===== SIDA 1 ===== HANZA AB Delårsrapport januari – juni 2025 1 Public Lönsamhetsförbättring, förvärv och marknadsuppgång Andra kvartalet 2025 • Nettoomsättningen ökade med 24 % till 1 516 MSEK (1 221). Justerat för valuta och förvärv ökade omsättningen med 3 %. • Rörelseresultatet uppgick till 106 MSEK (50), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 7,0 % (4,1). För jämförbara enheter, exklusive förvärvet av Leden, uppgick rörelsemarginalen till 7,8 % (4,1). • Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,13 SEK (0,16). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 163 MSEK (135). Första halvåret 2025 • Nettoomsättningen ökade med 15 % till 2 842 MSEK (2 474). Justerat för valuta och förvärv förändrades omsättningen med 0 %. • Det justerade rörelseresultat uppgick till 203 MSEK (137), vilket motsvarar en justerad rörelsemarginal om 7,1 % (5,5). Rörelseresultatet uppgick till 192 MSEK (117), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 6,8 % (4,7). För jämförbara enheter, exklusive förvärv och jämförelsestörande poster, uppgick rörelsemarginalen till 7,5 % (4,7). • Justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 2,23 SEK (1,26). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 2,03 SEK (0,92). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 231 MSEK (166). 24 % Omsättnings- tillväxt 7,8 % Rörelse- marginal för jämförbara enheter 163 MSEK Kassaflöde under det andra kvartalet Finansiell översikt Nyckeltal1) (MSEK, där annat ej anges) Q2 2025 Q2 2024 6 mån 2025 6 mån 2024 R12 Helår 2024 Nettoomsättning 1 516 1 221 2 842 2 474 5 219 4 851 Justerat rörelseresultat 2) 106 70 203 137 367 301 Justerad rörelsemarginal (%) 2) 7,0 5,7 7,1 5,5 7,0 6,2 Rörelseresultat 106 50 192 117 348 273 Rörelsemarginal (%) 7,0 4,1 6,8 4,7 6,7 5,6 Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2) 1,13 0,58 2,23 1,26 4,08 3,11 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 1,13 0,16 2,03 0,92 3,65 2,54 Kassaflöde från den löpande verksamheten 163 135 231 166 634 569 Räntebärande nettoskuld 1 133 978 1 133 978 1 133 700 Nettoskuld/justerad EBITDA (ggr) 3) 2,1 2,2 2,1 2,2 2,1 1,7 Soliditet (%) 34,8 37,1 34,8 37,1 34,8 40,7 1) Se Nyckeltal och definitioner för information om nyckeltalen. 2) Det justerade EBITA-resultatet definieras som ebita-resultatet exklusive jämförelsestörande poster , se vidare Not 4. 3) EBITDA från förvärv inkluderas för korrekt nyckeltal i förhållande till nettoskuld . Delårsrapport januari – juni 2025 ===== SIDA 2 ===== HANZA AB Delårsrapport januari – juni 2025 2 Public VD-kommentar HANZA skräddarsyr tillverkningslösningar åt ledande produktbolag – mer som en arkitekt med helhetsansvar, än som en traditionell underleverantör. Affärsmodellen skapar en koncern i ständig utveckling, även under perioder med svagare konjunktur. Förvärv som tillför kompetens och skapar värde Lönsamheten fortsatte att förbättras sekventiellt under Q2. Den justerade rörelsemarginalen för ”gamla HANZA” (exklusive förvärvet av Leden), ökade till 7,8 % i Q2, jämfört med 7,3 % i Q1. Det är positivt, och utvecklingen blir än mer glädjande om vi studerar den underliggande lönsamheten. Förvärv är en viktig del av vår affärsmodell. Det stärker vårt erbjudande genom att tillföra ny teknik och kompetens. Ett exempel är Orbit One, ett elektronikbolag med hög teknisk nivå som vi förvärvade i början av 2024. Deras rörelsemarginal låg dock på cirka 6 %, att jämföra med HANZAs drygt 8 %, och dessutom påverkades företaget när låg- konjunkturen sedan slog till. Trots att efterfrågan ännu inte vänt upp har vi nu höjt marginalen i Orbit One till samma nivå som övriga HANZA. Ett resultat av snabb integration och effektivt synergiarbete. I mars i år tillträdde vi Leden, en avancerad mekaniktillverkare där utmaningen i stället är en snabbt växande efterfrågan. Här har vi behövt arbeta med att säkerställa leveranser genom en rad aktiviteter såsom övertidsarbete, extra transporter och produktion fördelad på flera fabriker. Dessa åtgärder belastar tillfälligt Ledens marginal och därmed även koncernens resultat. Även om vi fortfarande befinner oss i integrations- fasen av Leden, har vi redan lanserat ett omfattande samordningsprojekt, både inom det finska klustret och med andra delar av koncernen. Projektet slutförs innan årsskiftet och kommer att ge en betydande kapacitetsökning, vilket i sin tur möjliggör en snabb och positiv resultatutveckling. Acceleration av LYNX genom förvärv I mars 2025 inledde vi marknadsprogrammet LYNX, som svar på ett förändrat omvärldsläge. Programmet fokuserar på försvarsindustrin och har fått ett mycket positivt mottagande. Vi räknar med att kunna presentera nya affärer redan under hösten. Samtidigt ser vi nu att flera existerande kunder höjer sina prognoser inför slutet av 2025, vilket är första gången sedan lågkonjunkturen inleddes. Allt detta ställer krav på vår kapacitetsuppbyggnad. I juli tecknade vi avtal om förvärv av Milectria, en tillverkare specialiserad på system för försvars- industrin, med verksamhet i Finland, Estland och Förenade Arabemiraten (Abu Dhabi). Förvärvet tillför cirka 300 medarbetare, en ny kundbas och etablerar samtidigt en dedikerad plattform med hög kompetens och kapacitet för tillverkning inom försvarssektorn. Därmed kan vi accelerera LYNX, samtidigt som vi tryggar kapaciteten för våra övriga branscher och kunder. HANZA i konstant rörelse Utöver våra större satsningar pågår även en rad andra aktiviteter. Under kvartalet har vi flyttat in i den nya monteringshallen i Töcksfors som invigdes i februari. Vi har också påbörjat en utbyggnad av mekanikfabriken i Årjäng för att möta en ökad efterfrågan från energisektorn. Sammanfattningsvis har vi framgångsrikt utvecklat HANZA genom en rad initiativ – under en period som annars präglats av svag konjunktur. Vi går in i hösten i en styrkeposition och upprepar med tillförsikt våra finansiella mål för 2025. Parallellt fortsätter arbetet med HANZA 2028, vår strategi för de kommande åren, som vi planerar att presentera vid en kapitalmarknadsdag mot slutet av året. Vi är redo för nästa kapitel. Kista den 22 juli 2025 Erik Stenfors Vd och koncernchef ===== SIDA 3 ===== HANZA AB Delårsrapport januari – juni 2025 3 Public Väsentliga händelser • Den 11 februari invigde HANZA en ny monteringshall i Töcksfors, Sverige. Den nya fabriken är en investering om cirka 75 MSEK, omfattar 8 800 kvm. Efter invigningen har slutmontering, som tidigare skedde i en temporär lokal, flyttats till den nya fabriken, vilket skapar ett betydligt mer effektivt flöde. • Den 3 mars slutförde HANZA förvärvet av finska Leden Group Oy, en ledande aktör inom avancerad mekaniktillverkning. Genom förvärvet stärker HANZA sin marknadsposition och mekanikkompetens, samt breddar sin kundbas. • Den 13 maj utökades HANZAs styrelse genom att årsstämma beslutade om nyval av Lars-Ola Lundkvist, samt omval av Francesco Franzé, Helene Richmond, Per Holmberg och Taina Horgan. Francesco Franzé omvaldes till styrelsens ordförande. • Den 17 juli tecknade HANZA avtal om att förvärva kontraktstillverkningsdelen av Milectria, en tillverkare av elektriska system för försvarsindustrin och andra kunder med krävande miljöer. Förvärvet ingår i HANZA LYNX-program som syftar till att stärka HANZAs position inom försvarsindustrin. Finansiell kalender Kl. 10:00 den 22 juli 2025 anordnar HANZA en telefonkonferens för investerare, analytiker och media, under vilken Erik Stenfors, vd, och Lars Åkerblom, CFO presenterar delårsrapporten för det andra kvartalet. Länk till presentationen: https://hanza.events.inderes.com/q2-report-2025 28 okt 2025 Delårsrapport, tredje kvartalet, 2025 HANZA förvärvar försvarstillverkaren Milectria. På bilden syns tre av de fyra ägarna tillsammans med Erik Stenfors, vd HANZA. Från vänster Tatu Piilola, Country Manager MENA, Mirka Ruoho, Purchase Manager och Tomi Kaukonen, CEO Milectria Group. HANZA i Sievi, Finland. En av fabrikerna från förvärvet av Leden Group Oy. ===== SIDA 4 ===== HANZA AB Delårsrapport januari – juni 2025 4 Public Marknad Allmänt HANZA följer en marknadsstrategi som syftar till att skapa en väl balanserad kundbas inom utvalda branscher. Ingen kund ska därmed nå upp till 10 % av HANZAs årsomsättning, och de tio största kunderna tillsammans ska utgöra mindre än 50 %. Dessa mål uppfyller HANZA, även efter de senaste förvärven. Exempel på utvalda branscher är gruvindustri, försvars- och säkerhetsindustri, energibolag, medicinteknik, jordbruks- och skogsbolag och återvinningsbolag. Geografiskt återfinns kunderna huvudsakligen i Norden och Tyskland, men några kunder finns även i övriga världen. Försäljnings- volymen till USA uppgår till mindre än 1 %. Marknadsutveckling Under inledningen av 2024 gick ekonomin in i en lågkonjunktur, vilket också drabbade HANZA. Marknadsläget har vänt uppåt under senvåren 2025, varvid flera kunder aviserat volymuppgångar mot slutet av 2025. Denna uppgång stämmer med den marknadsbedömning HANZA lämnade vid ingången av lågkonjunkturen. HANZA har dimensionerat kostnadsläget efter nuvarande marknadsläge, men upprätthåller samtidigt en mycket god kapacitet för volymökningar. Med förvärvet av Milectria finns även ny kapacitet för det snabbt växande försvarssegmentet. HANZAs marknadsposition HANZA har behållit samtliga kunder och även tagit nya viktiga kontrakt under år 2024 som kommer att bidra till omsättningen under år 2025 och framåt. HANZA erbjuder skräddarsydda tillverkningslösningar som har en bra efterfrågan oavsett konjunktur. Nyförsäljningen har varit fortsatt god under 2025, vilket kommer att bidra till omsättningen år 2026 och framåt. Vidare stödjs HANZAs affärsmodell av trenden mot komplett och regional tillverkning. Trenden har framför allt drivits av handelshinder, transport- kostnader, leveranstider, miljöaspekter och pandemin. Invasionen av Ukraina har även tillfört en politisk dimension, där företag med tillverkning i riskområden överväger att flytta produktionen närmare marknaden för att säkra sina leveranser. Även osäkerheten kring framtida tullar efter USA:s presidentval har ökat behovet av lokal tillverkning. Konjunkturnedgången i Tyskland, främst driven av segmentet Automotive där inte HANZA är aktivt, ger nya möjligheter till så kallade MIG™-kontrakt. Omsättning, MSEK Rörelseresultat, MSEK Nettoomsättning för de senaste fem kvartalen Justerat rörelseresultat för de senaste fem kvartalen 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 Q2-24 Q3-24 Q4-24 Q1-25 Q2-25 0 20 40 60 80 100 120 Q2-24 Q3-24 Q4-24 Q1-25 Q2-25 ===== SIDA 5 ===== HANZA AB Delårsrapport januari – juni 2025 5 Public HANZAs Hållbarhetsarbete HANZAs hållbarhetsarbete är fokuserat på tre områden: Miljö & klimat, Säkerhet & etik samt Medarbetare. Hållbarhetsmålen ska, tillsammans med de finansiella målen i bolagets övergripande strategi ”HANZA 2025”, säkerställa att HANZA uppnår en långsiktigt lönsam och hållbar tillväxt. Några aktiviteter under andra kvartalet • På global nivå har vi genomfört en översyn och uppdatering av vår dubbla väsentlighetsanalys (DMA) efter förvärvet av Leden, för att säkerställa att våra hållbarhetsrutiner fortsätter att vara i linje med våra föränderliga operativa mål och ESG-mål. • Leden inkluderas från Q2 2025 i hållbarhetsrapportering. • Under andra kvartalet har vi genomfört olika lokala initiativ baserade på resultat från vår årliga medarbetarundersökning. I Estland har ett viktigt initiativ varit ett projekt baserat på resultatet från förra årets medarbetarundersökning. Under- sökningen visade på lägre arbetstillfredsställelse i grupper med över 60 medarbetare. För att åtgärda detta har vi infört en ny gruppchefsroll som delar sin tid mellan operativt och administrativt arbete. • Parallellt har vi utökat vår personalstyrka genom ett socialt ansvarsfullt rekryteringsinitiativ som involverar öppna fängelser. Interner med öppna villkor har anställts vid våra anläggningar i Tartu och Narva, och nästa steg är att även anställa interner i Tallinn. Detta initiativ har inte bara bidragit till att åtgärda bristen på arbetskraft, utan har också lett till framgångsrik långsiktig anställning för vissa individer efter deras fri- givning. Vårt samarbete med fängelse- myndigheterna har varit mycket effektivt, och vi ser fram emot att fortsätta detta betydelsefulla partnerskap. Farligt avfall (ton/MSEK) 1) Energianvändning (MWh/MSEK) 1) 2) LTIFR (Arbetsrelaterade skador/miljoner arbetade timmar) 1) 1) Graferna inkluderar även fabrikerna som tillkom genom förvärvet av Leden i mars 2025. Farligt avfall inom mekanik har ökat på grund av demontering av ytbehandling - och lacklina i fabriken i Sievi. 2) Energianvändningen under första halvåret har ökat till följd av att vi från och med Q2 inkluderar bränsleförbrukning. Tidigare rapporterades elektricitet och fjärrvärme. 0.007 0.21 0.012 0.23 0.014 0.25 Elektronik Mekanik 2023 2024 2025 jan-jun 10.15 8.3 11.6 2023 2024 2025 jan-jun 0 5 10 15 2021 2022 2023 2024 2025 Q2 ===== SIDA 6 ===== HANZA AB Delårsrapport januari – juni 2025 6 Public Finansiell utveckling Andra kvartalet Nettoomsättningen uppgick till 1 516 MSEK (1 221), en ökning med 24 %. Tillväxten drevs av förvärv, medan valutakursförändringar påverkat omsättningen negativt med -49 MSEK. Exklusive valuta och förvärv uppgick den organiska tillväxten till 3 %. Bruttomarginalen uppgick i kvartalet till 45,1 % (43,2). Ökningen beror både på förvärvet av Leden samt interna förbättringsåtgärder. EBITDA för kvartalet uppgick till 167 MSEK (94), vilket motsvarar en marginal om 11,0 % (7,7). Koncernens rörelseresultat uppgick till 106 MSEK (50), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 7,0 % (4,1). Exkluderas omsättning och rörelseresultat från Leden så uppgår koncernens rörelsemarginal till 7,8%. Finansnettot uppgick till -37 MSEK (-35), varav valutakursförluster uppgick till -3 MSEK (-6). Resultatet före skatt uppgick i kvartalet till 60 MSEK (8) och resultatet efter skatt uppgick till 52 MSEK (6). Inkomstskatten motsvarar en skattesats om 14,8 % (21,7). Justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,13 SEK (0,58). Resultat per aktie uppgick för kvartalet till 1,13 SEK (0,16) före utspädning och till 1,13 SEK (0,16) efter utspädning. Första halvåret Nettoomsättningen uppgick under första halvåret till 2 842 MSEK (2 474), vilket motsvarar en tillväxt om 15 %. Valutakursförändringar har påverkat koncernens omsättning negativt med -50 MSEK. Förvärv har tillfört 417 MSEK. Exklusive valuta och förvärvade enheter är omsättningen oförändrad. Bruttomarginalen uppgick under första halvåret till 43,9 % (42,6). EBITDA för det första halvåret uppgick till 305 MSEK (198), vilket motsvarar en marginal om 10,7 % (8,0). Under första halvåret avser jämförelsestörande poster kostnader för förvärv av Leden, fabriksflytt i Töcksfors, justering av tillgångars värde vid införande av koncernens ERP system i ett av dotterbolagen i Tyskland samt ett större omstruktureringsprojekt i Polen. Justerat för dessa poster uppgick den jämför- bara rörelsemarginalen till 7,5 % (6,6). Koncernens rörelseresultat uppgick till 192 MSEK (117), vilket motsvarar en EBITA-marginal om 6,8 % (4,7). Finansnettot uppgick till -68 MSEK (-61), varav valutakursförluster uppgick till -5 MSEK (0). Resultatet före skatt uppgick det första halvåret till 108 MSEK (43), resultatet efter skatt uppgick till 92 MSEK (40). Inkomstskatten motsvarar en skattesats om 14,4 % (7,1). Resultat per aktie uppgick för halvåret till 2,04 SEK (0,93) före utspädning och till 2,03 SEK (0,92) efter utspädning. Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under andra kvartalet till 163 MSEK (135) och för det första halvåret till 231 MSEK (166). Det högre kassaflödet för andra kvartalet är kopplad till resultatförbättringen. Förändring av rörelsekapital under kvartalet uppgick till 34 MSEK (77) och för första halvåret till 20 MSEK (50). Investeringar uppgick under andra kvartalet till 24 MSEK (96), varav byggnader stod för 2 MSEK (18). Resterande 22 MSEK (72) bestod främst av investeringar i maskiner och övriga anläggnings- tillgångar. För första halvåret uppgick investeringarna till 240 MSEK (512), varav rörelseförvärv 186 MSEK (364) och investeringar i byggnader var 10 MSEK (24). Finansiell ställning Koncernens räntebärande nettoskuld uppgick till 1 133 (978) MSEK. De likvida medlen uppgick till 301 (187) MSEK. Ökning av den räntebärande netto- skulden jämfört med föregående år beror på förvärvet av Leden. Redovisad nettoskuld/justerad EBITDA uppgår till 2,4. Inkluderas förvärvade bolags EBITDA före förvärvet, uppgår detta nyckeltal till 2,1 ggr, vilket är under bolagets finansiella mål på 2,5. Balansomslutningen uppgick vid periodens slut till 4 895 MSEK (3 765). Ökningen beror huvudsakligen på förvärvet av Leden. Eget kapital uppgick vid periodens slut till 1 704 MSEK (1 396), vilket motsvarar en soliditet på 34,8 % (37,1). Årsstämma Vid årsstämman den 13 maj 2025 omvaldes styrelseledamöterna Francesco Franzé, Helene Richmond, Per Holmberg och Taina Horgan. Lars-Ola Lundkvist valdes till ny styrelseledamot. Francesco Franzé omvaldes till styrelseordförande. Stämman beslutade om utdelning med 0,80 (1,20) SEK per aktie. Utdelningen uppgick till totalt 37 MSEK (52) och utbetalades till aktieägarna den 20 maj 2025. ===== SIDA 7 ===== HANZA AB Delårsrapport januari – juni 2025 7 Public Bemyndiganden Årsstämman bemyndigade styrelsen att, under tiden fram till nästa årsstämma, kunna fatta beslut om att öka bolagets aktiekapital genom emission av aktier, teckningsoptioner och/eller konvertibler upp till cirka 10 % av nuvarande aktiekapital. Stämman bemyndigade även styrelsen att, för tiden intill nästa årsstämma, vid ett eller flera tillfällen, besluta om förvärv och överlåtelse av egna aktier, dock högst 5 % av det totala antalet aktier i bolaget. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning består enbart av intäkter från koncernföretag. Inga investeringar har skett i moderbolaget under kvartalet. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer De riskfaktorer som generellt har störst betydelse för HANZA är oväntade omvärldshändelser, finansiella risker och förändringar i efterfrågan. För mer information om risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till not 3 i bolagets årsredovisning för 2024. Inga väsentliga förändringar av riskerna har skett efter det att årsredovisningen för 2024 avlämnades. Närståendetransaktioner Under kvartalet har det inte förelegat några väsentliga transaktioner mellan HANZA-koncernen och närstående utöver sådana transaktioner som framgår av not 32 i bolagets årsredovisning för 2024. Aktien Antalet aktier uppgick till 43 659 340 vid årets ingång och ökade med 2 300 000 under första kvartalet genom en riktad nyemission till säljarna av Leden. Vid periodens utgång uppgick antalet aktier till 45 959 340. De optioner som gav säljarna av Leden rätt att erhålla ytterligare maximalt 300 000 aktier, beroende på HANZAs kursutveckling under 2025 uppfylldes inte. Detta beror på att de specifika villkor som var knutna till optionerna inte uppfylldes inom den angivna tidsramen. Medarbetare Medelantalet anställda uppgick till 3 004 (2 727). Vid periodens utgång uppgick antalet anställda till 3 104 (2 636). Denna rapport inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. ===== SIDA 8 ===== HANZA AB Delårsrapport januari – juni 2025 8 Public Segmentsöversikt Beskrivning av segmentsredovisning HANZA delar in tillverkningsverksamheten i så kallade tillverkningskluster och tillämpar en finansiell segmentsindelning som baseras på primära kundmarknader. Dessutom finns verksamhet inom utveckling och rådgivning samt affärsutveckling. Denna redovisas i ett separat segment. Segment Huvudmarknader MSEK Apr–jun 2025 Apr–jun 2024 Jan–jun 2025 Jan–jun 2024 Extern nettoomsättning 917 723 1 704 1 493 Justerat rörelseresultat 70 52 144 106 Justerad rörelsemarginal (%) 7,6 7,2 8,5 7,1 Fördelning av nettoomsättning per tillverkningskluster. Justerat rörelseresultat Segment Huvudmarknader karaktäriseras av tillverkningskluster som ligger inom eller i närheten av HANZAs primära geografiska kundmarknader, vilka i dag utgörs av Sverige, Norge, Finland och Tyskland. Segmentet omfattar i dag HANZAs tillverkningskluster i Sverige, Finland och Tyskland. HANZAs verksamhet i dessa områden bygger på nära samarbeten med kunders utvecklingsavdelningar och närhet till deras fabriker och/eller slutmarknader. Extern nettoomsättning under kvartal två ökade med 27 % jämfört med motsvarande period 2024. Justerat för förvärv och valuta ökade nettoomsättningen med 6 %. Justerad rörelsemarginal uppgick till 7,6 % (7,2). För jämförbara enheter uppgick justerad rörelse- marginal till 8,9 % (7,2). Extern nettoomsättning under första halvåret ökade med 14 % jämfört med motsvarande period 2024. Justerat för förvärv och valuta minskade netto- omsättningen marginellt. Justerad rörelsemarginal uppgick till 8,5 % (7,1). För jämförbara enheter uppgick justerad rörelsemarginal till 9,1 % (7,1). 0% 3% 6% 9% 12% 0 20 40 60 80 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025 Q2 2025 EBITA (MSEK) EBITA-marginal (%)Sverige Tyskland Finland ===== SIDA 9 ===== HANZA AB Delårsrapport januari – juni 2025 9 Public Segment Övriga marknader MSEK Apr–jun 2025 Apr–jun 2024 Jan–jun 2025 Jan–jun 2024 Extern nettoomsättning 596 495 1131 975 Justerat rörelseresultat 43 20 69 36 Justerad rörelsemarginal (%) 7,2 4,0 6,1 3,7 Fördelning av nettoomsättning per tillverkningskluster Justerat rörelseresultat Segment Övriga marknader avser tillverkningskluster lokaliserade utanför HANZAs primära geografiska kundmarknader. I dag omfattas segmentet Övriga marknader av HANZAs tillverkningskluster i Baltikum, Centraleuropa och Kina. Verksamheten kännetecknas av ett högt arbetsinnehåll, omfattande komplex montering, samt närhet till viktiga slutkundsområden. Extern nettoomsättning ökade under andra kvartalet med 20 % jämfört med motsvarande period före- gående år. Justerat för förvärv och valuta minskade omsättningen i kvartalet med 1 %. Justerad rörelsemarginal uppgick till 7,2 % (4,0). För jämförbara enheter uppgick justerad rörelsemarginal till 7,6 % (4,0). Extern nettoomsättning ökade under första halvåret med 16 % jämfört med motsvarande period före- gående år. Justerat för förvärv och valuta ökade om- sättningen i kvartalet med 1 %. Justerad rörelse- marginal uppgick till 6,1 % (3,7). För jämförbara enheter uppgick justerad rörelsemarginal till 6,2 % (3,7). Segment Affärsutveckling och tjänster Segment Affärsutveckling och tjänster avser intäkter och kostnader från de tjänster som HANZA erbjuder inom rådgivning och utveckling, samt kostnader som inte fördelas till tillverkningsklustren, huvudsakligen relaterade till koncerngemensamma funktioner inom moderbolaget, samt koncernövergripande justeringar som inte allokeras till övriga segment. Intäkter från externa kunder uppgick i Q2 till 3 MSEK (3) och det justerade rörelseresultatet till -7 MSEK (-2). Intäkter från externa kunder uppgick under första halvåret till 7 MSEK (6) och det justerade rörelse- resultatet uppgick till -10 MSEK (-5). 0% 3% 6% 9% 0 20 40 60 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025 Q2 2025 Justerat rörelseresultat (MSEK) Justerad rörelsemarginal (%)Baltikum Centraleuropa Kina ===== SIDA 10 ===== HANZA AB Delårsrapport januari – juni 2025 10 Public Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning i sammandrag MSEK Not Apr–jun 2025 Apr–jun 2024 Jan–jun 2025 Jan–jun 2024 Helår 2024 Nettoomsättning 4 1 516 1 221 2 842 2 474 4 851 Förändring av lagervaror under tillverkning, färdiga varor och pågående arbete för annans räkning -24 -1 -49 -14 -80 Råvaror och förnödenheter -809 -692 -1 546 -1 405 -2 722 Övriga externa kostnader -167 -132 -311 -261 -522 Personalkostnader -354 -309 -653 -621 -1 142 Av- och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar -61 -44 -113 -81 -169 Övriga rörelseintäkter och kostnader 5 7 22 25 57 Rörelseresultat (EBITA) 4 106 50 192 117 273 Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar -9 -7 -16 -13 -34 Rörelseresultat (EBIT) 4 97 43 176 104 239 Finansiella poster - netto 5 -37 -35 -68 -61 -114 Resultat före skatt 4 60 8 108 43 125 Inkomstskatt -8 -2 -16 -3 -14 Periodens resultat 52 6 92 40 111 Resultat per aktie Före utspädning, SEK 1,13 0,16 2,04 0,93 2,55 Efter utspädning, SEK 1,13 0,16 2,03 0,92 2,54 Koncernens rapport över totalresultat MSEK Not Apr–jun 2025 Apr–jun 2024 Jan–jun 2025 Jan–jun 2024 Helår 2024 Periodens resultat 52 6 92 40 111 Omvärdering av ersättningar efter avslutad anställning - 1 2 1 - Skatt på poster som inte ska återföras - - - - - Summa poster som inte ska återföras i resultaträkningen - 1 2 1 - Valutakursdifferenser 31 -13 -30 22 33 Summa poster som senare kan återföras i resultaträkningen 31 -13 -30 22 33 Övrigt totalresultat för perioden 31 -12 -28 23 33 Summa totalresultat för perioden 83 -6 64 63 144 ===== SIDA 11 ===== HANZA AB Delårsrapport januari – juni 2025 11 Public Koncernens balansräkning i sammandrag MSEK Not 2025-06-30 2024-06-30 2024-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 720 533 529 Övriga immateriella tillgångar 206 146 135 Materiella anläggningstillgångar 1 135 820 902 Nyttjanderättstillgångar 677 265 282 Övriga anläggningstillgångar 3 2 2 Uppskjutna skattefordringar 41 34 37 Summa anläggningstillgångar 2 782 1 800 1 887 Omsättningstillgångar Varulager 1 207 1 263 1 137 Kundfordringar 424 364 213 Övriga fordringar 181 151 124 Likvida medel 301 187 276 Summa omsättningstillgångar 2 113 1 965 1 750 SUMMA TILLGÅNGAR 4 895 3 765 3 637 EGET KAPITAL Eget kapital som kan hänföras till Moderföretagets aktieägare 1 704 1 396 1 480 SKULDER Långfristiga skulder Ersättningar efter avslutad anställning 97 104 102 Uppskjutna skatteskulder 115 94 79 Skulder till kreditinstitut 3 864 486 601 Leasingskulder 532 171 166 Summa långfristiga skulder 1 608 855 948 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 3 277 397 161 Leasingskulder 104 75 73 Övriga räntebärande skulder 3 60 41 6 Leverantörsskulder 643 580 590 Övriga skulder 499 421 379 Summa kortfristiga skulder 1 583 1 514 1 209 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 4 895 3 765 3 637 ===== SIDA 12 ===== HANZA AB Delårsrapport januari – juni 2025 12 Public Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag MSEK Not Apr–jun 2025 Apr–jun 2024 Jan–jun 2025 Jan–jun 2024 Helår 2024 Ingående balans 1 657 1 454 1 480 1 345 1 345 Periodens resultat 52 6 92 40 111 Övrigt totalresultat 31 -12 -28 23 33 Summa totalresultat 83 -6 64 63 144 Transaktioner med ägare Nyemission - - 195 40 40 Aktiesparprogram 2025 1 - 2 -1 4 Emissionskostnader - - - 1 -1 Utdelning -37 -52 -37 -52 -52 Summa tillskott från och värdeöverföringar till aktieägare, redovisade direkt i eget kapital -36 -52 160 -12 -9 Utgående balans 1 704 1 396 1 704 1 396 1 480 Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag MSEK Not Apr–jun 2025 Apr–jun 2024 Jan–jun 2025 Jan–jun 2024 Helår 2024 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 60 8 108 43 125 Av- och nedskrivningar 70 51 129 94 203 Övriga ej likviditetspåverkande poster 13 21 7 13 -35 Betald inkomstskatt -14 -22 -33 -34 -50 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapitalet 129 58 211 116 243 Summa förändring av rörelsekapital 34 77 20 50 326 Kassaflöde från den löpande verksamheten 163 135 231 166 569 Kassaflöde från investeringsverksamheten Rörelseförvärv - -6 -186 -364 -367 Investeringar i anläggningstillgångar -24 -90 -54 -148 -267 Avyttring anläggningstillgångar 3 1 5 3 2 Kassaflöde från investeringsverksamheten -21 -95 -235 -509 -632 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Nyemission - - - 39 39 Upptagna lån 8 90 324 506 564 Amortering av lån -89 -70 -245 -313 -563 Utdelning -37 -52 -37 -52 -52 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -118 -32 42 180 -12 Ökning/minskning av likvida medel 24 8 38 -163 -75 Likvida medel vid periodens början 281 178 276 340 340 Kursdifferenser i likvida medel -4 1 -13 10 11 Likvida medel vid periodens slut 301 187 301 187 276 ===== SIDA 13 ===== HANZA AB Delårsrapport januari – juni 2025 13 Public Moderföretagets resultaträkning i sammandrag MSEK Not Apr–jun 2025 Apr–jun 2024 Jan–jun 2025 Jan–jun 2024 Helår 2024 Rörelsens intäkter 13 8 24 16 37 Rörelsens kostnader -13 -8 -25 -16 -37 Rörelseresultat 0 0 -1 0 0 Finansiella poster – netto -5 -5 -10 -5 -10 Resultat efter finansiella poster -5 -5 -11 -5 -10 Bokslutsdispositioner - - - - 45 Resultat före skatt -5 -5 -11 -5 35 Skatt på periodens resultat - - - - -7 Periodens resultat -5 -5 -11 -5 28 Moderföretagets balansräkning i sammandrag MSEK Not 2025-06-30 2024-06-30 2024-12-31 TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 1 714 1 361 1 187 Kortfristiga fordringar 223 41 277 Likvida medel - 41 154 SUMMA TILLGÅNGAR 1 937 1 443 1 618 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 846 666 699 Obeskattade reserver 2 2 2 Långfristiga skulder 686 371 504 Kortfristiga skulder 403 404 413 Summa skulder 1 091 777 919 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 937 1 443 1 618 ===== SIDA 14 ===== HANZA AB Delårsrapport januari – juni 2025 14 Public Noter Not 1 | Allmän information HANZA AB (publ), organisationsnummer 556748- 8399, har sitt säte i Stockholms kommun. Om inte annat anges är samtliga belopp redovisade i miljontals kronor (MSEK) och avser koncernen. Uppgifterna inom parentes avser motsvarande period föregående år. Delårsinformationen på sidorna 6 till 8 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. Not 2 | Grund för rapporternas upprättande samt redovisningsprinciper HANZA AB tillämpar IFRS (International Financial Reporting Standards) som antagits av Europeiska unionen. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt ÅRL 9 kapitlet och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de principer som tillämpades föregående räkenskapsår. För mer information om dessa hänvisas till not 2 i HANZA ABs årsredovisning för 2024. Not 3 | Finansiella instrument – Verkligt värde för finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Huvuddelen av koncernens lån har en löptid på 5 år och löper med rörlig ränta. Koncernens övriga upplåning består av ett mindre antal kontrakt upptagna vid olika tidpunkter och med olika löptider som löper i all väsentlighet med rörlig ränta. Mot denna bakgrund kan redovisade värden anses ge en god approximation av verkliga värden. Det verkliga värdet på kortfristig upplåning motsvarar dess redo- visade värde, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig. Not 4 | Intäkts- och segmentsinformation Beskrivning av intäkter från kontrakt med kunder HANZAs intäkter kommer främst från produktion av komponenter, undersystem och färdigt sammansatta produkter enligt kundernas specifikation men där HANZA varit delaktigt i att skräddarsy tillverknings- processen. HANZAs prestationsåtagande bedöms uppfyllt då komponenten eller den sammansatta produkten levereras till kund. Undantag från detta är i de fall ett avtal finns med kunden om buffertlager av färdiga komponenter eller produkter. I dessa fall anses prestationsåtagandet uppfyllt redan då komponenten eller produkten placeras i buffertlagret och därmed är tillgänglig för kunden. De externa intäkternas fördelning per segment, vilket följer koncernens klusterindelade organisation, framgår av segmentsinformation på sidorna 8-9. Därutöver redovisas de externa intäkterna uppdelat på tillverkningsteknologierna Mekanik och Elektronik sist i denna not. ===== SIDA 15 ===== HANZA AB Delårsrapport januari – juni 2025 15 Public Not 4 | Intäkts- och segmentsinformation, forts. Resultat per segment Segmentens resultat stäms av mot resultat före skatt enligt följande: MSEK Apr–jun 2025 Apr–jun 2024 Jan–jun 2025 Jan–jun 2024 Helår 2024 Rörelseresultat (EBITA) Huvudmarknader 70 34 135 73 176 Övriga marknader 43 18 69 30 75 Affärsutveckling och tjänster -7 -2 -12 14 22 Summa EBITA 106 50 192 117 273 Avskrivning immateriella tillgångar -9 -7 -16 -13 -34 Rörelseresultat (EBIT) 97 43 176 104 239 Finansiella poster – netto -37 -35 -68 -61 -114 Resultat före skatt 60 8 108 43 125 Jämförelsestörande poster Omvärdering av förvärvslikvid - - - 20 53 Transaktionskostnader - - -2 - -16 Kostnader för integration och konsolidering av fabriker - -20 -5 -40 -65 Omvärdering av tillgångar vid byte av ERP system - - -4 - - Summa - -20 -11 -20 -28 EBITA per segment exklusive jämförelsestörande poster Huvudmarknader 70 52 144 106 222 Övriga marknader 43 20 69 36 90 Summa 113 72 213 142 312 Affärsutveckling och tjänster -7 -2 -10 -5 -11 Summa 106 70 203 137 301 Jämförelsestörande poster - -20 -11 -20 -28 EBITA 106 50 192 117 273 Intäkter från externa kunder per tillverkningsteknologi Mekanik 922 569 1 600 1 153 2 221 Elektronik 591 649 1 235 1 315 2 616 Affärsutveckling och tjänster 3 3 7 6 14 Summa 1 516 1 221 2 842 2 474 4 851 Not 5 | Finansiella poster – netto MSEK Apr–jun 2025 Apr–jun 2024 Jan–jun 2025 Jan–jun 2024 Helår 2024 Finansiella intäkter och kostnader Ränteintäkter 1 1 2 2 4 Räntekostnader -30 -24 -55 -51 -95 Övriga finansiella kostnader -5 -6 -10 -12 -25 Summa finansiella intäkter och kostnader -34 -29 -63 -61 -116 Valutakursvinter och förluster netto -3 -6 -5 - 2 Summa finansiella poster -37 -35 -68 -61 -114 ===== SIDA 16 ===== HANZA AB Delårsrapport januari – juni 2025 16 Public Not 6 | Rörelseförvärv Förvärv under året Den 3 mars 2025 förvärvades samtliga aktier i Leden Group Oy i Finland. Företaget är en ledande aktör inom avancerad mekaniktillverkning och hade vid förvärvet ca 620 medarbetare. Transaktionskostnaderna uppgick till cirka 18 MSEK av vilka 16 MSEK belastade Q4 2024 och 2 MSEK belastat Q1 2025. Kostnaderna rapporteras som övriga externa kostnader. Köpeskillingen beräknades till 479 MSEK baserat på bolagets balansräkning per 28 februari 2025 och initialt bedömd kvarvarande köpeskilling. Vid tillträdet erlades 230 MSEK samtidigt som aktier och optioner till ett värde av 196 MSEK emitterades. De optioner som gav rätt att erhålla ytterligare maximalt 0,3 miljoner aktier, beroende på HANZAs kursutveckling under 2025, kunde inte utnyttjas. Detta beror på att de specifika villkor som var knutna till optionerna inte uppfylldes. Utöver den initiala köpeskillingen kan ytterligare köpeskilling om maximalt 15 MEUR utgå, beroende på den ekonomiska utvecklingen i Leden. Kvarvarande köpeskilling bedöms i förvärvsanalysen till 56 MSEK (5 MEUR) vilket diskonteras till 53 MSEK. I förvärvet identifierades en immateriell tillgång i form av kundrelationer om 83 MSEK. Avskrivningstiden för dessa kundrelationer bedöms till 10 år. Uppskjuten skatteskuld avseende denna post uppgår till 17 MSEK. Därutöver redovisas i förvärvet, en goodwill om 198 MSEK. Denna goodwill består främst av marknads- position och personal samt synergier med HANZAs övriga verksamheter i Finland och Estland. Den är inte skattemässigt avdragsgill. Förvärvsanalysen är fortfarande preliminär. I tabellen här intill sammanfattas köpeskillingen för Leden samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen samt kassaflöde från förvärvet. Intäkterna i de för- värvade bolagen uppgick under första halvåret till 626 MSEK av vilka 209 MSEK hänförts till perioden före förvärvet och 417 MSEK ingår i koncernens omsättning. Resultatet efter skatt uppgick under första halvåret till 7 MSEK av vilka 0 MSEK hänförts till perioden före förvärvet och 7 MSEK ingår i koncernens resultat. Köpeskilling, MSEK Erlagd köpeskilling 230 Nyemitterade aktier och optioner 196 Initialt bedömd kvarvarande köpeskilling 53 Summa beräknad köpeskilling 479 Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder Likvida medel 44 Immateriella anläggningstillgångar 85 Materiella anläggningstillgångar 245 Nyttjanderättstillgångar 453 Övriga anläggningstillgångar 1 Varulager 153 Kundfordringar och andra fordringar 258 Uppskjuten skatteskuld -23 Skulder till kreditinstitut -255 Leasingskulder -439 Leverantörsskulder och andra skulder -241 Summa identifierade nettotillgångar 281 Goodwill 198 Summa tillförda nettotillgångar 479 Kassaflödeseffekt av förvärvet Likvida medel erlagda vid tillträdet -230 Likvida medel i bolaget 44 Kassaflöde från rörelseförvärvet -186 ===== SIDA 17 ===== HANZA AB Delårsrapport januari – juni 2025 17 Public Nyckeltal och definitioner Apr–jun 2025 Apr–jun 2024 Jan–jun 2025 Jan–jun 2024 Helår 2024 Alternativa nyckeltal EBITDA, MSEK 167 94 305 198 442 EBITDA-marginal, % 11,0 7,7 10,7 8,0 9,1 Operativa segmentens EBITA, MSEK 113 52 204 103 251 Segment affärsutveckling och tjänster EBITA, MSEK -7 -2 -12 14 22 Operativ EBITA-marginal, % 7,5 4,3 7,2 4,2 5,2 Rörelseresultat (EBITA), MSEK 106 50 192 117 273 Rörelsemarginal, % 7,0 4,1 68 4,7 5,6 Justerat rörelseresultat, MSEK 106 70 203 137 301 Justerad rörelsemarginal, % 7,0 5,7 7,1 5,5 6,2 Operativt kapital, MSEK 3 337 2 483 3 337 2 483 2 313 Räntabilitet på operativt kapital, % 3,2 2,0 7,5 5,5 13,3 Kapitalomsättning på operativt kapital, ggr 0,5 0,5 2,2 2,3 4,7 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2,7 1,6 6,1 4,3 10,1 Räntebärande nettoskuld, MSEK 1 133 978 1 133 978 700 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,7 0,7 0,7 0,7 0,5 Nettoskuldsättning / justerad EBITDA, ggr 2,4 2,4 2,4 2,4 1,7 Soliditet, % 35 37 35 37 40,7 Eget kap. per aktie vid periodens utgång, SEK 37,07 31,98 37,07 31,98 33,89 Vägt genomsnittligt antal aktier före utspädning 45 959 340 43 659 340 45 171 495 43 620 563 43 640 057 Justering vid beräkning av resultat per aktie efter utspädning 156 250 163 000 156 250 163 000 156 250 Vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning 46 115 590 43 822 340 45 327 745 43 783 563 43 796 307 Utestående aktier vid periodens utgång 45 959 340 43 659 340 45 959 340 43 659 340 43 659 340 ===== SIDA 18 ===== HANZA AB Delårsrapport januari – juni 2025 18 Public Nyckeltal enligt IFRS EBIT Earnings before interest and taxes. Rörelseresultat före finansnetto, bokslutsdispositioner och skatter. Alternativa nyckeltal Nedanstående alternativa nyckeltal används i denna rapport. Avstämningstabeller för alternativa nyckeltal samt motiv till användningen av varje enskilt nyckeltal finns publicerade på bolagets hemsida www.hanza.com. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultatet med återläggning av finansiella poster dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Bruttomarginal Nettoomsättning minus kostnad för råvaror och förnöden- heter samt förändring av lagervaror under tillverkning, färdiga varor och pågående arbete för annans räkning dividerat med nettoomsättning. EBITDA Earnings before interest, taxes, depreciation, and amortiza- tion. Resultat före finansnetto, skatter och avskrivningar samt nedskrivningar på materiella och immateriella tillgångar. EBITDA-marginal EBITDA dividerat med nettoomsättning. EBITA Earnings before interest, taxes, and amortization. Resultat före avskrivningar och nedskrivningar på immateriella tillgångar, finansnetto, bokslutsdispositioner och skatter. EBITA-marginal EBITA dividerat med nettoomsättning. Eget kapital per aktie Eget kapital på balansdagen justerat för ej registrerat aktie- kapital dividerat med registrerat antal aktier på balansdagen. Justerat rörelseresultat Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar, justerat för jämförelsestörande poster. Justerad EBITDA EBITDA justerat för avskrivningar på tillkommande nyttjande- rättstillgångar för hyrda fastigheter enligt IFRS 16. Jämförelsestörande poster Intäkts- och kostnadsposter i rörelseresultatet som endast undantagsvis uppstår i rörelsen. Till jämförelsestörande poster hänförs intäkter och kostnader såsom förvärvskostnader, omräkning av tilläggsköpeskillingar, realisationsresultat på byggnader och mark, skuldeftergift, kostnader för större omstruktureringar såsom flytt av hela fabriker och större nedskrivningar, samt andra väsentliga poster som har en betydande påverkan på jämförbarheten. Kapitalomsättning på genomsnittligt operativt kapital Nettoomsättning dividerat med genomsnittligt operativt kapital. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital. Nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA Nettoskuld vid periodens slut dividerat med justerad EBITDA rullande 12 månader. Operativa segmentens EBITA Operativt EBITA. EBITA för segmenten Huvudmarknader och Övriga marknader. Operativ EBITA-marginal Operativa segmentens EBITA dividerat med operativa segmentens nettoomsättning. Operativt kapital Balansomslutningen minskad med likvida medel, finansiella tillgångar och icke räntebärande skulder. Räntabilitet på operativt kapital EBITA dividerat med genomsnittligt operativt kapital. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder inklusive avsättningar till ersättningar efter avslutad anställning exklusive beräknade finansiella skulder nyttjanderättstillgångar för hyrda fastigheter och lokaler enligt IFRS 16 minus kassa och liknande tillgångar samt kortfristiga placeringar. Soliditet Eget kapital dividerat med balansomslutning. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minus icke räntebärande avsättningar och skulder. Då resultatmått anges för rullande 12 månader avser detta summan för de senaste 12 månaderna fram till angiven period. ===== SIDA 19 ===== På www.hanza.com finns ytterligare information om HANZA-koncernen, samt finansiella rapporter, presentationer och pressmeddelanden. För mer information, vänligen kontakta: Erik Stenfors, vd Tel: +46 709 50 80 70 E-post: erik.stenfors@hanza.com Lars Åkerblom, CFO Tel: +46 707 94 98 78 E-post: lars.akerblom@hanza.com Denna rapport har upprättats i både en svensk och engelsk version. Vid avvikelser mellan de två, ska den svenska versionen gälla. Pu bli c Om HANZA HANZA är ett globalt kunskaps - och tillverkningsföretag som moderniserar och effektiviserar tillverkningsindustrin. Genom rådgivning om leverantörskedjor och med egna fabriker grupperade i regionala tillverkningskluster, skapar HANZA stabilare leveranser, ökad lönsamhet och en miljövänlig tillverkningsprocess för våra kunder. HANZA grundades år 2008 och ha de 2024 en årsomsättning om c irka 4,9 miljarder kronor. Bolaget har c irka 3 100 medarbetare fördelade i sju länder : Sverige, Finland, Tyskland, Estland, Polen, Tjeckien och Kina . Bland HANZAs uppdragsgivare finns ledande produktbolag som 3M, ABB, EATON, Epiroc, GE, Getinge, John Deere, Mitsubishi, SAAB, Sandvik, Siemens och Tomra . HANZA är noterat på Nasdaq Stockholms huvudlista.