===== SIDA 1 ===== Första halvåret • Nettoomsättningen för det första halvåret uppgick till 1 476 MSEK (1 118), motsvarande en ökning med 32%. Valutaeffekter har påverkat koncernens omsättning positivt med 80 MSEK • Orderingången uppgick till 1 384 MSEK (1 671), motsvarande en minskning med 17% • Rörelseresultatet uppgick till 362 MSEK (282, justerat rörelseresultat föregående år 255), motsvarande en rörelsemarginal på 24,5% (25,2, justerad 22,8) • Resultat efter skatt uppgick till 288 MSEK (221, justerat resultat efter skatt föregående år 195). Vinst per aktie uppgick till 6,18 SEK (4,74, justerad 4,17) • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 233 MSEK (136) Kvartalet • Andra kvartalets omsättning uppgick till 703 MSEK (601), motsvarande en ökning med 17%. Valutaeffekter har påverkat koncernens omsättning positivt med 39 MSEK • Orderingången uppgick till 703 MSEK (815), motsvarande en minskning med 14% • Rörelseresultatet uppgick till 150 MSEK (143), motsvarande en rörelsemarginal på 21,4% (23,7) • Resultat efter skatt uppgick till 116 MSEK (109). Vinst per aktie uppgick till 2,48 SEK (2,33) • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 78 MSEK (56) Halvårsrapport 2023 Januari - Juni HMS Networks Hardware Meets Software™ ===== SIDA 2 ===== 2 Nettoomsättning Q2 Rörelsemarginal Q2 Orderingång Q2 -14% +17% 21% VD-kommentar FORTSATT STABIL EFTERFRÅGAN Även om konjunkturindikationer pekar på svagare marknadsklimat har vi fortsatt en stabil efterfrågan från våra kunder . Trots en normali- sering av leveransförhållanden och därmed mindre lageruppbyggnad hos våra kunder, ser vi fortfarande effekter från de senaste två årens störningar i den globala försörjningskedjan för elektronikkompo- nenter . Kvartalets orderingång uppgår till 703 MSEK (815), motsvarande en organisk minskning om 17%. Vi bedömer att kvartalets orderingång påverkas negativt med ca 30 MSEK då våra kunder reducerar sina lagernivåer, till skillnad mot motsvarande kvartal föregående år, då vi istället hade förköpsorder om 150 MSEK. Den fortsatt svaga utvecklingen av kronan gör att orderingången påverkas positivt av valutaomräkning av vår orderbok om 35 MSEK. Rensat för dessa olika effekter bedömer vi att underliggande efterfrågan fortsatt är stabil, på liknande nivåer som ett år tillbaka. Kvartalets omsättning uppgick till 703 MSEK (601), vilket motsvarar en organisk tillväxt på 10% jämfört motsvarande period förra året. I maj påbörjade vi utrullningen av nytt affärssystem (ERP) som resulterade i en temporärt lägre leveranskapacitet under några veckor, vilket i sin tur påverkade kvartalets omsättning med ca 40 MSEK. Detta belopp räknar vi med att ta igen under andra halvåret. Sedan några veckor är vi återigen tillbaka till en tillfredsställande leveranskapacitet. Orderboken är oförändrad om 1,3 miljarder SEK. Justerat för valutaef- fekter ser vi en ”book-to-bill” om 0,94. Vår balansräkning är fortsatt stark med en räntebärande nettoskuld om 93 MSEK. STARK BRUTTOMARGINAL Vi fortsätter se en god utveckling av vår bruttomarginal som uppgår till 64,7% (62,2) drivet av en kombination av gynnsam valutasituation och genomförda prisjusteringar . Våra rörelsekostnader ökade till 305 MSEK (231), motsvarande en organisk ökning på 25%. Under kvartalet når vi ett rörelseresultat på 150 MSEK (143) motsva- rande en rörelsemarginal på 21,4% (23,7). Resultatet har påverkats negativt på grund av uppskjuten försäljning och kostnader relaterat till uppstarten av det nya affärssystemet samt på grund av högre kostnader för fortsatt expansion. Kvartalets kassaflöde uppgår till 79 MSEK (56) vilket är negativt påverkat av rörelsekapitaluppbyggnad relaterat till vårt lager . Även valutaeffekter och den något lägre försäljningen påverkar uppbygg- naden av lagret. EUROPAS ORDERINGÅNG FORTFARANDE STARK Centraleuropa, som är vår viktigaste marknad, utvecklas väl och även om vi inte kan matcha förra årets orderingång ser vi en förbättring från första kvartalet i år . Vi ser blandade signaler från bilbranschen, med fortsatta investeringar i elektrifierade fordon men försvagad export till Kina. Vår verksamhet inom byggnadsautomation fortsätter utvecklas starkt. I Japan ser vi en blandad bild där en del av våra kunder gör lagerned- dragningar, samtidigt som en del stora kunder lägger långa order . I Kina möter vi en svag marknad där många kunder är avvaktande och gör lagerneddragningar då högt ställda förväntningar på Kinas tillväxt just nu inte infrias. I Nordamerika, ser vi en fortsatt fin försäljning men en viss effekt av lagerjusteringar som håller tillbaka orderingången. STÄRKER ORGANISATIONEN I maj påbörjade vi utrullningen av nytt affärssystem, med målsättning att bygga en plattform för framtida expansion och förbättring av vår interna effektivitet. De mest komplexa delarna är nu genomförda med goda resultat, även om vi haft en lägre leveranskapacitet under några veckor. Vi kommer fortsätta utrullning av det nya affärssystemet till våra försäljningsbolag under året och nästkommande år . Vi har under juni och juli även rekryterat en operativ chef samt en HR-chef. Dessa två nya roller kommer att vara viktiga för att vidare- utveckla vår organisation för fortsatt tillväxt. Båda tjänsterna tillträds efter sommaren. UTSIKTER Utsikterna har inte ändrats nämnvärt sedan början på året, vi ser en viss lagerjustering från kunder, som vi tror kommer att fortsätta i balanserad takt även under kommande kvartal. Med en fortsatt stark orderbok på 1,3 miljarder SEK har vi fortsatt en bra position för att visa god försäljningstillväxt under 2023. Kundernas investeringsvilja i digitalisering, produktivitetsförbättringar och hållbarhet är hög och underliggande efterfrågan bedöms fortfa- rande vara god även om det finns en viss oro kopplad till hur industrin kommer att påverkas av en svagare konsumentköpkraft, ökande ener- gikostnader och den komplicerade säkerhetspolitiska situationen. Vi arbetar vidare med fokus på långsiktig tillväxt utifrån en balanserad syn på våra kostnader . Långsiktigt bedömer vi även fortsättningsvis att marknaden för Industriell ICT (Information & Communication Technology) kommer att utgöra ett intressant område, både när det gäller organisk tillväxt och förvärv. Monika Liljenqvist, Projektledare Affärsstöd, och Magnus Hansson, Produktägare ERP visar senaste status för nya affärssystemet för VD Staffan Dahlström ===== SIDA 3 ===== Orderingång, netto- omsättning och resultat ANDRA KVARTALET Orderingången minskade med 14% till 703 MSEK (815), varav valutaomräkningseffekter uppgick till 19 MSEK (85). Organiskt har orderingången minskat med 17%. Nettoomsättningen ökade med 17% till 703 MSEK (601), varav valutaomräkningseffekter uppgick till 39 MSEK (30). Organiskt har omsättningen ökat med 10%. Bruttoresultatet uppgick till 455 MSEK (374), motsvarande en bruttomarginal om 64,7% (62,2). Rörelsekostnaderna uppgick till 305 MSEK (231). Organiskt har rörelsekostnaderna ökat med 25%, motsvarande 57 MSEK, främst relaterat till ökade investeringar i våra sälj- och marknadsresurser samt kostnader kopplade till IT och byte av affärssystem. Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar uppgick till 180 MSEK (167), motsvarande en marginal på 25,6% (27,7). Av- och nedskrivningar uppgick till 30 MSEK (24). Rörelseresultatet uppgick till 150 MSEK (143), motsvarande en marginal på 21,4% (23,7). Valutaomräkningseffekter har påverkat rörelseresultatet med 5 MSEK (9). Finansnettot blev -7 MSEK (-3), vilket gav ett resultat före skatt om 143 MSEK (140). Resultatet efter skatt uppgick till 116 MSEK (109). Vinst per aktie före och efter utspädning var 2,48 SEK (2,33) respektive 2,47 SEK (2,33). 3 Grafen visar rörelseresultat EBIT per kvartal. Staplarna refererar till skalan på axeln till vänster. Linjen visar rörelseresultatet den senaste 12-månadersperioden med skala på axeln till höger. Kvartalsöversikt Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Q4 2021 Q3 2021 Orderingång (MSEK) 703 682 718 675 815 857 699 669 Nettoomsättning (MSEK) 703 773 764 624 601 517 571 472 Bruttomarginal (%) 64,7 64,8 63,6 63,6 62,2 61,8 60,8 61,4 EBITDA (MSEK) 180 241 225 204 167 165 133 126 EBITDA (%) 25,6 31,2 29,4 32,7 27,7 31,9 23,4 26,6 EBIT (MSEK) 150 211 192 179 143 139 109 101 EBIT (%) 21,4 27,4 25,1 28,7 23,7 26,9 19,2 21,5 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie (SEK) 1,67 3,32 3,80 2,52 1,21 1,71 2,22 3,16 Vinst per aktie före utspädning (SEK)¹ 2,48 3,70 3,25 2,90 2,33 2,41 1,85 1,81 Vinst per aktie efter utspädning (SEK)¹ 2,47 3,69 3,24 2,89 2,33 2,40 1,84 1,80 Eget kapital per aktie (SEK) 36,57 35,64 32,54 28,91 27,27 26,27 24,32 25,67 ¹ Hänförligt till moderbolagets aktieägare Grafen visar nettoomsättning per kvartal i staplarna med skala på axeln till vänster. Linjen visar nettoom- sättningen den senaste 12-månadersperioden med skala på axeln till höger. 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 600 650 700 750 800 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 220 240 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2022 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2023 Q1 2023 Q2 MSEKMSEK Rörelseresultat EBIT EBIT per kvartal EBIT rullande 12 m 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 1 800 2 000 2 200 2 400 2 600 2 800 3 000 3 200 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2022 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2023 Q1 2023 Q2 MSEKMSEK Nettoomsättning Nettoomsättning per kvartal Nettoomsättning rullande 12 m FÖRSTA HALVÅRET Orderingången minskade med 17% till 1 384 MSEK (1 671), varav valutaomräkningseffekter uppgick till 12 MSEK (122). Organiskt har orderingången minskat med 18%. Nettoomsättningen ökade med 32% till 1 476 MSEK (1 118), varav valutaomräkningseffekter uppgick till 80 MSEK (51). Organiskt har omsättningen ökat med 24%. Bruttoresultatet uppgick till 956 MSEK (694), motsvarande en brutto- marginal om 64,7% (62,0). Rörelsekostnaderna uppgick till 594 MSEK (439). Organiskt har rörelsekostnaderna ökat med 29%, motsvarande 126 MSEK, främst relaterat till ökade investeringar i våra sälj- och marknadsresurser samt kostnader kopplade till IT och byte av affärs- system. Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar uppgick till 421 MSEK (332), motsvarande en marginal på 28,5% (29,7). Av- och nedskrivningar uppgick till 60 MSEK (50). Rörelseresultatet uppgick till 362 MSEK (282), motsvarande en marginal på 24,5% (25,2). Valutaomräkningseffekter har påverkat rörelseresultatet med 17 MSEK (15). Rörelseresultatet föregående år hade en positiv resultateffekt om 27 MSEK, relaterat till omvärdering av optionsskuld för Procentec. Justerat rörelseresultat föregående år uppgick till 255 MSEK, motsva- rande en marginal på 22,8%. Finansnettot blev -6 MSEK (-6), vilket gav ett resultat före skatt om 356 MSEK (275). Resultatet efter skatt uppgick till 288 MSEK (221). Vinst per aktie före och efter utspädning var 6,18 SEK (4,74) respektive 6,16 SEK (4,73). Föregående års justerat resultat efter skatt uppgick till 195 MSEK och justerad vinst per aktie till 4,17 SEK. ===== SIDA 4 ===== Kassaflöde, investeringar och finansiell ställning ANDRA KVARTALET Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 134 MSEK (140) för årets andra kvartal. Rörelsekapitalförändringar var -56 MSEK (-84) vilket till största delen beror på ökat varulager för att säkerställa god leveransprecision. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick därmed till 78 MSEK (56). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -25 MSEK (-280) vilket är hänförligt till investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar om -25 MSEK (-14). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -142 MSEK (101), vilket främst beror på aktieutdelning om -187 MSEK (-140). Förändring av externa lån uppgår till 61 MSEK (250). Amorteringar av leasingavtal uppgick till -15 MSEK (-9). Detta innebär att andra kvartalets kassaflöde uppgick till -89 MSEK (-122). FÖRSTA HALVÅRET Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 359 MSEK (270) för första halvåret. Rörelsekapitalförändringar var -126 MSEK (-134), vilket till största delen beror på ökat varulager . Kassaflödet från den löpande verksam- heten uppgick därmed till 233 MSEK (136). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -102 MSEK (-291) varav -48 MSEK är hänförligt till förvärv av ytterligare andelar i dotterbolag (-266) . Vidare har investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar gjorts om -50 MSEK (-24). En stor del av detta är hänförligt till nytt ERP system inom koncernen. Förändring av finansiella anläggningstillgångar var -3 MSEK (-1). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -209 MSEK (58), vilket främst är hänförligt till utbetald aktieutdelning om -187 MSEK (-140). Förändring av externa lån har skett med 18 MSEK (251). Återköp av egna aktier har gjorts om -13 MSEK (-34). Amorteringar av leasingavtal har skett med -28 MSEK (-18). Detta innebär att kassaflö- det för första halvåret uppgick till -79 MSEK (-97). Likvida medel och nettoskuldsättning Likvida medel uppgick till 66 MSEK (76) och outnyttjade kreditfacili- teter till 430 MSEK (244). Nettoskulden uppgick till 540 MSEK (410) och består främst av leasingskulder på 294 MSEK (80). Vidare består nettoskulden av upptagna lån om 138 MSEK (267) samt förväntat lösenpris på optioner på totalt 132 MSEK (95). Nettoskulden i förhållande till EBITDA de senaste tolv månaderna var 0,63 (0,69). Nettoskuldsättningsgraden var 32% (32) och soliditeten 57% (55). HMS Networks AB:s aktie HMS Networks AB (publ) är noterat på NASDAQ OMX i Stockholm i segmentet Large Cap och sektorn Telecommunications. Totala antalet aktier uppgick vid periodens slut till 46 818 868, varav 162 880 aktier innehas i eget förvar . En förteckning över bolagets ägarstruktur återfinns på bolagets hemsida (www.hms-networks.com). Årsstämma På årsstämman den 25 april 2023 beslutades att omvälja styrelsele- damöterna Charlotte Brogren, Niklas Edling, Fredrik Hansson, Anna Kleine, Anders Mörck och Cecilia Wachtmeister . Övriga beslut från stämman; • Utdelningen beslutades till 4,00 SEK per aktie motsvarande 187 MSEK, exkluderat aktier som innehas av företaget. • Beslut om att bemyndiga styrelse att besluta om nyemission av högst 2 340 943 aktier i syfte att finansiera eller genomföra före- tagsförvärv med egna aktier . • Beslut att införa ett prestationsbaserat aktiesparprogram, Aktie- sparprogram 2024-2027 som riktar sig till samtliga anställda och omfattar högst 70 000 aktier samt att bemyndiga styrelsen att förvärva och överlåta motsvarande antal aktier . Aktiesparprogram Bolaget har fyra pågående aktiesparprogram. Enligt beslut på bolagets årsstämmor erbjuds anställda att spara aktier i HMS i ett årligt aktiesparprogram. Andelen anställda som valt att delta i de program som pågår uppgår till mellan 41% och 56%. Bolaget har åtagit sig att, förutsatt att fastställda kriterier uppfylls maximalt, ge deltagare i programmet två prestationsaktier i HMS för varje sparad aktie. Den 30 juni 2023 uppgick totalt antal sparade aktier till 62 566 (67 920) i på gående program. Den sista december 2022 avslutades aktiesparprogrammet från 2019. Under första kvartalet 2023 har 46 440 prestationsaktier, distribuerats vederlagsfritt till de då kvarvarande deltagarna. För tilldelningen användes aktier som fanns i eget förvar . Moderbolaget Moderbolagets verksamhet är främst inriktad på koncerngemensam förvaltning och finansiering. Förutom koncernens VD har bolaget inga anställda. Rörelseresultatet uppgick till 0 MSEK (0). Utdelning från dotterbolag har erhållits med 400 MSEK (229). Resultat för första halvåret uppgick till 400 MSEK (232) efter skatt. Likvida medel uppgick till 2 MSEK (3) och någon extern upplåning förekommer ej. Transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner med närstående har förekommit under perioden. Eventualförpliktelser Det har inte skett några förändringar i koncernens eventualförpliktel- ser, närmare beskrivna på sidan 93 under not 37 i års redovisningen för år 2022. Väsentliga händelser under perioden Under kvartalet har rekrytering gjorts av en operativ chef, COO, en roll som kommer att utöka koncernledningen samt ytterligare stärka HMS i tillväxtresan. Rollen innebär övergripande ansvar över HMS supply chain, IT och hållbarhet. 4 ===== SIDA 5 ===== Väsentliga händelser efter periodens utgång Efter kvartalet har rekrytering gjorts av en HR-chef, CHRO, en roll som ytterligare kommer att utöka koncernledningen. Rollen kommer vara viktig för HMS för fortsatt internationell expansion och företagskultur . Utsikter Utsikterna har inte ändrats nämnvärt sedan början på året, HMS ser en viss lagerjustering från kunder, som troligtvis kommer att fortsätta i balanserad takt även under kommande kvartal. Med en fortsatt stark orderbok har HMS fortsatt en bra position för att visa god försäljningstillväxt under 2023. Kundernas investeringsvilja i digitalisering, produktivitetsförbätt- ringar och hållbarhet är hög och underliggande efterfrågan bedöms fortfarande vara god även om det finns en viss oro kopplad till hur in- dustrin kommer att påverkas av svagare konsumentköpkraft, ökande energikostnader och den svåra säkerhetspolitiska situationen. Risker och osäkerhetsfaktorer HMS utsätts i sin verksamhet för allmänna affärsmässiga och finansiella risker . Dessa risker har utförligt beskrivits i bolagets års- redovisning för 2022. Därutöver bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit. Revisorsgranskning Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor . Redovisningsprinciper HMS upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av EU. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar RFR 2 Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen för 2022, med undantag för nedanstå- ende tillägg. HMS innehar optionsskulder vid förvärv vilka tidigare har bedömts utgöra finansiella instrument redovisade till verkligt värde via resultaträkningen. Från och med 1 januari 2023 redovisas sådana säljoptioner till nuvärdet av förväntat framtida kassautflöde för att reglera säljoptionen. Förändringar i denna värdering redovisas direkt i eget kapital. Säljoptioner utställda till ägare med minoritetsintresse är relaterat till avtal som ger minoritetsägaren rätt att sälja innehavet i företaget till HMS vid en framtida tidpunkt när optionen kan lösas in. Beloppet som ska betalas om optionen faller ut är upptaget till nuvärdet av framtida reglering som en finansiell skuld. Därmed redovisar HMS inget minoritetsintresse inom ramen för eget kapital. Istället omvärderas skulden löpande med koncernens bästa bedömning av förväntat utfall och förändringar rapporteras direkt mot eget kapital. Övriga nya eller reviderade IFRS-standarder eller övriga IFRIC- tolkningar som trätt i kraft efter 1 januari 2023 har inte haft någon effekt på koncernens finansiella rapporter per 30 juni 2023. HMS tillämpar European Securities and Markets Authoritys (ESMA) riktlinjer för alternativa nyckeltal (mått som inte definieras enligt IFRS). Kort om HMS STRATEGIER TILLVÄXTSTRATEGI – HMS Networks tillväxtstrategi kombinerar organisk tillväxt och förvärv. Expansion på existerande marknader sker genom ett kontinuerligt förbättrat och utökat produkterbju- dande. Detta kombineras med hög servicenivå och satsningar på nya försäljningskanaler . Nya marknader adresseras med innovativa och riktade lösningar . UTVECKLINGSSTRATEGI – Bolagets kärnkompetens utgörs av ett brett och djupt kunnande inom industriell kommunikation och IIoT, Industrial Internet of Things. En tydlig plattformsstrategi säkerställer att alla utvecklingscentra inom HMS återanvänder central tekno- logi. PRODUKTSTRATEGI – HMS marknadsför lösningar för industriell ICT (Information and Communication Technology) under varumärkena Anybus®, Ewon®, Ixxat® och Intesis®. • Anybus – uppkoppling av automationsprodukter och maskiner till industriella nätverk och IIoT-applikationer, genom inbyggda nätverkskort, gateways och trådlös kommunikation. Även diagnostik av industriella nätverk • Ewon – fjärråtkomst, datainsamling, övervakning och styrning av maskiner och andra industriella applikationer • Ixxat – kommunikation inuti maskiner, lösningar för funktionell säkerhet samt testning inom bilindustrin • Intesis – kommunikationslösningar för fastighetsautomation, främst till applikationer inom HVAC (heating, ventilation and air conditioning) HMS erbjuder även produkter för trådlös kommunikation i mobila industriapplikationer genom Owasys. PRODUKTIONSSTRATEGI – Flexibel lågvolymproduktion i egna fabri- ker i Halmstad, Nivelles och Igualada kombineras med volymproduk- tion i nära samarbete med underleverantörer i Europa och Asien. MARKNADSSTRATEGI – HMS marknadsför lösningar till flera kundsegment i den industriella värdekedjan. Tillverkare av automa- tionsprodukter och maskinbyggare erbjuds lösningar som integreras i kundens applikation. Systemintegratörer och slutanvändare erbjuds flexibla infrastrukturprodukter som löser allehanda kommunika- tionsproblem inom industriella system och IIoT-applikationer . HMS största marknad är fabriksautomation, men andra viktiga marknader är energi och infrastruktur, transport och logistik samt fastighetsau- tomation. SÄLJSTRATEGI – HMS kombinerar direktförsäljning från egna säljkontor med försäljning genom distribution. HMS har säljkontor på nyckelmarknader i 17 länder, kompletterat med ett distributörsnät- verk i mer än 50 länder . AFFÄRSMODELL HMS har format sina affärsmodeller efter respektive målgrupp och teknologi. Med tillverkare av automationsprodukter och maskiner tecknar HMS ramavtal, så kallade Design-Wins. Denna modell kän- 5 ===== SIDA 6 ===== netecknas av en relativt lång säljcykel och konstruktionsfas där HMS’ lösning integreras in i kundens applikation, varigenom långsiktiga intäkter säkras. Samarbetet ger också tydlig insyn i kundens kom- mande behov. Gentemot systemintegratörer är affärsmodellen mer traditionell med kort säljcykel och tillverkning mot kundorder eller kortsiktig prognos. Denna försäljning hanteras ofta av lokala distribu- törer som stöttas av HMS försäljnings- och marknads organisation. Finansiell kalender • Delårsrapport kvartal 3 presenteras 18 oktober 2023 • Bokslutskommuniké 2023 presenteras 26 januari 2024 • Delårsrapport kvartal 1 presenteras 16 april 2024 • Årsstämma kommer att hållas 23 april 2024 Telefonkonferens 14 JULI 2023 KL 09.00 VD och koncernchef Staffan Dahlström samt finanschef Joakim Nideborn presenterar andra kvartalet 2023. För länk till webbcast samt till telefonkonferens, gå till: https://www.hms-networks.com/sv/aktieagare FÖRSÄKRAN Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför. Halmstad 2023-07-14 Staffan Dahlström Charlotte Brogren Verkställande Direktör Styrelseordförande Niklas Edling Fredrik Hansson Styrelseledamot Styrelseledamot Anna Kleine Anders Mörck Styrelseledamot Styrelseledamot Cecilia Wachtmeister Styrelseledamot Mikael Mårtensson Freddy Dahlberg Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant Ytterligare information kan erhållas av: Staffan Dahlström, VD, +46 (0)35 17 29 01 Joakim Nideborn, Finanschef, +46 (0)35 710 6983 Informationen är sådan som HMS Networks AB (publ) ska offentliggöra enligt EU:s mark- nadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnas, genom ovanstående personers försorg, för offentliggörande klockan 07:30 den 14 juli 2023. 6 ===== SIDA 7 ===== Koncernens resultaträkning i sammandrag MSEK Q2 2023 Q2 2022 Q1-Q2 2023 Q1-Q2 2022 R12 2023 Q1-Q4 2022 Nettoomsättning 703 601 1 476 1 118 2 864 2 506 Kostnad för sålda varor och tjänster -248 -227 -520 -424 -1 025 -930 BRUTTORESULTAT 455 374 956 694 1 839 1 577 Försäljningskostnader -145 -112 -280 -210 -528 -457 Administrationskostnader -76 -49 -147 -90 -270 -212 Forsknings- och utvecklingskostnader -78 -63 -158 -124 -295 -261 Övriga rörelseintäkter¹ - - - 27 7 34 Övriga rörelsekostnader -6 -8 -8 -16 -20 -27 RÖRELSERESULTAT 150 143 362 282 733 653 Finansiella intäkter och kostnader -7 -2 -5 -6 -27 -28 Resultat från andelar i intresseföretag -1 0 -1 0 -1 -1 RESULTAT FÖRE SKATT 143 140 356 275 704 623 Skatt -27 -31 -68 -54 -129 -116 PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE 116 109 288 221 575 508 Vinst per aktie avseende resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare: Före utspädning (SEK) 2,48 2,33 6,18 4,74 12,32 10,89 Efter utspädning (SEK) 2,47 2,33 6,16 4,73 12,28 10,85 MSEK Q2 2023 Q2 2022 Q1-Q2 2023 Q1-Q2 2022 R12 2023 Q1-Q4 2022 Periodens resultat 116 109 288 221 575 508 Övrigt totalresultat: Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Kassaflödessäkringar -12 -10 -6 -7 -7 -8 Valutasäkring i nettoinvestering -5 -10 -6 -10 -13 -16 Omräkningsdifferenser 66 42 83 55 136 108 Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat 3 4 2 3 4 5 Övrigt totalresultat för perioden, efter skatt 53 26 74 42 120 89 Summa totalresultat för perioden hänförligt till moder- bolagets aktieägare 168 135 362 263 695 597 Koncernens rapport över totalresultat 7 ¹ Under första kvartalet 2022 redovisar koncernen en icke skattepliktig rörelseintäkt om 27 MSEK, avseende omvärdering av optionsskuld relaterad till Procentec. ===== SIDA 8 ===== MSEK 2023-06-30 2022-06-30 2022-12-31 TILLGÅNGAR Goodwill 1 172 1 070 1 120 Övriga immateriella anläggningstillgångar 290 282 290 Materiella anläggningstillgångar 74 44 69 Nyttjanderätter² 298 82 164 Uppskjuten skattefordran 24 21 22 Andelar i intresseföretag 13 14 14 Andra finansiella anläggningstillgångar 18 15 15 Summa anläggningstillgångar 1 888 1 529 1 693 Varulager 489 274 362 Kundfordringar 430 332 412 Övriga kortfristiga fordringar 123 102 119 Likvida medel 66 76 114 Summa omsättningstillgångar 1 108 783 1 037 SUMMA TILLGÅNGAR 2 996 2 312 2 730 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 696 1 271 1 610 Summa eget kapital 1 696 1 271 1 610 Skulder Räntebärande skulder 122 281 114 Ej räntebärande skulder¹ 138 124 113 Leasingskulder² 236 47 118 Uppskjuten skatteskuld 76 77 89 Summa långfristiga skulder 572 530 434 Räntebärande skulder 29 1 36 Ej räntebärande skulder 22 1 21 Leasingskulder² 58 33 42 Leverantörsskulder 267 187 243 Övriga kortfristiga skulder 353 291 343 Summa kortfristiga skulder 729 512 686 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 2 996 2 312 2 730 Koncernens balansräkning i sammandrag 8 ¹ 31 december 2022 avsåg 98 MSEK förväntat lösenpris på option relaterat till resterande andelar i Owasys S.L. 31 mars 2023 avser posten lösenpris på en ny option gällande Owasys om 132 MSEK. ² Ökade nyttjanderätter och leasingskulder under 2023 avser omförhandlade hyresavtal i Tyskland, Belgien och Italien. Ökade nyttjanderätter och leasingskulder i slutet av 2022 avser omförhandlat hyresavtal i Sverige. ===== SIDA 9 ===== MSEK Q2 2023 Q2 2022 Q1-Q2 2023 Q1-Q2 2022 R12 2023 Q1-Q4 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 134 140 359 270 736 647 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital -56 -84 -126 -134 -209 -216 Kassaflöde från den löpande verksamheten 78 56 233 136 528 431 Kassaflöde från investeringsverksamheten¹ -25 -280 -102 -291 -177 -366 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -142 101 -209 58 -366 -99 Periodens kassaflöde -89 -122 -79 -97 -15 -34 Likvida medel vid periodens början 157 197 144 172 76 172 Omräkningsdifferenser i likvida medel -2 1 0 1 5 6 Likvida medel vid periodens slut 66 76 66 76 66 144 Räntebärande- och ej räntebärande skulder² 605 486 605 486 605 444 Nettoskuld 540 409 540 409 540 300 Kassaflöde för koncernen i sammandrag MSEK 2023-06-30 2022-06-30 2022-12-31 Ingående eget kapital den 1 januari 1 610 1 177 1 177 Summa totalresultat för perioden 362 263 597 Kostnader för aktierelaterad ersättning 6 4 10 Återköp av egna aktier -13 -34 -34 Säljoption¹ -81 - - Utdelning -187 -140 -140 Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 696 1 271 1 610 Förändring av eget kapital för koncernen i sammandrag ¹ Förvärvet av resterande andelar av Procentec's påverkan på koncernens likvida medel var -266 MSEK i Q2 2022. ² Ej räntebärande skulder avser tilläggsköpeskilling samt optionsskuld relaterat till Owasys. 9 ¹ HMS innehar optionsskulder vid förvärv vilka tidigare har bedömts utgöra finansiella instrument redovisade till verkligt värde via resultaträkningen. Från och med 1 januari 2023 redovisas sådana säljoptioner till nuvärdet av förväntat framtida kassautflöde för att reglera säljoptionen. Förändringar i denna värdering redovisas direkt i eget kapital. ===== SIDA 10 ===== Koncernens nyckeltal Q2 2023 Q2 2022 Q1-Q2 2023 Q1-Q2 2022 R12 2023 Q1-Q4 2022 Nettoomsättningstillväxt (%) 17,0 26,8 32,0 20,4 32,5 27,1 Bruttomarginal (%) 64,7 62,2 64,7 62,0 64,2 62,9 EBITDA (MSEK) 180 167 421 332 850 760 EBITDA (%) 25,6 27,7 28,5 29,7 29,7 30,3 EBIT exkl förvärvsrelaterade kostnader (MSEK) 154 149 370 293 753 675 EBIT exkl förvärvsrelaterade kostnader (%) 21,9 24,8 25,1 26,2 26,3 26,9 EBIT (MSEK) 150 143 362 282 733 653 EBIT (%) 21,4 23,7 24,5 25,2 25,6 26,0 Avkastning på sysselsatt kapital (%) - - - - 36,0 35,7 Avkastning på eget kapital (%) - - - - 37,2 37,6 Rörelsekapital i förhållande till omsättning (%) - - - - 11,1 8,7 Kapitalomsättningshastighet - - - - 1,06 1,04 Nettoskuldsättningsgrad 0,32 0,32 0,32 0,32 0,32 0,19 Soliditet (%) 56,6 55,0 56,6 55,0 56,6 59,0 Investeringar i materiella anläggningstillgångar (MSEK) 20 4 35 5 64 34 Investeringar i nyttjanderätter (MSEK)¹ 31 5 103 8 203 108 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar (MSEK) 5 10 15 19 45 49 Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar (MSEK) -4 -3 -8 -7 -15 -13 Avskrivningar på nyttjanderätter (MSEK) -14 -10 -26 -18 -48 -41 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (MSEK) -12 -11 -25 -23 49 -47 varav avskrivningar på övervärden relaterade till förvärv -4 -5 -8 -11 -19 -22 varav avskrivningar på balanserade utvecklingskostnader -9 -6 -17 -12 -30 -25 Nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (MSEK) - - 0 -2 -5 -7 Antal anställda (genomsnitt) 792 725 675 650 761 726 Omsättning per anställd (MSEK) 0,9 0,8 2,2 1,7 3,8 3,5 Eget kapital per aktie (SEK) 36,57 27,27 35,88 26,59 33,09 28,97 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie (SEK) 1,67 1,21 4,99 2,92 11,31 9,24 Totalt antal aktier, genomsnitt (tusental) 46 819 46 819 46 819 46 819 46 819 46 819 Aktier i eget förvar, genomsnitt (tusental) 163 176 167 172 171 174 Totalt antal utestående aktier, genomsnitt (tusental) 46 656 46 463 46 652 46 647 46 648 46 645 10 ¹ Ökade nyttjanderätter under 2023 avser omförhandlade hyresavtal i Tyskland, Belgien och Italien. Ökade nyttjanderätter i slutet av 2022 avser omförhandlat hyresavtal i Sverige. ===== SIDA 11 ===== Försäljning per region MSEK Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Q4 2021 Q3 2021 EMEA 414 463 486 378 372 320 349 296 Americas 169 165 148 127 117 100 136 96 APAC 120 145 130 119 111 97 86 80 Summa 703 773 764 624 601 517 571 472 Resultaträkning i sammandrag, MSEK Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Q4 2021 Q3 2021 Nettoomsättning 703 773 764 624 601 517 571 472 Bruttoresultat 455 501 486 397 374 319 347 290 Bruttomarginal (%) 64,7 64,8 63,6 63,6 62,2 61,8 60,8 61,4 EBIT 150 211 192 179 143 139 109 101 EBIT (%) 21,4 27,4 25,1 28,7 23,7 26,9 19,2 21,5 Resultat före skatt 143 213 180 168 140 135 114 102 Kvartalsdata för koncernen Nettoomsättning per varumärke, MSEK Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Q4 2021 Q3 2021 Anybus 381 440 431 364 326 305 332 279 Ixxat 78 62 60 61 67 46 51 53 Ewon 126 157 143 114 134 103 121 78 Intesis 64 56 49 39 49 41 34 34 Övrigt¹ 54 59 81 45 25 22 33 29 Summa 703 773 764 624 601 517 571 472 Samtliga varumärken baseras på gemensam teknologi samt marknadsförs och säljs i gemensamma säljkanaler varför en fullständig segmentredovisning ej rapporteras. ¹I posten Övrigt ingår nettoomsättning från Owasys fr.o.m. Q3 2021. Tidigare har även nettoomsättning avseende Procentec redovisats i posten Övrigt men då Procentec från 2023 integrerats i varumärket Anybus har även tidigare kvartal justerats för jämförbarhet. 11 ===== SIDA 12 ===== Moderbolagets balansräkning i sammandrag Moderbolagets resultaträkning i sammandrag MSEK Q2 2023 Q2 2022 Q1-Q2 2023 Q1-Q2 2022 R12 2023 Q1-Q4 2022 Nettoomsättning 5 5 12 9 23 19 Bruttoresultat 5 5 12 9 23 19 Administrationskostnader -6 -5 -12 -9 -23 -19 Rörelseresultat -1 0 0 0 0 - Resultat från andelar i dotterbolag 400 229 400 229 400 229 Ränteintäkter/-kostnader och liknande poster 0 2 0 2 7 9 Resultat före skatt 399 232 400 232 407 238 Skatt - - - 0 -2 -2 Periodens resultat 399 232 400 232 405 236 MSEK 2023-06-30 2022-06-30 2022-12-31 TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 337 337 337 Summa finansiella anläggningstillgångar 337 337 337 Fordringar hos koncernföretag 567 358 371 Övriga kortfristiga fordringar 2 3 0 Likvida medel 2 3 3 Summa omsättningstillgångar 571 364 374 SUMMA TILLGÅNGAR 908 701 711 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 898 693 698 Skulder Leverantörsskulder 0 0 0 Övriga kortfristiga skulder 10 8 12 Summa kortfristiga skulder 10 8 13 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 908 701 711 12 ===== SIDA 13 ===== Ekonomiska definitioner ANTAL UTESTÅENDE AKTIER Antal registrerade aktier med avdrag för återköpta aktier, vilka innehas av bolaget. AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital. AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL Andel av resultat efter finansiella intäkter i förhållande till genomsnitt- ligt sysselsatt kapital. EBIT Rörelseresultat enligt resultaträkningen. EBIT EXKL FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på förvärvade över- värden och goodwill samt förvärvsrelaterade transaktionskostnader . EBITDA Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar . EGET KAPITAL PER AKTIE Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet utestående aktier vid periodens slut. FINANSIELLA TILLGÅNGAR Långfristiga och kortfristiga finansiella fordringar samt likvida medel. GENOMSNITTLIGT ANTAL UTESTÅENDE AKTIER Under året genomsnittligt antal registrerade aktier med avdrag för återköpta aktier, vilka innehas av bolaget. JUSTERAD RÖRELSEMARGINAL Justerat rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. JUSTERAD VINST PER AKTIE Andel av justerat resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier . JUSTERAT RÖRELSERESULTAT Rörelseresultat med återläggning av poster av engångskaraktär som är väsentliga till sitt belopp, såsom omvärdering av optionsskuld. JUSTERAT RESULTAT EFTER SKATT Resultat efter skatt med återläggning av poster av engångskaraktär som är väsentliga till sitt belopp såsom omvärdering av optionsskuld, samt skatteffekter på återlagda poster . KAPITALOMSÄTTNINGSHASTIGHET Nettoomsättningen i förhållande till genomsnittlig balansomslutning. KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN PER AKTIE Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genom- snittligt antal utestående aktier . NETTOSKULD Lång- och kortfristiga räntebärande skulder samt tilläggsköpeskilling och optionskuld reducerat med finansiella räntebärande tillgångar och likvida medel. NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD Nettoskuld i förhållande till eget kapital. ORGANISK FÖRÄNDRING Förändring av orderingång, nettoomsättning och rörelsekostnader exklusive ökning hänförlig till förvärv, omräknat till föregående års valutakurser och räknat i procent av föregående års siffror. Belopp från förvärvade bolag ingår i beräkning av organisk förändring från och med det första månadsskifte som infaller 12 månader efter förvärvs- dagen. RÖRELSEKAPITAL Omsättningstillgångar minus likvida medel och korta skulder, beräknat på genomsnittliga värden. RÖRELSEMARGINAL Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. SOLIDITET Eget kapital i förhållande till balansomslutningen. SYSSELSATT KAPITAL Balansomslutning med avdrag för ej räntebärande kortfristiga skulder och avsättningar samt uppskjuten skatteskuld. VINST PER AKTIE FÖRE UTSPÄDNING Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier . VINST PER AKTIE EFTER UTSPÄDNING Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier med tillägg för genomsnittligt antal aktier som tillkommer vid konvertering av utestående antal konvertibler och optioner . 13 ===== SIDA 14 ===== HMS Networks AB (publ) är en marknadsledande leverantör av lösningar inom industriell informations- och kommunikationsteknologi (Industrial ICT). HMS utvecklar och tillverkar produkter under varumärkena Anybus®, Ixxat®, Ewon® och Intesis®. Utveckling sker på huvudkontoret i Halm- stad, samt i Ravensburg, Nivelles, Igualada, Wetzlar, Buchen, Delft, Sibiu, Rotterdam och Bilbao. Lokal försäljning och support sköts från säljkontor i Tyskland, USA, Japan, Kina, Singapore, Italien, Frankrike, Spanien, Nederländerna, Indien, Storbritannien, Sverige, Sydkorea, Australien, Förenade Arabemiraten (UAE) och Vietnam, samt genom ett världsomspännande nätverk av distributörer och partners. HMS sysselsätter cirka 780 personer och omsatte 2 506 MSEK under 2022. HMS är noterat på NASDAQ OMX i Stockholm i segmentet Large Cap och sektorn Telecommunications. Alternativa nyckeltal HMS presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kom- pletterande information till investerare och bolagets ledning, då det möjliggör utvärdering av relevanta trender samt bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS, om inte annat anges. MSEK Q2 2023 Q2 2022 Q1-Q2 2023 Q1-Q2 2022 R12 2023 Q1-Q4 2022 RörelseresultatRörelseresultat 150 143 362 282 733 653 Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar (inkl nyt- tjanderätter) 18 13 35 25 63 53 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 12 11 25 23 49 47 Nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar - - 0 2 5 7 EBITDA 180 167 421 332 850 760 Nettoomsättning 703 601 1 476 1 118 2 864 2 506 EBITDA (%) 25,6 27,7 28,5 29,7 29,7 30,3 EBITDA EBITDA är ett mått på den underliggande operationella verksamheten och är en indikator på kassaflödet. EBIT EXKL FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER EBIT före av- och nedskrivning på förvärvade övervärden och goodwill samt transaktionskostnader är ett värde som bolaget an- vänder för att beskriva hur den operativa verksamheten utvecklas och presterar utan påverkan av förvärvsrelaterade kostnader . MSEK Q2 2023 Q2 2022 Q1-Q2 2023 Q1-Q2 2022 R12 2023 Q1-Q4 2022 RörelseresultatRörelseresultat 150 143 362 282 733 653 Avskrivningar på övervärden från förvärv 4 5 8 11 19 22 Förvärvsrelaterade transaktionskostnader - - 0 - 1 1 EBIT exkl förvärvsrelaterade kostnader 154 148 370 292 753 675 Nettoomsättning 703 601 1 476 1 118 2 864 2 506 EBIT exkl förvärvsrelaterade kostnader (%) 21,9 24,6 25,1 26,2 26,3 26,9 14 ===== SIDA 15 ===== HMS Networks AB (publ) Org.Nr . 556661-8954 Box 4126 | 300 04 Halmstad | Sweden Tel: +46 35 17 29 00 info@hms.se www.hms-networks.com/sv/aktieagare Our vision To become the World’s greatest industrial ICT company. (ICT = Information & Communication Technology.) Hardware Meets Software™ Our mission We enable valuable data and insights from industrial equipment allowing our customers to increase productivity and sustainability.