antal kontrakt upptagna vid olika tidpunkter och med olika löptider som löper i all väsentlighet med rörlig ränta. Mot denna bakgrund kan redovisade värden anses ge en god approximation av verkliga värden. Det verkliga värdet på kortfristig upplåning motsvarar dess redo- visade värde, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig. Not 4 | Intäkts- och segmentsinformation Beskrivning av intäkter från kontrakt med kunder HANZAs intäkter kommer främst från produktion av komponenter, undersystem och färdigt sammansatta produkter enligt kundernas specifikation men där HANZA varit delaktigt i att skräddarsy tillverknings- processen. HANZAs prestationsåtagande bedöms uppfyllt då komponenten eller den sammansatta produkten levereras till kund. Undantag från detta är i de fall ett avtal finns med kunden om buffertlager av färdiga komponenter eller produkter. I dessa fall anses prestationsåtagandet uppfyllt redan då komponenten eller produkten placeras i buffertlagret och därmed är tillgänglig för kunden. De externa intäkternas fördelning per segment, vilket följer koncernens klusterindelade organisation, framgår av segmentsinformation på sidorna 7-8. Därutöver redovisas de externa intäkterna uppdelat på tillverkningsteknologierna Mekanik och Elektronik sist i denna not. ===== SIDA 14 ===== HANZA AB Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2025 14 Public Not 4 | Intäkts- och segmentsinformation, forts. Resultat per segment Segmentens resultat stäms av mot resultat före skatt enligt följande: MSEK Jan–mar 2025 Jan–mar 2024 Helår 2024 Rörelseresultat (EBITA) Huvudmarknader 65 39 176 Övriga marknader 26 12 75 Affärsutveckling och tjänster -5 16 22 Summa EBITA 86 67 273 Avskrivning immateriella tillgångar -7 -6 -34 Rörelseresultat (EBIT) 79 61 239 Finansiella poster – netto -32 -26 -114 Resultat före skatt 47 35 125 Jämförelsestörande poster Omvärdering av förvärvslikvid - 20 53 Transaktionskostnader -2 - -16 Fabriksflytt -4 Omvärdering av tillgångar vid byte av ERP system -4 Integrationskostnader -1 -20 -65 Summa -11 - -28 EBITA per segment exklusive jämförelsestörande poster Huvudmarknader 74 54 222 Övriga marknader 26 16 90 Summa 100 70 312 Affärsutveckling och tjänster -3 -3 -11 Summa 97 67 301 Jämförelsestörande poster -11 - -28 EBITA 86 67 273 Intäkter från externa kunder per tillverkningsteknologi Mekanik 678 584 2 221 Elektronik 644 666 2 616 Affärsutveckling och tjänster 4 3 14 Summa 1 326 1 253 4 851 Not 5 | Finansiella poster – netto MSEK Jan–mar 2025 Jan–mar 2024 Helår 2024 Finansiella intäkter och kostnader Ränteintäkter 1 1 4 Räntekostnader -26 -27 -95 Övriga finansiella kostnader -5 -6 -25 Summa finansiella intäkter och kostnader -30 -32 -116 Valutakursvinter och förluster netto -2 6 2 Summa finansiella poster -32 -26 -114 ===== SIDA 15 ===== HANZA AB Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2025 15 Public Not 6 | Rörelseförvärv Förvärv under året Den 3 mars 2025 förvärvades samtliga aktier i Leden Group Oy i Finland. Företaget är en ledande aktör inom avancerad mekaniktillverkning och hade vid förvärvet ca 620 medarbetare. Transaktionskostnaderna uppgick till cirka 18 MSEK av vilka 16 MSEK belastade Q4 2024 och 2 MSEK belastat Q1 2025. Kostnaderna rapporteras som övriga externa kostnader. Köpeskillingen beräknades till 479 MSEK baserat på bolagets balansräkning per 28 februari 2025 och initialt bedömd kvarvarande köpeskilling. Vid tillträdet erlades 230 MSEK samtidigt som aktier och optioner till ett värde av 196 MSEK emitterades. Utöver den initiala köpeskillingen kan ytterligare köpeskilling om maximalt 15 MEUR utgå, beroende på den ekonomiska utvecklingen i Leden. Kvarvarande köpeskilling bedöms i förvärvsanalysen till 56 MSEK (5 MEUR) vilket diskonteras till 53 MSEK. I förvärvet identifierades en immateriell tillgång i form av kundrelationer om 83 MSEK. Avskrivningstiden för dessa kundrelationer bedöms till 10 år. Uppskjuten skatteskuld avseende denna post uppgår till 17 MSEK. Därutöver redovisas i förvärvet, en goodwill om 198 MSEK. Denna goodwill består främst av marknads- position och personal samt synergier med HANZAs övriga verksamheter i Finland och Estland. Den är inte skattemässigt avdragsgill. I tabellen här intill sammanfattas köpeskillingen för Leden samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen samt kassaflöde från förvärvet. Intäkterna i de för- värvade bolagen uppgick under kvartalet till 319 MSEK av vilka 209 MSEK hänförts till perioden före förvärvet och 110 MSEK ingår i koncernens omsättning. Resultatet efter skatt uppgick under kvartalet till 2 MSEK av vilka 0 MSEK hänförts till perioden före förvärvet och 2 MSEK ingår i koncernens resultat. Köpeskilling, MSEK Erlagd köpeskilling 230 Nyemitterade aktier och optioner 196 Initialt bedömd kvarvarande köpeskilling 53 Summa beräknad köpeskilling 479 Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder Likvida medel 44 Immateriella anläggningstillgångar 85 Materiella anläggningstillgångar 245 Nyttjanderättstillgångar 453 Övriga anläggningstillgångar 1 Varulager 153 Kundfordringar och andra fordringar 258 Uppskjuten skatteskuld -23 Skulder till kreditinstitut -255 Leasingskulder -439 Leverantörsskulder och andra skulder -241 Summa identifierade nettotillgångar 281 Goodwill 198 Summa tillförda nettotillgångar 479 Kassaflödeseffekt av förvärvet Likvida medel erlagda vid tillträdet -230 Likvida medel i bolaget 44 Kassaflöde från rörelseförvärvet -186 ===== SIDA 16 ===== HANZA AB Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2025 16 Public Nyckeltal och definitioner Jan–mar 2025 Jan–mar 2024 Helår 2024 Alternativa nyckeltal EBITDA, MSEK 138 104 442 EBITDA-marginal, % 10,4 8,3 9,1 Operativa segmentens EBITA, MSEK 91 51 251 Segment affärsutveckling och tjänster EBITA, MSEK -5 16 22 Operativ EBITA-marginal, % 6,9 4,1 5,2 Rörelseresultat (EBITA), MSEK 86 67 273 Rörelsemarginal, % 6,5 5,3 5,6 Justerat rörelseresultat, MSEK 97 67 301 Justerad rörelsemarginal, % 7,3 5,3 6,2 Operativt kapital, MSEK 3 358 2 499 2 313 Räntabilitet på operativt kapital, % 3,0 3,1 13,3 Kapitalomsättning på operativt kapital, ggr 0,5 0,6 4,7 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2,5 2,5 10,1 Räntebärande nettoskuld, MSEK 1 196 930 700 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,7 0,6 0,5 Nettoskuldsättning / justerad EBITDA, ggr 2,8 2,2 1,7 Soliditet, % 33,9 38,8 40,7 Eget kap. per aktie vid periodens utgång, SEK 36,06 33,29 33,89 Vägt genomsnittligt antal aktier före utspädning 44 374 896 43 581 785 43 640 057 Justering vid beräkning av resultat per aktie efter utspädning: 249 466 163 000 156 250 Vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning 44 624 362 43 744 785 43 796 307 Utestående aktier vid periodens utgång 45 959 340 43 659 340 43 659 340 ===== SIDA 17 ===== HANZA AB Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2025 17 Public Nyckeltal enligt IFRS EBIT Earnings before interest and taxes. Rörelseresultat före finansnetto, bokslutsdispositioner och skatter. Alternativa nyckeltal Nedanstående alternativa nyckeltal används i denna rapport. Avstämningstabeller för alternativa nyckeltal samt motiv till användningen av varje enskilt nyckeltal finns publicerade på bolagets hemsida www.hanza.com. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultatet med återläggning av finansiella poster dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Bruttomarginal Nettoomsättning minus kostnad för råvaror och förnöden- heter samt förändring av lagervaror under tillverkning, färdiga varor och pågående arbete för annans räkning dividerat med nettoomsättning. EBITDA Earnings before interest, taxes, depreciation, and amortiza- tion. Resultat före finansnetto, skatter och avskrivningar samt nedskrivningar på materiella och immateriella tillgångar. EBITDA-marginal EBITDA dividerat med nettoomsättning. EBITA Earnings before interest, taxes, and amortization. Resultat före avskrivningar och nedskrivningar på immateriella tillgångar, finansnetto, bokslutsdispositioner och skatter. EBITA-marginal EBITA dividerat med nettoomsättning. Eget kapital per aktie Eget kapital på balansdagen justerat för ej registrerat aktie- kapital dividerat med registrerat antal aktier på balansdagen. Justerat rörelseresultat Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar, justerat för jämförelsestörande poster. Justerad EBITDA EBITDA justerat för avskrivningar på tillkommande nyttjande- rättstillgångar för hyrda fastigheter enligt IFRS 16. Jämförelsestörande poster Intäkts- och kostnadsposter i rörelseresultatet som endast undantagsvis uppstår i rörelsen. Till jämförelsestörande poster hänförs intäkter och kostnader såsom förvärvskostnader, omräkning av tilläggsköpeskillingar, realisationsresultat på byggnader och mark, skuldeftergift, kostnader för större omstruktureringar såsom flytt av hela fabriker och större nedskrivningar, samt andra väsentliga poster som har en betydande påverkan på jämförbarheten. Kapitalomsättning på genomsnittligt operativt kapital Nettoomsättning dividerat med genomsnittligt operativt kapital. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital. Nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA Nettoskuld vid periodens slut dividerat med justerad EBITDA rullande 12 månader. Operativa segmentens EBITA Operativt EBITA. EBITA för segmenten Huvudmarknader och Övriga marknader. Operativ EBITA-marginal Operativa segmentens EBITA dividerat med operativa segmentens nettoomsättning. Operativt kapital Balansomslutningen minskad med likvida medel, finansiella tillgångar och icke räntebärande skulder. Räntabilitet på operativt kapital EBITA dividerat med genomsnittligt operativt kapital. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder inklusive avsättningar till ersättningar efter avslutad anställning exklusive beräknade finansiella skulder nyttjanderättstillgångar för hyrda fastigheter och lokaler enligt IFRS 16 minus kassa och liknande tillgångar samt kortfristiga placeringar. Soliditet Eget kapital dividerat med balansomslutning. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minus icke räntebärande avsättningar och skulder. Då resultatmått anges för rullande 12 månader avser detta summan för de senaste 12 månaderna fram till angiven period. ===== SIDA 18 ===== På www.hanza.com finns ytterligare information om HANZA-koncernen, samt finansiella rapporter, presentationer och pressmeddelanden. För mer information, vänligen kontakta: Erik Stenfors, vd Tel: +46 709 50 80 70 E-post: erik.stenfors@hanza.com Lars Åkerblom, CFO Tel: +46 707 94 98 78 E-post: lars.akerblom@hanza.com Denna rapport har upprättats i både en svensk och engelsk version. Vid avvikelser mellan de två, ska den svenska versionen gälla. Public Om HANZA HA NZ A är ett gl obal t kunskaps - och ti l l verkni ngsföretag som moderni serar och e ffe kt ivise ra r t illve rkn in gsin d u st rin . Ge n o m rå d givn in g om l everantörskedj or och med egna fabri ker grupperade i regi onal a ti l l verkni ngskl uster, skapar HAN ZA stabi l are l everanser, ökad l önsamhet och en mi l j övänl i g ti l l verkni ngsprocess för våra kunder. HA NZ A grundades år 2008 och ha de 2024 en årsomsättni ng om ca 4,9 mi l j arder kronor. B ol aget har ca 3 100 medarbetare fördel ade i sj u l änder : Sve rige , Fin la n d , Tys k la n d , Est la n d , Pole n , Tje ckie n och K i na. B l and HA NZ A s uppdragsgi vare fi nns l edande produktbol ag som 3M, A B B , EATO N , E pi roc, G E , G eti nge, J ohn D eere, Mi tsubi shi , S A A B , S andvi k, S i emens och T omra. HA NZ A är noterat på Nasdaq S tockhol ms huvudl i sta.