===== SIDA 1 ===== Delårsrapport HANZA AB 1 januari – 30 juni 2024 ===== SIDA 2 ===== Fortsatt strategiarbete efter genomförd integration av Orbit One Andra kvartalet 2024 Nettoomsättningen ökade med 14 % till 1 221 MSEK (1 068). Justerat för förvärv och valuta minskade omsättningen med 8 %. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 50 MSEK (92), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 4,1 % (8,6). Ett konsolideringsprojekt där två mindre enheter integreras i de större tillverkningsklustren påverkade resultatet negativt med 20 MSEK, främst kostnader för hyra och uppsägningar. Justerat för denna post uppgick rörelseresultatet till 70 MSEK (92), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 5,7 % (8,6). För jämförbara enheter uppgick marginalen till 6,7 %. Resultat efter skatt uppgick till 6 MSEK (60), vilket motsvarar 0,16 SEK per aktie (1,51) före utspädning och 0,16 SEK (1,49) efter utspädning. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 135 MSEK (86). Första halvåret 2024 Nettoomsättningen ökade med 16 % till 2 474 MSEK (2 132). Justerat för förvärv och valuta minskade omsättningen med 7 %. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 117 MSEK (179), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 4,7 % (8,4). Ett integration- och effektivitetsprogram, samt ett konsolideringsprojekt påverkade resultatet negativt med sammanlagt 40 MSEK. Omvärdering av köpeskilling påverkade resultatet positivt med 20 MSEK. Energistöd förbättrade resultatet föregående period med 7 MSEK. Justerat för dessa poster uppgick rörelseresultatet till 137 MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 5,5 % (8,1). För jämförbara enheter uppgick marginalen till 6,6 %. Resultat efter skatt uppgick till 40 MSEK (118), vilket motsvarar 0,93 SEK per aktie (3,00) före utspädning och 0,92 SEK (2,96) efter utspädning. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 166 MSEK (175). ===== SIDA 3 ===== Väsentliga händelser under och efter perioden I januari slutförde HANZA förvärvet av Orbit One AB, en av Nordens främsta kontrakts tillverkare av elektronik med verksamhet i Sverige och Polen. I januari beslutade HANZA att investera ca 75 MSEK i en expansion om 8 800 kvm produktionsyta till koncernens tillverkningskluster i Sverige. Den nya anläggningen möter en ökad efterfrågan av monteringskapacitet. Inflyttning är planerad till årsskiftet 2024/2025. I februari reviderade HANZA de finansiella målen för år 2025. Omsättningsmålet höjdes med 30 % till 6,5 miljarder SEK och rörelsemarginalmålet om 8 % höjdes till att gälla för helåret 2025. I mars lanserades ett integrations- och effektiviseringsprogram. Programmet omfattade bland annat en personalreduktion om 50 personer i Ronneby, Sverige – en enhet som tillkom genom förvärvet av Orbit One. En engångskostnad för programmet om 20 MSEK belastade Q1/2024. I maj beslutade HANZAs årsstämma om nyval av Taina Horgan, samt omval av Francesco Franzé, Helene Richmond och Per Holmberg. Taina ersätter Gerald Engström, som avböjt omval. Även Sofia Axelsson hade avböjt omval. Francesco Franzé omvaldes till styrelsens ordförande. I juni inledde HANZA fackliga förhandlingar i Sverige samt en samrådsprocess med arbetstagar - representanter i Finland avseende en föreslagen avveckling av två mindre produktionsenheter under 2024. Syftet är att långsiktigt konsolidera kundvolymer för ytterligare ökad operationell effektivitet och kundvärde i enlighet med strategi HANZA 2025. Detta medförde en engångskostnad under andra kvartalet om totalt 20 MSEK, främst för hyra och uppsägningar. I juni invigde HANZA en expansion av tunnplåtsfabriken i Tartu, Estland om 3 700 kvm. Den nya lokalen är sammanbyggd med HANZAs monteringshall genom ett automatiskt transportsystem. Översta bilden: HANZAs produktionsanläggning i Tartu, Estland. Nedre vänster: Invigningsceremoni av den nya tunnplåtslokalen. På bildens syns, utöver HANZAs ledning, Estlands ekonomiminister Tiit Riisalo och Tartus borgmästare Jarno Laur. Nedre höger: Rundvandring i produktionsanläggningen med Estlands premiärminister Kaja Kallas. ===== SIDA 4 ===== Den svaga konjunkturen fortsatte även under Q2 att dämpa flera av våra kunders volymer, vilket i sin tur påverkade HANZAs omsättning negativt. Utvecklingen var dock förväntad och vi har genomfört en rad åtgärder för att säkerställa en framtida positiv utveckling. En viktig aktivitet är att vi har intensifierat vår försäljning. HANZA erbjuder inte bara tillverkning, utan framför allt en förbättrad leverantörskedja genom en unik kombination av olika tillverkningsteknologier. En svagare konjunktur ökar behovet av kostnadseffektiva tillverkningslösningar och vi erfar en mycket god nyförsäljning, väl fördelad över olika kundsegment och geografier. Läs mer om det nedan. En annan åtgärd är att anpassa kostnadsbasen. I juni slutfördes vårt integrations- och effektiviseringsprogram som lanserades i mars. Genom en snabb och framgångsrik integration av Orbit One och en samordning av administrativa funktioner och tillverkningsteknologier har vi skapat ytterligare kostnadsrationaliseringar. Parallellt med att vi hanterat konjunkturnedgången fortsätter vårt långsiktiga strategiska arbete enligt ”HANZA 2025”. I juni invigdes en ny fabrik i Estland och en ytterligare fabrik håller på att färdigställas i Sverige. Det är skräddar - sydda fabriker som ger stora operationella fördelar. Under Q2 har vi också slutfört en facklig förhandling om att avveckla en mindre produktionsenhet i Sverige, och en liknande förhandling pågår i Finland. Genom att konsolidera kundvolymer och teknologier skapar vi robusta tillverkningskluster. Om den finansiella utvecklingen Omsättningen i Q2 var jämförbar med Q1. Segment Huvudmarknader minskade något till 723 MSEK (770 i Q1) och segment Övriga marknader ökade något till 495 MSEK (480 i Q1). Valutan påverkar omsättningen endast marginellt mellan kvartalen. En återhämtning av rörelsemarginalen inleddes i slutet av kvartalet efter det genomförda effektivitets- och integrationsprogrammet. Full effekt förväntas uppnås vid årets slut. Exklusive förvärv ökade koncernens marginal till 6,6 % under Q2, jämfört med 6, 4 % under Q1. Orbit One, som initialt påverkades negativt av programmet, uppvisade en ökning av marginalen mot slutet av kvartalet. Sammanlagt ökade marginalen i Huvudmarknader till 7,2 %, jämfört med 7,0 % i Q1, och i Övriga Marknader till 4,0 %, jämfört med 3,3 % i Q1. Vidare har den mot slutet av kvartalet återupptagna processen för att konsolidera volymer och teknologier inom ramen för HANZA 2025 resulterat i en engångskostnad om 20 MSEK under Q2. Arbete pågår nu i flera tillverkningskluster och förväntas vara slutfört i slutet av 2024. Utöver operationella fördelar förväntas processen bidra till att HANZA återfår en rörelsemarginal om minst 8 % under 2025. Q2 uppvisade ett starkt operativt kassaflöde om 135 MSEK. Tillsammans med en redan stark finansiell ställning ger HANZAs positiva kassaflöden en stor rörelsefrihet för framtida affärer. Erik Stenfors, VD HANZA ===== SIDA 5 ===== Om framtiden Vår bedömning är fortsatt att en konjunkturmässig återhämtning av kundernas volymer sker mot slutet av 2024. Dessutom kommer den pågående nyförsäljningen att bidra positivt till vår kommande omsättning. En ny och spännande kund under Q2 är Munters, ett svenskt företag som specialiserar sig på energieffektiva lösningar för luftbehandling och klimatkontroll. Vi har också vunnit en affär om 134 MSEK från en ledande global aktör inom försvarsindustrin. Det är den största enskilda ordern HANZA erhållit vid ett och samma tillfälle. Leverans start i januari 2025. Genom de kunddialoger som pågår i dag räknar vi också med att kunna presentera nya så kallade MIGTM-projekt under 2024. Det är projekt där vi strukturerar om en kunds leverantörskedja. I det sammanhanget kan vi passa på att rapportera att vår tillverkning av kompletta eldrivna gaffeltruckar åt Mitsubishi nu nått full volym. Det var ett större MIGTM-projekt som vi annonserade i juli 2023, med just målet att projektet skulle vara fullt implementerat till juli 2024. Med en affärsmodell som vinner marknadsandelar även under en svagare konjunktur, samt en stark finansiell position, står HANZA på en stabil grund för strategiska affärer. Vårt senaste förvärv, Orbit One, är ett exempel på detta – ett bolag som passar perfekt i vår strategi HANZA 2025. Dessutom har Orbit One framgångsrikt integrerats på kort tid, vilket öppnar för nya förvärv. Vi har i dag flera olika intressanta bolag på radarn. Ser vi på lite längre sikt ligger vår framgång i en strukturerad expansionsmodell där vi växer med nya tillverkningsteknologier och nya tillverkningskluster. För varje expansionssteg sätter vi tydliga milstolpar med operationella och finansiella mål några år framåt i tiden. Vårt skalbara koncept och organisationsmodell gör att det är enkelt att addera fabriker och genomföra förvärv. Hittil ls har vi passerat tre sådana milstolpar och är nu på väg mot vår fjärde, HANZA 2025. När vi når den kommer vi att presentera nästa steg, det vill säga en plan och mål för åren efter 2025 För att sammanfatta; Vår affärsmodell tillsammans med vår expansionsmodell har skapat en stabil utveckling sedan HANZA grundades för drygt 15 år sedan, vilket gör oss trygga inför framtiden. Men det finns inga genvägar, vi kommer att fortsätta vårt intensiva arbete under det andra halvåret 2024 för att säkerställa att vi når målen för år 2025. Därefter ser vi fram mot att inleda nästa expansionsresa tillsammans med våra medarbetare, kunder, leverantörer och aktieägare! Kista den 23 juli 2024 Erik Stenfors VD och koncernchef Aktien Vid ingången av kvartal två uppgick antal aktier till 43 659 340. Antalet aktier har varit oförändrat under kvartalet. Medarbetare Medelantalet anställda under kvartal två uppgick till 2 691 (2 126). Vid periodens utgång uppgick antalet anställda till 2 636. Ökningen följer av förvärvet av Orbit One. ===== SIDA 6 ===== Marknad HANZA har även efter förvärvet av Orbit One en jämnt fördelad kundbas där ingen kund når upp till 10 % av HANZAs årsomsättning och de tio största kunderna tillsammans står för mindre än 50 %. Kunderna verkar inom olika branscher såsom logistikbolag, gruvindustrin, försv arsindustrin, energibolag, jordbruks- och skogsprodukter och återvinningsbolag. Geografiskt återfinns kunderna huvudsakligen i Norden och Tyskland, men kunder finns även i övriga Europa, Asien och Amerika. HANZA har sett en avmattning av orderingången från ett flertal kunder under inledningen av 2024, samtidigt som andra kunder fortsätter att växa. HANZA har behållit samtliga kunder och bedömer en återgång av volymerna kommer att ske mot slutet av 2024. HANZA erbjuder ett konkurrenskraftigt alternativ till klassiska kontraktstillverkare, vilket är speciellt eftertraktat under en konjunkturnedgång. En minskad orderingång kan på så sätt kompenseras med nya marknadsandelar. Vidare stödjs HANZAs affärsmodell av trenden mot komplett och regional tillverkning. Trenden har framför allt drivits av handels hinder, transportkostnader, leveranstider, miljöaspekter och pandemin. Invasionen av Ukraina har dock tillfört en politisk dimension, där produktbolag med tillverkning i länder med politiska risker ser över sin leverantörskedja och av den anledningen planerar att flytta sin produktion närmare sin marknad. Ytterligare en geopolitisk risk har tillkommit genom oroligheter i Mellanöstern. Omsättning (MSEK) Rörelseresultat (MSEK) Graferna visar omsättning respektive rörelseresultat (EBITA), exklusive jämförelsestörande poster, per kvartal (staplar, skala till vänster) och rullande 12 månader (linje, skala till höger) för de senaste fem kvartalen. 0 100 200 300 400 0 25 50 75 100 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 0 1000 2000 3000 4000 5000 0 300 600 900 1200 1500 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 ===== SIDA 7 ===== HANZAs hållbarhetsarbete är fokuserat på tre områden: Miljö & klimat, Säkerhet & etik samt Medarbetare. Hållbarhetsmålen ska tillsammans med de finansiella målen i bolagets övergripande strategi ”HANZA 2025” säkerställa att HANZA uppnår en långsiktigt lönsam och hållbar tillväxt. Aktiviteter under perioden Förberedelserna inför EU-direktivet CSRD fortsätter. Arbetet med den dubbla väsentlighets- analysen samt kartläggning av utsläpp inom scope 3 har i det närmaste slutförts och beräkningen för utsläpp under 2023 har presenterats. Resultatet kommer att analyseras och användas som grund för uppdaterade klimatmål. I juni lanserades vårt nya intranät, HANZA Hub, som skapats i syfte att inkludera alla våra anställda, samt utveckla kommunikation inom koncernen. Intranätet erbjuder automatisk översättning till samtliga lokala språk inom HANZA. I juni invigdes även vår nya fabriksutbyggnad för tunnplåt i Tartu, Estland. Den nya fabriksdelen adderar ca 3700 kvm produktionsyta, och inkluderar smarta ESG -investeringar som bland annat solcellspark på taket, automatiserade lagerlösningar och en automa tiserad transportslinga mellan byggnaderna. Farligt avfall Energianvändning De redovisade siffrorna för första halvåret 2024 inkluderar HANZAs nya fabriker i Ronneby, Huddinge och Prabuty. 0,007 0,26 0,007 0,21 0,007 0,21 Elektronik Mekanik Farligt avfall/omsättning, ton/MSEK 2022 2023 2024 jan-jun 12,4 10,15 9,44 Energianvändning/omsättning MWh/MSEK 2022 2023 2024 jan-jun 0 5 10 15 2021 2022 2023 2024 Q1 2024 Q2 LTIFR Arbetsrelaterade skador/miljoner arbetade timmar ===== SIDA 8 ===== Andra kvartalet Nettoomsättningen uppgick till 1 221 MSEK (1 068), vilket motsvarar en tillväxt om 14 %. Valutakursförändringar har påverkat koncernens omsättning positivt med cirka 4 MSEK. Förvärv har tillfört 239 MSEK. Exklusive valuta och förvärvade enheter minskade omsättningen med 8 %. Omsättningen rullande 12 månader uppgår till 4 485 MSEK (3 972). Bruttomarginalen uppgick i kvartalet till 43 % (45). EBITDA för kvartalet uppgick till 94 MSEK (121), vilket motsvarar en marginal om 7,7 % (11,3). Koncernens rörelseresultat (EBITA) uppgick till 50 MSEK (92), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 4,1 % (8,6). Ett konsolideringsprojekt där två mindre enheter integreras i de större tillverkningsklustren påverkade resultatet negativt med 20 MSEK, främst kostnader för hyra och uppsägningar. Justerat för denna post uppgick rörelseresultatet till 70 MSEK (92), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 5,7%. För jämförbara enheter uppgick marginalen till 6,6 % Finansnettot uppgick till -35 MSEK (-16), varav valutakursförluster uppgick till -6 MSEK (4). I Q1 rapporterades en valutakursvinst på 6 MSEK. Resultatet före skatt uppgick i kvartalet till 8 MSEK (72), resultatet efter skatt uppgick till 6 MSEK (60). Inkomstskatten motsvarar en skattesats om 21,7 % (16,7). Den högre skattesatsen beror på att en lägre andel av resultat kommer från enheter med lägre skattesats. Resultat per aktie uppgick för kvartalet till 0,16 SEK (1,51) före utspädning och till 0,16 SEK (1,49) efter utspädning. Jämförelsestörande poster och valutakursförlusten har påverkat resultatet per aktie negativt med ca 0,50 SEK Första halvåret Nettoomsättningen uppgick under första halvåret till 2 474 MSEK (2 132), vilket motsvarar en tillväxt om 16 %. Valutakursförändringar har påverkat koncernens omsättning positivt med cirka 9 MSEK. Förvärv har tillfört 482 MSEK. Exklusive valuta och förvärvade enheter minskade omsättningen med 7 %. Bruttomarginalen uppgick under första halvåret till 43 % (44). EBITDA för det första halvåret uppgick till 198 MSEK (237), vilket motsvarar en marginal om 8,0 % (11,1). Koncernens rörelseresultat (EBITA) uppgick till 117 MSEK (179), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 4,7 % (8,4). Ett integration- och effektivitetsprogram, samt ett konsolideringsprojekt påverkade resultatet negativt med sammanlagt 40 MSEK. Omvärdering av köpeskilling påverkade resultatet positivt med 20 MSEK. Energistöd förbättrade resultatet föregående år med 7 MSEK. Justerat för ovanstående poster samt förvärv uppgick den jämförbara rörelsemarginalen till 6,6 % (8,1). Resultatet före skatt uppgick det första halvåret till 43 MSEK (141), resultatet efter skatt uppgick till 40 MSEK (118). Inkomstskatten motsvarar en skattesats om 7,1 % (16,3). Resultat per aktie uppgick för halvåret till 0,93 SEK (3,00) före utspädning och till 0,92 SEK (2,96) efter utspädning. Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under det andra kvartalet till 135 MSEK (86) och för det första halvåret till 166 MSEK (175). Ökningen för andra kvartalet beror främst på förbättrad rörelsekapitalbindning. Förändringen av rörelsekapital uppgick under kvartalet till 77 MSEK (-14) och för hela första halvåret till 50 MSEK (-10). ===== SIDA 9 ===== Totala investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick under det andra kvartalet till 108 MSEK (92) varav byggnader stod för 18 MSEK. Resterande 90 MSEK bestod främst av investeringar i maskiner och övriga anläggningstillgångar. För första halvåret uppgick investeringarna till 166 MSEK (161), varav byggnader var 24 MSEK (64). Kassaflödet från investeringsverksamheten, exklusive rörelseförvärv, uppgick under andra kvartalet till -89 MSEK (-91) och för det första halvåret till -145 MSEK (-159). Skillnaden mot kassaflödet från investeringar beror främst på att vissa investeringar inte är kassaflödespåverkande då de finansieras via leasing eller är en leverantörsskuld vid periodens utgång. Finansiell ställning Den räntebärande nettoskulden uppgick vid periodens slut till 978 MSEK (584). Det är en mindre ökning från årets första kvartal (930 i Q1), vilket främst beror på den genomförda utdelningen på 52 MSEK som genomfördes under kvartalet. Nettoskulden motsvarar en nettoskuldsättningsrad i förhållande till justerad EBITDA om 2,4 ggr (1,5). Justerat för jämförelsestörande poster och Orbit One’s EBITDA rullande 12-månader uppgår nettoskuldsättningsgraden till 2,2 ggr. Balansomslutningen uppgick vid kvartalets slut till 3 765 MSEK (2 795). Ökningen beror främst på förvärvet av Orbit One. Eget kapital uppgick vid periodens slut till 1 396 MSEK (1 048), vilket ger en soliditet om 37 % (38). Under kvartalet lämnades utdelning till aktieägarna om 52 MSEK. Årsstämma Årsstämman den 14 maj 2024 beslutade om bland annat följande: o Omval av Francesco Franzé, Helene Richmond och Per Holmberg samt nyval av Taina Horgan. Till styrelsens ordförande omvaldes Francesco Franzé. o Att bemyndiga styrelsen att, under tiden fram till nästa årsstämma, kunna fatta beslut om att öka bolagets aktiekapital genom emission av aktier, teckningsoptioner och/eller konvertibler upp till ca 10 % av nuvarande aktiekapital. o Besluta om utdelning till aktieägarna om 1,20 SEK per aktier (0,75). Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning består enbart av intäkter från koncernföretag. Inga investeringar har skett i moderbolaget under det första halvåret. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer De riskfaktorer som generellt har störst betydelse för HANZA är oväntade omvärldshändelser, finansiella risker och förändringar i efterfrågan. För mer information om risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till not 3 i bolagets årsredovisning för 2023. Inga väsentliga förändringar av riskerna har skett efter det att årsredovisningen för 202 3 avlämnades. Närståendetransaktioner Under kvartalet har det inte förelegat några transaktioner mellan HANZA -koncernen och närstående utöver sådana transaktioner som framgår av not 32 i bolagets årsredovisning för 2023. Granskning I likhet med tidigare år har denna rapport inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. ===== SIDA 10 ===== Beskrivning av segmentsredovisning HANZA delar in tillverkningsverksamheten i så kallade tillverkningskluster och tillämpar en finansiell segmentsindelning som baseras på primära kundmarknader. Vidare finns verksamhet inom utveckling och rådgivning samt affärsutveckling. Denna redovisas i ett separat segment. Segment Huvudmarknader Segment Huvudmarknader karaktäriseras av tillverkningskluster som ligger inom eller i närheten av HANZAs primära geografiska kundmarknader, vilka i dag utgörs av Sverige, Norge, Finland och Tyskland. Därför omfattar segment Huvudmarknader i dag HANZAs till verkningskluster i Sverige, Finland och Tyskland. HANZAs verksamhet inom dessa områden kännetecknas av närhet till kundernas egna fabriker och ett nära samarbete med kundernas utvecklingsavdelningar. Intäkter från externa kunder under kvartal två ökade med 20 % jämfört med motsvarande period föregående år. Justerat för förvärv och valuta minskade omsättningen med 9 %. Segmentet når en marginal om 7,2 % (11,1) under kvartal två. För jämförbara enheter är marginalen 8,2 % (10,8). Första halvåret uppgår intäkter från externa kunder till 1 493 MSEK (1 198), en tillväxt på 25 %. Justerat för förvärv och valuta minskade omsättningen med 4 %. Rörelsemarginalen, exklusive engångsposter och energistöd uppgår, uppgår till 8,2 % (9,8). MSEK Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Extern nettoomsättning 723 605 1 493 1 198 Rörelseresultat (EBITA) * 52 67 106 124 EBITA-marginal (%) * 7,2 11,1 7,1 10,4 * Exklusive jämförelsestörande poster Extern nettoomsättning Sverige Tyskland Finland 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 0 20 40 60 80 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Rörelseresultat EBITA (MSEK) EBITA-marginal (%) ===== SIDA 11 ===== Segment Övriga marknader Segment Övriga marknader avser tillverkningskluster lokaliserade utanför HANZAs primära geografiska kundmarknader. I dag omfattas segmentet Övriga marknader av HANZAs tillverkningskluster i Baltikum, Centraleuropa och Kina. Verksamheten kännetecknas av ett högt arbetsinnehåll, omfattande komplex montering, samt närhet till viktiga slutkundsområden. Intäkter från externa kunder ökade under kvartal två med 8 % jämfört med motsvarande period föregående år. Justerat för förvärv och valuta minskade omsättningen med 7 %. Rörelse- marginalen uppgår i kvartalet till 4,0 % (6,1). För jämförbara enheter är marginalen 5,2 %. Första halvåret uppgår intäkterna från externa kunder till 975 (926), en tillväxt på 5 %. Justerat för förvärv och valuta minskade omsättningen med 10 %. Marginalen uppgår till 3,7 % (6,3). För jämförbara enheter är marginalen 5,0 % (6,3). Segment Affärsutveckling och tjänster Intäkter och kostnader från tjänster som HANZA erbjuder inom rådgivnings - och utvecklings- tjänster samt kostnader som inte fördelas till tillverkningsklustren, vilket huvudsakligen är koncerngemensamma funktioner inom moderbolaget, samt koncernövergripande justeringar som inte allokeras till de övriga två segmenten. Intäkter från externa kunder uppgick i kvartalet till 3 MSEK (4) och EBITA exklusive jämförande- störande poster till -2 MSEK (-3). Under första halvåret uppgick den externa nettoomsättningen till 6 MSEK (7) och EBITA exklusive jämförelsestörande poster till -5 MSEK (-3). MSEK Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Extern nettoomsättning 495 458 975 926 Rörelseresultat (EBITA) * 20 28 36 58 EBITA-marginal (%) * 4,0 6,1 3,7 6,3 * Exklusive jämförelsestörande poster Extern nettoomsättning Baltikum Centraleuropa Kina 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 0 5 10 15 20 25 30 35 40 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Rörelseresultat EBITA (MSEK) EBITA-marginal (%) ===== SIDA 12 ===== Koncernens resultaträkning i sammandrag MSEK Not Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Jan-dec 2023 Nettoomsättning 4 1 068 2 132 4 143 Förändring av lagervaror under tillverkning, färdiga varor och pågående arbete för annans räkning 47 65 33 Råvaror och förnödenheter -639 -1 266 -2 334 Övriga externa kostnader -118 -243 -484 Personalkostnader -240 -463 -904 Av- och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar -29 -58 -120 Övriga rörelseintäkter och kostnader 3 12 10 Rörelseresultat (EBITA) 4 50 92 179 344 Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar -4 -8 -17 Rörelseresultat (EBIT) 4 88 171 327 Finansiella poster - netto 5 -16 -30 -80 Resultat före skatt 4 8 72 141 247 Inkomstskatt -12 -23 -33 Periodens resultat 6 60 40 118 214 Resultat per aktie Före utspädning, SEK 1,51 3,00 5,36 Efter utspädning, SEK 1,49 2,96 5,31 Periodens resultat är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare ===== SIDA 13 ===== Koncernens rapport över totalresultat MSEK Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Jan-dec 2023 Periodens resultat 6 60 40 118 214 Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Omvärdering av ersättningar efter avslutad anställning 1 - 1 - -7 Skatt på poster som inte ska återföras - - - - 2 Summa poster som inte ska återföras i resultaträkningen 1 - 1 - -5 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Valutakursdifferenser -13 33 22 41 -4 Valutakursdifferens på förvärvslån - -1 - -1 - Skatt på poster som senare kan återföras - 3 - 3 - Summa poster som senare kan återföras i resultaträkningen -13 35 22 44 -4 Övrigt totalresultat för perioden -12 35 23 44 -9 Summa totalresultat för perioden -6 95 63 162 205 Periodens totalresultat är i sin helhet hänförligt till moderföretagets aktieägare ===== SIDA 14 ===== Koncernens balansräkning i sammandrag MSEK Not 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 400 387 Övriga immateriella tillgångar 86 77 Materiella anläggningstillgångar 693 714 Nyttjanderättstillgångar 170 186 Övriga anläggningstillgångar - - Uppskjutna skattefordringar 6 23 Summa anläggningstillgångar 1 800 1 355 1 387 Omställningstillgångar Varulager 1 024 936 Kundfordringar 160 175 Övriga fordringar 125 91 Likvida medel 131 340 Summa omsättningstillgångar 1 965 1 440 1 542 SUMMA TILLGÅNGAR 2 795 2 929 EGET KAPITAL Eget kapital som kan hänföras till Moderföretagets aktieägare 1 396 1 048 1 345 SKULDER Långfristiga skulder Ersättningar efter avslutad anställning 113 102 Uppskjutna skatteskulder 58 57 Skulder till kreditinstitut 3 221 326 Leasingskulder 114 114 Summa långfristiga skulder 855 506 599 Kortfristiga skulder Checkräkningskredit 3 47 99 Skulder till kreditinstitut 3 204 86 Leasingskulder 45 53 Övriga räntebärande skulder 3 67 11 Leverantörsskulder 530 450 Övriga skulder 348 286 Summa kortfristiga skulder 1 514 1 241 985 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 765 2 795 2 929 ===== SIDA 15 ===== Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag MSEK Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Jan-dec 2023 Ingående balans 1 454 966 1 345 898 898 Periodens resultat 6 60 40 118 214 Övrigt totalresultat -12 35 23 44 -9 Summa totalresultat -6 95 63 162 205 Transaktioner med ägare Nyemission - 17 40 17 277 Emissionskostnader - - -1 - -7 Aktiesparprogram - - 1 - 1 Utdelning -52 -29 -52 -29 -29 Summa tillskott från och värdeöverföringar till aktieägare, redovisade direkt i eget kapital -52 -12 -12 -12 242 Utgående balans 1 396 1 048 1 396 1 048 1 345 ===== SIDA 16 ===== Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag MSEK Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Jan-dec 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 72 141 247 Av- och nedskrivningar 33 66 137 Övriga ej likviditetspåverkande poster - - 12 Betald inkomstskatt -5 -22 -17 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapitalet 100 116 185 379 Summa förändring av rörelsekapital -14 -10 -102 Kassaflöde från den löpande verksamheten 86 175 277 Kassaflöde från investeringsverksamheten Rörelseförvärv - - -2 Tillgångsförvärv - - - -49 Investeringar i anläggningstillgångar -92 -160 -249 Avyttring materiella anläggningstillgångar 1 1 5 Kassaflöde från investeringsverksamheten -91 -159 -295 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Nyemission 17 17 270 Upptagna lån 51 119 517 Amortering av lån -41 -133 -541 Utdelning -30 -30 -29 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -3 -27 217 Ökning/minskning av likvida medel -8 -11 199 Likvida medel vid periodens början 135 137 137 Kursdifferenser i likvida medel 4 5 4 Likvida medel vid periodens slut 131 131 340 ===== SIDA 17 ===== Moderföretagets resultaträkning i sammandrag Moderföretagets balansräkning i sammandrag MSEK Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Jan-dec 2023 Rörelsens intäkter 8 6 16 12 32 Rörelsens kostnader -8 -6 -16 -12 -30 Rörelseresultat 0 0 0 0 2 Finansiella poster - netto -5 -2 -5 -3 -4 Resultat efter finansiella poster -5 -2 -5 -3 -2 Bokslutsdispositioner - - - - 8 Resultat före skatt -5 -2 -5 -3 6 Skatt på periodens resultat - - - - - Periodens resultat -5 -2 -5 -3 6 I moderbolaget finns inga poster som redovisas i övrigt totalresultat. Summa totalresultat är därmed detsamma som periodens resultat. MSEK 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 1 361 496 886 Kortfristiga fordringar 41 2 29 Likvida medel 41 1 164 SUMMA TILLGÅNGAR 1 443 499 1 079 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 666 418 684 Obeskattade reserver 2 2 2 Långfristiga skulder 371 12 216 Kortfristiga skulder 404 67 177 Summa skulder 777 81 395 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 443 499 1 079 ===== SIDA 18 ===== Not 1 Allmän information Om inte annat anges är samtliga belopp redovisade i miljontals kronor (MSEK) och avser koncernen. Uppgifterna inom parentes avser motsvarande period föregående år. Delårsinformationen på sidorna 8 till 11 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. Not 2 Grund för rapporternas upprättande samt redovisningsprinciper HANZA AB tillämpar IFRS (International Financial Reporting Standards) som antagits av Europeiska unionen. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt ÅRL 9 kapitlet och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de principer som tillämpades föregående räkenskapsår. För mer information om dessa hänvisas till not 2 i HANZA ABs årsredovisning för 2023. Not 3 Finansiella instrument – Verkligt värde för finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde I samband med förvärvet av Orbit One omförhandlades huvuddelen av koncernens kontrakt och refinansierades med ett färre antal större lån i moderbolaget från ett konsortium av tre banker, ett s k club deal. Dessa lån har en löptid på 5 år och löper med rörlig ränta. Koncernens övriga upplåning består av ett mindre antal kontrakt upptagna vid olika tidpunkter och med olika löptider som löper i all väsentlighet med rörlig ränta. Mot denna bakgrund kan redovisade värden anses ge en god approximation av verkliga värden. Det verkliga värdet på kortfristig upplåning motsvarar dess redovisade värde, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig. Not 4 Intäkts- och segmentsinformation Beskrivning av intäkter från kontrakt med kunder HANZAs intäkter kommer främst från produktion av komponenter, undersystem och färdigt sammansatta produkter enligt kundernas specifikation men där HANZA varit delaktigt i att skräddarsy tillverkningsprocessen. HANZAs prestationsåtagande bedöms uppfyllt då komponenten eller den sammansatta produkten levereras till kund. Undantag från detta är i de fall ett avtal finns med kunden om buffertlager av färdiga komponenter eller produkter. I dessa fall anses prestationsåtagandet uppfyllt redan då komponenten eller produkten placeras i buffertlagret och därmed är tillgänglig för kunden. De externa intäkternas fördelning per segment, vilket följer koncernens klusterindelade organisation, framgår av segmentsinformation nedan. Därutöver redovisas de externa intäkterna uppdelat på tillverkningsteknologierna Mekanik och Elektronik sist i denna not. ===== SIDA 19 ===== Resultat per segment Segmentens resultat stäms av mot resultat före skatt enligt följande: MSEK Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Jan-dec 2023 Rörelseresultat (EBITA) Huvudmarknader 34 67 73 124 255 Övriga marknader 18 28 30 58 110 Affärsutveckling och tjänster -2 -3 14 -3 -21 Summa EBITA 50 92 117 179 344 Avskrivning immateriella tillgångar -7 -4 -13 -8 -17 Rörelseresultat (EBIT) 43 88 104 171 327 Finansiella poster – netto -35 -16 -61 -30 -80 Resultat före skatt 8 72 43 141 247 Jämförelsestörande poster Omvärdering av förvärvslikvid - - 20 - -1 Transaktionskostnader - - - - -10 Kostnader för integration och konsolidering av fabriker -20 - -40 - -2 Summa -20 - -20 - -13 EBITA per segment exklusive jämförelsestörande poster Huvudmarknader 52 67 106 124 256 Övriga marknader 20 28 36 58 110 Summa 72 95 142 182 366 Affärsutveckling och tjänster -2 -3 -5 -3 -9 Summa 70 92 137 179 357 Jämförelsestörande poster -20 - -20 - -13 EBITA 50 92 117 179 344 Intäkter från externa kunder per tillverkningsteknologi Mekanik 569 609 1 153 1 220 2 347 Elektronik 649 455 1 315 905 1 779 Affärsutveckling och tjänster 3 4 6 7 17 Summa 1 221 1 068 2 474 2 132 4 143 ===== SIDA 20 ===== Not 6 Rörelseförvärv Förvärv under året Den 4 januari 2024 förvärvades samtliga aktier i Orbit One AB med säte i Ronneby. Företaget erbjuder tillverkning av elektronik i Sverige och Polen och hade vid förvärvet ca 620 medarbetare. Köpeskillingen beräknades till 425 MSEK baserat på bolagets balansräkning per 30 november 2023 och initialt bedömd tilläggsköpeskilling. 367 MSEK erlades vid tillträdet och 5 MSEK under andra kvartalet 2024. Dessutom finns en tilläggsköpeskilling kopplad till en vid förvärvet bedömd resultatförbättring 2024 jämfört med 2023, vilken maximalt kan uppgå till 116 MSEK. Tilläggsköpeskillingen bedömdes i förvärvsanalysen, som presenterades i bokslutskommunikén och årsredovisningen 2023, till 61 MSEK vilket diskonteras till 58 MSEK. I Q1 2024 sänktes den bedömda kvarvarande köpeskillingen till 40 MSEK varav 5 MSEK erlades i Q2. Sänkningen justerad för diskontering uppgår till 20 MSEK vilket i Q1 bokfördes som övrig rörelseintäkt I förvärvet identifierades en immateriell tillgång i form av kundrelationer om 76 MSEK. Avskrivningstiden för dessa kundrelationer bedöms till 10 år. Uppskjuten skatteskuld avseende denna post uppgår till 16 MSEK. Därutöver redovisas i förvärvet, en goodwi ll om 134 MSEK. Denna goodwill består främst av marknadsposition och personal samt synergier med HANZAs övriga verksamheter i Sverige och Polen. Den är inte skattemässigt avdragsgill. Förvärvsanalysen är fortfarande preliminär. I tabellen på nästa sida sammanfattas köpeskillingen för Orbit One samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen samt kassaflöde från förvärvet. Intäkterna i de förvärvade bolagen uppgick under kvartalet till 239 MSEK och för första halvåret 482 MSEK. Rörelseresultatet EBITA exklusive jämförelsestörande poster uppgick under kvartalet till 5 MSEK och för första halvåret till 7 MSEK. Resultatet har i sin helhet hänförts till perioden efter förvärvet. Not 5 Finansiella poster - netto MSEK Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Jan-dec 2023 Finansiella intäkter och kostnader Ränteintäkter 1 - 2 - 1 Räntekostnader -24 -16 -51 -28 -66 Övriga finansiella kostnader -6 -4 -12 -9 -18 Summa finansiella intäkter och kostnader -29 -20 -61 -37 -83 Valutakursvinster och förluster netto -6 4 - 6 3 Summa finansiella poster -35 -16 -61 -30 -80 ===== SIDA 21 ===== Reglering av köpeskilling Under andra kvartalet har, förutom ovan nämnda betalning för Orbit One om 5 MSEK , en tilläggsköpeskilling om 1 MSEK utbetalats. Denna utgjorde en del av tilläggsköpeskilling för förvärvet av Helmut Beyers GmbH som förvärvades 2021. Köpeskilling, MSEK Erlagd köpeskilling vid tillträdet 367 Erlagd köpeskilling i Q2 2024 5 Initialt bedömd tilläggsköpeskilling som förfaller första kvartalet 2025 53 Summa beräknad köpeskilling 425 Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder Likvida medel 10 Immateriella anläggningstillgångar 76 Materiella anläggningstillgångar 25 Nyttjanderättstillgångar 51 Övriga anläggningstillgångar 5 Varulager 404 Kundfordringar och andra fordringar 185 Uppskjuten skatteskuld -28 Skulder till kreditinstitut -180 Leasingskulder -38 Leverantörsskulder och andra skulder -219 Summa identifierade nettotillgångar 291 Goodwill 134 Summa tillförda nettotillgångar 425 Kassaflödeseffekt av förvärvet Likvida medel erlagda vid tillträdet -367 Erlagd köpeskilling i Q2 2024 -5 Likvida medel i bolaget 10 Kassaflöde från rörelseförvärvet -362 ===== SIDA 22 ===== Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Jan-dec 2023 Nettoomsättning, MSEK 1 221 1 068 2 474 2 132 4 143 Rörelseresultat (EBIT), MSEK 43 88 104 171 327 Avskrivning och nedskrivning immateriella tillgångar, MSEK -7 -4 -13 -9 -17 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,16 1,51 0,93 3,00 5,36 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,16 1,49 0,92 2,96 5,31 Kassaflöde från löpande verksamhet, MSEK 135 86 166 175 277 Medelantal anställda 2 691 2 126 2 727 2 075 2 001 EBITDA, MSEK 94 121 198 237 464 EBITDA-marginal, % 7,7 11,3 8,0 11,1 11,2 Operativa segmentens EBITA, MSEK 52 95 103 182 365 Segment affärsutveckling och tjänster EBITA, MSEK -2 -3 14 -3 -21 Operativ EBITA-marginal, % 4,3 8,9 4,2 8,5 8,8 Rörelseresultat (EBITA), MSEK 50 92 117 179 344 EBITA-marginal, % 4,1 8,6 4,7 8,4 8,3 Operativt kapital, MSEK 2 483 1 728 2 483 1 728 1 796 Räntabilitet på operativt kapital, % 2,0 5,5 5,5 10,9 20,5 Kapitalomsättning på operativt kapital, ggr 0,5 0,6 2,3 2,6 4,9 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1,6 4,9 4,3 9,6 17,1 Räntebärande nettoskuld, MSEK 978 584 978 584 363 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,7 0,6 0,7 0,6 0,3 Nettoskuldsättning / justerad EBITDA, ggr 2,4 1,5 2,4 1,5 0,8 Soliditet, % 37 38 37 38 46 Eget kap. / aktier vid periodens utgång, SEK 32 26 32 26 31 Vägt genomsnittligt antal aktier före utspädning 43 659 340 39 560 148 43 620 563 39 420 812 39 987 799 Justering vid beräkning av resultat per aktie efter utspädning 163 000 440 200 163 000 526 435 347 689 Vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning 43 822 340 40 000 348 43 783 563 39 947 247 40 335 488 Utestående aktier vid periodens utgång 43 659 340 40 129 928 43 659 340 40 129 928 43 188 840 ===== SIDA 23 ===== Alternativa nyckeltal De alternativa nyckeltalen ovan anses relevanta då de ger en bild av HANZAs operativa lönsamhet, omfattningen av extern finansiering samt bolagets finansiella risk. Avstämningstabeller för alternativa nyckeltal finns publicerade på bolagets hemsida. Nyckeltal Beskrivning Nyckeltal enligt IFRS EBIT Earnings before interest and taxes. Rörelseresultat före finansnetto, bokslutsdispositioner och skatter. Alternativa nyckeltal Nedanstående alternativa nyckeltal används i denna rapport. Avstämningstabeller för alternativa nyckeltal samt motiv till användningen av varje enskilt nyckeltal finns publicerade på bolagets hemsida. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultatet med återläggning av finansiella poster dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Bruttomarginal Nettoomsättning minus kostnad för råvaror och förnödenheter samt förändring av lagervaror under tillverkning, färdiga varor och pågående arbete för annans räkning dividerat med nettoomsättning. EBITDA Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization. Resultat före finansnetto, skatter och avskrivningar samt nedskrivningar på materiella och immateriella tillgångar. EBITDA-marginal EBITDA dividerat med nettoomsättning. EBITA Earnings before interest, taxes and amortization. Resultat före avskrivningar och nedskrivningar på immateriella tillgångar, finansnetto, bokslutsdispositioner och skatter. EBITA-marginal EBITA dividerat med nettoomsättning. Eget kapital per aktie Eget kapital på balansdagen justerat för ej registrerat aktiekapital dividerat med registrerat antal aktier på balansdagen. Justerad EBITDA EBITDA exklusive avskrivningar på tillkommande nyttjanderättstillgångar för hyrda fastigheter enligt IFRS 16. Jämförelsestörande poster Intäkts- och kostnadsposter i rörelseresultatet som endast undantagsvis uppstår i rörelsen. Till jämförelsestörande poster hänförs intäkter och kostnader såsom förvärvskostnader, omräkning av tilläggsköpeskillingar, realisationsresultat på byggnader och mark, skuldeftergift, kostnader för större omstruktureringar såsom flytt av hela fabriker och större nedskrivningar. Kapitalomsättning på genomsnittligt operativt kapital Nettoomsättning dividerat med genomsnittligt operativt kapital. Operativa segmentens EBITA Operativt EBITA. EBITA för segmenten Huvudmarknader och Övriga marknader. Operativ EBITA-marginal Operativa segmentens EBITA dividerat med operativa segmentens nettoomsättning. Operativt kapital Balansomslutningen minskad med likvida medel, finansiella tillgångar och icke räntebärande skulder. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital. Nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA Nettoskuld vid periodens slut dividerat med justerad EBITDA rullande 12 månader. Räntabilitet på operativt kapital EBITA dividerat med genomsnittligt operativt kapital. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder inklusive avsättningar till ersättningar efter avslutad anställning exklusive beräknade finansiella skulder nyttjanderättstillgångar för hyrda fastigheter och lokaler enligt IFRS 16 minus kassa och liknande tillgångar samt kortfristiga placeringar. Soliditet Eget kapital dividerat med balansomslutning. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minus icke räntebärande avsättningar och skulder. Då resultatmått anges för rullande 12 månader avser detta summan för de senaste 12 månaderna fram till angiven period ===== SIDA 24 ===== HANZA är ett globalt kunskaps- och tillverkningsföretag som moderniserar och effektiviserar tillverkningsindustrin. Genom produktutveckling, rådgivning om leverantörskedjor samt med egna fabriker grupperade i regionala tillverkningskluster, skapar vi stabila leveranser, ökad lönsamhet och en miljövänlig tillverkningsprocess åt våra kunder. HANZA grundades år 2008 och har idag en pro forma årsomsättning över 5 miljarder kronor. Bolaget har tillverkningskluster i Sverige, Finland, Tyskland, Baltikum, Centraleuropa och Kina med sammanlagt över 2 600 medarbetare. Bland HANZAs uppdragsgivare finns ledande produktbolag som 3M, ABB, Epiroc, GE, Getinge, John Deere, Mitsubishi, SAAB, Sandvik, Siemens och Tomra. HANZA är noterat på Nasdaq Stockholms huvudlista Ytterligare information På www.hanza.com finns ytterligare information om HANZA-koncernen, samt finansiella rapporter, press- meddelanden och presentationer. För mer information, vänligen kontakta: Erik Stenfors, VD Tel: +46 709 50 80 70 E-post: erik.stenfors@hanza.com Lars Åkerblom, CFO Tel: +46 707 94 98 78 E-post: lars.akerblom@hanza.com