===== SIDA 1 ===== Starkt operativt kassaflöde och fortsatt tillväxt inom nya områden Fjärde kvartalet (1 oktober – 31 december 2023) • Nettoomsättningen ökade med 4 procent till 1 861 MSEK (1 795). Omsättningen minskade organiskt med -23 procent. • EBITA minskade med 45 procent till 170 MSEK (310), motsvarande en EBITA-marginal om 9,1 procent (17,3). • Justerad EBITA-marginal om 10,7 procent (justerat för omstruktureringskostnader om 29 MSEK). • Rörelseresultat (EBIT) minskade med 52 procent till 138 MSEK (291), motsvarande en rörelsemarginal om 7,4 procent (16,2). • Nettoresultatet minskade med 12 procent till 191 MSEK (218). • Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,94 SEK (1,06). • Skuldsättning (nettoskuld/ EBITDA (proforma), R12) uppgick till 1.7 ggr (1.3) • Kassaflöde från löpande verksamheten uppgick till 462 MSEK (292). Väsentliga händelser under kvartalet • Hexatronic förvärvar USNet och stärker sin position på den amerikanska marknaden inom datacenter genom bredare tjänsteutbud och med möjlighet till korsförsäljning. • Hexatronic ingår ett nytt seniort lånefacilitetsavtal om 500 MSEK med sina befintliga långivare. • Hexatronic justerar ned utsikter på kort sikt och bedömer att EBITA-marginalen, exklusive omstruktureringskostnader, kommer uppgå till 12-14 procent för det andra halvåret 2023. Vidare initierar bolaget ett kostnadsbesparingsprogram som förväntas medföra en årlig besparing om ca 90 MSEK. Väsentliga händelser efter kvartalets utgång • Styrelsen föreslår till årsstämman att ingen utdelning ska utgå för räkenskapsåret 2023. Koncernens nyckeltal Q4 Helår MSEK 2023 2022 Δ % 2023 2022 Δ % Nettoomsättning 1 861 1 795 4% 8 150 6 574 24% EBITA 170 310 -45% 1 234 1 090 13% EBITA-marginal 9,1% 17,3% 15,1% 16,6% Rörelseresultat (EBIT) 138 291 -52% 1 122 1 028 9% Nettoresultat 191 218 -12% 846 793 7% Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,94 1,06 -11% 4,17 3,89 7% Kassaflöde från löpande verksamheten 462 292 944 670 Likvida medel 813 552 47% 813 552 47% Hexatronic Group AB (publ) Helåret januari – december 2023 ===== SIDA 2 ===== 2 VD HAR ORDET Starkt operativt kassaflöde och fortsatt tillväxt inom nya områden Under kvartalet förbättrade vi det operativa kassaflödet och levererade en försäljningstillväxt som främst var driven av vår expansion inom Harsh Environment och Data Center. Detta trots ett fortsatt svagt marknadsklimat inom Fiber Solutions, i främst USA och Tyskland. EBITA-marginalen, exklusive omstruktureringskostnader, uppgick till 10,7 procent i det fjärde kvartalet och 13,1 procent för det andra halvåret, i linje med den kommunikation som offentliggjordes den 21 november 2023. I likhet med branschen i övrigt förväntar vi oss att marknaden inom Fiber Solutions under det första halvåret 2024 fortsatt kommer vara påverkad av högre finansieringskostnader, kostnadsinflation och höga lagernivåer i vissa marknader. Vi adresserar dessa utmaningar genom det tidigare kommunicerade kostnadsbesparingsprogrammet och ett ökat fokus på det operativa kassaflödet. Under det andra halvåret bedömer vi att marknadsefterfrågan successivt kommer öka inom Fiber Solutions. Vi fortsätter samtidigt vår strategiska ambition att växa verksamheterna inom Harsh Environment och Data Center för att ytterligare förstärka vår diversifiering, båda områden med starka underliggande drivkrafter. Lönsamhet i linje med tidigare kommunikation Justerat för omstruktureringskostnader om 29 MSEK hänförliga till kostnadsbesparingsprogrammet, uppgick EBITA-marginalen för det andra halvåret till 13,1 procent (17,8). Detta är i linje med de 12–14 procent som tidigare kommunicerats. EBITA-marginalen för det fjärde kvartalet uppgick till 10,7 procent exklusive omstruktureringskostnader (17,3) respektive 9,1 procent inklusive omstruktureringskostnader. Minskningen jämfört med motsvarande period i fjol förklaras av ett lägre kapacitetsutnyttjande inom Fiber Solutions och prispress på vissa marknader. Fortsatt tillväxt inom Harsh Environment och Data Center Fjärde kvartalet visade en total försäljningstillväxt om 4 procent jämfört med motsvarande period föregående år, vilken främst kan hänföras till genomförda förvärv inom Harsh Environment och Data Center. Harsh Environment växte försäljningen under kvartalet primärt drivet av förvärven av Rochester Cable och Fibron. Rochester Cable utvecklades mycket väl operationellt och lönsamhetsmässigt, samt hade en fortsatt stark orderingång. Fibron har utvecklats väl och i linje med vår förväntan. Även Data Center utvecklades starkt under kvartalet. Som tidigare kommunicerats förvärvades, under kvartalet, USNet som är verksamt inom projektledning, installation och ombyggnation av datacenter i USA. USNet kompletterar vårt befintliga bolag DCS väl på den amerikanska marknaden. Expansion inom Harsh Environment och Data Center fortsätter att vara ett strategiskt fokusområde för långsiktig tillväxt och diversifiering. Båda områdena gynnas av starka underliggande makrotrender och under det fjärde kvartalet stod de tillsammans för närmare en tredjedel av koncernens försäljning och bidrog positivt till EBITA-marginalen. Som vi kommunicerade den 21 november 2023 har marknadsförhållanden inom Fiber Solutions i framför allt den tyska marknaden samt duktmarknaden i USA försvagats, vilket resulterade i att koncernens försäljning organiskt minskade med 23 procent i kvartalet. Vi bedömer att det är högre finansieringskostnader och kostnadsinflation som bidragit till försämrade investeringskalkyler och därmed att projekt senareläggs. Nordamerika Nordamerika uppvisade en försäljningstillväxt om 15 procent i kvartalet främst drivet av förvärvet av Rochester Cable, samt växande försäljning i Kanada och ökad systemförsäljning i USA. Det är särskilt betryggande att vår systemförsäljning i USA fortsätter att växa vilket är ett styrketecken för vårt kärnerbjudande inom Fiber Solutions. Denna utveckling kompenserade delvis för lägre efterfrågan på dukt för Blue Diamond Industries. Arbetet med att färdigställa den nya duktfabriken i Ogden, Utah, löper på enligt plan. Med fabriken utökas vår addreserbara marknad för dukt till att innefatta västra USA som är en betydande marknad. Som tidigare kommunicerat väntar vi oss att fabriken är redo för produktion under tredje kvartalet 2024. Europa Försäljningen i Övriga Europa i kvartalet var i linje med motsvarande period föregående år. En svagare utveckling inom Fiber Solutions i framför allt Tyskland motverkades av en positiv utveckling inom Data Center samt förvärvet av Fibron. Försäljningen i Sverige minskade med 19 procent, där vi såg en lägre aktivitet inom fiberutbyggnad men även en lägre aktivitet i försäljningen till mobiloperatörer under kvartalet. APAC APAC uppvisade en försäljningstillväxt om 12 procent. Detta främst tack vare förvärven av Fibron, Rochester Cable och KNET som hade en god försäljning till dessa regioner. Starkt operativt kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 462 MSEK under det fjärde kvartalet, jämfört med 292 MSEK ===== SIDA 3 ===== 3 motsvarande period föregående år. I linje med vår plan, minskade både lager och kundfordringar under det fjärde kvartalet, vilket till viss del motverkades av minskade leverantörsskulder. Vi fortsätter att fokusera på att optimera våra lager under 2024. Fortsatt finansiell flexibilitet Vi har en fortsatt god finansiell flexibilitet för långsiktigt värdeskapande trots att vi under 2023 genomförde historiskt omfattande förvärvs- och kapacitetsinvesteringar motsvarande totalt cirka 1 500 MSEK. Vår räntebärande nettoskuld (dvs. exklusive IFRS 16) minskade under kvartalet med 383 MSEK och uppgick vid kvartalets slut till 2 111 MSEK. Minskningen är framförallt hänförlig till ett starkt operativt kassaflöde. Den räntebärande nettoskulden i förhållande till proforma EBITDA på rullande 12 månader, vilket är det mått som återspeglar våra befintliga bankvillkor, minskade från 1,5 gånger till 1,4 gånger under kvartalet. Inklusive IFRS 16 motsvarade det en minskning från 1,8 gånger till 1,7 gånger under kvartalet. För att stärka vår finansiella flexibilitet ingick vi under kvartalet ett avtal avseende en ny senior kreditfacilitet om 500 MSEK med befintliga långivare inom ramen för det befintliga avtalet och med föremål för samma kreditdokumentation och kovenanter. Både lägre förväntade investeringar och förvärvstakt under 2024 Vi har nu lagt två investeringstunga år bakom oss. Under 2022 och 2023 har vi genomfört investeringar i två helt nya duktfabriker i USA, varav en är färdigställd, samt väsentligt byggt ut vår produktionskapacitet i fler produktionsenheter inom Fiber Solutions. Efter avslutat investeringsprogram med främst färdigställandet av duktfabriken i Ogden, Utah, under det tredje kvartalet 2024 bedömer vi att vi kommer kunna växa under flera år utan omfattande investeringar inom Fiber Solutions. Totalt investerade Hexatronic 67 MSEK i det fjärde kvartalet och 518 MSEK under helåret 2023. Vi bedömer att investeringarna under 2024 och framöver kommer uppgå till cirka 3-4 procent av försäljningen, varav cirka 1-2 procent bedöms vara underhållsinvesteringar. På förvärvssidan har vi fortsatt att identifiera och bygga relation med lönsamma bolag som har en stark marknadsposition inom framförallt Harsh Environment och Data Center. Efter kvartalets utgång har vi genomfört ett mindre tilläggsförvärv till Data Center-bolaget IDS i form av brittiska M Connect som kommer bidra till ökad lönsamhet i IDS. För 2024 förväntar vi oss en väsentligt lägre investeringsnivå på förvärvssidan i jämförelse med 2023. Kostnadsbesparingsprogram fortlöper enligt plan Vi kommunicerade den 21 november 2023 ett kostnadsbesparingsprogram som berör cirka 160 medarbetare och väntas leda till årliga besparingar om cirka 90 MSEK. Programmet löper på enligt plan och förväntas ge full effekt från och med utgången av det första kvartalet 2024. Kostnaden för programmet, som har belastat det fjärde kvartalet, summeras till 29 MSEK vilket är i linje med bedömda 30 MSEK. Förväntad successivt ökad marknadsefterfrågan under andra halvåret 2024 inom Fiber Solutions Vår syn på marknaden består och vi förväntar oss en fortsatt svag marknadsefterfrågan inom Fiber Solutions de närmaste kvartalen och därefter en successivt ökande markandsefterfrågan under det andra halvåret 2024. Under det andra halvåret bedömer vi att vi kommer se begynnande effekter av BEAD-programmet i USA samtidigt som lagernivåerna bedöms ha normaliserats. Med vår utökade kapacitet är vi väl positionerade för en förväntad ökad efterfrågan även om det i det korta perspektivet innebär ett lägre kapacitetsutnyttjande. Inom Harsh Environment och Data Center bedömer vi att marknadsefterfrågan kommer vara fortsatt stark under året. Som kommunicerades i det tredje kvartalet 2023 är vår orderbok tillbaka på nivåer som rådde innan pandemin. Vid utgången av året hade vi en orderbok som motsvarade drygt 2 månaders försäljning jämfört med cirka 5 månaders försäljning vid utgången av 2022. Före pandemin hade vi normalt en orderbok som motsvarade cirka 2 månaders försäljning. Fiberoptiska nät är en kritisk infrastruktur och utbyggnadsgraden är fortfarande låg i många länder, tex USA, Tyskland och Storbritannien. Vi ser därför starka underliggande strukturella trender som stödjer utbyggnaden globalt. Framför allt privat finansierade projekt men även projekt finansierade med stöd från flera statliga investeringsprogram såsom BEAD-programmet i USA, Gigabit Strategy i Tyskland och Project Gigabit Storbritannien. Motsvarande program finns i de flesta länder. Välkommen att följa med på vår fortsatta tillväxtresa. Henrik Larsson Lyon VD och Koncernchef Hexatronic Group AB (publ) ===== SIDA 4 ===== 4 Nettoomsättning och resultat Fjärde kvartalet (1 oktober – 31 december 2023) Nettoomsättning och tillväxt Koncernens nettoomsättning under fjärde kvartalet ökade med 4 procent till 1 861 MSEK (1 795). Omsättningen i kvartalet minskade organiskt med -23 procent och är primärt hänförlig till svagare försäljning i Tyskland, USA, och Storbritannien. Tillväxten från förvärv uppgick till 24 procent och är hänförlig till KNET, Rochester Cable, Fibron, ATG och USNet. Valutakurseffekterna under kvartalet uppgick till 2 procent och är främst drivet av försvagningen av SEK i relation till USD, GBP och EUR. Störst tillväxt uppnåddes i Nordamerika där försäljningen växte med 15 procent i kvartalet, vilket främst förklaras av förvärvet Rochester Cable, växande försäljning i Kanada samt systemförsäljning i USA. Denna utveckling kompenserade delvis för lägre efterfrågan på dukt i Blue Diamond Industries. APAC och Övriga världen, växte försäljningen med 12 procent i kvartalet, vilket förklaras av förvärven Rochester och Fibron som gjorts under året. Försäljningen i Övriga Europa ligger i linje med motsvarande period föregående år där en svagare utveckling inom Fiber Solutions i framförallt Tyskland motverkades av en positiv utveckling inom Datacenter samt förvärvet Fibron. I Sverige minskade försäljningen med 19 procent och kan hänföras en svagare marknad kopplat till FTTH samt minskad försäljning till mobiloperatörer. Analys av förändring av Q4 Q4 nettoomsättning (MSEK) 2023 (%) 2022 (%) Föregående års kvartal 1 795 - 1 169 - Organisk tillväxt -406 -23% 425 36% Förvärv och strukturförändringar 435 24% 105 9% Valutakurseffekter 36 2% 96 8% Innevarande kvartal 1 861 4% 1 795 54% Geografisk Q4 Fördelning Tillväxt nettoomsättning (MSEK) 2023 (%) (%)* Sverige 175 9% -19% Övriga Europa 816 44% 0% Nordamerika 715 38% 15% APAC och Övriga världen 155 8% 12% Totalt 1 861 100% 4% *Under Q4 2022 redovisades all försäljning från KNET sedan förvärvstidpunkten (1 december 2022) i APAC och Övriga världen, detta har justerats mot övriga geografier för att visa korrekt tillväxttal. EBITA EBITA minskade med 45 procent till 170 MSEK (310) i kvartalet, motsvarande en EBITA-marginal om 9,1 procent (17,3). Den lägre EBITA marginalen påverkas av högre rörelsekostnader i förhållande till intäkter samt en lägre bruttovinstmarginal. Kvartalet påverkades negativt om 29 MSEK av kommunicerat kostnadsbesparingsprogram, vilket ger en justerad EBITA om 199 MSEK i kvartalet, motsvarande en EBITA-marginal om 10,7 procent. Finansiella poster Finansnettot i kvartalet uppgick till 81 MSEK (-21) varav räntenettot uppgick till -49 MSEK (-15), realiserade och orealiserade valutakursdifferenser till -20 MSEK (-4) och övriga finansiella poster till 151 MSEK (-2). I övriga finansiella poster ingår omvärdering av tilläggsköpeskilling och förvärvsoption med 151 MSEK (-2), av vilket omvärdering kopplat till tilläggsköpeskilling för KNET uppgår till 139 MSEK. ===== SIDA 5 ===== 5 Resultat Resultat efter skatt för det fjärde kvartalet uppgick till 191 MSEK (218) och resultat per aktie efter utspädning minskade med 11 procent och uppgick till 0,94 SEK (1,06). Skatten för kvartalet uppgick till -28 MSEK (-53) vilket innebar att genomsnittlig effektiv skattesats i koncernen uppgick till 12,9 procent (19,5) för kvartalet. Den effektiva skattesatsen har under kvartalet påverkas av ej skattepliktiga intäkter i form av omvärdering av tilläggsköpeskillingar, samt ej avdragsgilla räntor. Nettoomsättning (MSEK) och EBITA marginal (%) sedan 2019, rullande 12 månader Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten under kvartalet uppgick till 462 MSEK (292) inklusive en förändring av rörelsekapitalet med 259 MSEK (0). I linje med vår plan, minskade både lager och kundfordringar under det fjärde kvartalet, vilket dock motverkades av minskade leverantörsskulder. Under kvartalet uppgick kassaflöde från koncernens investeringsverksamhet till -125 MSEK (-732). Investeringarna i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till -68 MSEK (-164) främst drivet av kapacitetsinvesteringar i Sverige och USA. Kassaflödeseffekt kopplat till rörelseförvärv efter avdrag för förvärvade likvida medel uppgick till -58 MSEK (-567) och avser förvärvet av USNet, samt utbetalning av tilläggsköpeskilling kopplat till förvärven av FOS & OSA. Under kvartalet uppgick kassaflödet från koncernens finansieringsverksamhet till -77 MSEK (452). Förändringen förklaras främst av nytt seniort lånefacilitetsavtal som har används till att refinansiera befintliga revolverande kreditfaciliteter, vilket uppgår till 452 MSEK och bruttoredovisats som upptagna lån och amortering i kassaflödet. Under kvartalet har ytterligare amortering av lån gjorts om -51 MSEK (-87) samt amortering av leasingskuld -25 MSEK (-19). Det totala kassaflödet för kvartalet uppgick till 260 MSEK (12). 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13% 14% 15% 16% 17% 18% 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 4 500 5 000 5 500 6 000 6 500 7 000 7 500 8 000 8 500 9 000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2019 2020 2021 2022 2023 MSEK Nettoomsättning rullande 12 mån EBITA-marginal rullande 12 mån ===== SIDA 6 ===== 6 Helåret (1 januari – 31 december 2023) Nettoomsättning och tillväxt Koncernens nettoomsättning under helåret ökade med 24 procent till 8 150 MSEK (6 574). Omsättningen för helåret minskade organiskt med -3 procent och är främst driven av svagare marknad i Sverige samtidigt som de strategiska tillväxtmarknaderna Storbritannien, Tyskland och Nordamerika ligger i nivå eller något under föregående år. Tillväxten från förvärv uppgick till 22 procent och är hänförlig till IDS, homeway, KNET, Rochester Cable, Fibron, ATG och USNet. Valutakurseffekterna under helåret uppgick till 4 procent och är primärt hänförliga till försvagningen av SEK i relation till USD, GBP och EUR. Störst tillväxt uppnåddes i Nordamerika om 33 procent vilket förklaras av en tillväxt av duktförsäljningen i Blue Diamond Industries under första halvåret, försäljningen av vårt FTTH system i USA och Kanada där bolagen fortsätter att uppleva en god efterfrågan, samt förvärvet av Rochester Cable. Övriga Europa visar tillväxt om 29 procent jämfört med föregående år, vilket delvis beror på förvärv av IDS, KNET, Rochester Cable och Fibron, men även en stark utveckling i Storbritannien och Tyskland under första halvåret. Försäljningen i APAC växte med 18 procent vilket främst är ett resultat av förvärvet av KNET som konsolideras från och med den 1 december 2022. I Sverige minskade försäljning för helåret med 14 procent och kan hänföras en svagare marknad kopplat till FTTH system. Analys av förändring av Jan-Dec Jan-Dec nettoomsättning (MSEK) 2023 (%) 2022 (%) Föregående år 6 574 - 3 492 - Organisk tillväxt -172 -3% 1 838 53% Förvärv och strukturförändringar 1 454 22% 990 28% Valutakurseffekter 294 4% 255 7% Innevarande period 8 150 24% 6 574 88% Geografisk Jan-Dec Fördelning Tillväxt nettoomsättning (MSEK) 2023 (%) (%)* Sverige 694 9% -14% Övriga Europa 3 807 47% 29% Nordamerika 2 964 36% 33% APAC och Övriga världen 685 8% 18% Totalt 8 150 100% 24% *Under Q4 2022 redovisades all försäljning från KNET sedan förvärvstidpunkten (1 december 2022) i APAC och Övriga världen, detta har justerats mot övriga geografier för att visa korrekt tillväxttal. EBITA EBITA ökade med 13 procent till 1 234 MSEK (1 090) under helåret, motsvarande en EBITA-marginal om 15,1 procent (16,6). Den försämrade EBITA-marginalen är primärt en effekt av högre avskrivningar i förhållande till nettoomsättning med anledning av kapacitetsinvesteringar som gjorts under 2022-2023 och som satts i drift under året. Finansiella poster Finansnettot under helåret uppgick till -1 MSEK (-11) varav räntenettot uppgick till -159 MSEK (-36), realiserade och orealiserade valutakursdifferenser till -12 MSEK (-5) och övriga finansiella poster till 171 MSEK (30). I övriga finansiella poster ingår omvärdering av tilläggsköpeskilling och förvärvsoption med 179 MSEK (34), av vilket omvärdering kopplat till tilläggsköpeskilling för KNET uppgår till 106 MSEK. Resultat Resultat efter skatt under helåret uppgick till 846 MSEK (793) och resultat per aktie efter utspädning ökade med 7 procent och uppgick till 4,17 SEK (3,89). Skatten för helåret uppgick till -275 MSEK (-224) vilket innebar att genomsnittlig effektiv skattesats i koncernen uppgick till 24,5 procent (22,0). Den effektiva skattesatsen har under helåret påverkas av ej skattesplikta intäkter i form av omvärdering av tilläggsköpeskillingar, samt av ej avdragsgilla räntor. ===== SIDA 7 ===== 7 Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten under helåret uppgick till 944 MSEK (670) inklusive en förändring av rörelsekapitalet med -156 MSEK (-522). I enlighet med vår plan har lagret under året minskat. Samtidigt har kassaflödet påverkats negativt av minskade leverantörsskulder. Till följd av lägre försäljningstillväxt i koncernen och lägre resultat under det sista kvartalet jämfört med samma period föregående år, minskade även koncernens skatte- och momsskuld som ingår i övriga rörelseskulder. Under helåret uppgick kassaflödet från koncernens investeringsverksamhet till -1 426 MSEK (-1 104). Investeringarna i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till -518 MSEK (-479) främst drivet av kapacitetsinvesteringar i Sverige och USA. Kassaflödeseffekt kopplat till rörelseförvärv efter avdrag för förvärvade likvida medel uppgick till -907 MSEK (-625) och avser förvärv av Rochester Cable, Fibron, ATG och USNet, samt utbetalning av tilläggsköpeskillingar framförallt kopplat till förvärv av IDS, Rehau Telecom, Weterings och FOS & OSA. Under helåret uppgick kassaflöde från koncernens finansieringsverksamhet till 769 MSEK (271), vilket främst avser upptagna lån om 1 635 MSEK (791) kopplat till förvärv och investeringar samt refinansiering, amortering av lån -688 MSEK (-464), amortering av leasingskuld -92 MSEK (-74), återköp av aktier -81 MSEK (-) samt utdelning om -20 MSEK (-20). Det totala kassaflödet för helåret uppgick till 288 MSEK (-164). ===== SIDA 8 ===== 8 Likviditet och finansiell ställning Koncernens nettoskuld Koncernens nettoskuld uppgick till 2 678 MSEK vid rapportperiodens utgång jämfört med en nettoskuld om 1 798 MSEK per 31 december 2022. Skuldsättning (nettoskuld / EBITDA (proforma), R12) per 31 december 2023 uppgick till 1,7, i jämförelse med 1,3 per 31 december 2022. Koncernens räntebärande nettoskuld, vilket motsvarar nettoskuld exklusive leasingskulder, uppgick till 2 111 MSEK per 31 december 2023 jämfört med 1 359 MSEK den 31 december 2022. Disponibla medel Disponibla medel per 31 december 2023, inklusive outnyttjade kreditfaciliteter, uppgick till 1 732 MSEK jämfört med disponibla medel om 2 150 MSEK per 31 december 2022. Eget kapital Eget kapital uppgick per 31 december 2023 till 3 438 MSEK vilket motsvarade 16,93 SEK per utestående aktie vid rapportperiodens utgång före utspädning, i jämförelse med eget kapital om 2 805 MSEK per 31 december 2022. Marknaden Datamängder fortsätter att öka globalt vilket tydliggör behovet av investeringar i fibernätverk. Datacenter, inklusive hyperscale och colocation data center, utgör nyckelindikatorer för denna trend, tillsammans med behovet av edge computing där data måste finnas närmare användarna. Den tekniska utvecklingen går snabbt framåt och samhället utvecklas snabbt och mot en mer uppkopplad och sammankopplad värld. Detta driver på utbyggnaden av högpresterande kommunikationsnät då individer, företag och samhällen behöver tillförlitliga och snabba internetanslutningar. I dag är ett väl fungerande fiberoptiskt nätverk kritiskt. Världens fibernät består av internationella transportnät som kopplar samman nationella och regionala nät, stamnät och accessnät (t.ex. FTTH). Behovet av transportnät ökar ständigt i takt med att nya nät etableras och befintliga nät förbättras. Utbyggnaden av 5G förväntas att fortsätta under de kommande åren. 5G har många tillämpningar och kan förbättra upplevelsen av mobiltelefoni och bredband. Dessutom kommer industriella tillämpningar av 5G att skapa möjligheter att effektivisera och optimera produktionsprocesser. I och med installationen och förtätningen av 5G-antenner kommer det att finnas en ökad efterfrågan på fiber. Många nät som för närvarande byggs för FTTH förbereds också för 5G, vilket gör det möjligt att installera extra dukter för att öka antalet fiberkablar. Denna trend skapar ett behov av effektiva installationslösningar, utbildad personal och nya tillämpningar för fiberoptik. Market Panorama, en årlig rapport från FTTH Council Europe, visar att tillväxten avseende antalet användare mellan september 2021 till september 2022 i EU27 inkl. Storbritannien var 18 procent, och att Penetration rate (antalet FTTH- användare/ antalet hushåll i landet) i Tyskland och Storbritannien är på fortsatt låga nivåer med 7,0 procent respektive 11,1 procent, att jämföra med EU-snittet på 49,4 procent och Sverige med 67,5 procent. Flera rapporter och nationella prognoser visar en fortsatt stark marknad för FTTH på Hexatronics strategiska tillväxtmarknader (Storbritannien, Nordamerika, och Tyskland) fram till 2028-2030, och sannolikt även efter detta. Motsvarande teknikskifte som sker inom telekommunikationsindustrin, där kopparinfrastruktur ersätts med fiberinfrastruktur, sker i en allt högre takt inom en rad industrier. Inte minst i industrier med krävande miljöer såsom inom processindustrin, energi- och försvarsindustrin används optisk fiber på grund av dess många tekniska fördelar. Denna trend förväntas fortsätta över en överskådlig framtid. ===== SIDA 9 ===== 9 Förvärv Förvärv under kvartalet Hexatronic har under kvartalet förvärvat USNet, ett USA-baserat företag som erbjuder installation, projektledning, ombyggnationer och omlokaliseringstjänster över hela landet för storskaliga datacenterkunder. Förvärvet stärker Hexatronics position ytterligare i USA inom datacenter genom bredare tjänsteutbud och med möjlighet till korsförsäljning inom Hexatronic-koncernen. USNet har per 2023-12-31 32 anställda och en årlig omsättning om cirka 10 MUSD. Förvärv under året Bolag Land Inkluderat från Förvärvad andel, % EBITDA, MSEK1) Antal anställda Rochester Cable, Inc. USA 2023-03-01 100% Ca 8 MUSD 148 Fibron BX, Ltd Storbritannien 2023-08-18 100% Ca 4,3 MGBP 130 ATG Technology Nya Zeeland 2023-09-01 100% Ej väsentligt 6 USNet USA 2023-10-01 95% Ej väsentligt 32 1) Senast redovisade helåret Förvärv efter kvartalets utgång Hexatronic har efter kvartalets utgång genomfört ett mindre tilläggsförvärv till Data Center-bolaget IDS i form av dess brittiska underleverantör M Connect som kommer bidra till både ökad kapacitet och stärkt lönsamhet i IDS. Hållbarhet Som en betydande aktör inom den globala utbyggnaden av fibernät är vi medvetna om vår centrala roll när det gäller att uppnå Agenda 2030 och följa FN:s Global Compacts tio principer för hållbart företagande. Genom att samarbeta med våra anställda, kunder och leverantörer är vi fast beslutna att bidra till ett mer hållbart samhälle. På Hexatronic Group har vi valt att fokusera på att hantera, utveckla och förbättra sex nyckelområden för hållbarhet och har valt att utveckla följande områden: Hög affärsetik, Hållbar leveranskedja, Låg klimatpåverkan, Mångfald och jämställdhet, Samhällsengagemang samt God arbetsmiljö, hälsa och säkerhet. Vår färdplan vägleder oss genom att beskriva kortsiktiga (2-5 år) och långsiktiga (10 år) mål för varje hållbarhetsområde samt identifiera prioriterade nyckelaktiviteter. Under det tredje kvartalet 2023 har vi även anslutit oss till Science Based Target initiative (SBTi). För mer information om vad Hexatronic har gjort och vad som planeras inom koncernens Hållbarhetsarbete, se Hexatronics Årsredovisning och Hållbarhetsrapport 2022. Övriga upplysningar Verksamhetens art Hexatronic Group AB (publ) är en teknikkoncern specialiserad på fiberkommunikation. Koncernen levererar produkter och lösningar för optiska fibernät och tillhandahåller ett komplett sortiment av passiv infrastruktur till telekomföretag med tillhörande utbildning. Koncernen utvecklar, designar, tillverkar och säljer egna produkter och systemlösningar i kombination med produkter från ledande partners världen över. Egen verksamhet bedrivs genom etablerade bolag i Sverige, Norge, Danmark, Storbritannien, Tyskland, Nederländerna, Belgien, Österrike, Italien, Estland, Lettland, Litauen, Kina, Nya Zeeland, Australien, Sydkorea, Indonesien, USA och Kanada. ===== SIDA 10 ===== 10 Samtliga belopp redovisas i miljoner kronor (MSEK) om inte annat anges. Uppgifterna inom parentes avser motsvarande period föregående år. Summeringar är gjorda baserat på heltal (kronor). Kunder Koncernens kunder är huvudsakligen grossister, telekomoperatörer, nätägare, telekomföretag, installatörer och systemhus. Medarbetare Antal anställda i hela koncernen per 31 december 2023 var 1 961 personer, att jämföra med 1 696 anställda per 31 december 2022. Ökningen jämfört med föregående år är främst relaterad till produktionspersonal i Sverige, Storbritannien och Nordamerika samt till förvärven av Rochester Cable, Fibron, ATG och USNet. Antal medarbetare i förvärvade bolag uppgick till 316 personer. Moderbolaget Moderbolagets verksamhet består i huvudsak av att utföra koncerngemensamma tjänster. Intäkter för helåret uppgick till 121 MSEK (67) och resultat efter finansiella poster uppgick till -40 MSEK (122). Förändringen mot föregående år förklaras av högre räntekostnader samt färre utdelningar från koncernföretag. Aktiestruktur Bolagets aktie är noterad på Nasdaq Stockholms Mid Cap. Aktiekapitalet uppgick på balansdagen till 2 MSEK. Antal Motsvarande Andel i % Andel i % Aktieslag Antal aktier Antal röster av kapital av röster Stamaktie, 1 röst per aktie 203 026 610 203 026 610 98,9% 99,9% C-aktie, 1/10 röst per aktie 2 297 040 229 704 1,1% 0,1% Totalt antal aktier före återköp 205 323 650 203 256 314 100% 100% Varav återköpta C-aktier -2 297 040 1,1% 0,1% Totalt antal aktier efter återköp 203 026 610 Utestående incitamentsprogram vid denna rapports offentliggörande är: Utestående Antal Motsvarande Andel av optionsprogram optioner antal aktier totalt aktier Lösenkurs Lösenperiod Optionsprogram 2021/2024 337 500 1 687 500 0,8% 37,93 15 maj - 15 jun 2024 Optionsprogram 2022/2025 483 000 483 000 0,2% 96,96 15 maj - 15 jun 2025 Optionsprogram 2023/2026 383 500 383 500 0,2% 96,20 15 maj - 15 jun 2026 Summa 1 204 000 2 554 000 Utöver ovan optionsprogram pågår tre långsiktiga prestationsbaserade aktiesparprogram (2021, 2022 och 2023) för 43 ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner inom koncernen som är bosatta i Sverige. Deltagarna har totalt investerat i 230 646 sparaktier. Deltagarna i aktiesparprogrammet kan för varje förvärvad Hexatronic aktie (sparaktie), givet att vissa prestationsbaserade mål uppfylls, erhålla 2 till 6 aktier i Hexatronic vederlagsfritt (prestationsaktier). För att kunna erhålla tilldelning av prestationsaktier krävs att deltagaren förvärvar och behåller ett antal Hexatronic-aktier under hela den treåriga intjänandeperioden samt, med vissa undantag, kvarstår i anställning under samma period. För tilldelning av prestationsaktier krävs, utöver ovanstående villkor, även att vissa prestationsmål uppnås kopplat till utvecklingen av resultat per aktie, koncernens försäljningstillväxt och EBITA-tillväxt under intjänandeperioden. Avstämning av dessa mål görs för räkenskapsåren 2021–2025. Hexatronic har bedömt att samtliga ovanstående villkor är icke- marknadsbaserade villkor enligt IFRS 2. ===== SIDA 11 ===== 11 Bolagets börsvärde vid periodens utgång uppgick till 5 609 MSEK. Baserat på uppgifter från Euroclear och därefter kända ändringar, uppgick antalet aktieägare till 65 665 vid periodens utgång. Aktieägarstrukturen i Hexatronic Group AB (publ) per 31 december 2023 framgår av tabellen nedan. Ägare Antal stamaktier Röster Handelsbanken Fonder 14 802 194 7,3% AMF Pension & Fonder 14 064 491 7,0% Accendo Capital 12 207 134 6,0% Jonas Nordlund, privat och via bolag 11 062 562 5,5% Chirp AB 8 929 360 4,4% Vanguard 7 159 916 3,5% Avanza Pension 6 330 753 3,1% Tredje AP-fonden 5 895 481 2,9% Henrik Larsson Lyon 4 103 680 2,0% Norges Bank 3 975 316 2,0% Övriga ägare 114 495 723 56,3% Totalt utestående aktier 203 026 610 100,0% Transaktioner med närstående Koncernen hyr lokaler av Fastighets AB Balder där koncernens styrelseledamot Erik Selin har betydande inflytande. Hyreskontrakten har ingåtts på normala kommersiella villkor på affärsmässiga grunder. Hyran för lokalerna uppgår till ca 7 MSEK på årsbasis. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Hexatronics verksamhet är, liksom all affärsverksamhet, förenad med risker av olika slag. Att kontinuerligt identifiera och utvärdera risker är en naturlig och integrerad del i verksamheten för att på så sätt kunna kontrollera, begränsa och hantera prioriterade risker på ett proaktivt sätt. Koncernens förmåga att kartlägga och förebygga risker minimerar risken att oförutsägbara händelser kan få en negativ inverkan på verksamheten. Målet med riskhantering är inte nödvändigtvis att eliminera risken, utan snarare att säkra uppställda affärsmål med en balanserad riskportfölj. Kartläggning, planering och hantering av identifierbara risker ger ledningen stöd vid strategiska beslut. Riskbedömningen syftar också till att öka hela organisationens riskmedvetenhet. I Hexatronics riskhanteringsprocess har ett antal riskområden identifierats. Hexatronic har delat in identifierade risker i verksamhetsrisker, marknadsrelaterade risker samt finansiella risker. En mer utförlig beskrivning av koncernens risker och riskhantering ges i Hexatronic Groups årsredovisning 2022 på sidorna 72-77. Vi bedömer vi bedömer en fortsatt svag marknadsefterfrågan inom Fiber Solutions de närmaste kvartalen. De huvudsakliga skälen är högre finansieringskostnader och en lageruppbyggnad i vissa marknader. Fiberoptiska nät är en kritisk infrastruktur och utbyggnadsgraden är fortfarande låg i många länder, tex USA, Tyskland och Storbritannien. Vi ser därför starka underliggande strukturella trender som stödjer utbyggnaden globalt. Framförallt privat finansierade projekt men även projekt finansierade med stöd från flera statliga investeringsprogram såsom BEAD-programmet i USA, Gigabit Strategy i Tyskland och Project Gigabit Storbritannien. Motsvarande program finns i de flesta länder. Statliga subventioner förväntas ha en ökad positiv inverkan på marknaden framöver. I kombination med normaliserade lagernivåer förväntar vi oss en gradvis återhämtning av marknaden från det andra halvåret 2024. Redovisningsprinciper Koncernredovisningen för Hexatronic Group (”Hexatronic”) har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU samt RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt årsredovisningslagen. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen, och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. ===== SIDA 12 ===== 12 Hexatronic har under året infört säkringsredovisning av nettoinvestering i utlandsverksamhet hänförligt till valutarisk. För derivatinstrument eller andra finansiella instrument som uppfyller kraven för säkringsredovisning enligt metoden för säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet redovisas den effektiva delen av värdeförändringen i övrigt totalresultat. Ackumulerade värdeförändringar från säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet återförs från eget kapital till resultatet när utlandsverksamheten avyttras, helt eller delvis. Moderbolagets redovisning är upprättad enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Tillämpningen av RFR 2 innebär att moderbolaget i delårsrapporten för den juridiska personen tillämpar samtliga av EU antagna IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. För fullständiga redovisningsprinciper, se Årsredovisningen för 2022. Granskning Denna bokslutskommuniké har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. Övrig information Presentation av bokslutskommunikén Henrik Larsson Lyon, VD för Hexatronic Group och Pernilla Linden, CFO för Hexatronic Group, kommer att presentera bokslutskommunikén i en telefonkonferens idag, 9 februari 2024 kl. 10:00 CET. Länk till webbsändning: https://ir.financialhearings.com/hexatronic-group-q4-report-2023 Länk för anmälan till telefonkonferens: https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=5005968 Presentationsmaterial och inspelning kommer att tillgängliggöras på bolagets hemsida efter presentationens slut via följande länk: https://group.hexatronic.com/en/financial#financial-reports. Offentliggörande Denna information är sådan som Hexatronic Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 9 februari 2024 kl. 07:00 CET. Kommande rapporttillfällen Delårsrapport januari-mars 2024 den 26 april 2024 Delårsrapport april-juni 2024 den 16 juli 2024 Delårsrapport juli-september 2024 den 25 oktober 2024 Bokslutskommuniké 2024 den 6 februari 2025 Årsstämma Årsstämma räkenskapsår 2023 hålls den 7 maj 2024 För eventuella frågor kontakta: • Henrik Larsson Lyon, VD och Koncernchef, 070-650 34 00 • Pernilla Lindén, CFO, 070-877 58 32 ===== SIDA 13 ===== 13 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 9 februari 2024 Anders Persson Erik Selin Ordförande Styrelseledamot Helena Holmgren Jaakko Kivinen Styrelseledamot Styrelseledamot Per Wassén Charlotta Sund Styrelseledamot Styrelseledamot Henrik Larsson Lyon VD och Koncernchef ===== SIDA 14 ===== 14 Koncernens resultaträkning (MSEK) 2023 2022 2023 2022 Q4 Q4 Helår Helår Rörelsens intäkter Nettoomsättning 1 861 1 795 8 150 6 574 Övriga rörelseintäkter 21 17 90 56 Totalt 1 881 1 812 8 240 6 630 Rörelsens kostnader Råvaror och handelsvaror -1 108 -971 -4 646 -3 705 Övriga externa kostnader -222 -194 -925 -735 Personalkostnader -292 -296 -1 147 -955 Övriga rörelsekostnader -21 0 -60 -1 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar -69 -41 -228 -146 Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) 170 310 1 234 1 090 Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -31 -20 -113 -62 Rörelseresultat (EBIT) 138 291 1 122 1 028 Resultat från finansiella poster Finansiella poster, netto 81 -21 -1 -11 Resultat efter finansiella poster 220 270 1 121 1 017 Inkomstskatt -28 -53 -275 -224 Periodens resultat 191 218 846 793 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 191 218 848 795 Innehav utan bestämmande inflytande 0 -1 -2 -2 Periodens resultat 191 218 846 793 Resultat per aktie Resultat per aktie före utspädning (SEK) 0,94 1,08 4,18 3,95 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0,94 1,06 4,17 3,89 2023 2022 2023 2022 Koncernens rapport över totalresultatet Q4 Q4 Helår Helår Periodens resultat 191 218 846 793 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Omräkningsdifferenser -331 -37 -196 293 Säkring av nettoinvesteringar 119 - 69 - Skatt hänförlig till poster som kan återföras till resultaträkningen -24 - -14 - Övrigt totalresultat för perioden -236 -37 -142 293 Totalresultat för perioden -45 181 704 1 086 Totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -43 180 706 1 086 Innehav utan bestämmande inflytande -2 0 -2 0 Totalresultat för perioden -45 181 704 1 086 ===== SIDA 15 ===== 15 Koncernens balansräkning (MSEK) Not 2023-12-31 2022-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 2 978 2 491 Materiella anläggningstillgångar 2 279 1 630 Finansiella anläggningstillgångar 5 4 Summa anläggningstillgångar 5 263 4 124 Omsättningstillgångar Varulager 1 393 1 596 Kundfordringar 1 124 1 018 Övriga fordringar 25 23 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 116 75 Likvida medel 813 552 Summa omsättningstillgångar 3 470 3 264 SUMMA TILLGÅNGAR 8 733 7 388 Eget kapital 3 438 2 805 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 4 2 774 1 811 Uppskjuten skatt 248 212 Långfristiga leasingskulder 476 372 Övriga långfristiga skulder 5 304 430 Summa långfristiga skulder 3 803 2 825 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 4 150 100 Kortfristiga leasingskulder 91 68 Checkräkningskredit - - Leverantörsskulder 510 788 Avsättningar 59 14 Aktuella skatteskulder 88 108 Övriga skulder 5 249 330 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 347 351 Summa kortfristiga skulder 1 493 1 759 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 8 733 7 388 ===== SIDA 16 ===== 16 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital (MSEK) Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings- reserver Säkrings- reserver Balanserat resultat inklusive periodens resultat Summa Innehav utan bestämm- ande inflytande Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari 2022 2 904 33 0 703 1 642 5 1 648 Periodens resultat - - - - 795 795 -2 793 Övrigt totalresultat - - 291 - - 291 2 293 Summa totalresultat 0 0 291 0 795 1 086 0 1 086 Tecknande av aktier via teckningsoptionsprogram 0 20 - - - 20 - 20 Teckningsoptionsprogram - 4 - - - 4 - 4 Aktierelaterade ersättningar 0 - - - 9 9 - 9 Nyemission av aktier vid rörelseförvärv 0 10 - - - 10 - 10 Försäljning av aktier kopplat till incitamentsprogram - - - - 17 17 - 17 Lämnad utdelning - - - - -20 -20 - -20 Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit vid rörelseförvärv - - - - - 0 32 32 Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital 0 34 0 0 6 40 32 72 Utgående balans per 31 december 2022 2 938 325 0 1 503 2 768 37 2 805 Ingående balans per 1 januari 2023 2 938 325 0 1 503 2 768 37 2 805 Periodens resultat - - - - 848 848 -2 846 Övrigt totalresultat - - -196 54 - -142 0 -142 Summa totalresultat 0 0 -196 54 848 706 -2 704 Tecknande av aktier via teckningsoptionsprogram - 16 - - - 16 - 16 Teckningsoptionsprogram - 5 - - - 5 - 5 Aktierelaterade ersättningar 0 - - - 8 8 - 8 Återköp av aktier - - - - -81 -81 - -81 Lämnad utdelning - - - - -20 -20 - -20 Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital 0 21 0 0 -93 -72 0 -72 Utgående balans per 31 december 2023 2 959 129 54 2 258 3 402 35 3 438 ===== SIDA 17 ===== 17 Koncernens kassaflödesanalys (MSEK) 2023 2022 2023 2022 Not Q4 Q4 Helår Helår Rörelseresultat 138 291 1 122 1 028 Ej kassaflödespåverkande poster 3 132 80 409 346 Erhållen ränta 1 2 8 2 Erlagd ränta -46 -14 -156 -32 Betald inkomstskatt -23 -67 -282 -152 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 203 292 1 100 1 192 Ökning (-) /minskning (+) varulager 258 -243 329 -610 Ökning (-) /minskning (+) kundfordringar 291 193 26 -239 Ökning (-) /minskning (+) rörelsefordringar 22 38 -4 38 Ökning (+) /minskning (-) leverantörsskulder -222 81 -391 200 Ökning (+) /minskning (-) rörelseskulder -90 -69 -116 89 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet 259 0 -156 -522 Kassaflöde från den löpande verksamheten 462 292 944 670 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar -68 -164 -518 -479 Rörelseförvärv efter avdrag för likvida medel -58 -567 -907 -625 Förändring av finansiella anläggningstillgångar 0 0 0 0 Kassaflöde från Investeringsverksamheten -125 -732 -1 426 -1 104 Finansieringsverksamheten Upptagna lån 452 558 1 635 791 Amortering av lån -503 -87 -688 -464 Amortering av leasingskuld -25 -19 -92 -74 Periodens nyemissioner 0 0 0 20 Försäljning av aktier 0 0 0 17 Återköp av aktier 0 0 -81 0 Tecknande av aktier via teckningsoptionsprogram 0 0 16 0 Lämnad utdelning 0 0 -20 -20 Kassaflöde från Finansieringsverksamheten -77 452 769 271 Periodens kassaflöde 260 12 288 -164 Likvida medel vid periodens början 595 541 552 675 Kursdifferens i likvida medel -42 -1 -28 40 Likvida medel vid periodens slut 813 552 813 552 ===== SIDA 18 ===== 18 Koncernens nyckeltal 2023 2022 2023 2022 Q4 Q4 Helår Helår Nettoomsättningstillväxt 4% 54% 24% 88% EBITA marginal 9,1% 17,3% 15,1% 16,6% EBITA marginal rullande 12 månader 15,1% 16,6% 15,1% 16,6% Rörelsemarginal 7,4% 16,2% 13,8% 15,6% Soliditet 39,4% 38,0% 39,4% 38,0% Resultat per aktie före utspädning (SEK) 0,94 1,08 4,18 3,95 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0,94 1,06 4,17 3,89 Nettoomsättning per anställd (KSEK) 929 1 124 4 211 4 598 Resultat per anställd (KSEK) 96 136 438 556 Kassalikviditet 139% 95% 139% 95% Kassaflöde från löpande verksamheten 462 292 944 670 Antal anställda i genomsnitt 2 002 1 598 1 935 1 430 Antal aktier vid periodens slut före utspädning 203 026 610 203 026 610 203 026 610 203 026 610 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 203 026 610 202 622 409 203 026 610 201 151 897 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 203 026 610 205 312 313 203 454 005 203 996 888 För definition av nyckeltal, se avsnittet Definitioner alternativa nyckeltal. Nyckeltalen som presenteras bedöms väsentliga för att beskriva koncernens utveckling då de dels utgör koncernens finansiella mål (Nettoomsättningstillväxt och EBITA-marginal) och är dels de nyckeltal koncernen styrs på. Ett antal av nyckeltalen bedöms relevanta för investerare, t.ex. resultat per aktie och antalet aktier. Övriga nyckeltal presenteras för att ge olika perspektiv på hur koncernen utvecklas och bedöms därför vara till nytta för läsaren. ===== SIDA 19 ===== 19 Moderbolagets resultaträkning (MSEK) 2023 2022 Helår Helår Rörelsens intäkter Nettoomsättning 121 67 Totalt 121 67 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -122 -78 Personalkostnader -59 -62 Övriga rörelsekostnader 0 - Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar 0 0 Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) -60 -73 Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -2 -1 Rörelseresultat (EBIT) -62 -74 Resultat från finansiella poster Finansiella poster, netto 22 197 Resultat efter finansiella poster -40 122 Bokslutsdispositioner -17 25 Resultat före skatt -58 147 Skatt på periodens resultat - -7 Periodens resultat -58 140 I moderbolaget finns inga poster som redovisas i övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens resultat. ===== SIDA 20 ===== 20 Moderbolagets balansräkning (MSEK) 2023-12-31 2022-12-31 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 6 8 Materiella anläggningstillgångar 1 1 Finansiella anläggningstillgångar 4 418 3 699 Summa anläggningstillgångar 4 425 3 708 Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag 450 266 Aktuella skattefordringar 1 - Övriga fordringar 2 10 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 8 6 Summa kortfristiga fordringar 462 282 Kassa och bank 173 42 Summa omsättningstillgångar 635 324 SUMMA TILLGÅNGAR 5 060 4 032 Eget kapital 983 1 116 Obeskattade reserver 29 29 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 2 760 1 798 Övriga långfristiga skulder 282 413 Summa långfristiga skulder 3 042 2 211 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 150 100 Leverantörsskulder 16 18 Avsättningar 5 - Skulder till koncernföretag 668 367 Aktuell skatteskuld - 3 Övriga skulder 146 150 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 21 38 Summa kortfristiga skulder 1 006 676 SUMMA EGET KAPITAL, OBESKATTADE RESERVER OCH SKULDER 5 060 4 032 ===== SIDA 21 ===== 21 Noter Not 1 Intäkter Helår 2023 Övriga Europa Nord- amerika APAC / Övr världen Geografiska marknader Sverige Summa Intäkter externa kunder 694 3 807 2 964 685 8 150 Kategori Varor 653 3 450 2 826 677 7 606 Tjänster 41 356 139 8 544 Summa 694 3 807 2 964 685 8 150 Tidpunkt för intäktsredovisning Vid en given tidpunkt 653 3 346 2 801 674 7 475 Över tid 41 460 163 11 676 Summa 694 3 807 2 964 685 8 150 Helår 2022 Övriga Europa Nord- amerika APAC / Övr världen Geografiska marknader Sverige Summa Intäkter externa kunder 808 2 961 2 226 579 6 574 Kategori Varor 771 2 862 2 172 576 6 381 Tjänster 38 99 54 3 193 Summa 808 2 961 2 226 579 6 574 Tidpunkt för intäktsredovisning Vid en given tidpunkt 771 2 862 2 172 576 6 381 Över tid 38 99 54 3 193 Summa 808 2 961 2 226 579 6 574 ===== SIDA 22 ===== 22 Not 2 Rörelseförvärv Förvärv 2023 Den 3 mars 2023 ingick koncernen ett inkråmsförvärv av Rochester Cable (”Rochester”) för en fast köpeskilling om 55 MUSD på skuldfri basis (exklusive ND/NWC justering om -4,5 MUSD). Den 18 augusti 2023 förvärvade koncernen 100% av aktiekapitalet i Fibron XB Ltd (”Fibron”) för en fast köpeskilling om 25 MGBP på skuldfri basis (exklusive ND/NWC justering om -5,5 MGBP), samt en maximal nuvärdesberäknad tilläggsköpeskilling uppgående till 7 MGBP. Den 1 september 2023 förvärvade koncernen 100% av aktiekapitalet ATG Technology Group Limited (”ATG”) för en fast köpeskilling om 0,9 MNZD. Den 1 oktober 2023 förvärvade koncernen 95% av aktiekapitalet USNet för en fast köpeskilling (exklusive ND/NWC justering) om 5,5 MUSD, samt en maximal nuvärdesberäknad tilläggsköpeskilling om 0,9 MUSD. I förvärvet av USNet ingår en köp/ sälj option att förvärva resterande 5% efter 2027. Båda parter har rätt att nyttja optionen och det bedöms sannolikt att optionen kommer att nyttjas, därav redovisas förvärvet till 100 procent med inget innehav utan bestämmande inflytande. Förväntad köpeskilling för resterande 5% redovisas som en skuld med eventuella värdeförändringar över resultaträkningen. Nedanstående preliminära förvärvsanalys sammanfattar köpeskilling för förvärven samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen. Förvärven redovisas aggregerat eftersom inget av förvärven har bedömts individuellt väsentliga. Preliminär köpeskilling (MSEK) Likvida medel 865 Tilläggsköpeskilling (ej erlagd) 108 Kvarvarande köpeskilling (ej erlagd) 2 Option att köpa resterande 5% av USNet (ej erlagd) 14 Summa köpeskilling 988 Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder Likvida medel 75 Materiella anläggningstillgångar 225 Kundrelationer 168 Finansiella anläggningstillgångar - Kundfordringar 173 Varulager 168 Övriga fordringar 44 Finansiella skulder -132 Övriga skulder -251 Summa identifierbara nettotillgångar 470 Innehav utan bestämmande inflytande - Goodwill 518 Förvärvsrelaterade kostnader om 23 MSEK ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat för räkenskapsår 2023. Totalt kassaflöde, exklusive förvärvsrelaterade kostnader, hänförligt till rörelseförvärvet uppgick till 790 MSEK. Goodwill är hänförlig till den intjäningsförmåga som bolaget förväntas ge. Enligt överenskommelse om villkorad köpeskilling ska koncernen betala maximalt 98 MSEK för Fibron baserat på EBITDA för helåret 2023 och 10 MSEK för USNet baserat på EBITDA för 2023 och 2024. Verkligt värde på kundfordringar för förvärvet uppgår till 173 MSEK. Osäkra kundfordringar uppgår till 3 MSEK och är reserverade. ===== SIDA 23 ===== 23 Värdet för skattemässigt avdragsgill goodwill uppgår till 158 MSEK. Den nettoomsättning som sedan förvärvsdagen ingick i koncernens resultaträkning för räkenskapsår 2023 uppgick till 688 MSEK. De förvärvade bolagen har koncernmässigt bidragit med en EBITDA på 80 MSEK sedan förvärvsdagen. Om de förvärvade bolagen skulle ha konsoliderats från 1 januari 2023, skulle koncernens resultaträkning för perioden januari till december ökat med en nettoomsättning på 1 178 MSEK och en EBITDA på 158 MSEK. ===== SIDA 24 ===== 24 Förvärv 2022 Den 1 september 2022 förvärvade koncernen 82 % av aktiekapitalet i homeway GmbH för en köpeskilling om 7,2 MEUR samt en maximal nuvärdesberäknad tilläggsköpeskilling uppgående till 5,1 MEUR (totalt 132,2 MSEK). Den 1 oktober 2022 förvärvade koncernen 90 % av aktiekapitalet i Impact Data Solutions Ltd för en köpeskilling om 19,6 MGBP (243,7 MSEK). Slutligen förvärvades 100 % av aktiekapitalet i KNET den 1 december för en fast köpeskilling om 48 MUSD (exklusive ND/ NWC justering om -1,6 MUSD) samt en maximal nuvärdesberäknad tilläggsköpeskilling uppgående till 27,8 MUSD (totalt 782,6 MSEK). I förvärvet av Impact Data Solutions Ltd ingår en köp/sälj option att förvärva resterande 10 % fram till 2029. Båda parter har rätt att nyttja optionen och det bedöms sannolikt att optionen kommer att nyttjas, därav redovisas förvärvet till 100 procent med inget innehav utan bestämmande inflytande. Förväntad köpeskilling för resterande 10 % redovisas som en skuld med eventuella värdeförändringar över resultaträkningen. Nedanstående preliminära förvärvsanalys sammanfattar köpeskilling för förvärven samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen. Förvärvskalkylerna är preliminära då förvärvsbalanserna ännu inte är fastställda och ännu inte slutligt reviderade. Förvärven redovisas aggregerat efter som inget av förvärven har bedömts individuellt väsentliga. Preliminär köpeskilling (MSEK) Likvida medel 745 Tilläggsköpeskilling (ej erlagd) 404 Egetkapitalinstrument (88 429 aktier) 10 Kvarvarande köpeskilling (ej erlagd)* - Option att köpa resterande 10% av Impact Data Solutions Ltd (ej erlagd) 43 Summa köpeskilling 1 201 *Har reglerats under Q1 och Q2 2023 Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder Likvida medel 112 Materiella anläggningstillgångar 62 Kundrelationer 97 Varumärke 37 Övriga immateriella anläggningstillgångar 7 Finansiella anläggningstillgångar 7 Kundfordringar 185 Varulager 60 Övriga fordringar 72 Finansiella skulder -51 Övriga skulder -239 Summa identifierbara nettotillgångar 349 Innehav utan bestämmande inflytande -32 Goodwill 883 Förvärvsrelaterade kostnader om 11 MSEK ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat för räkenskapsår 2022. Totalt kassaflöde, exklusive förvärvsrelaterade kostnader, hänförligt till rörelseförvärven uppgick till 633 MSEK. Goodwill är hänförlig till den intjäningsförmåga som bolagen förväntas ge. Enligt respektive överenskommelse om villkorad köpeskilling ska koncernen betala maximalt 79 MSEK för homeway GmbH baserat på bruttovinsten för perioden 2022 – 2025, 56 MSEK ska betalas för Impact Data Solutions Ltd baserat på EBITDA för 2022 och maximalt 390 MSEK för KNET baserat på EBITDA för 2023–2025. Villkorad köpeskilling för Impact Data Solutions Ltd betalades under Q1 och Q2 2023. ===== SIDA 25 ===== 25 Verkligt värde på kundfordringar för förvärven uppgår till 185 MSEK. Inga kundfordringar bedöms som osäkra. Ingen del av goodwillen är skattemässigt avdragsgill. Den nettoomsättning som sedan förvärvsdagen ingick i koncernens resultaträkning för räkenskapsår 2022 uppgick till 110 MSEK. De förvärvade bolagen bidrog koncernmässigt med en EBITDA på 20 MSEK sedan förvärvsdagen. Om de förvärvade bolagen skulle ha konsoliderats från 1 januari 2022, skulle koncernens resultaträkning för helåret ökat med en nettoomsättning på 908 MSEK och en EBITDA på 151 MSEK. Not 3 Ej kassaflödespåverkande poster (MSEK) 2023 Q4 2022 Q4 2023 Helår 2022 Helår Avskrivningar 100 61 340 208 Omvärdering incitamentsprogram -7 26 -12 45 Förändring inkuransreserv lager 9 1 26 70 Övriga avsättningar 24 -8 51 11 Valutadifferenser 0 0 0 2 Övriga poster 5 0 4 11 Totalt 132 80 409 346 Not 4 Skulder till kreditinstitut Kassaflöde Ej kassaflödespåverkande poster (MSEK) 2022-12-31 Upptagna lån Amortering Förvärv Omklass- ificering Valutakurs- förändring Finansierings -kostnader 2023-12-31 Långfristiga skulder till kreditinstitut 1 811 1 635 -688 136 -50 -69 -1 2 774 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 100 - - - 50 - - 150 Totalt 1 911 1 635 -688 136 0 -69 -1 2 924 Not 5 Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen (MSEK) 2023-12-31 2022-12-31 Tilläggsköpeskillingar 461 621 ===== SIDA 26 ===== 26 Avstämning mellan IFRS och nyckeltalsbegrepp Hexatronic presenterar i denna bokslutskommuniké vissa finansiella mått som inte definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. Koncernen anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare då de möjliggör en utvärdering av bolagets resultat och ställning. Eftersom inte alla bolag beräknar finansiella mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra bolag. Investerare bör betrakta dessa finansiella mått som ett komplement snarare än en ersättning för finansiell redovisning enligt IFRS. Organisk tillväxt, MSEK, % Q4 2023 Helår 2023 Helår 2022 Nettoomsättning 1 861 8 150 6 574 Valutakurseffekter -36 -294 -255 Påverkan av förvärv -435 -1 454 -990 Jämförbar nettoomsättning 1 390 6 402 5 329 Nettoomsättning motsvarande period föregående år 1 795 6 574 3 492 Organisk tillväxt -406 -172 1 838 Organisk tillväxt % -23% -3% 53% Årlig tillväxt, rullande 12 månader, % Helår 2023 Helår 2022 Nettoomsättning rullande 12 månader 8 150 6 574 Årlig tillväxt, rullande 12 månader 24% 88% Kassalikviditet, % 2023-12-31 2022-12-31 Omsättningstillgångar 3 470 3 264 Varulager -1 393 -1 596 Omsättningstillgångar - varulager 2 077 1 668 Kortfristiga skulder 1 493 1 759 Kassalikviditet 139% 95% Kärnrörelsekapital, MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Varulager 1 393 1 596 Kundfordringar 1 124 1 018 Leverantörsskulder -510 -788 Kärnrörelsekapital 2 008 1 827 ===== SIDA 27 ===== 27 Nettoskuld, MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Långfristiga skulder till kreditinstitut 2 774 1 811 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 150 100 Checkräkningskredit - - Likvida medel -813 -552 Räntebärande nettoskuld 2 111 1 359 Långfristiga leasingskulder 476 372 Kortfristiga leasingskulder 91 68 Nettoskuld 2 678 1 798 EBITDA och EBITDA (proforma) R12, MSEK Helår 2023 Helår 2022 Rörelseresultat (EBIT), R12 1 122 1 028 Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar, R12 113 62 EBITA, R12 1 234 1 090 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar, R12 228 146 EBITDA, R12 1 462 1 235 EBITDA (proforma), R12 1 574 1 367 Skuldsättning, ggr Helår 2023 Helår 2022 Nettoskuld 2 678 1 798 EBITDA (proforma), R12 1 574 1 367 Nettoskuld / EBITDA (proforma), R12 1,7 1,3 ===== SIDA 28 ===== 28 Definitioner alternativa nyckeltal Bruttovinstmarginal Nettoomsättning minus råvaror och handelsvaror, genom nettoomsättning i procent. EBITDA (proforma), R12 Rullande 12 månaders rapporterad EBITDA plus proforma förvärvad EBITDA, innan tillträde. EBITA Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar. EBITA-marginal Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar genom nettoomsättning i procent. EBIT (rörelseresultat) Rörelseresultat efter avskrivningar och nedskrivningar. Rörelsemarginal Rörelseresultat genom nettoomsättning i procent. Soliditet Totalt eget kapital i procent av balansomslutningen. Antal aktier Antal utestående aktier vid periodens slut. Organisk tillväxt Organisk tillväxt beräknas som årets netto-omsättning justerad för valutakurseffekter och förvärv i förhållande till föregående års netto-omsättning justerad för förvärv. Förvärvsdriven tillväxt Förvärvsdriven tillväxt är baserad på nettoomsättning från förvärvade verksamheter under de följande 12 månaderna efter förvärvsdagen. Årlig tillväxt Genomsnittlig årlig tillväxt beräknas som koncernens totala försäljning under perioden jämfört med motsvarande period föregående år. Kassalikviditet Beräknas som omsättningstillgångar minus varulager dividerat med kortfristiga skulder. Kärnrörelsekapital Beräknas som varulager plus kundfordringar minus leverantörsskulder. Nettoskuld Räntebärande skulder, inklusive leasingskulder, minus likvida medel. Skuldsättning Nettoskuld genom EBITDA (proforma), R12 Genomsnittligt antal utestående aktier Vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under perioden. Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning Vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under perioden med tillägg för ett vägt antal aktier som tillkommer om samtliga potentiella aktie, som ger upphov till utspädning, konverteras till aktier. Resultat per aktie före utspädning Resultat för perioden hänförligt till moderbolagets aktieägare genom genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning. Resultat per aktie efter utspädning Resultat för perioden hänförligt till moderbolagets aktieägare genom genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning. Eget kapital per aktie Totalt eget kapital genom antal utestående aktier justerat för ej registrerade emissioner. Antal anställda Antal anställda vid periodens utgång. ===== SIDA 29 ===== 29 Detta är Hexatronic Hexatronic skapar hållbara nätverk över hela världen. Vi samarbetar med kunder på fyra kontinenter –från teleoperatörer till nätverksägare – och erbjuder ledande, högklassig fiberteknik för alla tänkbara användningsområden. Hexatronic Group (publ) grundades i Sverige 1993 och koncernen är listad på Nasdaq OMX Stockholm. Våra globala varumärken omfattar Viper, Stingray, Raptor, InOne, and Wistom®. Hexatronic Group AB (publ) Org nr 556168-6360 Hexatronic Group AB (publ) Sofierogatan 3a, 412 51 Göteborg, Sverige www.hexatronicgroup.com