===== SIDA 1 ===== VD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 20251 Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 20251 Viktiga händelser under det första kvartalet 1) För vidare förklaring, se definitioner sid 31–32. 2) Varav saminvesteringar 1 876 MSEK (–). MSEK Kvartal 1 2025 Kvartal 1 2024 Förändring, % Kvartal 4 2024 Förändring, % Helår 2024 Summa rörelseintäkter 1 030 968 6 1 130 –9 4 392 Resultat före skatt 332 279 19 281 18 1 300 Periodens resultat 260 263 –1 248 5 1 013 Avkastning på eget kapital, % 17 18 –1 pe 15 2 pe 17 Förvärv av investeringsportföljer 961 2 090 –54 1 899 –49 10 772 Resultat per aktie före utspädning, SEK 2,33 2,30 1 2,56 –9 10,07 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 2,33 2,30 1 2,56 –9 10,07 Nyckeltal1) MSEK 31 mar 2025 31 mar 2024 Förändring, % 31 dec 2024 Förändring, % 31 dec 2024 Brutto 180 månader ERC2) 49 366 42 487 16 52 495 –6 52 495 Investeringsportfölj 28 990 26 334 10 30 704 –6 30 704 Kärnprimärkapitalrelation, % 13,08 14,31 –1,23 pe 11,48 1,60 pe 11,48 28 990 MSEK 17 % 2,33 SEK 13,08 % Investeringsportfölj Avkastning på eget kapital Resultat per aktie Kärnprimärkapital­ relation Delårsrapport första kvartalet 2025 Viktiga händelser under det första kvartalet • R esultat före skatt uppgick till 332 MSEK, jämfört med 279 MSEK samma kvartal föregående år. • A vkastning på eget kapital uppgick till 16,7 procent, jämfört med 18,5 procent i samma kvartal föregående år. • In vesteringar i nya portföljer uppgick till 961 MSEK under kvartalet, vilket resulterade i en investeringsportfölj om totalt 29,0 miljarder SEK vid kvartalets utgång. Efter kvartalets utgång har avtal om portfölj- investeringar om ytterligare 1,3 miljarder SEK ingåtts. • Ränt enettot ökade med 19 procent jämfört med samma kvartal före- gående år, att jämföra med en portföljtillväxt om 16 procent (justerat för valutakursfluktuationer). • Sta rk återbetalningsgrad om 103 procent över samtliga marknader, jämfört med 106 procent under samma kvartal föregående år. • F ortsatt god kostnadskontroll med indirekta kostnader på en stabil nivå, trots inflationstryck. • F ortsatt stark kapital- och likviditetssituation med en kärnprimär- kapitalrelation om 13,08 procent och en ytterligare stärkt likviditets- portfölj om 26,6 miljarder SEK vid slutet av det första kvartalet. I februari förtidsinlöste Hoist Finance utestående AT1-instrument om 40 miljoner EUR utan att emittera nya AT1-instrument. • Eft er att kriterierna för att kvalificera som en specialiserad skuldom- strukturerare (SDR) 1) nu har förtydligats bedömer Hoist Finance att man uppfyller kriterierna per det första kvartalet 2025, och är därmed på god väg att kvalificera som en SDR 2026. ===== SIDA 2 ===== VD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 2025 2 VD:s kommentarer Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 20252 VD:s kommentarer Kära aktieägare, I det första kvartalet 2025 levererade Hoist Finance ett stabilt resultat före skatt om 332 miljoner kronor – ett väsentligt förbättrat resultat jämfört med året innan. Vårt viktigaste styrmått, avkastning på eget kapital, landade på lika stabila 16,7 procent. Vi växte vår portfölj kraftigt under 2024 och ser nu ökade kassaflöden som ett resultat. Vi fortsätter att investera i hög takt också i 2025 även om det första kvartalet startat långsamt. Investeringsteamet är dock fullbelagt och vi ser en lika fin pipeline av transaktioner som förra året. Efter ut- gången av det första kvartalet har vi ingått avtal om portföljförvärv om ytterligare 1,3 miljarder kronor, som förväntas stängas under andra och tredje kvartalet. Marknaden för portföljer med förfallna lån runt om i Europa är fortsatt stark, och bankernas andel av förfallna lån börjar stiga igen, inte minst i mellersta och norra Europa. Vi återupprepar vår ambition om att ha en total investeringsportfölj om 36 miljarder kronor per utgången av 2026. Under det första kvartalet 2025 har vi lagt fokus på vår kvalificering som en så kallad specialiserad skuldomstrukturerare 1) (SDR). Vi bedö- mer att vi uppfyllde samtliga kriterier vid utgången av det första kvarta- let 2025, och är därmed på god väg mot att kvalificera för SDR-status 2026. För att eliminera regulatorisk osäkerhet har vi också beslutat oss för att rapportera vår stabila nettofinansieringskvot (NSFR) och likvidi- tetstäckningskvot (LCR) i enlighet med FI:s rättsliga ställningstagande om inlåning via digitala plattformar. Vi kommer under 2025-2026 att bygga upp inlåningsvolymer på egna plattformar också i Euroland. Dessa förändringar kommer att kosta på räntenettot under en över- gångsperiod. Vi har tidigare guidat för att de minst 130 procent i NSFR som krävs för att kvalificera som SDR skulle kosta cirka 70 miljoner kronor om året. Denna siffra kommer nu fördubblas under 2025, för att sedan gå ner i takt med att vi bygger upp inlåningsvolymer på egna plattformar. Fördelarna med att kvalificera som SDR överväger denna i huvudsak tillfälliga kostnadsökning med god marginal. Investeringsförvaltning Efter en försiktig inledning i januari kom marknadsaktiviteten igång under februari och mars. Vi ser nu en pipeline av portföljer som är i samma storlek som förra året och aktiviteten är hög både på primär- marknaden (portföljer som säljs direkt av banker) och på sekundär- marknaden (portföljer som säljs av andra investerare eller industriella aktörer). Vi ser inga tecken på att nya aktörer har sökt sig in på markna- den utan det är fortsatt den reducerade mängd budgivare som vi sett under 2024 som är aktiva. Detta bidrar till disciplinerade auktions- förfaranden och mera förutsägbara processer. Under kvartalet investerade vi cirka 1 miljard kronor, i huvudsak i Italien, Polen, Storbritannien och Sverige. Efter kvartalets utgång har vi ingått avtal om ytterligare portföljförvärv om cirka 1,3 miljarder kronor, inklu- sive en icke-säkerställd portfölj i Portugal och en säkerställd i Spanien. Vår totala portfölj är nu på 29 miljarder kronor. Justerat för valutakurs- förändringar har den vuxit med 16 procent jämfört med första kvartalet 2024. Sedan det fjärde kvartalet 2024 har den däremot minskat något. VD-ord Foto: Håkan Målbäck VD:s kommentarer Detta är dock i huvudsak en funktion av valutakursförändringar, då kronan stärktes mot bland annat euron i slutet av det första kvartalet. Vår ambition om en total investeringsportfölj om 36 miljarder kronor vid utgången av 2026 ligger fast. Kreditförvaltning Vår verksamhet fortsätter att leverera stabila resultat med en återbe- talningsgrad om 103 procent i kvartalet. Under 2024 genomfördes ett antal större operationella förändringsprojekt i våra marknader, där vi bland annat minskat personalstyrkan med 20 procent och därigenom ökat flexibiliteten i vår kostnadsbas. Vi kommer att fortsätta genomföra mindre effektiviseringsprojekt löpande som del av den dagliga verksam- heten. Kapital och finansiering Vi har under det första kvartalet fasat ut våra sparkonton utan löptid och istället lanserat nya sparlöptider om tre- respektive sex månader. HoistSpar har idag runt 120 000 sparkunder på sju marknader i Europa. Under det första kvartalet återkallade (betalade tillbaka) Hoist Finance vår AT1-obligation om 40 miljoner euro utan att emittera nya AT1-instrument, vilket stärker aktieägarvärdet. 1) För vidare förklaring, se definitioner sid 31–32. ===== SIDA 3 ===== VD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 20253 VD:s kommentarer Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 20253 VD:s kommentarer Trots att vi per kvartalets utgång håller cirka 890 miljoner kronor i lån som påverkas av backstopregelverket har vi en stark kärnprimär- kapitalkvot om 13,08 procent och därmed gott om kapital för fortsatt tillväxt. Framtidsutsikter Mot slutet av det första kvartalet ökade marknadsoron och i april såg vi kraftig turbulens på finansiella marknader. Var detta ska ta vägen är svårt för mig att sia om, men något som är tydligt är att Hoist Finance står starkt i denna tid av oro. Vår finansieringsmodell med trygga spar- konton gör oss mindre beroende av obligationsmarknaden än många av våra konkurrenter. Skulle marknadsräntorna stiga så ökar vårt för- språng, och om räntorna rör sig neråt ser vi direkt positiv påverkan på vårt resultat. Detta är precis den stabilitet som en institution som finns till för att avlasta banksystemet i tider av stress ska uppvisa. En stark balansräkning i kombination med en god tillgång på portföljer med förfallna lån runt om i Europa, samt ett hårt arbetande team, gör att våra finansiella mål och tillväxtambitioner ligger fast – trots marknadsoron. Jag vill avslutningsvis tacka alla er som investerar i Hoist Finance, både aktie- och obligationssidan, för ert förtroende. Vi fortsätter att jobba på i hög takt, med såväl förbättringar i den löpande verksamheten som med strategiska projekt, för att bygga ett ännu starkare Hoist Finance för framtiden. Vänligen, Harry Vranjes VD-ord ===== SIDA 4 ===== VD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 20254 Utveckling 2025 Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 20254 Utveckling 2025 Utveckling under kvartalet, koncernen Jämförelsetal för utveckling under första kvartalet 2025 avser första kvartalet 2024 Rörelseintäkter Rörelseintäkterna under perioden uppgick till 1 030 MSEK (968), en ökning med 6 procent. Förändringen förklaras främst av ränteintäkter från en större kreditportfölj och högre avkast- ningsnivåer. Ränteintäkter från förvärvade kreditportföljer uppgick till 1 201 MSEK (985) och räntekostna- der uppgick till –456 MSEK (–286), där ökningen främst förklaras av en växande portfölj och ökade inlåningsvolymer för att möta kriterierna för att kvalificeras som SDR 1). Ränteintäkterna från räntebärande värdepapper redovisade till verkligt värde, som avser Hoist Finances andel av saminvesteringar redovisade som värdepapper i strukturerade bolag, uppgick till 35 MSEK (–). Ränteintäkter från räntebärande värdepapper som redovisas till verkligt värde över total- resultat, påverkades positivt av avkastningen från den växande likviditetsportföljen, och uppgick till 128 MSEK (–). Övriga ränteintäkter uppgick till 12 MSEK (74). Räntenettot uppgick till 920 MSEK (773). Återbetalningsgraden uppgick till 103 procent i kvartalet och återbetalning gentemot förvän- tan uppgick till 144 MSEK (273). Portföljomvärderingar som genomförts under perioden upp- gick till –75 MSEK (–120), varav timingeffekter 1) om –74 MSEK (–166) som i huvudsak beror på snabbare inkomna betalningar än förväntat, något som kan fluktuera mellan perioder. Nettoresultat av finansiella transaktioner uppgick till 0 MSEK (16), varav –6 MSEK (–) från värdeförändring av räntebärande värdepapper till verkligt värde, som avser värdepapper i strukturerade bolag. Förändringen mot jämförelseperioden drivs även av realiserade värde- förändringar på räntebärande värdepapper samt valutakursförändringar. Under kvartalet har värdeförändring av verkligt värde på den ökade likviditetsportföljen redovisats i övrigt totalresultat. Övriga rörelseintäkter uppgick till 36 MSEK (6). Rörelsekostnader Rörelsekostnaderna uppgick till –699 MSEK (–696) och var i linje med jämförelsekvartalet. Under perioden har ökade portföljförvärv påverkat ränteintäkter från förvärvade kreditport- följer såväl som återbetalningskostnader, vilka uppgick till –307 MSEK (–281), varav de legala återbetalningskostnaderna uppgick till –114 MSEK (–128). Legala återbetalningskostnader väntas bidra positivt till resultatet kommande kvartal. Administrativa kostnader minskade under kvartalet och uppgick till –144 MSEK (–158). Kvartalets resultat Periodens resultat från andelar i joint ventures uppgick till 1 MSEK (7). Skatt för perioden uppgick till –72 MSEK (–16), med en effektiv skattesats om 21,6 procent (5,7). Förändringen är främst hänförlig till ej avdragsgilla kostnader kopplat till aktier i dotterbolag samt ökade osäkra skattepositioner. Kvartalets resultat efter skatt uppgick till 260 MSEK (263). Avkast- ning på eget kapital i perioden var 17 procent. 1) För vidare förklaring, se definitioner sid 31–32. Utveckling 2025 Andel av totalt bokfört värde, Investeringsportfölj /uni0049/uni0074/uni0061/uni006C/uni0069/uni0065/uni006E /uni0053/uni0074/uni006F/uni0072/uni002D /uni0062/uni0072/uni0069/uni0074/uni0061/uni006E/uni006E/uni0069/uni0065/uni006E /uni0053/uni0070/uni0061/uni006E/uni0069/uni0065/uni006E /uni0047/uni0072/uni0065/uni006B/uni006C/uni0061/uni006E/uni0064 /uni0050/uni006F/uni006C/uni0065/uni006E /uni0046/uni0072/uni0061/uni006E/uni006B/uni0072/uni0069/uni006B/uni0065/uni0054/uni0079/uni0073/uni006B/uni006C/uni0061/uni006E/uni0064 /uni0053/uni0076/uni0065/uni0072/uni0069/uni0067/uni0065/uni00D6/uni0076/uni0072/uni0069/uni0067/uni0061/uni0031/uni0029.case /uni0038/uni0025 /uni0031/uni0035/uni0025 /uni0031/uni0036/uni0025 /uni0031/uni0038/uni0025 /uni0031/uni0036/uni0025 /uni0031/uni0030/uni0025 /uni0035/uni0025/uni0034/uni0025 /uni0038/uni0025 Fördelning secured/unsecured Investeringsportfölj /uni0053/uni0065/uni0063/uni0075/uni0072/uni0065/uni0064/uni0055/uni006E/uni0073/uni0065/uni0063/uni0075/uni0072/uni0065/uni0064 /uni0033/uni0033/uni0025/uni0036/uni0037/uni0025 1) Övriga länder a vser Nederländerna, Belgien, Cypern och Portugal ===== SIDA 5 ===== VD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 20255 Utveckling 2025 Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 20255 Utveckling 2025 MSEK Kvartal 1 2025 Kvartal 1 2024 Ränteintäkter förvärvade kreditportföljer 1 201 985 Ränteintäkter saminvesteringar 35 – Ränteintäkter räntebärande värdepapper, värderade till verkligt värde över total resultat beräknade enligt effektivräntemetoden 128 – Övriga ränteintäkter 12 74 Räntekostnader –456 –286 Räntenetto 920 773 Nedskrivningsvinster/-förluster 69 153 varav realiserad återbetalning gentemot förväntan 144 273 varav portföljomvärderingar –75 –120 Intäkter avseende arvoden och provisioner 5 20 Nettoresultat av finansiella transaktioner 0 16 Övriga rörelseintäkter1) 36 6 Summa rörelseintäkter 1 030 968 Personalkostnader –229 –235 Återbetalningskostnader –307 –281 Övriga administrationskostnader –144 –158 Av- och nedskrivningar –19 –22 Summa rörelsekostnader –699 –696 Andel av joint ventures resultat 1 7 Resultat före skatt 332 279 Skatt för kvartalet –72 –16 Kvartalets resultat 260 263 1) Motsvaras inte av samma benämning i resultaträkningen utan inkluderar fler poster. Avkastning på eget kapital, % /uni004B/uni0076/uni0031 /uni0020/uni0032/uni0030/uni0032/uni0035 /uni004B/uni0076/uni0034 /uni0020/uni0032/uni0030/uni0032/uni0033 /uni004B/uni0076/uni0033 /uni0020/uni0032/uni0030/uni0032/uni0033 /uni004B/uni0076/uni0032 /uni0020/uni0032/uni0030/uni0032/uni0034 /uni004B/uni0076/uni0031 /uni0020/uni0032/uni0030/uni0032/uni0034 /uni0031/uni0038 /uni0031/uni0037 /uni0031/uni0036 /uni0031/uni0035 /uni0031/uni0037 Resultat efter skatt, MSEK /uni004B/uni0076/uni0031 /uni0020/uni0032/uni0030/uni0032/uni0035 /uni004B/uni0076/uni0034 /uni0020/uni0032/uni0030/uni0032/uni0034 /uni004B/uni0076/uni0033 /uni0020/uni0032/uni0030/uni0032/uni0034 /uni004B/uni0076/uni0032 /uni0032/uni0030/uni0032/uni0034 /uni004B/uni0076/uni0031 /uni0032/uni0030/uni0032/uni0034 /uni0032/uni0036/uni0033/uni0032/uni0035/uni0038 /uni0032/uni0034/uni0034/uni0032/uni0034/uni0038 /uni0032/uni0036/uni0030 Utveckling 2024 Utveckling 2025 ===== SIDA 6 ===== VD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 20256 Utveckling 2025 Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 20256 Utveckling 2025 Övrig information Balansräkning Jämförelsetal för balansräkning avser 31 december 2024 Totala tillgångar har ökat jämfört med 31 december 2024 och uppgick till 57 748 MSEK (56 934). Likvida medel och räntebärande värde - papper har ö kat med 2 863 MSEK och uppgick till 27 713 MSEK (24 850) varav 920 MSEK (784) utgjordes av saminvesteringar och där belåningsbara stadsskuldsförbindelser ökade med 3 363 MSEK till 13 200 MSEK (9 837). Kreditportföljer minskade med – 1 850 MSEK och uppgick till 28 070 MSEK (29 920). Minskningen av kreditportföl- jerna förklaras till stor del av valutakurseffekter, som under kvartalet uppgick till –1 468 MSEK (993). Övriga tillgångar har minskat med –184 MSEK mellan jämförelseperioderna. MSEK 31 mar 2025 31 dec 2024 Förändring, % Likvida medel och ränte bärande värdepapper1) 27 713 24 850 12 Kreditportföljer 28 070 29 920 6 Värdeförändring på räntesäkrade poster i portföljsäkring 209 224 –7 Övriga tillgångar 2) 1 756 1 940 –9 Summa tillgångar 57 748 56 934 1 Inlåning från allmänheten 39 818 40 190 –1 Emitterade värdepapper 5 341 5 023 6 Efterställda skulder 2 593 1 934 34 Summa ränte b är ande skulder 47 752 47 147 1 Övriga skulder 2) 3 636 3 082 18 Eget kapital 6 360 6 705 –5 Summa skulder och eget kapital 57 748 56 934 1 1) Varav saminvesteringar 920 MSEK (784). 2) Motsvaras inte av samma benämning i balansräkningen utan inkluderar fler poster. Totala räntebärande skulder uppgick till 47 752 MSEK (47 147). Inlåning från allmänheten i Sverige uppgick till 11 225 MSEK (9 882), varav 11 225 MSEK (4 280) utgjordes av tidsbunden inlåning fördelat på tre månader till tre år. Inlåning från privatpersoner i Tyskland, Nederländerna, Irland och Österrike uppgick till 27 538 MSEK (27 951), varav 27 533 MSEK (24 351) utgjordes av tidsbunden inlåning på tre månader till fem år. Inlåning från privatpersoner i Storbritannien, som är under avveck- ling uppgick till 66 MSEK (1 663), varav 65 MSEK (70) utgjordes av tids- bunden inlåning på tre månader till fem år. Inlåningen från allmänheten i Polen uppgick till 989 MSEK (694), där samtlig inlåning var tidsbunden upp till ett år. Utestående obligationsskuld uppgick per 31 mars 2025 till 7 934 MSEK (6 957), varav senior icke säkerställd skuld uppgick till 5 341 MSEK (5 023). Övriga skulder uppgick till 3 636 MSEK (3 082). Eget kapital uppgick till 6 360 MSEK (6 705). Kassaflöde Jämförelsetal för Kassaflödet avser perioden januari – mars 2024 MSEK 31 mar 2025 31 mar 2024 Förändring, % Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 278 690 >100 Kassaflöde från investerings v erksamheten 385 –2 420 >–100 Kassaflöde från finansierings v erksamheten 1 765 1 868 –6 Periodens kassaflöde 4 428 138 >100 Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 2 278 MSEK, att jämföra med 690 MSEK under motsvarande period 2024. Amorte- ringar på förvärvade kreditportföljer uppgick till 1 114 MSEK (1 226). Därutöver uppgick förändring i övriga tillgångar och skulder till 486 MSEK (–234). Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till 385 MSEK (–2 420), där förvärvsaktiviteten för kreditportföljer uppgick till –738 MSEK (–2 090). Under perioden har investeringar i likviditetsportföljen gjorts med –223 MSEK (–624) och avyttringar motsvarande 1 324 MSEK (320). Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till 1 765 MSEK (1 868). Nettoinflödet från inlåning från allmänheten uppgick till 1 205 MSEK (1 344). Under perioden uppgick inflödet av emitterade värde- papper till 1 442 (746) MSEK och återköpen till –368 MSEK (–149). Under perioden förtidsinlöste Hoist Finance utestående AT1-instrument vilket påverkade kassaflödet med –446 MSEK (–), varav –23 MSEK avsåg valutaeffekter. Periodens totala kassaflöde uppgick till 4 428 MSEK, att jämföra med 138 MSEK för under motsvarande period 2024. Kapitaltäckning Jämförelsetal för kapitaltäckning avser 31 december 2024 Kärnprimärkapitalrelationen uppgick vid utgången av kvartalet till 13,08 procent (11,48) för Hoist Finance konsoliderade situation. Kärnprimärkapitalet uppgick till 4 126 MSEK (4 313). Det riskvägda exponeringsbeloppet minskade sedan årsskiftet till 31 545 MSEK (37 580). Förändringen i kärnprimärkapitalrelationen jämfört med årsskiftet berodde främst på ny beräkningsmetod för operationell risk som ökade kvoten med 1,21 procent. Förändringar i växelkurser bidrog till en ökad kvot om 0,40 procent. Koncernens positiva resultat för perioden samt inbetalningar på befintliga kreditportföljer bidrog däremot till en ökning om 0,69 procent respektive 0,38 procent. Avdraget för NPL Backstop sänkte kvoten med –0,75 procent. Samtliga kapitalrelationer var inom regulatoriska krav. Avdrag för kommande utdelning om 2,00 SEK per aktie har gjorts från koncernens resultat 2024, samt avdrag för förväntad framtida utdelning om 2,30 SEK per aktie viktat för ett kvartal för 2025. Utveckling 2023Utveckling 2024 Utveckling 2025 ===== SIDA 7 ===== VD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 20257 Utveckling 2025 Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 20257 Utveckling 2025 Totalt kapital uppgick vid utgången av perioden till 6 013 MSEK (6 653) och den totala kapitalrelationen uppgick till 19,06 procent (17 ,70). För moderbolaget uppgick kärnprimärkapitalrelationen till 12,31 procent (11,67). Moderbolaget Jämförelsetal för moderbolaget avser första kvartalet 2024 Moderbolagets räntenetto uppgick under första kvartalet till 445 MSEK (315), vilket främst beror på att fler portföljer förvärvats under året kombinerat med ett högre ränteläge på marknaden. Samtidigt har ett större inflöde av inlåning från allmänheten skett vilket medfört högre räntekostnader jämfört med samma period förra året. Moderbolaget erhöll under kvartalet utdelning om 271 MSEK (3 466) från dotterbola- get i Spanien samt från två av de polska fonderna (Hoist I och Hoist II). Nettoresultat av finansiella transaktioner uppgick till 39 MSEK (–122), vilket i huvudsak kommer ifrån realiserade valutaderivat. Övriga rörelse- intäkter uppgick till 46 MSEK (45) och avser främst koncerngemen - samma tjänst er. Rörelsekostnader uppgick till –392 MSEK (–385) och utgörs till störst del av kostnader relaterade till kreditportföljer och kostnader avseende koncerngemensamma tjänster. Resultat före kreditförluster uppgick till 409 MSEK (3 319). Nedskrivningsförluster under kvartalet uppgår till –110 MSEK (16), vilket i huvudsak beror på portföljomvärderingar samt högre återbetalnings- grad än förväntat på fordringsportföljer. Under perioden förelåg inget nedskrivningsbehov av aktier i dotterbolag (–). Resultat före bokslutsdispositioner uppgick till 299 MSEK (1 300) och kvartalets skattekostnad uppgick till –98 MSEK (48). Moderbolagets resultat efter skatt uppgick till 201 MSEK (1 348). Risker och osäkerhetsfaktorer Det första kvartalet 2025 präglades av osäkerhet på de finansiella marknaderna, vilket har påverkat prissättningen av risk i Sverige såväl som globalt. Inflationen i Sverige, exklusive effekten av ändrade bolåneräntor, var initialt högre än vad marknaden hade räknat med. Detta bidrog till en ökad osäkerhet angående huruvida Riksbanken skulle höja styrräntan tidigare än befintlig prognos. De slutliga inflationstalen (KPIF) för mars kom dock in lägre än förväntat. I ljuset av den amerikanska administrationens tullutspel i början av det andra kvartalet prisade den svenska marknaden in en sänkning av styrräntan redan under 2025, delvis drivet av förväntningar om en svagare inflation men också av att den svenska ekonomin i relativt hög utsträckning är beroende av intäkter från utrikeshandel. Den svenska kronan (SEK) stärktes signifikant mot euron (EUR) under kvartalet. I inledningen av det andra kvartalet har kronan dock för- svagats något, sannolikt bland annat på grund av att Europeiska cen- tralbanken (ECB) inte har prisat in några ytterligare räntesänkningar. Osäkerheten på marknaderna har inte påverkat Hoist Finances möjlig- heter att förvärva förfallna låneportföljer. Däremot kan hög volatilitet på kreditmarknaden, om den kvarstår under en längre period, påverka bolagets finansieringskostnad genom prissättningen på inlåningen såväl som primärmarknadsemissioner. Riskutveckling Hoist Finances riskprofil har varit stabil under kvartalet. I verksamheten uppstår olika typer av risker, främst kreditrisker, men även marknads- risk, likviditetsrisk och operativa risker. Kreditrisken i portföljerna av förfallna lån hanteras och monitoreras aktivt genom ett centraliserat riskhanteringsramverk och genom en etablerad investeringsstrategi som bygger på att köpa portföljer bestående av granulära exponeringar, som även är diversifierade över nationella marknader, tillgångsslag och tid. Kreditrisken, mätt som reali- serade återbetalningar mot prognos, är fortsatt låg med ett aggregerat åter betalningsr esultat över målet i kvartalet. Kreditrisken på obligationsinnehaven i likviditetsportföljen bedöms som fortsatt låg trots att volymen ökat markant som en konsekvens av att uppfylla kriterierna för att kvalificera som en specialiserad skuld - omstr ukturerare (SDR). För att begränsa kreditrisken görs investeringar endast i statliga, kommunala och säkerställda obligationer med hög kreditkvalitet. Hoist Finance säkrar kontinuerligt ränte- och valutarisker på kort och medellång sikt och marknadsriskerna är därför låga. Likviditetsrisken bedöms också vara låg med en likviditetsreserv som överskrider regulatoriska krav samt god tillgång till finansiering med för- månliga upplåningsräntor via HoistSpar. Kontinuerliga förbättringar av ramverket för att hantera operativa risker sker regelbundet och dessa bedöms fortsatt som låga. Transaktioner med närstående Under kvartalet har inga transaktioner med närstående förekommit. Koncernstruktur I Hoist Finance-koncernen är Hoist Finance AB (publ), org nr 556012- 8489, moderbolag. Bolaget är ett svenskt publikt aktiebolag med säte i Stockholm, Sverige. Hoist Finance AB (publ) är noterat på NASDAQ Stockholm sedan mars 2015. Hoist Finance AB (publ) är ett kreditmarknadsbolag under Finans- inspektionens tillsyn. Det rörelsedrivande moderbolaget, inklusive dess underkoncern, förvärvar och förvaltar koncernens kreditportföljer. Koncernens dotterbolag och utländska filialer tillhandahåller även för - valtningstjänster på provisionsbasis till externa parter samt tillhanda- håller tjänster inom Hoist Finance-koncernen. Utveckling 2024 Utveckling 2025 ===== SIDA 8 ===== VD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 20258 Utveckling 2025 Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 20258 Utveckling 2025 Övriga upplysningar Återbetald mervärdesskatt Hoist Finance har haft flera ärenden hos Skatteverket angående avdrag för ingående mervärdesskatt. Moderbolaget bedriver både momspliktig och icke-momspliktig verksamhet, och ärendena handlar om att fast- ställa den avdragsgilla andelen av ingående mervärdesskatt. Skatteverket har i stort accepterat den tillämpade modellen för åren 2013-2015 och 2017 . Dock har vissa begränsade frågor prövats i Förvaltningsrätten i Stockholm för vilka de i februari 2025 dömde till Hoist Finance fördel. För åren 2018–2020 har Skatteverket fattat beslut med huvudsakligen negativt utfall (se not 8 för mer information). Hoist Finance arbetar med omprövning av ärendena för åren 2018–2023 hos Skatteverket. Revisioner av internprissättning, Tyskland och Sverige En skatterevision i Tyskland avseende internprissättning för åren 2017– 2021 pågår (fördelning av vinster mellan länder och bolag inom samma intressegemenskap). Moderbolaget har gjort en reservering för osäker skatteposition med hänsyn till bedömda effekter för åren 2017–2024. Det återstår att se hur moderbolaget och de tyska och svenska skattemyndigheterna kan enas om en korrekt fördelning av vinsterna mellan länderna. Vidare är internprissättningen för vissa perioder under 2019–2023 under granskning, eller har granskats, av Skatteverket. Den totala avsättningen för både de tyska och de svenska osäkra skatte- positionerna uppgår till 168 MSEK, en ökning med 15 MSEK sedan förra kvartalet. Pågående tvist Hoist Finance har informerats om en pågående tvist på en av markna- derna. Hoist Finance är inte part i det rättsliga förfarandet men det kan inte helt uteslutas att käranden, vid ett för denne gynnsamt utfall i det pågående förfarandet, kan komma att utvidga sin talan och rikta ett krav mot Hoist Finance. Risken för och storleken på ett eventuellt krav är osäker, men situationen följs noga tillsammans med externa jurister. Ändringar i koncernledningen Christian Wallentin, CFO och vice VD, lämnade Hoist Finance i mars 2025. Tills en ersättare är på plats är Magnus Söderlund, Finansdirektör, tillförordnad CFO. Händelser efter kvartalets utgång Den 15 april 2025 meddelade domstol i Nederländerna dom i ett momsärende rörande Hoist Finance ABs avdragsrätt för ingående moms i Nederländerna under perioden 2013–2018. Domen innebär att Hoist Finance inte kommer att få tillbaka de tvistiga 3,4 MEUR som bolaget redan har betalt in till nederländska skattemyndigheter. Hoist Finance har rapporterat ärendet som en eventualförpliktelse och inte gjort någon reservering. Domen kommer därmed att påverka resultatet i det andra kvartalet negativt, medan eventualförpliktelserna kommer att minska. Översiktlig granskning Denna delårsrapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Utveckling 2024 Utveckling 2025 ===== SIDA 9 ===== VD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 20259 Kvartalsöversikt Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 20259 Kvartalsöversikt Kvartalsöversikt Resultaträkning i sammandrag MSEK Kvartal 1 2025 Kvartal 4 2024 Kvartal 3 2024 Kvartal 2 2024 Kvartal 1 2024 Räntenetto 920 997 944 852 773 Summa rörelseintäkter 1 030 1 130 1 087 1 207 968 Summa rörelsekostnader –699 –855 –724 –823 –696 Rörelseresultat 331 275 362 384 272 Resultat före skatt 332 281 364 377 279 Periodens resultat 260 248 244 258 263 Nyckeltal1) MSEK Kvartal 1 2025 Kvartal 4 2024 Kvartal 3 2024 Kvartal 2 2024 Kvartal 1 2024 Cash EBITDA 1 815 2 338 1 775 1 942 1 792 K/I-tal, % 68 75 67 69 71 Avkastning på eget kapital, % 17 15 16 17 18 Förvärv av investeringsportföljer 961 1 899 4 546 2 337 2 090 Resultat per aktie före utspädning, SEK 2,33 2,56 2,53 2,68 2,30 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 2,33 2,56 2,52 2,68 2,30 MSEK 31 mar 2025 31 dec 2024 30 sep 2024 30 jun 2024 31 mar 2024 Brutto 180 månader ERC 49 366 52 495 51 372 45 568 42 487 varav saminvesteringar 1 876 1 607 740 337 – Investeringsportfölj 28 990 30 704 30 223 26 977 26 334 Total kapitaltäckningsrelation, % 19,06 1 7, 7 0 18,66 21,26 22,07 Kärnprimärkapitalrelation, % 13,08 11,48 12,18 13,82 14,31 Antal anställda (FTEs) 1 031 1 102 1 221 1 288 1 303 1) För vidare förklaring, se definitioner sid 31–32. För en specifikation av jämförelsestörande poster i tidigare kvartal hänvisas till Finansiell faktabok, som presenteras på hoistfinance.com/sv/investors/rapporter-och-presentationer/ Cash EBITDA, MSEK Förvärv av investeringsportföljer, MSEK /uni004B/uni0076/uni0031 /uni0032/uni0030/uni0032/uni0035 /uni004B/uni0076/uni0033 /uni0032/uni0030/uni0032/uni0034 /uni004B/uni0076/uni0033 /uni0032/uni0030/uni0032/uni0034 /uni004B/uni0076/uni0032 /uni0032/uni0030/uni0032/uni0034 /uni004B/uni0076/uni0031 /uni0032/uni0030/uni0032/uni0034 /uni0031/uni0020/uni0037/uni0039/uni0032 /uni0031/uni0020/uni0039/uni0034/uni0032 /uni0031/uni0020/uni0037/uni0037/uni0035 /uni0032/uni0020/uni0033/uni0033/uni0038 /uni0031/uni0020/uni0038/uni0031/uni0035 /uni004B/uni0076/uni0031 /uni0032/uni0030/uni0032/uni0035 /uni004B/uni0076/uni0034 /uni0032/uni0030/uni0032/uni0034 /uni004B/uni0076/uni0033 /uni0032/uni0030/uni0032/uni0034 /uni004B/uni0076/uni0032 /uni0032/uni0030/uni0032/uni0034 /uni004B/uni0076/uni0031 /uni0032/uni0030/uni0032/uni0034 /uni0032/uni0020/uni0030/uni0039/uni0030/uni0032/uni0020/uni0032/uni0033/uni0037 /uni0034/uni0020/uni0035/uni0034/uni0036 /uni0031/uni0020/uni0038/uni0039/uni0039 /uni0039/uni0036/uni0031 Kvartals- översikt ===== SIDA 10 ===== VD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 202510 Räkenskaper Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 202510 Räkenskaper Räkenskaper Koncernens resultaträkning MSEK Not Kvartal 1 2025 Kvartal 1 2024 Helår 2024 Ränteintäkter förvärvade kreditportföljer beräknade enligt effektivräntemetoden 1 201 985 4 523 Ränteintäkter saminvesteringar, räntebärande värdepapper till verkligt värde 35 – 45 Ränteintäkter räntebärande värdepapper, värderat till verkligt värde över total resultat beräknade enligt effektivräntemetoden 128 – 161 Övriga ränteintäkter1) 12 74 266 Räntekostnader –456 –286 –1 428 Räntenetto 920 773 3 567 Nedskrivningsvinster/-förluster 4 69 153 527 Intäkter avseende arvoden och provisioner 5 20 75 Nettoresultat av finansiella transaktioner 0 16 4 Avyttringsvinster/-förluster 25 –1 174 Övriga rörelseintäkter 11 7 45 Summa rörelseintäkter 3 1 030 968 4 392 Personalkostnader –229 –235 –983 Återbetalningskostnader –307 –281 –1 279 Övriga administrationskostnader –144 –158 –738 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar –19 –22 –99 Summa rörelsekostnader 3 –699 –696 –3 099 Rörelseresultat 331 272 1 293 Andel av joint ventures resultat 3 1 7 7 Resultat före skatt 3 332 279 1 300 Skatt –72 –16 –287 Periodens resultat 260 263 1 013 Hänförligt till: Aktieägare i Hoist Finance AB (publ) 203 202 879 Innehavare av primärkapitaltillskott 57 61 134 Övrigt minoritetsintresse 0 – 0 Resultat per aktie före utspädning totalt, SEK 2,33 2,30 10,07 Resultat per aktie efter utspädning totalt, SEK 2,33 2,30 10,07 1) Varav övriga räntor beräknade enligt effektivräntemetoden uppgick till 12,4 MSEK (20,7) under kvartal 1 och 64,7 MSEK under helåret 2024. ===== SIDA 11 ===== VD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 202511 Räkenskaper Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 202511 Räkenskaper Koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat i sammandrag MSEK Kvartal 1 2025 Kvartal 1 2024 Helår 2024 Periodens resultat 260 263 1 013 ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som inte kan omklassificeras till resultaträkningen Omvärdering av ersättningar till anställda – – –1 Summa poster som inte kan omklassificeras till resultaträkningen – – –1 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferenser Omräkningsdifferenser –376 311 340 Skatt på omräkningsdifferenser – – 0 Säkring av valutarisk i utländsk verksamhet Värdeförändringar 306 –306 –363 Skatt på värdeförändringar –63 63 75 Omklassificerat till resultaträkningen – – –2 Skatt på omklassificerat till resultaträkningen – – 0 Verkligt värde via övrigt totalresultat Värdeförändringar 39 – –37 Skatt på värdeförändringar –8 – 8 Summa poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen –102 68 21 Övrigt totalresultat –102 68 20 Totalresultat 158 332 1 033 Hänförligt till: Aktieägare i Hoist Finance AB (publ) 101 271 899 Innehavare av primärkapitaltillskott 57 61 134 Övrigt minoritetsintresse – – 0 ===== SIDA 12 ===== VD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 202512 Räkenskaper Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 202512 Räkenskaper Koncernens balansräkning MSEK Not 31 mar 2025 31 mar 2024 31 dec 2024 TILLGÅNGAR Kassa 0 0 0 Belåningsbara statsskuldförbindelser 5 13 200 3 517 9 837 Utlåning till kreditinstitut 5 4 940 3 028 4 344 Kreditportföljer 3,4 28 070 26 334 29 920 Värdeförändring på räntesäkrade poster i portföljsäkring 209 165 224 Räntebärande värdepapper, saminvesteringar 5 920 – 784 Obligationer och andra värdepapper 5 8 653 2 169 9 885 Andelar i joint ventures 7 12 6 Andelar i övriga bolag 74 – 74 Immateriella anläggningstillgångar 204 244 216 Materiella anläggningstillgångar 108 122 113 Återtagen egendom 161 110 155 Övriga tillgångar 797 771 972 Uppskjuten skattefordran 109 155 119 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 296 169 285 SUMMA TILLGÅNGAR 57 748 36 796 56 934 SKULDER OCH EGET KAPITAL Skulder Inlåning från allmänheten 5 39 818 22 275 40 190 Emitterade värdepapper 5,9 5 341 5 089 5 023 Skatteskulder 344 55 224 Övriga skulder 2 439 1 457 1 961 Uppskjuten skatteskuld 117 92 117 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 607 362 642 Avsättningar 129 94 138 Efterställda skulder 9 2 593 1 250 1 934 Summa skulder 51 388 30 674 50 229 Eget kapital Innehavare av övrigt primärkapital 693 1 109 1 109 Aktiekapital 30 30 30 Övrigt tillskjutet kapital 2 160 2 205 2 160 Reserver –525 –376 –423 Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat 4 002 3 154 3 829 Summa eget kapital 6 360 6 122 6 705 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 57 748 36 796 56 934 ===== SIDA 13 ===== VD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 202513 Räkenskaper Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 202513 Räkenskaper Koncernens redogörelse för förändringar i eget kapital Hänförligt till aktieägare i Hoist Finance AB (publ) Reserver MSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Verkligt värde via övrigt to- talresultat Säkrings- reserv Omräk- ningsre- serv Balanserade vinst Summa Innehavare av övrigt primärkapital Övrigt minoritets- intresse Summa eget kapital Ingående balans 1 jan 2025 30 2 160 –29 –1 367 973 3 829 5 596 1 109 0 6 705 Totalresultat för perioden Periodens resultat 203 203 57 260 Övrigt totalresultat 31 243 –376 – –102 –102 Summa totalresultat för perioden 31 243 –376 203 101 57 158 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Återköpt primärkapitaltilskott1) –23 –23 –423 –446 Utbetald ränta kapitaltillskott –57 –57 Transaktionskostnader primärkapitaltillskott –9 –9 9 – Skatteeffekt avseende poster redovisade direkt i eget kapital 2 2 –2 – Förändring i innehav utan bestämmandeinflytande 0 0 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital –30 –30 –473 0 –503 Utgående balans 31 mar 2025 30 2 160 2 –1 124 597 4 002 5 667 693 0 6 360 1) Återköpt belopp om 40 MEUR med en valutaeffekt om 23 MSEK. Hänförligt till aktieägare i Hoist Finance AB (publ) Reserver MSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Säkrings- reserv Omräknings- reserv Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Summa Innehavare av övrigt primärkapital Summa eget kapital Ingående balans 1 jan 20241) 30 2 275 –1 077 633 2 951 4 812 1 109 5 921 Totalresultat för perioden Periodens resultat 203 203 61 264 Övrigt totalresultat –243 311 – 68 68 Summa totalresultat för perioden –243 311 203 271 61 332 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Utbetald ränta kapitaltillskott –61 –61 Återköp av aktier2) –70 –70 –70 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital –70 –70 –61 –131 Utgående balans 31 mar 2024 30 2 205 –1 320 944 3 154 5 013 1 109 6 122 1) Ingående balans har justerats med -126 MSEK, för mer information se not 11. 2) Se tabell nästa sida. ===== SIDA 14 ===== VD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 202514 Räkenskaper Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 202514 Räkenskaper MSEK Jan-mar 2025 Jan-mar 2024 Jan-decJan-dec 20242024 Ingående balans 3 432 391 – –– Köpta aktier för kapitaländamål 1 335 022 3 432 3913 432 391 Utgående balans, antal 3 432 391 1 335 022 3 432 3913 432 391 Marknadsvärde för innehav av egna aktier, MSEK 242 71 310310 Anskaffningskostnader, netto, för återköp av egna aktier som är avdraget från eget kapital, perioden, MSEK – 0,0 0,10,1 Med stöd av årsstämmans bemyndigande innehar Hoist Finance aktier för kapitaländamål. Under 2024 har två återköpsprogram genomförts, där avsikten är att de aktier som återköpts ska dras in genom beslut vid kommande bolagsstämmor. Hoist Finance innehav av egna aktier Koncernens redogörelse för förändringar i eget kapital Hänförligt till aktieägare i Hoist Finance AB (publ) Reserver MSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Verkligt värde via övrigt totalresultat Säkrings- reserv Omräknings- reserv Balanserade vinst Summa Innehavare av övrigt primärkapital Övrigt minoritets- intresse Summa eget kapital Ingående balans 1 jan 2024 1) 30 2 275 – –1 077 633 2 951 4 812 1 109 – 5 921 Totalresultat för perioden Periodens resultat 879 879 134 1 013 Övrigt totalresultat –29 –290 340 –1 20 20 Summa totalresultat för perioden –29 –290 340 878 899 134 1 033 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Utbetald ränta kapitaltillskott –134 –134 Återköp av aktier 2) –201 –201 –201 Nyemission 3) 0 86 86 86 Förändring i innehav utan bestämmandeinflytande 0 0 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital 0 –115 –115 –134 0 –249 Utgående balans 31 dec 2024 30 2 160 –29 –1 367 973 3 829 5 596 1 109 0 6 705 1) Ingående balans har justerats med -126 MSEK, för mer information se not 11. 2) Se nedanstående tabell. 3) Ytterligare upplysningar, se not 10. ===== SIDA 15 ===== VD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 202515 Räkenskaper Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 202515 Räkenskaper Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag MSEK Kvartal 1 2025 Kvartal 1 2024 Helår 2024 Resultat före skatt 332 279 1 300 – varav erhållna räntor 1 387 1 057 4 996 – varav erlagda räntor –466 –135 –1 130 Justering för övriga poster som inte ingår i kassaflödet 346 –577 –827 Realiserat resultat inlösen av fondandelar joint ventures – – 0 Betald/Erhållen inkomstskatt – –5 –34 Amorteringar förvärvade kreditportföljer 1 114 1 226 5 006 Ökning/minskning i övriga tillgångar och skulder 486 –234 363 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 278 690 5 808 Förvärvade kreditportföljer –738 –2 090 –10 143 Avyttrade kreditportföljer 43 – 1 031 Investeringar i obligationer och andra värdepapper –223 –624 –14 329 Avyttringar i obligationer och andra värdepapper 1 324 320 5 526 Övriga kassaflöden inom investeringsverksamheten –21 –26 –168 Kassaflöde från investeringsverksamheten 385 –2 420 –18 083 Inlåning från allmänheten 1 205 1 344 19 028 Emitterade värdepapper 1 442 746 4 209 Återköp och återbetalning av emitterade värdepapper –368 –149 –2 886 Återköp primärkapitaltillskott –446 – – Utbetald ränta primärkapitaltillskott –57 –61 –134 Återköp av aktier – – –201 Nyemission – – 86 Amortering av leasingskulder –11 –12 –45 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1 765 1 868 20 057 Periodens kassaflöde 4 428 138 7 782 Likvida medel vid periodens början 13 941 5 938 5 938 Omräkningsdifferens –417 197 221 Likvida medel vid periodens slut 1) 17 952 6 273 13 941 1) Likvida medel i kassaflödet MSEK 31 mar 2025 31 mar 2024 31 dec 2024 Kassa 0 0 0 Belåningsbara statsskuldsförbindelser 13 200 3 517 9 837 Utlåning till kreditinstitut 4 940 3 028 4 344 Exkl. utlåning till kreditinstitut i värdepapperiseringsbolag –188 –272 –240 Summa likvida medel i kassaflödet 17 952 6 273 13 941 ===== SIDA 16 ===== VD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 202516 Räkenskaper Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 202516 Räkenskaper Moderbolagets resultaträkning i sammandrag MSEK Kvartal 1 2025 Kvartal 1 2024 Helår 2024 Ränteintäkter 879 583 2 927 Räntekostnader –434 –268 –1 353 Räntenetto 445 315 1 574 Erhållna utdelningar 271 3 466 4 974 Nettoresultat av finansiella transaktioner 39 –122 –786 Övriga rörelseintäkter 46 45 186 Summa rörelseintäkter 801 3 704 5 948 Allmänna administrations kostnader –385 –376 –1 678 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar –7 –9 –46 Summa rörelsekostnader –392 –385 –1 724 Resultat före kreditförluster 409 3 319 4 224 Nedskrivningsvinster/-förluster –110 16 –16 Nedskrivningar av finansiella anläggningstillgångar – –2 035 –2 941 Andelar i ägarintressens resultat – – 13 Rörelseresultat 299 1 300 1 280 Bokslutsdispositioner – – 201 Skatt på periodens resultat –98 48 –166 Periodens resultat 201 1 348 1 315 Moderbolaget Moderbolagets rapport över resultat och övrigt totalresultat i sammandrag MSEK Kvartal 1 2025 Kvartal 1 2024 Helår 2024 Periodens resultat 201 1 348 1 315 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkning Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet –2 3 0 Instrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat 39 – –37 Skatt hänförlig till poster som kan omklassificeras till resultaträkning –8 – 8 Summa poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkning 29 3 –29 Övrigt totalresultat 29 3 –29 Totalresultat 230 1 351 1 285 ===== SIDA 17 ===== VD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 202517 Räkenskaper Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 202517 Räkenskaper Moderbolagets balansräkning MSEK 31 mar 2025 31 mar 2024 31 dec 2024 TILLGÅNGAR Kassa 0 0 0 Belåningsbara statsskuldförbindelser 13 200 3 517 9 837 Utlåning till kreditinstitut 4 242 1 769 3 597 Kreditportföljer 11 718 11 358 12 637 Värdeförändring på räntesäkrade poster i portföljsäkring 79 45 132 Fordringar på koncernbolag 7 916 7 542 8 252 Obligationer och andra värdepapper 10 855 2 169 12 078 Andelar i dotterbolag, joint ventures och övriga bolag 7 631 8 553 7 826 Materiella och immateriella anläggningstillgångar 36 74 41 Övriga tillgångar 809 764 956 SUMMA TILLGÅNGAR 56 486 35 791 55 356 SKULDER OCH EGET KAPITAL Skulder Inlåning från allmänheten 39 818 22 274 40 190 Emitterade värdepapper 5 139 4 523 4 675 Övriga skulder 3 020 1 224 2 362 Avsättningar 88 44 95 Efterställda skulder 2 594 1 250 1 934 Summa skulder och avsättningar 50 659 29 315 49 256 Periodiseringsfond – 201 – Eget kapital Bundet eget kapital 46 47 46 Summa bundet eget kapital 46 47 46 Fritt eget kapital Innehavare av övrigt primärkapital 692 1 110 1 109 Fritt eget kapital hänförligt till aktieägarna 5 089 5 118 4 945 Summa fritt eget kapital 5 781 6 228 6 054 Summa eget kapital 5 827 6 275 6 100 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 56 486 35 791 55 356 ===== SIDA 18 ===== NoterVD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 202518 Noter Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 202518 Noter Not Redovisningsprinciper1 Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 delårsrapportering som antagits av EU. Därutöver tillämpas lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i kreditinstitut och värde pappersbolag (FFFS 2008:25) inklusive tillämpliga ändringsföre­ skrifter. Vidare tillämpas Rådet för finansiell rapporteringsrekommenda­ tion Kompletterande redovisningsregler för koncerner (RFR 1). Moderbolaget Hoist Finance AB (publ) har upprättat delårsrapporten i enlighet med (1995:1559) lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (FFFS 2008:25) inklusive tillämpliga ändringsföreskrifter. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings rekommendation Redovisning för juridiska personer (RFR 2) tillämpats. Nya och ändrade redovisningsprinciper 2025 Inga nya redovisningsstandarder som har trätt i kraft under 2025 har haft någon betydande påverkan på koncernens finansiella rapporter eller på kapitaltäckningen. I alla väsentliga aspekter är koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper och beräkningsgrunder samt presentation oförändrade jämfört med årsredovisningen 2024. Rapporten innehåller en komprimerad uppsättning finansiella uttalanden och ska läsas tillsammans med den granskade årsredovisningen för året som slutade 31 december 2024. Kritiska uppskattningar och bedömningar Värdering av förvärvade kreditförsämrade portföljer Hoist Finance övervakar kontinuerligt utvecklingen av koncernens kreditportföljer och marknader och hur dessa påverkas av omvärlds­ faktorer. Övriga omvärldsfaktorer som inflation och högre räntor har inte haft någon väsentlig påverkan på Hoist Finance uppskattningar och bedöm­ ningar i dagsläget, men utvecklingen följs noga för att bedöma om det kan leda till försämrad köpkraft och hur det då påverkar värderingen av våra kreditportföljer. Koncernen tillämpar interna regler och har en formaliserad besluts­ process vid justeringar av tidigare fastställda kassaflödesprognoser för i de fall avvikelser uppstår gällande tidpunkt för återbetalningar. För detaljerad beskrivning av väsentliga uppskattningar, antaganden och bedömningar avseende kreditförsämrade portföljer se not 19 i Årsredovisningen 2024. Inom den ordinarie verksamheten sker löpande uppdaterade uppskattningar av bruttobelopp som kan inkasseras på kreditportföljerna. Se not 4 för effekten av periodens portföljomvärde­ ringar. Strukturerade företag och investeringsenheter Hoist Finance bedriver delar av sin verksamhet genom SPV ”Special Purpose Vehicles” så kallade strukturerade företag. Ett strukturerat företag är ett företag som bildats för att uppnå ett begränsat och välde­ finierat syfte, där rösträtten inte är den avgörande faktorn för att avgöra om bestämmande inflytande föreligger. Vid bedömningen av om Hoist Finance ska konsolidera de strukturerande bolagen eller inte görs en analys av huruvida bestämmande inflytande innehas enligt bestämmel­ serna i IFRS 10. Hoist Finance har konsoliderade och icke konsoliderade strukturerade företag. I de icke konsoliderade strukturerade bolagen där Hoist Finance äger värdepapper redovisas dessa värdepapper till verkligt värde via resultatet och ingår i raden obligationer och andra värdepapper. Ränte­ intäkter från dessa värdepapper redovisas under raden “ränteintäkter saminvesteringar, räntebärande värdepapper till verkligt värde” . Dessa investeringar benämns som saminvesteringar i löptext och presenteras tillsammans med kreditportföljer som Hoist Finance investeringsportfölj. Under 2024 har Hoist Finance startat en investeringsenhet (”compart­ ment”) i Portugal, vilket införlivats i koncernen. I investeringsenheten återfinns även ett minioritetsintresse om 5 procent. För mer information se årsredovisningen 2024. För händelser efter kvartalets utgång hänvisas till sidan 8. Noter ===== SIDA 19 ===== NoterVD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 202519 Noter Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 202519 Noter Not Segmentsrapportering3 Rörelsesegment Segmentsrapporteringen är upprättad utifrån hur högsta verk­ ställande ledningen på respektive marknad följer upp verksamheten. Resultaträkningen för affärsområdena följer koncernens legala upp­ ställningsform i resultaträkningen för Summa rörelseintäkter med undantag för räntekostnader. Räntekostnader ingår i räntenettot i Summa rörelseintäkter, där segmenten belastas med en kostnad på basis av tillgångar i form av kreditportföljer relation till en fast intern månadsränta för respektive portfölj. Skillnaden mellan den verkliga räntekostnaden och den internprissatta redovisas under koncerngemensamt. Avseende Summa rörelsekostnader följer även den koncernens legala uppställningsform i resultaträkningen men fördelningen av rörelsekost­ naderna görs på direkta och indirekta kostnader för affärsområdena. Koncerngemensamt avser intäkter och indirekta kostnader från: • Plattformar, kostnaden för verksamheten i den faktiska marknaden, • Portföljförvaltning, kostnaden för det team som aktivt jobbar för att både förvärva och avyttra portföljer samt • Centrala funktioner, intäkter och kostnader för koncernens gemensamma finansiella transaktioner, kostnader för inlåning från allmänheten och övriga rörelseintäkter. Vad gäller balansräkningen sker uppföljning av kreditportföljer per segment, medan övriga tillgångar och skulder inte följs upp per rörelse­ segment. Resultaträkning, kvartal 1, 2025 MSEK Unsecured Secured Koncern- gemensamt Koncern Summa rörelseintäkter 674 336 20 1 030 varav räntekostnader –208 –83 –165 –456 Rörelsekostnader Direkta kostnader 1) –330 –104 – –434 Indirekta kostnader 1) – – –265 –265 Summa rörelsekostnader –330 –104 –265 –699 Andel av joint ventures resultat 1 – – 1 Resultat före skatt 345 232 –245 332 Nyckeltal 2) Investeringsportfölj 18 520 9 550 920 28 990 Återbetalt belopp 1 639 636 – 2 275 1) Direkta kostnader är kostnader som är direkt hänförliga till affärsområdet medan indirekta kostnader är kostnader från centrala staber och stödfunktioner, inklusive plattformar och portföljförvaltning, som är relaterade till affärsområdena. 2) För vidare förklaringar, se Definitioner. Not Valutakurser2 Kvartal 1 2025 Kvartal 1 2024 Helår 2024 1 EUR = SEK Resultaträkningen (genomsnitt) 11,1645 11,2797 11,4326 Balansräkningen (vid periodens slut) 10,8490 11,5250 11,4865 1 GBP = SEK Resultaträkningen (genomsnitt) 13,3367 13,1740 13,5184 Balansräkningen (vid periodens slut) 12,9872 13,4780 13,8475 Kvartal 1 2025 Kvartal 1 2024 Helår 2024 1 PLN = SEK Resultaträkningen (genomsnitt) 2,6583 2,6036 2,6553 Balansräkningen (vid periodens slut) 2,5930 2,6726 2,6929 1 RON=SEK Resultaträkningen (genomsnitt) 2,2435 2,2830 2,2991 Balansräkningen (vid periodens slut) 2,1798 2,3173 2,3081 ===== SIDA 20 ===== NoterVD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 202520 Noter Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 202520 Noter Not Segmentsrapportering, forts.3 Resultaträkning, helår 2024 MSEK Unsecured Secured Koncern- gemensamt Koncern Summa rörelseintäkter 3 200 1 052 140 4 392 varav räntekostnader –760 –291 –377 –1 428 Rörelsekostnader Direkta kostnader 1) –1 559 –360 – –1 919 Indirekta kostnader 1) – – –1 180 –1 180 Summa rörelsekostnader –1 559 –360 –1 180 –3 099 Andel av joint ventures resultat 7 – – 7 Resultat före skatt 1 648 692 –1 040 1 300 Nyckeltal 2) Investeringsportfölj 19 667 10 253 784 30 704 Återbetalt belopp 7 033 2 327 – 9 359 1) Direkta kostnader är kostnader som är direkt hänförliga till affärsområdet medan indirekta kostnader är kostnader från centrala staber och stödfunktioner, inklusive plattformar och portföljförvaltning, som är relaterade till affärsområdena. 2) För vidare förklaringar, se Definitioner. Resultaträkning, kvartal 1, 2024 MSEK Unsecured Secured Koncern- gemensamt Koncern Summa rörelseintäkter 699 230 40 969 varav räntekostnader –167 –62 –53 –282 Rörelsekostnader Direkta kostnader 1) –357 –76 – –433 Indirekta kostnader 1) – – –263 –263 Summa rörelsekostnader –357 –76 –263 –696 Andel av joint ventures resultat 7 – – 7 Resultat före skatt 349 154 –224 279 Nyckeltal 2) Investeringsportfölj 18 642 7 692 – 26 334 Återbetalt belopp 1 603 557 – 2 160 1) Direkta kostnader är kostnader som är direkt hänförliga till affärsområdet medan indirekta kostnader är kostnader från centrala staber och stödfunktioner, inklusive plattformar och portföljförvaltning, som är relaterade till affärsområdena. 2) För vidare förklaringar, se Definitioner. ===== SIDA 21 ===== NoterVD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 202521 Noter Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 202521 Noter Not Förvärvade kreditportföljer4 Redovisat nettovärde Förvärvade kreditförsämrade portföljer MSEK Kvartal 1 2025 Kvartal 1 2024 31 dec 2024 Ingående balans 1 januari 29 246 23 564 23 564 Förvärv 738 2 090 10 143 Ränteintäkter 1 180 962 4 444 Återbetalda belopp –2 275 –2 160 –9 359 Nedskrivningsvinster/–förluster 70 153 529 varav realiserad återbetalning gentemot förväntan 145 273 1 144 varav portföljomvärderingar –75 –120 –615 Avyttringar –43 – –1 031 Omräkningsdifferenser –1 468 993 956 Utgående balans 27 448 25 602 29 246 Förvärvade icke­kreditförsämrade portföljer MSEK Kvartal 1 2025 Kvartal 1 2024 31 dec 2024 Ingående balans 1 januari 674 724 724 Förvärv – – 0 Ränteintäkter 20 23 79 Amorteringar och ränteinbetalningar –40 –51 –170 Förändring i kreditförlustreserv – – 0 Bortskrivningar – –1 –3 Omräkningsdifferenser –32 38 44 Utgående balans 622 732 674 TOTAL UTGÅENDE BALANS 28 070 26 334 29 920 De icke­kreditförsämrade portföljerna följer den kreditförlust reserv­ modell enligt IFRS 9 för nedskrivningar som bygger på ändringar i kredit risken efter det första redovisningstillfället enligt 3­stegs­ modellen. Vad gäller de kreditförsämrade portföljerna så är de förvärvade till ett pris som avsevärt understiger den nominella fordran och klassas från första dagen som en köpt kreditförsämrad fordran vilket innebär att dag 1 bokas fordringarna till förvärvspris utan någon ytterligare kreditförlustreserv. Kontinuerlig uppföljning görs av det förväntade kassaflödet enligt vår omvärderingspolicy och om en ny justering av kassaflödet görs som påverkar värdet bokas det mot den ackumulerade reserven. Not Finansiella instrument5 Redovisat värde och verkligt värde på finansiella instrument, 31 mars 2025 1) MSEK Tillgångar/skulder redovisade till verkligt värde via övrigt total resultat Tillgångar/skulder redovisade till verkligt värde via resultatet Säkrings- instrument Upplupet anskaffnings värde Summa redovisat värde Verkligt värde Kassa – – – 0 0 0 Belåningsbara statsskuldsförbindelser 13 200 – – 13 200 13 200 Utlåning till kreditinstitut – – – 4 940 4 940 4 940 Utlåning till allmänheten – – – 0 0 0 Kreditportföljer – – – 28 070 28 070 26 970 Obligationer och andra värdepapper 2) 8 653 920 – – 9 573 9 573 Derivat – 15 99 – 114 114 Övriga finansiella tillgångar – – – 740 740 740 Summa 21 853 935 99 33 750 56 637 55 537 Inlåning från allmänheten – – – 39 818 39 818 39 050 Derivat – 4 209 – 213 213 Emitterade värdepapper – – – 5 341 5 341 5 636 Efterställda skulder – – – 2 593 2 593 2 631 Övriga finansiella skulder – – – 2 736 2 736 2 736 Summa – 4 209 50 488 50 701 50 266 1) Derivat redovisade som säkringsinstrument värderas till verkligt värde både via resultaträkning samt övrigt totalresultat till den grad säkringen är effektiv. 2) Varav saminvesteringar 920 MSEK (–). ===== SIDA 22 ===== VD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 202522 Noter Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 202522 Noter Redovisat värde och verkligt värde på finansiella instrument, 31 dec 2024 1) MSEK Tillgångar/skulder redovisade till verkligt värde via övrigt total resultat Tillgångar/skulder redovisade till verkligt värde via resultatet Säkrings- instrument Upplupet anskaffnings värde Summa redovisat värde Verkligt värde Kassa – – – 0 0 0 Belåningsbara statsskuldsförbindelser 9 837 – – – 9 837 9 837 Utlåning till kreditinstitut – – – 4 344 4 344 4 344 Utlåning till allmänheten – – – 0 0 0 Kreditportföljer – – – 29 920 29 920 28 801 Obligationer och andra värdepapper 2) 10 669 – – – 10 669 10 669 Derivat – 35 108 – 143 143 Övriga finansiella tillgångar – – – 919 919 919 Summa 20 506 35 108 35 183 55 832 54 713 Inlåning från allmänheten – – – 40 190 40 190 40 190 Derivat – 5 324 – 329 329 Emitterade värdepapper – – – 5 023 5 023 5 158 Efterställda skulder – – – 1 934 1 934 1 986 Övriga finansiella skulder – – – 2 197 2 197 2 197 Summa – 5 324 49 344 49 673 49 860 1) Derivat redovisade som säkringsinstrument värderas till verkligt värde både via resultaträkning samt övrigt totalresultat till den grad säkringen är effektiv. 2) Varav saminvesteringar 784 MSEK (–). Not Finansiella instrument5 Redovisat värde och verkligt värde på finansiella instrument, 31 mars 2024 1) MSEK Tillgångar/skulder redovisade till verkligt värde via övrigt total resultat Tillgångar/skulder redovisade till verkligt värde via resultatet Säkrings- instrument Upplupet anskaffnings värde Summa redovisat värde Verkligt värde Kassa – – – 0 0 0 Belåningsbara statsskuldsförbindelser – 3 517 – – 3 517 3 517 Utlåning till kreditinstitut – – – 3 028 3 028 3 028 Utlåning till allmänheten – – – 0 0 0 Kreditportföljer – – – 26 334 26 334 26 931 Obligationer och andra värdepapper – 2 169 – – 2 169 2 169 Derivat – 5 78 – 83 83 Övriga finansiella tillgångar – – – 591 591 591 Summa – 5 691 78 29 953 35 722 36 319 Inlåning från allmänheten – – – 22 274 22 274 21 750 Derivat – 27 169 – 197 197 Emitterade värdepapper – – – 5 089 5 089 5 247 Efterställda skulder – – – 1 250 1 250 1 193 Övriga finansiella skulder – – – 1 609 1 609 1 609 Summa – 27 169 30 222 30 419 29 996 1) Derivat redovisade som säkringsinstrument värderas till verkligt värde både via resultaträkning samt övrigt totalresultat till den grad säkringen är effektiv. ===== SIDA 23 ===== NoterVD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 202523 Noter Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 202523 Noter Not Finansiella instrument, forts.5 Värderingar till verkligt värde Koncernen När verkligt värde för en tillgång eller skuld ska fastställas, använder koncernen observerbara data i så stor utsträckning som möjligt. Verk­ liga värden kategoriseras i olika nivåer i en verkligt värde hierarki base­ rat på indata som används i värderingstekniken enligt följande: Nivå 1) Noterade kurser (ojusterade) på en aktiv marknad för identiska instrument. Nivå 2) Utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte ingår i Nivå 1. Denna kategori inkluderar instrument som värderas baserat på noterade priser på aktiva marknader för liknande instrument, noterade priser för identiska eller liknande instrument som handlas på marknader som inte är aktiva, eller andra värderingstekniker där alla väsentliga indata är direkt och indirekt observerbar på marknaden. Nivå 3) Utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. Denna kategori inkluderar alla instrument där värderingstekniken inne­ fattar indata som inte baseras på observerbar data och där den har en väsentlig påverkan på värderingen. Värderingar till verkligt värde, 31 dec 2024 MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Belåningsbara statsskuldförbindelser 9 837 – – 9 837 Obligationer och andra värdepapper 1) 9 885 – 784 10 669 Derivat – 143 – 143 Summa tillgångar 20 506 143 – 20 649 Derivat – 329 – 329 Summa skulder – 329 – 329 1) Varav saminvesteringar 784 MSEK (–). Värderingar till verkligt värde, 31 mar 2025 MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Belåningsbara statsskuldförbindelser 13 200 – – 13 200 Obligationer och andra värdepapper 8 653 – 920 9 573 Derivat – 114 – 114 Summa tillgångar 21 853 114 920 22 887 Derivat – 213 – 213 Summa skulder – 213 – 213 Värderingar till verkligt värde, 31 mars 2024 MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Belåningsbara statsskuldförbindelser 3 517 – – 3 517 Obligationer och andra värdepapper 2 169 – – 2 169 Derivat – 83 – 83 Summa tillgångar 5 686 83 – 5 769 Derivat – 197 – 197 Summa skulder – 197 – 197 ===== SIDA 24 ===== NoterVD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 202524 Noter Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 202524 Noter Not Kapitaltäckning6 Informationen i denna not avser sådan information som ska lämnas enligt FFFS 2008:25, inklusive tillämpliga ändringsföreskrifter, avseende årsredovisningar för kreditinstitut och enligt FFFS 2014:12, inklusive alla tillämpliga ändringsföreskrifter, om tillsynskrav och kapitalbuffertar. Informationen avser Hoist Finance AB:s (publ) konsoliderade situation. För fastställandet av bolagets lagstadgade kapitalkrav gäller primärt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 och Lag (2014:966) om kapitalbuffertar. Skillnaden i konsolideringsgrund mellan koncernredovisningen och den konsoliderade situationen är följande: Joint ventures konsolideras med kapitalandelsmetoden i koncernredovisningen medan proportio­ nell konsolidering används för den konsoliderade situationen. Värde­ papperiserade tillgångar redovisas i koncernredovisningen, men lyfts ur räkenskaperna i den konsoliderade situationen. Hoist Finance ägarandel av de värdepapperiserade tillgångarna kapital­ täcks alltjämt. Internt bedömt kapitalbehov Per den 31 mars 2025 uppgick det internt bedömda kapital behovet till 3 138 MSEK (3 659 MSEK per den 31 december 2024), varav 614 MSEK (653) är hänförligt till Pelare 2. För ytterligare information kring Pelare 2- risker, se bolagets Pelare 3­rapport. MSEK Kvartal 1 2025 Kvartal 4 2024 Kvartal 3 2024 Kvartal 2 2024 Kvartal 1 2024 Tillgänglig kapitalbas (belopp) 1 Kärnprimärkapital 4 126 4 313 4 340 4 384 4 356 2 Primärkapital 4 819 5 422 5 450 5 494 5 466 3 Totalt kapital 6 013 6 653 6 651 6 745 6 716 Riskvägda exponeringsbelopp 4 Totalt riskvägt exponeringsbelopp 31 545 37 580 35 645 31 728 30 431 Kapitalrelationer (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet) 5 Kärnprimärkapitalrelation (%) 13,08 11,48 12,18 13,82 14,31 6 Primärkapitalrelation (%) 15,28 14,43 15,29 17 ,32 17 ,96 7 Total kapitalrelation (%) 19,06 1 7, 7 0 18,66 21,26 22,07 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet) EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (%) 1,09 1,09 1,09 1,09 1,09 EU 7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) 0,61 0,61 0,61 0,61 0,61 EU 7c varav: ska utgöras av primärkapital (i procentenheter) 0,82 0,82 0,82 0,82 0,82 EU 7d Totalt kapitalbaskrav för översyns­ och utvärderingsprocessen (%) 9,09 9,09 9,09 9,09 9,09 Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav(som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet) 8 Kapitalkonserveringsbuffert (%) 2,5 2,5 2,5 2,5 2,5 EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på medlemsstatsnivå (%) 0 0 0 0 0 9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (%) 0,62 0,63 0,56 0,53 0,45 EU 9a Systemriskbuffert (%) 0 0 0 0 0 10 Buffert för globalt systemviktigt institut (%) 0 0 0 0 0 EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut (%) 0 0 0 0 0 11 Kombinerat buffertkrav (%) 3,12 3,13 3,06 3,03 2,95 EU 11a Samlade kapitalkrav (%) 12,21 12,22 12,15 12,12 12,04 12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapitalbaskraven för översyns­ och utvärderingsprocessen (%) 3,99 2,39 3,09 4,73 5,22 Pelare­2 vägledning (%) 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 Samlade kapitalkrav och Pelare­2 vägledning (%) 12,71 12,72 12,65 12,62 12,54 Bruttosoliditetsgrad 13 Exponeringsmått 56 265 56 187 46 402 38 686 35 219 14 Bruttosoliditetsgrad (%) 8,56 9,65 11,74 14,20 15,52 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet) EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet (%) 0 0 0 0 0 EU 14b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) 0,00 pe 0,00 pe 0,00 pe 0,00 pe 0,00 pe EU 14c Totalt krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns­ och utvärderingsprocessen (%) 3 3 3 3 3 ===== SIDA 25 ===== NoterVD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 202525 Noter Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 202525 Noter Not Kapitaltäckning, forts.6 MSEK Kvartal 1 2025 Kvartal 4 2024 Kvartal 3 2024 Kvartal 2 2024 Kvartal 1 2024 Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet) EU 14e Krav på bruttosoliditetsbuffert (%) 0 0 0 0 0 EU 14f Samlat bruttosoliditetskrav (%) 3 3 3 3 3 Pelare­2 vägledning (%) 2,25 2,25 2,25 2,25 2,25 Samlat bruttosoliditetskrav och Pelare­2 vägledning (%) 5,25 5,25 5,25 5,25 5,25 Likviditetstäckningskvot 15 Totala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt) 12 196 9 267 5 946 4 746 4 271 EU 16a Likviditetsutflöden – totalt viktat värde 3 306 3 355 3 157 2 880 2 727 EU 16b Likviditetsinflöden – totalt viktat värde 5 009 4 601 3 849 3 338 5 314 16 Totala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) 827 839 789 720 682 17 Likviditetstäckningskvot (i %) 1 567 1 091 752 661 630 Stabil nettofinansieringskvot 18 Total tillgänglig stabil finansiering 44 216 43 159 41 986 34 618 32 429 19 Totalt behov av stabil finansiering 32 114 34 039 32 784 28 661 28 070 20 Stabil nettofinansieringskvot (i %) 138 127 128 121 116 Not Likviditetsrisk7 Informationen i denna not avser sådan information som ska lämnas enligt FFFS 2010:7 , inklusive tillämpliga ändringsföreskrifter, avseende hantering av likviditetsrisker för kreditinstitut och värdepappersbolag. Likviditetsrisk är risken för svårigheter att få finansiering och därmed inte kunna uppfylla betalningsåtaganden på förfallodagen, utan att kostnaden för att erhålla betalningsmedel ökar avsevärt. Koncernens intäkter och kostnader är relativt stabila, varför koncernens likviditetsrisk främst är kopplad till den del av finansieringen som avser inlåning från allmänheten. Denna finansieringsform innebär definitions­ mässigt en risk för större utflöden med kort varsel. Det övergripande målet för koncernens likviditetsriskhantering är att säkerställa att koncernen har kontroll över sin likviditetsrisk situation, med tillräckliga mängder likvida medel eller omedelbart avyttringsbara tillgångar för att i tid fullgöra sina betalningsåtag anden, utan att detta leder till avsevärt högre kostnader. Finansiering upptas främst via inlåning från allmänheten och via kapital­ marknaden genom att emittera seniora icke säkerställda obligationer och kapitalbasinstrument samt eget kapital. Inlåningen från allmänheten består till <1 procent (27) av rörlig inlåning samt till >99 procent (73) av tidsbunden inlåning. Cirka 99 procent av inlåningen står under den statliga insättnings­ garantin. Finansiering Hoist Finance konsoliderad situation Hoist Finance AB (publ) MSEK 31 mar 2025 31 dec 2024 31 mar 2025 31 dec 2024 Inlåning från allmänheten, flex 5 10 796 5 10 796 Inlåning från allmänheten, fast 39 813 29 395 39 813 29 395 Emitterade värdepapper 5 341 5 023 5 139 4 675 Primärkapitaltillskott 692 1 109 692 1 109 Efterställda skulder 2 593 1 934 2 593 1 934 Eget kapital 5 668 5 596 5 117 4 991 Övrigt 3 636 3 081 3 107 2 456 Balansomslutning 57 748 56 934 56 467 55 356 Den 30 september 2024 publicerade Finansinspektionen (FI) ett rätts­ ligt ställningstagande angående inlåning via digitala inlåningsplattfor­ mar, enligt vilket inlåning som tas in via en tredje part ska tillskrivas 20 procents utflödessats i beräkningen av likviditetstäckningskvot (LCR). Därtill tillämpas en faktor om 50 procent för tillgänglig stabil finansie­ ring för insättningar med förfall inom ett år, och 100 procent för förfall över ett år, i beräkningen av stabil nettofinansieringskvot (NSFR). Hoist Finance har i ovan beräkningar tillämpat FIs rättsliga ställningstagande från och med det fjärde kvartalet 2024. ===== SIDA 26 ===== VD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 202526 Noter Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 202526 Noter Not Likviditetsrisk, forts.7 Koncernens treasurypolicy innehåller limiter för hur mycket tillgänglig likviditet som ska finnas samt dess beskaffenhet. Den 31 mars 2025 var tillgänglig likviditet 26 595 (23 811), vilket överstiger limitnivån med signifikant marginal och är drivet av förberedelser för att långsiktigt kvalificera för NSFR­nivån under SDR status. Hoist Finance likviditetsreserv, presenterad i enlighet med Svenska Bankföreningens mall, består huvudsakligen av obligationer emitterade av svenska staten och svenska kommuner samt säkerställda obligatio­ ner. En högre likviditetsreserv stärker ytterligare bolagets likviditets­ situation, men kan också innebära högre risk för volatilitet i marknads­ värderingen av likviditetsreserven, samt kan påverka räntenettot negativt. Detta då likviditetsreserven generellt avkastar lägre än vad bolagets genomsnittliga finansiering kostar. Likviditetsreserv, Hoist Finance konsoliderad situation MSEK 31 mar 2025 31 dec 2024 Kassa och tillgodohavande hos centralbanker 0 0 Inlåning i andra banker tillgänglig overnight 4 741 4 088 Värdepapper emitterade eller garanterade av stater, centralbanker eller multinationella utvecklingsbanker 9 207 6 105 Värdepapper emitterade eller garanterade av kommuner eller statliga enheter 3 994 3 733 Säkerställda obligationer 8 653 9 885 Värdepapper emitterade av icke­finansiella företag – – Värdepapper emitterade av finansiella företag – – Övrigt – – Summa 26 595 23 811 Hoist Finance har en utarbetad beredskapsplan avseende likviditetsrisk vilken bland annat identifierar särskilda händelser då beredskapsplanen träder i kraft och vilka åtgärder som ska vidtas. Not Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden8 Koncernen Moderbolaget MSEK 31 mar 2025 31 dec 2024 31 mar 2025 31 dec 2024 Spärrade bankmedel 2 2 – – Kreditportföljer externt lån 1 267 1 312 1 267 1 312 Portföljer i värde­ papperiseringsstrukturen 1 970 2 244 – – Ställda säkerheter 3 239 3 558 1 267 1 312 Eventualförpliktelser 208 219 208 219 Outnyttjade kredit möjligheter (Forward flow) 838 906 838 906 Ej likvidreglerade portföljförvärv – – – – Åtaganden 838 906 838 906 Ställda säkerheter i koncernen avser spärrade bankmedel samt värdet av de portföljer som ställts som säkerhet för emitterade obligationer i värdepapperiseringsstrukturerna Marathon SPV S.r.l. och Giove SPV S.r.l. Från och med tredje kvartalet 2023 redovisas hela portföljvärdet som ställd säkerhet. Koncernens åtaganden avser forward flow­avtal samt portföljförvärv som är signade men ännu inte likvidreglerade. Vid forward flow­avtal förvärvar köparen en på förhand fastställd volym (fast eller inom ett intervall) till ett på förhand fastställt pris under en viss tidsperiod. En eventualförpliktelse ska redovisas och illustreras när en för­ pliktelse är möjlig men inte sannolik. Hoist Finance har identifierat några skatterelaterade förpliktelser vilka bedöms vara möjliga men inte sannolika. De flesta fallen rör momsexponering, främst frågan om att fastställa korrekt nivå för avdrag för ingående moms (72 MSEK). Ett annat svenskt momsärende avser potentiell förpliktelse vid om­ vänd skattskyldighet för 2016 om 70 MSEK. Dessutom finns ett intern­ prissättningsärende mellan Hoist Finance AB och Skatteverket om vinstfördelning mellan polska och svenska entiteter för åren 2016–2017 innebärande en eventuell förpliktelse om 43 MSEK. Hoist mottog en negativ dom gällande dessa ärenden från Förvaltningsrätten i mars 2025. Slutligen finns ett inkomstskatteärende som bedömts vara en eventualförpliktelse till följd av att det svenska skatteverket nekat ett kostnadsavdrag värt 23 MSEK. Hoist Finance bedömer i samtliga dessa fall att det är mer sannolikt än inte att Hoist Finance vinner en dom­ stolsprocess. ===== SIDA 27 ===== VD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 202527 Noter Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 202527 Noter Not Hoist Finance aktie10 ANTAL UTESTÅENDE AKTIER 31 mar 2025 31 mar 2024 Helår 2024 Utfärdade aktier 1 januari 87 422 606 89 303 000 89 303 000 Nyemission – – 1 551 997 Återköpta aktier – –1 335 022 –3 432 391 Antal utestående aktier på balansdagen 87 422 606 87 967 978 87 422 606 Senast betalt, SEK 70,50 53,10 90,30 Börsvärde, MSEK 6 163 4 671 7 894 GENOMSNITTLIGT ANTAL UTESTÅENDE AKTIER Kvartal 1 2025 Kvartal 1 2024 Helår 2024 Genomsnittligt antal utestående aktier Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning inklusive återköp 87 422 606 87 967 978 87 302 506 Vägt genomsnittligt antal aktier som ger upphov till utspädningseffekt till följd av nyemission – – 36 938 Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning 87 422 606 87 967 978 87 339 444 RESULTAT, MSEK Kvartal 1 2025 Kvartal 1 2024 Helår 2024 Periodens resultat hänförligt till Hoist Finance aktieägare 203 202 879 Resultat använt vid beräkning av resultat per aktie 203 202 879 RESULTAT PER AKTIE, SEK Kvartal 1 2025 Kvartal 1 2024 Helår 2024 Resultat per aktie före utspädning 2,33 2,30 10,07 Resultat per aktie efter utspädning 2,33 2,30 10,07 Not Emitterade värdepapper och efterställda skulder9 MSEK Jan-mar 2025 Jan-mar 2024 Helår 2024 Emitterade värdepapper vid årets ingång 5 023 4 649 4 649 Emitterade 748 446 3 009 Återköpta – –130 –2 532 Förfallna –368 –15 –134 Valutaeffekter m.m. –62 140 31 Emitterade värdepapper vid periodens utgång 5 341 5 090 5 023 MSEK Jan-mar 2025 Jan-mar 2024 Helår 2024 Efterställda skulder vid årets ingång 1 934 900 900 Emitterade 694 300 1 200 Återköpta – – –200 Förfallna – – – Valutaeffekter m.m. –35 50 34 Efterställa skulder vid periodens utgång 2 593 1 250 1 934 ===== SIDA 28 ===== VD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 202528 Noter Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 202528 Noter Not Korrigering av fel tidigare perioder11 RESULTATRÄKNING MSEK Kv 1 2024 Korr. Kv 1 2024 Kv 2 2024 Korr. Kv 2 2024 Kv 3 2024 Korr. Kv 3 2024 Summa rörelseintäkter 972 –4 968 1 214 –7 1 207 1 092 –5 1 087 varav räntekostnader –282 –4 –286 –297 –7 –304 –355 –5 –361 Summa rörelsekostnader –696 – –696 –823 – –823 –724 – –724 Resultat före skatt 283 –4 279 383 –7 377 369 –5 364 Skatt –10 –6 –16 –109 –9 –119 –112 –7 –119 Periodens resultat 273 –10 263 274 –16 258 257 –13 244 BALANSRÄKNING MSEK 31 mar 2024 Korr. 31 mar 2024 30 jun 2024 Korr. 30 jun 2024 30 sep 2024 Korr. 30 sep 2024 Tillgångar 36 796 – 36 796 40 264 – 40 264 47 847 – 47 847 Skulder 30 534 140 30 674 33 838 154 33 992 41 212 166 41 378 varav emitterade värdepapper 5 009 80 5 089 5 091 85 5 176 6 338 90 6 428 varav uppskjuten skatt 31 60 92 31 69 100 74 77 151 Eget kapital 6 262 –140 6 122 6 426 –154 6 271 6 635 –166 6 469 varav omräkningsreserv 959 –8 944 836 –6 830 828 –5 822 varav balanserat resultat 3 286 –132 3 154 3 537 –148 3 388 3 768 –161 3 825 Special purpose vehicle, SPV – periodisering av rörlig avkastning till saminvesterare I november gjordes en översyn av den redovisningsmodell som använts för att fastställa vilken ersättning som ska betalas ut till medinvesterare i de italienska SPV:erna. Granskningen ledde till slutsatsen att modellen för SPV Marathon sattes upp felaktigt 2019/20, vilket resulterat i att den externa medinvesterarens rörliga avkastning har underskattats och för små reserveringar gjorts. Effekten på eget kapital av redovisningsfelet är totalt –88 miljoner kronor med en påverkan på –16 miljoner kronor för resultatet 2024. Uppskjuten skatt I samband med ovanstående översyn har Hoist Finance identifierat att det finns temporära skillnader mellan redovisning och beskattning hän­ förliga till vinster i SPV:er vilka tidigare inte har beaktats och har därför implementerat redovisning på koncernnivå av uppskjutna skatteskulder kopplade till obeskattade överskott i de italienska SPV:erna. Justering av jämförelsesiffror Jämförelsesiffror har justerats för ovanstående angivna korrigeringar av rörlig avkastning och uppskjuten skatt på års­ och kvartalsnivå för åren 2023–2024 och på årsbasis 2019–2023 i faktaboken. Justeringarna har ingen påverkan på kassaflödet. ===== SIDA 29 ===== VD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 202529 Noter Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 202529 Noter BALANSRÄKNING MSEK IB 2024 Korr. IB 2024 Tillgångar 34 023 – 34 023 Skulder 27 975 126 28 101 varav emitterade värdepapper 4 577 72 4 649 varav uppskjuten skatt 30 –30 0 Eget kapital 6 047 –126 5 921 varav omräkningsreserv 637 –4 633 varav balanserat resultat 3 074 –122 2 952 Not Korrigering av fel tidigare perioder11 Till följd av korrigering av tidigare fel från och med fjärde kvartalet 2019 har de ingående balanserna (IB) för jämförelsesåret påverkats. Tabellen visar förändringen mellan de ingående balanserna för 2024, under förutsättning att ingen rättelse hade genomförts, samt hur de ingående balanserna presenteras till följd av rättningarna. ===== SIDA 30 ===== VD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 202530 Försäkran Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 202530 Försäkran Försäkran Försäkran Verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm 6 maj 2025 Harry Vranjes VD och koncernchef ===== SIDA 31 ===== VD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 202531 Definitioner Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 202531 Definitioner Definitioner Definitioner – inklusive alternativa nyckeltal Alternativa nyckeltal Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures, APM­mått) är finansiella mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte definieras i tillämpligt redovisnings­ regelverk (IFRS), i kapitalkravsdirektivet (CRD IV) eller i EU:s kapital­ kravsförordning nr 575/2013 (CRR). Alternativa nyckeltal används av Hoist Finance, tillsammans med övriga finansiella mått, när det är rele­ vant för att kunna följa upp och beskriva den finansiella situationen och för att ge ytterligare användbar information till användarna av de finan­ siella rapporterna. Dessa mått är inte direkt jämförbara med liknande nyckeltal som presenteras av andra företag. K/I­tal, Avkastning på eget kapital och Cash EBITDA är alternativa nyckeltal som ger information om Hoist Finance lönsamhet. ”Estimated Remaining Collections” är Hoist Finance uppskattning av bruttobelopp som kan inkasseras på kreditportföljer. Nedan beskrivs definitionerna av alternativa och andra nyckeltal. Finansiell faktabok, som presenteras på hoistfinance.com/sv/ investors/rapporter­och­presentationer/, innehåller information av hur nyckeltalen beräknas. Nyckeltal enligt IFRS och andra lagar och föreskrifter Avkastning på tillgångar (redovisas endast årligen i enlighet med FFFS 2008:25) Årets nettoresultat i relation till genomsnittlig balansomslutning. Genomsnittligt antal anställda Genomsnittligt antal anställda under året baserat på antal anställda omräknat till heltidstjänster (FTE). Beräknas som summan av FTE respektive månad dividerat med årets tolv månader. Resultat per aktie efter utspädning Periodens resultat, justerat med ränta på kapitaltillskott bokat direkt i eget kapital, dividerat med viktat genomsnittligt antal utestående aktier efter full utspädning. Resultat per aktie före utspädning Periodens resultat, justerat med ränta på kapitaltillskott bokat direkt i eget kapital, dividerat med viktat genomsnittligt antal utestående aktier. Viktat genomsnittligt antal utestående aktier Innefattar vägt antal utestående aktier samt potentiell utspädnings­ effekt av utestående teckningsoptioner. Alternativa nyckeltal Avkastning på eget kapital Periodens resultat justerat för upplupen, ej utbetald ränta på primär­ kapitaltillskott, uppräknat på helårsbasis, i relation till eget kapital justerat för primärkapitaltillskott redovisat i eget kapital, beräknat som periodens genomsnitt på kvartalsbasis. Brutto ERC 180 månader “Estimated Remaining Collections” är bolagets uppskattning av bruttobelopp som kan inkasseras på de kreditportföljer bolaget för närvarande äger. Uppskattningen baseras på estimat för respektive kreditportfölj och sträcker sig i tid från nästkommande månad och 180 månader framåt. Estimaten för respektive kreditportfölj baseras i sin tur på bolagets omfattande erfarenhet av bearbetning och inkassering under kreditportföljers ekonomiska livslängd. Cash EBITDA EBIT (rörelseresultat), minus nedskrivningar/avskrivningar, omvärde­ ringar och amorteringar (“EBITDA ”), justerad för nettot av inkasserade belopp och ränteintäkter på förvärvade kreditportföljer. Direkt bidrag Direkt bidrag är summan av Summa rörelseintäkter minus direkta kostnader per affärsområde. Förvärv av kreditportföljer Periodens förvärv av förfallna och icke­förfallna konsumentlån/ fordringar och SME­lån. Intern finansiering Den interna finansieringskostnaden fastställs per portfölj med en månadsränta enligt följande: (1+årsränta)^(1/12)–1. Intäkter avseende arvoden och provisioner Arvode från tillhandahållande av skuldhanteringstjänster för tredje part. Jämförelsestörande poster Med jämförelsestörande poster avses poster som stör jämförelsen såtillvida att de till förekomst och/eller storlek har en oregelbundenhet som andra poster inte har. Jämförelsestörande poster kan utgöras av kostnader hänförligt till omstrukturering, nedskrivning av goodwill och andra intäkter och kostnader som inte är återkommande. Kreditportföljer Kreditportföljerna består av ett antal förfallna och icke förfallna konsu­ mentlån/fordringar och SME­lån som uppstått hos samma upphovsman. K/I­tal Summa rörelsekostnader i relation till Summa rörelseintäkter och Andel av joint ventures resultat. Legal återbetalning Legal återbetalning avser inkasserade belopp som Hoist Finance erhållit genom en juridisk process, där kundernas betalningsförmåga bedöms. Processen följer regulatoriska och juridiska krav. Portföljomvärderingar Förändringar i portföljvärdet baserat på reviderade beräknade åter­ stående intäkter för portföljen. ===== SIDA 32 ===== VD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 202532 Definitioner Hoist Finance ▪ Delårsrapport januari – mars 202532 Definitioner Definitioner – Enligt EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) Bruttosoliditet Ett instituts totala exponeringsbelopp i relation till primärkapital. Kapitalbas Summan av primärkapital och supplementärkapital. Kapitalkrav – Pelare 1 Minimikapitalkrav för kredit­ och motpartsrisk, marknadsrisk och operativ risk. Kapitalkrav – Pelare 2 Kapitalkrav utöver dem i Pelare 1. Kärnprimärkapital Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder som uppfyller de krav som anges i förordning (EU) nr 575/2013 samt övriga poster i eget kapital som får räknas in i kärnprimärkapitalet reducerat med regulato­ riskt utdelningsavdrag och med avdrag för poster såsom goodwill och uppskjutna skattefordringar. Kärnprimärkapitalrelation Kärnprimärkapital i relation till totalt riskvägt exponeringsbelopp. Likviditetsreserv Hoist Finance likviditetsreserv är en reserv av högkvalitativa likvida tillgångar som dels används för att genomföra planerade köp av kreditportföljer men även för att säkra företagets kortsiktiga betalnings­ förmåga vid bortfall eller försämrad tillgång till vanligtvis tillgängliga finansieringskällor. Likviditetstäckningskvot (LCR) Ett bindande krav för banker inom EU som innebär att ett institut ska ha tillräckligt mycket likvida tillgångar för att klara verkliga och simulerade kassautflöden under en stressad period på 30 dagar. Primärkapital Summan av kärnprimärkapital och primärkapitaltillskott. Primärkapitaltillskott Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder som uppfyller de krav som anges i förordning (EU) nr 575/2013 och därmed får räknas in i primärkapitalet. Primärkapitalrelation Primärkapital i relation till totalt riskvägt exponeringsbelopp. Riskvägt exponeringsbelopp Riskvägt exponeringsbelopp är riskvikten för varje exponering multiplicerad med exponeringsbeloppet. Specialised debt restructurer (SDR) Ändringar i Europeiska bankmyndighetens (EBA:s) regler för lägsta förlusttäckning av förfallna lån, så kallad backstop, infördes 2019. Backstop­reglerna innebär ett kärnprimärkapitalavdrag för de förfallna lån som finns i balansräkningen enligt en fördefinierad kalender. I januari 2025 träder ett nytt bankpaket i kraft med syfte att implementera de sista delarna av Basel III ramverket i EU. Bankpaketet innehåller ett avsnitt om reglerade specialbanker som är undantagna från backstop förordningen. Banker eller kreditmarknadsbolag som uppfyller alla krite­ rier kan därmed kvalificera sig för titeln “Specialiserad skuldomstruktu­ rerare” (Specialised Debt Restructurer). Stabil nettofinansieringskvot (NSFR) Mäter ett instituts belopp av tillgänglig stabil finansiering för att under en ettårsperiod täcka kraven på stabil finansiering under såväl normala som stressade förhållanden. Supplementärkapital Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder som uppfyller de krav som anges i förordning (EU) nr 575/2013 och därmed får räknas in i kapitalbasen. Total kapitaltäckningsrelation Kapitalbas i relation till totalt riskvägt exponeringsbelopp. Icke-finansiella definitioner Antal anställda (FTE) Antal anställda vid periodens slut omräknat till heltidstjänster. Förfallna fordringar ”Non performing loan” (NPL). Lån som troligtvis kommer att leda till kredit förluster, inklusive individuellt värderade kreditförsämrade ford­ ringar, portföljfordringar som förfallit till betalning för mer än 60 dagar sedan samt omstrukturerade portföljfordringar. Hoist Finance förvärvar primärt lån som är kreditförsämrade vid redovisningstillfället. Investeringsportfölj Hoist Finances investeringsportfölj består av kreditportföljer samt sam­ investeringar. Saminvesteringar Saminvesteringarna består av Hoist Finance innehav av värdepapper i strukturerade bolag så kallade Special Purpose Vehicles (SPV) som innehas tillsammans med tredje part. Dessa SPV:er äger i sin tur kredit­ portföljer. SME Företag som sysselsätter färre än 250 personer och vars årsomsättning inte överstiger 50 MEUR eller vars balansomslutning inte överstiger 43 MEUR. Timingeffekter En omvärdering driven av förändring av kassaflödesprognosen för att återspegla redan erhållna inbetalningar och/eller förändringar i tid­ punkten för amortering av tillgångar som fortsatt förväntas inkasseras. Definitioner ===== SIDA 33 ===== VD-ord Utveckling 2025 Kvartals- översikt FörsäkranFinansiella rapporter DefinitionerNoter Om Hoist Finance Om Hoist Finance 33 Om Hoist Finance Hoist Finance ▪ Bokslutskommuniké 2024 Om Hoist Finance Hoist Finance är en förvaltare specialiserad på förfallna lån. I över 25 år har vi fokuserat på att investera i och förvalta kreditportföljer. Vi är en partner till internationella banker och finansiella institut i hela Europa och förvärvar portföljer av förfallna lån. Vi är också en partner till privatpersoner och små och medelstora företag som befinner sig i en skuldsituation och vi skapar långsiktigt hållbara återbetalningsplaner som gör det möjligt för dem att omvandla förfallna skulder till skulder som betalas av. Vi finns på 13 marknader i Europa och aktierna är noterade på Nasdaq Stockholm. För mer information, besök hoistfinance.com. Finansiell kalender Kontakt Karin Tyche, Chief Investor Relations & Communications Officer Email: ir@hoistfinance.com Tel: +46 76 780 97 65 Delårsrapport och presentations material finns tillgängligt på www.hoistfinance.com Ytterligare finansiell information och pelare 3­upplysningar finns tillgänglig i Hoist Finance Fact Book som publiceras varje kvartal på https://www.hoistfinance.com/investors/ Årsstämma 2025 8 maj 2025 Delårsrapport 2:a kvartalet 2025 25 juli 2025 Delårsrapport 3:e kvartalet 2025 24 oktober 2025 Bokslutskommuniké 2025 6 februari 2026 Resultatpresentation En kombinerad presentation och telefonkonferens kommer att hållas den 7 maj kl. 09:30 (CEST). Om du önskar delta via webcasten gå in på länken nedan. https://hoist­finance.events.inderes.com/q1­report­2025 Om du önskar delta via telefonkonferens registrerar du dig via länken nedan. Efter registre­ ringen får du telefonnummer och ett konferens­ID för att logga in till konferensen. Via telefon­ konferensen finns möjlighet att ställa muntliga frågor. https://conference.inderes.com/teleconference/?id=5004561 Denna rapport publiceras även på engelska. För den händelse avvikelse föreligger mellan den svenska språkversionen och den engelska, ska den svenska versionen äga företräde. Hoist Finance AB (publ) (”Bolaget” eller ”Moderbolaget”) är moderbolag i Hoist Finance­koncernen (”Hoist Finance”). Bolaget är ett reglerat kreditmarknadsbolag, varför Hoist Finance avger finansiella rapporter som följer lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Denna information är sådan information som Hoist Finance AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 7 maj 2025, kl 07:30 CEST.