===== SIDA 1 ===== OM HEXPOL HEXPOL är en världsledande polymerkoncern med starka globala positioner inom avancerade polymer compounds (Compounding), packningar för plattvärmeväxlare (Gaskets and Seals) samt hjul i polymera material för truck- och länkhjulsapplikationer (Wheels). Kunderna är i huvudsak den globala fordons- och verkstadsindustrins systemleverantörer, bygg- och anläggningsbranschen och inom sektorer som transport, energi och konsument samt kabelindustrin och tillverkare av medicinteknik, plattvärmeväxlare och truckar. Koncernen är organiserad i två affärsområden, HEXPOL Compounding och HEXPOL Engineered Products. HEXPOL-koncernens försäljning 2022 uppgick till 22 243 MSEK och koncernen har cirka 5 000 anställda i fjorton länder. Publicerad den 19 juli 2023 APRIL – JUNI 2023 o Försäljningen uppgick till 5 727 MSEK (5 654). o EBIT ökade med 13 procent och uppgick till 945 MSEK (836). o EBIT-marginalen uppgick till 16,5 procent (14,8). o Resultat efter skatt uppgick till 679 MSEK (644). o Resultat per aktie uppgick till 1,97 SEK (1,87). o Det operativa kassaflödet ökade till 1 048 MSEK (642). JANUARI – JUNI 2023 o Försäljningen ökade med 8 procent och uppgick till 11 717 MSEK (10 827). o EBIT ökade med 17 procent och uppgick till 1 891 MSEK (1 611). o EBIT-marginalen uppgick till 16,1 procent (14,9). o Resultat efter skatt uppgick till 1 347 MSEK (1 244). o Resultat per aktie uppgick till 3,91 SEK (3,61). o Det operativa kassaflödet ökade till 1 641 MSEK (745). ” Förbättrade marginaler - vårt bästa andra kvartal hittills” Georg Brunstam, VD och koncernchef ===== SIDA 2 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2023 2 Förbättrade marginaler - vårt bästa andra kvartal hittills Vi levererade återigen ett mycket starkt kvartal. EBIT uppgick till 945 MSEK (836), vilket resultatmässigt är vårt bästa andra kvartal hittills och motsvarar en ökning om 13 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Samtidigt stärktes EBIT marginalen till 16,5 procent (14,8). Våra försäljningspriser är lägre jämfört både med första kvartalet i år och jämfört med motsvarande kvartal föregående år som en följd av lägre priser på våra huvudsakliga råmaterial. Försäljningen för kvartalet som helhet var i linje med motsvarande kvartal föregående år. Inkluderat i försäljningen för HEXPOL gruppen finns positiva effekter av förvärv och positiva valutaeffekter. Det operativa kassaflödet var starkt i kvartalet med 1 048 MSEK (642). Försäljningen till fordonsrelaterade kunder visar på en förbättring men varierar fortfarande från marknad till marknad. Som en följd av lägre efterfrågan är försäljningen till kunder inom bygg och anläggning väsentligt lägre på i stort sett alla marknader. Vi ser även lägre försäljning till konsumentrelaterade slutkundsegment. Utmaningarna inom leveranskedjorna fortsätter, men med lägre intensitet och då främst inom speciella råvaror. De senaste årens förvärvade bolag är nu integrerade i HEXPOL gruppen både geografiskt och organisatoriskt och deras planer har levererats. Starkt genomförande av vår solida affärsmodell med högt kundfokus kombinerat med förmågan att erbjuda snabba och stabila leveranser samt genomförande av prisjusteringar är nyckeln till det starka resultatet. Detta tillsammans med vår stora geografiska täckning med tillverkning nära kunderna ökar leveransförmågan. Förvärvsstrategin ligger fast och vi arbetar fortsatt fokuserat med den. Vi förvärvade nyligen McCann Plastics LLC, en amerikansk specialist inom thermoplastic compounds som har en väsentlig andel återvunna produkter. Den starka finansiella ställningen och låga skuldsättningsgraden stöttar vår fortsatta förvärvsagenda. Arbetet med hållbarhet fortsätter, inte minst med att minska vårt koldioxidavtryck för att nå målet om en 75 procent minskning fram till 2025. Sedan upprättandet har vi sänkt vårt koldioxidavtryck med 51 procent så vi är på god väg att uppnå målet. Hållbarhetsstrategin inkluderar ett signifikant skifte mot ökad andel återvunnet material, inklusive förvärv av bolag med hög andel återvunnet material. Intresset för återvunna produkter ökar kraftigt, inte minst inom fordonsindustrin och vi har många pågående projekt inom området. Osäkerheten framöver är fortsatt hög med hög inflation och höga räntor, fortsatta störningar i leveranskedjan och Rysslands invasion av Ukraina. Vi tror dock att vårt starka kundfokus i kombination med geografisk närhet till kunderna ger oss fortsatta möjligheter att hantera störningarna och ytterligare stärka marknadspositionen. Den starka affärsmodellen i kombination med en tydlig förvärvsstrategi och stark finansiell ställning ger oss goda utsikter till fortsatt tillväxt och förvärv. Försäljning 5 727 MSEK EBIT 945 MSEK +13% EBIT-marginal 16,5% Georg Brunstam VD & Koncernchef ===== SIDA 3 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2023 3 Koncernen i sammandrag Nyckeltal apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår jul 22- MSEK 2023 2022 2023 2022 2022 jun 23 Försäljning 5 727 5 654 11 717 10 827 22 243 23 133 EBITA, justerad 976 859 1 951 1 656 3 358 3 653 EBITA-marginal, justerad, % 17,0 15,2 16,7 15,3 15,1 15,8 EBITA 976 859 1 951 1 656 3 388 3 683 EBITA-marginal, % 17,0 15,2 16,7 15,3 15,2 15,9 EBIT, justerat 945 836 1 891 1 611 3 260 3 540 EBIT-marginal, justerad, % 16,5 14,8 16,1 14,9 14,7 15,3 EBIT 945 836 1 891 1 611 3 290 3 570 EBIT-marginal, % 16,5 14,8 16,1 14,9 14,8 15,4 Resultat före skatt 882 834 1 758 1 615 3 244 3 387 Resultat efter skatt 679 644 1 347 1 244 2 483 2 586 Resultat per aktie, justerat, SEK 1,97 1,87 3,91 3,61 7,14 7,44 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,97 1,87 3,91 3,61 7,21 7,51 Soliditet, % 60 54 58 Avkastning på sysselsatt kapital, % R12 18,9 21,6 19,2 Operativt kassaflöde 1 048 642 1 641 745 2 813 3 709 ===== SIDA 4 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2023 4 Koncernens utveckling April – juni 2023 Försäljning Under andra kvartalet 2023 ökade vår försäljning återigen jämfört med motsvarande kvartal föregående år. HEXPOL-koncernens försäljning under kvartalet ökade med 1 procent och uppgick till 5 727 MSEK (5 654) inklusive positiva valutaeffekter om 383 MSEK. Utöver de positiva valutaeffekterna påverkades försäljningen positivt av förvärv (McCann) med 2 procent. Affärsområde HEXPOL Compoundings försäljning ökade med 1 procent under kvartalet jämfört med motsvarande kvartal 2022. Försäljningen uppgick till 5 354 MSEK (5 291) inklusive positiva valutaeffekter om 363 MSEK. Justerat för dessa uppgick försäljningen till 4 991 MSEK. Utöver de positiva valutaeffekterna påverkades försäljningen positivt av förvärv med 2 procent. Försäljningen till fordonsrelaterade kunder visar på en förbättring men varierar fortfarande från marknad till marknad. Som en följd av lägre efterfrågan är försäljningen till kunder inom bygg och anläggning väsentligt lägre på i stort sett alla marknader. Vi ser även lägre försäljning till konsumentrelaterade slutkundsegment. Under kvartalet har vi sett fortsatt lägre råmaterialpriser. HEXPOL Engineered Products försäljning ökade under kvartalet och uppgick till 373 MSEK (363), en ökning om 3 procent. Verksamheten i Asien utvecklades positivt under kvartalet. Ur ett geografiskt perspektiv sjönk koncernens försäljning i Europa med 6 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. I Amerika ökade försäljningen med 5 procent, och i Asien med 17 procent, båda jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Resultat EBITA ökade till 976 MSEK (859), vilket innebar en motsvarande EBITA- marginal om 17,0 procent (15,2). EBIT ökade med 13 procent till 945 MSEK (836). Positiva valutaeffekter inkluderas om 39 MSEK. Motsvarande rörelsemarginal uppgick till 16,5 procent (14,8). Den högre EBIT marginalen drivs av bättre produkt- och prismix. Koncernens finansnetto uppgick till -63 MSEK (-2). Resultat före skatt uppgick till 882 MSEK (834), resultat efter skatt uppgick till 679 MSEK (644) och resultat per aktie 1,97 SEK (1,87). Försäljning 5 727 MSEK EBIT 945 MSEK +13% EBIT-marginal 16,5% ===== SIDA 5 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2023 5 Januari – juni 2023 Försäljning Under första halvåret 2023 ökade vår försäljning återigen jämfört med motsvarande period föregående år. HEXPOL-koncernens försäljning under perioden ökade med 8 procent och uppgick till 11 717 MSEK (10 827) inklusive positiva valutaeffekter om 846 MSEK. Utöver de positiva valutaeffekterna påverkades försäljningen positivt av förvärv (almaak och McCann) med 4 procent. Affärsområde HEXPOL Compoundings försäljning ökade med 8 procent under perioden jämfört med motsvarande period 2022. Försäljningen uppgick till 10 971 MSEK (10 132) inklusive positiva valutaeffekter om 802 MSEK. Justerat för dessa uppgick försäljningen till 10 169 MSEK. Utöver de positiva valutaeffekterna påverkades försäljningen positivt av förvärv med 5 procent. Försäljningen till fordonsrelaterade kunder visar på en förbättring men varierar fortfarande från marknad till marknad. Som en följd av lägre efterfrågan är försäljningen till kunder inom bygg och anläggning lägre på i stort sett alla marknader. Vi ser även lägre försäljning till konsumentrelaterade slutkundsegment. Under perioden har vi sett sjunkande råmaterialpriser. Även HEXPOL Engineered Products försäljning ökade under perioden och uppgick till 746 MSEK (695), en ökning om 7 procent. Verksamheten i Asien utvecklades positivt under perioden. Ur ett geografiskt perspektiv ökade koncernens försäljning i Europa med 3 procent jämfört med motsvarande period föregående år. I Amerika ökade försäljningen med 11 procent, och i Asien med 18 procent, båda jämfört med motsvarande period föregående år. Resultat EBITA ökade till 1 951 MSEK (1 656), vilket innebar en motsvarande EBITA- marginal om 16,7 procent (15,3). EBIT ökade med 17 procent till 1 891 MSEK (1 611). Positiva valutaeffekter inkluderas om 120 MSEK. Motsvarande rörelsemarginal uppgick till 16,1 procent (14,9). Den högre EBIT marginalen drivs av bättre produkt- och prismix. Koncernens finansnetto uppgick till -133 MSEK (4). Resultat före skatt uppgick till 1 758 MSEK (1 615), resultat efter skatt uppgick till 1 347 MSEK (1 244) och resultat per aktie 3,91 SEK (3,61). Försäljning 11 717 MSEK EBIT 1 891 MSEK +17% EBIT-marginal 16,1% ===== SIDA 6 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2023 6 Finansiell översikt Soliditet Soliditeten var fortsatt stark om 60 procent (54). Koncernens totala tillgångar uppgick till 24 806 MSEK (22 400). Nettoskulden uppgick till 2 854 MSEK (3 291) varav 423 MSEK (402) avser finansiella leasingskulder enligt IFRS 16 vilket ger en nettoskuld/EBITDA om 0,70 (0,89). Koncernen har per 30 juni följande större kreditavtal med nordiska banker: - Ett låneavtal med en låneram på 1 100 MSEK som förfaller i februari 2026 - Ett låneavtal med en låneram på 1 000 MSEK som förfaller i maj 2026 - Ett låneavtal med en låneram på 150 MEUR som förfaller i maj 2026 - Ett låneavtal med en låneram på 1 500 MSEK som förfaller i juni 2026 Koncernen använder företagscertifikat som en del av företagets finansiering och per 30 juni uppgick de till 2 370 MSEK. I enlighet med IAS1 rapporteras utestående volym i balansräkningen som kortfristiga skulder men då HEXPOLs bilaterala kreditavtal även fungerar som back-up faciliteter för utestående företagscertifikat så är de främst av långfristig karaktär. Kassaflöde Koncernens operativa kassaflöde i kvartalet uppgick till 1 048 MSEK (642). Kassaflödet från den löpande verksamheten i kvartalet uppgick till 906 MSEK (487). För första halvåret uppgick koncernens operativa kassaflöde till 1 641 MSEK (745) medan kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1 366 MSEK (609) för samma period. Investeringar och avskrivningar Koncernens investeringar för kvartalet uppgick till 160 MSEK (182). Samtidigt uppgick av- och nedskrivningar till 130 MSEK (123) varav 18 MSEK (21) avser leasade tillgångar enligt IFRS 16. För första halvåret uppgick investeringarna till 289 MSEK (274). För samma period uppgick av- och nedskrivningar till 260 MSEK (229) varav 38 MSEK (42) avser leasade tillgångar enligt IFRS 16. Skattekostnader Koncernens skattekostnad för andra kvartalet 2023 uppgick till 203 MSEK (190), vilket motsvarar en skattesats om 23,0 procent (22,8). För första halvåret uppgick koncernens skattekostnad till 411 MSEK (371) vilket motsvarar en skattesats om 23,4 procent (23,0). Nettoskuld/EBITDA 0,70 Operativt kassaflöde 1 048 MSEK +63% ===== SIDA 7 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2023 7 Lönsamhet Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital, R12, uppgick till 18,9 procent (21,6). Avkastningen på eget kapital, R12, uppgick till 18,2 procent (21,5). Moderbolaget Moderbolagets resultat efter skatt för andra kvartalet uppgick till 197 MSEK (182). För första halvåret uppgick resultat efter skatt till 169 MSEK (173). Eget kapital uppgick till 4 539 MSEK (4 353). ===== SIDA 8 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2023 8 HEXPOL Compounding April – juni 2023 Under andra kvartalet 2023 ökade försäljningen jämfört med motsvarande kvartal föregående år med 1 procent. Försäljningen uppgick till 5 354 MSEK (5 291) inklusive positiva valutaeffekter om 363 MSEK. Justerat för dessa uppgick försäljningen till 4 991 MSEK. Utöver de positiva valutaeffekterna påverkades försäljningen positivt av förvärv med 2 procent. Försäljningen till fordonsrelaterade kunder visar på en förbättring men varierar fortfarande från marknad till marknad. Som en följd av lägre efterfrågan är försäljningen till kunder inom bygg och anläggning väsentligt lägre på i stort sett alla marknader. Vi ser även lägre försäljning till konsumentrelaterade slutkundsegment. Under kvartalet har vi sett fortsatt lägre råmaterialpriser. EBIT ökade till 883 MSEK (759) och motsvarande rörelsemarginal uppgick till 16,5 procent (14,3). Den högre EBIT marginalen drivs av bättre produkt-och prismix. Januari – juni 2023 Försäljningen för HEXPOL Compounding ökade under perioden med 8 procent till 10 971 MSEK (10 132). EBIT ökade samtidigt till 1 756 MSEK (1 480) och motsvarande rörelsemarginal uppgick till 16,0 procent (14,6). Den högre EBIT marginalen drivs av bättre produkt- och prismix. HEXPOL Compounding apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår jul 22- MSEK 2023 2022 2023 2022 2022 jun 23 Försäljning 5 354 5 291 10 971 10 132 20 834 21 673 EBIT, justerat 883 759 1 756 1 480 2 982 3 258 EBIT-marginal, justerad, % 16,5 14,3 16,0 14,6 14,3 15,0 EBIT 883 759 1 756 1 480 3 012 3 288 Andel av koncernens försäljning Januari-juni 2023 Om HEXPOL Compounding Affärsområdet är en av världens ledande leverantörer inom utveckling och tillverkning av avancerade polymera compounds av hög kvalitet för krävande applikationer och krävande slutanvändare. Kunderna består av tillverkare av polymera produkter och komponenter, som ställer höga krav på kvalitet och global leveransförmåga. Marknaden är global och största slutkundssegment är fordons- och verkstadsindustrin följt av bygg- och anläggningsbranschen. Andra viktiga kundsegment är transportsektorn, energisektorn, konsumentsektorn, kabelindustrin och tillverkare av medicinteknik. Soliditet xx% 94% ===== SIDA 9 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2023 9 HEXPOL Engineered Products April – juni 2023 Försäljningen ökade med 3 procent jämfört med samma kvartal föregående år och uppgick till 373 MSEK (363). Ökningen inkluderar positiva valutaeffekter om 20 MSEK. Justerat för dessa uppgick försäljningen till 353 MSEK. EBIT uppgick till 62 MSEK (77) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 16,6 procent (21,2). Det lägre resultatet och marginalen förklaras helt av negativa valutaeffekter relaterat till Sri Lanka. Alla produktområden ökade sin försäljning jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Verksamheten i Asien utvecklades positivt under kvartalet. Januari – juni 2023 Försäljningen för HEXPOL Engineered Products ökade under perioden med 7 procent till 746 MSEK (695). EBIT ökade samtidigt till 135 MSEK (131) och motsvarande rörelsemarginal uppgick till 18,1 procent (18,8). Den lägre EBIT marginalen förklaras av negativa valutaeffekter relaterat till Sri Lanka. HEXPOL Engineered Products apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår jul 22- MSEK 2023 2022 2023 2022 2022 jun 23 Försäljning 373 363 746 695 1 409 1 460 EBIT 62 77 135 131 278 282 EBIT-marginal, % 16,6 21,2 18,1 18,8 19,7 19,3 Andel av koncernens försäljning Januari-juni 2023 Om HEXPOL Engineered Products Affärsområdet har verksamhet inom ett antal nischområden med globala starka positioner inom packningar till plattvärmeväxlare (Gaskets and Seals) och hjul i polymera material till truckar och materialhantering (Wheels). Marknaden för packningar och hjul är global. Kunderna för packningar är oftast tillverkare av plattvärmeväxlare och för hjul är kunderna tillverkare av truckar och länkhjul. Net debt/EBITDA 6% ===== SIDA 10 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2023 10 Efter periodens utgång Väsentliga händelser Inga väsentliga händelser efter periodens slut har rapporterats. Övrig information Riskfaktorer Koncernens och moderbolagets affärsrisker och riskhantering samt hantering av finansiella risker finns utförligt beskrivna i årsredovisningen för 2022. HEXPOL:s globala verksamhet medför en risk att bolaget påverkas av händelser i omvärlden, utanför bolagets direkta kontroll. Exempel på detta kan vara förändrade geopolitiska situationer eller förändringar i leverantörskedjan. Det ligger högt upp på både ledningen och styrelsens agenda att bevaka händelser i omvärlden för att snabbt kunna agera vid situationer som kan ha en betydande påverkan på HEXPOL. Redovisningsprinciper Halvårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings RFR 2, Redovisning för juridiska personer. De redovisnings- och värderingsprinciper samt bedömningsgrunder som tillämpades i årsredovisningen för 2022 har använts även i denna halvårsrapport. Inga nya eller omarbetade IFRS, som trätt i kraft 2023, har haft någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter. Skuld för put option redovisas som en finansiell skuld värderad till verkligt värde med värdeförändringar i resultaträkningen, och värderas enligt nivå 3. Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures APMs) ESMA (European Securities and Markets Authority) riktlinjer för alternativa nyckeltal gäller från 2016. HEXPOL redovisar finansiella definitioner och avstämning av alternativa nyckeltal i denna rapport. HEXPOL redovisar alternativa nyckeltal då dessa ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation. ===== SIDA 11 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2023 11 Personal Antalet anställda var vid utgången av perioden 5 012 (5 109). Minskningen jämfört med samma period föregående år förklaras av anpassning till produktionsplaneringen. Ägarstruktur HEXPOL AB (publ.) med organisationsnummer 556108-9631 är moderbolag i HEXPOL-koncernen. HEXPOL:s B-aktier är noterade på Nasdaq Stockholm, Large Cap. HEXPOL AB hade ca 12 500 aktieägare den 30 juni 2023. Den största ägaren är Melker Schörling AB med 25 procent av kapitalet samt 46 procent av rösterna. De tjugo största ägarna innehar 70 procent av kapitalet samt 79 procent av rösterna. Inbjudan till presentation av rapporten Presentation av denna rapport kommer att ske via en webbsänd telefonkonferens den 19 juli 2023 kl. 11:00. Presentationen, liksom information om deltagande, finns tillgängligt på www.hexpol.com. Antal anställda 5 012 ===== SIDA 12 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2023 12 Finansiell kalender HEXPOL AB lämnar finansiell information vid följande tillfällen: - Delårsrapport januari – september 2023 27 oktober 2023 Finansiell information på svenska och engelska finns även tillgänglig på HEXPOL AB:s webbplats – www.hexpol.com. Halvårsrapporten januari – juni 2023 har inte varit föremål för särskild granskning av HEXPOL AB:s revisorer. Styrelseförsäkran Halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat. Den beskriver dessutom väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som igår i koncernen står inför. Malmö den 19 juli 2023 HEXPOL AB (publ.) Georg Brunstam Alf Göransson VD och koncernchef Styrelsens ordförande Malin Persson Jan-Anders E. Månson Kerstin Lindell Nils-Johan Andersson Märta Schörling Andreen För mer information kontakta: Peter Rosén, vice VD och CFO Tel: +46 (0)40 25 46 60 Adress: Skeppsbron 3 211 20 Malmö Organisationsnummer: 556108–9631 Tel: +46 40-25 46 60 Webbplats: www.hexpol.com Denna rapport kan innehålla framåtblickande uttalanden. När ord som t.ex. "förutser", "tror", "beräknar", "förväntar", "avser", "planerar" och "projicerar" förekommer i denna rapport är avsikten att de skall utvisa framåtblickande uttalanden. Dessa uttalanden kan innefatta risker och osäkerheter beträffande t.ex. produktefterfrågan, marknadsacceptans, effekter av ekonomiska förhållanden, påverkan från konkurrerande produkter och prissättning, valutakurseffekter samt andra risker. Dessa framåtblickande uttalanden avspeglar HEXPOL-ledningens syn på framtida händelser vid den tidpunkt uttalandena görs, men görs med förbehåll för olika risker och osäkerheter. Samtliga dessa framåtblickande uttalanden är baserade på HEXPOL- ledningens uppskattningar och antaganden och bedöms vara rimliga, men är i sig osäkra och svåra att förutse. Faktiska utfall och erfarenheter kan avvika väsentligt från de framåtblickande uttalandena. HEXPOL har inte någon avsikt, och åtar sig inte, att uppdatera dessa framåtblickande uttalanden. Informationen är sådan information som HEXPOL AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruks- förordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 19 juli 2023 kl.10:00. ===== SIDA 13 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2023 13 Finansiell information i sammandrag Resultaträkningar i sammandrag, koncernen apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår jul 22- MSEK 2023 2022 2023 2022 2022 jun 23 Försäljning 5 727 5 654 11 717 10 827 22 243 23 133 Kostnader sålda varor -4 466 -4 537 -9 209 -8 705 -17 899 -18 403 Bruttoresultat 1 261 1 117 2 508 2 122 4 344 4 730 Försäljnings-, administrationskostnader m.m. -316 -281 -617 -511 -1 054 -1 160 Rörelseresultat 945 836 1 891 1 611 3 290 3 570 Finansiella intäkter och -kostnader -63 -2 -133 4 -46 -183 Resultat före skatt 882 834 1 758 1 615 3 244 3 387 Skatt -203 -190 -411 -371 -761 -801 Resultat efter skatt 679 644 1 347 1 244 2 483 2 586 - varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 679 644 1 347 1 244 2 483 2 586 Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,97 1,87 3,91 3,61 7,21 7,51 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,97 1,87 3,91 3,61 7,21 7,51 Eget kapital per aktie, SEK 43,11 35,04 39,97 Genomsnittligt antal aktier, tusental 344 437 344 437 344 437 344 437 344 437 344 437 Av- och nedskrivningar ingår med -130 -123 -260 -229 -492 -523 Rapporter över totalresultat i sammandrag, koncernen apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår jul 22- MSEK 2023 2022 2023 2022 2022 jun 23 Resultat efter skatt 679 644 1 347 1 244 2 483 2 586 Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Omvärdering av förmånsbaserade pensionsplaner - - - - 5 5 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferens 862 1 043 974 1 242 1 696 1 428 Totalresultat 1 541 1 687 2 321 2 486 4 184 4 019 - varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 541 1 687 2 321 2 486 4 184 4 019 ===== SIDA 14 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2023 14 Balansräkningar i sammandrag, koncernen 30 jun 30 jun 31 dec MSEK 2023 2022 2022 Goodwill och Immateriella anläggningstillgångar 13 363 11 162 12 678 Materiella anläggningstillgångar 3 472 2 959 3 232 Finansiella anläggningstillgångar 7 3 7 Uppskjutna skattefordringar 109 105 102 Summa anläggningstillgångar 16 951 14 229 16 019 Varulager 2 492 2 648 2 454 Kundfordringar 3 530 3 603 3 078 Övriga fordringar 442 273 384 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 117 97 77 Likvida medel 1 274 1 550 1 541 Summa omsättningstillgångar 7 855 8 171 7 534 Summa tillgångar 24 806 22 400 23 553 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 14 848 12 069 13 767 Summa eget kapital 14 848 12 069 13 767 Räntebärande skulder 1 660 3 240 1 822 Övriga skulder 469 290 348 Uppskjutna skatteskulder 866 665 825 Avsättning för pensioner 74 67 68 Summa långfristiga skulder 3 069 4 262 3 063 Räntebärande skulder 2 475 1 604 2 571 Leverantörsskulder 3 247 3 479 3 111 Övriga skulder 449 335 342 Upplupna kostnader, förutbetalda intäkter, avsättningar 718 651 699 Summa kortfristiga skulder 6 889 6 069 6 723 Summa eget kapital och skulder 24 806 22 400 23 553 Förändringar av koncernens eget kapital i sammandrag MSEK Hänförligt till moder- bolagets aktieägare Totalt eget kapital Hänförligt till moder- bolagets aktieägare Totalt eget kapital Hänförligt till moder- bolagets aktieägare Totalt eget kapital Ingående eget kapital 13 767 13 767 11 650 11 650 11 650 11 650 Totalresultat 2 321 2 321 2 486 2 486 4 184 4 184 Utdelning -1 240 -1 240 -2 067 -2 067 -2 067 -2 067 Utgående eget kapital 14 848 14 848 12 069 12 069 13 767 13 767 30 jun 202230 jun 2023 31 dec 2022 ===== SIDA 15 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2023 15 Förändring av antal aktier Totalt antal A-aktier Totalt antal B-aktier Totalt antal aktier Antal aktier vid årets början 14 765 620 329 671 226 344 436 846 Antal aktier vid periodens slut 14 765 620 329 671 226 344 436 846 Kassaflödesanalys i sammandrag, koncernen apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår jul 22- MSEK 2023 2022 2023 2022 2022 jun 23 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 773 622 1 587 1 430 2 903 3 060 Förändringar av rörelsekapitalet 133 -135 -221 -821 -310 290 Kassaflöde från den löpande verksamheten 906 487 1 366 609 2 593 3 350 Förvärv Not 3 - -371 5 -371 -1 512 -1 136 Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet -160 -182 -289 -274 -659 -674 Kassaflöde från investeringsverksamhet -160 -553 -284 -645 -2 171 -1 810 Utdelning -1 240 -2 067 -1 240 -2 067 -2 067 -1 240 Kassaflöde från övrig finansieringsverksamhet 210 2 179 -258 2 622 2 167 -713 Kassaflöde från finansieringsverksamhet -1 030 112 -1 498 555 100 -1 953 Förändring likvida medel -284 46 -416 519 522 -413 Likvida medel vid periodens början 1 449 1 797 1 541 1 320 1 320 1 550 Kursdifferens i likvida medel 109 -293 149 -289 -301 137 Likvida medel vid periodens slut 1 274 1 550 1 274 1 550 1 541 1 274 Operativt kassaflöde, koncernen apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår jul 22- MSEK 2023 2022 2023 2022 2022 jun 23 Rörelseresultat 945 836 1 891 1 611 3 290 3 570 Av- och nedskrivningar 130 123 260 229 492 523 Förändring rörelsekapital 133 -135 -221 -821 -310 290 Försäljning av anläggningstillgångar 0 0 0 0 0 0 Investeringar -160 -182 -289 -274 -659 -674 Operativt kassaflöde 1 048 642 1 641 745 2 813 3 709 Andra nyckeltal, koncernen apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår jul 22- 2023 2022 2023 2022 2022 jun 23 Vinstmarginal före skatt, % 15,4 14,8 15,0 14,9 14,6 14,6 Avkastning på eget kapital, % R12 18,2 21,5 19,1 Räntetäckningsgrad, ggr 17 53 34 20 Nettoskuld, MSEK -2 854 -3 291 -2 845 Försäljningstillväxt justerat för valutakurseffekter, % -5 28 0 27 25 Försäljningstillväxt justerat för valutakurseffekter och förvärv, % -8 18 -4 19 17 Kassaflöde per aktie, SEK 2,63 1,41 3,97 1,77 7,53 9,73 Kassaflöde per aktie före förändring av rörelsekapital, SEK 2,24 1,81 4,61 4,15 8,43 8,89 ===== SIDA 16 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2023 16 Resultaträkningar i sammandrag - moderbolaget apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår jul 22- MSEK 2023 2022 2023 2022 2022 jun 23 Försäljning 21 17 43 33 68 78 Administrationskostnader m.m. -28 -31 -58 -56 -109 -111 Rörelseresultat -7 -14 -15 -23 -41 -33 Finansiella intäkter och kostnader 197 193 172 192 1 488 1 468 Resultat efter finansiella poster 190 179 157 169 1 447 1 435 Resultat före skatt 190 179 157 169 1 447 1 435 Skatt 7 3 12 4 -17 -9 Resultat efter skatt 197 182 169 173 1 430 1 426 Balansräkningar i sammandrag - moderbolaget 30 jun 30 jun 31 dec MSEK 2023 2022 2022 Anläggningstillgångar 13 578 10 619 13 767 Omsättningstillgångar 388 2 854 703 Summa tillgångar 13 966 13 473 14 470 Bundet eget kapital Aktiekapital 69 69 69 Summa bundet eget kapital 69 69 69 Fritt eget kapital Överkursfond 619 619 619 Balanserat resultat 3 682 3 492 3 492 Årets resultat 169 173 1 430 Summa fritt eget kapital 4 470 4 284 5 541 Summa eget kapital 4 539 4 353 5 610 Långfristiga skulder 4 148 2 940 3 786 Kortfristiga skulder 5 279 6 180 5 074 Summa eget kapital och skulder 13 966 13 473 14 470 ===== SIDA 17 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2023 17 Noter till de finansiella rapporterna Not 1 Finansiella instrument per kategori och värderingsnivå 30 jun 2023 MSEK Upplupet anskaffnings- värde Verkligt värde via resultat- räkningen Värderings nivå Totalt Tillgångar i balansräkningen Långfristig finansiell fordran 7 - 7 Kundfordringar 3 530 - 3 530 Likvida medel 1 274 - 1 274 Totalt 4 811 - 4 811 Skulder i balansräkningen Räntebärande långfristiga skulder 1 341 - 1 341 Räntebärande långfristiga leasingskulder 319 - 319 Skuld till minoritetsägare* 430 3 430 Räntebärande kortfristiga skulder 2 371 - 2 371 Räntebärande kortfristiga leasingskulder 104 - 104 Leverantörsskulder 3 247 - 3 247 Övriga skulder 449 - 449 Upplupna kostnader, förutbetalda intäkter, avsättningar 718 - 718 Totalt 8 549 430 8 979 30 jun 2022 MSEK Upplupet anskaffnings- värde Verkligt värde via resultat- räkningen Värderings nivå Totalt Tillgångar i balansräkningen Långfristig finansiell fordran 3 - 3 Kundfordringar 3 603 - 3 603 Likvida medel 1 550 - 1 550 Totalt 5 156 - 5 156 Skulder i balansräkningen Räntebärande långfristiga skulder 2 941 - 2 941 Räntebärande långfristiga leasingskulder 299 - 299 Skuld till minoritetsägare* 220 3 220 Räntebärande kortfristiga skulder 1 501 - 1 501 Räntebärande kortfristiga leasingskulder 103 - 103 Leverantörsskulder 3 479 - 3 479 Övriga skulder 335 - 335 Upplupna kostnader, förutbetalda intäkter, avsättningar 651 - 651 Totalt 9 309 220 9 529 *Skuld till minoritetsägare redovisas i övriga långfristiga skulder. Finansiella tillgångar/skulder värderade till: Finansiella tillgångar/skulder värderade till: ===== SIDA 18 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2023 18 Not 2 Jämförelsestörande poster i resultaträkningen Intäkten under helåret 2022 är hänförlig till upplösning av en kostnadsreserv relaterad till branden i Jonesborough, TN, USA den 7 januari 2021. apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår MSEK 2023 2022 2023 2022 2022 Kostnader sålda varor - - - - - Övriga rörelseintäkter - - - - 30 Övriga rörelsekostnader - - - - - Resultat före skatt - - - - 30 Skatt - - - - -6 Resultat efter skatt - - - - 24 ===== SIDA 19 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2023 19 Not 3 Förvärv Förvärv inom TP Compounding 2022 I december förvärvade HEXPOL-koncernen 100 procent av aktierna i McCann Plastics LLC från familjen McCann. Företaget är specialister inom nischade thermoplastic compounds, speciellt för rotationsgjutningsapplikationer och är baserat i Ohio, USA. McCann har under de senaste 12 månaderna visat en försäljning om ca 72 MUSD med en lönsamhetsnivå strax under HEXPOL koncernen. McCann har verksamhet på två platser i Ohio, USA och har ca 100 anställda. De huvudsakliga slutkundsegmenten är allmän industri, lantbruk samt det snabbväxande segmentet specialiserade kylboxar. Förvärvspriset uppgick till 120 MUSD på en skuldfri bas och finansieras genom en kombination av befintlig kassa och existerande bankfaciliteter. Under första kvartalet utbetalades 5 MSEK i relation till förvärvet. ===== SIDA 20 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2023 20 Segmentsrapportering och fördelning av intäkter Kvartalsdata, koncernen Försäljning per affärsområde jul 22- MSEK Kv1 Kv2 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår jun 23 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår HEXPOL Compounding 5 617 5 354 4 841 5 291 5 554 5 148 20 834 21 673 3 548 3 723 3 826 3 791 14 888 HEXPOL Engineered Products 373 373 332 363 367 347 1 409 1 460 262 279 282 294 1 117 Totalt koncernen 5 990 5 727 5 173 5 654 5 921 5 495 22 243 23 133 3 810 4 002 4 108 4 085 16 005 Försäljning per geografisk region jul 22- MSEK Kv1 Kv2 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår jun 23 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår Europa 2 407 2 208 2 118 2 341 2 281 2 109 8 849 9 005 1 480 1 666 1 617 1 571 6 334 Amerika 3 300 3 221 2 815 3 059 3 354 3 061 12 289 12 936 2 141 2 128 2 267 2 275 8 811 Asien 283 298 240 254 286 325 1 105 1 192 189 208 224 239 860 Totalt koncernen 5 990 5 727 5 173 5 654 5 921 5 495 22 243 23 133 3 810 4 002 4 108 4 085 16 005 Försäljning per geografisk region HEXPOL Compounding jul 22- MSEK Kv1 Kv2 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår jun 23 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår Europa 2 231 2 050 1 963 2 168 2 123 1 958 8 212 8 362 1 351 1 525 1 485 1 427 5 788 Amerika 3 189 3 104 2 715 2 950 3 237 2 958 11 860 12 488 2 067 2 056 2 188 2 196 8 507 Asien 197 200 163 173 194 232 762 823 130 142 153 168 593 Totalt koncernen 5 617 5 354 4 841 5 291 5 554 5 148 20 834 21 673 3 548 3 723 3 826 3 791 14 888 Försäljning per geografisk region HEXPOL Engineered Products jul 22- MSEK Kv1 Kv2 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår jun 23 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår Europa 176 158 155 173 158 151 637 643 129 141 132 144 546 Amerika 111 117 100 109 117 103 429 448 74 72 79 79 304 Asien 86 98 77 81 92 93 343 369 59 66 71 71 267 Totalt koncernen 373 373 332 363 367 347 1 409 1 460 262 279 282 294 1 117 EBIT per affärsområde jul 22- MSEK Kv1 Kv2 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4* helår* jun 23* Kv1 Kv2 Kv3* Kv4* helår* HEXPOL Compounding 873 883 721 759 765 737 2 982 3 258 658 679 618 586 2 541 HEXPOL Engineered Products 73 62 54 77 73 74 278 282 46 49 59 42 196 Totalt koncernen 946 945 775 836 838 811 3 260 3 540 704 728 677 628 2 737 EBIT-marginal per affärsområde jul 22- % Kv1 Kv2 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4* helår* jun 23* Kv1 Kv2 Kv3* Kv4* helår* HEXPOL Compounding 15,5 16,5 14,9 14,3 13,8 14,3 14,3 15,0 18,5 18,2 16,2 15,5 17,1 HEXPOL Engineered Products 19,6 16,6 16,3 21,2 19,9 21,3 19,7 19,3 17,6 17,6 20,9 14,3 17,5 Totalt koncernen 15,8 16,5 15,0 14,8 14,2 14,8 14,7 15,3 18,5 18,2 16,5 15,4 17,1 *Justerat EBIT för HEXPOL Compounding 2022 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2022 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 2023 2023 ===== SIDA 21 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2023 21 Avstämning alternativa nyckeltal Försäljning MSEK Kv1 Kv2 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår Kv1 Kv2 Kv 3 Kv 4 helår Försäljning 5 990 5 727 5 173 5 654 5 921 5 495 22 243 3 810 4 002 4 108 4 085 16 005 Valutakurseffekter 463 383 363 516 709 681 2 269 -412 -405 -55 58 -814 Försäljning exklusive valutakurseffekter 5 527 5 344 4 810 5 138 5 212 4 814 19 974 4 222 4 407 4 163 4 027 16 819 Förvärv 338 128 242 400 249 308 1 199 33 109 210 217 569 Försäljning exklusive valutakurseffekter och förvärv 5 189 5 216 4 568 4 738 4 963 4 506 18 775 4 189 4 298 3 953 3 810 16 250 Försäljningstillväxt apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår % 2023 2022 2023 2022 2022 Försäljningstillväxt exklusive valutakurseffekter -5 28 0 27 25 Försäljningstillväxt exkl. valutakurseffekter och förvärv -8 18 -4 19 17 EBITA, justerad, % apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår jul 22- MSEK 2023 2022 2023 2022 2022 jun 23 Försäljning 5 727 5 654 11 717 10 827 22 243 23 133 Rörelseresultat 945 836 1 891 1 611 3 290 3 570 Jämförelsestörande poster - - - - -30 -30 Av- och nedskrivningar immateriella tillgångar 31 23 60 45 98 113 Summa EBITA, justerad 976 859 1 951 1 656 3 358 3 653 EBITA, justerad, % 17,0 15,2 16,7 15,3 15,1 15,8 EBITA, % apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår jul 22- MSEK 2023 2022 2023 2022 2022 jun 23 Försäljning 5 727 5 654 11 717 10 827 22 243 23 133 Rörelseresultat 945 836 1 891 1 611 3 290 3 570 Av- och nedskrivningar immateriella tillgångar 31 23 60 45 98 113 Summa EBITA 976 859 1 951 1 656 3 388 3 683 EBITA% 17,0 15,2 16,7 15,3 15,2 15,9 Sysselsatt kapital MSEK 31 mar 30 jun 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec Totala tillgångar 24 075 24 806 19 941 22 400 23 783 23 553 16 524 16 381 18 200 17 963 Uppskjutna skatteskulder -795 -866 -612 -665 -705 -825 -544 -531 -662 -602 Leverantörsskulder -3 316 -3 247 -3 073 -3 479 -3 450 -3 111 -2 201 -2 320 -2 432 -2 431 Övriga skulder -375 -449 -457 -335 -354 -342 -316 -293 -302 -334 Upplupna kostnader, förutbetalda intäkter, avsättningar -598 -718 -546 -651 -777 -699 -494 -474 -570 -600 Totalt koncernen 18 991 19 526 15 253 17 270 18 497 18 576 12 969 12 763 14 234 13 996 2023 2023 2021 2021 2022 2022 ===== SIDA 22 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2023 22 Avkastning på sysselsatt kapital, R12 30 jun 30 jun helår MSEK 2023 2022 2022 Genomsnittligt sysselsatt kapital 18 898 15 188 17 399 Resultat före skatt 3 387 3 236 3 244 Räntekostnader 177 52 98 Summa 3 564 3 288 3 342 Avkastning på sysselsatt kapital, % 18,9 21,6 19,2 Räntetäckningsgrad jan-jun jan-jun helår jul 22- MSEK 2023 2022 2022 jun 23 Resultat före skatt 1 758 1 615 3 244 3 387 Räntekostnader 110 31 98 177 Summa 1 868 1 646 3 342 3 564 Räntetäckningsgrad 17 53 34 20 Eget kapital MSEK 31 mar 30 jun 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec Eget kapital 14 547 14 848 12 449 12 069 13 684 13 767 10 230 9 782 10 905 11 650 Avkastning på eget kapital, R12 30 jun 30 jun helår MSEK 2023 2022 2022 Genomsnittligt eget kapital 14 212 11 768 12 992 Resultat efter skatt 2 586 2 531 2 483 Avkastning på eget kapital, % 18,2 21,5 19,1 Nettoskuld 30 jun 30 jun helår MSEK 2023 2022 2022 Finansiella fordringar 7 3 7 Likvida medel 1 274 1 550 1 541 Långfristiga räntebärande skulder -1 660 -3 240 -1 822 Kortfristiga räntebärande skulder -2 475 -1 604 -2 571 Nettoskuld -2 854 -3 291 -2 845 Nettoskuld/EBITDA 30 jun 30 jun helår MSEK 2023 2022 2022 Nettoskuld -2 854 -3 291 -2 845 EBITDA, R12 4 093 3 711 3 782 Nettoskuld/EBITDA multipel -0,70 -0,89 -0,75 Soliditet 30 jun 30 jun helår MSEK 2023 2022 2022 Eget kapital 14 848 12 069 13 767 Totala tillgångar 24 806 22 400 23 553 Soliditet, % 60 54 58 2023 20212022 ===== SIDA 23 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2023 23 Finansiella definitioner Avkastning på eget kapital, R12 Tolv månaders resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital, R12 Tolv månaders resultat före skatt plus tolv månaders räntekostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. EBIT Rörelseresultat EBITA Rörelseresultat, exklusive avskrivningar och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar. EBITA marginal, % Rörelseresultat, exklusive avskrivningar och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar i förhållande till försäljning. EBITA, justerad Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, exklusive avskrivningar och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar. EBITA marginal, justerad, % Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, exklusive avskrivningar och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar i förhållande till försäljning. EBITDA Rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar. Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier vid periodens slut. Försäljningstillväxt justerat för valutakurseffekter Försäljning exkluderat valutakurseffekter jämfört med försäljningen för motsvarande period föregående år. Försäljningstillväxt justerat för såväl valutakurseffekter som förvärv Försäljning exkluderat valutakurseffekter och förvärv jämfört med försäljningen för motsvarande period föregående år. Genomsnittligt eget kapital Genomsnitt av de senaste fyra kvartalens eget kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital Genomsnitt av de senaste fyra kvartalens sysselsatta kapital. Jämförelsestörande poster Avser integrations- och omstruktureringskostnader samt andra materiella poster av engångskaraktär. Kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten. Kassaflöde per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Kassaflöde per aktie före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Nettoskuld, nettokassa Långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder minus likvida medel. Nettoskuld/EBITDA Långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder minus likvida medel i förållande till rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar. Operativt kassaflöde Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar, minus investeringar inkl. nya leasingavtal och plus försäljning av materiella och immateriella anläggningstillgångar, samt efter förändring av rörelsekapital. Rörelseresultat, justerat Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster. Resultat per aktie Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Resultat per aktie efter utspädning Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier justerat för teckningsoptioners utspädningseffekt. Resultat per aktie, justerad Resultat efter skatt exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktie. Räntetäckningsgrad Resultat före skatt plus räntekostnader i förhållande till räntekostnader. Rörelsemarginal EBIT % Rörelseresultat i förhållande till försäljning. Rörelsemarginal, justerad, % Rörelseresultat exklusive jämföreslestörande poster i förhållande till försäljning. R12 Rullande tolv månaders genomsnitt. Soliditet Eget kapital i förhållande till totala tillgångar. Sysselsatt kapital Totala tillgångar minus uppskjutna skatteskulder, leverantörsskulder, övriga skulder samt upplupna kostnader, förutbetalda intäkter och avsättningar. Vinstmarginal före skatt Resultat före skatt i förhållande till försäljning. Övrig investeringsverksamhet Investeringar och försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar.