===== SIDA 1 ===== Senaste tolv månaderna • Nettoomsättningen för de senaste tolv månaderna uppgick till 2 762 MSEK (2 034), motsvarande en ökning med 36%. Valutaeffekter har påverkat koncernens omsättning positivt med 177 MSEK • Orderingången uppgick till 2 889 MSEK (2 830), motsvarande en ökning med 2% • Rörelseresultatet uppgick till 725 MSEK (471, justerat rörelseresultat föregående år 444), motsvarande en rörelsemarginal på 26,2% (23,1, justerad 21,8) • Resultat efter skatt uppgick till 568 MSEK (381, justerat resultat efter skatt föregående år 354). Vinst per aktie uppgick till 12,17 SEK (8,09, justerad 7 ,52) • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 506 MSEK (456) Kvartalet • Första kvartalets omsättning uppgick till 773 MSEK (517), motsvarande en ökning med 49%. Valutaeffekter har påverkat koncernens omsättning positivt med 41 MSEK • Orderingången uppgick till 682 MSEK (857), motsvarande en minskning med 20% • Rörelseresultatet uppgick till 211 MSEK (139, justerat rörelseresultat föregående år 112), motsvarande en rörelsemarginal på 27 ,4% (26,9, justerad 21,7) • Resultat efter skatt uppgick till 172 MSEK (112, justerat resultat efter skatt föregående år 86). Vinst per aktie uppgick till 3,70 SEK (2,41, justerad 1,84) • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 155 MSEK (80) • Förvärv har skett av ytterligare 20% av aktierna i bolaget Owasys Advanced Wireless Devices S.L. Delårsrapport 2023 Januari - Mars HMS Networks Hardware Meets Software™ ===== SIDA 2 ===== 2 Nettoomsättning Q1 Rörelsemarginal Q1 Orderingång Q1 -20% +49% 27% VD-kommentar STARK START PÅ ÅRET MED NY REKORDOMSÄTTNING Under kvartalet har en förbättrad leveranssituation på kritiska kompo- nenter och halvledare lett till att vi kunnat öka vår leveransförmåga. Med bättre tillgång på komponenter samt vår ökade produktionska- pacitet lyckas vi åter igen slå nytt försäljningsrekord i kvartalet med en omsättning på 773 MSEK (517). Detta motsvarar en organisk tillväxt om 40% jämfört motsvarande period förra året. Den förbättrade tillgången på komponenter gör även att våra kunder inte längre ser samma behov att bygga upp sina buffertlager . Kvartalet inleddes med en stark orderingång med flera långsiktiga order, för att sedan följas av en något svagare utveckling i linje med att en del kunder börjar minska sina buffertlager . På totalen innebär detta, som förväntat, en avmattning i nya order jämfört med tidigare ovanligt starka kvartal som innehållit tidigarelagda order för att hantera långa leveransledtider . Sammantaget bedömer vi att den rapporterade orderingången som uppgår till 682 MSEK (857) stämmer väl överens med kundernas underliggande efterfrågan. Sammantaget ger kvartalets något avmattade orderingång och starka fakturering en ”book-to-bill” om 0,88 vilket vi tycker är en hälsosam takt för att minska vår historiskt stora orderbok. VISS INBROMSNING I EUROPA OCH ASIEN - STABILISERING I USA Under det första kvartalet 2022 hade vi stora tidigarelagda order, i den jämförelsen ser vi en lägre orderingång på samtliga marknader . I Europa ser vi en försiktig inbromsning inom industriautomation generellt drivet av lägre efterfrågan från fordonsbranschen och lager- logistik, men en stark utveckling inom byggnadsautomation. I Asien börjar vi se lagerjusteringar hos en del av våra stora kunder i Japan och Kina. I USA, där vi sett en viss avmattning under slutet av 2022, ser vi nu att efterfrågan stabiliserar sig med sekventiell tillväxt i både orderingång och försäljning. NYTT REKORDRESULTAT OCH REKORDMARGINAL Arbetet med prisjusteringar i vår produktportfölj tillsammans med investeringar i våra produktionssystem fortsätter ha en positiv påverkan på vår lönsamhet. I kvartalet uppgår vår bruttomarginal till 64,8% (61,8) drivet av en kombination av gynnsam valutasituation, ökande produktionsvolymer samt prisjusteringar mot kunder . Våra rörelsekostnader ökade till 290 MSEK (207), motsvarande en organisk ökning om 33%. Den stora OPEX-ökningen drivs dels av en hög löneinflation, dels av en fortsatt expansion av vår försäljnings och marknadsorganisation samtidigt som vi är inne i en intensiv fas i byte av vårt affärssystem. Sammantaget når vi ett nytt rekordresultat i kvartalet med ett rörelse- resultat om 211 MSEK (112, justerat rörelseresultat) motsvarande en rörelsemarginal om 27,4% (21,7). Kvartalets kassaflöde uppgår till 155 MSEK (80) vilket nästan är en fördubbling mot föregående år . Med det kan vi också konstatera att vår kassa överstiger vår räntebärande nettoskuld, vilket gör oss väl rustade för fortsatt expansion. PROCENTEC INTEGRERAS I HMS Under 2022 köpte vi de sista 30% av aktierna i Procentec. Under det senaste året har vi arbetat med att integrera Procentec i HMS orga- nisationen och även byta varumärke till Anybus. Denna re-branding lanserades nyligen på Hannovermässan och fyller vårt väletablerade Anybus varumärke med ännu starkare innehåll. MARKNADSFÖRING EFTER PANDEMIN Våra marknadsföringsaktiviteter var till stor del digitala redan innan Covid, men med pandemin tog det verkligen ett språng framåt. Numera är webbinarier, video, webb, sökmotorer och sociala medier våra viktigaste kanaler för att hitta nya kunder och har visat sig vara utmärkta verktyg för att generera högkvalitativa leads. Trots det är det personliga mötet fortsatt viktigt för oss och våra kunder då många affärsrelationer spänner över lång tid. Vi prioriterar därför att vara närvarande på mässor, events och möten på våra viktigaste marknader . UTSIKTER Med en fortsatt stark orderbok om 1,3 miljarder SEK har vi en fortsatt god position för en god tillväxt under 2023. Vi räknar med att succes- sivt minska vår orderbok under de kommande kvartalen i samband med att delar av kundernas förköpsorder normaliseras som effekt av förbättrad komponenttillgång och kortare ledtider . Kunderas investeringsvilja i digitalisering, produktivitetsförbättringar och hållbarhet är hög och underliggande efterfrågan bedöms fort- farande vara god även om det finns en viss oro kopplad till hur industrin kommer att påverkas av en svagare konsumentköpkraft, ökande energikostnader och den komplicerade säkerhetspolitiska situationen. Vi arbetar vidare med fokus på långsiktig tillväxt utifrån en balanserad syn på våra kostnader . Långsiktigt bedömer vi även fortsättningsvis att marknaden för Industriell ICT (Information & Communication Technology) kommer att utgöra ett intressant område, både när det gäller organisk tillväxt och förvärv. ”Vi är inne i en spännande och intensiv period med byte av affärssystem och förbättringar av våra interna processer för att möta kommande års förväntade expansion” säger Erika Malmberg, Accounting och Sandra Johansson, Tax & Compliance Manager till Staffan Dahlström ===== SIDA 3 ===== Orderingång, netto- omsättning och resultat FÖRSTA KVARTALET Orderingången minskade under första kvartalet med 20% till 682 MSEK (857), varav valutaomräkningseffekter uppgick till -4 MSEK (37). Organiskt har orderingången minskat med 20%. Nettoomsättningen ökade med 49% till 773 MSEK (517), varav valutaomräkningseffekter uppgick till 41 MSEK (22). Organiskt har omsättningen ökat med 40%. Bruttoresultatet uppgick till 501 MSEK (319), motsvarande en bruttomarginal om 64,8% (61,8). Rörelsekostnaderna uppgick till 290 MSEK (208). Organiskt har rörelsekostnaderna ökat med 33%, motsvarande 69 MSEK, främst relaterat till ökade investeringar i våra sälj- och marknadsresurser samt kostnader kopplade till IT och byte av affärssystem. Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar uppgick till 241 MSEK (165), motsvarande en marginal på 31,2% (31,9). Av- och 3 Grafen visar rörelseresultat EBIT per kvartal. Staplarna refererar till skalan på axeln till vänster. Linjen visar rörelseresultatet den senaste 12-månadersperioden med skala på axeln till höger. Kvartalsöversikt Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Q4 2021 Q3 2021 Q2 2021 Orderingång (MSEK) 682 718 675 815 857 699 669 606 Nettoomsättning (MSEK) 773 764 624 601 517 571 472 474 Bruttomarginal (%) 64,8 63,6 63,6 62,2 61,8 60,8 61,4 63,7 EBITDA (MSEK) 241 225 204 167 165 133 126 147 EBITDA (%) 31,2 29,4 32,7 27,7 31,9 23,4 26,6 31,1 EBIT (MSEK) 211 192 179 143 139 109 101 121 EBIT (%) 27,4 25,1 28,7 23,7 26,9 19,2 21,5 25,5 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie (SEK) 3,32 3,80 2,52 1,21 1,71 2,22 3,16 2,69 Vinst per aktie före utspädning (SEK)¹ 3,70 3,25 2,90 2,33 2,41 1,85 1,81 2,02 Vinst per aktie efter utspädning (SEK)¹ 3,69 3,24 2,89 2,33 2,40 1,84 1,80 2,01 Eget kapital per aktie (SEK) 35,64 32,54 28,91 27,27 26,27 24,32 25,67 27,98 ¹ Hänförligt till moderbolagets aktieägare Grafen visar nettoomsättning per kvartal i staplarna med skala på axeln till vänster. Linjen visar nettoom- sättningen den senaste 12-månadersperioden med skala på axeln till höger. 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 600 650 700 750 800 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 220 240 2021 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2022 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2023 Q1 MSEKMSEK Rörelseresultat EBIT EBIT per kvartal EBIT rullande 12 m 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 1 800 2 000 2 200 2 400 2 600 2 800 3 000 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 2021 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2022 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2023 Q1 MSEKMSEK Nettoomsättning Nettoomsättning per kvartal Nettoomsättning rullande 12 m nedskrivningar uppgick till 30 MSEK (26). Rörelseresultatet uppgick till 211 MSEK (139), motsvarande en marginal på 27,4% (26,9). Valutaomräkningseffekter har påverkat rörelseresultatet med 8 MSEK (6). Rörelseresultatet föregående år hade en positiv resultateffekt om 27 MSEK, relaterat till omvärdering av optionsskuld för Procentec. Justerat rörelseresultat föregående år uppgick till 112 MSEK, motsva- rande en marginal på 21,7%. Finansnettot blev 2 MSEK (-4), vilket gav ett resultat före skatt om 213 MSEK (135). Resultatet efter skatt uppgick till 172 MSEK (112). Vinst per aktie före och efter utspädning var 3,70 SEK (2,41) respektive 3,69 SEK (2,40). Föregående års justerat resultat efter skatt uppgick till 86 MSEK och justerad vinst per aktie till 1,84 SEK. ===== SIDA 4 ===== Kassaflöde, investeringar och finansiell ställning FÖRSTA KVARTALET Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 225 MSEK (130) för årets första kvartal. Rörelsekapitalförändringar var -70 MSEK (-50) vilket till största delen beror på ökat varulager för att säkerställa god leveransprecision samt ökade kundfordringar . Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick därmed till 155 MSEK (80). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -77 MSEK (-11) vilket främst är hänförligt till förvärv av dotterbolag om -49 MSEK (-) samt investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar om -25 MSEK (-11). Förändring av finansiella anläggningstillgångar var -3 MSEK (-). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -67 MSEK (-44), vilket främst beror på förändring av externa lån om -41 MSEK (-) samt amorteringar av leasingavtal med -13 MSEK (-9). Vidare har återköp av egna aktier gjorts med -13 MSEK (-34). Detta innebär att kvartalets kassaflöde uppgick till 10 MSEK (25). Likvida medel och nettoskuldsättning Likvida medel uppgick till 157 MSEK (197) och outnyttjade kredit- faciliteter till 436 MSEK (495). Nettoskulden uppgick till 383 MSEK (299) och består främst av leasingskulder på 274 MSEK (80). Vidare består nettoskulden av upptagna lån om 105 MSEK (-) samt förväntat lösenpris på optioner på totalt 127 MSEK (365). Nettoskulden i förhållande till EBITDA de senaste tolv månaderna var 0,46 (0,52). Nettoskuldsättningsgraden var 22% (23) och soliditeten 59% (57). HMS Networks AB:s aktie HMS Networks AB (publ) är noterat på NASDAQ OMX i Stockholm i segmentet Large Cap och sektorn Telecommunications. Totala antalet aktier uppgick vid periodens slut till 46 818 868, varav 162 880 aktier innehas i eget förvar . En förteckning över bolagets ägarstruktur återfinns på bolagets hemsida (www.hms-networks.com). Årsstämma och utdelning Årsstämman kommer att hållas i bolagets lokaler tisdagen den 25 april 2023 klockan 10.30. Styrelsen föreslår årsstämman 2023 att en ordi- narie utdelning om 4,00 SEK (3,00) per aktie betalas ut för verksam- hetsåret 2022. Exkluderat aktier som innehas av företaget motsvarar detta totalt 187 MSEK (140). Utdelningen föreslås att betalas ut vid ett tillfälle med avstämningsdag den 27 april 2023. Aktiesparprogram Bolaget har fyra pågående aktiesparprogram. Enligt beslut på bolagets årsstämmor erbjuds anställda att spara aktier i HMS i ett årligt aktiesparprogram. Andelen anställda som valt att delta i de program som pågår uppgår till mellan 41% och 56%. Bolaget har åtagit sig att, förutsatt att fastställda kriterier uppfylls maximalt, ge deltagare i programmet två prestationsaktier i HMS för varje sparad aktie. Den 31 mars 2023 uppgick totalt antal sparade aktier till 57 839 (65 456) i på gående program. Den sista december 2022 avslutades aktiesparprogrammet från 2019. Under första kvartalet 2023 har 46 440 prestationsaktier, distribuerats vederlagsfritt till de då kvarvarande deltagarna. För tilldelningen användes aktier som fanns i eget förvar . Moderbolaget Moderbolagets verksamhet är främst inriktad på koncerngemensam förvaltning och finansiering. Förutom koncernens VD har bolaget inga anställda. Rörelseresultatet för första kvartalet uppgick till 1 MSEK (0). Kvartalets resultat efter skatt uppgick till 1 MSEK (0). Likvida medel uppgick till 2 MSEK (3) och någon extern upplåning förekommer ej. Transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner med närstående har förekommit under perioden. Eventualförpliktelser Det har inte skett några förändringar i koncernens eventualförpliktel- ser, närmare beskrivna på sidan 93 under not 37 i års redovisningen för år 2022. Väsentliga händelser under perioden YTTERLIGARE FÖRVÄRV OWASYS Den 4 januari 2023 förvärvade koncernen ytterligare 20 % av aktierna i Owasys Advanced Wireless Devices S.L., till motsvarande värde som optionsskuld var redovisad till. Förvärvet finansierades genom nyttjande av befintlig kreditfacilitet. Totalt innehav uppgår nu till 80% av bolagets totala antal aktier . HMS har en säljoption relaterat till de resterande 20% av aktierna, som sannolikt kommer att nyttjas. Som en följd av optionen redovisas förvärven i Owasys som om bolaget vore helägt utan minoritet samt en skuld motsvarande det diskonterade förväntade lösenpriset för optionen. Skulden avseende de resterande andelarna är värderad till 127 MSEK. Väsentliga händelser efter periodens utgång Inga händelser som är att betrakta som väsentliga har inträffat efter periodens utgång fram till undertecknandet av denna delårsrapport. Utsikter Med en fortsatt stark orderbok har HMS en fortsatt god position för att ytterligare leverera tillväxt under 2023. Koncernen räknar med att successivt minska orderboken under de kommande kvartalen i samband med att delar av kundernas förköpsorders ska normaliseras som effekt av förbättrad komponenttillgång och kortare ledtider . Kunderas investeringsvilja i digitalisering, produktivitetsförbättringar och hållbarhet är hög och underliggande efterfrågan bedöms fortfarande vara god även om det finns en viss oro kopplad till hur industrin kommer att påverkas av svagare konsumentköpkraft, ökande 4 ===== SIDA 5 ===== energikostnader och den svåra säkerhetspolitiska situationen. HMS arbetar vidare med fokus på långsiktig tillväxt utifrån en balanserad syn på våra kostnader . Långsiktigt bedömer bolaget även fortsättningsvis att marknaden för Industriell ICT (Information & Communication Technology) kommer att utgöra ett intressant område, både när det gäller organisk tillväxt och förvärv. Risker och osäkerhetsfaktorer HMS utsätts i sin verksamhet för allmänna affärsmässiga och finansiella risker . Dessa risker har utförligt beskrivits i bolagets års- redovisning för 2022. Därutöver bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit. Revisorsgranskning Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor . Redovisningsprinciper HMS upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av EU. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar RFR 2 Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen för 2022, med undantag för nedanstå- ende tillägg. HMS innehar optionsskulder vid förvärv vilka tidigare har bedömts utgöra finansiella instrument redovisade till verkligt värde via resultaträkningen. Från och med 1 januari 2023 redovisas sådana säljoptioner till nuvärdet av förväntat framtida kassautflöde för att reglera säljoptionen. Förändringar i denna värdering redovisas direkt i eget kapital. Säljoptioner utställda till ägare med minoritetsintresse är relaterat till avtal som ger minoritetsägaren rätt att sälja innehavet i företaget till HMS vid en framtida tidpunkt när optionen kan lösas in. Beloppet som ska betalas om optionen faller ut är upptaget till nuvärdet av framtida reglering som en finansiell skuld. Därmed redovisar HMS inget minoritetsintresse inom ramen för eget kapital. Istället omvärderas skulden löpande med koncernens bästa bedömning av förväntat utfall och förändringar rapporteras direkt mot eget kapital. Övriga nya eller reviderade IFRS-standarder eller övriga IFRIC- tolkningar som trätt i kraft efter 1 januari 2023 har inte haft någon effekt på koncernens finansiella rapporter per 31 mars 2023. HMS tillämpar European Securities and Markets Authoritys (ESMA) riktlinjer för alternativa nyckeltal (mått som inte definieras enligt IFRS). Kort om HMS STRATEGIER TILLVÄXTSTRATEGI – HMS Networks tillväxtstrategi kombinerar organisk tillväxt och förvärv. Expansion på existerande marknader sker genom ett kontinuerligt förbättrat och utökat produkterbju- dande. Detta kombineras med hög servicenivå och satsningar på nya försäljningskanaler . Nya marknader adresseras med innovativa och riktade lösningar . UTVECKLINGSSTRATEGI – Bolagets kärnkompetens utgörs av ett brett och djupt kunnande inom industriell kommunikation och IIoT, Industrial Internet of Things. En tydlig plattformsstrategi säkerställer att alla utvecklingscentra inom HMS återanvänder central tekno- logi. PRODUKTSTRATEGI – HMS marknadsför lösningar för industriell ICT (Information and Communication Technology) under varumärkena Anybus®, Ewon®, Ixxat® och Intesis®. • Anybus – uppkoppling av automationsprodukter och maskiner till industriella nätverk och IIoT-applikationer, genom inbyggda nätverkskort, gateways och trådlös kommunikation. Även diagnostik av industriella nätverk • Ewon – fjärråtkomst, datainsamling, övervakning och styrning av maskiner och andra industriella applikationer • Ixxat – kommunikation inuti maskiner, lösningar för funktionell säkerhet samt testning inom bilindustrin • Intesis – kommunikationslösningar för fastighetsautomation, främst till applikationer inom HVAC (heating, ventilation and air conditioning) HMS erbjuder även produkter för trådlös kommunikation i mobila industriapplikationer genom Owasys. PRODUKTIONSSTRATEGI – Flexibel lågvolymproduktion i egna fabri- ker i Halmstad, Nivelles och Igualada kombineras med volymproduk- tion i nära samarbete med underleverantörer i Europa och Asien. MARKNADSSTRATEGI – HMS marknadsför lösningar till flera kundsegment i den industriella värdekedjan. Tillverkare av automa- tionsprodukter och maskinbyggare erbjuds lösningar som integreras i kundens applikation. Systemintegratörer och slutanvändare erbjuds flexibla infrastrukturprodukter som löser allehanda kommunika- tionsproblem inom industriella system och IIoT-applikationer . HMS största marknad är fabriksautomation, men andra viktiga marknader är energi och infrastruktur, transport och logistik samt fastighetsau- tomation. SÄLJSTRATEGI – HMS kombinerar direktförsäljning från egna säljkontor med försäljning genom distribution. HMS har säljkontor på nyckelmarknader i 17 länder, kompletterat med ett distributörsnät- verk i mer än 50 länder . AFFÄRSMODELL HMS har format sina affärsmodeller efter respektive målgrupp och teknologi. Med tillverkare av automationsprodukter och maskiner tecknar HMS ramavtal, så kallade Design-Wins. Denna modell kän- netecknas av en relativt lång säljcykel och konstruktionsfas där HMS’ lösning integreras in i kundens applikation, varigenom långsiktiga intäkter säkras. Samarbetet ger också tydlig insyn i kundens kom- mande behov. Gentemot systemintegratörer är affärsmodellen mer traditionell med kort säljcykel och tillverkning mot kundorder eller kortsiktig prognos. Denna försäljning hanteras ofta av lokala distribu- törer som stöttas av HMS försäljnings- och marknads organisation. 5 ===== SIDA 6 ===== Finansiell kalender • Årsstämma kommer att hållas 25 april 2023 • Halvårsrapport 2023 presenteras 14 juli 2023 • Delårsrapport kvartal 3 presenteras 18 oktober 2023 • Bokslutskommuniké 2023 presenteras 26 januari 2024 Telefonkonferens 18 APRIL 2023 KL 09.00 VD och koncernchef Staffan Dahlström samt finanschef Joakim Nideborn presenterar första kvartalet 2023. För länk till webbcast samt till telefonkonferens, gå till: https://www.hms-networks.com/sv/aktieagare Halmstad 2023-04-18 Staffan Dahlström Verkställande Direktör Ytterligare information kan erhållas av: Staffan Dahlström, VD, +46 (0)35 17 29 01 Joakim Nideborn, Finanschef, +46 (0)35 710 6983 Informationen är sådan som HMS Networks AB (publ) ska offentliggöra enligt EU:s mark- nadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnas, genom ovanstående personers försorg, för offentliggörande klockan 07:30 den 18 april 2023. 6 ===== SIDA 7 ===== Koncernens resultaträkning i sammandrag MSEK Q1 2023 Q1 2022 R12 2023 Q1-Q4 2022 Nettoomsättning 773 517 2 762 2 506 Kostnad för sålda varor och tjänster -272 -198 -1 004 -930 BRUTTORESULTAT 501 319 1 758 1 577 Försäljningskostnader -136 -97 -496 -457 Administrationskostnader -72 -41 -243 -212 Forsknings- och utvecklingskostnader -79 -61 -279 -261 Övriga rörelseintäkter¹ - 27 7 34 Övriga rörelsekostnader -3 -8 -22 -27 RÖRELSERESULTAT 211 139 725 653 Finansiella intäkter och kostnader 2 -4 -23 -28 Resultat från andelar i intresseföretag 0 0 -1 -1 RESULTAT FÖRE SKATT 213 135 701 623 Skatt -40 -23 -133 -116 PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE 172 112 568 508 Vinst per aktie avseende resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare: Före utspädning (SEK) 3,70 2,41 12,17 10,89 Efter utspädning (SEK) 3,69 2,40 12,14 10,85 MSEK Q1 2023 Q1 2022 R12 2023 Q1-Q4 2022 Periodens resultat 172 112 568 508 Övrigt totalresultat: Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Kassaflödessäkringar 6 3 -5 -8 Valutasäkring i nettoinvestering -1 - -18 -16 Omräkningsdifferenser 17 13 112 108 Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat -1 0 5 5 Övrigt totalresultat för perioden, efter skatt 21 15 94 89 Summa totalresultat för perioden hänförligt till moder- bolagets aktieägare 194 128 662 597 Koncernens rapport över totalresultat 7 ¹ Under första kvartalet 2022 redovisar koncernen en icke skattepliktig rörelseintäkt om 27 MSEK, avseende omvärdering av optionsskuld relaterad till Procentec. ===== SIDA 8 ===== MSEK 2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Goodwill 1 131 1 043 1 120 Övriga immateriella anläggningstillgångar 290 278 290 Materiella anläggningstillgångar 82 43 69 Nyttjanderätter² 276 84 164 Uppskjuten skattefordran 24 20 22 Andelar i intresseföretag 14 15 14 Andra finansiella anläggningstillgångar 18 14 15 Summa anläggningstillgångar 1 835 1 496 1 693 Varulager 389 223 362 Kundfordringar 433 269 412 Övriga kortfristiga fordringar 118 67 119 Likvida medel 157 197 114 Summa omsättningstillgångar 1 096 757 1 037 SUMMA TILLGÅNGAR 2 931 2 253 2 730 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 716 1 273 1 610 Summa eget kapital 1 716 1 273 1 610 Skulder Räntebärande skulder 117 13 114 Ej räntebärande skulder¹ 130 119 113 Leasingskulder² 217 47 118 Uppskjuten skatteskuld 83 83 89 Summa långfristiga skulder 547 263 434 Räntebärande skulder 1 1 36 Ej räntebärande skulder 16 282 21 Leasingskulder² 58 33 42 Leverantörsskulder 248 152 243 Övriga kortfristiga skulder 345 248 343 Summa kortfristiga skulder 667 717 686 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 2 931 2 253 2 730 Koncernens balansräkning i sammandrag 8 ¹ 31 december 2022 avsåg 98 MSEK förväntat lösenpris på option relaterat till resterande andelar i Owasys S.L. 31 mars 2023 avser posten lösenpris på en ny option gällande Owasys om 127 MSEK. ² Ökade nyttjanderätter och leasingskulder under 2023 avser omförhandlade hyresavtal i Tyskland och Belgien. Ökade nyttjanderätter och leasingskulder under 2022 avser omförhandlat hyresavtal i Sverige. ===== SIDA 9 ===== MSEK Q1 2023 Q1 2022 R12 2023 Q1-Q4 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 225 130 743 647 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital -70 -50 -237 -216 Kassaflöde från den löpande verksamheten 155 80 506 431 Kassaflöde från investeringsverksamheten¹ -77 -11 -432 -366 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -67 -44 -122 -99 Periodens kassaflöde 10 25 -48 -34 Likvida medel vid periodens början 144 172 197 172 Omräkningsdifferenser i likvida medel 2 0 8 6 Likvida medel vid periodens slut 157 197 157 144 Räntebärande- och ej räntebärande skulder² 539 496 539 444 Nettoskuld 383 299 383 300 Kassaflöde för koncernen i sammandrag MSEK 2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31 Ingående eget kapital den 1 januari 1 610 1 177 1 177 Summa totalresultat för perioden 194 128 597 Kostnader för aktierelaterad ersättning 3 2 10 Återköp av egna aktier -13 -34 -34 Säljoption¹ -77 - - Utdelning - - -140 Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 716 1 273 1 610 Förändring av eget kapital för koncernen i sammandrag ¹ Förvärvet av resterande andelar av Procentec's påverkan på koncernens likvida medel var -266 MSEK i Q2 2022. ² Ej räntebärande skulder avser tilläggsköpeskilling samt optionsskuld relaterat till Owasys. 9 ¹ HMS innehar optionsskulder vid förvärv vilka tidigare har bedömts utgöra finansiella instrument redovisade till verkligt värde via resultaträkningen. Från och med 1 januari 2023 redovisas sådana säljoptioner till nuvärdet av förväntat framtida kassautflöde för att reglera säljoptionen. Förändringar i denna värdering redovisas direkt i eget kapital. ===== SIDA 10 ===== Koncernens nyckeltal Q1 2023 Q1 2022 R12 2023 Q1-Q4 2022 Nettoomsättningstillväxt (%) 49,5 13,8 35,8 27,1 Bruttomarginal (%) 64,8 61,8 63,7 62,9 EBITDA (MSEK) 241 165 836 760 EBITDA (%) 31,2 31,9 30,3 30,3 EBIT exkl förvärvsrelaterade kostnader (MSEK) 216 144 747 675 EBIT exkl förvärvsrelaterade kostnader (%) 27,9 27,9 27,0 26,9 EBIT (MSEK) 211 139 725 653 EBIT (%) 27,4 26,9 26,2 26,0 Avkastning på sysselsatt kapital (%) - - 37,6 35,7 Avkastning på eget kapital (%) - - 38,9 37,6 Rörelsekapital i förhållande till omsättning (%) - - 9,5 8,7 Kapitalomsättningshastighet - - 1,08 1,04 Nettoskuldsättningsgrad 0,22 0,23 0,22 0,19 Soliditet (%) 58,6 56,5 58,6 59,0 Investeringar i materiella anläggningstillgångar (MSEK) 15 1 47 34 Investeringar i nyttjanderätter (MSEK)¹ 72 3 177 108 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar (MSEK) 10 10 50 49 Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar (MSEK) -5 -3 -14 -13 Avskrivningar på nyttjanderätter (MSEK) -12 -8 -44 -41 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (MSEK) -13 -12 -48 -47 varav avskrivningar på övervärden relaterade till förvärv -4 -5 -21 -22 varav avskrivningar på balanserade utvecklingskostnader -8 -6 -27 -25 Nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (MSEK) 0 -2 -5 -7 Antal anställda (genomsnitt) 789 716 745 726 Omsättning per anställd (MSEK) 0,98 0,72 3,7 3,5 Eget kapital per aktie (SEK) 35,64 26,27 31,27 28,97 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie (SEK) 3,32 1,71 10,85 9,24 Totalt antal aktier, genomsnitt (tusental) 46 819 46 819 46 819 46 819 Aktier i eget förvar, genomsnitt (tusental) 170 170 174 174 Totalt antal utestående aktier, genomsnitt (tusental) 46 649 46 649 46 645 46 645 10 ¹ Ökade nyttjanderätter under 2023 avser omförhandlade hyresavtal i Tyskland och Belgien. Ökade nyttjanderätter under 2022 avser omförhandlat hyresavtal i Sverige. ===== SIDA 11 ===== Försäljning per region MSEK Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Q4 2021 Q3 2021 Q2 2021 EMEA 463 486 378 372 320 349 296 285 Americas 165 148 127 117 100 136 96 107 APAC 145 130 119 111 97 86 80 82 Summa 773 764 624 601 517 571 472 474 Resultaträkning i sammandrag, MSEK Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Q4 2021 Q3 2021 Q2 2021 Nettoomsättning 773 764 624 601 517 571 472 474 Bruttoresultat 501 486 397 374 319 347 290 302 Bruttomarginal (%) 64,8 63,6 63,6 62,2 61,8 60,8 614 63,7 EBIT 211 192 179 143 139 109 101 121 EBIT (%) 27,4 25,1 28,7 23,7 26,9 19,2 21,5 25,5 Resultat före skatt 213 180 168 140 135 114 102 117 Kvartalsdata för koncernen Nettoomsättning per varumärke, MSEK Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Q4 2021 Q3 2021 Q2 2021 Anybus 440 431 364 326 305 332 279 285 Ixxat 62 60 61 67 46 51 53 41 Ewon 157 143 114 134 103 121 78 100 Intesis 56 49 39 49 41 34 34 34 Övrigt¹ 59 81 45 25 22 33 29 13 Summa 773 764 624 601 517 571 472 474 Samtliga varumärken baseras på gemensam teknologi samt marknadsförs och säljs i gemensamma säljkanaler varför en fullständig segmentredovisning ej rapporteras. ¹I posten Övrigt ingår nettoomsättning från Owasys fr.o.m. Q3 2021. Tidigare har även nettoomsättning avseende Procentec redovisats i posten Övrigt men då Procentec från 2023 integrerats i varumärket Anybus har även tidigare kvartal justerats för jämförbarhet. 11 ===== SIDA 12 ===== Moderbolagets balansräkning i sammandrag Moderbolagets resultaträkning i sammandrag MSEK Q1 2023 Q1 2022 R12 2023 Q1-Q4 2022 Nettoomsättning 7 4 22 19 Bruttoresultat 7 4 22 19 Administrationskostnader -6 -4 -22 -19 Rörelseresultat 1 - 1 - Resultat från andelar i dotterbolag - - 229 229 Ränteintäkter/-kostnader och liknande poster 0 0 9 9 Resultat före skatt 1 0 239 238 Skatt - - -2 -2 Periodens resultat 1 0 237 236 MSEK 2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 337 337 337 Summa finansiella anläggningstillgångar 337 337 337 Fordringar hos koncernföretag 353 268 371 Övriga kortfristiga fordringar 2 2 0 Likvida medel 2 3 3 Summa omsättningstillgångar 357 273 374 SUMMA TILLGÅNGAR 695 610 711 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 685 601 698 Skulder Leverantörsskulder 1 0 0 Övriga kortfristiga skulder 8 9 12 Summa kortfristiga skulder 9 9 13 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 695 610 711 12 ===== SIDA 13 ===== Ekonomiska definitioner ANTAL UTESTÅENDE AKTIER Antal registrerade aktier med avdrag för återköpta aktier, vilka innehas av bolaget. AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital. AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL Andel av resultat efter finansiella intäkter i förhållande till genomsnitt- ligt sysselsatt kapital. EBIT Rörelseresultat enligt resultaträkningen. EBIT EXKL FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på förvärvade över- värden och goodwill samt förvärvsrelaterade transaktionskostnader . EBITDA Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar . EGET KAPITAL PER AKTIE Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet utestående aktier vid periodens slut. FINANSIELLA TILLGÅNGAR Långfristiga och kortfristiga finansiella fordringar samt likvida medel. GENOMSNITTLIGT ANTAL UTESTÅENDE AKTIER Under året genomsnittligt antal registrerade aktier med avdrag för återköpta aktier, vilka innehas av bolaget. JUSTERAD RÖRELSEMARGINAL Justerat rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. JUSTERAD VINST PER AKTIE Andel av justerat resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier . JUSTERAT RÖRELSERESULTAT Rörelseresultat med återläggning av poster av engångskaraktär som är väsentliga till sitt belopp, såsom omvärdering av optionsskuld. JUSTERAT RESULTAT EFTER SKATT Resultat efter skatt med återläggning av poster av engångskaraktär som är väsentliga till sitt belopp såsom omvärdering av optionsskuld, samt skatteffekter på återlagda poster . KAPITALOMSÄTTNINGSHASTIGHET Nettoomsättningen i förhållande till genomsnittlig balansomslutning. KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN PER AKTIE Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genom- snittligt antal utestående aktier . NETTOSKULD Lång- och kortfristiga räntebärande skulder samt tilläggsköpeskilling och optionskuld reducerat med finansiella räntebärande tillgångar och likvida medel. NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD Nettoskuld i förhållande till eget kapital. ORGANISK FÖRÄNDRING Förändring av orderingång, nettoomsättning och rörelsekostnader exklusive ökning hänförlig till förvärv, omräknat till föregående års valutakurser och räknat i procent av föregående års siffror. Belopp från förvärvade bolag ingår i beräkning av organisk förändring från och med det första månadsskifte som infaller 12 månader efter förvärvs- dagen. RÖRELSEKAPITAL Omsättningstillgångar minus likvida medel och korta skulder, beräknat på genomsnittliga värden. RÖRELSEMARGINAL Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. SOLIDITET Eget kapital i förhållande till balansomslutningen. SYSSELSATT KAPITAL Balansomslutning med avdrag för ej räntebärande kortfristiga skulder och avsättningar samt uppskjuten skatteskuld. VINST PER AKTIE FÖRE UTSPÄDNING Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier . VINST PER AKTIE EFTER UTSPÄDNING Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier med tillägg för genomsnittligt antal aktier som tillkommer vid konvertering av utestående antal konvertibler och optioner . 13 ===== SIDA 14 ===== HMS Networks AB (publ) är en marknadsledande leverantör av lösningar inom industriell informations- och kommunikationsteknologi (Industrial ICT). HMS utvecklar och tillverkar produkter under varumärkena Anybus®, Ixxat®, Ewon® och Intesis®. Utveckling sker på huvudkontoret i Halm- stad, samt i Ravensburg, Nivelles, Igualada, Wetzlar, Buchen, Delft, Sibiu, Rotterdam och Bilbao. Lokal försäljning och support sköts från säljkontor i Tyskland, USA, Japan, Kina, Singapore, Italien, Frankrike, Spanien, Nederländerna, Indien, Storbritannien, Sverige, Sydkorea, Australien och Förenade Arabemiraten (UAE), samt genom ett världsomspännande nätverk av distributörer och partners. HMS sysselsätter cirka 780 personer och omsatte 2 506 MSEK under 2022. HMS är noterat på NASDAQ OMX i Stockholm i segmentet Large Cap och sektorn Telecommunications. Alternativa nyckeltal HMS presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kom- pletterande information till investerare och bolagets ledning, då det möjliggör utvärdering av relevanta trender samt bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS, om inte annat anges. MSEK Q1 2023 Q1 2022 R12 2023 Q1-Q4 2022 RörelseresultatRörelseresultat 211 139 725 653 Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar (inkl nyt- tjanderätter) 17 12 58 53 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 13 12 48 47 Nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 0 2 5 7 EBITDA 241 165 836 760 Nettoomsättning 773 517 2 762 2 506 EBITDA (%) 31,2 31,9 30,3 30,3 EBITDA EBITDA är ett mått på den underliggande operationella verksamheten och är en indikator på kassaflödet. EBIT EXKL FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER EBIT före av- och nedskrivning på förvärvade övervärden och goodwill samt transaktionskostnader är ett värde som bolaget använder för att beskriva hur den operativa verksamheten utvecklas och presterar utan påverkan av förvärvsrelaterade kostnader . MSEK Q1 2023 Q1 2022 R12 2023 Q1-Q4 2022 RörelseresultatRörelseresultat 211 139 725 653 Avskrivningar på övervärden från förvärv 4 5 21 22 Förvärvsrelaterade transaktionskostnader 0 - 1 1 EBIT exkl förvärvsrelaterade kostnader 216 144 747 675 Nettoomsättning 773 517 2 762 2 506 EBIT exkl förvärvsrelaterade kostnader (%) 27,9 27,9 27,0 26,9 14 ===== SIDA 15 ===== HMS Networks AB (publ) Org.Nr . 556661-8954 Box 4126 | 300 04 Halmstad | Sweden Tel: +46 35 17 29 00 info@hms.se www.hms-networks.com/sv/aktieagare Our vision To become the World’s greatest industrial ICT company. (ICT = Information & Communication Technology.) Hardware Meets Software™ Our mission We enable valuable data and insights from industrial equipment allowing our customers to increase productivity and sustainability.