===== SIDA 1 ===== Fortsatt starkt operativt kassaflöde och bidrag från nya fokusområden Första kvartalet (1 januari – 31 mars 2024) • Nettoomsättningen minskade med 16 procent till 1 782 MSEK (2 115). Omsättningen minskade organiskt med 27 procent. • EBITA minskade med 54 procent till 168 MSEK (365), motsvarande en EBITA-marginal om 9,4 procent (17,2). • Rörelseresultatet (EBIT) minskade med 59 procent till 138 MSEK (340), motsvarande en rörelsemarginal om 7,7 procent (16,1). • Nettoresultatet minskade med 73 procent till 61 MSEK (224). • Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,31 SEK (1,09). • Skuldsättning (nettoskuld/ EBITDA (proforma), R12) uppgick till 2,0 ggr, jämfört med 1,7 per 31 december 2023. • Kassaflöde från löpande verksamheten uppgick till 270 MSEK (28). Väsentliga händelser under kvartalet • Styrelsen föreslår till årsstämman att ingen utdelning ska utgå för räkenskapsåret 2023. • Hexatronic slår samman de två helägda svenska dotterbolagen Hexatronic Cables & Interconnect Systems och Hexatronic Fiberoptic, och bildar Hexatronic Sverige. Sammanslagningen är i linje med Hexatronics strategi att ha ett starkt lokalt fiber-till- hemmet bolag i våra utvalda marknader. • Hexatronics valberedning har informerat bolaget att de har för avsikt att föreslå att Magnus Nicolin ska väljas till ny styrelseordförande vid årsstämman den 7 maj 2024. Väsentliga händelser efter kvartalets utgång • Hexatronic meddelar förändringar i bolagets koncernledning. Jakob Skov, Head of focus area Harsh Environment, blir från och med april 2024 en del av bolagets koncernledning och i juni 2024 tillträder Pernilla Grennfelt i en ny roll som Head of Investor Relations och kommer då också att ingå i bolagets koncernledning. Q1 R12 Helår MSEK 2024 2023 Δ % 2023/24 2023 Nettoomsättning 1 782 2 115 -16% 7 817 8 150 EBITA 168 365 -54% 1 037 1 234 EBITA-marginal 9,4% 17,2% 13,3% 15,1% Rörelseresultat (EBIT) 138 340 -59% 920 1 122 Nettoresultat 61 224 -73% 683 846 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,31 1,09 -72% 3,38 4,17 Kassaflöde från löpande verksamheten 270 28 1 187 944 Likvida medel 795 509 56% 795 813 Hexatronic Group AB (publ) Delårsrapport januari – mars 2024 ===== SIDA 2 ===== 2 VD HAR ORDET Fortsatt starkt operativt kassaflöde och bidrag från nya fokusområden Under första kvartalet hade vi ett fortsatt starkt operativt kassaflöde uppgående till 270 MSEK, jämfört med 28 MSEK motsvarande period föregående år, primärt drivet av fortsatt lageroptimering enligt strategin. Som tidigare kommunicerat är marknaden inom Fiber Solutions negativt påverkad av höga finansieringskostnader, kostnadsinflation och höga lagernivåer i vissa geografiska marknader. Kombinerat med ett mycket starkt första kvartal i fjol innebar det för koncernen som helhet en negativ tillväxt första kvartalet uppgående till 16 procent jämfört med motsvarande period i fjol och 4 procent jämfört med föregående kvartal. Våra nya fokusområden Harsh Environment och Data Center kompenserade delvis nedgången inom Fiber Solutions och börjar utgöra en alltmer relevant del av koncernens totala försäljning, med god lönsamhet. Detta är ett viktigt tecken på att vår diversifieringsstrategi ger positiva resultat. Vi kommer framöver att tydliggöra områdenas roll inom koncernen. Lönsamhet i nivå med föregående kvartal Lönsamheten har fortsatt att påverkas av ett lägre kapacitetsutnyttjande och prispress i flera marknader. EBITA-marginalen i kvartalet uppgick till 9,4 procent, jämfört med 17,2 procent under motsvarande period i fjol och 9,1 procent under föregående kvartal. Nya fokusområden fortsätter att utgöra en mer väsentlig del av den totala försäljningen Försäljningen inom Harsh Environment uppgick till 259 MSEK under det första kvartalet, en ökning från 52 MSEK under motsvarande kvartal föregående år. Ökningen drivs av förvärven av Rochester Cable och Fibron Cable, verksamma inom dynamiska hybridkablar för applikationer inom främst energi och försvar. Inom Harsh Environment, inte minst med rådande säkerhetsläge i omvärlden, råder en generellt stark efterfrågan inom marknader för försvar och energi som vi bedömer kommer kvarstå under en lång tid framöver. Vi ser i dagsläget en stark utbyggnad av befintlig havsbaserad infrastruktur och ett stort intresse för förnybar havsbaserad energiproduktion. Detta driver investeringar i exempelvis undervattensrobotar vilka är helt beroende av dynamiska hybridkablar för att kunna fungera. Försäljningen inom Data Center uppgick till 256 MSEK under det första kvartalet, innebärandes en ökning från 182 MSEK under motsvarande period föregående år. Huvuddelen av tillväxten är organisk och resterande del är hänförlig till förvärvet av datacenterbolaget USNet i USA. Under kvartalet var tillväxten stark inom produkt -och service-affären i båda våra geografiska huvudmarknader USA och Europa. Det är tydligt att den accelererande implementeringen av artificiell intelligens (AI), som är mycket processorkrävande, driver på utbyggnaden av datacenter globalt. Nordamerika Nordamerika uppvisade en negativ försäljningsutveckling om 8 procent i kvartalet. Förvärven av Rochester Cable och USNet bidrog positivt men motverkades av en minskad duktförsäljning för Blue Diamond Industries. Försäljning av FTTH system i USA och Kanada var något svagare än under motsvarande kvartal föregående år, framför allt beroende på förseningar i vissa projekt. Arbetet med den nya duktfabriken i Ogden, Utah, fortlöper enligt plan och väntas vara redo för produktion under tredje kvartalet 2024. Med fabriken utökas vår adresserbara marknad för dukt till att innefatta västra USA som är en betydande marknad. Europa Försäljningen i Övriga Europa i kvartalet minskade med 21 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Det berodde på den svagare utvecklingen inom Fiber Solutions i framför allt Tyskland och Storbritannien i kombination med att motsvarande kvartal föregående år var mycket starkt. Förvärvet av Fibron Cable bidrog positivt och i linje med vår förväntan. Försäljningen i Sverige minskade med 8 procent, där vi såg en något lägre aktivitet inom FTTH marknaden. APAC Inom APAC minskade försäljningen med 25 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Detta främst på grund av ett sjökabelprojekt som levererades till Sydkorea under föregående år. Försäljningen under kvartalet var dock i linje med försäljningen föregående kvartal. Fortsatt finansiell flexibilitet Vi har en fortsatt god finansiell flexibilitet för långsiktigt värdeskapande. Den räntebärande nettoskulden (dvs. exklusive IFRS 16) var i stort sett i linje med föregående kvartal och uppgick vid kvartalets slut till 2 102 MSEK. Den räntebärande nettoskulden i förhållande till proforma EBITDA på rullande 12 månader, det mått som återspeglar våra befintliga bankvillkor, ökade från 1,4 gånger till 1,7 gånger under kvartalet. Inklusive IFRS 16 motsvarade det en ökning från 1,7 gånger till 2,0 gånger under kvartalet. ===== SIDA 3 ===== 3 Ökningen beror på en lägre lönsamhet under första kvartalet jämfört med ett mycket starkt första kvartal föregående år. Utsikter för 2024 och framåt Vi ser en stark marknad inom Harsh Environment och Data Center under resten av året och framgent, främst pådrivet av investeringar inom försvar, energi och AI. Inom Fiber Solutions bedömer vi att marknaden fortsatt kommer att vara svag under de närmaste kvartalen med en successivt ökad efterfrågan under den senare delen av året. Vi ser dock starka underliggande strukturella trender som stödjer den fortsatta utbyggnaden globalt. Koncernens orderbok per utgången av det första kvartalet motsvarade drygt två månaders försäljning som vid utgången av 2023. Välkommen att följa med på vår fortsatta tillväxtresa. Henrik Larsson Lyon VD och Koncernchef Hexatronic Group AB (publ) ===== SIDA 4 ===== 4 Nettoomsättning och resultat Första kvartalet (1 januari – 31 mars 2024) Nettoomsättning och tillväxt Koncernens nettoomsättning under första kvartalet minskade med 16 procent till 1 782 MSEK (2 115). Organiskt minskade omsättningen i kvartalet med 27 procent och är primärt hänförlig till svagare försäljning i Tyskland, USA, och Storbritannien. Tillväxten från förvärv uppgick till 11 procent och är hänförlig till Rochester Cable, Fibron Cable, ATG och USNet. Valutakurseffekterna under kvartalet uppgick till 0 procent. Försäljningen i Övriga Europa i kvartalet minskade med 21 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Det berodde på den svagare utvecklingen inom Fiber Solutions i framför allt Tyskland och Storbritannien i kombination med att motsvarande kvartal föregående år var mycket starkt. Förvärvet av Fibron Cable bidrog positivt och i linje med vår förväntan. Nordamerika uppvisade en negativ försäljningsutveckling om 8 procent i kvartalet. Förvärven av Rochester Cables och USNet bidrog positivt men motverkades av en minskad duktförsäljning för Blue Diamond Industries. Inom APAC minskade försäljningen med 25 procent. Detta främst på grund av ett sjökabelprojekt som levererades till Sydkorea under föregående år. Försäljningen i Sverige minskade med 8 procent, där vi såg en något lägre aktivitet inom FTTH marknaden. Försäljningen inom Fiber Solutions minskade med 33 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Minskningen förklaras framförallt av svagare marknad med anledning av höga finansieringskostnader, kostnadsinflation samt höga lagernivåer i vissa geografiska marknader. Försäljningen inom Harsh Environment hade en tillväxt om 397 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Ökningen drivs av förvärven av Rochester Cable och Fibron Cable. Försäljningen inom Data Center ökade med 40 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år, där huvuddelen av tillväxten är organisk men även till viss del hänförlig till förvärvet av USNet. Analys av förändring av Q1 Q1 nettoomsättning (MSEK) 2024 (%) 2023 (%) Föregående års kvartal 2 115 - 1 388 - Organisk tillväxt -565 -27% 335 24% Förvärv och strukturförändringar 234 11% 314 23% Valutakurseffekter -2 0% 77 6% Innevarande kvartal 1 782 -16% 2 115 52% Geografisk Q1 Fördelning Tillväxt nettoomsättning (MSEK) 2024 (%) (%) Sverige 165 9% -8% Övriga Europa 786 44% -21% Nordamerika 692 39% -8% APAC och Övriga världen 139 8% -25% Totalt 1 782 100% -16% Fokusområden Q1 Fördelning Tillväxt nettoomsättning (MSEK) 2024 (%) (%) Fiber Solutions 1 267 71% -33% Harsh Environment 259 15% 397% Data Center 256 14% 40% Totalt 1 782 100% -16% ===== SIDA 5 ===== 5 EBITA EBITA minskade med 54 procent till 168 MSEK (365) i kvartalet, motsvarande en EBITA-marginal om 9,4 procent (17,2). Den lägre EBITA marginalen påverkades negativt av prispress i flera marknader samt ett lägre kapacitetsutnyttjande i våra fabriker, vilket innebar högre rörelsekostnader i förhållande till intäkter samt en lägre bruttovinstmarginal. Finansiella poster Finansnettot i kvartalet uppgick till -47 MSEK (-42) varav räntenettot uppgick till -50 MSEK (-28), realiserade och orealiserade valutakursdifferenser till 8 MSEK (1) och övriga finansiella poster till -5 MSEK (-14). I övriga finansiella poster ingår omvärdering av tilläggsköpeskilling och förvärvsoption med -4 MSEK (-11). Resultat Resultat efter skatt för det första kvartalet uppgick till 61 MSEK (224) och resultat per aktie efter utspädning minskade med 72 procent och uppgick till 0,31 SEK (1,09). Skatten för kvartalet uppgick till -29 MSEK (-74) vilket innebar att genomsnittlig effektiv skattesats i koncernen uppgick till 32,4 procent (24,9) för kvartalet. Den effektiva skattesatsen har under kvartalet påverkas negativt med anledning av ej avdragsgilla räntor. Nettoomsättning (MSEK) och EBITA marginal (%) sedan 2019, rullande 12 månader Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten under kvartalet uppgick till 270 MSEK (28) inklusive en förändring av rörelsekapitalet med 155 MSEK (-340). Under det första kvartalet har vi fortsatt arbetet med att optimera våra lager, vilket resulterat i en minskning av lagernivåer om 88 MSEK. Med anledning av helgdagar i samband med kvartalsbokslutet, har kundfordringar och leverantörsskulder påverkats något av framskjutna in- och utbetalningar som genomförts under första veckan av april. Under kvartalet uppgick kassaflödet från koncernens investeringsverksamhet till -160 MSEK (-722). Investeringarna i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till -68 MSEK (-126) främst drivet av kapacitetsinvesteringar i USA. Kassaflödeseffekt kopplat till rörelseförvärv efter avdrag för förvärvade likvida medel uppgick till -80 MSEK (-596) och avser framförallt utbetalning av tilläggsköpeskilling kopplat till förvärven av Fibron Cable och USNet. Därtill, under kvartalet har ett mindre tilläggsförvärv genomförts i form av MConnect. En mindre investering i ett joint-venture bolag har även påverkat kassaflödet under kvartalet. Under kvartalet uppgick kassaflödet från koncernens finansieringsverksamhet till -156 MSEK (660). Förändringen förklaras främst av amortering av utnyttjad RCF om -124 MSEK (-1) och amortering av leasingskuld -31 MSEK (-20). Det totala kassaflödet för kvartalet uppgick till -46 MSEK (-34). 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13% 14% 15% 16% 17% 18% 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 4 500 5 000 5 500 6 000 6 500 7 000 7 500 8 000 8 500 9 000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2019 2020 2021 2022 2023 2024 MSEK Nettoomsättning rullande 12 mån EBITA-marginal rullande 12 mån ===== SIDA 6 ===== 6 Likviditet och finansiell ställning Koncernens nettoskuld Koncernens nettoskuld uppgick till 2 690 MSEK vid rapportperiodens utgång jämfört med en nettoskuld om 2 678 MSEK per 31 december 2023. Skuldsättning (nettoskuld / EBITDA (proforma), R12) per 31 mars 2024 uppgick till 2,0, i jämförelse med 1,7 per 31 december 2023. Koncernens räntebärande nettoskuld, vilket motsvarar nettoskuld exklusive leasingskulder, uppgick till 2 102 MSEK per 31 mars 2024 jämfört med 2 111 MSEK per 31 december 2023. Disponibla medel Disponibla medel per 31 mars 2024, inklusive outnyttjade kreditfaciliteter, uppgick till 1 793 MSEK jämfört med disponibla medel om 1 732 MSEK per 31 december 2023. Eget kapital Eget kapital uppgick per 31 mars 2024 till 3 692 MSEK vilket motsvarade 18,18 SEK per utestående aktie vid rapportperiodens utgång före utspädning, i jämförelse med eget kapital om 3 438 MSEK per 31 december 2023. Marknaden Utbyggnaden av fiberoptisk infrastruktur är avgörande för att stödja dagens digitala behov, driva ekonomisk tillväxt och möjliggöra framtida teknisk utveckling. I takt med att datavolymerna fortsätter att öka har behovet av investeringar i fibernätverk blivit allt tydligare, och den omfattande utbyggnaden av datacenter är en viktig indikator på denna trend. Utrullningen av FTTH fortsätter i jämn takt och flera statliga initiativ på Hexatronics strategiska tillväxtmarknader förväntas främja den fortsatta utbyggnaden av fiberoptisk infrastruktur under de kommande åren. FTTH Council FTTH/B Market Panorama och global rankingdata om penetrationsgrad från september 2023 visar att andelen hushåll som abonnerar på en tjänst via FTTH/FTTB fortfarande är låg i Tyskland (10%), Storbritannien (17%) och USA (24%). Samtidigt är det totala antalet hushåll i dessa länder högt, vilket tyder på en betydande potential. Enligt FTTH Council Europes och RVA:s prognoser kommer 120 miljoner hushåll i Tyskland, Storbritannien och USA att ha tillgång till fiberoptisk anslutning år 2028. På mogna marknader, som Sverige med en penetrationsgrad på 70%, satsar man på att underhålla och förbättra befintlig infrastruktur och uppgradera transportnäten. Behovet av transportnät ökar ständigt över hela världen i takt med att nya nät etableras och befintliga förbättras. Hexatronics erbjudande ger kostnadseffektiva helhetslösningar för alla fiberoptiska projekt, från stamnät till drop-anslutningar, för att stödja de framtida marknadsbehoven. Den accelererande digitaliseringen har lett till en expansiv marknad för datacenter. Den snabba utvecklingen av AI, högpresterande datorsystem och kapacitetskrav från leverantörer av molntjänster är huvudfaktorer bakom den snabba tillväxten. Marknaden kan delas in i segmenten hyperscale, enterprise och colocation. Efterfrågan inom hyperscale ökar snabbast – de högpresterande processorerna i dessa datacenter klarar av att driva AI och dess tillämpningar. Som ett alternativ till egna datacenter söker sig många företag nu även till anläggningar för colocation för att minska kostnaderna samtidigt som man behåller kontrollen och ägandet av de fysiska servrarna. I den massiva utbyggnaden av datacenter världen över är strukturerade kabelsystem och expertkunskap inom installation och omlokalisering av datacenter mycket eftertraktade. Hållbara och innovativa lösningar kommer sannolikt att vara avgörande för att lyckas på den energiintensiva marknaden för datacenter. Inom Harsh Environment ökar marknaderna för energi och försvar kraftigt. Energisektorn driver på en omfattande utbyggnad av havsbaserad infrastruktur. Några av världens största länder vänder sig till havet för att öka energiproduktionen från förnybara energikällor. När energisektorn expanderar till havs uppstår en enorm efterfrågan på undervattensrobotar eller ROV:er för att hantera utbyggnad och underhåll av infrastrukturen under ytan. ROV:erna är i sin tur helt beroende av dynamiska kablar som tillhandahåller kraft, hydraulik och fiberanslutningar för att utföra sina uppdrag. Med anledning av den förnyade oron i världen fortsätter försvarsmarknaden att expandera. Särskilt flyg- och marina verksamheter kräver sofistikerade optiska sensor- och kommunikationssystem. Dessutom ökar acceptansen och användningen av optiska lösningar för industriella tillämpningar, vilket visar på framtida potential. ===== SIDA 7 ===== 7 Förvärv Förvärv under kvartalet Hexatronic har under kvartalet genomfört ett mindre tilläggsförvärv till Data Center-bolaget IDS i form av dess brittiska underleverantör MConnect som kommer bidra till både ökad kapacitet och stärkt lönsamhet i IDS. Hexatronic har under kvartalet genomfört en mindre investering av ett joint-venture-bolag genom 50% ägandeskap tillsammans med en nuvarande leverantör. Avsikten för investeringen är att dra nytta av tillverkningskapacitet för flera av Hexatronics slutmarknader, inklusive de strategiska tillväxtmarknaderna Nordamerika, Tyskland och Storbritannien. Förvärv under året Bolag Land Inkluderat från Förvärvad andel, % EBITDA, MSEK1 Antal anställda MConnect, Ltd. Storbritannien 2024-02-02 97% Ej väsentligt 2 SH Connectivity Sydkorea 2024-02-06 50% N/A - 1Senast redovisade helåret Förvärv efter kvartalets utgång Inga ytterligare förvärv har genomförts efter kvartalets utgång. Hållbarhet Hexatronic strävar efter att ligga i framkant av utvecklingen av hållbara lösningar inom fiberinfrastruktur för sektorer som telekom, datalagring och energi. Att möjliggöra ständig uppkoppling bidrar till att driva på den digitala omställningen, som är nyckeln till att lösa många av dagens utmaningar och lägger grunden för grönare, smartare och säkrare samhällen. Våra tre fokusområden inom hållbarhet är Planet, Människor och Etik. Dessa områden utgör grunden för vår färdplan för hållbarhet 2030. För att vi ska lyckas ser vi till att hållbarhet är en integrerad del av vår verksamhet och att vår företagskultur leder vägen. Vi engagerar oss och samarbetar för att hitta de bästa lösningarna och ökar medvetenheten genom utbildning, kommunikation och utbyte av bästa praxis. Vi är stolta och aktiva medlemmar i flera nationella, europeiska och globala hållbarhetsorganisationer. Som deltagare i Global Compact åtar vi oss att följa de tio principerna i FN:s Global Compact och bidra till Agenda 2030. Varje fokusområde för hållbarhet med tillhörande mål och nyckeltal är kopplat till de globala målen för hållbar utveckling och de tio principerna. Vi är fast beslutna att underlätta digitaliseringen och driva hållbarhet inom vårt område som medlem i FTTH Sustainability Committee, som sammanställer bästa praxis för utbyggnad av fibernät och driver klimatåtgärder i värdekedjan för FTTH. Läs om Hexatonics mål, aktiviteter och framsteg i vår Årsredovisning och Hållbarhetsrapport 2023. Övriga upplysningar Verksamhetens art Hexatronic Group AB (publ) är en teknikkoncern specialiserad på fiberinfrastruktur. Koncernen har ett tydligt fokus på helhetslösningar med tillhörande support och utbildning och verkar inom fokusområden Fiber Solutions, Harsh Environment, Data Center och Wireless. Koncernen utvecklar, designar, tillverkar och säljer egna produkter och systemlösningar i kombination med produkter från ledande partners. Hexatronic är kundcentrerat och har lokal närvaro världen över med de strategiska nyckelmarknaderna Nordamerika, Tyskland och Storbritannien. Guidade av färdplanen för hållbarhet för 2030 arbetar Hexatronic aktivt för att integrera de tre prioriterade hållbarhetsområdena Planet, Människor och Etik i arbetet. ===== SIDA 8 ===== 8 Samtliga belopp redovisas i miljoner kronor (MSEK) om inte annat anges. Uppgifterna inom parentes avser motsvarande period föregående år. Summeringar är gjorda baserat på heltal (kronor). Kunder Koncernens kunder är huvudsakligen grossister, telekomoperatörer, nätägare, telekomföretag, installatörer, systemhus, OEM’s, försvarsföretag samt samlokaliseringsoperatörer för datacenter och hyperscalers. Medarbetare Antal anställda i hela koncernen per 31 mars 2024 var 1 991 personer, att jämföra med 1 961 anställda per 31 december 2023. Moderbolaget Moderbolagets verksamhet består i huvudsak av att utföra koncerngemensamma tjänster. Intäkter för perioden januari till mars uppgick till 33 MSEK (27) och resultat efter finansiella poster uppgick till -117 MSEK (-35). Förändringen mot föregående år förklaras i sin helhet av negativa valutaeffekter på omvärdering av fordringar och skulder i utländsk valuta. Aktiestruktur Bolagets aktie är noterad på Nasdaq Stockholms Mid Cap segment. Aktiekapitalet uppgick på balansdagen till 2 MSEK. Antal Motsvarande Andel i % Andel i % Aktieslag Antal aktier Antal röster av kapital av röster Stamaktie, 1 röst per aktie 203 026 610 203 026 610 98,9% 99,9% C-aktie, 1/10 röst per aktie 2 297 040 229 704 1,1% 0,1% Totalt antal aktier före återköp 205 323 650 203 256 314 100% 100% Varav återköpta C-aktier -2 297 040 1,1% 0,1% Totalt antal aktier efter återköp 203 026 610 Utestående incitamentsprogram vid denna rapports offentliggörande är: Utestående Antal Motsvarande Andel av optionsprogram optioner antal aktier totalt aktier Lösenkurs Lösenperiod Optionsprogram 2021/2024 333 500 1 667 500 0,8% 37,93 15 maj - 15 jun 2024 Optionsprogram 2022/2025 478 000 478 000 0,2% 96,96 15 maj - 15 jun 2025 Optionsprogram 2023/2026 383 500 383 500 0,2% 96,20 15 maj - 15 jun 2026 Summa 1 195 000 2 529 000 1,2% Utöver ovan optionsprogram pågår tre långsiktiga prestationsbaserade aktiesparprogram (2021, 2022 och 2023) för 43 ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner inom koncernen som är bosatta i Sverige. Deltagarna har totalt investerat i 230 646 sparaktier. Deltagarna i aktiesparprogrammet kan för varje förvärvad Hexatronic aktie (sparaktie), givet att vissa prestationsbaserade mål uppfylls, erhålla 2 till 6 aktier i Hexatronic vederlagsfritt (prestationsaktier). För att kunna erhålla tilldelning av prestationsaktier krävs att deltagaren förvärvar och behåller ett antal Hexatronic-aktier under hela den treåriga intjänandeperioden samt, med vissa undantag, kvarstår i anställning under samma period. För tilldelning av prestationsaktier krävs, utöver ovanstående villkor, även att vissa prestationsmål uppnås kopplat till utvecklingen av resultat per aktie, koncernens försäljningstillväxt och EBITA-tillväxt under intjänandeperioden. Avstämning av dessa mål görs för räkenskapsåren 2021–2025. Hexatronic har bedömt att samtliga ovanstående villkor är icke- marknadsbaserade villkor enligt IFRS 2. ===== SIDA 9 ===== 9 Bolagets börsvärde vid periodens utgång uppgick till 6 759 MSEK. Baserat på uppgifter från Euroclear och därefter kända ändringar, uppgick antalet aktieägare till 61 228 vid periodens utgång. Aktieägarstrukturen i Hexatronic Group AB (publ) per 31 mars 2024 framgår av tabellen nedan. Ägare Antal stamaktier Röster Handelsbanken Fonder 14 898 200 7,4% AMF Pension & Fonder 14 064 491 7,0% Accendo Capital 12 207 134 6,0% Jonas Nordlund, privat och via bolag 11 062 562 5,5% Chirp AB 8 929 360 4,4% Avanza Pension 7 873 485 3,9% Vanguard 7 132 497 3,5% Tredje AP-fonden 6 195 481 3,1% Norges Bank 5 024 494 2,5% Nordnet Pensionsförsäkring 4 840 150 2,4% Övriga ägare 110 798 756 54,5% Totalt utestående aktier 203 026 610 100,0% Transaktioner med närstående Koncernen hyr lokaler av Fastighets AB Balder där koncernens styrelseledamot Erik Selin har betydande inflytande. Hyreskontrakten har ingåtts på normala kommersiella villkor på affärsmässiga grunder. Hyran för lokalerna uppgår till ca 7 MSEK på årsbasis. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Hexatronics verksamhet är, liksom all affärsverksamhet, förenad med risker av olika slag. Att kontinuerligt identifiera och utvärdera risker är en naturlig och integrerad del i verksamheten för att på så sätt kunna kontrollera, begränsa och hantera prioriterade risker på ett proaktivt sätt. Koncernens förmåga att kartlägga och förebygga risker minimerar risken att oförutsägbara händelser kan få en negativ inverkan på verksamheten. Målet med riskhantering är inte nödvändigtvis att eliminera risken, utan snarare att säkra uppställda affärsmål med en balanserad riskportfölj. Kartläggning, planering och hantering av identifierbara risker ger ledningen stöd vid strategiska beslut. Riskbedömningen syftar också till att öka hela organisationens riskmedvetenhet. I Hexatronics riskhanteringsprocess har ett antal riskområden identifierats. Hexatronic har delat in identifierade risker i verksamhetsrisker, marknadsrelaterade risker samt finansiella risker. En mer utförlig beskrivning av koncernens risker och riskhantering ges i Hexatronic Groups årsredovisning 2023 på sidorna 70-75. Vi bedömer en fortsatt svag marknadsefterfrågan inom Fiber Solutions under de närmaste kvartalen. De huvudsakliga skälen är höga finansieringskostnader, kostnadsinflation och höga lagernivåer i vissa geografiska marknader. Fiberoptiska nät är en kritisk infrastruktur och utbyggnadsgraden är fortfarande låg i många länder, tex USA, Tyskland och Storbritannien. Vi ser därför starka underliggande strukturella trender som stödjer utbyggnaden globalt. Framförallt privat finansierade projekt men även projekt finansierade med stöd från flera statliga investeringsprogram såsom BEAD-programmet i USA, Gigabit Strategy i Tyskland och Project Gigabit Storbritannien. Motsvarande program finns i de flesta länder. Statliga subventioner förväntas ha en ökad positiv inverkan på marknaden framöver. I kombination med normaliserade lagernivåer förväntar vi oss en gradvis återhämtning av marknaden under den senare delen av året. Redovisningsprinciper Koncernredovisningen för Hexatronic Group (”Hexatronic”) har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU samt RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt årsredovisningslagen. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen, och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. ===== SIDA 10 ===== 10 Moderbolagets redovisning är upprättad enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Tillämpningen av RFR 2 innebär att moderbolaget i delårsrapporten för den juridiska personen tillämpar samtliga av EU antagna IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. För fullständiga redovisningsprinciper, se Årsredovisningen för 2023. Granskning Denna delårsrapport har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. Övrig information Presentation av delårsrapporten Henrik Larsson Lyon, VD för Hexatronic Group och Pernilla Linden, CFO för Hexatronic Group, kommer att presentera delårsrapporten i en telefonkonferens idag, 26 april 2024 kl. 10:00 CEST. Länk till webbsändning: https://ir.financialhearings.com/hexatronic-group-q1-report-2024 Länk för anmälan till telefonkonferens: https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=5007134 Presentationsmaterial och inspelning kommer att tillgängliggöras på bolagets hemsida efter presentationens slut via följande länk: https://group.hexatronic.com/sv/finansiellt#finansiella-rapporter. Offentliggörande Denna information är sådan som Hexatronic Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 26 april 2024 kl. 07:00 CEST. Kommande rapporttillfällen Delårsrapport april-juni 2024 den 16 juli 2024 Delårsrapport juli-september 2024 den 25 oktober 2024 Bokslutskommuniké 2024 den 6 februari 2025 Årsstämma Årsstämma räkenskapsår 2023 hålls den 7 maj 2024 För eventuella frågor kontakta: • Henrik Larsson Lyon, VD och Koncernchef, 070-650 34 00 • Pernilla Lindén, CFO, 070-877 58 32 ===== SIDA 11 ===== 11 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 26 april 2024 Anders Persson Erik Selin Ordförande Styrelseledamot Helena Holmgren Jaakko Kivinen Styrelseledamot Styrelseledamot Per Wassén Charlotta Sund Styrelseledamot Styrelseledamot Henrik Larsson Lyon VD och Koncernchef ===== SIDA 12 ===== 12 Koncernens resultaträkning (MSEK) 2024 2023 2023 Q1 Q1 Helår Rörelsens intäkter Nettoomsättning 1 782 2 115 8 150 Övriga rörelseintäkter 23 23 90 Totalt 1 804 2 138 8 240 Rörelsens kostnader Råvaror och handelsvaror -1 060 -1 170 -4 646 Övriga externa kostnader -185 -242 -925 Personalkostnader -304 -304 -1 147 Övriga rörelsekostnader -14 -9 -60 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar -72 -48 -228 Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) 168 365 1 234 Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -30 -25 -113 Rörelseresultat (EBIT) 138 340 1 122 Resultat från finansiella poster Finansiella poster, netto -47 -41 -1 Resultat efter finansiella poster 91 299 1 121 Inkomstskatt -29 -74 -275 Periodens resultat 61 224 846 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 62 224 848 Innehav utan bestämmande inflytande -1 0 -2 Periodens resultat 61 224 846 Resultat per aktie Resultat per aktie före utspädning (SEK) 0,31 1,10 4,18 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0,31 1,09 4,17 2024 2023 2023 Koncernens rapport över totalresultatet Q1 Q1 Helår Periodens resultat 61 224 846 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Omräkningsdifferenser 265 -31 -196 Säkring av nettoinvesteringar -96 0 69 Skatt hänförlig till poster som kan återföras till resultaträkningen 20 0 -14 Övrigt totalresultat för perioden 188 -31 -142 Totalresultat för perioden 249 194 704 Totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 249 193 706 Innehav utan bestämmande inflytande 1 1 -2 Totalresultat för perioden 249 194 704 ===== SIDA 13 ===== 13 Koncernens balansräkning (MSEK) Not 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 3 097 2 706 2 978 Materiella anläggningstillgångar 2 393 1 877 2 279 Finansiella anläggningstillgångar 17 5 5 Summa anläggningstillgångar 5 507 4 588 5 263 Omsättningstillgångar Varulager 1 352 1 793 1 393 Kundfordringar 1 250 1 343 1 124 Övriga fordringar 27 12 25 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 111 101 116 Likvida medel 795 509 813 Summa omsättningstillgångar 3 536 3 759 3 470 SUMMA TILLGÅNGAR 9 044 8 346 8 733 Eget kapital 3 692 3 002 3 438 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 4 2 747 2 481 2 774 Uppskjuten skatt 254 199 248 Långfristiga leasingskulder 482 366 476 Övriga långfristiga skulder 5 340 487 304 Summa långfristiga skulder 3 823 3 533 3 803 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 4 151 100 150 Kortfristiga leasingskulder 106 68 91 Checkräkningskredit - 6 - Leverantörsskulder 637 812 510 Avsättningar 43 13 59 Aktuella skatteskulder 50 147 88 Övriga skulder 5 169 241 249 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 372 423 347 Summa kortfristiga skulder 1 529 1 811 1 493 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 9 044 8 346 8 733 ===== SIDA 14 ===== 14 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital (MSEK) Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings- reserver Säkrings- reserver Balanserat resultat inklusive periodens resultat Summa Innehav utan bestämm- ande inflytande Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari 2023 2 938 325 0 1 503 2 768 37 2 805 Periodens resultat - - - - 848 848 -2 846 Övrigt totalresultat - - -196 54 - -141 0 -142 Summa totalresultat 0 0 -196 54 848 706 -2 704 Tecknande av aktier via teckningsoptionsprogram - 16 - - - 16 - 16 Teckningsoptionsprogram - 5 - - - 5 - 5 Aktierelaterade ersättningar 0 - - - 8 8 - 8 Återköp av aktier - - - - -81 -81 - -81 Lämnad utdelning - - - - -20 -20 - -20 Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital 0 21 0 0 -93 -72 0 -72 Utgående balans per 31 december 2023 2 959 129 54 2 258 3 402 35 3 438 Ingående balans per 1 januari 2024 2 959 129 54 2 258 3 402 35 3 438 Periodens resultat - - - - 62 62 -1 61 Övrigt totalresultat - - 263 -77 - 187 1 188 Summa totalresultat 0 0 263 -77 62 249 1 249 Teckningsoptionsprogram - 1 - - - 1 - 1 Aktierelaterade ersättningar - - - - 4 4 - 4 Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital 0 1 0 0 4 5 0 5 Utgående balans per 31 mars 2024 2 960 392 -22 2 324 3 656 36 3 692 ===== SIDA 15 ===== 15 Koncernens kassaflödesanalys (MSEK) 2024 2023 2023 Not Q1 Q1 Helår Rörelseresultat 138 340 1 122 Ej kassaflödespåverkande poster 3 91 97 409 Erhållen ränta 1 1 8 Erlagd ränta -45 -27 -156 Betald inkomstskatt -69 -42 -282 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 116 368 1 100 Ökning (-) /minskning (+) varulager 88 -63 329 Ökning (-)/minskning (+) kundfordringar -64 -253 26 Ökning (-)/minskning (+) rörelsefordringar 8 -15 -4 Ökning (+) /minskning (-) leverantörsskulder 128 -31 -391 Ökning (+)/minskning (-) rörelseskulder -4 22 -116 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet 155 -340 -156 Kassaflöde från den löpande verksamheten 270 28 944 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar -68 -126 -518 Rörelseförvärv efter avdrag för likvida medel -80 -596 -907 Förändring av finansiella anläggningstillgångar -12 0 0 Kassaflöde från Investeringsverksamheten -160 -722 -1 426 Finansieringsverksamheten Upptagna lån - 675 1 635 Amortering av lån -124 -1 -688 Amortering av leasingskuld -31 -20 -92 Förändring av checkräkningskredit - 6 - Återköp av aktier - - -81 Tecknande av aktier via teckningsoptionsprogram - - 16 Lämnad utdelning - - -20 Kassaflöde från Finansieringsverksamheten -156 660 769 Periodens kassaflöde -46 -34 288 Likvida medel vid periodens början 813 552 552 Kursdifferens i likvida medel 28 -9 -28 Likvida medel vid periodens slut 795 509 813 ===== SIDA 16 ===== 16 Koncernens nyckeltal 2024 2023 2024 2023 Q1 Q1 Q1, R12 Helår Nettoomsättningstillväxt -16% 52% 7% 24% EBITA marginal 9,4% 17,2% 13,3% 15,1% EBITA marginal rullande 12 månader 13,3% 17,4% 13,3% 15,1% Rörelsemarginal 7,7% 16,1% 11,8% 13,8% Soliditet 40,8% 36,0% 40,8% 39,4% Resultat per aktie före utspädning (SEK) 0,31 1,10 3,38 4,18 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0,31 1,09 3,38 4,17 Nettoomsättning per anställd (KSEK) 932 1 167 4 087 4 211 Resultat per anställd (KSEK) 32 124 359 438 Kassalikviditet 143% 109% 143% 139% Kassaflöde från löpande verksamheten 270 28 1 187 944 Antal anställda i genomsnitt 1 912 1 812 1 913 1 935 Antal aktier vid periodens slut före utspädning 203 026 610 203 026 610 203 026 610 203 026 610 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 203 026 610 203 026 610 203 026 610 203 026 610 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 203 026 610 205 529 820 203 197 570 203 454 005 För definition av nyckeltal, se avsnittet Definitioner alternativa nyckeltal. Nyckeltalen som presenteras bedöms väsentliga för att beskriva koncernens utveckling då de dels utgör koncernens finansiella mål (Nettoomsättningstillväxt och EBITA-marginal) och är dels de nyckeltal koncernen styrs på. Ett antal av nyckeltalen bedöms relevanta för investerare, t.ex. resultat per aktie och antalet aktier. Övriga nyckeltal presenteras för att ge olika perspektiv på hur koncernen utvecklas och bedöms därför vara till nytta för läsaren. ===== SIDA 17 ===== 17 Moderbolagets resultaträkning (MSEK) 2024 2023 Q1 Q1 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 33 27 Totalt 33 27 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -26 -29 Personalkostnader -22 -16 Övriga rörelsekostnader 0 0 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar 0 0 Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) -16 -18 Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -1 -1 Rörelseresultat (EBIT) -16 -19 Resultat från finansiella poster Finansiella poster, netto -100 -16 Resultat efter finansiella poster -117 -35 Bokslutsdispositioner - - Resultat före skatt -117 -35 Skatt på periodens resultat 19 7 Periodens resultat -97 -28 I moderbolaget finns inga poster som redovisas i övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens resultat. ===== SIDA 18 ===== 18 Moderbolagets balansräkning (MSEK) 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 7 8 6 Materiella anläggningstillgångar 1 1 1 Finansiella anläggningstillgångar 4 476 4 192 4 418 Summa anläggningstillgångar 4 484 4 201 4 425 Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag 289 459 450 Aktuella skattefordringar 21 6 1 Övriga fordringar 2 2 2 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 13 12 8 Summa kortfristiga fordringar 324 478 462 Kassa och bank 54 - 173 Summa omsättningstillgångar 378 478 635 SUMMA TILLGÅNGAR 4 862 4 680 5 060 Eget kapital 889 1 088 983 Obeskattade reserver 29 29 29 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 2 733 2 469 2 760 Övriga långfristiga skulder 315 472 282 Summa långfristiga skulder 3 048 2 940 3 042 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 151 100 150 Checkräkningskredit - 6 - Leverantörsskulder 10 11 16 Avsättningar 3 - 5 Skulder till koncernföretag 648 406 668 Övriga skulder 58 59 146 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 27 41 21 Summa kortfristiga skulder 895 622 1 006 SUMMA EGET KAPITAL, OBESKATTADE RESERVER OCH SKULDER 4 862 4 680 5 060 ===== SIDA 19 ===== 19 Noter Not 1 Intäkter Januari-mars 2024 Övriga Europa Nord- amerika APAC / Övr världen Geografiska marknader Sverige Summa Intäkter externa kunder 165 786 692 139 1 782 Kategori Varor 151 695 644 133 1 622 Tjänster 14 91 47 7 159 Summa 165 786 692 139 1 782 Tidpunkt för intäktsredovisning Vid en given tidpunkt 151 638 631 131 1 551 Över tid 14 148 61 8 231 Summa 165 786 692 139 1 782 Januari-mars 2023 Övriga Europa1 Nord- amerika APAC / Övr världen Geografiska marknader Sverige Summa Intäkter externa kunder 178 998 752 187 2 115 Kategori Varor 168 915 726 186 1 995 Tjänster 10 83 26 1 120 Summa 178 998 752 187 2 115 Tidpunkt för intäktsredovisning Vid en given tidpunkt 168 915 726 186 1 995 Över tid 10 83 26 1 120 Summa 178 998 752 187 2 115 1 Fördelning mellan varor / tjänster samt vid en given tidpunkt / över tid, har avseende 2023 justerats för Övriga Europa för att visa korrekt fördelning. ===== SIDA 20 ===== 20 Not 2 Rörelseförvärv Förvärv 2024 Den 2 februari 2024 förvärvade koncernen 97 procent av aktiekapitalet i MConnect, Ltd (”MConnect”) för en fast köpeskilling om 0,6 MGBP på skuldfri basis. I förvärvet av MConnect ingår en köp/ sälj option att förvärva resterande 3 procent efter 2027. Båda parter har rätt att nyttja optionen och det bedöms sannolikt att optionen kommer att nyttjas, därav redovisas förvärvet till 100 procent med inget innehav utan bestämmande inflytande. Förväntad köpeskilling för resterande 3 procent redovisas som en skuld med eventuella värdeförändringar över resultaträkningen. Förvärvet har inte haft någon materiell påverkan på Hexatronics balansräkning, omsättning och resultat för perioden. Förvärv 2023 Den 3 mars 2023 ingick koncernen ett inkråmsförvärv av Rochester Cable (”Rochester”) för en fast köpeskilling om 55 MUSD på skuldfri basis (exklusive ND/NWC justering om -4,5 MUSD). Den 18 augusti 2023 förvärvade koncernen 100% av aktiekapitalet i Fibron XB Ltd (”Fibron”) för en fast köpeskilling om 25 MGBP på skuldfri basis (exklusive ND/NWC justering om -5,5 MGBP), samt en maximal nuvärdesberäknad tilläggsköpeskilling uppgående till 7 MGBP. Den 1 september 2023 förvärvade koncernen 100 procent av aktiekapitalet ATG Technology Group Limited (”ATG”) för en fast köpeskilling om 0,9 MNZD. Den 1 oktober 2023 förvärvade koncernen 95 procent av aktiekapitalet USNet för en fast köpeskilling (exklusive ND/NWC justering) om 5,5 MUSD, samt en maximal nuvärdesberäknad tilläggsköpeskilling om 0,9 MUSD. I förvärvet av USNet ingår en köp/ sälj option att förvärva resterande 5 procent efter 2027. Båda parter har rätt att nyttja optionen och det bedöms sannolikt att optionen kommer att nyttjas, därav redovisas förvärvet till 100 procent med inget innehav utan bestämmande inflytande. Förväntad köpeskilling för resterande 5 procent redovisas som en skuld med eventuella värdeförändringar över resultaträkningen. Nedanstående preliminära förvärvsanalys sammanfattar köpeskilling för förvärven samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen. Förvärven redovisas aggregerat eftersom inget av förvärven har bedömts individuellt väsentliga. Preliminär köpeskilling (MSEK) Likvida medel 865 Tilläggsköpeskilling (ej erlagd) 108 Kvarvarande köpeskilling (ej erlagd) 2 Option att köpa resterande 5% av USNet (ej erlagd) 14 Summa köpeskilling 988 Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder Likvida medel 75 Materiella och immateriella anläggningstillgångar 225 Kundrelationer 168 Finansiella anläggningstillgångar - Kundfordringar 173 Varulager 168 Övriga fordringar 44 Finansiella skulder -132 Övriga skulder -251 Summa identifierbara nettotillgångar 470 Innehav utan bestämmande inflytande - Goodwill 518 ===== SIDA 21 ===== 21 Förvärvsrelaterade kostnader om 23 MSEK ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat för räkenskapsår 2023. Totalt kassaflöde, exklusive förvärvsrelaterade kostnader, hänförligt till rörelseförvärvet uppgick till 790 MSEK. Goodwill är hänförlig till den intjäningsförmåga som bolaget förväntas ge. Enligt överenskommelse om villkorad köpeskilling ska koncernen betala maximalt 98 MSEK för Fibron baserat på EBITDA för helåret 2023 och 10 MSEK för USNet baserat på EBITDA för 2023 och 2024. Verkligt värde på kundfordringar för förvärvet uppgår till 173 MSEK. Osäkra kundfordringar uppgår till 3 MSEK och är reserverade. Värdet för skattemässigt avdragsgill goodwill uppgår till 158 MSEK. Den nettoomsättning som sedan förvärvsdagen ingick i koncernens resultaträkning för räkenskapsår 2023 uppgick till 688 MSEK. De förvärvade bolagen har koncernmässigt bidragit med en EBITDA på 80 MSEK sedan förvärvsdagen. Om de förvärvade bolagen skulle ha konsoliderats från 1 januari 2023, skulle koncernens resultaträkning för perioden januari till december ökat med en nettoomsättning på 1 178 MSEK och en EBITDA på 158 MSEK. Not 3 Ej kassaflödespåverkande poster (MSEK) 2024 Q1 2023 Q1 2023 Helår Avskrivningar 102 73 340 Omvärdering incitamentsprogram 7 11 -12 Förändring inkuransreserv lager 1 11 26 Övriga avsättningar -18 0 51 Valutadifferenser 0 3 0 Övriga poster 0 -1 4 Totalt 91 97 409 Not 4 Skulder till kreditinstitut Kassaflöde Ej kassaflödespåverkande poster (MSEK) 2023-12-31 Upptagna lån Amortering Förvärv Omklass- ificering Valutakurs- förändring Finansierings- kostnader 2024-03-31 Långfristiga skulder till kreditinstitut 2 774 - -124 - - 96 1 2 747 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 150 - - - - 1 - 151 Totalt 2 924 0 -124 0 0 96 1 2 897 Not 5 Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Kassaflöde Ej kassaflödespåverkande poster (MSEK) 2023-12-31 Utbetalda köpeskillingar Årets förvärv Omräknings- differenser Omvärdering via resultaträkningen 2024-03-31 Tilläggsköpeskilling / förvärvsoption 461 -74 17 2 4 409 ===== SIDA 22 ===== 22 Avstämning mellan IFRS och nyckeltalsbegrepp Hexatronic presenterar i denna delårsrapport vissa finansiella mått som inte definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. Koncernen anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare då de möjliggör en utvärdering av bolagets resultat och ställning. Eftersom inte alla bolag beräknar finansiella mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra bolag. Investerare bör betrakta dessa finansiella mått som ett komplement snarare än en ersättning för finansiell redovisning enligt IFRS. Organisk tillväxt, MSEK, % Q1 2024 Helår 2023 Nettoomsättning 1 782 8 150 Valutakurseffekter 2 -294 Påverkan av förvärv -234 -1 454 Jämförbar nettoomsättning 1 549 6 402 Nettoomsättning motsvarande period föregående år 2 115 6 574 Organisk tillväxt -565 -172 Organisk tillväxt % -27% -3% Årlig tillväxt, rullande 12 månader, % Q1 2024 Q1 2023 Helår 2023 Nettoomsättning rullande 12 månader 7 817 7 300 8 150 Årlig tillväxt, rullande 12 månader 7% 72% 24% Kassalikviditet, % 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31 Omsättningstillgångar 3 536 3 759 3 470 Varulager -1 352 -1 793 -1 393 Omsättningstillgångar - varulager 2 185 1 965 2 077 Kortfristiga skulder 1 529 1 811 1 493 Kassalikviditet 143% 109% 139% Kärnrörelsekapital, MSEK 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31 Varulager 1 352 1 793 1 393 Kundfordringar 1 250 1 343 1 124 Leverantörsskulder -637 -812 -510 Kärnrörelsekapital 1 965 2 324 2 008 ===== SIDA 23 ===== 23 Nettoskuld, MSEK 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31 Långfristiga skulder till kreditinstitut 2 747 2 481 2 774 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 151 100 150 Checkräkningskredit - 6 - Likvida medel -795 -509 -813 Räntebärande nettoskuld 2 102 2 078 2 111 Långfristiga leasingskulder 482 366 476 Kortfristiga leasingskulder 106 68 91 Nettoskuld 2 690 2 512 2 678 EBITDA och EBITDA (proforma) R12, MSEK Q1 2024 Q1 2023 Helår 2023 Rörelseresultat (EBIT), R12 920 1 197 1 122 Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar, R12 118 74 113 EBITA, R12 1 038 1 271 1 234 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar, R12 251 160 228 EBITDA, R12 1 289 1 431 1 462 EBITDA (proforma), R12 1 360 1 635 1 574 Skuldsättning, ggr Q1 2024 Q1 2023 Helår 2023 Nettoskuld 2 690 2 512 2 678 EBITDA (proforma), R12 1 360 1 635 1 574 Nettoskuld / EBITDA (proforma), R12 2,0 1,5 1,7 ===== SIDA 24 ===== 24 Definitioner alternativa nyckeltal Bruttovinstmarginal Nettoomsättning minus råvaror och handelsvaror, genom nettoomsättning i procent. EBITDA (proforma), R12 Rullande 12 månaders rapporterad EBITDA plus proforma förvärvad EBITDA, innan tillträde. EBITA Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar. EBITA-marginal Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar genom nettoomsättning i procent. EBIT (rörelseresultat) Rörelseresultat efter avskrivningar och nedskrivningar. Rörelsemarginal Rörelseresultat genom nettoomsättning i procent. Soliditet Totalt eget kapital i procent av balansomslutningen. Antal aktier Antal utestående aktier vid periodens slut. Organisk tillväxt Organisk tillväxt beräknas som årets netto-omsättning justerad för valutakurseffekter och förvärv i förhållande till föregående års netto-omsättning justerad för förvärv. Förvärvsdriven tillväxt Förvärvsdriven tillväxt är baserad på nettoomsättning från förvärvade verksamheter under de följande 12 månaderna efter förvärvsdagen. Årlig tillväxt Genomsnittlig årlig tillväxt beräknas som koncernens totala försäljning under perioden jämfört med motsvarande period föregående år. Kassalikviditet Beräknas som omsättningstillgångar minus varulager dividerat med kortfristiga skulder. Kärnrörelsekapital Beräknas som varulager plus kundfordringar minus leverantörsskulder. Nettoskuld Räntebärande skulder, inklusive leasingskulder, minus likvida medel. Skuldsättning Nettoskuld genom EBITDA (proforma), R12 Genomsnittligt antal utestående aktier Vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under perioden. Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning Vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under perioden med tillägg för ett vägt antal aktier som tillkommer om samtliga potentiella aktie, som ger upphov till utspädning, konverteras till aktier. Resultat per aktie före utspädning Resultat för perioden hänförligt till moderbolagets aktieägare genom genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning. Resultat per aktie efter utspädning Resultat för perioden hänförligt till moderbolagets aktieägare genom genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning. Eget kapital per aktie Totalt eget kapital genom antal utestående aktier justerat för ej registrerade emissioner. Antal anställda Antal anställda vid periodens utgång. ===== SIDA 25 ===== 25 Detta är Hexatronic Hexatronic skapar hållbara nätverk över hela världen. Vi samarbetar med kunder på fyra kontinenter –från teleoperatörer till nätverksägare – och erbjuder ledande, högklassig fiberteknik för alla tänkbara användningsområden. Hexatronic Group (publ) grundades i Sverige 1993 och koncernen är listad på Nasdaq OMX Stockholm. Våra globala varumärken omfattar Viper, Stingray, Raptor, InOne, and Wistom®. Hexatronic Group AB (publ) Org nr 556168-6360 Hexatronic Group AB (publ) Sofierogatan 3a, 412 51 Göteborg, Sverige www.hexatronicgroup.com